下周买什么股？机构荐股及评论(0615)

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股市有风险    入市须谨慎



万科A：价值投资理典范 人民币升值促飚升

    杨敏   广发证券

　　近段市场每个周末都伴随着周末综合症的病发，由于CPI数据超越3%的警戒线，而使得敏感资金对市场调控预期心理增强，从而减少了资金入场的速度，影响了多头资金做多的热情。同时技术面的反弹也给大盘造成了压力，也使本周末段市场走势有些疲弱。 但总体而言，投资者的信心正在逐步恢复过程中，由于人民币不断升值以及中国经济持续向好的牛市基础扎实，因此短期的一些调控政策出台与否，只会影响到盘中的瞬间走势，而不会影响整体向上格局，而一旦这些不确定因素消除后，市场将以更猛烈的上涨来释放被压抑的热情。而每次点燃投资者牛市热情的品种，都来自于大盘蓝筹指标股，尤其是具有领袖气质的一些品种，更将成为市场的先锋。 由于本周新基金发行后，下周将陆续进入到建仓期，无论从备战股指期货的角度，还是从资产配置的规矩来看，一些大市值蓝筹品种都将成为这些基金建仓的首选，从而推动这些品种再上新台阶并进一步推动大盘走强。其中深圳市场的灵魂股000002万科A在人民币持续升值的背景下，在新多资金蜂拥而入建仓的推动下，股价的再度扬升以及新高的创出仅仅是时间的问题。 作为国内最大规模的房地产上市公司，万科A地产龙头的地位不可撼动，公司连续三年在中国房地产百强开发企业中名列第一，核心竞争力优势突出，近期深圳房价的大涨，又使公司成为最大受益者。公司不但是房地产行业的龙头和翘楚，也是中国资本市场的一面大旗，价值投资的最佳标本。1991年上市以来连续16年业绩持续增长,累计股东回报高达20多倍。公司近3年净利润实现超过50%的快速增长，复合增长率达57.04%，近3年EPS的复合增长率达41%，预计公司07、08年每股收益分别为0.76、0.99元。在宏观调控势必使行业集中度将大大提高的背景下，公司拥有稳定持续的盈利能力、快速扩张的发展能力以及行业集中度提高趋势下的行业资源整合者地位，因此长线走牛不成问题。而在短期需要迅速聚集人气的背景下，万科A也非常有可能挺身而出，成为市场价值投资的领跑者。

　　人民币不断创出记录 全国房价涨幅创18个月新高

　　人民币的走势12日扶摇直上，人民币中间价涨幅达到创记录的310个基点，创下汇改以来的单日最大涨幅。人民币自汇改以来的累计升值幅度也大跨一步，从5.62%跃上了6.05%。单日涨幅高达0.4%，一日便走出了以往一个月才能实现的升幅，成为市场的关注焦点，而人民币不断的升值也使得资本市场相关受益群体再度引起关注，特别是国家发改委、国家统计局最新调查显示，5月份全国70个大中城市房价同比上涨6.4%，创下18个月来的新高。观察发现，2006年全年该项统计数据平均值为5.5%，当年各月也一直在这一数值附近徘徊，并持续至今年4月份，没出现过大起大落。但是，5月份的数据有些令人吃惊，涨幅比4月高出1.0个百分点。与此同时，5月份全国70个大中城市房价环比上涨也达到1.0%，涨幅比上月高0.3个百分点。对此，业内人士分析认为，近期流动性过剩、人民币升值等因素加剧了房价上涨预期。因此，房地产公司在房价上涨与人民币不断升值双重利好激发效益下，将出现较为理想的交易关注机遇。特别是龙头企业在人民币升值的推动下，行业发展空间极大，赋予了龙头公司较高成长性，将是万科最受投资者青睐之处。

　　保险资金直接入市第一单,价值投资理念的典范 证券市场的常青树

　　1984至2006年，公司营业收入从0.58亿元到178亿元，增长了356倍;净利润从500万元到21.5亿元，增长430倍。流通市值均在沪深AB股中排名居前。公司企业形象良好:连续三年获得21 世纪经济报道评选的“中国最佳企业公民”称号。公司也连续三年被国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院评为中国房地产百强开发企业第一名，并再次获得CCTV评选的“中国最具价值上市公司”称号。06年客户满意度、忠诚度有所提升。年内平均每个老客户向6.41人推荐了万科楼盘，实际成交率为23.7％。在国际权威杂志《投资者关系》（IR Magazine）主办的“2006年中国投资者关系”评选中，万科获得最佳投资者关系奖（大型非国有企业）、最佳年报及公司著作奖、最佳投资会议奖；入选2007年中国房地产百强企业综合实力TOP10、规模性TOP10。
　
　　利润稳定增长，地产标杆企业

　　最近三年来，万科净利润增长率均超过50％，净资产收益率均高于14％，成为地产界的标杆企业。万科2006年报显示，公司全年实现销售面积322.8万平方米，销售额212.3亿元，同比分别增长39.3％和52.2％；实现主营业务收入178.5亿元，净利润21.5亿元，同比分别增长69％与59.6％。万科2007年一季报显示，公司延续了高速发展的势头：一季度公司销售面积为62.6万平方米，销售金额46.1亿元，同比分别增长61.3％和101.3％。在2006年期末，万科有119万平方米已销售但未结算项目，对应金额为96.6亿元，为2007年的业绩增长奠定了坚实基础。目前公司在全国房地产市场占有率为1％左右，在宏观调控势必使行业集中度将大大提高的背景下，公司拥有稳定持续的盈利能力、快速扩张的发展能力以及行业集中度提高趋势下的行业资源整合者地位。公司的业绩也会随着业务的扩张而不断发展，市场估值也将不断提高。国信证券认为万科的龙头优势将会愈加明显，未来几年高速发展局面已经确立，预计未来3年复合增长率在50％以上，07年销售超350亿元。考虑公司增发及转增，公司总股本将增至70亿股左右，按此股本测算，07、08、09年每股盈利分别为0.48、0.81和1.24元。综合考虑公司的行业龙头地位，卓越的管理能力，高成长性及一定的合理溢价，公司长期投资价值明显，维持“推荐”的评级。国泰君安认为，公司06年尚有已销售未竣工结算面积119万平米，销售额高达96.6亿元，这为公司07年业绩继续保持以往高速增长打下了良好基础。公司“3＋X”全国化项目布局进展态势良好，很好地契合了内地房地产行业区域性强的行业特征。以普通住宅开发为主，所以受行业调控影响小，抗风险能力强。 海通证券预计公司2007－2008年的每股收益分别为71.13元和1.56元。综合PE、RNAV和PEG估值法，万科合理股价区间为18.50－23.80元，目前仍有空间，给予“买入”的投资评级。因此，公司是房产股标竿，可以更为充分地享受到行业集中度提高的成果。

　　股权激励土地储备为公司未来发展保驾护航

　　去年3月，万科A向外界宣布了首期（2006-2008年）限制性股票激励计划草案，一个月之后又进行了一次修订。据悉，万科A股权激励的基本操作模式为，公司采用预提方式提取激励基金奖励给激励对象，激励对象授权公司委托信托机构采用独立运作的方式在规定的期间内，用上述激励基金购入本公司上市流通A股股票，并在条件成熟时过户给激励对象。 万科A在公告中称，公司于2006年已预提2006年度奖励基金1.41亿元，由激励对象授权，深圳国投于当年度用该项奖励基金累计购入公司A股股票2545万股。由于公司2006年度最终奖励基金应计提额为2.15亿元，因此公司补充计提奖励基金7375万元。另外，万科A还预提了2007年度奖励基金2.41亿元，上述两项计提合计约3.15亿元。

　　土地储备超1500万平米:截至06年年末，公司已获取的规划中项目面积合计约1851万平方米，其中按持股比例计算的规划中项目1536万平方米。项目共96个，07年度计划开工面积和竣工面积分别约637万平方米和575万平方米。06年实际完成新开工面积500.6万平，竣工面积327.5万平。形成以长三洲、珠三洲和环渤海为主，以其他区域经济中心城市武汉、成都为辅的“3+X”跨地域布局。07年1月获上海浦东成山路等五个项目总建面42.3万平米(楼面地价3050元/平)。在上海地区的储备项目将达到18个，规划建筑面积198万平米，至此公司在上海市场以及长三角区域的项目储备将分别占到公司土地储备总量的10%及45%。

　　技术上，公司股价除权后连拉12阳，机构资金活跃迹象明显，即使遇到快速调整也能迅速收复，体现了基金等主力对于该股的关注程度，作为，价值投资的典范，在新基金发行建仓，人民币升值，房价大涨的诸多利好效应之下，一但放量突破前高，则随时有望以自身绝对的权重特征，引发市场对与该股的强烈关注。

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中化国际：认购权证火爆 提前暴露主力操作思路

     广发证券

    认清当前市场热点，发掘价值低估个股一直是本栏的宗旨。6月13日点评的强生控股在大盘调整的两天稳获10%以上的收益，6月14日点评的同样逆大盘大幅度走高，为何本栏两天点评的个股都会受到市场的共鸣呢？主要原因在于它们的市场价值都被市场低估，未来这些个股还有继续上升的空间。

    周五大盘在周末综合症的影响下宽幅振荡，在回补缺口的同时成交量却大幅度萎缩，证实主力资金洗盘基本完成，新一轮上攻行情有望从下周展开，高点有望突破4300点。近期权证表现尤其引人注目，毫无价值的钾肥认估权证最大涨幅高达853.79％，让人大跌眼镜，无独有偶，同样无价值和中集和华菱认沽权证都曾一度冲高，但他们尾市的杀跌显示认沽权证基本到头；相反认购权证却明显有资金在介入，特别是尾市的放量拉升，更是说明了主力是看好未来大盘的动向，所以纷纷抢盘，因此一般情况下，权证是正股杠杆效应，通常正股下跌1％时，权证下跌1.5％以上。然而，在前几日大盘暴跌过程中，我们常常看到，正股暴跌，但权证却不跌反涨，这到底是什么原因呢？

　　我认为，正股暴跌疑为主力为吸纳权证，刻意打压的结果。如中化国际（600500）从5月21日的最高价22.74元，回调至6月5日的最低价12.75元，最大跌幅达43.93％。而同期大盘从4336点回调至最低点3404，最大跌幅为21.49％。中化国际跌幅超过同期大盘跌幅一倍以上。但中化认购权证走势明显强于其正股中化国际。权证不跌反涨是因为权证不收印花税，在整体仍为牛市的格局，暴跌之后将反弹的背景下，认购权证理论迎来比认沽权证更为突出的机会，这是主力打压正股的主要原因。

　　由此可见，中化国际是因含有权证，而印花税上调时，使权证奇货可居，从而形成错杀。预计中化国际（600500）有一个价值回归的过程。同时，主力出于运作权证的需要，拉升正股，以提升权证的实际价值。这就意味着，中化国际因权证被错杀将出现价值回归，因短期跌幅过大将展开反弹，同时因主力运作权证的需要而产生溢价，那么中化国际在这些因素的推动下，上涨是可以预期的。

　　中化国际（600500）是沪深300成份股，也是上证180成份股，是典型的蓝筹形象。然而在上周三起大盘回调过程中，该股的跌幅基本与市场重灾区题材股相近，甚至有过之而无不及。那么怎样认识中化国际的定价呢？公司是世界500强中国中化集团公司旗下唯一上市公司，未来存在注资预期强烈，公司持有1亿股交通银行和476万股新安股份股权，增值十分可观。

    中化国际公告07年1季度销售收入同比增长26％至40.74亿人民币，净利润同比增长49％至1.43亿人民币.出色的业绩主要来源于四大业务，即冶炼，塑料和杀虫剂，橡胶及化工物流.这四大业务中，冶炼业务在07年1季度扭亏为盈，经营利润达到2690万人民币.橡胶和化工业务经营利润分别同比增长47.8％和17.8％.塑料和杀虫剂业务利润同比增长104％，主要是因为内蒙古的新PVC项目将年产能提高24万公吨，同时杀虫剂代理网络的建立也提高了收入.大型券商中银国际认为中化国际07年和08年盈利将分别同比增长40％和26％，盈利将分别提高46％和34％。值得注意的是，因公司良好的基本面与发展前景，目前一批基金呈继续加仓的势头。

    技术上，上调印花税，对权证构成利好，主力借大盘回调打压该股以争夺权证，使得该股最大跌幅超过40％，超过同期大盘跌幅一倍以上。近期该股放量拉升后缩量两天调整，周五在10日缩理收出阴十字星，超跌反弹行情一触即发，建议重点关注。

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*ST得亨：与“锦龙股份”沾上亲

    银河证券

　　宣布将收购东莞证券40%股权的锦龙股份是今年最牛的股票，股价从去年底的4.05元涨到今周的36.19元，足足涨了8倍，要知道世上没无缘无故的爱，也没无缘无故的恨，锦龙股份能够拾到东莞证券这个金元宝，似乎有一只无形的手在掌控着，且又跟君豪集团的老板李忠强有关，并牵扯到锦龙股份（000712）、*ST博信（600083）和*ST得亨（600699）3家跟东莞相关的上市公司。君豪的资本运作相当成功，锦龙股份和*ST博信已经脱颖而出，但唯独*ST得亨官司缠身，重组毫无动静，不过6月7日东莞证券虎门营业部大举买入*ST得亨，似乎又是一个信号，君豪会出手相救吗？

　　东莞市靠近香港和深圳，李忠强与黄林辉一起创立君豪集团，在东莞开发房地产，早就大发特发。李忠强现担任东莞商会副会长、东莞商行董事等职务，而东莞商行是东莞证券实际控制人，东莞证券的年报显示，其对外担保中，最大笔的6500万元是担保东莞君通科技公司，3500万元是担保君豪集团，君通科技现为*ST得亨第二大股东，*ST得亨的多位高管都有在君豪集团任职的经历。在相关公开披露中，君豪集团的影子频频出现，其中*ST得亨04年12月16日披露与君豪集团合作开发东莞房地产项目，称君豪集团办公地点是“东莞市东城中路君豪商业中心27楼”，占盈丰公司50％股权（盈丰现已入主*ST博信）；到了去年10月16日，锦龙股份公布把东莞富麟、富鹏公司股权转让给东莞市君鑫房地产投资有限公司，而君鑫公司的办公地点居然也是“东莞市东城中路君豪商业中心27楼”。另外*ST博信也向君豪集团购买过厂房、土地资产，可见君豪集团确实神通广大。

　　今年氨纶价格暴涨，华峰氨纶、舒卡股份股价翻了几番，*ST得亨现氨纶产能达到2500吨，行业环境这么好，但*ST得亨却濒临退市边缘，真叫人捏一把汗，难道大股东要眼白白看着公司退市吗？君豪集团的实力和资本运作技巧是勿庸置疑的，锦龙股份和*ST博信的走势已说明一切，关健是君豪集团能否从辽源财政局手上取得控股权。当然还可能出现*ST白鸽模式，曾作为二股东的东莞东糖集团最终退出，*ST白鸽由地方ZF自己重组成中原环保，而东糖集团也同样是参股东莞证券，白鸽集团原总经理张宁远现转任盈丰公司总经理、*ST博信董事，哈哈。可见，*ST得亨如果能够重组，想象空间就非常大，事态如何发展，值得密切关注。

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江苏开元：巨资参股银行 年报高送股

    洪燕华   汇阳投资

    今日大盘由于受到宏观调控预期的影响，大幅低开，随后全天上下震荡波动。然而今天的盘面却比昨日更为热闹，两市涨停个股居然达到50个以上（含st）！两市甚至没有跌停的股票！可见市场内在的上涨动能还是比较强。细心研究盘面动向你会发现今日有一类股票开始集体启动：柳钢股份开盘就牢牢封住涨停，大唐发电涨停，沙隆达A涨停！……他们的共同特点就是年报高送转股份，在牛市行情的中间阶段，高送转的相关股票无疑也将受到市场资金的重点追捧！

    本栏秉着这一思路为大家分析一挡高送转的相关股票江苏开元(600981)，该股2006末期分配方案为每10股送股2.0股，转增7.0股，分红1.0元，同时公司司进行一系列股权投资，包括50万股宁沪高速、71万股江苏弘业、969万股江苏舜天、1160万股交通银行的股权，这些股权投资未来想象空间巨大。

    股权投资增值巨大
    公司进行一系列上市公司股权投资，包括50万股宁沪高速、71万股江苏弘业、969万股江苏舜天、1160万股交通银行的股权，这些股权投资会有巨大的回报。另外公司11月份发布公告：“拟以现金认购江苏银行1亿股，按溢价方式计算的出资额为1.20亿元。江苏银行将采取新设合并的方式成立，总股本拟为80亿股。原股东所持有的10家城市商业银行股份，经清产核资折股为对新公司的出资，共计43.11亿元，折合股份43.11亿股。拟新募股份36.89亿股，采用溢价方式募集，每股定价1.20元。”作为经济大省，江苏银行以80亿的股本登场，确实让人看到了他的规模和发展前景，公司此次投巨资参股，也将获得不错的收益，可见，公司目前已经逐步转变成为一只成色越来越足的金融股，股权增值十分明显。

    公司主营业务突出：
    公司06年房地产业务的收入为19558.18万元，毛利率达39.4%。“蔚蓝之都”项目已实现部分交付使用，镇江“京口花园”项目，目前已开工14栋多层住宅和会所的建设，于07年1月18日开盘预售；“江苏饭店”项目目前各项前期工作正在有序进行，预计2007年下半年正式动工，房地产项目将为公司带来丰厚收益。公司是江苏省最早从事进出口业务的专业外贸公司之一，先后分出的丝绸、服装等进出口公司都已成为江苏省外贸骨干企业。公司业务辐射100多个国家和地区，在国际纺织品贸易领域享有良好的声誉和较高的知名度。我国06年进出口总额实现5.2亿美元(海关统计数)，比上年增长23.77％，纺织品和服装出口作为公司出口的强项产品，在出口总额中所占比重始终保持在85%以上，公司出口逐渐呈现以纺织品和服装为主，多种商品并存的格局。
  
    强势突破 空间广阔

    二级市场上，该股今日放量涨停，成功突破前期高点，各种技术指标均显示其上攻动能充足，潜力将不容忽视。

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皇台酒业：卖得比“茅台”贵的酒

    李明灯   华泰证券
　　今年的酒业市场恍如进入战国时期，并购战狼烟四起，最近全球第一大烈酒集团帝亚吉欧收购水井坊16.64%的股份成为其第二大股东，法国轩尼诗收购剑南春（集团）旗下四川文君酒厂有限公司55%的股份，古井贡集团100%股权也被泰国首富苏旭明旗下的IBHL收购。国外洋酒企业看到了中国巨大的潜在市场，但外商要取得一线酒厂的控股权是很难的，一线酒厂日子滋润，没有合作的迫切性，所以外商只能打二线酒厂的主意，近期海南椰岛、皇台酒业、金种子酒等二线酒业股的走势相当硬朗，显示二线酒业股正得到市场的关注。其中皇台酒业（000995）是中国名酒的后起之秀，定位于高端市场的金皇台浓香型白酒，全国人大副委员长王光英提词：“南有茅台，北有皇台”，奠定了皇台国宴酒的地位，金皇台酒现正打造“中国第一商界用酒”，一瓶金皇台陈酿售价达1098元，茅台也不过才卖7、800元，金皇台的38度和52度的定价策略是针对剑南春，金皇台精品和极品就是针对茅台、水井坊和五粮液，一进入市场就比“茅五剑水”都值钱。皇台酒业的酒质一流，但知者不多，关键是找到一个有实力的战略伙伴进行合作推广，为此皇台酒业在06年年报中表示，公司2007年度的工作重点之一是“积极寻求战略合作发展伙伴”。皇台酒业公开抛出绣球，各路中外酒业大亨势必跃跃欲试，展开浑身解数欲抱得美人归，而皇台酒业的控股股东已换成北京公司，更方便今后的资本运作。

　　皇台酒业是西北地区最大的白酒、葡萄酒制造企业之一，金皇台浓香型白酒具有入口香绵、平和柔顺、甘润挺爽、芳香浓郁、回味悠长等特色，被比作“西北茅台”，专家评价其酒质可与茅台、水井坊等名酒媲美。甘肃武威地理位置和气候都与法国的葡萄酒胜地相似，是我国第一流的葡萄优良产地，皇台酒业建立了2万亩酿酒葡萄基地，并引进了意大利葡萄酒酿造生产线，上马年产1万吨葡萄酒项目，全力打造皇台干红、凉州干红品牌高档葡萄酒，已获得巴拿马国际金奖、巴黎金奖、布鲁塞尔金奖等多个国际奖项，并为张裕提供葡萄原汁。皇台酒业拥有如此多的优势，一旦找到有实力的战略伙伴进行合作，其发展潜力不容小视。皇台酒业在06年年报中表示今年工作重点之一是积极寻求战略合作发展伙伴，各路中外酒业大亨正虎视眈眈，从盘口观察，皇台酒业、海南椰岛、金种子酒这类二线酒业股近日出现异动，后市值得密切关注。

