下周买什么股？机构荐股及评论(1012)

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世博股份：下半年利润释放的地产黑马

   武海明   新升资讯

    世博股份（002059）披露了上半年业绩快报，报告期内实现营业收入约1.1亿元，同比增长133.30%；实现净利润约60万元，同比下降96.32%；每股收益0.0028元。值得注意的是，上市后，世博股份控股了云南世博兴云房地产有限公司，收入、利润及财务结构发生了重大变化，利润实现的时间也发生了变化！在今后一段时间内，收入利润的大量体现会在下半年。预计今年利润总额、净利润将比去年有所增长，这是公司的潜力所在！

    而昆明房价的飞涨显然是公司股价上涨的催化剂！据昆明市房地产开发协会调查显示，今年上半年，昆明市区楼盘均价逐月上涨，一季度全市四区楼盘均价为3740.43元/m2，二季度均价为4173元/m2，首次跃过4000元/m2的大关。6月份均价则达到4383.57元/m2，创历史新高。但这种新高，在下半年的房屋价格中仅仅只是一个开始。业内人士预计，下半年二环沿线的楼盘均价可能要突破5000元/m2，二环与三环之间的楼盘价格会突破3500元/m2。因此，昆明原有的房价体系正在被彻底颠覆，新楼盘价格将处于飞速增长的阶段。世博股份（002059）的子公司云南世博兴云房地产有限公司开发的世博生态城正座落世博板块，是昆明最大的生态住宅小区。从1999年初到2003规划设计方案最后确立，仅规划就用去了4年，开发又用了近3年，7年的时间在开发商世博兴云房地产有限公司看来，仅仅是为了“慢工出细活”。如何用最佳的方式，将人居与自然融为一体，让人与自然和谐共处，世博兴云将此作为开发的首要责任。世博生态城也因此被评价为最大限度倡导环保节能与科技利用的世纪新城，它不仅是中英在住宅领域合作的示范项目--智能、生态住宅INTEGER，也是一个能真正实现城市人居可持续发展的高尚住宅社区，其低能耗、低排放、低污染的特点，更被列为亚洲惟一推荐INTEGER项目。

   此外，公司的旅游项目也得到蓬勃发展。据世博股份采用直接收购云南世博集团有限公司持有世博兴云不少于21%的股权的方式，节约费用近1亿元，完成了对世博兴云持股51%的收购，取代云南世博集团成为其第一大股东。增持世博兴云后，世博股份的主营业务将发生重大转型。有关专家根据世博股份目前的综合情况预测，2007年以后，世博股份的70％收益将来自世博兴云的房地产收益，30%的利润来自旅游景区的门票收益；而华侨城也是80％以上的利润来自房地产，20％左右来自旅游收益。世博公司要比肩华侨城，走一条“旅游创名地产创利”的道路！

   目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，世博兴云在世博生态社区获得土地的成本约22万元亩。但是，根据今年发展商的拍地结果，俊发拿地价格每亩近500万元，盛高置地每亩320万元。世博兴云的土地重估升值空间巨大。世博生态社区项目一期1.9万平米2005年销售，均价6651元；二期3.5万平米06年销售，均价7280元。2007年将进入高峰期，公司预计销售面积6万平米，销售均价达到9000元以上。按照往常17%的净利润率测算，净利润超过9000万元。项目原计划开发6期，由于一、二期开发规模较小，目前调整为8期，08年之后，每年销售面积约6万平米，可一直开发到2012年，这使公司发展潜力较大，值得密切留意！

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中核科技：季报预增1700%支撑行业龙头逆势挑战新高

    李希敏   西南证券

    受周末预期加息的恐慌盘影响，今日指数盘中一度大幅跳水。市场各方人士越发感觉近期个股操作 难度和选股难度增大，而对于近期季报公布期间将有大幅预增的个股来说应具备逆势走强机会，其中对 于季报已经预增1700%的中核科技(000777)更应值得我们重点关注。

    公司大股东中国核工业集团公司是国务院直属的全国性特大型军工企业，是国内最大的特种阀门制 造商，也是国内三百多家大型企业的首选阀门供货商。并积极进军核技术民用领域，核电关键阀门已通 过国防科工委的鉴定。公司所在行业景气度回升明显，作为行业龙头平稳增长可以期待，同时资产注入 预期较高，未来发展可以乐观。日前公司与横店集团英洛华电气有限公司签署了《合资合同》，双方同 意共同出资组建中核苏阀横店机械有限公司，该公司的注册资本为人民币5000万元，其中中核科技出资 51%，计2550万元。与横店集团英洛华电气有限公司合作，共同投资建立阀门毛坯供应生产基地项目，可 增强公司机械生产加工能力，解决因毛坯而制约公司经营发展的瓶颈的问题，扩大公司生产经营规模， 进一步提高公司产品质量和整体赢利水平。值得注意的是，从深圳证券交易所2006年上市公司年度报告 披露时间表中我们可以查询到中核科技(000777)将于10月17日公告三季度业绩，公司之前已经发布三季 度将预增1700%的消息。

    技术走势上，中核科技(000777)在今日大盘调整过程中强势上涨，已经临近前期高点，即将突破新 高，加上10月17日公告三季度业绩，之前已预增1700%，我们认为短线可重点关注。

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世博股份：世博生态社区销售均价7280元

   钟前铿   光大证券

    世博股份（002059） 据昆明市房地产开发协会调查显示，今年上半年，昆明市区楼盘均价逐月上涨，一季度全市四区楼盘均价为3740.43元/m2，二季度均价为4173元/m2，首次跃过4000元/m2的大关。6月份均价则达到4383.57元/m2，创历史新高。但这种新高，在下半年的房屋价格中仅仅只是一个开始。业内人士预计，下半年二环沿线的楼盘均价可能要突破5000元/m2，二环与三环之间的楼盘价格会突破3500元/m2。因此，昆明原有的房价体系正在被彻底颠覆，新楼盘价格将处于飞速增长的阶段。

    亮点一     昆明房价飞速直上

    世博股份（002059）的子公司云南世博兴云房地产有限公司开发的世博生态城正座落世博板块，是昆明最大的生态住宅小区。从1999年初到2003规划设计方案最后确立，仅规划就用去了4年，开发又用了近3年，7年的时间在开发商世博兴云房地产有限公司看来，仅仅是为了“慢工出细活”。如何用最佳的方式，将人居与自然融为一体，让人与自然和谐共处，世博兴云将此作为开发的首要责任。

    亮点二  世博生态城也因此被评价为最大限度倡导环保节能

    世博股份（002059）世博生态城也因此被评价为最大限度倡导环保节能与科技利用的世纪新城，它不仅是中英在住宅领域合作的示范项目--智能、生态住宅INTEGER，也是一个能真正实现城市人居可持续发展的高尚住宅社区，其低能耗、低排放、低污染的特点，更被列为亚洲惟一推荐INTEGER项目。
         
    亮点三   世博公司要比肩华侨城，走一条“旅游创名地产创利”的道路！

    据 世博股份（002059）采用直接收购云南世博集团有限公司持有世博兴云不少于21%的股权的方式，节约费用近1亿元，完成了对世博兴云持股51%的收购，取代云南世博集团成为其第一大股东。  世博股份（002059） 增持世博兴云后，世博股份的主营业务将发生重大转型。有关专家根据世博股份目前的综合情况预测，2007年以后，世博股份的70％收益将来自世博兴云的房地产收益，30%的利润来自旅游景区的门票收益；而华侨城也是80％以上的利润来自房地产，20％左右来自旅游收益。世博公司要比肩华侨城，走一条“旅游创名地产创利”的道路！

    亮点四  世博兴云的土地重估升值空间巨大

    世博股份（002059）  目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，世博兴云在世博生态社区获得土地的成本约22万元亩。但是，根据今年发展商的拍地结果，俊发拿地价格每亩近500万元，盛高置地每亩320万元。世博兴云的土地重估升值空间巨大。

    亮点五    世博生态社区项目一期1.9万平米，均价7280元。

    世博股份（002059） 世博生态社区项目一期1.9万平米2005年销售，均价6651元；二期3.5万平米06年销售，均价7280元。2007年将进入高峰期，公司预计销售面积6万平米，销售均价达到9000元以上。按照往常17%的净利润率测算，净利润超过9000万元。项目原计划开发6期，由于一、二期开发规模较小，目前调整为8期，08年之后，每年销售面积约6万平米，可一直开发到2012年。

    亮点六  是目前深沪两市最有潜力的房地产股

    世博股份（002059），二级市场上看，在深沪两市A股的地产股中，如中粮地产现时股价31元，深万科32元，招商地产77元等等，目前已经形成了稳步上涨的走势，今天在大盘下跌的时候，该股成交量温和放大，逆市上升，场外资金介入迹象十分明显。另外，流通盘仅为5500万，再加上公司具有房地产概念，在目前市场中深受资金追捧，因此，该股的短线爆发机会十分明显，建议投资者重点关注。

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中国联通：通信龙头 重点关注

   博星投资

    公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国，其中GSM网络与170个国家或地区的260家运营商，CDMA网络与16个国家或地区的22家运营商开通了国际漫游.公司在3G通信建设中已经领先一步，去年10月率先获得澳门3G通信服务牌照。公司目前已完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。公司流通市值和总市值都居市场前列，在沪深300指数中具备重要的战略地位，电信重组使联通的移动网得到重估机会，未来中移动的回归，也将给公司带来比较上涨的机会，建议投资者给予关注。

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西宁特钢：优质军工 价值低估 业绩巨增

    朱洋波   银河证券

    西宁特钢（600117）公司是我国西北地区最大的特殊钢生产企业。经过接近十年的发展，目前已发展成为集铁矿开发、煤矿开发、焦炭生产、煤化制造、优特钢冶炼于一体的黑色资源开发企业，是国内唯一同时拥有铁矿和煤炭资源的特钢生产企业。

    公司主要经营特殊钢的冶炼和压延加工，并拥有3.7亿吨铁矿资源、6.4亿吨焦煤资源，已经形成年产焦煤120万吨、焦炭35万吨、采选铁矿320万吨、铁精粉100万吨、生产铁100万吨、优特钢130万吨、优特钢材120万吨综合的生产能力。

    公司拥有的铁矿包括：肃北大红山铁矿储量10300万吨，预计年产210万吨铁矿、70万吨铁精粉，将实现销售收入32900万元，利润11200万元；哈密白山泉铁矿储量4700万吨，预计年产150万吨铁矿、50万吨铁精粉，将实现销售收入23500万元，利润7000万元。此外，还拥有省内铁矿地质储量达15000万吨的大沙龙铁矿、磁铁山铁矿等探矿权。通过以上矿山，公司共拥有3亿吨铁矿资源、6.4亿吨焦煤资源。

    公司实际拥有的焦煤储量为35％6.4＝2.24（亿吨），折合市值应为77.8亿元；西宁特钢实际拥有的铁矿石储量为2739.21万吨（已开发），折合市值应为212.89亿元。公司折合的总市值合计为290.69亿元，除以7.412亿股的总股本，则每股对应价值为39.2元。但考虑到公司并非纯矿产煤炭类的公司，因此在估值上存在一定的折扣是合理的。

    众所周知，涉及国家安全及战略需要的军工企业具有极强的垄断性，其具有的诸多优势非其他领域上市公司可比，因而，其军工概念值得市场特别留意，且07年一季度公司实现净利润同比增长50％，中期净利润将同比增长50％以上。良好的业绩支撑无疑有望令该股成为主力战略性建仓对象，建议投资者重点关注。

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上海汽车：业绩优良汽车大蓝筹 资金避风港

    赵资晟   英大证券

    周五上午深沪大盘在冲高到5959.36点历史新高后出现“跳水”。盘中可见，市场热点主要集中在有色股、券商股等。权重股争先揚后抑，拖累了大盘。市场普跌，显示市场压力大增,大同时也是选择好品种的机会，喜逢三季报公布的金色时节，又一波业绩浪也正逐步展开，而选取业绩优良的白马股，就可以规避大盘风险，享受行业的成长。上海汽车（600104）作为汽车中的优质蓝筹白马股，具有雄厚的资金实力、较强的研发设计能力、丰富的车型储备、完善的汽车产业链以及强大的营销能力，今天公告预计07年1－9月净利润同比增长300%以上，典型的业绩优良汽车大蓝筹，是投资者的长线首选。 　

    集团整体上市，成整车龙头

    公司是我国三大汽车制造集团之一，拥有国内目前实力最强的两家合资企业上海大众和上海通用，发展前景看好。公司向上汽集团发行32.75亿股新股并购买其拥有的整车企业股权等。完成收购后，公司经营规模和经营业绩均将得到明显提升，置入资产包括上海通用30%股权、上汽通用五菱50.098%股权、上海大众50%股权、上汽汽车60%股权、双龙汽车48.917%股权、上汽财务公司55.776%股权等。上汽于04年耗资6700万英镑收购了罗孚25和75型轿车的生产权以及发动机的核心技术；出资5.12亿元与上汽股份共同设立上汽汽车制造公司,借道罗孚的技术平台,打造具有国际竞争力的自主品牌。首款中高档自主品牌产品荣威(Roewe)750于06年10月24日正式发布，并于07年1月31日起接受预定。上汽汽车将在上海宝山和临港新城建立动力总成生产基地，整车生产规模初期为2009年达到12万辆/年，发动机生产规模为2010年达到17万台/年。07年6月，公司收购上实汽车发展有限公司所持有的上海汇众汽车制造有限公司50％股权(12.05亿元)、上海万众汽车零部件有限公司50％股权(2.7亿元)，交易金额合计人民币14.75亿元。受让完成后，公司将持有上海汇众100％股权、上海万众100％股权，发展空间巨大。

    自主品牌提升盈利空间 业绩大增　　

    近几年来自主品牌的市场份额在显著上升，各大合资汽车厂商近期为了未来的自身发展纷纷宣布其自主品牌方案。我们认为自主品牌未来几年达到市场份额的一半是可以实现的。较为看好目前从事自主品牌研究并具备较强研发实力和资金实力的企业，一旦其在自主品牌领域取得成功，将会极大提升企业未来的盈利空间。公司在07年上半年推出了自主品牌的中高级轿车荣威后，市场反应良好，上半年实现销量7632辆，预计下半年其销量将开始出现加速上升之势，保守估计全年可销售24000辆。公司目前自主品牌乘用车车型储备丰富，在所购买的罗孚汽车产权中，包括罗孚75、罗孚45以及罗孚25三大平台，而上汽强大的研发能力将保证后续衍生车型能够顺利及时地推出。公司拟在5年内打造5个乘用车自主平台，包括75平台的荣威，45平台的W2中级车（07年底推出），25平台的经济型轿车（08年底推出），以及SUV（08年）和MPV（09年），至2010年产能规划将达到25-30万辆，产品品种从低端经济型轿车覆盖到中高级轿车，共计30款，从而实现整个乘用车产品体系的无缝衔接。同时出资3.96亿(占10.41%)参股南方证券,另投资5.2亿(占40%)参股上汽集团财务公司。2007年10月12日公告，07年1－9月公司抓住市场机遇，全力推进市场销售、自主品牌的建设、国际经营等，实现了市场销售和经济效益的增长，预计公司2007年1－9月净利润同比增长300%以上.

