节前最后一天买什么股？机构荐股精选及评论（02-15）

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津滨发展：潜质不输陆家嘴 滨海龙头涨停将现

    张锐   天同证券

    2006年，人民币升值题材造就了金融、地产的长线走牛，价值投资盛行于世，2007年我们认为仍然需要继续坚持价值投资的理念，仍要关注金融，地产两大板块，向前期分析的华茂股份为什么能够连续涨停，其就是因为参股券商而带来的业绩提升预期。象陆家嘴，泛海建设为什么能走的如此之牛，也是因为未来的业绩预期。所以在地产板块历经政策调整充分整理之后，地产板块中未来业绩预期较佳，公司进入高成长阶段的品种必定得到主流资金的重点配置，而在07年爆发中期上升行情，如果该品种又可以得到国家政策大力扶持，那政策机遇将同公司未来发展一起为股价的后期上扬奠定坚实的基础，津滨发展（000897）：公司06年开始进入高成长阶段，在前三季净利增116%的基础上，公司年报净利大增132％，定向增发完成后，公司未来发展值得关注并由此得到了投资基金的大力配置，做为滨海新区的代表，二级市场上，公司股票近期密集放量，并带量有效突破前期整理平台，中期上升空间彻底打开，在技术指标金叉买入和量能有效放大的共同作用下，在泰达股份一字涨停的震撼效应中，该股随时有望奔腾而上，值得重点关注。
  
    政策机遇拉动公司质的飞跃  
    滨海新区的开发开放为天津上市公司发展带来新的机遇，政策机遇已使天津上市公司备受瞩目，天津上市公司将有望借此实现质的腾飞。

    2006年6月5日国务院下发《关于推进天津滨海新区开发开放的有关意见》，天津滨海新区被正式确立为全国综合配套改革试验区，成为我国参与经济全球化和区域经济一体化的重要窗口。《意见》明确了推进滨海新区开发开放的指导思想、功能定位以及政策措施，不仅对天津长远发展，而且对促进京津冀、环渤海乃至东北亚地区发展都具有重要意义。这是我国促进区域协调发展的一项重大决策，提升了天津的城市定位。滨海新区将成为继深圳特区、上海浦东新区之后又一带动区域经济发展的国家级新区。国家将出台一系列政策措施，支持滨海新区的开发开放，其中包括在管理体制、运行机制、产业研发、金融创新等方面的先行先试。因此以滨海新区为核心的基础设施建设和房地产开发的龙头企业津滨发展正面临巨大的历史机遇。

    因滨海新区被列入十一五发展规划，公司具有区位发展优势。由于世界三大主题公园之一的派拉蒙主题公园(Paramount Parks)将落户滨海新区的北方游乐港,并拟建成集休闲旅游、综合娱乐、观光度假、餐饮服务等多功能于一体的派拉蒙影视主题公园、航母游乐区、国际游艇俱乐部等大型高档旅游娱乐项目的新兴旅游区。津滨在这一区域的核心位置储备有大量商业和住宅土地，并随着派拉蒙主题公园等休闲、娱乐项目的建设而开发，具有打造商业、旅游地产产品的潜力。所以公司06年年报披露：随着滨海新区在国家整体发展战略中定位，天津市整体规划被国务院正式批复。批复当中有两条非常重要的突破，一是把天津市定位为“北方经济中心 ”;二是天津要发展成“国际化港口城市”。 在滨海新区被列入国家十一五发展规划后，该地区将具有明显的发展优势，该地区土地和房产的价值会得到较大幅度的提升。由于津滨发展拥有的投资性房产所占比例较大，因此新会计政策的实施，能够更加充分的反映我公司的资产价值。滨海新区作为天津未来发展的重点，新区投资将更加密集，聚集效应将逐渐放大，对房地产产品的需求会有刚性增长，这就给公司的扩张发展提供了空间。

    通过定向增发，并购，公司快速进入高成长期
    经过2003-2005年三年产业结构的调整，公司在2005年确立了以“工业房地产为基准，以商业和民用房地产为发展重点，积极培育后备主导产业”的战略目标，2005年房地产销售收入占主营业务收入的64.02%，占主营业务利润的52 .08%，公司房地产资产已占总资产的82.6%。至此公司经过多年的摸索和调整，在剥离部分与主业无关业务后，公司没有任何隐性负债，拥有稳定的出租收入，民用和商业房地产立足滨海新区，已经成为开发区最具代表性的房地产企业。公司产业结构调整已经成功。

    公司将利用控股股东优势在滨海新区开发战略中占据有利地位，在公司约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入；正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地之下。公司共有土地和项目储备约120万平米，在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米。2006 年8 月18 日完成了非公开发行工作，共向特定投资者募集资金11.58 亿元。募集资金中7.5 亿元用于收购天津万宁置业有限公司90%股权，获得天津中心城区唯一的保护湿地“梅江南风景区”内的860亩土地，拟开发商务洋楼、商务公寓、商业、酒店和金融办公楼等，未来该项目将有望给公司带来超过10个亿的利润。用于津滨在开发区CBD区域最核心位置的11万平方米土地的开发和建设，该项目最终利润将超过4.5亿元。2007年2月15日公告，公司以每股2.5元的价格收购天津津滨雅都置业发展有限公司1880万股（即37.6%）的股权，收购价格4700万，该公司2006年主营收入11782.36万元，净利润4809.83万元。通过本次收购，预计2007年将为公司直接增加净利润1528.82万元。

    公司已从2006年开始进入了高成长阶段，随着地产项目的竣工结算，公司业绩得到提升。2006年上半年主营业务收入和净利润同比增长70.94%、120.59%。1-9月该公司实现主营业务收入7.28亿元 、主营业务利润1.83亿元，实现净利润3419万元，同比增长116％。2006 年在非公开发行完成后，公司总资产达到52.84 亿元，净资产也到达了20.82 亿元。年度实现主营业务收入10.79 亿元，实现净利润4507.77 万元，较上年同期增长2568.71 万元，同比增长132.47%。公司2007年计划合并主营业务收入为13.34亿元，主营业务收入预计同比增长较多。

