下周买什么股？机构荐股及评论（0725）

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珠江控股：地产概念 迎接强劲补涨

  方江   方正证券

    今日大盘受到外围股市大跌影响出现一定调整，但是市场反弹的大趋势没有改变，尤其是昨天下午以来表现强势的地产板块有望继续带动大盘走高，投资者可以关注那些还没有大涨的地产概念股，例如珠江控股 公司主营业务为房地产开发、物业管理服务等，是正宗的地产概念，近日该股并没有明显上涨，有望补涨。

    大力发展地产业务

    公司主营业务为房地产开发、物业管理服务、旅游服务等。公司大股东北京万发公司由在土地开发使用、资金支持等诸多方面均由较强优势的北京市新兴房地产开发总公司直接控股，实力强劲，公司的武汉美林青城项目成功推向市场，位于武汉市武昌区徐东大道与武青三干线交汇处，总占地面积337亩，总建筑面积33.35万平方米,为高档住宅区，项目一期完成15.8万平方米，1014套房屋。一期已经于2007年基本全部销售交房。2007年年报披露的公司2008年经营计划显示，公司将重点推进美林青城二期和龙珠新城三期两大项目：包括1、美林青城二期项目预计建筑面积115038平方米，可销售面积106000平方米，可销售房屋1019套。2、海口龙珠新城三期规划方案已初步定型 ，规划建设用地面积27000平方米，建筑面积约20万平方米，为两栋高234.7米的超高建筑，地下共三层，地上共五十九层。

    开发酒店项目

    公司的三亚万嘉君华度假酒店位于三亚湾，由包括175套客房的五星级度假酒店和三栋观海别墅构成，占地50亩，总建筑面积2万5千多平方米。在三亚湾投资建设的五星级酒店于2007年全面竣工，并委托全球排名前列的美国戴斯酒店管理公司经营管理。三亚万嘉戴斯度假酒店于2007年12月28日开业迎宾，与酒店配套的三栋别墅也同期竣工交付使用。拥有包括总统套房和行政套房在内的各种客房188套，建筑面积2.7万平方米，容积率仅为0.59，绿化面积高达70%，设有大型温泉SPA、VIP会议中心等各种配套设施，是一座功能齐全、设备精良、品味高尚的花园式度假酒店。

    补涨要求强烈

   作为正宗的地产概念股，该股在昨天和今天都没有与其他地产股一起上涨，目前依然处于底部，是一只未被市场发现的地产概念股，补涨要求十分强烈，值得投资者密切关注。

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宇通客车：大中型客车龙头+节油+7倍市盈 低估明显

    赵资晟   英大证券

    本周五上午深沪股指双双走出小幅跳空低开，逐波小幅震荡盘稳的态势,市场显示出现了一定的分歧局面。大盘震荡盘稳，个股轮动。盘面上看，目前两市个股上涨和下跌的比例是1：2左右,而在游资主导的行情中，一些投资价值开始显现的品种值得我们中线关注，特别是市盈偏低的股票将给我们带来低吸的机会。宇通客车(600066)大中型客车行业的龙头企业，今年３月该公司首台采用节能环保欧Ⅲ电控发动机的ZK6107H车型进行性能测试后，７月２４日宇通客车首台全铝公交客车样车下线，这台全铝样车由于大量采用铝材，车身重量减轻约46%，从而可有效降低燃油消耗，并减少温室气体排放。作为我国节油客车龙头企业，公司有望在国家节油、节能政策扶持下获得快速成长，而其一直业绩优良，目前市盈率仅仅7倍，价值明显低估，建议投资者关注！

    大中型客车的龙头 前景广阔

　　宇通客车 作为国内大中型客车的龙头企业，公司主要产品为大中型客车，其中大型客车占销量的一半以上。公司现有年产12000辆整车和6000辆客车专用底盘的生产能力，为亚洲生产规模最大的大中型客车生产企业。目前宇通客车已销往30多个国家和地区，在20个国家均有自己的经销商。07年公司累计生产客车24724辆，销售客车24243辆，实现营业收入788077.26万元，实现了销售金额和数量的双增长，超额完成了年初制定的任务。目前宇通客车占据了国内21%的市场份额，中高档客车在产品销量中的比重由2001年的26%提高到2007年的79%；是亚洲生产规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地以及国家一级整车全自动检测线和世界领先的VOGEL座椅生产线等。06年8月，公司获得了“出口免验”认证；07年城市客车销量达到3383辆，在上海、广州、深圳等沿海发达城市，市场占有率进一步提升。

    节油客车龙头 政策扶持

    国务院总理温家宝23日主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动，审议并原则通过《公共机构节能条例（草案）》和《民用建筑节能条例（草案）》，毕竟在能源紧缺的今天，节油节电工作有望成为未来工作重点；在加大节油、节能客车以及城市公交客车的开发和生产方面，今年３月该公司首台采用节能环保欧Ⅲ电控发动机的ZK6107H车型开进青海与西藏接壤的唐古拉山进行性能测试，经过测试，该车体现出良好的运营表现和节油性能；７月２４日宇通客车首台全铝公交客车样车下线，这台全铝样车由于大量采用铝材，车身重量减轻约46%，从而可有效降低燃油消耗，并减少温室气体排放。这款新一代节能环保客车由宇通和美铝公司联合研制开发。该样车研发项目2007年7月立项，先后经历了设计开发、计算分析、样车试制和测试分析等阶段。通过将先进的制造技术和全铝框架结构设计相结合，在保证客车安全性和提升性能的同时，大幅降低客车车重，从而降低温室气体排放并提高燃油经济性，以节能环保技术创新助力中国快速增长的交通运输产业。宇通客车公司副总经理王文兵对全铝车身城市客车研发的前景充满信心，公司有望在国家节油、节能政策扶持下获得快速成长。

    ７倍市盈率 价值低估

    二级市场上，该股自高位下跌至今已高达６０％多，目前市盈率仅仅７倍，价值明显低估，经过长时间的低位横盘整理，蓄势相当充分，底部量能逐步放大，在节能、节油项目受到国家大力支持之际，该股后市将迅速拉升脱离底部，建议投资者关注！

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特尔佳：短期没有大小非解禁 特显贵族本质

  苗玉   宏源证券

    近日，中小板股票异军突起，每天的涨停板股票都有中小板的身影，可见大资金已瞄准小盘绩优股价低的中小板股票。那么，为何大资金会大举进军中小板呢？原来行情很快进入中报阶段，基金将会对下半年的操作有一个共同的特点，就是大基金将会重点建仓一些预盈预增的并且半年内没有大小非解禁的股票作为下半年建仓的重点对象。按照规定，新上市的股票大小非在12个月内不得上市交易或者转让。特 尔 佳(002213)是2008年2月1号上市，因此，该公司的大小非解禁股应该在2009年2月1号后才有望解禁。特 尔 佳正是一只在深沪两市为数不多的符合基金建仓的理想品种。可以预见短期内没有大小非解禁和预增预盈的股票将会成为中报行情的热点板块，必然会受到大资金抢筹，特 尔 佳的这一贵族本质值得投资者重点关注。

    亮点一 技术水平达到国际先进水平

    特 尔 佳 本公司主营业务为汽车缓速器的研发、制造和销售，主要产品为电涡流缓速器。电涡流缓速器是一种用于质量较大、制动强度高的长途旅游客车、公交客车、中型和重型货车以及对安全可靠性要求高的特种车辆的辅助制动装置。汽车缓速器属于我国"当前优先发展的高技术产业化重点领域"之一，未来市场需求巨大。作为新兴行业的龙头企业，公司的竞争优势明显，目前公司业务规模在同行业居领先地位，国内市场占有率最高，技术水平达到国际先进水平，产品质量也处于领先水平。

    亮点二 荣获"中国客车最佳零部件奖"

    特 尔 佳(002213):2007年8月，本公司被深圳市人民**授予"深圳市民营领军骨干企业"荣誉称号；2007年4月，由建设部科技委城市车辆专家委员会、中国公路学会客车分会、中国道路运输协会、中国城市公共交通协会、中国旅游车船协会联合主办的第三届"中国国际客车大赛"中，本公司的电涡流缓速器产品荣获"中国客车最佳零部件奖"；2007年10月，由中国汽车报社主办的第四届"全国百佳汽车零部件供应商评选"活动中，本公司被评定为全国百佳汽车零部件供应商。2007年12月，由中国汽车报社和建设部科学技术委员会城市车辆专家委员会联合主办的"纪念中国客车工业50 周年"系列活动中，特尔佳电涡流缓速器被评为"中国客车工业十佳新技术推广产品"。

