下周买什么股？机构荐股精选及评论（03-30）

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股市有风险，入市须谨慎！


武钢股份：严重低估的钢铁蓝筹欲掀惊涛骇浪

    张锐   天同证券

    本周沪深股指继续强势震荡上行，股指重心不断上移，而在本周指数冲高的过程中，一线指标股起到了至关重要的作用。以工行、中行为代表的航母级品种先后发力，构成了指数的牛市格局，同时也再现了二八现象。

    这种现象的产生，既有着它的偶然因素也有着必然性，从偶然性分析，股指期货的推出加快了机构对这些战略筹码的增持，因而造成一线指标股估值空间的进一步提升，同时不断发行的新基金也对该类品种的涨升起到了推波助澜的作用，因为每次新基金的发行都要以这些品种为标的物进行建仓，所以在大多数机构反复增持而鲜有减持的背景下，一线指标股的走强也就在情理之中了。同时从走势的必然性分析，以往市场往往呈现这样的一个重要规律，一线指标股率先拓展空间后，然后二三线品种轮番上涨，或以题材或以业绩为支撑，展开滚动炒作。前期二线蓝筹和三线题材股竞相活跃，升幅已有过高之嫌，靠这些品种进一步向上拓展空间的可能性已然很小，而在这些品种尽情活跃之时，一线指标股则耐心地进行了休整，经过充分蓄势后，市场再度进入到有序的轮动格局中，在现阶段获利至关重要的就是选择对品种，而从今日指标股默默蓄势的状况看，下周的明星依然非它们莫属。

    在昨日的分析文章中我们指出过，即使一线指标股也是以板块轮动的形式展开，在金融股本周独领风骚后，下周钢铁板块有望成为市场最大的亮点，而从今日钢铁板块中莱钢、鞍钢、宝钢等品种的表现看，这些品种的发力已然如箭在弦。

    武钢股份(600005): 公司以711.69亿元的总市值位列上海市场总市值排行的第20位，有着举足轻重的作用，作为沪深300成份股的重要成员，是国内钢铁行业龙头企业之一,具有突出的大型蓝筹风范.未来两年每股收益的年复合增长幅度超过30%，公司投资价值显著。21家机构对该股作出评级：9家“强烈看涨”，9家“看涨”，3家“看平”。基金合计持有14亿5339万股流通股，占流通A股51%,二级市场上, 股价已经运行至大型三角型整理末端,一但突破,则有望放量加速上行,值得下周重点关注.

    大型蓝筹风范吸引资金狂买
　
    武汉钢铁股份有限公司是国内钢铁行业龙头企业之一，也是国内高端钢材精品的主要生产基地，拥有当今世界先进水平的炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产工艺流程。公司的钢材产品覆盖冷轧薄板、冷轧硅钢、热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材等7大类、500多个品种，商品材总生产能力1000万吨，其中80%为市场俏销的各类板材。截至目前，公司先后有100多项产品获全国、省、部优质产品证书，硅钢产品获中国名牌、中国钢铁行业最具影响力品牌称号，重轨、板材获湖北省名牌称号，39项钢材产品获冶金行业"金杯奖"，产品实物质量达国际先进水平产量比为64.07%。优良的产品结构凸显了公司业内领先的盈利能力，公司的毛利率等盈利指标一直以来都居于行业前列。自1999年在上海证券交易所上市以来，武钢股份十分重视回报股东，据统计，上市以来累计现金分红66.86亿元，而公司包括IPO和一次增发从资本市场募集的资金是40多亿元，这说明在公司业绩持续增长的同时，注重回报投资者，真正实现了共赢。具有突出的大型蓝筹风范。今日的武钢已经成为国内证券市场极具代表性的大型蓝筹上市公司，连续获得CCTV2004年度中国最具价值上市公司、CCTV2005年度最佳公司治理奖、中国证券报2005年度百强上市公司冠军等荣誉称号。

    2006年三季报显示，公司前十大流通股东合计持仓78539万股，占总流通盘的33.14%，其中有9家为证券公司,国信证券持仓15209万股为公司第一大流通股东,较上期减持了932万股,广发策略优选混合型基金增仓至5180万股；股东人数较上期略有增加，筹码仍比较集中。06年四季度基金投资组合显示，基金合计持有145339.0481万股流通股，占流通A股51.24%,截止07年3月23日共有21家机构对该股发布评级,其中强烈看涨9家,看涨9家,看平3家,无一家看跌,2007年平均预测净利润为486551万元,平均预测每股收益为0.62元(最高0.85元,最低0.45元) 其中招商证券认为武钢股份（600005）2004年实现钢铁主业整体上市，2006年经历淘汰落后产能、对规模技术改造、产品结构升级的前期阵痛，步入良性发展的快车道。未来三年产量每年复合增长率在20%左右，我们预计公司2006-2008年每股收益分别为0.45、0.69、0.79元。根据DCF进行估值，公司每股理论价值11.51元。维持强烈推荐-A的投资评级长期目标价12元。国都证券认为公司2007、2008 年的业绩为0.85、0.99 元/股，公司合理价值为12.5 元/股.目前股价9.08元,数据表明,公司一半以上的流通筹码已经给基金的机构瓜分完毕,作为重点配置的大型蓝筹公司,其在未来股指期货即将推出的市场氛围下,未来交易性投资机会将越发突出.

    产量接连爆发,未来业绩持续增长
    作为国内的三大钢铁企业龙头之一，在三冷轧、三硅钢、高速重轨、转炉CSP等项目逐步投产后，股份的钢产能将从2006的1000万吨增加到2010年的1800万吨。其增量在国内大型钢铁企业中遥遥领先。

    在大量先进生产线陆续建设投产的推动下，公司 “十一五”期间处于前所未有的发展高峰期。在总量上，公司钢材总产量将由2006年的999万吨增长至1621万吨左右。在结构上，公司冷轧板2010年产量将超过500万吨，比2006年至少增长300%；冷轧硅钢2010年产量超过162万吨，比2006年至少增长82%；取向硅钢产量超过40万吨，比2006年至少增长100%，可见，无论在总量上，还是结构上，公司都将取得实质性的提升。 而在盈利方面“十一五”期间，公司盈利能力发展分两个阶段:第一阶段是2007、2008年，已建成投产的二热轧、二冷轧、二硅钢将陆续达产，推动业绩的增长；第二阶段是2009、2010年，随着募集资金的投入，薄板坯连铸连轧、三冷轧、三硅钢、高速重轨万能轧机等生产线相继达产，进一步增强了企业的盈利能力。因此，整个“十一五”期间，公司的盈利能力和业绩都处在新建项目达产的推动过程中。随着大量先进生产线的投产和达产，公司生产规模大幅扩张、产品结构更加优化，盈利能力将不断提升，核心竞争力明显增强，2007-01-04 (中国证券报)文章分析认为对于投资一个钢铁企业，主要的筛选思路是：在未来把产能的供需统计到一起得出“更好的供需结构”的话，我们更偏好那些自己企业产能扩张比例大的公司。享受同一个市场，谁的扩展速度快，特别相对自己的产能基数越大，他的业绩增长的潜力越大。当然，产品结构好那是再好不过的了。横向比较，武钢未来三年产能增长80％，宝钢是25％，鞍钢是50％。显然，我们觉得武钢的优势是最好的。预计06-08年业绩为0.48、0.72、0.83元/股。投资建议：维持增持评级。公司未来构建三大盈利路线。第一条盈利路线：一冷轧+一硅钢；第二条盈利路线：二冷轧+二硅钢；未来的第三条盈利路线：三冷轧+三硅钢。二冷轧、二硅钢进展顺利。二冷轧、二硅钢对公司07年盈利非常重要。二冷轧06年7月份投产以来，试生产调试非常顺利，二硅钢已于9月22日正式投产，目前生产顺利，预计06年产取向硅钢5.5万吨，无取30万吨。公司未来产能稳定持续的迈进。目前公司产能规模为1000万吨，07年二冷轧、二硅钢进入利润贡献期；同时，公司三热轧300万吨06年中期投产，CSP300万吨热连轧07年底投产，08年公司三冷轧、三硅钢投产。公司08年底产能规模达到1800万吨，公司未来增长性以及稳定性非常好。税制改革受益明显。武钢以其31.72％的历史税率注定会在本次改革中受益，我们测算的结果显示公司是第二大受益的钢铁上市公司。　

    产品优势突出  发行可分离转债再造辉煌
　  目前，武钢共有100多项产品获全国、省、部优质产品证书；有30多个品种获国家冶金行业实物质量“金杯奖”，在全行业中排名第一；有25个产品的质量达到国际先进水平；创造了高强度桥梁钢、高性能压力容器钢、预应力绞线钢、汽车轮胎用帘线钢、大线能量焊接用钢、耐火耐候钢及取向硅钢等一大批国内独家生产的精品名牌。

    武钢的管线钢先后中标陕京二线、冀宁管线、苏丹管线、中哈管线、印度管线等十余条国内外重大管线工程，取得了显著的企业效益和社会效益。特别是，2004年高性能管线钢市场占有率位居国内第一。印度管线工程35万吨合同创下世界上高性能管线钢一次出口合同数量最大的记录，17.5mmX70热轧板卷的研制与生产填补了国内空白，X80成功应用于西气东输联络线。

    武钢的桥梁用钢和高强度结构用钢成功中标杭州湾大桥、阳逻大桥、滨洲铁路大桥、天兴洲大桥，而且成功应用于首都国际机场、北京电视中心、广州新电视塔等多项国家重点工程建设。

    北京奥运会主会场———国家体育场“鸟巢”工程中近七成的钢材是武钢自主研发的。这种钢材采用全新的优化成分设计、氧化物冶金技术和先进的轧制及热处理工艺，使之形成高密度位错的强韧性组织结构，有着强度高、韧性好、焊接性能优良的特点。保证了“鸟巢”最大可以承受530兆帕的外力，相当于每平方毫米承受50公斤的拉力。这意味着如果北京遭受上世纪70年代唐山大地震一样的地震波，“鸟巢”依然能保持原状。公司近期发行可分离转债拟投资项目将继续把产品结构做精做强。公司于2007年一季度发行可分离交易转债，主要的项目包括：三硅钢工程项目，设计生产规模20万吨/年，其中取向硅钢12万吨。此项目建成后公司取向硅钢产能将达到40万吨，成为全球第一；三冷轧工程项目：设计规模110.5万吨/年，产品以电镀锡板和高档家电用冷轧板为主。转炉薄板坯连铸连轧项目：设计生产规模为热轧薄板卷266万吨/年，项目建成后将为公司冷轧硅钢片提供大量低成本高质量的热轧薄板卷。高速重轨万能轧机项目：设计生产规模为105万吨/年，主要生产高速重轨和H型钢。公司的高端路线将使公司精益求精，强者恒强。发行结果是：优先配售的283547.3万元约占本次发行总量的37.81%；网上向一般社会公众投资者发行66640.5万元，约占8.88%；网下向机构投资者配售399812.2万元，约占53.31%。网上中签率和网下配售比例分别确定为1.23668275%、1.23668302%。引人瞩目的是，在武钢分离债网下获配名单中，央企、上市公司、券商、证券投资基金、QFII、企业年金等各路豪杰云集，逾300家机构分享了近40亿元分离债。其中，37家机构按上限进行申购，最终每家按比例获配4637.6万元。

    综合以上分析我们认为武钢在2007年将踏上了新的起点，“十一五”规划的主要项目在07、08年全面正常投产后为公司带来丰厚的利润；并且随着产量的增长，公司业绩将稳步快速增长。武钢股份06年为其业绩底部，随着钢价回暖、大量取向硅钢等高端产品新增产能持续投放市场，将使得公司07年业绩大幅回升，07、08每股收益的年复合增长幅度超过30%，公司投资价值显著。特别是公司参股长信基金管理有限公司,参股长江证券有限责任公司，占股本的2.50%，投资成本5000万元所具有的参股金融概念,和公司因为大型指标蓝筹所具有的股指期货概念结合目标价值低估未来成长突出等因素,公司股价将迎来新的篇章,截止3月30日,周线上已经出现突破三角型整理的欲望,日线上,股价已经运行到55个交易日所形成的大三角整理的末端,一但放量突破,则有望加速上行,值得下周重点关注.

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保利地产：再度爆发连续飙升行情

      恒信证券

    保利地产(600048)是一家从广州发家的处于快速发展中的房地产开发商。中国高端商业地产龙头企业之一，保利地产近几年持续保持高成长态势，近三年净利润年均增速超过100%，远高于行业平均水平，其控股股东中国保利集团实力非常雄厚。主营房地产业务，同时也涉足酒店和娱乐业务，是国资委公布的首批五家以房地产为主业的企业集团之一。在全国范围内树立起了“保利”的品牌声誉，2006年度房地产企业品牌TOP10评比中，公司品牌价值位居国有房地产企业榜首，品牌价值达到19.62亿元。我认为保利集团的背景有利于保利地产在一些地区获得大块土地。此外，保利集团的广阔网络也将帮助于保利地产顺利进入其他城市。公开信息显示，保利地产在全国10个城市拥有土地储备规划建筑面积达877万平米，折合每万股储备159平米，为目前两市地产上市公司中，每股拥有的土地储备资源最高的企业。目前公司拟建在建项目总建筑面积多达千万平米以上，且绝大部分位于广州、北京、上海等中心城市，土地储备含金量之高不言而喻。

    2006年年报披露，2007年公司计划新开工面积360万平方米，计划完成直接投资125亿元，计划竣工面积170万平方米，计划实现销售100亿元，在2010年以前公司有望发展成为总资产达150亿元，净资产达45亿元以上的国内领先的大型房地产企业集团，品牌资产争取突破30亿元，是当前沪深两市最具成长性的专业地产企业。在公布优秀业绩的同时，该股还推出10转增10股送0.3元的分配预案，抢权行情已然启动。根据公司新年度计划，调整了对公司07、08年项目结算的预测，并上调了业绩预测。预计07、08年将实现每股收益为1.994元和2.829元，目前公司估值水平略高于其它房地产开发类公司，但考虑到公司的高成长性，以及项目运作效率提高带来的业绩超预期，当前公司股价仍有吸引力，维持对公司的"推荐"评级。

    二级市场走势来看，去年11月14日上市,在18.58元开盘!筹码锁定中稳步上抬后,2007年1月17日见高59.5元后,快速调整下跌到1月17日36.95元后震荡盘升过程中,主力打压吸筹迹象明显，2月9日加速上攻!3月29日见下跌后高59元!年报显示户均持股12054股,筹码集中度非常集中 !较上期8853股趋向集中 !该股前期整理蓄势极为充分，稳步上抬换手暗示有大资金大举介入吸纳，震荡盘升过程中,主力打压吸筹迹象明显，股价在筹码锁定中稳步上抬，做多动能充足，强势突破，后市有望借助正宗“保利”的品牌声誉.高送配题材强劲有望引发市场哄抢爆发抢权，成为各路机构争抢的对象，再度爆发连续飙升行情,，建议投资者积极关注。

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宏图高科：隐蔽参股期货公司 IT连锁第一强 上演火爆行情

    赖戌播   深圳新兰德

    股指维持振荡盘整走势,盘中以海虹控股为首的网络科技,以及美尔雅为首的参股期货公司题材类个股走势强劲,参股期货公司类个股前期连续疯狂上扬后经过几日的休整有再度疯狂的迹象,随着股指期货推出的临近,市场资金对该品种的热情有增无减, 该题材有望得到进一步炒作。而对于具有相关隐蔽题材尚未大幅炒作的个股投资者应重点关注,今日我们重点介绍的600122宏图高科就属此类.