    未来项目充足，投资基金重仓配置
    2006 年，公司在董事会和经营班子的正确领导下，成功实施了非公开发行，实现了融资方式的创新，成为天津辖区第一家股改后成功再融资的上市公司；公司提前三年基本实现五年发展战略目标；项目储备较往年有较大突破，形成了扎根滨海新区、立足天津、面向全国的战略发展格局；公司业绩大幅提升，构建集团化管理体制框架的目标基本实现，各项管理制度日臻完善；公司企业文化、品牌建设取得了新的进展，公司在业界的知名度和品牌美誉度全面提升。2006 年公司在非公开发行完成后，引进了10 家机构投资者，直接募集资金11.58 亿元，公司总资产达到52.84 亿元，净资产也到达了20.82 亿元。使股本规模得到扩充，项目储备有较大突破，为未来发展奠定了较好基础，公司将紧紧抓住有利发展时期，打开局面，逐步形成扎根滨海、立足天津、面向全国的战略发展格局。2007 年公司将继续重点推动玛歌庄园、亲亲家园、天泽园、津滨腾越大厦、梅江南860 亩土地开发（项目待命名）、开发区11 万平米土地开发（项目待命名）、汉沽游乐港25 万平米土地开发（项目待命名）项目，为公司未来提供厚实的盈利空间。在此基础上2006年公司得到了投资基金的重点配置，前十大流通股东有4家机构投资者，嘉实主题精选基金仍持有1890万股，十大流通股东持股占流通盘的比例为10.3%，06年四季度基金投资组合显示，基金合计持有5750万股流通股，占流通A股13.37%。

    天津滨海新区开发正式上升为国家战略后，将和深圳、浦东的地位同等重要。二级市场上，陆家嘴的猛涨能否带动津滨发展值得跟踪，而同为滨海概念的天津港已经率先连续涨停，同为泰达系的泰达股份更是在周四“一字”涨停凶悍无比，作为打响“滨海概念”第一枪的绝对龙头津滨发展（000897）近期也开始出现量能的密集放大，在泰达股份一字涨停的震撼效应中，技术指标金叉买入和量能有效放大的共同催发下该股随时有望奔腾而上，重现滨海龙头风彩，因此密切留意。

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厦门国贸：海通证券+期货+三钢闽光 加速爆发

     山西证券

    两年前不足5元的中信证券为何站在42元高位？都市股份14个涨停带给市场什么启示？牛市之中金融资产的大幅增值是成就上述牛股的重要原因！正如券商资产两年前无人问津如今炙手可热增值10倍以上，下一个有望大幅增值的资产是什么？随着股指期货的即将推出，期货经纪公司的牌照价格必然会水涨船高。期货板块，能否成为下一个券商？而厦门国贸（600755）绝对控股全国第二家注册资金超亿元的期货公司国贸期货，股指期货的呼之欲出使得公司在期货领域的金融资产面临大幅增值的可能。

    把持厦门国贸期货，期货龙头！

    资料显示，厦门国贸（600755）持有95%股权的厦门国贸期货经纪有限公司注册资金达壹亿元人民币，是全国第二家注册资金超亿元的期货公司。公司拥有《期货经纪业务许可证》，是三大期货交易所的正式会员。成为中国证监会重点联系的二十家期货经纪公司之一，还是上海期货交易所交易委员会委员和郑州商品交易所交割委员会委员。目前国内期货经纪公司现状与几年前的券商十分相似——良莠不齐，注册资金超1亿元的凤毛麟角。而厦门国贸期货是全国第二家注册资金超亿元的期货公司，雄厚的资金实力将决定厦门国贸期货未来的竞争力。由于在全球期货市场中，金融期货交易量占绝对优势！因此股指期货的推出，使得国内期货市场的春天即将来到，期货公司的牌照也因此将水涨船高。正如券商资产两年前无人问津如今炙手可热增值10倍以上，股指期货一旦推出，那么是否意味着期货经纪公司的牌照将大幅增值？因此期货板块，很有可能续写券商、信托之神话。如果我们错过都市股份、安信信托这样的券商，信托牛股，面对即将推出的股指期货，期货板块当中部分龙头公司，无疑最值得关注。而厦门国贸（600755）是目前所有A股上市公司之中，在期货经纪公司这一全新领域内投资金额最大的公司，该股有望成为期货板块的龙头。

    海通证券+三钢闽光，增值10亿！

    另外厦门国贸（600755）是三钢闽光（002110）的第二大股东，持股数量达到2080万，以三钢闽光最新收盘价计算，公司此项股权投资增值超过两个亿。同时持有海通证券5000万股，已计提损失2700万，出资1798万元持有交通银行872.82万股。再加上持有厦门国贸期货经纪有限公司95%的股权，公司上述几大金融资产，保守估计增值也在10个亿之上。

    走势上该股依托5日均线支撑持续上涨，明显有超级主力把持，作为股指期货第一股，金融资产保守估计增值10亿以上，无疑值得中短线重点关注。

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大秦铁路：打工仔新股民打响猪年涨停

     东海证券

    猪年的新增股民是什么群体？相信农村打工仔会占很多的比例。这些新增股民会选择什么板块，什么个股呢？今年春节过年农民工回城的第一件事情就是凑钱回来买股票。他们最看好什么行业，什么个股，铁路股。一票难求的火车，拥挤的车厢，景气的行业现状。给了铁路股无限的想象空间。铁路股有望成为猪年连续涨停的龙头，建议密切关注601006大秦铁路，公司是我国第一只铁路运输类上市公司，包括花旗银行、富通银行等实力机构大举介入，加之4月铁路大提速的预期，有望连续爆发。

    铁路第一股 爆炸性增长

    公司是我国第一只铁路运输类上市公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业，货物运输收入所占比例达到92％以上。公司2006年煤炭运输总量首次突破2.5亿吨，并预计未来三年每年将增加5000万吨运量，到2009年达到4亿吨运输能力。公司拥有的大秦铁路、丰沙大线是我国“西煤东运”北通道的重要组成部分，其中2亿吨的运量成为北通道运能最大的专用通道，是我国“西煤东运”的主动脉，其在煤炭运输中的龙头地位将随着我国对煤炭需求的增长以及自身运能的扩张而逐步增强。值得注意的是，大秦铁路、丰沙大线执行的煤炭运输费率为特殊运价，由国家批准制定，高于全国平均水平，预计该价格走势在近3－5年内可保持，并且由于铁路运输成本远低于公路运输，因此公司运价优势就显得格外突出。此外，随着公司主要接卸港口——国内第一大煤炭运输港口秦皇岛港以及周边曹妃甸、天津港、唐山港等煤炭装卸能力的不断提高，公司未来的煤炭运输量将爆炸性增长。

