下周买什么股？机构荐股精选及评论（04-13）

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下股市有风险，入市须谨慎！


北大荒：粮价飙升 农业蓝筹龙头井喷突破

    张锐   天同证券

    本周大盘高歌猛进，强势逼空行情的上演将股指快速推高，上证指数站稳3500点的同时，深圳成分股指更是一举突破了万点大关，市场做多热情高涨，外围资金呈现汹涌入市的态势。在资金疯狂进场抢筹的推动下，个股也逐渐呈现疯狂的姿态，周五恢复交易的*ST长控、*ST一投、浙江广厦、贵糖股份均出现大幅上涨，而尤其是*ST长控最大涨幅超过10倍，并且导致紧急停牌，短期市场正在积累技术上的风险，因此操作上下周投资者要保持相对的谨慎，个股的选择也必须从稳健的角度出发，从近期的板块涨幅排行榜中我们发现，多数板块近期涨幅惊人，只有农业板块在两会后处于相对修整的阶段，安全性上最有保障。从新多资金进场的选择看，也必然会追逐这些涨幅相对有限的优质品种，从而提高获利的系数。其中600598北大荒作为农业龙头，受益国际农产品价格上涨的利好刺激，未来业绩有望大幅增长，公司投资数亿元建设10万吨的甲醇项目，新能源题材炙手可热，良好的发展前景吸引了大量基金入驻，十大股东众基金占据了八个席位，今年以来机构资金增仓迹象十分明显；技术上该股依托5日10日均线形成完美上升通道，短期存在加速突破的可能，值得投资者下周关注。

    粮价上涨受益明显  博时系大举新进配置
　  公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业，未来将在税收、银行信贷及配股融资等多方面获得优惠。同时，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。近期国内农产品提价明显，公司有望成为其中最大的受益者。

    国际粮价将有可能继续拉动国内粮价的上升。受干旱高温等不利气候条件的影响，2006年世界主要粮食生产大国粮食都不同程度减产，导致世界粮食产量下降1.6％，但是，因人口增长、饲料和工业用粮增加，世界粮食需求量比上年增长1％。世界谷物产需缺口达7500万吨，期末库存已将到历史低点。同时，国际市场原油价格回落，大量投资基金转向农产品市场。粮食供求关系偏紧和投资基金大量的涌入，国际粮价将在高位振荡，有可能间接推动国内粮食价格走高。联合国粮农组织2006年12月发表的《粮食展望》报告预测，2006年全球粮食产量为19.94亿吨，比上年减产2.7%，而利用量将比产量高3.3%。世界粮食库存将连续第3年出现下降，全球粮食供求形势进一步趋紧。 而我国1-2月份居民消费价格（CPI）同比涨幅提高的主要原因就是粮油价格上涨带动的食品价格上升，1－2月，食品价格上涨对CPI的拉动作用为1.8个百分点，贡献率高达75.0％。中金公司2月物价数据分析也认为全球粮食价格现货和期货价格的持续上涨将回触动我国粮食价格的继续上涨.因此,作为受益于粮价上涨预期的北大荒其得到实力机构的重点关注也就理所当然,截止4月11日共用14家机构对该股发布评级,其中强烈看涨1家,看涨12家,看平1家,2007年平均预测净利润为58924.09万元,平均预测每股收益为0.36元(最高0.45元,最低0.32元)其中光大证券标题为<粮价上涨的最大受益者>最优-1的研究报告与中金公司<受益与惠农政策下的粮价长期上涨预期>首次关注,审慎推荐的报告都谈到了公司在农业产业中的龙头地位以及在粮价长期上涨预期下具有非常良好的关注价值. 所以2006年三季报中,公司前十大流通股东出现了明显的变化，合计持有流通股达到4072多万股，约占该股流通股比例为8.44％(上期占7.83%)，股东人数较前期有所减少，持筹相对集中；基金和社保的大量配置成为看点,新进社保一零八组合持有1300万股成为第一大流通股股东,博时价值成长基金新进519万股,裕阳基金新进451完股,博时平衡新进399万股,博时价值增长基金加仓150万持有350完股,博时主题行业新进200万股.博时系作为价值投资基金的典范如此大量新进群体配置直接暴露了基金公司看好北大荒未来的坚定信心.

    成长性最为稳定的农业蓝筹 股价突破箱体
    黑龙江北大荒农业股份有限公司被评为“大智慧杯”2005投资者心目中最亲切的上市公司。公司是我国最重要的商品粮基地，位于黑龙江省东北角，共承包经营土地86.4 万公顷，其中耕地62.4 万公顷，约相当于我国青海省全省的耕地面积。公司耕地自然条件优越，土壤肥力高，日照时间长，昼夜温差大，大米、大豆、玉米等产品质量好，拥有不可忽视的资源优势。公司农业生产的农业机械化水平、科技贡献率、劳动生产率和商品率居于全国同行业领先地位。同时，公司生产基地均处在三江下游地区，三江中黑龙江、乌苏里江为中俄界江，两岸均无大的污染企业，松花江下游地区也基本没有污染，是国内最佳的绿色食品生产基地。将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠。06年5月，公司在中国农业展览馆与沈阳粮食局签订了销售粮食20万吨、收入5亿多元的意向协议。截至今天，公司已累计达成合作意向及协议51项，销售水稻、大豆、大米等粮食64万吨，实现签约总额近14亿元，另悉，在06年6月15日召开的第十七届哈尔滨国际经济贸易洽谈会上，公司签订了金额5亿元的销售合同。重大合同定单将促进公司业绩的稳定发展.公司下属的浩良河化肥分公司从上世纪70年代初就开始以重油为原料生产尿素（氮肥），但由于重油价格持续攀升导致严重亏损。从2003年开始的“油改煤”化肥工程项目，将重油为原料改为以煤为原料生产尿素，2004年下半年度该分公司开始扭亏增盈。新建甲醇项目现已投入试生产，预计2007年产量达到8万吨，2008年产量达到10万吨，由于目前国内甲醇处于供不应求状态，价格较高，均价在3000元/吨以上，将成为公司业绩主要增长点。公司控股51.22%的子公司哈尔滨龙垦麦芽有限公司采用垦区资产的专用啤酒大麦生产麦芽，麦芽产能达到26万吨，主要供应哈尔滨啤酒、华润啤酒、青岛啤酒等在黑龙江设厂生产的啤酒企业，销售比较稳定。另外，纸业公司节省了污水处理设备的购置和运行费用，公司周边都是水稻稻田，加工原料非常有保证。加上公司为黑龙江省主要文化纸生产企业，生产规模又不大，因此产品销售较为顺利，而且毛利率高于行业平均水平。我们预测北大荒2006年～2008年每股收益为0.35元、0.42元和0.50元。作为农业上市公司中成长性最为稳定的蓝筹公司考虑到其估值优势以及优质股票的稀缺性，且目前股价已突破箱体值得下周重点关注。

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工商银行：业绩继续被大机构看好

   董思毅   银河证券

    工商银行（601398）我们从工行的股本结构及股票综合指数的计算中分析。工行的总股本是3340亿股，其中A股总股本是2500亿股，但流通A股只有68亿股(其中还有一部分是战略投资者配售的股票，暂时不能流通)。尽管它的国家股在表面上未来是可以流通的，但根据国家政策规定，这些国有股实际上是不可能在市场上流通的。在综合计算的计算上，工行的指数权重是按照总的A股股本计算的，按照1月5日的收盘价计算，工行A股的总市值为13000亿元，占上海股票总市值的 20%，而该股票的实际流通A股只占上海流通A股的2%左右。不仅如此，工行是金融股的龙头，而目前金融股占上海股票市场的比重已经超过40%，也就是说，通过控制工行的这区区68亿股的股票就可以玩转整个股票市场，操纵上海综合指数成为十分简单可行的事情。工行成为控制上海指数的最好的工具，工行也将会成为股指期货的“定海神针”。
　　
    亮点一  业绩继续被大机构看好
    工商银行（601398）   公司被英国《银行家》杂志发布06年度全球1000家大银行排名报告，按一级资本排序，中国工商银行以317亿美元排名第16位，并于06年被《亚洲银行家》杂志评为“中国国有最佳零售银行”。作为行业龙头其市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行因此其估值水平理应高于行业平均水平。目前，内资银行所得税率基本在33%左右，营业税为5%，还有附加一些杂税。现高税负状况有望重大改革，“两税合一”已启动(初定调整至25%)。工行06中报显示，上半年所得税额为131.99亿元。初步估算，人工成本抵扣、两税合一、营业税减免对公司EPS的平均影响分别约为10%、12%、18%，再此预期之下公司业绩继续被大机构看好。

    亮点二 税收改革，银行股是最大的受益者。
　  工商银行（601398）股价不仅反映现在，还深刻揭示未来的发展前景。目前，中国经济增长速度处于历史上较快时期，每年以10％的速度增长，全球投资者看好中国经济的良好前景。而工商银行在国内金融行业的地位和国民经济发展中的作用，是体现中国经济发展状况的最佳代表。而汇丰控股所处的经济体包括香港和英国都没有如此强劲的增长势头。除了这两个基本因素，还有一系列政策、市场、资金方面的影响也不容忽视，而这些正面的股价影响因素，汇丰控股是享受不到的。如“两税合并”的影响：2005年工行的所得税率为40％，目前对两税合并后内资银行所得税率的普遍预计为25％，那么其业绩将相应提升。市场预期该政策有望在明年实行。另外，有关银行业营业税的问题也不断见诸报端。目前工商银行的营业税在4.5％左右，如果取消该税，则对利润总额也将产生积极影响。二者相加，则总体利润有望显著上升。也就是说，从盈利能力、成长前景来看，工商银行的业绩将具有质变的可能，有业内人士细算了一下，如果工商银行的资产收益率略提高一个百分点，就能够赋予该股15％的净利润增长目标。更何况，目前中国经济的迅速增长所带来的业绩推动力，工商银行的高管就公开表示该银行在2006年的业绩增长有望达到26％，如果再考虑到两税合并等因素，那么，工商银行在未来的复合增长率将超过30％，成长性赋予了工商银行强劲的做多动力。

    亮点三 股指期货今年4月15日推出，机构疯狂扫货。
    工商银行（601398）  二级市场上，技术上看前期疯狂的表现使得该股自1月4日见到最高位以来走出长达2个月的大调整行情，在这次调整中股价幅度超过30%，市场的获利筹码已得到消化，该股将再度起到稳定市场的核心力量，加上，股指期货即将在今年4月15日推出，市场各路主力要想在股指期货赚钱，就必需大量买入工商银行，对工商银行这些大市值的股票进行控股，昨日工商银行的股价有被机构疯狂扫货的迹象。因此，工商银行（601398）后市将有望走出最具爆发力的第三主升浪行情。建议投资者中长线逢低介入。

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华资实业：恒泰证券大股东 价值依然低估

    东海证券

    牛市继续运行，个股非常活跃。券商股作为今年最大热点一直得到主流资金关注。可重点关注相关潜力券商股，600191华资实业，公司以17600万元购买恒泰证券8800万股股权(占13.45%)，完成后，公司持有其17600万股股权，占26.85%，成为第一大股东。此外公司作为我国最大的甜菜制糖企业，具有新能源概念，有望加速上攻。

    券商+银行股权 符合热点

    2006年12月12日公告，公司以17600万元购买恒泰证券8800万股股权(占13.45%)，完成后，公司持有其17600万股股权，占26.85%，成为第一大股东。06年6月30日，该公司资产总额240361.55万元，净资产73491.10万元，主营业务收入13634.12万元，净利润3464.72万元。

    公司拥有天津市商业银5.17％股权，1.2亿华夏银行法人股.资料显示，华资实业以2.4亿元收购天津市商业银行8000万股，成为天津商业银行的的第四大股东。值得关注的是，天津市商业银行也正受到澳大利亚和新西兰银行集团有限公司的青睐，后者已投资投1.1亿美元，位居第二大股东，由外资大举介入上分析，该银行明显存在着价值低估，由此，公司作为天津市商业银行的第四大股东，无疑也将受益于国内银行的价值重估！随着天津的开发，该银行作为地处环渤海经济圈的重点商业银行，从投资角度分析，公司未来的发展潜力也相当巨大。另外，公司还拥有1.2亿华夏银行法人股，为其第八大股东，每股认购成本仅1.67元如果全部转让，其业绩的暴增极具震撼力．这将成为是股价稳步上攻的有力保障！

    制糖老大 新能源概念

　　公司作为我国最大的甜菜制糖企业，近期先后收购了广前糖业公司和湛江农垦廉江糖业公司，拥有我国最大的甘蔗种植基地，单广前公司就拥有甘蔗基地1.24万公顷，榨蔗量超过80万吨，乙醇生产能力万吨以上。乙醇与汽油混合制造汽油醇做汽车燃料，可解决能源再生和环保两大关键性问题，乙醇是由甘蔗、玉米等糖性作物发酵而成，成本又以甘蔗最低，每吨乙醇生产成本不超过3000元，而90#汽油的每吨售价现则为5000元，可见甘蔗是制造汽油醇的最佳原料。乙醇汽油目前已在安徽、吉林等众多省强制使用，很快将推广至全国，而华资实业拥有丰富的甘蔗资源，将成为乙醇汽油的最大受益者之一。因此，在国家大力扶持循环经济的大背景下，公司的乙醇汽油产业有望超常规发展．

    二级市场上，该股近期走势不温不火，稳步构筑上升通道，目前量能开始放大，突破拉升迹象已经显露无遗，建议重点关注。

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九龙山：券商+外资+旅游+地产+股权 价值低估

    孙达   信泰证券

    近期来看，大盘每天的成交量都在2000亿以上，无疑券商成为本轮牛市必然的最大赢家。吉林敖东因为参股广发证券，而股价飞涨，最高已经达到创纪录的80元以上。无疑将券商股的上升空间完全打开，目前阶段就需要 发掘那些没有被市场所热炒的拥有券商股权的上市公司，这无疑具有爆炸性的机会。本栏目今日重点推荐九龙 山（600555），该股拥有尚没有被是场所挖掘的券商概念，且受益新会计制度的实施，公司土地和股权的重估值惊人。旅游+地产的模式使得公司的发展前景极为看好。二级市场来看，该股近期整理极为充分，后市有望 重新展开新一轮的上扬行情，可重点关注。

    爆炸性的券商题材

    九龙山（600555）2006年10月28日召开三届十四次董事会公告中可以看到，会议审议同意公司受让下属控股子 公司上海茂麓贸易有限公司(下称“茂麓贸易”)对华龙证券有限责任公司(下称“华龙证券”)的5000万元人民 币债权。同意公司与华龙证券签署《债权转股权协议》，公司对华龙证券的5000万元人民币债权中的4000万元 转为重组后的华龙证券的股权，其余1000万元人民币债权将由华龙证券以现金形式归还。公司对上述5000万元 人民币债权已于2005年度计提了4000万元人民币的坏账准备。由此可以看到，公司属于正宗的券商股。证券市 场的好转使得许多参股券商的上市公司纷纷转回坏帐准备，将直接影响到公司的业绩水平，相信九龙山（ 600555）也不会例外。

    外资为其第一大股东

    九龙山（600555）的大股东是日本松冈株式会社，作为一家外资股东控股的上市公司，其外资并购概念股同样爆发力十足。目前日本松冈株式会社为公司第一大股东，持股数占公司总股本的35.59%，与第二大股东30.82%的差距不是很大，那么为了保持其大股东的地位，日本松冈株式会社可能会增持或者定向增发新股，这使得公司股权争夺预期强烈。

    子公司上市 股权收益惊人

    浙江景兴纸业公司（002067）已形成年产量32万吨生产能力，为全国最大的专业生产牛皮箱板纸生产企业之一，年销售收入达10亿，在华东地区市场占有率达15%，具有一定垄断性。在外资合作背景下，具备强劲的发展机遇。作为已上市的浙江景兴纸业股份有限公司的大股东（持股6150万股），目前景兴纸业的二级市场价格为12元多，九龙山（600555）将直接受益超过数亿元。

    旅游地产模式 发展看好

    公司大股东决定将主营业务逐步转移到高增长的旅游业中，公司获得了九龙山省级旅游度假区可供开发的土地2000—3000亩，公司获得的土地成本平均为20—30万/亩，而目前的土地拍卖价格为150万/亩，公司的土地储备已经大幅升值。而且，公司积极与外资合作，与美国著名的喜达屋国际酒店管理集团威斯汀国际服务公司06年1月签署了为期10年的《许可合同》、《技术服务协议》、《管理合同》和《订房合同》，这将大大提升公司的品牌价值，近期已正式筹建五星级九龙山威斯汀度假酒店，预计07年底开业，开业后将为公司带来可观的收益。

    二级市场来看，该股拥有市场所热炒的券商、外资、股权投资、旅游和地产等多重题材于一身，价值低估极为明显。近期该股调整极为充分，后市有望形成新一轮的上扬走势，建议投资者重点关注。

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天津港：滨海明珠 加速喷发

     汇正财经


    公司是我国北方最大的国际性现代化多功能港口，也是国内最大的人工港。计划建设中的东疆保税港将是规模超越盐田港保税区和洋山港保税区的我国最大保税区，盈利空间广阔。

    第一、滨海概念龙头 东疆保税港国内规模最大
　  滨海新区是我国四大新区之一，承担着我国华北地区改变经济增长方式、建设新型工业中心试点的重任。无论现代经济如何发展，物流产业都是经济生活的命脉。滨海新区规划中，天津港将是滨海新区的物流枢纽，未来三至五年，天津港将投巨资将港区由30平方公里扩张到100平方公里，建设大小项目30余个，还将投入巨资把港口与物流园区合为一体，形成具有国际中转、国际采购、国际配送、转口贸易、商品展示、出口加工等多功能的东疆保税港。东疆保税港的建设是加快天津港北方国际航运航运中心建设，以及推进天津滨海新区开发、开放的重要举措，该项目建设周期为20个月，预计将于2008年下半年投产；2007年上半年北港池一期、2007年底的北港池二期和2008年的北港池三期将陆续投产，预计2009年可实现盈利。东疆保税港将是规模超越盐田港保税区和洋山港保税区的我国最大保税区，这将快速提升天津港的盈利水平。

