下周买什么股？机构荐股精选及评论（04-27）

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浦发银行：相比中信银行 比价优势明显

    罗毅   光大证券

　　中信银行以总资产计,是我国第7 大商业银行,在上市的股份制商业银行中仅小于招商银行。多家权威研究机构对中信银行未来的业绩预测为:2007年, 2008年每股收益分别为0.14元/股,0.20元/股,每股净资产预计为2.02元/股,2.17元/股.预计公司上市后的合理价格区间在7.28元/股-8.08元/股,对应的PB值为3.6倍-4.0倍。

　　周五，中信银行闪亮上市，以收盘，再次创造了大盘蓝筹股120倍市盈率的神话。相比之下，市场中的其他小盘银行股应更具估值优势。浦发银行（600000）号称最安全、具估值优势的银行股，其优势体现在以下方面：

　　浦发银行(600000)1月5日率先公告了2006年度业绩快报.业绩快报显示, 2006年度实现净利润33.5亿元,同比劲增31%,而由于去年年底增发约4.399亿新股摊薄收益的影响,浦发银行2006年每股收益为0.769元,而其每股净资产提升至5.67元。 浦发银行在06 年的不良贷款率下降到1.83%,而拨备覆盖率提高到151%,当前的拨备覆盖率已经足够应付经济波动所带来的冲击, 所以在我们的07-08 年的盈利预测中,假设拨备覆盖率为155%,而根据年报披露,管理层决心将不良贷款率控制在1.80%以内，我们认为在当前企业利润高速增长的背景下,完成这个目标并不会有难度,所以我们对其07 年的不良贷款率预测为1.78%。

　　在新召开的全国人大会议上，已经将内、外资企业所得税税率统一为25%。在这新政下,浦发银行将成为所得税减免受益最大的上市银行。浦发06 年的有效税率为44.43%, 在当前上市银行中最高,很多投资者都希望浦发的有效税率可以立刻降低,但是我们认为浦发的有效税率在07 年能否得到全额员工费用税前抵扣,从而有效税率出现大幅下降,依然存在很强的不确定性,但是在08 年,由于两税合一,其有效税率必将下降到35%左右(未考虑员工费用全额税前抵扣的税收优惠),从而拉动08 年业绩的大幅增长。

　　浦发银行在06 年的净利差为2.88%,而由于央行在06 年的加息,根据测算,预计浦发银行在07 年的净利差有望扩大8 个基点,达到2.96%,同时预计浦发银行07年贷款增速在19%左右(06 年为22.18%), 07年存款增速为18%(06 年为17.98%),从而拉动净利息收入的高速增长。

　　按预期,07、08 则浦发银行未来三年的复合增长率将在40%以上。那么浦发银行07 年业绩达到1.06元/股，动态PE 仅为26.5倍,08 年业绩1.58元/股，PE 仅为18倍,对于净利润未来三年复合增长率在35%以上的公司来说。以30倍市盈率计算理论价格在31.5元以上，按当前市场平均40倍以上的市盈率计算更高达42元以上，与中信银行120倍的市盈率相比、比价优势非常明显。

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中粮地产：巨资参股券商 业绩暴增2倍

    张锐   天同证券

　　参股金融板块本周全面爆发！上周分析的雅戈尔周一涨停，周二上涨2%，周四大涨5%，周五更是再度封住涨停，一周涨幅已经超过30%，体现了参股券商品种的强悍爆发力。消息面上，中信证券本周公布季报显示一季度实现净利润12.54亿元，同比增长超过900%，券商业绩大幅上升更是激发参股券商题材股冲击涨停，本周五大众交通、电广传媒、南京高科、巴士股份、成都建投等等全部封死涨停，两市涨停个股中参股券商已经占据的大部分席位其势头将有望继续延续，因此操作上投资者可以在参股券商股中可继续投资机会，特别是同时具备参股券商，参股银行、参股期货等参股金融题材股其爆发力将更为惊人，比如中粮地产(000031)：公司持有招商证券3.46%的股权(投资金额1.8亿元)。06年收到招商证券分来投资收益2,212万元。持有招商银行1060万法人股(投资金额1088万元)、持有光大银行483.5万法人股(投资金额616万元)、并持有金瑞期货10%权益从而同时具备目前市场炙手可热的参股券商和参股期货概念。特别是公司预计07年中报净利润将同比增长200%以上，使的公司作为业绩暴增同时具备参股券商，参股银行、参股期货的题材品种而极易引起市场主力的疯狂抢筹,技术上，公司股价放量连创新高，KDJ，MACD指标再度出现金叉买入信号，加速拉升行情有望迅速展开，值得下周重点关注。　　

　　巨资参股招商证券，参股券商\\期货共孕爆发

　　公司2006年报显示公司持有招商证券3.46%的股权(投资金额1.8亿元)。报告期内招商证券分来投资收益2,212.78 万元。除此之外，公司还持有招商银行1060万法人股(投资金额1088万元)、持有光大银行483.5万法人股(投资金额616.6万元)、并持有招商证券3.46%的股权(投资金额1.8亿元)。06年招商证券分来投资收益2212万元。参股期货公司：出资500万元，拥有金瑞期货10%权益。

　　招商证券股份有限公司前身是1991年7月创立的招商银行证券业务部，经过十余年的创业发展，公司的资本实力已列行业前三甲，目前公司注册资本32.27亿元，员工总人数1200人，目前在全国25个城市开设了52家营业部和2家证券服务部。市场占有始终排在行业前列，随着去年我国A股市场进入牛市以来，券商的经营利润便开始出现惊人的爆炸式增长，如果招商证券07年实现上市计划，考虑到目前市场对中信证券、宏源证券的定价，预计其上市定价保守估计也在30元以上，那么公司持有的招商证券资产增值将暴增数十亿元，随着市场券商品种的不断涨停，巨额持有招商证券的中粮地产必定吸引市场重点关注。值得注意的是公司还拥有金瑞期货10%的股份，而大股东中粮集团又控制有中粮期货，随着股指期货推出的日益临近，公司参股期货题材也具备交易性投资机遇。

　　2.85亿元收入囊中，中报预增200%以上

　　中粮地产(000031)预计2007年中期净利润将比去年同期增长200%以上。上年同期净利润8038万元，每股收益0.11元。利润大增的原因是此前该公司挂牌出售的深圳新安湖实业有限公司55.2%的股权，已找到意向受让方深圳海雅(集团)有限公司，报价为28520万元。　中粮地产在季报中称，2007年4月16日下午，公司收到《北京产权交易所挂牌结果通知书》，公司在北京产权交易所挂牌转让深圳新安湖实业有限公司55.2%股东收益权项目(项目编号：G307BJ1000764)于2007年3月19日开始挂牌，截至2007年4月13日挂牌期限届满，产生一家意向受让方深圳海雅(集团)有限公司，报价为28520万元。根据《通知书》的相关内容，公司需对该意向受让方的资格进行确认；在公司认可其受让资格后，方与该意向受让方洽商具体签订合约事宜。4月19日，中粮地产与其签订正式协议，2.852亿元的转让收入已定，中粮地产将有望因此获得巨额收益。公司作为业绩暴增同时具备参股券商，参股银行、参股期货的题材品种而极易引起市场主力的疯狂抢筹，，技术上，公司股价放量连创新高，KDJ，MACD指标再度出现金叉买入信号，加速拉升行情有望迅速展开，值得下周重点关注。

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长春经开：地产新贵 价值低估

    朴曙光   金美林投资

　　公司通过资产置换获得优质土地资源，升值潜力巨大。公司投资参股北京亚泰胜达保险经纪公司，有望获得丰厚的投资回报，同时具有了市场中火爆的参股金融题材。

　　第一、转型房地产开发 升值潜力巨大

　　公司主营长春经济开发区的土地开发和基础设施建设，并通过股改进行资产置换，将重点向房地产开发业务转型，公司通过资产置换进来的优质土地资源及其二级拿地特权。置换进入长春经开的土地资产，是位于长春南部新城核心区195万平方米经营性用地、5号用地34.8万平方米经营性用地、7号用地25.7万平方米经营性用地等三处地块的土地开发。置入的三块土地总价20.56亿元。长春市和开发区房地产市场处于景气上升期，公司项目所在地的南部新城和开发区是未来长春市的热点和高档市场所在。南部新城是长春南部新城的黄金地段，是长春市未来的金融和商业中心，新市ZF大楼已经落成。随着新城各项配套服务设施的完善，地价和房价还会走高。开发区5号地是长春净月潭旅游开发区、双阳行政区进入市区的必经之路，即将通车的轻轨通过该区域，已初步形成长春市副中心带，中海地产莱茵东郡均价已经达到6000元/平米。7号地处于空港经济带和市区结合处，根据长春市ZF计划，到2010年，空港经济区要实现GDP100亿元，因此，该地块土地升值潜力很大，而楼面地价只有217元/平米。开发区3.6平方公里地处于市区往龙嘉机场的机场路中段，靠近长春市风景区卡伦湖，楼面地价仅250元左右。在07年二线城市房地产价格向一线大都市房价靠拢的预期下，升值潜力同样巨大。 公司拥有的待开发的土地面积达到617万平方米，为未来的房地产开发业务储备了大量土地资源。而万达、万科、中海、保利、新加坡G保等实力派开发商纷纷加大在长春的项目布局，随着市ZF搬迁，长春城市重心南移已成定局，长春经开所属优质土地未来发展潜力巨大，公司估值面临巨大提升。

　　第二、火爆的参股金融题材

　　公司投资参股北京亚泰胜达保险经纪公司，占14%的股权，保险行业是一个朝阳行业，未来发展空间广阔，公司有望获得丰厚的投资回报，同时具有了市场中火爆的参股金融题材。

　　第三、闪亮的新能源概念

　　公司投资12855万元用于组建长春经开华软新能源技术公司，建设年产1000万只聚合物锂离子电池技术产业发展项目，该产品一方面可以替代进口产品，同时占有较大的国内市场份额，经济效益良好。

　　第四、市净率极低 强势上攻

　　公司每股净资产达6.38元，目前市净率仍仅1.5倍左右，如此高的每股净资产和如此低的市净率水平在目前深沪两市中已属罕见，可见其价值被严重低估。2006年年报显示，信城、上投摩根等基金进行了大幅增仓。该股近期依托上升通道振荡向上，成交温和放大，蓄势极为充分，后市有望向上突破，新一轮加速上攻行情呼之欲出。

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哈高科：参股温州商行 关注

    董政   大通证券

    中信银行掀起商业银行IPO新高潮，参股银行板块，有望续写券商牛市暴利。而哈高科（600095）巨额资金参股温州商业银行，金融资产大幅增值，同时公司控股股东又是湘财证券的实际控制人。作为一只涨幅严重滞后，绝对价格仅8元出头的金融概念股，比价优势十分明显。

    资料显示，哈高科（600095）在2005年受让控股股东新湖集团所持有的温州商业银行4000万股，受让价格为5480万元人民币，折合每股1.37元。而温州商业银行近几年的各项指标始终保持30%以上的递增速度。截止2006年12月末，实现综合利润4.04亿元，处于全国城商行前列。由于温州地区民间资本十分活跃，现有3000亿元民间资本。因此温州商业银行的发展，具有得天独厚的地域优势。哈高科（600095）持有温州商业银行4000万股，其金融资产面临大幅增值的可能。

    在新湖控股入主公司后，带动公司的主营业务在大豆深加工和房地产开发上取得长足的发展。其开发的地产项目进入收获期，公司今年业绩因此将大幅增长。值得注意的是，新湖控股在A股市场控制有三家上市公司，分别是新湖创业、中宝股份及哈高科。新湖创业和中宝股份同以房地产为主营业务，唯有哈高科主营为大豆深加工。而新湖控股已成为重组后的湘财证券的实际控制人。未来湘财证券如何上市？这样哈高科（600095）的壳资源价值又值得期待。

    走势上该股涨幅严重滞后，目前绝对价格仅8元出头，无论是从比价角度还是公司基本面的因素，短中线均存在一定机会，值得密切关注。

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天药股份：广济药业5连涨停给出的启示

      长城证券

　　近期市场上最牛气的个股当数广济药业，5连涨停，究其原因其实就是来源于公司出色的基本面。公司是国内核黄素原料药的最大生产商，产品行销45个国家和地区，其中销往美、德等五个国家的核黄素占其出口总量的70%以上，产量由世界第三跃升为世界第一，已占据国内市场的90%，国际市场的40%。这给出了我们一个重要提示:就是重点关注全球范围内有重要地位的医药龙头企业！因此我们可以重点关注天药股份（600488）！！