    宏图高科: 中国IT零售商第一强, 中国电子信息百强企业,总股本3.19亿股,目前流通股1.68亿股, 公司主营计算机、软件、系统集成及网络设备,激光影碟机产品,通信设备及光电缆等产品的开发、生产与销售等.

    间接参股期货公司 机构增仓

    资料显示公司目前拥有华泰证券3.28％股权，还持有恒泰保险3.33％股权。公司受到战略投资者垂青，注册资本已由1亿元增至2.8亿元。而公司参股的华泰证券于2006年7月以49％的持股比例入股长城伟业期货经纪公司，一举成为长城伟业的第一大股东。如此公司则成为了间接涉足期货公司的隐蔽题材股。公开资料显示，长城伟业成立于1994年，总部设在广州市，同时在北京、上海、深圳、湛江、东莞、佛山等6个城市开设营业部。在2005年全国期货经纪公司成交金额排名中，列第4位。华泰证券的进入将有助于帮助长城伟业迈过股指期货必须"1亿元注册资本"的门槛。华泰证券参股长城伟业后就拥有了自己的期货公司渠道，这将增强它以自营身份参与股指期货交易的安全性和稳定性。同时也将使得公司能够在股指期货推出之后分享期货市场上的暴利！华泰证券能够享受，那么参股华泰证券的宏图高科自然也将大大的受益。2006年该股受到平安人寿、嘉实基金等机构投资者大举增仓，基金持股1866.32万股, 占流通股比达11.08%

    IT连锁行业第一 成长突出

    三胞集团已经顺利入主公司成为其第一大股东。三胞集团作为我国数码连锁业霸主，拥有包括游戏、数字电视、机顶盒、短信、路由器、数码产品连锁店等。公司在实力股东的支持下，将大力发展数字产品，并利用三胞销售网而扩大销售规模，宏图三胞已连续三年在全国IT连锁销售行业中排名第一，销售网络覆盖苏、沪、皖等地区。目前公司在江苏地级市处于垄断地位，南京的市场份额超过30％，无锡等地级市份额约在40％左右。同时公司以“WDM电子商务项目”为核心的交易模式创新项目，在国家发改委组织的专家组严格评审中脱颖而出，获得国家专项资金扶持。公司先后获得“中国制造业企业500强”、“中国电子信息百强企业”、“中国科技100强"、"中国IT零售商第一强"、“江苏省高新技术企业”、“华东ZF行业十佳系统集成商”等荣誉，公司的“宏图牌DVD激光视盘机”、“宏图牌微型计算机”获得江苏名牌产品称号。更值得注意的是，公司新开的店面并不都是在上市公司宏图高科控股的宏图三胞中。下一步公司IT连锁大卖场扩张主要集中在北京、福建、山东、珠三角。三胞集团为了做大集团的制造业，近期收购了一家汽车电子厂商东华电子的90％股权。由于东华电子主营车载语音产品与宏图高科原有的语音产品制造业具有较强的相关性，集团未来可能会把这两家公司的制造业进行整合，并装入集团主营制造业的上市公司中。这一预期使得市场对公司内在投资价值有所提升。

    二级市场,该股近两日随大盘大幅振荡收低,但在二十日均线处明显受到支撑,整体走势仍维持上升通道多头趋势未变,随着参股期货公司类个股再度火爆,该股作为间接参股期货公司的品种同样有望被市场深度挖掘演义火爆行情,值得密切关注。

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中大股份：投资增值引爆期货金融黑马
     中山证券

    随着融资融券的试点推进以及即将推出的股指期货等金融创新试点工作的不断深入，中国金融行业也加快了发展的步伐，这将促使市场采用全新的视角重新审视和评估金融类公司的内在价值，具有参股金融证券期货业概念股必将得到市场的追捧。因此，建议投资者可重点关注有望借助参股金融证券期货业畅享金融大发展带来的丰厚收益的（600704）中大股份。

    外贸骄子 享誉中外

    中大股份公司前形成了贸易、房地产和投资三大业务并驾齐驱的多元化发展的业务格局，经营逐渐走上正轨，投资价值开始显现。下辖的子公司主要有：浙江中大国际贸易有限公司、中大房地产集团有限公司、浙江中大集团投资有限公司、浙江中大期货经纪有限公司等。公司不仅是浙江省“著名商号”，也是中国对外贸易经济合作企业协会副会长、浙江省企业联合会副会长、浙江省上市公司协会副会长单位。历年被省级各银行评定为AAA级信用企业，被评为全国对外贸易信用AAA级企业，“人地（sendi）”品牌被国家商务部列为2005-2006年度重点培育和发展的“中国出口名牌”。

    期货公司+广发行，爆炸增长

    中大股份持有国泰君安800万股份，持有广东发展银行6000万股权，国泰君安和广发行均酝酿上市，近期市场热点集中在参股金融概念股。随着证券市场走牛和融资融券试点的深入，创新类证券公司的业绩很快得到提升，其股权增值速度很快，是相关资金争相并购对象。吉林敖东、雅戈尔等等个股涨幅均超过三番。而中大股份日前股价仅为11元出头，不仅绝对价位低，涨幅也十分有限。后市有翻番的潜力。公司通过增资扩股直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33%股权，通过子公司中大房产实际控制中大期货60%的股权。浙江中大期货经纪有限公司成立于一九九三年，是上海期货交易所理事单位，郑州商品交易所、大连商品交易所会员单位，在国内三大交易所均拥有场内及远程交易席位。中大期货近年来业绩骄人，交易规模已连续五年荣列全国期货公司交易总额排名前10位，是一家稳健规范有发展潜力的企业。在中国金融行业大发展，证券期货市场蒸蒸日上的大背景下，股指期货等金融衍生产品将陆续推出，公司有望借参股金融证券期货业畅享金融大发展带来的丰厚收益。按照入世的有关协定，到今年底我国金融业将全面开放，随着外资进入国内金融领域的政策障碍逐步消除，金融资产越来越受到外资的青睐，拥有大量金融资产的中大股份发展前景十分广阔。

    参股绩优上市公司坐享牛市果实

    公司通过子公司浙江中大集团投资有限公司投资上市公司，持有中化国际782万股、三花股份1841万股，每股成本不到1元。目前中化国际的股份已可流通，而三花股份也将于下月解禁，两部分股权市值达到2亿元，增值8倍。同时公司还拥有两家拟上市公司浙江海康信息技术股份有限公司、浙江大东南包装股份公司等项目。这些项目都是日前最炙手可热的增值空间巨大的热门资产，同样具有较高增值潜力，不仅为公司提供了实实在在的盈利能力，也为公司在二级市场上的发展提供了绝佳的炒作题材。从二级市场来看，公司股价自底部启动以来，沿30日均线稳步上扬，量能呈脉冲式放大，显示有增量资金积极介入，现运行到阶段性高位随后进行了近一周的调整，后市有望展开大幅拉升行情，投资者可积极关注。

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信隆实业：奥运题材 “中国体育产业第一股”

    董思毅   银河证券

    信隆实业（002105）该股作为市场中最正宗地道的纯体育产业股，不但是世界自行车配件的老大，而且在运动器材领域的多年耕耘令其受益菲浅。2008年奥运召开在即，那么如此精专于体育产业的上市公司赚取大把的财富自然不在话下，与中体产业相比，在体育产业的专业性上，“中国体育产业第一股”的称号给信隆实业显然要更为贴切。

    亮点一  上市51天换手近600%

    信隆实业（002105）目前该股的股价仅有10元，与中体产业的一半都不到。更何况后者均含有比例不小的地产资产，存在着调控风险，而台资背景的信隆实业则在高速发展的阳光大道上狂奔，此消彼涨之下，其目前的价格显然被严重低估。作为真正意义上的体育产业第一股，该股将很可能重演当初中体产业暴富的故事。上市后51天换手近600%的事实已经告诉我们主力机构加速吸纳的事实，其后市的表现让我们拭目以待。

    亮点二   产品的高端化已经带来了毛利率的大幅度提升

    信隆实业（002105） 全球自行车需求为1.05 亿台/年，自行车年交易额为50亿美元，规模庞大。根据预测，全球自行车年需求今后几年增速为6.5%左右，虽增加缓慢，但结构调整促使行业附加值提高，公司作为全球最大的自行车配件商，凭借规模优势、研发设计能力以及与国际上自行车整车制造商的长期合作关系提高市场份额，并超越行业增速，保持每年12%以上的增长。公司自行车配件产品主要包括车把、立管、座管和避震前叉等，主要面向出口，其中碟刹为新研制产品，不久将批量生产。立管和避震前叉作为主要产品，销售收入占到了自行车配件收入的60%以上。该业务发展方向为提升产品档次，增加铝质、碳纤维产品的比例。产品的高端化已经带来了毛利率的大幅度提升，为公司业绩的加速增长提供了充分的保证。

    亮点三   信隆实业赚到盆满钵满

    信隆实业（002105）全球健身器材市场规模年均500 亿美元，且市场容量年增速达10%以上，美国为最大消费国，增长水平高于自行车业。公司2000 年进入运动健身康复器材行业，目前已进入收获期，2005 年该业务占到公司销售收入的24%，未来几年随着募集资金项目的投产其收入占比将快速上升。公司此次IPO募集的资金将主要用于扩大运动健身康复器材产品产能。其中扩建运动器材厂项目投资金额占总募资的63%，未来的增长潜力极为广阔。中体产业旗下的中体倍力全国连锁健身俱乐部目前发展的红红火火，那么作为运动健身器材供应商的信隆实业赚到盆满钵满显然也是顺理成章。

     亮点四  形态同临拉涨停前的德棉股份，新野纺织走势一模一样

    信隆实业（002105）   从技术走势上看，该股上市首日换手达到了并不多见的78%，大资金抢筹的迹象十分明显，而上市30个交易日的累计换手464%表明主力资金正在加速吸纳筹码，那么随着换手的日益充分，拿到足够筹码的主力自然有着强烈拉升的愿望，目前从其上市后的运行区域来看，现在股价已构筑了一条非常漂亮的上升通道，该股的形态同临拉涨停前的德棉股份，新野纺织走势一模一样，今日该股逆市上涨快速创出新高，就足以表明主力机构做多的决心非常坚决，后市有望展开向上拉涨停的突破行情，建议投资者可逢低介入。

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南京水运：定向增发大幅提升估值空间

    东海证券

    近期最大的明星股是六国化工，由于主营产品价格出现大幅上涨，该股连续涨停向上。因此可从行业景气度上选择个股。水运行业，从行业景气的角度来看，未来5年全球经济和贸易将保持平稳增长。美国、日本、欧元区三大经济主体仍将维持平稳增长，新兴国家的增速略有加快，我国经济将步入平稳增长阶段。本轮中国因素推动的行业繁荣导致了航运指数和运力大幅增长。这对水运股的持续走强营造了一个非常理想的外围环境和内生动能。可重点关注600087南京水运，水运股的龙头，具有整体上市概念，整理到位有望大幅向上。

    水运景气度高 成长看好
    目前水运板块明显强于同期大盘和其他板块，中海、中远等个股均涨幅惊人。我们研究后发现行业景气的高企触发了水运板块上涨的熊熊烈焰，值得中线投资者重点挖掘其中的机会。从行业景气的角度来看，我们认为，未来5年全球经济和贸易将保持平稳增长。美国、日本、欧元区三大经济主体仍将维持平稳增长，新兴国家的增速略有加快，我国经济将步入平稳增长阶段。本轮中国因素推动的行业繁荣导致了航运指数和运力大幅增长。这对水运股的持续走强营造了一个非常理想的外围环境和内生动能。

    定向增发 资产注入

　　3月6日，南京水运公布增发公告，公司拟向控股股东南京长江油运公司在内的10名特定对象发行不超过40000万股A股，此举明确了南京水运整体上市的动向。

　　南京水运整体上市的核心是收购大股东南京长江油运公司的油轮资产，收购完成后，南京水运将成为经营海上石油及相关制品运输的专业化公司。南京长江油运公司将以其全部海上运输资产（营运船舶34艘、80万载重吨；在建船舶16艘、77万载重吨）的评估净值扣除公司拟出售给油运公司的长江运输资产及长期股权投资评估净值后的余额作价认购不少于本次发行的60％。其余不超过40％股份向特定机构投资者现金发行，募集资金预计12亿元左右，将全部用于在建7艘4万吨级油轮的资金安排。

　　未来，南京长江油运公司的中东石油运输业务将注入上市公司。中东业务主要由南京长江油运公司的VLCC型油轮负责，目前南京长江油运公司直接控制约100万载重吨船队，手持15艘MR（4.6万吨级）油轮、5艘VLCC油轮和5艘aframax油轮共计280万吨订单。按照南京水运的计划，公司未来将重点发展两方面业务：一是业务向海上转变，“十一五”期间，公司将建立以4.6万吨和VLCC为主的海上石油运输船队，大力发展海上运输；二是实现与大股东的业务重组。根据规划，南京水运五年内将新增MR油轮6艘、VLCC油轮3艘，大股东将新增MR油轮21艘、VLCC油轮5艘。整体上市后，这些船队全归上市公司。

　　定向增发完成后，南京水运拥有和控制的海上石油运力将从目前的38.6万吨扩大到149万吨，至2010年运力将发展到516万吨，形成规模和协同效应，而在远东市场，公司将占据第一的位置。

