明天买什么股？机构荐股精选及评论（12-21）

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明天买什么股？机构荐股精选及评论（12-21）


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桂东电力：券商概念的后起之秀

寇建勋 民族证券

新高，又是新高！大盘每天盘中都有新高创出，在这样如火如荼的大牛市行情中，券商自然是乐得合不拢嘴。今年以来，券商的各项业务全面爆发，迎来了光辉灿烂的艳阳天。而券尚类股票也成为市场上最具有激情的蓝筹品种，中信证券今年上涨5倍多，作为一家17亿流通盘的股票股价达到26元，上演了一出“大象也疯狂”的好戏；辽宁成大、吉林敖东等券商概念股也是接连翻倍，凡是参股券商的股票都脱胎换骨，走出超级牛市行情，在众多券商概念股大幅度上涨之后，我们发现桂东电力，一家尚未有很好表现的券商概念股，其控股券商的比例远远超过其他个股，且具有外资基金题材，我们认为桂东电力必将成为该板块的后起之秀！

主业突出，兼备太阳能概念

公司所处的广西地区的经济增长，为当地电力需求增长提供了强有力的保障。尤其是目前贺州市正在成为广东珠三角地区重要的电力能源供应基地，未来贺州还将加快与南方电网、华中电网对接的电网建设，建成"西电东送"的重要基地。公司电力业务进入成长收获期。公司新机组将陆续投产发电，这使得2006和2007年成为公司自身电力业务发展的成长阶段。公司的平乐巴江和昭平电站各三台3万千瓦机组和1.65万千瓦机组，从2005年12月到今年6月底已经路学投产发电，由于2006、2007年的装机容量的扩张，公司发电量将分别达到82.5%和17.1%的增长。再加上公司大股东计划引入外资伊维尔德罗拉公司这样的具备实力及管理经验的国际能源巨头，其未来的发展必将如虎添翼，并有望进军可再生能源领域，其未来的想象空间极为广阔。

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桂东电力和广西星光企业集团公司将合作生产1000吨高纯度多晶硅。广西星光企业集团公司是国家大型企业，其下属的贺州市星光硅业有限公司是中国广西金属硅生产企业，年生产能力10000吨金属硅。同时，广西及贺州地区有丰富的用于生产硅的石英石资源，桂东电力与其合作生产多晶硅具有矿产资源、电力供应、水力资源等多方面的优势。多晶硅太阳能电池以价格和高转化率优势在太阳能电池中发展最有潜力，将在很长时间内占据太阳能电池的大部江山。

参股国海证券，想象空间广阔

2003年6月份，公司收购控股股东持有的国海证券6.09%的股权，共持有国海证券14.84%的股权，成为第三大股东；03年底，公司拟受让广西桂盈实业持有的国海证券10.60%的股权和河池化工持有的国海证券5%的股权，完成后将持有国海证券30.44%的股权；04年4月份，公司又受让梧州冰泉公司持有的国海证券1.25%股份。所有股权转让结束之后，桂东电力将持有国海证券35.67%的股份，相比其他几家券商概念股，公司的持股比例显然要高很多，高比例持股带来的必将是高回报！

国海证券在业内实力雄厚：在全国有营业部24家，可以开发综合业务，与美国富兰克林坦伯顿合资成立的国海富兰克林基金管理已获准开业，富兰克林坦伯顿隶属美国富兰克林坦伯顿基金管理集团，是目前全球市值最高的上市资产管理公司。基金公司的外方股东的不俗实力正是桂东电力欲控股国海证券的最终原因。像国海证券这样的优质券商在火爆行情面前利润肯定会更丰厚，从而为公司带来巨额的投资收益。

而我们也注意到随着行情的火暴，现在国内投资者购买基金的热情相当高，由于行情发展中“二八”现象日益明显，散户投资者赢利的空间也日益被压缩，我们认为散户通过基金投资证券市场是未来的大势所趋，而作为国海证券的合资方富兰克林基金管理公司也必然会借此机会有所动作，从而间接给桂东电力带来更好收益。

短线调整到位，主升浪行情展开！

该股尽管具有如此典型的券商概念题材，但是总体表现却始终落后于其他券商概念股，然而沉默并不表示消极，该股主力意在长远，在9月份脉冲式涨停试盘后开始了逐浪拉高，特别是最近一波上攻行情中，成交量得到显著放大，行情进入到主升阶段，由于仅有5985万的流通盘，在短暂的调整之后，该股必将迎来爆发式上涨行情，成为市场中最璀璨的明星！

莲花味精：千亿基金抢筹 行业龙头井喷

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长城证券

虽然今日股市场出现大幅走低走势，但在本周一，A股市场却再掀狂牛行情，上证综指暴涨86。86点，如此的长阳K线就如同宣言书，多头再一次用事实说明了目前A股市场正在上演超级牛市，也说明场外千亿新基金正在疯狂入市抢筹。而行业龙头股的S莲花（600186）则有望成为千亿新基金抢筹的新对象，股价井喷在即，大幅填权行情在即！

轻装上阵，行业龙头业绩将抬头该公司主营味精、谷朊粉、面粉等产品生产销售，目前是国内第一、世界第二大味精生产企业，拥有年产30 万吨味精、4 万吨谷朊粉、30 万吨等级面粉和20 万吨复合肥及装机容量8.5 万千瓦、年产蒸汽220万吨的能力。作为行业龙头，理论上S莲花味将获得业绩的快速增长，但由于公司策略不当以及历史欠帐的拖累，S莲花味一度出现经营窘迫的特征。但随着参与各方的努力，制约S莲花味业绩增长的桎梏逐一得到解决，尤其是目前通过以资抵债以及通过资本公积金转增等方式，解决了集团对该公司的巨额资金占有问题，从而使得投资者对公司中长期发展的最大担心得以解决或化解，S莲花味也放下包袱，轻装上阵，业绩有望出现拐点。出口增长，拓展业绩增长空间巧合的是，目前该公司也获得新的增长空间，那就是出口市场。因为我国味精价格极具竞争优势。之所以如此，是因为国内用淀粉发酵生产味精，而国外用糖蜜生产。近期由于国际上糖减产导致糖蜜价格高涨，导致国际市场味精上涨，给公司的味精出口提供了良好的机会。

　　根据有关资料显示，2006 年糖蜜价格仍会维持在较高的价位，所以莲花味精公司2006 年味精出口形式仍然较好。从目前的情况看，出口价格仍在上涨，预计公司2006年全年销售味精在20 万吨左右；其中出口占到40％以上，达到9 万吨，比2005 年增长一倍还多。而我们知道，钢铁股股价在近期的飚升动力之一就是在于出口市场的拓展，也就是说，目前千亿新基金的建仓对象的共同特征之一就是出口业务，之所以如此，盖因两点因素，一是出口业务的增长，赋予相关上市公司竞争力的溢价优势，这说明了企业主导产品已具有国际竞争力。二是出口业务的增长，也有望使得产能负荷得以增长，从而提升公司的盈利能力，更为重要的是，出口业务的增长意味着一个全球的市场空间向公司打开，如此一来，新基金对出口导向型的公司就愿意赋予较高的溢价。也就是说，出口业务的增长不仅仅打开了S莲花的业绩增长空间，而且也使得公司获得了二级市场估值的溢价优势。

　　循环经济，赋予新的溢价空间

　　有意思的是，S莲花除了业绩增长动力外，基本面还有一个极大的亮点，这就是公司的循环经济优势。公司目前已成功实施了以小麦取代玉米的产业链条的优化组合，如此就形成了产业链的循环优势，即生产味精带动小麦种植，小麦加工成味精等；然后对生产废水进行生物技术加工，变成优质饲料；用加工处理后的饲料养牛；再将牛肉、牛奶和皮革制品销往国内外，实现四次加工增值和生态循环……形成典型的循环经济。
而目前循环经济又是A股市场较为靓丽的投资主题，因此S莲花味的市场定位不仅仅是农业产业化的龙头企业，而且还具有了市场的循环经济的投资主题，有望获得更高的估值溢价。

　　千亿资金抢筹，井喷在即

　　面对着如此众多的基本面亮点和估值的溢价优势，S莲花味极有可能成为场外新增千亿新基金的抢筹对象。因为场外资金抢筹建仓的标准主要有两个，一是估值合理且涨幅偏小，二是行业龙头具有估值的想象空间，而S莲花味无疑符合这样的标准，这其实也意味着S莲花味是目前沪深两市当中较为稀有的筹码，一旦得到场外大资金的阻击，股价有望被连续爆拉向上。近几个交易日，该股明显独立于市场，呈现温和低位放量走势，明显强于市场，资金运作迹象非常明显。各种均线系统形成多头炮型，KDJ等技术指标低位形成极为漂亮的金叉图形，再鉴于以上暴井喷实质题材，该股极大概率出现连续长阳拉升的井喷走势，建议积极予以实战关注！


S莲花味：千亿新基金抢筹 行业龙头股井喷在即

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联合证券

周四大盘出现小幅调整，盘面各股却继续活跃，涨停家数依然不少，其中尚未股改的S股涨幅居前，其价值仍被继续挖掘。目前A股市场正在上演超级牛市，场外千亿新基金正在疯狂入市抢筹。我们今天推荐一只尚未股改的行业龙头股--S莲花（600186）千亿新基金抢筹的新对象，股价井喷在即，大幅填权行情在即！

行业龙头业绩将抬头 该公司主营味精、谷朊粉、面粉等产品生产销售，目前是国内第一、世界第二大味精生产企业，拥有年产30 万吨味精、4 万吨谷朊粉、30 万吨等级面粉和20 万吨复合肥及装机容量8.5 万千瓦、年产蒸汽220 万吨的能力。作为行业龙头，理论上S莲花味将获得业绩的快速增长，但由于公司策略不当以及历史欠帐的拖累，S莲花味一度出现经营窘迫的特征。但随着参与各方的努力，制约S莲花味业绩增长的桎梏逐一得到解决，尤其是目前通过以资抵债以及通过资本公积金转增等方式，解决了集团对该公司的巨额资金占有问题，从而使得投资者对公司中长期发展的最大担心得以解决或化解，S莲花味也放下包袱，轻装上阵，业绩有望出现拐点。

出口增长，拓展业绩增长空间
巧合的是，目前该公司也获得新的增长空间，那就是出口市场。因为我国味精价格极具竞争优势。之所以如此，是因为国内用淀粉发酵生产味精，而国外用糖蜜生产。近期由于国际上糖减产导致糖蜜价格高涨，导致国际市场味精上涨，给公司的味精出口提供了良好的机会。根据有关资料显示，2006 年糖蜜价格仍会维持在较高的价位，所以莲花味精公司2006 年味精出口形式仍然较好。从目前的情况看，出口价格仍在上涨，预计公司2006年全年销售味精在20 万吨左右；其中出口占到40％以上，达到9 万吨，比2005 年增长一倍还多。而我们知道，钢铁股股价在近期的飚升动力之一就是在于出口市场的拓展，也就是说，目前千亿新基金的建仓对象的共同特征之一就是出口业务，之所以如此，盖因两点因素，一是出口业务的增长，赋予相关上市公司竞争力的溢价优势，这说明了企业主导产品已具有国际竞争力。二是出口业务的增长，也有望使得产能负荷得以增长，从而提升公司的盈利能力，更为重要的是，出口业务的增长意味着一个全球的市场空间向公司打开，如此一来，新基金对出口导向型的公司就愿意赋予较高的溢价。也就是说，出口业务的增长不仅仅打开了S莲花的业绩增长空间，而且也使得公司获得了二级市场估值的溢价优势。

循环经济，赋予新的溢价空间
S莲花除了业绩增长动力外，基本面还有一个极大的亮点，这就是公司的循环经济优势。公司目前已成功实施了以小麦取代玉米的产业链条的优化组合，如此就形成了产业链的循环优势，即生产味精带动小麦种植，小麦加工成味精等；然后对生产废水进行生物技术加工，变成优质饲料；用加工处理后的饲料养牛；再将牛肉、牛奶和皮革制品销往国内外，实现四次加工增值和生态循环……形成典型的循环经济。而目前循环经济又是A股市场较为靓丽的投资主题，因此S莲花味的市场定位不仅仅是农业产业化的龙头企业，而且还具有了市场的循环经济的投资主题，有望获得更高的估值溢价。

千亿资金抢筹，井喷在即
面对着如此众多的基本面亮点和估值的溢价优势，S莲花味极有可能成为场外新增千亿新基金的抢筹对象。因为场外资金抢筹建仓的标准主要有两个，一是估值合理且涨幅偏小，二是行业龙头具有估值的想象空间，而S莲花味无疑符合这样的标准，这其实也意味着S莲花味是目前沪深两市当中较为稀有的筹码，一旦得到场外大资金的阻击，股价有望被连续爆拉向上。近几个交易日，该股明显独立于市场，呈现温和低位放量走势，明显强于市场，资金运作迹象非常明显。各种均线系统形成多头炮型，KDJ等技术指标低位形成极为漂亮的金叉图形，再鉴于以上暴井喷实质题材，该股极大概率出现连续长阳拉升的井喷走势，建议积极予以关注！

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兰太实业：世界最大的金属钠霸主

恒泰证券

场外资金的汹涌而入，把市场进一步推向高潮。个股呈现百花齐放态势。目前市场这种人气高涨的做多形势，主要来自与市场赚钱效应的扩大。只要敢于逢低买进股票持有，短期就会获得回报的牛市格局，怎不令场外资金摩拳擦掌垂涎三尺呢？

　　本栏前期提示过在牛市行情里，只要基本面不出现恶化的公司股票都会有涨升机会，而我们的操作就是要在其低位调整快要结束时及时抢入。周一涨停板上补涨股增多，预示着补涨品种将会在后市蔓延，因此个股建议关注（600328）兰太实业，首先该股股价目前处在底部区域，其补涨动力和空间都十分巨大。其次公司依托吉兰泰盐湖资源，是世界最大的金属钠和高纯钠生产企业，与中国原子能科学研究院合作，建设核极金属钠生产项目，应用高科技钠净化技术生产核极钠，向我国第一座快中子实验核反应堆提供350吨的核极钠。因此该股拥有目前市场上炙手可热的核能源和稀有资源题材。特别是中国盐业总公司的成功入主，又多了私有化的想象空间！尤其是同类股盐湖钾肥及云南盐化股价均在十几二十元上方，相比之下该股仅4元多的股价，后市自然就极具上升空间。

独一无二的核能源题材

　　该股最具震撼力而又深藏不露的是其核能源题材。公司与中国原子能科学研究院合作，建设核极金属钠生产项目，应用高科技钠净化技术生产核极钠，向我国第一座快中子实验核反应堆提供350吨的核极钠。这不仅使公司取得了核极钠的生产技术及其配套设备，而且使公司成功切入了高尖端科技的核能源领域，在全球能源紧张、核能源民用化日益普及的背景下，核电站的建设已成为世界各国环保新能源的首选，而公司生产的核极钠，是作为快中子核反应堆的换热介质，具有广泛的运用价值和市场价值。因此，公司的核极钠生产，使我国成为目前世界上少数几个拥有核极钠工业生产能力和技术能力的国家之一。兰太实业也将借助与中科院的合作，高起点地向高纯钠市场领域发展，而高纯钠巨额的利润空间又将引爆公司股价的大幅飙升。

　　世界第三、亚洲第一的金属钠生产企业

　　其实，公司所拥有的垄断资源优势也相当引人注目。公司地处资源丰富的内蒙古地区，其湖盐生产居国内首位，金属钠的生产能力更是雄踞世界第三、亚洲第一，国内市场占有率高达42%，资源垄断优势极其明显，而其垄断性的高额利润更是令人垂涎不已，中报显示其制盐业的毛利率高达71.72%，赢利能力之强，实在令人惊讶。这也使公司成为我国机械化程度最高、成本最低、生产能力最大的机械化湖盐企业，其规模和效益明显领先于同行业。随着公司募股投资项目1000吨/年金属钠扩建工程、5000吨/年金属钠原料盐技改工程等四个投资项目的建成投产，公司的核心竞争力将更上一层楼，中信国安、盐湖钾肥均因盐湖资源而股价持续大幅上扬数倍，而比盐湖资源更加丰富的兰太实业其仍蛰伏于大底的股价则正积聚着强大的爆发动能，其后发优势将极为突出。

　　中国盐业总公司入主 私有化更具想象空间

　　公司股权经过划转，中国盐业总公司已成功入主，由于我国原盐属国家垄断性产业，因此背依"国字号"大股东，不仅使公司具备了垄断资源的优势，而且还使公司具备了大股东私有化题材，二级市场上，该股股价超跌现象十分突出，近期其股价明显已走出"头尖底"形态，5日.10日均线向上发散穿越20日和30日均线,显示出极强的向上突破欲望。特别目前市场新增资金开始流向补涨品种股，那么集垄断资源、核能、私有化等诸多题材于一身的超跌股，后市就极易走出报复性的底部井喷行情，值得重点关注。

中原高速：升值受益 机构抢筹

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汇正财经

近期人民币仍呈现加速升值态势，本周汇率更是突破7.82关口，升值受益概念股仍将是近期行情的重要力量。高速公路行业作为目前最大的基础建设行业，本币的升值将直接提升其投资价值，但目前股价并没有出现应有的上涨，后市补涨潜力巨大。中原高速（600020）公司是河南省交通行业唯一的上市公司，区域垄断优势明显，近期获得100多亿元银团贷款建设郑州黄河公铁两用桥项目，发展前景极为看好，值得投资者重点关注。


热点题材一：人民币升值受益，价值重估空间广阔。
中原高速（600020）公司是我国中部最大的高速公路企业之一，拥有郑漯高速公路、漯驻高速公路等多条主干公路，庞大的固定资产投资使其成为人民币升值的最大受益者之一。众所周知，本币的升值将带动国际流动资本的大举介入，房地产、公路等固定资产建设领域将会成为国际资本重要的投资方向，将会直接带动房地产、公路资产的持续升值。11月以来人民币汇率不断创出历史新高，加速升值态势极为明显，地产板块因升值受益题材而得到市场大举追捧，万科A、北辰实业等出现了持续的大幅拉升行情，而公路板块的升值受益概念并未被市场充分认识，后市具备广阔的补涨空间。

热点题材二：区域垄断龙头，新获百亿银团贷款。
公司是目前河南省交通行业唯一的上市公司，其主要路桥资产位于全国高速公路网中“大十字架”结构的轴心区域，具有得天独厚的交通区域垄断优势。公司经营管理的郑漯高速公路、漯驻高速公路是南北大动脉京海国道主干线的重要路段，也是河南省高速公路网的核心组成部分，旗下的郑州黄河公路大桥横跨黄河天堑，是107国道的必经要道，也是河南省内来往黄河两岸的重要快速通道，在国家实施西部大开发战略中具有相当突出的地位。此外，公司控股80％的河南中原黄河公路大桥有限责任公司将参与建设总投资达到50.7亿元的郑州黄河公铁两用桥项目，该项目将于今年年底开工，预计2009年建成通车，更加巩固了公司在中原地区交通领域的垄断优势。更值得关注的是，公司近期获得工商银行、中国银行等四家银行组成的银团贷款107.75亿元，这为公司未来发展奠定了扎实基础。

热点题材三：二线绩优蓝筹，主力机构哄抢。
公司公路经营业务目前毛利率高达65％以上，稳定的现金收入和高毛利率凸现其投资价值。公司前三季度实现净利润4.29亿元，每股收益高达0.27元，而目前股价只有4.50元左右，动态市盈率只有12倍多，得到了社保基金等主力机构的青睐。

热点题材四：底部持续扫筹，大幅放量井喷。
二级市场上，该股近半年来在4元附近长期蛰伏，近期成交明显放大，低点不断抬高，主力资金扫筹迹象相当明显。该股目前中短期均线系统已经形成标准多方排列，周K线更是形成圆弧底强势攻击形态，底部飙升行情一触即发，建议投资者重点关注。

双环科技：资源霸主 底部突破

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金美林投资

　 双环科技(000707)：公司总投资7亿元的油改煤项目今年上半年成功投产，该项目的投产使得公司成功实现以廉价的烟煤代替昂贵的重油为原料生产合成氨，从而成为全球第一家用粉煤作原料生产合成氨的企业。公司的合成氨油改煤技术是从荷兰壳牌公司引进的世界上综合效率最高、接近零排放的煤气化技术，具有极高的经济环保效益。油改煤项目投产后，公司每天都可以节省109.9万元，每年将降低生产成本2亿元以上，将从根本上提升企业主导产品的核心竞争能力，从而实现双环科技可持续快速发展。