    业绩高速增长 铁路界旗舰

　　公司财务指标极为稳健，近三年主营业务收入稳步增长，主营业务利润和净资产收益率均保持在较高水平，具备一定的大盘蓝筹特征。公司未来产能的持续增长为业绩提供保证。根据公司预计，大秦铁路06年运能将扩大到2亿吨，未来2010年之前将逐步扩大到4亿吨。虽然西部煤炭产量增速保持平稳，但大秦铁路煤炭运输的价格优势和效率将使得公司运量有望在未来3年中保持10％以上的增长，从而在根本上保证了公司未来业绩的稳步增长。作为境内第一支真正的铁路股，公司有望成为铁路系统最主要的融资平台，通过收购其他优质铁路资产实现超常规发展。公司将成为铁路行业的资本市场战略旗舰，未来收购其他线路资产是必然的。大秦线一直是铁道部盈利最强的线路，每年贡献几十亿利润，铁道部决定让该线路上市，持股比例降至72.94％，意图是要将大秦铁路公司培育成铁路行业的资本市场战略旗舰。公司将致力于成为国内最大的煤炭供应链管理企业，公司财务资源丰富，未来一旦出现好机遇，收购铁道部或大股东的煤运干线、上游接入线、下游分流线路资产都是可以预期的。

    二级市场上，公司目前总股本和流通股本分别为130亿股和16.7亿股，前三季度每股收益达到0.25元。公司8月初上市后就得到了主力机构的青睐，前十大流通股东在上市后两个月内建仓2.32亿股，占流通股本的13.89％，其中包括花旗银行、富通银行、中国人寿、中信证券等实力机构，连续小阳之后有望再度大阳爆发。

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中科英华：百亿资源的科技龙头 涨停狂飙

    曹剑波   国信证券

    沪指连拉四连阳，逼近3000点高地，市场则群情激奋，个股全面开花，普涨格局明显。后市，随着行情不断推进，投资者可对公司基本面较好，人气突出的品种进行重点关注。尤其是近期来一直隐忍不发的科技群体值得跟踪。600110中科英华：公司参股新一代互动娱乐平台久游网，不但业绩每月大幅增长，给中科英华带来巨额投资受益，而且久游网已经达到纳斯达克上市标准，随时将赴海外上市，股权增值空间巨大。同时公司的另一主业石油开采，拥有的油气资产折合人民币上百亿元，是货真价实的两市股票含金量最高的公司，远远超越现在的市值，资产重估势在必行，技术上该股一直振荡攀升，近期有加速上扬迹象，投资者可重点关注。

    网络科技人气龙头  海外上市造爆富神话！
    久游网是国内第一家专注于网络游戏及虚拟社区服务的垂直型网络游戏综合门户网站，初步形成了国内乃至全球最大的网络游戏用户社区之一。久游网经营渐入佳境，公司05年营业收入在整个年度内的平均季度增长率超过200％，久游网业目前月营业收入达三千万左右，月利润约千万左右，已经达到了海外上市的条件！公司持有久游网700万股，16.97％的股权，据9月12日公告已经为公司贡献利润670.51万元，并在06年1月荣膺“2005年度中国十佳游戏运营商”，“2005年度中国十佳游戏开发商”大奖，行业领先优势相当突出。近期，公司成功获得了包括全球最大私募投资基金美国凯雷集团在内的三家国际知名风险投资机构共同投资1400万美元，又获得了来自具有国际战略投资人股东背景的DragonGrooveInc.首期500万美元的现金注资.凯雷集团在投资界被称为"总统俱乐部"，美国政要在其中任职较多，美国前总统乔治•布什曾出任凯雷亚洲顾问委员会主席.我们知道，美国凯雷集团曾巨额投资携程网，几年后携程网如期在纳斯达克上市.如今美国凯雷集团再次巨资投向久游网，这意味着久游网的纳斯达克梦想迈出关键一步。而纳斯达克历来都是中国优秀IT企业财富爆炸性增长的乐土久游海外上市后市值可能超过5亿美金，公司持有股权的价值将在6亿元以上。因此，中科英华根正苗红的纳斯达克题材在未来的爆发力将极为惊人。

    油气能源题材  估值高达百亿之巨！
    市场上拥有油田的公司极其稀少，无疑也是众星捧月的稀缺资源，中科英华（600110）持有京源石油50％的股权.吉林京源石油是由中国石油天燃气公司与松原金海实业公司合资兴办的以石油，天燃气开发为主的企业.公司油，气开发区位于松原市西北26公里，开发生产面积约12.1平方千米，地质石油储量达874万吨（合计约6000多万桶），以每桶55美元的价格估计，折合200多亿人民币.也就是说，控股吉林京源石油50％股权的中科英华将坐拥100亿的石油储备。与此同时，在新能源领域，公司以石油产业为依托，大力发展石油产业深加工业务，谋求在LNG，生物能，核能特别是锂动力电池方面积极寻求突破.公司以电子信息用铜箔为基础，主要利用应用于锂动力电池领域的联合铜箔展开积极拓展，首先进入锂离子材料制造领域，进而进入前景广阔的锂动力电池领域，后续发展前景广阔.公司的辐照加工基地基建工程一期已于2005年末完成，该基地建成后一方面努力拓展对外辐照加工业务，同时积极改造辐照加工设备，大幅度提高辐照加工效率，增强竞争实力，将形成公司新的利润增长点。

    稳健上行  加速行情一触即发
    二级市场上，对于一个含金量如此之高、又有火爆题材的优良品种来说，肯定是主力资金哄抢拉抬的对象！该股除权后连续下跌，并在8月21日探出低点。随后一路震荡上行，期间量能充沛，股价表现节奏感强，大机构运作迹象明显。本周来，该股连续小阳推升，并在周四突破新高，预示着狂热的主拉升行情已经开始，建议投资者朋友们密切关注。

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S光电：股改推进 提升投资价值

    凌俊杰   杭州新希望

    两地市场碎步上扬提升作多热情之后这两日贺岁行情全面上演，从涨幅板上看表现抢眼的个股依然是短线技术强势形态的个股，因此建议投资者顺藤摸瓜，继续挖掘这样的股票，如我们推荐的（000150）S光电，该股作为S板块中一员短期在股改工作稳步推进的情况下，短线聚焦资金明显增强，后市有望出现连续大步拉升行情。

    资产出售+置换相结合+注入优质资产+送股

    公司股改工作稳步推进最新方案已经明确，拟与重大资产出售+置换相结合+注入优质资产+送股，对提升公司内在投资价值起到实质性作用，将向青鸟天桥出售资产与负债包括：广州北大青鸟90%股权,光学产品相关全部资产及债权债务,惠州明港光机电45%股权及债权债务,深圳青鸟光电94.84%股权及债权,账面净值19341万元；同时宜华集团将宜华房产96%股权置换资产出售后该公司合法拥有全部资产与负债,拟置出公司资产与负债作价43168万元,宜华房产96%股权评估价值45115万元,超出部分归公司所有，可实现年化利润7000万元，年化每股收益0.216元，选择25倍市盈率未来每股理论价格5.4元，每股流通股股价将提高1.16元,相当于每10股流通股获送2.7股，除重组外，流通股每10股获送1股，流通股每10股合计可获得3.7股对价安排，有望引起资金追捧。

