下周买什么股？机构荐股精选及评论（05-18）

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中国国航：业绩预增一倍 航空龙头起飞

    张锐   天同证券

　　本周A股市场一改前期单边上扬的格局，出现了横盘震荡的走势，市场在此区域的分歧也正逐渐加大。不过短期大盘恐难找到有效的突破方向，继续维持区间震荡的可能性很大。在横盘整理的过程中，市场中个股热点依然是好戏连台，从本周金融、地产的快速崛起，以及其他二线蓝筹股的强势表现中，我们可以看到，在人民币升值这条主线索不变的背景下，大盘的牛市格局不会更改，同时受人民币升值持续推动的板块继续具备强劲的上升动力。

　　而本周虽然人民币升值的步伐出现了反复，但最终加速升值的态势没有改变，这也就使得一些相关的个股闻风而动。其中东方航空已连续出现突破性的涨升，上海航空创出新高，航空板块继地产、金融后也对人民币升值做出了积极反应并有望在下周得到延续，其中龙头品种值得关注，中国国航(601111)：受2008奥运会推动，航空业需求增速将高于运力扩张5.89个百分点，行业客座率和综合载运率将获得明显提升，因此首都机场将迎来大发展的契机。中国国航拥有北京首都机场这个极具竞争优势的航空枢纽基地，同时公司还是2008年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，具有东方航空不可比拟的奥运题材。最新的季报显示，由于主营业务的增长以及对国泰航空公司投资收益的体现，公司半年报的利润将同比出现100%以上的大幅增长，从而为其股价上行提供了坚实的基础。五一节后该股的走势一直相对温和，经过充分调整后，本周五该股重新放量走高，并创出历史新高，上攻空间已被有效打开。

　　业绩大幅增长　中报预增一倍

　　2007年一季报披露，由于主营业务的增长及对国泰航空公司投资收益的体现，在目前油价条件下，本集团在下一报告期期末的净利润与上年同期相比将出现100%以上的大幅度增长。

　　中国国航(601111)2006年实现主营业务收入470.06亿元，同比增长17.28%。实现主营利润69.2亿元，同比增长12%，实现净利润31.91亿元，同比增长86.71%，每股收益0.26元，　06年度，公司实现汇兑收益净额10.05亿元，税后增加每股收益约　0.06元，05年实现汇兑收益净额9.09亿元，07年人民币升值仍将持续，预计公司仍将继续收益。根据新会计准则，国航对国泰航空股权投资、航油套期保值的投资收益也将自2007年起计入当期损益。从外部环境来看，决定航空行业盈利水平的三大因素———运力供求关系、航油价格、人民币汇率，目前也均呈现有利的局面。在此基础上，公司得到了研究机构的重点关注，　例如中信证券认为：一季度，公司实现营业收入104.7亿元，同比增长19.8%；净利润4.03亿元，EPS0.03元(06年同期净利亏损约3亿元)。公司净利润大大超出我们预期的1.2亿元，主因在于新会计政策下，公司航油套期保值交易获得“公允价值变动收益”达2.57亿元。一季度，公司各项生产指标表现强劲。总周转量、旅客周转量、货邮周转量同比均增长18%，大大超过运力增幅；客座率达到74.7%，同比提高2.9个百分点，增幅明显高于全国平均的1.2个百分点。维持“买入”评级，提高目标价至14.58元。测算07、08年EPS0.29、0.45元，06-10年均净利润增长27.2%。给于27倍PE估值，公司08年合理价位12.15元。考虑到奥运会因素及航空业大重组的潜在可能性，给于20%的溢价，合理价位14.58元，本周国航收盘10.33元，较中信证券给出价位有40%的上涨空间。

　　人民币大幅升值　国航实现亿元汇兑收益　　

　　多项指标显示，人民币兑美元将出现持续升值的趋势。目前这一判断已经形成市场共识，航空公司一般拥有大量的外币负债，而且主要是美元负债，人民币升值必然带来巨额汇兑收益。此外，人民币升值后，将导致飞机、航材等进口商品价格的下跌，国内以人民币计价的航油价格也会出现下降。5月8日，人民币对美元汇率中间价一举突破7.7：1的关口，为人民币7.6951元兑1美元。这是继突破8.1：1；8：1；7.9：1；7.8：1之后的第五个被突破的重要关口。人民币升值再度成为市场关注焦点。

　　针对汇率问题，国航人士表示，人民币升值加快，对于外币负债较高的航空公司，意味着将较大的汇兑收益。国航招股书曾披露，人民币对美元每升值1%，国航由美元负债折算产生的汇兑损益约1.86亿元，因此，人民币持续升值也能够给国航盈利水平带来一定的增色。由于国航集团大部分债务以外币计值，在汇率波动情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大。因此随着人民币对美元的升值，一方面为公司带来大量汇兑收益，另一方面也有助于降低公司经营成本。

　　06　年人民币升值了3.24%，使公司获得汇兑收益10.05　亿，贡献每股收益0.07　元。人民币兑美元每升值1%，将增加每股收益0.017　元。预计升值趋势将长期保持，给公司带来长期利好。

　　此外，目前中国国航是国内航空类上市公司中唯一一家所得税率为33%的公司，税制改革将有利于公司2008年业绩的进一步提高。

　　良好的品牌价值与奥运题材共筑辉煌

　　公司是中国唯一的载国旗航空公司，是国内最具领先地位的航空客运、航空货运及航空相关业务的运营商，拥有广泛的航线网络，为主要中国城市及国际目的地服务。公司于04年12月15日发行H股，并在香港和伦敦两地同时上市。被世界品牌实验室评为中国500名最具价值品牌的第35名，位列国内航空公司第一名，是国内29个具有世界影响力的品牌中唯一的运输服务企业。

　　公司还是08年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，这将进一步提升公司的品牌价值，将是2008年北京奥运会最为直接的受益者，中国国航拥有国内最为完善的航线网络和最大的国际航线网络，预计届时公司盈利水平将大幅度提高。08年奥运会的召开将为国内航空公司带来客流量的激增。据中信建投测算，2008年受奥运会推动，行业需求增速高于运力扩张5.89个百分点，行业客座率和综合载运率将获得明显提升。而国航在国际业务和北京基地的优势地位决定了其将在航空公司中受益最多。2006年国航北京地区市场客运占有率为43.8%，货运占有率为51.8%，完成国际旅客运输669.6万人次，占中国国际旅客吞吐量的40.8%。此外，作为奥运会合作伙伴，国航也正在积极利用奥运会这一契机大力推广其品牌。国航在2006年年报中公布，2006年是奥运营销工作的重要一年，公司制定了奥运工作三年规划，包括机上营销、海外营销、渠道销售和员工激励等13类共54项活动，推出创新服务产品，宣传国航奥运品牌形象，强化客户和公众对国航的认知度。因此，08年国航的业绩更值得期待。

　　走势上，公司半年报的利润将同比出现100%以上的大幅增长为其股价上行提供了坚实的基础。在经过充分调整后，本周五该股重新带量走高并冲破前期高点，表明上攻空间已被有效打开，下周走势值得重点关注。

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中油化建：大资金相中的南堡油田概念股

    光大证券

    中石油在渤海湾滩海地区发现储量规模达10亿吨大油田---冀东南堡油田,这是建国以来中国石油勘探史上最激动人心的发现之一。南堡油田的发现，让很多人相信，在冀东一带出现一个类似大庆那样的新兴石油城已不再是很遥远的事情，一个大油田的发现，将在极大程度上催生周边相关产业链条的繁荣，特别与石油开采相关的行业！中油化建（600546），从事化工石油工程的建设，加上本身就是中石油集团下的子公司，冀东南堡油田的发现给其打开了广阔想象空间,值得高度关注。

    资料显示，中油化建（600546）改制主体吉化集团公司建设公司前身为吉林工程公司，是中国最早从事化工石油建设的大型综合性国有独资施工企业，1998年7月随吉化集团公司划归中国石油天燃气集团公司管理。公司是首批化工石油工程施工总承包一级资质企业，拥有5项施工总承包资质。07年3月经国家建设部审核，公司获准晋升"化工石油工程施工总承包特级资质"，成为国内仅有的四家具有化工石油工程施工总承包特级资质的建筑业企业之一。其中我们可以看出，中油化建不但是国内仅有的四家具有化工石油工程施工总承包特级资质企业之一，同时也隶属于中石油集团之下！而中石油在渤海湾滩海地区发现储量规模达10亿吨大油田---冀东南堡油田，冀东南堡油田是一个整装、优质、高效油田，储量规模大、油层厚度大，平均单井钻遇油层厚度达80-100米；单井产量高、储量丰度高，已试油的直井单井日产80-100吨，水准井单井日产200-500吨，油田储量丰度达每平方千米507万吨；油层物性好、油品质量好、试采效果好，世界稀有！随着大规模的开采，从"近水楼台先得月"角度考虑，作为中石油集团下的中油化建无疑存在着参于发采冀东南堡油田的想象空间，未来业绩爆发点值得期待！

    公司的注资或回购概念也值得关注。由于辽河油田、锦州石化和吉林化工已中石油回购，而锦州六陆也被东北证券借壳，中油化建（600546）已成为了国内市场上中石油唯一的"命根子"。对这个"命根子"，只有两条路选择，一是注入优质资产，扩大旗舰平台力度，为整体上市作铺垫；二是继续进行回购；而此两种方法，对中油化建的流通股股东来说，酝酿的往往是暴利，想象空间极大！二级市场上，2007年一季报显示，股东人数较上期减少17%，筹码有集中迹象，前十大流通股东中机构和个人合计持有1072万股(上期仅为340万股)，机构增仓迹象明显，有望股价的中长线走强！

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华茂股份：三大券商带来飚升

    凌俊杰   东方证券

    券商概念成为两市中最热门的题材，大牛市行情造就了券商业绩的暴增，而参股券商品种也因此得到暴利，而在券商概念中，那些持股数量大，持有券商多的公司才能真正分享到大牛市的盛宴，而那些持股数量少的公司仅仅停留在概念的炒作上。参股券商的龙头品种吉林敖东因为持有大量广大证券股权而登上百元，那么同样持有大量三大券商股权的华茂股份，也必将迎来爆发行情。

    三大券商带来飚升

    华茂股份持有大量的金融资产，尤其是持有三大券商：公司投资证券资金占净资产的1/3左右，分别持有广发证券5000万股、国泰君安1亿股、宏源证券2203万股的股份，公司持有的这几家证券公司的股权的原始成本极低，宏源证券的股价达到了36元，而其他上市的券商公司股价都在40元以上，那么我们保守估计，华茂股份的增值有望超过60亿元！

    如此巨大的增值空间使公司的基本面情况有望发生翻天覆地的变化。另外公司还持有徽商银行0.55％的股权。而吉林敖东因为持有广发证券的股权突破百元，华茂股份的增值空间达到了吉林敖东的一半，但其股价却严重落后，具有巨大的想象空间。

    券商概念尽管短期内出现了明显的调整，但是由于牛市仍将持续，券商的业绩仍将持续走高，那么参股券商品种也将因此继续得到大幅度增值。短期的调整有利于获利盘的清洗，在调整后券商概念将走出更加波澜壮阔的大行情。

    纺织龙头 垄断优势

    公司是国内一家大型纺织生产企业, 现有棉纺纱锭总量18.8万枚,设计生产能力年产各类纱线2.5万吨. 我国是个纺织大国,但是目前纺织行业的主要利润在品牌和流通领域中, 而公司多年以来一直是纺织行业内的十强企业.是日前中央电视台评选出的十大纺织品牌，是棉纺行业中唯一当选公司.在业内,华茂产品已经成为高质量,高附加值产品的代名词.经营方面在行业内保持30年连续盈利的业绩,公司的产品质量在行业内稳居前列,而公司产品价格平均高于市场价格的10%-20%.从产品毛利率看,公司比一般厂商的平均水平高出近30%,其盈利能力在同业内不断增强。

    调整到位，拉升在即

    该股主力实力强劲，上半年已经走出了强劲的上攻行情，该股在经过连续调整后得到20天线的强大支撑，短线即将展开拉升行情，新一轮主升浪行情正在向我们招手，投资者可以重点关注。

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交通银行：财务重组 融汇中西

     渤海证券

    交通银行（601328）是中国商业银行领域进行财务重组、引入海外战略投资者以及海外上市等改革的先行者，三年来在管理体制、业务流程和风险管理等领域取得了明显的进步。我们期待交通银行作为改革的先行者能进一步完全吸收国际先进经验并与国内实际相结合，融"汇"中西，在管理方面进一步引领国内商业银行。

    值得注意的是，交通银行（601328）的资产规模是招商银行的两倍左右，而其营业机构数量是招行的近六倍，交通银行的营业机构大部分位于经济发达地区，其中长三角、环渤海和珠三角集中了50%以上的营业机构，61%的贷款和71%的收入总额，凭借网点在数量和分布上的优越条件，交通银行的零售业务具备了良好的基础，交通银行是中国第五大商业银行，于2005年6月23日在香港上市，是首家在境外上市的中国内地商业银行。作为A股市场中第五大权重股,其未来发展前景与空间应该与招行不相上下。

    二级市场上，交通银行（601328）近日碎步上行，周五盘中更是放量上行，形成底部红三兵图形，作为一只质地优良股，不妨跟踪关注。

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航天机电：有加速迹象 波段参与

    朱慧玲   博星投资

    公司是我国汽车零部件领域龙头企业之一，汽车空调国内市场占有率50%、鼓风电机23%、ABS轮速传感器46%，具有较强竞争优势，凭借上海区位优势，成为别克轿车主要配件供应商，各产品销量保持逐年增长趋势。同时公司也是国内唯一的卫星数据接收平台及地面数据处理站的生产基地，开发的卫星数据采储系统运用于"风云三号"和"资源一号"卫星等，航空航天概念突出。二级市场上，今年初来，主力稳轧稳打，股价依托均线稳步震荡盘升，走势明显独立于大盘。短线随着盘中航天军工板块的崛起，该股在一路碎步上行后，盘中涨势有加速迹象，投资者可逢盘中宽幅震荡时逢低吸纳波段参与。

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中国国航：奥运航空 直冲云霄

     汇正财经

    近期人民币保持持续升值态势，对美元汇率一度突破7.68关口，这使得具备升值受益概念的航空股、地产股等连续爆发，东方航空的连续涨停行情为其它航空股带来了爆发契机。中国国航（601111）公司是我国航空运输领域的绝对霸主，同时也是2008年北京奥运会航空客运合作伙伴，预计半年度业绩将大幅猛增100%以上，同时具备人民币升值受益和奥运受益等多重利好，后市空间相当广阔，值得投资者重点关注。

    热点题材一：航空霸主，奥运运输第一股。

    中国国航（601111）公司是我国航空运输领域的绝对霸主，目前拥有北京主基地和上海、成都、杭州等共10个营运基地，总共拥有207架飞机，在北京客运和货运市场分别占有43.8％和51.8％的市场份额，完成国际旅客运输669.6万人次，占中国国际旅客吞吐量的40.8%，领先优势非常明显。同时，公司去年还与星空联盟签署了谅解备忘录，并继续深化与汉莎、美联航等重要合作伙伴的业务联系，还与香港国泰航空签署了一揽子股权与营运合作的“星辰计划”，这为国航成为国际性大航空集团提供了重要发展条件，未来发展空间极为广阔。更值得注意的是，公司还是2008年北京奥运会航空客运合作伙伴，已经制定奥运工作三年规划，将全面承担奥运会的航空运输任务，不但能够享受旅客人数增长带来的业绩提升，更能有效提升公司的国际知名度，为其后续发展奠定扎实基础，具备极为突出的奥运受益题材。

    热点题材二：人民币升值受益，业绩翻番。

    公司2006年度实现主营业务收入470亿元，比上年同期增长17.5%；实现净利润31.9亿元，比上年同期大幅增长86.71%，这表明公司盈利能力得到大幅提升。公司近期预告，由于主营业务的增长及对国泰航空公司投资收益的体现，在目前油价条件下，半年度净利润与上年同期相比将出现100%以上的大幅度增长。同时，近期人民币保持持续升值态势，对美元汇率一度突破7.68关口，而公司作为我国航空业的龙头企业，近年来因扩张而大幅增加飞机数量，导致外汇负债大幅提升，人民币的持续升值使其获得了巨额的汇兑收益，也使得营运成本得到有效降低。此外，我国新的《企业所得税法》已经颁布，国内企业所得税率将降低到25%，这对于中国国航这样的大企业来说无疑是一个巨大利好，将大幅提升公司的净利润水平。

    热点题材三：机构集中青睐，放量突破拉升。

    公司的战略投资价值得到了主力机构的青睐，嘉实基金管理公司和博时基金管理公司旗下均有两只基金品种出现在十大股东名单之列，而摩根士丹利等QFII也在今年一季度开始建仓，充分说明对其后市发展的看好。从走势上分析，该股近期已形成一个完美的上升通道，主力资金稳步介入，周五大幅放量创出历史新高，短期均线粘合后重新向上发散，后市有望出现持续加速上攻态势，建议投资者重点关注。

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S前锋：准券商股 借壳驱动

      杭州新希望

    二级市场股票价格的表现除了受内在价值内生驱动之外，还受供求关系的重要影响，牛市中券商股以及被券商借壳的优质筹码对资金具有高度吸引力，在筹码稀少的情况下后市还应反复活跃，个股可关注前期主力资金超常规介入的：S前锋（600733）。该公司股改完成后公司将定向发行不超过3亿股普通股，并更名为首创证券股份有限公司，值得长期关注。

    首创集团以拥有的首创证券11.6337%的股权作价2.35亿元及现金6117.79万元置换公司全部资产及负债 首创集团以所得的公司资产为对价收购新泰克所持公司8127万股。公司以新增股份方式吸收合并首创证券作价17.85亿元，价格为5.79元/股,股改公司非流通股东按1:0.6 比例缩股,公司以公积金向吸收合并及缩股 后全体股东10转增6.8股，照此方案进行股改公司将实现脱胎换骨，成为一家正宗的券商股，同时其他方式的股改也大大提了公司的内在投资价值，长牛格局下值得继续看好券商股。

    该股以历史上罕见的涨停形式引起资本市场的绝对关注，属于市场上经典的资产重组案例，考虑到大势稳健该股基本面优质，预期其股价将长期维持在高位，技术上该股近期进行了有效的调整，预计清洗出了一些不坚定的跟风盘，后市表现值得期待。

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交通银行：金融新锐 涨停爆发

      首创证券

    本周两市大盘出现了震荡后大幅攀升的强势行情，深成指再创历史新高，预示着目前的牛市行情仍将持续，而沪综指在4000点附近经过强势震荡后将再度发力上攻，在股指震荡上涨的过程中，两市个股非常活跃，多数个股连续涨停，市场最大的亮点集中在以钢铁股为代表的蓝筹股上，新钢钒连续两个交易日冲击涨停，武钢股份连拉五阳，超级强势的特征极其明显。从行情发展的趋势上看，蓝筹股的上涨仅仅是个开始，更大更具有爆发力的行情还在后面，而继钢铁股之后，以银行为代表的金融股将成为带动大盘冲击新高的新动力，刚上市的交通银行（601328）是新多资金攻击的首选目标，必将成为金融股的龙头而走出持续大幅上涨的行情，建议积极关注。