　　天药股份（600488）该公司主导产品地塞米松系列工艺技术和产品质量达到国际先进水平。成本低人一块，服务优人一等，夺回了由跨国公司占领的地塞米松国内市场，抢占了亚洲市场，开发了欧美市场。公司皮质激素类原料药年生产能力达到数百吨以上，走上了持续快速发展道路。并且公司将继续实施“高科技加规模经济”的发展战略，充分利用业已形成的技术、产品、人才和管理的优势，以良好的经营业绩回报广大投资者。同时，该公司产品通过美国FDA和欧盟COS认证，还先后通过20多家跨国公司的质量审计，目前公司的皮质激素类原料药国际市场份额位居全球第三，极具国际竞争力。06年8月公司通过受让集团公司持有的美国大圣100%股权和香港公司40%股权，将在亚洲、美洲拥有自己的销售机构，进一步完善销售体系。而一系列的股权受让，使得公司具备了典型的资产注入题材。同时，公司于2007年3月6日发布公告称，股东大会同意公司以评估值8924.94万元受让天药集团所持三隆化工67.31%股权，受让大股东天药集团持有的三隆化工股权后，公司将持有三隆化工99.69%的股权，保持对其绝对的控股地位，这不仅有利于公司生产所需中间体的稳定供应！后市发展空间巨大！

　　公司去年发行3.9亿元可转换债券。募集资金主要投向皮质激素原料药的中间体“3029”生产，在国内独家掌握该技术，对原有原料的替代优势十分明显。该项目总投资4.58亿元。项目实施后将替代目前的主要原料——皂素，以该技术生产的产品成本将有大幅降低，在国际市场的竞争力进一步得到提高。公司产品获得规范市场的认证数达到7个，一系列产品在继续申报中，公司有望成为全球最大的皮质激素原料药供应商。

　　二级市场上，该股走势稳建，今日加速突破！而且该股仅8元出头，价值明显严重低估，短线可重点关注

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紫江企业：地产新贵 扫筹井喷

    中关村证券

　　紫江企业（600210）公司是国内塑料包装行业的龙头企业，是目前沪、深两市中规模最大、产品种类最齐全的包装类上市公司。公司多项产品具备国内垄断优势，其中PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐在国内对外采购量的40％，占统一在国内对外采购量的70％；皇冠盖2006年销量达134亿只，占全国市场30%份额，连续11年细分行业产销量第一。同时，公司还积极开拓饮料OEM业务，进一步发展与可口可乐的战略合作伙伴关系，并拓展了百事可乐、统一等一批国际国内知名牌作为客户群，市场空间广阔。近期国内包装行业出现重大并购事项，亚洲瓶业（香港）有限公司斥资16.5亿元收购珠海中富29%股权，成为珠海中富控股股东，导致珠海中富股价半个多月时间内几乎翻番，潜在并购题材也将大幅提升紫江企业的投资价值。

　　公司具备目前极为火爆的资产注入题材，2006年底联合旗下子公司出资3.2亿元收购大股东紫江集团旗下的上海紫都佘山房产有限公司全部股权，其中公司将占有94％股权。据了解，该公司开发的“紫都 "上海晶园” 别墅项目位于上海唯一国家4A级度假区和顶级高档别墅的集聚地——上海佘山国家旅游度假区核心区域内，共有建设用地面积693.43亩，将为公司未来5年业绩的稳定增长提供切实保障。此外，紫江集团兼紫江企业董事长沈雯表示，为了提升上市公司的盈利能力，集团今后还将源源不断地把优质资产注入紫江企业，带来更为广阔的想象空间。

　　公司2007年第一季度实现净利润7911万元，同比大幅增长121.05%，每股收益达到0.05元，超过2006年全年水平，并预计2007年上半年净利润同比大幅增长50％以上。此外，公司还具备股权增值概念，参股15.66%的上海威尔泰工业自动化股份有限公司于2006年8月2日在深圳证券交易所中小板挂牌交易，目前持有其976.48万股，市场价值高达1.5亿元左右，而公司仍按投资成本入账，一旦上市交易则将获得巨额增值。

　　二级市场上，该股得到了主力机构的大举追捧，第一季度报告显示鹏华基金增仓1288万股，一举成为仅次于紫江集团的第二大流通股东，而社保基金、诺安基金等也纷纷建仓，充分说明主力机构对其未来发展的看好。从走势上分析，该股近期沿着10日均线构筑完美上升通道，成交有序缩放，主力资金不断介入，近日冲破9元关口压力，短线有望加速上攻，建议重点关注。

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上海医药：参股金融的中国医药商业寡头

    深圳新兰德

　　经过两个交易日的强势整理，市场再度创出新高，这预示着在经过短暂的蓄势后，市场终于迈出了征战4000点的脚步。从市场表现来看，最具人气效应的依然是参股金融板块。重庆路桥，交运股份，岁宝热电，华升股份，海欣股份，大众交通，闽福发Ａ，舒卡股份，东方集团近日全都涨停！而他们都因为拥有一个共同的题材而暴涨——参股金融！由于该板块的巨大重估价值在短短几天内并不能够得到有效释放，因此其长期走牛的格局也就形成了。同时我们注意到，被大家忽视的医药也悄然创出新高，如中汇医药、紫光古汉、东盛科技、复星医药开始上演暴富的好戏，那无疑是拥有参股金融和医药概念的潜力股将会出现新的爆发点，比如上海医药（600849），公司持有2000万股南方证券和1000万股新银河证券股权，华东地区最大的医药商业企业，是全球著名跨国医药公司的重要合作伙伴，连续七年中国医药商业企业利润第一，中国医药终端销售规模第一的中国医药商业寡头，有望在行情的高潮期间井喷，值得大家重点关注！

　　参股南方证券、银河 分享牛市盛宴

　　在大盘一个劲的往上冲，成交量纪录不断被刷新的时候，证券公司成为最大的赢家，在巨大的成长性和价值重估的推动下，参股金融板块在二级市场上的表现更是魅力十足！参股银行的上市公司，受益于股改后银行股股价的暴涨，岁宝热电就是因为参股民生银行走出了连续翻番的走势！而参股中信证券的雅戈尔，参股广发证券的辽宁成大和吉林敖东也受益于参股券商，成为了大牛股！这样的例子可以说数不胜数，只要涉及到参股金融资产的上市公司就是目前市场炒作的对象！在这样的炒作环境中，那些潜伏调整的参股金融的个股更是成为了市场资金猎取的对象，短线爆发力更为强劲！上海医药（600849）公司持有2000万股南方证券和1000万股新银河证券股权。南方证券证券股份有限公司（简称：南方证券），是国内最早的一家股份制证券公司，也是目前国内规模最大、经营业务最齐全、营业网点分布最广泛的综合类证券公司之一。中国银河证券股份有限公司（简称“银河股份”）也是全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币。随着牛市行情的继续演绎，相信两家证券公司将会大大的受益。那么作为参股股东的上海医药（600849）自然也会最大程度的分享牛市盛宴。

　　中国医药商业寡头

　　上海医药（600849）以分销为核心业务，是中国规模最大、网络最广的医药流通企业之一。目前公司拥有分销企业29家，制药企业8家，零售连锁药房1400余家，经营6000多种药品及相关产品，与全球著名医药跨国公司有大量业务往来。同时公司在瑞士罗氏制药宣布开放旗下的抗流感药品禽流感治疗药物“达菲”的生产权以后，公司控股股东上药集团于05年12月中旬成为国内首个被授权生产的医药生产企业，将有权生产“中国版”的“达菲”仿制药，但该“达菲”的销售渠道仅仅局限于ZF采购,目前,整个上药集团的达菲的所有销售环节由公司做总代理，成为“中国版达菲”。中信证券认为公司未来医药商业将会平稳发展，并逐渐成为中国医药商业的寡头之一。同时，现代物流、国际合作、精麻药品、OEM、医疗增值服务、商业房地产等将成为新的利润增长点，逐步打造成为中国医药商业寡头。

　　二级市场上，谁具有金融题材，谁的股价就插上了腾飞的翅膀。公司除了参股金融之外，还通过自身实力，逐步打造成为中国医药商业寡头。走势上，该股近期一直沿着十日均线向上攀爬，只要是股价触及到该均线附近，总有一股神奇的力量将股价拉上来。很显然，这正是背后主力对该股积极运作的迹象。随着两个交易日的调整，该股的浮筹已被清洗干净，后市有望在背后超级主力的关照下大幅上扬，爆发大级别的上攻行情，可重点关注。

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天药股份：医药霸王 亚洲第一

    杨城   新升资讯

　　五一长假将至，市场观望气氛浓厚，周五股指上攻3800点失利，最高上攻至3802点，随后即回落，至收盘下跌23点，报收3759点，但盘面上券商概念及参股金融概念股却攻势不减，成都建投、兰生股份、大众交通、安信信托等纷纷涨停，另外我们也注意到随着国家对全民医保的逐步推广与和对医疗改革的逐步提速，医药板块也有启动迹象，如广济药业在连拉四个涨停后，周五再度涨停，九芝堂也大涨8.27％，因此我们建议投资者后市可重点关注受益医改的医药龙头天药股份（600488）。

　　医药霸王 亚洲第一 全球三甲

　　公司的"皮质激素类原料药"年生产能力达到200吨以上，是亚洲最大的皮质激素类原料药科研、开发、生产和出口基地，国际市场份额位居全球第三!其独家生产的高端皮质激素原料药等尚处于投产初期，后市成长性值得期待。

　　“3029”项目实施 有望称霸全球跃居第一

　　公司去年发行3.9亿元可转换债券。募集资金主要投向皮质激素原料药的中间体“3029”生产，在国内独家掌握该技术，对原有原料的替代优势十分明显。该项目总投资4.58亿元。项目实施后将替代目前的主要原料——皂素，以该技术生产的产品成本将有大幅降低，在国际市场的竞争力进一步得到提高。公司产品获得规范市场的认证数达到7个，一系列产品在继续申报中，公司有望成为全球最大的皮质激素原料药供应商。

　　联手跨国医药巨头 未来发展潜力惊人

　　迄今为止公司顺利通过包括全球最大的制药公司——美国辉瑞公司和第二大制药公司——美国葛兰素·史克公司在内的8家跨国制药公司的现场质量审计，正式成为美国辉瑞、葛兰素·史克、英国雅莱、德国先灵、丹麦尼康、捷克莱西华、法国赛诺菲等大型跨国公司的合格供应商，并已与其中的7家建立了供需关系。

　　未来五年中，辉瑞计划在中国上市15个创新药品，天药自然会成为其合作伙伴，分享巨大的医药商机。公司未来发展前景不可估量。

　　天津板块潜力成员 深受ZF大力支持

　　公司位于中国经济增长“第三极”的滨海新区天津新技术产业园区，是国家认定的高新技术企业，受到天津市ZF大力扶持，享受15％所得税的税收优惠政策。不久前，公司与天津市科技创新专项资金领导小组办公室签订协议，获得总金额为1000万元的科技创新专项资金，是本次天津市获得ZF科技创新专项资金最多的单一项目。该笔资金由公司专项使用，这对公司业务发展垫定了坚实的基础。

　　二级市场上，该股上升通道完好，量能充沛，走势极其稳健，随着市场对医药板块炒作的提速，该股有望强势爆发。

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海南航空：黄金周题材 引爆长阳

    周国飞   浙江利捷

　　周五大盘终于出现调整走势，主要是受到节前获利盘的集中回吐影响。但随着承接盘大力买入，节前大盘突破3800点仍将值得期待。对于即将到来的“五一黄金周”，假日题材股近期走势表现不强。节前仅剩下最后一个交易日，黄金周题材最为容易受到主力资金的强力关注。特别是航空板块，随着长假的来临，集中运量增长将大大润色公司业绩，航空股将成为节前建仓的绝佳品种。海南航空（600221）年报，净利润大增184%，新一轮业绩井喷必将带动股价不断向上突破。