    二级市场上，该股一直保持震荡上行势头，2007年中报显示，前十大流通股东合计持仓28472万股，占总流通盘的19.23%，其中，3家社保基金组合合计持有9410万股；股东人数较上期有所增加，07年一季度基金投资组合显示，基金合计持有14923.31万股流通股，占已流通A股10.08%。可见机构投资者对其的看好，虽然该股上涨速度较慢，但是，在资金寻求安全边际的大背景下，其蓝筹价值却更容易为投资者所认同。

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新疆天业：氯碱龙头 受益行业景气

      博星投资

    公司为氯碱化工龙头，电石PVC 行业中的老大，依托新疆的煤、盐、石灰石等优势资源打造化工产业链，随着近年业务结构的不断优化调整，公司的核心业务已逐步转变为氯碱化工，在产能扩张的同时，建成了国内最为完善的氯碱化工产业链，入选全国第一批42家循环经济试点企业，被誉为“最干净的氯碱厂”，目前氯碱化工业务的盈利已超过公司净利润的70％以上，成为公司的主要利润来源。

    公司资源优势明显，大股东为新疆生产建设兵团下属国有独资企业，集团在建的40 万吨PVC 及配套项目将于2008 年底前全部竣工，该资产注入预期较为明确。目前公司已具备30 万吨PVC 生产能力，在完成集团PVC 资产收购后，公司氯碱产能有望扩至70万吨，成为国内最大的电石乙炔法PVC 生产企业之一。同时，公司目前的电石需要量有2/3 能够实现自给，大大节省原料采购支出。

    随着国内PVC 价格走势较强，整个行业景气度有望维持高位，有助于公司盈利的稳步增长。公司已经预告三季度业绩大增50％，后市建议积极关注。

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皖能电力：参股国元共券商一色 潜力巨大与海通比翼

  王开颜   齐鲁证券

    核心投资策略：
    大浪淘沙方显英雄本色。周五股指的宽幅震荡难掩券商股的做多热情。在三季度增长幅度预计有望超过4200%的海通证券强势涨停的带动下，东北证券、宏源证券等券商股纷纷上扬。受券商股全面走强影响，参股海通证券的兰生股份、参股东北证券的亚泰集团等参股券商品种也展开升势。因此，在券商股业绩浪汹涌澎湃、参股券商品种比翼齐飞的格局下，皖能电力（000543）作为巨资参股国元证券且业绩预增的优质品种，其后市潜在的投资机会无疑值得重点把握。

    投资要点：

    1. 巨资参股国元证券  分享券商牛市盛宴
    皖能电力（000543）持有国元证券14900万元权益，股改完成后皖能电力将持有S*ST化二9830.3300万股股份，占S*ST化二吸收合并国元证券后总股本的6.71%。国元证券是综合实力在综合类券商中处于中等偏上位置的创新型券商，公司有 36 家证券营业部、20 家证券服务部，并相对控股（41%）了全国最早成立的十家基金管理公司之一的长盛基金管理有限公司，2006 年国元证券取得了5.54 亿元的净利润，而今年一季度净利润就达到了3.50亿元，持续增长的盈利能力可谓十分突出。二级市场上，海通证券业绩爆发式增长4200%强势涨停，使得市场资金对券商概念股的关注度骤然提升，而参股海通证券的兰生股份与参股东北证券的亚泰集团等参股品种的大幅上涨，则是券商概念受到市场资金追捧的绝佳佐证。因此，皖能电力（000543）作为巨资参股盈利能力凸出的国元证券的潜力品种，极有可能成为市场关注的又一焦点。

    更为引人注目的是，S*ST 化二2007年10月9日发布公告称，公司关于定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的申请获得中国证券监督管理委员会证监公司字[2007]165 号文件核准。这就意味着国元证券借壳上市的审批之旅最终以胜利告终，其复牌上市仅仅是时间问题。在券商股集体大涨、平均股价已经突破65元的情况下，国元证券复牌上市对其主要股东之一--皖能电力（000543）短期投资收益的提升无疑令人充满期待。而在证券市场长期看好、券商业绩超预期增长的情况下，国元证券股权将成为皖能电力（000543）的一项优质金融资产，通过长期持有进而与券商一同分享牛市盛宴，或将带来更为丰厚的投资回报。因此，无论是短期还是长期，参股国元证券都将对皖能电力（000543）的业绩增长构成坚实的支撑，其投资价值也将日益凸现。

    2. 业绩预增揭示利好  外延扩张值得期待
    2007年8月17日，皖能电力（000543）发布公告称，由于公司2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，同时公司参股40%的阜阳华润电力有限公司预计三季度盈利情况仍然较好，加之公司积极通过代发电方式降低发电成本，使营业利润较上年同期大幅度增加。经初步测算，公司2007年1－9月实现的净利润将比上年同期增长120%以上。在三季报大浪袭来，以绵世股份、中西药业、云铝股份等为代表的业绩预增品种纷纷强势涨停的情况下，早早即公布业绩预增公告的皖能电力（000543）潜在的补涨机遇理应予以重点关注。

    更为引人瞩目的是，作为安徽地区的电力龙头企业，皖能电力（000543）还具备着外延式扩张的良好预期。公司实际控制人安徽省能源集团作为安徽省集资办电、能源产业权益的代表，除持有皖能电力（000543）股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦（不含在建和拟建电力项目），与股份公司的规模基本相当。而就集团唯一融资平台皖能电力（000543）目前的情况来看，虽然位居区域龙头，但其179.1万千瓦的发电装机权益容量、152.5万千瓦的可控容量，与国内上市的其他优质电力公司相比，资产规模仍然相对偏小，经济效益尚存在一定差距。因此，无论是基于解决同业竞争问题的考虑，还是做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的。

    投资评级：买入
    鉴于公司参股国元证券可能带来的丰厚投资回报，业绩预增在三季报浪潮中潜藏的补涨机遇，以及收购集团优质资产的良好潜在预期，给予皖能电力（000543）“买入”评级。

    风险提示：
    1. 所参股的国元证券复牌上市时间存在不确定性；
    2. 收购集团优质资产仅为预期，存在不确定性。

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长电科技：超跌严重 有望强劲反弹

   方江   方正证券

    今日两市大盘有惊无险，在经过一周“大象群体疯狂”的行情后，今天盘中出现了深幅回调，但午后又被买盘托起，而本周非蓝筹股始终处于调整过程中，不少个股的跌幅相当大，短线存在着强烈的反弹要求，（600584）长电科技就是这样一家短线严重超跌的个股，有望强劲反弹。

    集成电路龙头

    公司是国内领先的集成电路封装企业，其集成电路、分立器件总量和各项技经指标在国内内资企业中均名列第一，是科技部认定的“国家火炬计划重点高新技术企业”；“长江”品牌获得“06世界市场中国（电子）十大年度品牌”称号，公司产品包括集成电路封装和分立器件两部分，我国集成电路和分立器件市场继续保持增长，07年上半年公司集成电路封测销售量27.09亿块，比上年同期增长9.99%；分立器件销售量73.37亿只，比上年同期增长13.03%，产销率分别为99.76%和93.06%。公司上半年非公开发行不超过8000万股，募资将投资6429.4万元组建超小型新型分立器件封装、检测生产线项目，预计达产后可形成年产SOT、SOD产品8亿只的生产能力，实现年销售收入6400万元，年均销售利润1475万元；投资41215万元组建年产10亿块新型集成电路封测生产线项目，达产后可形成年产10亿块FBP生产能力，可实现销售收入50272万元，实现销售利润10912万元，为公司的业绩注入新的活力。

    扩大产能 新增项目

    公司投资10800万元，新增17000万只/月的片式器件（SOD-323、SOT-23等）封装、检测生产能力，SOD/SOT系列扩产后将达到6500万只/月，投资13000万元，新增6000万块/月的新兴集成电路MSOP8等封装、检测生产能力，产能将扩大到9200万/月；上述两项设备已经在今年初到位，并开始实现产能，今年8月，公司拟投资14823万元组建年产8.4亿块SOT223/MSOP10片式集成电路封测生产线，竣工后可实现营业收入20160万元，利润总额2859万元，扩大产能，新增项目将为公司的发展带来新的机遇。

    严重超跌 强劲反弹在即

    该股短线的调整幅度已经超过25%，特别是本周该股连收5阴，昨天和今天更是放量加速下跌，短线该股已经严重超跌，存在着强烈的反弹要求，投资者可以适当关注。

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皖能电力：国元上市指日可待 证券业盛宴大幕拉开

      长城证券

    点击关键词：07年前三季度A股市场日均成交超过2000亿元，为股市建立以来的新高，前三季度共有18家券商的股票交易金额超过万亿元大关，粗略估算，仅股票交易佣金收入总额就将达到600亿元，百余家证券公司算术平均交易增幅就达到了创纪录的665%。如果说前三季度股指的驱动是来自流动性重估，那么进入四季度，推动股指运行的动力非业绩增长莫数，而行业平均增长665%的可靠数字无疑昭示着这样一个问题，券商股将领涨季报预增主升浪！海通证券预增4200%放量涨停，从而拉动了券商概念集群上涨的第一浪，陕国投、东北证券、宏源证券、中信证券等个股逆市大幅拉升，创造了独树一帜的业绩预增集群。皖能电力参股的国元证券不仅与海通证券、东北证券一样迎接着A股市场火爆繁荣的行情，而且借壳北京化二上市已进入倒计时阶段，皖能电力的投资收益暴增的神话即将兑现。与其它参股券商股差强人意的基本面不同的是，皖能电力同时还具备整体上市预期以及前三季度预盈题材，股价飙升指日可待。

    要点：1、A股牛市繁荣，券商佣金收入成倍增长，参股国元证券的皖能电力具有三季报业绩大幅增长的双料保障：其一，2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，公司更是预计前三季度累计实现净利润较上年同期增长120％以上，其二，国元证券借壳北京化二上市已获有条件通过，按照新会计准则，公司若出售此部分股权将直接带来收益，即使不出售也将带来净资产的大幅提升；2、实际控股股东安徽省能源集团实力雄厚，由于集团除持有皖能电力股权外，还持有其它电力股权，为解决同业竞争的问题，集团与上市公司的资产整合应是合理预期；3、该股具有业绩超预期增长题材，而且国元证券借壳北京化二上市已获有条件通过，上市进入倒计时阶段，多重利好兑现在即，给予“增持”评级。

1、18家券商前三季度佣金收入超600亿元，百余家券商算术平均交易增幅高达665%

     A股市场理性繁荣的同时，股票交易的大增为券商们带来的丰厚的收益，沪深证券交易所近日披露了会员9月份交易数据，据Wind资讯统计，今年前三季度，共有18家券商的股票交易金额超过万亿元大关，粗略估算，这18家券商仅股票交易佣金收入总额就将达到600亿元。1至9月，百余家证券公司算术平均交易增幅达到了665%。由此来看，券商业绩超预期增长已是大势所趋，海通证券预增4200%就为券商概念股的主升浪拉开了序幕，未来将会有更多的券商股以及参股券商股列入业绩预增的行列，共同分享A股市场的牛市盛宴。皖能电力重金参股国元证券，股改完成后将持有北京化二9830.33万股股份，占北京化二吸收合并后总股本的6.71%。目前证监会核准券商借壳上市明显加速，以东北证券为例，在借壳方案获核准通过之后不到一个月就正式挂牌上市，因此我们推测，国元证券借壳北京化二上市已经进入倒计时阶段，这也就意味着，皖能电力的投资收益即将兑现。近期A股市场券商股不断被主流资金追捧，国元证券即使按照50元的保守价格进行估值，皖能电力也将增值近50亿元！而且，根据新会计准则，皖能电力持有的国元证券股权将逐步划分为可供出售金融资产。可供出售金融资产在取得时按成本计量，期末按公允价值计量，对于公允价值与账面价值之间的差额计入所有者权益。因此，公司若出售此部分股权将直接带来收益，即使不出售也将带来净资产的大幅提升，业绩有望在已经预增120%的基础上继续大幅提升。

2、实际控股股东安徽省能源集团实力雄厚，集团与上市公司资产整合是必然趋势

    皖能电力是安徽省国资委下属的安徽省能源集团的控股公司，主营为电力生产和销售，产品全部销售给安徽省电力公司。根据国家有关关停小火电机组若干意见，公司积极筹划以大代小，规划投资建设60万和100万大机组项目。目前合肥皖能发电公司的1台60万千瓦机组已经在建，合并增资后的铜陵皖能发电公司100万千瓦机组也在积极争取国家审批立项。项目完工后，公司的机组单机平均容量将有大幅度提高，资产结构明显改善。公司的控制人安徽省能源集团是经省ZF批准设立的大型一类国有投资经营性公司，是全省集资办电、能源产业权益的代表。由于集团除持有皖能电力股权外，还持有其它电力股权，为解决同业竞争的问题，集团与上市公司的资产整合应是合理预期。