    携手中石化 垄断地位

　　南京水运：公司在长江南京以上原油运输市场上，所占份额均在90%以上，处于垄断地位。公司实施“通江达海”的发展战略，大力进军海洋油运市场，通过江海联运有效降低成本，提高盈利能力，目前海洋油运为公司贡献近半的利润，公司在国内船东远洋原油运力占有4.19%的份额。公司期租的7万吨油轮和大型油轮（VLCC）于2006年初投入使用，新增的2艘4万吨油轮分别在2006年7月、9月投入使用，签订了2艘4万吨级和3艘VLCC油轮的建造合同，继续扩充大型油轮运力。目前公司已拥有和控制海轮11艘，尚有5艘在建，上述在建运力计划于2010年前全部投入使用，公司现有的油运能力年复合增长率超过12％。中石化系统将旗下25家子公司持有的南京水运19.44%的股权共同委托中国石化集中管理，行使表决权，中国石化实际成为公司第二大股东。这使得公司与中石化战略合作关系稳固，大股东长航集团与中国石化签订《关于加强合作的务忘录》及相关协议，为公司发展海洋运力、扩大海运规模提供充足的货源保证。

    二级市场上，该股成长性突出，估值偏低，从中线角度看上涨趋势已经形成，短线调整已经到位，下周有望展开淋漓的上攻走势，值得重点关注。

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宝钢股份：两税合并 钢铁龙头爆发

   邱建明   兴业证券

    钢铁股目前调整基本到位，两税合并，税率降低至25%又为其带来利好效应，有望成为新基金建仓对象。值得重点关注。如600019宝钢股份，国内钢铁上市公司当之无愧的龙头，自上市以来生产规模和效益不断增长，每股收益年均增长20％。根据公司五年规划，到2012年公司钢产量达到5000万吨，年均增长15％。考虑到公司目前的市盈率仅13倍，价值明显被低估，未来中线上升空间广阔。

　　钢铁巨头 成长突出

　　宝钢股份是国内钢铁上市公司当之无愧的龙头，自上市以来生产规模和效益不断增长，每股收益年均增长20％。根据公司五年规划，到2012年公司钢产量达到5000万吨，年均增长15％。考虑到公司目前的市盈率仅13倍，价值明显被低估，未来中线上升空间依然十分广阔。

　　作为我国高端钢材的领跑者，公司通过替代进口，不断分享钢铁行业增长的效益。下游产业的快速增长，为公司发展提供了空间，也有利于公司业绩的稳定，同时所得税改革有望提升公司收益12％以上。随着钢铁股的下一步上涨将主要依靠业绩超预期，业绩的最重要影响因素是钢材价格，未来钢材价格的走势将决定未来钢铁股的走势。二季度随气候转暖，进入消费旺季，需求加大，钢材价格上涨的趋势较为明显，预计宝钢对二季度产品的定价上升的可能性较大，未来业绩成长空间依然十分广阔。 　　
    大手笔收购 价值提升

　　随着经济体制改革的进一步深入和深化，随着“全球化”的进一步升级，在未来的时间里，世界范围里的企业并购重组将以更大规模展示出来，中国企业理应在这种市场并购中争当主角。这不仅仅是为了国家利益，更重要的是为了企业自身的发展。宝钢集团通过出资30亿元控有八钢集团69.61％的股份，成为八一钢铁的实际控制人。八一钢铁地处中国大西北，但由于其独特的地理位置和丰富资源，近年来已经成为国际上多家钢铁巨头并购的考虑目标。宝钢与国际钢铁业巨头围绕八一钢铁并购的内幕，报端并没有很多的披露，但国际钢铁巨头对我国钢铁企业的垂涎，则一直没有放松，米塔尔、阿赛洛入股华菱管线，俄罗斯北方钢铁公司、必和必拓对中国钢企的热衷也已不是新闻，在这种背景下，八一钢铁不可能成为“净土”。宝钢的出手，抢得了市场上的先机，同时更加巩固了宝钢股份在我国钢铁行业中的龙头地位。

    产品提价 业绩大增

　　受国际钢材市场需求拉动，近期国内外钢材市场涨价不断。2007年3月初公司公布二季度产品出厂价格调整信息，普遍上调各线钢材产品，其中热轧除一般结构钢执行一季度价格，其余产品普遍上调200元/吨，普通冷轧普遍上调300元/吨，钢坯、线材等产品均上涨100元至300元不等，热镀锌普遍上调200元/吨，宽厚板基价普遍上调100元/吨。受国际钢材市场需求拉动，近期国内外钢材市场涨价不断。本次宝钢股份冷、热轧产品价格上调幅度在5％左右。 由于宝钢股份1 季度的价格较06 年4 季度稳中有升,按此价格推算,07 年1 季度宝钢股份的每股收益预计可达0.22元/股.同比大幅增长1.74倍。此次钢材价格普遍上调, 将增厚公司07年2季度业绩,预计公司2季度每股收益达到0.28 元,上半年每股收益达到0.5元,同比增长1倍，公司经营业绩的快速提升无疑成为多头主力做多的又一筹码。

　　二级市场上，公司作为我国钢铁行业的旗帜，明显受到了主流资金的重点关注。据2006年三季报显示，前十大流通股东均为机构投资者，且有持续增仓迹象。技术上该股自从4元多启动以来，股价依托10天均线强势震荡上扬，主力做多意愿十分坚决，月K线来看，该股自上市6年以来所形成的大双底形态完美突破，中线上扬空间被完全打开，近日该股再次启动大蓝筹行情的时机已经到来，密切关注。

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中电广通：人气科技 势如破竹 挑战新高

杨城   新升资讯

    本栏目昨日给大家点评的中电广通(600764)今日不负众望，中阳报收！该股已经运行到了前期8.16高点，但是成交量并没明显放大，可见大主力锁筹坚决！目标高远！我们认为该股一旦突破8.16将形成绝佳买点，下周值得我们继续重点关注！

    万亿数字电视商机 锁定行业龙头不手软

    未来2015年将全面停止模拟广播电视播出，意味着到2015年我国数亿台模拟电视将全部更新换代，我国数字电视市场规模也将扩张到5、6千亿元，而届时包括数字电视设备制造商、内容提供商和地面传输在内的数字电视产业的规模将超过万亿元。根据权威机构报告预测，5年内中国的付费电视市场将达到1000亿元人民币！
中电广通(600764)在中国电子信息产业集团入主后，先后注入北京中电广通、香港中电广通、中电智能卡等优质资产！是中电集团全力注资打造的国内最大数字电视设备龙头企业，因此我们可以重点关注！

    亿元超级合同 奠定未来业绩空间

    中电广通(600764)是国内最大的数字电视设备提供商，公司与中国电子信息产业集团（英文缩写CEC）旗下中国有线电视网络公司等签署广电网升级设备供货合同，合同涉及金额高达5.37亿元，为全国的有线电视用户提供服务，该公司目前拥有4万多公里的国家广播电视光缆干线，联通全国300多万公里有线电视网络，连接了一亿多有线电视用户家庭。该合同为公司经营业绩长期稳定增长奠定了基础。

    自主开发 技术领先 盈利提升

    从目前的情况看，国内有线电视双向化改造提供的接入设备主要采用CableModem技术方案，该方案存在成本高、可靠性和稳定性较差的缺点，而中广电通控股子公司北京融创经纬科技公司自主研发的CableWave缆波技术方案较好地解决了上述问题。从投资回报上分析，该项目预计达到十几万户就可实现盈亏平衡，而数字电视用户在2006的大幅激增，将为公司提供稳定而巨大的盈利来源!

    大股东实力强劲 发展空间巨大

    中国电子信息产业集团公司（简称中国电子，英文缩写CEC）是中央管理的大型企业集团公司，有16家全资子公司，30家控参股公司和2家境外公司，拥有7家上市公司。公司注册资本金57.34亿元，资产总额396亿元，职工3.4万人。

    中国电子拥有完整的IC产业链和国内极强的IC设计、生产及测试之能力。中国电子集团内若干集成电路设计公司已被赛迪顾问列入2003年中国十大集成电路设计公司排名榜。截至2003年12月31日止，中国电子共生产约16.8亿块集成电路，约占当年国内总产量的13.5%.

    自借壳上市以来，中国电子一直将中电广通(600764)作为谋局广电行业的重要棋子，已经陆续注入数字电视与智能卡公司和中电财务等发展前景良好的优质资产，使得公司成为传媒和数字电视行业的龙头。

    细读财务数据 发现重大投资机会

    2006年报告期内：公司每股收益-0.24元，公司实现主营业务总收入为123,540万元，与去年同期99,154万元相比增长了25%。其中，计算机系统集成与分销业务97,121万元，比上年增长27%；集成电路制造业务25,851万元，比上年增长71%；广电及通信网络业务568万元。

    2006年度公司实现利润总额-1,440万元，实现净利润-8,068万元（06年中期利润总额为3950万元，实现净利润1260万元）。导致公司全年利润下降的直接原因为2006年公司对与中国有线项目相关的资产共计提取了12,352万元的减值准备。扣除该项金额，公司本年度实现利润总额10,912万元，净利润4,284万元。

    公司2007年的主要经营指标计划为：主营业务销售收入11.5亿元，利润总额7,500万元。

    可见，中电广通(600764)亏损只是由于计提减值准备！公司主营业务发展良好，而且公司对07年的发展充满信心！而且公司在预亏和年报公布当天反而放量上扬，可见是有主力资金借利空收集！

    二级市场上，该股回靠20天线后再度上攻，已经面临新高突破，一旦突破有望呈现连续拉升！可重点关注！

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亚盛集团：参股券商 再创新高

浙江利捷
   周五大盘出现大幅震荡的行情，近期行情特征来看，虽然“二八”现象再度出现，但金融股走势却表现强势。参股金融题材股在周五的震荡行情中表现极为抗跌，辽宁成大近期连续收阳，而飞乐音响周五涨停。参股金融题材股必然将充分受益于牛市行情的展开，亚盛集团（600108）参股两大券商，对比辽宁成大接近30元的股价，该股目前仅5元多，后市存在再创新高的可能。上周本栏推荐的海南高速（000886）一度连续涨停。

    投资亮点之一、参股券商 投资增幅迅猛
　　公司斥巨资6600万元参股西南证券，占其总股本的5.32%，而西南证券在06年经过增资扩股后，其注册资本一举达到了23.36亿元，从而成为国内一线大券商，由于西南证券即将借壳ST长运实现上市，因此作为国内一线券商的重要股东，公司的券商股权增值前景将十分可观，去年吉林敖东、亚泰集团便因持有借壳上市券商股权而股价翻了数倍，因此公司在分享大牛市所带来的巨额增长的券商投资收益的同时，其股权增值题材也极具震撼性，公司还持有甘肃证券20%股权，同时持有两大券商股权，公司的券商题材可谓极其强大，因此该股有望受到强大踏空资金的疯狂扫盘。

    投资亮点之二、资源巨头 价值完全低估
　　公司的资源题材也毫不含糊，其拥有甘肃省最大的储量为3000千万吨的盐硝伴生矿开采权，而盐硝广泛应用于合成钾盐、显像管生产及电镀等行业，近期，世界华商基金便因湖北天门的盐硝矿而投入了2.5亿美元巨资抢滩，因此与天门储量相当的亚盛其垄断资源特征将更加突出，随着中金黄金、五矿发展等资源股的强势向上冲击，作为股价仅5元多的亚盛集团便迎来了全面爆发的最佳机遇。

    投资亮点之三、飞机概念　场内热钱关注
　　公司还征用了15000亩土地建设“高科技植物基因工程及规模化种苗克隆中心”及“甘肃亚盛科学院”、“高科技新型环保工业开发区”等高科技农业示范园区，大举进入了生物基因工程领域。而公司生产的啤酒花则以优质高产而闻名全国，并是全国最大的啤酒花生产加工基地，近期在消费升级的驱动下，茅台早已率先冲破了百元大关，而五粮液等酒类板块也涨幅惊人，而作为酒类企业的上游产业，公司的啤酒花产业更是抢得了先机，其强大的规模优势极有可能会后来居上，受到新资金的快速抢筹。公司还与美国星火集团共同出资2600万美元，在兰州生产“老虎”牌轻型飞机，预计年产飞机200架，产值将近4亿美元。由于星火集团是世界著名飞机制造商波音的子公司，拥有强大的科研及市场优势，联手波音使公司具备了强大的航空题材，容易受到市场热钱的积极关注。

    投资亮点之四、上升通道  有望再创新高
    从二级市场走势来看，该股经过长时间的震荡筑底之后，今年初开始便踏上了新一轮上升通道，股价也是连续创出新高。一方面指数连续上涨为个股股价攀升营造了良好的外部环境；另一方面，参股券商及资源、航空等多重题材对股价构成推动力。即使经过了前期的上涨，但目前股价仍然只有5元多，对比同类参股券商的辽宁成大等个股，显然是存在着巨大的估值优势。在牛市格局不断深化的背景之下，该股的券商题材必将受到机构的深度挖掘。近期该股稳步向上，周五大单踊入迹象明显，后市新高可期。上周本栏推荐的海南高速（000886）一度连续涨停。

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宁波韵升：业绩增长的新材料龙头 短线关注

    赵资晟   英大证券

    昨天金融板块整体上扬，普通股大多数下跌，大多投资者只赚指数不赚钱，而今天金融股的休整让这类题材个股得到喘息机会，并在盘中形成合力向上，后市若能进一步形成鲜明热点的话，此类个股有望延续其行情，因此盘中需留意热点变化。在操作中，由于目前市场权重股与其他个股存在翘翘板效应，因此在操作上以短线，半仓操作为主，谨慎应对市场变化。在短线个股上我们建议投资者关注600366宁波韵升，公司具备资源垄断性，是我国生产和销售钕铁硼的主要基地之一，在06年主营收入增长84%，在近两日回落过程中，20天均线对其有较大支撑作用，短线可重点留意。

    钕铁硼具垄断优势 八音盒和电机占有率高

    公司是我国生产和销售钕铁硼的主要基地之一，钕铁硼具有国内第二的垄断优势，钕铁硼广泛用于信息技术、汽车、核磁共振、风力发电和电机等领域，预计未来3-5年的复合增长率在20％左右。由于中国具有明显的资源、成本和市场优势，世界钕铁硼产业正在向中国转移，2005年中国钕铁硼产量己经占到全球产量的70％以上，在钕铁硼这个朝阳产业向中国转移的过程中，公司将会成为最大的受益者。这一行业也由于世界能源的有限，石油价格的高企，新能源和节能环保的问题越显重要。在国家“十一五”规划中，节能环保问题也被重点提出，钕铁硼作为节能环保的朝阳产业，将成为我国今后重点发展行业之一。而公司除钕铁硼外，其主导产品八音盒和电机在国内市场中具有相当重要的地位，特别是公司主导的八音盒产量居全球第一，分别占据了60%的国内市场与90%的国际市场，而汽车马达电机则100%出口美国，居国内第一。

