明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-18）

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股市有风险，入市须谨慎！


马钢股份：钢铁蓝筹抢盘汹涌 突破飙升

    张锐   天同证券

    大盘在昨天收出长下影线之后，今天早盘平开低走消化昨天下影线获利盘压力，随着煤炭、有色、电力、钢铁等低市盈率蓝筹纷纷加速上涨，股指上午一度翻红并创出历史新高，不过市场明显存在较大分歧,虽然快速跳水给场外资金建仓带来机会，但5日均线能否始终形成支撑将相当关键。我们认为目前策略上就应该紧紧锁定业增长与低市盈率品种,这也正好与当前主力思路不谋而合,随着整个市场动态市盈率上升到30倍左右，一些20倍左右市盈率的个股的加速补涨将存在交易性机会,个股方面，本周市场的重点仍集中在低市盈率蓝筹上，建议投资者重点关注一些低市盈率的行业龙头，今日盘面柳钢股份涨停,首钢股份涨停,抚顺特钢涨停,南钢股份接近涨停,八一钢铁接近涨停,太钢不锈涨停,大连金牛接近涨停,钢铁板块的突然启动值得关注,其中具备与铁路提速相关,低市盈率的马钢股份(600808)在低价和低市盈率已经铁路提速题材的共同激发下, 其二级市场股价构筑的多方炮形态已经已经具备,爆发潜力较为充足.

    大提速“摆上”产业盛宴，铁路产业 “搭上”跨越式快车

    中证报文章:2007年4月18日零时，中国铁路的第六次提速正式实施。中国铁路提速，最直观带来的是速度的提升，铁路货运和客运将跃上一个大台阶；同时在大提速的背后，构筑的是整个铁路产业链的勃兴，相关企业将获得跨越式发展。 如果再往下延伸，为铁路提供原材料的企业也将受益匪浅。铁路提速需要对基础设施提供改造，据专家介绍，以钢轨为例，1米需要50公斤钢轨，1吨钢铁价格在5000元左右，生产重轨的钢铁企业将提供更多的重轨来满足高速铁路发展的需求。铁路第六次提速、铁路建设全面铺开和铁道部加快投融资改革，将会吸引到更多的社会资本进入到铁路行业，最终建构的将是一个铁路产业盛宴。2007年3月马钢股份H型钢增添新品大H型钢生产线成功开发出H300mm×300mm欧标热轧H型钢，该产品是马钢股份为国内在建和即将开工建设的多条高速铁路客运专线接触网用支撑柱专门定做的。目前，马钢委托的经销商已接到在建的南京到合肥段高速铁路客运专线的首批订单。据了解，不久马钢股份开发的高速铁路接触网用其它三个规格的欧标热轧H型钢新产品也将相继问世。据介绍，电气化高速铁路接触网是沿铁路线上空架设的向电力机车供电的特殊形式的输电线路及通信信号传输设施。其由接触悬挂、支持装置、定位装置、支柱与基础几部分组成。支柱用来承受接触悬挂与支持设备的负荷，是接触网中最基本、应用最广泛的支撑设备。

    公司做为亚洲最大的火车轮生产企业，其在我国铁路第六次大面积提速之下将面临非常难得的市场机遇.根据铁路“十一五”规划，我国将对铁路行业投资1.2万亿，平均每年投资高达2400亿元。而公司是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，国内铁路客车轮有90％来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50％，05-07年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4.5万辆，公司毛利率最高（42.40％）的火车零部件产业将有望获得快速发展，公司计划到09年实现生产火车轮及环件90万件，相当于30万吨。作为铁路、地铁等车轮生产的垄断企业，不仅占到全国市场的90％，出口形势也非常看好，公司下属的车轮轮箍分公司获得由俄罗斯联邦铁路运输许可证登记局签发的进入俄罗斯市场的许可证，标志着马钢车轮产品出口独联体国家市场的工作取得实质性突破，车轮产品出口范围得到了进一步的拓展。目前韩国地铁所用火车轮的80％也是由公司所提供的。预计火车轮产品将继续成为公司主业增长的一大亮点，而且盈利能力也不断提升，毛利率迅速从2005半年报的20％提升至2006年年度的42％从而成为马钢股份新的业绩增长推动力。不仅如此 马钢股份车轮公司试制16件目前国际上级别最高的40吨轴重车轮，于4月9日在中国南车集团株洲车辆厂装上了澳大利亚FMG公司订制的载重160吨矿石敞车。这是马钢重载车轮研制生产取得的新成果。随着我国铁路重载战略的实施，铁道部在铁路货运中确定，将重点发展25至30吨轴重、单节车辆载重100至120吨重载列车的目标。据了解，世界上许多铁路业发达国家的铁路标准轴重已普遍达到30吨级以上，而我国重载铁路目前所能达到的重量为25吨轴重，尚处于较低水平。针对我国铁路重载在运转速率、载荷等方面都远远高于国外的国情，马钢加强对这一领域前沿技术的研究，并作为课题依托单位牵头申报了“重载铁路列车用车轮钢及关键技术的研究”项目，获得国家“十一五”首批863计划立项。据了解，株洲车辆厂已明确表示今年将向马钢订购6500余件此种车轮。目前，双方正就相关技术条件进行确认。

    新项目进展顺利，一季度业绩有望同比大涨

　　2006年，公司发行分离交易可转债扣除发行费用后所募集资金的净额约为人民5,355.65百万元。资金到位后，公司根据《马鞍山钢铁股份有限公司募集资金专项存储及使用管理制度》的规定，严格执行募集资金专户存储制度，资金投入项目均为募集说明书所承诺投资的500万吨冷热薄板工程项目。截至报告期末，共使用募集资金约为人民币3,846.35百万元其余募集资金约人民币1,509.30百万元将于2007年继续用于500万吨薄板工程项目。500万吨冷热薄板工程项目主要由综合原料场、炼铁系统、炼钢系统、热轧宽带钢工程、酸洗冷连轧及热镀锌生产线、资源综合利用发电厂工程组成。炼铁系统包括两座3600m3高炉，两座高炉年设计产能共567万吨；炼钢系统包括两座300吨转炉，两座转炉年设计能力共587万吨；热轧宽带钢工程包括一条2250mm热连轧生产线，年设计产能为550万吨；酸洗冷连轧及热镀锌生产线包括一条2230mm酸洗冷轧生产线、两条热镀锌生产线，冷轧线年设计能力为210万吨，热镀锌线年设计能力为80万吨。目前马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米的高炉将在06年下半年投产，两座300吨的转炉、轧机生产线将在2007年中期投产。预计2007－2009年新区能分别生产100万吨、300万吨、500万吨，高炉和转炉的配置使得最终产能有可能超过500万吨。配套冷轧板卷生产线产品主要定位于汽车用钢板板和家电用钢板。届时马钢年销售收入将可达到400亿，板带比可上升到61.76％。06年8月，公司将投资建设冷轧卷纵横切机组和热轧卷横切机组，07年3-4月份可建成投产，项目投产后预计可实现年产值20亿元人民币。在此基础上4月18日,公司公布了06年度报表, 每股收益0.353元，每股收益（扣除）0.346元，加权平均每股收益0.353元，加权平均每股收益（扣除）0.346元，每股净资产3.12元，调整后每股净资产3.11元，净资产收益率11.31%，加权平均净资产收益率11.37%，扣除非经常性损益后净利润2234106903元，主营业务收入34319874152元，净利润2276585903元，股东权益20122106930元。同日中金公司针对马钢年报发表的分析报告指出,公司07年一季度盈利同比增长140%的可能较大,分析认为一季度国内钢材价格尤其是板材价格在去年四季度基础上大幅上涨,公司也不断上调月度钢材出厂价格,产品价格上涨幅度超出主要成本上升幅度,因此预计马钢一季度净利润7.20亿元,每股收益0.11元,同比增长140%.

    2006年年报显示,十大流通股东基本都为机构投资者,其中易方达价值精选股票型证券基金新进4577万股,华夏优势增长投资基金新进2499万股流通股,上投摩根双息平衡混合型投资基金新进2425万股流通股,上投摩根中国优势证券投资基金 2406万股流通股,易方达策略成长二号混合型证券基金新进2379万股,摩根士丹利中国A股基金 新进 2036万股, 金鑫证券投资基金新进1299万股其中上投摩根双息平衡混合型证券投资基金与上投摩根中国优势证券投资基金的管理人均为上投摩根富林明基金管理有限公司；易方达价值精选股票型证券投资基金与易方达策略成长二号混合型证券投资基金的管理人均为易方达基金管理有限公司。数据显示公司股票在06年四季度得到了实力机构的重点配置.二级市场上,公司股价量价齐升,今日再度创出新高,在钢铁股集体爆发已经铁路提速等题材激发之下,公司做为低价的低市盈率品种其股价走势值得关注.

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深圳机场：整体上市+空港物流龙头 涨停大突破

      长城证券

    随着大盘蓝筹股的渐行渐高，同样遵循价值投资思路的踏空资金也会对存在业绩预盈预增题材的个股进行配置。近期部分核心蓝筹业绩利好不断,带动大盘的整体走牛.目前，大多数股票的价格已经基本反映了股票的内在价值，内生性的增长基本上托不起大牛市，唯有寻找外延式的增长动力才能够支撑牛市的上涨动力。而整体上市正式承担了今年证券市场的历史重任，有望通过定向增发实现整体上市的个股将在2007年市场中呈现出一道亮丽风景，我们认为，具有定向增发和集团整体上市预期的行业龙头品种无疑是当前市场最为火爆的热门题材，谁拥有该亮点，必将引来大资金的配置，延续新高趋势。如深圳机场（000089）公司通过定向增发收购集团资产，整体上市大幕已经拉开的空港物流龙头,价值存在明显低估,在整体上市的行业龙头集体爆发的背景下,二级市场想象空间巨大!

    定向增发收购资产，整体上市大幕拉开
    前期，在中央企业负责人会议上，“重组”和“整体上市”成为会议中频频闪亮的关键词。有关分析人士认为，整体上市继续是今年证券市场的主线，有望实现整体上市的个股也将在07年市场中呈现出一道亮丽风景。因整体上市预期带来股价的大幅上涨。由于整体上市是提高企业盈利水平和竞争力的一种有效手段，其所带来的公司基本层面的改观是巨大的.深圳机场（000089）公司06年9月公司向大股东机场集团定向增发购买其资产，增发价格初步拟定为每股4.90 元。公司还决定重新划分与机场集团航空业务的收入分成比例。若此次收购在06年底完成，07年每股收益预计提高7-8分。本次收购资产包括：集团目前委托深圳机场管理的场务部（含机场目前正在使用的飞行区资产）、护卫消防、急救中心、指挥中心资产、A号楼与B号楼停车场资产、深圳机场物流园公司30%的股权及相关土地。上述资产所涉及资产账面价值约10—11亿元。使得公司可以在更大范围内进行资产整合与资源重整，真正实现业务链闭合，并减少关联交易。公司与集团在定位上将更加明确，公司完全向机场运营管理主体方向转变，从而为深圳机场的业务发展、区域地位的提高和业绩成长打开空间，使公司将重新进入快速增长阶段。因此，在定向增发整体上市亮点股群体爆发的背景下，深圳机场（000089）将延续上升趋势,持续新高预期!

    强大市场优势 打造空港物流龙头
    深圳机场（000089）作为空港物流龙头之一,致力于发展成为南中国货运门户机场和区域性客运枢纽机场;经营优良，力争建设成为南中国货运门户机场。将建设第二条4F跑道。据测算,未来几年公司国际货运量增幅将达50%以上;若机场收费改革将提升公司利润12%左右。在货运优势方面,深圳航空市场高速成长态势并未改变。与德国汉莎货运成立合资公司经营在深圳机场的国际货站业务,为公司发展国际货运提供便利条件。计划于2010年前跻身全球货运30强机场行列，2015年前转型为以货运为主体业务的机场。深圳机场已制定了与南航、国航、东航国内三大航空集团的战略合作计划，可望成为重要航空货运集散地。在新加坡航空公司用统一的标准对其全球通航机场进行综合考评中，深圳机场在同类机场中名列第一。07年工作目标服务质量继续保持国内领先水平，机场航班保障正常率不低于99.9％，旅客满意率不低于80％，货主满意率不低于90％，航空公司满意率不低于90％，整体服务质量的顾客满意率不低于90％，行李差错率不超过万分之二，顾客有效投诉处理结案率达到100％,强大市场优势 打造我国空港物流的龙头!