    一、中国民族银行业的一面旗帜。

    交通银行成功登陆A股市场，以“交流融通，诚信永恒”为立业根基的交通银行是中国银行界的长青树，公司发轫于清朝光绪年间，有着浓厚和深刻的历史责任和使命，不仅是中华民族百年民族金融品牌的继承者，又是中国金融体制改革的先行者，是国有商业银行的杰出领袖，中国银行业的一面旗帜。作为H股海归大潮中的极具战略价值和指向意义的银行蓝筹股，在发行A股后，交行将成为我国资本充足、公司治理和管理水平进一步提高、盈利能力不断增强的商业银行。因此，交通银行有望借问鼎商业类银行股第一梯队龙头品种的东风，将继续演绎乘风破浪、长袖善舞的资本神韵和风范。

    二、交通银行具有超越其它银行的巨大优势。

    交通银行是中国首家股份制商业银行，也是第一家登陆国际资本市场的商业银行。相对于四大银行，交行具有明显的机制优势和成长潜力。截至2006年12月31日，拥有2635家分支机构，交行总资产额达17，162.63亿元，为中国第五大商业银行。资产质量综合水平良好，盈利能力强。2.01％的不良贷款率在已披露2006年年报的9家上市银行中（以下比较均为此口径）处于较低水平，且呈逐年下降趋势，其损失类贷款占比也是所有银行中最低的；“实际拨备/必要拨备”为101.38％，“（五级分类不良贷款-拨备）/（贷款-拨备）”为0.10％，拨备覆盖率在同业中处于中上水平；贷款行业投向稳步改善，表现为不良贷款形成率从2004年开始逐年下降。交通银行2006年拨备前总资产回报率为1.61％，位列第一，税前回报率和净利润回报率位居第二。

    交通银行是中国银行业改革先行者。交通银行是中国商业银行领域进行财务重组、引入海外战略投资者以及海外上市等改革的先行者，三年来在管理体制、业务流程和风险管理等领域取得了明显的进步。交通银行作为改革的先行者能进一步完全吸收国际先进经验并与国内实际相结合，融“汇”中西，在管理方面进一步引领国内商业银行。

    三、合理估值在17—18元，投资价值被严重低估。

　　目前交通银行已成为中国A股市场中第五大权重股，而其流通盘却仅为16亿股，上市前两个交易日换手率就高达66％，一方面说明主力介入明显；另一方面也表明原始股东的惜售心态。综合各方面考察，我们认为该股的合理估值应在17—18元左右，目前投资价值被严重低估。该股近几个交易日连续拉出长下影，主力急于拉升的心态可见一斑，周五逆市上涨表明短期的爆发拉升行情已经展开，而中长线的上涨空间更值得期待，可重点关注。

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超声电子：参股交行 股权投资

     联合证券

    虽然受到外围利空影响，但大盘仍然强势不改，盘中只是一度下探3999点后快速拉升，随后在金融股和其它金融题材股的推动下重新走高，成交量继续保持缩量态势。对于回补缺口后的缩量上涨，我们认为这是由于众多投资者对08年奥运所带来的疯狂行情，所以都持股待涨，后市不排除大盘进一步缩量逼空走势。

    与此同时，由于部分绩差个股出现回调整，证明了当前市场风险也越来越大，逢高减磅还是当前的最佳投资策略，但对于部分绩优股，我们还是可以做一个跟踪关注。

    超声电子（000823）业绩好，基金新建对象，并且具备了定向增发和参股金融两大市场热点。

    公司于3月1日发布定向增发公告，募集资金用于：高密度互连（HDI）印制电路板产业升级改造项目；超薄覆铜板及半固化片生产线二期技术改造项目。公司通过增发进行高端产品扩产，将进一步巩固公司在国内的行业领先地位，集中分享行业景气收益。06年年报业绩同比增长57％，而新项目投产后，有望进一步提升公司赢利能力。 　　

    更为重要的是，公司公告称其持有交通银行法人股份12440816股，占交行股权比例的0.03％，初始投资金额为21795739元，每股成本仅1.752元，目前A股交通银行已经达到13元多，这就意味着公司的这部分收益已经翻了好几倍，其投资收益可谓十分丰厚。

    二级市场上，该股从去年年底以来终于结束了持续已久的整理行情，主力吸筹完毕，开始了持续上涨的慢牛行情，显示主力正有条不紊地吸货。

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飞乐音响：券商巨头 调整充分

    朴曙光   金美林投资

　　近日参股券商概念股再度走强，飞乐音响(600651)公司持有华鑫证券24%的股权，同时持有南方证券176万股，券商题材突出。公司第二大股东上海仪电控股(集团)公司持有华鑫证券48%股份，投资者可重点关注。

　　第一，华鑫证券第二大股东，金融题材丰富：公司在5月8日公告，收购华鑫证券20,000万股股权。收购完成后，公司将持有华鑫证券24,000万股，占24%的股份，为其第二大股东。更加值得关注的是上海仪电控股(集团)公司持有华鑫证券48%股份，为其控股股东。同时，上海仪电控股(集团)公司也是飞乐音响的第二大股东，持有飞乐音响6.21%的股权。因此从二股东不遗余力的介入此转让行为来看，不排除后续会有更多股权转让的行为。同时公司还持有南方证券176万股。在国内知名券商海通、广发、长江、光大相继启动上市程序以来，券商上市已经成为当今证券市场的潮流。近日，申 万国提出上市计划，将“国内领先、国际知名、成功上市”确定为公司目标。海通证券的上市引出了兰生股份，东方创业这样的大牛股，而申 万国一旦成功上市，将给飞乐音响带来巨大的投资回报。2006年，南方证券的交易额高达9509亿元，在全国143家券商中排名第三，充分显示出了其老牌券商龙头的实力，随着近期股市的连续走强，持股申银行万国这一大型证券公司也有望得到实质性收益。而公司大比例参股的华鑫证券虽然目前还没有上市的计划，但是券商行业未来的高速发展必然促使券商做强做大，而实现上市将是券商短时间内最快的做强方法，即使华鑫证券短时间内还不能上市，但券商行业的暴利将带给公司巨大的投资分红。

　　第二，数字电视，腾飞在即：数字电视标准地面传输标准将于2007年8月1日实施，公司参股30%的深圳力合数字电视有限公司作为设备制造商和增值内容提供商必将受益，力合数字电视的三年累计净利润将达到1.2亿元，06年6月，远东投资对深圳力合数字电视进行了增资，该公司06年实现净利润491万元；已合作组建紫荆神网，开展基于清华地面数字电视广播技术的多媒体增值服务。

　　第三，子公司参股九州梦网，前景广阔：深圳力合数字电视有限公司已收购宁波成功多媒体通信有限公司及其旗下的运营网站九州梦网，力合数字电视占56%股份。九州梦网是目前国内最大的宽带娱乐门户网站，拥有注册用户近千万、固定收费用户100万，在VNET全国宽频影视增值服务平台的交易额拥有近50%的份额。九州梦网，前期计划进行股权重组，溢价引入战略投资者，然后谋划海外上市。入主九州梦网，公司资产未来面临大幅增值的可能。

　　该股作为三无板块的龙头品种，股性一直较为活跃，在5月8日公布收购华鑫证券股权之后，股价冲高回落，成交量出现萎缩，主力趁参股券商板块回调之际清洗浮筹。现在参股券商再度走强，该股同时参股华鑫证券、南方证券证券，后市有望加速上攻，投资者可重点关注。

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工商银行：超级大蓝筹 有望重新走强

      广州证券

　　周五市场高位震荡，大盘指标股回调调整，市场压力增大，上证指数围绕四千关口争斗。对比两市走势，深圳市场强于上海市场，而个股又强于大盘，近日强势上涨的个股继续领涨。两市总成交量及成交金额并未发生显著变化，市场表现比较平稳。上证指数高位震荡，深证成指连续创新高，但下跌个股数量增加，表现出市场比较浮躁，很多投资者仍存在高位恐慌症，落袋为安的心理明显。总体来看，机会大于风险，市场仍值得期待，投资者以平和心态参与，仍是可取的。

　　从市场角度来看，经过连续的上扬，目前想要在市场上找出一只价值明显低估的个股已经非常困难。这样的一个市场也的确累计了一定的风险，但目前资金十分充足，小跌小买，大跌就有人大买，每次回调都成踏空资金补仓的绝好机会，因此跌不下去，反而呈现出震荡行情。作为市场权重航母工商银行（601398）目前只有5元出头的价格，银行股作为市场上权重最大的板块，稳定大盘的作用十分强大。在连续上涨环境中，该股几乎没有什么动静，蓄势相当充足，后劲强大。尤其指数要向上突破，推动指数上行该股是必选品种！

　　宏观基本面考究，本币将持续升值，必然带来银行以人民币计价的资产的快速膨胀，此外全球存在明显的流动性过剩，大量资金涌入内地，形成对金融服务业需求的激增，这种流动性对银行增长有促进作用。市场对加息的预期依然强烈。央行上调金融机构存款准备金率，就是很好的说明。加息的预期对银行股是利好，而上调存款准备金率又降低银行风险的作用。银行股成为了目前市场上最为安全稳定，成为做多力量进可攻、退可守、规避风险、实现收益的的板块。

　　工商银行（601398）是我国第一大商业银行，市场地位十分突出。公司拥有庞大的资产规模，最广泛的国内分销网络，最庞大的客户基础，最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行之一。目前公司拥有逾数百万的客户资源和上亿个人银行客户，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行，长期前景十分看好。走势上，连续的调整，市场的获利筹码已得到充分消化。股指期货有望在不久后推出，各路主力要想在股指期货一显身手，大量买入工商银行将是必然的选择。

　　二级市场，工商银行（601398）上市破了几项记录，成为众多投资者议论的热点，尤其在大盘挑战重要阻力位时，走出精彩行情，推动大盘站上新台阶。许久时间该股连续调整，涨幅远低于其他个股。现大盘要再上新台阶，银行股自然不可少，尤其作为超级权重股，自然受到机构关注。现银行股连续回调，技术性反弹存在，大盘发力向上，该股有望上行，值得关注。

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科华生物：医药龙头 面临医改

    芙浪特投资

    在国家医疗体制改革启动的预期和ZF加大基础公共卫生网络投入的大背景下，作为朝阳行业的医药生物面临空前的的发展机遇。从周五的盘面来看，医药生物板块表现十分突出，银星能源（000862）连续17个涨停板，巨大的赚钱效应带动医药板块整体走强，上实医药、健特生物、九发股份等纷纷涨停。而科华生物（002022）作为国内诊断试剂行业龙头企业，目前股价仍处于震荡调整状态。该股总股本2.1亿股，目前流通股1.52亿股，公司主营范围广，涉及生化试剂、临床诊断试剂、医疗器械，兽用针剂、生化试剂检验用具、基因工程药物、微生物环保产品的研究生产和经营，相关医疗仪器，仪表的研发生产等多个领域，路宽了，自然就好走。因此，在国家医疗体制改革的大背景下，公司面临着发展的重大机遇。  

    公司是国内体外诊断试剂的第一品牌，在产销量，报批量，市场占有率，产品线上都处于优势地位。是目前国内生产量最大、报批量最大的体外诊断试剂生产龙头企业，公司明确“仪器＋试剂”协同发展的盈利模式，目前公司已有自动生化仪，核酸提取仪，荧光PCR检测仪等系列产品，公司开发研制的每小时可处理400个样本的国产生化自动仪，预计年内可获批文，该项产品将填补国内空白，可替代部分进口产品，广泛用于县，市等中小医院，市场空间广阔。试剂方面已构建了以免疫、生化、核酸三大类试剂、百余种产品为基础的诊断产品线，公司的主要产品－－－乙肝表抗诊断试剂、丙肝抗体诊断试剂的市场占有率综合排名均列全国第一，在免疫诊断试剂领域具领先地位，艾滋病诊断试剂已被列入世界卫生组织的采购目录。凭借优异的产品质量公司已牢固确立了国内诊断试剂第一品牌的地位，并成为WHO、联合国儿童基金会、克林顿基金会等多家国际机构的全球供应商。 　　

    公司在医药行业保持领先的同时，主要是建立在公司拥有的雄厚科研实力上。通过研发降低成本，扩大市场来推动增长，每年公司均有近十种新品问世。公司的禽流感检测试剂是ZF拨款项目，目前正在报批阶段。“核酸检测乙型肝炎、丙型肝炎及艾滋病毒在血液筛查系统中的应用及产业化项目”被列为上海市科教兴市重大产业科技攻关项目，目前正在进行中期评估。此外，公司开发的抗链球菌溶血素“O”定量测定试剂盒、二氧化碳定量测定试剂盒、糖化血红蛋白定量测定试剂盒，取得国家食品药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。同时，公司设计的“固体和液体混装的试剂瓶”项目，取得国家知识产权局颁发的实用新型专利证书。上述新产品的成功研发和专利的获取体现了公司在自主创新能力上的优势，丰富了公司的产品线，为公司的持续增长提供动力。

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华电能源：狙击最低价的资产注入和券商巨头

  中山证券

    近期市场上两大题材异常火暴，一个是资产注入题材，另外一个就是券商题材。而在央企整合的大背景下，资产注入也已蔚然成风，那些具备资产注入或整体上市题材的个股一旦题材兑现，其股价上涨便一发不可收拾，如近期的贵航股份公告称将注入军工资产，直接引发股价的数个涨停。又如前期东电集团旗下的东方电机和东方锅炉，在公布整体上市方案之后股价均已实现翻番。还有市场最早的整体上市股上港集团和上海汽车，股价从公布整体上市至今都基本都上涨了400%以上。特别是4月6日葛洲坝在停牌一周之后正式发布公告称公司通过换股吸收合并水电工程的方式实现公司实际控制人中国葛洲坝集团公司主业资产注入的消息，直接引发该股连续九个涨停，在加上最近的川投能源、新华股份、捷利股份等等火暴连续涨停，都是因为资产注入题材。市场中还存在资产注入预期的牛股吗，那就是我们今天重点推荐的，（600726）华电能源：最低价的资产注入、新能源、金融龙头，建议投资者积极关注！

    大股东承诺资产注入，随时存在涨停预期！

    当前市场资金疯狂追捧资金注入题材，特别是对于股改中大股东承诺资产注入的个股，看看中色股份、中原环保、黄海股份、现代制药等等个股，一个个涨停不断，华电能源曾在去年8月2日公告，公司股改方案的部分内容进行了调整，对价水平从原来的每10股送2.8股提高到每10股送3.2股。公司控股股东中国华电集团公司（中国华电）增加特别承诺，在公司股改完成后，以适当方式将中国华电拥有的辽宁铁岭发电有限责任公司51%的股权注入华电能源。中国华电同时承诺将华电能源定位为中国华电在东北地区的电力发展主体和资本运作平台。根据中国华电网站提供的资料表明，中国华电在黑龙江的骨干电厂主要在黑龙江和辽宁。中国华电将辽宁铁岭发电有限责任公司51%的股权注入华电能源也就意味着中国华电将把在东北的主要业务整合到华电能源。今年6月18日，为铁岭发电厂二期工程项目而组建的辽宁华电铁岭发电有限公司正式成立，将建设两台60万千瓦超临界机组。该公司是由中国华电和辽宁能源投资（集团）有限责任公司合作组建的股份制公司，中国华电拥有公司51％的股权，辽宁能源拥有公司的49％股权。预计两台机组分别在2008年和2009年投产发电；加上目前公司投资的哈尔滨热电公司五期2*30万千瓦热电联产机组、齐齐哈尔热电公司2*30万千瓦热电联产机组的顺利投产发电，华电能源的权益容量达到了478万千瓦，控制容量达到629万千瓦，这就意味着公司的产能将出现惊人的翻倍增长，因此公司未来业绩有望出现井喷式的增长，对于一个存在大股东承诺资产注入的个股，其随时都存在涨停预期！

    券商+保险，金融题材火暴！

    华电能源最具震撼力的是其深藏不露的券商题材！公司投巨资参股目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的券商国泰君安证券，持有国泰君安304万股。01年国泰君安度被权威媒体评为国内最具综合竞争力的证券公司，04年国泰君安以49亿元的品牌价值位居券商首位，05年初国泰君安又在国内大型券商中率先获中国证监会批准取得创新试点资格，其赢利能力相当突出；2006年国泰君安以高达15.07亿元的净利润成为目前最具赚钱能力的券商！近期国内券商纷纷通过二级市场借壳上市，在行业内具有突出竞争优势的国泰君安证券也随时可能上市；因此，巨资参股国泰君安的华电能源不仅可以获得丰厚的投资回报，而且其持有的国泰君安股权也将数倍的增值，最大限度地赚取牛市的巨额暴利。同时，公司还投资1300万元收购了华泰财产保险股份有限公司1000万元的股份，共持有华泰财产保险2.25%的股权，其保险题材也极具爆发力！

    新能源产业，水平领先世界！

    公司控股的黑龙江新世纪能源公司拥有世界上最先进的循环流化床技术，其组建的哈尔滨垃圾焚烧发电厂是东北三省第一座生活垃圾焚烧发电厂，该电厂以焚烧发电方式处理垃圾是目前世界上最快捷、最有效、最彻底的城市生活垃圾处理方式，这使得哈尔滨的垃圾处理技术达到了世界先进的水平。而公司第五大股东华富电力公司则是新能源领域的专业公司，近期筹建了总投资超过10亿元的黑龙江省最大的风能发电项目“十文字风力发电”项目。随着我国把节能降耗列为未来我国经济发展的最重点任务，市场主流资金对新能源题材的挖掘力度不断增强，而同时具备了三大新能源题材的华电能源其“钱景”实在不可估量！

    最低价的三大题材，上涨的硬道理！

    在当前这个震荡的市场中，题材虽然能驱动股价上涨，但决定上涨幅度的关键还是股价的高低。在大多数股票轻松越过20元的时候，对于那些还处于10元以下的股票就成为绝对热门的低价补涨品种。二级市场上，目前该股股价仅仅8元，这彻底封杀了股价的下跌空间，而该股低廉的股价在两市券商题材股中又极为罕见，其投资价值被严重低估！近期该股走出了明显的上升通道，涨放跌缩的成交量显示主力资金控盘程度已经相当高，该股作为两市最低价的资产注入、新能源、金融龙头，随着做多动能急剧膨胀，辅以震撼性的新能源、业绩大增等题材，其加速拉升的井喷行情已一触即发，建议投资者下周可重点关注！

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交通银行：超级次新蓝筹 机构哄抢

   周国飞   浙江利捷

　　周五大盘震荡调整，经历了指数的连续上冲之后，短线大盘的调整压力出现，但从市场承接盘情况来看，虽然周五指数下挫，个股行情依然火暴。意味着指数的调整将吸引更更多的资金入市，同时也将引发市场新龙头的启动。而在目前市场中，新近上市的蓝筹股正面临各路资金的哄抢，由于次新的特征存在，筹码容易收集，交通银行（601328）高调之后，连续强势调整，不排除大机构逢低抢筹，并引暴新一轮上攻行情。