    原料涨价中业绩增长 体现公司发展潜力

    公司近期公布业绩，在06年在面对着原材料大幅涨价的情况，市场竞争日趋激烈的条件下，公司 2006 年各项经济指标仍创出历史新高，实现主营业务收入42.04亿元，比上年增长84.27%，净利润达8229万元，比上年增长34%，反映了公司充分发挥自身的技术优势，对产品价格和订单结构进行了及时调整，体现了公司的发展潜力。其中，公司生产销售的高科技磁性材料钕铁硼达到5.98亿元，比上年同期猛增49.36%。同时，去年公司另外一大主业进出口贸易达到31.63亿元，更比上年增长124%。在客户方面，公司客户结构优异，在医疗设备方面，主要是合磁共振这块，主要客户有西门子；在电子消费领域，日立、东芝、三洋等一些日方的大公司都是公司的主要客户。在电机领域，以手机震动板为例子，国内3-4个手机震动板里就有一个是公司的。优异的客户结构为公司业绩持续增长带来动力。

    参股宁波商业银行 有所受益

    除了公司正常的主营业务处于增长外，公司持资6084万投资宁波市商业银行，也是值得关注的一个题材。宁波市商业银行成立于1997年4月，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。按照一级资本排名，该行在浙江省法人资格银行中排名第1位，在全国排名第18位，2005年在全国城市商业银行财务竞争力排名中名列第一位。根据《21世纪经济报道》在《证监会受理宁波商行上市申请》一文中提到的“12月15日，中国证监会正式受理宁波商行《公开发行A股并上市实施方案》的上市议案，表明宁波商行上市在即，一旦宁波市商业银行登陆中国证券市场，将给持有宁波商行的股东的股权带来增值的机会，公司将有所受益。

    二级市场上，公司股价在近几日出现下挫，回落到20天线位置得到支撑，而从公司前期走势来看，该位置是股价上升通道的下轨，具有一定的强支撑作用，因此，结合公司的基本面情况建议投资者短线关注。

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星湖科技：参股券商 再度腾飞

     金美林投资
    星湖科技(600866)：公司在广发证券借壳上市后持有其779万股权，在大牛市背景下，证券公司业绩均出现井喷式增长，公司投资将获得巨额增值。同时也使公司具有了震撼性参股券商题材，在两市参股券商题材股受到市场热烈追捧的背景下，公司的此题材有待进一步挖掘。

    公司是国内唯一生产核苷酸类食品添加剂的上市公司，多个产品的生产规模和市场占有率居国内首位。今年5月，我国商务部对公司提起的核苷酸类食品添加剂反倾销案作出肯定性终裁，决定对原产于日本、韩国进口核苷酸类食品添加剂征收25％-119％的高额反倾销税，反倾销期限为5年。这将大大提高公司的竞争能力，进一步扩大产品市场份额，提高公司的经营业绩。此外，公司投资3.52亿元年产3万吨赖氨酸项目已于2005年1月份竣工投产，成为全球第二大氨基酸生产基地。发展空间广阔。

    公司与上海博德合作成立上海博星基因芯片公司，是目前中国投资规模最大的现代生物芯片高科技企业，是国内唯一大规模生产和供应商业化基因芯片产品的专业公司。公司与上海博德共同打造的上海博星公司已经批量投产了人表达谱基因芯片、人分类表达谱基因芯片、药物筛选芯片系列（小鼠表达谱基因芯片）和疾病相关表达谱芯片等四大系列基因芯片产品，地中海贫血、G6PD检测、HLA特征谱诊断芯片和用于转基因商品检测的商检芯片系列有望陆续推出，产品的不断扩充和销售无疑将为母公司星湖科技带来不菲的收益。

    公司2006年前三季度业绩增长同比达到32%，呈现出喜人的发展态势。

    公司2006年前三季度业绩增长同比达到32%，呈现出喜人的发展态势。该股一直在走一个漂亮的上升通道，其间成交量反复放大，主力资金增仓迹象明显，目前20日线形成有力支撑，周五走势明显转强，后市有望再度向上突破，展开新一轮上攻行情，可积极关注。

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中大股份：浙江期货老大要发威

    寇建勋   民族证券

    周五，我们给大家牵出了一匹期货黑马美尔雅，盘中一度封住涨停，带动了期货概念的整体走强，在四月份，我们认为主力要炒的就是期货概念，因为4月15日期货管理条理将实施，股指期货也将是越来越近，这么好的题材，主力肯定不会熟视无睹！在我们的期货概念股当中，浙江期货龙头600704中大股份明显涨幅落后，具备成为四月份期货龙头领涨大盘的气质。

    周五，期货业再度迎来重量级信息：由中国证监会和国务院法制办共同举办的“《期货交易管理条例》(下称《条例》)座谈会”周四在京召开。中国证监会主席尚福林、国务院法制办副主任宋大涵出席会议并致词，全国人大财经委员会副主任委员周正庆、人民银行行长助理杜金富等出席会议并讲话。尚福林主席强调了几点，其中提到：加快配套规章的制定和修改，不断完善期货市场法规制度体系。证监会正在按照依法行政和提高执法效能的总体要求，对期货监管的规章和规范性文件进行全面修改和完善。以平稳推出金融期货为重点，稳步推进市场的创新和发展，根据金融市场改革开放进程，按照高标准、稳起步的原则，逐步发展股指、利率、外汇等期货交易市场。从这个信息来看，期货行业有可能在股指期货推出前后迎来一个超常规的发展机会，而最大的受益者毫无疑问就是期货公司，尤其是那些具备一定规模的期货公司。

    作为浙江期货界的老大，中大期货被广大的杭州投资者熟悉！中大期货经纪有限公司成立于1993年， 2001年至今，代理额连续四年位居全国前十位，可见，中大期货不光是浙江老大，即使在全国，也有着其独特的地位。中大期货的实际控制者就是中大股份，公司直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33%股权、通过子公司中大房产持有中大期货60%的股权（合计持有85.71%股份），2006年8月份公司发布公告，公司决定将中大期货注册资本增至6000万元，其中公司追加600万元投资(共占33.33%)，其余40%股本拟通过引进战略合作股东，可见，中大期货目前也正处于超常规发展期，股指期货的推出对中大期货是利好，对中大股份来说，也存在很大的发展机遇！

    在所有的期货概念股当中，中大股份目前的绝对价格算不上高，周五美尔雅这个期货龙头发威，但是资产质量和期货概念更加出色的中大股份涨幅却远远落后，在经过连续一段时间的调整之后，该股主力将再度发力，进一步向上拓展空间。

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中泰化学：同比市盈率偏低 加速上攻

    唐鑫   华安证券

    周五大盘震荡整理，前两日表现出色的大盘蓝筹股步入休整，而近期的中小板股票却整体表现较好，如新海股份、国脉科技、华峰氨纶、紫鑫药业等等，显示在市场投资者情绪高涨的牛市环境中，中小板因高成长特征，深受资金热烈追捧。我们认为，就短期来看，由于主板市场股票整体估值优势不再的情况下，中小板因高成长性凸显正不断吸引着外围资金的流入。因此，本栏建议重点关注其中的中泰化学(002092），公司业绩良好，并依托中国化工集团巨大的市场优势和品牌影响力，盈利水平稳定增长，成长性颇高，与新海股份、国脉科技、华峰氨纶等股票相比市盈率偏低，在整个中小板不断走强的背景下值得投资者重点关注。

    化工龙头企业   区位优势明显
    公司是我国西部边疆最主要的氯碱生产基地，拥有年产25.9万吨PVC，23.9万吨离子膜烧碱和其他化工产品的生产能力。尽管我国氯碱行业竞争激烈，全国氯碱企业有200多家，市场基本处于完全竞争状态，在氯碱行业中脱颖而出的企业需要具备两大特征：一是规模扩张，因为规模扩张可以达到外延式增长的目的，也就是说，通过产能的放大达到企业净利润总额的增长；二是生产成本优势.因为在行业过剩的背景下，只有成本优势才能确保产能扩张中的毛利率保持行业平均水平，最终取得企业净利润总额的增长。公司所在新疆地区具有发展氯碱工业资源组合优势，煤炭资源储量大、分布广、品种全、煤质优；原盐保有储量约8.32亿吨，纯度较高，开采成本低；石灰石资源丰富，预测资源总量达2054.4亿吨；电力供应充足，是全国少数不缺电地区之一。公司近三年原盐、煤价格和电价明显低于全国平均价。临近中亚的地理位置，使公司可以积极开拓中亚广阔的国际市场。公司采取贴近客户的措施，积极进军中亚5国，凭籍良好的信誉及服务，正在打开出口的道路。一般来说，国内氯碱企业的净资产收益率一般都在10%左右，而中泰化学过去三年的平均净资产收益率超过20％，虽然因新股发行上市有所稀释，但仍有望保持较高水平。

    依托中国化工集团不断扩张壮大
    公司的大股东是中国化工集团下属中国化工新材料总公司，是2005年才通过收购成为公司的控制人，在中国化工新材料总公司入主后，依托中国化工集团巨大的市场优势和品牌影响力，公司引进先进的管理模式、世界领先的技术工艺实现了产业结构的扩张升级。2005年公司完成离子膜烧碱产量12.94万吨，PVC树脂产量14.06万吨，分别在全国生产企业中排名11位和13位.华泰公司一期工程于2006年4月投产后，公司PVC产能已达25.9万吨，烧碱产能达23.9万吨.公司计划在2006年下半年开始着手建设华泰公司一期技改工程，新增12万吨PVC，10万吨离子膜烧碱年产能，预计2008年上半年建成；2007年下半年开始建设华泰公司二期工程，再增加36万吨PVC，30万吨烧碱，4万吨氯苯的产能，并配有27万千瓦热电联产装置，可进一步降低生产成本.至2009年底二期工程建成投产后，公司将形成年产73.9万吨PVC树脂，63.9万吨离子膜烧碱的生产能力。其中06年4月份投产的募集资金项目-----12万吨PVC及10万吨烧碱不但能够增加06年产量，而且在07年全年产生效益.08则主要寄托于08年上半年华泰公司新增年产12万吨PVC、10万吨离子膜烧碱的技改项目。

    目前该股06年每股收益0.53元，每股净资产5.05元，在整个中小板股票中处于较好水平。从该股二级市场看，其走势不温不火很有节奏，量能也保持较好，在大盘连续震荡的情况下仍然能保持良好的上攻形态。周五该股温和上攻，在整个中小板股票走强的背景下，后市有望加速上攻并创出新高，值得投资者重点关注。

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华升股份：行业细分龙头稳步走高形态

    陈永强   湘财证券

    股指在金融指标股的回落下强势震荡，但个股表现强势，指标股、低价股以及题材品种轮番表现，热点不断切换，盘面得以持续活跃，后市股指仍有走高动能。低价的华升股份(600156)处于稳步上升形态之中，值得关注：

    公司是我国苎麻行业惟一一家上市公司，拥有国内50％以上的苎麻生产能力，是全国最大的苎麻生产和出口基地，出口苎麻系列纺织品占全国同类产品的70％以上，公司在规模、产品质量和品牌等方面具有较强的市场竞争力。

    湖南是我国的苎麻之乡，具有得天独厚的资源优势，公司在产品研发和销售上具有人才、技术、市场网络和品牌优势，在全国同行业中处于领先地位，公司通过资产重组将无法形成产业核心的益鑫泰、洞麻和维尼纶三大捆绑资产进行了剥离，致力于发展用天然纤维制造的生态纺织品产业，置入华升工贸公司99％股权，湖南华升工贸有限公司成立于2000年6月，是全国最大的麻纺织品及服装自营进出口企业，公司在全国麻纺织行业连续多年保持了市场占有率、出口创汇、销售收入、利税总额和产品品质五个第一。

    随着国内证券市场的复苏，券商行业正迎来全新的发展机遇，公司巨资参股证券公司有望获得大幅度的增值。

    该股从07年初以来已经走出稳步拉升行情，量能明显放大，随着参股券商题材的反复炒作，该股后市有望保持有良好的表现，值得关注。

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八一钢铁：具并购和整体上市概念预期

    罗路石   银河证券

    在今年“两会”召开期间，“央企整体上市”频频曝光在各大媒体的之上，成为时下最炙手可热的题材，整体上市概念股也因此成为市场宠儿！具有相关概念的个股如沪东重机等都取得了非凡的市场表现。周五以沪东重机、东安动力和洛阳玻璃为首的整体上市概念再度列市场的升幅榜前列，显示整体概念的炒作浪潮有望再度来临。而八一钢铁有宝钢集团成为公司实际控制人的预期，日后公司纳入宝钢集团整体战略发展体系中，日后就存在优质资产注入和整体上市等今年以来最大也是最火爆的主题。而且八一钢铁还是一只已经公告了业绩，市盈率远低于市场平均水平，升幅严重滞后的绩优白马蓝筹！此外，公司主要发起人八钢集团的前身新疆八一钢铁总厂是由中国人民解放军驻疆部队创建，“八一”的光环令其军工概念较为突出，而军工概念近两年来反复走牛！

    一、如宝钢集团能成实际控制人未来将具想象力
    优质资产注入和整体上市一直是今年以来最大也是最火爆的主题之一，今年1月16日，公司公告新疆维吾尔自治区人民ZF与宝钢集团签署协议，宝钢集团以现金30亿元、新疆维吾尔自治区ZF以土地使用权约3.3亿元对八一钢铁控股股东新疆八一钢铁集团有限责任公司增资。增资并国有股权变更后，新疆国资委和宝钢集团分别持有八钢集团15%和69.61%的股权。宝钢集团从而有望控股八钢集团，进而成为八一钢铁的实际控制人。但此次增资重组需获得中国证监会批准。虽近日公司再度公告,因本次股权收购因尚未得到国资委的批复，宝钢集团将延期上报有关补正材料，但仍然具有宝钢集团收购的预期，日后其股权收购一旦获得国资委的批复及证监会的批准，实力雄厚的宝钢集团成为实际控制人后，无疑将会加大其优质资产注入和整体上市预期！

    二、具行业优势和军工概念
    公司是我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一，占据了新疆钢铁市场70％以上的份额，公司成立之时，八钢集团将炼钢、连铸、轧钢等一整套完整的、最优质的资产投入股份公司，令八一钢铁成为年综合产钢能力是全国仅有的24家年钢产量超过100万吨的钢铁联合企业之一，因而具有行业领先的优势。而且它还具有难得的军工概念，因为公司主要发起人八钢集团的前身新疆八一钢铁总厂始建于1951年，是由中国人民解放军驻疆部队创建，而军工行业得到国家的重点扶持和发展，军备预算的大幅增加，令到军工概念股近两年来持续走牛，因而该股作为难得的具有“八一”光环的军工概念股未来无疑充满机遇！