　　投资亮点之一、成功增发 五一长假受益

　　公司2006年定向增发28亿股之后，海南省国资委控股的新华航空控股有限公司成为公司第一大股东，上市公司获得56亿元的资本金补充，很大程度上降低了公司的债务风险和运营压力。2006年12月上市公司与集团合资成立中国最大支线航空公司——大新华快运航空公司，上市公司仅持股15%，并将部分亏损的支线业务剥离给大新华快运，有利于提高上司公司整体盈利水平。2007年上市公司整合齐下航空资源将有所突破，同时海航集团的整体上市将逐步推进。公司作为我国第四大航空企业，下辖新华航空、长安航空、山西航空等航空运输企业，拥有飞机114架，国内国际航线480余条，并拥有海口美兰国际机场、三亚凤凰国际机场及山东潍坊机场、湖北三峡机场，发展势头相当强劲，公司连续12年保持持续、快速、健康的发展态势，其最近三年的旅客运输量、每月定期航班数量、飞行小时、航班数目及机队规模均居国内第一，赢利能力非常突出。公司06年度旅客运输量1439.09万人次，同比增长12.41%；货邮运输量19.87万吨，同比增加22.55%；运输总周转量22.41亿吨公里，同比增长18.26%。同时，06处公司共引进飞机9架，其中B737-800飞机5架，A319飞机4架，将充分受益于五一黄金周，一旦形成长阳突破，并将引发场内黄金周题材股的全面暴发。

　　投资亮点之二、本币升值 业绩暴增184%

　　近期人民币持续大幅升值对航空业构成实质性利好，也给市场带来巨大想象空间。据相关行业研究员测算，人民币汇率每上调一个百分点，就会给航空股带来三亿元左右的收益。数据显示，公司主要以美元融资租赁及银行贷款方式购买飞机等方面持有大量美元负债，由于人民币对美元持续升值，汇兑收益将使公司的业绩大幅提升。就据公司的季报和年报可以看出，公司在2006年第三季度净利润同比暴增861.13%，而在2006年全年公司盈利高达1.81亿元，净利润同比再次大幅增长184.15%，业绩井喷之势奠定股价突破。

　　投资亮点之三、低价品种 机构积极建仓

　　投资大师罗杰斯1月份公开表示：“我持有大量的国航股票，还有大部分中国航空股票，在未来三年，航空对投资者来说是个好机会，“我打算买进更多，我还打算买更多其他中国的航空股。”由此可见外国资本已经对我国的航空业十分重视，因此海南航空值得我们重点关注！同时公司为两市绝无仅有的索罗斯概念股。公司股东之一American Aviation LTD，是一家由美国航空有限责任公司和量子工业合作有限责任公司各持有50%股权的国际投资机构，而量子工业合作的背景就是大名鼎鼎的国际金融投资大师索罗斯。同时，目前该股股价仅7元多，而市场平均股价早已经突破10元大关，该股的低价，显然将受到海内外资金的强力关注。年报显示，社保基金、保险、开放式基金等均是新进买入，机枪的积极建仓以及投资大师的良好预期，将对该股构成一定的推动力。

　　投资亮点之四、稳步突破 引暴长阳可期

　　二级市场走势来看，从年初开始，该股已经踏上了稳步上涨的牛市通道，对比国航等同类航空股接近10元的高价，显然该股存在着一定的上升空间。同时，人民币升值、业绩大增以及机构增仓等多重因素，都已经对股价产生积极的推动作用。近期该股随着大盘强势，连续向上展开阳线突破，平均日换手率在10%左右，筹码集中迹象明显。在机构资金的积极买入预期之下，该股短线有望迎来加速向上突破的行情，后市引暴长阳的可能性较大，可关注。

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双良股份：空调产品业绩好 节能规划创机遇

     民生证券

　　江苏双良空调设备股份有限公司在中国中央空调、换热器、苯乙烯行业中处于领先地位，公司拥有强大的技术优势，已获得39项发明和实用新型专利，公司主导产品全部拥有自主知识产权。公司是溴化锂制冷机国家标准的制定者、科技部国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省技术密集知识密集型企业、以及全国名优产品售后服务最佳企业。公司主导产品被评为 "国家级重点新产品"、"国家科技精品"和"中国名牌产品"，并被列入国家级火炬计划项目。

　　2006年公司中央空调产品需求旺盛，销售收入整体大幅提升，年报显示公司主营业务收入14.29亿元，同比增长181.83%，实现主营业务利润3.16亿元，同比增长77.02%，实现净利润9398.13万元，同比增长178.54%，实现每股收益0.31元，同比增长181.82%。另外由于本年度公司换热器事业部业务推广顺利，今年该业务将继续保持增长，07年一季报显示公司主营业务收入同比增长307.5%。

　　公司主导产品之一苯乙烯是最重要的建筑节能材料的原料，随着国家"十一五"计划提出的单位GDP能耗下降20%等节能环保指标充分显示节能环保对于我国经济发展的重要性。而消息面称公司控股子公司江苏利德化工有限公司拟在2007年扩建年产21万吨苯乙烯装置，预计将于2008年投产，本次项目工程需建设投资约3.99亿元，项目所需资金先期将通过公司自有资金及银行融资的方式解决，项目建成投产后，公司产能在国内将名列前茅。而随着苯乙烯时常开始回暖，我国苯乙烯又存在较大的供给缺口,2008年以前不能满足国内需求,因此,公司双苯项目盈利空间明显有保障未来业绩有望出现爆发性增长。

　　从该股形态走势上看，平台整理已久，蓄势待发，今日量能同比放大，后市有望展开主升浪潮。

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德棉股份：只需11.4亿元就可以全部筹码收集

   董思毅   银河证券

    德棉股份（002072）在十大股东中我们惊奇地发现有招商证券，国元证券，中信证券，中信建投证券，国都证券，安顺基金，中国太平洋人寿和招商金牛集合资产等大券商和大基金，他们纷纷在二级市场中买入德棉股份（002072）的流通股，其原因是为什么呢？原来德棉股份的总股本才只有16000万股， 按目前 9至9.15元的市场平均价计算只 需11.4亿元就可以全部筹码收集。这小小的11.4亿元不要说六大券商，就是一家中国太平洋人寿保险股份有限公司就可以拿出来，目前六家券商两大基金同时看中德棉股份（002072）这誓必引起股权之争。按中国证监会规定只要某家公司拿到3%的流通股就必须举牌，这样便是形成了证券市场上的举牌事件。一旦举牌就形成股权争霸大战，因此，投资者必须高度关注公司的最新发展情况。建议大家重点关注二级市场的股价走势。


    亮点一  年报业绩已公告的大黑马

    德棉股份（002072）2007年2月1日业绩快报：公司2006年度每股收益0.17元，每股净资产2.86元，净资产收益率5.82%，主营业务收入94058.56万元，同比增长3.28%，净利 润2662.61万元，同比增长12.84%。

    亮点二  预计未来三年公司净利润年均增长达到30

    德棉股份（002072）盈利预测。随着居住条件的改善、住宅建设及旅游业的发展，高档室内家用纺织品需求量将进一步增加，公司募集资产项目主要用于较高毛利率的大小 提花面料的生产，预计未来三年公司净利润年均增长达到30％，休闲服装面料开发将成为公司2008年以后的亮点。

    亮点三　产品在国内同行业领先水平
　
    德棉股份（002072）公司力争08年色织布年产量达到860万米、本色坯布 达到8600万米、长丝布达到110万米，力争销售收入达到120000万元。使产品档次、技术装备、产品质量达到国际一流水平，人均利税、劳动生产率、职工收入达到国内同行业领先水平。

    亮点四   预计年新增利润总额4250万元

    德棉股份（002072）公司以募集资金17899万元投资引进特宽幅电子大提 花喷气织机技术改造项目，预计年新增利润总额4250万元。剩余募集资金收购 特宽幅色织交织面料技术改造项目中织造设备及相关资产，预计投资利润率约 7%。

    亮点五  整体装备水平跃居同行业前列

    德棉股份（002072）  公司可用无梭织机数量达到997台，在国内同行业中处于领 先地位，达到国际先进企业水平，适应公司产品生产20项世界最先进技术中，   已应用17项，正在引进3项，应用率达到80%，适应公司产品生产15项关键技术中，已开发应用14项，正在开发应用1项。近10年来，公司持续不断地进行技术  改造，使整体装备水平跃居同行业前列。

    亮点六  技术改造项目被列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划

    德棉股份（002072）  公司在发展过程中受到国家政策大力支持，募投项目中，引进特宽幅电子大提花喷气织机技术改造项目被列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划；拟收购特宽幅色织交织面料技改项目被列入19 99年财政预算内专项资金国家重点技术改造项目计划(第一批)，该项目可行性 研究报告经国务院批复。

    二级市场上，目前该股构筑成良好的上升趋势，股价依托短期均线叠创新高，MACD等技术指标支撑股价稳步上攻。对于一只被六大券商，两大基金重仓，流通盘仅7000万，流通市值仅11.4亿的优资小盘股来说，后市股价向上拓展空间仍然很大。建议投资者重点关注。

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双良股份：空调产品业绩好 节能规划创机遇

    民生证券

　　江苏双良空调设备股份有限公司在中国中央空调、换热器、苯乙烯行业中处于领先地位，公司拥有强大的技术优势，已获得39项发明和实用新型专利，公司主导产品全部拥有自主知识产权。公司是溴化锂制冷机国家标准的制定者、科技部国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省技术密集知识密集型企业、以及全国名优产品售后服务最佳企业。公司主导产品被评为 "国家级重点新产品"、"国家科技精品"和"中国名牌产品"，并被列入国家级火炬计划项目。

　　2006年公司中央空调产品需求旺盛，销售收入整体大幅提升，年报显示公司主营业务收入14.29亿元，同比增长181.83%，实现主营业务利润3.16亿元，同比增长77.02%，实现净利润9398.13万元，同比增长178.54%，实现每股收益0.31元，同比增长181.82%。另外由于本年度公司换热器事业部业务推广顺利，今年该业务将继续保持增长，07年一季报显示公司主营业务收入同比增长307.5%。

　　公司主导产品之一苯乙烯是最重要的建筑节能材料的原料，随着国家"十一五"计划提出的单位GDP能耗下降20%等节能环保指标充分显示节能环保对于我国经济发展的重要性。而消息面称公司控股子公司江苏利德化工有限公司拟在2007年扩建年产21万吨苯乙烯装置，预计将于2008年投产，本次项目工程需建设投资约3.99亿元，项目所需资金先期将通过公司自有资金及银行融资的方式解决，项目建成投产后，公司产能在国内将名列前茅。而随着苯乙烯时常开始回暖，我国苯乙烯又存在较大的供给缺口,2008年以前不能满足国内需求,因此,公司双苯项目盈利空间明显有保障未来业绩有望出现爆发性增长。

　　从该股形态走势上看，平台整理已久，蓄势待发，今日量能同比放大，后市有望展开主升浪潮。

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亚星化学：“金发科技”的接班人

    魏志华   银河证券

　　从事改性塑料行业的金发科技现复权后相当于150元的股价，两年多时间涨了10多倍，新材料行业“以塑代钢”、“以塑代木”的发展趋势，给了改性塑料行业广阔的发展空间，而重复使用、保护环境的观念更使改性塑料获得各行业一致认同，需求呈高速增长之势。改性塑料就是通过在塑料中加入一定成份，从而改变塑料的性质，适应不同产品的需要，几乎所有塑料的性能都可通过改性方法得到改善，如塑料的外观、透明性、密度、精度、加工性、机械性能、化学性能、电磁性能、耐腐蚀性能、耐老化性、耐磨性、硬度、热性能、阻燃性、阻隔性及成本性等方面。而在改性塑料行业，我国也杀出一支世界级的新军，亚星化学（600319）拥有世界最先进的氯化聚乙烯（CPE）专项技术，生产能力达到11万吨/年，居世界第一位，国内市场占有率为60%以上，而在世界市场上的占有率也已超过40%，目前氯化聚乙烯90％用于聚氯乙烯改性，10％用于电线、电缆及ABS改性。

　　氯化聚乙烯由高密度聚乙烯（HDPE）经氯化而制成的高分子合成材料，产品具有抗热氧老化、抗臭氧、耐候、耐油、阻燃、耐化学药品等优良性能。作为塑料改性剂，氯化聚乙烯被广泛应用于计算机、家用电器外壳，门窗异型材、管材管件、高级防水卷材等领域。亚星化学氯化聚乙烯产品品种由引进时的5种，现在已发展到了14种，成为世界上此类弹性体材料产销量最大、拥有品种最多的企业，为发展我国改性塑料事业作出巨大贡献。亚星化学还与德国拜耳集团旗下的朗盛德国有限公司合资建设的年产1.2万吨水合肼项目，将成为全球规模最大的水合肼生产基地 ，水合肼(N2H4.H2O)是一种应用十分广泛的助剂和高效水处理剂，主要用于大型电站锅炉、核电站的水处理以及医药、农药和塑料等行业。近年来，我国水合肼市场处于快速发展阶段，水合肼市场价已由不足18500元/吨上涨至30000元/吨以上。