　 公司还具备闪亮的数字电视题材。公司斥巨资参股的武汉东太信息公司是我国数字电视领域的龙头企业，是国内最早专门从事宽带综合业务信息网络的制造与系统集成的专业公司，也是国内第一套基于HFC网络的双向宽带数字综合业务接入解决系统的供应商，并先后承担了海南、武汉等省市级有线电视台宽带数字综合业务信息平台的建设，并与甘肃省广电局签订“有线网络数据广播系统”项目建设合同。随着我国数字电视地面标准的即将出台，公司有望迎来超常规发展的机遇。

公司具备极为明显的资源垄断优势，公司地处素有“膏都盐海”之称的云应盆地，该地区已探明的原盐蕴藏量超过100亿吨，其中划归双环集团的储量接近10亿吨，而岩盐作为生产纯碱与氯化铵的最主要原料，在制碱企业中具有举足轻重的作用，公司下属的盐矿是当地最好的盐矿之一，每吨盐成本不足100元/吨，而市场平均成本高达200元/吨以上，因此资源垄断优势带来了产品的竞争优势，发展前景极为看好。

公司参股公司深圳双环灵顿科技发展有限公司研制的中子刀，提升了国内一大批肿瘤治疗机构的治疗水平，使中国治疗癌症的水平正在进入世界一流国家的行列。公司大股东在股改方案中承诺，其未来减持价格不会低于5元，而目前股价仅4元左右，未来至少有20％的套利空间。

公司每股净资产达3.34元，而目前股价仅4元左右，价值严重低估。2006年前三季度报告显示，包括平安人寿、易方达基金等机构重仓持有。该股一直进行大的箱体振荡，蓄势十分充分，近期则形成一个复合头肩底形态，周四再度放量上攻，向上突破迹象十分明显，后市有望持续走高，可重点关注。

龙头股份：纺织龙头 补涨爆发

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金元证券

大盘高位震荡，前期强势股大副回落，短期调整行情即将展开，投资者应调整持仓结构规避调整风险，可重点关注具有强烈补涨要求的低价股品种，如龙头股份（600630）。

　　公司是上海本地历史悠久的纺织企业，几乎保留了了上海纺织控股（集团）公司下面大部分的优质资产和知名品牌。其中“三枪”内衣更是国内内衣市场当之无愧的龙头，市场占有率高达25％。“海螺”衬衫市场销售份额也位于全国同类产品前列。公司旗下11大纺织服装品牌，基本囊括了上海传统品牌，单纯三枪和海螺二品牌价值合计为21.94亿元，重估将大幅增加公司无形资产；公司销售收入达到30亿以上，各品牌在全国拥有5070个营销网点，其中直营网点1140个，具有明显的渠道价值。另外，由于公司是行业龙头公司；拥有较完善的本土营销网络或进入许可的公司；行业具备规模效应，具备外资并购价值，这点也是我们不可忽视的。此外，龙头股份还积极拓展与国际纺织巨头的合作，积极开拓拓展国外行销渠道，成为正宗迪斯尼概念股。公司去年正式成为迪斯尼品牌4至14岁少儿内衣的中国授权制造商及市场总运营商，将在整个中国地区独家生产、并销售迪士尼4至14岁的少儿内衣。这是迪斯尼乐园专卖店的主打品种，这些少儿棉毛内衣零售价在111元至151元/套之间。

　　近日龙头股份又与意大利GRIM集团下属旗下RicaLewis合作，这是继与迪士尼合作之后，龙头股份推出的又一个国际化合作品牌。此外公司与意大利意大利内衣第一品牌POM－PEA就合作事项进行洽谈，目前双方已在国际贸易领域展开合作，估计1年的合同金额至少有1000万欧元，同时龙头股份也将借助POMPEA的渠道开发欧洲市场网络。

　　作为上海老纺织工业基地，拥有大量黄金地段的厂房资源。因为公司在上海市区具有众多土地资产，公司拥有的39块地产，其中上海地区合计土地面积为56万平米，粗略测算，公司各地房地产市场总价近19.8亿，或者更多，至少增值14亿。还有公司旗下的位于川沙的厂房，因上海迪士尼选址川沙而带来无限的增值潜力。公司旗下的上海东海毛巾厂在川沙蔡路镇西首，上海永新毛巾厂在川沙镇妙境北路，上海协成毛巾厂在蔡路川南奉公路1810号。浦东新区川沙蔡路两镇毗邻，上海迪士尼选址川沙，蔡路镇临近迪士尼，土地价格也大幅增值。川沙民光被单厂也被龙头收购。龙头无疑是继界龙之后的又一个“川沙地王”。龙头还成立房地产公司，参与了川沙“明光苑”小区项目。

　　事实上公司的厂房搬迁概念已经带来实际收益。公司日前公告，全资子公司上海三枪（集团）有限公司所属上海针织九厂的五块地块，已被纳入市政动迁及旧区改造，公司将获得动迁安置补偿总额43，500万元，预期累计产生收益约13，000万元，公司今年净利润因此将同比增长200％以上。

　　该股作为纺织行业的龙头品种，在本轮行情中涨幅严重滞后，补涨要求强烈，该股近日构筑稳步上升格局，资金吸纳迹象明显，大盘目前调整意味浓厚，而两市本地股历来在调整市道中倍受游资青睐，投资者可重点关注。

悦达投资：投资华泰保险 汽车加速前行

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东海证券

近期A股市场激情四射，牛市氛围极其浓厚，在上证综指一举突破2245点的历史新高后，大盘创下2385点的历史最高点，由于量价配合理想，A股市场的牛市仍将奋蹄，场外资金也纷拥入市，抢筹的迹象非常明显.我们认为随着中国人寿高价登陆A股市场，市场有望旋起一波投资保险股的热潮。如600805悦达投资，投资华泰保险股份有限公司1000万元，保险概念非常突出，有望成为宝商集团第二，建议重点关注。

近期A股市场激情四射，牛市氛围极其浓厚，在上证综指一举突破2245点的历史新高后，大盘创下2385点的历史最高点，由于量价配合理想，A股市场的牛市仍将奋蹄，场外资金也纷拥入市，抢筹的迹象非常明显.我们认为随着中国人寿高价登陆A股市场，市场有望旋起一波投资保险股的热潮。如600805悦达投资，投资华泰保险股份有限公司1000万元，保险概念非常突出，有望成为宝商集团第二，建议重点关注。

　　汽车业务 业绩井喷动力

　　近期汽车板块悄然成为A股市场新的做多动力，汽车板块也成为新基金建仓配置的核心对象，一汽轿车、长安汽车等个股纷纷创出了历史新高，这主要是因为汽车行业的未来发展空间非常广阔，不仅仅是国内的庞大的市场，而且还将走出国门，因此，业内人士对汽车板块的前景非常乐观，那么，作为目前我国主流汽车生产厂商的东风悦达起亚公司自然为新多资金所瞩目。

　　而悦达投资就是持有东风悦达起亚公司25%的股权，其汽车主导产品为"千里马"和"普莱特"两个系列，近期公司又开发出"嘉华"，"远航"两款新车，正由于不断的新产品推出的能力，使得汽车业务在近几年均保持了50%以上的发展速度。去年共销售汽车110800辆，同比大幅增长52%，今年将销售14万辆，是国内发展最为迅猛的汽车厂商之一。近期，公司联合其他两家股东对东风悦达起亚增资2.2亿美元，将其注册资本从7000万美元提高到2.9亿美元，投资总额提高到7.58亿美元，大大提升了该公司的竞争能力。目前东风悦达起亚30万辆产能的第二工厂已经开始动工建设，明年7月份试运行。

　　因此，东风悦达起亚相关人士对其前景非常看好，媒体报道称“公司将实现2006年产销14万台，2007年第二工厂建成投产的目标。预计到2010年，公司将实现总产能45万辆、年销售额500亿元、占中国乘用车市场份额8%的目标”。由此可见，悦达投资的未来发展动力极为强劲，从而有望成为悦达投资强劲的利润增长动力。

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内衣品牌 4000万元承诺

　　更让业内人士感到兴奋的则是悦达投资的内衣品牌产品，该产品的业务平台是盐城国际妇女时装有限公司，又称盐城黛安芬公司，是国际知名内衣品牌“黛安芬”的国内独家合作企业，在国内女式内衣市场占有率第一，拥有很高的市场美誉度，外销比例也高达50%，经营情况非常不错，在股改注入该项目资产时，悦达集团作出业绩承诺，即3年内的净利润每年不低于4000万元。

　　这对于悦达投资来说，不仅仅是业绩的贡献率，而且还体现在将赋予悦达投资新的估值优势。当年罗杰斯曾称，看好妇女用品，因为妇女用品的销售前景极为广阔，如此就意味着内衣产业给悦达投资未来可能带来的远不止4000万元的净利润贡献，而且还带来了估值的溢价优势，因为内衣品牌也属于快速消费品系列，理论上可获得更高的估值溢价，故业内人士建议投资者密切关注悦达投资这一资产所带来的做多动力。

　　二级市场上，该股已形成典型的多重底特征，机构资金积极配置的走势非常明显。而且从盘面来看，连续两日的小阳线宣告主升浪行情即将到来,重点关注。

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通威股份：受益产品价格上涨和安全食品

蔡国澍 江海证券

近年来，随着国民经济的发展和人们生活水平的日益提高，食品安全问题成为社会焦点问题。经济收入的增加，消费不断的升级，鱼和猪肉已经成为人们餐桌上的家常菜。11月以来，全国农产品价格暴涨，鱼类饲料等农副产品价格纷纷上涨。再加上前段时期广东等地沸沸扬扬的“多宝鱼”事件，市场对质优安全的淡水鱼需求猛增。通威股份（600438）是全球最大的水产饲料生产企业，连续十年销量位居全国第一，公司主推的通威鱼、无公害电脑猪成为公司新的利润增长点。

鱼粉价格持续上扬

　　人们的水产品消费量要上升，海洋捕捞已经连续几年零增长或负增长，只有靠人工养殖。水产品人工养殖业中国最大，水产品养殖业发展前景广阔。近期海洋养殖企业獐子岛以60元开盘价高调入市。水产品人工养殖业的迅猛发展为鱼料生产企业提供了难得的发展机遇。

　　山东当地市场反映，由于气候原因，山东地区捕鱼量日渐减少，目前龙须方面中大条鱼质量相对较好的价格在0.74元/斤左右，石岛地区大条鱼价格也稳定在0.77-0.78元/斤左右，价格坚挺，山东地区目前仍以少数大厂家生产且也半脱脂鱼粉为主。近期市场对国产鱼粉询价较多，相对前期开始有些活跃。国产鱼粉的价格已经紧逼进口鱼粉，目前64%蛋白的国产脱脂鱼粉与进口鱼粉之间的差价仅为700元/吨左右。随着今年国产鱼粉的被广泛使用，国产鱼粉与进口鱼粉之间品质的差异已经很小。

　　通威集团目前已经形成年饲料生产能力已达到５００万吨，连续１１年在全国同行中处于第一的地位，成为中国和世界上最大的水产饲料生产企业。拥有的６０余家分、子公司分布在全国各地，其生产的水产饲料占了全国１５％—18%的市场份额。鱼粉作为公司主导产品，鱼粉价格的上涨，将给公司带来超额的利润。

　　通威鱼打造全国品牌

　　目前公司正通过在上游建造亚洲最大的水产科技园，中游做强水产饲料，下游推出鱼深加工产品，来完善整个水产产业链。从鱼饲料延伸到利润率更高的养鱼，这是一条顺理成章之路，何况通威养的还是利润更高的绿色水产品，２００１年开发推出的“通威鱼”成为中国唯一的品牌鱼，通威鱼在成都市场上的价格比同类鱼品价格每斤高０．５元以上。“通威鱼”就是源自通威鱼生态健康养殖基地，全程使用不添加任何激素及国家禁用药品的农副产品加工，经过全营养通威配合饲料和国家规定的养殖技术规程养殖而成的鱼。

　　今年9月，通威鱼上演“鲤鱼跳龙门”的好戏，游进了人民大会堂。“关注水产品质量安全——为北京市民提供健康安全的品牌鱼”新闻发布会胜利闭幕，通威也正式与谭鱼头、眉州东坡等京城10余家餐饮名店确立了战略合作关系。明年春，通威鱼将陆续在上海、广州上市。目前，通威已在北京、广州、武汉、上海等四大区域建成了数十万亩无公害水产品标准化养殖基地，主要负责供应草鱼、鲫鱼、鲢鱼、鳙鱼、鲤鱼、团头鲂、大口鲶、中华倒刺鲃、鲟鱼、鳜鱼、武昌鱼、虹鳟、三文鱼、齐尔白鲑等15个淡水鱼产品，通威鱼打造全国品牌大势已定。

　　此外，由于海产品饲料较淡水饲料毛利率明显要高，公司还在2005年7月借助收购湛江粤华、珠海大海公司股权一举进入了海产品饲料生产领域，由此通威股份实现了产业链由低端向高端的延伸，业绩持续增长可期。

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通威电脑猪首推无公害

　　近几年来，我国畜牧业持续快速发展，猪牛羊肉及禽类产品产量稳步增长，截止2005年，我国肉类产品总产量已达7743.1万吨，其中猪肉、牛肉和羊肉产量分别为5010.6万吨、711.5万吨和435.5万吨，自1989年以来年均复合增长分别为5.51%、12.56%和9.90%，增长势头迅猛。

　　国际市场价格持续上涨带动下，国内农产品期货和现货市场价格均出现大幅上涨，同时农副产品涨价正在全面扩散，据农业部畜牧业司发布的定点调查月报显示，从6月份开始生猪价格开始快速回升，第三季度活猪的平均价格为7.16元/千克，比第二季度上涨17.7%，而12月份以来国内各大城市生鲜猪肉普遍出现近10%的上涨，这种产品涨价效应也正被市场所关注。猪肉价格的上涨对于从事生猪饲养的公司来说，是大的利好。

　　“电脑猪”是指实现全程电脑监控的生猪。每头猪都会有一个编号耳标，它采用当前国际最先进的ＲＦＩＤ无线射频技术，纪录下所编号猪成长过程中各类信息，只要通过这个耳标就可以查到它生长过程的饲养、防疫、饲料及用药等信息。电脑猪的出笼从根本上上杜绝劣质、不合格猪肉，实现猪肉产品无公害化。通威集团投资６０００万全力打造“电脑猪”，第一代电脑猪已经从今年3月开始上市发售，效果良好。而第二代“电脑猪”完全兼容了第一代的所有优点，成功解决了猪肉食品溯源课题。消费者购买“通威-金利电脑猪Ⅱ代”产品，可直接使用终端提供的条码扫描枪扫描产品条码，便可在终端的视频上直接得到关于手中产品的一切信息。这其中包括从小猪出生、保育、饲养，到生产、检验、出售的全部过程，甚至还可查询到饲养员的照片，质检人员的照片等等。

　　通威从原来单纯的水产饲料生产，发展成为以中游做强水产饲料，下游推出鱼深加工产品完整的水产产业链。随着行业景气度的提高，公司价值有望得到重估。受益于水产价格上涨，水产饲料产量也飞速扩张。随着通威鱼、电脑猪的推出，公司产业结构日趋完善，高附加值产品的比重日益增强。我们相信，通威股份，中国在水产行业内的优势企业有条件成为全世界最大的水产产业龙头企业。

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深圳机场：整体上市预期 激活传统蓝筹

凌俊杰 杭州新希望

老牌蓝筹股上海汽车与上港集团分别先后借助整体上市概念激活了股价，演绎了一波大行情，而在管理层发作出鼓励大型公司整体上市的表态后，机构投资者进一步挖掘了该板块行情，因此操作上我们建议投资者参与挖掘此类传统蓝筹品种，如（000089）深圳机场，该公司定向增发之后将开始逐步收购集团资产，在整体上市预期下股改后填权行情值得期待。

定向增发 增添整体上市预期

定向增法收购大股东相关资产，能够提高相应公司的盈利能力，大幅提升公司的业绩，从而为市场炒作打开了想像空间。公司拟向机场集团以发行股份方式购买包括机场集团目前委托公司管理的场务部,护卫消防,急救中心,指挥中心资产,A号楼与B号楼停车场资产,深圳机场物流园公司30%股权及相关土地等资产。收购完成后,深圳机场将拥有深圳机场目前的全部航空主营业务资产。此次收购使得公司股票在二级市场上具备了整体上市概念，提升了股票活跃度，而一旦收购在年底完成，公司07年业绩将有明显的增长。

利润新增点日益显著

公司已确立了“客货并重，以货运为主”的发展策略，未来将重点发展航空普货运输业务。货运将成为公司2006 年之后新的亮点。今年3月，汉莎货运将在深圳机场投入2架MD11F全货机（满载75 吨/架）；今年8月16日，翡翠航空已到1架B747－800全货机（满载112 吨/架）并投入运行，预计07年底将达6架，运力规模呈跳跃性增长。

目前该机场的发展受制于单跑道，正处于瓶颈状态，现在跑道利用率已达到饱和程度，鉴于此公司将建设第二条4F级跑道，等到新的跑道建成，深圳机场将会迎来第二次腾飞。目前，该机场第二条跑道填海工程已经动工，且深圳市ZF给予支持，其中建设第二条跑道的填海工程的42亿元是由ZF承担，扩建工程完全建成后机场的业务发展、区域地位的提高和业绩成长打开空间，使公司将重新进入快速增长阶段。

提前整理 短线有望爆发

二级市场上，作为公用事业类个股，该股深受国内外基金热情追捧，尤其是确定定向增发之后，公司内在价值将有所提升的预期明显增强，而增发价也为该股短期上涨提供了巨大的支撑，该股主力凭借边打边拉的战术将股价逐步推高，预计运作成本较高而盘中跟风盘稀少，短期四个交易日调整后，有望爆发强劲行情，继续上行。

钱江摩托：易方达基金增仓50% 外资并购爆发

孟立亚 海通证券

毫无疑问，募集规模创造高达400亿的嘉实策略增长基金建仓什么股票，是近期市场最为关注的焦点，而嘉实旗下基金重仓股的全线暴涨，就显示了市场对新基金建仓的高度热情；近日，国内“金牌基金”易方达也发行了100亿新基金，这无疑更具震撼力，而易方达重仓股的集体躁动，就是市场资金对易方达新基金建仓的暴动；因此，易方达三季度增仓幅度高达50%的钱江摩托（000913），就极有可能成为易方达新基金重点建仓品种而爆发井喷行情！

1、年销售40亿 强势挺进欧洲
公司是我国摩托车行业的绝对龙头企业，连续五年实现单一品牌销量第一，不论在技术、市场营销还是服务上，都一直处于中国摩托车行业最领先地位，综合实力和赢利能力居同行前列，成为本土品牌中最具创新能力的企业，也是实施差异化策略最成功的企业。目前公司的年销售额在40亿元，年产销摩托车100多万辆，产品畅销国内外市场，在欧美等经济发达国家和东南亚地区也占有相当大的市场份额。随着公司产能高速增长，其赢利能力将大幅提升！与此同时，公司还通过并购欧洲摩托车著名企业意大利百年摩企Benelli，成功打进欧洲市场，迈出了参与全球竞争、整合全球资源的第一步。benelli品牌诞生于1911年，具有悠久的历史和一定的品牌知名度，其产品涵盖900CC－1130CC排量的跑车、街车和巡航车。随着公司成功控股benelli，该公司将成为钱江摩托出口欧美国家高档摩托车的生产基地，这对于公司巩固并扩张既有的欧洲市场，防范未来欧洲市场可能出现的市场风险具有重要的历史意义，公司将进入超常规发展的黄金周期。