　　投资亮点之一、优质金融企业 行业优势明显

　　公司是中国首家股份制商业银行，也是第一家登陆国际资本市场的商业银行。相对于四大银行，交行具有明显的机制优势和成长潜力。截至2006年12月31日，拥有2635家分支机构，交行总资产额达17,162.63亿元，为中国第五大商业银行。最难能可贵的是，交行具有良好的资产质量，是我国商业银行中不良贷款比率较低、覆盖率较高的银行之一。截至2006年末，至2006年末，交行资产总额达人民币17163亿元，比年初增长20.8％；实现净利润人民币126.69亿元，比上年增长33.23％；资产回报率为0.74％，股东权益报酬率为14.30％，分别比上年上升0.07个百分点和2.69个百分点。按照五级分类口径，不良贷款比率为2.01%，同比下降0.39个百分点，不良贷款连续三年实现“双降”；不良贷款拨备覆盖率为114.69%，同比提高6.45个百分点。资本充足率和核心资本充足率分别为10.83%和8.52%。总体来看，公司在金融领域存在一定的竞争优势。

　　投资亮点之二、外资战略合作 网络遍布全球

　　公司致力于发展全球业务，与汇丰银行的战略合作：截止2007年5月14日，汇丰银行持有交行91.15亿股股份，占交行总股本比例18.60%，作为交行的主要股东之一，汇丰银行是交行的战略合作伙伴。根据交行与汇丰银行于2004年8月18日签订的一份《许可协议》，汇丰银行就业务单元向交行授予特许权，以使用汇丰银行拥有的若干商标，并另就业务授出转授特许权，从而使用汇丰银行若干联属公司拥有的若干商标。该特许权和转授特许权是以免专利费、非专属及不可转让形式授出。同时，公司分销网络广泛且布局合理：截至2006年12月31日，交行的分销网络包括分布于全国143个城市的91家分行(包括35家省直分行和56家省辖分行)、2304家支行(包括4家省辖支行和2300家支行)及232个其他网点(包括办事处、分理处及储蓄所)，覆盖全国主要地区。另外，交行还在香港、纽约、东京、新加坡等世界若干著名的金融中心及首尔设有分行。其中，创办于1934年的香港分行是交行最大的境外分行，拥有39家支行、1家营业部及约1,200名员工。公司网络遍布全球，已经成为世界型的金融企业之一。

　　投资亮点之三、参股金融题材 成就市场龙头

　　在巩固主业的背景下，交行投资于国内商业银行4项，分别为，海南发展银行股份有限公司，参股6.67%；岳阳市商业银行股份有限公司，参股3.02%；上海浦东发展银行股份有限公司，参股0.21%；深圳发展银行股份有限公司，参股0.07%。另外，交行出资1.3亿元持有交银施罗德基金管理有限公司65%股权。而在目前市场牛市的背景之下，参股金融引暴相关个股股价井喷之势仍未停止，吉林敖东最高突破130元，该股的参股金融题材必将受到场内资金的强烈，并有望演变成新的市场龙头。

　　投资亮点之四、强势整理结束 拉升箭在弦上

　　良好的质地引发该股高调上市，该股首日最高摸至14.99元，随后受到打压，逐渐收低，首日累计换手也超过55%，显示出场内主力资金的关注度极高。上市四个交易日以来，该股总体呈现出冲高回落之势，但在13附近遭遇强劲支撑。近期连收三阳，震荡整理特征明显，同时，量能逐渐萎缩，显示出主力机构惜售意图。随着短期调整结束，该股有望重拾升势，新一轮突破行情呼之欲出，建议逢低关注。

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健康元：收购券商股权 增值20多亿

    吴孔银   联合证券

　　近期大盘高位震荡，市场热点继续聚焦在券商及定向增发概念上，桂东电力、两面针、中恒股份等均因其券商题材而连续封死涨停，而上实医药则因其定向增发概念而连封了4个涨停，并带动了天方药业、健特生物等医药板块的群起走强，因此深度挖掘券商和定向增发题材是短线赢利的关键，作为医药龙头的健康元(600380)不仅同时具备了上述题材，而其震撼性股权增值题材极有可能引爆其股价的加速井喷。

　　一、行业龙头　业绩暴增

　　作为国内保健品行业的龙头老大，公司的主导产品太太口服液、静心口服液等多个产品的毛利率均高达70%以上，并在各细分市场上保持着极高的市场占有率，近期，公司积极申请直销牌照，并即将成为国内唯一一家以经销商经销与直销并存的医药企业，这将给公司的保健品业务提供新的经营契机，而公司旗下的海滨制药则是国内第一个研发上市碳青霉烯类抗生素的公司，并致力于打造出全球最大的碳青霉烯类抗生素生产基地，2006年海滨制药厂美罗培南出口8030万元，较上年同期增长20%，居全球该产品销售额第一，因此公司业绩增长十分迅猛，并预期中报业绩将暴增！　50%以上，有望受到价值型机构投资者的青睐。

　　二、定向增发　追赶上实医药

　　近期，两市具备了定向增发题材的个股走势十分强劲，其中上实医药一经公布增发方案其股价便立即连封了4个涨停，定向增发题材的威力由此可见一斑，而公司所深藏不露的，正是其定向增发题材。公司预计向不超过十名的特定对象非公开发行数量不超过15000万股，发行价格不低于5.51元/股，而本次募集资金将用于酶法生产7-氨基头孢烷酸项目建设，该项目投产后可为公司每年创造2亿元的利润，另外，由于定向发行对象主要以境外战略投资者为主，这样海外战略投资者锁定长达3年时间便有利于稳定二级市场，另一方面，海外战略投资进入后还可以给公司管理层较大的鞭策，促进公司业绩的快速增长，因此该股的定向增发题材极为强大，有望迎来与上实医药相似的发展机遇。

　　三、股权增值巨大　投资回报惊人

　　公司还持有丽珠集团14058万股，其中流通股便高达7219万股，而且仅B股便占了4453万股，我们知道，B股市场近期出现了井喷式的暴涨，丽珠B在近两个月中股价暴涨了两倍多，因此公司所持B股目前市值已高达7.3亿元，而A、B股累计市值则高达惊人的27.2亿元，这在两市极为罕见。

　　四、持有券商股权　蓄势爆发在即

　　其实，该股最意想不到的，是其持有券商题材。公司早年曾在银河证券托管了14491万元国债，目前协议以5元/股的价格转换成新银河证券股权2898万股，由此公司不仅可顺利追回巨额欠款，而且还具备了炙手可热的券商题材，一旦银河证券上市，公司的该部份股权增值将极为可观。二级市场上，该股走势较为稳健，而持续放大的成交量则显示该股主力志在长远，随着定向增发及券商题材的高歌猛进，具备了股权暴增、定向增发及券商等诸多题材的健康元其爆发性的拉升机遇已一触即发，可重点关注。

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西南合成：方正集团坐阵 医药航母扬帆

     民生证券

　　西南合成制药股份有限公司坐落于中国西部重镇重庆市，是中国西部最大的化学合成药物生产、研制和出口基地，并成为中国医药重点骨干企业之一，公司部分产品已经处于国际领先水平，公司拥有4个获美国FDA批准的产品。2007年4月公司即被重庆市对外贸易经济委员会评定为"重庆市高新技术产品（医药）出口基地"，这显示了公司作为西南地区最重要出口创汇企业的地位。2007年一季度公司主营业务收入14882.06万元，同比增长35.11%，净利润为143.71万元，同比增长16.46%。

　　公司实际控制人为北京大学全资子公司北京北大方正集团，该集团是国内著名IT龙头企业，在其战略布局中正式确立了将医疗产业作为第二产业的规划，方正单独向西南合成制药有限公司进行增资扩股，实际出资高达3亿元人民币，这反映集团还将不断加大医药产业整合力度。公司成为北大方正药业制造和销售领域的拓展平台后，将伴随朝阳产业的发展不断自身实力。2007年3月公司再次通过以100%的股权投资成立重庆方港医药有限公司，新公司的成立将更加有利于提高医药产品的流通能力，有利于提升和完善公司的产品体系，更加有利于公司的战略发展目标。

　　随着国家十一五规划和医疗体制改革的推进，国家不断加大城镇、社区、农村医疗基础建设投入，逐步改善医疗资源严重不足和医疗资源配置不合理现状，这次整顿周期将提供给医药企业更为规范、广阔的发展空间。而随着关税的降低和配额的取消，以及世界原料药的生产进一步从欧、美、日等发达国家向发展中国家转移，国内原料药企业在竞争激烈的世界原料药市场上将面临更大的机遇。

　　二级市场上，该股上升通道明显，平台整理已久，蓄势突破迹象明显，从5月11日开始构筑一个头肩底形态，技术反转突破迹象强烈，随着KDJ指标显露金叉迹象，预计后市有望主升浪潮。投资者可给予密切关注。

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华电能源：资产注入+参股券商 涨停爆发

     江南证券

　  大盘在经过连续两个交易日的反弹后，上证指数今天回抽确认4000点支撑，可以看到多空双方仍围绕着周末消息面展开博弈；我们认为以资产注入、整体上市和行业整合为代表的战略重组将成为蓝筹股估值行情的重要题材，特别是一些央企的资产注入和战略重组，我们今天重点挖掘电力行业的资产注入，目前有整体上市预期的电力类上市公司近14家，而已经实施整体上市以及资产注入的有7家，分别是深能源、建投能源、东方电机、川投能源、长源电力、国投电力和国电电力。从优化电力企业资产以及从行业发展来看，整体上市或定向增发收购集团公司电力资产无疑是最有效的资源整合方式，这样的话就更加刺激了众多电力股的整体上市预期。在政策及市场的推动下，电力企业的整体上市大戏将陆续上演。其中几家央企旗下的电力上市公司绝对价格低成为最大的看点，重点推荐（600726）华电能源：资产注入+参股券商 涨停爆发！

    优质资产注入的电力龙头股
    公司全资拥有两座百万千瓦以上大型火力发电厂，装机容量为160万千瓦的华电能源哈尔滨第三发电厂和装机容量为102万千瓦的华电能源牡丹江第二发电厂。其中哈三电厂为东北最大火力发电厂，牡二电厂为黑龙江省第三大发电厂，均具有较强的竞争力。公司的控股股东中国华电集团是中国五大发电集团之一。根据06年8月间的统计数据，截止到2005年底，在五大发电集团中，华电集团基建、技改新增容量最大，其发电设备增长率最高，为24.63%。中国华电在东北的骨干电厂主要设在黑龙江和辽宁。而在华电能源的股改中，中国华电承诺将华电能源定位为中国华电在东北地区的电力发展主体和资本运作平台。并将在适当的时间以适当方式将中国华电拥有的辽宁铁岭发电有限责任公司51%的股权注入华电能源。辽宁华电铁岭发电有限公司为铁岭发电厂二期工程项目而组建，将建设两台60万千瓦超临界机组。其技术居于国内领先地位，预计两台机组分别在2008年和2009年投产发电。中国华电的股权注入，意味着中国华电将把在东北的主要业务整合到华电能源。再加上目前华电能源投资的哈尔滨热电公司五期2*30万千瓦热电联产机组、齐齐哈尔热电公司2*30万千瓦热电联产机组的顺利投产发电，华电能源的权益容量达到了478万千瓦，控制容量达到629万千瓦，公司的产能将出现惊人的翻倍增长。

    参股国泰君安证券
　　公司投巨资参股目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的券商——国泰君安证券，持有国泰君安800万股。2005年初国泰君安又在国内大型券商中率先获中国证监会批准取得创新试点资格，2006年国泰君安以高达15.07亿元的净利润成为目前最具赚钱能力的券商之一！近期国内券商纷纷通过二级市场借壳上市，在行业内具有突出竞争优势的国泰君安证券也随时可能上市；因此，巨资参股国泰君安的华电能源不仅可以获得丰厚的投资回报，而且其持有的国泰君安股权也将数倍的增值，最大限度地赚取牛市的巨额暴利。同时，公司还投资1300万元收购了华泰财产保险股份有限公司1000万元的股份，共持有华泰财产保险2.25%的股权，其保险题材也极具爆发力！

    公司是华电集团旗下第一家A股上市公司，依托大股东的强劲实力，资产注入预期强烈。未来发展前景理应看好。华电B股近日连续涨停，而华电能源作为价值低估的低价电力蓝筹，其整体上涨幅度远远小于大盘。在当前的牛市氛围和资金充沛的行情中，后市有望展开更为广阔的上行空间，成为电力股的领涨龙头，建议投资者重点关注。

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广博股份：被市场忽视的奥运概念股

李珍华   长城证券

　　近期奥运板块明显成为市场资金关注的对象，如北京城建设短短3个交易日涨幅接近30%，路桥建设3连阳突破新高。而具备奥运题材的太行水泥周五更是开盘就巨单封死涨停板，该股无量涨停的走势将激发奥运板块的整体上涨行情。

　　广博股份（002103）：该股就是一只被市场严重忽视的奥运概念股。根据公司2006年年报披露，公司争取07年实现销售收入、净利润比上年有较大幅度增长。继续推进OEM业务，以在办公纸制文具方面与STAPLES合作为契机开展美国市场直销业务，依托在欧洲销售代理机构，对德国、法国、英国等国家进行重点开发。以美国市场为先期突破口，以非设计导向型产品自有品牌为起点，重点推进欧美地区自有品牌建设，重点推进内销文具市场。07年形成特许产品、奥运合作伙伴礼品生产、奥组委印刷服务三大业务模块。作为08年北京奥运会文具类产品特许生产商，全力做好奥运会产品生产和市场组织工作，借机成为世界范围内知名品牌。因此该股具有实质性的“奥运题材”，在当前奥运板块大幅上涨，大资金介入迹象相当明显的行情中，作为被市场严重忽视的奥运概念股广博股份（002103）将值得投资者关注。

　　此外，广博股份（002103）：公司作为国内纸制品文具的龙头企业，是我国文化用品制造业纸制品文具的主要生产销售商之一，出口业务占公司业务的将近90％。公司已在香港、美国设立了海外公司，产品覆盖美国、欧盟、中东、东南亚等纸制品文具消费重点国家。目前国内市场每年纸制品文具的消费年增长率约为14％，而出口业务保持30％左右的增长，纸制品文具的市场空间很大。目前公司通过不断技术引进，印刷生产能力从2003年的7.5亿印次/年增长到2005年的12亿印次/年，2006年6月末达13亿印次/年，生产规模居国内前列。公司公告称，此次募集资金3亿元，分别投资于高档纸制文化用品项目、数字图书印制项目和全球营销网络建设项目。预计今年三季度上述项目即可陆续投产，为公司的可持续发展奠定良好的基础。

　　二级市场上看，广博股份（002103）：该股作为被市场忽视的奥运概念股，在近日奥运题材股大面积上攻行情中，为公司股价的上涨带来丰富的想象空间。

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宝商集团：打造商业产业集团

     民生证券

　　作为价值链不可或缺的下游终端，我国零售业正经历一个由做简单进销差价的中间商向专业化现代服务商转型的重要阶段，零售作为现代服务业的重要支柱，其由服务功能衍生的商业模式创新必须在资本市场的估值中予以充分体现。

　　宝商集团（000796）：公司是经营百货业、连锁超市业、酒店业、中药制造业、路桥收费以及房地产开发为主业的综合性公司。目前海航集团已入主成为公司控股股东。公司与西安民生同处西部，同时被海航集团收购，同属于商业类公司，未来存在资产整合的可能。

　　同时，海航集团将充分利用西安民生和宝商集团两家上市公司的优势打造商业产业集团，宝商集团与西安民生，可实现优势互补，资源共享及有效利用。同时，海航集团的航空、酒店、旅游、购物产业链又可为宝商集团的发展提供新的平台，为公司创造更大的盈利空间。

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羚锐股份：高送转预期的医药股价值低估

    孙达   信泰证券

　　周五盘面来看，医药股成为最大的亮点，江中制药、上实医药、天方药业等均是以涨停报收。由于大多数的医药类上市公司都属于相关细分领域的龙头，在各自领域拥有相当的市场份额，大多拥有产品的自主定价权，有望从中获利。另外，我们看到，由于处于牛市当中，拥有高送转预期的一些个股表现也非常抢眼，如中科英华、万科A等。因此本栏目今日推荐羚锐股份(600285)，具备高送转概念的医药股。该股在股改承诺中明确的指出将在股改完成后19个月内提出10送10的分配方案，目前来看，到今年三季度前就将达到时限，因此，该股近期就将推出10送10的分配方案。二级市场来看，该股近期走势明显抗跌，有主力吸纳迹象，该股后市有望在高送配预期和医药股整体大涨的带动下，稳步上扬，可重点关注。

　　潜在高送转预期　牛市最佳选择

　　高送配的股票，这是牛市最佳的选择，这一点相信大家都不陌生。无论是中小企业板的个股还是主板市场的股票，都无一例外。仅仅从几个近期涨幅较大的个股就可以看出，如中科英华、万科A等。羚锐股份(600285)公司董事会在2006年3月9日股改承诺中明确提出在未来18个月内将提出资本公积金每10股转增10股的议案，公司非流通股股东信阳羚锐发展有限公司、上海复星医药产业发展有限公司、新县鑫源贸易有限公司、熊维政先生、张军兵先生承诺将对该议案投赞成票。目前来看，到2007年的三季度就已经达到股该承诺送股得时限，因此，在很短的时间里，该股就将按照股该承诺提出10送10的分配方案，属于标准的高送转题材个股。另外，目前市场的平均股票都已经在10元以上，考虑到该股目前仅15元的股价，10送10以后股价将非常低，因此股改前股价拉升的机会极大，可重点关注。

　　小盘医药股　发展空间巨大

　　公司是我国中部地区的大型医药生物制造企业，公司主导产品都具有相当的知名度，其中硬膏剂产品更是在行业中占有重要地位。公司还收购了武汉健民药业集团12%的股份，由于健民药业是全国重点中药企业和儿科用药基地，这将为公司在中药产业方向的拓展提供广阔的空间。此外，公司的“银杏GAP种植与研究”项目被确定为河南省重大科技攻关项目。在河南省科技厅推出的一批2005年度省级重大科技攻关招标项目中，羚锐制药的“银杏GAP种植与研究”项目参与了“中药材规范化种植示范基地建设”项目投标，未来发展空间巨大。目前公司总股本仅10036万股，甚至小于一些中小板的股票。作为小盘股，股本扩张能力突出，发展空间较大。

　　股权投资收益惊人

　　羚锐股份(600285)对法人股的投资收益值得高度关注。据资料显示，公司持有武汉健民(600976)1408万股(占9.18%)，武汉健民是国内重点中成药企业，拥有全国驰名商标和国家一类中药保护品种及“龙牡状骨颗粒、健民咽喉片”等拳头产品。而值得关注的是，随着股权分置改革的完成，其持有的武汉健民即将可以变现，以武汉健民(600976)周五的收盘价计算，该部分股权价值1.7亿元以上，增值非常明显。在市场热炒股权投资的背景下，该股也有一定的概念性炒作机会。

　　二级市场来看，该股近期走势明显抗跌，有主力吸纳迹象，该股后市有望在高送配预期和医药股整体大涨的带动下，稳步上扬，可重点关注。

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郑州煤电：“左手握煤 右手持电”

    许斌   国泰君安

    本周有关煤炭行业的报道集中到焦炭涨价以及第三次煤电联动上，煤炭板块本周量能放大，增量资金关注迹象明显。谁能成为煤电股的龙头，根据目前的市场状况，低价补涨型煤炭股有望得到关注。600121郑州煤电一直默默无闻，正是因为它的缺席，才给了我们关注机会。