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红星发展：依靠锶矿 坐收渔利

    齐鲁证券

   大盘在剧烈振荡，但仍然不影响到有色金属板块的整体表现，从前期江西铜业、铜都铜业的连续逆市上涨到今天以贵研铂业、吉恩镍业、关铝股份、新疆众和、罗平锌电等有色金属股不但回补了前期跳水的下跌，并且还创下了历史新高，对于他们的强势，我们认为这是由于中报的临近和有色金属业绩的良好，目前整个国际市场的部分有色金属已经创下了历史的新高，石油价格的持续上涨，更是将有色金属推向高位，所以主力资金出击有色金属完全是有道理的，根据这样的思路，我们也发现了一只被市场忽略的、股价仅12元的有色金属股红星发展(600367)两市唯一没涨的有色金属，一旦被市场发现，极容易引爆股价大幅度飙升。

    依靠锶矿 坐收渔利

　　我国锶矿石资源占世界总储量的66％，但由于国内已开发矿山多已进入尾期，除了红星发展的黄石矿和金瑞矿业的大风山矿，5年内锶矿资源都告枯竭。红星发展的锶矿石要从重庆铜梁、大足的集团关联矿山采购，自身参股矿山的比例仅约20％，但这反而是一个潜在的特级利好，集团未来将可效法驰宏锌锗等矿业股，通过增发把矿山资产注入，红星集团近年在贵州、四川、陕西等资源省份大肆收购矿山，拥有庞大的优质矿山资源。红星发展目前碳酸锶年产量达15万吨，占全球产量的4成，原“世界锶王”比利时Solvay集团因锶矿石（天青石SrSO4）资源枯歇，年产量降到只有5万吨，红星发展成为当之无愧的“世界锶王”。

　　Solvay集团、三星等海外企业从我国收购普通级97％含量碳酸锶，提纯为99.5％含量电子级碳酸锶后再以10倍以上的价格卖给我国的等离子、液晶显示屏生产企业。面对这样的情况，红星发展奋发图强，为自主知识争了一口气。姜志光董事长在股改路演时表示，目前国内的PDP、LCD显示屏都是使用公司的产品，市场占有量都在80％以上，一举扭转市场的颓势。目前，全球液晶显示器面板市场规模已达数千亿。而红星发展依靠其垄断的锶资源，在这个庞大的市场中坐收渔利。

　　为电池巨头提供动力源

　　公司新产品电解锰产量将达13万吨以上，公司有望成为国内第二大电解锰生产企业。公司投资的贵州红星发展大龙锰业公司拥有储量近400万吨的锰矿资源。该公司产品顺利进入南孚、双鹿、日本松下等知名电池企业，在高档无汞碱性电池原料市场的占有率已居全国第二。05年公司自筹资金进行了电解二氧化锰二期扩建工程，并于05年10月建成投产，使得公司电解二氧化锰产品生产能力达到3万吨/年，目前该产品产销率达95％以上，锰盐对公司利润的贡献已经由2004年的10％提高到20％左右。该扩建项目投资8000万元，预计每年可实现利润总额1700万元左右。

    技术上看，该股在股改后有一波短暂的拉升行情，股价从4元上涨到17附近，成交量明显放大。主力资金介入迹象明显，在见到17元的高点后，该股逐波下行，并再度回到启涨点附近，成交量明显萎缩，浮动筹码大幅减少，多条均线也已经调整到位，在整个有色金属全线上涨的大背景下，该股有望展开一波强势的拉升。

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津劝业：区域经济龙头 后市有强烈上攻欲望

     杭州新希望

    由于本周市场在政策不明朗资金运作趋向谨慎，其中区域经济板块多次在重大的政策利好的刺激下，上攻行情引而不发，预计最迟待政策面明朗之后，该板块将产生一轮具有持续性的集中爆发行情，个股可关注（600821）津劝业，牛市继续延续的环境下，该股股价处于半年线之下是为诱空，表明恢复性上涨即将展开，可密切关注。

    地域经济+参股金融 双重驱动

    公司占据着天津市最大的商业中心地带，已初步形成百货商场、商贸物业中心、大型超市、便利店等多业态商业格局，区域性商业龙头地位相当突出，以滨海新区建设北方经济中心为契机，天津经济社会发展正在进入一个新的上升期，天津企业发展面临重大机遇期。而值得关注的是，公司参股天津渤海证券公司，使之具备了金融题材，在牛市行情中受益巨大，公司一季度业绩已出现翻二番的增长，预计二季度将继续维持该增长，投资价值突出。这以上两重股价内生上涨动力的驱动下，该股将倍受大资金注意。

    百年老号 奥运商机隐现

    奥运会的举办将在民族文化上获得重要的彰显机会，一大批民族品牌消费品将更受海外投资人的认可与关注，品牌的价值也将获得二级市场上的暴炒无疑。公司作为具有80年商业经营史的中华老字号企业，在加速企业转型的同时正在形成一种安全的商业扩张模式，即用原有竞争优势在适当时机开设专业店以及主题百货店，最新定位为“都市综合特色百货店”，在专业店上，劝业场将利用在黄金珠宝店上的优势，继续打造“劝业首饰”这一品牌，在天津市各区县都在进行可能的新店选址，保证安全扩张。据了解，津劝业不仅是天津市知名的大型商业企业，而且也是与国际连锁业巨头“家乐福”合作最紧密的国内企业，2003年与荷兰家乐福合资组建“天津劝业家乐福超市有限公司”，家乐福在天津的5家卖场中津劝业享有3家的权益。作为区域性商业龙头前景被长期看好。

    技术诱空迹象 爆发在即

    二级市场上，该股作为滨海题材股与参股券商股在市场上短期具备突然爆发的潜质，作为前期主力蓄意主拉升而受530行情干扰的个股，本轮反弹行情中暴露了主力以消耗跟风盘耐心以达到洗盘目的的意图，该格局之下可基本确定该股短期下跌空间已被有效的封杀，不再给踏空者低价介入机会，牛市继续延续的环境下股价处于半年线之下是为诱空，表明恢复性上涨即将展开。

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九龙电力：具有环保概念的重庆股 关注

    孙达   信泰证券

    在近期市场处于震荡选择方向之时，我们发现仍有不少个股在默默的创出新高。如重庆路桥、重庆港九、菲达环保等个股，这些个股之所以在当前行情能够爆发，不是具有重庆概念，就是符合国务院下发的《关于印发节能减排综合性工作方案的通知》的要求，因此在当前市场的操作策略应该从这两个方面出发。本栏认为九龙电力（600292）该股做为拥有环保概念的重庆股，属于目前市场绝对的市场焦点。该股近期整理极为充分，成交较为温和，在重庆路桥再次涨停的带动下，该股具有较大的短线机会，可适当关注。

    预期重庆市第四特区设立 “能源投资集团”带来巨大想象空间！

　　据《中国房地产报》报道，2007年庆市在庆祝设立直辖市的10周年的同时，也在努力申请成为包括综合配套改革试验区在内的经济特区。设立直辖市的十年，使重庆成为中国西部最重要的城市，重庆市希望借助经济特区的设立，进一步确立和巩固西部经济中心的地位。近期《中国证券报》报道了一篇名为“西南证券等重庆6家国企集团欲今年完成整体上市”的文章，其中提到，“日前在重庆市国资工作会议上了解到，重庆市6家国有企业集团力争在2007年整体上市或完成股票上市审批工作。据了解，重庆市国有资产监督管理委员会将推动重庆商业银行、渝国投、重庆机电集团、水务集团、能源投资集团、西南证券等国有集团整体上市。据资料显示，重庆能源投资集团是九龙电力的第二大股东，该集团目前是重庆第二大集团，以电力、煤炭、燃气等核心产业为主营业务，有望在重庆6家国有企业集团力争在2007年整体上市中得到重点的关注！因此，可以想象的是，在目前上市公司频频出现向大股东定向增发而实现集团整体上市的大环境下，特别是重庆市希望借助经济特区的设立的背景下，作为九龙电力（600292）来说，存在着的想象空间！一旦设立经济特区消息公布，无疑引来资金的疯狂追捧！

    环保概念股 市场热点

　　由于国家规定，新建火电厂必须采取烟气脱硫环保措施，预计每年可以形成70亿元左右的巨大市场需求。有专家预计，未来三年内，我国将有2.4亿千瓦的脱硫设施需求，脱硫市场的规模将高达600亿。九龙电力上市募集资金主要就是投向电力环保业务，其控股的子公司中电投远达环保有限公司是中国西部地区首屈一指的专业脱硫工程公司，成为国内火电烟气脱硫领域的行业龙头，该公司在2005年就频接大单，签订烟气脱硫合同金额高达15.96亿元，完成利润总额3342万元，占其利润总额的51％。电力环保业务已成为其新的利润增长点。而该公司在今年7月，8月，10月份，还分别与四川嘉陵电力、江西南昌发电厂和上海外高桥第三发电有限公司分别签定了8554万元、5978万元和5035万元的烟气脱硫工程合同，合用累计金额高达2亿。根据国家发改委公布最新脱硫公司已签订合同的脱硫工程容量来看，重庆远达环保目前的脱硫工程高达15720MW，位居全国第五，远超过龙净环保的7290MW和菲达环保的2065MW，火电脱硫业务正成为公司重要的利润增长点。因此该公司今后将有望分享600亿的烟气脱硫环保工程！

    持有西南证券3.07％股权，券商借壳受益

　　券商概念股成为近期火热异常，事实上，大牛股参股东北证券的亚泰集团更是雄霸牛市，而前期《证券时报》报道，继广发证券成功借壳吉林敖东、国金证券宣布通过Ｓ成建投分步上市之后，西南证券成为第三例正式表示有意借壳上市的券商。2007年05月21日21世纪经济报刘翼报道，西南证券借壳收官，ST长运可能5月复牌。西南证券无疑是券业黑马，去年底完成注资重组，又迎来即将实现借壳上市的好消息。记者从重庆也得到相同消息，”西南证券借壳正在证监会验收阶段，正式批准通过后就可实施。西南证券有限责任公司是于1999年12月经中国证监会批准开业的全国性大型综合类证券公司，目前在全国设有35家证券营业部及证券服务部，并在北京、上海、重庆、深圳、兰州、长沙等地设有投资银行办事处。今年10月中旬，中国证监会下发了《关于同意西南证券有限责任公司增资扩股的批复》。根据重组方案，建银投资将注资11.9亿元控股西南证券51％的股份，另外提供8.1亿元的流动性借款。在重庆市ZF的努力争取下，西南证券成为少数几家获得建银注资的券商之一。我们认为，一批受益西南证券借壳上市的品种有望走出短中线爆发性行情.九龙电力（600292），据资料显示，九龙电力1999年以5000万元投资西南证券有限责任公司3.07％股权，因此，在西南证券借壳ST长运上市背景下，无疑想象空间巨大，极有可能成为大资金下一个重点攻击的券商借壳受益龙头，相信爆发就在眼前！

    二级市场来看，该股做为拥有环保概念的重庆股，属于目前市场绝对的市场焦点。该股近期整理极为充分，成交较为温和，在重庆路桥再次涨停的带动下，该股具有较大的短线机会，可适当关注。

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华帝股份：奥运经济打造“中国的三星”

   叶会飞   新升资讯

    随着北京2008年奥运会即将进入倒计时，相关媒体报道对北京奥运的工作予以详细报道，同时不可避免地会提及奥运会对我国经济的长远意义，尤其是关于韩国奥运会前后的经济增长的相关报道将进一步激发多头资金对奥运板块的青睐程度，如此就会提醒当前A股市场的主流资金：奥运板块的炒作时机日益成熟！其中，正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商的华帝股份（002035）有望厚积薄发，值得期待！

    公司最具震撼性的题材在于其将极大地分享奥运经济的巨大商机！2006年4月28日，北京2008年奥运会组委会宣布，华帝股份（002035）正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商。这是奥运百年历史上第一次设立燃气具供应商类别，是北京2008年奥运会第3家签约的独家供应商。因此对于每一个国内企业来说，参与筹办奥运会既是一种挑战，又是一种难得的机遇。一方面，华帝股份将通过赞助2008年奥运会，为弘扬奥林匹克理想，推广北京奥运会“绿色奥运、科技奥运、人文奥运”理念做出更大贡献；另一方面，2008年奥运会将为华帝股份提供一个独一无二的发展平台，帮助其进一步增强企业实力、推广自身品牌。北京2008奥运会是中国经济腾飞的机遇，也是中国企业走向世界的机遇。奥运史上也有不少企业凭借奥运商机而一举成名。从1994年才开始赞助奥运会的三星公司可谓是“初生牛犊”。当时陷入重重危机的三星，急需一根救命稻草，而此时，奥运会出现了。作为一个年轻公司，通过赞助奥运等国际顶级体育赛事，找到了与同行业老牌企业竞争并充分展示三星技术的巨大舞台，成为了借奥运实现快速腾飞的成功典范。华帝股份（002035），作为北京2008年奥运会燃气具独家供应商，正借助奥运大舞台，走向世界。作为一家本土企业，公司如借助合理的奥运营销必将获得公司品牌和价值的双丰收。而这种公司正是机构投资者极力寻找的具有长期投资价值的公司，公司会否成为“属于中国的三星”，无疑值得期待！

    此外，公司被相中成为奥运会燃气具独家供应商并非偶然！公司作为国内最大的燃气灶具专业生产企业，其行业龙头地位不可撼动。目前拥有年产200万台燃气灶具的生产能力，产品年销量超过230万台，销售收入超过6亿元，灶具产品销量连续九年位居行业第一。中国商业信息中心前期公布的厨卫产品销量排行榜揭晓中，华帝灶具连续十年销量冠军，灶具、烟机、消毒柜等整体厨卫产品总销量第一，并成为唯一一家入围“中国100最具价值驰名商标”的厨卫企业，其商标价值被评估高达20亿元人民币，除了国内几个大家电品牌入围外，厨卫领导品牌华帝成为唯一的厨卫上榜企业。而世界名牌协会对华帝品牌价值的认定更达38.8亿元。公司率先通过“1＋2助学工程”，以一家专卖店资助两名失学儿童的独特助学形式，将渠道建设与公益事业相结合，开创了中国厨卫领域营销模式的先河。至此，华帝厨卫“公益品牌”的形象开始扎根市场！

    中体产业和北京城建等奥运个股已经连续强势上攻，作为正统奥运血统的华帝股份（002035）有望后发制人！周五，该股股价上穿五日均线，成交量骤然放大，主力拉高建仓迹象明显，后期有望继续震荡上扬，可重点关注！

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大恒科技：科技奥运龙头 涨停突击爆发

     新升资讯

    6月13日，全球著名投资集团摩根斯坦利在上海称，中国的互联网行业和数字电视行业增长迅猛，预计将在未来两年进入最佳投资期。

    在第13届上海电视节“中国国际新媒体产业论坛”上，摩根斯坦利亚太区执行董事季卫东指出，目前在中国，数字电视和互联网业增长远超过其他行业。摩根斯坦利最新分析报告显示，在中国媒介消费市场，数字电视业2006年的收入达18亿元人民币，而增长则高达95％。同时，这一分析报告还指出，中国的互联网行业和数字电视行业发展前景光明，其利润率“大大高于全球同类公司”。 “预计，中国的互联网行业和数字电视行业，都将在未来两年进入最佳投资期。”
           
    实实在在的数字电视领域龙头

    公司通过收购电视台数字电视网络播出系统领军企业--北京中科大洋公司股权，成为中科大洋的实际控制人。中科大洋主要从事电视数字网络编辑等业务，并曾经中标中央电视台、国家广电总局、新华社及台湾年代电视台等项目。中科大洋同时被国家发改委等相关部门下发的文件列为国家规划布局内重点软件企业，享受10％的所得税优惠。比起许多雾里看花的网科股来说，有国家这个认定，充分证明了中科大洋的科技含量！

    中科大洋的电视数字网络编辑及播放系统的毛利率达34%以上，是目前大恒科技的主要利润来源之一。最近几年中科大洋的利润每年保持了20-30%的增长。
                  
    垄断国内市场 分享50亿大蛋糕

    随着国内广电系统逐步向数字化、高清化的方向发展,各省市广播电视台的图像处理系统及数据采集处理系统也迫切需要进行相应的换代升级,估计未来3年内,该市场的规模总计将达到50亿元。中科大洋科作为国内唯一的两家拥有以上系统全套核心技术的生产厂家之一,占据了50%以上的国内市场份额。
                 
    多个项目喜中标 中科大洋竞妖娆

    3月的春风吹绿了北京，多个项目中标的喜讯让大洋人更能感受到春的温暖气息。在北京台新台技术系统网络、北广传媒·奥运大屏幕播出及监控系统、天津泰达内容管理平台、常熟广电局非编制作网、新疆阿克苏地区电视台硬盘播出系统等项目投标中，中科大洋凭借雄厚的技术实力和细致、全面的服务赢得了用户的青睐！
                    
    未被市场挖掘的奥运概念龙头

    在中科大洋的公司网站上，有如此的新闻报道《传承字幕经典中科大洋再筑奥运梦想》，使大恒科技成为一只奥运概念股，文中描绘：

    为了积极筹备2008年北京奥运会的宣传报道工作，近年来，全国各级电视台纷纷开始对现有设备进行升级改造。上海SMG集团和广东电视台在06年底请入了十多台大洋高清字幕机……大洋最新的D3-CG HD图文动画制作播出系统分别落户上海SMG集团和广东电视台，并将配备于转播体育比赛的高清转播车上，肩负起奥运会等重大赛事的转播重任；到目前为止，大洋已经占领了大部分的用于高清转播车的字幕机市场”。
      
    二级市场上，该股作为科技奥运的代表，近期走势却明显落后其他奥运概念股，但随着6月23日的奥运长跑活动的来临，奥运概念股有望在下周集体爆发，所以投资者在下周可重点关注这支科技奥运的代表。

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曙光股份：小盘绩优 蓄势待发

    周国飞   浙江利捷

　　周五大盘探底回升，虽然成交量相对萎缩，但盘中个股强势不减，银行股整体走强，绩优品种表现强烈的攻击形态。由于近期处于央行加息周期之内，潜在的政策利空将对市场构成不小压力。相对于题材股，绩优股在目前的行情中显然具备很的强的抗跌品质。一旦消息面逐渐明显，绩优股的价值型上涨预期将较为强烈。建议关注曙光股份（600303），一季报每股收益达到0.1277元，目前流通盘相对较小，绩优成长性突出，后市有望向上展开中线强势行情。

　　一、客车龙头 行业优势突出

　　公司是国内知名的汽车及零部件集团、是“国家汽车整车出口基地企业”、国家级技术中心，辽宁省第二大汽车企业集团。自1997年以来，连续10年轻型汽车车桥产销量居行业首位。公司目前拥有两大品牌：“曙光车桥及汽车零部件”和“黄海汽车”。04年、05年黄海客车在全国大型客车产销量排名第二，在大型公交客车产销量排名第一。公司SUV车和皮卡车产品在全国经济型SUV生产企业产销量排名中由04年的第五名上升导5年的第四名。公司的轻型车桥产品自1997年连续10年产销量居全国行业首位。“曙光车桥”被中国汽车工程学会、中国名牌商品协会、中国调查统计事务所定为中国车桥行业“第一品牌”。

　　二、受益奥运 业绩较为优良

　　2005年北京公交集团采购公交车辆4000余辆，采购资金达30多亿元，这是建国以来北京公交集团的最大订单，也是我国城市公交的最大订单。其中黄海客车公司最终以956辆“奥运客车”和100辆客车底盘的成绩独占鳌头，另外，在公司公布的定向增发预案中，拟投入2.3亿发展快速公交系统客车。由于黄海客车技术中心是国家定点、国内客车及客车底盘的主要科研基地之一，国家认定的两个客车产品鉴定检测单位之一。公司车桥技术中心开发了具有国内领先水平并且填补国内空白的SG1020扭杆式独立悬架前桥和冲压焊接整体式后驱动桥；承担国家发改委组织的中国汽车零部件发展战略研究和中国自主品牌发展研究项目。技术上的领先将保证公司成长性相对突出，一季报该股每股收益达到0.1277元，业绩相对较为优良。

　　三、出口国外 谋求全球发展

　　02年9月就与美国伊顿公司签署了“锁式差速器壳长期供货协议”，此后一直作为伊顿的系统集成供应商。并于06年、07年蝉联两次获得美国“伊顿首席供应商奖”。伊顿公司是全球领先的工业产品制造商，也是世界五百强企业之一。另外，近年来公司还与国际最大轿车美国车桥公司(AAM)保持长期供应关系，向其提供拨叉总成。公司携手世界巨头，标志着以曙光为首的中国汽车零部件产业已全面融入了国际跨国企业的供应链体系。这不仅给公司未来的业绩打下坚实的基础，还对我国的汽车产业发展具有一定的影响力。在产品迅速向国外扩张的情况下，除了开展国际方面经营合作之外，也可能出现与国际资本战略组合，公司的全球策略有利业绩的持续向好。

