下周买什么股？机构荐股及评论（0509）

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陕西金叶：绝对股价低 补涨要求强烈

   方江   方正证券

    今日大盘呈现大幅度探底后回升的走势，前期市场主流热点券商板块的深幅回调使大盘的震荡开始加剧，这些热点板块短线涨幅巨大，积累了相当多的获利盘，目前投资者可以选择那些反弹幅度有限，还处于底部的品种进行操作，投资者可以关注陕西金叶 该股在4月24日大涨之后就没有明显的反弹，目前的股价仍处于绝对底部，补涨要求十分强烈。

    烟草产业 利润空间大

    公司的主营烟标等高档包装装潢产品的印刷,经过技术改进并引进大型凹印机后，年烟标生产能力为100万大箱左右，为西北地区烟标印刷龙头企业。去年，烟标印刷主要业务走出几年的徘徊局面。“红延安”、“猴王”、“雪莲”等重点产品稳中有升；同时，公司相继开发了“天下秀”、“娇子”、“白沙”等一批新产品，并形成批量生产。2007年，新产品的销售收入为4603.75万元，占销售总收入的32.61%，成为公司新的利润增长点。金叶科技工业园新设备投产后，将大幅度提高烟标生产能力和设备的工艺技术水平，增强主业的竞争能力。力争2010年进入全国烟标印刷行业前十名。公司兼并的湖北玉阳化纤科技股份有限公司，是湖北地区唯一的烟用丝束定点生产企业，获得了国家烟草专卖局批准的烟草专卖许可证。合并后公司主要产品增加了烟用滤嘴棒、合成纤维丝束、凿岩钎具等。其中烟用丝束生产能力为8000吨、烟用滤嘴棒生产能力为60亿支；凿岩钎具生产能力为30万支，这些新增产品的销售额将保持在7000万元以上，将成为公司新的利润增长点。2007年，该公司生产经营取得突破性的进展，一举实现扭亏为盈。

    科技园项目开创新纪元

    “金叶科技工业园”项目是公司发展史上投资最大的一个项目，工业园的投产，无论是在效率上、规模上，还是产品质量上都会较大幅度的提升，对公司的长远发展具有重大意义。2007年，已经完成了一期工程建设，新进口的八色凹印生产线整套设备已安装调试完毕并进入试生产，2008年在组织新厂区生产的同时，将抓紧对工业园二期工程的论证和动工，加快完善园区的整体配套。   
   
    股价仍处于底部 补涨要求强烈

    二级市场上该股目前仍处于底部，在4月24日大涨之后就始终处于震荡整理过程中，而该股底部频频放量也说明目前有资金逢低吸纳，预计该股后市存在着强烈的补涨要求，值得投资者密切关注。

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厦门港务：520即将到来 备战三通概念

    李建雄   广发证券

    5月20日备受关注的台湾候任领导人马英九即将上任，届时马英九在就职典礼上将对两岸关系和两岸三通等问题发表就职演说。在此期间，将对两市三通概念股形成利好刺激，吸引资金关注，有望成为新热点。其中厦门港务 作为三通概念板块龙头品种，更应重点关注。

    公司主营以港口为依托的综合物流业务以及散件杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务，成为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有着明显的区域竞争优势，而且公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上。巩固了大部分的理货市场，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%。随着近几年国内进口出口规模的双向扩大，公司的经营业绩保持稳定快速增长势头。国民党副主席江丙坤在近日与东莞市有关官员和台商代表见面时表示，现在首先要做的事情就是两岸直航，并提出两岸直航时间表将于2008年7月逐步推进。这表明两岸三通将迎来实质性的进展。两岸三通的实现将对于我国沿海城市与台湾经济带来较好的发展机遇。福建毗邻台湾地区，地缘相近、人文相亲，是台商投资最多的省份之一，开放“三通”必将进一步加强两地的经贸联系，并带动福建经济发展。目前厦门市积极推动物流行业的发展，已对物流发展进行了详细规划，定位为我国东南沿海国际性、区域性的物流中心。根据有关资料，2007年厦门港计划吞吐量达到9000万吨以上，集装箱吞吐量计划达到460万标箱以上，争取进入世界集装箱20强行列，并在2008年成为亿吨大港。公司作为厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头将受益良多。

    关注5月20日 关注三通概念

    5月20日台湾候任领导人马英九即将上任，届时马英九在就职典礼上将对两岸关系和两岸三通等问题发表就职演说。马英九“520”讲话，应该成为拨开政治浓雾，让两岸雨过天晴，冰融春暖、让两岸人民重新对马英九树立信心的一次讲话，台海两岸由此面临历史性的“和解共生”的机遇。近期胡锦涛主席和国民党代表萧万长在博鳌论坛上会谈，国民党代表表示加快两岸三通的步伐，得到岛内企业界和商界的广泛欢迎。国民党日前表示从7月4日开始，两岸包机通航正式开始。也从7月4日开始人民币汇兑扩至全岛，另外放松大陆观光客赴台旅游政策，这些都是有利于祖国统一的措施。中国内地和台湾地区实现“通邮、通商和通航”等“三通”模式，无疑是海峡两岸从事经济、贸易、投资和洽谈的最好方式，这种方式的持续进行，不仅有利于两岸同胞的交流和合作，而且有利于两岸经济的共同发展，从而有利于在海峡两岸构筑“三通” 区域经济。“海峡西岸”战略和未来“三通”可能给福建经济带来快速发展机遇，首先带来的是毛利的大幅增长，从而直接带动福建地区商业贸易、交通运输行业的快速增长，其次是基础设施建设带来的投资热潮，相关受益的行业为钢材、建筑建材，机械等投资品，最后是延伸到消费服务业的需求，如食品饮料、医药卫生、金融。 根据海峡导报称，近日厦门市政协组织5位台商委员、部分台商特邀人士和民主党派负责人，就两岸“三通”展开专题视察，市政协主席陈修茂亲自带队。视察组一行先后视察了几个未来“三通”的主要口岸，包括国际客运码头、厦门机场、五通客运码头等。对于厦门应对“三通”的硬件，参加视察的委员和台商均表示“没有问题”。市政协主席陈修茂最后要求，各相关部门要认真梳理大家的意见，抓好落实，更好更快地做好全面“三通”的准备工作。 在5月20日台湾候任领导人马英九即将上任以及7月启动两岸三通的利好预期下，三通概念有望将成为奥运前市场持续热点，受到市场资金的高度关注和炒作。三通概念股主要包括：厦门空港（600897）、厦门港务（000905）、厦门信达（000701）、厦门国贸（600755）、福建高速（600033）、东百集团（600693）、三钢闽光（002110）、福建水泥（600802）、福耀玻璃（600660）、厦工股份（600815）、 兴业银行（601166）、闽福发（000547）、上海机场（600009）、中国国航（601111）、南方航空（600029）等。两岸“三通”的核心是直航，如果“三通”得以实现，航运类的上市公司股票将首先获益。因此，厦门空港（600897）和厦门港务（000905）无疑是该板块的龙头品种，应重点关注。

    机构拉高建仓迹象明显  双底形态构筑完毕

    二级市场上，厦门港务（000905）为首的三通概念股因台湾大选的乐观预期吸引，自1月初开始，在主力资金的推动下出现大幅上涨走势。经过前即调整后，目前盘口已经成功构筑起双底技术形态，近日震荡确认形态有效后，在520讲话和预计三通7月启动的双重利好预期下，短线有望成带领三通概念股成为新热点，可重点关注。

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青岛海尔：洗盘行情已近尾声的家电龙头

     银华投资

    大盘震荡，为许多近期走强的个股带来了回调买入的机会，而今日介绍的个股正是这样的潜力品种。

    公司是全球家电行业龙头，世界知名品牌，由世界品牌实验室编制的世界品牌500强中，海尔排名第89位，是唯一进入前100强的本土品牌，连续6年位居中国最有价值品牌第一名，07年品牌价值高达786亿元。海尔牌电冰箱(国际同行排名销量第一)、海尔牌洗衣机(国际同行排名销量第三)；海尔冷柜稳居行业第一；海尔空调07零售额份额列行业第二。

    公司先后在意大利，美国等国建厂，生产海尔冰箱、洗衣机等产品，已建海外工厂共13个；在美国小容积冰箱市场，海尔已占据了50%的份额。

    作为08北京奥运会唯一的白色家电赞助商，07年海尔商用空调累计中标22个奥运项目，打造了22个经典样板工程。并连续在轨道交通行业积极拓展，中标深圳、武汉地铁等千万级大型项目。
目前公司已在合肥设立海尔电冰箱有限公司，预计08年2月底投产，2008年可生产冰箱145万台，2009年以后每年可生产200万台以上。

    公司拟进行股权激励，而前提是2007年度至2009年度公司每年净利润增长率不低于10%，净资产收益率不低于8%。08年计划主营收入达400亿元，较2007年实际完成数增长35.59%。

    走势：该股自股价见底之后量价齐升，走势极强。近日随着股指的震荡，出现了小幅调整，但这种调整仍在30日均线之上运行，虽明显的强势特征。今日股指出现震荡，而该股全天红盘运行，显示了极强的上攻欲望。从近日量价来看，调整已近尾声，后市上涨行情将一触及发。

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京东方：估值洼地有望引发逆势向上行情

   康洪涛   国元证券

    看好理由一：08年业绩还会有望大幅度增长

    公司是此次液晶周期反转A股公司的最大受益者，12月份显示器面板价格略有回落，但价格仍然达到了138美元/片，由于明年产能增长预期仍低于需求增长，面板供应紧张不会缓解，因此，作为传统淡季的一季度，面板价格仍将维持较高水平，公司今年将大规模盈利，08年业绩还会大幅度增长。公司计划08年将产能提升至100k/月。09年面板景气度将下降，不过公司通过产能扩张和配套的本土化来降低成本，来对抗景气的下降。