    煤电联动——历史会重演吗？

    为什么煤电联动的声音总是在5月份响起？因为历史的轨迹总是书写在5月，发改委文件资料记载，“由于电煤价格上涨，发改委分别于2005年5月1日和2006年6月28日宣布，实施煤电联动机制，两次共计提价5.01分/度。” 转瞬一年时间过去了，又到花开的5月，如今，电煤价格在上一周期内已经上涨达到煤电联动5%要求基础，电价调整会重复过去两年的规律吗？

    如果单纯用时间重合来判断煤电联动时机，似乎太过牵强，再回顾一下当前电价调整背景。相信大家都知道当前的热门字眼：节能减排。但是就在国家三令五申下，去年单位GDP能耗仅降低1.23%，主要污染物排放总量不降反升节能，减排形势严峻。而电价作为社会生产要素中最为重要的一环，牵一发而动全身，已经成为政策部门调控的杀手锏，动用价格手段达到调控目的，简约不简单。所以我们推断，无论从历史重演还是实际需求来说，煤电联动势在必行。由此以来，煤炭价格上涨造成“节流”不成的电力公司，借助煤电连动后电价的上涨达到“开源”效果，成长性依旧值得我们期待。

    煤炭——尚能“自己自足”否？

    煤炭行业作为国家重要的基础能源产业，在经济发展中扮演着重要叫色。在世界煤炭探明的可采储量中我国占12%，位居第三位。由于中国“富煤缺油少气”的能源资源特点和煤炭的廉价性，使得煤炭在部分行业中拥有不可替代性。此外，由于经济增长对能源产业的总体拉动，在今后相当长一段时间内，煤炭的绝对需求量还将呈稳定上升的趋势，煤炭作为中国最可靠、最重要基础能源的地位不可动摇。

    曾记昨日，中国还是仅次于澳大利亚的世界第二煤炭出口大国，但随着国内经济的快速发展，对一次资源需求越发强烈，煤炭供需情况出现翻天覆地的变化。2007年5月17日《新华网》报道：据海关统计，今年一季度，我国进口煤炭1430万吨，金额6.8亿美元，比去年同期分别增长60.7%和60.3%，同期出口量为1139万吨，同比下降32%，导致我国煤炭进出口格局逆转，当季我国实现煤炭净进口291万吨。这是我国首次出现煤炭净进口格局。曾经丰衣足食的煤炭资源如今格局剧变，只有通过价格杠杆发挥供需调节作用，如此以来，焉能不刺激国内煤炭价格新一轮上涨。当然，对于拥有煤炭资源的上市公司而言，这条新闻难道还不是最好的礼物吗！

    “左手握煤、右手持电”

    一体化的经营模式是经市场验证过的最佳的产业布局，造纸行业有林-桨-纸一体化，同样，煤电行业也是一体化经营的最佳对象。“左手握煤”——抵御了上游原料疯狂上涨的成本压力；“右手持电”——享受了煤电联动之后电价上涨带来的收入增长。600121郑州煤电，正是这样一家左右逢源的上市公司。

    郑州煤电是中央直属重点煤矿企业，是国有重点煤炭企业第一家上市公司，河南第一家上市的原中央企业。公司地处国内产煤大省河南储煤中心地带，原煤储量十分丰富。公司拥有“三矿一厂”，分别是超化煤矿、米村煤矿、告成煤矿和东风电厂，主导产品为中灰、低硫、高发热量、可磨性好的无烟煤，是优质的工业动力煤。而在前一轮煤炭上涨过程中，动力煤发挥了主力军的作用，公开信息显示：一季度普通煤炭涨价约为30元/吨，而优质动力煤则涨了大约50元/吨。公司拥有煤炭地质储量约24157万吨，可采储量约13302万吨，资源储备优势明显。另外，公司始终坚持“以煤为本、煤电联营、多业并举”的经营发展战略，实现资源综合利用，拓宽经营范围。凭借丰富的煤炭资源优势，公司大力拓展火电产业，据公司2006年年报披露，公司06年实现发电量84937.75万度。随着发改委将新一轮的煤电联动提上议程，电价、特别是火电价格上调将近在咫尺。如果煤电联动一旦落实，公司未来业绩有望得以保障。2007年5月15日公司审议通过了设立瓦斯发电项目，项目经营范围是煤层气（瓦斯）的综合开发和利用，将利用瓦斯为原料从事瓦斯发电，作为国家提倡的瓦斯气体综合利用项目，有望成为公司拓展主营的方向。

    二级市场上，周五沪深300指数出现了集体骚动，上海汽车，一汽轿车、中粮地产、保利地产、北大荒、中国国航等均有所表现。而公司也同属沪深300成分股指，未来也有望走强。从走势上看，该股短期持续蓄势整理，走势明显落后于其它煤电一体化个股，后市具备一定的机会，可逢低积极关注。

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南山铝业：定向增发 调整蓄势

   陈泳潮   浙商证券

    本周来，股指宽幅震荡，个股盘面表现却异常活跃，尤其是基金重仓的二、三线蓝筹股走势凶悍，频繁涨停爆发。周五盘面看，包括光明乳业、华泰股份等不少成长品种均涨停向上，极大的刺激了市场的活跃度。在此格局下，我们认为，随着一线基金重仓股的震荡调整，二三线品种的爆发将成为市场新的关注点所在。600219南山铝业作为一只业绩大增的成长型二线蓝筹，值得我们密切关注。资料显示，南山集团在07年2月8日发布公告，承诺放弃定向增发期间拟注入资产的收益，全部收益归上市公司所有，这不仅体现了集团想做大做强铝产业的信心，也使投资者坚定了公司业绩稳定增长的预期。另外，公司最新一季报披露，实现主营业务大增59%，并预告中期业绩增长，成长性突出。走势上看，该股近日在30日线位置震荡启稳，后市有望上行，建议关注。  

    行业龙头  业绩增长  
    公司主营铝材，其铝型材产品产销量国内领先，市场份额稳中有升。公司在氧化铝、熔铸、热轧、冷轧生产线上配备有德国、日本、荷兰、美国等国家最先进的进口设备，公司在熔铸技术、铝合金板带技术以及热冷轧设备上都处于国内领先地位，在箔轧方面更是具有很强优势。作为全球牛奶包装领域的龙头，瑞士利乐公司对于牛奶高品质的铝箔坯料要求非常苛刻，目前南山铝业已经被纳入利乐全球采购链，开始生产利乐箔，每月出口供货60吨，公司在深加工方面所拥有的技术水平和潜力得到充分体现。同时，在国内产业升级和消费升级的大背景下，南山铝业将在目前基础上重点发展产业链下游产品，其中冷轧产品中将由以铝箔坯料为主向易拉罐料、PS版基、高档铝塑板和高档铝箔坯料转变，而在箔轧中将加强双零箔和高精度箔的生产。这不但可大幅提升公司的技术水平，也可以带来利润率的大幅攀升。06年，公司实现净利润比上年增长25.49％，最新一季报披露，公司实现主营业务大增59%，并预告中期业绩增长，成长性突出。  

    优势资产注入 定向增发显投资价值  
    南山集团在07年2月8日发布公告，承诺放弃定向增发期间拟注入资产的收益，全部收益归上市公司所有，这不仅体现了集团想做大做强铝产业的信心，也使投资者坚定了公司业绩稳定增长的预期。07年2月12日公告，公司以约35亿元收购控股股东所持包括龙口东海氧化铝公司75％股权等资产，预计07年净利润143536.76万元万元。南山集团承诺，认购资产从评估基准日（06年7月31日）至交割日实现利润归公司享有，免除公司非公开发行股份价值及精纺呢绒资产价值合计数与认购资产价值之间差额支付义务，这一方案已得到了管理层的同意！本次收购完成后，南山铝业将成为一家拥有从氧化铝、热电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔的完整铝产业链的上市公司，从而大大增强公司经营的抗风险能力并提升公司的核心竞争力和综合实力。公司可转债募集资金建设的高精度新型铝合金材料生产线项目，主要设备熔铸生产线、1+4热轧生产线、铸锭锯铣生产线、推进式铸造锭加热炉和轧辊磨床，各个子项目均于2006年底前安装调试完毕，该项目已经开始正式生产。另外，南山集团还计划将其年产量60万吨在建氧化铝项目建成投产后，尽快将氧化铝业务及资产注入南山? 烈担?员憬?徊酵晟乒?韭辽罴庸げ?盗矗?孟钅恳延?6年10月份投产。可见，不断通过增发注资，南山铝业正在成为南山集团的资本平台，成为名副其实的铝业龙头，想象空间极大。而公司2006年非公开发行股票的申请于2007年3月9日获得中国证监会发行审核委员会审核通过，更进一步提升了该公司的投资价值。  

    机构哄抢  蓄势启动！  
    二级市场上看，由于公司业绩连续增长，定向增发再度增强投资价值，自然吸引了众多机构投资者的青睐，十大流通股东均为基金等实力机构占据，看好其成长性不言而喻。图形上看，该股前期一波上行后，近日连续无量震荡调整，目前已围绕30日线震荡多日，股价启稳迹象明显，后期走高值得期待，建议投资者密切关注。

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三变科技：受益于国家电网投资万亿商机

    叶会飞   新升资讯

　　过去的2006年是中国证券市场大发展的一年，06年和07年一季度上市公司整体业绩同比增长已成定局，目前市场崇尚价值投资，业绩的增长为主力资金的发力提供了很好的借口。业绩浪必然会出现，2007年二季度行情重点将以中报业绩浪为主线，围绕价值投资展开。因此，投资者选股的时候应以业绩为主线，以行业景气度增长为基础，以价格上涨趋势为目标。与此同时，国家电网公司总经理刘振亚透露，“十一五”期间，国家电网建设投资规模将超过1万亿元，我国电网发展滞后的局面将逐步得到扭转。南方电网董事长袁懋振公布，在“十一五”期间将投入553亿元，加强电网建设。国家电网和南方电网是我国两大电网公司，负责全国电网的建设和运营。长期以来，我国电网（送电）发展严重滞后于电源（发电）发展，电网累计投资占电力投资的比例约30％左右，远低于发达国家50％以上的水平。个股关注：受益国家电网投资万亿商机的三变科技（002112）！

　　公司最具震撼性的题材在于其将明显受益国家电网投资万亿商机！根据中国变压器行业信息网的统计数据显示，2005年三变科技（002112）工业总产值全国排名第8位、产品销售收入全国排名第11位，人均销售收入全国排名第4位。有关专家预测“十一五”期间110kV变压器产品年均需求量保守估计不低于11400万kVA，35kV及以下系列变压器产品的年均需求量不低于20520万kVA，未来几年市场需求存在巨大的上升空间，该等系列产品具有良好的市场前景。因而以生产变压器为主营业务的三变科技（002112）将受益十一五国家电网超万亿投资！

　　公司是一家生产中、低端电力变压器的中型地方国有企业，主营变压器也参与电机、化工产品制造、工程安装和技术咨询等业务，产品规格覆盖高、中、低等多个产品档次，中、小型产品种类齐全。110kV大型变压器系列产品、35kV8000kVA及以上系列产品及干式变压器等所占比重较高，收入、利润持续增长，毛利率稳定，是公司的收入盈利中心。公司是配电变压器的主流供应商之一！公司所处的变压器行业与电力建设息息相关，国家未来几年还将加大对电力建设的投资，变压器产品的市场需求也将进一步扩大。由于整个“十一五”期间我国的电网投资中约有一半左右(约6000亿元)用于城市电网建设和改造，因此变压器产品中与公司有关的110KV和35KV及以下系列变压器的市场将具有巨大的发展空间！

　　此外，从公司过去三年的发展情况看，公司正在积极调整产品结构，主力产品逐渐由10kV过渡到110kV，后者收入规模略小。而随着公司募投项目110kV产能在2007年底完成，预计110kV产品将很快成为公司最重要的盈利来源。

　　公司最大的竞争优势就是成本控制。在招股说明书中，我们看到公司在过去三年内对硅钢、铜、钢材等多达17种边角料和废料处理的详细数据，即公司变压器产品制造完毕后，剩余硅钢片残料、电磁线和钢材等边角料进行出售取得的收入。其他了解到的类似信息包括，在投标时公司每件产品的成本可以精确核算到一个螺钉螺帽价格的水平，如此等等。所谓“见微知著”，这些实例在某种程度上可以说明公司在成本控制上有着相当高的管理水平。也正是因为如此，公司以相对与行业领先企业较为落后的技术即使在原材料价格冲击非常严重的情况下仍然获得了较好的毛利率水平。综合来看，公司产品毛利率在同行业上市公司中处于良好水平！公司的原材料成本目前占主营成本的60%左右，随着铜价格的预期走低以及公司产品结构的不断优化，公司的综合毛利率有望稳步提升。而公司募集资金项目新利润增长点形成！公司募集资金项目主要用于110KV变压器产能扩张，10KV非晶合金变压器产业化以及35KV风电场变压器产业化。募集资金项目2007年部分投产，预计2009年达产。未来收入增长预计接近30%、利润增长在30%左右！

　　募集资金投入项目——110kV产品即将投产，这将很快成为公司最重要的盈利来源，且受益国家电网投资万亿商机！长江证券预计公司2007—2008年EPS分别为0.47元、0.60元。40倍市盈率计算其合理定价应该在24元，还有20%左右的上涨空间，可重点关注！

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新华股份：新钢公司整体上市 井喷爆发

财富证券

　　大盘在连续两个交易日反弹后，今天早盘受到央行人士关于宏观调控言论的影响出现低开低走，显示出市场再度对周末出台宏观调控的担心而主动低调调整；不过今天深成指、深综指均大幅走强创出新高，沪深300指数同样创出历史新高，如果周末一旦没有出台宏观调控措施，大盘仍有望维持连续创新高的走势。航天军工、钢铁、地产等蓝筹继续领涨大盘，与此同时在资产注入、整体上市以及行业整合的战略重组背景下蓝筹股的估值仍有提升的空间。最近博时基金发布最新投资策略报告，认为A股市场目前正处于价值注入阶段，由此带来的外生性增长值得关注。集团整体上市概念将成为07年最大的投资主题。钢铁板块指数近期持续走强，一方面缘于钢铁行业之间的整合为钢铁类上市公司并购重组带来机会，与此同时钢铁行业整体上市的步伐也在整个蓝筹板块中领先。新华股份(600782)：公司是国家重点铁合金生产基地的军民用结合企业，因此该股具有军工题材，同时2007年4月4日公告，公司拟向包括控股股东新钢公司发行不超过13.1亿股A股，其中控股股东新钢公司拟以钢铁主业资产认购的股份数量不低于本次发行数量的70%，本次新华股份非公开发行实施完成后，公司控股股东新余钢铁公司(简称新钢公司)将实现整体上市。本次非公开发行后，公司净资产总额、每股净资产及利润水平都将大幅增加，使公司股票内在价值有较大程度提高，建议投资者密切关注。　　　　　　

　　大股东借增发整体上市　进入发展快车道　

　　公司第一大股东新余钢铁有限责任公司是国家大型一类钢铁企业，是国家重点铁合金生产基地，军民用结合、普钢特钢兼有的国家大一型钢铁联合企业，总资产达62亿元。强大的股东实力使得公司经营风险得到了有效的降低，也具备了强大的发展潜力。更值得注意的是：公司2007年4月4日公告称，公司拟向不超过10名的特定对象非公开发行不超过13.1亿股，公司控股股东新余钢铁有限责任公司拟以钢铁主业资产认购不低于本次发行数量的70%；本次发行募集的资金分别投入4亿元、16亿元用于扩大现有主业产能和1580mm薄板项目一期工程建设。前者包括低松弛预应力钢绞线扩产项目、缆索用镀锌钢丝项目、特殊导线扩产项目和油淬火-回火钢丝生产项目，后者生产规模为年产302万吨铁、300万吨钢坯和284.2万吨钢材。本次非公开发行股票后，新钢公司钢铁主业资产将实现整体上市，从而使公司业务融入新钢公司的大钢铁业务，极大地提高公司业务发展空间和核心竞争力。再加上本次募集资金投资项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平，优化资产结构和增强竞争能力。无异于为公司未来的腾飞打下了极为坚实的基础。　

　　强势介入生物医药　比肩重庆啤酒　

　　公司除了主产业受益国家大建设，发展势头强劲外。与北京大学科技部合作，共同设立了北大高新生物工程有限责任公司，高起点介入生物医药领域。该公司设计生产规模为年生产凝血酶80亿单位，精品肝素2万亿单位，低子肝素钙600万瓶，其他生化药品及营养保健品原料220吨，这使公司同时具备了生物制药概念和高校题材，极大地丰富了市场的想象空间。重庆啤酒(600132)就是因为子公司佳辰生物工程公司与第三军医大学合作，股价翻了数倍。还有华神集团，S岳兴长都是因为与高校合作投资介入生物领域，赋予了无穷的想象力股价步步走高。因此新华股份股价将节节攀升，有望比肩重庆啤酒！　　二级市场上，近期该股稳步攀升，今日再度涨停创出新高，进入主升浪爆发，后市有望在整体上市、业绩增长及军工、生物医药题材的支持下，出现井喷行情，投资者可重点关注。

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漳州发展：优质防御品种 增值潜力大

    袁立   安徽新兴

　　周五的深沪大盘受可能加息的影响呈现出反复振荡调整之势，大盘收小阳十字星，强势特点仍未改，个股炒作行情继续活跃，但市场成交有所萎缩，股指上攻动力明显减弱，短期股指在4000点附近的反复振荡，也使大盘运行趋向复杂化，短期大盘又面临方向选择。

　　从短期市场的运行上看，大盘收二连阳后作整理，显示市场多头上攻动力有所不足，股指未能再创新高，说明多头上攻意愿的减弱，但深沪大盘仍在5日均线之上运行，沪指站在4000点上方作整理，并表现出振荡区域的收敛特点，成交也有所萎缩，投资者短线观望氛围较重，加上利空消息造成市场运行趋向具有不明朗的态势。技术上，短期股指仍呈相对强势，二连阳后收小阴也具有中继整固的特点，使短期股指仍具有反复上攻创新高的机会，短期KDJ值、RSI值等指标在大盘未创新高的同时有所回落，也使三重顶背离形态难形成，意味着短期大盘还有一个短线上攻机会。但周五尾盘市场运行有趋弱态势，仍说明有资金在退出，这将会影响到短期深沪大盘运行趋向，使周一股指开盘后有继续寻求支撑的要求，短期股指在4000点附近的支撑作用更显重要，一旦大盘再破4000点向下，则大盘有可能展开中期调整。因此，我们认为，经过周五的振荡整理，短期深沪大盘还有最后一冲的机会，但市场持续上升空间已不足，中期头部正在构筑之中，短期市场机会将体现在个股炒作中。

　　操作上，短期投资者可以考虑短线做个股行情，以快进快出为基本思路，目前选股可注意几点：一是短期整固充分并呈相对强势；二是有较多的业绩题材，符合市场炒作热点，低价股机会较多；三是短期已形成突破形态，具有加速上行要求。在此，我们对漳州发展(000753)的短期投资机会作分析。

　　漳州发展(000753)为一只低价成长公用事业类个股，目前流通股本为2.0048亿股，2007年一季报每股收益为0.0180元，较上年同期增长28.84%，保持较好的增长势头。从基本面上看，该股还有以下几大投资亮点值得我们关注：