　　四、机构抢筹 有望蓄势反弹

　　公司良好的基本面吸引了众多主流机构的哄抢，一季报显示，基金、QFII、保资等均是新进建仓，显示出该股的投资价值正在越来越受到强势机构的关注。而在五月底股指大跌的行情中，该股却是跌幅相对有限，并明显出现了资金逢低回补筹码的迹象。伴随着近期大盘的持续反弹，该股也是稳步收高，盘中主动性买盘有所增强，不排除主力机构借势拉升的可能。由于考虑到目前央行可能加息，市场形势并不是非常明朗，建议投资者对该股可逢低适当关注，中线看涨预期强烈。

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风华高科：参股期货 业绩爆增

    银河证券

    周五大盘成功补缺完全在市场的预料之中，而成交量的急速萎缩却说明了进一步做空动力不足，估计短期内大盘有望站稳均线上方，并继续展开反弹。

    盘中参股金融板块经过一段时间的沉寂后再度卷土重来，皖维高新、江苏开元、陕国投A等金融概念股纷纷强势冲击涨停，相信其强大的市场号召力以及赚钱效应将令市场重新掀起一股金融风暴。

    风华高科（000636）就是一只被市场忽略的参股金融概念股，而且其业绩有望爆增100%以上，后市值得密切关注。公司是民安期货第一大股东，民安期货是经中国证监会批准的大型期货经纪公司，随着上半年股指期货的即将推出，期货公司将迎来历史性的发展机遇，而风华高科的期货股权投资收益也将迎来爆炸式的增长，配合公司2006年自身业绩的大幅增长，其中短期投资价值无疑将对主力资金产生强大的吸引力。近期随着美尔雅、中大股份等期货概念股的连封涨停，风华高科凭借其股指期货题材也即将引爆。

    另外值得注意的是，公司是我国最大的新型元器件、电子元器件及电子基础材料的科研、生产基地，是全球八大片式元器件制造商之一。主要产品积层陶瓷电容产量在国内企业中排名第一。06年公司各项主营产品产销量合计突破800亿只，公司06年实现主营业务收入超过18亿元，均创历史新高。2006年公司实现利润总额为5,158.17万元，同比增长197.21%，实现净利润为4,233.43万元，同比增长246.03%。3位数的高增长率充分彰显了公司良好的前景。07年4月8日公司又发布公告称受益于元器件行业复苏，公司主导产品产销量增长，加上公司短期股票投资收益增长，预计07年上半年业绩同比增长100%以上。

    二级市场上，该股经过短暂反弹后，目前在低位横盘已久，从成交量的日渐萎缩来看，获利筹码得到充分清洗，后市有望继续展开反弹，可重点关注。

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中国平安：向上突破 拓展空间

    朱慧玲   博星投资

    公司是以保险业务为核心，以统一的品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性金融服务集团。经过在国内保险市场近二十年的运作和品牌建设，中国平安已经成为中国保险行业最知名的品牌之一。该股上市后便得到主力资金的大肆青睐，股价一路放量走高，今年一季度基金投资组合显示，基金合计持有9295.84万股流通股。公司业绩优良，且行业具有良好的成长性，短线已收复中短期均线失地，并有挑战前期高点的潜质。同时在中报披露即将来临之际，该股有望借机酝酿业绩浪，实现向上突破并继续向上拓展空间。

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广汇股份：参股银行 LNG行业巨头

    许斌   国泰君安

    看看最近大盘走势。自5.30调整以来市场经历了13个交易日，大盘走出了V字形反转形态。以大盘蓝筹股为首的权重股打响了冲锋的第一枪，随后几个交易日，超跌股、ST股都或多或少展开一波反弹，指数也运行了5.30跳空缺口附近。但是，行情越是进展到后来越是艰难，特别是最近两个交易日，大盘呈现缩量整理格局，后市方向也更加难以琢磨。但是，市场清淡并不意味市场缺乏热点，我们留意到，最近两个交易日，在所有前期热点都偃旗息鼓的时候，参股银行板块却舞动的更加欢快，如南京高科（600064）、杉杉股份（600884）、雅戈尔（600177）、宁波韵升（600366）等。后市我们可以发掘尚未启动的同类板块，如广汇股份（600256），乌鲁木齐商业银行大股东，LNG行业巨头，值得我们留意。

    “类银行”潜力品种

    翻开公司最近一期年报，在长期股权投资一栏清晰记载着：公司投资8000万元参股乌鲁木齐商业银行9.759%的股权。可别小看这远在边陲的乌鲁木齐市，它的发展态势可不容小觑。目前该银行发展势头十分迅猛，盈利能力大幅提高，其资本利润率全国排名第二，正受到了中外财团的热切关注。回顾美国花旗溢价6倍收购广发银行股权，法国巴黎银行高价购买南京商业银行股权的案例，该笔投资为公司带来了升值潜力。而且，在股份制商业银行陆续上市之后，城市商业银行上市的步伐正在加快，或许不久第一个上市的城商行就将浮出水面。不管哪家商业银行率先上市，都将刺激同板块个股走强，那么我们何不提前提前撒网布局城商行板块呢。

    LNG行业巨头

    广汇股份依托地方ZF的强力支持，获得了吐哈油田15年的供气协议，目前已成为国内最大的LNG供应商，具备气源和运输两大优势。目前，公司LNG二期项目将开始建设，项目建设期1年零8个月，未来形成日处理300万立方米天然气液化生产能力，两期合计广汇的天然气液化处理能力将达到450万气立方米/日，随着产量的扩张公司经营局面将彻底打开。另外，国务院总理温家宝2007年4月27日在全国节能减排工作电视电话会议上说，中国将适时推进天然气、水、热力等资源性产品价格改革方案。我们判断天然气价格将步入上升通道，在资源价格上涨的背景之下，公司立足能源产业的战略将促进公司价值的长期稳定增长。

    定向增发拓展煤化工

    新疆由于其特有的地理环境，煤炭储量相当丰富，公司直接利用新疆廉价的煤炭资源发展现代煤化工产业。公司与广汇集团共同投资建设年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚项目，同时该项目副产5.5亿方天然气，为公司LNG项目提供了低成本的原料来源，形成了综合利用的完整产业链条。该项目资金来源为即将进行的定向增发，根据公司公告，拟非公开发行股票的数量不超过3亿股A股，募集资金总额不超过25亿元人民币。在资金问题解决后，依托公司先天资源优势，公司发展煤化工将是如鱼得水，前景相当明朗。

    综合公司扎实基本面，我们认为公司符合价值投资理念，并且近期该股温和放量，投资者逢低可适当关注

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贵研铂业：基金重仓的有色龙头 钱途光明

     五矿证券

    周五大盘继续震荡整理，个股出现较为明显的分化迹像，在个股普遍调整的同时一些绩优高价股的表现极为出色，如沪东重机、天威保变、吉恩镍业等品种在周五均有不错的涨幅，较好的维系了市场的人气。从整体上来看，这些基金重仓的高价股在前期大盘爆跌时就体现出了良好的抗跌性，投资价值相当的明显。

    独立于大盘的强势股
    从盘面上来看，沪东重机已经创下137。52元的历史新高，与此同时大盘却还在4100点附近反复震荡，距离前期4335。96点的历史最高仍有一大截距离。再来看一下先期大盘大跌时该股股与大盘的对比，我们以5月30号到6月5号为一个周期做个统计。可以看到，在这中间的5个交易日里大盘从4334点跌到过最低的3404点，五个交易日的最大跌幅快达到22%左右，跌幅凌历。与此同时，同期的沪东重机在五个交易日的跌幅仅区区2%左右。同时可以看到，在5月30号大盘大跌6。50%的背景下沪东重机不仅没有下跌反而是上涨了0。58%。大跌下跌它抗跌，大盘仍在反弹的过程中它却已经创下新高，此类品种的走势可以说已经完全脱离了大势。何以出现如此强势的情形呢？原因只有一个，那就绩优，此类个股出色的业绩和良好的成长性使得众多的机构资金扎堆入驻，从而直接推动了股价的高企，并使其具备了抗跌的能力以及逆势走强的实力。可以看到，沪东重机在2006年全年业绩较05年大幅增长的基础上于2007年一季再次实现了70。98%的增长，同时公司也预计07年中期业绩也将大幅的增长，如此出色的业绩增长能力自然可以吸引到众多的机构资金对其持续的关照。从目前可看到的数据显示沪东重机前十大流通股东全为机构，其中八席由基金所占，另两席分别为保险资金与QFII。我们认为，此类个股良好的业绩吸引了大量的机构资金，从而不断推高其股价并使其具备独立于大盘的强势。因此在接下来的行情中投资者不妨多去关注一些基金重仓的高价绩优股。我们注意到，在周五的盘面就还有这么一只基金重仓的高价绩优股也呈现出了强者恒强的姿态，那就是600459的贵研铂业，该股一季度的业绩增长达到750。73%，十大流通股东中有四家基金与一家券商，其中基金的持股量达到607。16。占到流通A股的13。31%，同时是基金重仓的高价绩优股，该股周五也出现在了涨停板的位置上，强势极为明显，值得关注。

    600459贵研铂业 有色龙头 成长力突出。
    刚刚我们就已经提到在一季度贵研铂业的业绩得到了大幅的提升，其实我们认为公司的业绩增长能力还不仅于此，考虑到国际金属价格的不断走高，我们认为贵研铂业仍有较大的成长空间。可以看到，镍价今年以来持续上涨，LME期镍06年收盘价33325美元/吨，截至07年6月14日收盘价高达41650美元/吨，且07年的最高价曾达到过51800美元/吨。涨幅惊人，但要指出的是，今年1-3月我国镍产量30160吨，同比增长25.9%。而国内需求也继续保持旺盛增长，1-3月我国进口精镍29559吨，同比增46.7%。国内镍依然呈现供不应求的情形，而且目前全球的镍库存已下降到历史低位，07年仍然存在的供应缺口将使镍价继续维持高位，甚至进一步走高，因此估计镍价走势在后期仍然较为乐观。而贵研铂业旗下的元江镍业镍精炼厂已经形成1000吨电解镍生产能力。我们认为镍产品良好的市场需求状况，仍将继续刺激贵研铂业业绩的大幅提升，中长期投资价值明显。

    二级市场上，贵研铂业已经展开新高行情，随着成交量的稳步放大以及均线系统不断的向上扩散，该股仍然具有较大的上涨空间，可关注。

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民生银行：巨资参股海通金融大蓝筹 新基金配置目标

    陈子亚   中投证券

    今天大盘将周三留下的跳空缺口全部回补后出现震荡整理格局，浦发银行、兴业银行等在盘中接近涨停，指标股走稳稳定市场重心，今天基金重仓蓝筹板块继续涨幅居前，说明机构投资者对于中线行情仍相对看好，蓝筹板块仍将会成为下一阶段市场关注的重点。本栏昨天挖掘的大蓝筹大秦铁路成为今天盘中的亮点,因此,在大盘震荡、参股券商、参股金融板块有望走强，特别是持有上市银行与上市、拟上市券商股权的个股,受到主流资金的全面攻击的背景下,巨资参股拟上市券商股权的大蓝筹必然是我们关注的重点,如民生银行（600016）作为金融板块当之无愧的龙头，具有巨资参股海通证券5.49亿股、定向增发、业绩增长等诸多实质性的重大题材，目前价位投资价值被严重低估，在海通证券借壳成功的背景下，作为巨资参股海通证券的金融龙头，无疑具有极大的想象空间，该股今天资金大量介入迹象明显，未来填权潜力巨大，建议重点关注。

    事实上，从今天的市场热点看出，参股券商、参股金融板块有望再度走强迹极为明显象，特别是持有上市银行与上市、拟上市券商股权的个股,受到主流资金的全面攻击，而在2006年以来风起云涌的证券公司借壳潮终于实现了零的突破。海通证券借壳上市方案于近日获得中国证监会正式批准，从而成为中国证券市场首个正式获批的券商借壳案例。而民生银行（600016）公司持有海通证券（创新试点类券商）5.49亿股，未来将充分享受海通证券借壳带来的收益，同时作为业绩增长的金融龙头，对大资金完全具有战略的意义。英国《银行家》杂志每年根据世界各国和地区商业银行上一年度的等多项经营指标，评选出当年全球前1000家大银行。《银行家》公布的2006年世界1000强银行排行榜中，中国民生银行排行第247名，比去年287名的成绩有较大幅提升；在《21世纪经济报道》举办的“亚洲银行竞争力排名”中，荣获“最佳贸易融资创新奖”，成为“亚洲商业银行成长性十佳”之一。同时作为完成了A股市场募集资金最大一次私募的民生银行，在两年内将不再需要为资本充足率而担心；同时，公司以7.63元/股向7家投资人股东非公开发行23.8亿股A股，用于补充核心资本。在定向增发后，公司将迈入高速扩张和成长阶段，未来业绩有望维持稳定增长。

　　随着股指期货的对冲功能逐渐被市场所认识，以及主流机构投资者参与股指期货力度的进一步加大，大规模资金将积极介入到标的股票之中。目前沪深300中权重排名前五的分别是：招商银行、中信证券、民生银行、万科A、宝钢股份。从性价比的角度来说，权重排名第三的民生银行，无疑是沪深300中最具投资价值的个股。在股指期货呼之欲出的背景下，作为有望成为国内第六家期货结算银行以及股指期货的战略性筹码公司；二级市场来看，具有估值优势的大盘蓝筹品种成为市场主力追逐的目标。公司在完成定向增发后有望进入高速扩张和成长阶段，海通证券上市将使公司股权投资巨额增值。该股近期强势横盘整理后出现突破，后市一旦受到大资金的攻击，必将迎来填权效应，投资者可重点关注。

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ST金杯：行业整合 引爆飙升

    渤海投资

    进入6月中旬之后，中报业绩预增概念逐渐焕发新的生机与活力，我们惊喜地发现，沪东重机等个股在整体上市之后新注入的资产初露锋芒，业绩正在发生惊人的蜕变，在预增概念股中平添了一道亮丽的风景线。我们相信，集团整体上市概念有望在中报期间大放异彩，必将延续前期的领涨行情！汽车板块整体上市已经全面展开，潍柴动力、海马股份等在集团整体上市之后已完成华丽转身，业绩暴增之后联手挺进中高价股行列，ST金杯--华晨集团被列为全省汽车产业的主导性企业，ST金杯更是ZF全力呵护的明星企业，去年凭借15.8万辆出口德国大单而业绩暴增，今年将以完成金杯轻卡整车销售6.5万辆为核心，以主营业务实现盈利为目标，加快整车产品开发、深入拓展国际市场为重点任务，高速发展值得期待。

    亮点一、老工业基地建设进入振兴新阶段

    今年一季度，辽宁省经济增长速度达到13年来同期的最好水平，老工业基地进入了全面振兴的新阶段，沈阳机床等一大批老国企显现出强劲的爆发力。中央企业与地方企业之间的重组也让很多老国企重新焕发活力，不久前，中国兵器集团与辽宁华锦进行战略重组，实现了从炼油到精细化工上下游一体的产业链。目前，辽宁40户国有大型企业中已有34户初步实现了股份制改造，国有中小企业已经全面完成了产权制度改革。今年一季度，辽宁国有企业实现利润总额95.93亿元，同比增长1.5倍。辽宁发改委副主任刘焕鑫表示，国有企业的形势这么好，最关键的是推进了机制体制创新。特别是推进中央企业和地方企业，地方国有企业之间的联合重组，使老的国有企业焕发了新的生机和活力。

    被省ZF列为重点发展企业的ST金杯正在迎接千载难逢的投资机遇。此前，辽宁省委书记在对华晨汽车进行工作调研的时候，明确表示要努力把华晨集团发展成为全省汽车产业的主导性企业，可见公司的发展空间还是相当大的。华晨是辽宁的纳税大户，汽车是辽宁的支柱产业，这给我们金杯在国家振兴东北中受益的想象。而且，金杯与华晨、宝马的特殊关系、汽车产业在辽宁省的地位、金杯对恢复融资资格的需要等等，这些都使ST金杯拥有了极大的想象空间。

    亮点二、两签欧洲订单 征服全球用户

    在行业国际竞争力显著提升的大背景下，我国汽车龙头企业纷纷赢得了大量的海外订单，ST金杯就是一个典型的例子。去年9月份，公司的子公司沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司签订了3000辆中华轿车出口欧洲的协议，这标志着华晨汽车正式进入欧洲市场。HSO汽车贸易公司是一家在欧洲乃至世界汽车界享有盛誉且实力雄厚的物流公司，与HSO汽车贸易公司的“强强联合”将加速华晨的海外扩张计划，推动华晨自主品牌知名度的上扬，未来几年内，华晨将全力征服5万欧洲用户。不仅如此，ST金杯还在2006年年底举行的第九届北京车展载誉而归，远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，为中国自主品牌出口再次刷新纪录，实现了“闯关”国际市场的关键一跳--大规模攻入了准入标准最高的欧洲市场，为民族汽车产业争光的同时，也标志着公司即将步入新的发展阶段，高起点地迎接业绩拐点，2006年公司顺利实现扭亏为赢，为扭亏摘帽做好了充分的准备。

    从走势上来看，该股随大盘震荡探底之后，走出了漂亮的V型反转，而且在反弹的过程中成交量明显放大，表明有新资金大举入场，后市有望再掀飙升行情，建议投资者重点关注。

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西南合成：重庆市的维生素E绝世黑马

   方江   方正证券

    在重庆直辖10周年来临之际，在重庆刚被国务院确定为新经济特区的大利好背景下，重庆板块本周点燃了市场作多激情，涨停黑马频繁爆出。本周五，小调两个交易日的龙头股重庆路桥600106再度涨停突破新高，并带动板块个股整体走强，重庆板块牛势尽显无疑，下周有望继续演绎飙涨神话；此外，受益于维生素E近期大幅涨价的刺激，维生素题材股新合成002001、浙江医药600216本周两度涨停出列，成为市场另一大热点所在。如此格局下，我们认为，作为重庆市的维生素E生产厂家——000788西南合成着实值得我们重点跟踪关注。公司坐落于重庆市区，具备最实质的重庆题材，另外公司目前年产维生素E3000吨，维生素E题材十分震撼！本周五，该股探低回升拉出小中阳线，作多欲望开始显现，预计下周极大概率在重庆与维生素E两大火热题材推动下走出飙涨行情，以迎接重庆直辖10周年的到来！

    受益重庆成为新经济特区

    6月7日，中新网报道，发改委下发《国家发展改革委关于批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的通知》，重庆、成都继上海浦东新区、天津滨海新区后的第三个国家综合配套改革试验区。如此一来，重庆成都就迎接来区域发展的历史性大机遇，相关受益的上市公司受到机构大资金的疯狂哄抢是理所当然的。权威分析指出，成为新试验区意味着未来将有许多具有高含金量的政策，相关重庆市的上市公司首当其冲大幅受益，成长性估值得到进一步提高。
      
    西南合成000788作为重庆市的龙头医药企业，受益新政策明显。从公司网站（http://www.sspgf.com.cn/introduce.htm）我们可以了解到，西南合成制药股份有限公司坐落于中国西部重镇重庆市，位于长江之滨，是中国西部最大的化学合成药物生产、研制和出口基地，是中国医药重点骨干企业之一，素有江畔明珠之称！由此可见，作为重庆甚至西南地区最重要的医药企业，其在重庆成都成为新经济特区背景下，公司后期的发展空间必然将得到飞跃性提高，公司价值也将得到进一步提高。相应的，二级市场股价表现值得我们更高的期待。

    国内五大维生素E巨头之一

    最新消息报道，在维生素价格整体上涨的浪潮下，维生素E价格也开始强劲攀升。据经销商方面消息，近期维生素E的生产厂商，包括帝斯曼、巴斯夫维等纷纷大幅提价，部分厂商提价幅度高达22%左右。在此消息刺激下，拥有维生素E题材的浙江医药、新合成本周来连续涨停拉升，实力资金介入迹象明显。在此背景下，我们认为，维生素E题材品种后市有望进入深度挖掘炒作过程，而作为国内五大维生素E生产厂商之一的000788西南合成，目前年产维生素E3000吨，题材相当实质，后市无疑将遭受大资金的炒作关照。资料显示，公司和浙江医药、新合成等著名医药公司齐名，行业龙头地位突出。近日来，浙江医药和新合成近期凭维生素E题材猛烈爆发，维生素E题材炒作升温迹象明显，而具备维生素E题材的西南合成由于这一题材有一定的隐蔽性，显然还未受到市场重视。目前西南合成股价仅9元多，具有相当的投资投机价值，后市维生素E题材一旦得到市场发掘，股价必然将走出连续飙涨行情，值得密切关注。