    地产资产具有明显盈利性

    重组之后地产将成公司主业，宜华集团将收购青鸟天桥等持有公司51.11%股份成为控股股东，将宜华地产96%股权置换公司资产负债，通过将优质土地类资产置入，彻底改变公司主业，公司将成为以房地产开发与销售为主业。宜华集团属下宜华木业在上交所上市，已成为业界龙头。宜华集团旗下另一主业是房地产开发 ，宜华地产凭借储备优质土地在澄海区开发等多个商住楼盘。建设ZF重点工程澄海清源水质净化厂设计总规模为日处理污水18万吨，占地230亩，计划于06年年底交付使用，近三年来总资产快速增长，06年1-11月净利润4469万元，置出劣质资产换入新鲜血液之后，公司的基本面在短时间内迅速得到实质性转变，市场关注程度获得大大提升，将直接刺激股价走势。

    脉冲性爆发概率增加

    二级市场上，该股是S板块中短期比较具备良好预期的，从走势上来看最近一季度显然有超级资金实力的主力介入运作，考虑到该股利好尚未兑现而资金介入的程度较深，预计后市还有比较可观的拉升空间，技术上看该股连日以小阳线推进，后市进入主拉升行情的可能性较大，可关注。

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太极集团：价值重估 净资产或将超股价

    陈朝荣   大福投资

    截至2月13日，两市120家披露2006年报的上市公司，总体净利润同比增长率达84.85％，伴随的是股指接近前期2994的高点，与前期主要由资金推动指数上涨的行情不同，这一波强势上行的动力主要来自于上市公司优良的业绩。同时因新的会计制度的实施，土地、股权的增值资产计入，上市公司的资产质量有极大的提高。甚至可以使某上市公司一夜之间出现脱胎换骨的变化。其中最立竿见影的莫过于大量持有上市公司股权，一旦全流通解禁，手中的股票随时可以变成真金白银。可关注太极集团（600129，作为医药行业的龙头企业, 2005年入围中国制药工业企业销售十强,目前公司的主要品牌有曲美、急支糖浆、补肾益寿胶囊、藿香正气口服液和太罗等,均为知名品牌,几大药物销售业绩今年明显提高，2006年前三季度,公司实现每股0.215元的良好业绩。值得注意的是,公司还控股两家上市公司,为西南药业(600666)和桐君阁(000591),分别持有4982.56万股和7157.28万股,目前公司每股净资产已高达4.8元,若算上上述股权,资产重估后，每股净资产达8元以上。公司还在1999年就巨资参股西南证券有限责任公司,西南证券借壳ST长运，近期券商和参股券商股大行其道，通太极集团有望从中获得利益。

    控股两上市公司，股权重估增厚净资产
    重庆太极实业(集团)股份有限公司，简称（太极集团600129）分别持有西南药业(600666)4982.56万股，持股成本分别约为2197万，按周四的市价计算市值28896万元；
桐君阁(000591)7157.28万股法人股,持股成本分别约为4119.7万，周四市值64413万元，两项增值达86993万左右，折合每股净资产增加3.4元，目前公司每股净资产已高达4.8元,那么从新估值后，当前每股净资产达到8.2元以上，在当前大牛市的背景下，上述两股仍有上涨的空间，现在的股价仅仅不足9元，某日净资产超过股价的可能性也可能存在，价值显然远远低估。

    医药龙头，新药前景良好，老字号品牌优势
    近期整个医药板块异军突起, 新药的良好前景以及老字号药企的品牌优势都成为了医药股的亮点, 太极集团(，2005年公司入围中国制药工业企业销售十强,目前公司的主要品牌有曲美、急支糖浆、补肾益寿胶囊、藿香正气口服液和太罗等,均为知名品牌。急支糖浆是止咳市场第一品牌, 连续8年稳居止咳市场销量第一;曲美上市5年来,年年稳坐减肥市场第一把交椅,是名副其实的中国减肥第一品牌;畅销八年的补肾益寿胶囊因疗效确切深受中老年喜欢;防暑降暑, 调理肠胃的藿香正气口服液则是广大老百姓家中常备产品。公司拥有自主知识产权且国内唯一的抗糖尿病专利新药"太罗TM"的成功上市,打破了跨国公司对该产品的垄断,极大地增强了公司的盈利能力.太极集团今年销售额预计将达到87亿元,特别是两个中国专利产品――太罗和睡宝的相继上市, 在未来十年内将成为公司重要的经济增长点。

    公司生产出我国拥有自主知识产权的治疗糖尿病药物――太罗，太罗是在国家863计划支持下, 由军事医学科学院研制,北京药物分子设计中心孵化,太极集团独家转化的.药品已先后获得了国家发明专利授权, SFDA新药证书及生产批文.我国糖尿病人数近年来呈现快速增长,对治疗糖尿病药物的需求也日益增长,这类药物主要分两类,一是胰岛素,二是口服药.众所周知,通化东宝就是国内生产胰岛素冻干粉的龙头企业,该股已成为去年以来的大牛股之一.而在口服药中太罗就是一款具有相当市场前景的药物。
同类产品一直被进口品牌药品所占领,太罗上市后,其价格与国外进口的同类产品低一半多,在营销模式方面公司也独具创新采取会员制,由旗下的西部医药城和中华医学会共同组建的"太极糖尿病之家"正式成立,目前已网络国内150家知名药房,300家一流医院加盟.按计划,2010年太罗将拥有300万糖尿病会员.由于该药物具有独立的自主知识产权,国家给予独立的定价权,将成为公司未来一大利润增长点。
   
    参股西南证券，桐君阁被借壳的最大受益者
    公司还在1999年就巨资参股西南证券有限责任公司,通过参股券商,使得公司在当前券商行业重组的背景下,有望从中获得利益。西南证券借壳ST长运正在进行中，券商借壳股大行其道，借壳成功之后对太极集团又是一块到嘴的肥肉。根据2006年8月份的《重庆商报》报道, 在"全流通时代重庆资本市场发展论坛"上,黄奇帆副市长透露,重庆市8大国有集团公司将通过4种渠道整体上市, 太极集团持股65.15％的桐君阁公司和中国船舶重工集团公司重组失败, 使得桐君阁再次成为一个炙手可热的壳资源!而且是两市唯一一只被中国船舶重工集团相中过的上市公司,一旦合作双方重新谈判,并有一方作出适当让步,那么中国船舶重工集团就有可能登陆中国证券市场了,同时重庆八大国企整体上市的虎视眈眈,使得桐君阁的价值潜力爆增.股本仅仅1.31亿,价格才8元出头的桐君阁,面对着中船重工和重庆八大国企的整体上市风暴,有望展开大幅上涨行情,那么持股65.15％的太极集团将成为最大的受益者。