　　塑料改性是继聚合方法之外又一个获取新性能树脂的简捷而有效方法，亚星化学氯化聚乙烯生产能力达到11万吨/年，居世界第一位，产品品种已发展到了14种，全部用作塑料改性。随着以金发科技为代表的国内塑料改性企业崛起，对氯化聚乙烯的需求将大幅增长，亚星化学控制了塑料改性的上游领域，并拥有向下游领域发展的技术优势，未来有望步金发科技后尘，在塑料改性产业领域与海外列强抗衡。该股近期蓄势待发，有突破迹象，后市可重点留意。

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广汇股份：天然气帝国巨资收购银行股权

    吴孔银   联合证券

　　近期大盘缩量上攻，投资者的交投日趋谨慎，但金融板块的走势却异常火爆，银行、券商、保险板块纷纷强势上攻，由于股指期货推出在即，大市值的银行板块受到追捧是可以理解的，而税改的即将实施，则将大幅提高银行股的估值水平，因此银行股具备了反复走强的内在动力，而参股银行题材也备受瞩目，东方集团、岁宝热电等均连续涨停，因此作为巨资参股银行的广汇股份（600256），其充分的蓄势有望引爆其股价的加速井喷。

　　1、巨资参股银行 注入井喷动能

　　公司共投资1.3亿元参股乌鲁木齐商业银行，占该银行注册资本的10.58%，目前该银行发展势头十分迅猛，盈利能力大幅提高，其资本利润率全国排名第二，正受到了中外财团的热切关注，而乌鲁木齐商业银行也正积极筹备上市前的辅导工作，近期美国花旗溢价6倍收购广发银行股权，法国巴黎银行也高价购买南京商业银行股权，因此公司的银行股权存在着巨大的增值潜力，一旦上市成功，公司资产便会出现跳跃式的增长机会来，近期东方集团、岁宝热电因持有民生银行股权而股价连续封死涨停，而中信银行的强势登场更将激活银行板块，因此对于拥有巨额银行股权的广汇股份其股价的爆发时机也将愈加成熟。

　　2、结盟美国新桥 90亿打造天然气帝国

　　公司还依托新疆丰富的天然气资源，斥巨资90亿元打造中国最大的液化天然气帝国，作为新疆地方ZF的“一号工程”，公司的LNG二期工程400万立方米/日天然气项目在06年下半年启动，2008年全面投产，届时公司的液化天然气整体规模将达到年产液化天然气18.15万立方米，预计四期项目建成后收益将达150亿元以上，年创利税超过25亿，折合每股收益3元，其业绩增长前景令人垂涎，美国新桥投资也斥2亿美元巨资全力参与该项目，由此公司将成为沪深两市最大的新能源霸主，而随着近期天然气涨价呼声的日益高涨，作为两市最直接受益于天然气涨价的广汇股份，其新一轮的涨升机遇即将呈现。

　　3、1400亩土地 尽享人民币升值暴利

　　公司投资20亿元的“广汇美居物流园”则是我国西北地区最大的物资采购集散地，正成为中亚地区最大的边境贸易平台，其中特别是其1400余亩的土地面积，目前的增值幅度极其惊人，尽享着人民币持续升值的无限暴利。同时，公司控股的新疆亚中物流商务网络，是西北地区最具权威性的物流行业商务平台，其发展潜力极其巨大，有望出现跳跃式增长的趋势来。

　　4、定向增发 升势再起

　　公司近期拟定向增发3亿股，而大股东将以现金认购不少于8000万股，我们知道，近期定向增发题材极为火爆，新华传媒、营口港、阳光股份等一公布定向增发方案股价即连封涨停，因此公司的内在做多动能极为充沛。二级市场上，该股走势较为稳健，作为即将诞生的能源大蓝筹，该股不足12元的股价则明显低估，近期该股经过1个多月的充分蓄势后，市场惜售已十分明显，而随着公司银行资产的巨幅增值及天然气涨价的近在眼前，作为国内天然气巨头的广汇股份其连续井喷的爆发行情已到了临界点，可重点关注。

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弘业股份：非经营性收入有望暴增

     杭州新希望

    A股市场价值重估行情时至今日由本币升值带来的内在价值提升的那些主流股已经纷纷启动过重估行情，后市再度出击寻宝将向更深层次的发掘，我们认为现金流充沛并擅长于理财的企业其内在价值也有望获得突然提升，现阶段新股申购概念股值得重点关注，机会方面可关注（600128）弘业股份，公司对艺术品领域等投资有望带来数倍的收益，对股价起到活跃作用。

    三大投资提升内在价值

    公司三大投资有望带来突然性的非营业收益，其一公司以1153.38万元投资江苏弘业期货经纪公司占46%股权，我国是世界上最大的商品交易市场，国内期货业正在超高速发展，公司有望受益；其二公司投入艺术品收藏资金达1.8亿元，保守估计增值3倍以上，其中一件500万元买入的珍瓷有国际买家出价到8000万元，但公司董事长表示，公司无意出售这些无价之宝，这些财富未来增值空间更大。其三公司在确保正常经营前提下，利用外贸业务季节性所产生自有间隙资金择机申购公开发行新股，以不超过1.5亿元为限，该等资金仅限于一级市场申购新股，节后IPO节奏有望加快，公司有望因此获利惊人。

    大定单概念 主业发展看好

    公司是全国工艺品行业和江苏外贸企业中最早的一家上市公司，06年4月12日签定四艘3.75万吨散货船建造合同，总金额10164万美元；06年9月签定两艘71米起锚供应船建造合同，总金额4350万美元；06年11月签定两艘37300DWT散货船建造合同，总金额5248万美元。07年3月签定四艘37300DWT散货船建造合同，总金额10204万美元；签定两艘57000DWT散货船建造合同，总金额6400万美元，如此众多的大定单将大大保证其业绩的提升，值得长期关注。

    上行趋势 有望加速

    二级市场上，该股作为全国工艺品行业的龙头，擅长于其他风险领域投资，这使得市场对于该股业绩出现突然性暴增的预期大大增强，从而活跃了股价的表现，走势上看，该股技术上维持震荡向上的趋势没有改变，短期表现明显强于大盘，显示了主力作多的欲望强烈，可关注。

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中原环保：资产注入和业绩大增1700%造大牛

     中山证券

    近期市场上两大题材异常火暴，一个是资产注入题材，另外一个就是券商题材。而在央企整合的大背景下，资产注入也已蔚然成风，那些具备资产注入或整体上市题材的个股一旦题材兑现，其股价上涨便一发不可收拾，如近期的贵航股份公告称将注入军工资产，直接引发股价的数个涨停。又如前期东电集团旗下的东方电机和东方锅炉，在公布整体上市方案之后股价均已实现翻番。还有市场最早的整体上市股上港集团和上海汽车，股价从公布整体上市至今都基本都上涨了400%以上。特别是4月6日葛洲坝在停牌一周之后正式发布公告称公司通过换股吸收合并水电工程的方式实现公司实际控制人中国葛洲坝集团公司主业资产的整体上市，即水电工程的股东以其对水电工程的出资额按照合并双方确定的换股价格和换股比例转换成公司的股份，直接引发该股连续九个涨停，市场中还存在资产注入预期的牛股吗，那就是我们今天重点推荐的，（000544）中原环保：大股东承诺资产注入和业绩大增1700%，建议投资者积极关注！

    重大资产置换，白鸽欲火重生！

    中原环保的前身白鸽股份于1月16日发布公告称，公司重大资产置换已经完成，股东持股过户也已完毕。重大资产置换后该公司已成为郑州市重要的公用事业平台，其盈利能力得到显著提升。公告显示，郑州市污水净化公司于2006年12月31日按《资产置换协议》，将与郑州市王新庄污水处理厂经营相关的房屋、土地使用权、经营相关机器设备全部移交给了公司，相关房屋产权、土地使用权已全部过户登记在公司名下。而公司分别将两块土地置换到白鸽磨具公司和郑州市国资委。此外，郑州亚能热电有限公司持有的6818万股白鸽股份转让给郑州市污水净化有限公司也已在2007年1月10日完成。至此，白鸽股份两大股东及其持股比例分别为：郑州市热力总公司持股34.34%，郑州市污水净化有限公司持股25.30%。由此可以看见，白鸽股份通过资产置换已经欲火重生，脱胎换骨，公司正在成为新的公用事业环保龙头！

    大股东承诺持续资产注入，整体上市预期大牛！

    来看看公司大股东的股改承诺：在本次资产重组完成后，截至2008 年12 月31 日之前，若公司主要股东再次向本公司置入郑州市下属的污水处理厂类资产，新置入污水处理厂所执行的价格水平低于本次资产置换拟置入的污水处理厂执行的价格水平（1.00 元/吨）；或者在本次资产重组完成后，截至2008 年12 月31 日之前，若公司主要股东向本公司置入郑州市下属集中供热类相关资产，新置入集中供热类资产所执行的价格水平低于公司目前集中供热类资产执行的价格水平（1、按面积计费的：居民采暖用热0.165 元/㎡﹒日；企事业单位采暖用热0.22 元/㎡﹒日；2、按计量表计费的：居民采暖用热110 元/吨；企事业单位采暖用热125 元/吨；3、生活用热水：14 元/吨； 4、企业生产和其他经营性用热：155 元/吨）。而公司所注入的王新庄污水处理厂是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额，按郑州市“十一五”规划 2010年实现中心城区日供水125万吨能力，日处理污水80万吨能力，因而公司的发展前景非常广阔！

    业绩大增1700%，2007年最大牛股横空出世！

    根据公司预测，公司在环保优质资产注入后业绩有望大幅提高。而优质资产注入的题材近期在市场上很红火，如沪东重机、东方电机和葛洲坝等就曾先后走出连续涨停，股价短期翻番的走势。公司曾经作出预测，06年底若资产置换成功，大股东承诺如果07年低于5150万元、08年低于5660万元，则每10股追送2股，这就使其为市场带来丰富的想象力。而大股东承诺的2007年业绩达到5150万元，相比2006年的286万，公司业绩将在2007年预增1700%，如此凶悍的业绩预增将使得该股成为2007年最大牛股，技术上该股沿着5天均线攀升，今日收出长小影的阴十字星，盘面上主力蓄势待发，同时具备资产注入和业绩大增1700%题材的该股下周有望展开连续爆发行情，建议投资者积极关注！

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浙江医药：爆发突破在即 重点关注

      源达投资

    浙江医药（600216）公司不少产品在国际市场上均具有较高的垄断性和占有率，同样迎来了高速发展的机遇。公司一类新药加替沙星和四类新药太古霉素均已获国家独家行政保护。公司FED产销量居全球第三，从而打破了FED专利技术为国外医药公司所垄断的局面。该产品国内市场需求30多吨，全球容量63亿元左右，目前国内主要从日本进口。2005年全球市场对FED原料药的需求在350吨左右，并以每年10%以上的速度增长，前景十分广阔。公司2006年三季度报表显示，FED在报告期内实现利润3755.5万元，毛利率高达34.71%，现已成为公司新的利润增长点。在今后几年里，随着FED市场的不断扩大，公司将迎接来利润爆发性增长阶段。公司去年与瑞士诺华公司签署协议,由公司向其供应2589万美元的苯芴醇，公司目前已向诺华大批量供货。

