明天买什么？机构荐股与评论（0316）

zxfport

湖南海利：中央安排农机具购置补贴

  李强   世纪金龙

  　2009年中央计划安排农机具购置补贴资金100亿元，比2008年增加60亿元，这将进一步调动农民购机积极性。而且农机补贴已经促使农机需求、流通、生产、研发产业链运营发生了规则性变化，因此2009年，政--府购机补贴的影响力会进一步加深。农业部已将水泵、喷灌机械设备等抗旱急需机具纳入农机购置补贴范围，优先满足抗旱保苗的需要，并要求所有享受补贴的抗旱机具价格不得高于去年市场销售价。

　　具备正宗的农业抗旱概念

　　湖南海利(600731)与原长沙长河泵有限公司于2002年12月合资成立的高新技术企业湖南海利泵业有限责任公司，注册资本1000万元，其中湖南海利(600731)持股72%。湖南海利泵业有限责任公司生产销售工农业用水泵，公司已通过IS9000质量体系认证，技术上以华中科技大学为后盾，技术设备、生产能力在国内处于领先地位。

　　农药生产基地 高新股份制企业

　　公司是我国重要的农药生产基地，更是我国最大的氨基甲酸酯农药生产企业。公司是以湖南化工研究院为主发起组建的湖南省首家高科技股份制企业，其雄厚的背景使公司具备了极大的技术优势和高科技含量。自从07年五种高毒有机磷农药的禁用后，氨基甲酸酯类农药仍将是国内外主要农药杀虫剂中的最重要一类，国内外市场销售均有所增加，公司作为我国最大的氨基甲酸酯农药生产企业无疑受益巨大。

　　享受所得税优惠

　　近期，湖南海利化工股份有限公司及其控股99.13%的湖南海利株洲精细化工有限公司(下称：海利株洲) 、公司控股77.42%的海利贵溪化工农药有限公司(下称：海利贵溪)获得《高新技术企业证书》(有效期三年)。根据相关规定，上述三家公司将在三年有效期内享受15%企业所得税税率的优惠政策。

　　预计公司2008年实现扭亏为盈

　　2009年1月22日公告，预计公司2008年实现扭亏为盈。原因：2008年度，公司不存在2007年度大额计提导致亏损的情形，另公司生产经营正常，经公司财务部门初步测算，预计公司2008年度可扭亏，实现盈利。

　　调整到位 蓄势待发

　　二级市场上，作为农药巨头的湖南海利(600731)前阶段在农业利好不断和扩大消费刺激下量价配合稳步上攻，强势特征比较明显。近随大盘顺势调整，经过一段时间的震荡整理后开始企稳反弹。如今"两会"召开，"三农"问题再度引起市场关注，农业板块的走势渐趋活跃，该股蓄势待发，后市有望展开反弹，投资者可重点关注。

zxfport

华业地产：优质土地资源 受益环球影视城项目

    方江   方正证券

　华业地产(600240):系经华业发展有限公司重组后的一家专业的房地产开发上市公司。是我国首批成立的房地产经营开发公司之一, 公司在大股东的支持下，拥有一支开发经验丰富、项目管理与工程组织能力强劲的高素质团队。并具有与国际顶级的建筑设计大师陈世民、易道、SWA等强强合作的成功经验。

　　投资亮点

　　1. 优质土地资源借势 投资规模超越迪斯尼的环球影视城项目

　　根据相关报道，北京早在2001年就已经启动环球影城主题公园前期工作，目前已经进入审批阶段，被列入北京市2009年重点项目。事实上，北京市政--府2009年在固定资产投资安排的计划中，有关加快北京环球影城主题公园项目赫然在列. 公司的控股股东是华业发展(深圳)有限公司，实力非常强大，在北京拥有大量土地储备，且主要集中在环球影视城落户的通州地区,一旦投资规模超越迪斯尼的环球影视城项目如果落户到北京通州,对公司将有莫大的预期。

　　2 . 12元大股东减持承诺彰显信心

　　控股股东华业发展(深圳)有限公司承诺09年12月31日之前不通过上交所交易系统出售所持有的华业地产股份(149989149股)。在2010年12月31日之前，若华业地产股票二级市场价格低于12元(公司因分红、配股、转增等原因导致股份或权益变化时，将按相应比例调整该价格)，华业发展承诺不通过上交所交易系统减持所持有的华业地产股份。

　　技术上, 该股在30日均线处获得强支撑,而中期均线继续曾多头发散,中期向好的态势并未改变,从月K线底部稳步抬高,形成的上升通道来来看亦印证了这点,由于该股的股性一项以来就非常的活跃,而今日在整体板块的活跃下,该股也成功也站上了6日均线之上,发出了短期买入的信号,后市一旦突破了18日线的反压,有望再次挑战前期的高点,投资者可密切关注.

zxfport

欣龙控股：28亿打造海南无纺工业城工业

   楼荣荣   安信证券
　　两会上周结束了，期待已久的"两会行情"并没有想象中的火爆。两会期间沪市仅上涨1.7%。眼下国家政策大力推动各个行业前行，经济刺激方案不断推出，"两会行情"不会结束。今日大盘在探低2100不到即展开了反弹，盘面看，涨停个股数开始增加，显示后市仍将震荡上行的可能居大。个股上建议大家关注 000955欣龙控股

　　公司是国家重点高新技术企业和我国无纺工业的龙头企业，无纺布的总产量居亚洲首位。经过几年的积累，目前公司已拥有6个科技部的火炬项目，4个国家重大技术创新项目，2个国家科技成果转化为生产力示范项目，9个国家级新产品，34项家专利，12项发明专利等，为公司的可持续发展奠定良好的基础。无纺布的使用主要集中在高新技术的渗透和新型材料，在建筑、医疗、环保、服装、航空航天等行业应用十分广泛，并可为国防现代化提供透气、防水、阻燃、高强的军事盖布等，战略发展前景非常广阔。根据科技部、财政部、国家税务总局发布的《高新技术企业认定管理办法》和《高新技术企业认定管理工作指引》的有关规定，经企业申报、专家评审、会议审定，统一公示并报全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室备案同意，海南省科学技术厅、海南省财政厅、海南省国家税务局、海南省地方税务局联合下发了《关于认定海南义利达高新技术实业有限公司等30家企业为2008年第一批高新技术企业的通知》(琼科〔2009〕11号)。根据该通知获知，欣龙控股(集团)股份有限公司被认定为高新技术企业，其有效期至2011年12月12日。　依据有关规定，本公司将享受《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税”的税收优惠政策。

　　欣龙控股(000955) 值得注意的是,根据公司报表披露,国家科技部火炬中心下达了年度“科技兴贸”计划项目,公司承担的“功能性无纺布卷材后整理生产线”项目获得该项目计划支持,这是海南省首次获得项目计划经费支持的“科技兴贸”计划项目。该生产线是公司自主设计开发的可满足多种无纺布卷材后整理工艺生产线,技术上达到国际先进水平。而且公司规划用五年时间,在海南建设中国无纺工业城项目,计划总投资数十亿元,预计投资利润率为17.58%,新项目将为公司增添巨额利润增长。

　　该股主力资金介入比较深，在大盘反弹之际，有望充当反弹的急先锋，建议投资者重点关注。

zxfport

九阳股份： 受益于小家电市场的迅速增长

    今日投资

　九阳股份(002242)今天走势强劲，盘中一度冲击涨停，收盘上涨8.16%，换手率6.13%。公司主要从事厨房小家电系列产品的研发、生产和销售。其中，九阳豆浆机已成为业内第一品牌，市场份额占80%以上。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为2.12、2.74和3.26元，对应动态市盈率为23、18和15倍;当前共有17位分析师跟踪，5位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，4位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.94。

　　2009年2月27日，公司公布2008年业绩快报：收入43亿，净利润5.4亿，同比分别增长123%、100%。基本EPS2.26元，全面摊薄EPS2.02元。东方证券表示，主营产品豆浆机持续快速增长的同时维持较高的毛利率水平，在电磁炉行业意外增长的同时公司增长超出行业增长，是业绩高速增长的双动力。在中国家庭不断普及小家电的大背景下，公司未来几年仍能客服宏观经济带来的负面影响，保持较高的增长水平。

　　2008年特别是下半年以来，家电行业特别是白电行业受宏观经济增速下滑、房地产成交量低迷等各方面因素的影响，增长情况不容乐观甚至出现衰退。相对于其他家电行业，我国小家电产品普及率较低，同时由于产品单价低，并没有受到宏观经济环境明显的负面影响，保持了较快的增长速度。

　　“三聚氰胺”事件短期内给公司带来9月底和10月份豆浆机的旺销，长期将影响国内消费者的消费习惯，从而提高自制豆浆的家用豆浆机市场容量公司把豆浆机从一个产品做成一个行业，就是靠不断宣传健康饮食的豆浆机文化扩展市场空间。作为豆浆机的主要生产厂商，在此过程中把自己塑造成为豆浆机的代名词，将持续从中获益。

　　公司良好的品牌塑造能力和优秀的渠道能力是维持豆浆机市场份额和毛利率的利器，同时也为发展更多的小家电产品铺平了道路。公司对经销商管控能力较强，串货行为几乎没有发生。合理的导购员制度提供了足够的激励，使导购员持续处于高效率的工作状态之中，提高了销售效果，电磁炉08年远快于行业增长就是明证。

　　东方证券指出，相信豆浆机市场未来几年仍将处于快速发展的过程中，主要风险在于公司是否能维持较高的市场份额和毛利率水平。在豆浆机较高盈利水平的驱使下，国内众多家电厂商如美的电器、东菱电器等已经进入这一行业。未来的格局变化还要看竞争对手的策略和公司的应对手段，他们对九阳股份优秀的管理能力、良好的品牌形象和强大的销售网络保持乐观。

　　中信证券表示，维持对家电行业相对景气的判断。对比小家电同行，九阳不断彰显其在渠道、研发、品牌等方面的竞争优势（净值，档案，基金吧），以及管理层积极进取的价值取向和管理执行能力。给予公司股票合理价格55-61元，维持买入评级。

　　风险因素：经济持续下滑导致产品需求减少;豆浆机市场竞争加剧;09年5月28日第二大股东的4558万解禁股流通上市。

zxfport

三友化工：有机硅+工业硅双重概念引爆股价

   孙明   国联证券

　　周一两市缩量反弹,股指上下两难近期仍有可能窄幅震荡!操作上建议短线关600409三友化工。具备有机硅及盐湖资产注入概念，近期强势特征明显，后市有望拉升!