    看好理由二：注资加快公司发展取得良好收益

    公司为加快京东方A总部所在园区的整体开发，拟将101厂房、UP3厂房、综合楼以评估值作价3.51亿元，另以6000万元自有资金，总计4.11亿元对子公司北京英赫世纪科技发展有限公司进行增资。 公司表示，增资后，英赫世纪可以运用地产资源进行间接融资，缓解改造资金紧缺的现状，加快注入房地产的改造进度，并尽快出租完毕。同时也有利于对园区地产资源进行梯级开发，取得良好的经济效益。

    看好理由三：第三季度出货量2370万片，环比提高21%

    有关数据显示，07年第三季度全球大尺寸（10英寸及以上尺寸）液晶显示器用面板价格继续上扬，每片面板价格平均销售价格较上一季度比上升11%，同比上升5%；面板出货量创出新高，达到1.08亿片，环比提高了13%，同比大幅度提高到44%以上。预计第四季度计算机用面板的供应仍会出现紧张格局，缘于目前面板厂的产能提升主要方向为液晶电视用面板。公司液晶电视用面板量价齐升。第三季度出货量2370万片，环比提高21%，同比大幅度提高59%，出货金额达92亿美元，环比提高28%，同比大幅提高57%；平均每片销售价格391美元，环比提高6%。基于公司在国内TFT行业的龙头地位。

    看好理由四：技术上典型的头肩底形态 后市有望积极补涨

    股价前期从15.74元一路下来到目前10.08左右，明显处于超跌状态，在大盘出现连续向上反弹中，该股也是没有能够展开补涨向上的行情，提前反复调整构造相对底部形态，在有效寻求20日均线后，下周出现反弹的概率就在增大，考虑到市场平均市盈率在23---26倍之间，而该股在15左右的动态指标就更加值得我们期待

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海马股份：赢利能力增强 补涨要求强烈

   杜伟平   宏源证券

    大盘近期呈现高位震荡整理格局,但是市场反弹的大背景没有改变,调整是为了后市有更好的反弹,在市场处于调整阶段时,前期领涨的主流个股往往也处于调整过程中，此时投资者则应关注那些没有被市场发掘,涨幅有限的品种，其短线爆发力往往较为可观,如海马股份

    投资要点：

    一， 前期超跌严重 反弹幅度有限

    该股自从2007年8月就进入调整，累计跌幅超过60%，调整时间十分充分，今年3月以来，该股的累计跌幅也超过50%；在最近的大盘反弹行情中，该股的涨幅十分有限，特别是在4•24印花税下调之后，尽管题材股纷纷暴涨，但是该股却仅有10%的涨幅，补涨要求十分强烈。

    二，业务转型 赢利能力大幅度增强

    公司在近年来实现了业务转型，由一家汽车销售类公司转变为一家具有整车制造和研发能力的公司， 2006年底海马股份定向增发收购一汽海马汽车有限公司、上海海马汽车研发有限公司股权后，并公司由一家仅拥有汽车销售及为汽车制造配套服务的仓储、配送、物流等业务的公司蜕变为一家拥有汽车及汽车发动机的研发、制造、销售、物流配送及相关业务的汽车类企业。同时，去年海马股份收购了郑州轻型汽车有限公司，组建海马（郑州）汽车有限公司。进一步拓宽产品线，增加了产品型谱序列，提高市场竞争力，为公司中原地区汽车发展战略奠定了基础。同时，公司自主研发的第一款发动机产品投入批量生产；搭载该款发动机的新普力马及海马3也分别在2007年3月和6月上市。另外，海马股份整车出口实现零的突破。2007年是公司国际化的第一年，公司积极开拓国际市场，已有近千辆整车及配件出口到多个国家和地区。公司的赢利能力得到了大幅度提升

    三，介入物流业

    公司将在做好海马汽车物流业务的同时，大力拓展对外的物流业务。海南金盘物流有限公司为公司全资控股子公司。随着国民经济持续快速的发展，对物流的依赖程度越来越高，尤其是工业生产、进出口贸易的高速增长，形成了对社会物流需求的高速增长。全国物流行业正处于整体规模扩大、发展速度加快态势，是国家大力发展的现代服务行业之一。

    二级市场上，该股近期在底部成交量温和放大，盘中有明显大单扫货迹象，已经有主力正在悄悄进场，预计该股短线有望展开强劲的反弹行情，值得投资者密切关注。

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特尔佳：向上突破一触即发

    苗玉   宏源证券

     公司建立了专业的营销管理系统，通过技术服务部与销售部的紧密合作，形成了销售前应用技术推广、销售中客户需求沟通、销售后培训与持续技术服务三位一体的联动机制，市场开拓和推广力度大。在全国建立20多个办事处，形成点多面广、营运高效的营销网络，利用"特尔佳"的品牌优势，以质取胜，树立良好的市场形象，建立长期稳定的客户关系。 随着公司募投项目的建成，规模优势、成本优势、品牌优势、产品质量稳定性等方面将进一步获得提升，使得未来公司进行行业横向整合成为可能，这将有利于进一步扩大公司产品的市场占有率、巩固公司的行业龙头地位。  

    亮点一  公司行业将会迎来快速发展期

    特 尔 佳(002213):中国的汽车缓速器行业起步晚，但是行业发展方向可以借鉴国外成熟汽车缓速器行业的发展经验，同时也能够参考国外已运用成熟的先进技术促进国内行业的快速向前展。   特 尔 佳(002213): 随着中国经济的飞速发展，生活水平的不断提高，一方面，个人对出行、运输安全性的认识越来越高，另一方面，公交公司、运输公司、交通管理部门对安全责任感的认识同样也变得越来越高，上述这些因素将持续推动汽车缓速器行业向前发展。

    亮点二 技术水平得到业内人士认可

     特 尔 佳(002213):作为中国最早从事汽车缓速器研发、生产、销售的专业厂家，公司产品系列齐全，基本覆盖6 米以上所有客车缓速器。公司产品经过中国最严酷的公交营运考验，产品质量得到进一步的提高。特尔佳作为汽车缓速器行业标准主要起草单位，其技术水平得到业内人士认可。

    亮点三 向上突破一触即发

    特 尔 佳(002213):是国内最具实力的汽车缓速器生产研发基地，也是电涡流缓速器产销量最大的企业。公司是国内汽车缓速器生产企业中极少数具备出口实力的公司，同时也是国内极少数具有与国际电涡流缓速器企业竞争实力的公司。特 尔 佳从国内目前的实际情况分析，相关政策出台后汽车缓速器的未来需求空间很大，中国汽车缓速器行业有着广阔的发展前景。 二级市场上，该股经过最近连续瀑跌之后，股价在9.61元企稳，每10股派1元(含税)，这样优良的分红方案，加上该股只有2600万股流通盘，目前11元左右的价格，相对于公司的基本面，股价明显偏低，目前该股已构足了一个非常标准的旗形整理形态,三重底部特征明显,底部一个比一个向上抬高,向上突破一触即发,建议投资者重点关注。

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太极实业：超跌低价股 有望补涨
    赖戌播   深圳新兰德
    今日两市大盘果然再次出现大幅振荡走势,近日本栏连续建议投资关注的涨幅滞后有补涨要求的个股如600238海南椰岛,000066长城电脑,600537海通集团等为投资者短期带来一定的短线投资机会,在大盘仍处振荡时期该类个仍值得投资者挖掘.600667太极实业我国10家最大化纤企业之一，拥有国内最先进之一的涤纶浸胶帆布生产线，同时也是目前国内产销第一的内资帘子布生产企业.其股价二级市场表现也是明显滞后大盘具有补涨的潜力建议重点关注.

    太极实业 国内大型的化纤生产企业，主要产品有涤纶高强工业丝、涤纶浸胶布帆布等。其各大类产品在国内市场有较高的市场占有率，并远销国际市场。公司的涤纶浸胶帘帆布生产线是国内最先进的生产线之一，主要工艺设备和技术软件均是国外引进，是集纺丝、捻线、织造、浸胶于一体的高强涤纶工业丝和涤纶浸肢帘帆布生产基地，并已开发了活化型工业丝，耐高温帆布、高强机织土工布、高模量低收缩子午线轮胎帘子布等新产品。08年1月公司出资4890万元(占60%股份)与江苏群发成立 “太极实业新材料公司”,于2份正式设立并收购江苏群发现有涤纶帘子布资产,收购完成后合资公司预计每年实现6000吨HMLS帘子布销售规模,同时公司所具备的帘子布产能和销售规模将成为现有内资帘子布企业第一位,同时预计合资公司当年即可实现净利润797万元,以后年度可实现净利润1000万元左右.将成为公司未来业绩新的增长点.

    二级市场,该股为当前市场明显涨幅滞后且超跌的低价股,近日股价温和上扬成交也温和放大,有资金持续流入迹象,后市具有爆发性补涨潜力.可重点关注.