    投资评级：该股具有业绩超预期增长题材，而且国元证券借壳北京化二上市已获有条件通过，股权增值利好兑现在即。从走势上来看，在大盘高位震荡、个股普遍下跌的局面下，该股仍然保持着非常坚挺的走势，主力资金护盘意愿十分强烈，尤其是目前券商股正值市场热点，皖能电力携参股券商、业绩预增、整体上市公司等几大题材，有望走出强劲的拉升行情，给予“增持”评级。

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芜湖港:第四保税区成立 组建能源公司正当时

      渤海证券

    党的17大召开前夕，从海南传来佳音：9月24日，国务院批准海南设立海南洋浦保税港区，这是我国继上海洋山、大连大窑湾和天津东疆保税区之后的第四个保税区，也是目前我国华南地区唯一的保税港区。

    洋浦拥有中国南部最好的深水良港，地处国际海运主航线的中心位置，面向东南亚，连接北部湾，背靠华南腹地，是我国华南地区重要的对外开放口岸，目前已建成我国南方唯一的30万吨级油码头、亚洲最大的纸浆厂和国内最先进的炼油厂，还准备建设100万吨乙烯工程、规划建设千万吨级的石油储备工程。

    受此重大消息影响，包括盐田港、北海港在内的港口个股的全线上涨，成为了大盘调整中为数不多的亮点之一。估计这一新式的题材有望刺激更多相关潜力股的补涨，后市可积极在这方面寻找。

    比如芜湖港(600575)处于黄金水道之中，内河最大煤港，长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，潜力非常看好。

    公司集水路，公路，铁路联运，江海直达，国际间货运班轮，集装箱班轮运输等综合功能于一体的现代化外贸码头，可常年停靠万吨级以下海轮，近年来始终保持每年30%以上的高速增长。

    更为重要的是，公司拟与皖北煤电集团公司、安徽久事达实业有限公司及皖北煤电集团公司经营层合作，参股组建“安徽长江能源发展有限责任公司”；该公司注册资本为人民币3000万元，其中芜湖港出资300万元，占10%的股权。芜湖港表示，该公司经营范围为配煤经营及销售等，此次投资是为了实施港口物流战略，推进煤炭物流发展，促进煤运增量，巩固芜湖港在长江煤运的领先地位。

    二级市场上看，该股股性极度活跃，每次的探底都会出现一波强悍的走势。如今在利用大盘深度调整时完成了一次漂亮的洗盘，后市有望走出V形反转态势，建议可适当关注。

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广宇发展：下跌30% 抄底资金介入迹象

     杭州新希望

    本周大盘经历了典型的“二八”行情，在蓝筹股轮番领涨之后，预计下周超跌板块将迎来整体性反弹的机会，投资者不妨稍加留意，具备滨海地产概念的（000537）广宇发展。

    广宇发展（000537）公司持有重庆鲁能开发集团65.5%股权，该公司拥有重庆107万平米土地使用权。公司将滚动开发鲁能*星城项目共9期，项目规划至2011年，前3期于05年12月竣工，4-9期合计总投资41.75亿元，于06年6月开工。公司还将开发鲁能茶园新区项目，预计总投资30亿元，开发周期为2006年-2011年。另外，天津滨海新区开发开放，是从我国经济社会发展全局出发作出的重要战略部署。公司作为注册地在天津的公司，将充分依托股东的支持，积极寻求开拓新业务，公司前景看好。

    该股作为民间活跃游资长期把持运作的品种，其股性特别的活跃，作为地产股其表现与板块相比滞涨明显，而累计35%左右的提前下跌使得中期风险极大的被释放，今日低位反弹之间有新资金介入迹象，可关注。

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皖能电力：越看越像东北证券上市前的亚泰集团

     海通证券

    投资要点：
    1. 海通证券1-9月净利润增长达4200％，同属创新类券商的国元证券业绩增长同样惊人。皖能电力持有新国元证券6.71%股权，业绩有望随之大幅提升；
              
    2. 参考目前市场对券商股的估值情况，国元证券上市后公司所持股权价值将达50亿；
              
    3. 公司作为集团唯一的专业化电力公司，资产注入预期明确；
              
    4. 国元证券上市日期日益临近，皖能电力有望复制东北证券上市前亚泰集团暴涨的走势，故给予其“强烈推荐”评级。

    投资思路：沧海横流方显英雄本色！在大盘巨幅振荡之际，惟有券商品种巍然屹立，券商股与参股券商股相映成趣，成为市场少有的亮色。海通证券傲视群雄，封死涨停，参股海通证券的兰生股份大涨8％，其他如东北证券与亚泰集团、成都建投与舒卡股份皆是联袂上演攻击狂潮。大牛市下券商股业绩的狂飙使的券商品种成为最具投资价值的板块，三季报披露期的到来更是提供了绝佳的介入时点。其中，大比例参股国元证券的皖能电力（000543），在国元证券即将登陆A股之际尤为值得重点关注，其高达50亿的股权增值和国元证券丰厚的分红将打造出亚泰集团第二，在国元证券上市前掀起狂风骤雨般的上攻。
      
    价值分析：
    1.国元证券上市增添投资亮色
    牛市中最值钱的莫过于券商资产，上市的券商股更是价值连城。目前，借壳都市股份上市的创新类券商海通证券总市值已达1860亿元，没上市的华鑫证券也成为摩根斯坦利垂涎的肥肉，按大摩每股12元的出价计算，华鑫证券总价值也高达百亿。管理层眼光犀利的皖能电力则因大量参股优质券商而身价倍增，投资价值尽现。公司投资1.49亿参股国元证券7.34%股权（占“新国元” 总股本的6.71%），投资1亿元参股华安证券4.54%股权，投资7350万元持北方证券15%股权。目前，北京化二吸收合并国元证券已获证监会核准，参考目前市场对券商股的估值情况，国元证券上市后股价至少在50元左右波动，保守计算，公司所持9830.33万股股权的价值将在50亿元左右，巨额股权增值引人瞩目。从审批流程及时间来看，国元证券极可能在获核准后1个月左右登陆A股市场，直接受益国元证券的成功借壳上市的皖能电力有望在短期内成为各方关注的焦点。

    2. 集团唯一的专业化平台，整体上市预期明确
    公司的控制人为安徽省能源集团，安徽省能源集团是经省ZF批准设立的大型一类国有投资经营性公司，是全省集资办电、能源产业权益的代表。截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产60.87亿元，除持有本公司股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦（不含在建和拟建电力项目），与股份公司的规模基本相当。为解决同业竞争的问题，集团与股份公司的资产整合应是合理预期。中投证券、西南证券等多家研究机构也在调研后指出：“公司未来整体上市预期较为明确，总体的思路是集团公司未来将作为投资控股平台，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司。”预计到“十一五”期末，皖能集团公司可控发电装机容量将达到450万千瓦，为目前上市公司可控容量的3倍，一旦资产注入完成，公司有望耀世而出，成为中部电力的王者。

    3. 业绩增长凸现投资机遇
    2007年8月17日，皖能电力发布公告称，由于公司2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，同时公司参股40%的阜阳华润电力有限公司预计三季度盈利情况仍然较好，加之公司积极通过代发电方式降低发电成本，使营业利润较上年同期大幅度增加。经初步测算，公司2007年1－9月实现的净利润将比上年同期增长120%以上。由此可见，公司业绩的大幅度增长已经十分明确。在三季报披露期，业绩预增品种屡屡拔地而起，皖能电力在多重利好护佑下有望大幅扬升。

    投资评级：中信证券股价已过百元，海通证券强势涨停，券商股与其参股品种相映成趣，券商概念的热度有逐步升温之势。参照亚泰集团在东北证券获批和正式上市之前两波涨幅皆在30％左右的上攻，国元证券上涨行情值得期待，给予其“强烈推荐”的投资评级。

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海王生物：68倍增长 王者风范

   上海证券

    周五大盘可谓是玩了一回真正的过山车，全天股指上下振荡300点，早盘股指曾一度下跌至5658.81点，但是午后股指再次拉回，以带有长下影线的K线收盘.

    从盘面观察，以银行和地产位首的近期涨幅较大的权重股出现较大回调，工商银行、中国银行、中国平安等指标股合计拖累上证综指近35点。深市中，万科和深发展两只权重股就拖累深证成指愈百点，占跌幅的一半以上。两市总市值排前20名的权重股中仅7家上涨。板块方面，多数板块下跌。券商和有色板块外全天红盘，煤炭石油、运输物流和酿酒食品和钢铁盘中上攻，终于绿翻红。其余板块出现不同程度的下跌。

    个股关注：海王生物（000078）。据公司07年6月30日公告，业绩同比增长6845.05%。

    公司大股东与相关各方就海王集团债务重组事宜进行磋商，债务重组取得进展。目前，海王集团已与多家债权银行就打折收购或有负债、银行解除海王集团及其所属子公司的担保责任达成意向。公司以间接控股公司山东海王银河医药有限公司，建立现代化快速医药物流配送网络体系，使产业链延伸到医药流通领域市场。

    海王英特龙的流感疫苗是第三代流感疫苗，也是当前技术最先进的流感疫苗。海王英特龙也是世界上第二家能生产这类流感疫苗的企业。由于2003年SARS的爆发，流感疫苗市场近二年呈快速增长之势，年增长率约为50％。

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鹏博士：独有电信级光纤网 打造又一互联星空

   陈靖   第一创业

    周五股指大幅振荡，仅少数股票在暴跌时幸免，可据此判断此类股票有主力关注。其中鹏博士（600804）是少数几家中的一员。这样一只表面看起来业绩并不出色的上市公司为何受到主力的青睐呢？首先，具有拥有市场中独一无二的电信级光纤网络、业务前景广阔，受到大资金青睐。经过一系列资产收购, 业务重点变为以北京城域光纤网络为核心的的电信增值业务,光纤通讯是未来最有前途的数据传输方式，也是未来代替DSL等传统传输方式的首选。其次，该公司将迅速接入网络媒体服务和内容传输领域，收购的吉芙德公司;独家承建中国电信媒体运营中心项目(MOC).旗下网站中国互动传媒是全国唯一的"三网合一"(电视-电信-互联网)互动传媒平台,公司利用吉芙德的技术和资源, 结合公司领先的CDN(内容分发网络)技术和IDC(互联网数据中心), 可以迅速打造一个覆盖全国乃至全球的类似中国电信"互联星空"的互联网媒体平台。“互联星空“的价值相信使用中国电信线路上网的网民都知道。同时，公司表示占公司主营收入大部的钢铁业务将择机出售，近期钢铁行业的持续景气无疑可以使这部分资产卖个好价钱，未来体现在报表上受益当十分可观。长城证券预测公司07-09 年复合增长率为70.80%, 而09年后预期仍能维持2-3 年30%左右的稳定增长。招商证券更进一步认为，2007年10月,国内反垄断法的出台将真正的体现出公司的竞争能力和网络价值，短期目标价格为38.5元。目前仅29元多的价位尚有30％以上的空间。二级市场上，二级市场上该股走势一贯凶悍，7月17日起至8月10日，19个交易日涨幅接近100％，且量能保持稳定，前期该股经过放量上升后，缩量回压，周五大盘大幅振荡，该股表现强势，收出下影较长的阳线，上攻气势强劲。
               
    光纤网络代表方向，两市独一无二     

    光纤网络是宽带网络发展的明确方向, 其可容纳的带宽是以往任何网络所无法比拟的.中国使用宽带上网的网民在全部网民中的比例已经高达75.9%, 而从目前实现宽带接入的模式上来看,主要有电信提供的xDSL模式,有线电视运营商提供的有线宽频模式, 光纤+LAN接入模式以及WLAN模式,但从可提供的带宽来看,光纤网络可以提供的带宽不仅是其他各种接入模式所无法比拟的, 而且在技术上目前仍然呈现不可替代性.是未来宽带网络发展的明确方向。公司子公司北京电信通拥有其他运营商所无法可比的光纤网络资源. 北京电信通拥有覆盖北京全境的近万公里光纤网络, 其光纤网络资产正伴随"平安北京"项目的进行进一步扩张.(这里值得注意的是,公司拥有的光纤资源是指光缆的总皮长,而不是一般的芯公里的概念.)从业务来看,公司不仅在北京网吧专线接入市场占有100%的份额(1200家), 同时在北京商用专线接入市场上也占有份额接近70%(1万多大客户量),个人客户数目的迅速膨胀.伴随"平安北京"项目的进展,公司的光纤资源非常快的进入了社区,目前已经覆盖小区40万家庭用户,明年实现覆盖用户100万.个人客户的发展为公司打开了新的服务领域, 而该业务做为其城域光纤网络价值的增值部分,公司同样将获得比较良好的收益。长期来看, 公司该业务部门将会在中国复制日本SECOM公司的发展模式, 走出北京,走向"平安中国"。

    公司拥有的电信级的第三类运营网络将呈现更为明显的业务覆盖多样性, 网络价值将伴随业务不断增值.与传统的广播类专用网络相比,公司拥有的是一张电信级别的全光纤网络.网络上各项业务的发展有最为先进的TCP/IP协议加以保证,各节点都使用的是具有交换功能的路由器,这就保证了网络用户的双向互通和带宽的分流,同时公司还有完善的记费中心和应用于业务存储的IDC中心.第三类网络将打破传统网络建设的专用性,是综合业务网络的发展方向,其光纤网络的价值将随着其可承载业务的不断增加而不断增值.同时, 我们应该看到,宽带,高层协议与路由交换功能,是构建综合业务网络的三个不可以缺少的要素,而普通专网并不具备这些特征。因此我们说，鹏博士拥有的是独一无二的资源优势。
                     
    打造新的互联星空，互联网传媒新贵端倪初现

    公司将在短期内组建鹏博士电信传媒集团,公司的目标是要成为中国最大的基于互联网络的综合性服务公司,公司的业务不仅要覆盖国内,同时也必须走向海外市场。

    视频媒体公司的发展战略是利用CDN加速与分布技术,为广大海外华人提供国内视频业务服务，公司视频媒体业务切入该领域的主要模式包括二方面, 一是为该类公司提供CDN技术的分布IDC服务,传输服务内容;二是直接参股该类公司中的明星企业,将该类公司做大做强,获得良好的投资收益.由此可以看出,视频服务业务的发展将直接导致公司业务的全球化。公司已经和12 个省市的电信或网通签订排他性合作协议,计划未来5 年完成终端26.8 万个,年内可完成2 万个,未来将成为公司稳定的收入来源。

    鹏博士日前公告:公司分别以1771.2万元和388.8万元受让北京天吉畅科技有限公司和北京天天宽广网络科技有限公司持有的吉芙德公司24.6%和5.4%(合计30%)的股权, 同时公司通过增资扩股方式以人民币907万元认购吉芙德公司新增的378万元出资.吉芙德增资扩股完成后, 鹏博士持有吉芙德1807万元的出资,占吉芙德注册资本总额的37.83%.