　　周一以蓝星新材、江苏阳光为代表的有机硅、多晶硅概念股异军突起。特别是国内有机硅龙头蓝星新材大涨超过9%，近期操作可关注同样涉足有机硅行业的600409三友化工!三友化工与唐山氯碱公司共同设立项目公司，建设6万吨/年有机硅项目，以充分利用控股子公司唐山氯碱有限责任公司的富裕氯气。有机硅是一种人工合成, 结构上以硅原子和氧原子为主链的一种高分子聚合物。它具有耐温特性、耐候性、电气绝缘性能、生理惰性等特质。在新能源特别是太阳能电池领域，有机硅材料由于良好的电气绝缘性能，广泛用于太阳能电池用封装剂、太阳能电池涂料等领域!此外，三友化工为满足公司有机硅项目投产后对工业硅需求，提前布局上游资源，建立自己的工业硅块基地，还与江山硅业共同设立工业硅公司，规划工业硅总生产能力为 5万吨，同时公司将积极探索向有机硅及深加工项目方向延伸。此外，三友化工控股股东碱业集团于2007年8月作出承诺：在三友盐化100万吨盐田技术改造工程建成后，将大清河盐场关于原盐生产和销售的经营性资产全部注入三友化工。目前三友盐化100万吨盐田技术改造工程正在报批过程中，待全部建成后盐资产将被注入。三友集团大清河盐化公司是集原盐、盐化工、海洋化工为一体的大型企业,具有700多年的发展历史,前身是大清河盐场。三友大清河盐化除了生产原盐外，氯化钾、硫酸钾也是主导产品之一，是华北地区少见的具有生产钾肥原料能力的公司之一。

　　随着三友化工积极向有机硅、工业硅等新材料领域拓展公司价值得到提升。该股近期超跌严重，周一探底企稳，后市可适当关注。

zxfport

中航光电：一季度将有15%以上的增长

    今日投资

　中航光电(002179)今天收盘上涨2.68%，换手率2.53%。随着全国3G基站建设、铁路建设等效应开始显现，公司产品在一季度需求旺盛，光纤连接器等产品经常发货至深夜，预计公司业绩一季度仍将有15%以上的增长。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.64、0.84和1.02元，对应动态市盈率为30.5、23.2和19倍;当前共有11位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.91。

　　公司专业从事电连接器、光器件及线缆组件等系列产品的研发、生产和销售，并提供全面的连接器解决方案。是目前国内规模最大的军用连接器制造企业，也是目前国内同行业中规模最大的同时具备研制和生产光、电两类连接器产品的专业化企业，并且在国内光器件细分市场中居于领先地位。

　　公司下游主要为军工、通讯基站、铁路等，具备明显的抗经济周期特性。特别是国内基站建设加速，且基站的建设方式由传统转向分布式基站，进一步拉动了对公司光纤连接器的需求。一季度公司产品生产销售情况良好，南方证券预计将有15%左右的增长。随着光纤等一些产品产能的扩大，未来增长还将提速。

　　近看公司受3G的有利影响，远看公司在更多领域的拓展。连接器行业是一个新品备出，逐步淘汰老产品的行业。所以，一个公司研发能力的好坏，将直接决定其市场开拓能力和成长性。公司以军工类高端连接器起家，逐步跨入民品，所以技术实力雄厚，在业务拓展的速度上也优于众多可比厂商。公司在今年年初制定了一个十大领域(或新品)的开发计划，准备进一步提升在石油勘探、新能源、铁路等领域的产品系列。

　　控股子公司沈阳兴华盈利能力有望进一步提升。兴华的产品亦是以军工为主，毛利率34%和母公司相仿，但净利润率受三费影响08年却仅有4.5%，低于母公司10%，也低于其前三年平均的9%，所以未来有进一步提升的空间，南方证券预计这将能增加公司EPS0.05元左右。

　　南方证券预计公司2008-2010年的EPS分别为0.64，0.88和1.11元。考虑到军品业务的竞争较弱及稳定增长特性，他们认为军品业务可享受更高估值，按照目前A股军工30x估值，以及通讯设备20x估值计算，公司合理价格为21.6元(09年军品贡献的EPS为0.4元)。给予增持评级。

　　风险因素：行业竞争的风险。

zxfport

罗顿发展：海南酒店业龙头 或受益奥林匹克国际村建设

   彭继周   浙商证券

　本周一，中体产业携手万通地产合建三亚奥林匹克国际村的消息引起了市场的广泛关注。据悉，海南三亚奥林匹克国际村项目总占地面积约2200亩。总建筑面积约为34万平米，初步计划总投资为52亿元人币，整体计划开发7年。此项目对海南推进项目建设、加快经济会发展，以及对海南旅游酒店业都将起到积极的促进作用。除此外，坊间传闻国民休闲纲要也将于不久推出，这必然将对大力开发旅游的海南板块形成正面利好效应，尤其是酒店经营服务业的海南当地上市公司罗顿发展600209等形成积极因素。目前上市公司当中，除直接参与奥林匹克国际村建设的中体产业以及万通地产外，海南当地涉及酒店旅游服务的有珠江控股、罗顿发展、ST东海A，从基本面等综合实力看，罗顿发展作为海南本地老牌酒店龙头，必然引来机构垂青。走势上看，该股震荡整理已经非常充分，有望随时爆发。

　　海南地处热带、亚热带之间，四季如春，气候温和，吸引了无数的国内外游客，旅游业因此在海南省的经济发展中起到了举足轻重的作用。权威分析表示，一旦一个地区的旅游业发展起来，酒店业的受益程度是最大的。罗顿发展(600209)早年就看准了海南岛的旅游商机，积极进军酒店业。目前，公司拥有海南金海岸罗顿大酒店有限公司51%的股权。金海岸罗顿大酒店是经国家旅游局正式批准的五星级涉外旅游饭店。酒店欧式的建筑风格，外观气势恢宏，内部设施完备，装璜典雅时尚;距海滩公20分钟步行路程，离海口美兰国际机场25公里，宏伟现代的世纪大桥通车后直达金海岸，更为往来金海岸的宾客提供诸多方便，为金海岸带来无限商机。而“海南国际旅游岛”以及奥林匹克国际村的建设更将把海南岛打造成为一个国际化高品质的旅游胜地，拥有五星级涉外旅游饭店的罗顿发展(600209)显然将从中积极受益。走势上看，罗顿发展经过连续七个交易日的震荡整理，调整已经非常充分，后市在海南板块受到市场关注的效应下，有望随时爆发向上，建议密切关注。

zxfport

沈阳机床：机床行业龙头 调整孕育增长

   于海峰   德邦证券

  　振兴东北装备制造产业 金融政策扶持力度加大

　　扩内需、保增长是今年“两会”的热点议题。会前，国务院常务会议陆续审议和原则通过了一系列的产业调整振兴规划，这其中就包括装备制造业调整振兴规划。装备制造业是我国经济社--会发展的战略性产业，也是东北老工业基地最具优势的重大支柱产业。近几年来，在振兴东北老工业基地战略推动下，装备制造业有了较快的发展。主要体现在：一是各项主要经济指标比2003年大幅增长，占全国比重不断增加。二是重大技术装备国产化取得显著成果，一些重点骨干企业已成为全国最大生产基地。三是一些重点企业在并购重组、结构调整方面取得大的进展。国务院近期通过的装备制造业调整振兴规划，在财税、信贷、风险补偿等方面提出了若干政策支持。公司是国内最大的机床生产企业，也是国家创新型企业。作为国内最大的数控机床和数控加工中心生产企业，产品种类齐全，自主开发的数控机床已批量进入了国内市场。

　　集团实力雄厚 打破国外垄断

　　公司目前已形成跨地区、跨国经营的全新结构布局。2007年经济规模就突破100亿元，数控机床产量突破2万台，海外市场销售收入突破1.5亿美元，机床产销量、市场占有率居国内同行业首位，机床产品的销售收入名列世界机床行业第八位。企业经济规模连续七年实现高速增长。销售收入增长11倍，机床产量增长11倍。中高档数控机床批量进入国家重点行业的核心制造领域，为汽车、国防军工、航空航天等行业提供的数控机床已占数控机床总销量的70%以上;公司已具备为国家重点项目提供成套技术装备的能力，为上海磁悬浮列车项目提供4条轨道梁加工生产线，标志沈阳机床在该领域的研发与制造能力已达到国际先进水平;为奇瑞汽车成功提供四条发动机缸体、缸盖生产线，标志国产高档数控机床首次批量打入汽车零部件核心制造领域，从而结束了国外制造商在这一领域的垄断局面。