    三、绩优白马  具估值优势
    进入年报公布高峰期，题材股的炒作不但有很大的风险而且会有随时跳水。而业绩浪的炒作，新发行的近千亿左右的基金以建仓蓝筹股为主，期指推出的预期都使绩优蓝筹股将成为近期的主流。而该股已公告业绩，去年每股高达0.267元，同时公布了每10股派发现金1.4元(含税)的预案，作为一只市盈率远低于市场平均水平，升幅严重滞后的绩优白马蓝筹无疑值得重点关注！

    而且根据有关专家估计，目前国内钢铁上市公司吨钢重置造价为2000元，截止06年6月27日，八一钢铁05年产能300万吨、市值18亿元、每吨市值600元、重置 成本60亿元，当前市值占重置成本的30%，吨钢市值低估显现其并购价值。

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海油工程：中期调整接近尾声 逢低关注

    凌俊杰   杭州新希望

    综观近期行情，先后由题材股和权重股导演了走势，大批主要靠业绩推升股价的二线蓝筹数月来进行了中期调整，部分个股的成长性依然非常明显，预计后市还有比较可观的上行空间，短期有望陆续活跃，成为新的作多动能，个股可关注（600583）海油工程。

    石油上游产业 成长性突出

    公司是我国海洋石油工程唯一具有设计、建造、安装、调试、维修综合技术能力的公司，具有能向客户提供高附加值的“一　 揽子”总包服务的公司，业务量饱满，待建设的项目已经排到2008年，作为国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率达到90％以上，国内尚无竞争对手。公司在青岛建造基地一期如期投产，现在已经有南海西江和文昌海上油气田EPSO上部模块项目开始投入建造。2008年全部投产后将形成20万结构吨/年的产能，将显著提升公司深水建造综合能力和海洋石油工程总承包能力，使得公司的主营业务收入及净利润水平都将进一步增长。

    行业景气上行 可持续看好龙头

    公司积极拓展中下游和海外业务。公司06年成功完成了印尼 SES项目和KODECO项目，并准备在多处设立海外分支机构；而承揽的珠海液化石油气、立沙码头建设和惠州炼油等多个项目则成功打开了中下游市场。石油价格的上涨和世界经济的加速发展对石油需求的增长刺激了全球石油的开采，预计06年全球石油开采投资额约为2530亿美元，比05年增长了22.2％。公司所处行业处于上升周期中 未来继续看好 ，油气服务业是一个受石油开发投资拉动的行业，处于高位的油价和全球市场对石油需求的增长是拉动行业景气的主要原因，海洋石油更是未来油气开发的重要区域，投资驱动行业继续处于景气状态。

    调整尾声 逢低关注

    二级市场上，该股由于业绩的支撑最近几年包括在熊市里都受到主流资金的倾力追捧，股价连创新高，作为长牛股其股价走势非常独立，主要受基本面的变化而波动，最近国际油价再度上行，使得海外石油板块股持续造好，该股作为石油板块上游的龙头，股价连续调整后积蓄了强大的上行动力，中线有望再创新高。

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红豆股份：与“三普”老板不谋而合

   魏志华   银河证券

    大牛股三普药业连日来天天涨停，原来是来自江苏无锡的远东控股集团把旗下60亿元资产通过增发整体上市。江苏无锡培养出远东控股集团和红豆集团这两家民企大集团，两集团前身都由乡办集体企业改制为民营企业，远东控股集团老板蒋锡培与红豆股份（600400）董事长周海江是好友，远东控股集团和红豆集团共同组建“江苏投资联盟”，发起江苏第一家保险法人机构“利安人寿保险股份有限公司”，以及成立世华联合投资公司，远东控股集团和红豆集团都并肩作战，蒋锡培与周海江对企业经营和多元化投资上的看法经常不谋而合，那么远东控股集团整体上市之后，拥有73亿元资产的红豆集团会不会效法呢？红豆集团庞大的资产涉及化纤、医药、金融等领域，特别是紫杉醇针剂已走向市场，作为国际公认的抗癌原料良药，紫杉醇在海外的价格已达到30万美元/公斤，红豆集团目标将从年产100公斤逐渐达到500公斤，周海江表示，该项目完全投产后可实现年销售收入50亿元以上。还有全钢子午线轮胎扩建项目等，周海江认为今后最有发展前途的企业是创新型企业和高科技企业，红豆要从产品经营、品牌经营步入科技经营，使企业更快、更好发展。

    红豆股份主营西服、衬衫和房地产，并与红豆集团共同出资成立红豆集团财务有限公司，进军金融业，其中红豆集团持股65%，公司持股35%，通过组建财务公司，红豆集团就可运用更多的资金，参与资本运营。对于红豆集团与远东控股集团合组的“江苏投资联盟”， 红豆股份董事长周海江说：“有一点可以肯定，我们不会像浙江的财团一样去炒房地产、炒地皮，不会利用国家宏观调控的政策来做文章。”行内专家分析称，“江苏投资联盟”投资领域肯定不是传统产业，而是一家力不能及的行业，如金融业、航空业、石油产业等，其中一位董事透露说：“我们对西部开发比较感兴趣。”随后远东控股集团果然收购了青海的三普药业，实现借壳兼整体上市。远东控股集团和红豆集团携手合作发展创新型企业和高科技企业，思路相通，作为红豆集团的控股子公司，红豆股份未来有望如三普药业一样，把大股东的优质资产整合过来，企业具有很大的潜力。红豆股份的掌门人周海江与三普药业的掌门人蒋锡培一齐并肩作战，未来有望为红豆股份带来新的机会，红豆股份分红方案是10送1股，对于6元股价来说是相当有吸引力的，该股近日呈突破之势，后市可重点关注。

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新黄浦：期货龙头 涨停突破

    联合证券

    本周A股市场在一线指标股强有力的带动下，重心持续上移。业内人士认为一线指标股的强劲走势，主要是因为股指期货的脚步声越来越近，而股指期货一旦推进，那么，将对期货公司形成新的庞大的产业蛋糕，因此，各路资金在近期纷纷涌金期货概念股。因此，作为A股市场唯一一家掌控期货公司的（600638）新黄浦有望得到新多资金的关注，从而引爆涨停突破行情，建议投资者密切关注。

    全资拥有华闻期货铸就期货龙头

    日前，新黄浦发布公告称，公司拟受让上海新华闻投资有限公司、广联（南宁）投资股份有限公司和信远产业控股集团有限公司分别所持华闻期货经纪有限公司70%、21%和9%的股权，由此使得新黄浦成为沪深两市几十家涉足期货公司的上市公司中唯一一家全面掌控期货公司的企业，从而成为A股市场期货概念股的龙头企业。

    而据资料显示，注册资本1亿元的华闻期货经纪有限公司，是一家取得了中国证监会颁发期货经营许可证的专业期货公司，为上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的正式会员，并在北京、大连、武汉和郑州分别设有营业部和办事处。该公司经营业绩不错，据悉，其上年度净利润约2000万元。

    低价收购铸就新的利润增长点

    由此可见，新黄浦以1。4亿元的价格收购华闻期货，只有区区7倍的市盈率，一方面体现出控股股东对新黄浦的扶持态度，另一方面也表明新黄浦将获得新的利润增长点，因为随着股指期货的推出，那么，期货公司的经纪业务将迅速井喷，有业内人士研究观点称，股指期货将给期货业带来每年高达50多亿元的利润增长点，所以，作为期货公司龙头企业之一的华闻期货有望切得更大份的新增蛋糕，从而给新黄浦带来新的利润增长点。

    而且，诚如前述，目前新黄浦的控股股东华闻控股，在收购华闻期货的过程中，仅仅7倍市盈率的收购价格，充分折射出控股股东对新黄浦扶持。而由于华闻控股拥有强大的资本运作能力以及颇具实力的资产，因此，不排除华闻控股在后续的运作过程中，进一步向新黄浦注入优质资产，从而带来新的估值溢价优势。

    地产业务焕发新增长动力

    而值得指出的是，新黄浦一直是上海的老牌房地产股，在上海房地产市场颇有品牌效应，目前已形成了商品房开发以及房屋租赁并举的地产业务架构，其中科技京城电子市场的租赁业务发展势头不错，有望成为公司新的业绩增长动力。

    同时，公开资料显示，公司的房地产业务已有走出上海而形成全国布局的苗头，比如说新黄浦与嘉兴市秀洲区签署了合作开发、建设产业园区的意向，确定了“嘉兴科技京城高新技术产业区”合作项目，并已经着手对该项目进行深入的市场调研和准备工作。再比如说公司中标的上海市ZF配套商品房“两个1000万”项目中的2个地块的开发建设，正在做相应的准备工作，并按照市ZF有关部门的计划要求适时启动，这些均是该公司新的利润增长点，老牌房地产股似乎已面临着新增长动力，这其实也将赋予其二级市场股价强劲的上涨动力。

    有望突破加速上升

    在二级市场上，该股在年初借助于收购中泰信泰股权的消息而一度大幅走高，也就是说该股也拥有了信托概念股的溢价优势，如此就激活了二级市场股性。在近期则呈现出蓄势洗盘的K线组合特征，由于期货公司股权、信托类资产等金融资产的炒作升温以及人民币升值推动下的房地产股的活跃走势预期，因此，拥有诸多热门题材的新黄浦有望出现涨停突破的趋势，故建议投资者密切关注之。

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安泰集团：3月22日大震荡暴露超级主力阳谋

   王安田   国海证券

    受周四银行股拉升太猛烈，对整个市场格局冲击过大而使得投资大众趋向谨慎，做空吧？过去每次抛出筹码后，此后又被迫以更高的价格买回。做多吧？06年年底银行股为首的大盘上涨时，指数狂涨，多数个股则下跌，此时多数投资无奈的选择观望，这是周五成交量剧烈萎缩的原因。受银行股周五早盘低开较多并带动大盘低开幅度较大影响，周五收出缩量阳线。从周五来看，应该视为整理量，那么缩量理论反而有利于行情继续盘升。由于第一季基金的蓝筹重仓股表现均非常疲弱，银行股率先上涨，使得同属于蓝筹股的其它品种的价值发现行情得到强化，我们认为银行股启动后将很大程度上提振市场对于蓝筹股信心，使得其他的蓝筹品种出现轮动，因此，我们建议关注处于基金加仓周期的价值低估型个股。个股可关注安泰集团（600408）:该股年报显示工行系基金仅在06年四季度就狂买1856万股！与此对应的是,其人均持筹由06年三季度的5327股飙升至9828股，如此抢筹往往预示大行情。3月22日该股因震幅较大而上榜，公开资料显示其第一大买入席位为“机构专用”，买入金额高达1637万元！该股21倍的市盈率显然价值低估，近日频繁宽幅震荡极可能是加速前的洗盘，周五放量阳线,预示上攻行情或将展开，建议积极关注。

    关注要点一：山西省长推动  与世界500强合作
    07年 1月29日，德国鲁尔集团吕特格公司首席执行官海内芝·日查格一行考察了安泰集团。吕特格公司是世界500强企业鲁尔集团旗下一家有150余年历史的大型煤化工公司。其单个焦油精炼厂的规模居世界第一，在煤焦油精炼技术处于世界领先地位。目前可以从煤焦油中分离出400余种产品。 此次吕特公司首席执行官海内芝·日查格一行来山西主要是考察我集团的机焦生产和煤焦油项目，为下一步与我集团共同开发精炼煤焦油项目进一步磋商。

    1月30日下午，中共山西省委副书记、山西省省长于幼军在太原会见了德国鲁尔集团吕特格公司首席执行官海内芝·日查格一行。2006年10月份山西省ZF代表团曾到鲁尔集团拜访，双方就煤矿机械制造，能源综合利用开发、煤层气开发、煤化工、生态环境改善等方面进行了广泛交流。达成初步合作意向。此次吕特格公司与安泰集团强强联合，海内芝·日查格介绍了集团的有关情况，表示将利用先进的技术、丰富的经验和良好的信誉与山西进行煤焦油再加工、环境保护等领域的合作。

    德国企业在化工领域技术水平居世界领先地位，可以预期的是，公司若与世界500强的德国公司合作，公司的发展势必会达到一个新阶段。

    关注要点之二:工行系基金四季度狂买1856万股  股东人数剧减
    公司于2006年2月15日披露年报，年报显示,该股的十大流通股东中有三只工行系基金,合计持有2239万股,占流通股本22559万股的的9.92%，在“增减情况”一栏中，工行——中银国际收益混合型基金和工行——诺安价值增长注是为“新进”，而工行——诺安股票基金则是增加31.57万股,经过计算,工行系基金在06年四季度共买进了1856万股，占流通股本的8.22%，与此对应的是股东人数由06年三季度的29040户，快速下降22953户，人均持股由06年三季度的5327股，快速集中至9828股，此变化极为吃惊，一般而言，筹码如此快速集中，往往是大行情的特征。与此同时，该股3月22日出现震荡幅度达15.99%的波动,从公开信息看到,第一大买入席位是机构,在3月22日买入达1637万元,比其它四个上榜的席位之和还多出一大截!表明超级主力正在运作之中。而从其技术形态上看，其涨幅与该阶段其它个股相比并不突出，即主力当前仍应当处于建仓周期中，大震荡往往代表主力试盘，预示加速拉升或将展开。

    关注要点之三：公司拥有1597万吨铁矿石

    中国崛起对钢铁需求空前强烈，这正好被一些国际矿业巨头所“算计”，继澳大利亚和巴西矿业巨大连续提价后，印象又开始对铁矿石出口加税，使得铁矿石之争一直成为炼钢企业关注的重点。使得安泰集团（600408）因拥有千万吨以上铁矿石储量而奇货可居。安泰集团(600408)日前探明山西省原平市梁沟镇神岩壑铁矿铁矿石的储量为1597万吨, 并获得了山西省国土资源厅颁发的铁矿石采矿许可证书。在探明储量后, 安泰将根据计划组织实施铁矿石的采选工作。众所周知, 我国是铁矿石储量严重不足的国家,在国际矿业霸主的肆意横行面前,全球铁矿石价格在过去的2个年度中, 分别大幅上涨了71．5%和19%,今年在国际性铁矿石谈判,再度上涨9．5%, 必将引发全球对我国铁矿石产业的关注.因此更会激发各路资金对矿产股的进一步抢筹.这将对拥有铁矿石的公司来说实在是特大的利好!安泰集团(600408)因拥有的庞大的铁矿石资源其而价值倍增。

    关注要点之四：产能扩张后正逢焦碳涨价周期   
    公司另一个重要收入来自焦碳。由于目前国内经济发展势头良好, 钢材消费大幅度增加，钢材价格逐渐走高，带动焦炭价格的迅速走强。前不久，山西省焦炭行业协会将山西焦炭价格每吨提价50元，这是07年焦炭第二次提价，此前的1月份，山西焦炭每吨已经提高了30元。经过5次上调价格之后，权威分析家对焦炭未来价格的分析，由于需求将继续保持快速增长，焦炭存在较大的缺口。因此焦炭价格将在2007年出现继续上涨，即将迎来新一轮景气周期。安泰集团以前瞻的眼光，使得其产能释放将逐步显现。2004年9月，安泰集团的200万吨机焦项目1期工程第一台焦炉投产，增加焦炭产能55万吨，第二台焦炉在2005年7月也顺利投产，实际总产能达到100-110万吨。公司新建的＃1和＃2高炉都已经投产，增加生铁生产能力94万吨。

    另外,安泰集团持有民生银行股权,而持有成本仅1000万,96年投入).将对公司的业绩显著提升.