    吉芙德公司已经取得了该项业务的经营权, 获得了国家广电总局编号为0104053的信息网络传播视听节目许可证,本次收购将明显加快公司进入视频业务领域的流程。吉芙德公司独家代理中国网通11696全网声讯聊天业务,合作SP公司有110家;独家承建中国电信媒体运营中心项目(MOC). 旗下网站中国互动传媒是全国唯一的"三网合一"(电视-电信-互联网)互动传媒平台,收集,储存并发掘海量的电视观众,互联网用户和电信用户的创意,并制作实时互动的媒体节目内容,并且和10家省级电视台的50多套节目签署了网络传输协议.其拥有的网上传播视听节目许可, 承建电信MOC项目经验和丰富的节目资源是公司的关键价值所在.本次收购完成后,公司可以迅速接入网络媒体服务和内容传输领域.利用吉芙德的技术和资源, 结合公司领先的CDN(内容分发网络)技术和IDC(互联网数据中心)资源, 鹏博士可以迅速打造一个覆盖全国乃至全球的类似中国电信"互联星空"的互联网媒体平台,向互联网用户,电视用户及电信用户提供互动媒体服务。

    在本次收购案中出现了股权选择权, 吉芙特公司其余股权的价格将与鹏博士公司的股价挂钩,其价值在公司股价低于25元时采用25元计算,而在高于25元时采用平均价X201.6万股的价格计算.从卖方的意图看来, 其并未直接的选择现金收购,有明显选择公司股票的企图,而鹏博士公司目前正在对于其股权激励计划加以改善,短期之内无法直接支付一定数量的股票,这可能是导致本次收购分步执行的重要原因,在另一方面, 选择公司的股票也表明了资产出售方对鹏博士公司未来发展的拥有的一定信心。

    二级市场上该股走势一贯凶悍，7月17日起至8月10日，19个交易日涨幅接近100％，且量能保持稳定，前期该股经过放量上升后，缩量回压，周五大盘大幅振荡，该股表现强势，收出下影较长的阳线，上攻气势强劲。

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华升股份：参股券商 业绩预增

   李炯   博众投资

    公司是全国最大的麻纺织品及服装自营进出口企业，在全国麻纺织行业连续多年保持了市场占有率、出口创汇、销售收入、利税总额和产品品质五个第一、产品远销到美国、欧盟、日本等八十多个国家和地区，年进出口总额达1.2亿美元。公司还拥有广泛的对外进出口经营权和外经权，并与100多个国家和地区保持着密切的贸易和业务往来。公司还承办中外合资经营、合作生产和“三来一补”业务、境内国际投标、承包境外纺织行业和工程及所需的设备、材料出口、派遣劳务人员等。广泛的业务使公司具有良好的成长性。

    公司通过资产重组将无法形成产业核心的益鑫泰、洞麻和维尼纶三大捆绑资产进行了剥离，置入华升工贸公司99%股权，完成了主业的调整，有效改善了盈利能力。公司10月10号发布业绩预增公告，预计公司2007 年1-9 月份净利润与上年同期相比增长50%以上，继续保持高速发展。

    公司还是湘财证券的大股东，持有其7300多万股股权，且该部分投资已经在以往的财务年度已经计提了减值准备。湘财证券目前处于重组进程中，如果重组能够成功，有望摆脱连年亏损的局面。公司这部分计提的减值准备就有望被冲回，从而大幅提升公司的业绩。同时，股票市场持续的大牛市也为券商带来了巨大佣金收入，参股券商有望给公司带来稳定的投资收益。

    二级市场上，该股目前股价仅9元多，是参股券商类股票中价位最低的之一，具有一定的估值优势。走势上，该股前期调整幅度巨大，目前仍处于调整底部区域。今日该股再探前期底部，并获得支撑，显示出一定的强势，后市有展开反弹行情的可能，可重点关注。

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东方集团：参股民族证券 受益资本市场

   孙卓   银河证券

    随着股指的大幅上扬，证券公司再度赚得盆满钵满，海通证券预告07年1～9月实现净利润超过40亿元，同比增长幅度超过4200%。兴业证券也披露第三季度盈利近10亿，显示了强劲的盈利增长能力。一些参股券商，手持巨额上市公司股权的个股也有望受益资本市场发展，600811东方集团值得我们期待。

    手持巨额民族证券 民生银行股权

    随着金融领域加大放开，人民币升值长期利好，资本市场的快速崛起，中国金融业成为了全球关注和资金追逐的焦点，两市金融证券股在股市的升幅令人咋舌。东方集团由于在金融业布局良久，如今终于迎来了收获的季节。我们从2007年中报中可以看到，公司持有民生银行5.69亿股和民族证券15%的股权，成本较市价极低，同时，公司还是600190锦州港的第一大股东，持有2.57亿股，在全流通背景下，存在巨大资产价值重估空间。

    股改承诺 战略进军矿业

    在回笼大量资金后，公司控股股东开始兑现股改承诺，着力下一步公司资本运作的方向——矿业，公司拟以12600万元收购控股股东所持赤峰银海金业有限责任公司51%股权的事项。银海金业以前是东方实业的控股子公司，该公司经营范围为选矿、采矿及矿山配件、银盐产品等。本次交易完成后，东方实业履行了在公司股权分置改革时作出的注资承诺，公司将拥有银海金业51%的股权，迈向了进军矿业的第一步。

    业绩有望喜人 报复反攻在即

    8月2日，公司公告将持有的新华人寿9628.8万股全部转让给保险保障基金，每股转让价格为5.99元，总价款为5.7677亿元，产生收益3.0888亿元。如果将并入报表，将厚增三季度业绩。二级市场上，该股短期超跌严重，技术指标已显示超卖态势，后市存在强烈的报复性反弹要求，投资者可加以重点关注。

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新大洲A：浓缩版中国神华 飙涨神话再现？！

    彭继周   浙商证券

    本周五，股指剧烈震荡，盘中惊现恐慌性跳水走势，但随后在中国神华为首的煤炭股以及其他人气品种奋力拉升作多刺激下，股指被强力拉回！事实上，回顾本周行情，中国神华自周二上市后就显露出其王者本色，其在上市第一天探出68元低点后，随后连续涨停喷发向上，本周五更是在大盘恐怖杀跌环境下，逆市冲击涨停，强烈的作多欲望支撑起了市场极大的信心。更主要的是，作为煤炭龙头，中国神华的连续涨停为煤炭能源类股起到了较强的示范作用，该股的连续涨停冲击100元必然唤起调整多日的煤炭板块的爆发向上。尤其是如000571新大洲A这样的11元多点的低价煤炭股，较强的比价效应下，后期有望遭受市场的哄抢炒作。资料显示，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82％股权和牙克石煤矿82.07％股权，且还增发投向煤炭行业，实现全力进军煤炭行业。值得关注的是，与中国神华将发展成长性较高的煤化工项目一样，公司前期设立新大洲能源科技公司，重点进军煤华工领域，打造完整的煤炭产业链条，成长前景相当诱人！市场上看，该股9月17日开始，连续飙涨向上，成为一段时间来市场绝对明星黑马股。目前，其在连续调整4个交易日后价回探10元整数关口获得支撑，下周有望掀起新一波上涨行情，演绎新神话，建议重点留意该股动向。

    成长前景极佳的煤炭新贵

    去年，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权。五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨。牙克石煤矿主营煤炭采掘。合同约定，公司在受让股权后3年内(约09年底)，应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。日前公司拟定向增发4000万到8000万股募资3亿元用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。而另人欣喜的是，公司的煤炭投资已经产生了明显的经济效益。新大洲A近期发布公告称因合并子公司报表而扭亏为盈。五九集团共生产原煤108.4万吨，同比增长12.9%；销售煤炭97.9万吨，同比增长15.6%。累计实现营业收入约1.8亿元，实现净利润2176.34万元。07年8月11日公司公告，由于子公司内蒙古牙克石五九集团与牙克石煤矿继续盈利，公司预计2007年1-9月份将实现净利润为2000万元，实现业绩大幅增长。　

    进军煤化工 打造煤炭产业链！

    值得关注的是，在尝到煤炭业务为公司带来新的利润增长点后，新大州向煤炭业大举进军的步伐越来越快。资料显示，公司首先是通过定向增发做大煤炭业，在07年7月17日，新大洲A(000571)披露了酝酿多日的定向增发方案。新大洲拟向不超过10家机构增发4000万-8000万股股份，募集不超过3亿元，用于内蒙古的两家煤矿的扩建。此次募集资金准备投入的两家煤矿分别为牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目，以期进一步拓展在煤炭领域的竞争实力。

    此外，公司还重拳进军煤化工领域。前期，公司在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯（PVC）等化工产品的生产。牙克石市具有丰富的煤炭资源，享有振兴东北和西部大开发的优惠政策，煤化工项目未来成长前景也相当不错，另人期待。

    强势洗盘  新一轮拉升行情一触即发

    二级市场上看，该股于前期启动主升后，连续逼空拉升，实力机构运作特点明显。而从煤炭板块的估值来看，公司作为转型煤炭的新贵公司，目前价格仅在11元附近，价值存在一定程度低估，后期有望走出价值回归的中线向上行情。短期看，该股连续调整四个交易日后，本周五跌停洗盘打压后被强势拉回翻红，轧空意图一目了然，下周有望展开新一轮升势，建议投资者密切关注。

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东方金钰：珠宝行业龙头 长期发展看好

   陈泳潮   浙商证券

    今日大盘在开盘一段时间的横盘后跳水，在大跌250点后反弹，最终沪指下跌不到10点收盘。盘面上看，一九现象加剧，高位震荡不可避免，投资者应该多看少动为主，可适当关注一些行业向好且在行业内具有明显优势的个股适当关注。例如600086东方金钰，公司是拥有知名品牌的珠宝玉石产品制造商和销售商，通过大规模资产重组，公司已转型成为两市唯一一家从事翡翠玉石加工销售的上市公司，也是国内最大的翡翠原材料供应商。目前翡翠原石日益稀缺，价格高涨，公司与缅甸当地众多矿区建立了稳定的合作关系，突显了公司在原材料采购和储备上的优势。随着居民消费的升级，珠宝首饰行业增长迅速，而翡翠作为珠宝首饰和艺术收藏品更是成为了奢侈品消费的热点，同时借助于奥运会的到来，奥运产品的销售都将为公司带来可观的销售收入。我们看好公司集产供销为一体的模式，能够使公司充分分享翡翠饰品行业各个环节的利润，看好公司长期发展。

    翡翠稀缺 凸显公司优势

    随着国家经济的发展，居民收入不断提高，居民在越来越富余的同时，购买、收藏和消费翡翠珠宝的人越来越多，翡翠等珠宝产品的需求量也越来越大，而与之相矛盾的是目前翡翠产量大量增加的可能性不大，随着原材料的开采难度加大，未来翡翠价格上涨的趋势明显，拥有翡翠原材料渠道的企业也将因此而获益。在这个方面，公司与缅甸当地众多矿区的合作时间较长，相互之间建立了比较稳定的合作关系，使得公司在翡翠原材料资源上独具优势，从这方面来说也体现了公司的核心竞争力。

    行业快速增长 推动公司发展

    目前黄金珠宝首饰行业已经进入快速增长周期，而翡翠行业更是成为了珠宝行业发展的新趋势，在目前行业集中度较低的情况下，公司凭借自身规模大，品牌知名度高，资本实力在行业内较为雄厚等优势，大力拓展连锁网点，使公司在产品销售上具备了较大的竞争优势。随着奥运会的到来，奥运产品的销售也将日益火爆，公司子公司深圳东方金钰珠宝实业有限公司是北京2008年奥运会特许生产商，授权制作奥运贵金属摆件，奥运产品的火爆销售将为公司带来可观的销售收入。行业的快速发展加上自身多方面的优势，使公司在产品热销中充分受益，业绩有望进入成长期。

    二级市场上看，股价在近期连续调整之后，有补涨要求，投资者可逢低适当关注。

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北京银行：隐居的中流砥柱 即将重出江湖

    首创证券

    今日大盘探到了谷底便渐渐回暖，在中国石化的企稳下，金融板块中的银行股全线回升，其中华夏银行涨幅达到了4.72%，工商银行、浦发银行等均出现了尾盘的企稳状态。经过近一段时间的调整，银行股的估值已处于相对合理水平，由于目前国内银行业正处于快速稳定增长的阶段，银行类上市公司的估值在大盘蓝筹中的比较优势就更为明显，在这其中可能存在着投资机会，更值得投资者关注的是，两个超级新股，中国神华和中海油服都双双逆市再创新高，但是具有非常良好业绩支撑的新股—北京银行，仍然没有突破前期高位，后市值得关注。