    二级市场走势上，深圳机场（000089)围绕2月27日巨阴修复，期间新多资金逐步介入，保持着45度角的震荡攀升斜率，今日穿越10元整数关键点位，清洗浮筹后，多方主导的攻势值得期待，建议投资者密切关注。

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黄海股份：资产重组 暴富神话

      汇阳投资

    对于ST板块近期的优异表现，这是因为受到重组预期可能带来的巨大收益，尤其是*ST长控出人意料的表现。去年12月20日，该股因重大资产重组停牌，纺织巨头国内一流的女性用品公司浪莎控股成功入主，并完成资产和债务重组。4月13日，该股复牌，以14.36元开盘后不久，遭疯狂抢购，最高涨至85元，比上个交易日的收盘价7.18元高出1083％，收报68.16元，涨了近8.5倍，原投资者回报巨大超出一般人想象。此前，暂停上市的九江化纤重组为ST仁和后，也大涨10倍，真实地展示了一个个暴利神话，可以想象在资产重组的背后有着多么巨大的蛋糕等待我们分享。实战出击上可逢低关注黄海股份（600579），该股具有资产重组题材，存在较大的投资机会。

　　重组带来的超额财富效应虽然在形式上有券商借壳、整体上市与吸收并购等各种各样的形式，但本质上都属于重大资产重组行为，上市公司通过重组可以使基本面在短时间内得到大幅改善，并凸现出较高投资价值。重组股为什么能够引起市场的关注和高度认同呢？究其原因在于重组后公司往往会被赋予新的估值标准，从而突破原有的估值束缚。随着大盘不断创出历史新高，证券市场也开始把眼球集中到资产重组概念的身上，历年来资产重组概念都是投资者所偏爱的品种。在资本市场的大环境下，重组概念也望推动资金涌入相关个股，将重组概念充分发挥，把股价推至颠峰。

　　黄海股份为我国轮胎制造行业的龙头企业之一，最近三年的国内市场平均占有率都在10%以上，行业排名稳居前三。公司具有重组题材，公司控股股东产权全部转给央企中国化工集团公司的两家全资子公司--中车汽修(集团)总公司和中国化工装备总公司。公司在橡胶等大宗原料采购方面将受惠于上述两公司的资金实力，中车集团将通过行业客户建立更广泛客户资源，拓展销售渠道，中车集团和装备公司将通过在汽车制造、化工装备和轮胎制造的生产、技术开发能力，提高公司产品附加值和市场销路。同时中车集团正在整合下属汽车后服务板块的资产，提高相关资产质量，确保注入资产满足公司的有关要求后，将履行股改相关承诺。

　　二级市场上，该股均线支撑良好，同时形成多头排列，阶梯式放量显示有主力运作迹象。周三更是强势上行创出新高，上升空间已被进一步打开，后市将继续向上拓展新空间。投资者可逢低关注。

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恒丰纸业：升值受益 定向增发

     广东科德

    从造纸行业的基本面来看，人民币升值对造纸行业构成利好，因为我国造纸工业原料中木浆及废纸进口依 赖度颇高。目前人民币兑美元汇率已经突破7.73。在进口纸浆数量逐渐增加的背景之下，人民币升值无疑使得 国内造纸行业成本减低，结果就是纸业类上市公司的业绩稳步增长。由于基本面出现了明显改善，造纸业企业 受到资金追捧，出现了持续的转强态势。显然已经有先知先觉的主力机构已经开始对纸业股展开加速的拉升。 二级市场上，纸业股近期明显走强活跃。而由于估值洼地效应，纸业板块得到机构投资者的广泛关注，目前该 板块仍有一定程度低估，投资者可关注恒丰纸业（600356）：国内卷烟纸行业龙头企业，现已进入主升浪。

    公司拟定向增发6000万股。募资投向为5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目和20000吨水松原纸扩建项目。 建设年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目，主要生产高透气度滤嘴棒纸该项目属于技改项目。该产品与激 光打孔水松纸配套使用，可有效降低香烟的焦油含量。国内部份烟厂已从1999年开始使用，主要从德国，法国 ，瑞士等国家进口，现在国内市场年需求量约1万吨。建设年产20000吨特种纸扩建工程项目，用于生产真空喷 镀铝原纸和高档印刷型水松原纸。可用于高档卷烟，糖酒，药品的外包装，是目前非环保型的复合铝箔和复合 塑料薄膜的理想替代品。公司此项目已于06年5月试车成功，技术已达世界先进水平，生产的产品全面替代进口 。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向，投产后将完成公司产品结构的调整，并实现向烟草工业 用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大。

    公司为国内卷烟纸行业龙头企业之一，卷烟纸生产企业排名第二位。由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒， 目前国内卷烟纸、高档纸仍供不应求，其中核心公司赢利能力极强，恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企 业，平均毛利在37%以上，其产品毛利率位居行业第一位，加上比邻国内木材基地及亚麻生产基地，有很强的原 材料资源优势，打造出极强赢利能力。公司管理层决定引入外国战略投资者--凯士华（中国）基金，该基金将 通过其全资子公司China Access PaperI nvestment Company Limited完成本次战略投资。凯士华（中国）基金 是把握中国当前宏观经济形势和证券市场发展机遇而设立的产业型投资基金，主要投资对象为中国境内传统行 业领域内的优秀企业，以已上市公司为主。外资合作者的引入将会对公司未来的发展提供了良好的支持。

    由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒，而公司在行业中又处于垄断地位，其赢利能力突出，特别是在人民币 加速升值情况下，公司将长期受益，但是目前该股股价表明公司的投资价值已被严重低估，价值回归要求十分 强烈。从走势上看，近期该股股价依托上升通道震荡上扬，量能放大明显，表明主力介入较深。近日加速上涨 ，周三强势涨停，揭开了主升行情的序幕，后市值得重点关注。

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长江电力：电力大篮筹 三连阴酝酿大爆发

     深圳新兰德

    近日中国电力体制改革工作小组下发了备受关注的《关于"十一五"深化电力体制改革的实施意见》，新电改方案提出，加快国有电力企业股份制改革，支持国有发电企业整体上市，在此背景下国内具有整体上市概念的水电上市公司成长空间广阔，价值有望得到重估。600900长江电力作为目前国内最大的水电上市龙头企业目前正在逐步收购三峡电站机组,此外还收购了广州控股以及湖北能源的部分股权，市场预测公司未来还会加快收购集团资产在资产大整合后公司整体上市概念十分显著,二级市场其价值也将面临重估,投资者应重点关注.

    长江电力: 我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，典型的大盘指标蓝筹股,总股本81.9亿股,目前流通股32.4亿股,公司主营水力发电.

    电力龙头大蓝筹 资源独特优势明显

    公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。据统计公司近三年的单位发电成本平均为0.032元/kWh左右，具有较明显的成本优势。至06年底，公司拥有装机容量为691.5万千瓦，三峡总公司承诺07年底前出售机组不少于2台。三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程，电站总装机2240万千瓦，年均发电量在847亿度以上，水电站机组70万千瓦*32台，左岸14台已全部投产，右岸12台计划07、08年陆续投产（07年右岸电站将有3至4台机组投产发电），右岸地下将安装6台，三峡总公司赋予公司收购机组的权利，已建成的6台已进入长江电力。06年10月，以10.6亿元购入广州控股11.189%股份及后续拟通过定向增发增持到20％，挺进华南非水电领域。07年2月，以现金31亿元投资湖北能源获得45%股权，湖北能源控制的总装机容量达537.86万千瓦，权益装机容量447.2万千瓦，战略投资湖北能源，长江电力将增加权益装机容量201万千瓦左右。此外，第二次煤电联动启动已经提上日程，由此带来的公司业绩提升值得期待。2006年年报披露，每股收益0.4421元，净资产收益率14.89％。2007年公司计划三峡-葛洲坝梯级枢纽年发电量786亿千瓦时，其中三峡电站638亿千瓦时，葛洲坝电站148亿千瓦时，确保电费按合同约定及时足额回收。力争发电装机规模和经营业绩继续保持增长。

    资本运作收益丰厚支撑业绩增长

    据了解，公司分别于2006年1月和9月发行了总计10亿元的短期融资券，实现了财务费用的大幅度降低。2006年度长江电力财务费用为7.07亿元，同比下降14.68%。同时，公司参与了中国国航A股和中国工商银行A股的战略配售，而最大的基本面题材、亮点之一就是原始投资拥有的大额中国建行的H股股权。公司今日公告，4月12日公司与Reca Investment Limited（益嘉投资有限公司）签订协议，以总金额16亿港元转让公司持有的4亿股建设银行（0939.HK）H股股票。这笔资金在中国境内以人民币转账支付，汇率以中国人民银行公布的银行间外汇市场交易中间价为准。双方约定，按照建设银行股东大会审议通过的2006年和2007年利润分配方案，公司享有在付款日前本次转让股份对应的现金红利。此前，公司董事会曾通过决议，授权董事长在董事会决策权限范围内，根据市场情况在2007年底前出让不多于8亿股公司持有的建设银行股份。去年长江电力曾经处置了部分对建设银行的投资，收益颇多。公司2006年年报披露，公司处置建设银行部分股份、收回短期投资以及相应产生的投资收益形成现金流入15.19亿元。去年公司确认参股建设银行的投资收益8.14亿元，占公司利润总额的15.07%。公司积极运用金融创新品种，有效降低了财务费用，加大对外投资力度，资本运作取得了较好收益，为年度业绩增长提供了有力的支持。

    二级市场,该股整体依托上升通道振荡上行,创14元新高后三跌阴整理,连收三阴股价跌幅却不到1%,强势整理特征明显,大牛市中强势整理正是酝酿后市的大爆发,该股后期走势值得投资者密切关注.

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工商银行：廉价优质品种 新资金首选

    周国飞   浙江利捷

    周三大盘震荡调整为主，但盘中个股依然是涨多跌多，市场强势持续。而近期大盘连续上攻的走势中，指标股走势相对低靡，特别是银行股走势弱势。在板块轮动的行情展开之下，银行股的强势反弹必将展开。工商银行（601398）作为市场第一大权重银行股，战略价值非常突出。同时，目前股价相对较低，必将成为新进资金的首选，后市存在大幅上涨的可能。

    投资亮点之一、权重品种  受益股指期货

　　工商银行是目前两市第一大权重股，A股总股本达到2509.6亿股，总市值超过1.2万亿，是全球银行业中排名前三，占目前沪市总市值近20％，在上证指数中权重接近18％，具有举足轻重的市场地位。从近期的消息来看，管理层将适时推出股指期货，预计在6月之前。大盘蓝筹股市场作用将进一步扩大，而工商银行作为目前两市第一大权重股，自然将成为各方主力重点抢筹目标。此外，随着我国基金等机构投资规模的大幅扩大，具备长期投资价值的绩优成长型蓝筹股逐渐成为市场的稀缺资源，这使得工商银行具备了独特的市场魅力。　

    投资亮点之二、金融龙头 业绩稳步增长

　　工商银行（601398）是我国第一大商业银行，拥有最大的资产规模、最广泛的国内分销网络、最庞大的客户基础和最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。截至2006年末，工商银行资本净额达到5308.05亿元，核心资本净额达到4620.19亿元，资本充足率和核心资本充足率分别达到14.05%和12.23%；不良贷款率降到3.79%；拨备覆盖率上升16.36个百分点，达到70.56%。2006年末，工商银行总资产余额75091.18亿元，各项贷款余额36311.71亿元，存款余额63514.23亿元，分别增长16.3%、10.4%、10.7%。每股收益达到0.1458元，净利润同比增幅超过30%。

    投资亮点之三、国际战略 谋求全球发展

　　工商银行已与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，高盛集团、安联集团、运通集团巨资认购公司股权成为第四、第五、第六大股东。与高盛集团合作，加强银行的公司治理，特别是加强银行在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力；与安联集团合作，开发并向银行客户提供多种银行保险产品与服务；计划与美国运通合作，进一步提升银行卡业务。与国际金融巨头的合作，进一步增强的公司国际竞争力。此外，公司目前拥有98家境外分行、控股机构、代表处和网点，在香港、澳门、新加坡、东京、首尔、釜山、法兰克福及卢森堡设有分行，并在纽约、莫斯科及悉尼设有代表处。更值得关注的是，公司近期成功收购印尼Halim银行90％股权，完成我国银行业首次跨国并购，这表明公司国际化战略全面提速，未来将分享全球经济的快速发展。

    投资亮点之四、价廉物美  新资金建仓首选

　　二级市场走势来看，该股在上市之后，一度稳步走强，从上市初期的3元多最高涨至6.79元。随后受到机构洗盘行为的展开，股价逐渐回落，但在多次回探至4.70元附近受到买盘支撑。同时，股价调整的过程中，并未出现量能的持续放大，股指期货推出的预期使得该股筹码变得十分珍贵。目前该股在5.3元附近反复震荡，相比于其他的银行股，或者市场平均股价水平，工行目前已经成为市场当中优质的廉价品种。而目前新资金进入股市速度加快，今年一季度500万新股民入市。工行股价的“价廉物美”，无疑将成为新资金建仓的首选品种。周三该股盘中出现巨额买单，机构拉升行为不断深华。调整日久的工商银行在数以千亿的新资金建仓预期之下，有望向上展开上升行情，可逢低关注。

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兴发集团：定向增发成功带来业绩增长潜力

   赵资晟   英大证券

    大盘近两天盘中振荡加大,一方面是由于中信银行的即将发行引发机构的调仓行为所导致,另一方面在市场高位上多空分歧有所加大,影响投资者持筹的心态.但从近期新开户数量的激增以及市场热点轮换有序的情况来看,市场仍能保持强势,个股依旧存在操作机会.在个股上,建议投资者关注600141兴发集团,公司拥有独特磷资源, 是国内最大的磷化工生产基地,近期定向增发已经完成, 将大幅度增加磷矿石生产量,带动公司业绩的增长,而技术面上保持良好的上攻形态,因此在中短线操作中可重点关注.