    9月中旬，财政部、发展改革委等五部委联合发布了《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，自2006年9月15日起调整部分商品的出口退税率。本次出口退税调整涉及到了部分生物医药类产品，其中，维生素A、维生素E、其他维生素及其衍生物、含有青蒿素的中式成药等四类医药产品的出口退税率由原来的13％上调为17％，因此，国内最主要的维生素A系列产品以及维生素E生产企业成为最大的受益者之一。浙江医药涉及到此次出口退税调整的产品约有5-6亿，明年产品的出口额估计可以达到6-7个亿，增加4个百分点的出口退税率将为公司增加2500万左右的利润。公司下属新昌制药厂和绍兴袍江维生素厂主要负责维生素E、H的生产。新昌制药厂已被中国饲料工程技术研究中心列为国家生物素生产基地，目前国际市场占有率达60%，2006年增产50%。公司维生素E年产量已突破万吨大关，居全国首位、世界第三。
　
    从二级市场走势分析，该股前期历史底部区域充分震荡整理，成交量温和放大，主力资金吸纳迹象明显。近日该股稳步上扬，依托均线系统一路走强，今日该股回探10日均线支撑，其后放量上攻，后市有望继续走强，爆发突破在即，投资者可重点关

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S鲁润：强势涨停 后市可关注

    徐波   港澳资讯

    S鲁润（600157）：公司第一大股东泰山石油、第二大股东泰安鲁浩贸易公司分别与江苏永泰地产集团有限公司签订了《股份转让协议》，两公司将所持S鲁润股份以1.992元/股转让给永泰地产。转让完成后，永泰地产持有S鲁润55.18%股权，将成为该公司第一大股东。二级市场上，该股今日复牌强势涨停，后市可关注。


S百大：中线仍有空间 中线关注

     徐波   港澳资讯

    S百大（600865）：公司是一家集百货业、酒店餐饮业、广告信息、房地产、进出口贸易为一体的集团化公司,是杭州地区百货业的龙头,具有很强的行业竞争力；在巩固传统零售主业的同时，公司还大力培育新的利润增长点；二级市场上，该股中线仍有空间，建议中线关注。


S吉生化：强势涨停 继续关注

    徐波   港澳资讯

    S吉生化（600893）：公司地处全国玉米的主产区之一—吉林省，借助得天独厚的玉米原料充足的优势，历经十余年的发展，已经形成95万吨的玉米加工规模，公司玉米加工产品在国内及国际市场占有一定的份额，拥有一批较强的技术、研发人员，在全国玉米加工企业中有一定的影响力。走势上，该股复牌强势涨停，建议继续关注。

S东湖新：连续涨停 短线关注

    徐波   港澳资讯

    S东湖新(600133):公司依托武汉光谷基地，是国内首家孵化器概念上市公司，并建立了以通信产业为龙头，包括生物工程，电子信息，新材料，激光和先进制造技术等六大高新技术产业，特别在激光方面已形成一定的规模。二级市场上，该股近期连续涨停，短线关注。


广济药业：强势上涨 可关注

    魏伟   港澳资讯

    广济药业(000952)：公司通过革命性技术变革，攻克了利用大米代替糖蜜生产维生素B2的难题，生产效率大幅提高，经营状况有了转机，但因维生素市场竞争过于激烈，公司盈利能力仍难以大幅度的提升，特别是在股权转让协议终止之后，06年公司的盈利增长点主要依靠核黄素发酵车间等技改项目。二级市场上，该股强势上涨，可关注。

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海南高速：旅游题材突出 业绩增长184%

   周建新   广州博信

    随着“五一”黄金周的到来，新一轮的旅游高潮又扑面而来，旅游及相关上市公司迎来了一年之中业绩增长的最佳时期，而自驾车旅游的火爆增长，更直接促使垄断着国内主要风景区交通要道的高速公路股成为黄金周概念中最耀眼的“明星”，近日重庆路桥、粤高速等的持续大幅飙升，就显示市场对黄金周概念股的猛烈追捧。因此，垄断着国内最热门的海南旅游交通资源的海南高速（000886），其目前仅仅7元的股价极有可能成为主力资金扫盘的目标。

    1、垄断旅游交通资源 业绩增长184%
    公司成立以来主要承担国家基础设施建设的重点工程---海南环岛东线高速公路的建设和管理，所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，是中国第一条股份制高速公路和中国第一条热带海滨旅游高速公路，垄断着整个海南省旅游交通资源，最大限度地分享着国内最热门的海南旅游极其丰厚的商机！近期，海南省人民ZF召开了省长办公会议，依据会议精神，公司第一大股东海南省交通厅以现金方式归还公司以现金方式一次性偿还近6亿元占款。同时，公司与海南省交通厅签订了海南环岛公路东线右幅及左幅的建设项目投资及补偿合同补充协议，补偿基数分别为1.15亿元和6032万元，每年将为公司增加投资收益651万元，而已投资于左幅东线高速公路项目的3.81亿元，海南省交通厅拟定以现金方式归还公司。随着大股东近6亿元的欠款的归还，公司的业绩将爆炸性增长！与此同时，公司充分利用海南独特的旅游资源和公司自身的优势，以金银岛酒店为依托，大力开拓旅游市场，旅游产业高速发展，06年年报现世公司旅游产业毛利率高达68.79%，赢利能力相当强劲；而公司07年一季度净利润同比又长184%。随着“五一”黄金周车流量的爆炸性增长，公司的业绩有望继续大幅飙升！

    2、旅游渡假地产 尽享人民币升值暴利
    公司旗下的三亚瑞海国际置业是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，先后成功开发建设了“瑞海豪庭”、“瑞海购物公园”、“瑞海花园”。其中瑞海豪庭、瑞海花园一期紫荆园分别于02年、04年荣获“优质样板工程奖”；其中开发建设的“瑞海购物公园”项目总建筑面积约5万平米，规划由旅游娱乐城、旅游商业城、饮食文化街三部分组成，随着海南旅游业的持续红火和国内外游客量的逐年增加，其市场潜力非常巨大。而公司开发建设的“瑞海城市花园”则以“绿色＋健康”为主题，营造热带都市田园休闲、度假生活社区，该花园占地面积10万平方米，地处三亚行政中心区，市场销售极其火暴，给公司带来丰厚的投资收益。随着人民币升值持续创新高，公司的房地产收益将爆炸性增长，最大限度地分享着人民币升值的暴利！

    3、投资建设港口 超常规发展可期
    公司还和三亚市ZF签订合同，总投资3亿元开发建设三亚市六道湾渔巷项目，三亚六道湾中心渔港是天然良港，有良好的水域条件，是三亚市规划建设的唯一专用中心渔港。而公司表示，三亚六道湾渔港项目是公司目前继东线高速公路外最大的投资项目，该项目于2006年1月25日开工建设。据悉，该工程一期项目建设总规模为卸港量10万吨，远期卸量为30万吨。一期工程建设估算码头项目投资金额19818万元人民币，三亚市ZF以码头相邻、相近的1平方公里综合用地按程序出让的地租收益给予公司作为投资补偿；同时授予公司码头50年的经营管理权、收益权、担保权和抵押权。若一期工程实际投资超估算规模，则以码头相邻、相近适当的土地出让地租收益给予公司作为补偿。随着此项港口开发建设的实施，公司将成功切入港口领域，其超常规发展完全值得期待！

    4、量能急剧膨胀 突破拉升在即
    二级市场上，公司07年一季度业绩同比大增184%，呈现出加速增长的强劲态势，而目前公司的股价仅仅7元出头，在两市中属于最低价的范畴，其投资价值极其突出。最近半年以来，该股股价一直沿着10日均线稳步震荡盘升，涨放跌缩的成交量状况显示主力资金控盘程度不断提高，近日该股做多动能急剧膨胀，短线加速向上突破欲望相当强烈，其主升浪行情即将展开，可重点关注！

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精伦电子：“橡果”增仓意欲何为？

李明灯   华泰证券

    电视直销产业是一项新兴产业，近年迅速发展，该行业的龙头是“橡果国际”，2005年，软银亚洲对橡果国际进行了3500万美元风险投资，铸就了诸如好记星、背背佳、氧立得、紫环、安耐驰、网e拍、视乐奇、商务通手机等著名产品，橡果国际已于4月向美国纽约交易所提交了上市申请，计划最高募集资金1.28亿美元（约10亿元人民币），成为国内第一家在海外上市的电视购物公司。手持大量美元的橡果国际正大举进军A股市场，其已成为精伦电子（600355）第一和第二大流通股东，现橡果国际持有150万股，而橡果国际CEO胡煜君去年底持有124万股，今年一季度大幅增仓114万股，达到238万股，有点“杀气腾腾”味道。做电视直销，产品最好是电子科技类的，成本低，转身快，需求量大，如“好记星”E600的成本价只有100元左右，零售价达到惊人的998元，毛利率900%，是全宇宙最暴利的产品，橡果国际运作过的好记星、网e拍、视乐奇、紫环、凯诚高清DVD、新科液晶电视都是电子科技类产品，其看中精伦电子是有原因的。

    精伦电子从事民用电子消费产品的生产研发，IP电话技术处于国际先进水平，并在数字图像安全监控、数字网络通信技术、计算机软硬件开发技术等多方面具备了强大的技术创新和产品开发能力，另外电子伺服器系统项目进入投资回报期，新产品税控机系列、第二代居民身份证阅读器、智能小区管理系统、IC卡多业务平台等也成利润增长点，公司初步实现了从电子通信产品供应商，到提供各种电子智能终端研发、生产、销售、服务并提供全面解决方案企业的转型。精伦电子生产研发的各种电子智能终端产品特别适合作电视直销，这些“电子小玩意”若被橡果国际推广开来，肯定大受欢迎，如电话机前接个“IP电话终端”可节省电话费、“智能监控系统”可防小偷和监视家中小孩有没有玩火、“远程遥控器”可遥控家中的电器、“税控机”可统计自己要交多少税等等。

    精伦电子前6大股东均是自然人，股权相当分散，一旦橡果国际从美国筹集到充足的“粮草弹药”，在二级市场发起收购战，公司控制权将鹿死谁手殊难预料。精伦电子的电子消费产品生产研发力量，加上橡果国际在全国大小电视台的狂轰滥炸，以及在全国各地3万多个零售终端和旗舰店，这样的组合是所向披靡的。橡果国际及其CEO胡煜君不断增持成为精伦电子第一和第二大流通股东，当然不是投资那么简单，结合橡果国际和精伦电子的基本面分析，两公司未来大有合作的空间，不妨拭目以待。

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中水渔业：低价保险 下一个金融龙头

     光大证券

    "金融"概念战火越烧越旺，其中信托、券商以及期货股轮番上演冲击涨停好戏，吸引着场外资金源源不断的加盟，惊现暴利！周五盘面上，保险股龙头中国平安也明显开始异动，盘中一度涨停，显示继信托、券商以及期货之后，"金融"中的保险概念也开始受到大资金的积极关注，有望迎来"保险"热潮！中水渔业（000798），公司投资1.1亿元发起设立华农财产保险股份有限公司（占52.38%），目前股价仅仅9元多，是两市最低价的金融保险股之一，在技术形态上调整到位之后，正在迎来大资金积极关注！

    中国平安一度涨停，中国人寿也大涨5%，继信托、券商以及期货股轮番上演冲击涨停好戏，保险概念也在酝酿一轮大爆发！中水渔业（000798），最低价保险概念股，有望相当大的想象空间！资料显示，2005年8月，公司投资1.1亿元发起设立华农财产保险股份有限公司（占52.38%）,华农财产保险股份有限公司是一家全国性的财产保险公司，是由中国农业发展集团总公司牵头组织，注册资本金2.1亿元人民币，中水渔业拟定投资额不超过1.1亿元。新公司在北京登记注册，经营范围为：财产保险业务，包括财产损失险、责任保险、信用保险等业务；经保监会核定的短期健康保险业务和人身意外伤害保险业务；上述保险业务的再保险业务；国家法律法规允许的资金运用业务等。对当时（05年8月）总市值还不到10亿的中水渔业来说，投资1.1亿向华农财产保险，可谓大手笔，进军保险业野心渤渤，保险概念也相当雄厚，在保险股龙头中国平安股价已达63元多的背景下，仅仅9元多的超低股价想象空间极大，大资金正虎视眈眈！

    公司的注资概念也值得关注。中水渔业的控股股东前期向其注入国家唯一的一类新兽药喹烯酮项目。据资料显示，"喹烯酮"具有高效、安全、添加量少等优点，可使猪、鸡增重15％－20％左右，大大提高了养殖业的经济效益；喹烯酮抗菌谱广，对多种致病菌有抑制作用，可使畜禽鱼的腹泻发病率降低50％－70％，可明显提高畜禽繁殖率及幼仔畜禽的成活率，使用前景看好！而更为重要的是，因为中水渔业的控股股东拥有诸多优质资产，注入的上述项目正在向市场展示出控股股东对公司的扶持信心，因此，市场自然会产生联想，会否有后续的进一步注资预期呢？而在十六大提出的发展大企业大集团公司战略要求，围绕做强做大做优目标，以及整体上市渐成趋势的大背景下，这是否也符合当前A股市场的趋势，注资预期正在成为该股股价大涨的兴奋剂。