    随着建行主动将第二套房贷提高至四成后，银监会将对第二套住房贷款利率大幅上调，同时商业用房和商住两用房的首付比例也有可能上调。这意味着，针对日益高涨的各地房价和炒房行为，监管部门开始施以重拳进行打击，而相对于银行业而言，这确实是一个利好的消息。今日北京银行先于大盘翻红，表明大主力一定有计划为北京银行蓄势，这一波行情很有机会在周一继续，只要牛市行情基础扎实和被广泛认同，后市北京银行（601169）确实存在很大的机会。

    历经考验 目标明确

    从一建行开始，北京银行就具有三个特点，这是立行之本：高度的市场性，成立伊始，办公用房、招人、不良资产一切都得自己解决；高度的稳定性，一直把风险控制放在首要位置，比如不惜耗费巨资在业内率先进行风险减值压力测试，同时，该行的领导班子成员也极为稳定，没有大的波动；高速的成长性，每年都以20%以上的速度增长，每年都分红。”IPO之后，北京银行的下一个目标将直指全国性银行。此次上市发行，该行共募集资金150亿元，其将主要用于：完成全国性网点的布局与铺设，尽快拓展全国市场；探索尝试综合化经营，向保险、基金、金融租赁等领域扩张，提升综合服务能力。
机构长期看好 数据鲜明

    北京银行股价上市当日已跌破上市首日23元的开盘价。这并不意味着北京银行的投资价值会有所下降。随着IPO后续题材的“挖掘”，北京银行的高成长性将更加凸显。有证券分析师认为，长期以来，银行体系中效率最高的是中型银行，如股份制银行板块，因为其达到了规模与效率的最优点。对于小银行（城商行）而言，其机会在于努力成长为中型银行。而北京银行已完全具备规模和地域优势，其高成长可期。同时，北京银行的费用率不足30%，远低于其他上市银行，据估计该行今后的人均员工成本会略有上升，但整体费用率有望保持在32%左右或者更低的水平，该行的收入主要来自公司银行业务，占营业收入的60.5%，这使该行的成本收入比为27.97%，处于上市银行中最低水平；员工人均净利润47.6万元，在上市银行中最高。

    今日挺住了大跌的北京银行，在5日均线之上走出了一条漂亮的带着一条长引线的中阳线，由于新股已经陆续创出新高，北京银行会甘于寂寞吗？

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皖能电力：安徽能源资本旗舰 国元股权50亿爆炸式增值！

     东方智慧

    热点解析：
    券商板块周五的集体逆市井喷可谓“单骑救主”，海通证券、陕国投 A强势涨停，东北证券、中信证券、宏源证券等群起响应，联袂逆市大涨的局面令整个市场无不为之震撼。而在大盘的剧烈震荡中，券商板块遭到主力资金的逆市大举围攻也显然再度昭示了在外部经济环境的持续向好，以及本轮大牛市的深入发展过程中，以券商为代表的金融资产价值的惊人飚升，在业绩高速增长，以及股指期货的强烈预期下。A股市场未来的巨大成长空间目前才刚刚打开，那么在此思路下，应在实战中对券商题材给予高度关注！皖能电力（000543）：作为两市参股国元证券比例最高的上市公司，持有新国元证券0.98亿股股权，其参股的国元信托还是国元证券的第二大股东。因此在历次的行情中，皖能电力一直就是 “参股国元”系的领军人物。而随着国元证券借壳SST化二已经获得证监会核准，那么一旦登陆A股市场，以新国元证券14.64亿股的袖珍流通盘及优良的业绩与资产质地，参考东北证券、海通证券估值，以上市后50元/股保守估计，则届时皖能电力的股权投资收益将至少达到50亿元。并且公司身为安徽能源集团的资本旗舰，集团尚有大量的优质电力资产未向上市公司进行整合，出于解决同业竞争问题的考虑或者做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的！

    投资要点：

    1. 持有国元证券、华安证券、北方证券三家券商巨额股权，在大牛市的背景下，不但将收获巨额投资收益，一旦国元证券借壳北京化二登陆A股市场，其股权投资回报更将骤然提升。

    2. 安徽能源集团资本旗舰，潜在的资产整合预期值得关注！
   
    一、“国元系”领涨龙头 50亿投资巨额回报万众瞩目！
    皖能电力作为参股“国元证券系”的老大，券商概念可谓纯度十足。公司投资1.49亿元持有新国元证券0.98亿股，占比 6.71%。此外，还投资1亿元参股华安证券4.54%股权，投资7350万元持北方证券15%股权。而国元证券已经准备通过北京化二股份有限公司以新增股份吸收合并国元证券的方式借壳上市。国元证券目前系一家地方综合类证券公司，主要业务集中于经纪代理业务、投行业务及证券自营业务。2005年10月，国元证券通过中国证券业协会创新资格专家评审，成为全国十八家创新试点证券公司之一。截至06年10月底，国元证券完成收购天勤证券的13家营业部证券经营资产，国元证券的营业部数量达到68家。根据经华普会计师事务所审计的国元证券06年财务报告，国元证券实现净利润为55409.52万元。根据经华普会计师事务所审阅的   国元证券利盈利预测报告，预测07年实现净利润为68057.11万元。若以本次交易完成后的公司总股本146410万股计算，06和07年度的每股收益分别为0.378元和0.465元。那么参考目前市场上券商股的估值体系，假如以上券商均能顺利实现上市，那么将给公司带来巨大的增值空间。同时国元证券借壳S京化二的方案已获证监会核准，在海通证券方案获得批准后，无疑为国元证券的借壳方案带来了极大的鼓励，更是赋予了皖能电力巨大的想象空间，如果我们以国元证券上市后50元/股的价格假设，届时，其持有的国元证券的总市值将高达50亿元。在巨额的股权增值预期下，该股后市的表现尤其值得关注！

    二、安徽能源龙头  外延式扩张值得期待！
    公司目前主要经营电力生产和销售，是安徽地区的电力龙头企业，其实际控制人为实力雄厚的安徽省能源集团，截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产高达60.87亿元。而值得我们留意的是，作为安徽省集资办电、能源产业权益的代表，安徽省能源集团除持有皖能电力（000543）股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦（不含在建和拟建电力项目），与股份公司的规模基本相当。而就集团唯一融资平台皖能电力（000543）目前的情况来看，虽然位居区域龙头，但其179.1万千瓦的发电装机权益容量、152.5万千瓦的可控容量，与国内上市的其他优质电力公司相比，资产规模偏小，经济效益尚存在一定差距。因此，无论是基于解决同业竞争问题的考虑，还是做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的。更为引人关注的是，集团公司目前拥有多项在建和拟建的电力项目，预计到“十一五”期末，集团公司可控发电装机容量将达到450万千瓦，为目前上市公司可控容量的3倍，集团电力资产规模的迅速扩张，无疑为皖能电力（000543）可能的资产整合预期拓展了丰富的想象空间，其潜在的投资机会理应重点把握。

    从技术走势来看，该股节前强势带量突破箱体整理上轨后，近期蓄势十分充分，成功确认突破有效，为下一步的突破上攻做好了充分准备。对该股主力来讲，今日逆势收出攻击型阳线，预计该股后市的新一轮加速飙升行情已是迫在眉睫，可重点关注！

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华联控股：单针探底 反弹在即

    银河证券

    周五市场经历了惊心动魄的大幅震荡，虽两市各以红盘开盘，但在早盘收盘时两市大幅跳水，沪指跌破5800点，下午沪指开盘后在5700点下方才获得支撑；深市一度探底18200点，将周一跳空缺口弥补后才开始转向。后逢低买盘渐强，逐将指数慢步拉升，在中石化、中联通等权重股上涨支持下，两市各以带有长下影的小阴线收盘，说明多方目前仍不甘示弱，后市多空双方将围绕目前的指数展开激烈的攻防战，未来市场大幅震荡格局不变。建议投资者改变投资策略，以快进快出的手法为主，关注一些底部特征明显，反弹在即的个股，如华联控股（000036）。

    05年随着公司子公司华联三鑫一期PTA项目建成投产，公司主业已从原来纺织服装业向PTA石化行业战略性转移；06年二期PTA项目投产，PTA发展成为公司核心产业，目前公司PTA装置年产能力达到120万吨，产能已跃居国内前列，成为国际上唯一一家同时拥有两套世界先进PTA生产工艺技术厂家。此外，公司房地产规模正在逐步发展壮大，并形成以深圳为基础，上海、杭州为重点的战略部署，将房地产发展成为公司未来支柱性产业之一，成为重要利润增长点。

    最值得注意的是，公司决定终止向深圳腾邦投资转让深中冠25.51%股权，其主要原因由于市场变化，原拟定价格过低，经几方同意终止深中冠股份转让。而如今深中冠股价已高达7元多，由此公司保持股权账面收益达到数十亿元。此外，公司还持有招商银行和招商证券股权，在金融和证券两方面公司必获得丰厚的投资回报。

    技术上，该股自九月以来步入缩量调整期，周五一度探底至7.1元价位，后获得强力支撑，成交量温和放大，资金流入迹象明显，未来突破整理格局的可能性极大，建议重点关注。

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海王生物：医药龙头 绩增68倍

      金元证券

    周五大盘小幅高开后大幅震荡，成交量放出近期天量。指标股继续大幅上涨，中国神华、中国石化、中海油服等新老指标股大幅拉升，盘中一度回落明显，带动指数下挫，但下午大都收复失地，同时带动指数反弹。与此形成鲜明对照的是，大多数个股加速下跌。

    大盘在K线形态上形成长下影线，相当于大盘在指标股的带领下进行了一次洗盘。由于大盘上涨是由指标股拉抬单方面带动的，所以指数的涨跌对大多数个股已经没有意义。

    个股关注：海王生物（000078）。据公司07年6月30日公告，业绩同比增长6845.05%。

    公司以间接控股公司山东海王银河医药有限公司，建立现代化快速医药物流配送网络体系，使产业链延伸到医药流通领域市场。

    海王英特龙的流感疫苗是第三代流感疫苗，也是当前技术最先进的流感疫苗。海王英特龙也是世界上第二家能生产这类流感疫苗的企业。由于2003年SARS的爆发，流感疫苗市场近二年呈快速增长之势，年增长率约为50％。

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华联控股：参股券商 分享万亿

    光大证券

    周五早市深沪股指尾市骤然急泻，不过，权重股维持造好，激励市场人气午后逐渐回暖，最终上证综指收市接近翻红。从盘面观察，权重股个别造好，中石化和中国神华奋勇冲击涨停，有效维护了市场人气，最终中石化涨6.85%，中国神华涨9.86%；海通证券业绩暴增42倍，刺激股价封住涨停，并激励了券商股集体做多，中信证券涨4.53%。

    实战出击：华联控股（000036）。据《上海证券报》报道，招商证券前三季交易金额高达2万多亿，是券商行业中的第二梯队。公司作为招商证券股东之一，从如此巨大的收益中所得到的收获是显而易见的。公司7月26日公告称，由于转让股价偏低，故终止转让4千多万深中冠股权。而如今深中冠股价已高达7元多，由此公司的股权账面收益已达到了数十亿元，有望推动业绩大幅增长。

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新大洲A：最低价煤炭股 神华冲击百元带来的机会

   孙祥臣   国都证券

    在大盘的剧烈震荡中，刚上市场不久的中国神华凭借其连续三个涨停的豪情，绝对成为了市场最吸引眼球的风向标。作为A股历史上最大的IPO，中国神华凭借其优秀的基本面，下周冲击100元大关的可能性非常之大。而中国神华的不断暴涨，必然打开整个煤炭板块的上涨空间。特别是对于主营煤炭同时价格低的个股更是起到了巨大的牵引作用。如新大洲A（000571），公司在收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权后，公司又欲定向增发募资不超过3亿元进行煤矿开采，煤炭即将成为未来的主营业务之一，是一只正在转型介入煤炭业的低位煤炭股，而目前该股虽然经过较大幅度的上涨，但目前股价也仅仅只有11元多，可谓沪深两市最便宜的煤炭股，在中国神华冲击百元关口的预期下，该股再度扬鞭的机会巨大，值得高度关注。

    和神华较劲，新大洲A价值几何？

    随着我国最大的煤炭生产商销售商中国神华的成功登入A股市场，作为整个煤炭板块的旗帜，该股上市首日涨幅就接近90%，此后三天更是上演了连续涨停的神话，下周有望冲击百元大关，成为煤炭板块中第一只百元股。中国神华强劲的上攻动能和巨大的挣钱效应的刺激下，整个煤炭板块的上涨空间必然被打开！相比最高价的中国神华，两市中最低价的主营煤炭股新大洲A（000571）显然价值被严重低估，自然受到的牵引力相比其他煤炭股要大很多。资料显示，公司投资1.88亿元收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权，五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨，牙克石煤矿主营煤炭采掘。值得关注的是，目前上述两个煤炭公司产能仅为200万吨，与资源的拥有量极不匹配，只有扩大产能，才有利于合理利用资源。为此7月17日新大洲A公布了增发预案，将所募集3亿元资金将全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。项目建成后，预计企业年销售收入24660万元，可实现利润总额10821.85万元，投资回收期分别为3.9年和5.52年。另外，2007年9月7日公司还公告，五九集团和牙克石煤矿拟将友谊乳业按净资产60%作价为1274.40万元转让。增发投资煤矿扩建、转让乳业资产，可见，新大洲A已完全将煤炭作为主业来发展，随着五九集团和牙克石煤矿改制的步伐加快，改制一旦完成下一步就是定向增发，定向增发完成之后，新大洲（000571）就是新大洲煤矿了，以现在的煤炭股估值，其股价绝对不止目前的11元多，尤其在中国华神即将冲击百元关口的背景下，作为相对应的最低价煤炭股价，有望迎来资金的重点关注，再度扬帆起航。