    拥有独特磷资源 矿电磷一体化磷化工企业

    公司地处全球最大的已探明磷储量高达3.5亿吨的兴山磷矿所在地，拥有独特磷资源，是国内最大的磷化工生产基地.公司具有17万吨三聚磷酸钠（五钠）和6.6万吨六偏磷酸钠（六偏）产能规模，国内规模最大，公司磷化工产品线比较丰富，还拥有次磷酸钠、高纯度五硫化二磷、1.2万吨牙膏级磷酸氢钙等产品。而公司最突出的特点就是具有矿电磷生产的完整产业链，可以部分满足自身所需的电力和磷矿需求，其中公司先后投入巨资收购兴山县水电专业公司下属花坪电站、门家河电站、黄龙洞电站以及茅龙山电站等，自有低廉的电力供应有助于公司降低生产成本，公司收购兴山县峡口港公司95.24%股权，并将充分发挥自备港口的优势，提高产品水路运输数量，减少运输费用。

    定向增发收购矿产 将带动业绩增长

    公司在年初成功完成了非公开发行5000万股，并利用募集资金和自筹资金收购了保康楚烽磷矿，增资兴盛矿产，神农架武山矿业,这将使公司可以有效的缓解资产负债率偏高的问题，另一方面募集资金项目（100万吨磷矿石）将会为公司带来丰厚的利润.目前, 国家正在加大力度整顿小矿山，预计未来2年磷矿供应仍将偏紧，价格有小幅上扬的可能，而公司在收购矿产后,2007年和2008年公司磷矿石产量将达到100万吨和130万吨左右,加之磷矿石毛利率较高, 磷矿资源将给公司带来丰厚的收益。同时,由于磷矿石是不可再生的宝贵矿石资源，也是公司生产黄磷产品不可少的原材料。定向增发后，有利于公司提高资产质量，完善产业链条，增强持续发展能力,做大做强.

    增资商业银行 具备持股金融概念

    除了公司本身主业正处于一个快速发展期外,公司还具备持股商业银行概念.在06年12月召开董事会会议, 同意追加投资2000万元认购宜昌市商业银行本次发行的2000万股股份。本次认购后，公司对宜昌市商业银行累计投资3000万元，占其本次增资后总股本(总股本按77600万股计算)的3.87%,这有利于拓宽公司资金营运渠道，加强银企合作关系，为企业进一步发展寻求更加有力的金融支持.同时,目前商业银行的股权是市场的香饽饽,具备增值潜力.

    二级市场上,公司股价沿5日,10日均线碎步向上,走势稳健,在当前市场火暴的情况下,公司股价具备加速向上的机会,因此,我们结合公司的基本面情况,建议投资者后市中短线重点关注.

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邯郸钢铁：中线仍有上涨空间

    徐波   港澳资讯

    邯郸钢铁（600001）：公司作为我国钢铁企业的优秀代表，公司坚持用高新技术和先进适用技术改造提升传统产业，加快技术创新步伐，使产品结构逐步实现了以普通建材为主向板材为主的转变，同时创新机制步伐使得公司的管理水平和竞争能力位居同行前列，公司设备工艺先进，随着公司的新项目陆续建成，可望获得良好的收益，公司将进入高速发展期，未来发展前景良好。 二级市场上，该股近期稳步拉升，中线仍有上涨空间，建议继续关注。


交运股份：后市仍有空间 关注

    徐波   港澳资讯

    交运股份(600676):公司通过建立品牌服务专线，紧紧抓住客流集中的各个黄金时段，使车班、客流、营收和效益不断增长；特种货运单位以大客户、大项目为突破口，大力拓展市场，同时通过科技兴企，实施了电调智能系统的升级，使电调业务明显增高。二级市场上，前期该股复牌强势涨停，经过短期调整在量能的配合下后市仍有空间，关注。



桂东电力：该股短线仍有上攻动能 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    桂东电力（600310）：公司电网原已经与周边的广东、湖南省部分县市电网连网并向该地区购、售电，目前更进一步密切了与公司电网周边电网的合作，购、售电更有保证，调节的灵活性增强，为公司全年的发供电创造了有利条件，公司抗风险能力将进一步增强。走势上，该股短线仍有上攻动能，可逢低关注。



西山煤电：加速上行 继续关注

    魏伟   港澳资讯

    西山煤电（000983）：公司主营煤炭的生产与销售，在国家整顿煤炭行业生产之后，公司业绩始终保持稳定状态，主营业务收入不断增长。二级市场上，该股箱体突破，加速上行特征显现，建议继续关注。


悦达投资：午盘放量拉升 短线关注

    徐波   港澳资讯

    悦达投资（600805）:公司参股东风悦达起亚汽车公司25%股权，分享着中国汽车产业火爆增长的巨大蛋糕；近期，公司联合其它两家股东对悦达起亚增资2.2亿美元，将其注册资本从7000万美元提高到2.9亿美元，投资总额提高到7.58亿美元，大大提升了该公司的竞争能力；目前悦达起亚30万辆产能的第二工厂已经开始动工建设，未来发展动力极为强劲。走势上，该股今日午盘放量拉升，短线关注。

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申能股份：交行招股引爆参股金融巨头井喷

    周建新   广州博信

    近期大盘频创历史新高，这与游资的蜂涌而入密不可分，事实上，在以基金为首的“正规军”调仓换股之际，大盘其实正酝酿着新一轮的机遇，而随着国际原油价格的不断上涨，能源电力板块则再度成为了基金的“新宠”，周三华电国际、九龙电力、漳泽电力等均强势封住了涨停，因此，作为华东能源巨头的申能股份（600642），其强大的能源及金融增值题材即将引爆其股价的加速井喷。

    1、石油、天然气霸主 垄断大上海
    国际油价的飙升使得石油类公司再度春风得意，公司不失时机地携手中石化、中海油成立了上海石油天然气公司，并为该公司的第一大股东，目前该公司是上海唯一的天然气气源，拥有东海平湖油气田项目总开发面积为240平方公里，预计2010年的天然气销售量将达到70亿-80亿立方米，是在目前基础上翻两番，因此公司利润增长前景十分可观。公司还持有上海天然气管网有限公司60%股权。因此，无论是从气源还是燃气网络来看，公司均具备了强大的垄断资源优势，而随着国际原油价格的暴涨及近期上海调高液化汽价格的出台，公司的业绩增长动能十分强劲，周三以华电国际、九龙电力为首的能源板块的强势崛起，将点燃公司股价井喷的导火索。

    2、核能+太阳能+风能 新能源霸主
    公司的新能源题材也极具震撼力，公司投资33601万元收购了核电秦山联营公司12%股权、投资10559万元收购秦山第三核电公司10%的股权，成为两市极其罕见的拥有强大核能资源的公司，与此同时，公司还大力进军风能、太阳能领域，参与了10万千瓦海上风电场特许权招标项目以及金山海岸线风能建设项目的前期准备工作，并受让了上海太阳能科技公司20%的股权，其新能源题材极为强大，这种同时具备了核能、太阳能、风能三大题材，两市极为罕见，因此公司股价有望受到超级主力的大举扫盘。

    3、强大金融题材 交行上市爆发
    其实，公司的金融参股题材更具震撼力。公司投资1.214亿元参股了海通证券，持股数为13，367.11万股，而海通证券06年业绩暴增167%达到了6.5亿元，07年一季度券商收入更呈爆发式增长，因此公司有望获得丰厚的投资回报，同时还持有南方证券证券0.241%的股权，随着券商借壳上市步伐的不断加快，公司所持券商股权增值前景极为乐观。此外，公司还投资2498万元持有交通银行0.12%的股权，随着周三交行的公开招股，公司的参股银行题材也炙手可热，并有可能受到巨量新股申购资金的大力追捧，其股价上攻动能极为充沛。

    4、整体上市题材 加速在即
    公司大股东申能集团则实力雄厚，并与公司部份业务形成了竞争，因此公司又具备了集团整体上市题材，我们知道，葛洲坝因整体上市题材而股价连封了8个涨停，因此公司的上攻动能将更加充沛。二级市场上，该股走势较为稳健，其价升量增的走势表明主力吸纳十分有序，3季报显示有众多基金正在大规模建仓，随着交行的公开招股及国际油价的大幅飙升，具备了强大金融题材的申能股份其加速井喷的拉升行情已到了临界点，可重点关注。

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美尔雅：期货题材的绝对龙头

   凌俊杰   东方证券

    随着4月15日，《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》将正式实施，股指期货的推出进入到加速阶段，而刚刚发布的期货公司申请金融期货经纪业务条件放宽无疑是为股指期货量身定做的规则，将在短期内极大的刺激参股期货板块，今天下午中大股份率先吹响了冲锋的号角，那么作为参股期货品种的绝对龙头美尔雅又怎么能落后呢？同时目前该股绝对股价仅11元，作为龙头品种，11元的股价显然是被低估的。该股短期内必将迎来爆发行情，值得大家重点关注！

    参股期货风光无限好

    成熟市场上，股指期货是所有期货品种中交易量最大的品种，成交量占到80%左右。而一旦我国股指期货推出，期货公司的利润将迎来爆发性的增长。同时，由于投资者对股指期货的热情的急剧增长，带动其他期货品种交易的活跃，最终为期货公司带来更大的利润。目前股市投资者的开户激情非常大，同时也显示了目前场外资金仍然十分充裕，股指期货推出后，期货公司也将迎来目前和证券开户一样的热潮！而期货公司作为股指期货的直接受益者，未来几年将迎来利润的爆发阶段。

    王者风范，期货绝对龙头

    随着期货概念炒做热潮的持续，更多的期货概念股被市场发掘出来，但是事实上只有那些参股比例高的公司才能真正分享到股指期货的盛宴，美尔雅控股90％的美尔雅期货经纪有限公司，主要从事期货经纪业务和期货业务培训。值得关注的是，据美尔雅总理经王长松表示，在本轮金融期货即将推出的大背景下，美尔雅期货将抓住机会增资扩股，使注册资本金达到6000万元。可见，在鉴于中国金融期货交易所提出的对于参与股指期货交易的期货公司注册资本要达到5000万元的限制的背景下，美尔雅已开始了对美尔雅期货的扩股，争取在未来股指期货领域占有一席之地，有望成为股指期货的绝对龙头！

    业绩大增，主升行情呼之欲出

    2006年年报显示，公司实现净利润3372.83万元，同比增长393%，业绩的大增也奠定了公司发展的基础，随着股期货大战的打响，公司利润有望在此高基点下继续迎来高增长，假如到蓝筹股的行列中去。

    技术上，该股前期的拉升行情非常凌厉，显示主力实力强劲，近期该股已经连续调整一周有余，充分的调整为后市打开了巨大的空间，今天该股在20天均线处得到强大支撑，下午明显有资金介入，一轮波澜壮阔的主升浪行情已经展开，投资者可以重点关注。

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兰生股份：参股券商 加速腾飞

    朴曙光   金美林投资

　　公司参股海通证券，不仅具有最正宗的参股券商题材，而且因海通证券借壳上市而潜在的投资收益极为惊人。公司还强势进军生物医药领域，2006年业绩大幅增长。

　　第一、海通上市的最大赢家

　　兰生股份持有海通证券2.926亿股。在海通证券借壳都市股份的方案中，海通证券与都市股份的换股比例为：1：0.347。那么兰生股份持有海通证券的股权就变成了：2.926×0.347＝1.015322亿股。兰生股份的总股本较小，只有2.8亿，那么买一股兰生股份就相当于买海通证券：1.015322/2.8＝0.362615股。都市股份目前市价在33元附近，那么兰生股份因为海通证券上市而增加：1.015322亿×32＝32亿元。考虑到兰生股份曾经计提过减值准备1.4亿，再除去原始投资2.78亿，那么兰生股份因为海通证券借壳上市而潜在增加的利润就是：32＋1.4－2.78＝30.6亿,增值十分惊人。海通证券是我国最早成立的证券公司之一，全国大券商之一，具有较高的市场知名度，和中信证券等并驾齐驱。海通证券目前正在致力于走国际化的金融控股集团的发展道路，随着我国证券市场景气程度恢复，和近期再融资、IPO行将开闸以及T+0实施将给证券公司带来巨额利润，海通证券业绩有望爆发式增长，兰生股份净资产不过5.53亿，便将半副身家投向海通证券，表明了公司管理层看好海通证券的发展前景。而这也必将给公司带去丰厚的回报。从06年券商的盈利情况来看，海通证券是排在了全国的前十位，丝毫不输于广发证券。那么在参股广发证券的辽宁成大等股价出现大幅翻番的背景下,兰生股份也必将获得丰厚的回报。