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国旅联合：具备奥运概念的旅游业龙头

     世基投资

　　因周五公布的PPI数据达到8.1%，再创近期新高，使市场担心下周一公布的CPI数据或将超预期，而抑制了多头的做多激情，导致大盘出现震荡整理走势。从盘中热点看，奥运概念股有启动迹象，板块龙头中体产业即快速拉高，我们认为奥运会将带动国内旅游业快速发展，投资者可重点关注具备奥运概念的旅游业优质个股——国旅联合

　　国旅联合（600358）：公司主业涉及休闲地产开发、旅游和高速船客运服务。主要经营以南京汤山温泉度假区为核心的休闲地产开发业务，项目包括休闲度假、养生、商务会议等众多功能，并将形成具有国际水准的温泉度假休闲胜地。同时，公司还确定了位于重庆和北京东部CBD商圈的都市温泉项目为后续开发重点，目前上述两项目进展顺利，未来有望成为公司重要的利润增长点。

　　08奥运的脚步日渐临近，届时必是普天同庆，众多的入境旅游有望刺激国内旅游消费热潮，旅游业的投资也是愈发突出。国旅联合不仅凭借自身独有的旅游资源享受奥运带来的直接好处。下属北京西都地产发展有限公司抓住 2008 年北京奥运会机遇，参与北京最大一轮的城市建设和休闲商业娱乐配套设施建设，投资北京市西城区官园、桃园地区旧城成片改造，进行以新街市休闲商业步行街为中心的区域性地产综合开发。公司有望借此共享奥运盛宴，市场前景值得期待。

　　公司的控股股东中国国际旅行总社是是目前国内规模最大、实力最强的旅行社企业集团，是500强中唯一的旅游企业。从中长期来看，国旅联合有望凭借大股东的雄厚实力而稳健发展。从二级市场走势来看，该股历来股性活跃，近期该股日K线组合初步形成头肩底形态，周五逆市放量大涨，有望加速反弹，可重点关注。

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凯乐科技：受益3G建设 股权激励锁定高成长

    张祖武   重庆东金

    由于市场传闻期盼已久的电信行业重组即将展开，具体方案将在5月17日世界电信日公布。受此消息刺激，本周四两市3G板块全面起动，烽火通信、长江通信、高鸿股份、三维通信等多只个股报收涨停成为市场中最大的亮点，虽然由于中国移动澄清重组传闻今天3G板块出现分化，但我们认为随着3G步入实施阶段，3G板块将从概念炒作转向实质业绩增长的挖掘，建议投资者重点关注，尤其是随着3G板块热点效应深化，3G上游产业可能存在补涨机会，比如600260凯乐科技。

    凯乐科技 公司是我国著名的高新材料开发企业，在原有合成树脂、 铝塑管等工程材料因市场竞争和成本上涨盈利能力开始下滑时，公司根据自身地处武汉的地利优势，凭借自身雄厚的科研开发实力优势，转型生产特种通信管材。公司秉承新产品开发和技术改造、工艺创新相结合的发展观念，确立产业结构调整和产品结构调整的发展方向，坚持优质产品加优质服务的营销理念不断完善公司治理结构，建立健全公司内部控制制度，使公司经受住了资金紧张、原材料价格不断上涨等众多不利因素的考验，在通讯管材领域竞争优势突出。公司光缆生产能力达到360万芯公里，在光缆行业排名第四。公司硅管生产能力达到30万公里，成为亚洲最大通信硅管基地。公司和地处武汉光谷的光缆行业排名较前的长飞公司和邮科院建立良好的长期业务关系, 为它们提供网络信息护套材料硅芯管， 市场占有率国内排名第一。随着3G建设的启动，光纤光缆行业复苏，公司主营业务有望保持30％以上的高增长。

    与此同时，凯乐房地产业务也进入良性发展的轨道，武汉凯乐花园销售火爆，二期项目正在建设中，在长沙和成都储备的地块也将陆续开发，预计房地产业务将为公司贡献了稳定的投资收益。公司计划实施股权激励，行权条件是公司的加权平均净资产收益率06年不低于7%，07年和08年不低于10%，且净利润在2006年的基础上年复合增长率不低于20%，这将锁定公司未来的成长性。

    此外，公司持有大量长江证券限售股，一旦流通，公司将获得巨额投资增值。从二级市场走势来看，该股在创出近一年新低之后底部构筑头肩底形态，近几个交易日连续放量上攻，选择向上突破，后市有望继续反弹，可重点关注。

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江苏阳光：市场高度关注 机会犹存

    杭州新希望

    本周市场在四千点之下蓄势整理为主，市场极其需要新的作多板块形成领涨龙头，从盘中看由于传统能源的价格日益上涨能源危机的显现使得政策支持鼓励下的新能源产业倍受关注，一轮大跌之后资金普遍关注新能源股，个股关注龙头股江苏阳光 该股均线排列强势上行趋势，值得关注。

    多晶硅成新利润增长点

    公司以23400万元共同设立宁夏阳光硅业公司，占65%股份。新公司生产规模年产多晶硅4000吨，首期规模年产多晶硅1000吨，以及配套新建2*15万千瓦自备电厂、氯气厂、氢气厂等。阳光硅业一旦完成投资，其在多晶硅领域就有望成为国内乃至亚洲地区规模最大的企业，并成为太阳能上游资源的垄断龙头。公司认为多晶硅项目是公司新的利润增长点，具有高投入高回报的特征。资料显示，江苏阳光投资的硅业项目总投资为40亿元，建设规模为年产4500吨多晶硅，分二期投资建设，建设周期为4年。一期生产线达产后，2009年将启动二期3000吨生产线建设。项目的建设离不开资金的投入，公司表示，将继续与银行等金融机构保持良好的合作关系，开拓多种融资渠道，前景值得期待。

    医药生物等多元化发展

    公司与美国波士顿大学合作新型生物基因型药物，研发皮肤创面快速愈合新型材料德莫林，该药有效用于体表皮肤烫伤、烧伤、外科植皮治疗中的供皮区，具有自主知识产权，有望成为公司新的利润增长点。此外公司还投资商业零售行业，投资2.8亿元的阳光百货在青岛正式营业，该公司是一家专门经营世界名牌产品的高档百货店，阳光集团将陆续在全国经济较发达的中心城市，开设4、5家高档百货商店，将成为公司重要的利润来源。：公司于07年8月29日以1378万元在上海联合产权交易所竞得宁夏新都文化科技实业发展有限公司持有的银川市商业银行股份有限公司887.5万股股权，主业纺织行业竞争激烈，逐渐收缩，整体前景看好。

    资金关注 上攻格局

    二级市场上，该股作为实质性新能源概念股在目前的宏观环境倍受主力资金的青睐，从技术上看其走势依然维持缓慢盘升的牛市格局，自除权后该股低廉的价格良好的未来预期又吸引了资金的强势介入，今日股价微幅调整但仍然站在5日均线上，技术上攻要求强烈，可关注。

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双良股份：盛夏将至 节能减排也重要

   大富投资

    周五大盘小幅高开后一度下探至3550附近，随后震荡走强，随着量能的放出，后市有望持续盘升势头，其中具备节能环保题材的力诺太阳早早便封于涨停，这也有望带动节能环保题材的整体走强，操作上不妨重点关注节能减排概念突出的优质个股双良股份

    节能减排 前景广阔

    公司是国内最大的溴化锂制冷机制造商之一，也是溴化锂制冷机国家标准制定者，行业龙头地位突出，随着ZF节能减排力度的加大，以及夏日的即将到来，公司产业前景值得期待。同时公司还将为08年奥运会重点配套项目首都机场3号航站楼提供大型制冷装备，其奥运概念明显。

    进军化工 盈利更上一层楼

    公司在化工领域的投入进入高回报期。公司生产的苯乙烯是最重要的建筑节能材料原料。"十一五"期间，国家提出单位GDP能耗下降20%等节能环保指标充分显示节能环保对于我国经济发展的重要性，节能产品的市场潜力巨大。我国苯乙烯存在较大的供给缺口，2008年以前尚不能满足国内需求。公司募资扩建的21万吨苯乙烯技改项目将在08年投产，公司苯乙烯产能将增加一倍，将对公司盈利产生较大影响，公司盈利能力将进一步增强。

    二级市场上，该股经过较长时间的底部平台整理，近日放量突破平台，上攻欲望强烈，建议投资者重点关注。

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北京城建：集奥运环保创投于一身 强劲反弹在即

    孙卓   银河证券

    今日尽管指数出现大幅度震荡，但是盘中的个股行情依然活跃，特别是几个核心热点品种如创投、环保、奥运概念依然表现强劲，特别值得注意的是奥运概念在经过几天的整理后今天卷土重来，早盘，（600861）北京城乡就率先点火，使奥运板块再度进入人们的视线，午后整个奥运概念更是全面爆发，即便大盘出现一度大幅度下挫，该板块依然坚挺，（600723）西单商场作为北京商业巨头，盘中最高涨幅接近9%，（600158）中体产业作为奥运概念老龙头，下午表现也十分强劲，奥运概念短线仍有望继续走强，建议投资者积极关注北京城建 作为老牌奥运概念股，今日该股没有明显的上涨，后市补涨要求强烈。

    北京地产龙头 奥运概念突出

    公司位居国内房地产上市公司前10名。作为北京最大的房地产开发企业之一，可供开发土地面积达600多万平方米，公司的世华国际中心07年9月实现整售，销售签约10.32万平方米，签约合同额14.5亿元；世华水岸07年11月开盘，销售签约2.52万平方米，签约合同额3.39亿元；世华诚合大厦A座、B座、C座销售签约5.03万平方米，签约合同额6.7亿元。尚源印象销售签约3.27万平方米，签约合同额1.26亿元，广渠路36号地完成了立项，正在进行前期工作。子公司北京城建兴业置地有限公司取得北京市崇文区望坛项目，该项目建筑面积100余万平方米。公司与中鸿集团联合，以17.8亿元中标北京市来广营4号地项目，该项目地上规划建筑面积30.67万平米。北苑南区正在做入市前的准备工作。小营、动感花园项目土地一级开发正在推进中。公司具有突出的奥运概念，2006年公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目，在奥运召开之前，该题材依然具有相当强的活力。

    环保+创投概念

    创投概念一直是市场的核心热点，今日创投概念的龙头股份（600630）也逆市大幅度上攻，公司出资4000万参股国信创业投资公司，持股比例为20%；出资6060万元参股北大招商创业投资公司，持股比例为20%，从而具有了突出的创投概念。

    环保概念也是近期市场的主要热点板块之一，即便是今日（000544）中原环保依然保持了相当强劲的上攻势头。根据北京城建最新公告显示，北京城建投资发展股份有限公司于2008年5月7日以通讯方式召开三届二十七次董事会，会议审议同意公司与北京城建道桥工程有限公司共同投资成立环保投资公司，注册资本人民币1亿元，其中公司出资5500万元，持有55%的股权，公司也因此具有了环保概念。

     业绩预增 调整到位

     公司预计2008年1-6月的累计净利润较上年同期增长100%以上，二级市场上，该股已经连续调整三天，即便今日奥运板块强劲上攻，该股依然处于调整之中，存在着强烈的补涨要求，值得投资者密切关注。

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上海医药：建立强大的第三方物流 发展快速

徐波   港澳资讯

    公司发展战略主要在分销业务与零售连锁两大方面，公司正在建立强大的第三方物流配合分销业务发展，在分销、配置、市场三方联动协同效果好，发展快速。在零售连锁方面公司主要依托华氏大药房这一个优质平台，稳定发展。二级市场上，该股低位盘整，关注。