　　目前，沈阳数控机床产业园已完成搬迁，并已实现了专业化重组。现有九个整机企业，分别为：沈阳第一机床厂、中捷机床有限公司、沈一车床厂、中捷钻镗床厂、沈一希斯数控机床事业部、中捷立式加工中心事业部、成套设备有限责任公司、激光技术事业部、菲迪亚数控机床有限公司。通过专业化重组、业务流程再造和全面信息化建设，沈阳数控机床产业园最终将成为现代化的、全球规模最大的(单体)数控机床制造基地。

　　积极资本运作 整合行业资源

　　公司拟受让沈阳机床集团所持有的沈阳机床银丰铸造有限公司70%股权、沈阳机床集团西丰铸造有限公司80.63%股权。此次受让股权有助于公司理顺上下游关系，确保铸锻件原材料的供应。此次收购有利于公司控制上游原材料供应，确保公司业务顺利开展。此次收购有助于减少关联交易，防范大股东及关联方资金占用情况发生，使公司运作更加规范。随着公司生产经营的迅速增长，与银丰、西丰公司的业务来往金额逐渐扩大，易发生采购价格制定不合理、大股东占用资金等情况，此次收购后，银丰、西丰铸造有限公司成为公司的控股子公司，关联交易量将减少，上市公司运作更加规范。此次收购是沈阳机床集团迈向整体上市的第一步，在市场低迷时期，公司通过收购相关资产，逐渐理顺上下游关系，不断增强整体实力，有助于公司进一步发展壮大。未来我们预测公司将有进一步举措。

　　二级市场上，该股前期创出8元阶段高点后，随即展开缩量调整态势，均线系统亦粘和在前期启动平台附近，对股价构成有力支撑，周一在跌破支撑后，快速上拉，并且量能有效放大突破了均线压制。

　　风险提示：虽然近阶段我国机床需求快速增长,但反映到公司业绩上，尚须时日。

zxfport

万东医疗：细分龙头 受益医改

   禧达丰投资

　　我国新的医疗体制改革方案即将出炉，基层社区医疗和新型农村合作医疗制度框架及运行机制已基本形成，仅新型农村合作医疗市场规模就将达720亿元，作为医疗设备行业龙头，万东医疗将极大受益，该公司是医疗器械制造行业龙头，生产的医疗设备属高科技产品，其中医用X射线机产品在国内市场占有率第一，多年来公司的常规产品在中国细分市场的占有率超过60%以上。同时医改即将出台，更使该公司前景风光无限。

　　提升技术能力 开拓国际市场

　　值得特别关注的是，公司为进一步增强MRI的规模化，提升技术能力，开拓国际市场，建立国际化平台，决定将公司磁共振成像医疗诊断系统的相关资产直接投资海外，设立万东共振国际公司(暂定)。据悉，公司实际投资规模将超过7200万元!万东共振国际公司，将作为MRI项目的实施平台，利用国际资金、技术以及市场平台进行国际化发展，并将在国内成立独资公司，作为制造基地和国内经营的载体。公司的核磁共振系统将扩大数倍规模，并抢占国际市场，产能、业绩均有望成倍增长!

　　进驻中关村 五年战略已具雏形

　　万东医疗进驻了中关村科技园电子城园区，在这里，公司重点建设了超过8000平米的数字影像产品研发基地。现代化数字影像设备生产线的建成，使公司磁共振成像产品、数字血管介入治疗产品等大型影像产品的制造能力和质量保障能力得到了明显提高，公司高技术附加值影像产品的制造规模快速扩大。公司在大型设备生产制造方面也有了较大的技术投入和资金投入，标志着万东医疗新的“五年发展战略”规划的产业布局已具雏形。

　　新增48亿农村卫生服务体系建设投资

　　加强基层医疗卫生服务体系建设作为民生工程被列为国家今年新增投资的重要领域，国家安排专项投资48亿元。将用于支持农村卫生服务体系建设，主要内容包括：一是支持7300多个农村卫生项目，包括县医院26个，县妇保站59个，县中医院72个，乡镇卫生院1610个，村卫生室5500余个。这些预计总投资26.21亿元，其中乡镇卫生院的投资占了18亿余元。从医改受益的是普药和医疗器械生产企业，尤其是中低端医疗器械产品需求率先铺开，相关优势企业获得我国卫生系统升级的大单，将再次催生了基层医疗市场大幅扩容。

　　从技术面上分析，该股近期随大盘调整后，形成上攻势态，另外新医改方案的公布已经进入“以日计算”阶段，医疗器械制造行业将成为市场追逐的热点，投资者近期可予以重点关注!

zxfport

深南电：温和放量 资金吸纳迹象明显

  陈自力   金证顾问

　　公司地处重工业发达、用电需求旺盛的广东沿海地区，区位优势极为明显，该地区为全国电力供应最为紧张的地区之一，并将继续呈现全年性、全网性缺电，严峻的供电形势为公司积极争取发电量创造了有利的外部条件。

　　公司积极进军环保发电领域，近年来连续在年报中披露其进军天然气发电领域的决心，其"油改气"项目的正式投产，标志着公司向清洁能源发电企业的转型强势启动。

　　另外，公司在做大做强燃气发电产业的同时，通过控股或出资的形式，涉足燃机电站工程建设、油品贸易、燃机发电技术培训等相关领域，使公司燃气发电及上下游产业链更趋合理。未来在电价上调和电力整合的背景之下，公司的盈利能力将进一步提升。

　　二级市场上，该股近期小阴小阳缩量横盘整理，即将面临变盘，今日尾盘温和放量，缓慢上攻，资金吸纳迹象明显，收盘站上20日均线，建议积极关注。

zxfport

兖州煤业：绩优蓝筹 投资价值显现

   朱慧玲   九鼎德盛

　　公司是华东地区最大煤炭生产商，持有澳大利亚澳思达煤矿(设计产能300万吨左右)，荷泽能化公司96.67%股权，及投资陕西省煤矿项目(设计产能800万吨)谈判，将使储量增加19.3亿吨，还收购济宁2、3号煤矿和煤炭运输专用铁路资产，年产300万吨的赵家楼煤矿于07年投产。公司以7.76亿元在陕西省榆林市控股设立兖州煤业榆林能化公司，主要建设年产230万吨甲醇国内最大甲醇生产基地，一期投资60万吨甲醇项目已全面开工(甲醇是一种重要的有机化工原料和清洁能源，在化工、医药、纺织等行业都有广泛的应用。二期将形成年产甲醇230万吨的生产能力。公司大股东兖矿集团已成为我国第一家自主研发、掌握煤变油核心技术企业，并已进入正式实施阶段，到2020年全国形成3000万至5000万吨油品生产能力。兖矿集团已承诺将在合适时机让公司参与该项目。2009年1月23日公告，本集团08年全年实现的归属于上市公司股东的净利润较07年增长超过110%。

　　具有资产重估概念。公司所拥有的主要矿井采矿权多在上市发行时从集团公司无偿获得，或被集团公司以资金方式注入，其煤炭采矿权的评估值远低于山西省目前颁布的标准，煤炭采矿权市场化使公司价值面临重估。公司主要煤种炼焦配煤，可采储量约19.82亿吨，预计可采年限为51年，对应采矿权粗估价值约35.24亿元，每股对应采矿权价值0.72元。(公司尚未取得旗下五个煤矿采矿权，但上市时母公司承诺协助其获取。)

　　线优蓝筹股，该股自去年10月中旬以来开始反复震荡筑底，在股指的阶段性反弹中累计涨幅限。从周K线上看，该股仍处在相对低位区域运行。鉴于公司业绩优良、基金重仓、前期涨幅不大、阶段性蓄势整理充分，投资价值日益显现，建议逢盘中宽幅震荡时关注。

zxfport

新疆众和：圆弧底回抽确认 60日线三中阳铸生机

    徐辉   太平洋证券

　　在银行股走强的带动下，周一大盘低开震荡盘升，大盘当前位置走势不稳定，投资者宜轻仓短线参与。从盘面看，有色金属板块是市场热点，市场表现醒目，其中驰宏锌锗封于涨停，并且其二月份以来，已经出现过6个涨停板。有色金属板块是近几年活跃度最高的板块之一，是2007年大牛市中表现最牛的板块，同时也是2008年暴跌中下跌最为惨烈的板块，大涨大跌具有较高风险的同时，也容易产生较好短线投资机会。在这种情况下，根据市场热点，来把握短线机会的投资策略。我们从有色金属板块中进行对比，发掘短线潜力品种新疆众和(600888)。其作为最内最大铝加工龙头企业，2008年前三季度的业绩0。45元，比驰宏锌锗0.37元的业绩要好，而其股本不足前者的一半,股价也低于约40%!该股近日沿60日线整理充分，周一中阳一举站在5日和10日线，短线呈多头炮攻击态势，短线有望加速上攻。