　　第二、药物研发极具竞争力

　　公司拥有国内最优秀的单抗药物研发型企业——兰生国健，兰生国健是国内最强的单抗药物研发企业，两个抗肿瘤单抗新药已完成临床研究，有望年内上市。兰生国健拥有以国家抗体药物工程中心为核心的国内最强研发平台，目前其第一个单抗产品益赛普已经上市销售，06年实现销售5700万元左右，目前该产品又获批两项新的适应症，并且开始出口海外，市场前景超过预期。在研两个抗肿瘤单抗新产品已完成临床总结，按照正常程序，年内有望上市，未来盈利前景极佳。

　　第三、业绩暴增 市盈率低

　　公司是全国外经贸系统第一家上市公司，同时也是上海最大的文教体育用品进出口专业公司，2006年公司进出口贸易总值达24779万美元，比上年增长11。9%，其中出口完成23002万美元，比上年增长8。55%，实现净利润人民币15594万元，比上年暴增755%，呈现出极佳的发展势头。

　　第四、价值低估 主升来临

　　该股具有突出的参股券商概念，潜在升值惊人。同时2006年业绩大幅增长且业绩优异，目前市盈率仍仅30倍左右，作为高成长的小盘股，比价严重偏低。该股横盘达数月，主力资金极富耐心的反复洗筹，近期再度向上突破平台，显示整理已经结束，后市向上补涨空间极为广阔，可高度关注。

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上港集团：新一轮强势行情即将全面展开

      源达投资

    上港集团（600018）去年10月份通过换股吸收合并上港集箱，成为我国港口业第一家整体上市公司。公司完成整体上市后开始加大旗下资产整合力度，逐渐将上海港盈利能力突出的优质资产置入上市公司，推进了上海洋山一期、洋山二期码头合并运作。值得注意的是，公司近期对上港物流增资24.1亿元，随后将与物流相关的所有业务转让给上港物流，完成了旗下物流业务的全盘整合，进一步提升了营运效率。公司近期的资产重组速度明显加快，这表明整体上市之后公司关联交易大幅降低，业务流程得到极大改善，随着重组的深入，极有可能将上海港所拥有的大部分优质资产注入上市公司。整体上市和资产注入题材是今年行情的核心热点之一，沪东重机公布整体上市方案后股价从30元起步直上100多元，而葛洲坝近期也已经连续八个涨停板，因此有理由相信已经处于整合中的整体上市龙头上港集团也将得到主力的大举追捧。

    公司是目前是我国大陆地区最大的港口集团，连续四年保持了集装箱吞吐量世界第三，货物吞吐量已经居世界第一。公司去年完成集装箱吞吐量2171.8万标准箱，同比增长20.1％，货物吞吐量首次突破3亿吨大关，完成3.03亿吨，同比增长13.1％。公司实现主营业务收入124.84亿元，同比增长13.59%，主营业务利润58.57亿元，同比增长11.96%，实现净利润29.63亿元，同比增长18.33％。公司计划2007年集装箱吞吐量完成2500万标准箱，货物吞吐量3.4亿吨；实现主营业务收入155亿元，净利润达到33亿元左右，发展态势极为迅猛。

    公司整体上市后总股本达到209.9亿股，目前总市值超过2200亿元，居两市第七位，成为权重最大的港口运输股，在股指期货时代将具备独特的战略投资价值。公司独特的港口垄断优势得到了主力机构的青睐，2006年年报显示包括花旗银行、汇丰银行在内的三家QFII出现在十大股东名单之中，而中国平安的持股总量更是超过了5600万股，表明对其未来发展的积极看好。

    二级市场上，该股前期在8元附近构筑大型整理平台，整体涨幅明显落后于市场，3月底在主力机构抢筹行情中突破10元关口，近一个月来已经反复测试10元关口的支撑力度，目前5日和10日均线再度粘合，周三重新放量上攻，短线调整已经结束，新一轮强势行情即将全面展开，建议投资者重点关注。

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星湖科技：参股广发证券 低价券商龙头

    中投证券

    参股券商概念继续燃烧着熊熊烈火，如亚泰集团、华资实业、大众交通、九龙电力等，明显步入了主升浪阶段，券商板块正处于集体疯狂中！当然，有一点值得关注的是，券商龙头辽宁成大又一次涨停，股价已到47.73元，吉林敖东也稳步站在80元以上，该两大券商龙头正在给其它券商股打开爆发性的上攻空间，尤其是同样参股广发证券的个股，有望面临大资金的积极关注。建议重点关注600866星湖科技，在广发证券借壳上市后持有其779万股权，与吉林敖东、辽宁成大有着同样受益延边公路(即广发证券)复牌预期，而目前股价仅仅7元多，属当前市场的超低价股，价值明显低估，值得高度关注！

    辽宁成大又一次涨停，股价已到47.73元，吉林敖东也稳步站在80元以上，两只参股广发证券的券商股正在给其它参股券商股股价打开上行空间，如亚泰集团、华资实业正在以不断涨停步入主升浪！辽宁成大涨停动力主要来原于市场对延边公路(即广发证券)即将在近期复牌的预期，因而，可以想象的是，同样与吉林敖东、辽宁成大一样参股广发证券的600866星湖科技也有上涨的动力，被大资金狙击爆发的概率极大！2006年9月27日星湖科技公告，公司同意延边公路换股吸收合并广发证券，吸收合并的基准日为06年6月30日，换股比例确定为1(延)：0.83(广)，公司现持有广发证券6,467,737股！虽然与吉林敖东、辽宁成大相比，星湖科技的持有广发证券股权明显较少，但同样也将受益广发证券复牌，也有望成为赢家之一！另外，由于星湖科技所持股份较少，不必受小非减持规则约束，一旦广发证券复牌，随时都有变现的可能，有望给公司业绩带来积极的影响，想象空间极大！事实上，吉林敖东、辽宁成大近来持续疯狂上攻，股价分别到了80元和47.73元，相比之下，同样拥有广发股份的星湖科技价格却仅仅7元多，还处于市场超低价股行情，明显价值低估，有望成为大资金积极关注对象，随着出现爆发性上攻！

    星湖科技的生物概念相当有特色，实力雄厚。公司是国内唯一生产核苷酸类食品添加剂呈味核苷酸公司，是行业内龙头企业，具有较大的规模优势，目前有多个主导产品的生产规模、市场占有率居国内首位，其中肌苷和利巴韦林的生产规模为全球最大，核苷酸系列产品则是填补国内空白的新产品。而公司全资企业湖生物化学制药厂是全国最大的医药原料生产基地之一，也是全球最大的脯氨酸、利巴韦林生产基地，目前利巴韦林原料药的生产能力可达年产500吨，主要产品有粤宝牌肌苷、脯氨酸和利巴韦林医药原料。公司还拥有上海博星基因芯片有限公司50%股权，该公司是国内基因芯片行业投资规模最大的现代生物芯片高科技企业，也是国内唯一规模生产和供应商业化基因芯片产品的专业公司，其核心技术具有世界领先水平。更值得关注的是，公司投资3.52亿元建设的年产3万吨赖氨酸项目，是华南地区规模最大的赖氨酸生产基地，工程于已竣工投产，该项目将可实现年销售收入4-5亿元，使公司销售规模接近翻一番，将可创税收2000多万元。凭借着生物领域的雄厚实力，以及新项目的顺利投产，星湖科技前景极为看好！

    2006年年报显示，公司股东人数较上期减少2%，筹码呈继续集中的趋势，显示有资金正在暗中收集筹码，股价中长线走牛的可能极大！二级市场上，前期该股股价连续拉出涨停，随后一直横盘震荡，大资金运作迹象明显，随着周三股价一度创出新高，技术调整已基本到位，后市再度上攻的概率极大，值得投资者高度关注。

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湖南海利：将成为A股第一大“盐”王？

     广州万隆

    今年以来，市场中的主流资金出现了相对尴尬的局面。面对一口气上涨了2000多点不回头的大牛行情，许多股票已失去了重估的空间，此时建仓面临着较大估值的风险。但在财富效应驱使下，资金从储蓄流入股票市场的趋势已从去年四季度开始出现加速，一系列超大型基金应运而生，这促使股指仍在不断地攀升，空仓的风险为之更大。因此，当前首要考虑的是既不能踏空波涛汹涌大牛行情，又必须寻找有相对高安全边际的股票进行配置。

    重组或优质资产注入将可为上市公司带来全新的血液，从而带来更多的想象空间与重估空间。从盘面我们也可以清晰地发觉，自06年下半年以来市场就从未偏离过资产注入、重组这一主线。该主线已造就了半年升幅589%的名流置业与448%的华仪电气，即使在今天这点位主力资金最敢于坚决做多的依然是此类股票，葛洲坝正是因为大股东资产的注入题材，造就了该股仅用1个多月股价翻了一倍多。在这种局面下，投资者应重点关注欲被大股东重组的湖南海利（600731）

    为推动省属国企改革，湖南省国资委在去年定下了“抓好企业内部和企业之间的重组整合，促进优势资源和资产的集中，以优势企业和重大项目为载体，把握和选择好战略投资者”的基调。而就在1月29日湖南海利披露了大股东拟重组的消息。公告称，“公司已致函控股股东海利集团，海利集团回复：目前，集团公司的生产经营工作正常。按照湖南省国资管理部门的布置和要求，海利集团正与湖南省轻工盐业集团公司进行初步接洽。”这一初步接洽则给市场留下了巨大的想象空间。

    欲整合湖南海利的湖南省轻工盐业集团有限责任公司是湖南省国有特大型企业集团，主要从事生产加工、流通贸易、房地产、建筑安装、科技开发、勘察设计等业务，同时履行全省食盐专营和盐政管理职能。湖南省轻工盐业集团有限责任公司拥有盐业分、支公司，全资、控股子公司，参股公司100余家，其中湘澧、湘衡盐矿为国家大型食盐定点生产企业，年生产能力140万吨，晶鑫科技股份公司、轻盐科技有限公司等高新技术企业产业化项目初具规模，2005年集团完成销售收入17.2亿元，实现利润总额1.47亿元；年末资产总值达到17.8亿元，净资产10.7亿元，实力雄厚非常雄厚。

    一旦重组成功，湖南海利将可一跃成为A股市场中最大的盐业上市公司。盐的生产和销售都属于区域垄断性，能保证公司稳定高赢利的同时，更可带来充足的现金流，从而用于延伸产业链，进军盐化工，具有相当高的成长性。假定重组成功，我们可将湖南海利与另一上市公司云南盐化做一比较，云南盐化目前总市值29.42亿，按收入、利润、资产的比例，湖南盐业的总市值为57亿左右。湖南海利总股本2.56亿，股价8.58元，净资产5.98亿。集团资产按1.5倍PB置换上市公司资产，10亿的差额需要定向增发1.17亿股，增发后总股本3.73亿，每股价格将可达15元，有50%以上的上涨空间！

    湖南海利在2000年8月份见顶28元后，由于大市步入熊市的原因，股价从高位调整了足足5年，调整幅度达到80％以上（复权）！而在2006年大牛市中，湖南海利走势疲软，涨幅远远落后于大盘，但从2007年1月开始，湖南海利成交量明显放大，股价从底部迅速拉高，至今升幅已接近200％，尤其是近几个交易日，湖南海利突破8元平台，成交量激增。因此，不排除一些先知先觉的资金冲着重组的预期大量介入的可能性。此时的湖南海利走势与葛洲坝拥有着惊人的相似。葛洲坝在06年大行情中并无特别的表现，同样是07年1月开始放量上升，而此时市场流传葛洲坝整体上市的传闻，尽管公司不置可否，但该股在3月26日突然停牌，宣布整体上市的消息，随后葛洲坝在4月9日起连续8个涨停，短期涨幅达到130％，令之前跑掉的股民后悔不已，因此，湖南海利目前极其类似葛洲坝在停牌前的走势，能不能成为第二个葛洲坝呢？

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风神股份：央企入主 定向增发

    芙浪特投资

　　周三大盘继续高位震荡调整，多空双方开始出现分化，市场抛售压力逐步增大，大盘面临短期调整。调整之际，也是介入之时，因此建议投资者可关注短期已经开始出现调整的个股。

　　个股方面，建议投资者可积极关注短线已经进入小幅调整的风神股份（600469），中国化工集团公司的全资子公司中国昊华的入主，为其打下坚实基础。中国昊华承诺将以公司为平台，通过资产注入、收购兼并等一系列手段，把公司打造成为轮胎行业及相关产业的龙头和旗舰企业，另外，公司公布定向增发进一步做大做强主业。