    另外,根据公司良好发展前景。公司控股股东、公司董事长李安民曾承诺,自非流通股获得上市流通权之日起,三年内不减持所持股份，过了限售期后承诺公司最低减持价格为９．５８元。而该股周五收盘价仅为8.19元，以06年每股收益0.38元来算,公司市盈率仅21倍多，在当前市场整体市盈率早已经突破43倍时，投资价值相当明显。以工行系基金在06年四季度加速速度，结合当前市场整体环境，该股理论的拉升空间远未到位。技术上，该股大形态呈加速突破之势，短线经过连续阴线洗盘，周五稳定放量盘升，在大盘剧烈缩量的情况下,该股周五阳线量显著大于前几日阴线调整量,建议重点关注。

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闽东电力：船舶新星 福建的“沪东”

    李明灯   华泰证券

    沪东重机和广船国际这两只船舶股近日再度启动，我国船舶工业正在迅速崛起，造就了沪东重机和广船国际两只超级大牛股，去年我国造船完工量占世界市场份额的19％，这已经是我国造船产量连续12年稳居世界第三；新承接船舶订单占世界市场份额30％，位居世界第二。我国造船业已挤身世界前列，预计今年行业收入增速在30％以上，利润增速在50％以上。闽东电力（000993）是享受竞价发行的两只股票之一，当时竞得11.5元的超高发行价，闽东电力拿着这笔意外之财，重锤投资造船业，想不到歪打正着，闽东电力现持有厦门船舶重工股份有限公司32%股权，福建福宁船舶重工有限公司30%股权，厦船重工前身为海军第103工厂，公司相继从广州造船厂和上海沪东造船厂引进了国内先进的设计系统，造船水平挤身国内前列，今年1月29日，厦船重工与全球最大的航运公司马士基成功签订4+2+2艘4900PCTC汽车运输船建造合同，该批订单总金额约5亿美元，是公司有史以来对外签署金额最大的一批订单，广船国际现手持的订单为100亿元左右，厦船重工一下就增加40亿元订单，盈利可望大幅增长。

    厦门船舶重工股份有限公司由福建省船舶工业集团公司以厦门造船厂主营资产出资，联合闽东电力等组建，注册资本为25000万元，目前在建的船舶产品为3.5万吨级多用途集装箱船，此前建造过集装箱货船、成品油船、浮船坞、游艇、军用登陆艇、捞雷船及工程、科研专用船舶等，厦船重工船台周期达到103天，比原先缩短136天，是中国大陆最现代化的造船厂之一，而与全球最大的航运公司马士基签订的5亿美元订单标志着公司建造技术和产品已经进入了造船界的先进行列，并得到世界顶级船东的认可，意味着厦船重工已经具备了持续发展的核心竞争力。福建福宁船舶重工股份有限公司是福建省四大造船工业基地之一，今年全面完成建设工作，建成一座具有现代先进水平的总装船厂。改扩建后，当年形成年造船能力5万吨，产值4亿元的生产规模，2010年形成造船能力12万吨，产值10亿元的生产规模，公司现在接获三艘出口新加坡的6800吨货油轮订单的首制船正在按节点组织生产。

    闽东电力巨资参股两大船舶制造公司，将分享到我国船舶制造业高速扩张带来的硕果。闽东电力11.5元的发行价，即使算上股改对价，原始股东仍然是套牢的，而闽东电力拿着超额募集资金投资造船业，成为福建的“沪东”，该股走势坚挺，有主力介入迹象，后市可密切关注。

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万家乐：海外巨额定单促股价腾飞

   北京首证

    两市高位震荡，科技股明显异动，飞乐音响，鹏博士，兆维科技等直攻涨停，在题材股相继展开调整走势之后，多头急待挖掘新的热点鼓舞市场人气，显然科技股板块是最佳选择之一，投资者可重点关注万家乐（000533）：公司获得阿联酋迪拜水电局7.8亿元干式变压器新订单，巨额订单无疑推动公司业绩大幅增长。公司还与全球最大的3G设备供应商之一的加拿大北电网络合作组建广东北电通信设备公司，该公司不仅是中国电信、中国联通、中国移动等电信运营商的主要设备供货商，而且成为了北电网络向整个亚太地区客户提供电信设备和技术服务的主要供货基地。近日该股蓄势充分，加速拉升行情一触即发。

    海外巨额定单 造就输变电行业龙头
    公司控股的顺特电气是国内最大的干式变压器生产企业之一,研制生产了国内首台干式变压器。干式变压器是顺特的核心产品，占到其主营业务收入的60%-70%，国内市场占有率一度曾高达30%,主要供货给三峡工程、秦山核电站、人民大会堂等国内重点工程。2004年又连续中标广州地铁三号线,广州白云机场,天津地铁等重大工程。今年1月31日,顺特电气与全球三大输配电公司之一的法国AREVA公司达成合作意向，共同在中国成立一家合资企业。此举将有效克服资金瓶颈, 更好地发挥顺特电气的既有优势,充分发掘其发展潜力,把握市场机遇,进一步将作为公司核心业务的输配电业务做大做强。近期公司公告获得阿联酋迪拜水电局7.8亿元干式变压器新订单。巨额订单无疑将照亮刚刚扭亏的万家乐的盈利前景, 而毛利率接近30%的变压器产品也将取代日用电器成为公司未来主要的利润支柱。输变电业务多年来就是万家乐的主营业务,因此这笔订单对公司未来业绩起到极大的推动作用。

    联手北电网络 迎接3G发展新机遇
    公司与全球最大的3G设备供应商加拿大北电网络合作，并组建了广东北电通信设备公司（万家乐占15％股份），致力于DMS系列数字程控交换机、移动通信、数据网络、接入网络等通信系统设备的开发生产，该公司是“北电网络”在中国最重要的基石。目前，广东北电不仅是中国电信、中国联通、中国移动等电信运营商的主要设备供货商，而且成为了北电网络向整个亚太地区客户提供电信设备和技术服务的主要供货基地。值得引起注意的是，《计算机报》曾在2003年07月28日发表了一篇名为“北电网络、大唐移动成立TD-SCDMA联合实验室”的文章，其中指出，北电网络和大唐移动正式成立TD-SCDMA联合试验室并就此签下合作协议，全面推动TD-SCDMA产业化进程。公司也有望凭借在广东北电中的股权享受3G时代新的成长机遇。

    该股上周放量突破中期整理平台后，近日虽未继续大幅上扬而是创新高后便随大盘出现短线缩量蓄势整理态势，但自去年11月底以来的上升趋势却丝毫没有改变，而周成交量则进一步增加。这表明该股已调整到位，短线浮筹也被有效清理出局，正是突破拉升的良好时机，后市有望就此进入加速拉升阶段，值得投资者重点关注。

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中国玻纤：玻纤行业领导者 二线蓝筹典范

   万国测评

    本周虽然指数继续向上,但是个股股价结构开始分化,成长性良好的二线蓝筹股有望成为下一阶段的市场热点.而中国玻纤(600176)就是二线蓝筹的典范,目前价格也适中,具备相当高的关注价值。

    玻璃纤维是现代工业的三大基础材料之一，与钢铁、水泥比肩。作为一种新型无机非金属材料，玻纤具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热、吸音的特点，广泛运用于电子信息、航空航天、新型建材、船舶汽车、输油管线、家居制材和体育器材等基础领域。而随着新能源和环保发展要求，其又有了新的应用领域，如风力发电机组叶片、海水淡化过滤管、铁路枕木等。

    公司拥有多项国际业内专利，拥有国内最大的玻纤研发中心。目前产能为世界第五、亚洲第一，为国内行业第二名和第三名产能之和；公司拥有无碱池窑拉丝、中碱池窑拉丝、废丝环保利用这三项玻纤的设计制造技术全部知识产权；在欧洲、中东和东南亚都有控股的销售公司，以自有品牌在美国市场的占有率为8％。其参股的中国复合材料集团公司是国内首家自主生产兆瓦级风机叶片的大型企业，正在新建年产500套风机叶片生产线。

    公司控股子公司巨石集团与德国P-D集团公司共同投资年产5000万米玻璃纤维电子布项目。总投资预计5700万美元，双方各占50%。该项目不仅会支持我国全面提升玻纤电子布与PCB产品档次，扩大出口与国际市场份额，对世界玻璃纤维电子布的产业布局也将产生深远影响。另建设年产12万吨无碱玻纤项目将使公司玻纤产能达到50万吨。

    该股本周成交活跃，股价一直稳步运行在5日线上方，而每天大单买入都超过大单卖出，主力增仓迹象明显，向上突破行情有望一触即发，可积极关注。

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长城电脑：8连阳压回后的机会买点

    陈朝荣   大福投资

    投资者只有踏准市场的节奏才能够获取超额利润，但近期热点轮动加快，昨日银行股光芒四射，科技股成又为今日的主流热点，国脉科技（002093）成为今日最早涨停的股票，海虹控股（000503）、综艺（600770）、梅林（600073）等大批科技股日趋活跃，盘中也一度快速拉升，可以视为科技股整体拉升的预热。科技股在本轮牛市中整体涨幅落后，与其在国民经济中的地位不相称。在刚刚闭幕的“两会”上，ZF工作报告中温家宝总理指出:“要围绕建设创新型国家,认真落实国家中长期科学和技术发展规划纲要提出的目标任务. 实施国家重大科技专项,努力攻克一批事关国计民生和国家安全的核心关键技术”。近期，摩根斯坦利发布的投资研究也同样看好科技股，老龙头清华同方三个月涨幅也超过250％。在垃圾股市盈率甚至超过100倍的市道下，本栏目一直本着预防风险、价值投资的原则，挖掘真正具有投资价值、而且尚未被大幅炒作的潜力黑马。长城电脑（000066）中国电脑业龙头老大，是中国最早生产微型计算机的一家企业, 是国内最大的计算机电源和显示器生产厂商!与IBM联手打造全球最大的服务器生产基地ISTC，占股20％，未来销售额达80亿美元.，公司可从中获得可观收益。微软推出 的 Vista 操作系统,将引发换机潮，而长城电脑作为A股市场最大的硬件生产商之一, 是最为纯正的Vista概念股。同时其大股东为中国电子信息产业集团公司，作为国字号企业，央企重组预期强烈，其同门兄弟长城开发（000021）已经13元以上，ST信息（000748）自去年以来涨幅逾6倍，该股相比之下，涨幅远远落后，补涨要求强烈，容易将成为A股市场的热钱的狙击对象! 二级市场上，3月 5日，该股放量涨停,短线形成突破,后连续8连阳稳步向上攻击，近期主动向下调整，股价触及上升通道下轨（20日线），同时是3月5日涨停板上方，支撑力度较强，是机会买点。

    央企重组预期   比价优势突出
    2005年8月,中国长城计算机集团公司与中国电子信息产业集团公司的联合重组得到国资委的批准.目前中国电子旗下持有,控制其他境内,境外上市公司多达12家,其中包括深科技A(现已更名为长城开发),长城电脑和*ST信息.在国资委鼓励央企重组的大环境下,中国电子控股的上述公司业务多有重合,因此有望对旗下公司进行整合与重组. 长城电脑以其在中国电脑业的先行者地位、央企背景，目前股价复权仅为2000年高点(当时大盘约为2000点)的40%, 也明显低于2004年5月大盘1500点左右时的价格.同样作为科技股老牌龙头清华同方,05年业绩仅为0.1831元,但近日最高价达到27.7元.06年每股收益0.28元的东软股份, 前期最高上摸38.15元,05年每股收益0.11元,净资产仅为1.59元的浙大网新,近日最高也上摸11.26元.长城电脑05年每股收益0.74元,当前每股净资产为3.65元, 尽管06年业绩出现较大幅度的下滑,但瘦死的骆驼比马大,长城电脑仍应是市盈率与市盈率比价最低的科技股。
            
    主营业务快速发展，业绩有望突进
    长城电脑（000066）是中国最早生产微型计算机的一家企业, 是我们国家第一台高级中文电脑的制造者, 这是中国计算机工业发展史上最具历史意义的里程碑! 在全世界设立了三个专业实验室,全球注册专利200余项.长城电脑还承担火炬计划及"十一五"计划等国家重要科技项目,与IBM联手打造全球最大的服务器生产基地.目前长城生产的计算机硬盘磁头的产销量位居全球第二, 享有15%的市场份额;长城生产的盘基片产销量位居全球第三, 占全球市场的20%;全球每五台电脑中就有一台在使用长城的配件.同时公司是国内最大的计算机电源和显示器生产厂商。长城生产制造的计算机电源占到国内OEM市场份额的3成左右,位居国内第一，显示器业务的规模在400万台以上,也位居全国的前列。

    经过几年的发展和在市场中激烈的竞争, 长城品牌计算机2005年销量取得突破性的发展, 同比增长65.48%,增长速度仅次于海尔电脑,国内市场份额已升至国内品牌第五位,占有国内市场3.7%的市场份额,服务器也进入了国内市场前十,居第十,占有0.5%的市场份额.两年来,在原有OEM业务的基础上,长城电脑显示器事业部不断加大研发投入力度,ODM与OBM业务并举,自主品牌产品"金长城"显示器(目前已更名为"GreatWall"牌显示器)产销量大幅提升, 长城显示器2005年OEM业务同比增长55%,出口量达到了65万台.同时,其自主品牌产品销量比上年增长26.5%,自主品牌显示器的国内市场份额由2004年的6.7%上升为2005年的8.1%,列大陆品牌第一.重点开发的LCD显示器系列产品凭照良好的性能和时尚的外观,连续四季度进入品牌关注度前三甲,为后续的销售埋下良好的伏笔.2005年,长城电脑的PC电源已居业界领先地位,处于行业第二名, 占有1/3左右的份额,处于轻微垄断地位,并且,随着轻微垄断地位的确立,公司的毛利率也得到提升。