　　行业龙头 产品全球领先

　　新疆众和(600888) 是新疆维吾尔自治区首家工业企业上市公司，是国家火炬计划重点支持的高新技术企业公司，是“中国电子元件百强企业”，还是全国首批103家创新型试点企业、全国专利试点单位、全国企业技术中心、2006年被批准设立博士后科研工作站。新疆众和新材料产品是中国名牌产品。在新疆维吾尔自治区新型工业化推进过程中，新疆众和成为首批循环经济试点单位、清洁生产示范企业。

　　公司下设高纯铝、电子铝箔、电极箔等10个直属分公司。已形成以“高纯铝、电子铝箔、电极箔”为主导产品的“能源--高纯铝—电子铝箔—电极箔”资源优势转化链。公司是全国最大的高纯铝和铝电解电容器用电子铝箔生产企业、全球最大的高纯铝研发和生产企业之一，产品工艺技术和质量均达到世界先进水平。公司精铝产品占国内市场总量80%以上, 国际市场份额的20%以上;电子铝箔产品占国内市场总量70%以上,其中低压电子铝箔产品所占国内市场份额达85%以上;电极箔产品占国内市场总量的25%, 生产规模居全国第二。同时公司也是世界第一大精铝供应商.公司精铝产品年产能为20000吨, 其中高纯铝(99.999%)产品产能200吨/年,主要产品重熔精铝锭2004年占国内市场份额的80%以上。

　　军工题材提升溢价

　　新疆众和(600888)作为新疆维吾尔自治区唯一一家军工配套企业，承担起了为军工、航空、航天以及国家重点工程服务的重任。公司通过了ISO9001:2000、ISO 14001:2004、OHSAS18001:2001体系认证，并获得国际认证联盟组织成员单位中国质量认证中心颁发的体系认证证书，同时获得IQNET证书，产品通过RoHS认证。公司电子铝箔产品是中国名牌产品。公司产品畅销国内并远销日本、欧洲、东南亚等国家和台--湾地区，广泛用于航空、航天、家电、信息设备、交通制备等领域。

　　技术进步支撑未来成长

　　新疆众和(600888)先后承担了四项国家“863”计划，一项火炬计划和两项自治区重点科技攻关项目。新疆众和“高纯铝技术产业化示范工程”作为行业内的唯一的项目列入国家高技术产业示范项目计划。仅2006年，新疆众和科技创新百项，科技攻关百项，拥有专利近百项，高纯铝、电子铝箔多项创新项目获国家、自治区奖励。以高纯铝为基础的新材料产业技术、质量达到国际先进水平。

　　二级市场上，该股随有色金属板块进行大幅充分调整后，当前形态呈大圆弧底形态，在2月中下旬，该股再次进行调整，理论是对圆弧底回踩确认，其近日在60日线整理充分，且在60日线一带频理中阳，是新一轮上攻的征兆。而经验上，其这一次上攻较去年底和今年初更为强劲，投资者可积极关注。

zxfport

泰达股份：题材众多的券商概念股 适当关注

   陈泳潮   浙商证券

　　在美国股市连续上涨的情况下，今日银行、券商和地产等板块走势明显强于大盘，从而使得指数收出跟小的中阳线。技术上看，沪综指日K线走了一个收敛三角形态，大盘即将选择方向,我们认为当前股市一方面主流资金不做多，另一方面又有政策的积极呵护，尽管外贸数据不佳，但经济有些数据开始好转，大盘短期向上或向下的空间都不大，因而在上涨时投资者不宜追涨，下跌时也不宜过分杀跌，反而涨两天可以短线减仓，大盘跌两天幅度达3%以上可以少量介入。盘面上，今日券商板块有所企稳，但表现最好的是以000685中山公用为代表的券商概念股，由于其经过重组后资产质量发生了脱胎换骨的变化，又加上近期调整到位，因而上涨。按此思路，投资者可关注那些大股东实力强劲且有重组意向的券商概念股。

　　例如000652泰达股份就是这样的候选关注对象。公司是一家主营生态环保、高科技工业投资等的综合型上市公司，具有较多国家政策扶持的新兴产业，包括垃圾焚烧发电的环保产业、景观绿化产业以及洁净材料产业，题材众多。同时，公司还持有60000万股渤海证券股权，占其股权26.94%，是渤海证券的第一大股东，是参股券商龙头之一。此外，公司的大股东泰达控股以资本经营和资产管理为主要模式，实力强劲，前期曾计划对公司进行重大资产重组，虽然目前已经停止，但在资产注入成为当前市场的大趋势下，未来公司还是存在重组的可能，这为公司以后的行情发展埋下了丰富的想象空间。

　　二级市场上，该股近期横向调整充分，股价在60日均线处有较强支撑，投资者可逢低适当关注。

zxfport

陕国投：信托业龙头股 有望继续反弹

    杭州新希望

　市场昨日在一些权重板块的带领下出现强劲反弹，由于近期资金明显流入权重板块，因此后市指数调整空间将非常有限，而金融股是近期最为活跃的板块之一，由于受到业绩预期和权重护盘的作用，短期看金融股仍有做多空间。操作上可重点关注陕国投(000563)，公司去年由于受到资本市场的低迷，去年信托业务成绩一般，但是公司在地产方面取得比较不错的成绩，因此在抵御住了此次危机后，公司未来将继续做强信托业务，前景仍为看好。

　　竞争优势（净值，档案，基金吧）明显，提升内在价值

　　公司信托业务与省内交通产业结合的领域得以拓展，实施产融结合谋求互动发展的基础更为坚实，集团拥有陕西省内众多的高速公路资源，在发行面对高速公路的信托产品方面具有较大优势。此外，随着公司信托业务和自营旗下投资业务的开展，公司盈利能力将逐步增强。最值得关注的是与民生银行合作的预期将使公司治理、资本规模以及品牌实力等方面出现积极变化，有望获取一系列创新型业务资格、搭建信银合作平台、探索混业经营路径，提升公司内在价值。2008年新发行38个信托计划，新增信托规模58亿元，产品涵盖了单一资金信托、集合资金信托、股权信托等，并全面覆盖了货币市场、资本市场和实体产业市场，全年实现信托营业收入2.43亿元。

　　获新金融许可证，做强主业

　　去年8月公司换领了新金融许可证，这为其开展创新性业务等创造了前提条件。其在年报中也表示，今后将着力拓展信托业务，逐步做强做大信托主业。要进一步深化银信合作业务，创新思路，创新品种。一方面，继续规范地拓展传统的通道合作业务，尤其是发挥公司在开发省内重点项目方面的优势，吸引银行中间业务资金加强合作;另一方面发挥信托在投资等方面的功能优势，以高技术含量主导银信合作，开发互利双赢的创新产品。此外公司持有永安保险公司6100万股，占其总股本的3.6676%。未来，随着资本市场的逐渐复苏，公司在信托行业发展的前景值得期待。

　　蓄势充分，仍具备反弹空间

　　二级市场上，公司股价在半年线附近获得支撑后出现震荡蓄势走势，昨日该股在金融股的带动下强势反弹，技术上MACD指标绿柱有继续缩小的空间，后市反弹行情有望得到延续，可适当关注。

zxfport

福田汽车：混合动力 汽车下乡

     倍新咨询
　　福田汽车(600166)：公司年产40万辆，销售收入300亿。是目前中国最大、世界排名第三的商用车企业。08年公司商用车市场占有率为15.5%，名列首位，可谓国内商用车领域的龙头企业。

　　福田汽车的北京新能源汽车设计制造产业工程基地，具有年产各类替代能源和新能源客车5000辆、高效节能发动机40万台的生产能力，是目前我国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造基地。该基地拥有与世界同步的三大绿色能源技术――清洁能源、替代能源和新能源技术，已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。其技术广泛应用于福田生产的大中型客车、MPV、中重卡及轻卡等全系列商用车，其中两个系列已实现商品化，取得了良好的市场反馈。

　　去年12月28日，福田汽车与北京市公交集团签订了800辆混合动力城市客车整车及底盘的采购协议，以福田汽车为中心的北京新能源汽车设计制造产业基地正式落户福田汽车昌平厂区。以福田汽车为中心设立的北京新能源汽车产业基地，将成为中国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造工程基地。2008年，广州市采购30辆福田欧V混合动力客车和并签订200辆福田欧V混合动力客车意向性订单。

　　随着“汽车下乡”政策的逐步推行，公司作为低端轻卡行业龙头必将大幅受益于市场的增长，若未来几年国家继续推行“汽车下乡”政策，公司有望持续受益政策推动所带来的销量增长。

　　二级市场上，该股前期增量资金介入比较明显，股价稳步攀升。近日该股蓄势整理，进一步修复技术指标，在汽车产业振兴，新能源汽车以及汽车下乡等利好条件促动下，后市上涨空间广阔，建议投资者重点关注。

zxfport

山大华特：医药和环保双轮驱动 高成长可期

    张晶   海通证券

　卫生部长陈竺日前透露，在"两会"结束后，新的医改方案将很快正式对外公布。我们认为，在诸多可以期待的政策利好中，作为落实民生保障制度建设的重要举措，新医改方案有望在两会后率先推出。据此前国务院通过的新医改方案，未来3年各级政--府预计投入8500亿元用于保障改革,新医改方案推出使市场上的医药板块成为市场中业绩成长最明确的品种。山大华特(000915) 以医药和环保为两大主营业务，2008年年报显示其医药板块营业收入已达25561万元,占全年营业收入的47.48%,比重已接近50%,医药板块的营业利润率与去年同期相比也上升了14.36%，公司控股子公司山东达因海洋生物制药股份有限公司销售收入连年增长,年平均增长率均保持在50%以上，作为一家低价潜力医药股，将明显受益于新医改方案的推出，后市发展空间巨大，值得投资者重点关注!