    调整充分  新一轮拉升行情到来
      
    二级市场上看，该股作为兼有重庆题材、维生素E题材的双重看点黑马，可谓相当难得。在6月11日重庆板块集体爆发以来，该股累计涨幅几乎为0，但成交量却连续放大，明显有资金压盘吸筹。本周五，该股回探10日线后快速拉起，收出中阳线，新一轮作多行情已是喷薄欲出，建议投资者重点关注这只重庆的维生素E 题材黑马，以享受短线爆利。

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百利电气：注资+钨矿 大资金建仓目标

    唐鑫   华安证券

    受主业资产整体上市方案获国资委批准刺激，葛洲坝再度无量涨停，资产注入概念股炒作正在进一步深化！事实上，资产注入一直贯穿本轮行情，如贵航股份注入军工资产，直接引发股价数个涨停，东电集团旗下的东方电机和东方锅炉，在公布整体上市方案之后股价便一度实现翻番，其它有大股东资产注入概念的个股股价大幅上涨更是数不胜数！在大资金青睐资产注入概念的背景下，我们认为，600468百利电气值得关注，其一，实际控制人机电控股集团拟把公司打造成一个先进装备制造业(输变电设备为核心业务)的窗口，集团旗下相关优质资产今后有望陆续注入上市公司，有资产注入概念；其二，该股还有钨矿稀有金属题材，在有色金属股受到市场热炒的背景下值得积极关注。

    大股东注资概念强劲，前景看好！
    葛洲坝再度无量涨停，资产注入概念炒作有望再度升级，600468百利电气作为一只有大股东资产注入预期的个股，正在迎来大资金的积极关注。公司实际控制人为天津市机电控股集团，是天津机械装备制造业的主体，是天津经济发展的支柱产业之一和全国机械装备制造业重要基地之一，旗下有350家国有独资企业、51家合资公司。2005年机电控股集团实现销售收入160亿元，同比增长20%，百利电气的2005年的主营收入只占整个集团的5%。我们了解上市公司百利电气近两年的顺利转型完全得益于机电控股集团的大力扶持。而值得关注的是，机电控股集团对上市公司的定位非常清晰，那就是拟把百利电气打造成一个先进装备制造业（输变电设备为核心业务）的窗口，集团旗下相关优质资产今后有望陆续注入上市公司，静态地来看，仅通过资产直接注入的方式可能带来的增长空间就相当可观。事实上，公司05年4月收购天津特变45%股权，06年8月对其增资。06年4月公司又收购天津纽泰克电气公司52.59%股权，标志着机电控股集团对其扶持注入优质资产已有序地展开，未来发展更值得期待看好，大股东注资概念十分强劲！

    钨矿稀有金属题材，资金关注目标！
   “不可再生产，越稀缺越珍贵”，已成为了市场资金炒作有色金属概念股的最大理由，近期贵研铂业、山东黄金等再度大涨，资金正在拥向有色金属板块！600468百利电气拥有潜在的钨矿概念，值得关注。公司旗下的赣州特精钨钼业有限公司位于有“世界钨都”美称的江西省。赣州钨矿保有储量约占全国的39%、世界的26%；钨矿产量约占全国的45%左右。百利电气现拥有赣州特精钨钼业有限公司51.676%股权,钨钼业已占到公司主营收入的50%以上,资源优势十分明显，垄断性正在造就公司的暴利前景。钨属于不可再生的战略资源，我国钨储量占世界钨矿总储量的61.5%,但近十年来产量却占80%至90%。钨钼加工业务具有突出的资源优势。因此,我国现已采取更严格的措施对钨矿资源限产以保证可持续发展。今年2月,国土资源部在江西省南昌市召开了全国钨矿总量控制座谈会,这一会议的中心议题是对钨矿开采总量进行控制,实行配额制开采。由此引发了全球范围内的钨矿资源供应紧缺,在钨矿价格持续猛烈飚升的产业背景下,拥有钨矿资源加工的公司不啻于拥有金饭碗，想象空间极大！

    放量突破平台，上行空间已打开！
    二级市场上看，该股拥有大股东注资以及有色金属两大题材，有望吸引着大资金的积极加盟，2007年一季报显示，股东人数较上期减少8%，筹码明显有集中迹象，大资金已暗中建仓，有望推动股价的稳步上攻！走势上，周五该股股价以放量阳线突破平台，上行空间已打开，值得投资者高度关注。

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世茂股份：无量强势上涨 逢低关注

    徐波   港澳资讯

    世茂股份（600823）：上海浦江两岸开发、世博会申办成功、新一轮城市建设的深入，为公司提供更为广阔的发展空间；随着大股东将大量资产注入上市公司，前景较好；二级市场上，该股近期无量强势上涨，后市仍有空间，逢低值得关注。


上海汽车：量能配合 逢低介入

   徐波   港澳资讯

    上海汽车（600104）：公司是我国三大汽车制造集团之一，先后和德国大众、美国通用、日本丰田等国际知名汽车制造商建立了战略合作伙伴关系，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。公司经营情况保持平稳增长。二级市场上，该股近期快速上涨，且量能配合较好，后市仍有上涨空间，可逢低介入。


中铁二局：主力做多 逢低介入

    徐波   港澳资讯

    中铁二局（600528）：公司主营各类工业，能源，交通，民用等工程项目施工的承包。公司是我国首家上市的铁路建筑施工企业，在铁路建设施工方面具有较高的市场占有率。走势上，该股持续振荡上扬中，有主力做多迹象，可逢低介入。


威孚高科：良好的基本面 较低的市盈率

    魏伟   港澳资讯

    威孚高科（000581）：公司业绩良好，一直有大资金关照；随着汽车工业结构调整的不断深入，新的汽车产业政策的出台，国际石油价格的持续高启，导致柴油汽车的需求量明显增长，特别是载重汽车的需求量从2004年下半年开始持续升温，给公司带来了机遇。良好的基本面和较低的市盈率凸现了其投资价值，逢低可关注。


重庆路桥：突破向上 逢低关注

   徐波   港澳资讯

    重庆路桥（600106）：公司作为一家以城市建设与路桥收费类公司，在大股东重庆国投的支持下，公司近几年一直保持业绩的稳定增长，随着成渝经济带的快速发展，特别是公司巨资修建的重庆嘉华嘉陵江大桥2007年建成通车，将使公司资产和利润增倍。二级市场上，该股近期突破向上，动能充分，逢低值得关注。

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四维瓷业：川渝龙头空中加油 腾飞在即

     中山证券

    在不断的传闻和消息刺激下，大盘最近两天停止了连续攻击的步伐，但任何事物都有其自身运行规律，相信大盘在4100点附近经过短暂的整理之后将重新步入上升通道，目标就是创新高。随着大盘最近两日的调整，正好使得一个具备强大生命力的板块经过空中加油后有望再度高飞，那就是我们本周最为关注的川渝概念，而川渝概念的龙头当属重庆板块，在本周的前三个交易日上百亿的兵团资金对30多只重庆股进行了连续轰炸，经过周四和周五上午的调整之后，再度呈现出爆发态势，其中龙头品种渝开发连续3个涨停，重庆路桥下午率先启动封杀涨停，国家发改委批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区，凸显了国家在新的历史时期加快中西部发展、推动区域协调发展的决心。该举措将极大改善该区域上市公司未来的发展前景，打造经济发展第四增长极，在上海、深圳、天津等板块轮流表演之后，舞台留给了重庆板块，相信该题材具备很强的持续性，因为我们建议投资者积极关注，（600145）四维瓷业：川渝概念空中加油，腾飞在即！

    川渝打造经济发展第四增长极！

    近日国家发改委下发《国家发展改革委关于批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的通知》，今后，重庆和成都将成为新的改革开放的前沿阵地，并率先对中国重大政策先行试点。以往，国家设立的特区大多集中在沿海地区，而这次选择了位于西部的成都重庆，被外界评点为力图打造中国经济发展的“第四增长极”。川渝两城，长期以来城乡二元化特点突出。比如重庆，直辖后在原辖区基础上增加一个地区两个市，人口增加了1500万，其中，有90%是农村人口，也就是说，直辖之后，重庆增加了近1350万的农民，城乡居民收入比为４∶１。如何让这些原本贫困的地区走上共同富裕之路，是一个不小的难题。曾负责到两市进行专题调研的国家发改委副秘书长杨伟民认为，中西部地区很难效仿东部地区依靠外需来带动经济增长的模式，在内外需失衡、消费投资失衡的情况下，中西部地区必须走出一条新的发展路径。而城乡统筹试验区，其出发点和落脚点都是使农村居民和城市居民同步过上全面小康的幸福生活。要做到这一点，必须“三管齐下”：一是尽可能扩大在农村和农业取得的GDP，二是推进人口的城市化，三是实行工业反哺农业的方针和政策。纵观川渝已经公布的城乡统筹规划，将有以下的几个内容：统筹城乡规划、统筹城乡产业发展；建立覆盖城乡的基础设施建设及其管理体制；建立城乡均等化的公共服务保障体制、建立覆盖城乡居民的社会保障体系；建立城乡统一的户籍制度、统筹国民收入分配等重点领域和关键环节率先突破，加快经济社会快速健康协调发展。受到该消息刺激，成都、重庆等地股票大幅飙升，重庆港九、渝开发、重庆路桥等几乎所有的重庆股票全部涨停，成为市场一个全新的热点板块，那么作为空中加油完毕的重庆板块，下周面临极大爆发潜力！

    重庆卫浴第一股，垄断大西南！

    四维瓷业位于中国最年轻的直辖市重庆，近年来随着国家开发大西部战略的实施，重庆乃至整个西南地区经济保持了非常快速的增长，而随着居民收入水平的提高必然会带来对中、高端陶瓷卫浴用品需求的增加。而四维瓷业是西南地区最大的建筑卫生陶瓷生产基地，并且区内大部分卫浴企业没有能力生产中、高端的产品，因此公司拥有强大的区域垄断优势。作为区域优势的另一方面，公司地处我国西南地区，四川盆地内有大量品质优良的粘土资源和丰富而廉价的天然气资源，盆地内出产的部分天然气质量非常之高，甚至可以不用脱硫处理而直接使用，用气成本极低。而天然气是烧制陶瓷最为清洁优良的环保能源，因此四维瓷业公司将拥有成本和品质的双重优势。技术优势上四维瓷业是国内极少数掌握保洁釉抗菌卫生洁具的生产厂商，生产设备均是德国及其他国家进口，生产工艺在国内处于领先水平，长期与国外卫浴巨头的合作，使公司积累了大量的生产技术和经验。公司还是国内仅有的两家获得中国名牌和国家质量免检产品的卫浴公司之一，通过调研分析发现，相对于珠江地区已形成的“中国陶都”，西南地区陶瓷业的发展是相对滞后的，这主要是源于西南地区整体经济发展的滞后性；但随着成渝地区经济的强劲增长，未来本地区的经济发展将极大的推动陶瓷业的发展，而区内上亿的人口也保证了未来发展的潜力；相对于珠三角地区，如今的西南地区更具有后发优势。四维瓷业凭借多年来在卫浴行业的坚实基础，只要企业珍惜自身的优势，相信公司必将走向光明的发展之路！

    大订单为“二次创业”保驾护航！

    2007年3月27日在重庆四维瓷业点火投产15周年庆典上，公司总裁朱要文表示，目前公司上下团结一心，历史遗留问题也基本得到解决，二次创业的春天已经来临。他号召全体员工把握新的历史机遇，为“打造新四维，建设新家园”和“争创民族卫浴第一品牌”的发展战略目标而努力奋斗，力争2007年使公司的卫生陶瓷洁具产量达到500万件，五金配件100万套，实现销售收入与利润指标均同比双增20%以上的经营目标，并在不远的将来把四维建设成为中国特大型陶瓷配套产销基地，昂首挺进世界卫浴行业前十强。据四维瓷业新当选的董事长雷刚介绍，现在四维的产品销售旺盛，今年已经获得的定单就有470万件，其中60%以上出口到欧洲、北美等地区。按照目前公司350万件的年生产能力，已难以满足市场的需求。为此，公司今年制定了“以市场为导向，以销定产，严格预算”的生产方针，大力推广个性化和时尚化的精品，提高产品附加值，整合区域营销市场，并且计划通过一系列的收购、扩建活动来实现产能的大幅提升；同时加强生产环节的流程管理，提高产品合格率，依靠挖潜增效，内外并举，使企业成长真正步入健康稳定的可持续发展之路。看着当前市场中由于大订单概念连续涨停的长征电器、航天机电、五矿发展，我们对于同样具备大订单概念的四维瓷业充满信心！

    川渝龙头空中加油，有望再度腾飞！

    该股从短期走势来看，无疑成为新的川渝概念龙头，在经历连续4度涨停之后，3天的调整已经接近极限，股价也正好回落到10天均线上方。该股的连续拉升行情几乎是一气呵成，每天保持在10%左右的换手就搞定涨停，而在当前行情中，众多个股出现了明显了缩量调整行情，但该股依旧保持着较高的换手，说明主力资金关照明显，对于这类有资金关照的个股则成为调整世道的首选，技术面上，该股股价回落在10天均线之后被快速拉起，成交量显著放大，5天、20天、30天均线交割之后上翻，MACD呈现完美的0轴翻红状态，特别是在国家发改委批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的大背景下，作为垄断大西南的中国卫浴第一股，该股未来面临极大的发展机遇，同时公司今年已经获得的定单就有470万件，具备当前市场炙手可热的大订单概念，随着空中加油的完毕，下周该股有望再度腾飞，建议投资者积极关注！

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铜峰电子：“铁牛”入主及进军地产增添想象力

    厚峻   民生证券

    公司在周五公告称接到批复，铁牛集团成为铜峰集团及铜峰电子的实际控制人，而铁牛集团是国内实力较为雄厚以及知名度极高的民营企业。它在03年收购入主金马股份后，先后使其摘星后摘帽，去年及今年一季度业绩更是出现大增，因而铁牛集团入主该公司无疑也为其带来想象力。而且公司近年来还积极进军地产，这样，在人民币汇率周末曾创下1美元对人民币7.6238元汇改以来新高下，其地产增值概念无疑值得重点关注。此外，公司的主营不但在国内，而且在国际上也具有竞争优势，因为其电容器、有机薄膜、金属化薄膜三类产品的市场占有率始终保持全国第一，电容器用聚丙烯膜的年产量达到8000多吨，跃居世界第一位。同时，它还具有定向增发题材，在重组和定向增发周末再度成为市场热点下，为其增添想象力。

    一、“铁牛”入主带来想象空间

    公司周末公告，接铜峰集团通知，2007年6月13日，国务院国资委以文件批复，同意铜峰集团国有产权变动涉及其所持有的铜峰电子10879.13万国有股性质变更为非国有股。铜峰集团增资扩股及合资双方持股比例方案已得到国务院国资委的认可，这样铁牛集团成为了铜峰集团及铜峰电子的实际控制人。
  
    资料显示，铁牛集团是国内以汽车产业为发展方向和主营业务的著名民营企业，其总部设在素有“五金之都”和“百工之乡”美誉的浙江省永康市，注册资本为1.018亿元。早在2000年左右铁牛集团就从国家相关部门拿到汽车制造目录，并且成立了铁牛集团凯德车业公司。同时在2003年，铁牛集团还通过收购同在安徽的金马集团（000908）的方式入主金马股份，以资产偿债的方式注入优质资产金大门业。2004年11月又将核心资产--铁牛汽车车身公司注入金马股份，从而使金马股份的经营业绩出现翻天复地的变化。2004年先是摘星，2005年更是去除“ST”帽子，去年及今年第一季度更是业绩出现剧增，并且预告07年上半年将同比增长100-150%，因此，有金马股份的示范效应,铁牛集团成为铜峰电子实际控制人后，无疑为该股带来想象力。

    二、进军地产，分享人民币汇率不断创新高利好

    今年三月公司发布公告，公司以1915.056万元收购铜峰房地产开发公司60 %股权，完成后，持有该公司60%股份。以07年2月28日为评估基准日，该公司账面净资产3019.67万元，评估后净资产3191.76万元。公司表示，该次收购可进一步扩宽公司经营范围，增加新的利润增长点，对公司长远发展产生积极影响。因此，在人民币汇率再创新高下，其进军地产，从而具有升值受惠概念，无疑也为其带来炒作题材。

    三、主营业务在国内和国际上具有垄断优势和极强竞争力

    公司的主营龙头优势在国内外都相当突出，特别是随着去年电子元器件行业的复苏，国内重大科技项目投资将带动整个电子产业出现新的爆发式增长。资料显示，公司主营薄膜电容器及其相关材料等，其电容器、有机薄膜、金属化薄膜三类产品的市场占有率始终保持全国第一，电容器用聚丙烯膜的年产量达到8000多吨，跃居世界第一位，为公司盈利点。以1920万元投资 建设超薄金属化膜项目，形成超薄型安全金属化膜200吨/年生产能力。

    此外，公司还出资1794万元与国际化工业巨头德国朗盛公司及信达化工公司共同投资成立铜峰盛达化学公司，占注册资本的46%，预计于2006年下半年投产。
四、定向增发带来想象空间

　　资料显示，公司将非公开发行不超过1亿股A股，募集资金计划投入电容器用聚脂膜项目，该项目预计总投资2111.23万美元，内部收益率16.77％，另外，特种新型薄膜电容器项目拟总投资17800万元，建成后可年产特种金属化薄膜电容器0.9亿只、特种无感薄膜电容器0.9亿只、HID灯具用薄膜电容器1000万只、防爆型交流电容器1000万只、机车电力电容器10000台、高压电力电容器400万Kvar、超薄型金属化膜120吨。达产后，内部收益率达21.74％。在06年11月，特种新型薄膜电容器项目达到可使用状态，正式投入生产。

    在股改全流通后，定向增发和整体上市公司，如葛洲坝和沪东重机等先后受到市场的追捧大幅走牛，因此，作为具有重组和具有定向增发概念，同时又具有主营优势并进军地产的该股，无疑后市值得重点关注。

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鲁能泰山：最低价风力发电 新能源概念

董政   大通证券

　　新能源板块风起云涌，太阳能领域的风帆股份，天威保变，核能概念的中核科技，风力发电领域的大唐发电，湘电股份等周五全面冲击涨停，同时大牛股银星能源借助风力发电，逼近A股市场涨停纪录。新能源板块，无可争议地成为短期市场最大看点。而鲁能泰山（000720）（行情,资讯），斥巨资进军风力发电领域，绝对价格不足8元，可谓两市最低价的风力发电股。

　　公司日前发布公告与烟台东源电力集团有限公司在泰安签署了《合资建设莱州市刁龙嘴风力发电项目投资协议书》，共同出资组建莱州鲁能风力发电有限公司，注册资本为9000万元，其中公司出资7200万元，占注册资本的80％。进军风电项目，对于公司壮大主业规模和持续发展具有重要意义。由于莱州市处胶东半岛，属于暖温带季风性气候，冬季北风多，夏季南风频，风力资源十分丰富。根据山东省“十一五”期间的风力发电发展规划，在这五年内，山东省将新增风电装机92万千瓦，到2010年，全省风电装机将达到100万千瓦以上。因此，未来几年山东省发展风电将获得有关政策的有力扶植。同时按照国家有关政策，风电上网价格为每度0.5元左右，远远高于0.26元至0.28元火电上网价格。进军风力发电，使得该股不仅具有了新能源概念，同时也将成为公司未来新的利润增长点。

　　由于国务院总理温家宝6月7日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《可再生能源中长期发展规划》。这成为新能源板块全面走强的重要契机。而新能源板块，主要包括太阳能，核能，风力发电等领域，而A股市场上涉足上述领域的个股，无不反复走牛。前期曾有天威保变，航天机电，近期则有大唐发电，银星能源。可以说整个新能源板块，全面步入高价股的贵族行情。但有一只股票例外，这就是绝对价格不足8元的鲁能泰山（000720）。公司出资组建莱州鲁能风力发电有限公司，正成为风力发电领域的新军。

　　6月18日，公司部分限售流通股上市流通，由于上述流通股均来自控股股东山东鲁能集团，减持的可能性极小，相反大股东可流通部分上市，很有可能成为该股走强的契机。作为两市最低价的风力发电以及新能源概念股，前期五个跌停，目前涨幅滞后的鲁能泰山（000720），无疑值得重点关注。

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大恒科技：控股大陆期货 畅想科技奥运

    国信证券

    6月13日，全球著名投资集团摩根斯坦利在上海称，中国的互联网行业和数字电视行业增长迅猛，预计将在未来两年进入最佳投资期。

    在第13届上海电视节“中国国际新媒体产业论坛”上，摩根斯坦利亚太区执行董事季卫东指出，目前在中国，数字电视和互联网业增长远超过其他行业。摩根斯坦利最新分析报告显示，在中国媒介消费市场，数字电视业2006年的收入达18亿元人民币，而增长则高达95％。同时，这一分析报告还指出，中国的互联网行业和数字电视行业发展前景光明，其利润率“大大高于全球同类公司”。 “预计，中国的互联网行业和数字电视行业，都将在未来两年进入最佳投资期。”所以建议投资者后市可重点关注大恒科技（600288），公司为科技奥运龙头，而且其数字电视的前景非常好，近期已基本调整到位，后市有望涨停爆发。
         