    变轨加速，9连阳后13阳
    二级市场上看, 太极集团(600129):该股股性历来活跃,盘中不时有连续大幅上涨走势，身兼价值重估，医药，参股证券、借壳等多重火爆题材，一旦引爆，很可能将是连续涨停的走势。该股自去年以来震荡上升通道形态保持良好,正值变轨加速,前期大盘调整，该股顺势洗盘后连续9根小阳线拉升，放量突破前期高点，理论上讲，9根阳线后有13根阳线，加速上扬行情已经到来。

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包钢股份：整体上市打造西部资源钢铁龙头

    赵资晟   英大证券

    今天大盘跳空高开，盘中虽在一度有小幅振荡，但市场买气十足，个股轮番活跃。在收盘前，在300指数，深综指创出新高后，深成指和沪指也创出历史新高，反映出投资者对农历新年后行情的看好。在个股上，我们建议投资者关注600010包钢股份，公司在去年基本实现整体上市后，有望打造成西部资源类钢铁龙头，提升盈利能力，而包钢与宝钢的联合重组也是一个具备想象空间的题材，值得后市重点留意。

    西部钢铁龙头 产品紧俏

    公司是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，位于华北、西北的连接枢纽和西部大开发“桥头堡”的包头市，交通十分便利。公司控股股东拥有世界著名的白云鄂博铁矿，所在地区煤炭、电力充足，在资源成本方面具有良好的比较优势。公司冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。公司的重轨以及无缝钢管产品，正是目前国家建设的紧需产品，其中公司是全国三大钢轨生产基地，生产的重轨广泛运用于高速铁路建设，市场占有率高达30％，高速铁路又是未来我国交通网络改造升级的重点，为相关企业提供了巨大的商机。而公司生产的无缝钢管囊括从普通流体管、液压支架管到压力容器管、石油套管、石油井管等全套石油采掘输送所需管道，将在我国石油开发和西气东输中发挥巨大作用。

    整体上市 提升盈利水平

    公司2006年11月发布公告，公司通过增发30.32亿股收购集团公司69.75亿元资产。这样包钢基本实现了整体上市。公司表示，购买完成后，钢铁各生产环节的利润均在新公司集中体现，产量将从850万吨激增至1500万吨。随着生产、管理、研发、销售等各方面协同效应的逐步发挥和释放，公司的综合成本会降低，从而提升新公司的盈利水平。同时公司的关联交易额也将有较大下降。包钢集团整体上市成功，还将给包钢股份带来巨大的矿产资源，包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位，独特的资源优势将形成包钢以钢铁和稀土为主业的产业优势。另一方面，公司实现整体上市也有利于整合自身的钢铁产业链，将使公司关联交易额也有较大的下降，为公司未来的发展打下良好的基础。

    机构云集 宝钢介入

    从公司的最新资料显示，包括国泰君安、光大证券、东方证券，国信证券，国元证券等多家券商和基金重仓持有，显示出机构投资者对公司内在价值的认同。而宝钢又利用旗下上海宝钢工程技术有限公司成为包钢股份第三大股东，持股量为1760万股，根据前期《第一财经日报》的报道，称由于包钢整体上市已获批，包钢与宝钢的联合重组将提速，而根据双方此前达成的初步协议，宝钢与包钢的整合将在包钢整体上市后进行，初期宝钢集团不控股包钢集团。宝钢悄然进军包钢的步伐是从2006年开始的，一路从十大股东之外逐步提升位次到第七、第六。据包钢股份最新公告显示，目前包钢集团依然为其第一大股东，持股量为5858.5858万股，上海宝钢工程技术有限公司成为包钢股份第三大股东。

    二级市场上，公司近期股价逐步盘升，在今日大盘11点出现振荡时，该股反而出现大单介入，从收盘情况看，整体出现放量上涨，做多意愿极强，因此建议投资者后市重点关注。

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鼎盛天工：背靠中国机械工业集团 中化国际第二

     江南证券

    上海大盘在年前最后一个交易日攻克3000点已经毫无悬念，场外资金如流水一样杀进A股市场，盘面上价涨量升，个股呈现一种异常活跃的状态，两市上涨家数高达1400多家，下跌家数不足100家。在当前世道中，赚钱已经不是难事，关键在于能够持续高速的赚钱，盘面上以几个“中”字开头的上市公司由于存在央企整体上市的预期成为最近最大的牛股，其中中化国际连续9根阳线涨幅42%，中色股份连续9根阳线涨幅41%，中金黄金连续7天涨幅高达70%，中成股份已经不知不觉上涨翻番，央企整体上市预期成为最大的黑马群，今日我们为大家推荐一只深藏不露的背靠央企，且涨幅不大的超级金股，（600335）鼎盛天工：背靠中国机械工业集团，中化国际第二，建议投资者积极关注！

    背靠中国机械工业集团，重组造就腾飞！

    公司是天津地域板块的工程机械股，由中发展公司重组而来，重组前的已是我国最早开发、制造工程机械产品的专业化公司，军委工程兵装备定点生产单位。2003年10月，天津工程机械研究无偿受让中外建持有公司的54%股权，成为公司第一大股东，开始了对公司的重组。2004、2005年天工院通过两次收购将其最优质资产－鼎盛工程机械公司注入公司，同时也彻底解决了原母体—天津天工建设机械公司长期占用公司资金的问题，实现轻装上阵。天津工程机械研究院是工程机械唯一国家级研究院，承担国家高科技“863”项目4项，科研实力雄厚。而该公司实际控制人为中国机械工业集团公司，实力相当雄厚。中国机械工业集团公司成立于1997年1月，原名中国机械装备(集团)公司，是经国务院批准组建的大型国有企业，隶属国务院国有资产监督管理委员会直接管理。国机集团旗下聚集了中国机械工业大型工程承包及设备成套、工程勘察设计与施工监理、科研开发与产品制造、国内外贸易等领域的核心骨干企业。服务领域覆盖了包括工业、农业、交通、能源、建筑、轻工、汽车、船舶、矿山、冶金、航空航天等在内的国民经济重要产业领域。主要业务包括：以成套机电设备为载体的国内外大型工程承包；国内外建设工程的可行性研究、技术咨询、勘察设计、工程施工监理及项目管理；高新技术和重大装备的开发研制，科技成果产业化以及机电产品的研制、生产；以机电产品进出口为重点业务的国内外贸易；汽车服务贸易等。其中，以成套机电设备为载体的工程承包是国机集团的主体业务。国机集团以其深厚的行业背景、卓越的专业人才、广泛的融资渠道、先进的管理机制，取得了辉煌的业绩。经过多年发展，国机集团已成为中国最大的国际工程承包和进出口贸易企业之一，是中国机械工业实力最强的科研开发及产业化基地和勘察设计施工企业。连续多年入选美国《工程新闻记录》（ENR）“全球225家最大国际承包商”前50强和“全球200强工程咨询设计企业”前100强。在中化国际、中色股份、中金黄金、中成股份等中央企业连续大涨的背景下，鼎盛天工公司有望接力央企的涨停风暴！