　　近半年来医药板块一直维持强势，今天又有领先科技、太龙药业、天目药业等医药股大涨，新医改方案推出将给医药行业中的优势规模带来发展良机，在金融危机背景下，医药行业在整个经济周期回落背景下彰显其防御性特征，从而成为绝好的防御性品种，也是各基金机构抱团重仓的板块之一，对于那些低价潜力医药股仍然值得深度挖掘;同时中山公用、双良股份、智光电器等节能环保个股大涨，2009年03月09日发展改革委网站文章显示4万亿元投资用于重点领域包括节能减排和生态工程建设，投资约2100亿元，表明未来涉及节能环保业务有望获得极大政策支持。山大华特(000915) 兼具医药和环保概念，有望得到主力资金青睐。

　　医药龙头 新医改将成公司发展的助推器

　　山大华特子公司山东达因海洋生物制药股份有限公司(注册资本6000万元，占比52.08%)是省高科技生物制药企业，主营业务为生产和销售中西药制

　　剂、原料药、海洋生物药品，涉及儿童保健、心血管治疗、糖尿病治疗及抗感染治疗等领域。目前主要产品有伊可新(维生素A/D胶丸)、国家二类新药伊瑞(格列美脲片)、伊甘欣(甘草锌颗粒)、盖笛欣(复方碳酸钙泡腾颗粒)多烯酸乙酯胶丸、国家四类新药朗素(罗红霉素)等药品。其中，伊可新在全国维生素A/D制剂药市场及婴儿用维生素市场中处于优势地位。08年度实现营业收入25047万元，净利润8795万元，较上年同期分别增长15.33%、82.58%。公司医药产业还包括山大康诺制药有限公司。康诺制药(注册资本1300万元，占比90%)主要品种有羟甲烟胺片、利胆素片、艾力尤(去甲斑蝥素片)、力甘康(甘草酸单钾盐片)、牛磺酸颗粒、口服补液盐Ⅱ、甘草锌胶囊、盐酸普罗帕酮片及维脑路通片等。新医改以及国家基本药物政策制定将成公司发展的助推器，后市潜力巨大。

　　环保脱硫及污水处理龙头　分享万亿市场份额

　　山大华特公司环保产业包括山大华特环保分公司、山大华特环保工程有限公司，涉及水处理设备、消毒产品、电厂烟气脱硫等业务。华特环保分公

　　司是省高新技术企业，是国内最早研制开发、也是目前国内生产规模最大、历史最久、技术研发实力最雄厚的ClO2发生器、消毒剂专业制造企业，已形成八大系列一百多个规格的ClO2发生器产品以及十余个规格的卫生消毒系列用品。华特环保工程公司是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商，引进具有国际先进水平的美国Marsulex公司烟气脱硫技术，拥有国际一流的烟气脱硫研发中心、国家烟气脱硫重点实验室和烟气脱硫设备生产基地，脱硫技术国内领先，专业从事以火电厂烟气脱硫为主的环境污染控制和治理。污水处理能力成倍增长，在政--府支持下整合省内部分水厂，实现拥有40万吨/天处理能力的污水处理设施，并在扩张期内实现管理运营100万吨/天以上处理能力规模的水厂体系。

　　事实上，山大华特(000915)通过一系列资本运作后，实现了主营业务的顺利转型，初步形成了以环保、医药为主业的产业格局。同时，公司资产质量、管理水平、人才储备大大提高，为公司未来发展奠定了坚实的基础。二级市场上，该股早盘强势理整，午后随即展开反攻，一气成功突破多条均线压力，K线呈两阳夹一阴的上攻形态，随着新的医改方案推出时间日益临近，后市有望在资金推动下连续上攻，投资者可重点关注!

zxfport

红豆股份：军装基地 提升我军“软实力”

    沈昌波   安信证券

　中国最大渔政船311号船15日抵达西沙群岛，将担负起南海专属经济区巡航等工作。专家认为，面对复杂的国际形势，尤其是周边国家觊觎我南海和东海领土领海的时候，中国应以一种理智柔和的方式，向外界展示中国的软实力和硬实力，加强威慑力，而要扬我军威、国威，让周边国家不敢对我领土领海有非份之想，国庆60周年首都阅兵是最好的一次机会，我文明之师、威武之师昂首从天-安-门广场走过，体现出中华民族的尚武精神和阳刚之气，将弘扬爱国主义精神、革命英雄主义，展示中国完全具备维护自身权益的能力，对那些敌对势力也是一种震慑。围绕着建国60周年大庆阅兵这一重大事件，促发的主题投资有望贯穿09年整个行情。军工、军需股已经提前启动，迎接国庆“阅兵”，领头羊中兵光电几乎是奇迹般的从10元连续飙升到40元，北方国际、航天动力、西飞国际等个股均走出翻番行情，牛气冲天，提前接受“检阅”。2007式军装是充分展示我军软实力的锐利武器，威武挺拨，帅气逼人，大大提升我军自身形象，将产生巨大的感召力、吸引力和影响力。军装是展示我军软实力的窗口，严整的军容能够“不战而屈人之兵”，在国庆60周年阅兵式除了展示我军的新式武器外，另一重要展现内容就是全体官兵将身穿崭新的2007式军服，英姿飒爽地接受全国人民的检阅。目前具有军需概念，为部队提供07款军装的是国内著名制服生产商红豆股份(600400)，红豆股份正为提升我军软实力作出应有的贡献。

　　红豆股份是总后勤部长期稳定的合作伙伴，公司凭借强大的制服专业生产力量，通过了总后勤部军需军事代表局的严格检测，签订了《2008年度07式服装划区协议采购订货合同》，为解放军加工生产07式海、陆、空长袖夏常服上衣，成为07式军服生产基地之一。07式军服大量采用新技术、新材料、新工艺，生产的标准高、要求严、生产难度大，新的设计理念能否充分展现，生产环节十分重要，能够接下订单的企业不多，红豆股份是其中之一，红豆股份作为全国著名的制服生产商，从选材、设计、生产到仓储几乎是全程参与了07式军服换装计划。红豆股份生产的07式夏常军服采用涤棉交织面料，具有透气性和保型性好的特点，是高科技的结晶，受到广大官兵的好评。连要求最严格的07式军服都能生产，红豆股份在业界的名气是数一数二的，公司与铁道部、交通、邮电、银行等部门系统拥有良好稳定的合作关系，长期为这些部门系统提供专业制服。随着建国60周年大庆阅兵筹备工作展开，我军将以严整的军容展示“软实力”，近期军工、军需概念股不断走强，红豆股份也出现放量突破迹象，可重点关注。

zxfport

天润发展：上升通道印证投资价值

      大摩投资

　市场再次进入区间盘整区，操作上需要区别个股的强弱，对于仍处上升通道的个股，尤其基本面又有大亮点的个股，可注意继续上行的机会，天润发展(002113)作为化肥行业的优质企业，可重点关注。

　　天润发展(002113)主营业务为尿素、碳酸氢铵、液氨、粗醇等化肥化工产品生产和销售，拥有年产18万吨合成氨(中间产品)、20万吨尿素、4万吨碳铵、4万吨液氨和2万吨粗醇生产能力，已成为湖南省重点化肥生产企业之一。"洞庭"牌化肥产品畅销两湖、两广以及江西、河南等广大市场区域，在洞庭湖及周边地区产品市场占有率达30%左右。大摩投资

　　天润发展(002113)所需主要原料是无烟煤，占总生产成本43%左右。05年下半年掌握型煤制造和型煤造气技术，开始部分用型煤替代块煤造气，型煤由块煤末或粉煤加工而成，成本远低于块煤。募资将主要投向热电联产项目，综合利用废渣、废气发电，满足生产所需热能和部分电能需求，该项目年节约成本超过3000万元。公司近几年来一直坚持技术改造，提高生产设备技术含量，其中尿素装置采用了水溶液全循环法工艺，蒸发冷凝液和解析液中尿素含量均下降至0.0015%，同时使尿素吨氨耗达到590公斤以下，而与公司规模相当化肥生产企业，尿素吨氨耗达600公斤以上;采用甲醇化加甲烷化的"双甲"新工艺不仅精制原料气，并且年副产甲醇2万吨，技术装备已达国内同行较为先进水平。

　　二级市场上，该股自主力介入之后，依托20日均线稳健上行，尤其脱离大盘干扰后，开始了自己的运行轨迹，走势相当独立，上升通道保持良好，而今日单针探底后，20日均线再次构成强支撑，后市有望展开新一轮上涨行情，可逢低关注。

zxfport

凤竹纺织：“海西概念” 主打运动面料

    孟志伟   民生证券

　继十大产业振兴规划出台后，区域振兴政策也将提上日程，“海峡西岸经济区”概念成为近期市场热点，温总理政--府工作报告三次提及支持海峡西岸经济区发展，说明中央非常重视两岸经贸的合作，也非常重视海峡西岸经济区的建设和发展。由于产业转移是产业发展的必然趋势，面对两岸经济关系逐渐向正常化发展以及台--湾新一轮产业转移的趋势，已建设五年的海西区可望晋身国家级试验区，成为中国又一经济增长极。“海西区”板块面临机遇，近日福建板块走势强劲，漳州发展、福建水泥、中国武夷、福建高速、福建南纺、建发股份、厦门空港、多伦股份、福建南纸、三木集团、厦门国贸等全线启动。国务院对海西区发展非常重视，规划将重点建设厦门港、福州港等一批基础设施，海西经济区有望继长三角、珠三角、滨海新区外国家重点支持建设的区域经济。