    亮点三 中型客车销售量年复合增长率将超过15%

　　特 尔 佳(002213):公司未来成长可期。一是公司下游产业客车的发展势头仍很强劲，预计未来两年大、中型客车销售量年复合增长率将超过15%；同时客车缓速器安装率不断提高，客车缓速器销售增长率将快于大、中型客车销售增长率。预计客车缓速器的行业容量有望达到20%以上。二是产能扩张。公司募集资金投向“电涡流缓速器项目”，该项目2011年达产后，将新增3.2万台电涡流缓速器产能。

    亮点四 袖珍小盘绩优股

    特尔佳(002213):该股的10大股东里, 深圳市创新资本投资有限公司 以231万名列第7, 是被遗忘的创投概念股. 特尔佳2007预计2008年1-6经营业绩同比增长幅度小于30%.。二级市场上，该股业绩优良，目前股价对于公司优良的基本面仍然偏低。加上，该股流通盘只有2600万股，属袖珍小盘绩优股。很自然会受到大基金的关注。特 尔 佳(002213)是2008年2月1号上市，因此，该公司的大小非解禁股应该在2009年2月1号后才有望解禁。特 尔 佳正是一只在深沪两市为数不多的符合基金建仓的理想品种。可以预见短期内没有大小非解禁和预增预盈的股票将会成为中报行情的热点板块，必然会受到大资金抢筹，特尔佳的这一贵族本质值得投资者重点关注。

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华意压缩：低价超跌 反弹要求强烈

    杜伟平   宏源证券

    由于美国股市大幅度下跌，今日A股明显受其拖累出现调整，但是我们也注意到盘中个股的反弹行情依然相当活跃，特别是前期反弹幅度有限的个股，在近几个交易日纷纷大幅度补涨，投资者近期可以继续关注那些还没有大涨的个股，如华意压缩

    投资要点：

    一，老牌压缩机龙头企业

    华意压缩位于中国瓷都——景德镇，是一家老牌压缩生产企业，公司早在上个世纪90年代就通过引进美国泰康公司最新无氟技术和从日本、德国、意大利、澳大利亚、丹麦等国引进现代化设备，建成了我国首条年产100万台无氟压缩机生产线。率先在国内举起环保大旗，是国内最先淘汰R12而采用R134A新制冷工质的企业，并首家推出无氟制冷压缩机。公司所制造的R134a无氟压缩机具有噪声低、高效节能、低压启动性能好、寿命长等特点。各项技术指标均达到国际先进水平。产品先后通过了CCEE、CB、德国VDE和TUV认证、美国UL等认证。被国家经贸委和国家科委评为“国家级重点新产品”，荣获国家科技进步三等奖，被评为“全国用户满意产品”。并通过了ISO9001质量体系认证，成为我国无氟压缩机的主要生产、出口基地之一。2007年，公司荣获 “全国机械行业文明单位”、“中国机械500 强”等多个荣誉称号，控股子公司加西贝拉压缩机有限公司荣获“全国五一劳动奖状”。

    二，优势领先

    公司被列入高新技术企业，生产的无氟压缩机产品具有环保概念。控股加西贝拉公司后，公司压缩机市场占有率进一步提高，在同行业居首位。资产重组后的“华意压缩”下辖三个公司：华意压缩机股份有限公司、 加西贝拉压缩机有限公司、华意压缩机（荆州）有限公司。总资产达20亿元人民币，年生产能力由99年的100万台/年扩大到现在的1500万台/年， 2007年全年共生产压缩机1244万台、销售1219万台，其中出口压缩机315万台，创历史新高。市场占有率达到20%，连续六年位居国内同行业首位。2008年公司制定了年产销压缩机1500万台的战略目标计划，在未来的三年内，华意压缩将力争进入全球压缩机行业前3强。

    三，长虹入主带来新机遇

    2007年12月24日，四川长虹通过司法拍卖取得了华意压缩的9710万股股权，成为华意压缩的第一大股东。四川长虹的入主化解了公司经营风险，给公司带来了新的发展机遇，同时为公司持续、健康的发展提供了坚强的后盾。

    二级市场上，该股的绝对股价不到5元，累计跌幅十分巨大，在近期大盘的反弹行情中，该股的涨幅十分有限，7月上旬末以来，该股基本处于窄幅震荡整理过程中，存在着强烈的补涨要求，值得投资者关注

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新中基：中国最大的番茄酱制造企业

   邓晓波   深圳智多盈

    虽然今年沪深股市大幅调整，但农业板块随着粮食价格的不断走高，市场表现一直强于大势。其上涨的最大动力来自于对农产品价格上涨的预期。在全球高通胀的背景下，作为公认的“受益通胀”行业，农产品价格有望持续上涨。人口增加、收入提高带来需求旺盛、气候因素导致减产，以及生物能源对粮食需求的迅猛增长等等因素，都使得农产品价格具备长期走高的条件。

    联合国粮农组织同经济合作与发展组织最新报告认为，受需求增长迅速、气候变化、生物燃料推广以及投机因素影响，未来10年内国际市场农产品价格依然会维持在高位，甚至有可能大幅上涨。国泰君安的报告认为，本轮农产品上涨周期是一个长周期，牛市将持续到2020年。在此背景下，我国农产品在成本不断提高、供需关系日益有利于生产方的背景下，农产品价格的持续走高已经成为必然。因此，资本市场上的农业类股票必定引发资金的持续追捧，成为反复炒作的热点。

    而国家对农业大力扶持的政策则成为提升行业景气的强大助力，尤其是今年国际市场出现“粮荒”以来，粮食价格飙涨，给国际市场粮食供应带来极大的压力。虽然目前我国粮食储备较为充裕，供需基本平衡，但鉴于我国人口占据世界约六分之一的比例，粮食供应只能主要依靠自己解决。因此，近年来国家对农业发展连续予以政策扶持，在粮食生产、粮食收购价格方面出台了很多政策，支持农业稳定发展。如1982年至1986年，中央连续5年发布了关于三农问题的“一号文件”；而2004年以来，中央为指导农业、农村工作也连续5年发出“一号文件”对农业发展进行支持，农业股值得关注，如新中基

    1月18日，新中基发布公告，称拟通过收购股权的方式增持天津中辰番茄制品有限公司49.51%的股权，新中基是国内最大的番茄酱制造企业，居世界第二位，而天津中辰是新中基向小包装的番茄酱罐头以及更高层次的番茄沙司类制品延伸的重要布局，通过本次收购新中基 (000972)已初步完成上下游资源的整合。

    二级市场上，农业板块持续走强，公司作为中国最大的番茄酱制造企业，农业概念非常正宗，近期股价在除权后完成了一次漂亮的洗盘动作，目前在成交量的配合下股价稳步攀升，可关注。

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粤电力Ａ：风电概念 大底形成

    孙卓   银河证券

    在美国市场大跌影响下，今日大盘底开后呈现震荡走势，但是市场整体表现仍为强势，短线盘中热点轮动的局面比较明显，例如今日盘中农业板块在经过前期充分调整后再度崛起，投资者可以关注那些还没有启动的热门题材品种，例如新能源概念股，建议关注粤电力A 该股横向震荡整理超过一个月，大底基本形成，有望强劲反弹。

    风电概念突出

    公司积极进军新能源领域，公司参股30％的广东粤电石碑山风能开发有限公司建设经营的石碑山风电项目（100MW）风机已全部吊装完毕，并已经在2006年开始运转发电。东石碑山风电场装机容量10万千瓦，是国家**最先推出的两个10万千瓦特许经营示范项目之一，也是目前我国最大装机容量的风力发电场之一。另外，公司还公告拟与控股股东共同组建成立广东粤电湛江风力发电有限公司，进行湛江地区风力发电项目的开发、投资、建设、经营和管理，其首个项目为洋前风电项目，该项目预计规模为49.3MW，公司将占70%的股权。在风电概念股近期十分活跃的背景下，作为风电巨头的粤电力却被市场遗忘，存在着强烈的补涨要求。公司还参股广东粤电油页岩发电有限公司，累计投入资金19660万元，股权比例达到83.66%，对该新能源项目的投资，将进一步扩大公司权益装机容量。

    主业强劲 概念众多

    2007年年报显示，公司已投产可控发电装机容量达6740MW，权益装机容量为5200MW。报告期内，公司累计完成合并报表口径发电量286.91亿千瓦时，同比增长16.23%，占广东省发电量的10.66%，主业实力十分强劲。

    公司还投资5250万元的深圳市创新投资集团，该公司是以资本为主要联结纽带的母子公司为主体的大型投资企业集团，以创业投资业务为支柱，以创业投资相关增值服务业务为延伸，走基金与基金管理的发展之路，推动深圳乃至我国高新技术产业的发展。这也使粤电力具有了突出的创投概念。