　  第二、北方港口翘楚 发展空间广阔
    公司是我国北方最大的国际性现代化多功能港口，物吞吐量位居世界10强，是我国内地第五大集装箱港口，也是国内最大的人工港，目前已与170多个国家和地区的300多个港口通航，中国东北、西北、华北三个地区甚至蒙古国的货物都通过天津港出口。天津港地理位置优越，扼渤海湾咽喉，是我国两大直辖市也是两大工业基地北京和天津主要的出海口，港区现有水陆域面积近200平方公里，万吨级以上泊位55个，泊位岸线总长1.4万米，是我国第二大能源输出港，所处的环渤海地区是我国北方最具经济活力的区域，而且以制造业为主。考虑区域地理环境和成本因素，海运成为该地区主要的物流途径，随着我国产业结构升级的加速，进出口运输将大幅增加，天津港作为我国北方最重要的港口，必然从中受益。港口业是国民经济的基础产业之一，是反映国民经济和对外贸易发展的寒暑表。在经济全球化、贸易自由化趋势快速发展的态势下，全球经济增长，我国经济在宏观调控下保持了平稳较快的增长势头。国际航运市场繁荣，全球集装箱市场增长迅猛，这些都对我国沿海港口的发展提供了有力的支撑。

    第三、外资合作与参股金融概念
    公司拟自筹11.7亿元与全球最大集装箱码头经营公司——新加坡港务集团的孙公司PSA天津有限公司合资设立天津港太平洋国际集装箱码头有限公司，预计达产后年收入达12.6亿元，盈利前景极佳。公司还投资1.25亿元与天津港集团共同出资设立天津港财务有限公司，其参股金融概念值得进一步挖掘。

    第四、机构疯抢 加速井喷
    公司2006年年报显示，全国社保基金、南方、嘉实等多家基金进行了大幅增仓，前十名大股东中基金便达七名，可见其投资价值得到了机构投资者的强烈认同。在目前市场热点快速切换之际，该股作为滨海概念的龙头和二线蓝筹股的典型代表，有望接过下一轮领涨大盘冲关的重任。短线看，5、10线再度粘合，向上再度强势喷发已呼之欲出，可高度关注。

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东方集团：金融航母 放量飚升

      金美林投资

    近期参股金融题材成为市场的核心热点，岁宝热电、两面针等本月涨幅均已接近70%，股价高达35元左右，打开了市场新的想象空间。东方集团（600811）公司近年来已经逐渐成为我国著名的金融投资集团之一，拥有民生银行、民族证券、新华人寿等多家金融企业股权，股权投资潜在增值高达70亿元左右，同时大股东还可能将海通证券股权注入上市公司，带来巨大想象空间。

    东方集团（600811）公司作为我国最成功的民营企业之一，同时拥有民生银行、民族证券、新华人寿等重要金融资产，逐渐构筑完成庞大的金融帝国，资产溢价极为明显。公司目前持有4.788亿股民生银行，以4.71％的持股比例成为第四大股东，持股市值高达60亿元左右，而账面价值仅为7.87亿元，仅此一项潜在增值达到52亿元以上。同时，公司还持有2.568亿股锦州港，是其控股股东，持股市值将近20亿元，账面价值仅为3.5亿元，潜在增值达到16.5亿元左右。公司还持有民族证券19.14％股权和新华人寿8.024％股权，给公司带来了丰厚的投资回报，而随着券商和保险公司上市步伐的加快，一旦民族证券和新华人寿成功上市，这又将带来巨额资产升值。

    公司大股东东方实业股改时明确承诺将在股改后12个月内进行资产重组，注入金融或能源、矿业类优质资产，而目前距离该期限仅有不到4个月时间，资产注入方案随时可能公布。更需要指出的是，东方实业是已经借壳都市股份的海通证券的第二大股东，换算后持股都市股份2.08亿股，价值高达60亿元以上，一旦将海通证券股权注入上市公司，则将带来更为巨大的想象空间。

    二级市场上，近期参股金融题材成为市场的核心热点，岁宝热电、两面针等本月涨幅均已接近70%，股价高达35元左右，而东方集团同时拥有券商、银行、保险等多重题材，近期走势却明显落后，具备了广阔补涨空间。从走势上分析，该股近期呈现较为明显的主力吸筹迹象，一旦行情展开则有望出现连续飚升态势，建议投资者重点关注。

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中水渔业：可能出现加速 可密切关注

   朱慧玲   博星投资

    公司大股东中国农业发展集团总公司是较早"走出去"发展的中央企业，在我国农业领域具有重要的地位和作用。远洋渔业是中农发集团的支柱产业，面对远洋渔业遇到的全行业的困难，集团坚持"走出去"发展，为巩固已有的渔业合作和未来新领域合作奠定了良好的基础。中农发集团向中水渔业注入国家唯一的一类新兽药喹烯酮项目。另外，公司是典型的参股金融概念股，投资1.1亿元发起设立华农财产保险股份有限公司，这是目前市场上比较炽热的炒作题材。二级市场上，该股自今年初以来，开始酝酿强势补涨行情，股价依托均线走势流畅，呈慢牛盘升走势，后市升势随时可能出现加速，投资者可密切关注。

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马钢股份：后市有望继续走强

     源达投资

    铁道部第六次全国铁路大提速将在4月18日正式施行，在环渤海、长三角、珠三角3大区域和主要干线开行时速200公里及以上的“和谐号”国产化动车组，部分区段运行时速将达到250公里。马钢股份（600808）拥有国内先进的热轧H型钢生产线和亚洲第一的火车轮生产线。公司是国内车轮市场的技术领先者与标准制定者，目前公司火车轮市场占有率超过90％，将分享我国铁路行业的高增长。国家铁路“十一五”规划大力增加铁路投资，将带动机车车辆及相应的车轮需求，随着2007年车轮产量的增加，公司发展前景十分看好。至2007年年底，公司建成第二条火车轮生产线，生产能力提高50％以上，届时公司将成为全球最大、最先进的火车轮生产厂。近期公司与巴西矿业巨头CVRD公司签署长期矿石供应合同，对其未来原料供应给予了有力的保障。目前全球钢铁行业正在进入重要的大规模重组并购阶段，俄罗斯大型钢铁企业也展开了大规模的重组趋势，钢铁行业的航母时代已经来临。我国钢铁业大规模重组序幕也已经拉开，年初宝钢集团宣布重组八一钢铁，预示我国钢铁行业新一轮大重组序幕已经拉开，行业性的并购重组题材给钢铁股带来了巨大想象空间。马钢股份与宝钢集团于2005年签署战略联盟框架协议，马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。同时宝钢集团还持有公司560万流通股，入主公司十大流通股东，未来想象空间广阔。

    ２００６年，中国钢铁行业实现利润创历史最好水平，全行业实现利税２７９５亿元，同比增长２３．９５％，均创历史最好水平，马钢股份2006年第三季度实现主营业务收入达到93亿元，比上年同期增加15.20%；实现净利润6.07亿元，比上年同期增长5.27%，公司业绩已经出现拐点，新的增长将有望出现。三季度报显示，马钢股份被包括中国人寿、科迅投资基金等多家机构和基金重仓持有，显示出机构投资者对其发展一致看好。此外，公司H股被JP摩根以及摩根士丹利重仓持有，外资机构的不断增持将有效推动马钢股份不断走强。

　  二级市场上，该股形成标准的上升通道一路走强，成交量温和放大，主力资金介入迹象明显，前期在大盘下跌之际该股震荡调整，其后在6元附近启稳，近期不断创出新高，后市有望继续走强，投资者可重点关注。

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大橡塑：最低价的机械装备 补涨在即

    张宏   国海证券

    沪、深两市在连续上攻击之后，周五尾盘出现一波快速的跳水杀跌动作，显示出目前市场已经存在一定的分歧，不过涨幅榜前列仍然有不少的品种牢牢地封在涨停板。在这些连续涨停的个股背后，实际上要么有业绩大幅增长的支撑、要么有重大重组并购题材的刺激，如华东科技、葛洲坝、南京熊猫等等。因此，积极寻找那些尚未被大幅炒作、主力机构已经介入其中，短线具备连续涨停潜力的品种无疑将是牛市中最快、最大地获得暴利的首要思路。事实上，当前沪深两市的平均股价已经超过10元，如果以前说3、4元的股价是大牛股摇篮，那么，现在的市场只要股价在平均股价以下的品种都具备大牛股的潜质。今天我们介绍给投资者的大橡塑（600346）正是股价尚在市场平均股价以下，但业绩增长动能十足、具备多项自主知识产权的机械行业里的优势企业，值得投资者重点关注。

    首先，依托自主知识产权优势、新项目带来新增长动能。从行业的发展前景来看，我国在加快新型工业化的发展进程中，需要对传统生产方式进行现代化的改进，对机械装备的市场需求十分巨大，特别是对数控机床、大功率发电装备、新型仪器仪表、大型成套技术装备等产品的市场需求日益广泛，在推动结构调整和产业升级的过程中，机械装备生产行业需要提前发展，为各行业的生产技术装备的更新升级提供设备支持。所以，基于国家战略发展的高度，我国专门制订了十一五期间的机械行业发展规划，说明我国对机械行业发展的高度重视。当然,对于机械行业来说，仅仅拥有行业景气度只是获得业绩增长动力的一个因素，而能否拥有自主知识产权和创新能力则是在机械行业脱颖而出的核心动力。资料显示，大橡塑主要生产橡胶和塑料机械，从1955年开始到现在，该公司有60多个品种是我国的第一台品种，应该说都是有自主知识产权的。同时，大橡塑公司还拥有先进的数控机床和冷加工设备，并掌握多项关键专利技术，在制造加工能力方面，公司在同行业中占有比较显著的优势。公司未来的发展前景来自于两个新的项目。

    一是，大型挤压造粒机组。该项目总投资19500万元，已被列入国家发展和改革委员会2006重大装备国产化国债专项，并得到国债资金补助。显示出国家对该新项目的大力支持。因为该项目的服务对象主要是石化行业，而目前国内石化行业此类设备主要依赖国外进口。公司通过此次技术改造使公司不仅具有了生产此设备的能力，而且提高了公司整体装备水平。第二个项目是钢丝帘布压延机组。此项目属于填补国内空白项目，目前国内使用的钢丝帘布压延机全部依赖进口，我公司通过二年多的技术开发和技术攻关，基本掌握了该生产机组的关键技术。该机组目前已签定销货合同，预计在2007年产生收益。由此可见，大橡塑依靠具备具有自主知识产权的创新优势，将迎来新一轮的增长的动能。

    其次，受益机械行业高度景气、低价优势直追三一重工。本轮大牛市中，涨幅最大的个股大多数都来自于行业景气度极高的行业里的上市公司。如弛宏锌锗从两年前的8.14元，涨到了今天的154元，接近20倍，应该是本轮牛市的涨幅冠军了。除了有色金属板块外，券商股中代表中信证券也从两年前的4.17元，涨到了53.74元的高位，涨幅13倍；当然与大橡塑同属机械板块的三一重工称得上是该板块的龙头，两年时间从5元多涨到60元，涨幅也达到10倍。无论是有色金属还是证券行业以及机械行业，其行业景气度都出现前所未有的高涨。其中的上市公司自然受益非浅，股价也随之上涨巨大。而大橡塑作为机械板块中的一员，目前股价仅仅只有10元，相比两年前的低点，涨幅不过3倍，无论从绝对股价还是从涨幅上看，该股后市的补涨空间都是惊人的。为什么我们对该股的前景如此看好呢？
因为机械行业的景气度非常之高，一方面因为中国经济的快速增长提升了对机械行业的需求，这在机械类上市公司的主营业务收入快速增长的盈利纪录中可得到明显的佐证，如柳工A和三一重工2005年的EPS分0.44和0.45元，而2006年的EPS就大幅增长到0.75和1.16元。另外一方面则是下旅游业的快速增长对机械行业所带来的景气提升预期，对于大橡塑来说，其下游的轮胎行业近年来固定资产投资力度较大，从而带动了对轮胎塑料机械的需求，从而为大橡塑带来了极佳的行业景气度。看看市场中的券商股，为何牛气冲天？就是因为证券行业的景气度出现前所未有的好转，券商纷纷获得巨额收益。而随着我国经济每年保持10%左右的增长速度，对机械行业的巨大需求是持续性的，想想看，为什么美国的凯雷集团对徐工科技的收购面临重重阻力时仍如此坚持不懈，就是因为我国机械行业面临的爆发性增长具备的巨大吸引力。而大橡塑（600346）的股价仅仅只有10元，比较三一重工的股价不过1/5，大橡塑的低价位对于大资金来说其吸引力同样是巨大无比的。

    二级市场上，该股最近7个交易日，呈现放量的加速拉升走势，显示出介入其中的主力资金已经按耐不住拉升的欲望。周五在大盘高台跳水的背景下仍然大涨近5%，显示出介入其中的主力充沛的做多能量。建议投资者中短线重点关注大橡塑（600346）这样一只短线即将涨停爆发的潜力品种。

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美都控股：下一个“中国高科” 超级主力拉升在即

     中投证券

    虽然周五市场尾盘出现了大幅度的恐慌性的跳水，但是强者恒强！一批有重大题材的强势股依然屹立不动的被封于涨停板块上。这其中最牛的要数中国高科了，连续5天强势涨停！其背后的主要原因就是葛洲坝整体上市所带来的重大利好！中国高科投资6900万参股葛洲坝上市公司，持有股份1552万股，是葛洲坝的第三大股东。而随着葛洲坝集团的主业资产全部注入上市公司实现整体上市，这带给手持大量葛洲坝股票的中国高科巨额的投资受益，自然成为了资金哄抢的对象！面对如此飙升的牛股，相信这也是许多投资者的梦想。但是天上是不会掉下馅饼的，机会偏爱有准备的人！临渊羡鱼，不如退而结网。积极挖掘和寻找中国高科这样的题材，才能抓住大牛股！

    我们注意到今日的京华时报上有这么一则消息：天鸿宝业的实际控制人、北京市最大的房地产企业、总资产达500亿元的北京首都开发控股(集团)有限公司，正在筹划通过非公开发行的方式，借天鸿宝业实现整体上市。天鸿宝业有关人士表示，首开集团及其下属的公司目前正在计划将旗下房地产项目注入天鸿宝业之中，初步计划是将集团内的房地产开发业务全部注入上市公司中。该人士表示，此次非公开发行的具体发行方案、发行的数量还没有确定。发行对象可能会只针对首开，也可能会针对首开集团及其下属公司，但肯定是针对首开这个大股东的。目前努力方向是把首开集团的房地产开发业务全部注入上市公司中，做到首开集团房地产业务的整体上市，而不是只纳入部分业务。

    这难道不是第二个葛洲坝吗？是的，这就是第二个葛洲坝！大集团借天鸿宝业实现整体上市已经是事实了，而天鸿宝业也已经停牌，这自然让我们想到了像中国高科这样的炒作思路--寻找持有大量天鸿宝业股权的上市公司--美都控股（600175）！公司第二大股东天鸿集团还是天鸿宝业的第一大股东，两者可谓同胞兄弟。值得一提的是，美都控股持有京城地产大王天鸿宝业2800万法人股，这部分股权美都控股的原始投入是1882万元，而目前天鸿宝业的股价已经达到14元以上！而大集团借天鸿宝业实现整体上市的行为更是使天鸿宝业的股价犹如冲天的火箭般！看看葛洲坝的走势，再看看中国高科的走势，美都控股（600175）目前的涨幅算的了什么呢？周五的系统性风险恰恰给了投资者在下周介入的机会。大阴线并不可怕，这是很有可能是主力故意制造出来吓唬投资者的。面对如此一个巨大的炒作题材，主力会如此轻易的将手中的筹码抛售吗？相信更大的机会在极有可能在下周出现，让我们拭目以待。

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厦新电子：揭开南京熊猫和华东电子涨停秘密

    江南证券

    大盘小步慢跑的上涨方式持续了近一个月，市场资金几乎哄抢了所有的整体上市和券商概念，很多个股已经出现了股价透支现象，今日尾盘的跳水只是一个小小的警示，这并不代表行情就此结束，但至少告诉我们一点，当前行情应当具备风险意识，再向上还有可能，但越向上操作的难度就越大。最近两天两只股票的连续涨停由于大盘的持续火暴被掩盖了，南京熊猫连续2个涨停，华东电子连续4个涨停，都被中国电子集团收购了。看来CEC的集团整合计划已经拉开序幕，相信在两只股票持续涨停的带动下，有望引发整合预期浪潮，因为我们建议重点关注处于整合风潮中的，（600057）厦新电子：揭开南京熊猫和华东电子涨停秘密！

    南京熊猫和华东电子公告昭示CEC整合决心！

    华东科技近日接南京市国资委通知：2007年4月9日，南京市国资委将包括南京华东电子集团有限公司在内的几家公司的全部资产，与中国电子信息产业集团公司（CEC）、江苏省国信资产管理集团有限公司签署协议，共同投资成立南京电子信息产业集团公司。该公司注册资本为10亿元人民币，CEC占其70%的股权，南京市国资委占其15%的股权，省国信占其15%的股权。因上述事项尚需报江苏省ZF、南京市ZF等部门批准后生效，故具有不确定性；批准生效后，公司的最终实际控制人变更为中国电子信息产业集团公司。南京熊猫电子股份有限公司于2007年4月9日接到南京市国有资产监督管理委员会的通知，国资委、中国电子信息产业集团公司和江苏省国信资产管理集团有限公司于当日签署协议，共同投资成立南京电子信息产业集团公司，新公司注册资本为10亿元人民币，其中国资委、省国信以其持有的公司控股股东熊猫电子集团有限公司等企业的股权投资新公司，各占新公司股权的15%。上述事项尚需报江苏省ZF、南京市ZF等部门批准。若获批生效，新公司将持有熊猫集团47.98%的股权，成为熊猫集团第一大股东，并将成为公司的实际控制人。CEC一口气吞下两家上市公司，正式向市场昭示CEC整合决心！