    控股上海大陆期货，新期货龙头爆发！

    据资料显示，大恒科技控股子公司大恒集团与中国希格玛有限公司与深圳市金图实业股份有限公司共同组建了上海大陆期货经纪有限公司，大恒集团为第一大股东，该期货公司注册资金为3000万元，拥有一批集实践经验与专业知识于一身的专业经纪人、专业市场分析人员和完整的风险控制系统，成立至今每年均通过国家工商局和证监会年检；目前拥有全国各大交易所的席位，特别是在上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所拥有两个以上席位并且在各大交易所的成交量排名上，名列前茅，在2006年度被评为上海期货交易所综合评优奖、大连交易所优秀会员，实力雄厚！可见，通过子公司大恒集团，大恒科技等于间接控股了上海大陆期货，这就是说拥有了与美尔雅、中大股份、厦门国贸等一样的股指期货概念，而且该期货公司为“控股”性质，具有相当实质性！市场上，同样拥有期货概念的美尔雅、中大股份、厦门国贸、西北化工其股价都已上天，那么大恒科技也极有可能受到大资金的积极关注，强势爆发。

    未来数字电视领军人物，前景看好

    公司在加强对传统信息技术及办公自动化产品调整的同时，将业务发展的重点逐步向技术含量和利润率较高的电视数字网络编辑及播放系统、半导体元器件以及部分光机电一体化产品转移，各项经营指标保持平稳增长。公司通过收购电视台数字电视网络播出系统领军企业--北京中科大洋公司股权，成为中科大洋的实际控制人。值得注意的是，随着国内广电系统逐步向数字化、高清化的方向发展,各省市广播电视台的图像处理系统及数据采集处理系统也迫切需要进行相应的换代升级,估计未来3年内,该市场的规模总计将达到50亿元。中科大洋科作为国内唯一的两家拥有以上系统全套核心技术的生产厂家之一,占据了45%以上的国内市场份额。中科大洋2006年外销有望增长100%，预计06年该公司销售收入有30%以上的增长。对中科大洋的收购使公司成为数字电视领域的领军人物，在产业升级的大背景下，未来前景可观。另外，公司在中标了中央电视台、国家广电总局、新华社以及台湾年代电视台等项目后,承担了包括存储管理平台,编目检索系统、资料下载、视听审看系统的集成和软件开发，实力得到明显加强，巨大的发展机遇已摆在面前，前景相当乐观！

    未被市场挖掘的奥运概念龙头

    在中科大洋的公司网站上，有如此的新闻报道《传承字幕经典中科大洋再筑奥运梦想》，使大恒科技成为一只奥运概念股，文中描绘：

    为了积极筹备2008年北京奥运会的宣传报道工作，近年来，全国各级电视台纷纷开始对现有设备进行升级改造。上海SMG集团和广东电视台在06年底请入了十多台大洋高清字幕机……大洋最新的D3-CG HD图文动画制作播出系统分别落户上海SMG集团和广东电视台，并将配备于转播体育比赛的高清转播车上，肩负起奥运会等重大赛事的转播重任；到目前为止，大洋已经占领了大部分的用于高清转播车的字幕机市场”。

    二级市场上，该股作为科技奥运的代表，近期走势却明显落后其他奥运概念股，但随着6月23日的奥运长跑活动的来临，奥运概念股有望在下周集体爆发，所以投资者在下周可重点关注这支科技奥运的代表。

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四维瓷业：重庆新贵 升势再起

    红塔证券

    国务院已正式批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区，这是中国在新的历史时期加快中西部发展，推动区域协调发展的重大战略部署。有关人士认为，国务院批准在成渝两市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区，这是国家推动中西部发展的重大战略部署，是国家落实科学发展观、推进和谐社会建设的重要举措，意义重大。成都、重庆从而继上海浦东新区、天津滨海新区后的第三个国家综合配套改革试验区。换句话说，重庆就是中国最新的“经济特区”。在如此重大政策性利好的刺激下，重庆板快在市场上的表现也是另人刮目相看,其中龙头品种重庆港九已连续4涨停，今日又大涨5个点.在它的示范效应下,四川路桥，重庆百货，太极集团，渝三峡等也纷纷揭竿而起,走势强劲.整个重庆板快已成为市场大资金重点阻击的对象.重庆板块必将延续2006年二级市场滨海概念股的演绎,成为滨海新区概念的接力者. 建议短线重点关注重庆卫浴龙头-四维瓷业，公司作为我国为数较少专业卫浴上市公司，已成为西南地区规模最大的建筑卫生陶瓷生产基地，是国内行业中出口最大，配套能力最强的企业，连续8年入围重庆工业企业50强.

    行业巨头 产销两旺

    公司是我国唯一专业卫生洁具上市公司，是我国西部最大的建筑卫生陶瓷生产基地，是国内极少数掌握宝洁釉抗菌卫生洁具的生产厂商，产品占据国内很高的市场份额。四维瓷业的“四维”、“金四维”洁具，在我国洁具市场有较大知名度。市场份额在西南地区占４０％左右，品牌价值较大。世界品牌实验室和世界经理人周刊联合主办的《中国５００最具价值品牌》发布了２００５年排行榜，四维以价值６．４２元人民币名列４７７位，卫生陶瓷仅有惠达、四维入选，彰显了公司凭着自主创新，致力探索卫浴行业持续健康发展新模式的陶企的品牌影响力。品牌是产品的符号，四维品牌已成为其市场扩张的基础。此外公司  

    还与德国杜拉维特公司等国际巨头合资成立杜拉维特洁具公司，建设年产高档卫生陶瓷50万件的生产线，有望成为公司新的利润增长点。杜拉维特作为世界著名品牌的卫浴制造商，在世界十大卫生陶瓷公司中排名第二，在国际上拥有极高的品牌知名度。公司生产的“swell”牌卫生陶瓷近日被国家质量监督检验检疫总局授予“中国名牌”称号。作为国际极少数掌握保洁秞抗菌卫生洁具的厂商，其产品在国内具有很高的占有率。随着国内房地产行业的再次升温，公司有望因此受益，业绩将得到大幅提升。　
　　
    手握470万大订单 目标直指世界前十

    业绩和市盈率通常只是代表过去，同时也已基本上体现在股价上！而“大订单”通常预兆着公司未来的业绩有望大幅增长，因而大订单概念在国际上受到投资机构的高度重视！因股市最大的魅力在于炒预期、炒成长！据四维瓷业新当选的董事长雷刚介绍，现在四维的产品销售旺盛，今年已经获得的定单 就有470万件，其中60%以上出口到欧洲、北美等地区。按照目前公司350万件的年生产 能力，已难以满足市场的需求。为此，公司今年制定了“以市场为导向，以销定产，严 格预算”的生产方针，大力推广个性化和时尚化的精品，提高产品附加值，整合区域营 销市场，并且计划通过一系列的收购、扩建活动来实现产能的大幅提升；同时加强生产 环节的流程管理，提高产品合格率，依靠挖潜增效，内外并举，使企业成长真正步入健 康稳定的可持续发展之路。 为了实现公司总裁朱要文提出的“争创民族卫浴第一品牌”的发展战略目标，公司力争 2007年使公司的卫生陶瓷洁具产量达到500万件，五金配件100万套，实现销售收入与利 润指标同比双增20%以上的经营目标，并在不远的将来把四维建设成为中国特大型陶瓷 配套产销基地，昂首挺进世界卫浴行业前十强。

    二级市场上，该股今日出现了戏剧性的走势,早盘受大市跳水的影响,出现了大幅调整走势,一度大跌7%,随后在10日均线处获强劲支撑后,逐步走高,尾市放巨量大幅拉升,主力刻意洗盘迹象非常明显.随着重庆路桥尾市的快速涨停,整个重庆板快的吵作也全面升温.该股作为重庆板快中为数不多的10元以下的低价品种,一旦被大资金相中，爆发性上涨行情将随时展开.

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ST金杯：23.8万辆欧洲大单催生7元飚股井喷行情

    东方智慧

    本轮行情中，大单概念的火爆异常带给了我们持续的惊喜和巨额的暴利，而市场在经过了第一轮中对于工程建筑业尤其是海外工程大单概念的炒作后，近期的炒作重点明显降炒作重点明显有向其它行业转移的趋势，尤其是目前增长势头迅猛的汽车业，开始受到了资金的重点倾斜。中通客车在获得来自中东的出口大单后，6天的短线涨幅已超过40%，其引发的新一轮大单财富浪潮已扑面袭来。而在这一轮的财富机遇中，作为同样拥有海外大单概念的ST金杯（600609）目前仅有7元的股价却处于价值严重低估状态，与中通客车相比，后者仅仅是获得了来自中东地区的区区500套公交车及散件的合同，总值不过2.1亿。而ST金杯继去年底远赴德国不来梅签订15.8万辆的轿车出口大单创我国汽车出口的历史纪元后，今年4月再获俄罗斯帝国贸易公司的8万辆海狮客车大单，总值不过2.1亿。相比之下，ST金杯的欧洲海外大单无论是数量上还是出口产品的档次上，都远超中通客车，再加上ST金杯背靠实力雄厚的华晨集团及轻客行业持续十年的龙头地位，在综合实力和 大单受益上，ST金杯均已远远经超越了中通客车，那么相比中通客车近10元的股价，ST金杯7元的价格显然被严重低估，其后市的报复性拉升行情可谓一触即发。

    一、ZF大力扶植的辽宁第一汽车品牌
    辽宁的产业定位使得被省ZF列为重点发展企业的ST金杯正在迎接千载难逢的投资机遇。辽宁省委书记李克强在对华晨汽车进行工作调研的时候，明确表示要努力把华晨集团发展成为全省汽车产业的主导性企业！作为ZF全力呵护的明星企业，势必将加足马力驶入发展的快车道！其实辽宁汽车产业早就打出了“建造底特律式的汽车城”的宏伟构想，计划在沈阳市将组成包括华晨汽车在内的三大汽车产业集群，到2010年，沈阳市汽车整车产量将达到80万至100万辆，汽车及相关产业实现产值要达到1800亿至2000亿元，最终发展成中国汽车工业开放程度最高、车种最多、零部件等汽车配套产业最发达的新兴汽车城，而汽车工业将成为辽宁省装备制造业的重要支撑！

    二、不负众望，连获欧洲出口大单
    从去年开始，华晨汽车在海外市场的拓展上取得了突飞猛进的发展，上半年即出口整车累计高达3724辆，同比增长95%，创汇5000万美元，同比增长107%。其海外市场网络已发展到33家，同非洲、亚洲、欧洲、南北美洲等地区客户建立了良好的贸易关系，初步形成了华晨汽车及零部件的海外销售网络。尤其是去年在11月16日举行的第九届北京车展载誉而归，远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，为中国自主品牌出口再次刷新纪录，实现了“闯关”国际市场的关键一跳--大规模攻入了准入标准最高的欧洲市场。

    今年4月，在俄罗斯“中国年”开幕活动期间，华晨汽车与俄罗斯帝国贸易公司签署一份为期五年涉及8万台金杯海狮客车的出口协议，合同金额高达13亿美元。这是迄今为止自主品牌汽车向俄罗斯出口的最大一笔订单。华晨汽车有关人士表示，这批海狮车主要面向俄罗斯联邦ZF和各州交通部门，以及俄罗斯联邦卫生部门采购的交通客车、医疗用车、公务车和商务用车。华晨在俄合作伙伴俄罗斯帝国贸易中心，是一家具有ZF背景的股份制公司，并对金杯海狮车型表现出了浓厚兴趣。ST金杯在为民族汽车产业争光的同时，也标志着公司即将步入新的发展阶段，其未来的发展前景值得我们期待！

    作为我国民族汽车工业的骄傲，ST金杯在二级市场的股价仅7元，不但无法诠释金杯海狮连续十年市场占有率第一的龙头身份，而且更是难以配上其在轿车领域的高速成长。相对目前汽车股的价值体系，宇通客车股价高达25元，上海汽车、长安汽车股价均在16元以以上，包括近期的大单飚股中通客车也接近了10元的水平。而ST金杯作为ZF大力扶植的对象，自身在汽车业的飞速发展，背后靠着实力雄厚的华晨集团而且是其A股市场的唯一资本平台，目前的价格与其价值的背离显然是相当不合理的。从走势上来看，该股在经过了前期的非理性下跌后,近日来已经展开了持续的放量大反攻，而近两日的强势整理，恰好为我们提供了宝贵的反攻途中的低吸良机，其后市将随时有可能继续展开加速上攻行情，建议重点关注！

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亚盛集团：参股西南证券 直追珠江十一涨停

   楼栋   金元证券

    受参股公司国元证券拟借壳北京化二上市的消息刺激，皖维高新、皖能电力等参股公司股票周五一路上扬封于涨停。可见，券商概念股仍是市场最活跃的板块。在牛市冲天的股市中，券商业绩大增，参股券商公司普遍投资收益颇丰，成为07年度A股市场最具赚钱效应的板块。我们再次从参股券商板块中为投资者筛选出亚盛集团（600108）这只参股多家证券公司的个股。

    西南证券欲借壳上市  珠江连续11涨停

    公司出资6600万元持有西南证券5.32%的股份。西南证券拟借壳ST长运事宜从2006年11月就已经展开，据ST长运(600369)公司公告称：006年11月24日，公司与西南证券有限责任公司签订了《合作意向协议书》，2006年12月7日，公司限售流通股股东重庆市涪陵区资产经营公司、华融投资有限公司、温州新城投资管理有限公司、北海现代投资股份有限公司、北京和泉投资顾问公司、四川省港航开发有限责任公司（合计持有限售流通股99,541,000股，占公司总股本40.65%，占全部限售流通股的99.80%）共同签署了《关于重庆长江水运股份有限公司与西南证券有限责任公司重组的股东协议》，一致同意公司与西南证券进行重组，并同意剥离承接公司的全部资产及债务。 同日，公司与上述股东签署了《资产剥离及人员安置协议》。公司正在进行年报审计相关工作，同时积极与债权人接洽，争取取得其对公司债务转移的同意；西南证券借壳公司实现上市的方案正在拟定中，并正在与上级有关部门沟通本次重大资产重组的有关事项。同为西南证券的参股股东珠江控股至今已经连续11个涨停板了，而亚盛股份股价仍处于超跌反弹的初级阶段，补张要求强烈。
   　　
    此外公司还参股甘肃证券20%的股权，投资额2000万元。券商概念突出。
    从二级市场来看，亚盛集团（600108）目前股价仅为10元出头，与其他券商概念股动辄数十元的价格相比实为物美价廉。而且该股自5.30大跌以来，股价仅反弹了50%左右，还有很大的上升动能，后市可重点关注。

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张江高科：集团注资 新高在即

    陈旸   广发证券

    周五沪深两市再次低开后反弹，周三的缺口已经完全封闭，市场成交量也大幅萎缩，大盘已经到了该跌不跌的时候，从人气面情况来看，理应看涨。随着人民币升值的持续深入，地产板块已躁动不安，而盘面上表现更为抢眼的是资产注入整体上市等题材股，葛洲坝等个股的强势涨停提供了我们一个较为稳健的选股思路，那就是选择具备较大股权投资收益和资产注入概念的上市公司，如张江高科（600895），公司在上海市ZF着力发展高新技术产业的城市发展战略的扶持下，张江高科技园区内的集成电路、生物制药、软件开发、3G芯片等产业已处于国内领先地位，这使公司房地产开发服务获得了较高的物业租售收益和日常服务收益。股改后，集团的两次资产注入，已经为公司未来三年高速发展储备了丰富的土地资源；而且，公司股权投资收益也非常巨大，中芯国际、复旦张江生物医药和嘉事堂药业三项股权投资收益颇丰。二级市场上，其良好的基本面吸引了如华夏成长、社保110组合等众多的基金抢入。近期，该股顺势反复缩量洗盘，完全有创新高能力，可关注。

    集团资产注入，发展前景广阔

    公司自股改实施以来，集团已经两次向上市公司注入优质资产。其中，2006年3月，上市公司收购集团控股子公司张江集电、八六三信息安全产业基地、银行卡产业园三家企业的经营性房产13.6万平米；再次是，2007年2月，上市公司再度向集团控股的张江集电公司单向增资，获得60％的股权成为第一大股东。这使公司今年一季度业绩同比出现大幅增长，由于张江高科园区还有很大的扩张潜力，未来集团有可能向公司注入优质资产，发展前景广阔。

    股权投资收益增值明显

    张江高科对中芯国际、复旦张江生物医药和嘉事堂药业三项股权投资总额为5.05亿元，占整个长期股权投资额的47%，这3家公司07年开始经营业绩都会进一步新的快速成长阶段。据长城证券最新研究报告，公司目前拥有11亿元左右的长期股权投资，其中中芯国际股权账面价值就达4.27亿元，该股今年一季度已经顺利扭亏为盈，如果未来两年能够实现盈利，则有望给张江带来较为丰厚的投资收益。此外，该报告称，公司投资的嘉事堂药业和展迅通信都已进入上市辅导期，据了解，公司今年将把整合股权投资资源作为重点，清理前期因参股吸引企业入驻等政策因素参与的盈利能力不强的投资。其次，2006年3 月 25 日，张江高科推出了上市公司首个"职工持股信托"计划，该信托计划可发挥激励和监督双重机制，一方面充分调动员工的积极性努力工作，提升上市公司的内在价值从而拉高公司的股价；另一方面，员工是通过信托持股，并不直接参与公司的重大决策和管理，但这个过程员工对公司的监督作用将被放大，对董事会和经营层具有较强的监督作用。从这个角度来看，张江高科（600895），公司员工和高管一起在二级市场买入并持有的唯一一家的上市公司。做为最熟悉公司发展的人，他们的买入行为，无疑是长期看好。

    二级市场上，在人民币加速升值的背景下，张江高科做为具有资产注入和整体上市预期的地产龙头，其良好的基本面吸引了如华夏成长、社保110组合等众多的基金介入。而近期，该股经过顺势反复缩量洗盘后，新高可期，可重点关注。