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2、日本铃木抢夺 外资并购爆发
其实，公司的外资并购题材也相当突出！“世界摩托车之王”日本铃木集团对公司的觊觎已久，早在十年前就借道马来西亚金狮集团为钱江摩托提供基于铃木摩托的技术平台，而公司目前的第二大股东金狮明钢公司就是马来西亚金狮集团亚太有限公司为投资中国摩托车事业而专门设立的投资公司。八年前，钱江摩托集团联合金狮明钢有限公司为共同发起人，以募集方式设立了浙江钱江摩托股份有限公司。至此，打造钱江摩托融资平台的战略初现。上市以来6年内，钱江摩托就不断地涌现外资并购的报道，近期外电又报道，金狮集团、大长江集团、日本铃木围绕钱江摩托控股权展开了新一轮的争夺；而公司前期完成了第一、第二大股东的股权转让过户，温岭钱江投资和香港汇洋分别成为公司新的第一、第二大股东，这使钱江摩托潜在的外资并购题材再次走进人们的视线，其外资并购随时可能爆发！

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3、尽享税收优惠 业绩爆炸增长
税收历来是影响摩托车行业盈利能力的一个重要因素，而对钱江摩托来说，2006年国家相关部门对摩托车消费税政策进行的重大调整，则对公司形成了重大利好！国家新的税收政策规定：250CC以下的消费税由10%下调至3%，250CC以上的则维持原有10%不变。根据公司2005年主营业务税金及附加为2.89亿元测算，预计消费税改革将是公司06年、07年每股收益将新增加0.135元和0.179元，而公司06年前三季度的业绩已经达到05年全年0.11元的业绩水平，因此，公司2006全年业绩出现爆炸性增长已成必然！

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4、易方达基金抢筹 加速拉升在即
二级市场上，该股绝对的行业竞争优势和高速的成长性获得了以“金牌基金”易方达为首的众多券商、基金和保险基金的青睐，大主力抢筹迹象明显；近期该股在年线上方构筑了扎实的W底后放量向上突破，成交量的持续密集放大显示主力做多欲望十分强烈，随着多条均线形成低位“黄金交叉”，该股的做多动能急剧膨胀，其加速拉升的井喷行情已一触即发，可重点关注！

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黑化股份：煤化工龙头 连续涨停爆发

国诚投资

周四大盘出现快速的宽幅震荡行情，尾盘15分钟的急速跳水给市场带来了一丝隐忧，但以兰花科创（600123）为首的煤炭股却成为逆势上涨的“英雄”，其收盘价创下历史新高，国阳新能、西山煤电纷纷涨幅靠前。周四煤炭板块的上涨除了有补涨的因素外，消息方面的利好也是直接刺激了该板块的走强。根据消息称，2007年山西公路煤炭交易会昨日在太原开幕，第一天约签订了200万吨煤炭合同。由于明年一季度将收取可持续性发展基金，业内人士估计，煤价相比往年大概平均每吨增长25元。煤炭价格的上涨意味着能源的紧缺依然没有得到缓解。而根据未来10年我国GDP保持7%的年增长速度推算，对能源的需求仍然相当旺盛。加之石油价格仍然在60美圆的高位运行，说明随着世界经济的稳步增长，对能源的需求依然有较大的缺口。黑化股份（600179）公司从事焦化、甲醇、化肥等煤化工产品生产，正在规划开发和生产甲醇掺烧汽油和二甲醚掺烧柴油的新型能源。具有典型的煤化工题材，加上近期市场以低价股的补涨为主流，该股仅仅３元出头的价格，具备连续涨停爆发的能力。

首先，国家大力扶持的煤化工龙头企业、发展前景广阔。今年七月份，国家发改委工业司下发《关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知》，新的煤化工产业政策有望在今年年底、明年年初出台，新规定仍要坚持煤化工项目最低规模的限制，此举在于提高企业进入门槛，坚持高标准发展煤化工产业，保证国家能源产业的健康有序发展。因为煤化工项目不仅能改善当前能源紧张的局面，关键在于其投资回报率高的惊人，有望成为国家后期重点发展的黄金产业!根据煤化工产业报告显示:按照150元/吨的煤炭成本、3700元/吨的柴油售价计算，总投资101亿元的百万吨级煤间接液化制油项目，其年均税后利润为8.9亿元，财务投资回收期(含建设期)小于9年，仅8.85年，这是任何当前的黄金产业都无法比拟的回报率。黑化股份公司积极响应国家政策的号召，大力介入煤化工领域。05年公司已拥有年产3万吨甲醇装置，年产7万吨煤化工产品生产装置(其中焦油5万吨、粗苯1.2万吨、硫铵0.8万吨)，是黑龙江省最大的煤化工基地。公司正在规划年产40万吨甲醇和10万吨二甲醚装置，开发和生产甲醇掺烧汽油和二甲醚掺烧柴油的新型能源。在目前能源紧张的大背景下，发展替代能源将是我们国家重要的一条思路，也将受到政策的扶持。因此，公司发展煤化工的思路将给未来的发展带来良好的机会。

其次，中国化工集团重组整合、集中优势打造煤化工领域旗舰。重组题材是制造黑马的导火索，如近期公告重组的华闻传媒，本周出现连续涨停的走势，靠的就是外力重组题材的支持。黑化股份同样也隐藏着震撼的重组题材，2006年8月23日公司公告，中国化工集团公司下属中国化工新材料总公司以零元受让齐齐哈尔市人民ZF国有资产监督管理委员会拥有的黑龙江黑化集团公司整体产权，完成后中国化工集团公司成为公司实际控制人。收购目的在于借助新材料总公司在化工新材料制造领域生产能力和技术开发能力，在齐齐哈尔市建立一个化工新材料生产基地，扩大现有生产规模。中国化工集团公司直属国务院国资委管理，注册资金57亿元。从上面公告已很清楚地看到中国化工材料总公司收购黑化集团后， 黑化集团所发展的方向将主要转型化工新材料。社会的发展对新材料需求是越来越大，证券市场上新材料行业也诞生了不少长线大黑马。如中国化工新材料旗下的星新材料、烟台万华等，都是长期走牛、业绩连年增长的品种。那么，在中国化工新材料入主掌控后，未来将把黑化股份打造成东北重要化工新材料的基地，凭借如此震撼力的题材，黑化股份想不连续涨停也难。

二级市场上，该股并没有体现出重大重组和煤化工这两大题材的优势，股价长期处于整理过程当中。只是在今年４、５月份的股改行情中曾有一波翻倍的拉升，其后步入长达半年多的整理状态。从期间成交量的极度萎缩分析，股改行情中介入的资金并未全身而退，只是蛰伏其中伺机东山再起。而最近两个交易日该股成交量出现明显放大，主力资金重新活跃的信号十分明显。在当前市场热炒低价股和重组题材的背景下，黑化股份有望凭借煤化工概念，强势崛起，走出连续涨停的爆发性行情，建议投资者重点关注。

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哈高科：即将爆发的底部大连国际

山西证券

医药股中黑马辈出，其中普洛康裕凭借一个极具成长性的癌症基因靶向诊断试剂项目疯狂爆发，几个交易日内累积涨幅达100%；大连国际也不错，借助α－2B干扰素这把利剑顺利拉出两个涨停板，爆发力惊人！哈高科（600095），集癌症基因和α－2B干扰素两大火爆题材与一身，具备爆发的想象空间！另外，随着短期行情接近尾声，前期涨幅较小的低价股也纷纷出现补涨，哈高科目前股价仅仅3元出头，特别是不但没有上涨，反而有所下落，技术性补涨要求相当强烈，极有可能成为低价股补涨的龙头！

大连国际为什么连续两个涨停？海王生物也短期上攻爆发力也明显强于其它生物股，主要原因在α－2B干扰素身上，拥有α－2B干扰素项目，α－2B干扰素作为抗流感的药物，前景十为广阔！哈高科（600095）同样拥有鲜为人知的α－2B干扰素概念，有望引来大资金的积极关注。资料显示，哈高科曾在1999年7月实施配股，实际募集资金1.9亿多元，其中8000万元用于枯草芽孢杆菌活菌制剂项目和基因工程α－2b干扰素项目，后者正是国家食品药品监督管理局批准用于防治“流感”的临床试验药品，目前即将步入投产阶段！海王生物与大连国际已经井喷而出，因此哈高科后市也极具爆发向上的潜力。

另外，公司持有45.84%股权的哈尔滨基太生物芯片开发有限责任公司完成的“原位合成基因芯片的研发”和“中药抑癌分子机理基因芯片技术平台的建立”2项国家863重大科研项目已通过国家科技部组织的验收，并为东北农业大学、黑龙江大学、哈尔滨医科大学等院校和科研单位提供有偿服务，基因芯片市场开发工作正在全面展开。医药龙头普洛康裕能够爆涨100%的主要原因之一是其上海药研院的研发项目--癌症基因靶向诊断试剂正在研制过程中,该产品具有高技术、高毛利的特征, 癌症基因概念突出，而哈高科同样拥有癌症基因芯片概念，相比之下，无疑具备了爆发的潜力！

二级市场上，对哈高科（600095）来说，其还有一大优势，那就是股价仅仅3元出头，且今年7月份以来股价不但没有上涨，反而有所下跌，技术上积蓄了充沛的反弹动能！当前前期涨幅较高的低价股纷纷出现了补涨，哈高科应理也将受到场外资金的积极关注。此外，周四福建水泥，西水股份等参股金融概念也表现较好，而公司拥有温州市商业银行的4000万股股份，列居第二大股东，作为一只参股金融股，也值得高度想象！集α－2B干扰素、癌症基因芯片、低价以及参股金融四大题材于一身，哈高科是否魅力十足？

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新五丰：猪年投资养猪专业户

王兴俊 东海证券

公司为外向型农业产业化企业，目前主要生产经营供港澳生猪，为国家农业部等九部门认定的农业产业化重点龙头企业，享受国家税收优惠政策.
　　公司拥有的“浏阳河”、“湘宝”等系列品牌猪是内地在香港唯一的生猪活体品牌，“晨丰”鲜肉品牌已成为深圳的三大安全鲜肉品牌之一.目前年供港出口37万头左右的生猪，占全国供港生猪出口量的五分之一强，居第一位，规模优势明显。公司在养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中领先，行业地位突出。

　　公司外资股东澳门南光粮油食品有限公司隶属南光集团，是公司在澳门的总代理，也是外经贸部授权中国内地唯一的鲜活冷冻食品澳门统一代理，在国内供澳商品贸易方面占有举足轻重的地位；未来发展前景非常广阔。

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山东药玻：国际化龙头企业 新基金配置必选

江南证券

昨日A股市场受到金融股在尾盘走低的影响，上证综指出现跳水走势，在日K线图留下一根中阴K线。但是人民币升值趋势未变、全球资金流动性过剩未变、中国经济增长主题未变，因此，A股市场大牛未变。更何况，新基金的建仓正渐入高峰期，也就是说，在此阶段，并不是考虑大盘风险的问题，而是寻找新基金建仓所带来的投资机会的问题，而作为国际化龙头企业的山东药玻（600529）无疑将成为新基金建仓的必选对象。

中国第一、全球第五

该公司是目前国内规模最大的药用玻璃包装企业，主导产品模制瓶年产量达87亿支，国内市场占有率在75%以上。目前公司已形成了模制药用玻璃瓶、药用玻璃管、安瓿、管制药用玻璃瓶、棕色瓶、输液瓶等六大系列340多个规格的产品，此外还有丁基胶塞、铝塑盖等药用包装材料，产品结构逐步实现多样，走向高端。

而且，公司不仅仅立足于国内市场，而且还努力走出国门，在2002年的出口收入占主营业务收入的比重为1%，但目前已达到10%。同时，公司在产品竞争方面也获得了长足进步，一是部分产品已达到国际先进水平，该公司研制成功国际中性I类玻璃，已经通过国家食品药品监督管理局和国家医药包装协会的鉴定，产品填补了国内空白，也是目前全球第五家能够生产I类玻璃为材质的生物制剂瓶。二是成本方面，由于劳动力成本等方面的优势，使得公司的主导产品较国际主要竞争对手来说，有着近三成的价格优势，所以，极具竞争力。

业绩将加速成长，估值低估

如此就可以看出山东药玻的产品梯次已非常清晰，一方面是具有国际竞争力的I类玻璃为材质的生物制剂瓶有望成为公司新的业绩增长的推动力，另一方面则是现有的主导产品的盈利能力出现复苏式的增长。

这主要得益于两点，一是产业政策的契机。从天然橡胶在割胶和加工过程中不可避免地受到细菌、植物枝叶、花粉等的污染，造成其成份复杂，存在异性蛋白等杂质引起注射剂热源、澄明度和不溶性微粒等，给用药安全留下严重隐患。因此，国家食品药品监督管理局在05年初发布的《关于进一步做好淘汰普通天然胶塞工作的通知》规定05年6月30日止普通天然胶塞禁止使用，从而为山东药玻主导产品的丁基胶塞提供了极大的替代市场空间，从05年10月开始，42亿只的产能满负荷生产，从而使得公司的成长速度加快。

二是公司准备在包头新建生产线，因为内蒙古的电力、煤炭等成本较山东要低50%以上，不仅仅可以拓展西部、西北市场，而且还可以降低公司的成本，从而提升公司的盈利能力。03年以来由于能源、原材料的上涨就使得公司的净利润减少4000万元，而该公司的总股本也不过只有22250万股。由此可见，公司的成长预期非常明显，目前价格严重低估。

新基金配置必选，有望进入主升浪

面对着如此众多的基本面亮点和估值严重低估优势，山东药玻极有可能成为场外新增千亿新基金进场建仓的配置必选股。因为场外资金抢筹建仓的标准主要有两个，一是估值低估，二是行业龙头且具有估值的想象空间，而山东药玻无疑符合这样的标准，这其实也意味着山东药玻是目前沪深两市当中较为稀有的筹码，一旦得到场外新增基金的积极配置，股价有望被连续爆拉向上。

事实上，该股在近期已有放量走强的态势，底部逐渐抬升的上升通道非常明显，而且由于目前行业分析师的研究报告对该公司的业绩予以积极乐观的看法，因此，极有可能成为股价催化剂，该股在近期出现持续长阳拉升的井喷走势的概率极高，建议积极予以实战关注！

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粤宏远A：地产大鳄 强势爆发

首创证券

在人民币升值和中国股市大牛市的背景下，房地产股无疑是最大的受益者，国外股市的经验表明，在本币升值的过程中，股市中上涨幅度最大的当属房地产股，其整体上升达到数倍，部分股票的上涨幅度高达十几倍甚至是几十倍，自去年下半年以来，房地产板块是上涨幅度最大的群体，泛海建设涨幅高达10倍，万科A、金地集团、招商地产等地产股的升幅也高达3倍以上，暴利效应再度显现，从中国经济和股市的未来发展看，人民币升值是一个必然的大趋势，地产股的发展前景仍然乐观，投资者对于目前仍在底部的低价地产股象粤宏远A（000573）应给予高度的关注。

粤宏远A（000573）是一家大型的房地产开发和销售企业，近年来在房地产业务领域取得了突飞猛进的发展。2005年房地产业务收入高达近5亿元。粤宏远A作为东莞市唯一一家房地产上市公司，将充分分享东莞市经济高速发展的成果。东莞市地处国内经济发展最为活跃的珠三角经济区核心区域，连接广州、深圳两大中心城市，毗邻港澳得天独厚的区域优势，便利的交通状况和开放的人文环境，使它成为国际上重要的商品制造基地，目前已成为广东省最具活力的新兴城市代表。粤宏远A以坐拥东莞仅有的江景资源，近年来在房地产业务领域取得了突飞猛进的发展。抵偿来的近4亿元的土地储备具有极强的升值潜力，为公司业绩增长埋下了伏笔。公司的房地产项目在东莞地区具有强大的品牌效应，此前开发的“金丰花园”一、二期和“活力康城”基本销售完毕，均取得了十分理想的收益。新项目“江南雅筑”于今年3月开始认筹，“五一”期间正式公开发售，该项目建筑面积约17万平方米。公司新开发的独具江南人居意境的“江南世家”养生楼盘，位于东莞新规划的核心城区，地理位置优越，销售情况良好，是公司房地产项目最重要的利润增长点。

公司目前尚有20多万平方米未开发的土地储备，均在东莞市新城市中心区南城区，奠定了公司未来几年的发展基础。截至2005年12月31日，宏远集团对粤宏远A占用款余额为18782万元。在6月到8月期间大股东欠款已全部清偿完毕，公司由此获得大量的资金，可望步入良性发展阶段。大股东宏远集团在2003年以宏远新城L区9.72万平方米土地的使用权抵偿1.75亿元占用资金。公司去年初以3.11亿元的价格竞得宏远新城10.69万平方米的土地使用权，奠定了公司未来几年的发展基础。通过以上两块土地的价格分析，我们也可以清晰地发现该地区土地升值的巨大潜力。

公司所开发的房地产项目均在东莞市区内。由于东莞毗邻广州、深圳和港澳地区，具备一定的地理优势，因此，公司的房地产业务具备良好的发展空间。公司在本部工业区提供厂房出租及其他配套设施的服务，每年可取得稳定的租金收入。同时，中国的商业地产和工业用厂房近年来出现不断升值的状态，此类资产也越来越受到国外资金的青睐，因此，公司拥有的厂房也具有升值的潜力。

二级市场上，作为低价地产潜力品种，其涨幅不仅远远落后于大盘，更是大大落后于房地产板块，而其房地产业务的发展潜力却不亚于其它高达几十元的房地产上市公司，目前同为地产股的保利地产股价高达44元、招商地产高达25元。而最具有可比性的泛海建设目前价格高达18元，该股从最低2.48元（当时尚未股改）一路上涨至最高19.30元，最大涨幅高达10倍，而粤宏远A目前价格这些地产股的几分之一，甚至十分之一不到，其价值被低估的程度可见一斑，该股近期一直在底部横盘整理，量能持续放大，主力大量吸筹的迹象明显，周四该股在大盘大幅下跌的情况下，逆市上涨，强势特征明显，短线来看，该股各项技术指标发出全面的买入信号，其连续拉升的爆发行情随时将展开，而其良好的基本面显示该股中长线的上升空间更加巨大，值得重点关注。

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内蒙华电：连拉6根阳线 后市有望爆发上扬

源达投资

内蒙华电（600863）公司地处煤炭资源丰富的内蒙古中西部，拥有在国内火力发电企业中最低廉的发电成本。公司今年以来多次公告提高高上网电价以及公司部分参股、控股发电机组陆续投产为公司带来一定收益，公司预计2006年年度业绩将同比增长50%以上。

公司地处煤炭资源丰富的内蒙古中西部，发电成本低廉，拥有在国内火力发电企业中最低廉的发电成本，发电量在内蒙古西部电网中高居首位。西部大开发的深入及2008年北京奥运会的临近，巨大的用电需求将使公司未来业绩跳跃式增长。今年以来公司多次公告提高上网电价。公司上网电价明显偏低的局面有望改变，业绩增长空间较大。

公司发布公告称，根据内蒙古电力体制改革的总体部署，公司控股股东将变更为北方联合电力有限公司。北方电力则是内蒙古电力集团、华能集团、神华集团及中信泰富共同出资组建的，华能集团持有北方电力51%的绝对控股权。因此，中国电力五大巨头之首的中国华能集团就将成为公司的实际控制人。实力雄厚的华能集团的入主，将使内蒙华电发展后劲更加充足，而神华集团的加盟，则使公司可以实现煤电一体化，使得公司的电煤供应可以得到保障，香港大资本大鳄中信泰富在内地7个城市全资或者控股、参股了7个电厂。在众多实力超群的机构的助推下，公司前途不可估量。

公司大股东北方电力承诺：自改革方案实施之日起36个月内，挂牌减持公司股票的价格不低于3.99元/股。公司目前股价尚不足3元，距公司公告的减持价仍有40%的空间，拥有极大的无风险市场套利机会。北方电力还承诺将通过支持其收购优质资产等具体措施，增强该公司的核心竞争力和盈利能力。
二级市场分析，该股本轮行情涨幅并不大，作为市场少有的2元低价业绩优蓝筹股，后市存在强烈的补涨欲望。该股股改后成交量明显放大，主力资金吸纳迹象明显，近日该股连拉6根阳线，后市有望爆发上扬，投资者可密切关注。

S山东铝：王者归来 可能无风险套利17.25%

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应达中 辽宁证券

继单日暴涨50%的王府井、青岛啤酒暴涨50%以上之后，未股改个股中S燕化、S浙广厦等强势涨停，股改“剩宴”暴利效应愈演愈烈。遵循把握股改暴利的思路，重点点评存在无风险套利空间的S山东铝（600205），中国铝业吸收合并公司后在A股市场上市，以中铝H股当前股价7.50港元左右计算，股价还有17.25%的无风险套利空间，更何况作为典型的大蓝筹中国铝业A股上市后预期十分良好，因此买进S山东铝未来套利的空间也十分巨大。

