权证交易风险揭示书

仁武君

    根据交易所业务规则的要求，凡是从事权证交易的投资者，都有
必要了解权证交易的投资风险，并确认签署本风险揭示书。
    权证与股票不同，权证交易具有财务杠杆效应，投资者虽然有机
会以有限的成本获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受全额或
巨额的损失。投资者在参与权证交易前应审慎评估自身的经济状况和
财务能力，充分考虑是否适宜参与此类杠杆性交易。在决定进行权证
交易前，投资者应充分了解以下事项：
    一、权证具有证券类产品交易所具备的各种风险。
    二、权证存续期间，权证价格与其标的证券价格之间相互影响，
投资者应特别关注标的证券价格波动对权证价格的影响。
    三、权证实行T+0交易。
    四、权证上市前，由发行人确定其行权价格、行权比例、行权日
期等要素（权证的行权价格和行权比例将随着标的证券除权除息而调
整）。权证上市交易后，权证价格容易受到市场供求关系等多种市场
因素的影响。
    五、投资者在参与权证交易前，应分析了解权证发行人的履约能
力，如财务状况、信用状况等，研究权证发行的条件及各项约定。
    六、权证期满且无其它履约价值时，权证即无任何价值。投资者
还应关注该权证约定条款是否包含有自动行权机制，如无自动行权机
制，投资者应注意及时行权，避免投资损失。
    七、投资者在进行权证交易时，必须了解其开户证券公司是否有
资格从事权证交易经纪服务，或其交易资格可能受到部分或全部限制，
并作相应安排。
    本风险揭示书的风险揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明权证
交易的所有风险和可能影响权证价格的所有因素。投资者在参与权证
交易前，应认真阅读权证发行说明书和上市公告书，对其它可能影响
权证交易或权证价格的因素也必须有所了解和掌握，并确信自己已经
做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与权证交易而遭受难以承
受的损失。

    本人已经认真阅读了上述权证风险揭示书，完全明了了权证交易
的投资风险，且自愿承担权证交易带来的投资风险。

                        深圳证券交易所
                      权证交易风险揭示书

    权证与股票不同，权证交易具有财务杠杆效应，投资者虽然有机
会以有限的成本获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受全额或
巨额的损失。投资者在参与权证交易前应审慎评估自身的经济状况和
财务能力，充分考虑是否适宜参与此类杠杆性交易。在首次参与权证
交易前，投资者应充分了解以下事项：
    一、权证上市前，由发行人确定其行权价格、行权比例、行权日
期等要素（权证的行权价格和行权比例将随着标的证券除权除息而调
整）。权证上市交易后，权证价格将受到市场供求关系等多种市场因
素的影响。
    二、权证实行T+0交易。
    三、投资者在参与权证交易前，应充分了解权证发行人的履约能
力，如果发行人发生财务风险，投资者有可能面临发行人不能履约的
风险。投资者应仔细阅读发行公告书刊载的履约条款的约定。
    四、权证是一种高杠杆投资工具，在存续期间均会与标的证券的
市场价格发生互动关系，标的证券市价的微小变化可能会引起权证价
格的剧烈波动。投资者应特别关注标的证券价格波动对权证价格的影
响。
    五、权证与绝大多数标的证券不同，有一定的存续期间，且时间
价值会随着到期日的临近而递减。即使标的证券市场价格维持不变，
权证价格仍有可能随着时间的变化而下跌甚至会变得毫无价值。
    六、投资者还应关注该权证约定条款是否包含有自动行权机制，
如无自动行权机制，投资者应注意及时行权，避免投资损失。
    七、有部分证券公司未取得交易所和结算公司授予的权证交易和
结算业务资格，不可代理投资者买入权证。因此投资者在通过证券公
司参与权证交易前，须了解其开户证券公司是否具备业务资格。
    八、证券公司在办理权证结算交收时如未能缴付足额资金履行结
算交收职责，结算公司和交易所可能对其权证买入进行限制处理。投
资者应注意由此可能对实现投资决定所产生的影响。
    九、当权证交易出现重大异常交易或涉嫌违规行为时，交易所可
能采取包括临时停牌、公布相关帐户交易信息、限制交易等监管措施，
投资者也应注意由此可能对投资决定产生的影响。
    十、本风险揭示书的风险揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明
权证交易的所有风险和可能影响权证价格的所有因素。投资者在参与
权证交易前，应认真阅读权证发行说明书和上市公告书，对其它可能
影响权证或权证价格的因素也必须有所了解和掌握，并确信自己已做
好足够的风险评估与财务安排，避免因参与权证交易而遭受难以承受
的损失。
    本人（委托人）           （身份证号码：    ），
已收到《权证风险揭示书》，并经       证券公司（证券公司全称）
        营业部（营业部全称）指派专人对上述内容进行了解释，本
人对上述内容已经充分理解，愿意承担权证的投资风险。
    特别提示：凡通过网上交易或电话委托等电子方式签署本风险揭
示书的，视同其对风险揭示书内容已充分理解。此方式确认后将会同
时开通您帐户中的上交所和深交所的权证交易资格。如您对风险提示
书有不理解的，或不愿意同时开通两交易所权证交易资格的，请您持
本人相关证件到开户营业部咨询，当面签署书面风险揭示书并开通权
证交易。