    CEC旗下猛将，巨大想象空间！

    早在2005年8月，国资委发布了《关于中国电子信息产业集团公司等6户企业重组的通报》，通报指出中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司，重组后中国长城计算机集团公司撤消，此次双方重组也将使长城计算机旗下四家上市公司，长城科技、长城电脑、长城信息、深科技实际控制人将发生变化。这就意味着传闻已久的中国电子业最大并购案水落石出。自此，加上此前中国电子合并的包括南京熊猫电子集团在内的6家电子企业，中国电子总资产将超过600亿元，中国最大的电子集团就此诞生。中国电子旗下拥有厦新电子、中电广通、上海贝岭等一批知名上市企业，但在这些公司中，名气最大，耳机涉足IT业务的就是厦新电子，中国电子信息产业集团是该公司的第三大股东，此次中国电子和长城集团合并后，长城集团撤消，中国电子要做强做大IT业务，最有可能树立的就是旗下的厦新品牌，将重大的IT业务注入厦新电子，使其成为中电集团IT产业的排头兵。夏新目前在厦门、上海、南京三地设立了研发机构，拥有一支1200人的技术研发队伍，从事移动通信终端、数字电视、笔记本电脑等全线数字3C产品的研发。夏新拥有经国家人事部批准成立的企业博士后工作站，以及实力突出的音响实验室等国家级研发中心，先进的技术设施和实验设备保证了夏新产品的高科技含量。这些都为厦新成为中电旗下的IT龙头奠定坚实基础！

    北京奥运3G的巨大受益者！

    《财经时报》有一篇署名文章《国外电信运营商的WTO悬念：项庄舞剑意在3G》阐明了外资介入中国电信领域，最看重的就是3G。毕竟今年备受关注的3G牌照即将发放，这将是一个巨大的商机的释放。因此3G很有可能就是外资介入中国电信市场的最终目标。在传统手机业务增长明显放缓的情况下，公司已经将眼光放到未来具备爆发性增长潜力的3G领域。公司采取的是“三箭齐发”的3G发展策略，即TD-SCDMA、WCDMA和CDMA2000三种技术标准全面跟进。在TD-SCDMA领域，公司是TD-SCDMA产业联盟的主要成员，信息产业部重点支持的TD-SCDMA终端产品研发厂商之一。在WCDMA领域，公司与该技术标准的主要制定者爱立信公司已经有多年的深度合作历史，合作范围覆盖从2G、2.5G到3G的各个领域。此外公司还和高通公司签署了战略合作协议，在开发生产基于CDMA2000标准的3G手机上进行合作。据介绍，公司是最早开始跟踪3G技术并进行实质性投入的国产手机厂商之一，目前已经在技术研发、产品测试、生产制造等环节上做好了准备。公司高层表示，公司将在3G网络商业试运行之前实现量产。同时将3G的三大标准“一网打尽”，公司的3G发展战略可谓高人一等，这将意味着无论我国的3G牌照最终采用什么标准，公司都是最后的赢家！

    该股历史股性一贯活跃，由于市场上南京熊猫和华东电子的连续涨停再次激发了CEC集团大整合的预期，该股作为CEC旗下名气最大的上市公司，有望在此次整合中得到大股东的青睐，技术上该股平台整理13天，下周有望结束整理，在中国电子信息产业集团掀起涨停浪潮的时刻，该股有望接力而上，建议投资者积极关注！

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澄星股份：磷矿资源 尚未启动的资源龙头

   许斌   国泰君安

    近一阶段最大的亮点就是有色资源板块的连续大幅上攻，600497驰宏锌锗、000962东方钽业都爆发了50%以上的连续拉升，作为拥有矿产资源的公司，估值的空间依然很大，譬如600078澄星股份，公司是云南省三家整合全省磷矿资源的企业之一，磷矿资源丰富，重点关注。

    大量磷矿资源 前景看好

    随着近年来我国下游磷肥和磷化工行业的飞速发展，作为磷化工行业基础原料的磷矿石行情近年来也是一路走高。我国一般品位的磷矿石价格已从2005年初的90多元/吨涨到200元/吨以上，高品位的磷矿石价格则达到400元/吨。与此同时，根据中国磷肥工业协会的分析，2005年国内磷矿石需求量为4300万吨，而磷矿石供给量为3600万吨，供需存在700万吨缺口。从中可见，磷矿已经和金属一样成为了一种稀缺品种，谁的手上拥有矿产资源，谁就能在行业中处于领先地位。

    公司拥有的磷矿资源储量达到1.33亿吨，资源主要集中在云南弥勒、会泽、沾益及宣威等地，其中在弥勒地区取得两个小磷矿的采矿权，年核定开采量30万吨；在会泽地区取得两个小磷矿的采矿权，年核定开采量40万吨，在沾益地区已取得8500万吨左右储量的磷矿的探矿权。从中可见，公司的矿产资源极其丰富。目前公司核定的磷矿开采能力为110万吨／年，未来开采能力将达到260万吨／年，基本满足公司自产黄磷对磷矿石的需求，未来将使公司有效控制黄磷生产成本。大量的磷矿资源必然会给公司未来长期发展奠定资源基础。

    与此同时更为重要的在于，从产业政策来看，矿产资源的兼并整合是目前国家政策所鼓励的。国土资源部、国家发改委等九部委联合签发《对矿产资源开发进行整合的意见》，将综合运用经济、法律和必要的行政手段，结合产业政策和产业结构调整需要，通过收购、参股、兼并等方式，对矿山企业依法开采的矿产资源及矿山企业的生产要素进行重组，逐步形成以大型矿业集团为主体，大中小型矿山协调发展的矿产开发新格局。因此，公司作为云南省三家整合全省磷矿资源的企业之一，未来磷矿储量依然有望一步增加。

    整合上下游资源 盈利提升

    公司一方面通过收购磷矿，增强公司对上游产业的控制力度。另一方面，公司积极开发下游产业，完善自身产业链，逐步形成磷电一体化产业。

    目前公司在云南弥勒的3万吨黄磷技改已经完成投产，宣威的15万KW火电和6万吨黄磷装置也基本完成建设，部分已经进入试生产，公司计划于2007年1季度全面完成。公司的宣威火电-黄磷项目和弥勒水电-黄磷项目的建成将使公司具备12万吨/年黄磷生产能力，且全部为5000吨/年以上黄磷炉，其中1万吨/年以上黄磷炉产能达到10万吨/年。预计宣威和弥勒项目在2007 年正式投入运营后，澄星股份年黄磷实际产量将达到11万吨，成为国内最大黄磷生产商之一。

    据测算，澄星股份自发火电和水电成本均在0.25元/度左右，公司自产黄磷仅电力成本就较使用下网电的一般生产企业低1500元/吨左右；考虑到使用自产磷矿石、宣威焦炭区域价格较低等成本因素的综合影响，预计公司吨黄磷平均成本在7000元/吨左右，较使用下网电生产的一般厂商低2000-3000元/吨。由此可见，公司的磷电一体化项目都有望在07年1季度完成，随着项目的达产，公司未来的盈利能力必然会成倍提升。

    产品毛利率提升 估值空间

    公司除了自身产业链的完善外，其增长还将来源于行业景气度的提升。目前市场上黄磷价格和下游磷化工产品价格均有所回升，国内市场上黄磷价格由9000 元/吨左右明显上涨到11000 元/吨左右。除此之外，国际市场上磷肥价格的上涨，也将对国内磷产品价格产生拉升。因此，在行业景气度提升的情况下，公司产品的毛利率有望得到提升。公司06第四季度磷酸盐毛利率上升至近年来最高的16.17%，磷酸毛利率较第三季度略有下滑，但也达到18.21%的较高水平。未来随着公司的宣威及弥勒黄磷生产基地陆续建成投产，两大生产基地将开始为公司磷酸及磷酸盐产品提供稳定和低成本的黄磷原料供应，这必然会有利公司的磷酸和磷酸盐产品毛利率的提升。

    综合来看，公司目前拥有大量的矿产资源，这有利于公司长期的发展，与此同时，磷电一体化产业的实现，也将有利公司降低生产成本，提高公司的毛利率水平。在行业景气度提升和公司产能达产的背景下，公司基本面有望继续趋好。二级市场上，该股除权后成交量一直保持活跃，有明显的资金介入迹象，公司十大流通股股东名单显示大量机构资金入驻，因此，一旦公司股价盘整结束有望向上爆发，甚至不排除填权行情，可积极关注。

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中铁二局：寻觅锦上添花题材

    黄硕   东方智慧

    一口气连拉5个涨停板，葛洲坝整体上市的威力实在太猛了。难怪二级市场一直乐此不疲地玩着寻宝游戏，央企整体上市的题材依然吃香，媒体稍露出一点风声，市场便会追捧。中铁二局（600528）如何？我们且来看看它的可能性是什么。

    一、不可回避的矛盾
    一直以来，私有化也罢、整体上市也罢，上市公司经常澄而不清，往往澄清过后几个月，便传闻成真了。所以，就这个整体上市的说法是真是假，许多时候我们不可过份相信上市公司的一时说法，而应该从实际情况来倒逼，看它是否存在整体上市的必要。以中铁二局为例，结合以下这则新闻，你会意识到中铁二局的A股现状与母公司的“A+H”计划间的确存在着一个不可回避的矛盾，需要用资本手段来解决：

    2007.03.08 《21世纪经济报道》在《中铁工程加速整体上市步伐 年内A+H同步发行》一文中如是称：

    （1）记者日前从国资委知情人士处获得可靠消息，在2月28日中铁工程刚刚结束的集团会议上，中铁工程各子公司被要求加速进行集团年前所制定的“宏图计划”，尽快完成清产核资，尤其是要尽快全面清退各子公司的职工内部持股会，以便配合国资委以及海内外专家组所正在进行的资产评估以及上市筹备工作。 该人士还透露称，中铁工程的整体上市筹备工作目前一切进展顺利，整套上市资料将在这些工作结束之后提交至中国证监会，如无意外，按照相关部门以及集团公司的规划，中铁工程将于6月挂牌，10月实现A+H股同步发行整体上市。

    （2）中铁工程A+H上市之后，其下属二级子公司中铁二局，将无可避免地与中铁工程产生同业竞争和关联交易，这并不符合H股和A股的上市规则。如何规避该情况？上述知情人士对此出言谨慎，仅含糊表示目前已有备选方案。

    二、锦上添花的锦
    为谨慎起见，我们希望上述这个资本手段对中铁二局来说，只是一个锦上添花的作用，也就是说，即使没有这朵题材之花，希望中铁二局的基本面依然可以是一块美丽的锦。我们留意到，中铁二局今年1月份刚通过非公开发行29700万股股票，募集资金总量为149,985万元，主要用于收购中铁二局集团持有的所属房地产业务。说实话，由一家专业的铁路工程股变成一家“铁路+地产”的混合股，多多少少削弱了公司的专业性。对此，媒体报道总是有意无意地辩护：“中铁二局几十年来辗转全国各地承揽工程，在计划经济时代低成本储备了不少土地，房地产开发与工程施工一道已成为公司的主要经营项目”。4月11日公司预喜：预计2007年第一季度将实现净利润7000万元左右，比上年同期增长约200%左右（上年同期净利润为2195万元）。哇，一个季度即实现7000万元，要知道，2006年前三季度亦不过仅实现利润6069万元呢。

    这半年，中铁二局的涨幅相当惊人，从4元多直上14元。周五，继续上涨1.17%，收盘13.85元。

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西北轴承：长城系入主小盘高成长股 业绩大增再创新高

    赖戌播   深圳新兰德

    全天股指基本是强势上扬,新高不断但尾盘出现大幅振荡,整体仍是重组注资,绩优高成长主导市场热点主流,股指新高不断,个股也是新高不断,围绕业绩增长的挖掘也在不断延伸,随着行情的深入股价不高且符合主流方向的品种也越来越少,如有此类品种选择应是投资者近期最佳的投资选择.今日我们重点介绍000595西北轴承.

    西北轴承: 西部概念的小盘壳资源高成长股，总股本2.17亿股,目前流通股1.08亿股.公司主营石油机械、冶金轧机、工程机械和重载汽车四大主导轴承产品。

    经营环境好转 业绩大幅增长

    公司所属为机械制造行业，是我国西部最大的轴承生产企业，主营各类滚动轴承的生产与销售，为国家轴承行业的六家大型一档企业之一，可生产9大系列的轴承产品近3000种，综合实力处于行业前列。公司独家生产时速160至200公里/小时的高速铁路轴承，在铁路运输不断提速的大背景中，将大大增加对高速铁路轴承的需求，将为公司的轴承市场带来了巨大的市场需求。另外，公司石油机械轴承等主导产品市场需求激增，给公司发挥优势，增加生产提供了商机。近年来，随着行业复苏，公司经营环境明显好转，目前已经确立了以石油机械、冶金轧机、工程机械和承重机械四大主导轴承产品，其销售额已占公司主营业务收入的90%以上。尤其是石油轴承业务受到石油机械投资的大幅增加而出现明显增长，专业的轴承制造公司体现长线价值。三季度净利润同比大增124.43%，业绩出现了大幅增长。

    长城资产管理公司入主 公司重组值得期侍

    去年10月，宁夏回族自治区高级人民法院将西北轴承集团所持西北轴承24.57%股份裁定给了长城资产管理公司。由此，长城资产管理公司成为西北轴承第一大股东。资料显示，长城资产管理公司系经国务院批准设立的、由财政部全额拨款的四家国有资产管理公司之一，财政部为其唯一股东。公司注册资本100亿元由财政部全额拨入，系经国务院批准成立的具有独立法人资格的国有独资金融企业。实力强劲的国资企业成为正直的实际控制人，上市企业后续发展所面临的巨大机遇不言而喻。长城资产管理公司接手第一大股东，意在理顺公司的产权负债等，最后引进新的战略重组方，完成资产增值和退出过程。比较典型的案例如攀渝钛业，2000年长城资产公司接手攀渝钛业时，攀渝钛业已是债台高筑，面临破产危机，而在长城资产公司入主之后，公司业绩连续3年超过100%爆炸式增长；2002年处置完负债坏帐，长城资产管理公司引进了攀钢集团对该公司进行战略重组并逐步退出。虽然长城资产管理公司受让西轴股份时声明未来12个月内无明确重组计划，但同时表示在其授权范围内可能继续增持西北轴承股份，以追偿剩余债权。市场预期长城资产管理公司应会在适当时机引进新的战略重组方来完成资产增值和退出过程，西北轴承未来的发展也同样充满期待。

    二级市场, 该股4月14日公布06年年报，按照06年三季度业绩来看，06年全年业绩增长态势明确，而在当前围绕业绩增长投资主题的市场环境下该股有望得到资金青睐,一举突破强势振荡格局再创新高.投资者可密切关注.

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上港集团：机构哄抢 涨停突破

    周国飞   浙江利捷

    周五大盘以强势震荡为主，但尾盘指数出现跳水走势，深成指成功突破万点大关，市场逐渐新一的阶段。蓝筹股行情进一步深化，中国石化盘中逼近12元。特别是酒类个股为代表的二线蓝筹股暴发强势的上攻行情，通萄股份、张裕A、五粮液等均是收盘涨停。二线蓝筹股引暴新一轮蓝筹股多头热浪。上港集团（600018）作为市场港口股的龙头品种，借势必将形成上升攻势。经典回顾：上周本栏推荐的钢铁股全面开花，重点个股首钢股份（000959）也一度连创新高。

    投资亮点之一、整体上市  股指期货题材
　　公司是目前是我国大陆地区最大的港口集团，上海港唯一的公共码头运营商，同时也是全球最大的港口集团之一。公司的装箱吞吐量目前已经位列世界前三位，货物吞吐量已经居世界第一，未来有望超越香港和新加坡，成为世界第一大港。上海港的地理位置靠近主要航路和国际贸易通道，加之强劲的腹地经济依托，目前包括世界前50大班轮公司都已经来上海港停靠，前20大航运企业均已在上海港开通航线，航班密度达到每月1993班次，其中国际航班968条，其航线覆盖范围遍及全球200多个国家和地区的500多个港口，是中国大陆集装箱航线最多、航班最密、覆盖面最广的港口。上港集团还制定了长江战略、东北亚战略、国际战略，通过上联长江，北接东北亚，面向太平洋和印度洋，用10年左右的时间完善国际码头运营网络，成为国际化港口枢纽。公司在2006年10月份成功完成换股实现整体上市，总市值已经超过2000亿元，居于两市总市值前列，必将成为股指期货运作的重要利器，从而备受到主流资金关注。

    投资亮点之二、高速成长 机构主力哄抢
　　随着我国经济的快速发展，国际航运量将保持快速增长阶段，公司作为长三角地区的国际通道，未来发展前景显得异常广阔。上港的重头戏之洋山深水港区开港至去年11月底，一期港区共靠泊集装箱船舶3775艘次，其中干线船舶达到1022艘次，累计完成集装箱吞吐量突破300万标准箱，第一年即超过了设计能力。目前洋山深水港二期已经投入运营，上海港的泊位已经增加到了35个，岸线总长1.01万米，随着洋山港三期工程已经进入计划阶段，预计到2010年上海集装箱的吞吐量会突破3000万箱，发展前景异常广阔。公司2006年实现主营业务收入126.11亿元；实现利润总额43.63亿元；实现净利润29.50亿；每股收益为0.14元。从数据上分析2007年欲完成的集装箱吞吐量、主业收入和净利润将分别比2006年高出15.2％、22.9％和11.9％。良好的成长性吸引了众多机构的强势介入，年报显示保资、QFII、基金等均是大幅新进，筹码遭遇哄抢。

    投资亮点之三、前景广阔 中线上佳品种
　  2007年是上港集团作为上市公司后的第一个完整运作年，为此集团确定2007年为“加强管理年”也明确了2007年工作的奋斗目标：确保集装箱吞吐量完成2500万标准箱，货物吞吐量3.4亿吨；确保主营业务收入达到155亿元，实现净利润33亿元。据统计，2006年上港集团完成集装箱吞吐量2171万标准箱，比上年增长20.1％，净增363万标准箱，绝对增量为历史最高；货物吞吐量首次突破3亿吨大关，完成3.03亿吨，比上年增长13.1％；外贸吞吐量完成1.92亿吨，比上年增长15.7％。2006年，洋山一期码头完成集装箱吞吐量323万标准箱，超额完成年度300万标准箱计划任务，日均达8849标准箱。公司将按照实施长江、东北亚、国际化三大战略的发展目标，根据已签订的战略框架协议，推进与重庆港的合资合作；启动与上海周边港口相关码头合作项目的前期工作，力争有所突破；推进汽车滚装码头合资合作项目；围绕洋山一期、二期码头的合并运行，组建新的公司，并抓紧开展洋山三期合资项目的前期准备；同时，开展集团投资比利时泽布吕赫集装箱码头的尽职调查工作，力争在2007年年中完成收购工作。