　　从公司公布的资料显示，公司拟定向增发不超过12，000万股，其中中国昊华认购不少于3亿元，而中国昊华是中国化工集团全资子公司，总资产135亿元，实力雄厚。中国昊华将以公司为平台，通过资产注入、收购兼并等一系列手段，把公司打造成为轮胎行业及相关产业的龙头和旗舰企业。值得投资者关注的是，早在06年12月，中国昊华化工（集团）总公司就无偿受让河南轮胎集所持公司1亿股国有法人股，本次股权划转成功后，河南轮胎集团持有公司3386.68万股（占13.28％），中国昊华持有公司1亿股股份（占39.22％），成为公司控股股东。而中国昊华是中国化工集团公司的全资子公司，现总资产高达135亿元，实力雄厚。并在全国拥有12家化工生产企业、18家国家级科研院所、12家贸易企业和近170家地方化工重点企业的股份等。作为央企旗下的中国昊华的入主，无疑为风神股份（600469）的快速发展奠定良好的基础。

　　根据风神股份（600469）报表显示，07年公司将定向增发不超过1.2亿A股，募资约6亿元新建15万套工程子午胎项目，总投资10.535亿元，建设周期16-18月，完全投产后预计年均销售收入为12.99亿元，年均利润总额为2.45亿元。本项目投资完成后，将进一步保持和确立公司在工程机械轮胎生产领域内的龙头地位。　

　　二级市场上看，该股平台整理后强势突破，中国昊华的入主为其增添了丰富想像空间，新一轮上攻行情为时不远，建议大家可积极关注。

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丰原药业：中国高新入主 增发利润暴涨

    魏志华   银河证券

　　国资委主任李荣融强调央企资源要重新整合，鼓励央企整体上市，所以今年是大型企业整体上市年，也称“价值注入年”，集团精锐资产的整体注入，将大大提高上市公司的投资价值，不少机构认为，今年的暴利机会乃在整体上市概念，大股东通过资产注入、整体上市等方式将资产逐步证券化，价值注入以及由此导致的外生性盈利增长将成为这一阶段股价上升的重要催化剂。全流通后，由于市值的放大效应，将激励大股东通过注入优质资产、集团整体上市等方式将自有资产逐步证券化，从而获得流动性溢价。继沪东重机、东方电机、三普药业等公司实现集团整体上市后，葛洲坝、新华股份宣布集团资产整体上市，一复牌就连续涨停，整体上市概念锐不可挡，今年这个价值注入年将“批发”大牛股，创造大量暴利机会，相关个股将爆发大行情。

　　中国高新投资集团是大型中央企业，注册资本达29.4亿元，资产总额46.64亿元，是中国最大的专业从事高新技术产业投资的国有投资集团公司，先后扶持并推进了一大批著名品牌企业的发展，如“海尔”、“格兰仕”、“美的”等，中国高新现控有2家上市公司，即高新张铜和丰原药业（000153），其收购了丰原集团60％股权。从1999年起，中国高新就承担国债高技术产业化示范项目国家出资人代表职能，现负责管理、经营国家级高技术产业化示范项目超过182个，投入资金额达13.7亿元，奠定了集团以发展高新技术产业投资为主的产业基础，同时中国高新通过股权经营、资产重组等方式积极开展资本经营业务，收购丰原药业后，其庞大的高新技术项目资产可望通过资本市场上市融资，丰原药业的发展前景非常光明。中国高新06年9月入主后，丰原药业最近就公告拟定向增发1亿股，用于年产2亿瓶塑瓶输液生产线项目，该项目设计年产500ml、250ml、100ml三种规格输液总计2亿瓶，总投资4.0542亿元，毛利率有望达到24%，利润总额10368.31万元，折合每股约0.3元，公司利润将出现暴涨。

    丰原药业是国内首家生产治疗高血压特效药西尼地平的高新企业，拥有国家一、二类新药品种多项产品的自主知识产权，通过国家双高认证，继新建年产8000万瓶塑瓶输液项目去年底投产后，公司又准备搞定向增发上马年产2亿瓶塑瓶输液生产线项目，利润将超过1亿元，出现爆发性增长。而作为承担国债高技术产业化示范项目国家出资人代表职能的中国高新投资集团，收购丰原药业后应还会有大动作，未来有望响应国资委主任李荣融的号召，把主体资产注入上市公司，将丰原药业做大做强，中国高新旗下国家级高技术产业化示范项目有近200个，高科技优质资产众多，其中有不少是医药健康类的，丰原药业与从事高新材料产业的高新张铜存在明确分工，中国高新在拥有高新张铜一家上市公司的基础上，去年9月再收购多丰原药业确是高瞻远瞩，集团这么多国家级高新项目，在中小板上市的高新张铜显然是装不下的，部分项目将安排丰原药业来分享。“价值注入年”创造暴利神话，一大批央企控股企业已成为超级大牛股，而由于央企中国高新投资集团入主，加上定向增发可带来利润暴增，蕴藏重大利好的丰原药业近日在低价股群中脱颖而出，周三向上突破，后市可重点关注。

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敦煌种业：外资合作 国家扶持

     运财行投资

　　周三两市大盘早盘出现震荡回落，个股涨跌各半。目前大盘已经站稳3500点，多空分歧有所加大，短期出现震荡调整的可能性很大，中期有望继续向上拓展空间。个股方面可关注：敦煌种业（600354）公司是农业产业化国家重点龙头企业，具有外资合作概念，发展前景广阔。

　　敦煌种业（600354）公司是农业产业化国家重点龙头企业，近年来利用募资近2亿元建成国内规模最大的种子加工中心一处，种子加工能力可达到6.5万吨；建成2家拥有国内最先进的全智能化棉花配套加工设备棉花加工厂，提升棉花加工能力2万吨；建成棉蛋白油脂加工企业一个，新增棉花副产品加工能力5万吨。敦煌种业（600354）公司与先锋公司即将合资成立敦煌种业先锋良种有限公司，双方一期投资2000万美元，中方控股51%。由合资公司从先锋引进优良品种，推向市场。该公司拟于07年开工建设具备国际先进水平的种子加工厂，引进美国全自动种子加工生产线4条，设计产能7000吨，计划8月底建成并投产。当年可生产5000吨，并达到盈亏平衡。2009年产量将翻倍，达到10000吨。美国杜邦旗下的先锋公司是世界上最大的玉米种子生产商，占全球20%的市场份额，及北美40%的市场份额。

　　在二级市场上，敦煌种业（600354）一直表现活跃，保持完美上行通道，上涨趋势不减，后市成长空间广阔，建议投资者对该股密切关注。

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北辰实业：北京奥运地王 强势爆发

    杨城   新升资讯

    周三沪深两市股指继续呈现出振荡整理的走势，成交量则较周二略有缩小，但沪市成交金额依然达到1686亿，盘面上，电力、券商概念、农林牧渔的等板块整体涨幅居前，低价股、低市盈率股纷纷大涨，市场的信心可谓十足火爆，地产板块昨日启动后，今日虽有所回调，但我们认为作为QFII第一季度唯一大幅增仓的品种，其后市的上涨潜力是无庸置疑的，所以我们建议投资者后市重点关注北京08奥运龙头地产股北辰实业（601588），该股今日放量突破再创历史新高，新一轮主升行情已然展开。

    奥运经济全面刺激北京房地产市场

    据有关资料显示，为举办奥运会，北京将投入2800亿元人民币，其中有1800亿元用于基础设施建设，713亿元用于环境保护及治理污染，170亿元用于场馆建设，117亿元用于运营费用。这笔投资对于北京基础设施建设、改善产业结构有着重要作用，并会对扩大内需产生极大的效应，对增加就业机会、提高人们收入有直接影响。而从北京市自身的发展状况以及历届奥运会对当地的影响可以预计，由于北京奥运会的举办，会使大量的技术、资金、人才向城市凝聚，能保证北京房地产市场的强劲需求。奥运会后北京市房地产业发展的状况依旧乐观。

    北辰实业（601588）作为北京地区房地产上市公司，可谓最纯正的奥运概念股，成为奥运会最大的受益者。

    北京奥运受益地王 龙头风范再度狂飙

    近几年北京亚奥地区的交通条件、生活基础配套完善程度、商务氛围以及知名度都有显著提升，而且在2008年奥运会前还将以更加崭新的面貌问世，所以亚奥地区的房价是不断上涨，单升值这一项就给在该地区拥有大量土地储备的北辰实业带来了巨大的潜在收益！

    公司目前在北京地区拥有295万平米的土地储备。均位于亚、奥（运会）区域内。主要包括总占地面积为128.46万平米的绿色家园、总占地面积为69.09万平米的长河玉墅等；此外，公司拥有的奥运会预留地A、B地块位于北京市朝阳区北辰东路8号，总占地面积为10.78公顷，总建筑面积60万平方米。增值潜力非常巨大!

    奥运经济受益 迎来百年难得机遇

    目前北辰开发的奥运项目有两个：

    一个是奥林匹克国际会议中心－总建筑面积53万平方米，奥运会期间，该项目作为国际广播电视中心、主新闻中心，并为击剑比赛、现代五项比赛中击剑和气手枪比赛提供场地。奥运会后，公司将以经营会议展览为主，兼营酒店、餐饮、娱乐、商业等业务，形成全国档次最高、配套设施最齐全的专业化经济与文化交流场所。

    另一个项目是奥运媒体村建设－其位于亚北大盘绿色家园居住区内，紧邻13000亩国家森林公园，2008年将为中外记者提供住宿等服务，奥运会结束后，经适当改造和装修仍将作为商品住宅销售，底层裙房为商业配套服务用房。媒体村将会在奥运会前销售，在奥运会后结转收入，届时也将为公司带来巨大的受益。

    三大主业高速增长 业绩空间不容小视

    到2008年，公司业务的高速增长在三个业务板块都将有体现：

    1. 公司投资物业总量将从现有的44万平米增加到95万平米

    2.零售商业将从现有的3万平米增加到20万平米

    3.发展物业投资总量将比现在扩大三倍左右

    公司发行后的净资产达到80亿元，成为仅次于万科的中国最大的房地产上市公司之一。毫无疑问，在目前A股市场上，尤其在房地产板块中，北辰实业与“奥运会”的联系是最密切的!因此最值得我们关注！

    二级市场上，该股上升通道良好，各均线完全呈多头排列，MACD指标的红柱有逐渐放大之势，KDJ指标也再度金叉，随着该股今日的放量突破并创出历史新高，其新一轮加速上涨行情已然展开。

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诚志股份：奥运医院 +奥运地产+生物医药 涨停爆发

赖戌播   深圳新兰德

    2007-04-17北京晨报报道：截至昨天（16日）中午，短短一天内，已经有超过5万人在第29届奥运会官方票务网站上提交了奥运门票的预订单，共计预订各类奥运门票数量超过25万张。可见08年北京奥运会正离我们越来越近，奥运板块将把火爆行情推向极至。顺着这一思路，今天向投资者推荐一个概念独特的奥运股诚志股份（000990）：出资12500万元设立“奥运医院”北京协和医学中心有限公司，同时公司拥有的两幢IT写字楼物业创新大厦和同方大厦六、七层，是中关村商业地产之星。具备独特的“奥运医院”和奥运地产概念，值得投资者重点关注。

    奥运医院 概念独特

    根据清华控股的部署，诚志股份将转型成为国内高端医疗产业集团，随着北京协和医院及其附属专科医院正式归入清华大学医学部，诚志股份和北京协和医院的合作更加亲密无间。诚志股份出资12500万元设立北京协和医学中心有限公司，目前医院建设工作已进入实质性操作阶段：中关村国际生命医疗园工程设计方案已获北京市规划委员会审查通过；北京协和医学中心项目已获北京市卫生局正式批复等。专家预计，若一切进展顺利，“北京协和医学中心”将可为2008年奥运会提供有效的医疗保障和服务，其中依托该中心的北京华清门诊部已全面运作。。“北京协和医学中心”由一个综合医院和六个专科治疗中心组成，规划总床位达2000张，将成为综专结合的集医、教、研、产为一体的大型医疗中心，包括国际兴奋剂检测中心（依托中国医学科学院药物研究所）、国际医疗急救中心（依托北京协和医院重症急救中心）、国际药品临床实验中心（依托北京协和医院和其下属的几大专科医院），2000张床位的医院在国内医院规模中是属于顶级的。诚志股份今年还与北京协和医院联合运作丹东市第一医院，另外其他一些医院项目也正在积极推进中。诚志股份具有正宗的“奥运医院”概念，

    奥运地产 升值空间巨大

    08年北京奥运会的筹办工作正如火如荼，北京板块全线启动，连创新高。诚志股份在北京设有庞大的科研基地和商厦物业，自主兴建的创新大厦是清华科技园主体园区的第一幢单体建筑，位于清华大学东门外，是5A型 高档涉外写字楼，2002年落成，那时北京楼市还未“启动”，地皮又是清华大学的，建造成本极低，这幢总建筑面积59208㎡，地下3层、地上17层高，有340个停车位的5A型智能商厦“创新大厦”，现账面净值为2.37亿元，仅4000元/㎡，而中关村写字楼市价达在13000元/㎡，这意味这幢崭新的大厦已升值5亿元左右，创新大厦现被诚志股份用来出租，月租金高达171元/㎡，是全国写字楼超一流水平。诚志股份还在创新大厦旁边的同方大厦拥有六、七整层的产权，高价出租给IT企业，这两层净值为1519万元的物业，去年收取的净租金收入高达728万元，回报率近50％，若按十年租金回本计算，起码值7280万元，增值5700万元以上。08年北京奥运会正离我们越来越近， 诚志股份的IT写字楼物业升值空间巨大，
　　
    生物医药 爆发增长