　　一、水务垄断，资产增值。公司主营业务为对道路公路的投资与开发、城市基础设施开发与建设、市政工程的投资与管理、房地产开发及管理以及城市供水（制水）、品牌汽车销售等，是漳州城区唯一自来水企业，供水总规模达18.5万立方／日。公司投入6,520万元向漳州市城市建设投资开发有限公司收购漳州市自来水公司全部产权。漳州市自来水公司是漳州市区最主要的供水企业，本次交易使公司继收购三个水厂之后，进一步取得独立的售水管网，拓展了产业链，实现水务制、售一体化。2006年2月，公司以1.53亿元中标漳州市东区污水处理厂28年的特许经营权。3月，公司投入3000万元独资设立“漳州闽南污水处理有限公司”负责本项目后续的运营与维护。2006年7月，公司与漳州市建设局正式签订《漳州市东区污水处理厂特许经营协议》：自2006年7月15日起至2007年12月31日，污水处理服务费为每立方米0.8元，漳州市建设局先按实际各月污水处理量支付服务费，年终结算。若达不到6万立方米/日，按年日平均6万立方米结算。自2008年1月1日起，污水处理服务费为每立方米1元，漳州市建设局按实际污水处理量支付服务费。漳州市东区污水处理厂是漳州市区目前唯一建成并投入运行的污水处理厂，其28年特许经营权的取得，标志着公司基本完成构建水务发展平台的战略布局。通过介入污水处理行业符合国家及地方产业发展政策，更使其延伸了水务产业链，实现供排水一体化，水价的提高已是势在必行，公司作为水资源的龙头企业必将大大受益。而早在2005年年初，公司以1.29亿元竞得漳州市总计约29万平米的土地，由于随着中国经济的快速发展和城市化进程的加快，房地产业持续繁荣已成共识，而漳州市正处于快速发展之中，公司获得漳州大量土地储备，升值潜力无疑巨大，也为公司持续快速发展和业绩的提升提供了有力条件。

　　二、ZF扶持，坐地收金。自2005年10月01日起，公司按持股比例享有漳交开公司产生的损益，福建漳龙实业有限公司按持股比例享有通达公司及漳信公司产生的损益。漳交开公司持有漳州市漳诏高速公路有限公司28.33%、漳州市漳龙高速公路有限责任公司32.03%的股权，以间接持有高速公路股权取代国道收费经营权，有利于降低公司经营风险。随着地区经济的不断活跃，社会汽车保有量的快速增长，公路货物、旅客周转量稳步上升，漳诏、漳龙高速的通行费收入有望逐年增加，公司作为一家坐地收金的公路收费巨头，目前拥有324国道漳州至诏安段木柿、常山、诏安以及319国道漳州至南靖段的牛崎头等四个收费站。形成了长期稳定的投资收益。此外，自2003年开始，子公司漳州通达道路开发有限公司将连续5年每年获得专项财政补贴2800万元，表明了ZF对公司的大力扶持，同时也为公司的中长期发展提供了一个坚实的保障。

　　三、新利润增长点多，业绩已扭亏为盈。随着人民生活水平的持续提高，以及交通基础设施的不断完善，中国汽车市场产销两旺，预计这种趋势仍将延续。由于国内汽车市场竞争空前激烈，品牌、性价比、售后服务将成为品牌汽车销售商在微利时代的致胜法宝。另外随着国家宏观经济的稳定发展，区域经济的加快融合，以及社会汽车保有量的快速增长，漳诏、漳龙高速通行费收入有望逐年提高，这将为漳州市交通开发有限公司投资收益的增长提供坚实的基础。中共中央建设和谐型社会、节约型社会的目标，为城市水业、污水处理提供了良好的发展环境，而各级ZF陆续出台的鼓励政策则为本行业注入强心剂。漳州市作为新兴城市，经济总量及人口规模将不断扩大，公司水务业务应能从中受益并实现稳定增长。漳州市区江滨路--钟法路两侧用地03#地块预计于2007年动工开发，本地块南临九龙江，北靠明清古建筑群，地理位置得天独厚。根据消费群体及漳州商业圈分布情况，该项目将集商业地产，中高档住宅开发于一体，打造精品楼盘，为公司业绩提升带来新的动力。2006年年报显示，公司共实现主营收入44520.13万元，同比减-32.40%；实现净利润1299.62万元，同比增幅为105.52%。延续着这样良好的势头，2007年第一季度，公司又实现净利润568.75万元，较上年同比增幅为28.84%，公司整体经营势头良好，业绩明显改善并出现较大幅度提升，显示出可持续发展的潜力，投资价值突出。

　　技术走势上，该股依托20日、30日均线的双重支撑，围绕5日和10日均线展开振荡盘升走势，成交量温和未见异常，显示出长庄运作的特点，在高价股不断涌现的背景下，该股目前仅8元左右的股价，极具备翻番潜力。短线来看，该股在顺势向下试探20日均线支撑后，被快速拉起，上升通道保持完好，连收三阳并向上突破，后市展开新升浪行情一触即发。

　　因此，我们认为，漳州发展(000753)作为一只低价公用事业类个股，业绩成长性佳，具有优质防御性特点，房产投资又将使其具备较大的增值潜力，技术上在经历回试整固下轨支撑后连续收阳形成突破走势，后市展开新升浪行情的机会较大，是值得投资者重点把握的潜力个股之一。

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深圳华强：本地科技 激发5.19做多热情

     国信证券

　　深圳华强(000062)：公司在深圳市梅林建立的华强梅林高科技工业园区已成为世界上最大的激光头生产基地，公司也连年成为深圳市出口大户。而且公司还持有深圳三洋华强激光电子有限公司40%股份，而三洋华强激光是在中国首家大规模生产光盘驱动器的关键产品--激光头的企业，而三洋华强全套引进日本三洋公司最新科技成果，生产出性能卓越的激光头并应用于多媒体系列产品，可谓集高科技、高成长于一身。科技激光龙头地位实在是当之无愧！

　　同时，公司大力发展主题公园项目：2006年9月公司公告出资2.7亿元现金与芜湖市华强旅游城投资开发有限公司共同组建芜湖市方特欢乐世界旅游发展有限公司，建设开发的高科技主题公园及其周边旅游商业配套设施，将是一个多种主题融为一体的时尚动感公园。芜湖方特欢乐世界预计今年10月开幕，是中国最大且具有完全知识产权的科幻主题公园！另据[中国证券报]2006-11-08　报道：深圳华强欲60亿开发新疆旅游，一项投资额高达60亿元的高科技旅游园区项目，有望明年6月在新疆乌鲁木齐动工兴建。据了解，这座主题公园以西部风情为主题，浓缩新疆旅游精品景点，在建设上采用第四代主题公园技术，凸显高科技手段，使游客能充分享受高科技给旅游带来的神奇变化！从以上可看到深圳华强正复制几个“华侨城”式的主题公园，其发展前景相当值得看好。

　　据公开资料显示，深圳华强在去年11月10日发布董事会决议公告，表示公司同意作为招商局能源运输本次发行的战略投资者，申购不超过5000万股的该公司本次发行A股股票，每股申购价格为其最终确定的A股发行价格。招商轮船(601872)于2006年12月1日正式登陆A股上市交易，该股发行价为3.71。开盘当天该股便大涨70%，随后三天该股更是走出了连续3个涨停！周五该股收盘为11.16元。如此我们来为深圳华强算一笔帐：(11.16元-3.71元)×5000万股=3.72亿元！同时，公司总股本为3.09亿，换句话说截止周五单该笔投资收益便能为每股贡献1元多的收益！　

　　二级市场上，该股横盘3个月之久，已经积累了巨大的做多动能，而且同期大盘大涨50%，该股明显存在极大的补涨潜力！周五该股放量突破所有均线，显示新一轮爆发行情已经来临，可重点关注！

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广钢股份：钢价上涨 财源广进

盛文峰   长城证券

　　连续两天收阳反弹后，在市场传闻将加息的利空影响下，周五大盘出现振荡整理走势，深证成指越上一万两千点并再创新高12210.25点，呈现出较强的上攻势头，但上证指数在越上四千点后又呈振荡整理走势，两市大盘走势相左，也显示出市场分歧正在逐步加大。众多指标股调整，也使市场做多人气受到明显影响，后市指数虽存在继续创新高的机会，但风险也会不断增强，沪指一旦不能守住这一区域的支撑，则后市中期趋向不容乐观。目前投资者在操作上应注意把握风险，谨慎操作个股，可选择强势整固再度转强，正欲启动突破加速行情的个股，以短线思路快进快出为主，例如广钢股份(600894)。作为一只低价钢铁股，已预计中期业绩增幅将超过100%，目前仅8元左右的股价，具备翻番潜力，投资价值突出。技术上，该股近日顺势调整，向下破10日均线后快速收起，主力顺势诱空意图明显，周四中阳已奠定短线走强的基础，后市展开一轮新升浪行情的机会较大，值得投资者重点关注。

　　钢铁物流并举，土地升值空间巨大

　　公司主营业务为金属冶炼、轧制及压延加工；批发零售贸易（除专营专控商品）；金属及原辅材料特性测试；仓储（除危险品）；汽车货运、信息咨询及劳务中介服务等，已形成了钢铁制造和物流并举的发展框架，并积极与外资进行合作。同时强势进军气体新能源领域，发展空间广阔。而其独特的搬迁土地升值题材也极具想象空间。公司是广东标志性的老企业，地处广州市区，当地ZF拟对公司实施搬迁。据了解，广钢主厂区土地面积高达138万平方米，是广州仅剩的大型江边地块。现在广州望江楼盘售价多在12000元/平方米以上，而此地块广钢于1996年买下，现账面成本为4967万元，折算成每平方米成本不足50元。如果参照上海等地方的征地模式（土地拍卖后的收益7成归原业主、再交15％所得税），广钢获益将相当可观，有分析甚至称公司搬迁收益最少值20亿元，而另据据有关方面分析，其价值远不止于此，因为138万平方米地块增值20亿元，即每平方米才增值1449元，与12000元每平方米的商品房价格仍相去甚远。即使以最保守方式计算，广钢138万平米的土地从市场化角度考虑，每平米按6000元价格，价值在70亿左右。所以，目前市场普遍预计广钢股份的搬迁将有望给上市公司带来数十亿元以上的潜在收益，其搬迁增值空间十分巨大。广钢经过重组后并没有完全脱离钢铁制造业，而是钢铁制造和冶金产品物流两业并举。在资产重组中，大股东广钢集团将在业内有“印钞机”之说的轧钢资产留给了公司，这保证了公司仍然能较好地分享钢铁企业的良好效益；在物流方面仅大股东广钢集团每年就供给公司数百万吨钢铁产品物流业务，随着物流业务的进一步拓展，公司赢利能力将会大幅提高。广州ZF给南沙钢铁基地预留两个15万吨的深水港，有助于公司冶金物流产业的发展。目前珠江三角地区还没有一家稍具规模的冶金产品物流企业，物流行业资源充裕，公司前景值得看好。

　　进军气体新能源领域，积极与外资合作

　　公司经过重组后，气体产业将成为公司未来发展的重要利润支柱。由于工业气体的主要应用产业如钢铁、半导体、化工等均为目前我国发展迅速的支柱性产业，世界上新增的气体需求量中一半来自于中国，中国被视为世界上工业气体行业最活跃的市场之一，并预计中国对于工业气体的需求量将持续以两位数增长。其中需用氧、氮、氢的制造业是其主要的增长点，主要消耗领域如石化、金属、玻璃、制造和电子工业。在我国，这还是一个新兴产业，正处于爆发前期。目前我国超过80%的用气企业自己供气。专业化、社会化、集约化是我国工业气体行业的必然发展方向，由专业的气体供应商提供第三方供气服务，将是我国工业气体行业的发展趋势。虽然目前中国的市场规模仅为376亿元人民币，但增长率高达20％，预计到2010年中国工业气体市场规模将达到605亿元人民币。公司的气体产业属于新能源领域，广泛应用于汽车、造船等工业领域，这也正是为配合和适应广州甚至珠江三角洲产业升级、工业适度重型化的转行作出的重要投资，也将是公司未来发展重要利润支柱。公司与亚洲之光控股有限公司、英国氧气集团(BOC)及法国液态空气产品有限公司和南沙国有资产经营公司共同合资组建南沙气体生产销售专业公司，将满足未来五年内南沙地区的钢铁、汽车、造船及化工储运等产业用气的需求，未来发展前景可观。公司还与外资进行积极合作，该战略也将进一步推动两大主业发展，目前由广钢集团和全球第四大钢厂日本JFE钢铁株式会社共同经营建设的南沙钢铁项目是广州市重点发展的大项目之一，该项目计划建成年产钢1000万吨的大型钢铁基地，每年将能产生4000万吨的物流，公司从该项目谋划伊始就参与其中，目前已设立了南沙物流分公司，将有望从中获得受益。若南沙基地建设成功，通过嫁接日本JFE技术，公司将从生产建筑型钢材转变为生产高档用材的钢铁企业，极大提高产品附加值，届时广钢将成为年产千万吨级钢铁的一流现代化钢铁企业。

　　产品价格上涨，中报业绩已预增100%以上

　　公司继续认真贯彻落实做强钢铁主业、拓展冶金物流业、做大气体产业的战略方针，坚定不移地推行低成本战略，坚持成本与效益优化原则，深化精细化管理，进一步深入推进改革。提升钢铁主业的竞争力水平，进一步拓展气体产业、推进现代冶金物流产业发展，从而增强企业可持续发展能力和企业核心竞争力。在2007年，公司将继续强化系统降本力度，加快技术进步，优化产品结构，力争实现产钢145万吨，产材155万吨、销售收入47.7亿元的经营指标。日前，统计部门的数据显示，今年4、5月份我国部分钢铁产品的价格继续保持较快上涨势头，甚至有钢铁行业资深人士以“飙升”来形容此次钢铁产品的上涨。与此同时，数据还表明，我国的钢铁产量、出口量也仍然处于增长状态，部分产品的产量甚至再创历史新高。据国家统计局统计数据，今年4月份，我国生铁、粗钢、钢材产量分别为3785万吨、4032万吨和4627万吨，分别比去年同期增长13.7%、16.5%和20.9%。其中，粗钢和钢材日均产量分别为134.4万吨和154.2万吨，分别比上月增长3.75%和1.83%，粗钢和钢材日均产量再创历史新高。与此同时，我国各地的建筑用钢铁产品价格在近期出现比较明显的大幅上涨。据mysteel网统计，“五一”节后全国24个主要城市的螺纹钢平均价格上扬70元/吨，至3538元/吨；高线上扬89元/吨至3682元/吨。其中仅5月9日，上海市场建筑钢材就上涨60－70元/吨，其中螺纹钢价位达到3430－3450元/吨，高线达到3740元/吨。截至5月14日，国内最高的广州市场螺纹钢价位已经上扬到3730－3880元/吨，其它市场最低的西安螺纹钢价位也在3490元/吨以上。证券的研究员杨宝峰表示，造成此次建筑用钢材价格大幅上涨是多方面因素共同作用的结果。从需求方面来看，二季度历来是钢材产品需求的旺季，需求的增长必然导致价格上涨。从供给方面来看，一方面在于我国目前对钢材产能尤其是落后产能的限制政策发挥了作用，抑制了建筑用钢铁产能的增速；另一方面是由于建筑钢材的库存处于较低水平，同时国内外钢材价差仍然比较明显，导致钢材出口较多，减少了国内的供应。招商证券的张士宝表示了同样的看法。同时他还认为，由于有上游印度矿石涨价及焦炭等原燃料成本价格上涨支撑、国际国内供求关系的持续向好以及国内低库存的现实状况，目前螺纹钢价格在过去3年同期内处于中等偏下的价格水平，长材价格有望维持在目前水平且有进一步上升的要求。他们认为，这种状况可能会使钢铁上市公司二季度的业绩延续一季度的快速增长势头，并超过原来的预期。2007年一季报显示，公司共实现主营收入128658.64万元，同比增长43.53%；实现净利润1476.13万元，同比增长145.41%。并预计07年上半年净利润比去年同期增长100%以上。产品价格上涨，已经反映在公司业绩上，未来良好的预期，更进一步提升了其投资价值。

　　强势整固再上攻，加速行情一触即发

　　广钢股份(600894)目前流通股本为2.4254亿股，2007年一季报每股收益为0.02元，净利润较上年同期增长了145.41%，产品价格上涨带来业绩的快速提升，未来良好的市场预计使之产品价格具备持续上涨的潜力，属于低价高成长性的钢铁股。从技术形态上看，该股近期保持良好的通道上行格局，上涨有量回调缩量，完美的价量配合显示出主力志在长远的意图，且每次收阴回调仅只是一个中继休整过程，之后又会迎来一波向上创新高的行情。短线来看，该股近日先于大盘展开回调整理，股价在下破10日均线未及20日均线便反弹上攻，周四单边上扬收阳包阴形态，将前几日的失地基本收复，主力做多意愿坚决，而近期构筑的慢牛态势一旦改变，则后市有望步入加速扬升行情。

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美达股份：参股交行 获得超额投资收益

     南京证券

　　周五大盘走势平稳，午后以美尔雅，中大股份、厦门国贸等个股为代表的参股期货概念股一度大幅拉升充分调动市场人气。此外桂东电力、中恒集团等参股券商概念股封于涨停，充分彰显赚钱效应。可以说，参股金融概念股仍是市场投资者关注的重点，也是市场热钱集中的流向地。美达股份（000782）参股多家银行，其中参股对象交通银行回归A股市场，公司有望获得超额投资收益，投资者不妨重点关注。

　　参股交通银行 广发银行

　　岁宝热电参股民生银行，至今股价已经73块。美达股份投资239万元参股交通银行广州分行，占其股本的0.02%，而股价不足10元。与岁宝热电相比参股银行题材货真价实，股票质地却价廉物美。交通银行5月15日上市至今近三个交易日，每日收小阳线，股价稳步攀升。周五收盘价为13.64元，美达股份239万元的投资将增值十几倍，利润相当可观。根据新会计准则规定，公司应将该股份列为可供出售金融资产。随着金融行业的快速发展，金融业的收益也快速提升，公司的这部分金融资产势必将获得很大的收益，为提升公司的业绩垫下坚实的基础。此外公司还投资480万元参股广东发展银行，占其股本的0.1187%。花旗财团将以31亿美元的价格收购高价广发银行85.6%的股份也令其潜在的暴利机会。

　　行业龙头 业绩激增

　　公司是集锦纶6聚合、纺丝、织造和印染为一体的大型现代化企业,是中国最大最强的锦纶基地。公司还是全国首家引进锦纶6设备技术的生产厂家，已形成以高分子聚合化工为龙头，以化工纤维新材料为主体的产业结构布局，除新会本部之外，还有四川南充美华、湖南常德美华和鹤山美华三个子公司，年产锦纶6切片10万吨、长丝7万吨、高档针织布0.48万吨，切片和纺丝能力均居国内第一位。06年公司产品生产量、产品销售量、工业总产值、产品销售收入、产品出口创汇、实现利润、上缴税费、所有者权益等八方面，均比05年有一定幅度增长。其中切片同比增长33%；复丝同比增长36%；弹力丝同比增长14%；化纤布同比增长90%；染整加工布同比增长77%。实现工业总产值31.54亿元，首次突破30亿元，同比增长7%；主营业务收入同比增长22%；产品出口创汇同比增长45%。上缴税费4.11亿元，同比增长10%。良好的业绩加上快速的成长性，公司前景一片光明。