    投资亮点之四、蓄势待发  即将涨停突破
　　二级市场上，该股整体上市之后，一度连续受到主力机构的疯狂抢筹，股价从最低时的3元多起步，形成了大浪攻击形态。期间的成交量呈现连续的放大，筹码快速集中，由此成为基金和游资都极为偏好的暴利品种。近期该股在强势突破10元大关之后，出现了连续的横盘蓄势行情，盘中承接盘十分强劲。该股下周有望借助整体上市、绩优蓝筹等多重题材，成为机构重仓涨停哄抢的绝佳品种，可强烈关注。经典回顾：上周本栏推荐的钢铁股全面开花，重点个股首钢股份（000959）也一度连创新高。

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兖州煤业：背靠实力大股东 从中受益

   赵资晟   英大证券

    两市指数今天创出新高，盘中呈现振荡向上走势，尾盘半小时，在获利盘，恐慌盘的涌出下，指数出现直线跳水走势，这种状况是市场获利筹码的松动以及对周末消息面的担忧而导致，并引发恐慌盘的出局，对此，在急跌下一方面要留意周末信息的变化，另一方面审视手中个股的成色，制定策略应对市场的变化。在个股选择上我们建议600188兖州煤业，公司大股东兖矿集团是我国四大煤炭生产集团之一，按照国家的煤炭产业政策规划，集团的发展目标必然是往亿吨级大型煤炭企业集团方向发展。兖州煤业作为其唯一的上市子公司，必然能从集团的发展中获益。

    背靠实力大股东 从中受益

    公司在煤炭主业上具备极强的竞争实力，公司大股东兖矿集团有限公司是我国四大煤炭生产集团之一，按照国家的煤炭产业政策规划，兖矿集团的发展目标是亿吨级大型煤炭企业集团。兖州煤业是兖矿集团唯一的上市公司，在全流通视野下，股价与大股东利益息息相关，与流通股东利益与共，同时大股东以上市公司为资本运作平台，是现在企业的必要选择，兖州煤业必然能从兖矿集团的发展中获益。而公司是华东地区最大的煤炭生产商，也是我国盈利好的煤矿企业之一，凭借此优势公司展开积极扩张并购战略，04年收购了澳大利亚澳思达煤矿，成为中国第一家成功收购境外煤矿的中国煤矿公司；2005年收购了兖煤菏泽能化有限公司，使可开采储量大大增加,公司煤炭可采储量已达到43.2亿吨,这使得公司的资源储备异常丰富，这将是公司稳定可持续成长的保证。

    煤炭需求增长 价格上升

    我国经济的高成长对能源需求旺盛，割据国家统计局数据显示，1-2 月中国原煤产量 3.17 亿吨，同比增长15.7％，处于较高水平，而主要用煤行业如火电、钢铁、有色和水泥等同比增速分别达到 18.2％、23.1％、33.5％和 23.8％，用煤行业的高增长将进一步带动对煤炭的需求，进而刺激煤价回升。而在煤炭价格上，煤价由年初的41美元/吨快速回升至54美元/吨，显示国外煤炭市场需求较为旺盛。国内方面，煤价受政策性成本推动影响有所上升。根据国家统计局数据，1-2 月年主营收入在500万元以上的规模企业利润同比增长 57.3％，显示煤炭企业景气仍然较高。由于煤炭行业集中度的提升、大煤企的组建、小煤矿关闭、新建矿受政策影响壁垒提高等因素，稳定煤价的上涨势。这些，对公司的业绩的增长将有所益处。

    新能源项目 成为公司未来利润增长点

    兖煤在陕西榆林地区利用自己生产的高硫煤做原料，采用世界先进生产工艺和技术，投资了年产230万吨甲醇的国内最大甲醇生产基地，一期投资60万吨甲醇、20万吨醋酸项目2005年上半年已经开工，该项目符合国家化工能源发展和高技术产业发展重点规划要求，国家鼓励发展。由此公司拥有甲醇这一新能源概念，目前，能源紧张、油价高企的大背景下，发展替代能源将是我们国家未来长时期的工作，因此，燃料甲醇新能源发展潜力巨大，有望成为公司新的利润增长点。而在06年10月26日上海东方早报的消息，记者从兖州煤业董秘办处证实, 母公司兖矿集团耗资千亿的煤制油项目正在运作中,而上市公司未来也可能介入。该项目总投资约千亿元，其中,前期示范工程包括一条年产100万吨油品的生产线和厂房等配套设施, 投资约120亿元。前期工程最迟将在2009年年底建成，一期工程预计将于2013年建成,投资达500亿元,年产油品500万吨。使公司具有千亿煤变油项目潜在参股题材，值得期待。

    在目前市场中，二线蓝筹为市场资金主要关注的对象，而其中煤炭板块受益煤炭价格上涨，“两税合并”，值得留意，其中，我们建议投资者重点关注600188兖州煤业。

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力元新材：积极关注镍氢镍镉电池新材料龙头

    彭焱曌   财富证券

    本周上证指数连续五天跳空高开，市场之强劲非常突出，不过大盘在连续加速逼空之后短线技术调整压力加大，当然在目前市场资金相当充裕的情况下，指标股的调整反而更刺激了热点股的活跃，盘中电力、酿酒食品、航天军工、汽车等整体上市预期比较突出的板块表现较强。随着季报预增题材的挖掘进入尾声，市场炒作重心重新回到了资产注入与整体上市题材上，因此，选择业绩稳定的行业龙头品种，将成为大盘震荡的避风港。如力元新材（600478），镍氢镍镉电池材料行业龙头，实际控制人钟发平增加了注入资产及业绩等股改承诺，无疑为公司未来带来更有竞争力的保证，在市场进入了个股炒作的风狂阶段，无疑是更具有极大的想象空间！

    镍氢镍镉电池材料行业龙头  资产注入更腾飞

    力元新材（600478）公司是国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业，镍氢镍镉电池材料行业龙头。混合动力汽车(HEV)被认为是今后10年最实用、最具有前景的环保节能车型，而研究及使用结果表明在HEV所用动力电池中，镍氢动力电池综合性能最佳，每辆HEV的泡沫镍用量在8至10平方米，公司将面临历史性的发展契机。长沙力元新材料股份有限公司是湖南省重点高新技术企业。公司主导产品连续化带状泡沫镍是镍氢电池的关键骨架材料。目前力元公司是世界上最大的泡沫镍生产制造商，产品已被日本三洋和松下公司、PEVE、香港超霸公司、法国SAFT公司、美国OVONIC公司、德国VARTA等全球众多电池生产厂家认可使用。力元公司经过艰苦创业和潜心研发，在和世界一流电池公司日本PEVE、日本松下、三洋、法国saft、德国Vata、香港GP、中国BYD的多年技术合作并结成战略合作伙伴关系。同时公司实际控制人钟发平(为科力远控股股东，直接或间接控制上市公司3506.66万股，占总股本的28.35%)承诺在08年底前逐步注入与电池有关的经营性资产，并在股改实施后6个月内将个人拥有的2项与高能电池材料生产有关的专利技术作价1元转让给公司；还承诺公司07年度、08年度净利润分别不低于2500万元、3500万元，若未达上述承诺钟发平将以现金补足承诺净利润与实际净利润的差额。因此，力元新材（600478）又一次站在了行业的最前列，成为中国电池材料行业的排头兵和业内关注的焦点！

    发展战略行业领先 自主创新典范

    力元新材（600478）公司将市场目标集聚全球电池标杆企业，借鉴其成功经验，以技术领先和成本领先为竞争策略，加大向电动汽车用动力电池材料市场拓展力度，加快二次电池材料领域纵向发展步伐，确立在二次电池关键材料领域的领导地位，适时向太阳能领域推进，最终实现成为二次电池材料行业领导者的战略目标。为此，公司将加大对新项目的开发，通过证券市场进行再融资。公司主要客户为深圳比亚迪、香港时晖(超霸)、台湾德达捷能、法国SAFT、日本三洋、松下、天津和平海湾、江门三捷等，均是全球知名电池商家。公司拥有连续化带状泡沫镍技术的自主知识产权和高强度超强结合力型泡沫镍生产技术，被国家科技部认定为国家863计划成果产业化基地，为湖南省重点高新技术企业。从02年以来，公司销售收入的年均增长幅度达20%以上，同时出口额逐年增长，到05年出口收入已达总收入的30%。力元新材因此将面临历史性的发展契机。  

    二级市场走势上观察，股价以走出3月29日大量长阴的上方，周线量能呈现多方主控的攻击态势，从盘口的买卖成交观察，主力买单活跃，后市可看高一线，建议投资者密切关注。

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*ST春花：全球“干细胞”领跑者

    许春强   广州证券

    4月11日英国《泰晤士报》头版报道了用干细胞技术治疗糖尿病取得重大突破，给Ⅰ型糖尿病患者注射从他们自己血液中提取出来的干细胞，病人的体内开始自然地分泌所需的荷尔蒙，从而可以停止注射胰岛素而维持正常生活。近日令全球关注的一件事件是，美国参众两院再度通过动用联邦基金进行胚胎干细胞研究的法案，因为科学研究结果表明，干细胞可以复制成其他细胞，可治疗糖尿病、心脏病、老年痴呆症、癌症等诸多顽疾，拯救千百万人的生命，减轻病人的痛楚，《干细胞法案》一旦通过，将带来空前商机，潜在市场规模大约为800亿美元，更重要的是，全球千百万人可重获新生！

    现时干细胞研究中较为成熟的是造血干细胞和脐带血干细胞的研究，随着科学技术的发展与进步，造血干细胞在特定条件下，可经刺激、诱导分化为特定的细胞，以替代细胞和组织来源的更新，从而可用于治疗无数的疾病。哪个器官病变、老化了，就通过干细胞培植一个新的，象换零件一样，这就是干细胞研究的前景！目前美国、德国和日本的科学家已成功地用造血干细胞诱导分化为神经细胞和心肌细胞，并在动物身上应用成功。干细胞研究造福全人类，我国在这方面走在世界前列，其中*ST春花（600645）已成为行业龙头，干细胞产业已是公司的主要盈利来源，股改之后，公司成功扭亏，未来将在干细胞领域大干快上。*ST春花控股的协和干细胞基因工程有限公司，依托居于全球权威地位的中国医学科学院血液学研究所，集干细胞资源保存、干细胞基础与应用研究、干细胞和相关基因工程产品的研究开发、干细胞临床移植、单克隆抗体、基因工程药物研制为一体，旨在加速干细胞相关技术及基因工程药物的科研成果转化，逐步形成国际领先水平的生命科学技术产品开发应用一体化的干细胞系统工程。　

    现时干细胞医疗的“初级阶段”是脐带血储存，家长花个一万多元为新生宝宝保留脐带血，买个放心，且脐带血可成为全家干细胞的源泉。*ST春花旗下有多家子公司从事干细胞产业经营，光脐带血储存一项的毛利率就超过80%，是全世界最暴利的行业，公司获得不菲收益。我国每年有1700多万新生儿，即使有1％的新生儿储存脐血，折算的销售及存储收入将达到20多亿元，随着人们越来越重视保存能够可全家人受益的脐带血，我国新生儿脐血储存率若达到10%，*ST春花干细胞业务收入就将提高10倍，若公司再在干细胞研究上取得突破，那*ST春花的价值就难以估量了，干细胞产业是人类生物学应用的最高科技，不能以简单的市盈率来衡量，摘星后的*ST春花前景灿烂，未来爆发力很强，值得特别关注。

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天利高新：飚升前的西部期货巨头

   凌俊杰   东方证券

    如果说在大牛市中真正赢利最多的是券商的话，那么在即将推出的股指期货中，期货公司无疑将是最大的赢家，成熟市场上，股指期货是所有期货品种中交易量最大的品种，成交量占到80%左右。而一旦我国股指期货推出，期货公司的利润将迎来爆发性的增长。4月15日，《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》将正式实施，其他配套规章也将陆续发布实施，股指期货的推出进程正在加速，参股期货品种短线已经进行了充分的调整，市场主力很有可能借此机会在下周发动一轮新的飚升行情！参股期货品种有望在券商概念之后成为龙头，涨停旋风即将卷地而来。

    巨资参股期货，迎接利润飚升

    公司早在2003年就受让了新疆天利期货经纪有限公司的2000万股股份，占该期货公司66.67％的股份而成为控股股东。作为新疆首家期货公司，新疆天利期货主要从事国内商品期货代理、实物交割、套期保值、咨讯及期货从业人员培训等业务，是全国所有期货交易所（上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所）的正式会员单位；公司软硬件设备齐全、管理规范；是投资者进行期货投资，企业进行套期保值业务的理想场所。随着股指期货的推出，作为西部期货巨头的新疆天利期货经纪有限公司自然有望分享到丰硕的果实，而作为参股公司的天利高新，利润也将迎来飚升！

    同时天利高新还拥有其他众多金融资产公司参股克拉玛依市商业银行1013万，占10%的股份；投资2950万资金参股新疆证券4.62％的股份；还投资5000万参股新疆金融租赁9.63％的股份，众多金融资产由于闪耀的钻石般镶嵌在天利高新的皇冠上，金融资产有望在今后相当长一段时间给公司注入巨大的活力！。

    主业做大做强，增长稳定

    公司所处地新疆独山子是国家能源合作中重要的石油化工基地之一。中石油在成功收购哈萨克能源资产后，全长1300公里的中哈原油管线已经顺利竣工，而与原油管线并行的中哈天然气管线也开工在即，公司作为中石油间接控股的企业，未来发挥空间巨大。目前，公司作为输油管道配套项目的独山子石化分公司100万吨/年炼油和100万吨/年乙烯扩建工程已正式启动，其投产后公司的产能将翻番增长。近期原油价格的高位攀升以及国内油品供应紧张，给公司的前景带来了不少想象空间。同时天然气价格的上涨也将给公司带来新的利润增长点。

    调整充分，涨停突破

　　二级市场上，该股在经过年初的第一轮炒做后步入到整理阶段，由于其累计涨幅远不如其他参股期货品种，同时其参股比例也相当大，后期潜力十分巨大，近期小幅震荡整理，短线调整相当充分，伴随着成交量的放大，下周该股有望快速上攻，投资者可以重点关注。

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S东湖新：主力哄抢 涨停突破

   周建新   广州博信

    近期，市场最具震撼性的资产暴富神话非股改复牌股莫属，ST仁和复牌首日暴涨1228%、ST长控暴涨1083%、ST一投暴涨440%，直接引爆了整个未股改股的全面爆发，SST合金连续16个涨停，S石化、S仪化连续涨停，都显示了目前市场资金对未股改股空前的“寻宝”热情；因此，在未股改题材股不断减少的大背景下，已经成功重组但仍未实施股改的S东湖新（600133），在做多动能的推动下随时可能爆发加速拉升行情。

    1、凯迪电力入主 挺进新能源
    公司在凯迪电力入主后，主营业务转向发展国家大力鼓励和支持发展的清洁能源产业，包括城镇居民生活垃圾发电、生物质能源等在内的业务领域，从而使公司进入具有巨大市场空间和广阔市场前景的高科技清洁再生能源产业。公司以总价格14322.16万元收购公司大股东凯迪电力持有的义马环保电力股份有限公司80%股权；而义马环保投资的铬渣综合清洁生产工程，项目拟采用先进的旋风炉高温解毒封固法，处理当地化工企业生产的有毒废料——铭渣。该项目有利于公司促进了产业结构调整，逐步向环保能源产业转型，秸秆发电和垃圾发电将成为东湖高新主营业务的重要组成部分。因此，公司有望在大股东凯迪的扶持下成为我国环保领域的龙头企业之一， 在中央提出“创造绿色GDP和中部崛起”的政策下，公司未来发展前景极为广阔。

    2、打造“中国光谷” 3G题材爆发
    公司近年来依托东湖高新技术开发区具有地方ZF扶持的优势，建立起了以通信产业为龙头，包括生物工程、电子信息、新材料、激光和先进制造技术等六大高新技术产业，特别是在激光产业方面，其建立的“武汉•中国光谷”是中国最大的光电子信息产业基地。该基地汇聚了武汉大学、华中科大等18所高等院校，并有中科院武汉分院、武汉邮电科学研究院等56个国家级科研设计单位，10个国家重点开放实验室、7个国家工程研究中心，千余家高新技术企业，是中国科研能力最为密集的地区之一，在激光LED产业方面具有较强的实力，极为可能成为亚洲最大的激光LED生产基地。同时，开发区还拥有中国综合实力最强的光通信产业基地；随着3G标准的即将出台，公司有望尽抢数千亿元的3G商机！

    3、控股曙光软件 形成新利润点
    公司经过两次的投资收购，成为了武汉华中曙光软件园有限公司的第一大股东，曙光软件园是根据国家软件产业发展政策布点建设在武汉的国家级软件园建设项目，目前正在向国家计委申报湖北省唯一的国家级软件产业和集成电路产业基地资格，由曙光软件园有限公司开发经营，目前该园区具备较强的招商引资及产业配套服务条件。而东湖高新则通过控股曙光软件园强势进军跳跃式发展的软件产业，在国家大力扶持软件业的产业政策支持下，在我国软件业以几何级数增长的助推下，软件业有望成为公司强劲的利润增长点。

    4、金融题材爆发 加速突破在即
    公司还以投资1260万元持有武汉市商业银行2.2%的股权，并持有中盈长江国际信用担保公司20%股权，该公司06年度贡献投资收益1263.79万元，赢利能力相当强劲，其金融题材相当突出。而该股今年以来股价沿着10日均线稳步震荡盘升，主力控盘程度不断提高，在未股改股不断减少背景下，突出的资源稀缺性使其投资价值日益凸现。近日该股开始放量向上突破，加速拉升行情即将爆发，可重点关注。