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山东海化：循环经济典范 凯雷并购促新高爆发

英大证券 赵资晟


今日大盘大幅震荡，回补周三留下的跳空缺口后股指逐步走稳，尽管市场存在一定的套现压力，但部

分基金重仓股仍然走出强势创新高行情，象美的电器、吉恩镍业、沪东重机等高价基金蓝筹基本上不理会

大盘的涨跌继续创新高，说明机构投资者对于中线行情仍相对看好，摩根大通中国研究部主管龚方雄日前

在接受专访时指出A股没有大泡沫，投资中国的海外基金至今仍持续获得资金净流入，人民币加速升值的

背景下，以人民币计价的资产深受外资的青睐，外资并购题材将烽烟再起。山东海化（000822）：2007年

6月8日公告，海化集团控股股东潍坊市国有资产管理委员及海化集团与凯雷投资经协商，各方同意，凯雷

与海化集团共同设立一家合资企业，其中凯雷以现金出资，海化集团以资产（包括但不限于海化集团持有

的公司股权）出资，海化集团并将保持在合资企业的控股地位。公司合成纯碱、硝盐、固体氯化钙等三类

产品的产量居全球第一，具备“两碱联合、循环经济”的产业特点，国家已制定促进循环经济发展的政策

及节能减排的方案,作为循环经济试点龙头企业将获得更大、更快的发展。山东海化的并购方案很快就要

面世，投资者可重点关注。


凯雷入股海化在望 并购催生大牛

　　山东海化2007年6月8日公告，海化集团控股股东潍坊市国有资产管理委员及海化集团与凯雷投资经协

商，各方同意，凯雷与海化集团共同设立一家合资企业，其中凯雷以现金出资，海化集团以资产（包括但

不限于海化集团持有的公司股权）出资，海化集团并将保持在合资企业的控股地位。美国凯雷投资是有名

的资本大鳄，特别是其欲收购徐工科技（000425）的控股股东徐工集团的股权上，刺激徐工科技（000425

）股价持续大幅飙升，山东海化集团目前持有49.07％股份的山东海化（000822），其纯碱、硝酸钠、亚

硝酸钠产能居世界第一位，这符合凯雷投资偏爱行业龙头的风格。人民币加速升值的背景下，以人民币计

价的资产深受外资的青睐，凯雷一直偏爱投资行业领先或者技术领先的公司，并且一旦投资入股海化集团

、间接参股山东海化之后，有可能介入公司运营，其全球化的视野将给山东海化带来质的飞跃，其价值也

将获得市场重估。

纯碱行业世界第一 行业领袖享受高成长

　　山东海化公司是我国纯碱行业的龙头企业，：公司已经形成了200万吨的纯碱、22万吨的氯化钙、7.2

万吨的三聚氰胺、1.5万吨的溴素、16万吨的硝酸钠、亚硝酸钠、10万吨烧碱、10万吨PVC等生产能力。其

中纯碱和硝酸钠、亚硝酸钠产能居世界首位，氯化钙和三聚氰胺位居亚洲榜首，溴素和溴化物产能居全国

榜首。公司处于海盐产区，其吨纯碱生产成本较老纯碱企业低100-200元。公司主要产品有纯碱、溴素、

三聚氰胺、硝盐、氯化钙等报告期内国内市场占有率分别为：14.48%、12.7%、18%、27%、14.8%；纯碱、

三聚氰胺、氯化钙的出口量分别占全国出口量的22.33%、24%、42%。07年3月，公司董事长刘景孟表示，

公司将进一步扩大纯碱产能，其短期（两年内）目标为300万吨，长期目标则定为400万吨。公司地处国内

规模最大的海盐产地山东潍坊，原材料优势明显，加上公司多年来一直是行业龙头，在技术、管理上都具

备行业领先优势，因此公司成本优势非常突出。10万吨PVC和10万吨烧碱生产线已在06年完成达产，由于

氯碱生产的废液可用于制纯碱，从而具备“两碱联合、循环经济”的特点，因此氯碱产品在行业竞争激烈

的情况下仍有较好的盈利水平。在下游玻璃、洗涤剂、冶金等需求强劲的拉动下，纯碱价格稳步上扬。由

于国家产业政策的限制、环保因素导致多家纯碱厂必须搬迁等原因，国内纯碱产能增长缓慢，因此预计纯

碱价格将非常坚挺，有可能继续上扬。与产品价格稳步上涨相比，主要原材料原盐的价格因供应过剩大幅

度下跌，并且未来还有继续下跌的空间。此外，随着我电力建设的持续投入，国内电力供应稳定，这导致

纯碱生产的成本趋于下降。产品价格上升与成本下降必将大幅度提升纯碱的盈利水平。

　　中国循环经济的典范 节能减排先锋

　　公司主营业务突出，发展势头良好，是全国最大的海洋化工产品生产和出口基地之一。公司控股股东

山东海化集团被确定为国家循环经济试点单位（第一批），相应项目有望得到有关政策和资金支持，公司

有望从中受益。在海洋深加工领域，公司形成了溴系列、碱系列、苦卤化工系列、精细化工系列高度关联

、互为依托、精深加工、滚动增值的生态产业链；同时作为我国第一家拥有纯碱、氯碱两行业产品的化工

企业，成功利用电石法生产聚氯乙烯工艺中的电石泥废渣作为纯碱的原材料，在全国首次实现了纯碱、氯

碱的“连理”，堪称全国乃至世界发展循环经济的典范。公司新建的浓硝酸项目已进入试车阶段，甲烷氯

化物、醋酸乙酯、苯胺等项目，也已进入试车准备阶段，随着这几个项目的陆续投产运行，公司的循环经

济产品链变得更加完整。
　　
二级市场上，该股公告凯雷即将并购后一度无量涨停，近几日强势洗盘，成交活跃，该股机构云集、

以景顺旗下四家基金为首的公募、私募在一季度大幅加仓，作为中国循环经济的典范、节能减排先锋，凯

雷并购方案即将出炉，该股今日在大盘震荡时异军突起，即将面临新高爆发，投资者可重点关注。

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华帝股份（002035）巴菲特理念时代的最佳投资品种，交银施罗德基金举牌超过5%o

银河证券  董思毅

　  　华帝股份（002035） 为了更好地传播奥运精神，倡导人文理念，丰富人文奥运内涵，华帝股份与有关部门联手，在湖北、广西和四川省实施“贫困儿童梦圆奥运”，在“华帝1+2红领巾助学工程”的1000名受助贫困儿童中选拔22名品学兼优、家庭困难的学生参加此次活动。这22名学生将作为“华帝奥运家庭小成员”分别编入11个城市中选拔的22个优胜家庭，一起参加南、北赛区的区域决赛和全国总决赛。其中7名学生与胜出的家庭一起观看2008年北京奥运会比赛。“华帝全国1+2红领巾助学工程”是中国青少年发展基金会与华帝股份共同打造的公益品牌。



亮点一   获得财政补助资金人民币500万元



     华帝股份（002035）昨日收到广东省机电设备招标中心中标通知书，公司参与投标的“2006年广东省省级财政支持技术改造项目招标”经评标委员会的评审、推荐，并经广东省经济贸易委员会、广东省财政厅批复确认，在“节能技术应用及产品生产技术改造”中的“太阳能燃气联合供热设备生产技术改造”招标项目中标，获得财政补助资金人民币500万元。



亮点二“太阳能燃气联合供热设备生产技术改造项目”总投资为人民币4129万元



　　华帝股份（002035）据介绍，此次中标的“太阳能燃气联合供热设备生产技术改造项目”总投资为人民币4129万元，该项目已于2006年11月开工，预计2007年7月竣工。据介绍，此次技改项目将采用先进的生产设备与加工工艺，降低材料消耗、提升模块组合式集热器和智能互补运行功能，将产品优质率提升至99.9%。有利于提升公司生产效率及产品质量，项目完成后公司将实现年产双能互补节能系统产品20万套的生产能力。并以此技改项目参与“2006年广东省省级财政支持技术改造项目招标”。



亮点三 正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商。



   华帝股份（002035）正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商。这是奥运百年历史上第一次设立燃气具供应商类别，是北京2008年奥运会第3家签约的独家供应商。因此对于每一个国内企业来说，参与筹办奥运会既是一种挑战，又是一种难得的机遇。一方面，华帝股份将通过赞助2008年奥运会，为弘扬奥林匹克理想，推广北京奥运会“绿色奥运、科技奥运、人文奥运”理念做出更大贡献；另一方面，2008年奥运会将为华帝股份提供一个独一无二的发展平台，帮助其进一步增强企业实力、推广自身品牌。



亮点四 苏泊尔被法国厨卫家电巨头SEB集团以每股18元收购



   华帝股份（002035）厨具大王苏泊尔被法国厨卫家电巨头SEB集团以每股18元收购，股价半年时间就涨了近2倍。苏泊尔之后，下一个目标有机会轮到华帝股份（002035）。在燃气灶具领域，博世、西门子、林内、阿里斯顿、松下、伊莱克斯、樱花等列强正虎视眈眈，外资品牌厨卫电器的价位一般在2000-3000元或以上，而我国国内品牌的燃气具、烟机的价格一般在几百元，近年来随着一些高端产品的推出，平均价格上升到800-1000元，也只有外资品牌三分之一的价钱，外资品牌很难卖得动。不过外资品牌在他们老家的股市圈钱容易，然后过来收购我们中小板上市的厨卫家电企业，花不了多少钱，把生产线、销售渠道等要素收购过来后，再贴上外资的品牌，竞争力马上大大增强，所以华帝股份成为下一个苏泊尔的机会挺大。

亮点五   华帝股份有望成为下一个苏泊尔



     华帝股份（002035） 于今年4月28日正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商，为公司品牌国际化发展提供了广阔的平台，目前华帝股份已制定系统的奥运推广方案，同时企业还进军太阳能和沼气等新兴能源领域。华帝股份正对自己的渠道进行变革，除了在国美等卖场销售27%的产品外，华帝股份在全国各地还拥有2000多家专卖店，在国外将考虑以OEM形式“走出去”，这次获得的奥运会赞助商已使华帝开始吸引国外厂商的注意，被外商高价收购的机会徒然增大。华帝股份与处在世界太阳能研发最前沿的以色列SUNSHINE能源研究院展开了初步合作，公司推出了太阳能热水器高端新品，此外公司还发展光伏发电应用领域，生产各种太阳能灯具，包括草坪灯、庭院灯、路灯、照明灯等，并承接太阳能光伏电站工程。沼气是一种优质、高效、绿色、环保的燃料，替代传统能源的前景非常广阔，今年中央财政将安排25亿投资再建250万口户用沼气池，华帝股份目前沼气系列产品包括沼气热水器、沼气灶、沼气炉和沼气锅等，在替代能源应用中将大有作为。



亮点六  交银施罗德基金举牌帝股份超过5%。



          交银施罗德基金管理有限公司管理的交银施罗德成长股票证券投资基金截止2007年1月5日通过二级市场共购入华帝股份(002035)6898737股，超过了中山华帝燃具股份有限公司已发行股份的5%。




亮点匕 巴菲特理念时代的最佳投资品种


    华帝股份（002035）作为2008年奥运会的国内燃气具独家赞助商，这不仅能进一步推广公司的全球化品牌形象，而且表明公司是国内燃气具第一强，将成为外资首要收购对象，未来有望步苏泊尔的后尘，“钱”景相当光明。加上业绩优良，在目前提倡业绩价值选股的巴菲特投资理念的时代，华帝股份无疑是一只中长线的投资品种。华帝股份目前底部慢慢抬高，主力收集迹象明显，目前各项技术指标已发出买入讯号，后市有望走出一波强劲的上攻行情，建议投资者逢低介入中线持股。

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金马股份：铁牛集团入主后业绩剧增

    冯铭   国海证券

    6月份通常是市场将进入业绩预增和重组股的炒作阶段,业绩大增个股有望成为实力资金介入的潜力品种，因而金马股份（000980）在铁牛集团入主后业绩出现剧增,一季报业绩同比增长250%，而且已经预告上半年同比增长约100% -150%的个股无疑值得关注。

    一、公司主营业务和盈利同步大幅增长

    公司经过大规模的资产重组，实力雄厚的浙江铁牛集团成为公司的实际控制人。浙江 铁牛集团主营汽车钣金覆盖件和结构件，产品主要为黄河、长安、菲亚特、富康等配 套，并已获取汽车整车生产目录；而公司在浙江铁牛实业入主后，产品开始向附加值 较高的轿车仪表等转型。随着公司新投入的项目效益陆续体现，公司经营业绩实现了 大幅的增长；根据公司报表披露，公司前次募集资金所实施的年产3万套汽车车身钣金 件技术改造项目、汽车车身冲压线技改项目、年产40万樘防盗门生产线技术改造项目 等项目已顺利完成并产生效益，主要产品的品质保障能力和生产能力均有较大幅度的 提高，使公司主营业务收入和盈利较上年同期大幅增长。07年一季度，公司实现净利 润同比增长250.30％，并预计07年半年度的净利润同比增长幅度高达100％~150％。而 公司计划建设的50万套/年汽车电动助力转向系统（EPS）项目也进入实施阶段，公司 测算该项目达产年将实现含税销售收入6亿元，年均净利润5510万元，盈利能力将继续 大幅提升，其业绩有望的持续增加。

    二、定向增发 壮大主业

    值得注意的是，公司还具备定向增发的热点题材。根据公司公告今年3月份披露，公司 拟非公开发行不超过22500万股股票，而募集资金将用于大中型冲压模具研发及制造技 术改造项目、自动化冲压生产线技术改造项目等，达产后都将有丰厚的收益，这将为 未来业绩增长增添强大后劲。同时，公司副董事长王献忠曾经提到，浙江铁牛集团重 组金马股份后，凭借铁牛集团优势的主业、优良的资产和优秀的管理团队，金马股份 在近年来做实了资产，奠定了企业发展的基础。未来，金马股份将以股东价值最大化 为先导，不断塑造企业核心竞争力，深化企业管理，通过技术进步和规模扩张，持续 提升公司业绩。并指出，金马股份在摩托车仪表及传感器生产方面在全国名列前茅， 为新大洲、本田及大长江等国内优秀的摩托车行业配套；以及为昌河、铃木以及长安 等公司配套，发展前景看好。公司此次定向增发募集资金将用于公司相关技术的改造 项目，更为公司的可持续发展奠定良好的基础。 　

    二级市场上，由于该股流通市值较小，近一年来股性相当活跃，前期暴跌后技术上已完成调整，股价处于相对底部。其不9元的股价随着做多动能的再度膨胀，在业绩利好的刺激下后市有望走出中长线上涨行情，值得重点关注。

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铜峰电子：“铁牛”入主及进军地产增添想象力

    厚峻   民生证券

    公司在周五公告称接到批复，铁牛集团成为铜峰集团及铜峰电子的实际控制人，而铁牛集团是国内实力较为雄厚以及知名度极高的民营企业。它在03年收购入主金马股份后，先后使其摘星后摘帽，去年及今年一季度业绩更是出现大增，因而铁牛集团入主该公司无疑也为其带来想象力。而且公司近年来还积极进军地产，这样，在人民币汇率周末曾创下1美元对人民币7.6238元汇改以来新高下，其地产增值概念无疑值得重点关注。此外，公司的主营不但在国内，而且在国际上也具有竞争优势，因为其电容器、有机薄膜、金属化薄膜三类产品的市场占有率始终保持全国第一，电容器用聚丙烯膜的年产量达到8000多吨，跃居世界第一位。同时，它还具有定向增发题材，在重组和定向增发周末再度成为市场热点下，为其增添想象力。

    一、“铁牛”入主带来想象空间

    公司周末公告，接铜峰集团通知，2007年6月13日，国务院国资委以文件批复，同意铜峰集团国有产权变动涉及其所持有的铜峰电子10879.13万国有股性质变更为非国有股。铜峰集团增资扩股及合资双方持股比例方案已得到国务院国资委的认可，这样铁牛集团成为了铜峰集团及铜峰电子的实际控制人。
  
    资料显示，铁牛集团是国内以汽车产业为发展方向和主营业务的著名民营企业，其总部设在素有“五金之都”和“百工之乡”美誉的浙江省永康市，注册资本为1.018亿元。早在2000年左右铁牛集团就从国家相关部门拿到汽车制造目录，并且成立了铁牛集团凯德车业公司。同时在2003年，铁牛集团还通过收购同在安徽的金马集团（000908）的方式入主金马股份，以资产偿债的方式注入优质资产金大门业。2004年11月又将核心资产--铁牛汽车车身公司注入金马股份，从而使金马股份的经营业绩出现翻天复地的变化。2004年先是摘星，2005年更是去除“ST”帽子，去年及今年第一季度更是业绩出现剧增，并且预告07年上半年将同比增长100-150%，因此，有金马股份的示范效应,铁牛集团成为铜峰电子实际控制人后，无疑为该股带来想象力。

    二、进军地产，分享人民币汇率不断创新高利好

    今年三月公司发布公告，公司以1915.056万元收购铜峰房地产开发公司60 %股权，完成后，持有该公司60%股份。以07年2月28日为评估基准日，该公司账面净资产3019.67万元，评估后净资产3191.76万元。公司表示，该次收购可进一步扩宽公司经营范围，增加新的利润增长点，对公司长远发展产生积极影响。因此，在人民币汇率再创新高下，其进军地产，从而具有升值受惠概念，无疑也为其带来炒作题材。

    三、主营业务在国内和国际上具有垄断优势和极强竞争力

    公司的主营龙头优势在国内外都相当突出，特别是随着去年电子元器件行业的复苏，国内重大科技项目投资将带动整个电子产业出现新的爆发式增长。资料显示，公司主营薄膜电容器及其相关材料等，其电容器、有机薄膜、金属化薄膜三类产品的市场占有率始终保持全国第一，电容器用聚丙烯膜的年产量达到8000多吨，跃居世界第一位，为公司盈利点。以1920万元投资 建设超薄金属化膜项目，形成超薄型安全金属化膜200吨/年生产能力。

    此外，公司还出资1794万元与国际化工业巨头德国朗盛公司及信达化工公司共同投资成立铜峰盛达化学公司，占注册资本的46%，预计于2006年下半年投产。
四、定向增发带来想象空间

　　资料显示，公司将非公开发行不超过1亿股A股，募集资金计划投入电容器用聚脂膜项目，该项目预计总投资2111.23万美元，内部收益率16.77％，另外，特种新型薄膜电容器项目拟总投资17800万元，建成后可年产特种金属化薄膜电容器0.9亿只、特种无感薄膜电容器0.9亿只、HID灯具用薄膜电容器1000万只、防爆型交流电容器1000万只、机车电力电容器10000台、高压电力电容器400万Kvar、超薄型金属化膜120吨。达产后，内部收益率达21.74％。在06年11月，特种新型薄膜电容器项目达到可使用状态，正式投入生产。

    在股改全流通后，定向增发和整体上市公司，如葛洲坝和沪东重机等先后受到市场的追捧大幅走牛，因此，作为具有重组和具有定向增发概念，同时又具有主营优势并进军地产的该股，无疑后市值得重点关注。

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唐钢股份：整体上市概念 蓄势上攻

     金龙投资

    我国钢铁业目前产能已达4.6亿吨，而前15大企业的产能只占总产能的45%，这与日本前四家占74.29%、欧盟前七家占87.46％相比，产业集中度实在太低，在世界钢铁业的并购风起云涌的潮流下，我们钢铁产业通过并购提高产业集中度已成大势所趋。后市可关注个股：唐钢股份（000709）。公司是钢铁板块中业绩优良的公司，且保持稳步快速的成长趋势。在世界范围内钢铁企业并购大趋势下，公司整体上市的的概念显著。二级市场上，该股蓄势振荡，后市预计后市将展开突破上攻行情，重点关注。

    绩优蓝筹  整体上市概念

    公司06年每股收益0.6304元，净利润同比增长25.95％，07年一季报显示，每股收益0.2050元，业净利润同比增长313.61％，公司生产稳步快速增长，成为钢铁板块中的绩优蓝筹公司。此外，尤为值得关注的是，日前，国际钢铁组织2006年全球前127家钢厂的粗钢产量统计结果出炉，唐钢集团以1906万吨排名第九，跃入全球十大钢铁企业行列，在国内成为继上海宝钢之后的全国第二大钢铁企业，在钢铁产业并购重组的潮流下，同时此前唐钢股份董事长王天义表示，从趋势上来讲，他认为还是应该确定整体上市的方向。在这个过程中，有必要对两家集团、两个上市公司的局面进行进一步的整合，他个人还是希望未来能够整合为一个实体更好，这样才能发挥集团优势。因此，公司具有强烈的整体上市概念。

    双管齐下  原材料供应稳定   

    公司合资组建了司家营铁矿有限责任公司，一期建设700万吨/年铁矿石(250万吨铁精粉)，预计07年中期建成投产，二期建设1200万吨/年铁矿石(420万吨铁精粉)，预计08年内建成投产。目前公司进口矿约占80%的比例，随着司家营铁矿的开采，公司自有矿比例最终可能达到50%左右。此外，公司在提升自身供给率的同时，日前唐山钢铁集团与澳大利亚FMG公司签署铁矿石长期购销协议。据了解，此次签约是河北省钢铁企业签订数量最大的矿石合同根据双方签订的十年期铁矿石购销合同，FMG公司将自2008年供货，供应量逐年增加，最高达到2000万吨/年。

    项目进展顺利  影响深远

    曹妃甸钢铁项目05年10月9日注册成立，首钢总公司持股51%，唐钢集团持股49%。目前，曹妃甸钢铁项目进展顺利，合资公司将建设符合循环经济理念的现代化新型钢铁企业，产品以精品板材为主，这对华北地区钢铁工业结构的调整将发挥积极重要的作用。二级市场上，该股依托20日均线蓄势整理，主力介入迹象明显，预计后市将展开突破上攻行情，重点关注

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重庆路桥：迎接重庆直辖十周年 雄起

    寇建勋   民族证券

    随着6月18日的到来（下周一），重庆市将迎来直辖十周年的好日子。同时，重庆刚刚被批准成为新特区的消息也预示着下周将是双重喜庆的好时机。对于股市上的重庆板块来说，自然面临一个集体爆发的机会。大家知道，在中国股市的历史上，曾有几次大的地域板块行情，著名的有上海浦东板块、东北老工业基地板块、天津滨海开发板块行情等，持续时间长则年余，短则数月，不会轻易结束。在新政策出台初期，只有抓住龙头股才能真正享受到股价飙升的乐趣。因此，我们建议投资者强烈关注龙头股重庆路桥（600106），公司目前经营的“三桥两路”资产优良、收入稳定、业绩良好，现金流充沛，保证了公司经营业绩持续稳定。同时还持有重庆市商业银行16964.33万股，投资西南证券1000万元等金融题材，可谓随时待发！

    为新重庆建设添砖加瓦！

    目前公司经营的“三桥两路”资产优良、收入稳定、业绩良好，现金流充沛，保证了公司经营业绩持续稳定。公司拥有的“三桥”收费到期还有4～15年的时间。公司重大投资项目嘉华嘉陵江大桥将增加公司路桥收费收入。06年9月签下高九路-嘉华大桥华村连接段项目，项目总投资约2.8亿元，合同工期18个月，这些资产给公司带来稳定的赢利，并且每年呈现出稳定增长的态势。06年11月公司拟以不超过5亿元资金委托重庆国投以不超过1.16元/股的价格收购重庆渝涪高速公路有限公司部份股权；07年2月公司拟联合重庆渝富共同收购渝涪高速不超过55％股权，其中公司出资5500万元收购5.5％股权。该公司拥有渝涪高速公路自2003年9月30日至2038年9月29日的特许经营权。渝涪高速公路05年实现过路费收入40271万元，预计06年可实现收费收入4.4亿元以上，07年可实现收费收入将超过5亿元，公司作为最大的所有者，未来增收的预期是有望非常稳定的实现的。