    21世纪是生命科学和生物技术世纪，世界生物医药产业将进入一个前所未有的全新发展时期。诚志股份（000990），背靠科研实力雄厚的清华大学，将生产和科研紧密联 系起来，使公司有望成为未来生物医药行业的佼佼者。公司成功发起成立了诚志生命科技有限公司和江西诚志生物工程有限公司。拥有独有的微生物发酵法生产L-谷氨酰胺和D-核糖的工艺技术和工艺流程，其L-谷氨酰胺和D-核糖产品的发酵率提取精制率均达到国际先进水平，已通过欧美权威机构的认证。目前国内外L-谷氨酰胺的市场年需求规模已达7000吨，全球销量将以每年30％的速度高速增长。而国内L-谷氨酰胺的供应主要依赖进口，L-谷氨酰胺市场前景非常好，产品供不应求，成为国际市场上D-核糖和谷氨酰胺生物产品的主要供货商。经过几年的发展，公司在生命科技、生物医药等领域实现了年递增60％以上的高速增长，在国际竞争市场中形成了一定的品牌优势，发展前景极为广阔。

　　二级市场上，该股稳步上扬，经过充分的高位蓄势，具备独特的“奥运医院” ，奥运地产生物医药和生物医药生物医药的诚志股份,后市有望涨停爆发，引领奥运板块把火爆行情推向极至。

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金德发展：启动在即 积极关注

      九鼎德盛

    金德发展(000639):总股本7286万股，目前流通股本为4261万股，为深圳市场典型的小盘类股票，从该股技术图形来看，在量能的配合下，形成了典型的上升通道，但涨幅并不大，近期该股收盘连创年内新高,显示可能有机构随时加快拉升。从该股基本面来看,2007年EPS为0.11元，公司主要从事金属制品业及酒店业,子公司湖南金德酒店，是株洲市首家旅游涉外三星级酒店，总建筑面积3万平方米，主楼21层，高78米，设计造型独特，建筑装饰新颖，在地产大幅增值的背景下，公司处于黄金地段的酒店资产更是增值明显。同时，作为公司利润来源之一的阀门业务发展强劲，控股子公司浙江金德阀门注册资金4000万元，阀门产品远销欧洲、非洲、亚洲及中东地区，取得了可观的收入。金德阀门在科技创新方面取得了丰硕的成果，先后共开发完成了不带塑料套卡压管件和带塑料套压管件共300多个品种，自控温节能分水器四大系列28个品种等。从该股历史轨迹来看,该股为典型的强庄类股票,股票自16元下跌以来,已为新的成交量所覆盖，在量能不断放大，而该股股本袖珍的情况下，极易产生爆发性上涨,该股目前处于连创年内新高，而启动在即的可能极大，建议短线波段投资者积极关注。

止盈位:12.18元     止损位:9.51元

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工商银行：中信和交行发行引爆金融股行情

      首创证券

    中信银行周四即将发行，而交通银行也在周三发布了招股说明书，从银行股的密集发行上市不难看出国家对金融业的大力支持，这将对金融股尤其是银行股构成实质性的重大利好，而技术上经过充分调整进入底部区域的银行股则有望借这两家银行的发行上市再掀升浪，我们提醒投资者对银行股尤其是龙头工商银行给予高度的关注。

    一、金融龙头  地位显赫。

    中国工商银行是我国第一大商业性银行。该行拥有最大的资产规模，最广泛的国内分销网络，最庞大的客户基础，最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。2006年底，工行总资产为75091亿元，同比增长16.29％；存款余额63514亿元，同比增长10.71％；贷款余额为36312亿元，同比增长10.39％，贷款余额增速由负转正，大幅提升。实现净利润487.19亿元，每股收益0.146元，净利润同比增长了30.25％。作为行业龙头，其估值水平理应高于行业平均水平。工行是目前市场上A股流通数量最大的公司，按照目前上证指数的编制规则，可计入上证指数中的股本数将达2465亿股，上证指数的有效成分股总数由此将增加到9892.88亿股。从市值来看，比重接近18％。购入工商银行，所看重的远不应是其现有的资产规模与盈利水平，更应着眼于工行在金融业转型过程中孕育的巨大潜在能量，以及工行作为未来中国具备国际竞争力银行的前景。中国金融的综合经营之门正在徐徐打开，工商银行这个在规模、品牌、影响力上都首屈一指的优秀商业银行，一旦全面进入证券、资产管理、产业基金、保险等其他金融服务领域，其获得成功的悬念是很小的。

    二、人民币升值对金融股构成最大的利好。

    汇率因素，也就是人民币升值将直接提升银行股投资价值。本币升值时，意味着银行持有大量本币资产的价值上升，尤其在我国间接融资占有绝对优势的情况下，人民币升值趋势能够大幅提升国内银行的资产价格和估值水平。人民币的中长期升值预期，将大大提高人民币在国际金融市场上的地位，吸引国际资本流入我国银行体系，对国内银行的资产质量、资本充足率、收入结构、盈利模式等产生积极影响，提升国内银行的投资吸引力。当然，人民币汇率的不确定性也给部分商业银行带来汇兑损失，但总体对银行股价总体影响还是正面的。从宏观经济形势来看，人民币升值是大势所趋。各种迹象也显示，人民币的升值进程还远未结束。中国外汇储备已经突破1万亿美元。成为全球第一大的外汇储备国。目前A股价格的推动力主要体现在流动性溢价与人民币升值的双重作用。而这两者的关系是相互影响，密不可分的。外汇储备的增加主要是因为国家政策的历史原因形成的，央行为换汇而投放了太多的基础货币，这直接成为市场流动性溢价的主因。而人民币升值的前景又促进更多的关注中国市场的套利机会，更加加剧流动性溢价。工商银行作为中国金融业的龙头大哥，人民币资产规模最大，受人民币升值的利好影响最大。

    三、税收改革，银行股是最大的受益者。

    股价不仅反映现在，还深刻揭示未来的发展前景。目前，中国经济增长速度处于历史上较快时期，每年以10％的速度增长，全球投资者看好中国经济的良好前景。而工商银行在国内金融行业的地位和国民经济发展中的作用，是体现中国经济发展状况的最佳代表。而汇丰控股所处的经济体包括香港和英国都没有如此强劲的增长势头。除了这两个基本因素，还有一系列政策、市场、资金方面的影响也不容忽视，而这些正面的股价影响因素，汇丰控股是享受不到的。如“两税合并”的影响：2005年工行的所得税率为40％，目前对两税合并后内资银行所得税率的普遍预计为25％，那么其业绩将相应提升。市场预期该政策有望在很快实行。另外，有关银行业营业税的问题也不断见诸报端。目前工商银行的营业税在4.5％左右，如果取消该税，则对利润总额也将产生积极影响。二者相加，则总体利润有望显著上升。也就是说，从盈利能力、成长前景来看，工商银行的业绩将具有质变的可能，有业内人士细算了一下，如果工商银行的资产收益率略提高一个百分点，就能够赋予该股15％的净利润增长目标。更何况，目前中国经济的迅速增长所带来的业绩推动力，工商银行的高管就公开表示该银行在2006年的业绩增长有望达到26％，如果再考虑到两税合并等因素，那么，工商银行在未来的复合增长率将超过30％，成长性赋予了工商银行强劲的做多动力。更何况，未来股指期货的推出等因素也赋予工商银行等为代表的指标股筹码的战略性的溢价估值动力。因为未来股指期货将成为机构资金暗战的核心场所，谁掌握了指标股尤其是类似于工商银行等这样的指标杠杆股，谁就能够获得话语权，所以，业内人士认为在股指期货时代背景下，工商银行是机构必备品种。

    作为两市场权重最大的金融龙头，其在市场中的地位是其它品种所不能替代的，该股具有极大的市场号召力，一旦爆发，能量巨大。目前该股调整蓄势相当充分，短线有望借中信银行和交能银行的发行上市爆发拉升，而中长线的上升空间更加可观，可重点关注。

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上港集团：整体上市 蓄势井喷

      汇正财经

    整体上市和资产注入题材是今年行情的核心热点之一，沪东重机公布整体上市方案后股价从30元起步直上100多元，而葛洲坝近期也已经连续八个涨停板，充分说明该题材所具备的极强爆发力。上港集团（600018）公司是我国首个完成整体上市的港口类上市公司，2006年度净利润达到29.6亿元，目前总市值居两市第七位，得到多家QFII的青睐，短线爆发动力强劲，值得投资者重点关注。

    热点题材一：整体上市先锋，资产整合空间广阔。
    上港集团（600018）去年10月份通过换股吸收合并上港集箱，成为我国港口业第一家整体上市公司。公司完成整体上市后开始加大旗下资产整合力度，逐渐将上海港盈利能力突出的优质资产置入上市公司，推进了上海洋山一期、洋山二期码头合并运作。值得注意的是，公司近期对上港物流增资24.1亿元，随后将与物流相关的所有业务转让给上港物流，完成了旗下物流业务的全盘整合，进一步提升了营运效率。公司近期的资产重组速度明显加快，这表明整体上市之后公司关联交易大幅降低，业务流程得到极大改善，随着重组的深入，极有可能将上海港所拥有的大部分优质资产注入上市公司。整体上市和资产注入题材是今年行情的核心热点之一，沪东重机公布整体上市方案后股价从30元起步直上100多元，而葛洲坝近期也已经连续八个涨停板，因此有理由相信已经处于整合中的整体上市龙头上港集团也将得到主力的大举追捧。

    热点题材二：全球第三大港口，发展态势迅猛。
    公司是目前是我国大陆地区最大的港口集团，连续四年保持了集装箱吞吐量世界第三，货物吞吐量已经居世界第一。公司去年完成集装箱吞吐量2171.8万标准箱，同比增长20.1％，货物吞吐量首次突破3亿吨大关，完成3.03亿吨，同比增长13.1％。公司实现主营业务收入124.84亿元，同比增长13.59%，主营业务利润58.57亿元，同比增长11.96%，实现净利润29.63亿元，同比增长18.33％。公司计划2007年集装箱吞吐量完成2500万标准箱，货物吞吐量3.4亿吨；实现主营业务收入155亿元，净利润达到33亿元左右，发展态势极为迅猛。

    热点题材三：股指期货利器，主力机构追捧。
    司整体上市后总股本达到209.9亿股，目前总市值超过2200亿元，居两市第七位，成为权重最大的港口运输股，在股指期货时代将具备独特的战略投资价值。公司独特的港口垄断优势得到了主力机构的青睐，2006年年报显示包括花旗银行、汇丰银行在内的三家QFII出现在十大股东名单之中，而中国平安的持股总量更是超过了5600万股，表明对其未来发展的积极看好。

    热点题材四：短线整理结束，强势井喷在即。
    二级市场上，该股前期在8元附近构筑大型整理平台，整体涨幅明显落后于市场，3月底在主力机构抢筹行情中突破10元关口，近一个月来已经反复测试10元关口的支撑力度，目前5日和10日均线再度粘合，周三重新放量上攻，短线调整已经结束，新一轮强势行情即将全面展开，建议投资者重点关注。

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恒丰纸业：升值受益 定向增发

广东科德

    从造纸行业的基本面来看，人民币升值对造纸行业构成利好，因为我国造纸工业原料中木浆及废纸进口依 赖度颇高。目前人民币兑美元汇率已经突破7.73。在进口纸浆数量逐渐增加的背景之下，人民币升值无疑使得 国内造纸行业成本减低，结果就是纸业类上市公司的业绩稳步增长。由于基本面出现了明显改善，造纸业企业 受到资金追捧，出现了持续的转强态势。显然已经有先知先觉的主力机构已经开始对纸业股展开加速的拉升。 二级市场上，纸业股近期明显走强活跃。而由于估值洼地效应，纸业板块得到机构投资者的广泛关注，目前该 板块仍有一定程度低估，投资者可关注恒丰纸业（600356）：国内卷烟纸行业龙头企业，现已进入主升浪。

    公司拟定向增发6000万股。募资投向为5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目和20000吨水松原纸扩建项目。 建设年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目，主要生产高透气度滤嘴棒纸该项目属于技改项目。该产品与激 光打孔水松纸配套使用，可有效降低香烟的焦油含量。国内部份烟厂已从1999年开始使用，主要从德国，法国 ，瑞士等国家进口，现在国内市场年需求量约1万吨。建设年产20000吨特种纸扩建工程项目，用于生产真空喷 镀铝原纸和高档印刷型水松原纸。可用于高档卷烟，糖酒，药品的外包装，是目前非环保型的复合铝箔和复合 塑料薄膜的理想替代品。公司此项目已于06年5月试车成功，技术已达世界先进水平，生产的产品全面替代进口 。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向，投产后将完成公司产品结构的调整，并实现向烟草工业 用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大。