    垄断工程机械龙头！

    公司重组之后，集合“天工”与“鼎盛”两个著名品牌，总资产达到15亿元，产品涵盖铲运机械、筑养路机械、路面机械、混凝土机械等多种工程机械产品门类，具备为国内外公路建设提供成套施工机械的综合能力。其中“天工” 牌平地机以系列全、档次高、配置多，独有知识产权的优势，引领着中国平地机的发展方向与潮流，成为中国平地机的第一品牌。从公司的历史销售业绩看，鼎盛天工的未来发展后劲十足。鼎盛天工控股的鼎盛天工工程机械股份有限公司2005年8月11日出口至阿根廷的140台平地机从天津港启运，这批工程机械设备价值近1亿元人民币，是当时我国平地机行业单笔最大的出口业务。这次在阿根廷ZF采购国际招标中，鼎盛天工与卡特彼勒、沃尔沃、现代等国际知名企业的激烈竞争中一举夺标，在北美市场打开了新的局面。 由此可见，公司产品的技术含量已经具备与国际大公司竞争的实力。而在大股东天津工程机械研究院雄厚的技术实力支持下，公司的未来发展将占据更多的优势！

    大牛市中罕见的未涨品种，有望展开涨停风暴！

    经过近1个多月的大幅度补涨，二三线股纷纷创出历史新高，普遍涨幅都在80%以上水平，而鼎盛天工从最低价算起涨幅不足30%，如果按年初价格基本没有任何上涨幅度，但该股的成交量且明显异常放大，自从股改后该股就开始明显放量，从去年12月10日至今换手接近300%，实在非常罕见，由于是在历史底部，说明是大资金建仓，再加上整体上涨幅度小，又背靠中国机械工业集团这样庞大的中央企业，存在巨大的整体上市想象空间，有望在明日展开涨停风暴，建议投资者积极关注！

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外运发展：主力资金运作明显 仍可关注

    徐波   港澳资讯

    外运发展(600270):公司所处行业是物流运输行业，是以国际航空货运代理业、国际航空快递业和国内物流综合服务业为主营的上市公司。"北京空港物流中心项目"项目建成后，将进一步完善公司的物流网络，提高公司的竞争优势，巩固公司在我国航空运输和综合物流行业的领先地位。走势上，该股今日强势涨停，主力资金运作明显，中线逢低仍可关注。


新疆天业：有望继续上攻 可积极关注

    徐波   港澳资讯

    新疆天业（600075）:公司化工行业产能得到快速提高，成为新疆最大的氯碱化工生产基地，全年共计生产聚氯乙烯树脂18万吨，离子膜烧碱16万吨。目前国内大面积实施节水灌溉的地区在新疆，农业节水灌溉总面积超过700万亩，国内最大的节水器材生产企业为公司所控股的新疆天业节水灌溉股份有限公司，具备年生产500万亩节水滴灌器材能力，处于行业中龙头地位。走势上，今日该股涨停突破前期平台，后市有望继续上攻，可积极关注。


亚星化学：短线加速迹象明显 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    亚星化学(600319)：公司主导产品氯化聚乙烯（CPE）被广泛应用于树脂改性、橡胶加工、管道卷材等多个方面，由于国家政策对塑料改性的规定，近年来国内CPE需求一直呈现快速上升态势。同时随着该产品应用的进一步拓展，世界CPE需求也将保持持续稳定增长。目前公司拥有世界最先进的CPE专项技术，生产能力达到11万吨/年，居世界第一位。走势上，该股近期连收阳线，短线加速迹象明显，可逢低关注。


安琪酵母：主力控盘良好 中线仍有空间

    徐波   港澳资讯

    安琪酵母（600298）：公司主导产品活性酵母属国家重点培育和发展的生物产业，具有良好的成长性；“安琪”产品已进入全球60多个国家和地区，“安琪”品牌作为中国酵母的自主创新品牌已得到越来越多国家和地区的接受。公司科技力量非常雄厚,拥有国家计委布点的全国唯一一家酵母科研基地,拥有国际一流的工艺技术和环保控制装备。公司前身是由中国科学院、湖北省科委、湖北省计委三家联合申报立项成立的国家计委布点的全国唯一一家酵母科研基地，是目前国内规模最大、品种最多、市场占有率最高、经济效益优良的酵母研究和生产企业。走势上，该股主力控盘良好，中线仍有空间，可继续关注。


长安汽车：近期连续拉升 可关注

    魏伟   港澳资讯

    长安汽车（000625）：自主开发和鼓励小排量汽车是公司面临的两大机遇，特别是年初国家六部委联合下发的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，取消了各地对小排量汽车在行驶线路和出租汽车运营等方面的限制，对公司发展微车、经济型轿车等节能型产品提供了大好的机遇。从二级市场走势来看，近期连续拉升，可关注。

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鲁北化工：风力发电+循环经济+破净 加速上攻

    彭焱瞾   财富证券

    今天大盘在平安保险申购冻结的万亿资金解冻回流推动下，大幅高开放量走强，核心蓝筹明显受到抄底资金的推动，大盘和个股形成了集体共鸣，大大鼓舞各类超级机构对重仓股以及目标品种加速上攻的热情。从近期盘面看,受到国家政策扶持的循环经济类的品种纷纷受到资金的追捧;因此从实战的角度出发,可重点关注具有风力发电和循环经济的破净优质品种鲁北化工（600727）,公司拥有全国最大循环经济生态电厂和首家生态电源基地，介入风力发电的循环经济典型优良品种，在大盘个股整体趋势推升的背景下，有望新高突破，全力上攻！

    电力环保 风电概念

    在国家政策的大力扶持下,电力环保题材成为未来的能源利用的新趋势,鲁北化工(600727)目前公司电力环保概念非常突出，依托环保品牌优势，迅速推进建设300万千瓦大型生态电厂项目。目前一期2×30万千瓦工程已如期开工顺利建设，该项目为循环经济生态项目，项目建成后，可充分挖掘集团内部潜力，降低生产成本，进一步提高鲁北集团整体经济效益和增强产品的市场竞争力。另外，公司还有可能积极介入风力发电。公司地处山东省最北部的无棣县，属风能资源丰富地区，发展风力发电不受场地限制，风能资源开发前景十分广阔。而且，电网接入十分便利，风力发电项目的率先实施，为公司在未来战略上夺的先机,有望为公司带来新的利润增长点,既有广阔的想象空间,该题材一旦被市场深度挖掘,有望引来资金的大力关注!