    二级市场上，仅仅从9元低价上看，该股股价也明显价值低估，更重要的是其还有一个正宗的参股保险概念，在中国平安爆发的带动下有着极大的想象空间！K线图上看，随着5人交易日的技术震荡，该股股价明显调整到位，有望重拾升势再度上攻！

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旭光股份：传媒新贵 赶超新华传媒

    叶会飞   新升资讯

　　股指高位震荡，热点承接不力，已经调整充分的科技股开始成为市场一道亮丽的风景线，其中传媒板块成为整个科技股板块的领军板块。新华传媒连续五个涨停、电广传媒涨停，华闻传媒和东方明珠均大幅上涨！传媒行业近年来一直保持着快速的发展态势，尤其是在2002年我国进入新一轮经济周期以来，衡量传媒行业景气度的广告业务量一直保持年复合增长率15%的增长速度，而在2006年更是达到18%的增长速度。更为重要的是，传媒业还拥有其他行业并不多见的优势，那就是新的行业增长点不断涌现，前些年是网络新兴媒体，近年来的行业增长点则是数字电视，目前数字电视业务已出现惊人的发展速度，预计2010年我国数字电视用户将达到8183万人，数字电视渗透率提高到60%。不难看出，传媒业内的企业拥有新的施展抱负的空间，这也赋予他们新的增长动力，而作为行业内优秀企业的传媒类上市公司将获得超出行业预期的增长速度，自然可获得更高的估值溢价。目前，整个传媒板块已经酝酿新一轮上升行情，新华传媒也已经连续五个涨停，那么目前仅9元多的传媒股旭光股份(600353)因其面临数十亿的巨大商机而有望后发制人，可重点关注！

　　公司最具震撼性的题材在于其鲜为人知的传媒项目！公司是国内500家最大电子及通讯设备企业，主营发射管的生产，目前国内只有3家生产广播电视发射管的厂家，其广播电视发射管等数字电视传输产品高居全国榜首。公司拳头产品是广播电视发射管。广播电视事业的蓬勃发展，离不开广播电视发射机的心脏--发射管，目前发射管向数字化和大功率方向快速发展，公司生产的广播电视发射管迎来历史性的发展机遇。公司在多年军工生产的背景下，吸收国外先进技术，拥有生产超大功率广播发射管和品种齐全的分米波系列电视发射管的关键工艺技术，具备了在大功率发射管领域里与国外大公司竞争的实力(国外仅有法国THOMSON、美国EIMAC、德国SIEMENS、日本NEC、英国EEV等少数发达国家的公司能　生产)，成为我国唯一能自主制造300kw以上大功率发射管的企业。同时，由于电子管产品为高技术劳动密集性产品，随着国外企业技术优势逐渐消失，公司产品的性价比远远优于国外同类产品，处于绝对垄断地位。公司不仅获得广电总局大量的大功率广播发射管的订单，还有望打破、取代法国汤姆逊公司对我国大功率发射管的垄断，同时获得德国、美国、土耳其和印度等国家大量的发射管订单。随着我国数字广播电视事业蓬勃发展，对大功率广播发射管的需求与日俱增，公司预测高达数十亿元的市场需求将在未来5年内逐步释放！而且2007年极有可能发放3G牌照，3G将成为未来3-5年的持续投资热点。3G产业链包括系统设备、终端、测试设备和元器件(包括芯片和其他元器件)。预计2007-2011年设备投资的总额有望达到3000亿元，因此，该公司作为电子元器件龙头之一，今后无疑将受惠于广播电视和3G产业的飞速发展！

　　此外，公司存在被外资电气巨头并购的可能！近几年来，随着我国经济快速增长对电力的旺盛需求以及“十一五”规划对我国电网建设的投资大幅增加等宏观因素，公司所处行业被国际资本极力看好并竞相进入，其中S宝光被施奈德电气收购，辽宁锦光(与宝光、旭光齐名的真空灭弧室生产厂家)被东芝白云收购、四川电器被瑞典ABB收购，国外知名电力设备企业对国内企业整合是行业发展的必然趋势。据有关报道，全球五百强的几家电力设备企业也多次向该公司抛出橄榄枝，与世界五百强企业联手或许只是早晚的事！由于外资电气巨头已将国内主要灭弧室企业收购，旭光股份作为国内真空灭弧室行业稳居前三的企业，有望成为下一步收购的理想目标！被施奈德电气收购的S宝光(600379)与旭光股份是同行业的上市公司。两者不仅生产规模相当，销售收入接近，且均为行业内知名品牌企业。而从内在价值来看，2007年一季度S宝光每股收益为-0.0141元，而旭光股份则为0.0026元，S宝光每股净资产为1.92元，而旭光股份为3.17元，这样旭光股份目前9.74元的股价与S宝光高达17元的股价相比，旭光股份未来具备更大的升值空间，更具收购价值，若被收购，国内的低成本将使公司成为生产基地，而全球体系内巨大的灭弧室需求无疑将使公司销量和业绩迅速提升。可见，该股具有火热的外资并购和高成长题材！

　　与此同时，公司业绩的持续增长得到机构投资者的认可！公司为国内主要灭弧室企业之一，产量居全国第二。公司预计，其主营的真空开关管的未来需求将会保持每年需求30%以上的增长速度，并将维持10年以上！而且公司两个型号的发射管产品已在欧洲最大的激光切割、焊接设备制造企业开始小批量试用，如果试用通过，公司仅此两个产品将获得上亿元的订单。届时公司未来业绩将有望实现爆发式增长！国金证券的一位分析员认为，预计公司2007年0.244元，2008年0.318元，可见，该股未来两年其业绩还有望实现爆炸式增长并进入绩优股行列！

　　传媒板块已经全线启动，而旭光股份作为一个尚未被市场充分挖掘的传媒股显然具备相当大的补涨潜力，其低于市场平均价格的股价也将会极其的诱人。经过一段时间的震荡整理之后，周五该股逆市上扬，盘中大盘涌现，主力抢筹迹象明显，后期其有望加速拉升，主升浪行情有望就此展开，可重点关注！

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双环科技：资产重组＋油改煤＋资源 涨停爆发

   江南证券

    受假日情结的影响，今日深沪股市出现了小幅回调。但盘面依然精彩纷呈，特别是一些低价重组股表现活跃，其中象春晖股份，西北化工等有资产重组传闻的股票都已强势涨停，看来在大盘进行高位振荡的时候，一轮针对低价重组概念的炒作正在如火如荼的展开。资产重组题材在资本市场上经久不衰，在目前全流通形势下更具备突出的投资价值。A股市场一向偏好概念性炒作，重组题材有永恒的号召力。联想起前期连续22个涨停板的S前锋，14个涨停板的都市股份，还有如今已是百元高价股的沪东重机。在这些大牛股暴涨的背后，都有着相同的原因—资产重组或资产注入！这一切都说明了重组并购带给市场的获利机会，远远超过任何题材。因此，在国资委和证监会都大力支持上市公司进行资产重组背景下，具备重组概念的个股往往是孕育股价爆炸性井喷黑马的温床。建议投资者重点关注重组黑马—双环科技，大股东双环集团刚刚被湖北宜化集团重组，公司业绩有望大幅增长，股价已经进入了加速拉升的临界状态！

    宜化入主  业绩暴增

    资料显示，宜化集团拟通过增资和接受国有股权划转方式进入双环集团成为其控股股东。根据有关批复文件，双环集团股权结构调整完成后，宜化集团将持有双环集团51.2%的股权，另外接受托管双环集团18%的股权，实际控制股权为双环集团总股权的69.2%，并从而成为双环科技的实际控制人。湖北宜化集团作为国资委直属的大型国有企业，主营化肥、化工产品制造，实力极其雄厚。宜化集团相关负责人表示，公司入主双环后，将在市场、资源以及管 理等方面对双环进行比较大的整合。可以预见，此次宜化集团入主双环后，拥有巨大原盐资源的双环集团可以充分发挥资源优势，在资源供给中与宜化集团形成完整的产业链；同时，宜化集团在经营管理上的优势将有助于双环经营效率的提升和治理结构的改善。因此，这次在省国资委主导下重大资产重组，极有可能将使双环科技基本面出现脱胎换骨的变化，其资产重组题材极具爆发力！

    全球首创油改煤 每年增收2亿元

    公司建设周期长达7年、总投资7亿多元的全球首创的油改煤项目终于成功投产了！公司成为了全世界第一家采用壳牌粉煤气化技术生产合成氨的公司！所谓油改煤工程，就是将煤粉碎研磨成极细的干煤粉粒，喷入气化炉进行不完全燃烧制得合成气，该技术有煤种选择程度大、设备简单、转化率高多产有效气体10%左右等优点。而双环科技采用的SHELL粉煤气化技术更是世界上综合效率最高、接近零排放的煤气化技术，在性能方面要优于TEXI－CO的水煤浆技术。目前，公司的油改煤项已经试运行一个月，公司董事长明确表示，油改煤项目投产后，公司每天都可以节省109.9万元，每年生产成本将降低2亿元以上。而随着国际原油价格的持续高位运行，公司油改煤技术所带来的巨大效益将越发显现出来，公司未来业绩将持续高速增长！

    资源垄断 景气回升

    公司处于素有“膏都盐海”之称的云应盆地，该地区目前已探明的岩盐储量高达数百亿吨，已探明的原盐蕴藏量超过100亿吨，其中国家划归双环集团的储量接近10亿吨，保守估计可开采量为2.5亿吨左右，其资源垄断优势相当突出。而岩盐作为生产纯碱与氯化铵的主要原料，在制碱企业中具有举足轻重的作用，这就使以生产纯碱和氯化铵为主业的双环科技拥有了得天独厚的竞争优势。公司下属的盐矿是当地最好的盐矿之一，正是依托着这一垄断性的资源优势，在同行业的竞争中一直处于领先的地位，经济效益连续多年居国内同行业的前列。而纯碱、氯化铵产品价格的持续回升，更使公司未来存在利润大增的潜力。二级市场上，该股股价仅仅8元，属低价品种，今日公布季报3分钱，同比去年成功扭亏，同时半年报也预计实现盈利。未来业绩有望在宜化集团入主后快速增长，前景看好，极有可能成为低价品种的绝对龙头！走势上，该股股价近期明显走出了加速上攻形态，今日主力借大盘回调之际大肆洗盘，上升通道保持完好。明日有望在资产重组、油改煤及资源三大火爆题材助推下，涨停爆发。

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世纪光华：铝业、军工双磅“炸弹”

   白健康   新时代证券

　　近日股指维持强势震荡，盘中题材股的炒股又有兴风作浪之势，拥有市场各路热钱追捧的火爆题材的个股，相信后市必将成为大盘震荡蓄势之时的主流热点，因此本栏建议关注拥有目前市场主力热捧的军工、铝业双重火爆题材的世纪光华(000703)：公司与成都锦江电器制造有限公司已签署《股权转让协议》时约定在东方资产管理公司成都办事处对锦江电器的债权转为股权时，本公司对锦江电器的6613万元债权将转为对锦江电器的股权。锦江电器为国有独资有限公司。是我国地面雷达研制、生产基地之一，隶属于成都市国有资产管理委员会。公司研制生产的测高、引导、三坐标雷达以及天气雷达等主导产品，是国防和国民经济建设的重要装备。预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。同时公司拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权，目前市场上铝概念个股纷纷大涨，也必将刺激热钱对该股的追捧！近日该股维持强势整理，周五盘中几千手的大单频现，超级主力强烈的拉升欲望显露无疑，后市爆发拉升将一触即发！