    公司为国内卷烟纸行业龙头企业之一，卷烟纸生产企业排名第二位。由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒， 目前国内卷烟纸、高档纸仍供不应求，其中核心公司赢利能力极强，恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企 业，平均毛利在37%以上，其产品毛利率位居行业第一位，加上比邻国内木材基地及亚麻生产基地，有很强的原 材料资源优势，打造出极强赢利能力。公司管理层决定引入外国战略投资者--凯士华（中国）基金，该基金将 通过其全资子公司China Access PaperI nvestment Company Limited完成本次战略投资。凯士华（中国）基金 是把握中国当前宏观经济形势和证券市场发展机遇而设立的产业型投资基金，主要投资对象为中国境内传统行 业领域内的优秀企业，以已上市公司为主。外资合作者的引入将会对公司未来的发展提供了良好的支持。

    由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒，而公司在行业中又处于垄断地位，其赢利能力突出，特别是在人民币 加速升值情况下，公司将长期受益，但是目前该股股价表明公司的投资价值已被严重低估，价值回归要求十分 强烈。从走势上看，近期该股股价依托上升通道震荡上扬，量能放大明显，表明主力介入较深。近日加速上涨 ，周三强势涨停，揭开了主升行情的序幕，后市值得重点关注。

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银泰股份：巨资参股金融 与飞乐音响共舞


　　牛市行情的每次调整都是最佳的介入良机。周二大盘曾在获利盘的打压快速下探，但随后在做多资金推动下逐步走高，成交量再次温和放大。对于大盘的强势，我们认为目前基本在是多头的天下，每次的调整应该是建仓的良机，所以目前投资者应该注意不要轻意把手中股票卖掉，持股或介入相关热点板块还是操作的重点。

　　热点方面，我们认为随着中信银行、交通银行的回归，市场必然会再次掀动一波金融题材股的疯狂，今天以参股金融为首的飞乐音响、福日电子、九龙电力等个股已经提前涨停，这一财富效应将会刺激其它金融题材股的联袂上涨，所以建议激进投资者可以对相关个股快进快出，做一个短线差价。

　　个股上可重点关注巨资参股金融，放量启动的银泰股份（600683）明显有资金在介入中，新一轮上攻行情为时不远。

　　公司投资了数千万元参股海通证券和宁波市商业银行，除此之外公司还投资百万元参股交通银行。据《上海证券报》报道，2006年11月7日宁波市商业银行审议并通过了《关于公开发行A股并上市实施方案的议案》，迈开了公开上市的第一步。而近期中国银监会官员表示，目前宁波市商业银行的上市准备工作已经基本完成，有望在2007年完成A股上市计划。

　　而与宁波市商业银行不同的交通银行，此时也正在积极筹备回归A股的上市计划。2006年11月17日，交行董事会通过了发行不超过45亿A股的议案，并且据市场人士透露，交行有望在今年上半年实现登录A股的计划。

　　照此看来，随着宁波市商业银行的上市成功和交通银行回归A股计划的成功，公司将因此而获得巨大的收益，真可谓是是捂着巨大银行股权，闷声发大财。

　　技术上，该股周二涨停后再次放量突破，主力盘中拉高该股的意愿十分强烈，随着飞乐音响为代表的金融题材股的放量启动，该股有望出现新一轮的上攻行情，建议大家可重点关注。

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盐湖钾肥：钾肥资源龙头 随央企概念爆发

    许斌   国泰君安

    大盘走势愈发难以琢磨，指数陡上直下，市场热点散漫，不过从始至终都有一面红旗猎猎飘扬。从回归A股市场的央企中铝集团说起，昨天证监会发审委审核通过中国铝业A股首发事宜，昨今两天整个铝、乃至是有色金属板块随之舞动。由此可见大盘到了真正要紧关头时，只有央企才堪扛此大旗。000792盐湖钾肥，一家即将要投入央企怀抱的上市公司，却在这场A股市场央企大盛会中缺席，岂不憾哉！

    纳入中化集团怀抱？

    2007年1月29日，S*ST数码（000578）公告称，青海盐湖工业（集团）有限公司出资2.7亿元收购S*ST数码53.63%的股权，S*ST数码股改将与吸收合并盐湖集团同时进行，其中，S*ST数码将通过定向增发的方式，吸收合并盐湖集团的全部资产，而后者正是盐湖钾肥（000792）第一大股东。青海盐湖工业（集团）背弃上市公司盐湖钾肥另谋整体上市目标，确实让市场大跌眼镜，可正是由于大股东的退出，才给了公司纳入央企怀抱的机会。

    在此之前，中化已于2004年出资4.6亿元入股盐湖钾肥，其直接持有盐湖钾肥18.49%股权，成为其第二大股东。这里的中化正是央企中化集团，集团为中国四大国家石油公司之一，是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商，也是中国重要的化工产品营销服务商。而此时青海盐湖工业（集团）的退出正好给了中化集团介入机会。其实无论从盐湖集团还是中化集团方，都有达成协议的动力：盐湖已经寻找到另外合适的壳子整体上市；而中化集团正好借道盐湖钾肥垄断全国化肥行业。

    国内钾肥资源寡头

    公司亚洲最大钾肥生产企业，主营氯化钾的生产销售。公司地处青海省察尔汗盐湖，拥有中国最大的可溶性钾镁盐矿床，是世界著名的内陆盐湖，氯化钾储量占全国已探明储量的97%，垄断了我国的钾肥资源，潜在开发价值达到12万亿元以上。06年公司实际生产氯化钾产品173万吨，目前盐湖钾肥正在进行固体液化氯化钾项目，将于07年下半年新增至少50万公吨的钾肥生产能力。如果新项目准时完成，预计该项目将成为公司08-09年新的盈利增长动力，届时公司钾肥的总生产能力将可能从目前的180万公吨增加至超过250万公吨，进一步垄断整个钾肥市场。由于国内氯化钾产量缺口较大，每年三分之二的需求依赖进口，公司预测未来一段时间内公司产品市场价格仍将维持相对高位。公司06年氯化钾市场占有率约为20%，氯化钾毛利率相当高，06年达68%，强劲的盈利能力成为支撑公司价值的保障。

    持续高热的钾肥价格

    2006年我国钾肥产量为209万吨，同比增长18.5%，自给率只有33%。随着钾肥需求的持续增长，即使考虑2010年中信国安和新疆罗布泊120万吨硫酸钾项目完全建成，届时钾肥产能也只能满足国内需求的三分之一。此外，由于俄罗斯Uralkaly Berezniki1号矿被洪水冲垮， Uralkaly已经将2007年的计划产量由620万吨下调到500万吨，这意味着全球供给完全跟不上需求脚步。今年2月4日，白俄罗斯钾肥公司与国内钾肥进口商达成07年供货钾肥价格协议，双方确定07年钾肥供货价格将在06年价格水平上提高5美元/吨。由于国际钾肥巨头的限产保价策略，预期未来两年国内钾肥价格不会出现下滑。

    二级市场方面，今年前四个月，盐湖钾肥长期徘徊在30元附近，丝毫没有跟上大盘强劲脚步，价值低估明显。今日盘面上，资金介入迹象明显，短线有可能携央企概念刺激下，有望展开反弹行业。

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悦达投资：三滴热血 逼空开路

     三元顾问

    大盘在天量震荡的短线黄金时刻，风起云涌的题材股是市场最为炙手可热的龙头品种，从爆发力度最大、赚钱效应最强的角度来按图索骥，资产重组、参股金融和整体上市三大暴利板块是吸引主流资金的蓄水池，兼具上述三大题材的龙头势必将彰显出气贯长虹的王者风范，在实战出击上，我们建议投资者逢低关注满足三大题材、即将连续喷发的潜力股--悦达投资（600805）。

　　点津之一：资产重组龙头*ST长控化身知名女性用品浪莎控股，中国版"黛安芬"屹立于重组浪潮颠峰。

　　本年度无与伦比的单日暴涨记录非*ST长控莫属，4月13日股改复牌的*ST长控大幅飙升，股价一度从7.18元上涨至85元，当天最大涨幅达到1080％，复权后幅度超过1380％，一举刷新了ST仁和986.23%的单日涨幅记录，再创牛市财富神话，资产重组题材的第一把火被疯狂燃烧起来后，市场变得越发不可收拾。我们注意到该股暴涨是由两大因素决定的，一方面实质性的资产重组使得公司基本面脱胎换骨，原有资产和债务基本清理完毕，将极大增强公司的盈利能力，引发市场无限的想象空间；另一方面，入主的大股东是以行业景气度高、企业口碑好、市场占有率高的女性内衣消费品生产厂，市场追捧的具体原因主要是内衣市场的年销售量速度强劲和A股市场内衣股票稀缺价值所带来的巨大的溢价空间。

　　从该角度来剖析，目前唯一可与*ST相提并论的只有悦达投资一家。素有中国版"黛安芬"之称的悦达投资完全符合*ST长控暴涨的牛股元素。公司大股东股改前共占用公司9261万元，而通过资产置换目前已完全偿清了欠款，置换进的资产盐城国际妇女时装公司，也就是国际知名内衣品牌"黛安芬"在亚洲规模最大、业绩最佳的合作企业，公司也由此预报业绩将同比暴增100%（信息来源：中国证券报2007年1月30日公司新闻），周三该股的强势涨停突破就是新多资金拉高吸货的最好印证。

　　点津之二：参股金融龙头华资实业井喷风暴艳羡旁人，持有商业银行题材股全面强势爆发。

　　国内著名的商业银行中信银行即将IPO上市，参股金融板块大幅炒作的热潮席卷而至，其中持有天津市商业银行银行股权的龙头华资实业短线涨幅超过60%！相比较参股证券公司、保险、期货、国有大型银行的概念股来看，参股商业银行板块的题材股炒作的风暴更激烈、市场针对性更强，因此中线持续性有望得到很好的延续。

　　我们注意到，近三天来持有广发银行的申华控股、持有南京市商业银行的南京高科、持有宁波市商业银行的杉杉股份、持有徽商银行的华茂股份都有联袂逼空向上攻击、上涨斜率明显强于大盘的犀利走势，所以后市对具有持股商业银行股权的题材股应该给予重点关注，尤其是未被市场充分挖掘的股票有望展开轰轰烈烈的补涨行情，而悦达投资投资1450万元参股盐城城市合作银行的股权增值价值极有可能被市场深度挖掘，值得中线密切关注。

　　点津之三：整体上市龙头葛洲坝霸气盖天，资产注入风暴继续演绎掀波助澜行情。

　　近期短线连续涨停次数最多的当属霸气盖天的整体上市龙头葛洲坝，该股仅8个交易日就完成了翻番的超级大行情，据中国证券报4月6日报道，葛洲坝控股股东葛洲坝水电工程公司将葛洲坝集团公司的主业资产全部纳入水电工程公司，然后上市公司以换股方式吸收合并水电工程公司，实现集团公司主业资产的整体上市。这是继沪东重机、东方电机等因整体上市暴涨翻番后产生的又一大牛股，整体上市板块水涨船高的板块冲锋旗帜再度插到了逼空的位置上。

　　而悦达投资同样具有资产注入的良好势头，也有望成为呼啸而出的黑马。悦达投资大股东将徐州通达、运通和广通三处优质高速公路各25%的股权用来偿还剩下的6500万元债务，随着巨额欠款的归还，公司的整体资产质量和赢利能力将大幅度地提升，另一方面，大股东注入资产通常是其整体上市的前奏，因此公司的整体上市题材也悄然浮出水面，公司步入持续逼空的迹象越来越明显。

　　二级市场上来看，该股周三放量突破7元关口的整数技术压制，上涨的节奏从前期的震荡盘升转向加速逼空的涨停拉升中，从16万手的涨停封单可以发现，该股具有多重的利好题材已经被主力资金挖掘，后市有望继续高举高打，投资者可给予逢低积极关注。

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上海建工：参股东方证券 券商概念黑马迭出

     南京证券

　　周三盘面依旧热闹非常，两市涨停个股超过60只。成都建设因股改方案中涉及国金证券借壳上市而被封于涨停，辽宁成大为广发证券第一大股东，已经涨停出惯性来了。券商概念股的火爆程度愈演愈烈。上海建工（600170）参股东方证券，具有实实在在的券商概念，有望再展宏图。

　　参股东方证券

　　拥有东方证券9629.06万股股权 2007年1月12日公告，公司原持有东方证券6419.38万股，占3%，东方证券拟向全体老股东按每10股配售5股，配股价格暂定为1.36元/股。公司以4365.18万元认购3209.06万股，完成后，将持有东方证券9629.06万股。自06年A股市场出现恢复性上涨以来，证券公司业绩水涨船高收益颇丰。东方证券2006年上半年业绩创出成立以来新高，累计创利7.45亿元，净利润超过5.5亿元。2006年下半年至今，证券市场持续活跃，成交量始终保持高位。其中仅07年第一季度二级市场总体成交量就接近06年全年水平，证券公司普遍业务收入大幅增长。公司所持有的东方证券必将给公司带来丰厚的投资回报。