    大底形成 有望突破

    二级市场上，该股自从6月中旬以来就始终在底部进行震荡整理，潜伏底形态已经构筑的比较扎实，近期该股连续以小阳攀升，伴随着成交量的放大，预计该股有望展开突破行情，值得投资者关注。

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飞乐音响：深藏不露的节能照明题材

   江南证券

    国务院总理温家宝23日主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动，为节能减排工作的进一步落实确定了重要基调。尤其值得关注的是，会议重点强调了要抓好照明节电，加大高效照明产品推广力度，要做到在今明两年大中城市**机关、城市道路照明、宾馆饭店、公共场所等全部淘汰低效照明产品。如此一来，国内照明产业光更新换代一项就将迎接来巨大的商机。在此重磅利好刺激下，节能照明板块继昨天集体涨停爆发之后，今日再次成为盘面最为眩目的黑马群体。浙江阳光、联创光电、雪莱特等实质品种更强势封上涨停，气势如虹！毫无疑问，在大盘攻击2900点的多空战役中，节能照明板块的爆发向上是实力资金借国家政策扶持的一次重手笔出击，后市料将进入反复深化的大炒作过程。而在众多上涨的节能照明题材股中，我们注意到，主营业务重点为照明系列产品的飞乐音响 是两市最为深藏不露的震撼纯正节能照明品种之一，建议投资者重点关注！

    从节能照明到LED 实质性题材！

    飞乐音响的名字让人无法与照明产生联系，但是打开年报一看就一目了然：公司生产的灯泡、灯具及光源类产品与销售占到了公司去年主营业务的60％以上！毋庸置疑的说飞乐音响已经是一只最最纯正的照明股！公司不仅拥有生产节能灯的江苏亚明光源有限公司以及上海亚尔光源有限公司、上海世纪照明有限公司等各种照明公司，而且最具看点的是其全资子公司上海亚明灯泡厂有限公司！上海亚明灯泡厂有限公司创建于1923年，是中国第一家民族照明企业，也是中国第一只灯泡的制造者！ “亚”字品牌，更是近一个世纪家喻户晓的著名民族品牌。历经几十年的发展和壮大，公司业已成为集研发、制造、营销和工程服务为一体的专业照明企业，形成了光源、电器、灯具、零部件产品系列，并以技术雄厚、零星格齐全、质量上乘、服务优质而享誉海内外市场。公司还是中国照明协会副理事长单位、上海照明协会会长单位！亚明灯泡以倡导绿色照明为己任，目标是在2010年实现年销售收入达12亿，净资产回报率20%！ 07年度上海亚明灯泡厂实现了国际、国内、 OEM三个市场的同步增长，销售收入为8.88亿元，比去年同期增长了20.9%，净利润为4567万元，比去年同期增长了7.1%。08年4月，公司对亚明灯泡厂增资5000万元，增资后，其实收资本将增加到2亿元。增资主要用于电子镇流器生产线、电子节能灯生产设备、三基色荧光灯生产线以及HID光源装配设备等项目投入，提高公司绿色照明产品产能，扩大自主品牌的影响力，以此实现照明收入稳步增长。从这里也可以看出，飞乐音响重拳进军节能绿色照明的决心与以毅力！相信在国家政策大力鼓舞的背景下，公司作为节能照明行业的领先企业，未来将是一片光明！

    技术上该股底部放量，当前股价正好面临前期高点的突破过程，在节能照明龙头联创光电连续2涨停的带领下，该股下周有望强势突破，建议投资者积极关注！

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华立科技：打造现代远洋捕捞新蓝筹 直追中水渔业

   张晶   海通证券

    大盘经过连续的大涨,周五出现了小幅回调，但盘面上看，个股仍旧比较活跃，今日最为显眼的中水渔业（000798）继续涨停刺激渔业板块的整体活跃，事实上，在二级市场上，只要上市公司涉及到资产重组方面的重大变化，都会在股价上以更为强烈的形势表现出来，受到了投资者对该题材的极度追捧，从而使得渔业类的资产重组股越来越受到市场的关注，从实战的角度出发，建议大家重点关注和中水渔业具有同样渔业概念的资产重组类品种华立科技 与上海远洋渔业有限公司进行重大资产置换后，拟打造现代远洋捕捞蓝筹，想象空间巨大，值得重点关注！

    重大重组 打造现代远洋捕捞蓝筹上市公司

    定向增发、重大重组等带来的资产注入，能在较短时间内迅速增厚上市公司的利润收入。对于上市公司而言，获得新的优质资产注入，将在短时间内迅猛扩大上市公司的资产规模，提升其盈利能力，实现利润的飞速增长，这要比投资新建项目见效的快的多。从短期说，资产注入能产生利润一次性增厚效应是显而易见的。2008年7月16日公告，股东大会批准与上海远洋渔业有限公司进行重大资产置换，经初步预估，公司全部资产和负债的预估值约为1.8亿元；拟注入资产(即开创远洋100%股权)的预估值约为12.2亿元。因此，远洋渔业将开创远洋12.2亿元预估值中1.8亿元的部分与公司全部资产和负债进行置换后，形成置换差额约10.4亿元，远洋渔业以上述约10.4亿元的置换差额认购向其非公开发行的股票约8300万股，从而实现开创远洋100%股权资产整体注入公司，经初步测算，预计拟注入资产08年度实现的净利润能够达到1.50亿元，发行后模拟08年度每股收益为0.75元。华立科技此次注入的远洋捕捞业务为大洋性远洋渔业，产品资源开发潜力巨大，在国家相关政策的大力支持下，随着远洋渔业的转移，我国远洋捕捞业将面临产业升级的良好机遇。

    分享开创远洋大蛋糕

    08年7月股东大会批准置入开创远洋100%股权，开创远洋下属金汇1号、金汇2号、金汇3号、金汇6号、金汇7号、波纳佩1号共6艘金枪鱼围网船组成的金枪鱼围网捕捞船队总吨位达到6991吨，主要捕捞鲣鱼(金枪鱼属，约占总产量的80%)、黄鳍金枪鱼(占总产量的15%)和少量的大目金枪鱼，该金枪鱼捕捞船队年捕捞金枪鱼超过3万吨，07年捕捞产量29971.77万吨，销售收入21675万元，目前开创远洋公司生产船队总吨位约4.5万吨、主机总功率约42,400KW，船队总规模在国内位居首位；2007年开创远洋各种鱼类产量为118525吨，主营业务收入和净利润分别为7.40亿元和1.37亿元，预计2008年的产量将增长12%左右至132200吨。据知情人士透露，向华立科技注入开创远洋100%股权只是水产集团资产证券化的第一步。可见，未来想象空间极为巨大！

    业内专家预测，上海水产集团重组华立科技，将核心业务注入上市公司，有望将华立科技打造成为一家具有较强国际竞争实力的远洋捕捞蓝筹上市公司。二级市场上，在维持稳定的主基调的背景下，最为显眼的中水渔业（000798）继续涨停刺激渔业板块，而具有资产重组、基本面发生巨大变化的、有望成为现代远洋捕捞企业的华立科技(600097）也会不例外。K线形态上借助大盘整理一直强势慢牛运行，且形成温和放量态势，资金正在悄然关注，在其基本面长期看好的背景下，新一论突破有望呼之欲出，建议重点关注。

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SST华新：逆市走强 短线上攻欲望强烈

      杭州新希望

    管理层维稳决心不变的情况下，市场正在缓缓呈现出慢牛上涨的格局，预计随着市场人气的逐渐升温，后市个股的机会还将增加，建议风险爱好者关注含权的未股改股以及重组题材股机会，游资善于借助温和氛围主导行情，可留意SST华新

    公司完成了自贡通达新生产基地建设并投产，实现了自身产能的扩大；完成了海洋石油平台注气用工艺压缩机的开发研制，并已投入商业运用，目前已向中海油提供了3 台该类产品；完成了煤层气用的压缩机的技术攻关，为公司下一步进入煤层气压缩机市场打下了基础，目前其主导产品“通达机器”牌CNG 站用成套设备荣获第八届四川名牌产品称号、XD 型站用天然气压缩机被国家机械工业部联合会评为“机械科技进步三等奖”、大排量高性能D 型压缩机研制被列入“国家火炬计划”。此外，公司还积极投资新能源领域，投资1780万元收购新疆美辰燃气75%的股权，令公司一举成为手握新疆地区丰富天然气储备和开采权的能源巨头，资源垄断优势显著，有望成为公司未来新的利润增长点。