一、吸收合并山东铝业，超级大蓝筹海归

公司8日发布公告称：大股东中国铝业将通过发行新股对公司进行换股吸收合并完成股改，换股吸收合并完成后，公司退市并注销，中国铝业为存续公司，并将申请在上海证券交易所上市。

具体股改方案为：中国铝业将向公司现有的除中国铝业外的其他股东发行A股换取所持山东铝业股份；中国铝业换股价格为6.60元/股，山东铝业流通股换股价格为20.81元/股，换股比例为1∶3.15。 中国铝业对公司的换股吸收合并均向流通股东提供现金选择权，不愿换股的股东可将股票卖给大股东。

中国铝业是我国规模最大的氧化铝和电解铝运营商和冶金级氧化铝生产企业,2001年12月先后在美国纽约证券交易所和香港联合交易所挂牌上市。2006年中报显示，中国铝业目前总资产近700亿元，净资产超过437亿元，主营业务收入274亿元，净利润66.14亿元,每股收益0.60元。此次采用吸收合并的方式,一方面可以使山东铝业和兰州铝业股改工作和中国铝业的A股上市工作同时得以完成，另一方面快速实现中国铝业公司一体化的战略整合，优化资源配置，扩大了公司的发展空间。

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二、增持承诺坚定信心，无风险套利空间巨大

19日公司再度发布补充公告：中国铝业股票在A股市场上市之日起3月内，股价低于换股价格6.60元，公司将增持流通A股直至累计增持量达到本次换股吸收合并方案中新发流通A股股票数量的30%为止。并且中国铝业公司将择机注入优质铝业资产（包括但不限于电解铝、铝加工等业务的资产和股权），促进中国铝业进一步完善产业链。

增加此次增持承诺后，市场对于中铝上市后价格跌破6.6元/股的顾虑将不复存在，中铝12月19日H股价格为7.5港元/股；优质资产的注入将增厚公司的每股收益，产业链更加完善后公司的周期性减弱，估值水平将有所提升。按照山东铝业最新收盘价，和中铝H股的股价7.50港元左右计算，股价还有17.25%的无风险套利空间。考虑到目前市场对大盘蓝筹股的青睐，中铝在A股作为新股上市后，价格上涨的可能性较大，所以若跟随股改等待中铝上市有可能获得更大套利空间。

因此在蓝筹股大涨、股改往往产生暴利的情况下，S山东铝股改后换成中铝股票可充分享受到股改和中铝价值回归的双重收益，因此对于S山东铝建议适当关注。

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中国国航：人民币升值黑马 嘉实400亿猎物

陈泳潮 浙商证券
最新消息，人民币兑美元询价交易周三收报7.8152，理想改后新高。受该利好消息鼓舞，新黄浦等房产股今日逆市涨停，强悍无比。后市，我们认为，大盘震荡过程中，类似于房产类股这样大幅受益人民币升值的人气龙头型品种，尤其是技术上整理到位的个股值得重点关注。通过观察，我们注意到，以601111中国国航为首的航空板块是受益人民币升值最大的群体之一，该板块几大人气品种目前均震荡整理相当充分。后市，在利好因素刺激下，极大概率爆发出列，值得我们密切关注。601111中国国航：公司是国内最具领先地位的航空客运、航空货运及航空相关业务的运营商，是国内29个具有世界影响力的品牌中唯一的运输服务企业。公司还是2008年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，行业龙头地位相当突出。目前该股在30日均线位置震荡启稳，爆发性行情一触即发，建议密切关注。

航空龙头 嘉实重点看好品种
近期，嘉实策略增长基金仅用一天时间就募集到400亿资金，创造了中国基金史募集规模最大和发行时间最短两大神话！据之前的公告，该基金将在30个工作日内完成建仓。手握400亿的庞然大物，嘉实的一举一动都牵动万千投资者敏感的神经。相信400亿的大单随便砸向哪只股票，都将激起千层浪！更为重要的是嘉实效应已经开始蔓延！嘉实基金的重仓股近期市场表现一直不俗。而我们注意到，中国国航上市后嘉实就大举增持，成为第一大流通股东，近日嘉实400亿新增资金正在积极建仓，航空龙头中国国航随时将遭受嘉实新资金的哄抢，可谓展翅高飞正当时。08年的脚步越来越近，北京奥运所带来的巨大商机是无法估量的。人民生活质量的提高，时间观念的增强，国内和国际人口流动的增加，这对中国国航来说是一个成长的最大动力。北京现在是全国最优质的国际国内中转枢纽。公司在国内客流最多的20条航线中享有最高的32．4％的市场占有率。北京机场公务和商务旅客占全部旅客的比例分别为57％和76％。在我国品牌价值评比中，国航位列前三十名，总品牌价值高达138亿，远超过其他国内航空公司，行业竞争力突出。

受益奥运 成长性突显
值得一提的是,随着时间的临近，实质性奥运题材黑马频繁爆出。目前，奥运重要的交通枢纽---首都机场开始展现新颜，中国国航必将成为分享奥运蛋糕最大的受益者之一。公司航线网络主要是国内干线航线，同时经营北京至欧洲、北亚、北美等主要国际航线。公司目前拥有北京、上海、成都、杭州等共10个营运基地。公司主要基地位于北京首都机场，2005年公司在北京客运和货运市场分别占有44.4％和50.2％的市场份额，在该机场居于主导地位。北京首都机场目前正在进行三期扩建，届时国航在北京的竞争优势将进一步加强。2004年及2005年，中国国航运输总周转量占中国民航系统的比例分别达到29.23％和28.48％，均位居国内民航企业的第一位。公司上市后募集资金主要投向飞机购置和首都机场三期扩建工程国航配套扩建项目。而这均是对公司未来发展具有战略意义的投资，由于基本垄断了北京的国际航线，在北京奥运会召开的刺激下，未来2年内的经营绩效将继续提升。

蓄势充分 爆拉行情一触即发
二级市场上看，该股上市后即遭受资金哄抢，并且在本轮行情中成为做多人气股之一。11月21日开始，该股进入震荡调整，期间量缩价稳，机构控筹迹象明显。目前，该股已蓄势力1个月，并且连续三度在30日线上启稳，时间和空间上的调整都已相当充分，后市随时有望爆发向上，成为新的人气龙头，建议投资者密切关注。

ST金城：2元预盈 爆发在即

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罗路石 银河证券

近日，造纸行业龙头华泰股份连续暴涨，一周出现三个涨停，短期升幅高达36%，华泰股份的飙升引发了市场对造纸行业的极大关注。虽然目前沪深两市造纸类上市公司数量并不多，板块规模较小，但作为一个市场定位水平明显偏低的股票，造纸股的估值优势正在显现出来。因此在造纸行业中还有很多值得挖掘的中低价公司。ST金城（000820）就是这样一只基本面有重大转变的低价黑马股。

一、人民币升值“钱景”看好

造纸业是我国第三大用汇行业，在汇改后，人民币对美元升值已近3。6%，并且有持续升值的潜力。这样一来，造纸行业的进口设备采购和主要原料进口成本都随之下降，比如说，人民币每升值1%，全行业可降低成本2-3亿元，受益非常明显。这点从今年前三季度的数据统计来看，整个造纸及纸制品业利润同比增长高达46%就可见一斑。公司在这种大的利好作用下，预计06年将盈利500万，有望摘掉ST帽子。

二，大股东变更给公司带来质的飞跃

今年8月，具有中外合资背景的民营企业锦州鑫天纸业有限公司正式入主公司，锦州鑫天纸业有限公司在产业链上和ST金城有很强的互补性和关联性。其拧股子公司盘锦鹤海苇纸开发有限公司拥有20万亩高产苇田，自产优质苇10万吨，每年可为公司提供近40万吨优质芦苇，占公司年用苇的90%。鑫天纸业的投资方香港华明国际是以经营浆纸贸易为主的实业公司，这样一来，无论是在优质芦苇原料的供应，还是在纸产品的市场开拓方面都有极强的互补性，尤其是华明国际在香港和国际纸品市场的广阔空间，将为公司产品今后进入国际市场打开通道。正是在这种良好环境下，公司新任董事长张丙坤表示，公司将从高速产品结构和加快技改步伐入手，确保年内实现扭亏为盈，摘掉ST帽子。并计划3到4的时间，使公司的纸产量达到20万吨，5到10年时间内，使金城发展成为年产50万吨以上，年销售收入达到30亿元，成为国内一流的大型造纸企业。

三，新一轮攻击即将爆发

从日K线组合来看，该股在除权后一直在低位运行，时间长达四个月。在剧烈的股价波动中，构筑完成一个大的头肩底攻击形态，期间的成交量配合良好，持股不坚定的投机者已经遭到有效的清洗。周三该股放量上涨一举突破下降趋势，股价在近几日创新高将顺理成章。

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粤电力A：保险巨头远远超越宝商集团

周建新 广州博信

受中国保险第一股中国人寿即将登陆A股市场的刺激，香港股市再创历史新高，特别是金融保险类股票受到了投资者的疯狂追捧，而沪深两市相关题材股也闻风而动，其中宝商集团因参股永安财险6.45%而连续两天巨量封住了涨停，东方集团也因持有新华人寿而短期涨幅接近50%，因此作为巨资参股阳光财险的粤电力A（000539），则极有可能因中国人寿的高价发行而引爆股价的加速井喷。

一、巨资参股保险 超越“宝商集团”

该股最具震撼性而又深藏不露的是其保险题材。公司斥巨资2亿元参股阳光财产保险股份公司，共持有18.8%股份，为其第一大股东，而阳光财产保险是一家全国性的财产保险公司，中国石化、中国外运、中国铝业等实力机构均为其股东，阳光财险与瑞士再保险、日本财产保险等国际财团进行了战略合作，其再保险自动承保能力在新兴财险公司中名列前茅，并先后参与了风云二号、亚太六号卫星及南水北调等70多项国家重点大型保险项目的承保，因此其实力极其雄厚，由于公司持有的是阳光财险的原始股，相对于中国人寿近30元的招股价，公司该项投资可谓增值空间巨大，而原始股的暴利特性则极有可能会引发超级主力的疯狂扫盘。

二、电力垄断蓝筹 风电全国最大

公司是广东省最大的独立发电商，区域垄断优势相当突出，05年首次煤电联动使公司新增收入2.5亿元，随着第二次煤电联动的即将出台，公司电价上涨将直接引发业绩爆炸性增长。公司还积极进军新能源领域，其投资的广东惠来石碑山风电场是国家发改委最先推出的两个10万千瓦特许经营示范项目之一，也是全国最大装机容量的风力发电场，同时，公司还开发了南澳东部风力发电项目和粤电湛江风力发电项目，从而尽抢我国风力发电的无限商机，因此公司的新能源题材极其强大，并有望受到私募基金的大举介入。

三、携手中海油 尽享LNG燃气暴利

公司还与国内能源巨头中海油共同投资42亿元建设惠州LNG电厂，该项目是广东省LNG试点工程总体项目，其供气范围覆盖珠江三角洲和香港地区，垄断优势非常明显，同时公司还投资广前LNG项目，成为了ZF强力扶持的清洁能源工程的最大受益者，随着近期国内天然气价格的再度暴涨，公司业绩有望得到进一步的提升，其绩优蓝筹形象更加突出。

四、社保基金抢筹 加速拉升在即

二级市场上，该股绩优蓝筹的形象受到了社保基金的青睐，其中社保102、103、108组合共持有该股近5000万股，随着新基金巨额募资的到位，该股极有可能再度受到众多基金的热捧，而其股价则在经过充分的蓄势之后，近期成交量开始明显放大，随着中国人寿的即将闪亮登场，具备了强大保险题材的粤电力其加速井喷的拉升行情已一触即发，可重点关注。

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福建高速：具备区域垄断优势 QFII青睐

赵资晟 英大证券

大盘全天大多数时间处于振荡走势当中，但在尾盘的跳水引起恐慌盘的抛售，使两市基本以最低点收报。从大盘的走势来看，我们觉得目前仍无须过于恐慌，可用仓位比例来控制风险，在个股上选择仍可关注二线蓝筹个股。个股上，我们建议投资者关注600033福建高速，公司的区域垄断优势，在建项目的预期以及QFII的增仓值得留意。

公路资产优良 区域垄断

公司公路资产十分优良，现有路产福泉高速、泉厦高速是国家干道同三线的重要组成部分，北接浙江，南通广东，贯穿福建省经济比较发达的地区，区域垄断优势突出。通车以来，车流量增长快速稳定，是国内最为繁忙的路段之一。2006年第三季度日均标准车流量分别达到36398辆、31190辆，是国内最为繁忙的路段之一。同时，上述两条路产在过去的两年里刚刚进行过中修，未来3年不存在大修预期，成本支出比较稳定。而在福建省，山区丘陵地形占到全省面积的80%以上，特殊的地形结构决定了公路运输在福建省的特殊地位。2004年数据显示，公路与铁路货运周转量之比为49:51，客运周转量之比为77:33，远远高于全国综合水平。公路运输的特殊地位为公司发展提供了良好的基础。

在建项目与资产注入预期良好

公司在股权分置改革方案中的其它承诺包括：06-08 年的现金分红比例不低于70%；增持并控股浦南高速公司；对控股公司现有的已通车高速公路享有优先购买权；2007 年年底前将国家高速公路主干线沈海线在福建境内的罗宁段注入上市公司。其中公司浦南项目于2005年12月开始动工，浦南高速全长237.109公里，项目总工期4年，初步设计总概算98亿元。公司投资9. 4亿持有29.78%的股份，由于该公路是连接浙江省与广东省主干道的一段，福建高速的策略是参与该项目的建设，而保留未来从母公司增持该项目的可能，从而降低项目在建设期内的风险，因此，新项目建成后，公司的收入和利润水平将大幅增长。而在注入的资产沈阳-海口高速公路罗源—宁德段目前日均车流为1.7万辆，提升空间较大。按照2005年实现净利润5000万元测算，预计收购后对公司业绩的提升在10%以上。

机构增仓 中短线关注

公司稳定的收益和良好的成长性，使其得到机构的青睐，从三季度的报表前十大股东看，仍在增仓。其中十大股东中包括了开放式基金，社保资金以及QFII资金，合计持有9256.47万流通A股,与半年报前十大股东合计持有6347.66万流通A股相比，呈现集中的态势，机构增仓明显。而当中，又以QFII资金增仓为主，其中招商证券－渣打－ING BANK N.V，高盛国际资产管理公司－高盛国际中国基金，国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司在三季度为新进股东，合共增仓2482.1万股。机构的增仓一方面反映对公司未来的看好，另一方面也为二级市场上公司股价的炒作埋下伏笔，因此，我们建议投资者中短线关注该股。

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天津宏峰：仅3元的铁路＋北京地产

白健康 新时代证券

广深铁路（广深铁路0525-HK）即将回归国内A股市场，在香港的大受追捧，屡创历史新高。铁路股是两市稀缺品种，广深铁路一旦上市，必将吸引包括800多亿新基金的抢购，二级市场也因广深铁路的回归而掀起一波炒作铁路股的浪潮, 大秦铁路、中铁二局不断创出新高，晋西车轴早已达到20多元的高位。挖掘处于低位的铁路股必将处于先发位置，如天津宏峰（000594）：收购广东罗定中持铁路集团有限公司59%，具有货真价实的铁路概念，同时该公司收购北京茂屋房地产开发公司80%股权, 强势介入京城地产业，身兼最热的两大热点“铁路＋北京地产”，而仅仅3元多的价位，涨升空间巨大，爆发力极强，技术上看，今日大盘尾市快速跳水，该股巍然不动，主力拉升的态势已经暴露无疑，可重点关注。

亮点一：最低价的铁路股，爆发向上

公司12月5号刊登了06年第二次临时股东大会决议公告,其中审议通过了公司收购广东罗定中持铁路集团有限公司59%的股权.根据天津宏峰公告显示,截至2006年9月30日,罗定铁总控股83.44%的中铁罗定公司总资产为11.40亿元,其59%股权对应的净资产正好为4.12亿元;天津宏峰(000594)称,收购中铁罗定公司是为了进一步调整公司的产业结构,增加公司新的利润增长点.中铁罗定公司近几年各项经济指标稳步增长, 2006年1至9月,中铁罗定公司主营业务收入达到11471.10万元,已较2005年全年的1050.13万元增长了992%,同时前9个月,中铁罗定公司净利润达到1386.96万元,较2005年时的17. 68万元增长了7744%.这无疑为公司未来的业绩增长奠定了良好的基础,中线潜力巨大。两市原有的铁路个股都涨翻了天,像大秦铁路从5元多启动,短线已经上涨了50%以上, 还有晋西车轴的股价也达到了22块,就算是中铁二局也差不多上涨到了6元，而仅3元多的铁路新贵天津宏峰(000594)无疑是两市铁路股最具投资价值的品种,有望在广深铁路回归的刺激下走出爆发行情。

亮点二：北京地产新秀

收购北京茂屋房地产开发公司80%股权, 强势介入京城地产业.据公司公告披露, 其房地产业务的毛利率高达84.60%.随着奥运的临近,北京各个行业领域都透露出一股新的契机, 公司在此条件下,更是重点强化在京资产的战略发展,结合08年奥运会前的各种基础设施建设,重点在房地产开发,基础设施建设方面加大投融资力度, 利用奥运会带来的良好机遇,使北京资产项目在公司发展中所占比重逐步增加,有望分享奥运商机带来的巨额利润增长。正是如此，北京房地产股如北京城建、路桥建设等早已飞上了天，该股仍处于3元的低位，显然空间巨大。

二级市场上，该股走出典型的双底形态，表明主力已经建仓以久,今日在大盘尾市急速跳水的市况下，该股逆势走高，显示主力拉升的心情非常迫切，而广深铁路的回归就是最好的爆发导火索，投资者可重点关注。

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光明乳业：乳业汾酒 重组龙头

北京首证

今年以来，食品饮料行业公司以114.01％的涨幅位居23个行业之首，远高于制造业平均61.44％的涨幅和上证指数的涨幅。导致食品饮料行业有如此良好表现的原因在于：作为消费升级的主流品种，受惠GDP持续快速增长及居民收入水平的提高。在A股市场上，驰名品牌的消费类股也在演绎着年年股价翻番的趋势。如贵州茅台、山西汾酒、伊利股份、上海家化等。投资者可重点关注投资价值被严重低估的光明乳业（600597）：截至06年上半年，光明牌新鲜牛奶在全国的占有率为35.4％，新鲜酸奶全国市场占有率18.1％，均排名行业第一。目前乳业市场三足鼎立，香港上市的蒙牛股价高居20港元左右，伊利股份的股价已经冲过25元，白酒股的大幅上涨打开了其他饮料行业的估值空间，光明乳业作为上海新光明集团整合资源的旗舰，目前被严重低估的投资价值无疑将成为大资金抢筹的首选目标。

公司拥有的“光明牌”商标是中国驰名商标家喻户晓。根据AC尼尔森的数据，截至06年上半年，光明牌新鲜牛奶在全国的占有率为35.4％，新鲜酸奶全国市场占有率18.1％，均排名行业第一。在第27届IDF2006世界乳业大会上，总裁王佳芬透露：公司的战略目标是光明牌新鲜牛奶在全国占有率达到40％。06年10月，占地近百亩的光明乳品八厂已竣工，以超过20万吨的年产能成为世界上生产规模最大、自动化程度最高的酸奶生产企业之一。光明乳业“六健客”产品基本形成，其阵容包括芦荟酸奶、益菌奶、光明牌益生菌酸牛奶、健能牌益生菌优酪乳、健能牌舒平牛奶和健能牌贝爱康牛奶。在我国乳品企业中拥有“健”字号乳品的惟有光明乳业一家。光明除了在大本营上海市，已先后进入北京、江西、广州等11个省市，还将进一步向国内其他省市扩张，因此公司的未来发展将十分灿烂。作为驰名品牌的消费类个股，必将成为新资金低位吸纳的对象。