    煤化工概念，深加工提升估价空间

    事实上，中国神华的暴涨也与其将进军高成长性的煤化工领域有一定关系。而新大洲A也有此预期。公司在收购内蒙五九集团、牙克石煤矿的合同中曾约定，新大洲A（000571）受让股权后3年内（约09年底），应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。目前公司已迈出了第一步，公布了增发预案，打算将募集3亿元资金全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，预计一旦增发完成，随着后的2亿元勘探新矿井建设项目和20亿元建设大型煤化工项目也将陆续展开，对于新大洲A来讲，无疑前景一片光明！事实上，公司的煤化工计划早在进行之中，其在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯（PVC）等化工产品的生产，一旦项目展开，有望对公司业绩产生实质性影响！

    走势上，在成交量的配合下，该股前期连续暴发，超级主力介入迹象较为明显。目前该股已经调整了四个交易日，周五的长下影线显示出多头强劲的反击气势，在中国神华冲击百元关口的刺激下，作为两市最低价的主营煤炭股，新一轮冲击有望就地展开，投资者可重点关注。

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芜湖港：长江第一港 深藏黑色金子

     新疆证券
    周五沪深股指继续高开，随后出现快速回落，盘中上证指数在权重股带动下翻红，早盘收盘两市大幅跳水，沪指跌破5800点，6000关前遭遇重挫。受地产股集体杀跌拖累，深证成一路走跌，两市个股近九成下跌，分化格局依旧。下午大盘普遍止跌反弹，预计下周一将有一波强劲的反弹行情，如果周五投资者选择了果断出局并且在低位介入优质个股的话，下周一一定会有不错的收益。

    个股方面推荐：芜湖港（600575）芜湖港地处我国东部沿海经济发达地区和西部内陆地区的结合部，是长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，国家一类口岸。9月22日，芜湖港朱家桥十万标箱集装箱专用码头正式开工建设。朱家桥集装箱专用码头工程，位于朱家桥港区外贸码头下游，是芜湖港上市募集资金的重要投资项目之一，被列为安徽省“861”计划。朱家桥集装箱专用码头一期工程建设后，将成为芜湖口岸和八百里皖江上第一座集装箱专用码头，大幅度提升朱家桥外贸集装箱港区综合通过能力，不仅能彻底解决当前外贸和集装箱产量与产能的矛盾，全面改善港口基础设施条件，而且对进一步巩固芜湖的区位优势、促进区域经济的发展和繁荣都将产生深远的影响。

    据港口协会网消息，交通部表示，根据今年5月批准实施的《全国内河航道与港口布局规划》，我国将形成以通航千吨级船舶的高等级航道和主要港口为核心的全国内河航道、港口体系。到2010年，我国内河航道通过能力可在目前基础上提高约40％；到2020年翻一番。芜湖港这一只准绩优个股，以它明朗的发展空间向投资者证明了它的价值所在。

    技术上，个股已基本调整到位，介入时机已到，可中长线持有，短线亦可。建议密切关注！

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伊利股份：机构二季度狂建仓 加速要求强烈

    王安田   国海证券

    周五巨量大震荡，收出带长下影线的阴线，大震荡后一定程度化解恐慌盘，若无利空消息出台，短线还有上扬空间，但6000点整数关口压力较大，注意半仓短线参与。在个股选择上，我们发现茅台、山东黄金、中金黄金和苏宁电器等各行业龙头，近日连续拔高，由此可见，在牛市中各行业龙头普遍出现较高溢价。目前茅台市盈率接近100倍。从行业来讲，我认为乳业未来发展前景广阔，比茅台所处的白酒行业更具潜力。建议关注伊利股份（600887）。

    我国乳业市场当前处于寡头垄断状态，伊利是无可争议的龙头。香港上市的蒙牛乳业目前市值约500亿元，市盈率约50倍，是香港平均市盈率的过3倍。而伊利A股市值仅为蒙牛的三分之一，市盈率不足40倍，远低于市场平均近70倍的市盈率。中报显示，二季度机构抢筹明显，股东人数剧减，人均持股快速上升。该股今年以来涨幅不足30%，大大落后大盘，大形态稳健，短线在60日线获得支撑后有望连续上扬。

    一、受政策支持 行业前景广阔
    纵观各国发展历史，我们不难发现：“牛奶运动”已成为一个国家“富国强民”国家战略的重要组成部分：

    二战以后，日本ZF提出了“一杯牛奶强壮一个民族”的口号；

    上世纪50年代，美国ZF提出‘三杯奶运动’，倡导国民每餐一杯奶；

    英国前首相丘吉尔说过：“没有比这项投资更重要的了，那就是把牛奶送进儿童、青少年的嘴里。”

    06年夏，温总理在考察重庆奶牛养殖业时深情地说：“我有一个梦，让每个中国人，首先是孩子，每天都能喝上一斤奶。”

    从行业发展前景和行业地位来看，伊利股份（600887）所处的乳业正处于高速发展期。据中国奶业协会统计数据显示，2005年全国奶类总产量已达2864.8万吨，从世界第7位上升至第6位，其中乳制品产量为1310.4万吨，比2000年增长了5倍.尽管呈几何式增长，但专家一致认为中国乳制品行业的市场潜力仍然亟待开发。目前处于行业第一，与蒙牛一起，在我国形成寡头竞争的格局，行业广阔发展空间，是行业龙头持续高成长的保证，而寡头竞争决定了其较高的利润率。可以看出，伊利所处的乳业，是最为受政策扶持的行业。尽管茅台是国酒，也会受政策扶持，但政策支持力度应该说远比不上伊利，这是由行业决定的。

    二、蒙牛高定价将成伊利推动力
    前些日H股大涨，成为推动A股上涨的重要力量。香港是与全球联动的成熟市场，A股属于新兴市场，定价相对高一些。从A/H股比价，比如10月11日 中国银行（601988）A股收盘价6.66元，而H股（3988）股价仅4.8元，马钢股份（600808）A股12.8元，其H股（HK0323）8.45元，即A股价的普遍较H股有较大的溢价。  根据上述现象，蒙牛乳业（HK2319）在香港的高定价，预示伊利股份（600887）面临着较好的投资机会。

    香港上市的蒙牛乳业（HK2319）的2007中报每股收益为0.35元。伊利股份（600887）中报每股收益0.44元。

    蒙牛乳业（HK2319） 总股本14亿多，10月11日收盘34.3元，总市值约500亿元。其07年EPS0.53元，市盈率近50倍。而伊利股份 仅5.1亿股本，按目前价位计算仅170亿市值，市值只有蒙牛乳业的三分之

    一。不足40倍的市盈率。
    香港属于成熟市场，整体市盈率18倍左右，而能给予蒙牛乳业高于市场3倍的估值，说明非常看好其行业及成长性。若以A、H股目前定价情况来看，伊利维持60市盈率较为合理，即合理价位52.8元。

    三、产能扩张效益将显现
    从伊利股份（600887）产能扩张来看，2006年5月18日，伊利集团投资近6亿元，在黄冈市建设现代化乳业综合项目。这是中国乳业史上最大一笔投资。伊利集团的现代化奶业生产基地，北起黑龙江，经辽宁，内蒙古，过河北，京津两地，贯穿湖北，安徽，最终到达福建，广东等省，一条纵贯南北的路线图格外分明，围绕该主线，东至上海，西至新疆，核心区域有效辐射周边。精心布局全国，打造百年乳业蓝筹。根据项目建设周期,07-08年产能进入大规模的扩张期,预计达产后,08年原奶加工量将达到430万吨,相比06年增加 65.3%;07,08年将实现销售收入225亿元和311亿元,分别同比增长37.75%和38.08%。在全国纳税500强企业里面，伊利是唯一一家乳品企业。2005年伊利纳税9亿元，比乳业第二名至第十名的纳税总和还多。

    四、二季度机构大举抢筹
    伊利股份（600887）8月29日中报显示，基金中邮核心二季度大举买入约2150万股！著名的博时基金买入1700万股，前十大流通股东，多数是从二季度开始介入的。与之对应的是，该股二季度股东人数较一季度剧烈减少，由43541户下降至32595户，人均持股则由8518股快速上升至13977股！而二季度中（从4月1日至6月30日）59个交易日中，伊利股份（600887）交易均价为31.33元，即6月30日以来，该股仅上涨了8.6%!而沪综指从6月30日至今上涨了54.51%!07年1月1日至10月12日，大盘上涨120%，而该股仅上涨了28.9%。由此可见，目前机构正在大举建仓伊利股份，但伊利股价尚未进行拉升，当前仍处于机构成本区附近，其整体滞涨为后市带来巨大的想象空间。

    技术上，该股大形态相当稳健，经验上类似稳健形态，随时都可能爆发出大涨行情。该股今年以来滞涨明显，高点与底部逐渐抬高。中报显示二季度机构大举建仓，为后市上涨打下基础。周五该股盘中一度跌破60日线，60日线作为中长期强弱分水岭，目前呈上移状态，周五极可能是主力借大盘弱势而进行洗盘，结合该股大形态强势，加速上涨要求强烈，周五极可能是最后一跌，建议重点关注。

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益民商业：中华老字号 机构霸占股东榜

    柴隆   世纪证券

    周五中国神华再度冲击涨停，在其带动下煤炭股整体走强，而中国石化、中国国航的强势上涨成为了早市大盘一度冲高的主要推动力。由于市场担心周末会有利空消息的出现，中午大盘出现急跌，一度给市场造成极大的恐慌，短线获利盘纷纷抛售股票，而随着市场开始逐步步入调整，未来市场热点很可能将有所转移。周五的热点主要集中在煤炭、有色金属、航空板块身上，可见目前市场的热点仍是在大盘蓝筹股上，但是综观沪深两市，几乎所有的大盘蓝筹都挨着顺序大涨了一番，短线明显都面临着较大的调整压力，而目前市场已经出现调整的信号，相信从下周开始，持续近一周的二八格局将有望得以改变，只赚指数不赚钱的现状也将有所改善，投资者可从其他题材股中寻找机会。

    从市场来看，据《上海证券报》周五报道，深交所统计数据表明，基金券商等机构在8月份的调仓中，大举增持了零售业，以及采掘等行业个股，而目前采掘业已经连续出现大涨，而零售业仍在原地踏步，由此来看，主力机构压盘吸货的意图十分明显，一旦主力机构建仓完毕，该板块将成为继采掘业后第二个拉升的基金重仓板块。

    商业板块的龙头股——苏宁电器（002024），复权后连续创新高，复权时33元左右的股价再度翻番，赚钱效应十分明显，而作为上海商业龙头股的益民商业（600824），箱体整理了近半年，远远滞后于前期大盘，而从公司的十大股东资料中我们发现了众多机构的身影，如.嘉实策略增长混合型证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资等等，其中十大股东中有6家基金3家QFII，而其中还有多家基金是新近，但该股股价却毫无起色，可见主力压盘吸货的意图已经暴露无疑。

    益民商业（600824）公司拥有“古今”，“天宝龙凤”等众多上海著名品牌，06年被商务部颁发首批“中华老字号”称号，还在美法意等20多个国家注册了“古今”商标。其中“天宝龙凤”是金银珠宝业中的著名商标。公司位于上海的黄金地段淮海路商业中心拥有大量物业，具备巨大的升值潜力。而消费高潮期“十一”黄金周刚过，相信公司在此段时期已经获益非浅，为公司三季度业绩打下坚实的基础。

    二级市场上，该股盘整了进半年，补涨欲望强烈，而半年那么长的时间，相信主力建仓也完成的差不多了，未来一旦主力建仓完毕，随时有望展开拉升行情，目前仅11元多的股价上涨空间广阔，可密切留意。

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建设银行：银行先锋 蓄势待发

    北京首证

    建设银行（601939）：公司是一家中国领先的商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。公司在中国内地设有13,551家分支机构，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在纽约和伦敦设有代表处。此外，公司还拥有中国建设银行（亚洲）股份有限公司、中国建设银行（亚洲）有限公司、建银国际（控股）有限公司、中德住房储蓄银行有限责任公司和建信基金管理有限责任公司等子公司。截至2007年6月30日，建行资产总额为61,178亿元，贷款总额为31,654亿元，存款总额为50,483亿元，股东权益总额3,257亿元。根据中国人民银行公布的资料，按2007年6月30日资产总额计算，是中国第二大银行。

    建行拥有稳定优质的公司客户基础，开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家。据统计，根据中国企业联合会、中国企业家协会2006年按营业收入排名的前500强企业中，有460家与本行有较为紧密的业务关系。建行还拥有庞大的个人客户基础，截至2007年6月30日，本行单户存款余额在100元以上的活跃存款账户约1.57亿户，个人富裕及高端客户215万人。此外，建行还拥有国内最广泛的个人消费信贷客户基础，截至2007年6月30日，本行住房公积金客户约3,079万个、信用卡客户871万个、个人住房贷款客户260万个及个人消费信贷客户120万个。值得关注的是建行是国内第二大基本建设贷款银行，是国内唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行，截至2007年6月30日，基本建设贷款在商业银行中的市场份额为27.0%，住房公积金存贷款业务市场份额分别为57.5%及50.9%，个人住房贷款余额市场份额为21.7%，均居同业首位。

    另外建行具有国内领先的产品创新能力，是国内第一家发行住房信贷资产证券化产品的商业银行，是国内首批获准设立基金管理公司的商业银行之一，截至2007年6月30日，管理的基金资产规模达399亿元。公司致力于为客户提供一揽子金融产品解决方案，为大型客户提供定制化的现金管理服务，在国内率先推出针对中小企业的“成长之路”和“速贷通”特色服务产品。在个人金融领域，在国内率先开通国内人民币存款通存通兑业务，同时也是国内首批获得境外代客理财QDII资格的银行之一，推出了超过20期“利得盈”、“汇得盈”等理财产品，获得国内最佳理财产品奖项。建行成功登陆Ａ股市场，成为国内资本市场上的又一枚定海神针，优异的盈利水平，给国内资本市场注入了新鲜血液，也会为投资者树立又一个重要的投资风向标。