　　从二级市场来看，美达股份（000782）成交量一直稳定增长，后续资金非常充沛，热钱非常看好其后市。从BOLL通道来看，股价经过周二、周三的调整落到了BOLL通道中轴。加上30日均线的支撑，公司的反弹有望就此展开，后市空间广阔。

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金马股份：业绩暴增 “金马”奔腾

    周建新   广州博信

　　随着市场股价重心的持续上移，有业绩支撑的潜力股无疑是众资金建仓的首选目标，因此07年一季度业绩大幅增长且中期业绩预计增长的个股，就当仁不让地成为了新资金建仓的首选，近期业绩大幅增长的岁宝热电、美的电器、航天通信等个股的持续飙升，就显示业绩增长已经成为个股股价上涨的最强大动力；因此，一季度业绩同比已经增长250的金马股份（000980），在预计07年半年度净利润同比增长100%~150%的重大利好刺激下，极有可能受到新资金的哄抢而爆发填权行情！

　　1、资产重组 业绩持续暴增

　　公司经过大规模的资产重组，实力雄厚的浙江铁牛实业成为公司的实际控制人。浙江铁牛实业主营汽车钣金覆盖件和结构件，产品主要为黄河、长安、菲亚特、富康等配套，并已获取汽车整车生产目录；而公司在浙江铁牛实业入主后，产品开始向附加值较高的轿车仪表等转型。随着公司新投入的项目效益陆续体现，公司经营业绩实现了大幅的增长；根据公司报表披露，公司前次募集资金所实施的年产3万套汽车车身钣金件技术改造项目、汽车车身冲压线技改项目、年产40万樘防盗门生产线技术改造项目等项目已顺利完成并产生效益，主要产品的品质保障能力和生产能力均有较大幅度的提高，使公司主营业务收入和盈利较上年同期大幅增长。07年一季度，公司实现净利润同比增长250.30%，并预计07年半年度的净利润同比增长幅度高达100%~150%。而公司计划建设的50万套/年汽车电动助力转向系统（EPS）项目也进入实施阶段，公司测算该项目达产年将实现含税销售收入6亿元，年均净利润5510万元，盈利能力将继续大幅提升，其业绩有望的持续暴增！

　　2、定向增发 发展动力强劲

　　公司还具备定向增发的热点题材。根据公司公告披露，公司拟非公开发行不超过22500万股股票，募集资金将用于大中型冲压模具研发及制造技术改造项目、自动化冲压生产线技术改造项目等，达产后都将有丰厚的收益，这将为未来业绩增长增添强大后劲。同时，公司副董事长王献忠曾表示，浙江铁牛集团重组金马股份后，凭借铁牛集团优势的主业、优良的资产和优秀的管理团队，金马股份在近年来做实了资产，奠定了企业发展的基础。未来金马股份将以股东价值最大化为先导，不断塑造企业核心竞争力，深化企业管理，通过技术进步和规模扩张，持续提升公司业绩。并指出，金马股份在摩托车仪表及传感器生产方面在全国名列前茅，为新大洲、本田及大长江等国内优秀的摩托车行业配套；以及为昌河、铃木以及长安等公司配套，发展前景看好。因此，随着公司此次定向增发募集资金项目的达产，公司未来业绩的持续高速增长动力更加强劲。

　　3、动能膨胀 放量拉升

　　二级市场上，该股历来股性十分活跃，经常受到市场主力的大举炒作而爆发脉冲式井喷行情；近期该股随大盘快速回档并在20日均线获得强劲支撑，涨放跌缩的成交量状况表明有新多资金进场抢筹，而随着做多动能的再度膨胀，主力资金短线的做多欲望已相当强烈，其加速突破的主升浪行情随时可能展开，可重点关注。

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重庆钢铁：预期第四特区 引爆重庆板块

   陈子亚   中投证券

    据《中国房地产报》报道，2007年庆市在庆祝设立直辖市的10周年的同时，也在努力申请成为包括综合配套改革试验区在内的经济特区。设立直辖市的十年，使重庆成为中国西部最重要的城市，重庆市希望借助经济特区的设立，进一步确立和巩固西部经济中心的地位。今天盘中出现正常震荡整理，但以渝开发、SST星美、中国嘉陵、重庆路桥为首的重庆板块受到主力资金的疯狂出击，同样具有CDM项目概念的巨化股份、三爱富遭遇资金的猛烈攻击，说明机构投资者在大盘震荡之时候选择品种独到性，在如此背景下，具有钢铁大蓝筹，兼具CDM项目概念的重庆板块必然成为目前投资的首选，如重庆钢铁(601005)年销售96亿国内中厚钢板龙头，同时具有CDM项目概念的重庆板块大蓝筹品种，假如重庆市成立经济特区消息一旦公布，将对整个重庆板块来说，必然是引起巨大的投资机会，而首当其冲的就是重庆钢铁(601005)，想象空间就极为巨大，无疑再次引起资金的再次疯狂！

　　钢铁蓝筹　重庆经济领跑者

　　据《中国房地产报》重庆报道，　2007年，重庆市在庆祝设立直辖市的10周年的同时，也在努力申请成为包括综合配套改革试验区在内的经济特区。而重庆当地媒体关于“建设中国第四个经济特区”的说法，既包含了“经济特区”，也和浦东新区、滨海新区比照，同时也有建设综合配套改革试验区的要求，而重庆建设第四个经济特区的号角就这样吹响了，而新区的经济发展，必然以大蓝筹为重点。重庆钢铁(601005)公司已跻身我国大型钢铁企业和国内最大的中厚板生产商之列，年产钢300万吨，拥有从焦化、烧结、炼铁、炼钢到轧钢的完整生产线，其中主导产品中厚板材被誉为“中国第一板”，生产的容器板、锅炉板及造船板是国内知名品牌，钢铁细分市场竞争力极为突出。公司目前正在投入巨资建设冷轧薄板项目，所在地重庆市是我国西部重要的重工业基地，现已成为我国第四大汽车生产基地和全国最大的摩托车生产基地，冷轧薄板需求量较大。2005年我国冷轧薄板年生产能力约为3000万吨，市场需求约为3600万吨，而到2010年生产能力将达到5000万吨，市场需求则为5300万吨，可见未来几年我国冷轧薄板将持续保持供不应求状况，一旦经济特区成立，公司发展必然出现强大空间。　

　　行业并购价值突出，CDM项目潜力巨大　

　　重庆钢铁(601005)公司预计到2010年将产钢800万吨，在冷轧薄板、中厚板等细分市场中取得领先优势，同时还将逐步整合重庆周边的矿产资源，独特的地理优势凸现其并购价值，未来有望将成为钢铁巨头们并购争夺的目标公司。随着全球钢铁行业大规模并购重组的展开，整合并购是行业发展的必然趋势，也是从根本上实现我国从钢铁大国到钢铁强国的转变的必然要求。值得关注的是，在全球看好的CDM项目中，公司也把其项目纳入其中，大股东CDM项目(清洁发展机制)，公司大股东重庆钢铁集团有限责任公司旗下的废气，余压利用发电项目，年转让减排量43.8091万吨二氧化碳当量(中证报3/15数据)。而今天盘中的具有CDM项目概念的巨化股份、三爱富遭遇资金的猛烈攻击，说明机构投资者对该项目的全力看好，公司的良好未来预期有望引来资金的青睐。

　　主力持续抢筹，井喷爆发在即

　　二级市场上，该股上市首日大涨143%，换手率高达78.52%，大机构扫筹态势极为明显。之后一直走在上升通道中，不少实力机构已经出现在买入席位名单之中，预示主流机构对其未来发展的看好。该股近期经过强烈洗盘后，近两日筹码逐步收集完毕，连续的收出调整到位的阳线，今天借助大盘在次收阴，显露出收回拳头打出更有力的爆发态势，　假如重庆当地媒体关于“建设中国第四个经济特区”的说法一旦得到证实，整个板块必将被引爆，该股后市有望出现持续爆发行情，建议投资者重点关注。

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航天长峰：军工霸主 资产注入促爆发

      西部证券

　　受西飞国际定向增发方案通过刺激，航天军工板块再掀资产注入风暴，中国卫星，航天长峰，航天晨光等联袂上攻，航天军工的新一轮拉升行情即将展开，投资者应积极把握其中的龙头品种，分享航天军工板块的资产注入盛宴，如航天长峰（600855）：公司是国内唯一一家能生产应用于武器装备现代化的第三代红外成像设备的企业，居垄断优势。公司大股东在股改时承诺将优质资产置入航天长峰，并在适当的时机提高持股比例，确保对公司的控股地位，公司未来面临跳跃式的成长机遇。

　　军工垄断霸主 迎来爆发成长拐点

　　公司不仅是国内唯一一家能生产应用于武器装备现代化的第三代红外成像设备的企业，也是航天科工集团内唯一从事军用计算机及软件等高技术电子设备研制、生产的单位，公司的安全计算机技术在国内处于领先水平，由于军工行业的历史分工原因，公司在地对空导弹嵌入式计算机和防信息泄漏低电磁发射计算机等产品及其软件技术方面具有明显的比较优势，公司在防信息泄露安全计算机的市场占有率在95％以上，该产品在电子政务、金融证券、电子商务等领域的应用前景非常广阔。2006年，公司军品收入继续保持高速增长，比2005年增长51.67％。此外，在国内医疗器械市场萎缩的背景下，公司对医疗产业的销售政策和销售体系进行了调整，导致收入略有下降，公司把医疗器械产品重点定位在国际市场，同时，公司开始启动围绕手术室整体解决方案配套的新的医疗器械产品的开发，培育公司新的利润增长点，使得民品收入也增长23.52％。

　　资产注入龙头 航天科工旗舰

　　值得注意的是公司大股东在股改时承诺：自股改方案实施之日起两年内按照相关法律法规的规定和公允价格将优质资产和相关业务置入航天长峰，置入资产经审计的净资产收益率不低于15％，相应的销售收入不低于2亿元。同时长峰集团将不断把科研成果注入航天长峰，并在适当的时机提高持股比例，确保对航天长峰的相对控股地位。公司实际控制人是中国航天科工集团二院主要从事以科研，开发，试验，试制，生产为一体，以电子，光学，机械，声学专业为基础，以系统工程和自动控制为主导，以飞行器，雷达，计算机，精密仪器，无线电测量，仿真技术，目标环境与特性为特色的综合性研究，拥有国内一流的高科技人才及大量高科技尖端技术，主要服务于国防工业，因此很可能将优质的军工资产注入公司。公司最新的年度报表中的新年度工作计划中也提到：公司将结合股改承诺事项的履行，完成产业结构调整，围绕军品，医疗器械，数控机电设备三大产业开展产业整合，并在努力做好产品经营的基础上，适当与资本经营相结合，实现规模扩张。所以该股的后续资产注入利好值得期待。

　　分享奥运盛宴 加速拉升在即

　　2008年北京奥运会的门票已经开始预定，这预示着北京奥运已经由概念进入实质性阶段了，奥运概念股的上行空间已打开，市场上的奥运之火已经点燃，公司的环保业务在世界银行贷款北京奥运配套工程大屯垃圾转运站改建项目中中标，具有奥运环保题材。该股今日放量突破前期蓄势平台，K线组合呈现经典的两阳夹一阴的“多方炮”形态，目前该股上涨空间已经被有效打开，后市有望展开连续大幅上攻的主升行情，值得重点关注。

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国风塑业：黑石基金考察 低价滞涨股

    董政   大通证券

　　最新《第一财经日报》披露：国家外汇投资公司筹备领导小组召开第二次会议，30亿美元已交黑石集团海外投资。由香港前财政司司长梁锦松担任中国区主席的全球私人股权投资基金黑石基金，再次引起市场的关注。而国风塑业（000859）曾在一则澄清公告中承认，黑石基金曾对国风集团下属的生物柴油项目和木塑项目进行了全面考察。国风塑业（000859）作为一只受黑石基金考察的个股，9元出头的股价，涨幅严重滞后。

　　公司曾于今年4月就媒体报道发布澄清公告，但公告中明确指出：经公司董事会认真调查了解，为了转换管理机制，做大做强集团公司，公司控股股东国风集团有意寻找合适的战略投资者。受合肥市ZF邀请，梁锦松先生于近期对国风集团下属的生物柴油项目和木塑项目进行了全面考察。截止目前，国风集团与梁锦松黑石基金尚无进一步接触，双方也无实质性的合作方案，并未签署任何正式合作文件。

　　从公司的公告之中，明确了黑石基金对国风集团下属的生物柴油项目和木塑项目进行考察的事实。如今国家30亿美元外汇资金有望交给黑石集团海外投资，凸现全球私人股权投资基金黑石基金之实力。而黑石基金日前曾考察国风集团，那么国风塑业（000859）是否也值得关注呢？

　　由于该股绝对价格低，目前仅9元出头，涨幅严重滞后，存在补涨的迫切要求。技术上该股如能放量有效突破9.65元压力位，上涨空间有望被彻底打开，值得密切关注。

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华资实业：放量反弹 继续关注

徐波   港澳资讯

    华资实业(600191):公司是农业产业化国家重点龙头企业，公司收购了广东省广前糖业发展有限公司和湛江农垦廉江糖业发展有限公司，公司拥有甘蔗种植基地基地1.24万公顷，为我国最大的甘蔗种植基地，榨蔗量超过80万吨，酒精生产能力万吨以上。作为十一五规划的受益概念。二级市场上，前期在公告购买恒泰证券股权利好刺激下快速上涨，今日盘中放量反弹，可继续关注。


航天晨光：买盘积极 可关注


    航天晨光(600501)：公司的主营业务是专用汽车和波纹柔性管。公司的波纹柔性管由于一直处于行业领先地位，波纹管类产品年生产能力10000－12000吨，位居全国同行业首位；同时也是我国最大的专用汽车生产企业之一，专用汽车产品年生产能力3000辆，可生产25个种类100多个品种。走势上，该股主力控盘良好，近期蓄势充分，盘中买盘积极，可关注。


美的电器：惜售迹象明显 适当关注

   魏伟   港澳资讯

    美的电器（000527）：作为空调行业两大龙头，业务优势均十分突出，在空调行业总体走势低靡的情况下反而进一步扩大销量、提高市占率，龙头地位进一步巩固和增强。公司的产业链一体化程度高，压缩机、电机都为自产，钢材价格降低，各个环节都可以受益，综合受益程度大于其他白色家电厂家。二级市场上，该股走势稳健，股东惜售迹象明显，适当关注。


自仪股份：短线强势明显 关注

    徐波   港澳资讯

    自仪股份（600848）：公司主营自动化控制系统及自动化仪表制造，主业盈利能力较弱，公司近两年来一直处于微利状态；随着公司的核质保体系通过了有关核电工程公司组织的质保、技术和商务专家的认证和公司二级技术开发体系先后开发了具有自主知识产权、具有先进技术水平的智能化新品，有望增强公司的盈利能力。走势上，该股近期连续涨停，短线强势明显，关注。


北京城建：奥运地产双重概念 短线关注

    徐波   港澳资讯

    北京城建（600266）：公司在售的北苑家园、花市枣苑、富海大厦等楼盘品质不断提升，销售势头良好，销售价格攀升。公司2005年全年开复工面积189.4万平方米，竣工面积55.9万平方米。世华国际中心（原汇和综合楼）、重庆尚源 印象实现了开工建设；北方交大学生公寓项目实现了结构封顶；公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目相继开工。2005年12月，公司通过摘牌取得了石榴庄项目C、F地块和B地块，地上总规划建筑面积约22万平方米。走势上，该股兼备奥运以及地产双重概念，建议短线继续关注。

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锌业股份：收购百万吨锌矿 业绩暴增

     东方智慧

　　公司之前定向增发通过了收购西藏华夏矿业有限公司55%股权的议案，未来将拥有储量超过100万吨的铅锌银矿，从此将跃升为同时拥有上游资源+下游开采和加工完整产业链的有色金属龙头，即使将其比作未来的驰宏锌锗第二也是毫不夸张的，那么相对于驰宏锌锗复权后100多元的高价，锌业股份目前的价格仅是前者的零头。如此良好的预期和如此大的比价效应之下，堪称是市场中近乎绝版的未启动的超级狂牛，近期该股的持续放量突破已经是初露峥嵘，交易龙虎榜更是暴露出机构席位在大举净买入，机构如此疯狂的抢筹动作已经昭示出锌业股份作为07年横空出世的有色新龙头已经是呼之欲出，值得投资者给予重点关注。

　　一、有色新龙头横空出世 驰宏第二业绩暴增37倍

　　公司的资产整合方面的外延式增长也将使其业绩实现更大跨度的提升。公司计划向机构投资者定向增发不超过3亿股，预计募集资金10-15亿元。其中，投资5.17亿元用于收购西藏华夏矿业有限公司（西藏蒙亚啊矿）55%的股权，并且对蒙亚啊矿的后续勘探和采矿建设进行投入。投资1.64亿元用于建设蒙亚啊铅锌银矿选矿厂一期工程和二期工程。公司公告资料显示，西藏蒙亚阿矿矿区面积112.6平方公里，已探明矿脉19条，整个矿区的金属储量不应低于100万吨金属量。通过定向增发，公司将从单纯冶炼企业转型资源企业。从此将成为从此将跃升为同时拥有上游资源+下游开采和加工完整产业链的有色金属龙头。在经营模式上完全克隆驰宏锌锗资源+加工的一体化模式。在如此良好的行业成长性和未来的预期下，由于国内目前有实力的竞争对手较为有限，锌业股份几乎独享着垄断的丰厚利润。该成长性已经开始在报表上体现，公司2006年年报显示出其净利润实现了同比暴增了37倍的惊人增长，而且就未来来看，随着将重要的战略资源收入囊中，公司未来的前途不可限量。

　　二、世界铟王 独享垄断高利润

　　锌业作为老牌的有色金属冶炼企业而被投资者所熟知，但是其世界铟王的地位却往往被市场忽略。公司主营锌铜冶炼及其深加工产品，生产规模居亚洲第一，世界第三，具备十分明显的资源垄断优势，本身就是一只质地极为优良的有色金属股。此外，其更是亚洲第一大的半导体金属铟生产企业，铟产量占全球的十分之一，而铟的利润奇高。因为由氮化镓(GaN)制成的LED（发光二极管）发出的仅是强蓝色，必须在其中加入铟元素，才可制成五颜六色的LED，应用于日常照明、汽车灯具等。而有关氮化铟（InN）的研究正成为科学界热门的课题，铟和镓是同族元素，特性相近，最新科研成果显示，氮化铟在LED和太阳能电池等光电领域应用上更具效率。尤其重要的是铟也是制造液晶显示屏（LCD）的最重要材料。由于液晶产业与太阳能产业均是当前世界发展最为迅速的产业，因此与硅一样，需求的快速增长导致了铟价的大幅飙升，近来其创下500美元/公斤的六年新高，而其去年的价格仅为300多美元/公斤，锌业股份年产量占全球的十分之一，约3万公斤，无疑将从铟价格的飞涨中受益菲浅，其股价势必水涨船高，而且从目前下游的旺盛需求来看，公司未来的业绩的跨越式增长完全顺理成章。

　　从技术走势来看，该股上升通道保持完美，近日回探20日均线后展开持续放量突破走势强势涨停，主力的做多意愿显然相当坚决，成交席位显示出多个机构席位大举买入，暴露了主力机构疯狂抢筹的意图，从形态上看，该股近期构筑小平台整理，短线的蓄势已经相当充分，目前已经处于爆发前夜的临界点，后市依托平台的加速突破行情将一触即发。后市随时有望展开一轮震撼性加速拉升行情，可重点关注。