　　在海西板块中，凤竹纺织(600493)地处的福建晋江位于闽南金三角经济开放区，距金门仅5.6海里，祖籍晋江的华侨、华人和港澳同胞110多万人、祖籍晋江的台--湾同胞100多万人，凤竹纺织属于典型的海西概念受益股。福建晋江是我国最大的运动服、运动鞋生产大本营,号称“中国运动服之都”，涌现出安踏、乔丹、特步、361度、德尔惠、CBA雷速、七匹狼、贵人鸟等著名运动系列生产厂商，凤竹纺织为晋江当地运动面料著名供应商，有雄厚的运动面料开发基础，是李宁、安踏、鸿星尔克、特步、361度等全国200多个运动鞋服品牌的面料供应商，网络渠道优势明显，公司携手运动面料霸主美国英威达公司，以及为NIKE、阿迪达斯、李宁等运动品牌做检测的ITS公司，推出吸湿排汗、抗菌防臭、抗紫外线三合一功能运动面料，以及负离子芳香面料等新产品，大受各运动鞋服品牌单位欢迎，将迎来2009年香港东运会、2010年广州亚运会、2011年深圳大运会等我国体坛盛事所带给的机遇。

　　二级市场上，凡符合国家政策导向的地域性板块通常会同时整体爆发，而地域板块的联动性又往往为行情的纵深发展推波助澜，无论是浦东新区概念，还是滨海新区概念，近期的两江概念、海西概念，市场都给予了很强的认同度。凤竹纺织不但受益海峡西岸建设大提速，同时也受益于国务院关于纺织产业振兴规划，以及2009年香港东运会、2010年广州亚运会、2011年深圳大运会等多重利好，公司迎来新的发展机遇，该股近日有突破迹象，可重点关注。

zxfport

太龙药业：普药龙头 分享医改大蛋糕

   刘奎军   芙浪特投资

　卫生部部长陈竺十日透露，新医改方案的公布“以日来计”。毋庸质疑，方案中的有关细节的实施将对医药类上市公司 产生重大影响，8500亿“大蛋糕”的诱惑力对基金和游资的刺激作用使得医药股的交易机会明显。康美药业,st北生,天目药业等医药股逆势拉升.在普药行业中,我们建议关注太龙药业 (600222)公司是我国著名的普药生产企业，主要产品包括口服液、片剂、胶囊、原料等多种剂型，有双金连、双黄连 系列产品、哈伯因片、竹林胺片和大输液产品等。其中双金连合剂为我国20年独家专利产品。新医改使得基层医疗的发 展速度将更快，从而带动普药销售，质优价廉的普药未来成长空间较大，公司作为名牌普药生产企业，受益明显。公司 去年底通过了GMP论证，今年初又获得三年内企业所得税享受10%的优惠政策，使得公司的竞争优势（净值，档案，基金吧）进一步增强。而参股 基金，大股东减持价格不低于6。5元/股的承诺又令市场在炒作上有了充足的发挥空间。

　　一、普药龙头 分享医改大蛋糕

　　公司集科研、种植、生产、销售于一体，拥有中药产品为主的100多个产品的现代化制药企业。其中生产的双金连合剂为 我国20年独家专利产品，垄断地位突出。公司拟投资3亿元改扩建的输液项目，将建设10条非PVC输液包装生产线，完全 投产后年产值约为8亿元，此输液袋具有对人体无毒副作用，对环境无污染等多种优点，产业前景值得期待。公司作为名 牌普药生产企业，受益明显。另外公司将充分发挥控股子公司北京竹林众生医药公司的优势，切入医药商业流通领域， 扩大经营规模，加大了现有产品的市场覆盖率，从而实现营收增长。

　　二、税收优惠 增厚业绩

　　2009年1月14日公告，公司接上级有关部门通知，公司已被认定为08年高新技术企业，认定有效期3年。根据规定，公司 自获得该认定后三年内，企业所得税享受10%的优惠，即由法定的25%降至15%的比例征收。所得税的大幅度下调，对于公 司净利润的增加无疑是明显的。另外去年底，公司顺利通过了GMP换证检查，在医药监管越来越的背景下，拿到GMP认证 是对公司产品质量的验证，奠定了公司长期发展的趋势。

　　三、锁定承诺概念

　　控股股东众生集团承诺自改革方案实施之日(2006年8月28日)起36个月内，在二级市场上减持价格不低于每股6.5元(派息 等相应调整)。开祥化工承诺将按照众生集团承诺事项履行相应义务。众生集团拟在经有权部门批准前提下，制定股权激 励方案，将所持公司部分股权分期出售给管理层。另外，公司拟受让金鹰基金管理公司2000万股股权，有望为公司带来 较为稳定的股权收益。

　　走势上，该股经过数日缩量回调后，随着量能再次发大，宣告浮筹清洗已告结束，新一波弹升行情正蓄势待发，后市有 挑战前期高点的能力，重点关注。

zxfport

海南海药：人工耳蜗项目 有望成为新的利润增长点

     国诚投资

　公司以胃药枫蓼肠胃康,肿瘤药紫杉醇和抗生素三大业务为主,另外包括部分委托加工, 原料药出口以及少部分销售代理业务.天地药业作为原料基地,能满足植物原料提取与部分抗生素原料自给, 海口制药则专事制剂生产,具有片剂,胶囊,颗粒,注射剂比较完备的剂型,形成了从原料到制剂的一体化产业链优势.

　　据公司近期公告显示，公司“人工耳蜗”项目前期工作已经取得进展，该项目前期评估论证工作已结束，并已寻找到“人工耳蜗”项目的生产企业上海力声特医学科技有限公司。“人工耳蜗”是近年来迅速发展起来的一项聋人康复新技术，旨在帮助极重度耳聋患者恢复听觉和语言交流能力，该项目拥有完全自主知识产权并获得多项专利，是具有创新能力的高新技术产品，公司认为其具有较高的投资价值，有望为公司带来额外的营业亮点。

　　技术分析：股价依托均线稳步攀升，均线系统呈清晰的多头排列，近日受大势影响，回调至20日均线附近，并获得支撑，局域性买点再现，投资者可积极关注。

zxfport

江苏阳光：阳光产业 等待起飞

     新思路投资

　公司为全球最大精毛纺生产企业，还是国家火炬计划重点高新技术企业，现有精纺纱锭12万锭，织机600台，是国内规模最大的高支高档薄型面料生产基地。 “阳光牌”精纺呢绒国内市场占有率第一，产业龙头地位突出。近年来公司大力发展新能源产业，为公司未来发展带来了较大的想象空间。

　　公司以2.34亿元设立宁夏阳光硅业公司，新公司生产规模年产多晶硅4000吨。阳光硅业一旦完成投资，其在多晶硅领域就有望成为国内乃至亚洲地区规模最大的企业，并成为太阳能上游资源的垄断龙头。首期年产1500吨多晶硅项目进展顺利，08年12月23日，多晶硅项目试产成功，据介绍，该项目09年3月底将进行全面投产，产业未来前景值得期待。

　　二级市场上，该股近期随大势向下调整，但并未打破原有上升趋势，近日于4.5元一线获得支撑，周一更是放量突破多条均线压制，上攻势头显露无疑，不妨积极关注。

zxfport

*ST昌鱼：重组类地产股 汕电力之后又一大黑马

    李德胜   华泰证券

　继汕电力(000534)连续两个交易日强势封于涨停后，该股今日再度大涨，并进一步激活重组类地产股全线走强，世荣兆业(002016)也是连续第二个交易日涨停，联美控股(600167)、珠江实业(600684)等类似品种也出现在涨幅榜前列。应该说，探究汕电力(000534)股价井喷背后动力显得十分必要。日前，停牌一个多月的汕电力公告以定向增发购买大股东全部地产资源为主的重组预案，公司拟以不低于3.57元/股发行不超过21848.74万股收购两地产公司股权。该方案顺利实施后，万泽集团将取得汕电力的绝对控股权，持股比例从18.68%上升至56.19%，汕电力的主营业务也由电力与房地产双主业转变为以房地产业务为主、热电业务为辅的业务格局，将极大解决其未来可持续发展的问题。事实上，万泽集团曾表示，将在三年内，逐步把房地产业务相关的优质资产全部注入汕电力，而此次公告则可视为大股东当初承诺的兑现。循着汕电力(000534)股价连续大涨的脉络，我们不难发现全新的“寻宝路线图”——那就是大股东注入优质资产，促使上市公司华丽转身!优质资产在改善上市公司基本面的同时，也给公司股票带来巨大的上涨空间，其暴利特征令人血脉喷张!我们注意到，这种资产注入行为并不完全是突发性，事实上是有迹可循的，正如汕电力(000534)大股东万泽集团当初的承诺。因此，我们认为，大股东同样实力强劲的*ST昌鱼(600275)作为重组类地产股，与汕电力(000534)之间有着相当强的可比性，根据*ST昌鱼(600275)2008年半年报披露，公司及大股东正积极动作，力求为上市公司寻找到新的利润增长点。显然，作为大股东的华普集团对*ST昌鱼(600275)存在着强烈的资产注入和整合预期，那么，*ST昌鱼(600275)无疑也将成为继汕电力之后的又一大黑马!