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攀钢钢钒：积极推进整体上市 股价有望继续攀升

  徐波   港澳资讯

     公司正在积极推进整体上市工作，如果本次资产整合顺利实施，攀钢集团经营性资产将全部进入攀钢钢钒，并形成以钢铁、钒业、钛业、矿业为核心的四大业务板块。二级市场上，该股温和放量，股价有望继续攀升。

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天茂集团：农业搭台 新能源唱戏

   邓晓波   深圳智多盈

    据农业部对全国160个农业物价信息网点县调查，今年全国农产品价格持续上涨，一些地区一些品种的同比涨幅超过20%。国家对农业的扶持也上升到了一个新的历史高度，对农业的政策扶持堪称各行业之最，因此，近期隆平高科（000998）、登海种业（002041）、香梨股份（600506）等农业股的大幅上涨绝不是简单的题材和概念炒作，因为背后有政策和大环境的支持，它是长期通胀趋势及要素价格重估、供求关系发生改变的结果。因为当前全球粮食短缺现象非常严重，而国内农产品价格正处于长期大牛市的开端，国内国际流动性泛滥，国内国际农产品供求关系失衡是农产品上涨的主要推动因素，而且这些因素短期内还难以有大的改观。在"2008年迈科基本金属市场展望"研讨会会上，瑞士信贷银行亚洲首席经济学家陶冬先生就发表预言，“农产品才刚刚进入一个长期牛市！”

    农产品才刚刚进入一个长期牛市，那也就是说农业股也是刚刚进入长期牛市！目前大多数农业类个股仍处于阶段性的低点或者历史性的低点。与其他的板块相比，农业板块除了有政策上强烈支持之外，在绝对价格上也具有明显优势。大部分农业类的个股的股价都在10元以下，在这个下跌的过程中，农业股的业绩却呈增长的态势，这种背离将孕育强烈的反弹行情，隆平高科（000998）、登海种业（002041）、香梨股份（600506）等大牛股都是今年从不到10元的低位涨上来的，因此我们仍然可以对处在底部区域的农业概念潜力股加以重点关注，如天茂集团

    农业化工龙头企业

    公司现有300吨/年的皂素生产装置，生产能力位居国内第一，是十堰市“农业产业化经营重点龙头企业”和湖北省“农业产业化省级重点龙头企业”，一次性通过湖北省环保局环境评审。用皂素和烟碱配制成皂素烟碱，是植物源广谱杀虫剂，耐雨水冲刷，可用于防治柑橘红蜘蛛和介壳虫等，因此该股具备正宗的农业概念。

    进军二甲醚新能源

    公司已有十二年的煤制甲醇生产销售经验，生产规模达到6万吨/年，是国内中南地区最大的甲醇生产企业。全力进行40 万吨/年二甲醚装置建设，在2008 年底形成50 万吨/年二甲醚生产能力，跻身国内新能源领域前列。“十一五”期间力争二甲醚的建设总规模达到100 万吨。

    底部启动的农业龙头股

    受农产品价格持续上扬的利好刺激，农业板块成为了众多主力机构的新宠儿，隆平高科、登海种业等龙头个股涨幅惊人，而目前天茂集团股价仍处于底部，无疑将成为抄底资金建仓的首选，近日该股持续温和放量推升，盘中主力吸筹迹象明显，后市具备强烈的补涨要求，可密切关注。

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东睦股份：主业竞争优势突出 酝酿反弹

  朱慧玲   九鼎德盛

    近期市场维持反复震荡格局，主要是受制于银行股的走势，而个股行情却相当活跃，尤其是那些股性较为活跃，阶段性跌势较深的个股得到了增量资金的青睐，盘中不时脱而出，预计在震荡市道中，这种市场格局仍将持续一段时间。东睦股份 今年一季度净润同比增长6倍多，蓄势整理充分，有望震荡盘升。

    主业竞争优势突出

    公司是国内最大的粉末冶金机械零件制造基地，具有四十多年专业生产经验，拥有一整套国际先进的生产技术和设备，具有较高的市场占有率。根据中国机械通用零部件行业协会粉末冶金专业协会2007年度的统计数据：在参加该协会统计的全部35家粉末冶金零件专业生产企业中，公司的销售收入占协会统计的22.36%，销售产量占协会统计的32.42%，继续在这两个指标上领先于国内同行业的其他企业。2007年公司粉末冶金制品销量3.07万吨。目前我国粉末冶金行业还处于导入期，但已显示出良好的发展势头，粉末冶金是制造金属粉末和以金属粉末为原料，用成形-烧结法制造材料与制品的新兴行业。通过不断引进国外先进技术与自主开发创新相结合，中国粉末冶金产业和技术都呈现出高速发展态势，是中国机械通用零部件行业中增长最快行业之一，公司有望从行业的快速增长中受益。今年一季度报告显示，公司净利润同比增长672%。

    逐步做大汽车配件业务

    公司的产品有汽车配件、摩托车配件、家电（空调、冰箱压缩机）配件、电动工具配件以及其它配件。2007年中期，公司汽车配件销量占公司总销量的20％左右，收入占总收入的25％左右，而2006年同期这两个比例分别为14%和19%。公司的汽车配件已获得了美国通用、福特、戴姆勒·克莱斯勒、德国汽车工业联合会、日本、韩国等全球主要汽车生产企业或生产国的质量认证，并已打进这些企业或国家。这为公司今后开拓新的车企提供了有利条件。在做大汽配的同时，公司仍计划维持在摩配、家电、电动工具领域的市场占有率（07年分别为50%左右、80%左右20%左右）。

    二级市场上，该股在今年三月份见顶回落后，顺势进入阶段性休整，短短一个月内最大跌势超过50%，调整非常充分。近期在季报业绩大增的刺激下，开始酝酿恢复性上扬行情，量价配合较为理想，目前仍处在反弹过程中，近日洗盘较为充分，后市仍有继续走高的潜力。

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广东榕泰：高成长含权科技股 适当关注

   陈泳潮   浙商证券

    今天大盘震荡下探，主要原因是银行地产板块全线大跌，由于PPI数据高企，那些所谓的价值投资的主力们大肆做空，然而试想一下，如果没有这些负面的消息，银行地产股价还会如此低估吗？这些主力根本就不是市场价值的发现者，而变成了可悲的趋势投机者，尽管如此，大盘还是震荡收在3600点以上，从盘口看，一些成长性好的个股逆势走强，特别是那些即将高送配的品种开始走强，例如600111包钢稀土，投资者可适当关注那些除权以后不到10块的高成长含权股，可重点关注。例如广东榕泰 就是这样一只不错的品种。

     公司主营氨基复合材料、仿瓷制品、苯酐以及增塑剂三大品种。其中，氨基复合材料是公司最大的盈利点，该产品主要用于制造仿瓷餐具等。由于下游仿瓷材料市场近几年及未来的需求都非常旺盛，年增长率都在30％以上，因此公司的氨基复合材料一直处于供不应求的状态。作为氨基复合材料的龙头企业，公司所拥有的产品的定价权将使得该产品的毛利率处于较高水平，07年产品经过数次提价，使公司充分享受了产品涨价带来的利润提升，与此同时，公司掌握了产品的生产配方，从而使公司在规模扩张及产能提高上具有较强竞争优势，随着今明两年公司在氨基复合材料产能扩张的推动下，未来的增长前景看好。

     此外，公司的房地产业务也有望给公司带来新的利润增长点，由于我国经济的良好发展以及人口红利因素的存在，住房的刚性需求依然很大，未来我国的房地产市场仍然向好。从公司的公告中看出，公司拟与广东中建投资发展有限公司等合作设立房地产公司，目前公司得到得土地地价处于偏低水平，存在的利润空间较大，而揭阳市是广东省人口较多的地区之一，经济实力较强且该地区是全国著名的侨乡，住房需求意愿较强，再加上三通开放大势所趋，也将促进台胞回乡投资生活，未来市场潜力较大。

    作为一只同时具有三通，低地价以及高成长的含权科技股，下周有望走出填权行情，投资者可适当关注。

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青岛海尔：奥运打造世界品牌 爆发主升

   陈靖   第一创业

    随着北京奥运会的逐渐临近，相关上市公司的炒作必将趋于热烈，市场中也往往在大盘快速下跌中拉升奥运板块，说明该板块具有较好的市场人气，但是我们认为“奥运”不应该单单具有炒作价值，其价值的重要性在于奥运对相关企业实实在在的提升作用。如包括松下、索尼在内的一批日本企业借助东京奥运会、“三星”借助汉城奥运一举成为世界品牌，青岛海尔 是2008北京奥运会唯一白色家电指定赞助商,不仅可以提高公司销售业绩,重要的是借助奥运的大舞台向世界展示了海尔品牌，对公司来说也是一个前所未有的发展机遇。青岛海尔作为中国白色家电的第一品牌，是最有可能成为松下、通用电气等世界一流企业的国内公司，该股当前市盈率不足30倍，与市场中的另两只白电品牌格力电器（48.6元）美的电器（21.58元）的股价相比，具有明显的比价优势。

    行业龙头，享受品牌溢价

    考虑到国内白电行业景气持续,以"家电下乡"为标志的内需启动政策日趋明朗,随着国民经济的高速发展,居民消费水平的升级以及城镇化的推进,白电行业发展前景乐观，在一系列的并购整合后, 白电行业品牌集中度越来越高,议价能力加强。青岛海尔（600690）具有优秀的管理团队和品牌，目前青岛海尔空调市场占有率处于第三位,电冰箱市场占有率处于第一位，公司行业竞争优势地位突出，后续成长性看好，将在未来几年享受品牌溢价带来的利润高速增长.