    金融题材助涨！

    二级市场上，金融题材一直是市场追逐的焦点，特别是持有银行、券商等金融题材的个股。我们介绍的重庆路桥同样也具有强大的金融题材。首先，公司投资2亿元参股重庆市商业银行，持有该行16964.33万股股份。一旦重庆市商业银行上市，这部分投资将形成巨大的利润。其次，公司投资西南证券1000万元，西南证券如果借壳上市，也同样会给公司带去很大的投资收益。走势上，该股在突破前期高点之后，进行了短暂的整固，周五再度被主力资金强势拉起，并带动其他重庆板块个股一起走强，再显龙头风范！随着重庆直辖庆典的渐入高潮，龙头股重庆路桥自然有很大的上涨空间，可关注。

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杉杉股份：参股宁波银行 太阳能新贵

    东海证券

    周五大盘止跌企稳，盘面上的参股金融概念风生水起，这其中参股重庆商业银行的重庆路桥强势封于涨停，参股宁波银行的宁波韵升、雅戈尔等也有不俗表现，随着城市商业银行上市步伐的加快，后市参股城商行概念股有望掀起整体做多热潮。600884杉杉股份，持有大量宁波银行股权，投资收益增长潜力巨大。

    参股巨子 静待上市增值

    5月15日交通银行成功登陆A股市场，银行板块有添一员猛将，而交通银行之后还将有那些银行上市就成为市场关注的焦点。在股份制商业银行陆续上市之后，城市商业银行上市的步伐正在加快，或许不久第一个上市的城商行就将浮出水面。虽然相比工商银行、交通银行数十亿股的超级大盘子，城商行在预期融资额度以及上市后影响力上并无可比性，但是，仅仅从资产质量和盈利能力来看，宁波银行、南京银行、北京银行、上海银行等一线城商行并不处于弱势。特别是相比国有银行，城商行可谓“小而精干”。尤其是宁波银行（原宁波市商业银行），截止2007年3月，宁波银行全行总资产为605.39亿元，不良贷款率为0.36%，资本充足率11.25%，拨备覆盖率366.67%。2007年第一季度实现净利润2.15亿元(拨备后)，财务竞争力位居全国城商行之首。如此强的实力，夺取商业银行上市牌照只是时间问题，市场也一度热议，交行上市后，城商行第一股将在南京银行和宁波银行间诞生。一旦宁波银行上市，将给其法人股公司带来IPO暴利的机会，尤其是上市公司法人股股东。资料显示，杉杉股份于04年11月投资1.5亿元参与宁波银行增资扩股，增资加受让三星奥克斯所持1700万股后持有其17900万股份，目前投资18155万元，占8.73%股权。由此，随着宁波银行上市步伐的加快，公司有望分享IPO带来的巨大增值收益。

    太阳能新贵 新利润增长点

    除了参股金融概念外，杉杉股份自身经营方面也不乏亮点。公司主营各类服装服饰产品、锂离子电池材料、太阳能电池及组件的生产和销售。这其中太阳能电池业务未来发展空间广阔。近期国务院审议并原则通过《可再生能源中长期发展规划》，按照该规划，当前和今后一个时期，要加快水电、太阳能、风能、生物质发电、沼气的开发利用。提高可再生能源在能源结构中的比重，推进可再生能源技术的产业化发展，也就是说新能源产业将获得国家更多的政策扶持。公司参股73.31%(受让完成后)股权的尤利卡太阳能公司是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片关键技术的企业，具有自主知识产权。这项技术具有极高的技术壁垒，在今后很长的时间内很难突破，包括杉杉尤利卡在内，国际上也仅有三家公司掌握，分别为美国的ASTRO POWER公司和意大利的HELIOS公司，杉杉尤利卡与ASTRO POWER公司在质量和成本方面胜于HELIOS公司。由于废硅片成本比太阳能级单晶硅片低约25－30%，所以杉杉尤利卡产品具有明显的成本优势，同时废硅片数量也较多，原材料供应不成问题。公司06年年报显示，太阳能主营收入达到7717万元, 主营业务利润率为14.61%，随着尤利卡公司的发展壮大，未来太阳能在公司主营业务中的比重将逐步提升。

    二级市场上，该股在量能配合下近日连续强势上扬，并在周五创出新高，后市仍有望冲击新高，可逢低关注。

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神火股份：启动煤、铝业双引擎 正值加速

   光大证券

    煤炭股和有色金属股尤其是电解铝股是6月5日以来本轮行情的排头兵, 煤炭股和电解铝行业普遍具有优良的业绩，具有极低的市盈率，是基金偏好股的典型。其中中孚事业、新疆众和、南山铝业等铝业股连续上涨，尤其是中国铝业和包头铝业近日宣布因重大事项持续停牌,为市场带来巨大想象空间。神火股份(000933)是煤炭和铝业两栖明星,神火股份是煤炭行业34户国家重点企业,煤质优良,也是我国六大无烟煤基地之一。目前主要在产煤矿包括新庄矿,葛店矿以及控股的梁北煤矿。主业从煤炭采选,加工等业务到收购大股东电厂资源,大股东铝业资产,实现了煤,电,铝的生产一体化,形成煤铝双主业发展格局。.神火集团的最终目标是实现煤电铝产业的整体上市,集团已经把煤炭产业全部整合进了上市公司, 铝电资产也在逐步装入上市公司.集团公司的目标是,到2010年氧化铝产量100万吨,电解铝30万吨,煤炭达到1000万吨以上.该股06年每股收益0.8元。2007年4月9日公司公布07年一季度报告:实现主营收入和主营业务利润分别为8.13亿元和3.34亿元,同比增长96.02%和108.43%,实现净利润1.64亿元,同比增长119.78%。权威机构预测,在收购佛光铝业后,07年每股收益或达1.4元以上,目前价值明显低估。技术上,在5月底上调印花税冲击下,该股形态保持平稳,6月5日该股率先反弹,目前已经完成V形反转,周四、周五在前期高点上方横盘整理后，有望继续展开升势。
                     
    集团公司整体上市预期强烈
    神火集团公司制定 "十一五"发展规划的具体目标为:到2010年,煤炭产量达到1000万吨以上,型焦产量50万吨,煤炭洗选能力1000万吨以上;电厂装机容量66.2万千瓦,氧化铝100万吨,电解铝30万吨,碳素16万吨,铝板带10万吨,铝箔5万吨.努力把神火集团建设成为煤电铝一体化协调发展, 总资产逾160亿,销售收入120亿元,利税26亿元的特大型企业集团.神火集团的最终目标是实现煤电铝产业的整体上市.集团已经把煤炭产业全部整合进了上市公司,铝电资产也在逐步装入上市公司,逐步装入铝电资产,实现集团整体上市。因此该股整体上市预期强烈而明确，一旦整体上市得到确认，势必出现连续涨停的走势。
国家重点煤炭企业，煤炭产能持续大增大幅提升

    公司是我国煤炭行业34户国家重点企业之一, 目前拥有新庄煤矿和葛店煤矿两矿的总产能设计为255万吨,实际煤炭产量在320万吨以上, 2006年10月,公司支付13650万元受让神火集团所持有河南省新郑煤电公司39%的股权.新郑煤电井田面积49.65平方公里, 地质储量3.88亿吨,可采储量1.86亿吨,随着井田东部贾梁断层以东块段勘探程度提高后, 储量还可增加.新郑煤电矿井建设规模为300万吨/年,总投资15.29亿元.计划08年10月投产,预计年销售收入6.45亿元,利润总额1.46亿元.11月,公司再次获得集团的煤炭资产注入, 公司受让神火集团所持郑州天宏工业有限公司70%股权。
   
    天宏工业成目前已依法取得河南省新密市李岗煤矿探矿权证质, 该矿储量1.52亿吨,可采储量8413.23万吨.在建的三个煤矿薛湖, 泉店,李岗煤矿的煤炭产量均在120万吨左右, 2007年公司煤炭产量的增加来自去年投产的刘河煤矿,保守估计年产量在30吨左右;公司的煤炭产量增加不足10%,  就可达440万吨.2008年,在建的三个煤矿中有两个煤矿:薛湖,  泉店将建成, 2009年,薛湖,泉店煤矿将全年投产, 预计产量增加220万吨,同比增幅在50%左右,神火股份公司煤炭全部产量可达660万吨2010年之后,新龙矿扩建完成,可新增150万吨产量,新密李岗煤矿建成可增加120万吨产量,新郑煤电(39%股权)300万吨产能达产,三个煤矿可再新增390万吨左右的产量,预计全部达产后,公司的全部煤炭产量可达1050万吨。
                     
    铝业新贵 ，具有较强盈利能力
    神火股份已经开始进入电解铝行业,公司计划07年通过非公开增发收购集团公司控股的"神火佛光铝业有限公司", 此次非公开发行6000万股,其中神火集团及新创投资分别以其持有的神火佛光的权益认购不低于4000万股;这样,公司合计电解铝产能2006年底为29万吨, 增发后2007年底将达到36万吨,成为国内大型电解铝上市公司之一。此外06年10月, 公司与甘肃冶金兰澳进出口有限公司签订有关协议,以现金16333万元入股该公司全资子公司沁阳沁澳铝业有限公司, 增资后公司持股70%,06年并表产量约为1万吨, 为公司贡献营业利润3989万元.沁澳铝业06年底产能为9万吨,公司正投资二期建设,预计07年底产能达到16万吨,为公司带来并表产量10万吨。沁澳铝业含税电价0.35元/千瓦时;佛光铝业2007年之后将实现电力全部自给, 电厂按照成本价供电, 与铝业务一起核算,大致成本价为0.29 元/千瓦时.公司电解铝产能的单位电耗约14000千瓦时/吨.由于公司氧化铝和电力成本优势,公司的电解铝产能具有较强的盈利能力;天相投资预测公司2007年吨铝毛利可达4402元,电解铝业务将为公司带来毛利13.21亿元;2008年吨铝毛利3544元,电解铝业务毛利12.76亿元.由此可以预期,公司07年将受益于铝业务贡献,公司业绩有望大幅提升.天相投资同时预测2007年增发后摊薄每股收益1.59元,净利润同比增长119%!
   
    07年一季度,该股一季度每股收益0.328元,以6月15日收盘价计算,其市盈率仅23倍,从市盈率角度看,该股是当前市场最具投资价值的个股之一。 技术上,即使5月30日起上调印花税,大盘出现暴跌,但该股量能依然保持良好,6月5日该股率先反弹, 目前已经完成V形反转,周四、周五在前期高点上方横盘整理后，有望继续展开升势。

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鲁能泰山：风力发电新贵 追赶大唐发电

    金力   广发证券

    风力发电，牛股摇篮。银星能源创纪录出现了21个涨停，金山股份，湘电股份纷纷步入高价股贵族行列，而大唐发电凭借风力发电题材短期内大涨60%！寻找处于底部，绝对价格偏低，但具有实质性风力发电题材的个股，正是短期内重要的选股思路。而鲁能泰山（000720）作为两市最低价的风力发电概念股，不足8元的绝对低价，比价优势十分明显。

    公司出资7200万元组建莱州鲁能风力发电有限公司，公司占注册资本的80％。进军风电项目，对于公司壮大主业规模和持续发展具有重要意义。由于莱州市处胶东半岛，属于暖温带季风性气候，冬季北风多，夏季南风频，风力资源十分丰富。根据山东省“十一五”期间的风力发电发展规划，在这五年内，山东省将新增风电装机92万千瓦，到2010年，全省风电装机将达到100万千瓦以上。因此，未来几年山东省发展风电将获得有关政策的有力扶植。同时按照国家有关政策，风电上网价格为每度0.5元左右，远远高于0.3元左右的火电上网价格。风力发电，有望成为公司新的利润来源。

    回到A股市场上，新能源概念股，借助《可再生能源中长期发展规划》的通过，而全面冲击涨停，新能源板块包括风力发电，正成为新的牛股摇篮。而鲁能泰山（000720）出资7200万元进军风力发电领域，该股最新收盘价不足8元，与风力发电龙头大牛股银星能源以及近期市场大牛股大唐发电相比，比价优势十分明显。

    走势上该股前期出现非理性杀跌，五个跌停之后孕育强烈的反弹要求。进军风力发电，该股值得密切关注。

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中国石化：价值低估 机构青睐

     北京首证

    中国石化（600028）：公司是世界级规模的一体化能源化工公司，霸主地位显著。继06年4月发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的特大型整装海相气田---普光气田之后。近日，公司在新疆塔河油田12区新发现1.4亿-2亿吨的原油地质储量。据悉，公司已部署了七口探井，其中的AD4探井日产原油达到1018吨，这是该油田产量最高的一口探井。该探井的高产量意味着塔河油田可能拥有规模高达千万吨的油气储量。塔河油田一直是中国石化主要的产量来源，截至2006年中，该油田产量约占中国石化原油总产量的13％。塔河油田新发现的储量进一步加强了中国石化上游业务实力。

    近日公司公告称，股东大会同意公司在累计债券余额不超过净资产40％的额度限制下，一次或分次发行公司债券，募集资金主要用于川气东送工程项目，该方案包括布置钻井平台、部署开发井、配套建设天然气净化厂、川气东送管道工程等。经初步测算，项目总投资约657亿元。“川气东送”工程已于2007年4月9日获得国务院正式核准，并列入国家“十一五”重大工程。公司指出，根据目前的勘探开发部署，预计2008年底即可形成天然气生产能力100亿立方米以上，2008年底即可开始供气，2009年底可形成天然气生产能力150亿立方米。 公司07一季报显示，净利润同比增长112.57％，此外，季报还披露预计07年上半年合并净利润与上年同期相比增幅在50％以上。值得关注的是，公司利润提升主要是由于天然气产量提升和价格上涨。2006年公司天然气产量达到72.65亿立方米，占国内天然气产量比重的12％。天然气在我国一次能源消费结构中只有2.8％，远低于全球23.9％的比重。随着油价上涨、环保问题日益突出，大力发展天然气将是我国能源工业未来发展重点。公司的天然气业务有望成为又一亮点。 中国石化还是北京2008年奥运会石化合作伙伴，其将秉承“奉献清洁油品，服务绿色奥运”的宗旨，充分运用奥林匹克这一全球化平台，在传播奥运精神的同时，着力塑造“中国石化”这一整体形象！

    走势上看，尽管该股近日随大盘出现震荡整理并轻微刺穿了13日均线，但中期上升通道却始终保持完好，而均线系统则呈现多头上行态势，成交量逐渐缩减也不认同继续下探，且周末长下影十字星颇具企稳特征，在价值投资理念再次崛起的市场背景下，股价有望展开稳步上行，投资者可中长线关注。

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*ST吉药：低价医药 业绩增长

陈泳潮   浙商证券

    本周大盘震荡上行，周线拉出中阳线，多头活跃格局再度显现。热点方面看，重庆板块横空出世，为本周一大看点。另外，医药板块表现活跃。展望下周，我们认为，部分低估医药有望随时爆发向上，尤其是部分基本面转型的医药股值得密切关注。000545*ST吉药作为国内的原料药龙头，行业竞争力相当明显，值得短中线密切关注。

    基本面上看，公司主要生产经营原料药、医药中间体、中西药制剂等，公司的主导产品阿斯匹林具有百年生产历史，90％出口美洲、欧洲、亚洲、非洲等世界各地，阿斯匹林作为医改基本药物，外来市场空间有望进一步扩大。另外，由于公司地处东北沃土的优越地理位置，为公司中医药产业的发展提供了极大的便利条件，占公司主营业务收入10％以上的参芪片毛利率高达89％，为公司今后保持高速增长提供了可靠的保障。业绩方面看，07年1季度，公司实现每股收益0.06元,并预计2007年初至下一报告期期末将实现扭亏为盈，实现的累计净利润约为1700万元左右，成长性开始显现。

    二级市场上看，该股由于基本面不断转好，其股价去年来一直表现不俗，一路震荡上行。5月23日开始，该股见高11.04元后，连续下调，最低打至6.77元，几乎跌去50%，超跌严重。6月6日以来，该股温和放量走强，筑底迹象明显。目前，在四个交易日的横盘蓄势后，下周有望爆发向上，建议投资者关注。

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南化股份：稀缺资源 价格看涨

    广东科德

　　资源是人类生活赖以生存的基本条件，也是经济社会发展中必不可少的物质产品。资源大多数是不可再生的，具有极强的稀缺性。随着全球经济的高速增长，资源消耗量的越来越大，资源的稀缺性表现的更加充分，资源保护政策得到提倡，资源的价值得到充分认识后必然导致其价值得到重估，价格上涨。由于金属价格周期性波动的减弱，全球矿业股已走上重估之路。此时建议关注南化股份（600301）（行情,资讯），公司正积极介入广西的矿产资源开发和冶炼，南宁地区已探明四个稀土矿区，南化股份利用当地资源优势开发稀土矿资源，与有关公司共同组建南宁阳稀瑞尔新材料有限公司，公司占40％股权，新建年产3000吨稀土项目。稀土金属在未来的高科技领域应用越来越广，价格看涨，稀土高科生产的是轻稀土金属，而南化股份生产的是中重稀土金属，形成互补优势。目前西方发达国家正加紧从我国进口，以增加稀土金属战略储备，南化股份面临重大机遇，稀土高科股价一飞冲天，股价达到35多元，而南化股份也才10元出头，价值被低估，后市可望追上稀土高科步伐。

　　公司是我国氯碱龙头企业之一，技术及生产规模居全国领先地位，公司作为广西最大的综合性化工企业，公司发挥独特的区域优势，继续对氯碱技改项目和聚氯乙烯、TCCA产品加大投入，盈利能力将不断提升。公司烧碱产能达到22万吨/年（其中：隔膜烧碱10万吨/年，离子膜烧碱12万吨/年），聚氯乙烯产能达到12万吨/年，为参与市场竞争奠定了规模基础。公司在华南地区的区域性垄断优势将随着公司产能扩张日益凸现。广西地区有丰富的制糖蔗渣和铝土矿资源，铝业和糖业是广西支柱产业，蔗渣造纸是广西造纸业具有特色的优势产业之一，这些产业对烧碱的需求有力地促进了当地烧碱的发展。而邻近的广东省有较发达的轻工业、塑料加工业及冶炼工业，对烧碱和PVC的需求也较大，就广西地区来说，现有烧碱产能仍不能满足当地造纸业和铝加工业发展的需要，为公司的后续发展提供了较好的机遇。公司生产的TCCA三氯异氰脲酸，俗称“强氯精”，可杀灭各种细菌、真菌和病毒。该产品呈现供不应求的局面。当地ZF已把公司列入重点扶持的支柱企业。

　　公司投资数千万元持有深圳国人通信有限公司股份，大举介入前景广阔的3G行业。国人通信是专业从事CDMA、GSM移动通信网络优化设备及无线通信系统开发、生产和销售的高新技术龙头企业之一。拥有处于国内领先地位的CDMA直放站设备的核心技术--射频系列技术，并具有系列自主知识产权，成为通信行业国内民族品牌的一面旗帜。此外，国人通信和哈工大等院校、公司合作成立了国人通信研究所，合作方哈工大在移动通信、卫星通信、战术导弹武器指挥数据通信系统和程控交换等方面一直处于国内领先水平，强强合作将促成国人通信对这些领域的渗透。随着3G即将进入商用阶段，一个上万亿的超级大“蛋糕”呈现在公司面前，公司受益匪浅，将呈现跳跃式发展。

　　公司还出资14000万元收购南宁正大建材有限公司100％股权。收购后公司将对现有水泥生产线进行技术改造以适应处理电石废渣的要求，届时南宁正大建材水泥产能可达到80万吨/年。预计达产后，南宁正大建材每年可实现主营业务收入15800万元、利润总额1500万元，公司每年可减少约1000万元开支。这不但使其具有环保概念，而且水泥行业也有着良好的发展前景。

　　6月15日公司公告，已完成非公开发行5000万股A股，发行价5.70元/股，募资将用于改扩建10万吨/年离子膜烧碱二期工程及配套项目等3个项目，其中广州中科信认购4800万股，该公司是华南地区最大的氯碱产品经销商之一，在华南地区拥有一批长期、稳定的客户群体。近年来，广州中科信每年与国内其他大型氯碱企业签订的购销合同总额均在10亿元以上，且业务量呈逐年递增的趋势。是本公司在华南地区最大的竞争对手之一，广州中科信参股本公司后，实现强强联合，将大幅提高公司氯碱产品在华南地区的市场占有率，有效增强本公司的综合竞争力。