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基发展：区域地产龙头 沈阳地王

      赵资晟   英大证券

　　指数在连续两天上冲后,今天进行振荡整理的格局,从盘面看,由于面临周末,投资者心态趋于谨慎.在个股上,我们建议投资者关注000511银基发展,公司区域性地产龙头股之一,在今年3月底股东大会上谈到, “全面启动沈阳浑北五里河项目是公司新年度各项工作的重中之重”,将满足公司未来几年的发展需要,而在技术上,在除权后,公司股价小幅盘升,今日盘中有所异动,因此建议短线重点关注。

　　区域地产龙头 沈阳地王

　　公司自1998年受让“辽物资”持有的法人股成为公司第一大股东，在将近9年的时间里，先后投资建设了：五里河大型社区、地王国际花园、省出版大厦、国际商务中心、发展大厦、银基大厦等大型住宅和公建写字楼项目，塑造了过硬的银基品牌。公司拥有的土地中，40万平方米是2000年利用增发募集资金进行土地整理得到的，26.5万平方米的账面成本是每平方米1500元，总计成本3.9亿元；因拥有巨量土地储备，公司在沈阳地区享有“地王”的美誉,也是区域地产龙头之一。2007年，随着国家振兴东北老工业基地各项政策的逐步实施以及国家级开发区“沈北新区”的成立，沈阳又赶上新一轮的发展时期。公司有望利用各种资源和优势，抓住机遇，加快发展。

　　五里河项目 未来最大看点

　　浑北五里河项目是公司的核心资产，也是企业经营收益的主要来源。此前，因受城市建设发展规划调整的影响而一直未能全面启动。去年，沈阳市ZF召开市长办公会，专题研究解决浑北项目历史遗留问题，明确了银基发展浑北建设项目要在全市城建总体规划和修编后的浑河城市段防洪规划框架下实施，同时立即启动公司一期剩余部分建设用地的开发。在今年3月30日召开的银基发展年度股东大会上，公司董事长沈志奇如此表示，“全面启动沈阳浑北五里河项目是公司新年度各项工作的重中之重”。2007年公司如果能够正式拿到ZF的用地规划，那么该项目在2007年年底开工可能性将大大增加，这对公司未来发展将至关重要。

　　沈北新区成立为公司发展打下基础

　　2006年11月22日，一个位于沈阳北部、总面积1098平方公里的新的行政区——“沈北新区”经国务院批复正式挂牌成立。成为继上海浦东、天津滨海、郑州郑东后，国务院批准成立的中国第四个新区，它的成立使沈阳市的政区图发生了重大变化。沈北新区地处沈阳市北部是东北三省经济走廊的“黄金分割点”和辽宁及环渤海经济圈的交汇点，区域面积1098平方公里，相当于天津滨海新区的二分之一，沈阳市区的3倍。新区内大学云集、知名景区众多，人才优势、环境优势非常明显。我们了解到自从沈北新区被划分后，已经有多家世界500强企业洽谈在区内建厂，和记黄埔等知名地产公司已经开始与ZF商谈土地开发事宜。市ZF对于沈北新区的开发选择性较强，对国内其他地产商壁垒相对较强。这样也给银基带来前所未有的发展机遇，作为沈阳市知名地产开发商，公司有望能在未来新区建设中以合适价格获得较多的土地份额。

　　二级市场上，在除权后,公司股价小幅盘升,今日盘中有所异动,显示有资金短线介入，因此建议短线重点关注。

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*ST安彩：省长督导 确保扭亏

   李明灯   华泰证券

　　*ST安彩（600207）肩负着我国新一代TFT－LCD液晶玻璃基板开发的重任，此生产线有望在今年3季度点火试车。今年3月24日，河南省省长李成玉、副省长史济春、省长助理兼省ZF秘书长卢大伟和省直有关部门负责人，在安阳市委书记靳绥东、市长董永安等领导陪同下莅临公司调研。李成玉省长强调，省委、省ZF高度重视安彩的发展，采取了一系列救助措施，安彩新班子受命于危难之时，表现出色，要尽快实现扭亏增盈。*ST安彩年报指出，将加强新项目的推进力量，力争在2007年实现扭亏为盈的目标。东方证券资深电视行业研究员张小嘎刚于5月10日调研了*ST安彩，受到*ST安彩董秘、财务部负责人接待，调研结论是*ST安彩今年可扭亏为盈，明年业绩将巨幅增长，EPS可达0.3元，给予积极增持评级。

　　*ST安彩通过改良玻璃配方及提高良品率等手段降低成本，经营性亏损逐季下降，预计3季度将实现盈亏平衡，4季度开始实现盈利，而公司转型的3.5代TFT－LCD液晶玻璃基板项目已进入紧张筹备期，此项目为自行开发，属国内首创，全球也不过4、5家，市场前景乐观，技术人员对试车成功信心极强，由于试验线在原有玻壳生产线基础上建设，成本和时间均会大大节约，预计3至4季度点火试车，一旦成功，公司5代玻璃将快速推进，由于竞争对手彩虹的TFT－LCD液晶玻璃基板项目今年才动工，2、3年后才建成，*ST安彩明年开始将获得暴利。为了不让*ST安彩在暴利来临前倒下，有关方面将采取有力措施来保壳，首先让*ST安彩去年一次亏个够，减轻今年的包袱。目前*ST安彩投资2亿元控股98%的北京安彩科技风险投资有限公司，连续两年被评为中国十大风险投资机构，有大量有望登陆中小板和三板市场的高科技企业资源。*ST安彩投资的河南安彩能源公司从事西气东输豫北支线的经营，盈利状况颇佳，还有通过对由贵金属制成的搅拌器等资产的处理，必要时，*ST安彩完全可以通过出售以上资产实现扭亏为盈。

　　作为我国打破海外技术封锁的首个新一代TFT－LCD液晶玻璃基板项目，*ST安彩许胜不许败，更不容退市，*ST安彩是河南省ZF力保的上市公司，李成玉省长亲下“扭亏令”，*ST安彩今年就算卖资产也要实现扭亏，明年新项目投产将可创造巨大利润，企业重铸辉煌。*ST安彩近日有突破迹象，值得多加关注。

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包钢股份：多重概念助推 反转拉升可期

     金龙投资

　　近日统计部门的数据显示，今年4、5月份我国部分钢铁产品的价格继续保持较快上涨势头，在我国钢铁产量、出口量仍然处于增长状态的情况下，钢铁类上市公司二季度的业绩延续一季度的快速增长势头，具备一定的投资价值。后市可关注个股：包钢股份（600010）。公司是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，西部大开发受益明显，同时，公司还具备循环经济概念，政策扶持力度大。更为重要的是，公司整体上市概念显著，整体上市后将使公司的竞争力大为提高。二级市场上，该股近期缩量强势整理，今日温和放量，调整结束迹象极为明显，预计反转拉升行情一触即发，密切关注。

　　整体上市概念 成长空间广阔

　　公司将定向发行30.32亿A股收购包钢集团钢铁主业资产，实现集团钢铁主业整体上市，购买的资产包括包钢集团下属炼铁厂、一炼钢厂、一轧厂和特钢厂等18家单位，以及生产部、设备动力部和技术质量部等职能部门的资产、负债和业务，经评估的资产净值为69.75亿元。收购后公司2006年备考的全面摊薄后的每股收益达到0.231元，较收购前增长19.88%。整体上市后，公司将拥有包括炼铁、炼钢、轧钢等核心生产工序在内的钢铁生产工艺流程及其与之配套的能源辅助系统，使公司成为工艺流程完整、产品品种齐全、核心竞争力更加突出的上市公司。2005年，拟购买钢铁主业资产生产铁685.2万吨、钢409.8万吨、钢材103.9万吨、焦炭294.5万吨。

　　多重概念 政策扶持力度大

　　公司募集资金建设项目冷轧薄板项目不仅是替代进口的重点项目,同时也是符合国家“十五”、“十一五”期间优先解决增加冷轧板生产能力政策的大型项目。冷轧薄板工程项目属于《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》中的国内投资项目,属国际先进水平。同时，公司是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，自治区内地位举足轻重，冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。西部大开发受益明显。 此外，公司控股股东包头钢铁集团有限公司是国家发改委、环保总局等6部委确定的首批循环经济试点企业之一，循环经济概念显著。

　　巨额投资 突破拉升可期

　　去年公司公告称，拟总投资27.26亿元建设年产140万吨宽厚板项目，建设板坯连铸机、引进一套4100mm双机架四辊可逆轧机生产线，精轧机规格为4100mm。该项目固定资产投资272600万元。项目建成后，预计销售收入54.6亿元，净利润4.39亿元，投资回收期8年。二级市场上，该股在前期创出新高后小幅回调整理，近三个交易日形成三个小阳线的上攻态势，且今日成交量温和放大，调整结束迹象明显，后市突破拉升可期，密切关注。

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宝新能源：风力发电新能源 基金抢夺

    白健康   新时代证券

　　大盘在经过连续二日的反攻后，迫于对周未消息面的压力，周五处于震荡格局。面对4000点之上的市场，风险明显高于机会，此时就最考验投资者的实战选股能力了！本栏认为目前选股可注意几点：一是个股业绩成长性好，股价相对低估；二是超级主力介入，蓄势整理充分；三是形成短线温和放量的上攻形态，酝酿短线加速上攻。如可关注宝新能源(000690)：公司投资建设煤矸石劣质煤发电机组，是广东省第一家利用循环流化床先进技术发电机组，符合国家鼓励发展的循环流化床锅炉清洁煤燃烧技术的环保技术政策。特别是公司日前发布公告，决定设立“陆丰宝丽华风力发电有限公司”，并以此为项目法人投资建设陆丰市甲湖风电场一期工程项目，此举有望使宝新能源迅速迈入风电领域第一阵营，由此其新能源电力两大板块---资源综合利用洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电可并驾齐驱！2007年一季度，公司业绩同比大增138.18%。季报显示已有多家实力基金大举抢入，经过近二个半月的横盘蓄势后，近日量能再度有效放大，主力发动新一轮攻势欲望强烈，目前技术上正处于爆发临界的股价就值得特别留意。

　　恰时介入风力发电　欲做新型能源领头羊

　　宝新能源(000690)5月10日公告，将设立陆丰宝丽华风力发电有限公司，大力发展风电项目。根据公告，风电项目投资估算42751万元，其中项目资本金10688万元，占总投资的25%；其余资金采取银行贷款等方式自筹解决。此前，陆丰市甲湖风电场一期工程49.5MW项目已经由广东省发改委核准；二期工程49.5MW项目正在申报立项，争取尽快获得核准。公司表示，随着风电工程的启动，宝新能源在风电领域的建设将驶入快车道，有望跃入国内风电领域的第一阵营。市场人士分析认为，在可再生能源中，风力发电是世界上公认的最接近商业化的可再生能源技术之一。因其不消耗资源，不破坏环境，在强调可持续发展、保护环境的今天，风电已经成为人们普遍欢迎的清洁能源。在中国，大幅度提高风能等新能源在整个能源消费中的比例已成定势，预计2020年新能源装机将占全国发电装机总容量的12%，2050年这一比例将提至30%以上，届时风力发电将成为第二大主力发电电源。最新的《中国新能源产业年度报告》也指出，中国风能资源丰富，开发潜力巨大，未来十五年乃至五十年都是风力发电的黄金发展时期，风力发电届时成为第二大主力发电电源，形成3.5亿千瓦的装机能力。从宝新能源此时启动风电项目的深层意义上看，宝新能源在风力发电领域的图谋，不可小视。而随着技术进步，装机规模的不断扩大，风电市场竞争能力会继续提高，加上政策扶持，宝新能源此时介入风电发电领域，可谓正逢其时。公司表示，随着陆丰市甲湖风电场一期、二期工程建成投产，宝新能源在风电领域的建设将驶入快车道，并有望跃入风电建设公司的第一阵营。根据公司的最新战略规划，海上风电将成为宝新能源下一步的发展重点，累计装机容量160万千瓦的海上风电蓝图正在规划之中。其中包括将在陆丰建设的150万千瓦海上风电项目，这是全国最大的海上风电场，前期准备工作已经开始　。此外，云南水电30万千瓦的项目前期工作也已启动。宝新能源的可再生能源规划总装机容量将达到190万千瓦。同时经过前几年的建设，宝新能源清洁能源方面已经初具规模。梅县荷树园电厂资源综合利用机组一期27万千瓦已经投产、二期2×30万千瓦在建、三期2×30万千瓦正在申报立项；茂名4×30万千瓦油页岩矿电联营资源综合利用机组项目正在进行前期工作。清洁能源规划装机容量为267万千瓦。公司表示，可再生能源和资源综合利用清洁能源是宝新能源最重要的两块业务规划。公司的业务发展目标，是到2015年发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司。值得关注的是，在取得社会效益同时，更创造了良好的经济效益，公司经营业绩持续大幅增长，2004年主营收入仅为2.76亿元、净　利润4700万元，2005年公司机组运营当年，收入、净利润指标同比均翻番，2006年公司主营收入首次超过了10亿元，净利润达2.68亿元。市场人士认为，随着公司机组规模的不断扩大，公司持续稳定的增长速度将会保持！

　　新能源电力优势突出　与风力发电并驾齐驱

　　公司主营业务为洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电，新能源电力生产、销售、开发(凭资质证书经营)，新能源电力生产技术咨询、服务；房屋建筑、公路、桥梁、市政等基础设施工程的设计、承揽与施工(凭资质证书经营)，房地产开发经营，投资高新技术产业等，公司新能源电力涉及的资源综合利用及循环流化床锅炉洁净煤燃烧技术，是国家重点鼓励和优先发展的行业及技术，具有广阔的发展前景。公司在新能源电力子行业拥有的国家政策优势、行业先发优势、市场优势、经营权价值优势、洁净煤燃烧技术优势、管理团队及激励优势，使公司核心竞争力和可持续发展能力大大增强，新能源电力业务在经济效益、社会效益、生态环保效益方面具备较强的市场竞争力和强大的发展后劲。公司在成功实施战略转型、确立新能源电力核心主业的地位后，公司根据国家产业政策和公司面临的产业、市场环境及自身特点，制订了差异化竞争的发展战略：在国家建设资源节约型、环境友好型社会、大力发展循环经济的政策指引下，充分利用国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策，致力于洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电，做大做强新能源电力产业，实现公司新能源电力产业的专业化、规模化、国际化、品牌化，不断提升公司核心竞争力，使公司发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司，为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能源。同时，以“中国的潜能，我们的激情”为使命，明确提出了“做中国新能源的开拓者，做大做强新能源电力产业，为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能源”的公司愿景。经国家发展和改革委员会核准，公司梅县荷树园电厂二期工程2300MW循环流化床资源综合利用发电机组于2006年11月15日全面动工，工程计划总投资29.16亿元。目前工程建设进展顺利，2台机组预计分别于2008年4月、8月投产发电。二期工程建成投产将使公司新能源电力产能比目前增加两倍以上，公司经营业绩将再次呈现跨越式增长，并将进一步强化公司在中国新能源电力领域的优势地位。　　　　

　　业绩快速增长，新基金积极建仓

　　公司期望做中国新能源的开拓者，做大做强新能源电力产业，为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能源，到2015年，实现装机规模320万千瓦，使公司发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司。公司从区域型房地产开发商成功转型为电力企业，所采用的循环流化床煤矸石发电方式，符合国家正在大力提倡的节能环保的政策导向，并由此获得高上网电价和优先上网、增值税即征即退、减免所得税等重大经营性优惠条件，这些都成为公司保持较高收益率的关键因素。而在两台13.5万千瓦煤矸石机组顺利投产后，宝新能源的荷树园二期工程两台30万千瓦煤矸石机组已于2006年10月开工建设，预计将于2008年4月和6月相继投入运营，届时装机容量的大幅增长将直接导致公司08年、09年业绩大幅上升。同时，根据公司制定的未来发展计划，在荷树园二期工程基础上还将再新增两台30万千瓦煤矸石机组，如果能够顺利立项的话，预计于2011年完成投产，届时将促成公司整体经营业绩继续增长。2007年一季度公司业绩已实现同比增长138.18%。特别值得一提的是2007年，公司先后参与云南铜业定向增发2000万股，航天电器定向增发200万股。其中，云南铜业增发认购价格为9.5元，航天电器增发认购价格为20.6元。截至2007年5月8日，云南铜业二级市场价格为24.88元，账面浮盈超过3亿元；航天电器二级市场价格为28.30元，账面浮盈为1500万元。根据新会计准则，以上投资股权均被计入资本公积，不在2007年投资收益和净利润中体现；2008年这部分股权解禁出售时，将为公司带来丰厚投资回报　。公司认为，这种有效的资本运营不仅解决了阶段富裕资金的投资回报问题，而且通过高效运作，积累了必要的发展资本，有望在减少直接融资额度的前提下有效提供主业发展资金，助推主业腾飞！根据一季报显示，中国农业银行-宝盈策略增长股票型证券投资基金和中国银行-兴安证券投资基金为新进基金，而中国建设银行-华夏平稳增长混合型证券投资基金继续增持，位列流通股股东第三名，由此可见，正是看中了公司良好的成长预期，才会吸引机构投资者的不断建仓持股，投资价值显著。　　　　

　　市场上，该股　经过近二个半月的横盘蓄势后，近日量能再度有效放大，主力发动新一轮攻势欲望强烈，周五以一阳十字星报收，技术上正处于爆发临界，后期强势反攻将一触即发，值得关注。

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金融街：高成长性的奥运概念股

    远东证券

　　公司未来发展战略是做商务地产领先企业，立足北京，面向全国重点城市和区域，区位垄断优势突出，随着人民币升值进程的加快以及奥运会的临近，物业升值潜力巨大。公司土地资源具有不可复制的稀缺性，区位垄断优势突出，随着人民币升值进程的加快以及奥运会的临近，物业升值潜力巨大。

　　2006年10月，公司位于北京市西城区金城坊东街1号的北京金融街丽思卡尔顿酒店正式开业，该酒店由Ritz-Carlton国际管理公司进行经营管理，酒店拥有253间客房、四个餐厅、室内游泳池及SPA中心、健身中心等设施。截至报告期末，酒店实现营业收入约2,350万元,实现了酒店经营良好开局。2006年11月，位于北京金融街中心广场核心区内，公司计划长期持有的金融街购物中心顺利竣工，该项目总体建筑面积约8.9万平方米。高端奢华的总体定位已经确立，将于2007年9月开业。

　　公司2006年内实现的收入和利润大幅增长，总资产和股票市值均超过百亿。2007年和2008年是北京奥运会组织工作的决战之年，公司开发业务处于收获期，发展将继续保持高增长。该股走势稳健，凭借奥运概念和低市盈率以及高成长性，后市依旧值得期待。

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大成股份：央企和券商概念想象空间大

    罗路石   银河证券

　　06年以来火爆的大牛市令券券的自营业务赚得盆满钵满，经纪业务也日进斗金，从而业绩出现惊人的增长。正是在良好的预期下，券商概念股近期的炒作继续如火如荼，因而大成股份持有天同证券2800万的券商概念值得关注。此外，在政策的主导下，央企概念、整体上市和优质资产注入概念已是今年以来持续炒作的火爆大热点，因而该公司在具有央企背景的中国化工农化公司全新入主后，其独特的央企概念也为其带来良好的炒作预期，因为国资委主任李荣融不久前强调，央企资源要重新整合，由于目前中国化工农化总公司拥有沧州大化、沙隆达、河池化工、大成股份4家上市公司，壳资源较为丰富，因而未来就具有重新整合等优质资产注入等题材。