    集团白电航母，注资预期

    公司对把A 股公司打造成白电航母的战略意图十分清晰和坚决，海尔集团的冰箱, 空调业务现已全部注入到上市公司目前集团内还有一块白电资产, 即港股海尔电器(1169HK)的洗衣机,热水器业务,该资产的盈利能力较青岛海尔更强.其波轮洗衣机,滚筒洗衣机市场占有率分别位列第一, 第二位.由于集团希望将青岛海尔打造成为白色家电旗舰,我们认为该部分资产被注入A 股上市公司可能性较大.资产一旦注入,将进一步提升公司的盈利能力。

    二级市场上，本轮调整中，该股最高跌幅高达70%，该股自12元开始成交量明显放大，主力承接迹象明显，自9.18元见底后，连续放量攀升，出现罕见的7连阳，近期在13元左右震荡洗盘，大形态成头肩底，主升浪即将展开，投资者可密切关注。

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特尔佳：雪灾之后迎来高增长

    武海明   新升资讯

    随着我国今年年初南方地区大面积雪灾的爆发，交通部及建设部最新标准要求在中小型客车上必须安装缓速器！日前交通部颁布的《营运客车类型划分及等级评定》明确指出，中型客车中高二级，大型客车中高一级、高二级和高三级客车都必须安装缓速器。汽车缓速器进入我国只有几年间，现在只在推广阶段，市场应用率不到百分之二十，而在国外发达国家是百分百，在欧洲，8人以上客车、载重10吨以上卡车必须安装缓速器。在此情况下，特尔佳 研发、制造的新型缓速器将在这一领域内得到更加广泛的推广和应用，使得公司在国内缓速器行业内继续保持高速增长和长期占据国内市场占有率第一的地位，公司由此进入高增长，后期发展值得期待！

    特尔佳（002213）公司是一家集研制、开发、生产和销售车用电涡流缓速器为一体的专业公司。特尔佳电涡流缓速器是在消化吸收国外同类产品的基础上，结合我国汽车的使用情况，独立开发、具有自主知识产权的机电一体化的高科技产品，拥有“车用电涡流减速器”、“汽车后桥主减速器”、“车用电涡流缓速器”、“车用电涡流减速的调节方法”等多项国家专利，在技术上已达到了甚至超过国外同类产品水平，尤其是其电控模式领先世界先进水平，填补了国内空白。公司现已开发出三大系列18个规格40多个品种的电涡流缓速器，实现了与8-12米车型的匹配安装，已向国内包括金龙汽车、宇通客车、丹东黄海、上海申沃等主要大型客车厂和公交企业批量供货。在全国范围内已设立16个办事处和82个技术服务站点，有一百多名专业技术服务人员长期坚守在全国售后服务一线，随时为广大用户提供快捷的贴近式服务。特尔佳的产品市场占有率稳居全国第一。在国际市场，2004 年起，特尔佳电涡流缓速器即走出国门，远销到加纳、印度、巴基斯坦、马来西亚、尼泊尔、泰国、越南、菲律宾、韩国、朝鲜、土库曼斯坦、俄罗斯、澳大利亚、香港、台湾等国家和地区，并已在澳大利亚、菲律宾、泰国、俄罗斯等国家建立了合资公司及经销和分销渠道。

    此外，特尔佳于2003年通过ISO9001国际质量体系认证，QS9000国际质量标准体系认证，2006年通过DNV（挪威船级社）ISO/TS16949：2002体系认证，公司的质量管理处于国内同行先进水平，有力地巩固了公司作为现有国内外客户的供应商地位，有利于进一步拓展国际市场。特尔佳2000年设立，但是涉足电涡流缓速器领域已经超过10年，目前已经培养了一大批熟悉掌握电涡流缓速器生产技术的专业人才，为公司的持续发展奠定了基础。人才优势是特尔佳能够承接并制造好电涡流缓速器最可靠的保证，也是企业能够不断向前发展的最可靠的基础！

    值得注意的是，公司此次IPO募集资金主要用于电涡流缓速器主业，以扩大生产规模，优化产品结构，保持行业技术领先，提升竞争实力。电涡流缓速器项目总投资为9,867万元，其中建设投资8,918万元，流动资金949万元。拟定工程建设期为2年，第5年（2011年）完全达产。项目实施达纲后，形成年产5万台电涡流缓速器生产能力，其中：客车缓速器2.5万台，货车缓速器2万台，半挂牵引车缓速器0.5万台。年新增销售收入42,735万元，新增税后利润6,019万元。项目财务内部收益率所得税后为54.8%，所得税后财务净现值为15,272万元，项目平均税后投资利润率为48%；投资回收期所得税后为3.5年。汽车电子技术研发中心项目总投资3,803万元。项目建设期2年，主要从事液力缓速器、测功机、汽车行驶记录仪等的研制、开发。研发中心的建成将大大提高企业在汽车零部件、汽车电子产品领域的自主创新能力，提高企业产品的性能与技术水平，有利于改变目前企业产品结构单一的局面，提高企业的核心竞争力和可持续发展的能力！

    公司所处行业潜力巨大，而特尔佳在电涡流缓速器行业内地位不可动摇，在巨大的市场面前，公司将面临极大的机遇，可重点关注！

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伊力特：新疆名酒 参股期货

    北京首证

    伊力特 公司生产的“伊力”牌系列白酒被誉为“新疆第一酒”，连获国内外50余项殊荣，连续多年被中国保护消费者基金会和消费者协会推荐为“消费者信得过产品”，产品销往全国30余个省、市和地区，在新疆市场占有率稳居第一。我们注意到公司的白酒生产具有独特的环境优势和技术优势：白酒产地建在了素有世界第四大高山草原之一的巩乃斯，孕育了天然无污染的酿酒原料（水、大麦、豌豆、小麦、玉米、高粱），空气湿润温和，极适合酿酒微生物的发酵与生长，是中国乃至世界罕见的天然闭合式酿酒生态圈。在生产技术方面利用“三步法”发酵窖泥工艺使己酸乙酯含量提高了1.3倍；首创“长窄型窖池发酵工艺”，使窖泥与粮醅的接触面积达到最佳，增加窖泥对酒醅的生香能力，浓香型典型风格突出。2008年1月，伊力特白酒获得中国白酒纯粮酿造的最高荣誉--“纯粮固态发酵白酒”证书，这是对伊力特白酒的一种肯定。

    迄今为止，伊力特先后获得4项权威性国际金奖殊荣。特别是“伊力”商标荣获中国白酒第九件“中国驰名商标”，是集绿色食品、有机食品、ISO9000质量认证于一身的健康品牌。2006年初，公司生产的“伊力”牌伊力王浓香型白酒、伊力老窖浓香型白酒、伊力特曲浓香型白酒、伊力特曲低度浓香型白酒获得中国酒类质量优级认证证书，是新疆唯一一家获得此认证的酒类企业，奠定了伊力特在新疆白酒界的质量权威地位。更为重要的是，根据1月10日证券时报报道，伊力特对公司生产的白酒产品销售价格进行了调整，平均涨价幅度在10%以上，新销售价格已从2007年12月15日开始执行。从公司已经披露的一季报来看，业绩已经呈现出明显的增长态势。

    值得关注的是，中国证监会已核准新天期货变更注册资本和股权。该公司注册资本由3050万元变更为5000万元；股权变更为新疆生产建设兵团投资有限责任公司占注册资本的51%；伊力特实业股份有限公司占注册资本的49%。据了解，新天期货是国内最早的期货公司之一，期货交易量及交易金额均位于西北地区期货经纪公司前列。增资后，新天期货已经更名为“新疆金石期货有限公司”并将申请金融期货交易资格。一旦金融期货在国内上市，国内期货业将获得良好的发展机遇,伊力特更有望直接受益其中。

    从走势上看，继连续两周强劲回升后，该股近日随大盘虽一度深幅回探，但5周均线与13日均线却拐头上行构成有力的支撑，短线反复还再次确认了突破的有效性，周五更是放量逆势劲升，中短期指标也支持目前继续上行并挑战90日均线，可积极关注。

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金城股份：PPI数据显端倪 纸品涨价催生暴涨行情

    肖华   联合证券

    热点解析：

    国家统计局今日公布的数据显示，4月份工业品出厂价格(PPI)同比上涨8.1%，并刷新了三年多来的新高。PPI数据的公布提振了部分工业股的表现，钢铁股等具备涨价题材的品种表现最为突出，反映出市场对于工业企业因产品价格上涨而利润上升的憧憬，预计后市这类产品涨价受益的品种一定会轮番表现。那么沿着这样的思路，我们认为同样有着产品涨价题材的这造纸类上市公司同样值得我们关注，今年以来各类纸品价格继续保持逐月上涨趋势，上涨幅度为4.7~34.8%，行业收入增长26.8%，利润增长42.1%，利润增速高于收入增速已经持续了8个月，显示造纸景气依旧，其中未及被市场挖掘的个股无疑更值得关注。金城股份是造纸行业高速成长的新龙头，拥有1800余万平方米土质肥沃的河滩土地，极适宜种植造纸林，随着林业原料的供应越来越紧，林业资源的价值将会不断提升，拥有大量林业资源的金城股份 自然更值得高度关注。

    投资要点：

    1. 金城股份是国内最大的书刊印刷纸代表，08年以来国内主要纸种价格继续大幅走高，书刊纸的涨幅最大，文化纸子行业受节能减排政策推动处于供不应求、价格和毛利率持续上升状态，生产书刊印刷纸的金城股份的盈利能力必然得到极大的加强。

    2.金城股份拥有1800余万平方米土质肥沃的河滩土地，极适宜种植造纸林，随着林业原料的供应越来越紧，林业资源的价值将会不断提升，拥有林业资源的上市公司价值将得到重新评估，拥有大量林业资源的上市公司金城股份自然值得高度关注。

    一、纸品涨价引力能力大增

    金城股份是造纸行业高速成长的新龙头，公司是国内最大的书刊印刷纸代表，有定的规模优势，纸及纸板年生产能力达到12万吨，国内市场占有率超过10％。08年1-4月份，国内主要纸种价格继续大幅走高，与07年12月份的价格相比，书刊纸的涨幅最大，上涨15.46%；其次，新闻纸涨幅为13.68%，箱板纸涨幅为12.80%，白卡纸和铜版纸的涨幅较小，分别为5.88%和5.62%。其中文化纸子行业受节能减排政策推动处于供不应求、价格和毛利率持续上升状态，在这种背景下，生产书刊印刷纸的金城股份的盈利能力必然得到极大的加强。