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伊力特：壹亿参股湘财 业绩暴增五倍 塞外茅台将井喷

   陈子亚   中投证券

    随着增量资金的不断涌入，周五深沪大盘继续保持强势上涨的行情，历史新高不断被改写，强势上攻的趋势十分明显；资金推动已经成为当前市场的典型特征。在06年百年一遇的超级疯牛行情面前，处于历史性业绩低谷的券商行业终于迎来了巨大的发展机遇。大牛市中最大的赢家不是股民，而是券商。而券商板块的龙头品种中信证券正是在业绩巨增的背景下，股价已经翻10倍多，成为市场上最牛的领头羊！那么随着市场一季报开始批露，业绩浪的炒作又将在市场上拉开序幕，那么我们该如何把握好对本次业绩浪的炒作呢？我们来看看，以上证指数为例，06年一季度的时候市场的成交量在100到150亿之间，而今年一季度市场平均成交量在800亿以上，6到7倍的增长！券商概念股一季报能不厉害吗？中信证券，都市股份已经出现连续拉升的走势，同时较高的股价必然使炒作券商概念的资金产生一定的畏惧感。因此，作为间接受益的参股券商上市公司，由于其面临巨大的价值重估，这类股票必将成为了市场上资金青睐的对象。如伊力特（600197），公司投资1亿元为湘财证券的股东，持股比例为4.39％，同时有“塞外茅台”的美称，2006年末净利润同比增长540.05%，在市场再度升温参股券商和酒类消费板块的背景下，伊力特（600197）无疑最具极大想象空！

    1亿参股湘财 牛股的摇篮

　　湘财证券的重组方案在2006年10月底月大限之前的最后阶段获得了监管部门的批准，而根据2007年3月7日《21世纪经济报道》的一片文章报道：新湖集团介入湘财证券重组。3月3日-4日湘财证券举行股东大会中，根据股东大会的讨论方案，浙江新湖集团将出资3.4亿元注入湘财充实资本金，以确保其下属31家证券营业部均能达到500万元资本金下限。而据知情人士透露，新湖方面还表示，在获得重组湘财主导权之后，很可能再次注入10亿元左右资金，满足湘财长远发展的需求。伊力特投资1亿元参股湘财证券，持有其4.39％的股份，而且公司已经计提了减值准备8500万元。在湘财证券重组进程加快和券商赢利大增的背景下，有望冲回已经计提的减值准备，光这一项就将给公司带来几千万元的利润。同时，湘财证券的股权投资未来能给伊力特带来的增值空间和想象空间都是巨作为同样国内券商龙头的湘财证券无疑也将迎来业绩的丰收，而伊力特（600197）呢？理当也是是这场参股金融概念行情中的受益者。

    塞外茅台酒上调出厂价 业绩暴增五倍

    伊力特（600197）主营业务是白酒，拥有伊力老窖、伊力特曲、伊力大曲等6个系列12个品种，有“塞外茅台”的美誉。在新疆，一瓶伊力老窖由 40元涨到了45元，一甁伊力金酒由108元卖到了123元。这次调价，主要是由于供销商提高了外包装、瓶子等原材料价格。值得注意的是，白酒提高销售价格，将成为公司未来业绩增长的一个重要因素。在目前市场当中，最高价的白酒类股贵州矛台，其价格接近百元，五粮液价格也超过35元元，山西汾酒的股价超过35元，泸州老窖32元，相比较而言，伊力特目前价格只9元多，存在着很大的上涨空间。 我们认为，在白酒行业中的上市公司中，伊力特总市值最低，市销率也最低，若今年摆脱经营上的困境进入良好发展期，以后市销率会更低；市盈率最低，预测06年～08年每股收益分别为0.21元、0.27元和0.33元，按07年35倍的市盈率，目标价9.45元，给予“推荐”评级。2006年末净利润同比增长540.05%，
业绩增长空间相当广阔。

    该股短期以进二退一的节奏震荡向上，成交也始终保持活跃，由于该股1亿参股湘财，在市场上成为极少数没有拉升的参股券商的品种，且又属于消费类个股，其绝对价格在酿酒板块中也明显属于中低水平，后市上涨空间依然不小，建议重点关注。

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力合股份：业绩爆增600％ 清华系科技环保龙头 加速上升

    深圳新兰德

    大盘新高不断，热钱不断流入，投资者做多热情高涨，低价品种越来越少，业绩增长股成为市场不断挖掘的热点，如能寻找到低价且业绩爆增的股票必将成为市场哄抢的目标，而力合股份（000532）作为一只低价且业绩爆增600％高成长性个股，与目前市场炒作热点相吻合，短期又形成突破加速形态，是投资者目前可以重点关注的对象。

    清华系科技龙头 成长空间广阔

    公司经过重组后质地发生较大变化，清华力合创业投资公司成为公司第一大股东，具备高校背景，其主营业务微电子、电力电子、环境保护产品的开发、生产及销售，科技含金量大增，并成功转型为具有典型的“清华”概念的高科技企业，先后控股了多家极具潜力的高成长性科技企业，大举进军电子元器件、微电子、信息技术等领域。旗下的清华力合电子与陕西省教育活动中心签定了网络、远程教育的建设合同，此举将为公司带来新的利润增长点。公司还投资参股的深圳清华力合传感科技有限公司，其核心产品石英谐振式力敏传感器为国家八五、九五重点科研攻关项目和国家自然基金资助项目，拥有5项国家发明专利，7项实用新型专利，具备极强的核心竞争力，成长空间广阔 。　　

    进军环保 腾飞在即　　

    而值得关注的是，珠海力合环保有限公司是公司出资3600万元（占90％）设立的环保有限公司，该公司主要从事污水处理，属公共设施服务业。使得公司强势进军污水处理行业，并获得了珠海市ZF授予的污水处理项目特许经营权。公司预计，根据力合环保南区污水处理厂的工程建设处理进度情况，07年一季度将投入商业运行，将有效提升公司业绩。目前公司的污水处理业务已具有一定的区域规模、技术人才和市场竞争优势，公司有关领导称，将选择适当时机，加大该产业投资力度，通过兼并、BOT、合资等多种手段扩张污水处理市场份额，突出主业做大做强，实现良好稳定的经济效益。 　　
　　
    三季报业绩爆增621.87％ 高增长可期

　　从公司披露的季报可知，2006年1-9月，公司实现主营业务收入11，670.90万元，较上年同期增加483.29万元，增幅4.32％；实现净利润1，612.30万元，较上年同期增加1，388.95万元，增幅621.87％。不仅三季度业绩出现大幅增长，而且公司还具备极佳的年报预期。力合股份（000532）于06年12月26日发布公告称，截至06年6月30日，大股东及其附属企业应付公司往来款余额为4600万元，系珠海功控集团有限公司受让公司持有的珠阿能源开发有限公司收益权应付款的余额。12月22日，上述股权转让款全额收讫。至此，力合股份大股东及其附属企业应付公司往来款余额高达9200万元已全部清偿，无疑为公司快速发展带来丰富的想象空间。另外，根据2005年9月力合股份第四届董事会第二十三次会议决议，公司子公司北京清华力合电子技术有限公司与上海飞乐音响股份有限公司签订股权转让合同，以3430.29万元的价格将其持有的深圳力合数字电视有限公司13．5％的股权转让给上海飞乐音响股份有限公司。2006年11月13日，清华力合电子收到股权转让款18866595.00元，根据新的会计准则，此笔款项将计入年度收益，具备较好的年报预期，为该股后期涨升奠定坚实基础。

　　从技术上看，该股近期强势突破后小平台整理，昨日创出新高后今日回抽确认，具有极强的上攻意愿，力合股份（000532）作为一只低价业绩爆增600％的清华系科技环保龙头，与目前市场炒作热点相吻合，是投资者目前可以重点关注的对象下周一有望向上展开加速上攻行情。

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*ST大水：重组在望 “长控”接班人

  李明灯   华泰证券

    重组是证券市场永恒的主题，*ST长控股改重组后首日复牌最高报85元，涨幅达1083％，“打破”ST仁和创造的980％股改后复牌最大涨幅纪录，而同日复牌的*ST一投流通盘达1.82亿股，但最高也涨了446%。证券市场空前繁荣，壳资源越来越值钱，*ST大水（000673）去年底披露，公司确实一直在寻求进行重组，已经与多家公司接触，目前尚未与任何一方达成意向。公司董事长王建辉表示，公司通过技术改造、加强管理、节约成本等措施努力改善生产经营状况，争取2007年实现扭亏；另一方面，集团公司和*ST大水也在积极寻求重组，集团公司和*ST大水已与多家有合作意向的重组方进行过接触，今年管理层将把重组当成一项重要工作来抓，力争取得突破，为公司赢得更大的发展空间。*ST大水今年之内完成重组几无悬念，一旦成功，该股有望成为下一个*ST长控。

    世界最大的水泥生产商拉法基大手笔收购四川双马，国际水泥巨头HOLCHINB.V.入主华新水泥，这两只个股涨幅达到4倍多，行业龙头海螺水泥的涨幅达5倍多，水泥板块的整体启动吸引了大量实力机构的眼球，加上西部大开发和08年奥运会的想象空间，水泥板块已经出现行业拐点，水泥行情大重组时代已经拉开，国内水泥企业兼并重组的步伐不断加快，外资并购和国内企业间的兼并重组愈演愈烈。近两年，国内水泥企业发生的重大并购10起左右，外资并购龙头或区域龙头企业案例则占到70％。国家发改委公布水泥产业2006年工作重点中透露：水泥工业将不再铺新摊子，而以重点改造现有企业为主，同时还将加快淘汰落后小水泥步伐。从以上消息可以看到，今年水泥行业将迎来一个“兼并重组年”，水泥行业充满机遇和挑战，*ST大水的壳资源成为香饽饽。

    *ST大水位于山西省大同市，主导产品硅酸盐水泥及水泥熟料，在华北地区尤其是北京地区具有较高的知名度和市场占有率，凭借优质的产品质量，公司的硅酸盐水泥供应奥运场馆建设。*ST大水总体规模较小，重组起来相对简单，山西省才25家上市公司，壳资源非常珍贵，肯定会千方百计保住*ST大水，力促*ST大水重组成功，有关方面目前正在对有意重组*ST大水的多家重组方进行筛选，好中选优，一旦确定重组方，*ST大水将上演乌鸦变凤凰的好戏。*ST大水近日经过充分调整后，有再次启动的迹象，后市可重点关注。

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航天科技：航天军工 领涨龙头

   北京首证

    两市强势不改，依托5日均线稳步上攻。近期，国防科工委发布了《关于大力发展国防科技工业民用产业的指导意见》，表示将推进资本运作，鼓励各类社会资本通过收购、资产置换、合资等方式进入军工民品企业；要以军工上市公司为平台，吸收社会资源；鼓励有放开能力的企业整体上市。航天军工板块前期蓄势整理充分，爆发时机已然成熟，其中投资者可重点关注即将展开主升行情的航天科技

    （000901）：公司第一大股东中国航天科工集团公司拥有固体运载火箭研制、生产领域的全部核心技术和资产。近期，航天科工与中国石化展开战略合作，双方在特种泵阀、大型石化设备、特种车辆、卫星应用系统、环保设备等多个方面展开合作，推进国家重大装备的国产化，这对上市公司的发展无疑起到了促进作用。

    汽车电子 资产优异
    公司的汽车电子产业一直是重要的利润增长点。近年来，公司加强了汽车电子配件的研发资金投入，进一步提高产品研发的市场转化能力，推出了符合市场需求的技术含量较高的新产品。公司目前汽配电子产品发展势头良好，为包括红旗、马自达M6、丰田威驰等在内的国内多款汽车产品提供仪表配件，经营业绩稳步提升。公司还将积极寻求与外商合资合作的方式，引进以CAN总线为核心的车身电子技术，发展控制器、CAN总线仪表、CAN总线行车记录仪等高附加值产品，进一步占领市场。随着该业务的加速发展，公司有望由单一的产业模式向多元化转变，这也将为公司今后带来业绩的增长。

    央企整合 面临重组机遇
    今年3月，国防科工委发布了《关于大力发展国防科技工业民用产业的指导意见》，表示国防科工委将推进资本运作，鼓励各类社会资本通过收购、资产置换、合资等方式进入军工民品企业；要以军工上市公司为平台，吸收社会资源；鼓励有放开能力的企业整体上市。正是在这样的背景下，市场对航天军工板块给予良好的预期。公司的控股股东是中国航天科工集团公司，持股17.67％，二股东航天固体运载火箭有限公司持股11.76％。资料显示，目前中国航天科工集团公司有航天科技等6家内地A股上市公司，是国有特大型独资企业，由中央直接管理。集团公司以导弹武器系统为基业，以军民两用信息技术、卫星与卫星应用、能源与环保以及成套设备为主业。大股东实力雄厚，又持有多家上市公司，央企整合资产也将成必然趋势，这为上市公司的发展提供了更多的机会。

    战略结盟中石化 推动企业向前发展
    近期，中国航天科技集团公司全面启动与中国石油化工集团公司战略合作。据悉，日前航天科技集团与中石化召开了战略合作交流会，双方就在特种泵阀、固定消防系统、大型石化设备、热能工程、特种车辆、新材料、卫星应用系统、环保设备、润滑油、成品油等产品领域，以及在重大技术和装备国产化方面的合作达成了共识。并且，双方还制定了工作机制，确定了下一步工作计划和对口联系部门，成立了项目合作专项工作小组。据透露，根据工作计划，各专项工作小组在双方集团公司的统一领导下，拟用4个月左右的时间开展具体合作项目的洽谈，从2007年6月起，双方的合作进入签约实施阶段。航天科技集团副总经理马兴瑞在交流会上指出，中石化与航天科技集团都是国有大型企业，承担着国家重要的战略任务。从历史上看，双方已经在特种泵阀、消防工程、双金属复合管、润滑油、成品油等很多项目上开展了合作，具备了一定的合作基础。因此，双方的合作是历史的必然，双方的合作对国民经济的建设、对推动国家重大装备国产化的进程必将产生深远的影响。这些项目的合作都将为上市公司注入良好的发展预期。

    强势突破 加速拉升一触即发
    该股前期稳步构筑上升通道，量价配合十分完美，大资金建仓迹象十分明显，在经历充分的蓄势整理之后本周二放量突破盘局，主力试盘意图十分明确，随后两天确认突破有效。尽管该股周五随大盘出现冲高整理态势，但下探低点却恰好位于稳步上行的5日均线处，而均线系统则多头上行并构成层层支撑，且自2月以来的通道上行格局丝毫没有改变，量价关系及指标均支持近日继续强攻并形成突破之势，可积极关注。

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S*ST聚友：首钢打造“长控”第二

    魏志华   银河证券

    昔日的*ST华陶（现叫金岭矿业）被山东金岭铁矿重组后，由丑小鸭摇身变成白天鹅，股价从1.38元涨到16元，涨了十多倍，而*ST长控股改重组后首日复牌更狂升1083%。S*ST聚友（000693）现时正在暂停上市的边缘挣扎，但公司日前仍有闲情投资三十集国产电视剧《天大地大》，占投资总额的43.75%，大股东首控聚友集团刚拍了谍报剧《暗算》赚了大钱，难怪S*ST聚友一点也不慌，原来公司已预备走金岭矿业和*ST长控之路，股改重组完成后，小盘兼具铁矿、网络游戏、影视传媒题材的S*ST聚友，重新复牌后有可能演绎*ST长控的走势。据公司公告，新首钢控股资源有限公司已成为其实际控制人，2006年3月15日，聚友集团全体四名股东与中国基础资源有限公司、新首钢资源控股有限公司签署相关协议，把聚友集团重组成首控聚友集团。聚友集团全体股东以其所持聚友集团59%的股权，与中国基础所持巴扬·科尔铁矿公司25%的股权进行置换；中国基础将聚友集团59%的股权注入新首控，使新首控最终获得聚友集团59%的股权，成为聚友集团的实际控制人；聚友集团全体股东则将巴扬·科尔铁矿公司25%的股权注入首控聚友集团，使首控聚友集团最终获得巴扬·科尔铁矿公司25%的股权，重组完成后，新首控将通过首控聚友集团成为S*ST聚友实际控制人。

    S*ST聚友暂停上市后，预计将进行一系列的重组，并完成股改，重组成功后将以铁矿股的面目出现，届时金岭矿业将望尘莫及，皆因巴扬·科尔铁矿的储量是金岭铁矿的10倍。巴扬·科尔铁矿位于蒙古国境内，储量4.8亿吨，今年进口铁矿石价格上涨19%，平均价格在每吨75美元左右水平，巴扬·科尔铁矿25%股权对应的估价是90亿美金，超过700亿元人民币。新首钢控股在湖北宜昌注册，主要经营矿产资源投资开发等，拟开发宜昌境内约8亿吨的铁矿资源，首钢控股持有新首钢控股95％股权，新首钢控股是首钢集团旗下专门整合铁矿石资源的企业，未来将肩负重组S*ST聚友的重任，如重组成功，相信S*ST聚友会采用增发等方式收购新首钢控股的铁矿石资源，另外公司的网游、影视产业同样有广阔的发展前途。S*ST聚友暂停上市已是板上钉钉，但公司未来几个月若重组成功，完成股改并恢复上市的话，那就不得了了，看看*ST长控股改重组后首日复牌的表现就可以想象。首钢参与重组，基本上十拿九稳，所以S*ST聚友可予以特别关注，正所谓富贵险中求。

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北大荒：农业蓝筹欲掀主升浪

    杨敏   广发证券

    虽然上证综指在本周五出现盘中跳水的走势，但日K线依然显示出清晰的牛市上升趋势通道，场外资金蜂拥而来的特征非常突出。而从盘面来看，场外资金关注的品种主要是产品价格上涨且目前股价拥有较高安全边际的个股，从前期的鑫富药业到近期的有色金属等个股均如此。所以，拥有此类特征的（600598）北大荒有望得到新多资金的关注，从而出现主升浪的行情，建议投资者密切关注。

    农产品价格上涨 业绩或将井喷

    从行业角度来看，农业产业受国家扶持的政策导向非常明显，尤其是持续四年的一号文件均是围绕三农问题展开的信息就证实了这一点。因此，尽管很难从数值上判断这些对农业的扶持政策会对农业上市公司带来多少收益，但如此的产业政策导向依然表明当前ZF对农业、农村和农民的高度重视，良好的政策支持有利于行业运行环境的改善，有利于包括北大荒在内的农业上市公司的长远发展。