    作为两市罕见的未股改股与重组概念股，该股在市场上尤其获得民间游资的关注，K线走势图来看，该股由于股改受挫股价飞速下跌，累计超过50%，近期该股再度遭受一轮非理性重大挫之后，增量资金介入迹象显著，短线连续小阳线走红，成交量温和放大，今日逆市上行显示了主力的作多欲望，预计后市将进一步走高。关注。

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中大股份：中报预增的参股期货龙头

    李建雄   广发证券

    公司依靠特色经营和品牌战略，其主营业务结构形成国际贸易、房地产业和投资业务三足鼎立的格局，公司直接持有中大国际贸易97.67%股权（07年净利润703万元）、中大房产94%股权（07年净利润6032万元）和中大集团投资97.78%股权（07年净利润1681万元）。公司07年年报披露，公司直接和间接拥有中大期货95.1%的权益，该公司注册资本1亿元，07年全年完成代理交易额12600亿元，同比增长133.5%，实现净利润2004万元；经营规模已由06年的全国第七位跃升至第四位，已连续七年进入全国十强。公司还持有广东发展银行2414万股，最初投资成本6000万元；持有国泰君安953万股，最初投资成本800万元。08年1月股东大会同意向大股东--物产集团非公开发行购买其持有的物产元通100%股权（06年度利润总额1.85亿元）。物产元通公司主要经营汽车销售及售后服务业务。06年整车销售收入100.22亿元，实现毛利3.70亿元；07年1-9月整车销售收入82.34亿元，实现毛利3.30亿元。该公司年销售各类汽车10余万辆（其中新车8.5万辆、二手车1.5万辆）。经营规模和经济效益连续10年在全国汽车流通行业中名列前茅。08年7月4日，定向增发获并购重组委通过，公司将根据进展情况及时履行信息披露义务。2008年7月9日公告，经公司财务部门初步测算，预计2008年上半年净利润同比增长50%以上。上年同期净利润为4192.86万元、每股收益0.112元。业绩增长原因：公司房产项目二季度可交付面积数量增加，使得本期可确认的销售收入增加；公司期货经纪收入较去年同期大幅增长。

    二级市场上，中大股份 和美尔雅等均为参股期货龙头股，曾经常出现短期联动大幅上涨的走势。盘口目前股价连续小阳穿破所有短期均线，今日回调确认突破有效后，短线有望加速上涨，值得重点关注。风险提示：由于当前大盘仍然以横盘震荡走势为主，短期个股走势波动较大，因此应注意买卖时机的把握，在盘中回调低位关注，不宜追高操作。

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新黄浦：兼具期货题材的地产股

    李晓山   联合证券

    公司07年6月以2.11亿元受让29.97%中泰信托股权，中泰信托07年净利润1.66亿元，同时持有大成基金48%的股份。08年7月公司出资1.30亿元收购爱建证券5.91%的股权完成。爱建证券截至截至07年6月30日，资产总额47.86亿元，负债总额37.89亿元，07年上半年实现净利润2.63亿元。07年以1.42亿元受让华闻期货100%的股权，该公司07年度净利润1438万元。07年11月华闻期货获金融期货经纪业务、交易结算业务、交易结算会员资格。07年11月公司以增资的形式出资3234万元，收购江西瑞奇期货43.75%的股权，该公司是目前江西唯一一家期货公司，已取得金融期货经纪业务资格。与子公司出资2亿元收购北京广安世纪物业管理公司100%股权，同时承担3.45亿元债务，从而取得崇文区珠市口东大街南一楼1.60万平方米物业资产和南八楼1.67万平方米物业资产的所有权，南一楼、南八楼预计08年租金为4250万元，租金收益率08年为7.73%；在不考虑财务费用的情况下，预计08年税前利润2797万元。广安世纪公司07年实现净利润745万元。07年公司与上海弘基集团合资组建弘浦置业(公司占55%股份)，共同开发建设位于宝山区友谊路的3万平方米的“幸福湾”创意园。08年弘浦置业，将注入4个旧厂房和旧市场改建项目，总面积约11万平方米，总投资额约3亿元。其中包括：普陀区“创邑金沙谷”项目，总面积23000平方米，总投资约5550万元，08年即可产生租金收入2800万元左右；宝山区“创邑幸福湾”项目，总面积29000平方米，总投资约7000万元，09年一季度可产生效益。08年6月，人保投资控股有限公司通过增资持有公司实际控制人--华闻控股55%股权，成为其控股股东。人保投资于07年8月设立，为人保集团持股100%的全资子公司。人保集团是一家综合性保险（金融）集团，注册资本155亿元，07年度主营收入逾957亿元，净利润逾14亿元。它旗下拥有包括中国人民财产保险股份有限公司等9家子公司。

    二级市场上，从6月初开始成交量开始持续放大，股价也开始逆势上涨，主力强悍的运作特征比较明显。在公司公告人保投资成为公司实际控制人的控股股东之后，股价继续不断创出新高，继续保持着高换手率，表明主力意在长远。近期股价连续回调2日后，短线洗盘比较充分，有望再度挑战前期高点。在股指期货出台前，中短线可重点关注。

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同方股份：服务奥运的LED节能照明黑马 比肩联创光电

   彭继周   浙商证券

    受美国等外围股市调整影响，本周五两市大盘震荡整理，个股活跃度有所降低。但我们注意到，受益于国家政策鼓励发展的LED类上市公司继续表现抢眼，其中LED节能照明龙头股联创光电600363、雪莱特002076继续拉出涨停板，并带动包括浙江阳光等节能照明题材股大幅活跃，LED节能照明题材也因此成为今日盘面最大的亮点和看点所在。从联创光电等几只品种的走势可以看出，实力资金在近两个交易日承接了大量卖盘后强势封死涨停板，欲做一番大行情意图非常明显。如此格局下，我们认为，在下周大盘回暖格局下，市场上拥有实质性LED题材的节能照明股如同方股份 飞乐音响600651等品种值得重点跟踪关注。资料显示，同方股份600100作为国内LED领域的新贵，其产业规模以及实力均相当突出。值得重点关注的是，公司的LED照明品牌过硬，生产的高亮度LED半导体芯片被指定为国家奥运会体育场馆等方面的专用LED芯片，服务于奥运。由此可以看出，同方股份属于正宗的LED节能照明概念股，后市在不断深入挖掘炒作下，该股有望成为实力机构重点关注的对象。

    政策扶持LED节能照明产业 巨资砸向LED产业！

    国务院总理温家宝本月23日主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动。尤其值得关注的是，会议重点强调了要抓好照明节电，加大高效照明产品推广力度，要做到在今明两年大中城市**机关、城市道路照明、宾馆饭店、公共场所等全部淘汰低效照明产品。如此一来，国内照明产业光更新换代一项就将迎接来巨大的商机。在此重磅利好刺激下，节能照明板块本周四集体涨停爆发，成为集团资金重点运作的对象。更难能可贵的是，在大盘调整格局下，本周五以联创光电600363为首的LED题材股继续拉出涨停板，实力资金疯狂扫筹作多意图一目了然。如此格局下，我们认为，随着行情的不断发展，后期如同方股份600100这样实质的LED题材股有望得到机构的重点关照，从而走出上扬行情。

    资料显示，同方公司控股的清芯光电高亮度LED 项目已经实现产业化，2007 年公司量产的高亮度半导体LED 照明芯片发光效率达到了73Lm/W，同时大功率1W 芯片已经批量上市。2007 年公司完成了五条LED 生产线的建设，并已经形成年产大功率蓝光LED 芯片4 亿粒(以14mil 计)的生产能力，同时二期15条LED 生产线建设工作也正在进行。清芯光电具有高亮度LED 自主知识产权的MOCVD 核心装备设计与制造能力。公司高亮度LED 项目产业化技术达到世界先进水平。值得一提的是今年6月初，同方股份公告做了一项重大投资决定：花8000万元设立独资子公司同方光电科技有限公司。主要从事光电产业基地的建设和运营，将成为清华同方光电产业的管理和投资平台。同时公司计划将产业链延伸至下游的应用产品领域，而同方光电成为LED产业化的主要载体，主要从事LED灯具、照明工程等产品及应用的研发和生产。另外，同方沈阳工业园则将成为清华同方大尺寸显示器背光模组的应用及生产基地。由上所叙述的可以看出，在国家产业政策的引导扶持下，同方公司做大做强LED产业的志向与决心，后期成长性值得期待。