新光明食品集团于今年8月成立，光明食品集团的建立是一次国有股的重组，目的在于国有资本的做大做强。光明乳业作为全国的三大乳业巨头之一和新光明集团下面一家重点企业，新光明集团必然会将其作为发展的重中之重。有业内人士分析，在食品集团成立后，光明乳业目前的第一大股东上实食品控股有限公司和上海牛奶集团的股权将可能合并，以增强集团对乳业的控制力。同时，为进一步壮大光明乳业的实力，新光明集团有可能将集团的优质资产注入到光明乳业中去，实现集团公司的整体上市。

从走势上看，该股一直保持高位平台整理态势，成交量保持温和，资金吸纳迹象十分明显，近日在成交量放大的配合下向上突破，强势特征明显，周四受到市场影响有所回落，但均线支撑力度较强。相对于其它饮料类个股突出的比价优势，后市该股有望展开价值回归行情，可积极关注。

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兰太实业：挟两大题材火暴井喷

浙江利捷

港股牛市持续，恒生指数昨日高开升幅进一步扩大，并且重回19200关口之上，港股今日中午收市报19215.95点，国企指数突破9500点，港股的牛市持续。受此影响，A股市场必将再次崛起，而在大盘蓝筹股则上演了一波较大幅度的上升行情后，中小盘成长股在经过震荡调整之后估值水平已处于合理区间，同时相对于大盘蓝筹股，目前中小盘成长股在估值上又开始具有相对优势和吸引力。目前，沪深300、上证50和市场总体的动态市盈率（剔除亏损公司）均在22倍左右，而有一批中小盘成长股的动态市盈率也回落到20多倍，两者差距不大。从盘面上看，近期又有资金开始涌向成长股尤其是中小盘成长股。鉴于此，投资者可密切关注兰太实业（600328）这只个股，该股拥有核能和金属钠两大题材，有望在新资金的疯狂介入展开拉升行情。

投资亮点之一：盐业龙头 垄断明显

公司是国内最大的盐湖生产企业，金属钠的生产能力位居全球第三、亚洲第一，行业龙头十分突出。公司拥有矿藏储量l.l4亿吨的吉兰泰盐湖，通过扩建后成为世界最大制钠企业之一，产品出口欧美等多个国家和地区，具有较强的竞争力。公司主营加碘食用盐、化工原料盐以及以盐湖为依托，高附加值、高科技含量的金属钠及副产品、天然胡萝卜素系列产品的生产和销售。从公司的主营方面来看，公司以盐湖资源作原料，引进国际最先进的美国杜邦生产技术，生产出目前国内质量最好的金属钠产品。金属钠年产4.5万吨的生产规模，成为全球规模最大的制钠企业，是国内电耗最小、成本最低、质量最好的生产企业，金属钠的产品毛利率在50%以上，国内市场占有率高达42%。被评为中国行业50家最佳经济效益工业企业第一名。2005年年报披露，2005年主业收入几乎100%来源于盐化工及盐行业，并取得每股0.24元的良好业绩，显示出公司良好的发展势头。另外，兰太实业(600328)总投资5656万元的污水处理一期工程日前顺利完工，并进行了联动试车。兰太实业污水处理工程项目位于乌斯太工业园区,2004年10月开始施工，设计最大规模为日处理污水4万立方，总投资5656万元。其中一期工程投资约2000万元，日处理污水0.8万立方。兰太实业污水处理工程项目是公司2005年主要投资项目之一，对发展公司循环经济、节约水资源、改善乌斯太工业园区的生态环境等具有重大意义。

投资亮点之二：核工题材 震撼登场

　　航天、军工以及新能源题材可谓是前期最牛的板块之一，而兰太实业的正宗核能+军工概念可以说横跨三大最炙手可热的板块，却一直没有被市场所充分炒作。相信这一题材一旦被市场所引爆，在巨大的想象空间之下，该股的爆发力绝不亚于前期的G航天等龙头。公司目前与中国原子能科学研究院合作，建设核极金属钠生产项目，应用高科技钠净化技术生产核极钠，已经向我国第一座快中子实验核反应堆提供了350吨的核极钠。此举不仅使公司取得了核极钠的生产技术及其配套设备，而且使公司成功的切入了高尖端科技的核能源领域。值得大家关注的是，核能源凭借其体积小，总成本低，能量转换率高，能大规模推广及普及而受到全世界的一致推崇，而我国核电量在最近几年将达到2000万千瓦，巨额的利润空间将使公司的业绩呈现爆发式的增长，带给市场广阔的想象空间。

投资亮点之三：金属钠龙头，价值低估

　　公司拥有储藏量达1.14亿吨的吉尔泰盐湖资源作原料，引进国际最先进的美国杜邦生产技术，生产出了目前国内品质最好的金属钠产品。公司的金属钠已经达到了年产4.5万吨的生产规模，是全球规模最大的制钠企业，在业内被称做“世界钠王”。而且就生产工艺与技术来讲，兰太堪称循环经济和节能降耗的典范，公司是国内电耗最小、成本最低、质量最好的生产企业，并拥有自己的自备电厂，成本优势极为突出，其金属钠的产品的毛利率在50％以上，国内市场占有率高达42％。而且金属钠作为一种相对高能耗的行业，国家已经停止审批新的金属钠生产项目，目前国内生产金属钠的企业仅有4家，其他三家的规模、技术与市场覆盖面都远远不能和G兰太相比，因此G兰太可以说在国内市场上已经居呼风唤雨的垄断地位。而且G兰太背靠吉兰泰盐湖的强大资源，还是国内最大的盐湖生产企业国家定点的食盐生产基地。其题材与最近上市的云南盐化题材也极为相似，而目前云南盐化目前股价已经在13.2元以上，但兰太目前股价仅有4元出头，具极强的比价优势，其投资价值显然被严重低估，后市的报复性井喷行情完全在情理之中，理论上甚至具备着翻番的潜力。

投资亮点之四：严重低估 火暴井喷

从二级市场走势分析，该股股价超跌现象十分突出，近期其股价明显已走出“双底”形态，5日、10日均线向上发散穿越20日和30日均线，显示出极强的向上突破欲望。特别目前市场新增资金开始流向补涨品种股，那么集垄断资源、核能、私有化等诸多题材于一身的超跌股，后市就极易走出报复性的底部井喷行情，值得重点关注。而该股作为同时拥有盐工业和核能军工两大概念股，在当前市场上可谓独一无二，受到热钱疯狂狙击的概率极大，4元多的股价值严重低估，该股一直潜伏与底部，涨幅明显偏小，近来出现间歇性放量，资金收集筹码迹象明显，随着一根巨阳井喷之后，该股显然已经开始爆发，后市有望再度突破上攻，值得投资者高度关注。

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SST星美：2元准股改飙股 底部爆发

周延 渤海投资

上市公司股改已接近尾声，一些准股改的S公司开始上演抢权大战，S燕化、S浙广厦以及S兰铝、S山东铝，周四均逆市涨停，显示出主力资金强烈的做多要求！由于股改收尾已进入倒计时，因此一些已经或即将进入股改程序的个股必将陆续受到资金追捧。SST星美在三季报中公开披露，由于公司第二大股东金信信托投资股份有限公司处于停业整顿期间，公司至今未能进行股改，但争取在2006年12月31日前启动股改工作，股改抢权行情随时有望展开！

亮点一、季报承诺年底前启动股改
股改抢权行情大爆发，准股改概念股炙手可热，像股改后纳入中铝旗下的S兰铝、S山东铝以及S浙广厦、S燕化、SST湖科等个股均逆市涨停，尤其是对于ST个股，股改其实就是一场翻身仗，ST环球、ST啤酒花、ST建峰等，通过各种形式并购重组后，其股价均出现了大幅飙升。可见，关注尚未股改的ST个股往往会带来意想不到的收获。SST星美在三季报中公开披露，由于公司第二大股东金信信托投资股份有限公司处于停业整顿期间，公司至今未能进行股改，但争取在2006年12月31日前启动股改工作，股改抢权行情随时有望展开！而且，SST星美的流通股1.19亿股，流通市值仅有3.05亿元，是目前市场中十分难得的2元优质壳资源。自去年以来，卓京投资开始着手解决公司历史遗留的债务问题，先后帮助公司清欠了3个多亿的银行欠款，SST星美的资产质地正在逐渐好转。而且，SST星美的股权并购战从来没有停息过，中国建银投资、上海紫澜门系早就对公司的控股权垂涎三尺，在原大股东退出之际的真空期内，股权争夺战随时有可能打响。

亮点二、抢夺数字电视+手机电视制高点
数字电视已开始步入产业化，参与其中的上市公司由此也将真正获取巨大收益，这无疑会成为上市公司新的利润增长点。SST星美作为国内数字电视的先行者，通过旗下的星美数字媒体，与上海文广旗下的东方龙公司在数字电视和手机电视领域展开全面合作，并出资1亿元控股了星美数字信源中心有限公司，将利用星美信源中心建设覆盖全国的包括数字电视频道、宽带媒体和传统节目市场的数字信源内容销售网络，后市有望成为数字电视的新龙头。

SST星美还是目前沪深所有上市公司极为罕见的进军手机电视领域的公司，预计到2008年底，中国的手机电视用户将达到2560万户，手机电视业务收入有望达92亿元，届时，手机电视业务将是用户最主要使用的3G业务；预计到2010年底，手机电视业务将更加成熟，中国的手机电视用户将达3082.5万户，全年手机电视业务收入将达110.97亿元，SST星美有望成为最大的受益者。

从走势上来看，该股前期创出2.22元的低点之后，股价快速拉升，构筑了整理平台，周四该股放量突破，宣告新一轮上攻行情已经展开，可重点关注。

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金花股份：9倍PE的影视金融股

魏志华 银河证券

2006年最大的牛股是福布斯富豪卢志强旗下的泛海建设，从2元多涨到19元多，复权后涨了7倍，股改实施后，上市公司股价与老板的身家悉悉相关，也关乎到老板的面子，于是“福布斯富豪”终于发威了。拥有40亿元资产的福布斯富豪吴一坚以制药起家，继而进军房地产、银行、影视、百货等产业，在国内和香港各控有一间上市公司。股改实施后，吴一坚决定重振旗下的金花股份（600080），金花股份11月25日公告，计划以4.54亿元向香港商人贾小俊转让公司拥有的钟鼓楼广场物业，产生投资收益近18169万元，这笔交易一改公司前三季度亏损3779万元的被动局面，预计公司全年可实现约8587.7万元的盈利，折合每股0.28元，现市盈率不到10倍。吴一坚现实际掌控西部综合竞争力排名第一的西安商业银行，其透过金花投资持有该行7000万股，占6.85％的股份，再通过金花投资子公司金花股份收购1.26亿股股权，占12.23%的股份，现股权转让手续正在办理审批之中，金花投资成为西安商业银行实际第一大股东，西安商业银行引进了国际金融公司和加拿大丰业银行作为外资股东，近年发展迅速，具有巨大的增值潜力。

娱乐影视业的发展前景广阔，由金花股份控股96％的金花影视制片有限公司专业从事电影、电视剧、专题片的制作与发行，金花影视与西安电视台联合拍摄了二十集电视剧《好女不愁嫁》后，双方跟着又合作拍摄了二十八集重量级大片《吕不韦传奇》，由宁静、张铁林主演，名噪大江南北；金花影视还与西安电影制片厂、北京紫禁城影业公司合作拍摄了故事片《谁说我不在乎》，该片邀请冯巩、冯小刚参与演出，由冯巩饰演主角；金花影视拍摄的20集电视连续剧《追你到天边》，该片获得第八届中国电影华表奖“评委会奖”。金花影视与本地的西安电影制片厂关系密切，邀请到象冯小刚、冯巩、张铁林、宁静这样的超级名导名星合作，另一超级名导张艺谋也出身于西安电影制片厂，未来存在着较大的合作机会，一部大片就能赚个满堂红。

金花股份通过出售房地产投资项目取得丰厚盈利，金花股份介入的医药、银行、影视行业，发展前景是公认的，更关键的是公司老板福布斯富豪吴一坚开始重视，正着手进行整合，而公司现时2元多的股价似乎不给吴老板面子，今年每股盈利预计达到0.28元，怎么看都不该是“垃圾股”的价钱，所以金花股份中短线都存在很大的爆发机会，值得重点关注。

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申能股份：嘉实基金＋广深铁路

中山证券

大盘高位出现震荡，但有两类个股仍值得重点关注，因为有大资金关注，存在大量增仓的可能。一个就是嘉实策略增长基金将在成立后30个工作日内完成封闭建仓。在规模超过400亿的情况下，仅仅投向成长性好的小市值品种是不可能的。在这种情况下，仍处于“估值洼地”的大盘蓝筹无疑将成为新基金重要的目标，尤其是考虑到嘉实策略增长的规模。二就是明日上市的另一家“A+H”股广深铁路，由于其铁路的垄断性及深圳本地龙头，其上市必然掀起炒作狂潮，相关公司也将出现大涨，今日我们就为大家推荐，（600642）申能股份：嘉实基金+广深铁路，双引擎横空出世，建议积极关注！

广深铁路股东，与龙头共爆发！

今日盘面上铁路相关公司纷纷大涨，大秦铁路、中铁二局、天津宏峰，其就是为了迎接明日的铁路龙头广深铁路的上市，因为其上市有三大意义，一是“A+H”股的模式；二是深圳本地股新龙头；三是铁路蓝筹新龙头。而申能股份用近2亿资金成为广深铁路战略投资者，持有广深铁路5100万股，最近两天广深铁路H股在香港市场疯狂加速，在明日上市的A股有望直接开盘涨幅超过100%，公司有望与广深铁路共爆发，实现近2亿的投资收益！

垄断上海能源，嘉实基金最爱！

申能股份公司是国内最大的集制气、销售、调度、管网为一体的城市燃气运营企业，在上海具有垄断性经营优势。为优化产业结构，避免主营业务单一造成周期性波动。公司确立了电、气双主业并重的发展战略，积极开拓电力业务。公司拥有投运的电力机组权益装机容量334万千瓦，占上海统调装机容量的25%左右。与此同时，公司还投资了收购外高桥第三发电厂40%股权、投资33601万元收购了核电秦山联营公司12％股权、投资10559万元收购秦山第三核电公司10％的股权， 投资收购安徽池州电厂一期工程20%股权。这些项目将壮大公司电力主业，增加公司在电力市场中的份额及影响力，使公司核心竞争力得到进一步增强，为公司未来的可持续发展打下良好的基础。同时，在目前国家的政策倾斜下，太阳能、风能核能、燃料电池等新能源及可再生能源的产业化规模将不断扩大，具有规模优势及资源优势的新能源企业将有更大的发展空间。公司大力进军风能、太阳能领域，参与了10万千瓦海上风电场特许权招标项目以及金山海岸线风能建设项目的前期准备工作，受让了上海太阳能科技公司20％的股权，拥有核能、太阳能、风能等新能源与原有火电形成互补，公司综合新能源巨头的优势将得到加强。最值得注意的是，公司的电力能源生产基地均处于长三角地区，我国第一个跨行政区域的经济区域规划将正式出台，长三角地区经济将超常规发展，作为区域主要能源供应商，申能股份将获得高于行业平均水平的发展速度。由于该股在公用事业方面的绝对垄断和龙头作用，成为嘉实成长基金的最爱！

坐拥产业链源头，受益燃气价格上涨
申能股份不失时机地携手中石化、中海油成立了上海石油天然气公司，并为该公司的第一大股东，目前该公司是上海唯一的天然气气源，拥有东海平湖油气田项目总开发面积为240平方公里，该项目首期开发面积约为20平方公里，是我国第一个在东海海域正式投入开发的以天然气为主的复合型油气田开发工程。东海平湖油气田二期扩建工程八角亭平台工程已于2006年11月初点火投产，即将进入盈利期，成为公司的新利润增长点。预计该项目全部建成后2010年的天然气销售量将达到70亿-80亿立方米，是在目前基础上翻两番，因此公司利润增长前景十分可观。公司还持有上海天然气管网有限公司60％股权。今年上半年两家公司分别供应天然气11.40亿立方米和3.03亿立方米，为公司贡献销售收入20.49亿元，占公司全部主营业务收入49.02％。因此，无论是从气源还是燃气网络来看，公司均具备了强大的垄断资源优势。值得关注的是近期国内LNG（天然气）的涨价事宜被再次提上议事日程，中石油、中石化、中海油三巨头申请LNG涨价的方案也已呈送至发改委案头。市场传闻发改委目前的计划是将每年LNG价格逐步上浮5%?8%，直到大致与国际价格水平接轨为止。也就是说，LNG涨价的态势已经在所难免，一旦此调价政策实施，将对公司经营形成实质性利好，其业绩增长动能十分强劲。

嘉实基金+广深铁路，爆发在即！

同时申能股份投入巨资持有海通证券1.53％的股权、南方证券证券0.24％的股权、交通银行0.05％的股权和上海国际信托投资有限公司5％的股权。此外，公司早期还投资5000万元持有浦发银行7500万股法人股，其每股成本不足1元，而浦发目前的股价在17元左右，其股改后公司在该项投资的增值超过20倍。随着浦发银行限售股解禁以及海通证券借壳上市，公司的长期股权投资增值潜力巨大。申能股份还是上证50指数、上证180指数、沪深300指数以及上证红利指数样本股。从二级市场来看，该股走势明显滞后于大盘，在经过充分的调整之后，其极低的市盈率及区域内生性需求增长旺盛的能源垄断形象已吸引了外资及社保等机构的进入。经历充分调整之后，该股近期放量启动，明显有增量资金关照迹象。在嘉实基金+广深铁路双重题材驱动下，有望爆发，建议投资者关注！

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山东药玻：知名基金QFII重仓 再创新高一触即发

赖戌播 深圳新兰德

受涨幅过大个股大幅回落大盘尾盘出现跳水走势，短期资金趋向补涨空间较大的中低价品种，以及资金深度介入的成长型品种，后期盘仍将出现大幅度振荡，而市场热点仍将会集中在上述品种中，该品种后期趋势值得投资者关注。今日介绍600529山东药玻。
　　
山东药玻：目前国内规模最大的药用玻璃包装企业，总股本2.23亿股目前流通股1.55亿股，公司主营模制抗生素瓶，玻璃管，曲颈易折安瓿，管制口服液瓶，管制抗菌素生素瓶等医用玻璃包装品的制造，销售等。

　　技术创新推动产品结构升级 行业竞争优势明显

　　公司是目前国内规模最大的药用玻璃包装企业，也是全球第五家能够生产I类玻璃的厂家，其主导产品模制瓶年产量达87亿支，国内市场占有率在75％以上。目前已形成了模制药用玻璃瓶、药用玻璃管、安瓿、管制药用玻璃瓶、棕色瓶、输液瓶等六大系列340多个规格的产品，此外还有丁基胶塞、铝塑盖等药用包装材料，产品结构逐步实现多样，走向高端。并在国内率先研制成功国际中性I类玻璃，已经通过国家食品药品监督管理局和国家医药包装协会的鉴定，产品填补了国内空白，获得生产许可证，并已经生产出合格的生物制剂模制瓶和生物制剂管制瓶。公司打破了国外企业的技术垄断。凭借技术上的突破，成功进军生物制剂包装材料领域，初步完成了参与国际化竞争的技术储备。同时公司作为加工型企业，与国外同行业巨头相比，成本是其最大的优势。此外，药用包装产业最重要的是质量，公司已经通过欧洲，美国认证，已赢得部分客户的信任，未来公司加快高端产品系列化并加强国际化销售，公司将成为药用玻璃包装材料的国际化企业。

　　定向增发扩张高端产品 市场估值偏低

　　06年8月公司拟定向增发4500万A股，募集资金3亿元，用于实现高端产品产能扩张。投建高档棕色瓶及生物制剂包装工程，主要用于海外市场销售，全部达产后可年产高档棕色瓶4.14亿只、高档预灌封注射器6800万支，卡式瓶3400万支，高档生物制剂管制瓶3400万支，建成后年新增净利8640万元。而丁基胶塞目前国内市场供过于求，毛利水平仅10％左右，公司通过调整产品结构，将产能由抗生素塞转向毛利水平达40％的输液塞生产，预计明年输液塞的比重将上升至70％，从而使丁基胶塞毛利水平大幅提升，成为公司盈利增长亮点。公司还依靠其规模与成本优势确立的行业龙头地位，在模制瓶业务上将随市场需求的自然增长而维持其市场份额。目前公司产业布局已经完成，即将进入收获期。I类生物制剂模制瓶逐渐成为公司出口的重要产品，该产品毛利率可达60％以上，远远高于现有产品；高档轻量薄壁棕色药用玻璃瓶项目完工将带来收益；丁基胶塞产品结构调整完成；募集资金项目重点投向新型生物制剂包装材料，预计2008年后将带来持续利润贡献。公司产品目前国内市场占有率在75％以上，未来净利润复合增长率有望超过30％。从估值角度该股目前估值明显偏低。