    而且多数农产品价格稳步上涨，为农业板块的整体上扬提供了有利保障。因此，作为农业龙头企业的北大荒旗下的北大荒米业有限公司则有望从农产品价格稳步上涨中受益，事实上，北大荒在近年来的米业销售收入每年保持着20%～35%之间的增长率。由于东北地区每年稻谷产出为1季，公司收购大多集中在当年的11月至次年的2月，销售实行全年销售，米业公司的利润则来源于公司收购稻谷和销售大米的差价。所以，大米价格的上涨无疑会提升公司的盈利能力，业绩井喷的预期强烈。

    两大业务赋予估值溢价

    而且，北大荒不仅仅是纯粹的农业股，而且还积极利用农业股的优势大力拓展产业链，向上下游产业渗透，比如说北大荒下属的浩良河化肥分公司目前已形成年产20万吨尿素的生产能力，而尿素的生产工艺中，甲醇与尿素生产的气头是一样的，生产过程中，需要用煤生产二氧化碳，其中一部分用于和氨水反应生产尿素；另一部分用于和氢气反应生产甲醇。由于同时生产尿素和甲醇，公司可提高气化部分的产能利用率，并可以根据市场情况相对调节化肥和甲醇的产量。

    据资料显示，北大荒甲醇项目现已投入试生产，预计2007年产量达到8万吨，2008年产量达到10万吨，由于目前国内甲醇处于供不应求状态，价格较高，均价在3500元/吨以上，媒体援引平安证券研究员陈逊的观点称，该项业务将成为北大荒未来业绩主要增长点。
  
    而对于二级市场来说，甲醇业务不仅仅带来新的利润增长点，而且还带来新的业务估值优势，也就意味着北大荒的估值过程中，不能仅仅以农业股来衡量之，而要充分考虑到新能源业务，因此，甲醇业务赋予北大荒更高的估值溢价，从而提升其未来的利润增长点。

    更为重要的是，北大荒拥有900多万亩的土地，并将此承包给农户种值，如此就意味着北大荒无疑是目前A股市场最大“地主”的上市公司。在目前流动性过剩大背景，商品价格整体上升所带来的传导机制将有利于北大荒的土地价格的重估，有利于赋予该股极高的估值溢价。

    有望进入主升浪

    从二级市场角度来看，该股在近期一直运行在上升通道中，机构资金重仓把守的特征非常明显，而且在盘升过程中，量能一直未能有效放大，说明筹码锁定性能极佳。而由于目前新多资金持续涌入，因此，随着新多资金涌入所带来的强劲买盘，极有可能推动着该股出现爆发式的主升浪行情，看来，农业蓝筹有望出现爆发式的上升行情，故建议投资者实战关注之。

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S*ST聚友：首钢打造“长控”第二

    魏志华   银河证券

    昔日的*ST华陶（现叫金岭矿业）被山东金岭铁矿重组后，由丑小鸭摇身变成白天鹅，股价从1.38元涨到16元，涨了十多倍，而*ST长控股改重组后首日复牌更狂升1083%。S*ST聚友（000693）现时正在暂停上市的边缘挣扎，但公司日前仍有闲情投资三十集国产电视剧《天大地大》，占投资总额的43.75%，大股东首控聚友集团刚拍了谍报剧《暗算》赚了大钱，难怪S*ST聚友一点也不慌，原来公司已预备走金岭矿业和*ST长控之路，股改重组完成后，小盘兼具铁矿、网络游戏、影视传媒题材的S*ST聚友，重新复牌后有可能演绎*ST长控的走势。据公司公告，新首钢控股资源有限公司已成为其实际控制人，2006年3月15日，聚友集团全体四名股东与中国基础资源有限公司、新首钢资源控股有限公司签署相关协议，把聚友集团重组成首控聚友集团。聚友集团全体股东以其所持聚友集团59%的股权，与中国基础所持巴扬·科尔铁矿公司25%的股权进行置换；中国基础将聚友集团59%的股权注入新首控，使新首控最终获得聚友集团59%的股权，成为聚友集团的实际控制人；聚友集团全体股东则将巴扬·科尔铁矿公司25%的股权注入首控聚友集团，使首控聚友集团最终获得巴扬·科尔铁矿公司25%的股权，重组完成后，新首控将通过首控聚友集团成为S*ST聚友实际控制人。

    S*ST聚友暂停上市后，预计将进行一系列的重组，并完成股改，重组成功后将以铁矿股的面目出现，届时金岭矿业将望尘莫及，皆因巴扬·科尔铁矿的储量是金岭铁矿的10倍。巴扬·科尔铁矿位于蒙古国境内，储量4.8亿吨，今年进口铁矿石价格上涨19%，平均价格在每吨75美元左右水平，巴扬·科尔铁矿25%股权对应的估价是90亿美金，超过700亿元人民币。新首钢控股在湖北宜昌注册，主要经营矿产资源投资开发等，拟开发宜昌境内约8亿吨的铁矿资源，首钢控股持有新首钢控股95％股权，新首钢控股是首钢集团旗下专门整合铁矿石资源的企业，未来将肩负重组S*ST聚友的重任，如重组成功，相信S*ST聚友会采用增发等方式收购新首钢控股的铁矿石资源，另外公司的网游、影视产业同样有广阔的发展前途。S*ST聚友暂停上市已是板上钉钉，但公司未来几个月若重组成功，完成股改并恢复上市的话，那就不得了了，看看*ST长控股改重组后首日复牌的表现就可以想象。首钢参与重组，基本上十拿九稳，所以S*ST聚友可予以特别关注，正所谓富贵险中求。

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天坛生物：主力控盘良好 继续关注

   徐波   港澳资讯

    天坛生物（600161）：公司是国内生物科技领域的龙头企业公司主要从事疫苗、血液制剂、诊断用品、培养基等生物制品的研发、生产和销售,能够生产200余种产品，部分产品占有国内50%以上市场份额。公司目前销售收入及利润主要来源仍是基因乙肝疫苗。二级市场上，该股近期启稳反弹上涨，主力控盘良好，建议继续关注。


火箭股份：后市仍有空间 可继续关注

   徐波   港澳资讯

    火箭股份（600879）：未来在卫星应用方面,数字卫星接收机、卫星导航应用技术和产品特别是卫星导航定位和高精度授时产品市场需求巨大，同时在遥测测控系统也有很大的发展空间,而在这些领域火箭股份都非常有实力而且有些方面还处于绝对领先地位；二级市场上，该股近期稳步拉升，后市仍有空间，建议投资者可继续关注。

张裕A：走势有望突破 可适当关注

    魏伟   港澳资讯
   
    张裕A（000869）：公司是我国葡萄酒行业当之无愧的龙头企业，在品牌、产品质量、市场占有率及技术等方面都具有明显优势。"张裕"作为中国的第一葡萄酒品牌，其发展前景仍相当乐观。二级市场上，该股走势有望突破，可适当关注。


江南重工：中线行情仍值得期待

  徐波   港澳资讯

    江南重工(600072)：公司以大型钢结构工程、特种压力容器、重型港口机械等三大拳头产品为主导，是我国大型钢结构机械工程基地之一，同时也是我国唯一生产大型液化气船液罐的企业，专业实力位居全国前列。公司大股东江南造船(集团)有限责任公司主要业务是军工产品、船舶修造等。我国新一代导弹驱逐舰就是在该企业诞生，公司已经成为我国海防国防力量的摇篮。随着我国国防投资加大，给公司带来一定的想象空间。二级市场走势来看，该股作为造船板快成员目前股价相对不高，中线行情仍值得期待,建议投资者予以关注。


古越龙山：有望冲击前期高点


    古越龙山（600059）：公司为"中国名牌"产品，黄酒行业唯一中国名牌、唯一中国驰名商标，也是获得原产地域产品的品牌。随着品牌消费意识的提高，公司的黄酒销售出现加速发展的趋势。二级市场上，该股主力控盘迹象明显，后市有望冲击前期高点，可适当关注。

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路集团：参股商行题材 比价显价值

    杭州新希望

    种种迹象显示管理层未来的工作核心将要加速蓝筹股公司上市进程，我们认为在中信银行之后，其他大批符合IPO标准的城市商业银行登陆A股市场将成为主要的潮流，未来市场过剩的资金有望对参股商业银行股展开一一价值发掘，个股方面可关注（000510）金路集团，该公司参股两大商业银行，股权结构特殊，具有强烈的控制权之争，可关注。

    参股金融概念  发展前景广阔
    金路集团（000510）公司具有目前最热门的参股金融题材，投资1500万元参股德阳市商业银行，持有其19.96％股权，同时还投资1200万元参股绵阳城市合作银行。公司同时参股当地两家商业银行，具备良好的发展前景。

　　PVC龙头  具备明显资源优势
　　公司是我国PVC树脂行业最重要的生产企业之一，前三季度PVC已经达到20万吨，其生产规模在国内同行业中具有突出的领先优势。公司近期将出售丰谷酒业所得的1.83亿元资金投入PVC产业升级，将进一步扩大公司的生产能力。同时，由于四川的水电资源及电石资源十分丰富，因此公司也具备了得天独厚的资源优势。去年以来，我国PVC行业开始全面复苏，产品价格稳步提升，这为公司未来的发展提供了动力。此外，公司已经预告2006年度将实现净利润为6500万元至7500万元之间，同时还将获得3700多万元的所得税优惠，未来业绩有望持续稳定增长。

　  持股结构分散 潜在股权之争
　　公司目前第一大股东和第三大股东汉龙实业和汉龙技术均为四川汉龙集团子公司，实际控制人汉龙集团持有7379万股公司股权，仅占总股本的12.11％，而公司第二大股东持股量达到5333万股，与汉龙集团持股数量仅相差2000多万股。更值得关注的是，四川宏达集团目前正在收购公司第二大股东所持有的5289万股公司股权，两大民营集团的共同介入使得出现了潜在的股权之争，不排除出现二级市场收购大战的可能，带来一定的想象空间。

    比价显价值 中期机会大
    二级市场上，该股除了具有参股商业银行的概念之外，还因为公司股权结构分散而特殊具备潜在的股权之争预期被资金所长期关注，因而股性被激活非常的活跃，该股基本面良好但股价只有7元，显然在加权平均10多元的市场里具备相当的估值优势，该股尾市大单扫盘，后市有望展开强劲反弹。

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厦新电子：一则公告引发的筹码哄抢事件

    中山证券

    最近华东科技和南京熊猫同时发布公告，接南京市国资委通知，南京市国资委将包括南京华东电子集团有限公司在内的几家公司的全部资产，与中国电子信息产业集团公司（CEC）、江苏省国信资产管理集团有限公司签署协议，共同投资成立南京电子信息产业集团公司。该公司注册资本为10亿元人民币，CEC占其70%的股权，南京市国资委占其15%的股权，省国信占其15%的股权。因上述事项尚需报江苏省ZF、南京市ZF等部门批准后生效，故具有不确定性；批准生效后，两家公司的最终实际控制人变更为中国电子信息产业集团公司。CEC早在2005年8月，国资委发布了《关于中国电子信息产业集团公司等6户企业重组的通报》，通报指出中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司，重组后中国长城计算机集团公司撤消，此次双方重组也将使长城计算机旗下四家上市公司，长城科技、长城电脑、长城信息、深科技实际控制人将发生变化。这就意味着中国电子业最大并购案水落石出。自此，加上此前中国电子合并的包括南京熊猫电子集团在内的6家电子企业，中国电子总资产将超过600亿元，中国最大的电子集团就此诞生。

    中国电子信息集团的3G龙头！

    中国电子旗下拥有厦新电子等一批知名上市企业，但在这些公司中，名气最大，耳机涉足IT业务的就是厦新电子，中国电子信息产业集团是该公司的第三大股东，此次中国电子并购南京熊猫和华东科技，中国电子就是要做强做大IT业务，最有可能树立的就是旗下的厦新品牌，将重大的IT业务注入厦新电子，使其成为中电集团IT产业的排头兵。夏新目前在厦门、上海、南京三地设立了研发机构，拥有一支1200人的技术研发队伍，从事移动通信终端、数字电视、笔记本电脑等全线数字3C产品的研发。夏新拥有经国家人事部批准成立的企业博士后工作站，以及实力突出的音响实验室等国家级研发中心，先进的技术设施和实验设备保证了夏新产品的高科技含量。这些都为厦新成为中电旗下的IT龙头奠定坚实基础！厦新电子公司在3G投入巨大，仅在3G手机的研发投入已经超过亿元，在3G三种技术标准方面，夏新电子也是TD联盟成员之一，但是夏新采取的策略是“三箭齐发”，即对WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA都投入研发，目前都拥有了成熟的技术。公司的3G发展战略可谓高人一等，这将意味着无论我国的3G牌照最终采用什么标准，公司都是最后的赢家！

    市场上一则公告引发的筹码哄抢事件，中国电子信息产业集团公司并购华东科技和南京熊猫引发6个涨停，同为中国电子旗下的厦新电子，有望成为后期集团整合的重点对象，走出类似华东科技和南京熊猫式的上涨行情，建议投资者积极关注！

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武昌鱼：大股东置入优质资产 三浪上攻开始

    郑立挺   东北证券

    经过连续上涨，大盘盘中震荡开始加剧，热点的结构性调整将逐步展开。研究盘面，我们发现经过资产重组而改头换面的股票，因内在价值的提升十分明显，推动股价出现爆发性上涨。经过股改实现重大资产重组的*ST长控、*ST一投复牌当日表现惊人，*ST长控由停盘前的7.18元/股，一度大涨至最高的85元/股，涨幅高达1083.84%，十分引人注目。另外，再诸如尖峰股份，目前业绩亏损，但因其重大资产重组在酝酿之中，股价表现也十分突出。究其原因无不是因为重大资产重组使公司基本面发生巨大变化，或者对未来有良好的预期，推动公司内在价值提升，从而受到资金追捧。根据这一思路，我们发现与控股股东进行重大资产置换置入优质资产的武昌鱼（600275），未来存在良好的预期，股价开始进入二浪主升阶段，值得重点关注。

    股改过程进行重大资产重组，内在价值有望迅速提升

    2006年6月底，公司进入股改程序，根据控股股东北京华普产业集团和武昌鱼集团在2006年6月签订的《股份转让协议》，华普集团收购武昌鱼集团所持公司27.12%股份，股权转让总价款为21482万元。而武昌鱼收购北京华普集团所持北京中地房地产公司46%股权，转让价格为22488.6万元，相关的股权置换后续工作仍在进行之中。经过这一重大资本运作之后，北京华普集团将其控股的北京中地房地产51％股权与武昌鱼4家养殖加工企业进行置换，实现了优质资产对上市公司的有效注入。北京中地房地产公司的业绩十分突出，在几个月内为公司带来了巨大的收益。随着北京奥运会召开的临近，北京房地产大幅升值，将为公司带来巨大的收益，从而推动公司内在价值的迅速提升，股价也有望在新多资金的挖掘之下大幅上攻，潜力值得关注。

    高科技生化制药，发展潜力巨大

    公司旗下的生化制药厂拥有国内先进的生产、检验设备。与武汉大学、同济医科大学、湖北省中医学院等多家科研院所进行合作，开发二类新药石香薷滴丸、川荆软胶囊、多尼倍齐、三类新药胃泰宁胶囊、四类新药多酶胶囊，并成功仿制抗血吸虫药吡喹酮片等，高科技含量极高。产品有片剂、胶囊剂、冲剂、等多个系列70多个品种。形成了以化学药为基础，以生化药、保健食品为重点，以中成药为补充的比较齐全的产品结构。该厂的14个产品为国家基本药物，16个产品列入国家第一批非处方药目录，未来的发展潜力巨大。另外，公司还收购鄂州莲花山康福旅游公司97.77%股权，强势涉足旅旅游业，五一黄金周的即将到来，又将为公司贡献不扉的投资收益，业绩有望迅速增长。

    三浪上涨启动，加速爆发在即

    资产重组是市场中永恒的题材，国家政策鼓励控股集团公司将优质资产注入上市公司，使得上市公司做大做强，从而大幅提升上市公司的业绩，改善资产质量。正是如此，市场中资产注入、整体上市等成为炙手可热的品种。武昌鱼经过重大资产重组后，已经成功进军北京地产行业，分享巨大的地产盛宴。其控股的北京中地房地产业绩十分突出，有望为公司带来丰厚回报，业绩增长可期。技术上，该股经过前期二浪调整后，目前温和放量创出新高，三浪上涨悄然展开，随着该股题材被主力的不断挖掘，随时有望爆发上攻，值得投资者重点关注。

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长城开发：业绩爆增300-400% 股价涨升几何？

    白健康   新时代证券

    随着行情的持续火爆，由于券商“坐地收钱”的特性导致市场上是券商以及参股金融券商的品种走出了连续逼空行情，火暴异常。在当前市场高烧不退的背景下，参股券商类品种则将继续演绎爆涨神话！建议关注长城开发（000021）：两市唯一未被大幅炒作的参股银行以及券商的重磅金融题材黑马，资料显示，公司持有中信证券1377万股，还持有光大银行、深圳开发磁记录、昂纳光通信、易拓等公司股权，未来都有望为公司带来巨大的增值重估行情。此外，公司4月4日公告公司一季度业绩将爆增300—400%，业绩的爆长加火爆的参股券商题材，必将会引爆该股后市的飙升，值得密切留意。

    参股中信证券 业绩暴涨300％～400％
    行情的持续火爆刺激了市场热钱对券商及参股券商股的疯狂追捧，倘若市场当中还有尚未被热钱发觉的此类个股，相信投资者必会将它视作“金饽饽”！长城开发是中信证券的发起人股东之一.公司4月日公告表示，在中信证券股改后，其持有中信证券1377.5万股股份（持股比例为0.46％），并于2006年8月15日获得上市流通权公司表示，根据第四届董事会第十三次会议决议，为了锁定投资收益，给股东以良好的投资回报，公司连续减持中信证券股权.截至2007年3月31日收市，公司已累计出售中信证券股票1157.8万股，现尚余219.6万股，占其总股本的0.07％.经初步测算，累计实现投资收益约4.01亿元人民币。由于一个季度内就实现了4亿多元的投资收益，长城开发今年一季度的业绩显然要暴增一把.公司今日已表示，预计一季度业绩同比增长300％至400％之间.而上年同期，长城开发净利润为8448.7万元，每股收益为0.1153元。公司因在今年一季度减持中信证券股权，而获得了超过4亿元的投资收益，公司也由此预计2007年一季度业绩相比上年同期增长300％至400％之间。据此测算，全年业绩在0.7～0.8元/股以上，当前股价仅不足15元，动态市盈率仅仅20倍左右，作为科技股龙头，价值显然远远低估。