    同方LED服务奥运 照亮北京！

    值得关注的是，公司一方面在LED项目方面不断拓展，公司还积极实施市场开拓，承接了一系列大型景观照明工程，并进一步推广了公司LED芯片在工程中的应用。2007年度，公司承接了奥林匹克森林公园南园照明工程、奥林匹克森林公园天元照明设计开发项目、奥林匹克公园中心龙形水系喷泉工程、青岛奥运帆船中心照明工程、乌鲁木齐米东新区水景及照明工程等。一系列奥运项目的承接展现了公司在光电产业领域领先的技术优势和雄厚的研发实力。其中，公司承接的奥森公园中的“天元景观半导体照明”项目将通过安装了190万只LED芯片的发光板发光，并通过公司开发的控制程序模拟月象变化，进而体现“天人合一”的中国传统文化意境，该项目已被列为国家863计划项目。而公司承接的奥森公园龙形水系喷泉工程则第一次用到光间通讯方法避免干扰，是目前国内最大的水系喷泉。如此看来，同方公司生产的LED产品能大范围的服务于奥运，充分体现处公司在LED节能照明领域的技术处于国内国际的前沿实力。

    蓄势充分 爆发性行情值得期待

    二级市场上看，该股作为科技股的人气龙头，在基本面出色的基础上市场人气也相当之高，深得机构投资者青睐。图形上看，6月18日开始，该股探底反升，走出连续放量上升的作多行情，近日，该股小阴小阳延着5日线爬行，洗盘搜集筹码迹象突出。在后市LED题材股继续火热的背景下，我们认为该股随时有望爆发出大阳线行情，建议投资者重点关注。

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长百集团：重组背后的价值挖掘 下周必将崛起

    康洪涛   国元证券

    看好理由一：公司最佳的地域优势

    公司主营业务为百货零售经营，下设精品美食保健馆,化妆品/名表商场,珠宝商场,名鞋名包馆,绅士/运动馆,流行少女馆,名媛淑女馆,家居生活馆,数码广场,家电商场,男装皮具专卖区, 羽绒服馆,小家电商场,工艺文化馆几个商场。公司建筑面积6万多平方米，地处长春市人民大街与重庆路交汇处,繁华且成熟的商业区造就了公司最佳的地域优势。

    看好理由二：公司的品牌形象焕然一新

    公司作为全国大型百货商场之一,具有一定的规模优势和市场竞争力, 拥有良好的地域位置和强大的客流群体。公司在激烈的市场竞争中,积极推进品牌化经营战略，品牌数量进一步增加，品牌质量进一步提高，品牌档次进一步提升,国际、国内的中高端品牌纷纷进驻，公司的品牌形象焕然一新。与此同时，公司从顾客的实际利益出发，将原有的长百积分卡免费升级为长百VIP贵宾金卡，同时与工行合作推出牡丹联名卡，使长百会员一年发展到10万余人，使VIP消费成为促进销售的有力支撑点，以VIP卡为介质，推出本地的异业联盟优惠举措，让VIP卡一卡多用，使消费者渴望拥有，不断挖掘市场潜力。在巩固现有客层的同时，尝试新的经营方式，打造了一个全新的年轻人的购物天堂，该商场采用俱乐部会员式经营，强调在销售商品的同时倡导时尚的生活方式、体验消费文化，依托公司的资源优势，使其成为公司新的销售和利润增长点。

    看好理由三：大股东高价收购之后已经严重“被套”

    公司今年3月25日发布公告，公司原第一大股东上海合涌源企业发展有限公司、第二大股东上海合涌源投资有限公司于2008年3月24日接到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司过户登记确认书，合涌源企业、合涌源投资分别将其持有的公司股份2800万股、250万股协议转让给江苏高力集团有限公司的股权过户手续已办理完毕。至此，高力集团持有3050万股(占公司总股本的12.99%)，为公司第一大股东；合涌源投资持有2250万股(占公司总股本的9.58%)，为公司第二大股东；合涌源企业不再持有公司股份。值得注意的是，本次收购之中，高力集团合计以3.4亿总价款收购公司3050万股，相当于每股收购价格高达11.14元，而该股最新收盘价格只有6.11元，显然大股东高价收购之后已经严重“被套”。

    看好理由四：增加了高力集团的重组成本

    虽然我们无法确认11.14元/股的价格是否代表了长白集团的合理估值，但最新收盘价6.11元/股，远低于高力集团4个月前的收购价11.14元/股，是否意味着该股具有一定交易性机会呢？新任大股东入主之后，对公司的重组也进行中，值得注意的是，公司连续两次定向增发方案均被否决，进一步增加了大股东高力集团的重组成本。后市该股的进一步重组动向值得关注。

    看好理由五：超跌后引发技术性反弹

    技术上该股严重超跌，近4个月最大跌幅达到73%，在两市之中十分罕见。由于该股最新收盘价格远低于大股东收购价格，上周一该股放量涨停，反弹动能充沛，短期内值得密切关注。

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新五丰：四个第一打造行业养殖之王

    朱洋波   银河证券

    被国家农业部等九部门认定的产业化国家重点龙头企业

  　湖南新五丰股份有限公司 是以湖南省粮油食品进出口集团有限公司为主发起人，联合香港五丰行有限公司、澳门南光粮油食品有限公司、中国农业大学、中国农科院饲料研究所组建的股份制公司。

    公司以生猪（浏阳河、湘宝、晨丰等品牌）产业经营及出口业务为主业，涵盖活猪养殖出口、种猪、饲料（鼎丰、曦丰牌）、兽药及生物制品、肉食加工等项目。同时，新五丰在生猪的饲养、收购和向港澳地区出口等方面业绩稳定、效益突出的基础上，积极拓展种猪、疫苗、肉类食品加工业务，进一步扩大外向型农业，以外贸带动和促进内贸的发展，并被国家农业部等九个部门认定为农业产业化国家重点龙头企业。同时公司外资股东澳门南光粮油食品有限公司隶属南光集团，是公司在澳门的总代理，也是外经贸部授权中国内地唯一的鲜活冷冻食品澳门统一代理，在国内供澳商品贸易方面占有举足轻重的地位；未来发展前景非常广阔。

    规模第一 技术第一 质量第一 出口第一

    该公司下辖生物科技分公司、浏阳永安分公司、湘潭分公司、动物营养技术分公司、湘乡分公司、广东惠州分公司、深圳分公司、珠海分公司以及湖南韶山长丰畜牧有限公司、湖南正大畜牧有限公司、衡阳新五丰畜牧发展有限公司、深圳晨丰肉食品有限公司等子公司和并与湖南省内60多个出口注册猪场形成了紧密的业务合作关系。并且拥有6个大型生猪养殖场，养殖规模已经达到15万头，充分体现该公司规模优势。

    新五丰作为中国入世前夕设立的农业领域的现代化股份公司，采用全新的管理机制，在产品质量、科技创新、队伍建设、人才培养等方面实行与国际全方位接轨，同时积极引进科技人才，利用分子生物技术等手段进行优良品种改良，实施优质、高产、高效规模化养殖；开拓了畅通的生猪出口营销渠道，为新五丰在肉类食品加工方面的发展奠定了良好的国内外市场基础。同时，当前全球性通货膨胀使公司销往港澳的生猪价格大幅上涨，这将使公司今后的业绩快速增长。

    出口继续稳步增长 内地市场不断拓展

    到目前为止，基地生猪养殖规模已达到70多万头，每年供港澳市场生猪出口配额稳定在40多万头，占有港澳市场的五分之一强的市场份额，稳居内地口岸第一位，在整个港澳市场生猪的品牌声誉、质量、卖价等方面也排在内地口岸的第一位。

    公司在稳定港澳市场占有率的前提下，积极拓展内地市场，毕业内地人口众多，其消费量也是港澳所不能比的。近期公司正在参与“长沙市生猪产业十一五发展规划”，通过和**合作带动湖南生猪品种改良工程，并完成了湘潭原种猪场二期扩建，目前公司种猪市场已达20多个省份，预计未来种猪销售稳步增长；另外，2006年下半年公司和东莞市**签定了每年40万头的生猪供应合同，东莞市场如能成功打开，则国内市场增长将大大提速，并有望向其他城市拓展，因此内销产量如果持续增长，对公司业绩提升是一大保证。  

    短期调整 继续走高     

    技术上，该股周五随大盘调整，其风险已经得到充分的释放。近期该股的技术走势5日均线开始上穿10日和20日均线形成一个双金叉走势，并且成交量也是逐渐的放大，短期上涨行情可期。

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特尔佳：缓速器行业的王者之心

    武海明   新升资讯

    公路条件的改善、发动机功率的提升、整车质量的提升、公路运输竞争的激烈、运输特性对高制动性能和高安全性能的要求增加等等对行车辅助制动系统的要求越来越高，而缓速器作为辅助制动系统能够有效承担大客车制动过程中绝大部分能量、降低轮毂温度，缩短制动距离，提高制定性能，随着汽车行业的高速成长，缓速器行业也必然蓬勃发展，其中号称拥有缓速器行业“王者之心”的特尔佳(002213)潜力较大，可密切留意！