　　二级市场该股前十大流通股东均为机构投资者，合计持有3370万股占比21.79％，其中三家QFII以及易方达旗下两只基金和广发证券等知名机构，同时股东人数较上期大幅减少27％，筹码高度集中。其走势也十分流畅，目前在高位附近做蓄势整理，再创新高一触即发，投资者可高度关注。

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S上石化：未股改基金重仓黑马 新龙头

曹剑波 国信证券

本周四，市场震荡调整，但盘面个股活跃度仍旧相当不错。在此背景下，我们认为，后市在大盘震荡过程中，部分涨幅落，而基本面突出的品种有望获得资金青睐，从而走出不俗涨幅。S上石化（600688）无疑就是这么一只攻守兼备的基金重仓品种。该股为上海本地大盘股，又隶属于中石化，属于尚未股改个股，流通股本为7.2亿股。同时具有整体上市和收购题材，可谓看点较多。目前该股整体涨幅远远落后于同期大盘，更别说蓝筹类个股了，后市有着强烈的补涨欲望。成本降低利润增长想象空间大。

　　S上石化是一家炼油化工一体化的石油化工企业，其化工业务一直是公司的核心业务，特别是乙烯、丙烯及下游业务一直是发展的重点。未来几年，公司业务的重点是结构调整和优化，通过结构调整和优化，充分挖掘前几年装置扩能改造的潜力，提高企业的盈利能力和竞争实力。而在与扬子石化、镇海炼化同业竞争方面，公司方面认为，公司的产品和中国石化的扬子石化，镇海炼化不尽相同，S上石化是一个上下游一体垂直一体化的企业。他们之间的竞争可以通过中国石化销售体系的协调来避免互相竞争并提高共同的议价能力。虽然，今年发改委曾先后两次调高了国内成品油价格，但随着国际原油价格的攀升，成品油的涨价幅度明显小于原油的上涨幅度，国际、国内成品油价格的差距不仅没有缩小，反而有所拉大，从而造成S上石化炼油业务出现了大额亏损。从今年8月份起，国际原油价格高位回落，客观上减轻了公司的原油成本，如果下游石化产品的价格不出现较大幅度下降的话，对改善S上石化的经营业绩是有利的。产能大扩张业绩有望大增长。

　　公司目前已经具备1400万吨的一次原油加工能力，由于后续装置还没有完全安装好，目前每年仅加工900万吨原油左右。预计明年的原油加工量应该在1000－1100万吨之间，而到08年，随着后续装置的逐步建成，产能将完全释放。目前330万吨的柴油加氢项目将在年底建成，120万吨的延迟焦化预计在07年年底建成。另外38万吨的乙二醇项目将在明年一季度投产，60万吨的芳烃预计也将在08年上半年投产。炼油业务由于原油价格的降低，目前已经能够做到盈亏平衡，这相对于三季度公司炼油亏损将近8个亿，有了一个显著的改善。而化工板块，仍然保持一个较好的盈利。公司持股20％的上海赛科的业绩持续向好，预计全年将贡献4个亿以上的投资收益。预计四季度公司将能扭亏，每股收益预计在0.04-0.05元之间。光大证券分析师李晨等表示，随着产能的扩张，如果化工毛利能够稳定，再加上炼油业务持续转好，公司明后两年的业绩将出现显著的回升。在对炼油毛利估计相对保守的情形下，预计公司07年的EPS在0.25-0.3元左右。从盈利的角度，公司也已经具备了一定的投资价值；而从资产价值或者说是重置角度来看，公司更是具备了投资价值。逆市走强爆发性行情值得期待。

　　二级市场上看，该股9月以来，涨幅远远落后于同期大盘，更别说其他蓝筹股了，短中线存在着强烈的补涨欲望。近日，该股连续调整6个交易日，在10日线附近启稳。随后，该股连续温和放量拉出3根阳线，主力作多欲望相当强烈，后市，爆发性的主拉升行情将随时到来，建议密切关注。

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海正药业：比“普洛康裕”还正宗的抗癌霸主

向进 越声理财

周四股指再次出现了尾盘急速下跌的调整行情，在股指连续大涨后的这种急跌应属正常，毕竟没有只涨不跌的股市。因为场外欲入市的资金十分庞大，预计后市急速调整后仍会反攻，特别在目前个股表现相当活跃的市况下，投资者更多的是需要规避涨幅过大的个股风险，对未来中线股指的高度还应看好，所以实战上在股指急跌时可积极吸纳尚在底部的补涨品种。近期医药股中黑马不断，如现代制药.普洛康裕等连续涨停，恒瑞医药则步步，高,周四站在30元之上。仔细分析普落康裕及恒瑞医药发现，他们股价的火爆原来在于他们都是生产抗癌（肿瘤）药的企业。十癌九死和生命无价，赋予了生产抗癌（肿瘤）药的企业无限的想象空间。（600267）海正药业，公司是国家医药管理局认定的国家抗生素抗肿瘤药物生产基地，抗肿瘤药的出口量已占领了美国非专利原料药市场60%的份额，抗寄生虫药占国际兽药市场40%以上的份额，降血脂药的他汀类系列产品居世界第二，其全球垄断优势十分突出。而目前股价却尚在历史底部区域，后市上升空间自然将十分广阔！特别是前期公司曾与美国VIVO风险基金签署了股权转让合作意向书,为该股增添了外资购并的朦胧题材，而几家QFII重仓挤身于流通股之首，更预示外资对其未来的看好。

市场+技术双垄断 抗癌霸主空间无限

　　海正药业(600267)是国家医药管理局认定为国家抗生素抗肿瘤药物的生产基地。公司80%以上的化学原料药用于对外出口，其主营产品心血管药、抗肿瘤药毛利率均高过60%，同时，生产的柔红霉素、阿霉素、丝裂霉素等抗肿瘤药的出口量已占领了美国非专利原料药市场60%的份额，抗寄生虫药阿佛菌素占国际兽药市场40%以上的份额，降血脂药的他汀类系列产品生产规模和技术水平居世界第二，约占世界同类产品市场1/3以上的份额。作为全球生产卷曲霉素的为数不多的企业之一，公司具有明显的行业垄断性和广阔的前景。通过技术合作，公司成为全球除美国礼来公司之外唯一一家生产高品质卷曲霉素的公司。卷曲霉素是治疗结核病的主要抗生素，市场稳定，预计为期6年的项目总价值约为2500万美元。按照业界关于WHO和美国礼来保证海正有成本价20%的利润的说法，预计将给公司带来1000万元/年的利润。

　　自主研发+国际合作 纵横国际前景灿烂

　　公司已拥有国家二类新药23个，四类新药32个，仿制或移植品种51个，形成了产品梯度储备、科研成果转化快的优势。公司还申请了18项工艺发明专利，其中13项已初审合格，2项已进入实质性审查并申请公布。以研发为基础的产品优势在公司的核心竞争力中更加凸现。公司还与美国双健现代药物技术有限公司合资组建杭州海健医药科技发展有限公司，从事与癌症、心血管疾病、糖尿病等疾病治疗密切相关的新一代药物及其制剂的研制开发。近期公司又与美国雅来公司(Alpharma, Inc.)签署了关于万古霉素的生产合作初步协议。公司将协助雅来公司在中国设立的独资子公司 (WOFE) 建设年产30吨万古霉素的精制生产车间。此项合作的目的主要在于降低万古霉素项目的投资风险并提高投资回报率。未来独资公司在雅来公司的经营管理下，生产成本预计将更低，而公司将通过收取服务费、特许费等获得稳定收益，还可以保留万古霉素制剂成品药国内国际的市场。

朦胧风险基金购并 QFII重仓介入

　　上半年，公司公告称与美国VIVO风险投资基金达成股权转让合作意向书，此留下的外资购并悬念，将为该股后市上扬埋下了朦胧的外资购并想象空间。特别是从该股前十大流通股看到，几家QFII扎堆重仓介入，可见外资对公司的发展前景极具看好。从二级市场来看，该股今年以来走势独立，在大盘上涨超过100%期间，该股却处在历史底部徘徊滞后于大盘，与其占据全球大部分市场份额的抗癌龙头企业不相符合。技术上该股日前构筑了小圆弧底的形态，量能步步放大显示主力已开始进行上攻，多项短线指标也发出买入信号，建议投资者在股指震荡时可重点关注，底部上升空间巨大！

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远东股份：卫视大腕借壳 转型网游

谭锡文 华林证券

影视娱乐动漫网游产业是真正的无烟工业，具有非常广阔的发展前景。美籍华人林晓滨先生取得业内著名的美国加里福尼亚大学电子硕士学位，毕业后做过美国电脑天地北岭分部总裁，之后入主英国ATV卫视担任董事局主席，并组建香港物华实业有限公司，回国收购了远东股份（000681）。林晓滨入主远东股份后，公司马上主攻网络安全产品，目前业务在拓展中。远东股份在中报表示，将努力扩大网络安全及软件产品的市场占有份额，加大对未来可能出现的计算机病毒、攻防技术和黑客攻击手段的前瞻性研究，保持行业的领先地位。同时林晓滨利用公司新北厂区并入常州国家动漫基地远东园区的区位优势，推动远东股份进军网络游戏产业，中报披露远东文化产业有限公司自主研发成功了网络游戏《古波斯寻宝记》()，正加大市场推广力度，该游戏已进入成熟收费阶段，并对玩家实施重奖，游戏论坛相当火爆。远东股份新北厂区晋身为常州国家动漫产业基地远东园区，房产、地价马上巨幅升值，远东股份正积极开展招商活动，吸引入驻企业，并与中国美术学院传媒动漫学院签署了长期战略合作意向，双方一致同意紧密合作共同发展数码与互动娱乐产业。林晓滨在卫视、网络、动漫网游等娱乐产业长袖善舞，并得到常州市ZF鼎力支持，远东股份有望转型成功！

据文化部有关部门预测：中国动漫市场的价值具有1000亿空间，未来三五年内将是动漫产业发展的黄金时期。国家连续出台一系列鼓励与扶持中国原创动漫产业发展的政策，全国各地许多动漫公司纷纷浮出水面，大连、广州、上海、北京、湖南、常州等地纷纷亮出创建动漫基地的规划，而远东股份捷足先登，成为两市第一家进军动漫产业的公司，旗下常州远东文化产业有限公司具体经营动漫网游产品的技术开发；互联网络传播、互联网游戏及娱乐的技术开发；移动通讯网络游戏及娱乐技术的开发；广播影视网影视娱乐的技术开发等，包含了网络游戏、3G手机游戏、数字电视游戏，公司该战略还获得了常州市ZF的悉心指导和大力支持，并拟认定公司新北厂区作为常州国家动漫产业基地远东园区，将其发展成为本地最具影响力之文化产业园区。从事卫视、网络、动漫网游经营的加里福尼亚大学电子硕士林晓滨入主远东股份，公司网络安全领域处于国内领先地位，加上两市独一无二的真正动漫和网游概念，想象空间非常巨大。远东股份的股价只有3元，从事的是最朝阳的产业，一旦转型成功，其爆发潜力难以估量，值得特别关注！

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博闻科技：6.5亿投资收益 普洱茶第一股

董政 大通证券

全流通盛宴，诞生了如东方集团，雅戈尔这样借股权投资而走牛的品种。主力狂饮酒、大消费概念之下，让白酒啤酒黄酒牛气冲天，饮料牛奶机构云集。而博闻科技（600883），投资大牛股新疆众和，将获得6.5亿股权投资收益，同时公司作为两市普洱茶第一股，正是饮料板块后起之秀！集6.5亿股权投资收益以及被市场忽略的“饮料”两大主题于一身，中线投资价值突出。

一， 新疆众和二股东，6.5亿投资收益
公司是大牛股新疆众和（600888）第二大股东。资料显示公司持有3652。18万法人股，目前新疆众和最新收盘价格为18。93元，以此计算公司持有新疆众和的市值达到6。9亿，扣除历史投资成本，公司仅股权投资一项，就达到了6.5亿投资收益。未来变现后，相当于每股收益在2。7元之上！

二，普洱茶第一股，被市场忽略的“饮料”
而该股另一大亮点就是大消费概念。因为今年市场的一大投资主题就是大消费概念。主力狂饮酒，什么贵州茅台，五粮液，泸州老窖等，只要是酒，先翻倍再说，于是包括黄酒啤酒葡萄酒也不甘示弱。同时饮料，乳业板块也是在大消费旗帜下全面走牛。如光明乳业，伊利股份，承德露露等无一不风光。按照中国人的习惯，最适合中国人消费的“饮料”是什么？不是牛奶，不是可乐，而是茶！因此真正从事茶业生产与销售的公司，必然将被大消费主题所关注。而茶之极品是普洱，而博闻科技（600883）正是两市普洱茶第一股。

公司利用云南的资源优势,正在积极开展普洱茶经营业务,并已取得了良好的经济效益。普洱茶具有上千年的历史,目前消费市场十分兴旺,公司预计2006年度普洱茶贸易的业务收入及盈利均会有较好的增长。公司对普洱茶产业是选择云南省普洱茶第一品牌—“大益”普洱茶的生产厂商勐海茶厂进行战略合作。云南是普洱茶大省，“大益”普洱茶是云南省普洱茶第一品牌，公司高起点介入普洱茶领域，作为两市普洱茶第一股，正是被市场忽略的“饮料”。

三， 云南“四宝”之一，比肩云南白药
由于云南普洱茶具有良好的保健功能、独特的韵味以及越陈越香的特征,已得到国内外消费者的普遍青睐,甚至被称为“能喝的古董”,每年以20-30%的幅度增值。目前云南省ZF已将发展茶叶产业确定为继“云烟”、“云药”、“云花”之后的又一支柱产业。公司作为云南第一品牌普洱茶的合作者和重要代理商,在市场供不应求的情况下拥有稳定的货源,具有良好的经营收益。公司近期已垄断了限量出产的、收藏价值极高的普洱茶2个珍稀品种。参照市场估价,其库存普洱茶成品的存量价值至少在5000万元以上,随着时间的推移,增值空间较大。“云烟”的企业代表是大名鼎鼎的红塔集团，“云药”的代表企业是大牛股云南白药，而如今普洱茶已成为与“云烟”、“云药”并列的云南又一支柱产业，公司与云南省普洱茶第一品牌“大益”普洱茶的生产厂商勐海茶厂进行战略合作，作为普洱茶的代表企业，会否成为下一个云南白药呢？

新疆众和二当家，6.5亿股权投资收益，公司未来有望达到每股收益在2。7元之上。普洱茶第一股，携云南普洱茶第一品牌“大益”，公司又是最正宗的大消费概念。走势上该股涨幅严重滞后，但已预告全年业绩大增400%以上，中线投资价值突出。

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日照港：次新港口龙头 严重低估

陈朝荣 大福投资

宝钢、中国石化等超级大盘股有走软迹象，引发大盘在高位震荡，但盘中始终热点纷呈每日涨停个股在20家左右，财富效应极其明显。重要的是选好个股，尤其是价值低估个股, 容易引来引来资金的疯狂狙击,建议重点关注日照港(600010):该港年货物吞吐量累计完成10016万吨, 历史性地跨入亿吨大港的行列,成为全国沿海第九个亿吨大港，是我国"西煤东运,北煤南运"的中、南路出口,是国家能源开发建设,交通运输战略部署的重要组成部分,是我国重要的大宗散货港口.日照港处于大工业发达的山东半岛和环渤海湾地区,"煤炭吞吐量居全国港口第四位,铁矿石吞吐量居全国港口第三位"是钢铁工业(矿石进口)的上游,煤炭(出口)的下游产业的独特地位,依托腹地钢铁,煤炭企业支持以及自身吞吐能力上升,将获得飞速发展,可以说日照港(600017)兼具次新,港口,物流,钢铁等多重近期最火爆热点, 相比与其他的港口股如深赤湾、盐田港、上港集团等，价格严重低估。正因如此,上市之初主力资金大肆建仓迹象十分明显,今日随大盘急跌正好回调到20日线同时也是上升通道下轨，是最佳的买点。

跻身第九大港，吞吐量快速增加
日照港(600017)是我国重点发展的沿海二十个主枢纽港之一,港区陆域范围为1034公顷, 水域范围为300平方公里,营运码头总长为7817米,目前共有生产性货运泊位33个.11月26日,日照港(集团)有限公司对外宣布,截至11月25日18时,该港今年吞吐量累计完成10016万吨, 已成为我国沿海第9个亿吨港,山东省第2个亿吨港,当日,该集团与3家战略伙伴签署有关协议.公司已跻身亿吨大港行列, 特别从山东这个区域上看,巨有一定的垄断性,投资价值极高!目前,日照港正加快推进煤炭,矿石,石油储运"三大中心"及钢铁,粮食,造纸,水泥,木材,液体化工六大临港加工基地建设,并正在打造现代物流和信息化两大系统及多元货物集疏运体系."十一五"期间,日照港要建成矿石二期,西港二期,煤炭三期,30万吨级原油码头等重点项目,力争到2010年使港口核定通过能力和港口吞吐量双双达到2亿吨, 用5年的时间完成之前20年时间走的路。

资料显示,近年来日照港矿石业务出现快速增长,并于2006年上半年首次超过煤炭成为最主要的收入来源.2006年上半年,公司的铁矿石增长速度达到86%,而主要竞争对手青岛港则只有22%.如果日照港20万吨和30万吨码头后续工程完善, 竞争能力将继续提高.预计2008年之前,山东省的铁矿石泊位扩能以日照港为主.同时,公司铁路提供良好的疏运条件, 日照港后方的铁路新荷日线改造完成后运能达到1亿吨,而目前的疏运量仅有5000多吨, 铁路富裕能力较高.因此公司成本优势十分明显.与连云港对比,日照港定位高,港口设施和疏运也明显占优势.煤炭业务领先对手,同时金属矿石为公司未来最主要的作业品种,04,05年吞吐量增速高达161%和97%,预计未来三年增速逐步放缓, 占吞吐量和收入的比重分别由05年的54.9%和36.8%提高至08年的68.6%和50.1%,因此未来三年,伴随吞吐量的持续增长,公司毛利率逐步回升至34%;净利率则在财务费用下降,投资收益增长的带动下,逐年创新高,08年预计达到27.9%.