    海内外订单激增 成长看好
    公司在06年三季报中指出07年一季度将获得新客户磁头订单实际上是指希捷订单基本确定。初期订单规模估计是每季度500万个，后面几个季度将逐季递增。今年12月份，公司将接到意大利电表大单，明年公司电表收入规模预计为5.9～7亿。欧共体27个国家将逐步换上远程集中抄表系统，IBM与ENEL合作将在全球范围内推广此产品。公司将为IBM提供设计和制造服务，明年预计有数万台订单，后年订单数将达到数百万台。公司硬盘PCBA业务目前每季出货达300万个，销售收入约2亿元。明年硬盘PCBA业务每季出货量可达500～700万个，预计几年内可以达到每季度2000万个。U盘和内存条目前有六条生产线，明年将有十条以上。因此公司未来业绩增长将有保障。

    科技龙头  资金首选
    随着成熟资本市场的投资理念不断渗入，价值投资理念已深入A股市场。稀缺.垄断.行业龙头.在世界上又竞争力的企业股票，都成为中外投资基金的首选。寻找“中国第一”到“世界第一”和有望成为“世界第一”的上市公司，就能够把握一个比较长期的投资机会。这是基金管理公司利用＂自上而下＂的行业选择策略的择股方法。因此大家可看到，中国第一酒---茅台.中国最大的小商品城.世界最大的纽扣生产企业等，这些已做大做强的企业股票正不断地向上创新高。（000021）长城开发：公司是全球最大的远程控制电表生产基地，全球最大的硬盘驱动器磁头部件制造厂家之一。在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。硬盘磁头是公司的主营产品之一，占全球10％以上的市场份额。2006年前三季度，公司在传统客户订单下滑的情况下，取得净利润11.5％的增长，反映公司制造能力的不断增强。公司还持有长城宽带网络服务有限公司7.5％的股份，长城宽带目前是国内实力较强的宽带网络建设和运营商之一，获文化部批准筹建全国性互联网上网服务营业场所，也是10家入围者中惟一一家集设备提供商、宽带提供商和牌照商于一体的连锁公司。值得注意的是，大股东长城计算机集团与中国电子信息产业集团公司联合重组，未来发展极具想象空间。作为硬盘驱动器磁头行业和远程控制电表生产行业的全球老大，自然具备价值投资的条件！

    央企重组  蕴藏巨大想像空间
    另外值得注意的是，大股东长城计算机集团与中国电子信息产业集团公司联合重组，未来发展极具想象空间。2006年9月，公司的实际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司。中国电子信息产业集团公司是中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司后的新公司，该合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。在A股市场中有长城开发（000021）长城电脑（000066）ST信息三家上市公司，业务多有重叠，资产整合重组是大势所趋。

    市场上，该股作为科技以及参股金融的双料人气龙头，历来股性活跃，主力时不时就爆发涨停示众！近期该股在大盘连续大涨之际，却保持横盘调整蓄蓄势，后期一旦突破整理小平台，爆发性的拉升将不可避免！

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长城电脑：复制华东科技连续“涨停”走势

   唐鑫   华安证券

    华东科技连续四个“涨停”！南京熊猫连续两个“涨停”！而且从成交上看，“涨停”仍将继续下去，那么是什么题材或者基本面变化使得该两股股价出现如此疯狂呢？据显示，华东科技和南京熊猫分别在4月10号和4月12公布了实际控制人变更为中国电子信息产业集团公司，由那时起也拉开了连续“涨停”好戏！可见，中国电子信息产业集团公司介入，有着注资预期才是以上两股股价疯狂最主要原因！由此，我们认为，与华东科技、南京熊猫同样实际控股人变为中国电子信息产业集团、有注入资预期的000066长城电脑值得高度关注，2007年1月8日公司公告，实际控制人由中国长城计算机集团变为中国电子信息产业集团，而后者也表示介入后将采取措施，减少同业竞争，注入资产预期较高，在华东科技、南京熊猫“涨停”风暴下有望成为市场资金重点关注目标，仅仅9元多的价格存在着较大想象空间！

    复制华东科技、南京熊猫连续“涨停”走势！
    2007年4月10日华东科技公告，南京市国资委将包括华电集团在内的几家公司的全部资产，与中国电子信息产业集团公司、江苏省国信资产管理集团签署协议，共同投资成立南京电子信息产业集团公司，批准生效后，本公司的最终实际控制人变更为中国电子信息产业集团公司。而当天开始，华东科技便拉开了“涨停”大幕！相隔两天，2007年4月12日南京熊猫也公告，国资委、中国电子信息产业集团公司(CEC)和省国信共同投资成立南京电子信息产业集团公司(南京电子)，南京电子将持有熊猫集团47.98%股权，通过南京电子，中国电子信息产业集团将成为公司实际控制人，立马南京熊猫也出现了“涨停”好戏！在华东科技、南京熊猫连续“涨停”的带动下，我们认为，中国电子信息产业集团的介入已成为了连续“涨停”代名词，谁拥有该概念，谁就必将迎来大资金猛烈狙击！000066长城电脑，2007年1月8日公告，证监会豁免要约收购义务,实际控制人由中国长城计算机集团变为中国电子信息产业集团，资料显示，中国电子信息是大型央企，主要从事IC设计、生产，软件及系统集成服务以及通信产品的研发和生产，而在作为长城电脑的控股股东后，其表示将采取措施，减少同业竞争，资产注入预期相当强劲！可见，长城电脑的中国电子信息产业集团介入、注资概念极为正宗，有望迎来大资金的全力哄抢，复制华东科技、南京熊猫连续“涨停”走势！

    国内最大计算机电源和显示器生产商！
    000066长城电脑是国内最大的计算机电源和显示器生产厂商之一，有20年开发、设计和制造计算机专用开关电源的历史。公司拥有年产1000万只计算机开关电源的生产能力，05年占据国内25%以上的市场份额。长城电源先后为方正、清华同方、IBM和宏基等国内国外计算机整机厂商配套。另外，长城电脑的显示器05年市场占有率排在国内所有品牌的第五位。长城显示器在为国内和国际电脑厂商配套的同时，也成为公司“WESCOM”和“金长城”两个自有品牌的首选。而随着控股股东中国电子信息产业集团的介入，在大力扶持的同时，也有着强劲的注资概念，未来前景极为看好！另外，公司持有长城宽带网络服务有限公司7.5%的股份，中国国际信托投资公司持有长城宽带50%的股份，长宽成为国内有影响力的宽带网络建设和运营商之一，已获文化部批准筹建全国性互联网上网服务营业场所，是10家入围者中惟一一家集设备提供商、宽带提供商和牌照商于一体连锁公司，发展前景极为广阔，有望给长城电脑带来极大的想象空间！

    再给一次买入华东科技、南京熊猫机会！
    华东科技连续四个“涨停”！南京熊猫连续两个“涨停”！从成交上看，“涨停”仍将继续下去，投资者买入的机会已不大，而同样中国电子信息产业集团公司介入、有着注资预期的000066长城电脑正在带给投资者一次买入华东科技、南京熊猫的机会，仅仅9元多的股价面临强势爆发！试想一下，如果2007年1月8日中国电子信息产业集团成为实际控股人的公告放在近几个交易日的话，那会给长城电脑带来的是什么呢？显然是同华东科技、南京熊猫一样的连续“涨停”，以目前涨幅来看明显价值低估！

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华资实业：恒泰证券大东家 续写牛市神话

    寇建勋   民族证券

    随着股票市场的持续火爆，新开户数量的不断增多，股市每天的成交量也开始强劲放大。在998点的时候，每天的成交量还保持在50亿的水平，但是现在，每天的成交量已经达到了1500亿的水平！成交量的巨幅放大对谁最有好处？当然是券商！这自然让我们想起了那个老故事。十九世纪末期，美国掀起一股疯狂的淘金热，无数人带着财富的梦想，背井离乡，到西部荒蛮之地开始淘金之旅，可是无数人失败了，一名不文的回家了。但是，另外一部分人却真正挣到了钱，就是那些向淘金者出售铁锹、牛仔裤和帐篷的人，他们才淘到了真正的金！在股市中，真正淘金的是谁呢？

    在目前股市行情好的时候，大多数投资者、机构都开始疯狂的涌进证券市场。有很多人因此发财致富赚钱了，但是有更多的人却无所收获。而在这其中真正能够赚到钱的不是别人，而是经营这个市场的券商！它们才是真正的淘金人！不管投资者赚钱与否，只要交易，券商都能旱涝保收，收取佣金。因此，大牛市的来临，最大的受益者恰恰是券商。正是在这样的情况下，宏源证券、中信证券、都市股份、成都建投等一线券商类股票才在近期不断飙升、奋发而上。同时，参股券商类股票也不甘示弱。吉林敖东、辽宁成大、本栏一直重点介绍的亚泰集团等参股券商类股票也开始揭竿而起。很显然，在大牛市来临之际，大资金对券商类个股是亲睐有加，介入迹象非常明显！遵循这个思路，我们建议投资者强烈关注巨资参股恒泰证券17600万股，比例达到26.85％，而且是其第一大股东的华资实业（600191）。

    华资实业参股券商的一大优点就是参股券商的比例较大。这一点和亚泰集团、吉林敖东、辽宁成大一样。参股一个券商，如果比例小，那么真正得到牛市的实惠就比较少；但是如果参股的比例较大，那么自然能够更多的分享牛市盛宴，同时也更容易得到大资金的亲睐。吉林敖东、辽宁成大等个股的例子已经表明，只有参股券商的比例大才能使得股价得到大幅度腾飞。而华资实业就同样大比例的参股了恒泰证券。目前公司就共计持有恒泰证券17600万股股权，占其注册资本的26.85%，成为恒泰证券第一大股东。同时，华资实业还持有华夏银行1.056亿股的股权。当时每股认购成本仅1.67元，按照当前华夏银行11.3元的价格，公司因此项投资所带来的资本增值就几乎达到10亿！更何况公司还投资2.4亿巨资参股天津商业银行8000万股权。一个券商＋两个银行，该股定当有不俗表现！

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广州冷机：细分行业龙头 小盘绩优创新高

    陈永强   湘财证券

    周五两市全天运行较为平稳，只是在尾盘快速走低，但沪综指仍旧收于3500之上，深成指在今日首次历史性的突破万点大关后仍强势收在10019点，量能也随之再度刷新，市场之强势短时难以改变，小盘低价股的优势在题材股的炒作中将更加明显，后市可关注06年主营收入大幅增长的广州冷机（000893），目前流通盘仅0.74亿，绩优小盘优势明显：

    公司是我国主要的冰箱压缩机生产基地，拥有世界领先的生产技术和装备，主导产品环保型电冰箱压缩机继续保持产销两旺的良好态势，是国内国际电冰箱制造企业重要的供应商之一，海尔已成为公司在国内最大的客户。

    公司产品通过了多项国内、国际认证，并致力于新一代无氟压缩机的研制和生产，在环保方面仍有较大的发展余地，计划在未来5年时间内争取达到1000万台的压缩机生产能力，成为世界级供货商，随着我国电冰箱生产每年以16%的速度增长，对冰箱压缩机形成了有利的拉动，公司经营业绩有望得到大幅度提升。

    公司在加强主营业务的同时，还积极引进战略投资者，为公司的快速发展奠定坚实的基础。广州市动源涡卷实业有限公司通过受让广州市汇来投资有限公司和广州东晟投资有限公司持有的广州冷机法人股，成为广州冷机第一大股东。而动源涡卷是广州民企东凌集团下属企业之一，目前该公司生产的高压缩比涡卷机头、机车空压机和新型低噪音环保节能空压机在业内享有较高声誉，而该公司新近开发的汽车空调压缩机、户式中央空调压缩机、地铁刹车系统及其他配套专用压缩机和配件更显示了巨大的生产潜力。动源涡卷的入主无疑为广州冷机带来新的活力，随着重组的完成，原有大股东占款问题得到了彻底解决，公司经营面临巨大机遇。

    公司06年主营收入近10亿元，同比增26%，小盘绩优特征在市场上非常抢眼，走势上处于稳步攀升中，值得关注。

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福成五丰：中金公司调研+业绩三年均超80%持续快升

      齐鲁证券

    福成五丰（600965）：中金公司在股改前深入调研了福成五丰，给予"推荐"评级，这是因为未来三年内该股的盈利，有望实现年均80%以上的持续快速回升，增长动力主要来自1）牛价即将终结上行周期，2）公司活牛出口业务的强势反弹，3）公司新增业务盈利贡献，以及4）可能带来的税收优惠。
    尽管公司盈利可能出现短期内的持续快速回升，但从长期发展前景来看公司仍将受到1）现有经营策略过于保守，2）销售过度依赖北京市场，3）普通牛肉销售备受价格竞争困扰，以及4）延伸业务持续增长潜力不足等的制约，因此公司更具短线投资价值。
    预计06-08年间公司盈利有望实现年均80%以上的持续快速增长，公司盈利在经历了04-05年间的连续下滑后能够迎来持续大幅回升的主要原因是：
    1.牛价上行周期有望终结
    牛的生长周期较家禽与猪更长，规模化饲养程度亦低于家禽与猪，这就导致牛价波动周期较家禽与猪更长。牛价波动原因大致包括牛肉消费变化、屠宰业盈利景气度变化、疫病或其它突发事件影响以及进口活牛与进口牛肉冲击等，从我们观察到的数据来看，国内牛价波动周期一般历时5-6年，而最近一次牛价上涨周期始于2000年末，至今已有五年多时间，我们由此判断此轮牛价上行周期已近尾声。
    牛价下行反映出国内市场活牛供应情况的改善，给公司带来的直接好处是架子牛收购与活牛屠宰成本的降低，而且收购与屠宰量更有保证，因此尽管牛肉价格也会跟随下行，但屠宰开工率水平的提高以及育肥牛对外销售数量的回升仍可带来公司业绩增长。
    2.活牛出口将会迎来强势反弹
    公司活牛供港业务主要有三个途径：一是公司自己争取配额，自行出口，二是通过五丰行出口，三是通过内蒙粮油出口。2005年由于口蹄疫爆发，公司全年活牛出口量仅为2004年的1/3，所以疫情消逝有望带来公司活牛出口业务的强劲反弹。但由于05年公司未完成出口配额指标，06年通过内蒙粮油出口到港的数量将难以恢复到04年水平，预计全年出口活牛8000头，同比增长131%，07年可达11000头，同比再增38%。公司活牛出口业务的毛利率水平约为12%，也就是说每增加一头出口量可新增毛利720元。
    3.新增业务盈利贡献
    激烈的市场竞争以及国内牛价持续上涨使得过去几年公司普通牛肉产品盈利能力呈现逐年下降的趋势，为此公司计划尝试牛肉产品深加工业务。公司计划06年中完成肉制品加工产能建设，年产18000吨各类肉制品，其中3/5为西式肉制品（包括火腿、培根等），2/5为中式肉制品（如熏肉、卤肉等）。预计06、07两年公司可分别实现各类肉制品销售1800吨和9000吨，每吨销售均价在2万元左右。由于集团曾经从事过小规模熟食业务，加之公司现有酒店和超市销售渠道，该项业务的短期盈利贡献仍可期待。
    除了肉制品业务以外公司近年还涉足乳品业务，公司在2004年建成3000头奶牛基地，并从新西兰引进带犊奶牛2000头，现已有存栏奶牛3000头。公司还计划完成有机乳项目建设，达到日产50吨高档有机乳制品的规模，供应北京市场。但由于国内原奶供应紧缺程度已日趋好转，乳品销售市场正向优势基地型乳企集中，公司原奶销售模式的赚钱效应已今非昔比，专注高端细分市场的补丁战略亦无法形成太大销售规模，因此公司该项业务预计会在07年后平稳贡献盈利。
    公司由于地处距北京市中心不到20公里，因此其肉牛与牛肉销售主要面对北京 市场。占公司销售收入六成以上的牛肉销售中有将近3/4的收入来自北京市场，而且迄今为止公司尚未在总部以外地区开设肉牛养殖场与屠宰厂。与近几年中国内其它大型肉牛屠宰企业大规模实施异地扩张相比，公司发展策略显得十分保守。由于国内主要产粮区饲料价格相对低廉，肉牛饲养成本较低，饲养量较大，因此在低成本产牛区开厂布点已经成为近几年中国内活牛屠宰企业的发展重点。公司如果恪守北京市场不仅带来生产成本上的劣势，也会相应丧失势在必行的行业整合机会。（摘自中金公司调研报告）

【西安饮食：十分罕见的含金量和壳资源品位】
暴利神话在本周继续上演，在近期ST仁和单日上涨超过10倍的一夜暴富神话之后，本周*ST长控、*ST一投周五复牌分别大涨8.5倍和3.2倍，狠狠的刺激着投资者的神经。上期本栏目分析了ST道博，该股本周一到周三全部涨停，周五再度冲击涨停。投资者不妨静下心来寻找一方面公司资产含金量确实很高，另一方面又存在资产注入整合或具备壳资源品位的个股，譬如旅游类的锦江投资近期就大幅上攻，周五冲击涨停，不妨关注这两大特征更为突出，含金量和壳资源品位都十分罕见的西安饮食（000721）。
民以食为天，中国作为享誉全球的美食大国，拥有厚重的美食文化，同时饮食消费升级题材也是最大的消费升级题材，譬如酒类、牛奶等饮食消费题材股就因此在市场中获得了极高的估值水平。2007年中国人均餐饮消费支出预计将达915元，餐饮业市场运行将继续以17%左右的速度高速增长，全年零售额有望达到12100亿元。目前，中国人均餐饮消费刚刚达到100美元，与美国1600美元、法国1050美元相比仍有较大发展空间。当前餐饮业的消费需求主体仍是城镇居民，农村餐饮这个庞大的市场还没有真正启动。近年来，商务活动、会展活动、居家消费、商务与个人旅行、休闲娱乐等均成为带动餐饮消费的动因。
    西安饮食（000721）：十分罕见的含金量和壳资源品，公司是一家具有浓厚文化底蕴以餐饮旅游为主业的上市公司，同时也是唯一一家以此为主业的上市公司。公司旗下拥有众多优质资产，含金量极高。主要的优良资产是11家老字号企业,它下属有10家分公司,5家子公司,50多家市内经营网点,6家社会化餐饮网点,而且地理位置均处于西安市黄金繁华地段,且多为百年历史的老店,大店,名店,特色店和中华老字号。
    该股另外值得重视的是西安旅游集团公告称将对西安饮食进行资产注入以及大规模整合重组。公司发布公告强调，公司控股股东西安旅游集团将本着专业化、主营业务鲜明化的原则，进一步深化推进两公司和西旅集团所属各种资源的整合重组、优化配置，拟通过资产注入、置换、出售、购买、委托经营等方式整合西安旅游、西安饮食的业务与资产，使其各自的主营业务更加突出。
    同时值得关注的是该公司具备的“壳”资源品位和资产大规模题材。一方面，西安旅游集团同时拥有西安饮食和西安旅游两家上市公司，而热切盼望借壳上市的西安本地企业数量又很多，这使得该股的“壳”资源品位十分突出。