    此外，造纸业是我国第三大用汇行业，我国造纸生产的原材料纸浆与废纸主要依靠进口，在汇改后人民币正加速升值，今年以来人民币升值较快，使得造纸企业进口原材料成本下降，将利于金城股份降低原材料成本，提高利润。

    二、林纸一体化铸就成长

    金城股份拥有1800余万平方米土质肥沃的河滩土地，极适宜种植造纸林，可作为公司“70万亩速生丰产林基地项目”的建设用地，有利于公司扩大生产规模，提升公司的竞争能力。而公司从2006年开始，每年种植5400亩杨木种苗，种苗成长期5年，5年后林木进入轮伐期，年可采伐木材量约5.4万立方米，预计年增利润超过1500万元。随着林业原料的供应越来越紧，林业资源的价值将会不断提升，拥有林业资源的上市公司价值将得到重新评估，拥有大量林业资源的上市公司金城股份自然值得高度关注。

今年以来林业景气预期强化，这主要是由于09年1月1日俄罗斯将原木出口关税由目前的25%大幅上调至80%将很可能带来中国木材价格的一次显著上涨，中国木材一直存在着40%的供给缺口，而中国原木进口40%依赖俄罗斯。林业事实上一直处于景气态势中，目前这种景气正面临跳跃。这样积极走林纸一体化道路的金城股份无疑将成为未来行业发展中的最大受益者。

    二级市场上，该股严重超跌，在底部伴随着成交量的逐级放大股价也温和攀升，主力资金入建仓迹象明显，近几个交易日该股缩量整理后走势逐渐强于大盘，显示出主力资金作多的意志十分坚决，后市应仍有继续上攻的潜力，投资者可重点关注。

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宝钢股份：钢铁股龙头 或继续逞强

    王安田   国海证券

    即将公布的4月CPI或超预期，银行股周一大规模解禁，引发周五大盘震荡，利空兑现，继前不久招行和平安解禁当日大涨，预计周一大盘将震荡盘升。但短线整体仍有震荡蓄势的要求。

    国家统计局最新数据显示，由于石油等到价格上涨，9日公布的预示周一将公布的CPI数据或超预期。我们认为，此前类似利空兑现时大盘多出现反弹。浦发和交行解禁是市场的另一焦点，2月27招行25亿多股解禁当日大幅上涨，前不久平安大非解禁也出现大幅上涨，盘中一度涨停，历史或再重演。加上银行股提前消化，浦发和交行周一或可能领涨大盘。

    周五钢铁股是最为强悍的热点，在大盘宽幅震荡过程中多数个股维持红盘，其中凌钢和八一钢铁近日创出新高，钢铁股的强势大大的缓解了周五的调整幅度。从钢铁股的整体技术形态来看，目前仍值得关注。个股如宝钢股份

    宝钢是钢铁股龙头，产品结构完善, 特别是在冷轧薄板、宽厚板和高档线材等方面拥有极强的技术储备实力, 生产工艺水平位居国内领先，当前投资价值突出.公司同时具有整体上市概念和权证概念。公司募集资金拟收购宝钢集团280.24亿元钢铁生产、供应链及相关产业优质资产,用以实现宝钢集团钢铁主业一体化与整体上市。此外，公司拟发行分离交易可转债100亿元，用于投资五冷轧及配套工程、冷轧不锈钢带钢工程，并收购宝钢集团上海浦东钢铁有限公司的罗泾项目相关资产。

    二级市场上，该股作为钢铁股龙头，一季度同比增约16％，业绩实现稳定增长，当前市盈率仅14.2倍，投资价值突出。该股近期持续放量，周五不惧大盘宽幅震荡，逆市放量走强，后市有望继续上攻。可关注。

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金城股份：林纸一体化先锋 通胀受益

    银河证券

    热点解析：

    今日，国家统计局公布4月工业价格指数（PPI），4月份工业品出厂价格同比上涨8.1%，创7年来历史新高。其中，生产资料出厂价格同比上涨9.0%。2008年1-4月份累计，工业品出厂价格同比上涨7.2%，已经成为我国近年来季度PPI涨幅最大水平。PPI指数作为CPI指数的先导，对我国工业生产的影响极大，PPI指数的连月走高表明国内工业品通胀水平不断上升，经过消费市场的传导后，将进一步影响我国居于高位消费价格指数。预计2008年，通货膨胀将伴随我国GDP增长，保持在6%的幅度上。在通胀率高企的长期背景下，寻找“通胀受益”的上市公司对于广大投资者来说尤为关键。

    造纸业作为价格传导较为迅速的上游制造业，当之无愧受益于通货膨胀。2007年造纸原料：纸浆价格上涨二成以上，而进入2008年，纸浆、废纸等造纸原材料以及能源价格继续持续上涨，导致今年与纸有关的产品都在提价。同时，文化用纸和包装用纸价格的上涨直接拉动了再生纸的价格上涨，最终导致全线纸产品的价格出现大幅度提高。从2007年中期至2008年3月，绝大多数纸种价格的上涨幅度在20%左右，而同期原材料价格上涨14%左右，行业盈利大幅提升。因此，对造纸业来说，原料成本向下游传导引发补涨、人民币升值对进口的利好、环保新政淘汰落后产能导致产能集中，这些因素的作用将推动2008年行业上市公司的业绩出现放量增长，通胀受益的造纸上市公司2008“金牛”行情就在眼前！

    投资要点：

    1、人民币升值和环保工程将改善公司的盈利能力和竞争水平。人民币升值可以降低公司造纸原料的采购成本，而公司推进环保工程、坚持环保达标排放，将提升企业的生产质量，实现公司长远发展目标。

    2、资产重组成功拓展公司盈利空间。2006年8月，具有中外合资背景的民营企业锦州鑫天纸业有限公司正式入主公司，锦州鑫天纸业有限公司在产业链上和金城股份有很强的互补性和关联性，有利于公司打开国际市场走向世界。

    3、林纸一体化项目为公司发展锦上添花。金城股份林纸一体化项目，在原料涨价、通胀走高的背景下是绝对优势。公司70万亩速生丰产林基地项目的建设，有利于公司扩大生产规模，提升公司的竞争能力。

    一、人民币升值+产品涨价：长期利好成公司业绩“黄金推手”

    2008年一季度，人民币加速升值连创新高，主要金融机构预测，人民币将在今年升值12%-15%，在年底的时候，人民币对美元的汇率完全有可能达到6.4。造纸上市公司——金城股份来说，是极大的利好“福音”。首先，人民币升值将降低公司的生产成本。因为公司30%的造纸原材料来自国外，人民币加速升值将长期降低企业的原料成本。其次，公司的固定资产投资中包括引进进口设备，如果人民币升值5%，可直接节约成本5%。因此，人民币升值，从降低公司进口造纸设备成本和造纸原材料成本两方面提升了企业业绩，将带给公司的“长牛”利好行情。另外，作为造纸龙头，公司是国内最大的书刊印刷纸代表，有一定的规模优势，纸及纸板年生产能力达到12万吨，国内市场占有率超过10%，2008年纸制品的全线涨价将对公司业绩有50%幅度的提升。保守估计，2008年金城股份有望大幅提高产品毛利率，体现在公司股价上，在业绩的“黄金推手”作用下，可能有翻倍的上涨空间，值得投资者密切关注！

    二、林纸一体化+大股东强势入主：“金城”变“金牛”指日可待

    金城股份2007年通过债务重组引进战略投资者，锦州鑫天纸业有限公司入主金城股份。鑫天纸业的投资方为盘锦鹤海苇纸开发有限公司和香港华明国际实业有限公司，实力十分雄厚。香港华明国际是以经营浆纸贸易为主的实业公司，作为金城股份产业链上的上下游企业，在人民币加速升值的背景下，能够保证进口纸浆原料上的长期供应。

    锦州鑫天纸业有限公司的入主为公司带来了生机与活力，锦州鑫天纸业表示将全力支持公司发展，未来5至10年要把公司建成具有50万吨以生产规模、年销售收入30亿元、技术水平先进、竞争力强的大型造纸企业。同时公司将以推进环保工程为重点，实现环保达标排放。公司取得1803.37万平方米河滩土地土质肥沃，极适宜种植造纸林，可作为公司70万亩速生丰产林基地项目的建设用地，有利于公司扩大生产规模，提升公司的竞争能力。公司从2006年开始，每年种植5400亩杨木种苗，种苗成长期5年，5年后林木进入轮伐期，年可采伐木材量约5.4万立方米，预计年增加收入约3000万元，年利润超过1500万元。公司林纸一体化项目的建成，将降低造纸成本，实现环保达标排放，强势提升上市公司的投资价值，“金城”转身变“金牛”的机会极大！

    二级市场上，金城股份作为一只发展潜力巨大的纸业龙头股，前期调整相当充分，目前股价不到7元，属于超跌个股，反弹需求极大；而9日的尾盘拉高、成交量放大则表示有强势资金介入，因此短期内该股可能爆发强势反弹行情，建议投资者给予重点关注。

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鲁润股份：石油大户 进军黄金开采

  陈俊潮   世纪证券

    今日大盘高开震荡，逐波走跌。市场个股受压，市场心态比较谨慎。上证指数呈宽幅震荡格局，阻力位在3760-3740点区域附近，估计后市继续震荡偏弱。从盘面上看，前期超跌的优质题材个股仍受大资金追捧，具备良好的上升空间，个股可关注鲁润股份

    公司主营石油行业，通过资源整合，拥有一座16000吨油库和八座加油站，以及一座储量2000立方米石油液化气站，年销售油品6万吨以上。公司储量8万立方米油库每年可接靠油船30万吨，代存油料20万吨，销售油品20万吨，公司作为国内储油大户，受益国际油价持续上涨的趋势，未来有望获得丰厚的收益。公司大股东永泰地产承诺07年度提出每10股送5股的方案，08年度现金分红不少于当年实现可分配利润的10%，从最新季报显示，08年一季度净利润上涨188%，公司发展前景看好。