具有独特优势
与同行相比该港具有五大优势;一是自然条件得天独厚, 水深,湾阔,陆域宽广,港区不冻不淤, 从未有过台风登陆的记录.二是区位优势显著,作为新亚欧大陆桥东桥头堡,日照港处在国家重点开发的沿海主轴线和新亚欧大陆桥的交汇处,是沿黄河流域,沿大陆桥中西部地区最为理想的出海口岸之一,可实现煤炭和铁矿石等大宗散货直接, 便捷,高效的运输.三是集疏运便捷高效.港口铁路与兖日铁路,坪岚铁路相连, 向西可直达新疆的阿拉山口,形成平行陇海,与京沪,京九,京广,焦枝,同蒲铁路相交的纵横交错的铁路网络.四是腹地广阔,边经济环境优越.五是码头设施先进,装卸效率高, 服务体系完善.公司拥有国内吃水最深,靠泊能力最大的10万吨级煤炭装船专用泊位2个, 五万吨级煤炭专用泊位1个,设计煤炭年吞吐能力4500万吨,装卸效率始终处于国内先进水平, 最高装船效率达到9486吨/小时,为中国煤炭单船装船效。

率最高纪录,公司矿石堆场现有900万吨的堆存能力,矿石二期工程投产后,将具有1500万吨的堆存能力.公司拥有20万吨和30万吨矿石泊位各1个, 配有世界先进水平的矿石卸船机,年通过能力5000万吨以上,将是泊位最大,接卸效率最高,堆存能力最大的矿石接卸港。

次新龙头,又到最佳买点

作为跻身亿吨大港行列的日照港来说,目前在二级市场的价格,显然还处于一种价值被低估状态,流通盘只有1.84亿,与中国国航,大秦铁路相比,股本相对偏小的优势十分明显,盘面显示主力资金已完成建仓,依托20日线走出上升通道，主力波段操作手法十分明显，今日大盘急跌恰好回调至20日均线，同时也是该股上升通道的下轨，是最佳的买点，投资者可密切关注。

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上海永久：本地袖珍股 逆势发力中

湘财证券

市场高位震荡后尾盘出现恐慌性杀跌，股指经过连续上行之后有调整要求，但资金的大量涌入和新发行基金的虎视眈眈将使股指调整空间非常有限，急跌之际将给投资者提供更好的建仓机会。盘面新的热点不断活跃，低价股的启动已经由点带面，后市可保持关注，两市本地股中不乏质优价廉的优势品种，如低价的袖珍股上海永久（600818）呈现逆势走强的迹象：

公司是国内乃至世界自行车霸主，历年以来获奖无数，近期又多了一项殊荣：永久两轮自行车获得“中国名牌产品”称号。公司首次将GPS全球卫星定位系统防盗装置在自行车、电动自行车、LPG燃气助动车上并成功应用，成为世界第一家将该类产品的智能防盗系统运用于两轮车的制造企业。

公司作为活跃的上海本地股，迪斯尼题材更具想象空间，旗下位于南六公路818号的中央工厂与拟建的迪斯尼主题公园相邻,公司将把握机会，慎重规划建设项目，发掘更大的潜在价值，公司目前拥有上海二个占地95亩生产基地和苏州占地108亩生产基地，二级市场的空间也由此打开。

公司原股东轻工控股将国有股股权划转给，海大盛资产有限公司。大盛资产是上海市ZF三家综合性投资公司之一，最早涉水市场，谙熟资本运作，具备较高的财技。此次股权转让，有助于提高公司的资本运作水平，为日后可能的并购重组提供了实力支持和保障。

公司大股东明确提出低于13.98元不减持的条件,为股价带来了更高的预期. 目前走势颇为稳健，逆势上扬的形态确立，袖珍股的吸引力将再次显现，值得关注。

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SST星美：手机电视第一股 股改剩宴最后暴利

周杰 东方智慧

对市场前瞻性分析再次得到验证，20日推荐的SST湖科轻松涨停，不但回避了大盘跳水的风险也验证了我们把握股改“剩宴”最后暴利的思路。盘面观察，继王府井、青岛啤酒股改复牌单日暴涨50%后，S兰铝、S山东铝、S*ST大通、S*ST一投等大批未股改品种继续逆势强攻连续涨停，蓄势充分的未股改品种有全面沸腾的趋势。如何在这些品种中淘金呢？实战中投资者可以从行业景气与并购题材两方面挖掘未股改黑马！SST星美（000892）作为3G受益最大的手机电视第一股，股改背景与特殊的股权结构下股权争夺战随时有可能爆发！

一、重组+股改 引爆股权争夺战
股改“剩宴”给市场带来的赚钱效应是非常明确的，未股改品种已成为各路资金争相抢夺的对象，也变成了中小投资者淘金的热土。股改困难户为何得到市场的如此青睐呢？一个最重要的原因，目前还未股改绝大部分品种都有望以重组的方式支付对价，个股的基本面有望出现质的改变。而在这些重组品种当中，股权较为分散的品种则更是机会多多，由于股改将进一步稀释大股东持股比例，因此股权争夺战很容易被引爆。

SST星美的流通股1.19亿股，流通市值仅有3.46亿元，不但是目前市场中十分难得的2元优质壳资源，而且股权较为分散。目前，大股东卓京投资目前持股比例26.61，二股东金信信托持股比例23.20%，二者十分接近。历史上来看SST星美的股权并购战更是从来没有停息过，中国建银投资、上海紫澜门系早就对公司的控股权垂涎三尺，在股改进一步稀释控股权的情况下，股权争夺战随时有可能打响。

二、手机电视第一股 3G受益的超级黑马
3G牌照极有可能明年初发放，投资者寄予厚望的3G概念当然是07年的最大投资主题之一。3G时代手机电视业务将是用户最主要使用的3G业务，预计到2008年底，中国的手机电视用户将达到2560万户，手机电视业务收入有望达92亿元，届时，手机电视业务将是用户最主要使用的3G业务；预计到2010年底，手机电视业务将更加成熟，中国的手机电视用户将达3082.5万户，全年手机电视业务收入将达110.97亿元。

SST星美是目前沪深所有上市公司中唯一一家进军手机电视领域的公司，堪称是手机电视第一股。公司出资一亿多元人民币控股了星美数字信源中心有限公司，并将利用星美信源中心建成覆盖全国的包括数字电视频道、宽带媒体和传统节目市场的数字信源内容销售网络。在2005年9月28日中国移动与上海文广合作的全网手机电视业务开通，与中国移动进行具体业务合作的是上海文广集团旗下专门运营手机电视的东方龙移动信息有限公司。而星美系旗下的星美数字媒体正是与这家东方龙早有战略性合作协议。按照协议，星美数字媒体作为东方龙手机电视业务平台的内容提供商，扣除所有实际的运营商分成费用后，东方龙和星美数字按4∶6分成，而其收入则来自手机用户的点击率。手机电视作为3G时代的一个重要发展方向，预计两年之后大约将有70％的手机内设数字电视接收器，这样看来SST星美有望成为3G时代的受益者。

贯穿本轮牛市行情的一条主线就是股改，随着股改紧锣密鼓地进入收官阶段，未股改品种由于其稀缺性与良好的重组预期已经成为各路资金争抢的目标。因此，作为股权结构较为特殊的未股改品种，加之3G行业良好的发展前景SST星美爆发的几率很大。走势上观察，，该股目前处于历史大底区域，今日更是逆势封于涨停，显示出该股主力强烈的做多愿望，预计该股后市有望展开一轮加速上攻行情，可重点关注。

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国祥股份：业绩爆增 涨停机械

万联证券

从深沪两市中，我们挖掘到股性相当活跃，股价仍处于相对底部，而且三季度净利润同比爆增104.01%的低价潜力股国祥股份（600340）值得投资者重点关注，该股周四逆市涨停，巨量的封单暴露出主力来势汹汹，连续涨停的走势有望呼之欲出。

　　其实，从当前行情的演绎来看，沪市每天高达500多亿元的成交水平表明市场资金相当充足，尤其是大量基金的“抢购”发行，将吸引大量资金进入二级市场。从近日的消息面上看，日前社保基金会与九个省(市、自治区)人民ZF签署委托投资协议。据介绍，委托资产将并入全国社保基金统一投资运营，委托期限最短为五年。在签约仪式上，知情人士还透露，协议一经签定，资金将立即进入投资运作流程。考虑到基金们的稳健性操作风格，其建仓对象必将指向业绩增长板块，而且行业地位具备相当优势的企业股票将成为众机构狙击的对象。

　　国祥股份（600340）：公司就是一家主营大型中央空调及工业空调，有着40年的生产制造经验，产品广泛应用于核电厂、地铁及大型厂房等。在2005年国家节能认证中，公司在首批入围的五家厂商之中名列第三，也是第一家国产品牌，建立了国内首家通过国家实险室体系认证的电制冷中央空调试验中心。随着公司销售能力的持续提升，公司预计三年内销售业绩有望保持国产品牌前三名的地位，行业地位优势突出。06年前三季度公司实现净利润同比增长104.01%，显示公司良好的发展势头。

　　值得注意的是，国祥股份（600340）：公司拟出售位于浙江省上虞市的土地使用权和厂房，这两项资产的评估增值额为1330万元，增值率高达58%。本次转让资产将会对本年度利润构成重大影响，年终业绩有望出现跳跃式增长。更值得投资者关注的是，公司在2006年3月8日公告，第一大股东陈和贵先生对2006年的业绩承诺，若06年没有实现1000万元的最低利润总额要求，即触发追加对价的承诺。为公司经营业绩的大幅提升带来丰富的想象空间。

　　个股技术提示

　　二级市场上看，随着大量业绩增长潜力股的持续涨停走势，市场涌现出业绩浪的疯狂炒作。而国祥股份（600340）今年前三季度净利润同比增长100%以上，同时公司转让土地获取巨大收益以及公司大股东对2006年的业绩承诺，将吸引大资金的入场。周四该股逆市涨停的走势暴露出主力资金的运作动向，后市值得投资者重点关注。



天津宏峰：铁路收购 与广深铁路共鸣

彭焱瞾 财富证券

大盘高位震荡，多空双方依然处于平衡状态。保险公司凶猛申购扎堆参股的广深铁路明日上市，给铁路高速板块带来了巨大的机会，据《中长期铁路网规划》，到2020年，中国的铁路营业里程将达到10万公里，投资规模将达到20000亿元以上。其中"十一五"我国将建设铁路新线19800公里，其中客运专线9800公里，投资规模将达12500亿元，而广深铁路的上市，更是标志着广东铁路未来运输需求增长前景良好。机构投资者热烈追捧广深铁路不但看中中国铁路市场，还有相当部分原因是铁路股是两市稀缺品种，这次的发行无疑会吸引众多新基金的抢购。而二级市场也因 广深铁路的回归而掀起一波炒作铁路股的浪潮，因此，从实战的角度出发，选择与铁路相关的品种，特别是广东铁路的上市公司，更是值得我们大力关注，如通过收购中铁（罗定）铁路有限责任公司59%股权的天津宏峰（000594）“铁路股”未来潜力巨大，建议重点关注。

铁路运营，潜力巨大

中央经济会议重要主题就是大力发展我们铁路道路建设，“十一五”铁路网建设的实施，期间铁路将建设新线19800公里。沿着铁路建设的产业链向下传导，铁路机车车辆、铁路机车车辆零部件及相关加工机床等铁路装备行业的需求将会大幅增加，这些行业也将步入高景气周期。初步估算到2020年中国铁路投资规模将在2万亿元以上，巨大的商机描绘出铁路行业灿烂的前景，股票市场中一个崭新的热点也有望随之产生。 天津宏峰（000594）公司拟收购中铁（罗定）铁路公司59％的股权。罗定公司主要承担春罗铁路的管理及运营，春罗铁路东自广茂线春湾站接轨，西至罗定站，全程62公里，最大设计货运时速100km/h，单线，05年净利润18万元。地方ZF将建设罗定至岑溪地方铁路，与洛湛铁路在岑溪站接轨，该项目已于05年3月获国家发改委核准，预计在3年内建成通车。这条线开辟了粤桂两省最便捷的铁路，将成为东南沿海通向西南腹地的铁路干线，潜力巨大。

资产重组，低价奥运地产

林西县经济贸易委员会、内蒙古宏峰集团将持有的公司国家股9907万股和5118万股全部过户给深圳市国恒实业发展有限公司。至此，国恒实业（持股15025万股）成为公司第二大股东。国恒实业注册资本1.42亿元，经营范围：房地产开发经营、兴办实业等。天津宏峰（000594）公司持有北京茂屋房地产开发公司80％股权，该司05年净利润2023万元，06年将重点强化在北京资产的战略发展，结合08年奥运会前的各种基础设施建设，重点在房地产开发、基础设施建设方面加大投融资力度。众所周知，目前距离北京奥运只有不到2年时间了，很多基础建设和场馆建设乃至部分软件服务设施已为很多公司提前带来收益。至2008年，北京市用于奥运会相关的投资总规模将达2800亿元，其中直接用于奥运场馆和相关设施的新增固定资产投资约1340亿元，为历届奥运会之冠。据北京ZF部门权威预测，举办奥运会对北京近几年的经济增长将会产生2个百分点以上的拉升作用。其中，08年奥运北京投资需求众多主要领域中，新城开发和小城镇建设及房地产开发，投资需求约7000至8000亿元，对于距离北京不远的天津宏峰（000594）公司将因此而获得难得的发展机遇。

二级市场走势上观察，天津宏峰（000594）06年4月阶段尖顶后筹码锁定做底，9月至今圆弧底部构成，从近期量能观察，上攻成交换手积极，试探买盘不断，大三角上升楔形末端脱离架势呼之欲出，小量过前头的技术形态即将完成，在保险公司凶猛申购扎堆参股的广深铁路明日上市前夕，将给公司巨大的投资机会，建议投资者密切关注。

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铁龙物流：新基金进入建仓高峰期打造年度性大黑马

陈志光 汉唐证券
今年以来新基金发行量巨大,11月就发13只,600多亿,嘉实基金一天就募集400亿。公募基金显然已经成为主导国内市场的重要力量，对行情的演化发展起到举足轻重的作用。同时伴随开放式基金的大规模发行，目前正在开始进入到机构博弈阶段，开放式基金大规模发行后将必然面对一个建仓高峰期，新基金选择什么品种建仓？这一点很值得玩味，大规模的基金资金建仓过程对个股的推动作用是显而易见的，当然也很有实战意义。

什么品种会在2007年脱颖而出，成为真正的年度性黑马呢？一方面我们有必要参考国内有影响力的投行、券商的研究报告，因为在机构主力成为市场真正主流的今天，以公募基金为主的投资主体大多会以这些研究报告作为决策的一种参考，从今年行情来看，象贵州茅台、招商银行、万科A等很多连续大涨的个股都反复出现在各类机构研究报告中，是实实在在的白马股；另一方面，连续出现在机构报告中，已经大涨特涨，股价飚升数倍的个股，很多股价已经反应出了业绩成长的预期，或者估值水平已经不低，继续追高也存在不小风险。

因此，一些新近出现在大型投行研究报告中首次关注的品种，尤其是目前股价涨幅不大的品种，就值得重点关注。因为对于越来越多大规模的公募基金来说，这种新近推出的研究报告价值很高，对机构主力的吸引力也很大，尤其是中金公司这样影响力很大的投行机构的研究报告，新推荐的品种极可能成为众多机构主力追逐的目标，在2007年中成为瞩目的年度性黑马。

先来看下中金公司12月中旬新发布的一篇研究报告，“根据2005年的吞吐量来看,中国铁路集装箱运输仅为277万TEU,仅占铁路货运的2. 2%.这一集装箱化的比例比起欧美国家的25～40%的水平明显偏低.根据铁道部"十一五"规划, 铁路集装箱业务在未来数年内将会有一个高速的增长.即使按保守的估算来看, 铁路特种集装箱业务在2006～2010年之间的年复合增长率也将达到30%,这一增长速度是其他许多行业所无法比拟的”

涉及这一行业领域唯一的一家公司正是铁道部下属三个专业货运公司之一铁龙物流（600125），这只12月进入中金公司首次评级报告的个股，极佳的行业前景向投资者勾勒出一只大型黑马飞跃的蓝图。

铁龙物流（600125）：目前市场中正宗的铁路股，实际上只有铁龙物流以及大秦铁路两只个股。我们注意到又一家广受关注的铁路公司广深铁路已经发行了股票，即将在A股市场粉墨登场，因此该股除了具备中长线极佳的投资潜力，短线也有可能出现很大的机会。一如在中国银行、工商银行上市之前，国内银行股纷纷大幅飚升，迎接“大佬”归来。

根据中金公司的预测, 铁龙物流将出现一轮高速发展阶段，该公司的主营业务收入在2005～2008的年复合增长达到52%;主营业务成本在同期的年复合增长为57%,净利润年复合增长为42%。中金公司近期报告中指出，我们首次关注铁龙物流并给予公司"审慎推荐"的投资评级。铁龙物流垄断的行业优势,其业务的高盈利性,以及未来业绩的高增长性, 我们认为铁龙物流是一个值得长期持有的股票,并给予"审慎推荐"的投资评级。

该报告内容指出，公司目前的物流收入对于整体收入的贡献依然较小. 公司未来发展的重点之一就是借助其在铁路特种集装箱业务上的垄断优势, 将业务进一步延伸至毛利率水平相对较高的线下物流服务. 我们预期物流业务的拓展对于公司的收入和利润都将会有一个较好的促进. 公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商.作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司,我们认为未来其母公司将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来.顺利实现的话,公司未来的盈利增长将会好于我们根据现有业务所作的预测。

公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商.作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司,我们认为未来其母公司将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来.顺利实现的话,公司未来的盈利增长将会好于我们根据现有业务所作的预测。

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悦达投资：标购概念突出的隐蔽汽车股

万国测评

本周一批标购概念股异军突起，象鲁银投资连续4天涨停，宝商集团、大连国际连续2天涨停，而悦达投资（600805）同样具有标购概念，该股流通盘占到了总股本的68%，而且第一大股东持股不到30%，后市一旦被市场发掘，上涨机会相当大。

该股也是一家隐蔽的汽车股，公司参股25%的东风悦达起亚汽车将其一大亮点。东风悦达起亚公司近几年均保持了50%以上的发展速度。去年共销售汽车11万辆，同比大幅增长52%，今年将销售14万辆，是国内发展最为迅猛的汽车厂商之一。近期，公司联合其他两家股东对东风悦达起亚增资2.2亿美元，将其注册资本从7000万美元提高到2.9亿美元，投资总额提高到7.58亿美元，大大提升了该公司的竞争能力。目前东风悦达起亚30万辆产能的第二工厂已经开始动工建设，明年7月份试运行，未来发展动力极为强劲。预计到2010年，公司将实现总产能45万辆、年销售额500亿元、占中国乘用车市场份额8%的目标。

此外公司还通过股改置换进入了盐城黛安芬公司，该公司是国际知名内衣品牌“黛安芬”的国内独家合作企业，在国内女式内衣市场占有率第一，拥有很高的市场美誉度，外销比例也高达50%，经营情况非常不错。悦达集团在本次资产置换完成后3年内的净利润做出了每年不低于4000万元的承诺。而公司04年、05年每年净利润都不足4000万元。

大股东在股改后承诺将依托公路、连锁经营、煤矿等优质资产和区域优势，更加有效地支持悦达投资的发展，这也给公司未来的资本运作打开了想象空间。以该股无论从投资还是投机角度来看，目前3元出头的价格具有相当大的吸引力

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新兴铸管：成长空间超过五倍

朱汉东 武汉新兰德

钢铁企业盈利恢复性上涨

钢材价格在2006 年呈恢复性上涨走势，企业盈利能力逐步回升。经历了05 年的大跌，06 年1 月份钢价开始企稳回升。10 月份，1mm冷扎薄板的市场平均价格4832 元，较05 年底的价格上涨22.86％。企业盈利能力随钢价的上涨而逐步回升，前三季度，国内重点钢铁生产企业实现销售收入9629.84 亿元，同比增长5.29％。因此作为行业领军龙头的新兴铸管（000778）的今年业绩也有望水涨船高。

采用最新工艺 提高产品优势
新兴铸管主要产品是铸管产品和钢铁产品。离心球墨铸铁管广泛应用于城镇供水输气，目前产品在国内市场占有率40％，钢铁产品主要是螺纹钢和生铁。 公司06 年前三季度铸管产品、钢铁产品在主营毛利中分别占45.61％、47.89％，公司钢铁产品为铸管及创新产品提供稳定的现金流支持，铸管产品由于毛利率高，是未来发展的重点，可以提升公司业绩。铸管产品受益于城市化建设加快和扩大出口。
未来的几年之内，内需和出口将双双拉动铸管销量的增长。目前发达国家城镇供水管道的90％采用球墨铸管，在我国的采用率仅为17％，成长空间超过5倍，随着水资源价格市场化进程的加快及《全国城市供水管网改造近期规划（2006-2007）》的实施，国内球墨铸管需求将有较大的成长空间。

同时，公司近期和美国麦可为公司达成合作意向，将铸管相关业务重组为若干合资公司，新兴铸管拟持有70％-75％股权。通过和麦可公司合作，一方面，公司能够通过扩大国外市场的销售渠道，增强国际市场话语权，充分利用现有铸管及管件生产线的产能；另一方面，随着产量的增大，能够降低单位生产成本，提高毛利率，为公司铸管业务收益迈向新台阶奠定市场基础。预计公司铸管产品在06-08年的产量可分别达到85万吨、100万吨和120万吨。

2006 年，公司在国际上首创采用离心浇注－挤压－冷轧生产双金属复合管及高合金钢管的新工艺，成功开发出多种复合材料的高品质复合管材，该工艺具有生产流程短、产品尺寸精度高、成本低的优势。新产品可以广泛应用于炼油、化工、原油和天然气等工业领域，前景广阔，将为公司业绩再上台阶提供新的利润增长点。为加快开拓市场，公司通过和攀钢长城合作的方式开展双金属复合管及特种钢管业务，新兴铸管负责管坯的制造，攀长钢负责挤压、轧制、热处理，产品2007 年4 月份投产，预计2008 年将实现年产2000 吨成品管的生产及销售规模，产品毛利率可以达到20％－30％。