　　二级市场上，前期该股股价一直在上升通道中运行，主力资金介入迹象十分明显。近期经过非理性杀跌后，孕育着强烈的反弹要求，目前股价已经突破了多条短中期均线的压制，加速上攻即将展开，可重点关注。

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汇源通讯：具备光通信概念的成渝特区黑马

    李治学   国诚投资

    今日沪深两市早盘迅速反弹后，又一次下探盘中最低，获得支撑，午盘延续宽幅震荡的走势。从盘面情况来看：大盘探底回升，封闭式基金表现异常亮眼，金融股、中小企业股，有色金属股、电力股等表现强势，市场人气再度被激发，市场热点纷呈，震荡行情仍在继续中。但值得我们注意的是，成渝特区概念在今日依旧表现的十分抢眼，比如：渝开发，东方机电均有大幅上涨。因此今日推荐给投资者的汇源通讯正是一家具备光通信题材的成渝特区概念个股。　

    公司是一家纯正的光通信企业，公司是全国十大光缆生产基地之一，独家拥有处于国内先进水平的中心束管式异型铠装光缆和带状光缆两项国家级专利。公司通过置入光恒通信公司1275万股切入光器件行业，以实现光通信一体化战略.而公司的低水峰光线的开发成功大大提升了公司的技术水平，其核心竞争力得到了很好的体现。在3G网络建设初期，3G系统网络成为重点发展对象，如果TD能够独立组网，网络建设初期的投入将达上百亿元。根据测算，3G带来的光纤需求增加大约是300-500万芯公里/年，建设期约为三年，这使得光纤，光缆产业迎来了重大的发展机遇。而3G通信网络制造的汇源通信也有望抢摊3G市场，分享这一百亿商机. 此外公司的产品已赢得了电信、广电、移动、联通等营运商的信任，主要产品于02年开始批量销往台湾、日本及欧美，未来发展前景广阔。　

    我国已经承诺在2008年北京奥运会上提供3G服务，目前距离08年北京奥运的召开不足两年的时间了，3G建设的提速迫在眉睫。汇源通信将有望迅速占领市场抢占行业的制高点。就国内光纤光缆行业的发展分析，2000年国内光纤产量约90万芯公里，2005年粗略统计已经达到2000万芯公里以上，年均增长17％-20％。预计光纤光缆的需求增长将持续5年以上。

    此外，公司还在成都国家高新技术产业开发区征地115亩，进行新基地建设，准备大干一场。这115亩土地，看似趟在那里，可有朝一日资产重新评估，土地升值的力度也绝非不是投资机遇。汇源集团中国信息产业100强，拥有汇源科技、汇源光通信、汇源进出口、四川汇源电力光缆等八家子公司，这是该集团第一次介入资本市场，为了树立品牌形象，使公司成为名副其实的“四川汇源光通信股份有限公司”。

    二级市场上，该股今年初以来形成了良好的上升通道，主力资金耐心吸筹迹象十分明显。由于受到5月30日利空的影响,股价有所回落,但我们对其的长期预期仍然是保持不变的。近几个交易日以来，该股借成渝概念走出连续的反弹行情，上升通道逐渐打开，后市上升空间巨大，因此建议投资者重点关注汇源通讯这样一家低价的成渝特区概念股。

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航天动力：国家军事发展摇篮中茁壮成长

   余炜   世基投资

    5月10日, 中国国务院召开会议审议航天发展"十一五"规划,会议原则同意《航天发展"十一五"规划》.编制和实施好这个规划, 有利于提高航天产业规模,增强自主创新能力,扩大国际交流与合作,对于增强中国经济实力和科技实力具有重要意义.同时中共中央政治局委员, 国务院副总理曾培炎出席会议并指出,要积极推进投资主体多元化, 鼓励社会资金进入航天科研,生产,应用,服务等领域.这标志着中国航天军工的产业化,资产证券化进入了新的阶段.公司有望依托股东背景实施新一轮资源整合,并重点进行横向,纵向产业链的拉伸拓展.

    航天动力(600343):公司大股东是航天科技集团下属主要研究院——航天六院.而航天六院是我国液体火箭发动机主要研制单位, 凭借航天流体研发,技术,试验和人才优势, 公司开发出三大产品特种泵,液力变矩器,智能燃气表. 并在高端产品的基础上,通过收购兼并细分行业里的龙头公司拓展产品链,扩大规模.

    公司技术雄厚, 将航天液体火箭发动机的流体和惯性导航技术应用到液力变矩器,  特种泵和智能IC燃气表的设计生产过程中,是国内少数设计生产钣金冲焊型液力变矩器的厂商之一,并成为与德国ZF,日本大金是全球三家拥有钣金冲焊型液力变矩器独立设计研发能力的厂商. 钣金冲焊液力变矩器与传统铸造型液力变矩器相比有明显优势, 在产品替代上有广阔空间,因此仍保持较快增速,目前几乎所有国内工程机械公司都是公司客户.

    随着新工业园的投入使用,变矩器的产能将不断释放,并且特种泵的消防订单开始恢复正常增速,未来几年高增速可期待.新成立江苏航天动力机电为公司泵产品生产配套高压直流电机. 合资方江苏大钟高压直流电机厂在行业排名前十, 新成立子公司预计收入贡献在1.2-1.5亿之间.在加油泵上, 公司还参予了空军油料研究所的武器系统的通用燃料研究,虽然周期比较长,但前景非常看好.目前,公司正在加紧研制双联柱塞泵,可用于工程机械,坦克,装甲运兵车的驱动装置,今后将成为公司拓展特种泵应用领域的重要尝试和收入来源.

    在国家军发展趋势的支持下，公司有望向国际大型军工企业发展，因此公司有望在国家军事高速发展的背景下，公司未来的发展空间值得投资者期待。

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祁连山：西部地域优势明显 资源整合后提价空间大

    陈周杰   重庆东金

    近年来水泥行业的行业集中、并购重组浪潮不可阻挡。拉法基收购四川双马、中国非金属材料总公司入主天山股份、HOLCHIN B.V.增持华新水泥B股、海德堡入股冀东水泥子公司等案例是最好的证明。作为西北地区的国有龙头企业，祁连山的西部地域优势明显，当地水泥资源整合后提价空间很大，公司自身产能快速扩张，加之海螺参股后管理效率的提升，公司投资价值十分明显。

    祁连山（600720）：公司为甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，现年水泥生产能力达680万吨，可生产21个品种的水泥系列产品，生产的“祁连山”水泥为“国家免检产品”甘肃省名牌产品，而其抗硫硅酸盐水泥填补了国内空白，质量达到国际先进水平，被国家科委确定为国家级新产品。公司区域竞争优势相当明显，先后中标青藏公路、西部大开发十大重点工程、西气东输等国家特大重点工程，在甘肃、青海、西藏三个地区具有70%以上的市场份额，预计07年公司有140万吨的产能扩张，预计09年可以达到1000吨的生产规模。

    “十一五”开局之年各地大量重点工程开工，尤其是东北、中、南部地区，需求旺盛使得这些地区水泥产量迅速增长；另外，新农村建设也有效地拉动了农村水泥的需求。需求旺盛带来价格上升，2006年行业销售利润率4.27%，同比上升1.7个百分点，水泥行业在2006年的良好表现已经超出市场预期，这为公司的进一步快速发展提供了极佳条件。未来几年，包括甘肃省公路建设史上投资规模最大的6条高速公路已经兰州至重庆的兰渝铁路、西安至平凉等6条铁路，黄河上游拉西瓦、积石峡等7座水电站等等重点项目的建设，甘青藏地区的水泥市场需求旺盛。在区域内，祁连山垄断了水电建设用的特种水泥市场，具有无可比拟的竞争优势。在产能超过500万吨的水泥上市公司中，祁连山与其他优势水泥企业相比，还有很大的内部挖掘空间。公司推出了一系列动作，其中包括在西北率先引入余热发电、CDM，打造循环经济，倡导环保节能理念，公司还与瑞典环保署签订了常年的减排协议，累计可增收3990万元。祁连山经过去年以来的一系列的并购重组动作，不仅成功收购了最大的竞争对手大通河水泥，并确立了永登、平凉、天水、大通河四大生产基地，随着规模优势的确立，平凉、天水良家公司如今在两地市场占有率高达80%掌握了定价权，并成为祁连山的主要利润来源巩固了祁连山在区域市场上的绝对占有地位。

    在国家政策扶持中心转移后，中西部地区现在已经成为公认未来经济发展最快的主要地区之一，仅仅铁路建设投资一项就大大超出我们的预期。一般而言，对于水泥行业需求除房地产外，主要来自最相关的公路、水利、电力、铁路的基础建设投资力度。传统观念中，由于铁路建设中水泥仅仅用于路基的铺设，每公里所需水泥量较小，约5000吨/公里。随着十一五期间铁路投资大幅增加，一方面大幅新增的铁路公里数刺激了水泥需求，另一方面，为了维护生态和当地交通的原貌，无论高铁还是客运专线大多采用高架桥的方式，使单位公里水泥消耗量提高了1-3倍。我们将十一五铁路规划按各省的合计公里数汇总，其中西北、华东、华北、华中和西南是此次铁路总动员的核心地区。根据铁路建设基建中水泥的需求量测算，西北所占比重最高，需求量也最大。目前铁路建设所使用的水泥主要为普通32.5级（99%）和42.5级（1%），并没有特别的高标号要求，但是铁路招标对于水泥的检测指标约25项（普通建筑要求仅10多项）和连续保障供应要求，且基本使用品牌水泥。因此，大型的、标准化的新型干法水泥企业是铁路建设水泥的主要供应商。现今，西北除新疆外的陕西、甘肃、宁夏、青海优势大企业并不多，上市公司里除了陕西的秦岭和宁夏的赛马之外，就是祁连山了。

    公司于2007年2月12日的股东大会表决通过：同意公司非公开定向发行不超过1.5亿股（含1.5亿股），发行对象：香港惠理基金不超过5500万股，甘肃宝能不超过2000万股，北京奥福环保不超过1500万股，募集资金主要用于在垄南武都新建一条2000T/D的新型干法生产线；平凉新建4.5MW的纯低温余热发电项目。垄南武都2000T/D的生产线是公司最为紧迫要上的一条生产线，该项目于06年底已经开始筹备，公司计划07年3月份正式动工，预计08年初将能正式投产，届时公司将能增加70万吨的水泥产能；公司余热发电主要采用国内设备，预计该项目大约于08年初投产，预计吨发电成本在0.16-0.18元/吨，完全投产后的年发电量在2400万度左右，每度电节约成本约0.2-0.25元，合计年节约成本500-600万元。同时通过增发，公司基本解决了“十一五”期间战略实施所需的资金，即新建三条水泥生产线及再收购2家水泥企业，主要包括武都一条2000T/D生产线、青海西宁2500T/D生产线及白银2500T/D生产线，收购寿鹿山水泥（水泥产能80万吨）及青海水泥（水泥产能100万吨），公司计划在今年上半年谈青海水泥、寿鹿山的收购事宜，今年下半年青海西宁2500T/D生产线将正式动工，公司整个战略规划正在有条不紊的推进中，通过新建生产线及收购水泥企业，以进一步整合甘青藏水泥市场，公司计划到2010年的水泥产能做到1200万吨，年销售收入在20亿元以上。

    据了解，目前机构认购意向比较踊跃，其中包括著名的香港惠理基金。香港巴菲特——惠理基金由谢清海先生于1993年成立，成立初期公司只管理300万美元。时至今日，公司管理的资产已达21亿美元，而客户遍及欧洲、美国、中国香港及日本。该基金也有了“香港巴菲特”的别称！正是这么一家具有国际视野的机构，在A股市场也开始了布局，公司增发1.5亿股，其中有5500万股被香港惠理基金收入囊中，由于是外资战略投资者，根据商务部有关规定，股权需锁定三年。从中可以看出，机构看好祁连山的长远发展，相信其投资是经过深思熟虑的，公司发展前景广阔。

    最新报告显示，中国农业银行-交银施罗德成长股票证券投资基金、中国农业银行-大成积极成长股票型证券投资基金、中国建设银行-交行施罗德稳健配置混合型证券投资基金等实力机构进行了大幅增仓，可见其投资价值正在得到大机构的高度关注。二级市场上，该股近1个月以来基本呈现V形反转之势，5月底的高点近在咫尺，其回升力度远强于同期大盘，建议重点关注。

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嘉宝集团：稀有金属新贵 涉足核能

     万国测评

    在国家斥巨资大力发展新能源产业的大背景下，核能的利用与开发对提到了相当高度，而今天中核科技早盘就牢牢封住涨停，而嘉宝集团（600622）就是一家涉足核能领域但没有被市场充分挖掘的品种。

    公司旗下的上海高泰稀贵金属股份有限公司是一家主要研制、生产核燃料锆合金管、钛、铌及其他稀贵金属及合金等系列产品。高泰公司铌锆管产品近年来拥有国内近50％的市场份额。现有主要股东中还有上海有色金属研究所、上海硅材料厂、上海核电实业公司等单位。

    高泰公司是国内最优秀的精密管材制造商，具备年产核电用锆管65万米的能力。同时，公司在国内率先研制成功并大批生产微/光电子领域用不锈钢光亮退火管（BA管）、不锈钢电抛光管（EP管），填补了国内空白；公司在航天管（高温合金管）、航空不锈钢管、军工用精密管市场的份额不断扩大；公司还是国内电光源用铌管（铌锆管）的最大供应商。

    高泰公司已于04年3月完成了加拿大重水堆核电站用CANDU管产吕制造技术转让,成为国内首家具备向重水堆核电站提供锆合金包壳管产品资格的制造企业, 并于05年4月完成了首批重水堆核电站用国产CANDU-6型核燃料包壳管。根据国家核电发展中长期规划, 未来15年内我国至少需要新建造20多座百万千瓦级核电站, 而每一百万千瓦发电能力,一年要消耗掉20到25万吨金属锆,因此整个锆合金产品的市场非常广阔。

    公司生产的120支GH3600航天管的样品已经顺利按照约定的时间交付中国运载火箭研究院，并顺利通过验收获得订单。因此高泰是一家具核能军工的高技术公司，新能源，金属新材料历来是市场的焦点，而高泰公司已经在上海股权托管中心登记，其准备上市的意愿还是比较强烈的，一旦上市将给嘉宝集团的原始投资带来巨大的增值。

    大智慧DDX系统显示其最近10个交易日内ddx指标有7天翻红，特别是5月31日到6月4日大盘大幅调整的三个交易日其DDX都翻红，显示有资金逢低积极吸纳。公司有定向增发（定向增发不超过1亿股）、股权投资（持有百联等多家上市公司股份）等多重题材，短线做多动能充沛，可积极关注。

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赣能股份：太阳能新锐 大股东增持尽显牛劲

   向进   越声理财

　　本周股指在上半周的连续扬升后，后半周在加息或取消利息税的传闻下回调。从技术上分析，连续涨升后的回调将更利于后市健康的发展，预计下周股指震荡后仍会向上运行。综观市场盘面，在用电高峰的来临及国家对电力企业启动“920项目”的利好下，近期电力股明显受到大资金青睐。节能减排、大力发展风力、水电、太阳能发电的政策推动下，具有风能、水电、太阳能发电的电力股更是牛气冲天。大唐发电、葛洲坝、天威保变、银星能源等电力能源股股价在不断涨停创新高之中。业绩决定公司未来股价高低，而行业前景则决定公司未来业绩的发展方向。电力作为人类生活不可缺少的行业，其发展前景的稳定性是投资机构公认的，特别是绿色环保的太阳能发电，未来更受到全球推崇。因此相信在大唐发电、桂东电力站上30多元，天威保变涨到70多元后，新的电力大牛股还将会在后市涌现，其中(000899)赣能股份值得重点关注！公司我国中西部地区大型电力龙头企业，募股资金大举投资兴建水电站建设项目，日前还出资3亿元与华基光电能源共同开发太阳能产业，因此该股的水电清洁能源和太阳能题材将极具震撼力。特别是大股东不但收购法人股，还敢从二级市场增持流通股，充分说明了大股东对公司未来发展的信心与看好，因此该股也值得投资者中长线密切关注。

　　区域电力龙头　新利润增长点较多

　　赣能股份(000899)作为江西省唯一的电力上市公司，赣能股份拥有发电机组装机容量500MW，总装机容量约占江西省全网同期统调装机容量的7.6%，在江西省乃至整个华东地区的能源结构中占有举足轻重的地位，区域垄断优势相当突出。近年来，公司积极增收节支，通过优化发电结构来提升盈利能力，成效显著：公司加大水电投资的效益是极为明显的，今年上半年赣能抱子石水电厂累计完成发电量同比增长25.09%，在建的居龙滩水电厂一台将于2006年底投产发电，另一台于2007年上半年投产发电，将成为公司主要利润增长点，业绩增长将极有保障，而且在注重低成本水电开发时公司也加大了稳定的火电投入，公司计划与大股东江西省投资集团公司共同投资建设江西丰城电厂二期工程。江西丰城电厂二期工程是江西省建设条件较优的发电项目，得到了江西省ZF和江西省投资集团公司的高度重视和大力支持。建成投产后，公司权益装机容量将由目前的50万千瓦一举增加到116万千瓦，主业生产规模得到迅速扩张，而且由于所投资的机组为当前最先进的国产火电机组，此举更可大幅改善公司主业资产构成，从根本上提升公司的综合竞争能力和可持续发展能力，使公司在未来的发电企业竞价上网中处于有利地位。我国煤电联动政策的实施，又将会使公司的电价大幅提升，公司业绩有望持续大幅增长，特别是随着“十一五”规划国家振兴中西部地区政策出台，公司在强大的政策支持下将迎来超常规发展的历史机遇。

　　巨资介入太阳能产业　潜力比拼“天威保变”

　　该股更让人看好的就是：公司5月22日发布公告表示，与华基光电能源发展有限公司在香港分别签署了《关于合资经营江西赣能华基新能源有限公司以建设“赣能光伏产业园”的合同》和《中外合资经营江西赣能华基新能源有限公司章程》，与华基光电能源控股有限公司签署了《关于共同落实委托代工(OEM)模式的合作合同》等三个合资合作合同及合营公司章程。根据协议，双方同意在江西省南昌市成立合营公司，并以此合营公司为依托，分步骤在江西省设立光伏产业生产基地，最终建成“赣能光伏产业园”。合营公司计划总投资额12亿元人民币，其中注册资本4亿元，双方以现金出资。本公司以自有资金出资3亿元，占比75%；华基光电能源发展有限公司出资1亿元，占比25%。项目全部建成后的生产规模为10条非晶硅薄膜光电板生产线，年产能50MW。此次合作投资培育了公司新的利润增长点，实现了从传统能源产业向新兴能源产业的战略转型，为公司未来发展描绘了宏伟蓝图。平安证券调研后认为，非晶硅薄膜电池潜力巨大，在民用方面其潜力无可限量，已经成为全球光电产业市场新焦点。合作方华基光电控股的Terra Solar Global是美国知名非晶硅光电设备提供商，公司和华基光电的合作拟采用OEM形式，风险较小，而收益有望超越传统电力产业；维持对公司“推荐”的评级。二级市场上，介入太阳能产业的天威保变(600550)股价从几元已经上涨到70多元，另一家介入太阳能薄膜的(000969)安泰科技股价也在20元多，因此同样巨资介入太阳能产业的(000899)赣能股份，目前仅10元多的股价，未来极具想象空间。

　　大股东收购法人股增持流通股彰显灿烂前景　

　　更能体现公司未来发展具有爆发力，当是大股东的不断增持股份。大股东作为公司管理者，应该最清楚公司未来的发展状况。根据【2007-06-06】公司公告(000899)赣能股份控股股东江西省投资集团公司已于近日收到国家电监会《关于“920万千瓦发电权益资产变现项目”股权受让方选定的通知》，明确920万千瓦发电权益资产变现项目相关股权的受让方和受让价格等已经电力体制改革工作小组审定，并以《关于920万千瓦发电资产变现项目股权转让受让方和受让价格等有关事项的通知》正式确认。赣能股份第二大股东江西省电力公司持有公司117,846,208股股份，占总股本的21.50%。根据此次电监会《通知》明确，江西省投资集团公司被确定为“920项目”所涉江西省电力公司持有的公司相关股权的受让方。在受让江西省电力公司持有的赣能股份21.50%的股权后，江西省投资集团公司的持股比例将上升到58.43%，仍为公司控股股东。再据【2007-06-13】[上海证券报]披露，江西省投资集团公司今年2月动用3000多万元资金通过二级市场买入赣能股份1009万股为违规操作。在今年其它上市公司大股东纷纷减持的情况下，赣能股份的大股东敢于“违规增持”，只能说明公司的后续发展将是相当诱人。尤其是在目前电力新能源股黑马奔腾的市况下，该股目前仅10元多的股价后市将更具上升潜力，值得逢底中长线密切关注。

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