　　汕电力连续大涨激活重组类地产股神经

　　停牌一个多月后，汕电力(000534)于2009年3月12日公告称，公司拟以不低于3.57元/股发行不超过21848.74万股收购两地产公司股权。公司拟购买的资产为万泽集团持有的常州万泽天海置业有限公司100%股权、深圳市万泽房地产有限公司47.75%的股权。此后，汕电力A(000534)连续两个交易日封于涨停，今日复牌后再度大涨，其股价连续飙涨的强悍走势，令市场各路资金血脉喷张。

　　公开资料显示，汕电力A(000534)原为广东汕头的一家电力公司。2006年，从事房地产和医药业务的万泽集团成功入驻上市公司，2006年底万泽集团将旗下万泽地产51%股权转让给公司。当时万泽集团曾表示，将在三年内，逐步把房地产业务相关的优质资产全部注入汕电力，而公司此次公告则可视为大股东当初承诺的兑现。万泽集团是广东地区实力雄厚的综合性集团，旗下拥有房地产,医药等多家公司。此外，根据有关政策热电一厂因为技术落后、煤耗较高已被列入广东省政--府2010年关停的计划。依靠大股东雄厚实力，公司正积极发展其房地产业。据公司公告，公司计划将全资子公司热电一厂股权转让给科能公司，所得资金将确保公司可持续发展的需要。因而，公司此次获注地产项目将极大解决其未来可持续发展的问题。

　　循着汕电力(000534)股价连续大涨的脉络，我们不难发现全新的“寻宝路线图”，那就是大股东注入优质资产，促使上市公司华丽转身!优质资产在改善上市公司基本面的同时，也给公司股票带来巨大的上涨空间，其暴利特征令人血脉喷张!我们注意到，这种资产注入行为并不完全是突发性，事实上是有迹可循的，正如汕电力(000534)的大股东万泽集团当初的承诺。因此，我们认为，大股东同样实力强劲的*ST昌鱼(600275)作为重组类地产股，与汕电力(000534)之间有着相当强的可比性。

　　*ST昌鱼大股东实力不容小觑 资产注入的预期强烈

　　*ST昌鱼(600275)原来的主业为渔业养殖、畜禽养殖、农产品加工等，但近几年渔业养殖收入大幅萎缩，公司通过必要的产业结构调整强化了房地产业务。2002年6月，华普产业集团介入武昌鱼。当时，华普产业集团联同北京中联普拓技术开发有限公司，分别受让武昌鱼第一大股东鄂州武昌鱼集团所持武昌鱼29%和11.5%的股权。此后不久，武昌鱼向湖北鄂州武昌鱼集团有限责任公司出售了所拥有的武昌鱼肉禽蛋加工厂等部分资产，并决定以2.9亿元的价格收购北京华普产业集团旗下的中地地产公司51%的股权，自此踏入房地产行业。2007年8月，武昌鱼实际控制人华普集团向公司转让了北京中地公司46%的股权，这使武昌鱼对中地公司的持股比例达到97%。公司主营业务中，房地产业务营收占比达到90%以上。

　　公开资料显示，华普产业集团是集房地产、商业超市连锁、高科技为一体的大型集团化企业，分公司遍及各省市，以城市道路泊车智能管理系统为主体的华普智通在香港创业板上市，目前，华普产业集团业务已扩展到房地产开发、金融、高科技、商业、服务业及及农业等领域，在广州、海南、上海、青岛、河南、陕西等地设有分支机构或所属企业。可以说，*ST昌鱼(600275)的大股东可谓实力雄厚，优质资产众多。根据*ST昌鱼(600275)2008年半年报披露，根据公司经营情况，公司及大股东正积极动作，力求为上市公司寻找到新的利润增长点。

　　显然，作为大股东的华普集团对*ST昌鱼(600275)存在着强烈的资产注入和整合预期，那么，*ST昌鱼(600275)无疑也将成为继汕电力之后的又一大黑马!

zxfport

悦达投资：农机龙头 受益汽车下乡

    曹思思   万联证券

　3月13日下午，财政部网站上公布了汽车摩托车下乡实施方案细则。自2009年3月1日至12月31日，农村居民在购买指定种类农用机车将可获得最高8000元每辆的一次性补贴款，由于此次入选汽车下乡政策的车型总价偏低，因此影响农民购车积极性的决定性因素将是购车的收益水平和车辆的价格，购车补贴政策有效解决了车价问题，因此汽车摩托车下乡的实施方案将有效刺激市场需求的逆势井喷，这将在业绩上给相关企业带来直接提振。

　　盘口表现，上周五开始汽车板块便出现全线井喷，福田汽车((600166)、江淮汽车(600418)、安凯客车(000868)、中通客车(000957)、曙光股份(600303)、三环股份(000883)、海马股份(000572)、悦达投资(600805)、长丰汽车(600991)等多只品种纷纷开足马力，齐齐封于涨停，主力资金大规模布局迹象极为明显，相信随着政策逐步落实，相关企业将会迎来新一轮炒作高潮;那么后市对于这样一个前期超跌严重，近期政策明显倾斜的行业我们应该如何进行布局?不可否认的是，现在政策已经出台，对于已经大幅炒高的品种我们必须一分为二进行分析，且不可一概而论，在这里我们提供两种思路供投资者参考：

　　1、涨幅适中：总体涨幅偏大的品种必须回避，基本面优异并不是买入的唯一理由!要看是否已经体现在股价当中;短线升幅过高伴随的回调风险同样需要重视，尤其是在行情走势并不明朗的情况下。

　　2、去伪存真：“靴子已经落地”，那些单纯概念炒作无法真正获益的企业必将被市场逐步抛弃，而被纳入采购范围能够实实在在受益的企业将会提前迎来经营的春天。

　　现在大家要做的就是在同类品种中找到这样一只真正受益相关政策、未来业绩仍有提升空间且未反映到当前股价中，近期总体涨幅适中甚至是滞后的品种。按照此思路，我们找到了悦达投资(600805)公开资料显示，参股的东风悦达起亚汽车公司，拥有赛拉图、锐欧等小排量经济型车，其中赛拉图有1.6排量，锐欧则有1.4排量和1.6排量。完全符合相关政策要点。

　　二级市场表现，该股前期公告称预计2008年度净利润与上年同期相比将超过50%以上，远超行业平均水平，目前股价不足5元，低于市场平均股价30%以上;.在前期单边上升行情中该股总体表现相对落后，累计涨幅仅80%，明显受到行业下滑的拖累;近期大盘弱势箱体震荡整理，该股缩量明显显示出良好的筹码锁定性，目前股价重心逐渐抬高，量能温和放大，主力资金介入迹象明显，在相关利好消息的带动下有望结束调整突破上攻，中线投资价值突出。

　　投资亮点：

　　一、政策春风劲吹 有望带热牛年车市

　　3月13日下午，财政部网站上公布了汽车摩托车下乡实施方案细则。

　　一、该方案的要点

　　1、补贴行为及对象

　　1)2009年3月1日至12月31日，农民将三轮汽车或低速货车报废并换购轻型载货车(轻型货车是指总质量大于1.8吨，但是小于等于6吨的四轮载货汽车)：享受补贴的轻型载货车每户限购一辆;报废车辆车主与新购车辆车主为同一农民。

　　2)2009年3月1日至12月31日，农民购买1.3升及以下排量微型客车(不含轿车);享受补贴的微型客车每户限购一辆。

　　3)2009年2月1日至2013年1月31日，农民购买摩托车，享受补贴的摩托车每户限购两辆。

　　2、补贴产品及企业的确定

　　工业和信息化部公布的《车辆生产企业及产品公告》列明的符合上述条件且经过国家强制性认证的轻型载货车、微型客车以及摩托车，均可作为补贴车型;生产上述产品并且同意对产品质量、经销网点、售后服务、价格、销售统计和政策宣传等工作进行承诺并签订责任书的企业，可以参与汽车摩托车下乡产品生产和销售。这对主营农用机车销售的悦达投资(600805)无疑是真正的利好，公司下属盐城拖拉机厂是国内大中型拖拉机生产企业的龙头, 08上半年生产13773台, 销售14019台.十万台大中马力拖拉机项目一期工程涂装,总装

　　主体工程已完工, 08年5月完成总装设备的安装和调试.悦达投资将成为汽车下乡受益最为明显的企业.。

　　值得注意的是，尽管2009年1月20日开始实施的汽车购置税减免政策由于推出时间较晚尚未开始发威，但1月份总体市场预计销量在46万辆以上，比年初业内市场预测多了3万辆以上，特别是1.6升以下的车型持续旺销。