    从走势上看，尽管该股周末随大盘出现大幅震荡走势，但上市以来的高开高走态势却丝毫没有改变，5日均线稳步上行也构成十分有力的支撑，而累积换手已接近100％，且日线形态及指标均支持目前继续震荡上攻，再创新高的可能仍相当大，可积极关注。

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芜湖港：中国神华还靠它

    邝乐   华泰证券

    周五大盘在小幅高开后，震荡整理，盘中一度出现大幅跳水，令市场陷入恐慌，但尾市

    大盘强劲反弹，收复失地。成交量有较大程度的放大，另一方面，显示了市场的做多动能还是强烈的，后市仍有上升空间。

    港口是集装箱航运的支撑点，特别是在当今港航一体化趋势下，集装箱港口的投资建设无论对港口运营企业和航运企业都显得尤为重要。

    世界集装箱贸易量自2003年以来，每年都以超过10%的增幅增长。随着世界经济的进一步良性发展，集装箱航运市场将继续繁荣。随着中国经济的发展，无论是内贸还是外贸都以飞快的速度发展，而集装箱运输以其方便、安全、快捷的特点则越来越成为货物运输的发展重点。我国90%以上的外贸物流量要依靠港口实现，而主要的运输方式就是集装箱运输。而作为长江五大港口之一，长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港的芜湖港（600575），未来发展前景不可限量。

    芜湖港（600575）：公司港口位于安徽省的东南部，靠近上海和杭州湾，是长江航道连接西部最重要的枢纽港。担负着我国东部地区和中西部地区以及国外和内地之间的货物中转任务，随着中西部地区经济的快速发展，未来该码头的中转地位将会更加突出。

    此外，该公司的朱家桥外贸码头是集水路，公路，铁路联运，江海直达，国际间货运班轮，集装箱班轮运输等综合功能于一体的现代化外贸码头，可常年停靠万吨级以下海轮，是长江最上游的万吨级深水码头，近年来始终保持每年30%以上的高速增长，特别是集装箱保持了每年高速增长，增速位居长江港口第一位。该股近期一直在蓄势整理，后市突破行情一触即发，建议关注。

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南京中北：20倍市盈率＋三季度预增大浪避风港！

   庄斌   恒泰证券

    今日指数上演惊天大震荡，盘中两市指数大幅下探，收盘前被逐波推升，沪综指几乎以平盘报收，留下一根将近300点的长下影线，而深成指更是出现了将近千点的超级下影线！相信投资者在今日的操作中一定经历了一段惨痛的心理煎熬期。本栏认为经过今日如此经典的洗盘走势后，后期指数仍将向上大幅开拓空间，而后期投资者对于个股的操作将更加具有难度。我们建议投资者首先需要控制仓位，然后再进行一定的调仓。对于过高的指标股的追高风险较大，积极布局优质超跌股将是投资者们近期需要重点研究的目标。

    今日有一个现象值得投资者关注，虽然今日依旧是二八现象，虽然今日个股跌幅都极大，但是在跌停榜上，两市却只有一家个股是跌幅10％跌停的，30多家个股却涨停！这也说明了一个问题，当前的市场格局并不是很多人所谓的主力拉升指数却出逃个股的格局，很多优质个股正在通过逐渐的洗筹而越来越具有投资价值。本栏昨日为投资者们推荐的长城电工（600192）今日出现逆势大涨，这也印证了我们当前的投资思路。今日我们继续本着挖掘深调到位的优质个股的思维，给投资者挖掘一只已经回调到位的黑马――南京中北（000421），价值低估的地产股，20倍市盈率带来较高安全边际！

    一、地产业务让三季度大幅预增！

    目前, 公司第一主业已经由经营公交客运与出租客运逐渐转变为房地产开发业务.8月16日,南京中北公布了半年报,1-6月份公司实现净利润达到9711万元, 每股收益0.2761元,与去年同期相比,净利润增长169.13%。公司表示,上半年报利润大幅上涨的主要原因是房地产经营收入和外来补贴这两项。上半年主营房地产业蔚蓝星座楼盘一期销售业绩较好, 净利润5317.56万元;同时获得南京万众企业管理有限公司就资金占用给予公司的一次性补偿,价值4970.8123万元。

    近年来,公司积极拓展地产领域,其控股公司中北地产实力雄厚.公司旗下房地产公司以1.64亿元成功拍下南京河西新区一地块, 用地总面积为31873.6平方米,为二类居住用地,为公司近年来快速发展的房地产业提供了新的土地储备。公司在房地产行业的进军已经产生非常好的社会荣誉和经济收益, 并且具有巨大的发展潜力.公司前期的碧水云天项目已全面交付, 实现了回款100%的优质业绩,说明房地产项目经营良好;另一个项目蔚蓝星座一期项目也已交付验收.目前销售业绩也保持较好态势.同时, 中北房产公司已被秦淮区ZF评为《十佳明星企业》;公司的蔚蓝星座楼盘被评为"3.15消费者满意优质楼盘", 标志着中北地产在销售收入及品牌建树上的新成就. 说明公司已经从单纯交通行业转入交通和房地产等多个经营方面。9.18日公司再次公告控股子公司以3亿元购得南京市25885.1平方米土地使用权！

    8.16日公司便预测其三季度利润有望大幅增长180％-200％！在三季报预增炒作越来越厉害的今日，该公司大幅增长的利润有望引爆公司股价！

    二、区域交通巨头 规模扩张确立竞争优势

    南京中北(000421)作为江苏省内最大的出租车公司, 占有南京出租车19%的市场份额,同时公司还通过成立异地控股公司向徐州,淮南,淮北,马鞍山等二线城市市场渗透并收购南京长发客运公司,目前车辆总数达到3625 辆,出租车保持省,市第一的规模,客运车辆保持省市第二的规模.随着我国城市化的提速和城市圈联系日益紧密, 城市客运将保持较高速度增长,为进一步促进公司异地控股公交企业发展,公司计划选择境外战略合作伙伴香港威立雅交通中国公司, 引进其先进的管理组建公交控股公司.这将保持公司客运业务盈利水平稳定增长！

    三、超低市盈率＋超跌走势＝强大反弹动力

    在两市平均市盈率不断突破50，60倍的今日，该股动态市盈率竟然达到了20倍！而且三季度的大幅增加又将使得动态市盈率的进一步下降，如此好股自然值得我们重点关注！

    二级市场上，该股自9.14日以后逐步缩量下探，今日更是一度突破了60日均线的支撑，但是随后该股便出现大幅反弹，正应了不破不立之说法。近期该股的稳定量能也说明了筹码的稳定性，我们认为该股即将完成一次黄金挖坑走势，投资者可逢低积极关注！

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芜湖港：港口新概念 重拳出击

     中山证券

    周五大盘的走势可谓是大起大落，早盘两市股指呈单边下跌态势，午市大盘急剧下跌，市场出现恐慌盘，严重杀跌。午后在银行股的带动下股指强劲反弹。我们认为在基本面尚无利空的背景下，大盘短期调整主要来自投资者获利了结的原因，因此后市大盘短期调整后中长线上升趋势并不会改变。
  
    虽然目前大盘的走势比较动荡，但盘中还是不乏亮点，券商概念，以有色金属、稀缺资源、煤炭石油为主的资源板块、运输物流等都有不错的表现。另外，我们发现以盐田港、北海港为代表港口概念走势良好。在经济全球化浪潮下，跨国经营和全球化生产已经成为现代经济的主流，国际化采购、国际化生产、国际化销售的格局基本形成，物流的空间范围已经国际化，而物流装备和信息技术的现代化提高物流在全球范围内经营的能力，支持物流的国际化发展。作为国际物流过程中重要的环节，港口随着物流的发展而发展。

　  芜湖港(600575)公司是安徽省最大、最便捷的通江达海水上通道，肩负着拉动内陆经济发展，实施中西部发展战略的重任。公司的核心任务为煤炭与外贸集装箱货物中转服务，是长江煤炭能源输出第一大港和安徽省第一外贸大港，煤炭中转业务极为迅速。值得注意的是，芜湖港（600575）公司的重点项目朱家桥集装箱码头一期工程，已经归入安徽省“861”重点计划工程之一，同时也是“十一五”发展战略重点项目，该工程竣产后，将成为芜湖口岸和八百里皖江上第一座集装箱专用码头，全面改善制约公司发展的基础设施条件，提升芜湖港的整体功能和规模，满足集装箱强劲增长的需要，同时对公司的发展产生积极深远的影响。
  
    二级市场上，芜湖港（600575）目前已经调整到一个较低的位置，正是介入的好时机，因此建议投资者可以重点关注。

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南京中北：低市盈率高增龙头 房产汽运“两把刷子”

    陈旸   广发证券

    市场6000点城门口激战，空方先发制人，先下300点，但多方稳住阵营夺回大部分失地。受到上午的杀跌影响，下午沪指开盘后就快速探底，终于在5700点下方受到了支撑，逢低买盘众多，将指数稳步拉升，留下了一根长长的下影线，而且成交量总体快速放大，沪市金额已经超过了1900亿元，创出了本轮行情的最大水平，大部分个股经过杀跌之后，已经没有了向下的空间和动力，而且工行、万科等强势不改，农业出现大幅反弹，因此，投资者近期可继续持有手中个股，耐心等待。建议坚决持有低市盈率，低市净率的相对估值偏低的个股，如（000421）南京中北，该公司目前业绩大增，市盈率极低，迎接强劲反弹。

    汽运+房产 盈利能力稳步提升

    公司为出租车行业的龙头企业，占有南京出租车19%的市场份额。随着近年在出租汽车市场并购车辆总数达1634台，在南京地区1345辆，保持省、市第一的规模。车辆总数达到3625辆，继续位居全省、市第二，市场占有达到40%。受当地ZF扶持，发展前景看好。公司房地产业务增长惊人，其控股公司中北地产实力雄厚，出资1.57亿元购买南京市东南角一标志性地区。“碧水云天”项目商铺销售也已达50％以上，回款率几乎为100％。今年9月再度以3亿元购得总面积25885.1平方米土地使用权，将为公司贡献更多的盈利。南京中北也在积极寻求进一步增加土地储备。据悉，南京中北的主要土地储备均位于南京市主城区内，因此，该公司预计未来一两年内，国家房产宏观调控政策对公司不会产生重大影响，公司的房地产业仍保持一个上升的发展势头。

    增收超预期 战略伙伴提升竞争力

    今年上半年,公司汽车营运业务的营业收入为4.38亿元，占营业收入总额的43.19%；房地产业务的收入为4.49亿元，占营业收入总额的44.28%，超越了汽车运输业务,成为南京中北最大的收入来源。为进一步促进公司异地控股公交企业发展，拟选择境外战略合作伙伴香港威立雅交通中国公司，引进其先进的管理组建公交控股公司。实力雄厚的战略投资者将为公司的发展带来更强的市场竞争力。该股业绩优良，半年每股收益高达0.2761元，前三季度预计增长180%-200%，市盈率极低，比较优势非常突出，为目前难得的估值洼地品种。

    该股股价提前调整，在60日均线受到强劲支撑，股价蓄势反攻迹象明显，建议投资者积极关注，择机而入。

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大A：太阳能概念 预增及大订单题材

    厚峻   民生证券

    17大的召开所透露出的行业政策，极有可能成为下周市场的炒作主题。而世界能源的紧缺，国际石油价格的高居不下，令到近几年来国家大力扶持新能源和环保产业的发展，节约能源法更将节能减排成为基本国策，因此，国家政策的扶持必令新能源和节能减排概念股受到市场的重视。而方大A与市场短线的大牛股天威保变一样，具有预增和太阳能概念，同时它还具有大订单题材，而这几大概念均是市场反复热炒的热点。

    一、太阳能概念，节能环保先锋
    公司具有典型的太阳能和节能环保概念，其节能环保产品符合国家高效低能耗可持续发展战略的
政策要求，公司成功推出的 具有自主知识产权的太阳能光电幕墙，可以将太阳能转变成电能，是一种清洁、安全、可靠的可持续发展能源，符合建设资源节约型社会的要求，具有广阔的发展空间。而公司开发的高科技节能环保幕墙也成功应用于我国首幢绿色奥运示范 性建筑-清华大学超低能耗示范楼，该节能环保幕墙较普通幕墙可产生30%的节能效果。而公司半导体照明（LED）显 示幕墙系统等具有独创性和重大自主知识产权的新产品。

    今年6月份全国人大常委会审议的《节约能源法》修订草案将节能明确为基本国策，节能减排是建设资源节约型、环境友好型社会的必然选择，是推进经济结构调整，转变增长方式的必由之路，可以说节能环保产业在未来经济发展中具有重要地位和巨大的发展潜力。

    二、季报预增和大订单概念
    公司已经发表公告，预计07年1至9月业绩增长100%-150%，而且公司还在5月份公告，两家香港公司将采购公司幕墙产品三年内不少于1亿澳元，约合人民币6.5亿元，从而令其具有大订单概念。当然公司也提醒注意，协议在履行过程中可能会遇到不确定因素的风险，而大订单概念和预增概念近期一直受到市场的追捧。

    三、半导体照明节能概念，科技含量高
    该公司它投入8000余万元参与光电子产业国家863计划项目氮化镓(GaN)基半导体材料及其器件项目。外延片和LED芯片产品品质已基本达到国外同类产品水平，研制成功了大功率型蓝光LED芯片和白光LED复合荧光粉，技术和规模均居国内领先水平。一二期工程05年底全部投入,并于第三季度开始盈利。06年荣获首届“国家半导体照明工程创新大赛”工程应用创新奖。国家科技部曾决定由公司承担国家"十一五"863计划----半导体照明工程"高效大功率氮化镓LED芯片及半导体照明白光源制造技术"，国家科技部划拨专项研究经费686万元人民币资助该项目。介入光电半导体信息业将有望成为其新的利润增长点，
   