    公司以880万元投资青岛平度鲁润黄金矿业公司，占54%。该公司主要从事黄金矿山建设、采选冶炼、勘探开发及黄金销售，主打产品金精粉营业利润率高达49.78%，07年实现销售收入3605.38万元，实现净利润795万元。随着国家对矿产资源的整合及进一步健全和完善黄金资源规划，公司黄金工业发展将迎来良好的发展机遇。

    公司投资的童海港位于素有亚欧大陆桥东方桥头堡之称的日照市岚山区境内，沿海公路四通八达。可实现石油及其它产品水陆联运，并与公司及京九石化油品经营遥相呼应，既是内货外运的主要出海口，又是外货内销的重要集散地，有望成为公司新的利润增长点。

    二级市场上，鲁润股份(600157)前期严重超跌，近期探底后逐步企稳，今日大盘震荡回落，该股逆市上攻，股价回升意愿强烈，后市有望继续上行，可重点关注。

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渤海物流：与“农产品”遥相呼应

    王强   德邦证券

    全球农产品价格大升，国际米价今年暴涨一倍多，创下20年来的最高点，其他农产品价格也一样大涨，“务农”变得很吸引，农业板块如吃了超级助长素，天天拨高，如隆平高科从4月3日的13.11元涨到周五的36.17元，1个月时间涨了快2倍，金健米业、北大荒等农业股表现同样强劲，农业板块很狂很吸引。民以食为天，农业是社会生存和发展的基础，随着国家对“三农”问题高度重视，越来越清楚的认识到大型农产品批发市场对促进农产品流通、保障城市供应、解决“三农”问题所发挥的重大作用，通过在大型农产品批发市场建立电子结算体系，不仅可以把农产品买卖信息留住，还可以掌握农产品的来源和流向，从而建立起农产品质量、安全的可追溯体系。为解决食品安全问题起到重大的推动作用。

    行业环境为农产品批发市场的发展提供了很好机遇，目前上市公司主营从事农产品批发市场业务的有农产品（000061）和渤海物流  农产品的主要业务范围在深圳，渤海物流则重点放在华东，包括中国四大米市之首的“芜湖米市”、合肥新长江粮酒食品配送中心、芜湖新长江粮酒食品配送中心、安徽省商品交易中心、合肥长江农贸市场、滁州农副产品批发市场、合肥糖酒广场、芜湖长江市场、淮南长江商贸市场等，曾成立上海白鹤万国现代综合物流有限公司筹划建设上海青浦农产品贸易物流中心，谋划上海市场；渤海物流控股90%的安徽省芜湖米市发展有限公司全力打造“芜湖米市”，“中国芜湖米市”总建设面积10万平方米，建立了电子结算体系，配备加工交易仓储运输等功能，成为芜湖大米、优良稻种、食油等农副产品的交易中心，位列中国四大米市之首。渤海物流目前正打造一个集商铺、物流、网络等新兴产业为一体的商业地产王国。

    大型农产品批发市场的特点是越开越旺，越旺的商铺售价和租金都跟着水涨船高，渤海物流2000年就开始介入大型专业批发市场建设，那时候拿地的成本相当便宜，近年交通等配套设施日趋完善，渤海物流拥有的大量商铺物业资源升值潜力巨大。象由渤海物流旗下的安徽国润投资发展有限公司投资的芜湖长江市场园区，总体规划用地1800亩，建筑面积达100万平方米，是一个以农副产品交易和芜湖米市为龙头的超大型专业市场，圈完地后可分几期逐步开发，渤海物流去年年报披露，芜湖长江市场图书城二期项目报告期实现营业利润733万元。当前农业概念一派火热，经营农产品批发市场和“芜湖米市”的渤海物流近日价量俱增，与“农产品”遥相呼应，有突破之势，值得多加关注。

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中通客车：中报预增 主攻“奥运用车”

   厚峻   民生证券

    最热的主题无疑最容易诞生最热的热点，而今年市场最热的主题毫无疑问是奥运，由于采自希腊奥林匹亚的圣火在完成了国外传送后，目前正在国内主要城市展开传递。5月8日，奥运的圣火更是登上了世界最高峰――珠穆朗玛峰的顶峰进行传递更是将奥运圣火的传递推向了高潮。可以预期，随着奥运圣火的传递在国内的全面展开以及和奥运进入100日内的倒计时，市场上奥运概念有望借着奥运这一当前最热门的主题而受到市场的高度关注。根据我国ZF对绿色奥运的承诺，北京市所有的客车都要达到清洁客车的要求，且奥运中心区车辆必须是零排放，为此北京公共交通控股集团去年向全国公开招标，得到国家科技部力捧的中通客车以小组最高分在全国前十名的客车企业中脱颖而出，中标混合动力客车，以及奥运用纯电动客车。因此中通客车 能否借助主攻“奥运用车”的奥运一炮而红无疑值得关注，此外，中通客车是已经预告08年中期净利润将同比增长100％的公司，而在年报和季报公布后，中报预增概念股将随时成为下一个炒作热点。

    2008年是“奥运年”，新年伊始，奥运概念股很自然容易成为市场关注的热点。根据我国ZF对绿色奥运的承诺，北京市所有的客车都要达到清洁客车的要求，且奥运中心区车辆必须是零排放，为此北京公共交通控股集团去年向全国公开招标，得到国家科技部力捧的中通客车(000957)以小组最高分在宇通、金龙、一汽、二汽等全国前十名的客车企业中脱颖而出，中标混合动力客车，以及奥运用纯电动客车。根据北京公共交通发展计划，此次招标混合动力车除用于2008年奥运会外，并加大在公共交通的混合动力车数量。 中通客车中标的“奥运用车”将用来接送奥运官员、运动员及媒体记者，不容有失，为此科技部部长万钢去年11月亲自视察了中通客车，并试乘了即将交付北京公交使用的低地板混合动力客车和奥运用纯电动客车。万钢部长说：这两个都是科技部支持的重大项目，其节能、环保作用非常明显，无论是国内市场和国外市场都有广阔的前景，中通纯电动客车直接服务于奥运会中心区，代表了我国客车产业的最高水平，是塑造我国高新技术产品国际形象的最佳时机。中通客车主攻“奥运用车”能否借助奥运的契机一炮而红无疑值得关注。

    近年来，随着城市公交容量需求的不断增大，BRT大容量快速公交运输系统以其相对地铁、轻轨低投入的优势在国内迅速开始推广，珠海市、济南市今年正式启用BRT快速公交车，广州等大城市也正启动BRT大容量快速公交运输系统计划，中通BRT产品的下线标志着中通客车在超大型快速公交产品取得了新的突破，将成为国内城市BRT运输的优选产品，为中通客车提供了更广阔的空间。

    除了主营客车业务外，公司还积极进军科技网络领域，出资1596万元参股北京五洲传媒公司，拥有其42%的股权。此外，公司投资的中科网威信息技术公司是国内信息安全技术领域里声名显赫的公司，包括上证所的网络安全也由该公司产品提供。公司前身为中科院"信息安全工作室"，成功研制中国第一套商用黑客防范软件---"火眼"网络安全评估分析系统。该公司自行开发的"网威"系列安全软件荣获中科院科技进步一等奖、国家科技进步二等奖。

    值得注意的是，中通客车是已经预告08年中期净利润将同比增长100％的公司，而在年报和季报公布后，中报预增概念股将随时成为下一个炒作热点。

    在K线形态上，该股震荡蓄势后正形成即将向上突破之势，5日线与10日线形成了金叉发出了买入讯号。

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四川金顶：具当前最火爆的定向增发概念

    饶杰   银河证券

    本周市场最火的热点是定向增发概念，周涨幅最大的3只个股均来自定向增发概念股。其中力诺太阳借助定向增发题材连续四个 涨停，原水股份同样因定向增发爆光几个交易日上涨超过70%。榜样带来的巨大财富效应，令到不少定向增发概念股在本周的振 荡市道中，走出大幅上扬行情。在这种火热背景下，我们不妨从具有定向增发股价盘出底部但并未发力的个股中寻找投资机会。 比如四川金顶 公司拟不低于每股6.26元，非公开发行3600-6600万股，认购资金主要投资广元水泥2×2500t/d熟料新 型干法水泥生产线综合利用技改项目。由于在淘汰落后产能背景下，新型干法水泥良好的市场前景有望最大投资亮点。在当下市 场热炒定向增发概念股之即，公司在二级市场上良好的性价比优势值得重点关注。

    一、定向增发 主流炒作热点

    2008年4月29日公告，拟不低于每股6.26元，非公开发行3600-6600万股。发行对象为证券投资基金、证券公司、财务公司等，发 行对象不超过十名。其中华伦集团以其拥有的四川金顶广元水泥有限公司98%股权的经审计的账面值作价认购，其他投资者均以 现金认购。现金认购部分将用于投资广元水泥2×2500t/d熟料新型干法水泥生产线综合利用技改项目。现金认购总额不超过3.5 亿元。由于未来三年是淘汰落后产能最为重要的时期，将为新型干法水泥腾出更多发展空间。因此公司投资的新型干法水泥项目 良好的市场前景有望带来炒作机会。本周力诺太阳，原水股份等因定向增发项目被市场看好，股价连续大涨，榜样效应给公司股 价带来想象空间。

    二、大订单概念 外资题材

    四川金顶去年先后签署数项大单，公司与二滩水电于07年9月28日签订水泥买卖合同（合同约定采购水泥106万吨），履行期限为 08年8月至2013年6月；07年至08年期间公司陆续向深溪沟、瀑布沟等水电工程提供22万至32万吨水泥；07年与中铁二局铁达物资 公司签署的合同；在07年5月15日至08年5月15日期间，陆续向其提供20万吨散装水泥专供成都地铁项目工程，合同总价款为6800 万元。上述大额订单将为公司贡献稳定的利润。同时，在外资大力并购水泥行业风潮下，公司与美国泰山投资公司合资组建峨眉 山特种水泥公司，公司占51%股权。其外资合作题材值得重视。