    长城电脑在制造业方面一直拥有强势地位,在经过销售策略改革之后,主营业务开始进入快速发展阶段.公司董秘郭镇日前接受记者采访时就说"经过近一年的销售战略调整, 公司已步入良性发展.长城电脑的主营业务在保持既有的技术和制造实力的同时, 在市场建设上补课,理顺渠道,发挥了原本被压抑的潜能,并在出口市场业务中取得全面突破".如此不难看出,长城电脑的业绩有望出现突飞猛进的增长,从而赋予公司内在估值的提升。

    Vista＋换机潮，硬件龙头最受益
    美国微软公司即将推出 Window Vista 操作系统,该操作系统的最大特点是图形处理功能强大, 除了对处理器,内存,显卡,硬盘等关键部件有了较高的限定外,对重要的输出设备——显示器也提出了更高的要求.据了解, 用户只有使用了通过HDCP(高带宽数字内容保护)认证的显示器,才能得到理想的显示效果,否则Vista将会在播放数字内容的时候进行模糊化处理,让用户无法进行正常的观看.在北美大约有一半的商业PC不能满足Vista操作系统的最低要求, 并且不满足Vista Premium要求的PC更高达94%.这无疑为公司的发展提供了新的空间。而长城电脑作为A股市场最大的硬件生产商之一, 自然是最为纯正的Vista概念股,因此,必将成为A股市场的热钱的狙击对象,或者说Vista概念赋予强劲做多动力，Vista对长城电脑不仅仅是概念炒作，还会带来实实在在的业绩预期,因为Vista新的系统必然会带来用户的换机浪潮,道理很简单,在新的操作系统背景下,只有新的机器才能够获得更佳的处理效果,这其实也是海外市场Vista概念股风起云涌走势的基本面原因,也就是说,表面看来是概念炒作,但实质上却是典型的业绩增长预期的炒作。同时, 值得指出的是,目前全球电脑整机正处于三年一波的换机期, 所以,业内人士对Vista概念与三年一波换机期的重叠所产生的共振效应,非常乐观,认为将可能会使得整机业务增长两位数以上。

    目前包括美国,日本,欧洲,台湾,韩国等股票市场的Vista概念股,近期均出现暴涨, 唯独A股市场与港股的Vista概念股没有动静,主要是因为A股与港股的大热点是银行股,地产股,两个市场的资金都跑去炒作金融股,但现在金融股升势已尽, 已有退潮的特征,大量的机构资金正在寻找机会，从而会将目光转向新兴概念股的.
   
    参股20%的ISTC销售或将达80亿美元
    长城电脑出售IIPC之后, ISTC代之.去年8月份长城国际系统科技(深圳)有限公司(ISTC)IBM与中国长城计算机集团于2004年12月12日正式签署成立, 是IBM全球战略性生产基地之一.ISTC的主要业务将是生产服务器等产品.公司建成投产后, 新生产基地投入使用后,ISTC公司日产能可以达到5000-6000台服务器.不仅将成为IBM的eServerx系列服务器在亚太地区的主要生产基地,而且将生产IBM的eServerp系列服务器,特别是将生产IBM于2004年刚刚推出的p系列新产品OpenPower系列服务器.

    资料显示, 2003年IBM在全球服务器市场占据32%的市场份额,名列第一,在国内市场上, IBM的eServerp系列服务器也连续多年蝉联UNIX市场冠军.有分析师据此认为,投资仅350万美元的ISTC投产后的销售额有望达到10亿美元,中期可看40亿美元,三,五年后可看80亿美元.而长城电脑更可从中获得可观收益。ISTC公司05年上半年服务器产量15万台, 进口量约20亿美元.05年全年,ISTC公司录得70亿元收入, 其中,出口额达到6.9亿美元.我们知道2005年ISTC贡献了300万美元, 以及公司在以下两个排行榜的名次:2006年IT和办公设备类_出口企业出口额排名:从年初的19位上升至16位, 保持逐月上升的态势;加工贸易出口百强企业总排名:从2005年年底的73名迅速上升至06年年10月份的29名, 涨幅惊人.所以ISTC是值得期待的。

    二级市场上, 由于长城电脑与目前市场上的同类股票如方正科技、清华同方、联想集团(HK0992)市净率和市盈率是最低的，有着强大的比价效应,处于严重低估状态。技术上，该股自在底部形成典型的头肩底，后依托20日线走出长期上升通道，3月 5日，长城电脑放量涨停,短线形成突破,后连续8连阳稳步向上攻击，近期主动向下调整，股价触及上升通道下轨（20日线），同时是3月5日涨停板上方，支撑力度较强，是机会买点，后市有望加速上升。

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梅雁水电：强势整理 加速上升可期

     金龙投资

    本周“二八”现象重现，大量资金有流向沪深300成份股中权重股板块的迹象，随着股指期货各项配套工作有条不紊地推进，股指期货的上市已经指日可待，因此下周沪深300成份股中一些个股的投资价值显现。后市投资者可以关注个股  梅雁水电（600868）。公司是广东省市值最大的民营上市公司，是仅次于长江电力、桂冠电力的第三大水电类上市公司。公司近年来正积极进入高科技领域，后期的盈利能力可以得到很大的提高。该股近期在短暂调整后有进入加速上涨阶段的迹象，值得投资者密切关注。
        
    水电行业第三大上市公司
   
    公司是广东省市值最大的民营上市，近年来逐步调整产业结构，投资60多亿元，建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村、大蒲蓬辣滩等九个水电站，成为广东最大的民营水电上市公司，其总装机容量高达56.8万千瓦，居国内上市公司前列。目前公司的水电建设已初具规模并产生良好的经济效益，预计到2006年底可全面建成发电，设计年均发电量23亿度，年发电收入6亿元以上，将成为水电行业中上市的第三大公司，发展潜力巨大。
   
    国家火炬计划项目
   
   公司近年来正积极进入高科技领域，并且已经获得了很大的成果：公司2004年出资1.98亿元成立梅雁TFT显示器有限公司，进军高科技电子领域，重点发展TFT显示器，其专业生产的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家火炬计划，公司拥有自主知识产权。
      
    沪深300中第二低价股
   
    证监会主席助理姜洋昨日透露，与金融期货推出相关的各项规章已经起草完成，将在新《条例》实施后陆续发布实施。由此可知，可以预知的是，随着股指期货各项配套工作有条不紊地推进在股指期货即将上市之即，该股必然因股指期货的诞生而得到机构投资者的追捧。此外，该股还是沪深300成份股中的第二低价股，比价效应相当明显，投资潜力逐步显现，可以预知的是该股的上涨空间也被打开。   
   
    有加速上涨的迹象
   
    截止07年1月，公司在广西投资的红花水电站6台机组及古顶电站第1、2号机组相继投入运营，目前公司投入运营水电总装机容量达到49.7万千瓦，水力发电已经成为公司主导产业，06年三季度公司净利润同比增长157.23%，显示公司已步入快速发展阶段。从技术角度来看，目前该股还处于强势整理过程中，后市有望进入加速上扬阶段，密切关注。

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华银电力：参股海通 大唐入主

     广东科德
   
    从周五盘中来看，延续近日预盈预增板块持续走强之势，创兴科技、沪东重机等一些预盈预增股该日强势涨停，整体业绩大增的品种涨幅居前。特别是前期爆涨的低价题材股已经全面回落，部分ST类个股连续跌停，风险全面显现出来，投资者的目光迅速向有投资价值支撑的个股转移。随着我国经济持续高速发展，以及上市公司质量不断提高，今年两市上市公司的财务报表相当喜人，从日前公布的年报数据看，上市公司2006年净利润增长58％。尽管还有半数以上的公司尚未公布年报，但2006年上市公司净利润增幅超过30％的可能性非常大，将扭转业绩增速回落的趋势。而如此多的业绩提升个股将注定了此次的年报行情将更为精彩，投资机会也更多。随着预盈预增板块持续走强，其赚钱效应将逐步把预盈预增股行情推向高潮，目前该板块机会相当大，值得投资者重点关注。对于个股来说，建议重点关注华银电力（600744），公司三季度业绩大增60%以上，并且预计年报有望扭亏，目前投资价值被严重低估。

　　随着金融类公司上市步伐不断加快，为市场带来了巨大的投资机会，一些券商相关参股公司的股权投资价值将出现数倍甚至数十倍增值，在如此大的赚钱效应下，后市参股券商股有望成为各方资金争相追逐的对象，华银电力（600744）持有海通证券0.67％的股份，合计5856万股，按照1股海通股份换0.347股都市股份比例折算，相当于持有上市后的海通证券2032万股，以都市股份周五收市价24.37元计算，其市值已经升值数亿，华银电力无疑是海通借壳上市的大赢家。同时海通证券借壳上市后的发展前景更值得重视，因为海通证券是我国证券史上最早成立的证券公司之一，总资产为213.37亿元，借壳上市后，其目标是成为国际著名的证券公司，而且已经托管、收购了甘肃证券和兴安证券，这些子公司的发展前景非常看好。此外，海通证券还投资了海富通和富国两家基金公司，投资基金公司为海通证券带来了良好的回报。而且华银电力还投资1800万持有泰阳证券1.5%股份。随着券商行业前景迅速提升，泰阳证券的股权价值也有望出现大幅提升。

　　公司是湖南省最大的发电企业，在股改时，五大电力集团之一的中国大唐集团替代湖南省电力公司成为公司第一大股东，持股比例为43.54％。而大唐集团为国务院直属特大型电力企业，注册资本金高达120亿元，可控资产721亿元，因而该集团在国家电力行业的地位十分突出。而实力股东入主将为公司的持续发展提供强劲的发展动力，公司已经成为大唐集团在湖南省的主要资本平台，未来有望不断注入优质资产。三季度公司业绩大增，同时预计全年业绩有望盈利，所以目前公司的股价已不足以体现其投资价值。公司股价近期沿着10日均线稳步震荡走高，均线系统呈现多头发散趋势，后市该股有望即将连续走高进入加速上阶段，投资者可重点关注。

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新安股份：中线牛股特征明显

    徐波   港澳资讯

    新安股份（600596):公司属化工农药行业，主要从事农药、化工、新材料及化工机械的制造加工和销售。在高效低毒除草剂草甘膦的产销方面，新安股份已经确立了其国内龙头企业地位。统计数据显示，目前该公司草甘膦的年产量约2万吨，占国内总产量的近1/3，其国内市场占有率在40%左右。在二级市场走势上，该股依托均线系统振荡走高，中线牛股特征明显，投资者关注。


哈飞股份：短线主力做多迹象

    徐波   港澳资讯

    哈飞股份（600038）：公司目前主要产品是直升机和支线飞机，主要包括Y12轻型多用途飞机、Z9系列直升机、EC120直升机和国外航空产品转包四大系列。二级市场上，短线主力做多迹象，建议逢低关注。


丽珠集团：量能配合较好 可关注

   魏伟   港澳资讯

    丽珠集团（000513）:公司作为我国著名的大型综合性高科技医药企业，目前拥有400多个产品，在消化道用药、心脑血管用药、抗感染用药三大领域具有突出的领先优势，公司的丽珠环明软胶囊属于环孢菌素类免疫抑制剂，在华南地区销售一直比较稳健，具有一定的品牌忠诚度。二级市场上，该股先于大盘整理，近期放量上扬，量能配合较好，可关注。


美克股份：后市有向上突破的要求

    徐波   港澳资讯

    美克股份（600337）：公司目前在家具制造、家具零售、木业这三个行业中具有核心竞争能力，形成科学的“铁三角”产业链；尤其是美克美家连锁店的创设填补了我国家具零售市场的空白；从二级市场走势来看，主力吸筹充分，近期有所放量，后市有向上突破的要求，建议关注。


烟台万华：中线依然有望保持强势

    徐波   港澳资讯

    烟台万华（600309）:随着年产16万吨MDI项目投料试车成功，烟台万华已成为亚太产能最大的MDI供应商。国家大力倡导建设资源节约型、环境友好型社会。公司主导产品MDI制备的硬质泡沫是保温性最好的节能建材，在中国前景广阔，MDI制造的聚氨酯生态粘合剂用于农作物秸秆制造环保型家具，社会和环保效应都很好。走势上，该股中线依然有望保持强势，可继续关注。

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风华高科：参股期货 业绩爆增

    运财行投资

    周五指标股放缓上行脚步，低价题材股再度活跃。我们看到，股指期货作为近期最热门话题，在助涨大盘权重股迭创新高的同时，也为市场制造了参股期货概念的阶段热点。美尔雅强劲冲击涨停，阶段涨幅超过200%，厦门国贸、弘业股份、西北化工等个股涨幅均已翻番，强大的财富效应激发市场对参股期货概念的深入挖掘。

    回顾主力掘金参股金融板块路线图，随着国内银行、保险等金融行业逐步对外资开放，工行、中行等国有银行巨头相继实现A股上市，越来越多的商业银行冲刺IPO，以工行、中行为代表的金融股已经取代中石化、中联通的龙头地位，成为两市当之无愧的权重王者，近日其带动大盘权重股引领大盘迭创新高，主力抢筹以期在未来股指期货推出时占得先机。以此为契机，市场热捧参股银行概念，以期获得IPO股权溢价带来的丰厚收益。

    与此同时，国家鼓励有实力的券商上市，引发券商借壳上市题材风生水起。如果说参股银行是参股金融概念的开始，参股券商是参股金融概念的延续，那么参股期货则是参股金融概念的升华。我们注意到，国家3月16日正式颁布《期货交易管理条例》成为了市场疯狂炒做参股期货概念的导火线。西北化工、美尔雅等参股期货概念股强劲涨停再创新高，后市可继续关注具备重大题材的风华高科（000636）：参股民安期货，股权投资收益带动06年业绩爆增250%，后使潜力巨大。