    特尔佳 公司所处行业为汽车关键零部件制造业中新兴的汽车缓速器子行业，产品主要用于质量较大、制动强度较高的重型车辆，包括大中型客车、中型和重型货车(含半挂车)以及对安全性和可靠性要求较高的特种车辆(如专用车、军车等)。公司行业地位十分突出!对于市场，特尔佳有足够的理由来支撑自信，在国内市场上，特尔佳赢得了国内10米以上客车50%的份额，也就是说在目前国内市场保有的3万台左右的10米以上大客车中，有1.5万台左右就装配有特尔佳的缓速器，基本上占据了全国市场的半壁河山。在深圳市场9米以上大巴装配缓速器的，80%以上用的是特尔佳产品，部分企业90%以上甚至全部采用特尔佳产品。就算是这样，特尔佳的产品单价还是行业产品的第一位。同时，国际上已有超过20个国家在使用特尔佳的产品，海外市场的增长也给特尔佳带来了第二利润增长市场。

    公司电涡流缓速器是在消化吸收国外同类产品的基础上，结合我国汽车的使用情况，独立开发、具有自主知识产权的机电一体化的高科技产品，拥有“车用电涡流减速器”、“汽车后桥主减速器”、“车用电涡流缓速器”、“车用电涡流减速的调节方法”等多项国家专利，在技术上已达到了甚至超过国外同类产品水平，尤其是其电控模式领先世界先进水平，填补了国内空白。公司现已开发出三大系列18个规格40多个品种的电涡流缓速器，实现了与8-12米车型的匹配安装，已向国内包括金龙汽车、宇通客车、丹东黄海、上海申沃等主要大型客车厂和公交企业批量供货。在全国范围内已设立16个办事处和82个技术服务站点，有一百多名专业技术服务人员长期坚守在全国售后服务一线，随时为广大用户提供快捷的贴近式服务。特尔佳的产品市场占有率稳居全国第一。在国际市场，2004 年起，特尔佳电涡流缓速器即走出国门，远销到加纳、印度、巴基斯坦、马来西亚、尼泊尔、泰国、越南、菲律宾、韩国、朝鲜、土库曼斯坦、俄罗斯、澳大利亚、香港、台湾等国家和地区，并已在澳大利亚、菲律宾、泰国、俄罗斯等国家建立了合资公司及经销和分销渠道。

    值得注意的是，公司此次IPO募集资金主要用于电涡流缓速器主业，以扩大生产规模，优化产品结构，保持行业技术领先，提升竞争实力。电涡流缓速器项目总投资为9867万元，其中建设投资8918万元，流动资金949万元。拟定工程建设期为2年，第5年(2011年)完全达产。项目实施达纲后，形成年产5万台电涡流缓速器生产能力，其中：客车缓速器2.5万台，货车缓速器2万台，半挂牵引车缓速器0.5万台。年新增销售收入42735万元，新增税后利润6019万元。项目财务内部收益率所得税后为54.8%，所得税后财务净现值为15272万元，项目平均税后投资利润率为48%;投资回收期所得税后为3.5年。汽车电子技术研发中心项目总投资3803万元。项目建设期2年，主要从事液力缓速器、测功机、汽车行驶记录仪等的研制、开发。研发中心的建成将大大提高企业在汽车零部件、汽车电子产品领域的自主创新能力，提高企业产品的性能与技术水平，有利于改变目前企业产品结构单一的局面，提高企业的核心竞争力和可持续发展的能力!

    对于特尔佳这个集体来说，为老百姓出行解决安全问题，给运输企业老板解决成本问题，从**角度来说是一大善举。作为缓速器细分行业的龙头，有望分享中国经济高速发展的成果。近期，该股W大底形成，底部的持续放量突破颈线位置预示着其短线有望加速上涨，可关注！

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中牧股份：中水渔业同门 三涨停引发巨大机遇

      江南证券

    中水渔业连续3涨停了，其上涨原因是什么？公司曾预计2008年半年度净利润比上年同期相比减少1400%左右，下降原因是公司投资的华农财产保险股份有限公司半年度亏损较大，其影响本公司利润与去年同期相比减少1400%左右，本公司其他业务业绩与上年同期基本持平。说明股价上涨与主业渔业和副业保险都没有关系，那么能上涨的最大原因就是整合预期了。中水渔业大股东是中国农业发展集团总公司，系国务院国有资产监督管理委员会直接管理的中央农业企业，存在中央企业注资预期，因此在其连续3涨停的大背景下，作为中水渔业同门，隶属于中国农业发展集团总公司的中牧股份 则面临极大的爆发机遇，建议投资者积极关注！

    中水渔业向中牧股份转移资产 寓意何为？

    中牧股份7月9日公告，经中牧实业股份有限公司四届一次董事会审议通过，公司决定收购其实际控制人中国农业发展集团总公司直接及间接合计持股59.18%的中水集团远洋股份有限公司、中农发展全资子公司中国乡镇企业总公司及其持股91%的中国万牧新技术有限责任公司分别持有的北京中农发药业有限公司51%、20%及29%的股权。标的股权转让价格以中农发截止2008年3月31日经评估后的净资产5454.76万元为依据，因公司已于2007年2月出资750万元收购乡镇企业持有的中农发16.8%的股权，此次公司收购中农发其余股权将支付4704.76万元，共计支付5454.76万元。收购完成后，中农发成为公司全资子公司。此举中水渔业将其质量较好的资产转移给中牧股份，寓意何为？而中水渔业公司投资的华农财产保险股份有限公司半年度亏损较大，其影响本公司利润与去年同期相比减少1400%左右，本公司其他业务业绩与上年同期基本持平，说明公司基本处于净壳状态，存在巨大重组想象空间！

    中国农业发展集团总公司旗下 想象空间大！

    中国农业发展集团总公司系国务院国有资产监督管理委员会直接管理的中央农业企业，为原中国水产（集团）总公司在与中国牧工商（集团）总公司重组基础上，于2004年10月更名成立。集团资产总额150多亿元。集团拥有全资及控股子公司19家，境内外上市公司4家，业务遍及全国各省，在世界40多个国家建立了分支机构或基地，与80多个国家保持经贸往来。中农发集团作为全国规模最大、综合性、国际化的国有中央农业企业，对外致力于国际合作，开发利用农业、渔业资源；对内以服务“三农”为宗旨，积极推进农业产业化进程。集团经过多年发展，逐步形成了以远洋捕捞及农业资源开发、生物疫苗和兽药及饲料添加剂研发生产销售、农牧渔业相关配套服务为核心的三大主业。由此可以看出，集团远洋捕捞及农牧渔业与上市公司中水渔业相关，而生物疫苗和兽药及饲料添加剂研发生产销售则属于上市公司中牧股份，随着中水渔业连续3涨停，同为中国农业发展集团总公司旗下的中牧股份存在巨大想象空间！

    业绩预增 中水渔业涨停引爆上涨空间！

    该股中期业绩预增50%以上，原因为2008年公司加强了对贸易产品的风险控制，同时公司饲料添加剂主导产品的毛利率较上年有所提高，加之目前生物制品产品销售形势良好。说明公司主业正处于行业景气周期，未来还有上升空间。同时通过与中水渔业之间的资产转移，进一步加强了主业结构。由于公司与中水渔业同属中国农业发展集团总公司旗下，在中水渔业连续三涨停的带动下，该股也存在巨大想象空间，有望走出连续爆发行情，建议投资者积极关注！

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金晶科技：业绩高成长的节能玻璃龙头

   陈泳潮   浙商证券

    本周随着奥运会的临近，维稳工作的持续推进，大盘最终震荡收阳。不过虽然有一些主力资金介入，但是以基金为代表的主力仍然做多犹豫，再加上周五大盘受美国大跌的影响而调整，因此，下周大盘还将震荡整理，逐级盘升将成为主基调。盘口看，随着国家节能会议召开，节能板块明显受到了资金的追捧，像雪莱特、联创光电、浙江阳光等连续大涨，后市一些成长性良好，且还未有表现的节能概念股有望被市场所挖掘，投资者可适当关注。

     金晶科技 就是这样一只具有节能概念的品种。公司主要经营浮法玻璃、在线镀膜玻璃和超白玻璃的生产和销售。其中超白玻璃的技术处于国际领先水平，是目前我国唯一能大规模生产超白玻璃的企业，也是全球超白玻璃出货量最大的企业。由于超白玻璃主要运用于建筑装修、灯饰以及太阳能电池等，在国家大力提倡节能减排的背景下，我国建筑节能以及太阳能等新能源将得到快速发展，这也给超白玻璃提供了较大的市场空间。而目前世界上仅有少数几家公司掌握该生产技术，因此公司的超白玻璃业务将保持快速的增长。此外，公司的超白玻璃也成功的中标2008年北京奥运会“鸟巢”和“水立方”以及近期又中标两大国际知名建筑，这充分体现了公司该产品的影响力和竞争实力，看好该产品未来的销售市场。