　　拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权　　最便宜的“铝”题材股　

　　自牛市行情启动以来，涨幅最大莫过于有色金属，特别是铝概念的股票更上一飞冲天，像包头铝业、关铝股份等已经连续翻番分别站在21元跟15元之上了，但是拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权的世纪光华(000703)目前股价仅9元不到，显然被严重被低估。河南辉龙铝业有限公司位于荥阳市五龙工业开发区，注册资本10000万元，世纪光华科技股份有限公司占注册资本的80%，公司经营范围为：生产、销售工业及建筑用铝型材、彩色铝型材；新产品开发；来料加工；生产性废旧金属回收，经营本企业自产产成品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务。2006年河南辉龙铝业有限公司的生产经营目标为：年产量达到15000吨，销售收入达到3亿元，公司在2006年上半年增加两条铝型材生产线，以保证目前公司产能的均衡性和最佳配置性。预计2条生产线将于2006年5月投入运营，形成产能，届时公司的产能将达到20000吨左右。公司目前主要的盈利资产为从事铝业深加工--铝型材生产的辉龙铝业公司。辉龙铝业已成为河南省重点培育的七大铝加工集团之一，同时也是七大集团中唯一从事汽车、轨道客车、船舶用型材及大截面工业型材生产的集团。着力开发船舶、航空航天、军事工业等领域的高精型材产品已成为公司07年的主要目标。而公司大股东河南汇诚投资已为辉龙铝业的发展提出了“在2-5年内，完成整合河南有色金属加工产业，打造铝合金---型材精深加工和铝合金――压铸件加工两大产业链，力争到2010年形成10万吨铝深加工能力和10万吨再生铝合金锭能力”。如此预计，到2010年仅铝型材业务一项世纪光华即可实现销售收入30亿元，实现利税5亿元！河南辉龙铝业有限公司成长性极佳，未来几年每年复合增长率基本超过150%，拥有这么好成长性的公司，目前仅8元多的严重偏低股价无疑值得投资者全力关注

　　拥有锦江电器的股权　火爆军工更添飙劲

　　市场目前操作疯狂的另主线就是军工概念，世纪光华属于正宗的军工企业，世纪光华与成都锦江电器制造有限公司已签署《股权转让协议》，世纪光华将其在成都锦江电子系统工程有限公司(以下简称“锦江电子”)拥有的全部股权转让给锦江电器。锦江电器已向世纪光华支付股权转让价款2127万元，尚欠6613万元未付，构成世纪光华对锦江电器拥有的债权。经双方协商，在2004年底，本公司与锦江电器签订了剩余6613万元债权转为股权的协议，后又签订了《补充协议》。约定在东方资产管理公司成都办事处对锦江电器的债权转为股权时，本公司对锦江电器的6613万元债权将转为对锦江电器的股权。锦江电器为国有独资有限公司，是我国地面雷达研制、生产基地之一，军工电子行业骨干企业，拥有独立外贸权，公司研制生产的测高、引导、三坐标雷达以及天气雷达等主导产品，是国防和国民经济建设的重要装备。计划在债转股实现后，锦江电器经营利润将达到1000万元左右，预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。可见公司的军工概念相当突出的，目前两市主要从事军用与民用雷达的四创电子目前股价已经站在了23元之上，相比之下世纪光华具有翻番以上涨升空间。

　　大股东承诺业绩可望增8倍　加速拉升一触即发

　　值得注意的是公司大股东在股改时的业绩承诺，如果今年净利润不达到2000万就将进行追送，而公司06年净利润只有230多万，因此这也就预示着公司07年净利润有望增加8倍多。无论作为一家铝业概念股还是军工概念股，该股目前严重偏低的股价均极具爆发空间，近日该股横向蓄势充分，周五收一阳十字星，技术上正处于爆发临界，后市加速拉升一触即发，值得重点关注。

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中铁二局：千江有水千江月

    黄硕   东方智慧

    对于中铁二局（600528），市场总有一个误区，总是过份沉迷于它的整体上市的传闻上，结果上市公司来了一个“中铁二局集团没有整体上市的计划，而实际控制人中国铁路工程总公司则今年拟单独发起上市，即不会借壳公司实现整体上市”的澄清公告，于是二级市场热情顿时倍受打击。其实，大可不必如此钻牛角尖，换个角度看，一样海阔天空。比如说：雷曼兄弟与其母公司中铁二局集团（持股中铁二局51.75%股权）间的战略合作协议，便是一个亮点。

    一、新闻应该如何品

    2007年03月21日国资委网站上刊登的〈中铁工程二局与美国雷曼兄弟达成战略合作协议〉一文，提到：“3月12日至15日，美国雷曼兄弟公司和亚洲开发集团客人来中国铁路工程集团公司所属的中铁二局考察，双方就合作事宜进行了协商谈判，并签署了战略合作协议。此协议的签署，意味着双方将在高速公路、房地产开发等领域进行充分合作”。这则新闻应该如何品？

    二、雷曼兄弟在华尔街的定位

    多数股民对于雷曼兄弟的印象仅仅局限于“不就是那家早在2004年便获得QFII咨格的外资机构”，这远远不够。作为美国最悠久的投行，雷曼兄弟公司于1994年在美国上市，市值400亿美金，资本超过920亿美金。从2001年到现在其净收入翻了三番。目前是华尔街上市的投行中估值最高的公司之一。2005年，雷曼被《欧洲货币》评为最佳投资银行，受评理由是不仅在过去的一年多里在固定收益上保持了传统优势，而且在股票和并购业务上成绩突出。而在过去10年里，雷曼兄弟的股本回报达到1000%以上，市场给予的市盈率超过了一般投行。

    三、雷曼兄弟在中国

    在中国，雷曼兄弟近年最值得称道的一件事是——在工行上市项目上独揽财务顾问。目前雷曼比较看好的国内行业包括金融、技术软件、重型设备、能源、健康产业、通信微电子等行业。雷曼重点提供的服务有IPO、后续发行、债券发行、高收益债券发行、战略顾问。此外，雷曼在中国还投资了大量的房地产行业。和摩根斯坦利一起收购了华融的不良资产包，后来又单独收购了华融一笔不良资产，在上海购买福海商业中心。2006年10月30日，雷曼兄弟与IBM联合启动了一项初始注资金额为1.8亿美元的“中国投资基金”，“中国投资基金”是IBM在中国首次亲自涉足投资基金。

    四、雷曼兄弟的A股口味

    研究一下雷曼兄弟（Lehman Brothers）作为QFII机构在A股投资的口味，发现它对钢铁、水泥、公路、百货、农业等传统行业情有独钟。载至2006年底，东方证券－农行－LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL (EUROPE)名下持有的A股流通股包括：121.80万股的600354(敦煌种业)、41.40万股的600449(赛马实业) 、812.35万股的000932(华菱管线) 、636.60万股的000401(冀东水泥) 、616.89万股的000916(华北高速) 、128.09万股的600824(益民百货) 。

    2007年里，中铁二局自7元直上17元，如今在高位寻觅着方向。不想简单地评它的未来走势是涨或跌，只是想赠君一语——“千江有水千江月，万里无云万里天”，禅机自悟。

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世纪光华：铝业、军工双磅“炸弹”

    白健康   新时代证券

　　近日股指维持强势震荡，盘中题材股的炒股又有兴风作浪之势，拥有市场各路热钱追捧的火爆题材的个股，相信后市必将成为大盘震荡蓄势之时的主流热点，因此本栏建议关注拥有目前市场主力热捧的军工、铝业双重火爆题材的世纪光华(000703)：公司与成都锦江电器制造有限公司已签署《股权转让协议》时约定在东方资产管理公司成都办事处对锦江电器的债权转为股权时，本公司对锦江电器的6613万元债权将转为对锦江电器的股权。锦江电器为国有独资有限公司。是我国地面雷达研制、生产基地之一，隶属于成都市国有资产管理委员会。公司研制生产的测高、引导、三坐标雷达以及天气雷达等主导产品，是国防和国民经济建设的重要装备。预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。同时公司拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权，目前市场上铝概念个股纷纷大涨，也必将刺激热钱对该股的追捧！近日该股维持强势整理，周五盘中几千手的大单频现，超级主力强烈的拉升欲望显露无疑，后市爆发拉升将一触即发！

　　拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权　　最便宜的“铝”题材股　

　　自牛市行情启动以来，涨幅最大莫过于有色金属，特别是铝概念的股票更上一飞冲天，像包头铝业、关铝股份等已经连续翻番分别站在21元跟15元之上了，但是拥有河南辉龙铝业有限公司80%股权的世纪光华(000703)目前股价仅9元不到，显然被严重被低估。河南辉龙铝业有限公司位于荥阳市五龙工业开发区，注册资本10000万元，世纪光华科技股份有限公司占注册资本的80%，公司经营范围为：生产、销售工业及建筑用铝型材、彩色铝型材；新产品开发；来料加工；生产性废旧金属回收，经营本企业自产产成品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务。2006年河南辉龙铝业有限公司的生产经营目标为：年产量达到15000吨，销售收入达到3亿元，公司在2006年上半年增加两条铝型材生产线，以保证目前公司产能的均衡性和最佳配置性。预计2条生产线将于2006年5月投入运营，形成产能，届时公司的产能将达到20000吨左右。公司目前主要的盈利资产为从事铝业深加工--铝型材生产的辉龙铝业公司。辉龙铝业已成为河南省重点培育的七大铝加工集团之一，同时也是七大集团中唯一从事汽车、轨道客车、船舶用型材及大截面工业型材生产的集团。着力开发船舶、航空航天、军事工业等领域的高精型材产品已成为公司07年的主要目标。而公司大股东河南汇诚投资已为辉龙铝业的发展提出了“在2-5年内，完成整合河南有色金属加工产业，打造铝合金---型材精深加工和铝合金――压铸件加工两大产业链，力争到2010年形成10万吨铝深加工能力和10万吨再生铝合金锭能力”。如此预计，到2010年仅铝型材业务一项世纪光华即可实现销售收入30亿元，实现利税5亿元！河南辉龙铝业有限公司成长性极佳，未来几年每年复合增长率基本超过150%，拥有这么好成长性的公司，目前仅8元多的严重偏低股价无疑值得投资者全力关注

　　拥有锦江电器的股权　火爆军工更添飙劲

　　市场目前操作疯狂的另主线就是军工概念，世纪光华属于正宗的军工企业，世纪光华与成都锦江电器制造有限公司已签署《股权转让协议》，世纪光华将其在成都锦江电子系统工程有限公司(以下简称“锦江电子”)拥有的全部股权转让给锦江电器。锦江电器已向世纪光华支付股权转让价款2127万元，尚欠6613万元未付，构成世纪光华对锦江电器拥有的债权。经双方协商，在2004年底，本公司与锦江电器签订了剩余6613万元债权转为股权的协议，后又签订了《补充协议》。约定在东方资产管理公司成都办事处对锦江电器的债权转为股权时，本公司对锦江电器的6613万元债权将转为对锦江电器的股权。锦江电器为国有独资有限公司，是我国地面雷达研制、生产基地之一，军工电子行业骨干企业，拥有独立外贸权，公司研制生产的测高、引导、三坐标雷达以及天气雷达等主导产品，是国防和国民经济建设的重要装备。计划在债转股实现后，锦江电器经营利润将达到1000万元左右，预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。可见公司的军工概念相当突出的，目前两市主要从事军用与民用雷达的四创电子目前股价已经站在了23元之上，相比之下世纪光华具有翻番以上涨升空间。

　　大股东承诺业绩可望增8倍　加速拉升一触即发

　　值得注意的是公司大股东在股改时的业绩承诺，如果今年净利润不达到2000万就将进行追送，而公司06年净利润只有230多万，因此这也就预示着公司07年净利润有望增加8倍多。无论作为一家铝业概念股还是军工概念股，该股目前严重偏低的股价均极具爆发空间，近日该股横向蓄势充分，周五收一阳十字星，技术上正处于爆发临界，后市加速拉升一触即发，值得重点关注。

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中原环保：游资横扫绩增17倍的资产注入黑马

    山西证券

    最近几天指数在盘中出现跳水调整，在临近收盘前又强势拉起，并再次创出历史新高，这充分表明目前场内外资金相当充裕，大家应该持股待涨！预计后市股指持续上攻后，个股活跃程度会更加火爆，操作上投资者应把握好市场热点，建议投资者特别要关注有资产注入题材的潜力个股。因为近期市场上表现最为火爆的就是资产注入概念股。如前期沪东重机在披露资产注入方案后复牌连拉八个涨停板，东方电机和东方锅炉在公布资产注入后股价也顺利实现翻番，再加上葛洲坝公布资产注入消息后，已经连开九个涨停，也更加激发了市场活跃资金对该题材的挖掘。国资委主任李荣融日前表示，2007年国资委将加快推进股份制改革，积极推进已具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市。在新的市场环境下，我们应该把握资产注入、整体上市、股权激励带来的投资机会，我们建议投资者关注有明确资产注入题材的超级大牛股，（000544）中原环保：绩增1700%+资产注入，游资横扫！