    循环经济典型 想象空间巨大

    据了解，鲁北化工(600727)公司是目前世界上最大的磷铵、硫酸、水泥联合生产企业和全国最大的磷复肥生产基地和石膏制硫酸基地。公司按照企业循环经济模式打造新型环保企业，通过世界首创的石膏制酸联产水泥工艺技术，高效带动三大传统化工产品磷胺、硫酸、水泥的快速发展，被确认为我国独有的、具有革命性意义的“零排放”可持续发展技术，其循环经济已得到中科院的肯定，并成为国家首批国家循环经济试点单位。他们创建的中国鲁北生态工业模式已成为我国循环经济发展的典范，是联合国环境规划署亚太组织在中国的生态工业典型，获2005中华环境奖，列入国家“十一五”国民经济发展规划纲要。作为循环经济典型的鲁北化工(600727),发展空间值得预期。
  
    大幅破净 加速爆发

    在目前基金重仓的金融股、消费股、整体上市等概念品种股价翻番，市盈率高企的背景下，部分大资金开始将目光转移到内在价值高、安全边际好的股票上，尤其是股价跌破净资产的股票更是热钱关注的重点品种。该股目前股价仅5元多，而净资产却高达6元多，相对价值空间巨大。二级市场上，该股一值在上升通道运行,显示主流资金还在不断的吸筹,后期将新高不断,今天在大盘和个股推升的环境下,主力加速爆发的临界点已经明显出现,有望走出加速上攻的K线形态，建议重点关注。

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凤凰光学：资深龙头企业 稳步拉升行情

     湘财证券

    年底的红包行情依旧在延续，普涨势头一发而不可收，持续上升趋势明朗，后市面临更多的机会。而盘面显示补涨品种的潜力不容小视，二线蓝筹也逐渐活跃，稳步走高的凤凰光学（600071）在优异基本面的配合下，有望形成快速突破之势：

    公司是国内最大的照相机和光学元件生产企业，已经形成月产1100万片的光学加工能力，位居国内同行业龙头地位，并逐渐向高精度、小型化、数码化发展，长期为美国、日本等国的名牌光学公司生产加工各类镜头，吸收了国外的先进技术，生产手机摄像头有得天独厚的优势。

    在“十一五”规划中国家提出中央企业要加快产业重组，进行产业升级。在这样的大背景下，具备行业龙头背景的凤凰光学当然也出现了更多的机会，公司抓住机遇，从早期的常规相机、望远镜、显微镜、扫瞄器、传真机等，到现在的数码相机、背投影电视、图像电话、DVD、照相手机、车载可视系统、CCTV及生物医学工程图像设备等均大量采用光学组件产品，到目前形成以光学主件、光学镜头、光学镜片加工三业并举的产业发展格局，逐渐向光学元件产业链高端渗透，发展潜力广阔。

    公司前期还与日本富士能株式会社、江西龙盛置业有限公司签约设立合资公司，其中公司以机器设备等相关经营性资产和部分现金合计出资人民币4200万元占70%的股权，合资公司主要从事开发、制造手机镜片,各类光学镜片、镜头的生产,光学零部件冷加工及镀膜等业务。而除此之外，公司还与新加坡域新私人有限公司合资组建上海凤凰数码科技有限公司，进行投影机、背投电视等数码影像，电子信息类产品的开发生产；与隆源光电（香港）公司在中山成立了凤凰光学（广东）有限公司，进行消费性与资讯性产品的光学镜片的生产。公司加大国际化战略步伐，与外资强强合作，不仅能进一步提高公司本身产品的技术水平，同时也能拓宽国际销售渠道，为公司的国际市场打开更为广阔的空间。

    该股稳步走出圆弧底上行趋势，阳线堆积密集，做多动能充沛，加速突破新高在即，后市值得重点关注。

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中国人寿：机构席位扫货 比价平安保险

    董政   大通证券

    持股过春节，选择什么品种，是投资者关注的话题。因为春节长假，面临消息面的不确定性，增加了选股的难度。而中国人寿（601628）上市首日机构席位大肆建仓“被套”，面对平安保险的高价发行以及加息，提高保险资金直接入市比例等消息面的预期，或许是持股过春节的理想选择。

    资料显示，中国人寿（601628）于1月9日登陆A股市场，虽然其定价相对H股价格过高，但根据当日交易所公开信息，前五家买入席位之中竟然有四家机构专用席位。买入金额分别为4.35亿，2.92亿，2.84亿以及2.35亿。四家机构席位合计买入金额超过12.46亿元。如果我们以该股当日收盘价38.9元计算，四家机构席位合计买入数量达到了3200万股!这对于一只总股本高达282.6亿，但流通股只有6亿的指标股，机构资金如此大举介入，考虑到股指期货的即将推出，无疑应当引起重视。

    中国平安作为A股市场上保险第二股以33。8元发行，预计春节后将登陆A股市场。市场对中国平安的定价预期很高，由于中国人寿（601628）最新价格在37元附近，如果中国平安高定价，出于比价效应，对中国人寿有着一定的牵动，因此中国人寿在平安登陆A股之前，应该存在短线的机会。

    另外长假期间，市场对加息以及提高保险资金直接入市比例都存在一定的预期，加息将提高保险资金的收益率，而提高保险资金直接入市比例对保险股更是直接利好。

    中国人寿，机构席位上市首日即扫货达3200万股，面对中国平安的高定价，有望成为春节期间持股过节的理想选择，值得短线关注。

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中国银行：大国崛起的一面旗帜

    首创证券

    两市大盘在经过前期的深幅调整之后，近几个交易日出现了“V”形反转的走势，两市再次创出新高，沪市离3000点大关仅差七个点，春节前站上3000点已不成问题。个股也是全面开花，许多股票出现了连续涨停的走势，暴利效应极其明显，目前市场已经进入超级强势之中，任何一次深幅回调均是绝佳的买入机会，股指目前仍存在巨大的上涨空间，而以中国银行和工商银行为代表的超级蓝筹必将再度成为带动大盘冲击新高的领军品种，在此我们提醒投资者高度关注中国银行（601988），其作为中国经济体的代表，是大国崛起的一面旗帜，战略价值极其突出，同时作为两市质地绝对优秀的两只最大的权重股之一，未来上升空间巨大。