     风华高科（000636）公司是民安期货股东，而民安期货是经中国证监会批准的大型期货经纪公司，随着上半年股指期货的或将推出，期货公司将迎来历史性的发展机遇，公司的期货股权投资收益也将迎来爆炸式的增长，配合公司2006年自身业绩的大幅增长，其投资价值凸现。由于06年电子元器件行业处于全面复苏期，公司产能利用率提升，公司主导产品产销两旺，公司预测在06年度累计净利润较上年同期暴增250%，发展潜力十足。风华高科（000636）作为两市人气龙头，“5.19”行情中曾出现300%以上的短线涨幅，并创出117元（复权后）的历史天价，其活跃股性深得市场青睐。近日该股再度活跃，缩量回调至上升通道下轨快速反弹，后市有望凭借火暴参股期货概念再度走强，建议重点关注。

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广电电子：数字电视 悍然爆发

      金通证券

    与前期普涨行情相比，近几天A股市场出现了典型的指数牛市特征，例如周四上证指数在中行、工行等一线指标股的杠杆效应推动下，最高曾上涨100点，但是在指数暴涨的同时，绝大多数个股却出现大幅度下跌。不过从周五的市场来看，低价题材股再度主导市场，涨幅居前的股票主要是低价题材股，建议重点关注广电电子（600602），该公司是我国数字电视龙头企业，公司投资上海松下等离子显示器有限公司，是当今国内唯一的从显示屏到整机成品的一条龙生产企业，部分产品市场占有率高达35%以上。持有广电NEC的股权，其投资建设的第五代液晶显示屏生产线全面建成投产，所生产15英寸显示屏几乎占全球市场40%！位居世界第一。

    数字电视龙头，15英寸液晶屏世界第一

    公开资料显示，公司是我国数字电视龙头企业之一，所生产15英寸液晶屏位居世界第一，PDP国内市场占有率第一。大股东上海广电集团是我国数字电视标准制订和推动者之一，这使公司在数字电视领域具有得天独厚的领先优势。该股历史走势相当活跃，经常爆发连续涨停行情，下周有望再次展现无与伦比的科技龙头风范。公司作为数字电视的领军公司之一，一直致力于推动国内数字电视标准的制定，并积极推进上海市三网合一的整体解决方案。公司拥有上海广电数字音像电子有限公司、广电平面显示器等公司，并同索尼、西门子、JVC等国际著名的跨国公司建立了良好的长期合作关系，持有广电信息技术公司股权。公司还介入“三网合一”多媒体宽带网络技术领域，建立了上海市最大的多媒体宽带网络试验中心。

    2006年12月28日，京东方A、广电电子、广电信息3家上市公司发布公告，称国内最大3家液晶面板生产集团--京东方、上广电、龙腾光电--将共同组建一家公司，统一运营三集团旗下的薄膜晶体管液晶显示器（以下简称“TFT-LCD”）业务。京东方、龙腾光电和上广电是我国最大的3家液晶面板生产企业，分别拥有国内仅有的3条最先进的5代TFT-LCD生产线。如果三家共同组建的公司进展顺利，京东方、广电系、龙腾系拟以各自拥有的TFT-LCD业务（包括TFT-LCD大尺寸面板及上下游的资产和现金），建立一条“统一业务平台”，进行原材料统一采购，产品统一销售。一旦新公司建立，3家合并将形成每月20万片的产能，有望成为中国最大的液晶面板制造企业。

　　资产整合有预期

　　上海广电集团旗下共计有200余家子、孙公司，2006上海工业企业百强中有10家是隶属于上广电集团的。集团旗下有广电电子和广电信息两家上市公司，这两公司主营有一定的重叠，至使资源浪费，上广集团对上市公司的资源整合是必然趋势。即使集团不能整体上市，由于上广集团旗下优质企业极多，未来只要把优质资产拿出一部分注入上公司，也将使上市公司发生重大变化。从广电信息近期与集团公司进行的一连串关联交易，可以看出这种整合正在进行，2006年11月29日公司公告称，拟以人民币现金收购广电集团持有其它公司的多项股权。潜在的资产整合预期将使得广电电子、广电信息股价存在上涨潜力。 　　 　　

　　从二级市场走势来看，广电电子保持了良好的上升通道，前期震荡攀升，近期明显有加速的迹象。并且广电电子最大的优势在于其目前股价仍然处于5元，后市的上涨空间极为广阔，值得关注。

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中粮地产：参股招商证券 资产增值30亿

    董政   大通证券

    中粮地产（000031）参股招商证券，招商银行，光大银行以及金瑞期货经纪公司，仅上述四大金融资产投资，有望增值超过30亿。随着券商上市暴利继续，股指期货呼之欲出，大金融概念股中粮地产（000031）引起我们的关注。

    资料显示，中粮地产目前持有招商证券1。53亿股，占招商证券总股本的6.47％，为招商证券主要大股东之一。2006 年A 股市场开始进入黄金十年，证券公司经营利润开始出现惊人的爆炸式增长。招商证券06 年净利润预计达到9 亿元以上。如果招商证券07 年实现IPO 发行和上市计划，考虑到目前市场对中信证券，宏源证券的定价，预计招商证券上市后的市价保守估计也有望站在20元之上！而公司持有招商证券1。53亿股，未来资产增值有望超过30亿。而该股的总股本只有6。99亿，这样如果招商证券实现上市，公司每股收益有望增厚4。3元。

    同时中粮地产（000031）还持有招商银行股份1060万股，光大银行法人股483万，并拥有金瑞期货经纪公司10%的股份。参股招商银行与光大银行，公司资产增值超过2亿元。而参股金瑞期货，该股又具备了期货概念。随着股指期货即将推出，美尔丫，中大股份等期货概念股全面涨停，中粮地产（000031）作为一只被市场忽略的期货概念股，无疑也值得关注。

    走势上该股明显得到超级主力关照。机构专用席位多次上榜。由于该股在13元附近调整充分。随着券商上市热点的继续以及股指期货概念的走强。参股招商证券与金瑞期货的中粮地产（000031），无疑值得重点关注。

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大厦股份：零售龙头 金融题材

      国泰君安

    在3100点上方运行的股指近日明显进入了休整期，个股也表现出较大的分化。在低价股、绩差股疯狂炒作势头结束之后，价值仍将成为主导未来个股定价的主要因素。同时在市场资金充沛的情况下，流动性过剩将导致优质筹码成为稀缺资源，投资者可以在震荡中把握调整机遇积极建仓。600327大厦股份，江苏省综合类百货龙头连锁企业，公司大量持有江苏银行、国联信托的股权，必将引发主流机构新一轮的拉升行情，值得关注。

    银行信托 参股金融

    大厦股份在2006年11月8日公告，公司拟出资6000万元参与江苏银行的组建，认购了江苏银行5000万股的股份，占总股本的0.625%。江苏银行是江苏省内十家城市商业银行合并重组后新设立的一家股份制商业银行，采取新设合并的方式成立，总股本拟为80亿股。原股东所持有的10家城市商业银行股份，经清产核资折股为对新公司的出资，共计43.11亿元，折合股份43.11亿股。拟新募股份36.89亿股，采用溢价方式募集，每股定价1.20元。

    作为经济大省，江苏银行以80亿的股本登场，确实让人看到了他的规模和发展前景，公司参股江苏银行未来股权收益空间巨大。而随着几大国有商业银行的IPO，市场对参股银行题材的炒作，不断把相关公司的股价推向高潮，如近期认购江苏银行1亿股和参股交通银行1160万股的江苏开元强势上涨仅本周涨幅就达到20.41%，那么大厦股份拟参股江苏银行5000万股这个题材的想象空间也相当惊人。

    同时，公司还出资5600万元，收购了均瑶集团所持有的国联信托8.13%即5000万股的股权。国联信托投资有限责任公司的前身是无锡市信托投资公司，是无锡地区惟一涉足货币、资本和产业市场的非银行机构，注册资本6.15亿元人民币，控股股东为无锡市国联发展（集团）有限公司。2005年末，公司受托信托资产规模49亿元，净资产73814万元，2005年度共实现利润10189万元人民币，公司的盈利能力等指标在行业中处于领先地位。

    前期受中信信托借壳上市消息的影响，安信信托在二级市场的表现牛气逼人，随着市场的发展，信托题材有望成为续参股券商、参股银行、参股期货之后的又一大金融类热点题材，随时具有不可估量的爆发力。可以预见，在未来信托股权炙手可热的预期下，大厦股份该国联信托的股权也将为其带来增值潜力。

    商业零售 增长迅猛

    大厦股份是江苏省无锡市以百货零售为主业的商贸流通企业，在无锡市最繁华的中心商务区拥有整体配套的二幢营业大楼、一座商务大楼和一座停车楼，是排名江苏省前列的大型百货零售企业之一。

    公司为了增强可持续发展的能力，储备有潜质的商业房产资源，出资2.6亿元成功收购了吟春公司78.81%股权，而且，公司正在策划如何把对吟春商厦的持股比例扩大到100%。

    吟春商厦正在进行改造，目前吟春商厦与公司大厦本楼相联通的过街“天楼”的钢结构已经完成，吟春商厦1－2层的部分土建工作也已经动工，预计2、3、4 楼三层可能较早完成整改和装修工作。此外，吟春商厦的裙楼将加出一个7层，做为现代化的影院的经营场地。

    另外，公司大厦本楼的2、3、4层2007年也会进行重新装修，同时配合大厦本楼和吟春商厦彻底沟通装修完毕之后的商品结构重构。目前对将来构建为一个整体的商厦的布局定位是：本楼将来以女装为主，占本楼面积的70%左右；改造后的吟春商厦以男装为主，占吟春商厦面积的70%左右。公司将新引进一些中高档品牌，女装的经营面积将扩大（未来老楼2、3、4层将全部改造为女装），并相应增加休闲娱乐的面积。老商厦一楼重新装修后化妆品、金银首饰以及名表的引进工作较为成功，未来还可能有高档化妆品牌进驻；新装修的5、6层，新增加和装修的7、8层也都很明显的表现出了现代百货的特点。预计全部工程有望在2007 年6、7月份完工，届时重新布局的新楼和老楼用于百货的营业面积将由原来的2.5万平米增加到近5万平米。公司此前以2.5万平米的百货营业面积实现了近8.5亿的百货收入，地效水平达到了3.4万元/平米，在国内百货类A股中位居前列，这足以证明公司的经营能力，此次经营面积近翻倍的扩大为其未来业绩的提升奠定了坚实基础，未来百货的利润将出现爆发式增长可期。

    除此之外，公司原有的标准超市业务（大厦超市），现有连锁网点11家，基本上覆盖无锡市商业繁华的地带，垄断优势相当明显；公司家电零售业务网点数达到三家；公司控股的东方汽车有限公司是无锡地区规模最大的汽车经营公司；控股的无锡三凤桥肉庄公司为华东地区最大的按国际生产检测标准建设的老字号品牌生产基地，这些业务未来都存在提升空间。

    突破整理 加速上行

    二级市场上该股沿均线系统稳健上攻，有突破整理长达两月的平台加速态势，后市投资者可加以重点关注。

zxfport

杉杉股份：宁波商行上市带来爆发机遇

    彭焱曌   财富证券

    大盘经过连续两天快速拉抬之后，以银行股为代表的指标股今天出现调整，而近期的券商、期货、参股商业银行概念的炒作此起彼伏，市场对一些潜力品种的挖掘正在逐步深入，尤其是参股商业银行概念股，其潜力的挖掘将是2007年的一个主流思路。2007年3月30日北京商报报道，中信银行上市迎来好时机，中信银行即将上市发行将对参股银行板块产生巨大的影响，而据《上海证券报》报道，宁波市商业银行审议并通过了《关于公开发行A股并上市实施方案的议案》，迈开了公开上市的第一步。参股宁波市商业银行的品种存在着较大的想象和估值空间！本栏目认为，在兴业银行（601166）27元的背景下，宁波市商业银行发行后比价理当也不会低，巨资参股宁波商行的杉杉股份（600884），正在酝酿爆发性银行IPO受益题材，同时兼具太阳能概念，在大资金的增持下有望成为新的参股商业银行板块的潜龙！

    宁波商行上市带来爆发机遇！

    中国银监会银行监管二部主任楼文龙前期表示，宁波市商业银行的上市准备工作已经基本完成，有望在2007年上市，继兴业银行（601166）之后即将上市的银行正在浮出水面！06年12月19日《21世纪经济报道》报道，“12月15日，中国证监会正式受理宁波商行《公开发行A股并上市实施方案》的上市议案.此消息得到了该行董事办人士证实，由此，宁波商行进入上市前的静默期.在全国117家城市商业银行中，宁波商行以优质的资产质量排名首位。在今年7月全球金融发展论坛举行的“最具竞争力的城市商业银行”评选中，宁波商行与北京银行、上海银行齐名位列前十。截至2005年底，宁波商行总资产已达421.4亿元，净资产收益率为14.65％，股本收益率为16.69％。按照一级资本排名，该行在浙江省法人资格银行中排名第一，可见，宁波商业银行的银行资产相当优质！资料显示，杉杉股份（600884）于04年11月投资1.5亿元参与宁波市商业银行增资扩股（增资后总股本将达到18亿元），增资加受让三星奥克斯所持1700万股后持有其17900万股份，目前投资18155万元，占8.73％股权，因此，随着宁波商行的上市，杉杉股份（600884）有望分享IPO带来的巨大增值收益！而值得想象的是，由于兴业银行（601166）目前价格已经高达27元/股，因此，在未来宁波商行上市后同样将高调，带来的增值收益将更有爆发力！

    太阳能技术新贵，品牌国际化经营

    近年来，全球太阳能光伏产业以每年超过30％的速度递增，而我国95％的高纯多晶硅材料依赖进口，且在技术上基本被国外垄断，而公司却成功地突破了这一全球性的难题。2006年8月10日公告，公司拟以6317万元受让杉杉控股所持尤利卡太阳能53.31%股权；受让后，公司持有尤利卡太阳能73.31%股权。杉杉股份（600884）公司组建的尤利卡太阳能公司是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片关键技术的企业，垄断性突出。在此基础上，公司继续全面推进多品牌国际化经营战略，公司经营的国际品牌“玛珂阿萨尼”在国内市场的影响力正在不断扩大。此外公司还以高起点介入前景广阔的锂离子电池材料产业，目前已成为国内最大规模的锂离子电池材料综合供应商，在锂离子电池负极材料方面，技术与市场占有在国内居于领先地位；锂离子电池正极材料销售收入后来居上，已经成为国内最大、世界前三甲的正极材料供应商。

    从A股市场价格走势上观察，呈现增量资金入场的态势，日周期股价沿20日均线错落有致的逐步攀升，底部抬高，每次回撤均为较好的低吸增仓位置，在券商、期货、参股商业银行概念的受到资金增仓的背景下，有望产生新高预期，建议重点关注！