     业绩上看，预计公司08－09年EPS分别为：0.60元和1.05元，按此预测，目前09年的市盈率仅为10倍左右，对于这样成长性好的品种来说，估值严重偏低，更值得关注的是，近期公司控股股东做出了延长2年股票限售期，且出售股票的价格不低于20元/股的承诺，与当前11.39的股价相比，尚有近80％的上升空间，对于目前受大小非减持影响严重的市场来说，该股安全性较高，是一只兼具安全性、成长性的节能概念股，投资者可予以关注。

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湖北宜化：油价下跌与全球粮食危机的双重机遇

    王安田   国海证券

    近年来，石油价格不断上涨，能源危机发展成为各国**最为关注的话题，油价的上涨推动煤炭等价格持续走高。受此刺激，煤炭和新能源股是今年上半年A股调整中表现最为抗跌的板块。然而，近日油价大幅下调，引发煤炭股纷纷下挫。与能源危机引发煤炭和新能源价格上涨异曲同工的是，粮食危机席卷世界，各国**在加大粮食种值面积与产量上推广不遗余力，我国用占世界7%的土地养活了22%的人口，粮食安全是我国头等大事，使得农业股花开不败，周五农业股再起强势，那么与农业息息相关的化肥股，投资机会也水涨船高。个股可关注持续高增长，中报业绩大增80%——120%的绩优股湖北宜化
    地缘优势伴随产能释放

    “两湖熟，天下足”，由此可见湖北粮食种值在我国的地位。湖北宜化(000422)主要经营化肥，化工产品的生产与销售,是湖北省重要的支农骨干企业，公司已经发展成为亚洲最大的季戊四醇生产经营企业和全国最大的尿素生产企业之一,是宜昌市发展现代化工业的重要基地。公司生产的"宜化"牌尿素被评为国家免检产品,多次出口到美国,新加坡等国;季戊四醇在全国市场占有率为33%,多次出口到韩,日等国.该公司2008年第一季度税后利润增长率为162.94%。公司经过前几年扩张，当前迎来产能释放。2006年度投产的贵州宜化公司“2030”项目、宜化肥业公司高浓度磷复肥项目产能释放较充分，运行稳定。公司收购的湖南金信化工有限责任公司因三季度主要对其进行相应的改造、扩建，该公司三季度亏损994万元，预计第四季度开始实现盈利。同时，公司去年破土动工的5万吨/年离子膜烧碱项目、10万吨/年PVC项目在2007年10月初已一次性开车成功并达产达标；20万吨/年电石项目、20万吨合成氨、60万吨纯碱项目也将在2007年10月底开车投产。2007 年公司尿素产量过100 万吨，其中贵州宜化38 万吨，本部65万吨，营业收入共计18.6 亿元，利润4.3 亿元，利润率23.17％。财富证券的报告认为，2008 年下半年（10 月份左右），联合化工天然气制尿素项目投产，预见全年尿素产量在140 万吨以上。公司的合成氨由于采用自有的煤气化技术，生产成本比竞争对手低。公司尿素的毛利有望超过20%。目前，国内尿素价格在2300 以上，预计尿素营业收入为30.8亿元，利润为7.6 亿元左右。财富证券并预计湖北宜化2008 年、2009 年每股收益分别为1.3 元和2元。以此计算，当前价格对应的市盈率分别是14.5 倍和 9.4 倍。


    资源丰富 油价回落更显机遇

    湖北宜化(000422)地处的宜昌市是我国磷矿资源三大富矿区之一,保守储量10亿吨,其中湖北宜化自身拥有高品位磷矿3亿余吨.其拥有的煤气化和磷矿资源, 被认为具有长期竞争优势。尿素的主要原材料为天然气、煤炭和石油。石油价格很大程度上又左右煤炭和天然气的价格，即油价与化肥业的成本息息相关，油价的回落有望为化肥业提升赢利空间。国际油价自最高点148美元回调至125美元，油价的上涨趋势被破坏，预计油价在较长时间将有一个调整的过程。油价的回落，将为化肥业带来较好的发展机遇。对于近两年持续扩张，对当前正享受产能释放带来业绩快速增长的宜化股份（000422）来说，有望锦上添花。

    值得关注的是，在周五盘面上，农业股一枝独秀，农林指数逆市上涨3.23%，居所有指数第一。其中洞庭水殖、中水渔业和东方海洋涨停，獐子岛、隆平高科和好当家分别大涨9.07%、7.49%和6.22%。与此同时农林指数形态是形态最强指数之一，至7月25日7月的月线已经上涨16%，大大领先同期大盘4.7%的涨幅。从一季来看，宜化股份（000422）受到主力强烈追捧，其股东人数由07年报的45552户，快速下降至28867户，而户均持股则由10572股快速上升至16682股，在一季度大盘持续下挫过程中，该股的主力吸筹行为特征令人震憾。

    二级市场上，该股自07年12月初至1月底，展开一轮强劲上攻走势，最大涨幅超过100%，同期大盘却下跌超过10%。该股经过充分调整后，大形态稳健，近期底部区域整理充分，在中报大幅增长和农业股走强的带动下，该股有望展开新一轮集中反弹行情，可积极关注。

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华馨实业：奥运分会场 商业面临重大机遇

    张晓龙   信泰证券

    本周大盘整荡整理，资金谨慎，盘底迹象突出，在价值投资遭到市场打击之下，趋势投资再度成为活跃资金的重要策略。低价，超跌，抗通胀，抗风险成为主流，因此，操作上，寻找跌幅巨大，并兼顾抗通胀，抗风险，低价格等重要特征，形态上具有报复反弹的爆发力品种将是获得交易收益的关键，华馨实业 自高位18.50元一路下跌至3.62元，跌幅巨大，而该股形成的平台整理又明显出现上涨放量，回调缩量的多头特征，股价冲破多条均线压制后周五顺势回探支撑，目前股价4元出头，能否在下周引发大级别报复反弹行情，特别是奥运会即将召开，对于分会场青岛的旅游业和商业来说将出现直接正向刺激，因此值得密切留意了。

    震荡之下唯有寻找抗通胀 抗风险品种

    二季度A股市场迎来了强烈震荡。在指数的跌宕起伏中，不能完全离开市场的资金唯有寻找抗通胀，抗风险的防御性品种，其中**消费品零售总额的增速会随着GDP增速下滑而放缓，但仍能体现出高于GDP的增长，消费相关行业在经济下行时具备防御性。由此出发经研究我们认为08年零售行业具有确定性的稳健增长的潜力，在抗通胀和抗风险方面具有较为明显的特质。

    有资料表明：宏观层面，人民币升值以及欧美国家需求的减少使得大部分利润率较低的出口导向型企业面临前所未有的困难，CPI的高企使得大部分企业成本上涨压缩了其盈利空间，因此存在着很大的不确定性。但是08年零售行业具有确定性的稳健增长的潜力：首先，随着以美国为代表的发达国家经济的衰退和人民币升值对中国商品出口造成较大负面影响，使得国内商品供过于求的局势进一步强化，因此商业渠道价值性愈显重要。制造商越来越依赖于零售商的渠道价值，使得零售业在产业链中有更多的话语权。其次，虽然08年通胀将贯穿全年，但是由于零售业是整个流通环节的终端，具有很强的控制能力，因此通货膨胀在使得销售收入迅速增长的同时并没有使得其成本同比例增长。另外，08年下半年奥运会的召开，对发展经济和扩大消费的拉动作用是很大的。据专家测算，奥运会将拉动中国经济当年增长0.3个百分点。除了投资的拉动外，无论是广告业、旅游业、餐饮业、商业等都将开辟新的增长空间，因此08年奥运会的举办对**消费总体起到平滑支撑的作用。

    数据显示，高通胀下我国**消费持续景气，升级趋势明显。08年1-5月份，**消费品零售总额42401亿元，同比增长21.1％。其中5月份**消费品零售总额为8704亿元，同比增长21.6%，较前一个月下降0.4个百分点。有研究机构认为**零售额增长放缓主要是因为价格上涨趋势放缓，如果扣除价格因素，实际同比增长14.1%，较前一个月上升0.2个百分点。在零售行业的各子行业中，百货业具有明显的优势，可以作为重点关注的对象。