展现钢铁蓝筹风范
从周K线看，新兴铸管长期以来受到30周均线的压制，一般股价在短时间上冲该均线之后，都将形成新一轮的下跌，并且不断刷新股价新低。不过借着股改的契机，该股表现了长久不见的转强趋势。在今年5月之后一直横盘在该均线上方，直到实行送配方案。完成除权后，股价的填权走势较为稳健，后市还将进一步填补缺口。从日K线组合看来，该股在最近一次10送5的除权之后，仅仅3个交易日便中止了下跌的趋势，此后股价开始明显回暖，在部分填权之后，该股保持了横盘整理的强劲走势，30日均线牢牢的支撑了股价的走势。今日尾盘新兴铸管股价极其抗跌，更加显示了钢铁蓝筹的风范。

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阳光股份：奥运地产 外资关注添虎翼

郑立挺 东北证券

在人民币的长期升值预期下，使得房地产板块还会有较大的上涨空间。在万科A停牌之际，周边的地产板块短期更是蓄势完毕，有东山再起之势，尤其值得重点关注的是具有奥运和外资介入的地产股。阳光股份（000608），公司依托大股东首创置业集团的雄厚实力，全力进军北京房地产行业，开发了多个房地产精品项目产品，公司与首创的积极合作，使得公司的实力大幅提升，已经跻身北京地产十强的行列，在北京市全部约2000家房地产开发公司中，阳光股份的排名约在5~10名之间，在所有上市房地产公司中综合实力排第6名，由此实力可见一斑。公司投入建设的北京阳光上东项目总建筑面积约70多万平方米 ，特别在大股东首创置业的大力支持下，其有望成为北京首屈一指的“地产界巨头”，前景非常看好。

手笔不断 公司盈利节节高升

在人民币升值的大趋势下，公司业绩有望保持快速增长。公司在北京阳光上东的项目二期C3、C4、C6、C7正在施工阶段，预计06年底竣工完成交付；二期C5、C8、C9于06年3月开工，预计06年9月开始预售，08年竣工。整个二期项目总建筑面积达到约36万平方米，毛利率估计将在36%左右，预计二期项目在未来3-4年内能够给公司带来约8-9亿元的净现金流入。另外，公司及控股子公司北京首创风度与商业城、铁西百货签署股权转让协议及收购合同，以1.4亿的总转让价款受让铁西百货持有的4.5％股权以及商业城持有的世达物流95.5％的股权和债权。通过世达物流100％的股权，阳光股份将获得其拥有的位于沈阳市二环内的一处物业的房屋所有权及所占用土地的国有土地使用权。该收购项目为了满足公司不断增长的现金流需求，并为公司获得新的盈利点，公司在未来的一段时间会不断有新的手笔，的盈利有望保持持续快速的增长。

重量级外资股东出资出力 前景无限

股东大会同意投资人新加坡ZF产业投资有限公司下属公司，通过由公司向其非公开发行的方式对公司战略投资，发行股份12000万股，增发完成后，新加坡ZF产业投资公司将以29.12％的持股，取代北京燕赵房地产开发有限公司，成为阳光股份的第一大股东。合作方是新加坡ZF投资有限公司（GIC）属下负责房地产投资的机构。新加坡ZF投资公司是目前世界上最大的房地产业投资公司之一，在全球超过25个国家拥有包括办公楼、购物中心、住宅、工业地产及酒店等120多处资产，并通过房地产基金、上市公司及贷款等间接方式进行广泛投资，基金总规模逾1000亿美元。因此，此次定向增发不单给G阳光的带来外资并购题材，同时有世界上最大的房地产业投资公司背景的外资成为公司第一大股东，G阳光将不仅可在财务方面得到了有力的支持，还可以分享GIC丰富的全球房地产投资经验，在人民币不断升值的大背景下，公司有望取得快速的发展。

短期整理 拉升在即
从股价的技术面来看，在平台拉升后出现了缩量的整理，又迅速拉到高位，有望在短期内发动逼空行情。

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三房巷：盘中向上突破 建议关注

徐波 港澳资讯

三房巷(600370)：公司是由"全国首批千万元村"之一江阴市周庄镇三房巷村村民委员会控股的村办企业发起设立。该公司属于纺织业中的染整行业，主要生产卡其印染布、锦棉染色布、麻棉印染布和精梳细布等四大类100多个产品，拥有国内先进的生产技术，在同行业中有较强的竞争地位。走势上，该股近期明显蓄势整理，今日盘中向上突破，建议关注。


伟星股份：上升通道保持良好 可继续关注

魏伟 港澳资讯

伟星股份（002003）：公司生产的拉链、金属钮扣市场需求稳定，产品毛利率较高，从而保证了主营业务收入的稳定增长。另外，公司已开发出附加值较高的人造水晶钻，市场前景十分看好。二级市场上，该股上升通道保持良好，可继续关注。


青岛啤酒：后市仍有空间 可关注

徐波 港澳资讯

青岛啤酒(600600):公司近年来不断利用自身品牌、技术、人才等优势，在国内啤酒市场进行大规模的收购与兼并，同时随着公司与全球最大的啤酒生产商--美国安海斯-布希公司，即百威啤酒正式签署了战略性投资协议，从而拉开了青岛啤酒外资并购的序幕，也增加了青岛啤酒品牌在国际上的知名度。二级市场上，该股股改复牌后资金介入迹象明显,后市仍有空间,投资者可关注。


青松建化：短线放量拉升 后市可关注

徐波 港澳资讯

青松建化(600425):公司是新疆唯一一家可以生产H级油井水泥的企业,公司作为新疆地区唯一一家可以生产油井水泥的企业,将成为南疆地区油田建设和西气东输等重点工程的受益者。走势上，该股近期稳步盘升，短线放量拉升，后市可关注。


中铁二局：短线有望继续补涨 逢低关注

徐波 港澳资讯

中铁二局（600528）：公司主营各类工业，能源，交通，民用等工程项目施工的承包。公司是我国首家上市的铁路建筑施工企业，在铁路建设施工方面具有较高的市场占有率，从历年经营情况看，都比较稳健.走势上，铁路板快盘中启动迹象明显，该股短线有望继续补涨，投资者仍可逢低关注。

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福建南纸：大幅破净 隐藏两大的重估升值金矿

张宏 国海证券

在人民币汇率狂飙，受惠的银行和地产早已大幅飙升之后，升幅严重滞后，人民币升值最大的受惠者之一造纸板块概念造纸板块无疑将迎来重大机遇！而且最近消费概念的炒作持续升温，成为了市场最大的主题，而纸在我国是一大消耗用品。在消费概念中的医药、食品、酒类轮炒之后，是否也该轮到炒纸呢？福建南纸是国内最大的九大新闻纸生产企业之一，但其目前股价仍大幅破净这在大牛市中简直难以想象的！而且它还拥有土地和法人股重估升值两大隐藏“金矿”。

一、大幅破净在大牛市中难以想象
公司是国内最大的九大新闻纸生产企业之一，公司主导产品彩色胶印新闻纸，在国内的市场份额是名列前茅的。公司建设的“林纸一体化”项目被列入国家05年重点行业结构调整专项(第十批)国家预算内专项资金(国债)投资计划，获得9000万元资金扶持，加上人民币持续升值的利好背景，作为价值明显被严重低估的个股，其目前3.35元的股价与其每股净资产高达3.76元相比，折价率高达10%，大幅破净这在大牛市中简直难以想象的，说明它具有巨大的收购价值，更不用说公司的发展前景及拥有两大隐含重估增值大“金矿”！

二、隐藏巨大的重估升值“金矿”
公司斥巨资加快75万亩造纸原料林基地的建设，自2006年起将陆续开始采伐并成为公司新的利润增长点！这75万亩基地历史购入成本较低，目前有专家估值该林地价值高近20亿元！而且还没有计算50万亩已造成的林木价值，该股目前总股本仅是3亿多，一旦按新会计准则计算，折合每股增值将有望大幅提高。

另外，该公司目前持有青山纸业7000万股国有法人股，投资额为15642.37万元，为该公司的第二大股东，目前青山纸业的股价为3.07元，目前市值高达21490万元，日后一旦重估，福建南纸无疑也具大幅增值潜力。因此，拥有土地和法人股两大隐性重估增值“金矿”，加上大幅破净，福建南纸值得中长线关注！

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上海医药：医药蓝筹 二次拉升

宁波海顺

今年以来医药板块内的并购重组风声水起，目前世界排名前25位的制药跨国公司有20家进入中国，我国医药市场盈利前景依然广阔，龙头企业重点受益。个股推荐 上海医药（600849）：公司近年来通过不断整合企业资源，形成了以华东地区为中心，辐射全国的医药供销网络。此外，公司借助于在医院和社会零售两大终端中强大的竞争优势，使主营业务多年保持30％以上的增长速度，成长潜力巨大。近期连续逆势走强，后市有望加速挑战新高，建议重点关注。

行业龙头 优势明显

公司是国内最大的医药商业之一，去年销售额居国内第二，占国内医药商业销售总额的4.2％。拥有华氏大药房，江西黄庆仁栈华氏大药房等六家医药连锁公司，近1140余家门店，具有明显的规模优势。在公司医药商业业务中，分销业务占80％，其中面向医院终端，附加值较高的纯销业务占75％。公司分销业务重点在华东市场，而华东经济发达，占据了我国药品消费40％的量。目前公司在华东地区渠道覆盖面广，拥有医院客户3350家，三级医院覆盖率100％，二级医院覆盖率76％，一级医药覆盖率50％，上海市医疗机构覆盖率100％，区位优非常明显。此外，上海医药将成为华东和华南地区的一级代理商，公司作为华东地区最大的纯销企业，可以将精麻药品从一级经销直接做到终端医院，从而获得更为丰厚的回报。

华润资源整合旗舰预期 提升盈利能力

华润之所以愿意接手华源，主要是看中其拥有上药集团和北药集团的股权，特别是上药集团拥有的国内最大医药分销网络资源。此前，华润计划以持有的30％东航股权，和上海市ZF交换30％上药股权，最终将上药股权增持至70％。未来华润整合旗下医药资产，将搭建医药商业，中成药制造业和化学药制造业三个平台。上海医药作为华东地区的医药商业龙头，年销售额达130亿元，又是上市公司，融资渠道通畅，将是华润打造医药商业平台的当然选择，目前华润旗下的医药商业资产，除上海医药外，规模较大的还有北药集团下面的北药股份，长沙双鹤，安徽华源，上药集团下属的雷允上药业，其中北药股份，雷允上药业分别是北京，上海地区较大的医药分销商，05年销售额分别为为35亿元，22亿元，长沙双鹤，安徽华源主要经营医药快批业务，05年销售额分别为20亿元，82亿元。未来这些公司都有可能陆续装入上海医药这个平台。届时，上海医药的年销售额接近290亿元，与目前相比翻了一倍多，规模超过目前排名第一的国药集团，占国内医药商业的份额将提高到9.5％，成为国内医药商业的旗舰，并走出华东，区域分布更广泛。这些企业的盈利状况也较好，每家公司年净利润均超过1000万元，届时，公司的盈利能力也有望大大提高。

逆势放量拉升 加速挑战新高

从二级市场的走势上来看，该股自今年四月分放量启动以来大资金运作迹象十分明显，该股优良的基本面得到了机构投资着充分肯定，三季报显示机构投资者大举增仓，筹码继续保持集中趋势。技术面来看，该股前期探稳60天均线支撑后逐渐放量回升，今日逆势放量上扬，后市加速挑战新高在即，建议重点关注。

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北海国发：完美双底形态 后市有望加速拉升

汇阳投资

公司与清华大学合作设立清华大学北海国发工程硕士培养工作站等项目，依靠清华大学、中科院海洋所等科研机构，开发具有生物资源特色、适应国内外市场的绿色环保产品，抢占海洋开发产业的制高点。公司生产“模板吸附定长裂解壳寡糖工业化生产及相关产品开发”项目，是广西区唯一获得重点国家级火炬计划的高新技术项目；公司研制开发的珍珠免疫与代谢调控因子系列产品，在提高珠贝成活率、增加珠层厚度和提高珍珠产量和品种上，具有相当突出的经济价值，成为海洋生物技术中发展最快的子行业之一。同时，公司的海洋医药产品珍珠明目滴眼液，已列入国家基本药物目录，年产销规模达到800万支，成为公司重要的利润增长点。而随着公司产能的进一步扩张和新产品的不断推出，公司的业绩将出现大幅增长局面。

公司拥有国家农业部科研成果--新型无公害生物农药净土灵系列产品的全部生产技术和知识产权，并在北海定点生产。该项目填补了国内外利用生物工程技术工业化生产氨基寡糖素的空白，先后获得“农业部最新科研成果”等殊荣，并列入“国家级火炬计划”项目。同时公司还拥有属国内首创的、具备世界领先水平的高效海藻叶面肥——“田绿壮”，目前该产品已投放市场，销售极为火爆。而随着国家对农业所得税的全免，我国农业产业将迎来空前的大发展，而拥有多种环保高科技化肥、农药的北海国发，必将获得超常规的发展机遇，美好前景值得期待。

近年来中央连续出台的三个一号文件支持农业发展：从增加农民收入到提高农业综合生产能力，再到建设社会主义新农村。“十一五”规划更是进一步把新农村建设提高到一个前所未有的高度。可以预见，未来农业的发展必将是日上一层楼。而随着农业的兴旺，对农药的需求必定大增。拥有自主知识产权，具备海洋农药特色的北海国发，在我国加大对海洋农业开发力度的情况下，定会有所作为。

二级市场上，该股历史跌幅惨重，近期反复震荡筑底，近日股价企稳，并形成完美的小双底形态，作为具备2元左右绝对价格优势的纯正海洋开发概念股，该股随时都有爆发的可能，可重点关注。

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健特生物：收礼还收脑白金

杨敏 广发证券

震荡市方显医药真本色

周四，大盘冲高回落，获利回吐压力明显，尾盘更是出现一波急杀跌的过程。尽管股指上下蹦极，但医药板块一枝独秀，表现异常强劲。以普洛康裕为代表的医药板块在震荡市中大行其道，普洛康裕在短短数个交易日内股价接近翻倍，它的强势刺激了整个医药板块的神经。周四天目医药封死涨停，大龙药业紧随其后，武汉健民，国药股份等都有突出的表现。我们认为医药板块的炒作还将延续，并有向保健品等延伸的可能。对健特生物（000416）这样知名的保健品企业，就值得我们重点关注。

中国的保健品市场尚属空白

近一年的牛市行情中，医药股的走势远落后于大盘，在市场整体估值提高后，医药股成为了洼地，从而引发股价大幅走高。另外，医疗体制改革将为相关医药股的未来成长性提供了预期，其较低的估值还是值得投资者关注。且随着生活质量的提高，保健品受重视的程度逐步加深。所以后市应把握该板块中尚处在低位的生物医药个股。

资料显示，欧美国家保健品消费占总支出的25％以上，而我国仅0.07％，所以我国保健品市场巨大。2001年开始，公司实现向生物制药的转型，其主要产品的市场份额不断巩固和扩大。就2004年度公司的"黄金搭档"和"脑白金"销售排名第一名和第二名。而且截止目前，公司的生产规模和市场占有率已经跃居业内第一，是当之无愧的中国保健品行业龙头。医药保健品行业是目前世界上最具有生命力的行业之一。资料显示，欧美国家平均消费中，保健品方面的消费占了总支出的25％以上，而我国现在是0.07％。因此我国保健品的发展潜力非常巨大，因此，已经跃居为中国保健品龙头的健特生物，值得投资重点关注。

健特生物（000416）公司主营保健品生产、销售；保健品、药品技术的研究；进出口业务等。健特生物是我国生物保健品行业的龙头企业，旗下主要产品脑白金是该行业的第一品牌，年销售额曾达到10亿元以上，市场垄断地位极为突出，而且具备目前市场最热门的银行金融题材。

前期公司旗下子公司无锡健特亿元受让华夏银行4500万股法人股。公司通过此次参股金融将有利于其获得稳定的投资回报。截至周四，华夏银行收盘价为6.56元，相比05年受让价格，公司将额外增加近亿元账面收入，参股金融为公司带来高额增值收益。

股价处于爆发临界点

在二级市场上，该股在股改后有一波强势拉升，成交量急剧放大，主力资金介入迹象明显，在股价见到3.34的高点后缓慢下行。依托年线构筑了一个大型的收敛三角形。目前股价再度逼近年线，处于爆发的临界点，后市有望借助医药板块的东风，展开一轮新的攻势。

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江西铜业：将新进上证50 市盈率约8倍

王安田 国海证券

股指期货和融资融券，将对蓝筹股的价值发现作用非常显著，这就是9月份以来，一些蓝筹股持续走强的重要基础。当前正值岁未，部分业绩大幅增长的个股容易引起机构关注。在金属价格大涨上涨之后，部分金属冶炼企业业绩暴增，将形成突出的投资机会。江西铜业（600362）主要冶炼的铜作为基本金属的领头羊，随着全球经济复苏达到30年来的高峰, 旺盛的铜需求激化供需矛盾，因此铜价上涨是主旋律。受益于行业景气度提升,公司业绩大幅增长, 前3季度每股收益高达1.23元,同比增长逾150%,预期未来几年业绩仍将保持较高水平，市盈率不足8倍，大大低于上证50平均26倍的市盈率。公司良好的成长性，使得江西铜业将于2007年第一个交易日调进上证50指数样本股。该股周四逆市放量走强，技术上处于今年五月份整理的未端，加速突破迹象明显，关注。

行业环境为江西铜业（600362）带来绝佳发展机遇。矿产资源的不可再生性使得国际市场矿产资源的估值越来越高，全球迎来30年一遇的景气周期，相对于全球精铜用量有增无减，上世纪末铜价的低迷，导致铜矿勘探资本不足，潜在供应能力降低 由于全球近年缺乏大的铜矿项目的建设，铜的库存仍然非常紧张，而频繁发生的罢工、地震、事故等不可预期因素，以及占全球36％铜矿产量的智利近年产量增幅很小，更加剧了供应的紧张。公司拥有的德兴铜矿、永平铜矿、富家坞铜矿、武山铜矿的资源储量为：铜796万吨，金212吨，银5,200吨，钼25万吨。公司铜金属储量为1604.8万吨，如果加上集团拥有的铜矿，公司可直接控制的铜金属储量为1900万吨左右，同时拥有约占中国1/3的矿山铜产量，位居国内本行业第一。公司丰富矿产，也将在价值重估的大为受益。同时公司持有10%权益的环球国际江铜矿业有限公司与加拿大bcMetals Corporation开发加拿大红晶矿项目，享有75%权益。根据目前的勘探该矿确定加推定的矿石量为4.461亿吨。另外，由于中国人民币升值以来，外汇储备增长过快，政策支持中国企业到海外收购中国经济发展所需要的大量矿产，这也将有利于公司进一步做大做强。另外公司的控股公司江铜集团还拥有的城门山铜矿、东乡铜矿及银山铅锌矿的资源储量为：铜285万吨，金179吨，银4,100吨，矿产资源储备十分丰富。未来全流通视野下，大股东有必要充分利用资本平台，把优良资产进一步注入，从而带来巨大的想象空间。

铜价格持续处于高位，对公司业绩贡献作用明显。从国际商品市场近期运行的格局来看，自铜价5月创新高之后便高位震荡，随着科技的进步、半导体产业飞速发展，铜需求旺盛，预计铜价高位震荡的格局将得到延续。作为主要生产铜、金、银的企业，江西铜业业绩大幅增长。公司2006年1-9月份净利润同比增长164％至35.5亿元，对应每股盈利1.23元。结合铜价和公司运行情况，预计2006年全年每股收益不低于1.70元。

从股东变动情况来看，三季度，高盛、汇丰、和渣打等QFII纷纷进入，预示引导市场投资理念的实力机构认可该股的投资机会。

技术上，该股自5月份以来，波动幅度相对狭小，技术整理非常充分，其底部逐渐抬高，目前正值整理的未端，周四逆市放量上攻，加速突破行情即将展开。建议积极关注。

lindaye

没少发啊