　　龙头企业 业绩优良

　　公司是上海乃至全国建筑行业的龙头企业，上海市的许多标志性建筑如金茂大厦、东方明珠、上海大剧院、杨浦大桥等都是其承建的杰作。因实力过硬使其获得过多项科技成果奖和建筑工程鲁班奖。公司还投资办公楼租赁行业：公司全资子公司第一建筑以6463.26万元受让建 工大厦99%股权，该公司主营建工大厦办公楼租赁服务，该办公楼可租赁面积48651.67平方米，已出租面积43333平方米，出租率89%，年租赁收入约3000万元，净利润约900万元。主营业务盈利能力非同小可。

　　从二级市场来看，上海建工（600170）行情走势非常稳健，而且斜率趋陡，有加速上扬的趋势。成交量也伴随着股价稳步放大，大资金深入其中，是一支不可多得的中长线投资品种。日前该股屡创新高，颇具赚钱效应，投资者可关注。

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金路集团：受益产品价格上涨 加速在即

    张望明   重庆东金

　　权重股提前调整很可能是提前消化宏观调控压力，个股活跃使得大盘仍保持强势。而个股能持续走强的主要原因则是投资者提高了对上市公司业绩的预期。今年以来，上证指数上涨35%，而同期有色金属指数翻番，化纤指数更是从710点上攻到2100点，这显然是受益于产品价格的不断上涨，沧州大化之所以一月初大涨翻番也是因为主导产品TDI的价格暴涨。从今年一月至今，PVC价格已上涨20%，而且近期厂家调价的频率加快，表明PVC产品的价格上涨也将提速，投资者可关注具有成本和规模优势的PVC龙头金路集团(000510)。

　　PVC龙头　核心竞争力突出

　　金路集团(000510)：公司是我国PVC树脂领域的龙头企业，拥有年产PVC20吨的生产能力，在国际市场原油价格不断上涨的背景下，我国却因为电石产能过剩，价格较低。公司所在的四川拥有丰富的水电和电石资源，采用电石法生产PVC，成本优势突出。PVC可用于聚氯乙烯硬制品、软制品、涂料及黏合剂的生产加工。按其应用领域分为建材、包装材料、电子器材、家具装饰材料以及汽车材料等，市场需求旺盛。按人均PVC消费量计算，目前西欧为15～18kg，中欧为8～10kg，中国仅为5kg，增长空间巨大，尤其是在国家强制建筑使用节能建材的背景下，国内PVC需求将保持高速增长。公司公司投入巨资进行PVC产业升级，提升生产效率和规模，将进一步巩固在PVC领域的竞争优势。

　　参股金融　股权投资增值潜力大

　　公司投资1500万元参股德阳市商业银行，持有其19.96%股权，同时还投资1200万元参股绵阳城市合作银行。国家加快金融体制改革，鼓励城市商业银行加快并购重组做大做强，公司同时参股具备良好的发展前景的两家商业银行，股权投资增值潜力大。

　　股权分散　存在股权争夺悬念

　　公司目前第一大股东和第三大股东汉龙实业和汉龙技术均为四川汉龙集团子公司，实际控制人汉龙集团持有7379万股公司股权，仅占总股本的12.11%，而公司第二大股东持股量达到5333万股，与汉龙集团持股数量仅相差2000多万股。更值得关注的是，四川宏达集团目前正在收购公司第二大股东所持有的5289万股公司股权，两大民营集团的共同介入使得公司存在潜在的股权之争，近期三无板块强势上扬，这主要是因为三无板块个股是目前真正完全全流通的个股，大股东持股比例低、较低的价位使得三无概念倍受追捧，金路集团同样股权分散，绝对价位不高，具有展开股权争夺的可能。该股近期一直维持横盘整理蓄势，周三放量上攻创出新高，平台突破有望加速上扬，投资者可重点关注。

　　2006年，公司军品收入继续保持高速增长，比2005年增长51.67%，民品收入也增长23.52%。在国内医疗器械市场萎缩的背景下，公司对医疗产业的销售政策和销售体系进行了调整，导致收入略有下降，公司把医疗器械产品重点定位在国际市场，同时，公司开始启动围绕手术室整体解决方案配套的新的医疗器械产品的开发，培育公司新的利润增长点。数控系统和数控机床业务出现快速增长，同比增长69.77%。2006年公司环保业务在世界银行贷款北京奥运配套工程大屯垃圾转运站改建项目中中标，并签订为青藏铁路配套的三座中小型垃圾转运站项目。

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北方创业：铁路提速的直接受益者

      远东证券

　　公司专业从事铁路运输设备制造，拥有多项专利技术，是铁道部火车重载提速装备的试制单位。4月18日我国铁路实施第6次大面积提速，随着投资加大，公司发展机遇空前。06年公司主营业务收入达124亿元，同比增长51.52%，净利润同比增长193.88%，呈现高速发展的势头。今年年初，公司同苏丹签订了总金额达2.3亿元的合同，并且同巴基斯坦等多国用户进行了协商和沟通，预计公司外贸出口业务也将为07年业绩增长做出贡献。

　　“十一五”期间是我国铁路建设高速发展期，2007年铁路基建投资计划完成2560亿元，是历年来新增投资绝对额最高的一年，全国铁路也于4月18日起进行了第六次大提速。公司作为铁道部批准的整车生产企业之一，也将直接受益于国家铁路投资增速的加快。

　　公司近期还将原有专用汽车和冶金机械两块盈利状况较差的资产置出，置入母公司一机集团坦克车体生产相关资产，并同时增发5000万股，融资3亿元左右建设新的锻造公司。此次置换使公司具备真正的军工题材，增发项目也将使公司规模进一步扩大并提升公司业绩。

　　二级市场方面，该股流通盘仅6700万，净资产高达3.72元，盘小绩优。值得关注得是，同行业三家上市公司，铁龙物流在短短的15个交易日内涨幅达50%多，广深铁路在同样的15个交易日内涨幅达20%，两家上市公司的走势均明显强于同期大盘15%的涨幅，大秦铁路更是走出了整整5个月的上行走势，可见铁路板块近期表现异常强劲，明显得到了市场资金的持续关注。另外，从军工板块层面来看，该板块的涨幅也一直靠前。走势上，该股震荡盘升，获利筹码逐步被消化。今日放量突破，涨升空间被有效打开，后市有望进入拉升阶段，可重点关注。

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兰州民百：旅游黑马 新高加速攻击

     国海证券

    5.1黄金长假即将来临，旅游股面临表现。建议可密切关注关注兰州民百（600738），实力雄厚的红楼集团入主后，使公司基本面发生质的改变，展开了从商业到旅游的扩张，公司拥有浙江富春江旅游公司的36.2％股份，具备了旅游概念。因此值得投资者密切留意。

　　公司在浙江红楼集团公司入主后展开了大规模的重组业务，展开了从商业到旅游的扩张。公司拥有浙江富春江旅游公司的36.2％股份，而富春江旅游是国内首家以风景旅游资源为主投入组建的规范化股份制企业，拥有以“中国旅游胜地四十佳”瑶琳仙境为代表的综合观光旅游区；以东汉古迹严子陵钓台为代表的富春江小三峡文化休闲旅游区；以天目溪竹筏漂流为代表的乡野风情旅游区等优质旅游资产。俗话说“上有天堂，下有苏杭”，江浙一带因风景秀美被称为“人间天堂”，此地的旅游业因此蓬勃发展。我国旅旅游业还存在巨大的发展空间，国民收入的不断提高将极大的刺激该行业的快速发展。兰州民百在大股东的扶持下，强势介入巨大广阔空间的旅旅游业，有望迎来历史性的发展机遇。随着“五一”黄金周的临近，旅游的火暴势必将为公司的业绩带来新一轮的提升！另外，公司的公开信息显示，兰州民百控股子公司富春江旅游持有上市公司国旅法人股3827.56万股，持股成本为0.652元/股，2007年7月以后可以出售2160万股，2008年7月后可以出售全部股份。如果按照市价出售将能够产生较为丰厚的投资收益。在新会计准则下，公司的资产投资收益将在季报、年报中逐步体现。

　　目前商业零售、旅游、食品饮料等消费类行业龙头公司仍是基金重点加仓品种。由于十一五时期将是中国旅游业的黄金发展期，而奥运会、世博会也将成为旅旅游业快速发展的催化剂，必然会带动相关公司盈利水平的提高。兰州民百作为行业龙头企业之一，自然受到众多机构投资者的关注。

　　值得一提的是，根据公司07年的战略发展规则来看，公司将在强化现有零售主业的基础上，积极发展与零售相关的产业，进一步整合公司资源，增强公司核心竞争力，充分发挥资本市场优势，实现资本运作与资源扩张的有效结合。结合公司披露信息来看，大股东红楼集团下属3个商品批发市场盈利状况及前景均十分良好，一旦任何一个市场注入上市公司中，对公司的资产估值将产生改头换面的作用。我们认为大股东注入旗下优质批发市场资源的预期较强，未来想象空间广阔。

　　二级市场上看，该股创下历史新高后已经无太多的阻力，目前连续阳线的走势是主力吸货的标准态势，后市有望在“五一黄金周”即将到来的推动下突破上行，建议大家可密切关注。

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宁波富达：环保新能源 涨停新起点

    朱汉东   武汉新兰德

　　垃圾发电前景广阔

　　随着我国经济的快速发展，城市人口的大量增加和城市规模的日益扩大以及人民生活水平的不断提高，生活垃圾产生量逐年增长。1995年以后，我国城市生活垃圾年清运量均超过一亿吨，且以每年3%左右的速度增长。根据国家环保总局预测，2010年我国城市垃圾年产量将为1.52亿吨，2015年和2020年将达到1.79和2.1亿吨。垃圾发电既能解决城市生活垃圾的处理难题，又节约土地，还能发电供热，是典型的循环经济，完全符合我国建设资源、能源节约型社会的发展方向，得到了ZF的大力支持，其社会效益和经济效益日趋明显。宁波富达(600724)积极参与垃圾发电环保产业，打开了通向未来的光明大道。

　　垃圾发电变废为宝

　　研究发现，2吨垃圾燃烧所产生的热量，相当于1吨煤燃烧的能量，可通过发电机组转化为电能。天津市刚刚投入商业运营的双港垃圾发电厂，日处理垃圾1200吨，年发电量1.2亿度，可供5万户居民一年的生活用电，相当于节约标准煤4.8万吨。有专家预测，21世纪垃圾发电将成为与太阳能发电、风力发电并驾齐驱的无公害新能源。

　　按照我国目前的情况，垃圾焚烧发电厂的服务期限一般为25年左右，这意味者它的稳定收益期将长达25年。垃圾焚烧发电厂的收益稳定、运营成本低廉并享有一定的税收优惠政策，能给投资者带来稳定高额的回报。再者，《京都议定书》生效后，各国正在积极采取措施，控制污染物的排放，以履行该议定书所规定的每国温室气体的减排义务。这必将给以垃圾发电为代表的清洁能源产业无限的商机。

　　宁波是继深圳、珠海之后，成为我国第三个实现“垃圾发电”的城市。宁波富达出资5000万参股宁波枫林垃圾发电厂，该公司一期投入4亿人民币，从国外引进了液压自控式焚烧炉等关键设备，拥有3台日处理能力为350吨的垃圾焚烧炉、2台6000千瓦的汽轮发电机组及相应配套设备。日处理垃圾能力1000～1500吨，服务消化能力为100万至150万人口，可满足宁波市近10年内城市人口增长的要求。

　　该项目投入试运行第一年机组运行时间达8770小时，共接纳与焚烧处理了城市生活垃圾约30万吨；全年共计发电6853万千瓦时，上网电量5220万千瓦时。该项目的投运使宁波城市生活垃圾无害化处理率已达84.03%，在全国城市中名列前茅，垃圾焚烧所产生的烟尘经过滤后排放，二氧化硫、二氧化氮飘尘和总悬浮物平均浓度达到国家一级大气标准。

　　此外，公司于2006年10月底开始修建位于浙江余姚的宁波富达家电工业园，该园区建成投产之后主要用于智能型家电产品的生产以及开发生产具有国际领先水平的“汽车高效节能充放电设备”，即“超级电容”。公司“汽车高效节能充放电设备”项目的实施，将彻底改变我国在汽车能源转换方面的国际地位，并且，还可以使中国成为世界上第三个拥有汽车能源转换技术的国家。为公司带来独树一帜的节能降耗题材。

　　拉开主升浪序幕

　　从周K线看，宁波富达股改之后股价呈现一路飞奔的局面，尤其是最近，该股连续7个交易周收阳。本周更是放量大涨，呈现猛烈的喷发势头。其间成交量较股改之前数倍放大，交投活跃度完全不可同日而语。在主力资金的凶猛攻击下，宁波富达的前景相当光明。从日K线组合看来，该股依托5日和10日均线的上涨趋势相当坚决，经过几个月的缓步走高之后。股性已经完全激活，今日该股爆发性涨停，拉开了主升浪的序幕！