    目前，公司主要产业所处的领域是零售业。公司所属商业子公司位于青岛市经济较繁华地段，在各自区域内居行业领先地位，拥有较强的竞争优势。

    青岛国货汇海丽达购物中心有限公司，注册资本500万元，公司持有45％的股权。该公司主要从事商品批发、零售，场地、柜台、设施租赁等商业业务。去年该公司实现主营业务收入35,819.74万元，实现净利润1,408.28万元。

　　青岛国货丽达购物中心有限公司，注册资本300万元。公司持有45％的股权。该公司主要从事商品批发、零售，代购代销，食品加工、餐饮、儿童娱乐及场地设施租赁等商业业务。去年，该公司实现主营业务收入22,305.70万元，实现净利润833.54万元。

    2007年，青岛市**消费品零售总额1199.18亿元，比上年增长19.1%，批发和零售业销售额985.57亿元，增长17.7%，城市居民人均可支配收入17856元，比上年增长16.5%。城市居民人均消费性支出13376元，增长12%。2008年，伴随着国民经济持续、健康发展，本市居民人均收入、消费支出也将快速增长。同时，青岛市正在加快周边区域城市化进程，**努力开拓旅游市场，**消费容量不断扩大，零售业仍将处于行业景气周期中。
      
    券商重仓 股价超跌严重反弹欲望强烈

    2008年一季度，公司前十大流通股东中有2家券商，中关村证券和国泰君安证券，合计持有4.5％流通股。公司股价去年见18.50元高点后经历了6波下跌，股价跌幅居大，惨不忍睹，最低跌至3.62元启稳构筑平台整理，从目前价格上判断连续大幅度下跌后，该股积累反弹欲望已非常强烈，考虑在通胀预期下资金只能选择抗通胀，抗风险的防御性品种，而该股形成的平台整理又明显出现上涨放量，回调缩量的多头特征，股价冲破多条均线压制后周五顺势回探支撑，目前股价4元出头，低价超跌正是当前市场资金重点攻击对象，华馨实业（000416）能否在下周引发大级别报复反弹行情，特别是奥运会即将召开，对于分会场青岛的旅游业和商业来说将出现直接正向刺激，值得密切留意。

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火箭股份：技术垄断 超跌严重

   北京首证

     公司是中国航天科技集团公司旗下从事航天电子测控，航天电子对抗，航天制导，航天电子元器件专业的高科技上市公司，产品被广泛地应用于各类型号卫星，火箭运载工具，相应的地面通信测量与控制设备及工业自动化控制设备中。其中，遥测遥控产品是公司传统优势航天配套产品，占有我国航天卫星火箭发射配套市场的 90%以上，具有专业技术垄断及配套领域垄断优势。公司作为专用卫星导航系统的主要供应商，具有包括专用导航终端、自主导航设备、导航芯片等各种高端导航产品生产能力和导航运营服务能力；公司的航天综合电子产品、专用继电器和电连接器等机电组件产品具有多年的技术积累，部分产品具有同行业领先优势，针对国家未来新型号应用的新一代机电组件产品的技术创新已取得重大进展，已具备批量生产能力；公司激光惯导技术在国内处于明显的领先地位，相关产品是航天专用装备和运载火箭的核心组件；公司电子产品广泛应用于国防装备和“长征”系列火箭及载人飞行器上的控制系统、利用系统、逃逸系统和遥测系统等；公司具有为航专业项目进行集成电路设计的设计平台、工艺制造平台、测试平台、可靠性试验平台等研发生产能力，集成电路产品中的霍尔电路，电源管理芯片、USB 接口芯片，模拟数字转换器，数字功放芯片，红外发射接收芯片、数字电视 TUNER 芯片等产品在未来的民品市场上也有广阔的发展前景；公司目前还是国内石油钻井测斜仪器的领头企业，是国内最早开发研制石油钻井测斜仪器的厂家，产品性能优良，质量可靠，达到或超过了国际先进水平，除满足国内市场供应外，已开始出口俄罗斯等海外市场。石油钻井测斜仪是军转民技术的成功尝试，必将为公司发展优势民品产业提供良好示范。

    2007年6月，公司完成非公开发行股票并收购了控股股东中国航天时代电子公司所属的一系列优质资产，使公司产品在原来的遥测遥控、卫星导航、机电组件等基础上，增加了激光惯导、特种电子装配、集成电路设计生产等航天军工高端产品，极大丰富了公司航天专业技术种类，提高了公司航天专业技术优势，拓展了公司航天产品专业领域，为公司研制高附加值的系统集成级产品提供了的条件和能力。而且公司的募集资金建设项目已陆续开工建设，自主研发的部分系统集成级产品已经定型并具备了批量生产能力，新的利润增长点正逐步形成。由此可见，公司通过承担国家重大科研项目、委托预研项目和自主创新项目的研发，能够进一步巩固公司在航天电子产品领域的技术制高点，有利于公司实现未来的专业拓展及专业能力提升，有效巩固了公司在航天电子产品领域的领先地位，并对公司产品规模化和产业化发展提供技术支持和动力。而且根据有关部门公布的数据，我国“十一五”航天科技发射任务已进入密集实施阶段，公司也将迎来历史上最好的发展机遇。
　　　
　　二级市场上看，股价仅13元多，已经远低于增发价，超跌严重。走势上看，受到高管增持的消息刺激，该股呈现震荡回升态势，成交量同比放大，资金逢低吸纳迹象相当明显，本周强势横盘整理，各中短期均线开始逐渐粘合，周K线形成两阳夹一阴的攻击组合，一旦有效突破40日均线的压制，则有望加速上行，投资者可积极关注。

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粤富华：资产注入 重组“头啖汤”

     华安证券

    两市大盘周四放量向上突破后，周五回抽确认，低位震荡整理蓄势。从盘面上看，自进自7月以来，奥运又临近了一大步，投资者对“红7月”的奥运行情正逐步成为越来越多投资者的共识，短期市场人气得到了有效的凝聚，大盘在3000点下方构筑的底部趋势已基本形成，短期继续向上的可能性相当大。

    就技术面来看，大盘在2600点至2900点小箱体区间已经运行了30多个交易日，近日，股指重心再度上移，并连续5个交易日站上了30日均线之上，已基本确认本轮突破的有效性，而随着各中、短期均线的逐步修复，并成多头排列，大盘有望继续在均线的有力支撑下向上扩展空间。短期大盘有望在震荡中慢步向上。

    就当前市场热点来看，目前，政策力推央企重组的大背景下，两市重组题材股比比皆是，棱光实业、海星科技等重组题材股一马当先，首先吹起涨停号角，而周五，徐工科技、上电股份、新华百货等等个股紧随其后，奋力涨停冲高，重组爆炸性题材已成市场最大热门！

    重组历来是我国证券市场的热门话题和炒作重点，由于能够对上市公司的业务、收入及投资者权益产生重大影响，历史上曾演绎了许多“乌鸡变凤凰”的神话，为投资者提供了良好的投资机会。

    近年来，我国上市公司各类重组活动发展迅速，案例不断增多，逐渐成为我国产业结构调整、上市公司优胜劣汰、**资源优化配置的重要手段。随着股权分置改革基本完成，上市公司大股东和中小投资者拥有一致的价值评判标准，尤其是股权激励、市值考核等配套措施的逐步落实，将大股东、流通股股东、管理层等各方利益紧密联系在了一起。大股东对上市公司的看法和态度也出现了根本性的变化，大股东将更关心公司的价值提升、业绩增长、市场形象以及股价表现，有动力将优质资产注入到上市公司中，切实提高公司的投资价值，分享股价上涨带来的杠杆财富效应。

    可以说，整个市场的游戏规则都将发生重大转变。特别对大股东来说，向上市公司注入优质资产，可以将大量的场外优质资产通过证券市场实现资本化、证券化，再通过股价上涨和市值提高来实现股权价值最大化，故上市公司将逐步成为大股东资产注入与业务整合的平台。当然，中小投资者也能从中分享到实质性利益。因此，在资产整合大背景下注资型重组将塑造完美财富神话，中长期想象空间巨大。

    粤富华 公司就是一只具备资产注入题材的个股。据公开信息显示：珠海市国资委所持有的珠海功控集团有限公司100%股权进入上市公司。同时国资局承诺未来三年置入资产净利润不低于7500万。功控集团是拥有功控玻纤100%股权、珠海可口可乐50％股权、电力集团100%股权、珠阿能源49％股权等优质资产的大型控股型企业集团。发展前景相当广阔。

    二级市场上，粤富华（000507）具备资产注入等极为火爆的概念题材，近日明显放量资金介入，量能的配合放大显示出主力资金正进入吸筹的最后阶段，短期具备了相当充足的上涨动力，目前该股已成功突破30日均线并站稳，后市有望发力上攻。