　　二、显著受益“汽车下乡”新政策利好

　　悦达投资(600805)与东风汽车、韩国起亚组建的东风悦达起亚汽车公司(公司占25%股份)，拥有“千里马”、“普莱特”、“嘉华”商务车、“远舰”等几大系列车型。为了满足日益增长的市场需求和人们用车理念的日益多元化，公司又投资建设了东风悦达起亚汽车第二工厂。目前东风悦达起亚汽车第二工厂一期工程已经于2007年底投产，整个工厂配备了冲压、焊装、涂装、总装和发动机车间等完整的整车生产配套设施。预计到2010年，东风悦达起亚总产能规模将达到43万辆(第一工厂13万辆，第二工厂30万辆)，成为拥有7款车型产品、占据中国乘用车市场8.3%的现代化、综合性乘用车制造企业。

　　目前，公司的主要产品狮跑、嘉华、远舰、赛拉图、RIO锐欧系列车型均引自韩国起亚，以先进技术精心打造，竞争力极强。其中赛拉图、锐欧均为小排量经济型车，赛拉图拥有1.6排量，锐欧则拥有1.4和1.6排量。我们相信，随着“汽车下乡”政策的推出，相关微客及货车、小排量轿车等相关厂家定会迎来“红火的牛市”。公司旗下的赛拉图、锐欧等小排量经济型车很可能成为“汽车下乡”的生力军。

　　因此我们相信，在“汽车下乡”的号角声中，受惠明显、题材非常正宗的悦达投资(600805)定会呈现出一骑绝尘的走势!

zxfport

亚通股份：平台突破 “水上巴士”再启航

   大富投资

　公司是崇明岛唯一的上市公司，主营上海至崇明的水上旅客运输，近年来，公司切实加大水上交通基础设施的投资建设力度，改造码头，添置船舶，增加运力，努力改善崇明水上交通环境。目前，公司占有申崇航线70%以上的市场份额，航线行于申崇，苏崇航线的船舶有33艘，其中高速客轮14艘，普通客轮2艘，车客渡17艘，总客位近9000个，总车位346个。申崇航线每天航班200多班，南门至宝杨路航线半小时一班，节假日15分钟一班，已成为一条快速，舒适，安全的“水上巴士”线。目前公司还开通了南门至石洞口，南门至长兴岛，堡镇至横沙岛的三条高速轮航线，成为当地交通旅游一条亮丽的风景线，产业前景看好。

　　值得一提的是，公司积极投身于崇明现代化生态岛建设，重点参与崇明生态旅游和崇明三岛房地产项目开发，公司已成立了投资发展部，研究制定公司中、长期发展规划，确保公司在上海长江隧桥开通后的可持续发展，未来发展前景值得期待。

　　走势上，该股近期在8.5元附近平台整理，周一成功突破，且MACD指标有明显收敛痕迹，伴随着成交量的温和放出，后市有望持续走高，不妨积极关注。

zxfport

华海药业：盈利稳定 受益医改

    黄德志   华泰证券

    华海药业（600521）(进入该股吧，新版行情)是国内主要原料药、医药中间体制造商。公司下属8家子公司，拥有13个原料药车间和1个制剂车间，主要产品有普利类、沙坦类等高血压原料药。经过几年的发展，已经有能力达到国际仿制药企业的制药水平，成功融入国际仿制药的产业链中。此外公司是国家级高新技术企业和浙江省人民政--府确认的“五个一批”重点企业，2000-2005年连续六年列浙江省医药工业十强企业。公司业务目前主要以外向型为主，从年初至今，人民币升值、出口退税率下降、人工及原材料成本上涨等不利因素对公司业绩造成不利影响。但从长期看来，公司具备成本控制与技术创新的核心竞争力，仍有望继续在承接国际药业巨头原料药订单时在同行中胜出。国际上也将有大量专利药即将到期，同时国内医疗体系改革有望促进大批专利到期普药的销售，因此，除国际市场外，国内市场的发展前景同样广阔。预计公司08/09/10年每股收益分别为0.51/0.66/0.86元/股左右，当前价位下的动态市盈率分别为27/21/16倍左右。成长具有非周期性特征，且具备防守特点，中场线可给与适当关注。

zxfport

蓝星新材：蓝星系整合引发的猜想

    王宇   德邦证券

　　在世界资产管理巨头黑石集团的助推下，蓝星集团整体上市的步伐正一步步临近，旗下的蓝星清洗将“改旗易帜”的消息得到公司的确认。在一系列资产腾挪和资源整合动作之后，蓝星新材有望被锁定为蓝星集团最终整体上市平台的轮廓，正渐次清晰。因为种种迹象表明，蓝星清洗被“卖壳”后，其留下的主业资产将被回购，并有望在不久的将来被分拆装入蓝星集团旗下的另两家上市公司之中。公司作为中国化工集团公司控股的企业，总资产300多亿元的中国蓝星集团以化工新材料和特种化学品为主业，旗下有蓝星清洗、蓝星新材、沈阳化工3家上市公司。如果蓝星清洗卖壳成功，蓝星集团的上市平台将三余其二。据接近蓝星集团的人士透露，被回购的蓝星清洗资产将分散到另两家上市公司之中，其中清洗、膜类等资产将被装进蓝星新材（600299）(进入该股吧，新版行情)，而TDI则将被考虑装进沈阳化工。

　　排除法选择 加大入围概率

　　按相关日程，蓝星集团整体战略分三步走，第一步是引进战略投资者;第二步，蓝星集团将对旗下资产加以整合;第三步，最终实现A+H同步上市。卖壳蓝星清洗意味着第二步已经开始，第三步将如何走?对于是否会被选定为蓝星集团最终整体上市的平台，公司人士称，“目前尚未接到这方面的通知”。中投证券侯宏森在3月12日发布的研报中指出，由于蓝星新材主营化工新材料业务，是蓝星集团未来发展的重点，也是集团中的最优质资产，蓝星新材将义不容辞地担当发展壮大的重任。因此，无论如何重组，蓝星新材都将是蓝星集团资产逐步实现整合上市的一个运作平台。

　　基本面向好 09年多个项目投产

　　长期以来，我国化工新材料工业一直受到国外的技术封锁，国内所需化工新材料产品大部分通过进口来解决，我国化工新材料还处于技术导向下的高成长阶段，宏观经济对其影响要小于一般化工产品，具有很强的抗周期性。公司囊括了我国化工新材料许多技术成果和工业化产品，是国内最大的有机硅、特种环氧树脂和高端工程塑料生产企业。其发展状况决定了我国化工新材料的发展布局，代表了我国化工新材料的发展方向，承载着中国高端化工新材料实现大批量国产化的长期理想。 08年上半年原料成本高企，以及四季度的高成本库存和超低价销售，是导致公司亏损的主要原因。08年所有导致公司困境的因素都将在09年有所改善。尤其原料价格大幅下跌50%左右，而公司新材料产品价格波动仅有15%左右，公司毛利率会很快提高，业绩将会很快恢复。

　　资产注入预期强烈 券商推荐评级

　　09年公司将有多个项目投产，产能急剧扩张。天津有机硅4万吨下游项目将与09年中期建成，预计09年能够生产1万吨左右的高质量有机硅下游产品;南通9万吨/年双酚A和5万吨/年电子级环氧树脂已经建成，预计在09年中期实现大批量投产;第二套6万吨/年的PBT装置已于08年投产，但大批量产品生产也将会延迟到09年中期，下游改性工程塑料将会达到5万吨左右PE项目已基本完工，09年产能达到1万吨/年;氯丁橡胶产能也有望从原来2.5万吨/年扩大到5.5万吨/年;工业硅项目也已基本完工，将于09年10月份投产。公司有机硅业务09年将步入发展的良好时期，电子级环氧树脂批量投产也将会在09年带来丰厚利润，工程塑料领域产能扩张将具更强盈利能力。集团整体上市启动，国外有机硅、POM等优质资产注入确定。

　　中投证券给予公司“推荐”投资评级。保守预测公司08-10年的EPS分别为-0.21元、0.60元和1.89元。由于公司具有很强的成长性，10年每股收益将会大幅增长200%;再由于蓝星新材承载着国家理想，国家必将会有强有力的政策支持;且集团的优质资产注入确定，加上国外资金和国外技术，公司内外兼修，基础雄厚，给予公司09年25倍PE，6-12个月目标价为15元，依然维持推荐评级。

zxfport

山河智能：工程机械小龙头 底部特征显现

    张超   金证顾问

    目前市场进入相对沉静期，缩量整理态势明显。从技术形态来看，指数目前运行到三角形末端，面临方向性的选择。从盘面来看，众多个股在经过前期充分的蓄势整理之后，已经开始逐步走势底部形态，有向上攻击的欲望，其中可重点关注个股山河智能（002097）(进入该股吧，新版行情)。

    公司是工程机械行业的小龙头之一，主营小型工程机械、大型桩工机械、凿岩设备、中大型挖掘机械等机械设备,是目前国内最大的桩工机械生产基地、体系完善的小型工程机械生产基地和国家“863”成果产业化基地。公司的液压静力压桩机产品市场占有率约为40%以上，多功能小型液压挖掘机已经形成年产约1000台规模，国内市场占有率及产品出口率在内资生产企业中列第二位，通过募集资金进行技改投资，将年新增1500台全系列多功能小型液压挖掘机规模，一体化潜孔钻机是目前国内唯一国产品牌。目前国家正在加大基础设施建设力度以扩大内需，这将带动工程机械行业的快速复苏。

    二级市场来看，公司股价运行在大箱体之内，经过多次探底之后低点依次抬高，显示出该区域具备较强的支撑力度。目前该股已经缩量连收三小阳，底部特征再次显现，投资者可重点关注，择机参与。