    三、全国60强水泥企业 政策支持

    公司是60家国家重点支持的区域性大型水泥企业之一，有关部门在项目核准，土地审批以及信贷投放方面都将给予了优先支持。 公司主导产品是“峨眉山”牌P.O32.5R、P.O42.5R普通硅酸盐水泥。08年公司计划产销水泥190万吨，实现销售收入4.5亿元。力 争2010年水泥产能达到1000万吨，销售收入达到30亿元。在宏观紧缩政策以及环保要求趋于严格的前提下，市场份额将进一步流 向全国60家大型水泥企业，区域寡头垄断的轮廓在逐步形成，这对于区域水泥价格的稳定和企业的盈利提升都是有利的。特别是 公司作为西部重要的大型水泥企业，在十一五期间基础设施建设拉动下，市场需求旺盛。

    二级市场上，由于水泥行业处于高景气中，行业个股受到资金关注度一直较高，加上并购带来的投资良机，部分个股在经过大幅 调整后已经具有较高的安全边际。该股近期在大盘反弹中滞涨明显，在盘出底部后补涨意愿强烈，周末放量逆市拉升已露机会，后市有望凭借定向增发题材展开强势弹升行情，重点关注。

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天通股份：低价创投概念 有望补涨

  张晶   海通证券

    经过近期的连续反弹之后，大盘本周出现震荡调整，健康的调整更有利于大盘的长远发展，市场短期强势震荡，对夯实股指中线上攻的根基相当有利。事实上，近期围绕政策预期的主题性投资此起彼伏，创投概念更是不断活跃。日前，中国证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》，在征求意见结束后，证监会将归纳和吸收社会各界提出的修改意见，对《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》作进一步的修改与完善，并尽快发布实施。因此，可以预计，创业板的推出已为时不远。不少创投品种面临着价值重估的投资机会。盘面上看，隆平高科、同济科技、紫光股份、龙头股份、复旦复华等持续走强，证明创投板块未来仍然有反复活跃的基础，其对维系市场人气仍有一定的积极意义。我们认为，在大盘震荡调整的背景下，选择技术上远离60天线，形态初涨的创投品种是获利的关键，建议重点关注天通股份 公司持有浙江天堂硅谷创业投资有限公司6.3775％的股权和博创科技大股东，也是我国的软磁龙头企业，创投概念十足，有望受到场外资金之积极关注,想象空间巨大！
   
    创投正宗概念 爆发力十足

　　据近期媒体报道，证监会副主席姚刚曾表示，除管理办法之外，保荐办法、交易规则等配套政策也将陆续颁布，证监会主席尚福林也明确表示创业板将争取在今年年内推出。因此，可以预计，创业板的推出已为时不远。在创业板即将出台之际，创投概念股无疑将会受到资金持续追捧，成为市场热点,而隐蔽的品种更具有爆发性。天通股份（600330）公司持有浙江天堂硅谷创业投资有限公司6.3775％的股权，该公司注册资本15680万元，创业投资的主要方向为生物技术、信息技术、新材料、医药化工、环保工业及机电一体化项目。创业板推出后天堂硅谷有望进入快速发展的新阶段，公司也将间接获利。2008年3月19日公告，公司将博创科技17.5%股权以1353万元转给公司第二大股东天力工贸，同时对博创科技进行改制；改制后博创科技注册资本增至5000万元(公司占29.41%，仍为第一大股东)，本次改制旨在为博创科技走向资本市场创造条件。 创投正宗概念，可见天通股份（600330）在创投龙头品种持续走强的刺激下,后市极有可能也成为市场资金挖掘的重点对象,爆发力十足！

　　软磁龙头 主营业务稳定增长

　　天通股份（600330）公司在全球软磁行业排名第三，在高端软磁行业，公司年产能达1.5万吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。未来几年，公司将通过加快投入和行业整合，做大做强磁性材料主业，实现软磁磁性材料全球规模第一、水平领先的战略目标；力争在3-5年内把公司建成有国际影响力的电子材料产业研发、生产基地；力争在3年内建成产业带动力和整合力强的电子制造服务以及新型电子元器件研发和制造基地。值得欣慰的是，一季度公司主营收入同比增长85.40%，显示公司的发展势头极为良好。

　　二级市场上，该股自13元高位大幅下跌至6元附近，跌幅巨大，近期底部温和放量，底部构筑完美，特别是在大盘震荡之际，众多品种已经压力巨大，而该股股价刚刚突破5天、20天、30天均线，并形成粘合状态，盘中隐蔽大扫单不断出现，场外资金介入迹象明显，具有极强的低部爆发动力，在创业板即将推出的市场氛围下，该股作为一家股价不足8元且未被挖掘的创股概念品种，建议投资者积极关注。

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博闻科技：被错杀黑马 机构青睐反弹一触即发

    许斌   国泰君安

    强劲的政策面组合拳稳定了投资者信心并有效激活了A股市场，随着红五月行情展开并向纵深发展，热点轮动也是层出不穷，创投、新能源、奥运、高送转股轮番启动。而作为一家股价超跌严重，并且集股权投资与创业板概念于一身的博闻科技 随着机构悄然入驻，其压抑已久的反弹动能必将喷薄而出，未来的表现值得投资者重点关注。

    被错杀的黑马

    2008年4月23日国务院总理温总理主持召开国务院常务会议。会议指出，“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”和“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”两个国家科技重大专项，是二十一世纪信息战略高技术的发展重点。在政策面的强力扶持下，近期科技股的表现有目共睹。与此同时，随着5月17日电信日的渐行渐近，烽火通信、长江通信、海虹控股、中国联通等网络科技股再起风云，一度成为A股市场中的领涨板块。

    值得关注的是，博闻科技（600883）与中科院计算技术研究所等业界精英单位共同发起成立的联合信源数字音视频技术（北京）有限公司，并且已经成功研发和制订我国具有自主知识产权的数字音视频编解码标准——AVS标准。事实上，联合信源作为AVS标准的研发牵头单位、管理公司和专利持有人，将通过对今后采用该标准的企业收取专利使用费来获取收益。据估算，未来10年内联合信源将面临3-5亿颗芯片的巨大市场，按照AVS标准每块芯片1元人民币的收费计算，公司未来盈利前景十分可观。另外，公开资料显示，博闻科技（600883）目前持有上市公司新疆众和（600888） 6573.92万股，持有富滇银行2亿股，未来博闻科技（600883）获得的长期投资收益值得期待。

    严重超跌 机构青睐反弹一触即发

    面对如此重磅利好，博闻科技（600883）却在前期大盘暴跌过程中被严重错杀，该股在短短一个多月时间里，从最高的29.60元，几乎是直线下跌至11.31元，最大跌幅接近61.8％，远远超过了同期大盘的跌幅。另一方面，在近期市场的反弹过程中，该股却是不温不火、特立独行，股价表现稳步上行，尤其值得关注的是，近期该股的成交量则出现了持续放大，显示出低位有明显的资金介入迹象，因此严重超跌所孕育的强大反弹动能即将一触即发。

    事实上，该股已经得到了主力资金的持续青睐，据公开数据显示，交银施罗德蓝筹基金、东海证券、上投摩根等多家实力机构持续加仓，尤其是交银施罗德蓝筹基金在2008年一季度加仓461.82 万股，合计持有657.71 万股，占其流通股的比例高达4.38％，显示出机构投资者对该股的持续青睐。值得关注的是，该股一季度人均持股高达18778股，筹码集中度之高可见一斑。在A股市场已经被政策面彻底激活的情况下，博闻科技（600883）凭借其深藏不露而又极具震撼性股权增值题材，在主力资金持续青睐的背景下，该股未来的表现有望后来居上，一飞冲天！

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恒丰纸业：国际一流品质 行业三年第一

    朱洋波   银河证券

    恒丰纸业 已连续三年保持卷烟纸产销行业第一。据报告，恒丰纸业生产能力位居世界第三位，产品质量、生产成本均达到国际一流水平，具备参与国际竞争的实力。

    公司07年营业收入同比增加 16.97%，营业利润同比增加 42.84%，08年一季报，基本每股收益0.066元，每股收益（扣除）0.066元，每股净资产5.44元，净资产收益率1.22%。

    市场需求旺盛 业绩大幅增长

    我国卷烟产量占世界卷烟产量的32%，位居世界第一。卷烟纸作为一个特殊纸种，在烟草工业中占有重要地位。卷烟纸的生产技术有它的特殊性，难度较大，全球仅有少数国家能够生产。目前，全球卷烟纸用量约为30万吨，其中三分之一产自中国。我国是烟草的生产和消费大国，也是一个利税最高的行业之一， 恒丰纸业（600356）作为A股市场烟草行业的稀有品种，烟草行业的配套企业，业绩良好，发展前景可观，投资价值正被市场发现。

    资源优势第一 赢利能力极强

    由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒，目前国内卷烟纸、高档纸仍供不应求，其中核心公司赢利能力极强，恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企业，平均毛利在24%以上，其产品毛利率位居行业第一位，加上比邻国内木材基地及亚麻生产基地，有很强的原材料资源优势，打造出极强赢利能力。

    开拓国际市场 发展机遇良好

    我国ZF权威部门和国内外制造商都希望使中国成为一个大的卷烟纸制造基地，由此走向国际市场。正是在世界卷烟纸行业的全球性产业转移的背景下，Steel Partners China Access I L.P.即凯士华(中国)基金投资约3000万美金战略入主恒丰纸业，力求把恒丰纸业打造成全球最大的卷烟用纸制造商。其投资价值正在被市场所挖崛，未来的发展机遇良好。

    技术改造引领业绩大幅增长

    恒丰纸业（600356）近几年来加大了技术改造和投资力度，投资成效将在在2008年全部体现出来，业绩增长势头已经确立。  更大的投资正在紧锣密鼓地进行，去年7月，恒丰纸业发行5300万股A股。募集资金投资于年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目和20000吨水松原纸扩建项目。年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目，建设年产20000吨特种纸扩建工程项目。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向，投产后将完成公司产品结构的调整，并实现向烟草工业 用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大，后市股价上升潜力巨大，投资者可积极关注。

    调整到位 重拾升势

    二级市场上，恒丰纸业（600356）经过大幅调整，累计下跌幅度较大，目前30日均线对其形成强有力支撑，投资价值逐步显现，后市有快速脱离底部加速上扬的可能，可重点关注。