    资产置换乾坤大挪移，白鸽变凤凰！

    中原环保的前身是白鸽股份，主营业务是磨料、磨具制造和销售，由于市场竞争环境激烈，公司业绩从2003年开始到2006年逐年下滑，05年每股收益仅2分多，步入微利阶段。在2006年下半年的股改中，公司将和磨料磨具业务相关的资产及部分负债与郑州市污水净化有限公司拥有的王新庄污水处理厂经营性资产进行了置换。置换完成后公司主营业务从磨料磨具与城市集中供热变更为污水处理及城市集中供热，成为一家公用事业领域的环保企业。由此开始了白鸽股份的新生之路。本次拟置入资产具有稳定的收入和盈利，属于安全性较好的优质资产，通过资产置换公司资产结构和质量将得到明显改善，盈利能力将大大增强。王新庄污水处理厂位于郑州市东郊，是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额，郑州市"十一五"规划 2010年实现中心城区日供水125万吨能力，日处理污水80万吨能力。王新庄厂设计污水处理量40万吨/日，实际污水处理量31.5万吨/日,新资产的置入，将使得公司基本面出现积极向好的趋势。同时，"十一五"规划纲要指出，今后将加强城市污水处理设施建设，全面开征污水处理费，到2010年城市污水处理率不低于70%.我国将制定有利于环保的财税政策。这将大大有利于公司利润的提高，业绩有望出现稳定增长！

    大股东有望持续资产注入，预期引发股价疯狂！

    公司大股东的特殊地位，也为公司未来的发展潜力打下了坚实的基础。目前公司是郑州市国资委投资控股的一家上市公司，大股东实力雄厚，拥有众多成熟项目及在建工程，郑州市热力总公司目前建成集中供热热源五座， 热力站600多座,总供热能力为1,280万平方米，郑州市污水净化有限公司拥有五龙口污水处理厂和马头岗污水处理厂。目前ZF已计划将中原环保打造成郑州市的公用事业平台，公司资产置换完成后保证公司的盈利和成长，同时也不排除公司大股东继续注入资产的可能，其必将为公司发展带来持续强劲的推动力，中原环保未来良好的成长性已经显露无疑。来看看大股东的股改承诺：在本次资产重组完成后，截至2008 年12 月31 日之前，若公司主要股东再次向本公司置入郑州市下属的污水处理厂类资产，新置入污水处理厂所执行的价格水平低于本次资产置换拟置入的污水处理厂执行的价格水平（1.00 元/吨）；或者在本次资产重组完成后，截至2008 年12 月31 日之前，若公司主要股东向本公司置入郑州市下属集中供热类相关资产，新置入集中供热类资产所执行的价格水平低于公司目前集中供热类资产执行的价格水平。由于该股存在强烈的大股东资产注入预期，看着市场上存在注资预期的中水渔业、中色股份的疯狂上涨，该股后期上涨空间巨大！

    2007年业绩爆增1700%，注资狂牛引发游资横扫！

    当前市场如火如荼的炒作券商概念、资产注入、整体上市、股权增值等题材归根结底就是炒作未来业绩大增！那么我想再怎么业绩大增也无法比拟中原环保，因为该公司2007年业绩有望爆增1700%。公司曾经作出股改承诺，在2006年底若资产置换成功，大股东承诺如果2007年低于5150万元、2008年低于5660万元，则每10股追送2股，这就使其为市场带来丰富的想象力。而大股东承诺的2007年业绩达到5150万元，相比2006年的286万，公司业绩将在2007年爆增1700%。看着市场上沪东重机、东方电机和葛洲坝等资产注入概念股曾先后走出连续涨停，我们完全有理由相信，完美的技术图形，带长下影的阴十字星，资产注入预期，业绩预增1700%，仅仅8元的价格，有望引发游资横扫，建议投资者积极关注！

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许继电气：电力设备龙头 中线翻番黑马

    国元证券

    1、增长前景广阔
    根据国家电网公司和南方电网公司表示,在未来5年期间总投资总额在1.25万亿元左右,预计到2010年, 国家电网和南方电网将分别有数条特高压输电线路投入运行,在侧重于输电网络建设的电力投资倾向下,全国变电容量中高压部分的比重将获得提升,电力设备制造业面临着极好的市场需求和发展机遇,建议关注许继电气(000400):公司正式与拥有发电和输变电成套装备领域国际领先的核心技术西门子公司合资组建国内首家高压直流及高压无功补偿技术的合资企业---西门子许继输电系统公司,目前已经为我国电力系统跨区输电, 全国联网和改善电能质量等一系列重大工程提供高技术关键装备.在"十一五"期间电网建设将是我国电力建设的重点,由此引发对输变电设备的需求量急剧增加,国家电网已经表示,在"十一五"期间的投资总额将达到1.25万亿左右,这对于输变电设备制造企业来说就象拥有了一个大宝藏!
同时，国家电网公司最近公布向家坝-上海800kV 项目开始招标,公司与其母公司将竞标此中国第二个超高压直流电项目价值10 亿元的换流阀与控管/保护系统. 今年初公司投标中国南方电网的云广800kV 项目,结果尚未公布.我们预期国家电网公司即将宣布另三项标案:灵宝背靠背二期, 呼伦贝尔-辽阳500kV 工程,黑河背靠背(与俄罗斯电网相连)项目.假设公司今年购得换流阀部门, 我们认为公司将获得换流阀与控管/保护系统半数合约.

    2、公司存在增发预期
    公司拟定向增发不超过5500 万股,收购集团公司的换流阀国产化项目.公司将2006 年年报披露时间提前,原因就是定向增发方案的审核需提供2006 年年度报告有关财务数据,预计增发项目很快将上会讨论.根据我们的测算,公司增发成功后,2007年业绩增厚7分钱.

    3、目标价可能在30元附近
    我们2007 年修正后的获利预估略高于我们原先预估, 但2008 年获利预估高于原先5.5 个百分点.计入HVDC换流阀资产的贡献后,2007-09年每年每股收益预估分别为0.59 元, 0.85 元,0.97 元,相当于年复合增长率42%.根据2008 年预估市盈率29 倍(等于A股同业的30倍平均值), 中长期目标价可能在30元附近。

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新农开发：农业龙头 资源优势

      广东科德

    目前农业已经成为国家ZF建设和谐社会首要的重点，2007年中央一号文件已正式发布，再一次锁定农业。这是我国2004年以来连续第四个关于农村现代化建设的中央一号文件，也是改革开放以来专门支持农业的第八个中央一号文件。随着国家产业政策支持，农业类上市公司有着更广阔的发展空间。其中包括直接以农产品、畜牧、林业为主的上市公司，以及利用农产品为原料进行加工生产的涵盖农业概念的上市公司。而且随着新一轮农产品价格上涨，使农业类上市公司将直接或间接受益。建议重点关注新农开发（600359）：利用得天独厚的天然资源，打造成农业产业化重点龙头企业。

    公司地处我国五大牧区之一的新疆，幅员辽阔，历来以草原丰美、畜种优良著称，有优良的畜种和丰富的草场土地资源。公司大力利用这咱得天独厚的天然资料，积极介入乳业市场。目前公司有12000头纯种荷斯坦奶牛，原奶日产能60吨，奶粉日产能7吨，液态奶日产能60吨。公司规划中的乳业将是集养殖、良种繁育、加工乳品和饲草料加工为一体的综合性畜牧业开发项目，未来3-5年内，使公司的日处理鲜奶能力达到1000吨，未来发展前景广阔。在开发特色资源方面，新农开发切入甘草种植与加工，以甘草种植和加工为切入点进行特色资源的开发。新疆是我国最大的甘草生产线，主产地在南疆。甘草是新疆的特色中药材资源，广泛用于医药工业、食品工业、化妆品工业和其他精细化工领域。公司计划建设20万亩甘草CAP种植基地，以甘草制药为起点，全面介入以新疆特色民族医药开发领域。目前，在阿克苏和喀什两地区形成了近万亩的人工甘草种植基地，2005年达到了10万亩的种植规模。面对这一具有较大发展空间的区域特色产业，新农开发建立了年加工甘草膏3000吨的生产线，成为新疆规模最大的甘草加工企业。

    新农开发是农业产业国家重点龙头企业，作为以棉花为主业的上市公司，地处新疆，地域优势突出。公司目前棉花种植面积约为25万亩，年产皮棉3.5万吨左右。公司棉花单产水平一直高于全国和新疆地区平均水平。由于目前市场上粘胶纤维的均价已到3.4万，同比上涨26%，对于掌握粘胶纤维原材料的上市公司来说，大大提升了公司的业绩。棉浆粕是粘胶纤维产品的理想原料，阿克苏地区种植棉花237万亩，有丰富的棉短绒资源，目前国内对棉浆粕需求为50万吨，而国内产量仅30万吨，市场前景非常广阔。在目前粘胶纤维一片涨价声中，市场对棉花的需求将大大增加，作为其主要的原材料供应商的新农开发，公司业绩自然是水涨船高。值得注意的是，公司与浙江余姚海星纺织品外贸有限公司及香港怡新投资有限公司共同投资3亿元人民币兴建粘胶短纤项目。该项目最终将形成年产6万吨粘胶短纤的生产规模，并通过资产重组完成7万吨棉浆粕生产建设规模整合。由于公司具有原材料优势，将比其他粘胶纤维企业获取更多的利润。

    公司还参股新疆证券7.7％股权，在行情异常火热的氛围下，新疆证券股权的投资价值已经出现了大幅增值。大股东新疆阿克苏农垦农工商联合总公司控股达到50.79%，处于绝对控股地位，有着较强的注入优质资产或是整体上市动力。二级市场上，该股股价依托20日均线震荡上行，由于上涨过快，近日展开缩量整固，后市有望在量能的配合下，展开第二轮加速上攻行情。投资者可重点关注。

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神马实业：收购资产 军工题材

      民生证券


　　“十一五”期间，我国航天军工行业将保持快速增长，目前国防预算为2838亿元人民币，约合351亿美元，比上年预算执行数增长14.7%。随着国家对国防装备投资力度的不断加大，我国的国防军工业进入了高速发展的黄金期，而国防军品高达50％的垄断性利润率，又使相关的国防军工企业业绩迅猛增长，这直接引爆了军工企业二级市场股价的大幅飙升。

　　神马实业（600810）：公司最具爆炸性题材是其实质性的军工概念。公司作为全球第二大工业丝和帘子布生产商，主导产品包括新型改性尼龙66帘子布与工程胎、军车用胎、航空胎、特种胎、高级乘用胎等配套系列，占据我国军需市场相当大的份额；神马实业生产的超强特品工业丝为中国航天事业做出了重大贡献。“神舟”五号、六号降落伞骨架材料是由神马特品工业丝制造。可以预见，随着我国航天事业的高速发展，广阔的产业前景将为神马实业带来了巨大的发展空间，公司将最大限度地分享高额的军工垄断利润！

　　公司拥有亚洲第一、世界第二的尼龙工业丝（布）生产基地，具备10万吨的尼龙66纺丝生产能力；而公司的帘子布生产规模和市场占有率在世界上仅次于美国杜邦，主导产品尼龙浸胶帘子布及尼龙66工业丝市场占有率达到30%左右，工业丝居全球第二位，是我国极少数具有全球核心竞争优势的企业。随着行业垄断优势的不断提高，公司将进入超常规发展周期！近年来，公司的产能呈现翻番增长的强劲态势，2万吨特品工业丝项目、高模低缩涤纶工业丝项目也已建成试车，1万吨细旦丝和2万吨高强力工业丝项目预计2007年工程全部建成投产，公司年销售收入将新增10亿元，其业绩有望井喷增长。

　　此外，神马实业在07年1月13日发布公告称，公司拟出资7,526.83万元收购控股股东神马集团所拥有的、与本公司生产经营相配套的辅助生产系统的实物资产，包括房屋建筑物及机器设备，不包含这些资产所附着的土地使用权。

　　公告显示，在本次收购完成以前，拟收购之资产均由神马实业代为管理，并承担相关费用。实物资产位于神马实业住所所在地。

　　二级市场，该股上攻意识较为强烈，在连拉多根阳线后，周五更是放量突破，新一轮上攻行情即将展开，后市有望加速上扬。可重点关注。