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山大华特：具“大订单”概念的烟气脱硫巨头

    罗路石   银河证券

    今周杭萧钢构连续5个涨停，短线升幅超过3倍，从而再次引起市场对大订单概念的寻宝活动。这样山大华特不久前公告，其控股子公司山东山大华特环保工程公司与山东百年电力发展股份有限公司签署总价为1.12亿元的合同，从而使其具有“大订单”概念的动向应引起关注。而且其控股的山大华特环保公司是我国烟气脱硫的巨头，“十一五”期间我国环保的投入将比“十五”翻番，同时因国家明确规定新建的火电厂，燃煤含硫量在0.7%以上的必须安装烟气脱硫设施。预计自2007年--2010年将有2.4亿千瓦的脱硫设施需求年均建设量将达到6000万千瓦，为以往建成设施的总和！ 对屡接大订单的环保巨头无疑将充满机遇。此外，高校和污水处理概念，与今周几度冲击涨停的同济科技题材相似！

    一、烟气脱硫巨头  接获环保“大订单”
    公司的控股子公司山大华特环保公司是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商，引进具有国际先进水平的美国Marsulex公司烟气脱硫技术，拥有国际一流的烟气脱硫研发中心、国家烟气脱硫重点实验室和烟气脱硫设备生产基地，脱硫技术国内领先。公司3月10日公告，控股子公司山东山大华特环保工程公司日前与山东百年电力发展股份有限公司签署合同，合同总价为1.12亿元！从而使其具有“大订单”概念。

    建设“环境友好型”社会已经成为中国“十一五”规划中的基本国策，据悉，“十一五”期间我国环保的投入将比“十五”翻番，加强中国的环境保护将是今年5月在华盛顿举行的中美第二轮战略经济对话的三大议题之一，由于环境污染主要存在两大领域：空气污染物二氧化硫和水污染物化学需氧量，其中火电厂是我国大气污染物大户，为了降低我国火电厂二氧化硫的排放量，国家明确规定，新建的火电厂，燃煤含硫量在0.7%以上的必须安装烟气脱硫设施。预计到2010年底，国内建设脱硫设施总投资将达到330亿元，市场潜力巨大。可以预期，未来几年火电厂烟气脱硫产业将迎来高速成长期！其中投向脱硫产业的将占近10％即1375亿元。我国烟气脱硫前景远大！

    二、高校和污水处理概念
    今周科技股异军突起，尤其是具高校概念的同济科技连续四天冲击涨停，而公司第一大股东山大集团是由山东大学校办科技企业组建的国有独资企业，因而，高校的背景将使公司未来的发展充满潜力。同时公司是我国二氧化氯生产设备的最大生产厂家， 在ZF支持下整合省内部分水厂，实现拥有40万吨/天处理能力的污水处理设施，并在扩张期内实现管理运营100万吨/天以上处理能力规 模的水厂体系。由于在环保产业中，污水处理和烟气脱硫是发展潜力最大的两大分支行业，因此该股作为兼具污水处理和烟气脱硫两大题材的低价高校概念股无疑值得重点关注。

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世纪光华：07年净利润有望增加8倍的军工概念股

      万国测评

    本周五军工板块在西飞早盘涨停的刺激下整体走强，而世纪光华(000703)就是一家被市场忽视的军工概念股,加上大股东股改时的业绩承诺，其后市走势值得关注.

    公司拟将对锦江电器的6613万元债权转为对锦江电器的股权，持有股权比例为9.39%。锦江电器是我国地面雷达研制、生产基地之一，军工电子行业骨干企业，拥有独立外贸权，研制和生产的各型地面雷达已是我国国防、航空、气象等多领域的主要装备。计划在债转股实现后，锦江电器经营利润将达到1000万元左右，预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。因此公司的军工概念还是比较突出的，目前两市主要从事军用与民用雷达的四创电子目前股价已经站在了20元之上,两者的比价效应相当明显.

    公司目前主要的盈利资产为从事铝业深加工———铝型材生产的辉龙铝业公司.辉龙铝业已成为河南省重点培育的七大铝加工集团之一，同时也是七大集团中唯一从事汽车、轨道客车、船舶用型材及大截面工业型材生产的集团。着力开发船舶、航空航天、军事工业等领域的高精型材产品已成为公司07年的主要目标。而公司大股东河南汇诚投资已为辉龙铝业的发展提出了“在2－5年内，完成整合河南有色金属加工产业，打造铝合金———型材精深加工和铝合金――压铸件加工两大产业链，力争到2010年形成10万吨铝深加工能力和10万吨再生铝合金锭能力”。如此预计，到2010年，仅铝型材业务一项，世纪光华即可实现销售收入30亿元，实现利税5亿元。

    值得注意的是公司大股东在股改时的业绩承诺，如果今年净利润不达到2000万就将进行追送，而公司06年净利润只有230多万，因此这也就预示着公司07年净利润有望增加8倍多。无论作为一家有色金属股还是军工概念股，该股目前绝对价格都不高且流通盘也只有8000多万，后市走势值得期待。

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太原刚玉：钕铁硼产业龙头 价值严重低估

    杨城   新升资讯

    今日沪指成功守住3500点，深指则成功踏上10000点大关，尾盘股指虽一度跳水，但我们认为这仅是部分获利盘的回吐，并不影响短期大盘的强势震荡上攻格局，盘面上资产注入、资产重组、消费、稀缺资源类股票依然是市场的强手货，如我们周三推荐的沱牌曲酒（600702）继周四涨停后，近日再度冲击涨停，至尾盘仍大涨7.85％，再如我们周四推荐的哈高科（600095）今日也一度封住涨停，至尾盘也大涨8.30％，从近日的盘中观察，我们发现与封于涨停板的普洛康裕（000739）同属我国著名的横店集团企下上市公司的太原刚玉（000795）竟然还跌了一个点，而且其目前的股价仅7元多，远低于市场平均价10元的水平，作为亚洲的第一棕刚玉基地，其价值可谓严重低估，值得投资者重点关注。

    钕铁硼产业龙头 价值严重低估
    公司是我国最大的钕铁硼磁性材料生产企业之一，公司钕铁硼磁性材料已形成了年产4500吨的生产规模，产能位居国内同行业前三位。产品广泛应用于航空、航天、电子和医疗技术等领域，公司的磁性材料和物流设备的产品毛利率都在20%以上，盈利前景十分看好。

    公司控股的浙江英洛华磁业公司，目前已形成钕铁硼磁性材料1500吨的年生产能力，而其投入的1.6亿元巨资开发的年产1000吨计算机用高性能钕铁硼生产线及众多项目均近期完工，其产能将达到全国的20%，有望跃居钕铁硼材料全国第一！

    亚洲第一棕刚玉基地 航天军工概念接力西飞
    公司是亚洲最大的棕刚玉生产基地。我国目前已是世界上最大的棕刚玉生产国和出口国，太原刚玉又是国内规模最大的棕刚玉生产厂家之一，其市场占有率高达30％左右!公司生产的棕刚玉大量销往日本及韩国。而棕刚玉被广泛地应用于航空航天、国防等尖端领域，因此公司的航天军工题材炙手可热，西飞国际上周五已经强势涨停，该股也有望接力展开新一轮行情！

    背靠横店集团 比价优势突出
    公司大股东横店集团是中国500强企业和国内三家特大型乡镇企业集团之一，经过27年的快速发展已经形成了从磁性材料到生物医药、汽车电机、影视旅游、文化传媒、金融证券等20多个产业的庞大产业链条，在金融资本运作方面积累了丰富的经验.

    横店集团同时是普洛康裕（000739）和横店东磁(002056)的实际控制人。普洛康裕上周收盘16.72元，而横店东磁更高达27.80元，同为太原刚玉仅仅7.40元，是横店集团上市公司里面价格最低的，因此该股在比价上存在极大的上扬空间！

    二级市场上，该股上升通道良好，其均线系统也完全呈多头排列，在经过半个月的蓄势调整之后，目前该股具备极大的做多能量，后市有望加速爆发。

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武汉健民：牛黄如黄金 牛股今起步

    庄斌   恒泰证券

    今日尾盘的一波快速跳水令许多投资者一日的喜悦都化成了泡影，但是我们认为这波跳水就如同夏日里的雷阵雨，来的异常的及时！大盘已经连续拉了6根阳线，众多的获利盘使得大盘上涨压力越来越大，同时盘中出现的疯狂行为也越来越令人感觉到不安：st长控今日开盘最高上涨1000％多复权后相当于上涨14.7倍！st一投最高上涨400％多复权后也相当于13.8倍！……如此疯狂的炒作并不是一个好现象，一旦风吹草动，快速的抛盘都可能让大盘再次出现急速跳水行情，但是今日的尾盘杀跌却好似在即将沸腾的开水中加入一勺凉水，让疯狂的气氛急速降低，投资者也能恢复理智的心态！

    本栏将始终坚持自己的理念，保持冷静的头脑以基本面出发为投资者挑选低估的黑马，今日为大家推荐一只医药板块中的黄金股――武汉健民（600976）。填权行情刚刚开始！

    一、医疗改革，最大的利好

    医疗改革一直是ZF这几年工作的重点！从目前情况看，新的医改可能会从基层公共卫生体系破题，普遍实行新型农村合作医疗制度，在城市推广社区卫生服务。目前ZF对医药行业的财政投入增幅最高，相关数据显示07年财政对卫生的支出达312.76亿元，同比增长86%以上。ZF对医改的重视和投入，有望大大改变我国医药行业格局，加速行业整合集中以及中小企业的淘汰，使优势企业市场份额进一步扩大，并增强其竞争力。在这种背景下，医药类企业将面临行业结构变化带来的机遇。07年的最大黑马也极有可能从该板块中脱颖而出！

    武汉健民(600976)是全国中成药小儿用药生产基地，其前身为“叶开泰中药房”，与“北京同仁堂、 “杭州胡余庆堂”、“广州陈李济”并称为中国最古老的四大中药名店，年生产能力近十亿元，拥有全国驰名的“健民”牌商标和国家一级中药保护品种。公司拥有龙牡壮骨颗粒、健民咽喉片、健脾生血颗粒等80多个名牌产品系列，其中龙牡壮骨颗粒是国家首批三个一级中药保护品种之一，该产品填补了以中药为主体治疗佝偻病的空白，为国内首创。公司的主营产品上和紫光古汉有很大的可比性！

    二、牛黄――中药中的黄金！

    牛黄即牛的胆囊、胆管或肝管中的结石，是一味十分稀缺但药效显著的中药。目前市场上主要有天然牛黄和人工牛黄，其中天然牛黄90%以上依赖进口，但2002年以后为防止疯牛病的输入，国家已明令禁止，因此目前人工牛黄占有98%的市场份额。但人工牛黄的成分、结构、药效与天然牛黄相去甚远。武汉健民持股45%的子公司健民大鹏药业拥有体外培育牛黄一类新药，研究表明，该药性状、结构、微观结构、成份、含量均与优质天然牛黄一致，且主要药理成分较之天然牛黄质量更加稳定、可控，因此得到ZF和专家的大力提倡和支持，并被收录入《药典》。经专家认定，可与天然牛黄等同使用。SFDA发出通知称，42种含牛黄的临床急重病症用药品可以用其代替天然牛黄。

    公司通过重组大鹏药业(出资5850万元，占45%)获得“体外培育牛黄”生产专利。同时投资1.6亿元在武汉台商投资区科技产业园建成了7个GMP生产车间，目前体外培育牛黄年产规模可达5000公斤，以此计算其年销售额可达2亿多元。同时值得注意的是，公司开发生产的含牛黄制剂产品 已开始出口韩国等地。一旦海外市场打开，其规模无疑会大大上升。牛黄产业所蕴含的高额回报，将引来众多机构投资者的目光。

    二级市场上该股连拉八根阳线，强势特征异常明显，该股前期因为10送10留下的填权缺口成为了当今牛市中市场资金推升的巨大动力，后市必将走出快速填权行情，可积极关注！

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格力电器：估值最低的消费升级龙头 加速爆发

  王安田   国海证券

    中国盛世与人民币升值，刺激着市场购买力，春江水暖鸭先知，证券市场往往对此提前反应，因此消费升级概念股成为市场的香饽饽，不断上深精彩，而且经久不衰。4月13日，有代表性的消费升级概念股，五粮液市盈率约89倍、茅台65倍和同仁堂79倍，同属于消费升级且为空调行业无可争议龙头的格力电器（000651）市盈率仅28倍多，大大低于市场平均估值水平，更谈不上因行业垄断和持续高增长而产生溢价，即投资价值相当明显。格力电器（000651），2006年实现主营业务收入238.03亿元，同比增长30.32%；实现净利润6.28亿元，同比增长23.88%，实现每股收益0.78元。净资产收益率高达20.18％，至此格力电器依靠空调业务连续三年保持收入增长超过30％。能保持如此持续高成长的公司势必会成为主流机构争夺对象，年报显示，各大型基金和QFII已经出现抢筹，对应的是股东人数由06年三季度的56949户快速减少至40719户，户均持股则由7123股快速上升9962股，如此快速集中，往往是大行情的前兆。技术上，该股三角形整理完毕，并以连续放量的方式对突破进行确认，且突破时间超过三天，算是有效突破。目前正值加速，建议积极关注。

    投资要点之一：寡头垄断  规模经济助持续增长
    格力从十多年前一个年产两万台空调的小工厂，发展至目前拥有3万名员工、年产1500万套空调的全球最大的专业化企业，格力是中国企业成功案例。2月12日，在商务部和中央电视台联合举办的“中国品牌之路”主题晚会上，商务部正式对外公布了“2006年度最具市场竞争力品牌”名单，珠海格力电器股份有限公司的“格力”品牌荣列其中。这是格力电器自2006年一举获得“中国世界名牌”、“全国质量奖”、“行业标志性品牌”、“出口免验”等四大荣誉之后，又一次被国家权威部门授予的一项殊荣。格力电器（000651）作为空调行业龙头老大，其持续多年市场占有率第一，目前形成寡头垄断的格局。公司06年公布的年报显示，2006年公司实现主营收入238.03亿元，同比增长30.32％；实现净利润6.28亿元，同比增长23.88%；每股收益0.78元，净资产收益率为20.18%。格力电器空调实现销售收入231.14亿元，同比增长31.06％；空调出现较大幅度增长得益于出口快速增长，营销创新更让格力品牌走出国门，2006年格力空调自主品牌出口超过200万台，占出口比例40%。2006年格力电器海外销售收入52.58亿元，同比增长47.16％。公司经营活动产生的现金流量净额与上年相比也有了翻倍增长。公司表示，未来两年将随着销量的增大而作相应投资增加产能。格力电器同时公告，珠海格力集团公司将按照股改承诺向公司管理层出售1069.5万股公司股份，每股股份的出售价格为3.87元。公司今年的经营目标是：销售收入增长20%以上，净利润不低于6.11亿元。

    投资要点之二：价值低估的消费升级龙头  基金大举加仓
    中国多年快速增长，在股权改革为契机，人民币持续快速升值为背景，消费升级类概念股一直扮演行情领导者的角色。甚至在06年下半年行情调整阶段，但消费类概念股仍持续走高。其实消费升级股的走俏是对未来居民消费增长的预期，在人民币升值和流动性过剩的市场环境下，必将带来消费的持续增长。受此影响，与消费升级相关的食品、汽车、旅游和日用品，不时冒出牛股来。特别是消费升级的各行业龙头，更是成为主流资金的必争对象。如苏宁电器、美的电器、五粮液、张裕、茅台和同仁堂等，持续走强，特别是周五部分个股更是以涨停报收，然而估值水平差异甚大，其中格力电器（000651）价值低估龙为引人注目。如同属于消费升级的五粮液市盈率约89倍、茅台65倍、苏宁电器73倍\\张裕73倍和同仁堂79倍，而格力电器（000651）在4月13日市盈率仅28倍多，业绩与格力电器相似的美的电器，13日收盘31.6元。格力电器作为保持如此持续高成长的公司势必会成为主流机构争夺对象，年报显示，各大型基金和QFII已经出现抢筹，中国人寿股份（个人分红）持有2001万股，南方基金持有2000万股且于06年四季度新进中国人寿集团持有1674万股，社保一零八和一零二分别持有1270万股和1245万股。与此对对应的是股东人数由06年三季度的56949户快速减少至40719户，户均持股则由7123股快速上升9962股，如此快速集中，往往是大行情的前兆。

    投资要点之三：技术有效突破  正值加速
    该股在1月下旬曾出现连续涨停，并因此披露公开信息，1月23日公开信息显示，其主动买入者多为机构专用席位，表明该股以基金和QFII等稳健型机构参与。其第一大席位1月23日买入金额是9244万多元。1月24日该股最高上摸19.27元，而1月24日大盘最高为2994点。当前大盘已经到达3500多点,周五格力电器收盘仅20.17元，涨幅明显落后于大盘，这对持续的消费升级热点来说，投资价值是明显的。该股前期经过充分震荡后，三角形整理完毕后，近日连续放量突破，突破已经超过三日，即是有效突破。以本周形成的成交量，涨幅远远没足，技术上将形成以量破价，加速上行的走势，建议重点关注。

犄角旮旯

8、12楼值得密切关注

犄角旮旯

14楼属多家机构看好，但不想多为其他机构抬轿子，所以慢牛一只

犄角旮旯

30楼是我今年第一只带来收益超过100%的股，目前上升空间还很大，中线持有