    在K线形态上，该股周五随大盘一度快速下挫，但最后以长下影的小阴报收，显示下档承接力较强。由于它具有太阳能和节能环保，大订单和预增等市场热点题材，因而后市值得关注。

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海王生物：低价股也有68倍的高成长

    丁国宇   华安证券

    周五大盘在指标股的带领下展开大幅震荡行情。分析这波以指标股为主导的拉升行情，我们发现，权重股的上涨主要受到境外股市大涨的联动效应，以及内地机构因资产配置需要而形成的推动力。不过，权重股的此番行情从一路强势转为震荡，而之前一路下挫的个股却开始止跌反弹，这样的一个重要的转折说明了市场热点正在悄然转换，这也再次验证了一句股市格言：市场上没有永远下跌的股票，也没有永远上涨的股票。

    因此，提前对一些业绩优良却遭市场错杀的股票进行重点关注，有可能在接下来以超跌股反弹的行情中获得丰厚的收益。个股可关注净利润同比增6845.05%的海王生物（000078），公司又在10月10号刊登的2007年前三季度业绩预增约50%以上的公告，显示公司目前正在快速发展的轨道中，与目前连遭打压的股价明显不符，补涨欲望十分强烈。

　  生物制药前景广阔，生物制药行业是医药行业中最具技术创新特征的行业。行业的高成长性和巨大的想象空间都吸引着投资者的目光。公司主营的医药制造和医药商业流通，拥有多个现代化生产基地，产品种类齐全，产业链完整，发展前景广阔。

    二级市场上，像这样一只业绩优良却惨遭错杀的9元低价股实属绝类，周五收出的长下影线也说明了该股下档强大的接盘，后市有望率先反弹，值得重点关注。

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力合股份：创业龙头 匪夷所思的力量

    中原证券

    今日大盘盘中的大调整使得之前的获利盘得到了一次完整的洗礼，但是后市大盘短期调整后中长线上升趋势并不会改变，所以只要抓住机会，紧靠热点，今日的损失是还能弥补的，此前多年处于香港和上海两大证券交易所“压迫”之下的深交所，已经迎来了一个重大利好。《创业板发行上市管理办法》(草案)已于8月22日获得国务院批准，筹划近十年之久的创业板可能将很快登陆深圳证券交易所。而中国证监会主席尚福林在一次公开讲话中，更勾勒出了中国建立多层次资本市场的总体思路：上证所和深交所各自承担着不同的市场功能，上证所的目标是做强做大，以纽约证券交易所为目标；深交所则要建立起包括主板、创业板和OTC市场的多层次证券市场，榜样则是纳斯达克。

    其实，创投是创业投资的简称。创业投资是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。与一般的投资家不同,创业投资家不仅投入资金,而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动的机构。

    在乐观者看来，深交所的前途一片光明。成立三年，拥有164家上市公司的中小企业板已经为其提供了一部动力强劲的增长引擎。今年以来，深圳中小板综合指数累计涨幅突破117%，9月25日收于5428点。在中小板的带动下，反映大盘的深圳综合指数今年累计涨幅已达176%。而同期上证综合指数仅上涨了102%。

    公司经过重组后质地发生较大变化，清华力合创业投资公司成为公司第一大股东，具备高校背景。其主营业务微电子、电力电子、环境保护产品的开发、生产及销售，科技含金量大增，并成功转型为具有典型的"清华"概念的高科技企业，先后控股了多家极具潜力的高成长性科技企业，大举进军电子元器件、微电子、信息技术等领域。旗下的清华力合电子与陕西省教育活动中心签定了网络、远程教育的建设合同，此举将为公司带来新的利润增长点。公司还投资参股的深圳清华力合传感科技有限公司，其核心产品石英谐振式力敏传感器为国家八五、九五重点科研攻关项目和国家自然基金资助项目，拥有5项国家发明专利，7项实用新型专利，具备极强的核心竞争力。

    国家环保总局日前表示，当前水污染持续恶化已越来越严重，应该坚决完成减排工作。受政策影响，相关的环保节能上市公司获益匪浅。我们建议大家重点关注低价且成长性高的污水处理概念股---力合股份（000532）。

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皖能电力：多重概念彰显巨大财富效应

     银河证券

    今日，在海通证券发布业绩预增公告后，券商股纷纷逆市上涨，其中海通证券、东北证券更是强势涨停，市场对券商股的强烈认同凸现无疑。在券商股高高飘红之际，联动效应同样使得参股券商水涨船高，参股海通证券的兰生股份，参股东北证券的亚泰集团同样在下跌行情中彰显英雄本色，涨幅皆高达6.5%以上!今日推荐皖能电力是同上述股票一样具有正宗券商概念的个股，公司持有7.34%国元证券、4.54%华安证券及15%北方证券的股权。国元证券将于近期实现借壳上市，其股权增值空间十分巨大。此外，公司还具有整体上市、业绩预增等多个重大利好概念，其投资价值无可限量!

    一、参股国元证券分享牛市盛宴。

    国元证券是具有A+创新资格的综合类券商，在全国拥有35家营业部和20家服务部，其资产质量规模、市场占有率、资产管理业务、及盈利能力均进入全国创新试点券商前20名之列。

    受益于火爆市场，国元证券预计能实现高于100%的利润增长率，年末净利润达将到11.66亿元。按皖能电力7.34%的持股来看，07年末参股国元证券即可为公司带来8558.44万的股权收益，折合增厚每股收益0.11元！而考虑到股价高高在上的海通证券及东北证券，国元证券上市后的溢价效应更为明显，国元证券07年末每股收益0.81元，考虑市场溢价因素保守估计首日开盘价为45元，总市值658.8亿，按皖能电力7.34%的参股比例来计算，公司在国元证券的股权收益就高达46.6亿元!相比1.49亿元的股权成本，增值高达30倍以上!良好的业绩与居高不下的券商业动态市盈率赋予了公司的股权投资回报率难以想象的上涨空间，投资潜力十分巨大。

    国元证券已经于10月8日获得相关核准文件，参考海通证券及东北证券的上市日程，国元证券将在11月中旬实现借壳上市。提前战略布局，抢占市场先机，才是长胜于市场的不二法则!

    二、省内电力龙头，整体上市预期强烈

    公司是安徽省国资委下属的安徽省能源集团的控股公司，主营电力生产和销售，电力产品销售占公司主营业务收入100%，是安徽地区的电力龙头企业，并将逐步发展成为华东地区最为重要的发电企业之一。中投证券、西南证券等多家研究机构调研指出：“公司未来整体上市预期较为明确，总体的思路是集团公司未来将作为投资控股平台，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司。”安徽省能源集团是经省ZF批准设立的大型一类国有投资经营性公司，是全省集资办电、能源产业权益的代表。截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产60.87亿元，除持有本公司股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦（不含在建和拟建电力项目），与股份公司的规模基本相当。为解决同业竞争的问题，与股份公司的资产整合是合理的预期。

    三、业绩预增支持股价一路上行

    业绩是股市永恒的话题，有业绩支撑的增长才是长久的增长，否则所有追捧都只能是昙花一现。公司良好的业绩恰恰为日后的增长提供了较高的安全边际：去年公司发电装机权益容量为179.1万千瓦，较年初净增加86.6万千瓦，增长了94%；可控容量为152.5万千瓦，较年初净增加30万千瓦，增长了24.5%。2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，由于公司积极通过替代发电方式降低发电成本，预计公司2007年前三季度业绩同比增长120%以上，业绩长期向好。

    技术方面，该股经过两个月的调整早已充分蓄势，前日放量上攻突破前期阻力，随后的K线走势进一步确认突破有效。目前该股布林线上升通道已完全打开，今日逆市上涨形成漂亮的向上攻击性阳线，主力做多意愿坚决，建议重点关注!

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万科A：十大权重股之一 备战股指期货？

    董政   大通证券

    多空分歧加剧，投资者需要思考的一个问题，为什么两极分化的市场中，中信证券，招商银行，浦发银行，中国联通，中国石化等个股能连续走强。如果单从价值投资角度是无法解释的。这种现象的背后，或许就是机构资金面对股指期货，对权重筹码的争夺。而万科A（000002）作为深沪300的十大权重股之一，有望成为机构资金筹码争夺的对象。

    根据深沪300指数编制方法，先计算样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：2：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300位的股票。按照此标准，流通市值排名前五位的中信证券，招商银行，浦发银行，万科A等个股，均有望进入深沪300的十大权重股。由于权重股的走势，在股指期货推出之后，将直接影响指数的走势，因此机构资金对权重股的争夺，或许就能看作是备战股指期货的预演。

    回到当前市场，进入9月下旬以来，包括中信证券，招商银行，浦发银行，中国联通，中国石化等个股，明显出现了加速上攻的走势，这种走势的背后，就不能仅从价值投资角度分析了，应该看到其背后存在机构资金对权重筹码争夺的可能。投资者近期常常要思考的问题就是如何在二八行情中把握主流，从股指期货角度，是否能重新审视上述权重股的走强呢？而在深沪300的十大权重股之中，万科A（000002）涨幅明显滞后，近两个月行情中几乎是横盘整理，作为机构重仓的一线地产航母，作为国内房地产行业的领跑者，目前该股的流通市值高达1710亿，流通市值名列两市第四位，其权重股地位十分突出。
   
    最新盘面显示，机构资金争夺迹象十分明显。技术上该股横盘调整长达两个月之久，短期内存在迫切的补涨要求，该股近日量能明显放大，短期内能否挑战历史新高36.89元，无疑值得关注。

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北京银行：次新+银行 两大主流热点

   付秀坤   大通证券

    短期市场有两大主线，一是以工商银行为代表的银行股，二是以中国神华为代表的次新股，两者均明显得到增量资金的关照。而北京银行（601169）作为一只上市不久的次新银行股，正集上述两大热点于一身。

    一，涨幅严重滞后的次新股
    由于当前市场的一个重要特征就是场外资金空前活跃。机构投资者手握巨额资金，必然要寻找新的投资出路。股指自1000点上涨至6000点附近，绝大多数股票已经出现翻几翻的上涨，这样与其高位追涨已经翻几倍的股票，不如挖掘新上市股的机会。而且新股上市，成交活跃，对于机构投资者而言也容易建仓。这或许就是中国远洋，中国铝业，西部矿业等次新股上市后被大幅炒高的根本原因。同样近期上市的中国神华、中海油服也是连续涨停，突现主流资金对次新股的追捧。而而北京银行上市定位，在两市银行股当中定价属于中等，公司的股东背景和深厚的ZF资源将为公司带来广泛的业务机会。众多机构投资者上市首日的“抢筹”。作为一只涨幅严重滞后的次新股，补涨要求迫切。
   
    二，比价优势明显的银行股
    北京作为首都，其优越的社会经济条件与金融环境是北京银行所拥有的无可比拟的区位优势。北京银行发端并根植于北京，目前主要业务集中在北京地区，必将分享首都经济及奥运建设带来的高速增长。目前已成为中国最大的城市商业银行，各项业务全面领先同类银行。根据中金公司最新研究报告指出：尽管北京银行在中小企业、个人银行和中间业务的竞争力还不强，但资产负债结构调整带来的净息差提高和资产业务先行的异地扩张模式将带来未来两年盈利的强劲增长，我们08年盈利预测高出市场平均水平15%-25%。目前08年市盈率和市净率分别为29.0倍和4.29倍，相对南京和宁波银行有较大折扣，我们给予北京银行“审慎推荐”的投资评级。如果按照30-35倍08年市盈率，合理价格区间为22.8-26.6元。

    集次新股与银行股两大热点于一身，该股上市首日即有机构资金大举介入，近期该股连续走强，主力资金持续关照迹象明显，后市有望挑战上市新高点25元，值得密切关注。

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益民商业：跟随基金步伐 寻求恩泽庇佑

     华泰证券

    周五的大盘就象是年轻人在游乐场玩跳楼机一样，有惊无险！午盘股指一度跌穿5900点、5800点以及5700点三大整数关口，个股也是哀鸿遍野，但尾盘最终企稳并重回5900点之上。而作为先行指标的深成指今日单针探底完全补缺，则应当引起投资者的重视，后市沪指有望延续调整之势，回补缺口。

    据《上海证券报》周五报道，深交所统计数据表明，基金券商等机构在8月份的调仓中，大举增持了零售业以及采掘等行业个股。基金公司一直坚持的价值投资理念，在涨时重势跌时重质的前提下，基金的投资方向将值得大家参考。

    由于下游消费者对品牌和个性化消费需求的强劲增长，百货终端对上游供应商强大的控制力，使得本土百货联营扣点这一盈利模式具有很强的安全性和稳定性，由此极大提升百货公司的盈利水平和成长性。

    有业内人士预计2006-2010年间，我国百货业销售增速将由前5年低于行业平均水平迅速恢复至行业平均增幅即15％左右，上市公司业绩年均增幅超过30％以上，我国百货业正迎来其2001年低谷后的新一轮黄金发展期。

     益民商业（600824）公司拥有“古今”，“天宝龙凤”等众多上海著名品牌，06年被商务部颁发首批“中华老字号”称号，还在美法意等20多个国家注册了“古今”商标。其中“天宝龙凤”是金银珠宝业中的著名商标。公司根据这些特色专业商业的不同正在积极规划其发展方向和战略，力争让在稳步增长的基础上能够对利润产生更大影响。

    二级市场上，益民商业（600824）07中报显示，公司目前的前十大流通股东全部为机构投资者，该股在530之后就始终表现平平，累计涨幅远远落后于大盘，存在着强烈的补涨要求，近期底部蓄势调整充分，后市值得期待。

guyan0126

感觉这些都看个人感觉