　　资料显示，该公司在具有央企背景的中国化工农化公司全新入主，有望让大成股份重新焕发出新的生机。因为淄博市财政局将其持有的公司全国国家股，占公司总股本30.54%，无偿划转给中农化公司。同时淄博市财政局承诺给予公司在土地、税收等方面相应的优惠政策支持。而中农化公司是经国务院批准、隶属中国化工集团公司的大型农化企业，为国内最大的农药研发、生产和销售企业。至05年末资产总额达47亿元，05年实现销售收入35亿元，发展实力相当雄厚。因而，该股所具备的央企和潜在的优质资产注入概念值得关注。

　　作为我国农药和化工骨干企业之一，山东省农药生产的龙头的大成股份，目前农药年生产能力达3.28万吨，除草剂比重由6%提高到12%，烧碱年生产能力达12万吨，其中离子膜碱6万吨，规模经营优势明显。在央企背　景的中农化公司的全新入主，将给大成股份今后的发展平添了几分想象空间。中农化公司曾表示，将根据大成　股份发展需要，在项目、资金、技术、人才等方面给予扶植和支持，充分利用其自身作为中央直属企业和行业　整合方面的优势，将重组后的企业纳入其整体发展规划中。一旦实施，其火爆的整体上市概念又将把股价推向新的高点。

　　正是在ZF和央企大股东的扶持下，该公司06年全年实现主营业务收入69001.79万元，净利润1458.03万元，分别比去年同期增长11.03%、35.35%，业绩出现大幅的增长。同时公司的发展目标是：“十一五期间”，加快基础化工原料的发展，同时实现主导　产品升级换代和产业结构调整，通过技术改造，进一步提升公司主营业务的发展速度，壮大以热电为龙头的化工、农药主导产业，使公司销售收入达到30亿元，利润总额2亿元。因而未来发展前景极为广阔，故作为一只具央企和券商概念，值得中长线关注。

　　在K线形态上，该股经过反复震荡整理后，以放量长阳向上突破，创出近期新高，一举向上突破中短期均线压力，KDJ等多项指标发出买入信号，从而为后市打开巨大的想象空间。

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敦煌种业：券商概念 “岁宝”第二

    魏志华   银河证券

　　疯牛市道，每天过30万新股民开户，各券商肯定赚到盘满钵满，中信证券今年一季度净利润同比增幅将超过12倍，光大证券一季度营业收入和经营利润分别同比增长了5.5倍和10倍，券商季报呈现出超乎寻常的优秀，而参股券商的上市公司也分享到牛市盛宴，吉林敖东、辽宁成大、亚泰集团、海欣股份、雅戈尔、两面针等参股券商概念股无不一飞冲天。

　　在券商概念股当中，敦煌种业（600354）持有创新类券商东海证券5000万股，成本仅每股1元，由于中信证券股价接近60元，海通证券借壳的都市股份也站在45元之上，国金证券借壳的成都建投也到达了80元以上，宏源证券也达37元，同作为创新类券商的东海证券，规模与盈利水平与宏源证券相近，未来无论IPO还是借壳上市，其定位应与宏源证券接近，仅此一项，5000万股东海证券的理论盈利可达18亿之多。岁宝热电去年因持有大量民生银行股权，账面盈利接近市值，终被市场认同而成大牛股，股价近半年已涨了8倍，现在敦煌种业总市值也是20亿元，与当时岁宝热电的情形是多么的相似，会否成为“岁宝”第二呢？

　　去年10月10日，敦煌种业召开临时股东大会，通过关于协议受让大股东酒泉农业持有东海证券4.95%股权的议案，以5000万元收购东海证券5000万股，成本仅每股1元，反映出大股东酒泉农业对公司的无限支持。其实在全流通时代，由于市值的放大效应，将激励大股东通过注入优质资产、集团整体上市等方式将自有资产逐步证券化，从而获得流动性溢价，通常把1亿元的盈利注入到上市公司，体现的市值膨胀在10亿元以上。

　　酒泉农业把5000万股东海证券平价注入到敦煌种业，表面上看是大亏特亏，但想深一层，若日后东海证券上市，敦煌种业的投资收益暴增，成为第二个岁宝热电，那酒泉农业就大赚特赚了，象吉林敖东低价卖壳延边公路给广发证券，但其同时持有广发证券大量股权，广发证券上市后，吉林敖东多赚的钱是以十倍计的。酒泉农业把5000万股东海证券以每股1元卖给敦煌种业，是更高明的资产注入形式，收益将直接体现在流通市值上，因为市值的放大效应通常在10倍以上。由于敦煌种业持有5000万股东海证券，潜在收益巨大，媲美岁宝热电，该股近日蓄势待发，有突破迹象，值得多加关注。

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深圳华强：持有5000万股招商轮船

     华泰证券

　　一、5000万股招商轮船，收益惊人！　

　　据公开资料显示，深圳华强(000062)在去年11月10日发布董事会决议公告，表示公司同意作为招商局能源运输本次发行的战略投资者，申购不超过5000万股的该公司本次发行A股股票，每股申购价格为其最终确定的A股发行价格。招商轮船(601872)于2006年12月1日正式登陆A股上市交易，该股发行价为3.71。开盘当天该股便大涨70%，随后三天该股更是走出了连续3个涨停！周五该股收盘为11.16元。如此我们来为深圳华强算一笔帐：(11.16元-3.71元)×5000万股=3.72亿元！同时，公司总股本为3.09亿，换句话说截止周五单该笔投资收益便能为每股贡献1元多的收益！　

　　二、激光三剑客怎能少我？　

　　在深沪股市中拥有激光科技技术和生产规模，分别是深圳华强、大族激光和华工科技，合称激光三剑客。社会科技的向前发展，使激光产业也进入蓬勃的发展时期，因此激光产业股也受到投资机构的青睐。目前大族激光股价和华工科技都已经突破了盘整，进入了更疯狂的拉升阶段，接下来自然将轮到有业绩翻几番支持的深圳华强来表现了。　

　　华强公司在深圳市梅林建立的华强梅林高科技工业园区已成为世界上最大的激光头生产基地，公司也连年成为深圳市出口大户。而且公司还持有深圳三洋华强激光电子有限公司40%股份，而三洋华强激光是在中国首家大规模生产光盘驱动器的关键产品--激光头的企业，目前其主要产品包括CD/DVD激光头等。由于激光头及其系列产品凝聚着光学、电子、精密机械、微电脑、新材料、微细加工等高新技术之精华，是当今最先端科技的结晶。而三洋华强全套引进日本三洋公司最新科技成果，生产出性能卓越的激光头并应用于多媒体系列产品，产业前景极其广阔。激光三剑客，怎能少了深圳华强？　

　　三、巨资打造旅游事业　长假概念凸显　

　　公司还具有一个鲜为人知的概念――旅游概念！2006年9月公司公告出资2.7亿元现金与芜湖市华强旅游城投资开发有限公司共同组建芜湖市方特欢乐世界旅游发展有限公司，建设开发的高科技主题公园及其周边旅游商业配套设施，将是一个多种主题融为一体的时尚动感公园。

　　二级市场上该股前期在快速拉升进入新平台后已经震荡整理达3月有余，从周K线我们可以清晰的看到近期公司股价开始放量异动，周五该股放量突破，短线有望拉升！可重点关注！

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重庆港九：西部区域垄断性港口增长稳定

赖戌播   深圳新兰德

　　作为衡量全球经济和航运业景气度的BDI指数(波罗的海干散货指数)于4月27日突破历史最高点6208点后，一举创下历史新高6230点；5月11日，BDI指数延续上涨态势，一路攀升到6585点，　BDI指数刷新历史最高点后不断上行，表明航运市场的景气度渐入佳境，航运市场转好将直接推动港口业务的增长而带动港口类公司的业绩增长，而在当前市场高位大幅振荡的环境下，市场主流资金流向也悄然发生变化，从前期标题炒作到近期钢铁，汽车等大盘蓝筹的走强以及绩优成长品种的再度崛起，再到近日长时间滞涨的科技股品种的表现已说明市场资金流向已逐步从高市盈利题材股转向涨幅滞后且成长稳定具安全边际的投资品种上，因此对于后投资者在选择投资品种是应对该类品种重点挖掘，个股如600279重庆港九。

　　重庆港九：西南地区最大的货物中转枢纽港，也是西部集装箱第一枢纽港，总股本2.28亿股，目前流通股1.27亿股，公司主营水上客货运输，货物装卸，内河货运，水陆中转，集装箱，物资，商品存储，物流配送等业务。

　　区域垄断型港口　优势无可替代

　　重庆港九是西部集装箱第一枢纽港，在三峡库区整体完全蓄水和通航后，能够直抵重庆港的万吨船队将为公司带来巨大商机，　而且这一优势在相当时期内难以被竞争者所取代。同时公司拥有西南地区内河目前唯一的对外贸易口岸，承担着重庆外贸集装箱90%的中转运输任务。该港与成渝，川黔，襄渝三条铁路干线和九条国道及二条高　速公路网相连，物流垄断优势明显。　“十一五”期间，　交通部将安排150亿元资金，进一步加大对长江水运基础设施建设的投资力度，　重点进行航道治理，港口建设，船型标准化，三峡过坝运输扩能，水运保障及干支联动六大建设工程。　长江黄金水道建设无疑将对长江内河交通运输领域的上市公司带来长期利好。而国家对中西部开发政策的倾斜，　中西部经济进一步繁荣将支持公司未来更好发展。根据重庆市“十一五”规划中提出了“到2010年，把重庆建成长江上游航运中心，并逐步形成物流中心”的航运发展目标，　作为综合运输体系的枢纽，承担着中西部地区国家能源，外贸物资和重要原材料运输任务的西南地区垄断性港口，公司的空间发展十分广阔。

　　持续发展　增长稳定

　　重庆港九港口设施配套完善，从事各类物资的中转运输和延伸物流服务来看，近年来公司的集装箱业务，大件运输，仓储业务增长稳定，经营业绩稳定向上。公司在几十年的发展过程中，树立了良好的企业形象，有固定的客户群。未来公司将继续坚持“集装箱，大件，仓储”三大品牌战略，有效推进“港口+物流”，运用各种成熟市场金融工具更有力地促进公司发展，为重庆港注入新的活力，公司近三年主营业务收入与主营业务利润持续增长，已反映出公司持续发展的能力。此外值得注意的是，公司持股41%的重庆寸滩集装箱有限公司和持股50%的重庆集海航运将成未来重要利润增长点。重庆寸滩集装箱有限公司位于全天候四季作业的，将成为我国内河最大码头和第一座深水码头的寸滩港上。根据有关资料介绍，寸滩港的建设正在提速并且进展顺利。投资7亿元的一期工程已经开工，将建造2个集装箱码头和1个滚装码头，2006年上半年投入使用后将形成20万标箱的年吞吐能力，商品汽车滚装泊位1个，年吞吐能力15万辆。这一吞吐量是去年重庆全市集装箱吞吐量的一倍多。而按照寸滩港区的二期规划，年吞吐能力将达到70万标箱，商品汽车滚装泊位2个，年吞吐能力30万辆。按照上述能力推算，占有天时和地利的重庆寸滩集装箱有限公司未来的盈利前景十分光明。西部大开发提速，三峡工程一期竣工和西煤东运，东西贸易频繁的带动，都将为重庆港九未来的发展带来良好的机遇，有助提升公司业绩。

　　二级市场，该股在经过近期的快速回落后，股价在20日均线受明显支撑企稳，公司作为一家高增长，低风险港口行业的上市公司，符合目前市场主流资金的选择方向，后市有望受资金关照延续上升，投资者可积极关注。

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杉杉股份：大资金瞄准宁波银行IPO暴利

    唐鑫   华安证券

　　谁将成为交通银行后下一个上市银行？据《上证报》评论，股份制商业银行之后，城商行上市正浮出水面。目前南京银行、宁波银行的上市事宜已万事俱备，只欠“上会东风”。据《解放网》报道，刚刚更名的宁波银行在上海宣布，这家城市商业银行实现跨区域经营，其上海分行宣告成立。同时，宁波银行最有可能夺取城商行的首张上市牌照，目前正处于上市的缄默期。可见，宁波银行IPO近在咫尺，且极有可能夺取首张商业银行上市牌照！此背景下，持有宁波银行1.79亿股股权的600884杉杉股份无疑将成为最大的受益者！另外，公司还有隐蔽太阳能概念，近期走势明显弱于其它太阳能股，补涨潜力也相当大！

　　宁波银行IPO带来暴利机遇！

　　2006年初引入新加坡华侨银行作为战略投资者的宁波银行，前身是宁波市商业银行，目前已经建立起较为健全的股东大会、董事会、监事会和高级管理层“三会一层”的公司治理体系。截止2007年3月，宁波银行全行总资产为605.39亿元，不良贷款率为0.36%，资本充足率11.25%，拨备覆盖率366.67%。2007年第一季度实现净利润2.15亿元(拨备后)，财务竞争力位居全国城商行之首。如此强的实力，难怪于有望夺取首张商业银行上市牌照！宁波银行的上市，正在给其法人股公司带来IPO暴利的机会，尤其是上市公司法人股股东，在暴利诱惑下，股价有望迎来疯狂上攻！资料显示，600884杉杉股份于04年11月投资1.5亿元参与宁波银行增资扩股(增资后总股本将达到18亿元)，增资加受让三星奥克斯所持1700万股后持有其17900万股份，目前投资18155万元，占8.73%股权，因此，随着宁波银行的上市，无疑有望分享IPO带来的巨大增值收益，前景看好！二级市场上，在大资金的全力狙击下，杉杉股份股价正在面临喷薄爆发！宁波银行IPO正在进行中，杉杉股份股价爆发也将进行中！目前15多元的绝对股价并不高，上行空间无限！

　　太阳能概念，有补涨爆发要求！

　　在天威保变的带动下，近期太阳能概念股也明显走势较强，而600884杉杉股份作为隐蔽的太阳能概念，股价却并未上涨，技术角度上有着较强的补涨要求！据资料显示，公司参股73.31%(受让完成后)股权的尤利卡太阳能公司的合作方胡宏勋是国内光伏技术专家，是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片核心技术的企业。06年3月13日该公司15兆瓦太阳能电池生产线竣工投产，06年9月公司将对单晶硅太阳能电池的产能由目前的15MW提高到25MW，尤利卡启动年产非晶硅40MW太阳能电池片项目，并将分两期进行，每期20MW，建设周期11个月。06年公司太阳能主营收入7717万元，主营业务利润率为14.61%。另外，公司还是国内最大规模的锂离子电池材料综合供应商，其中上海杉杉科技(控股98%)主营自主知识产权的锂电池负极材料——中间相炭微球(简称CMS)，CMS年产能1200吨；负极新产品MGS和FSN—1在大规模推向市场后取得不错的销售业绩。湖南杉杉新材料公司(控股75%)高安全性钴酸锂和防气胀的产品得以成功推出，LMO及三元产品将成为2007年该公司的主打产品；东莞杉杉电解液的销售额与销售量目前已经排名国内第二位。以上项目正在给杉杉股份业绩爆发性增长一面，前景看好！

　　股东人数剧减，股价走牛有保障！

　　大股东曾提出了追加对价方案，如06年度净利润增长率低于20%或06、07年度净利润增长率两年平均低于20%或06、07任一年度财务报告被出具非标准无保留审计意见，杉杉集团将将向流通股股东追送股份一次。由此可见，在06年业绩承诺实现下，杉杉股份07年的业绩增长也是铁板钉钉。二级市场上，07年一季报显示，公司股东人数较上期减少25%，筹码有明显集中趋势，大资金正在疯狂抢筹！业绩增长+大资金抢筹，该股股价走牛已有了明显的保障！

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香江控股：一季度亏损不改全年50%的预增

    万国测评

    资产注入一直是这次行情的主线,作为股改承诺的重要组成部分,资产注入将给上市公司业绩与基本面带来积极的变化,而香江控股(600162)就是一家大股东资产注入题材突出的品种。

    公司大股东南方香江集团的实际控制人是刘志强、翟美卿夫妇，香江集团在家居生产流通领域拥有国内最大的家居连锁机构金海马集团、家福特建材超市有限公司及蒙特派克家具集团。形成了横跨家具、建材和装饰三大产业，集制造和销售于一体的在国内独一无二的行业优势。香江集团控股的南方香江集团已经在国内10多个省市建立了20多个商贸建设项目，已开发的商贸物流网络面积达500万平方米。南方香江集团目前已拥有全国最大的商贸批发网络和最先进的物流中心平台。在金融投资领域，香江集团是广东发展银行、广发证券和广发基金管理公司的大股东之一，并建立了广生贷款担保公司，可见大股东旗下的优质资产还是比较多的。

    大股东曾承诺股改后，逐步把旗下商贸地产类资产注入，最终使公司成为旗下运营商贸地产类业务唯一平台，并以公司为主体开展新的商贸地产类项目。公司在今年4月27日公告将收购3家公司股权,已经拉开了大股东资产注入的序幕。

    公司大股东在股改时承诺07年净利润将在06年基础上再增长50%以上，否则就进行追加送股，所以公司07年一季度亏损并不改变其全年业绩预增50%的预期。该股周五回抽5日线整理，前期获利筹码得到了充分清洗，后市上升机会较大，可保持关注。

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美达股份：低价金融 狂飙突进

    楼栋   金元证券

　　在近期行情当中，参股金融概念得到了资金的认可，部分个股更是出现不断飙升走势！最强的就是桂东电力拟增加对国海证券的投资就连续三个涨停，河池化工等相关概念股也强劲爆发，今日我们将目光继续对准参股金融概念，那就是000782美达股份。

　　参股金融 低价先锋

　　公司出资480万元和239万元参股广发银行和交通银行广州分行，截止2005年底持有广发银行404，119股、交通银行244，698股。在目前市场中，参股金融的都因为其增值而股价表现不菲，很多个股价格动不动就20、30元，而如果一只个股有参股金融概念，而股价又低于10元，那么其毫无疑问将成为资金抢筹的对象！000782美达股份作为具备参股金融概念个股，去年的业绩大幅度增长，而目前的价格却低于很多ST的价格，这是一个不正常的现象，短线该股具备很强的攻击力！

　　中国锦纶基地 强势崛起

　　“美达股份（000782）要创中国最强最大锦纶基地，争创世界锦纶行业领先地位！”最近，广东美达锦纶股份有限公司提出了这一发展目标。 据介绍，美达公司成立20年来，在全国锦纶行业中脱颖而出，勇夺生产规模、发展速度、产品质量、出口创汇和经济效益五个第一。其总资产也由最初的200多万元增至目前的20多亿元。去年，美达实现工业总产值21．94亿元，今年预计可达到26亿元。目前，美达已是中国最大的锦纶基地，今后的目标就是要做到最强。作为一个行业龙头，其估值水平有望出现提升，而大股东只持有20%的股权更让人对其未来股权变动产生了疑问！

　　二级市场上，该股近期在低位连续出现调整，成交量快速放大，并且创出历史天量，而根据量先于价的技术判断，在成交量创出天量之后，股价的突破也将顺理成章，可关注。