    一、优秀品质铸就百年蓝筹。

    中国银行是国有四大银行之一，它是目前国内拥有包括银行、保险、证券等金融资产在内的完整混业经营平台的综合金融服务提供商，公司在全球27个国家和地区设有600多间分行，子公司及代表处覆盖了纽约，伦敦，东京，香港，法兰克福和新加坡等主要国际金融中心。在国内拥有32家一级分行，288家二级分行及10698家分支机构，11600部自动服务设备，超过580个自助银行，其中有45％集中在长江三角洲，珠江三角洲和环渤海地区，63.9％的境内分支机构分布在城市地区。中国银行的最初经营定位重点是外汇业务，因此相对于其他国有银行，中国银行的外汇业务相对突出。是国内银行外汇业务的绝对领先者，中国银行拥有的完整混业经营平台将使得它更快、更直接地受益于即将到来的金融混业经营。同时，中行也是国内最大的国际业务银行。这使得它能受益于中国经济的全球化。随着我国对外开放的步伐的加快，与世界各国的贸易往来也越来越频繁，以及中国外汇市场的完善，中国银行将比国内其它银行更有经验参与国际业务和规避风险。而中国银行遍布全球的经营网络资源，和百年历史的国际知名度，更是目前其他银行难以比拟的。

    二、金融和税收改革的最大受益者。

    公司持有中银香港65.87％的股权，中银香港是香港第二大银行，截至06年6月末拥有分行共302家，其中香港分行287家。中银香港在香港还拥有两家持牌商业银行子公司南洋商业银行和集友商业银行；在澳门拥有子公司大丰银行。并与汇丰、渣打同为港元发钞行，是中国银行最强大的海外经营实体。香港是亚太著名的国际金融中心，公司将借助中银香港分享香港金融业繁荣发展的成果。作为在双币信用卡领域更具优势的金融服务提供商，公司的银行卡业务保持高速发展。截至06年6月末，境内行累计发行长城人民币借记卡9463.38万张，中银长城卡703万张，中银信用卡109万张，分别比去年同期增长15.2％，12.5％和561％。外卡收单交易额实现104.82亿元，同比增长16.6％。长城人民币卡直消额实现651亿元，同比增长47.7％。公司以打造中国“最佳银行”为目标，力求实现可持续的盈利和业务质量的提高。致力于成为大型企业和富裕个人客户主要选择的中国金融服务企业，并将中国银行建设成为全球领先的金融服务公司。中国银行通过子公司从事投资银行及保险业务，商业银行、投资银行及保险业务组合，建立了全方位金融业务平台，让中行能够为客户提供综合服务。随着混业经营政策的放开，投资银行、保险等业务所占比重将逐步上升，公司将能够更早地利用政策放开带来的业务机会，发挥不同业务之间的协同效应。

    三、 比价偏低，银行股上升空间巨大。

    随着中国金融业的全面对外开放，估值标准和投资理念加速了与国外接轨的步伐。从成熟的资本市场看到，银行业作为一个国家经济发展中的中流支柱，银行股的股价估值一般都会超过其他行业的股票。特别是在全球有知名度和业务往来的银行股，如香港的恒生银行和汇丰银行，股价就在百元之上，汇丰银行的股价更是高达150元。而香港恒生银行股几年的走势，也为内地的优秀银行股指明了轨迹。尤其是我国金融改革的成功，银行呆坏帐消除后，迎来更好的“十一五规划”经济发展。而且股票市场上，金融创新力推大盘蓝筹股即将启动的融资、融券将增加市场对大盘蓝筹股的制度需求；在股指期货即将推出的背景下，机构投资者为了增强未来市场的定价权，也对大盘蓝筹股存在战略性需求。和国外的银行股相比，中国银行比价明显偏低，未来上升空间巨大，值得重点关注。

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马钢股份：钢铁龙头涨停爆发

     东海证券

    在前期经过连续的大幅下跌之后，近日两市大盘出现了“V”形反转的走势，个股全面开花，许多股票连续涨停，短线暴利效应明显。市场已经进入超级强势之中，任何一次调整都是逢低介入的好机会，在目前个股普涨的形势下，投资者可大胆做多，尤其要高度关注有业绩支撑的行业龙头，这些品种在牛市中往往会有惊人的收益，在此我们向投资者重点介绍马钢股份（600808），作为钢铁行业的龙头企业，该股具有诸多实质性的重大题材，上升潜力巨大，可积极介入。

　  一、亚洲第一、世界第二的火车轮生产商，垄断优势极为明显。

    公司是亚洲最大的火车轮生产企业，55亿元可分离交易可转债的募集资金项目将于2007年投产，2008年业绩有望大幅提升。根据铁路“十一五”规划，我国将对铁路行业投资1.2万亿，平均每年投资高达2400亿元。而公司是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，国内铁路客车轮有90％来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50％，05-07年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4.5万辆，公司毛利率最高（43.49％）的火车零部件产业将有望获得快速发展，公司计划到09年实现生产火车轮及环件90万件，相当于30万吨。作为铁路、地铁等车轮生产的垄断企业，不仅占到全国市场的90％，出口形势也非常看好，公司下属的车轮轮箍分公司获得由俄罗斯联邦铁路运输许可证登记局签发的进入俄罗斯市场的许可证，标志着马钢车轮产品出口独联体国家市场的工作取得实质性突破，车轮产品出口范围得到了进一步的拓展。目前韩国地铁所用火车轮的80％也是由公司所提供的。预计火车轮产品将继续成为公司主业增长的一大亮点，而且盈利能力也不断提升，毛利率迅速从2005半年报的20％提升至2006年半年度的42％再提升至2006年三季度的43％，从而成为马钢股份新的业绩增长推动力。

    二、新项目进展顺利，H型钢出口猛增。

    马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米的高炉将在06年下半年投产，两座300吨的转炉、轧机生产线将在2007年中期投产。预计2007－2009年新区能分别生产100万吨、300万吨、500万吨，高炉和转炉的配置使得最终产能有可能超过500万吨。配套冷轧板卷生产线设计产能210万吨（镀锌85万吨），产品主要定位于汽车用钢板和家电用钢板。届时马钢年销售收入将可达到400亿，板带比可上升到61.76％。06年8月，公司将投资建设冷轧卷纵横切机组和热轧卷横切机组，07年3-4月份可建成投产，项目投产后预计可实现年产值20亿元人民币。2006年三季报披露，7-9月份公司生产生铁229万吨、粗钢262万吨、钢材245万吨。实现主营业务收入约9337百万元，比上年同期增加15.20％；实现净利润约607百万元、比上年同期增长5.27％。2006年1到10月，公司热轧H型钢出口总量达40.5万吨，与去年同期相比增长235％。

    三、行业巨头，并购价值突出。

    2006年以来钢铁并购浪潮正在全球范围内展开，而国内钢铁行业通过并购重组，进一步实现资源整合，从而尽快实现钢铁行业内的巨型航母以应对国际化挑战需要以成为当务之急，新一轮钢铁行业的并购大战正在拉开序幕，其中最令人关注的是，宝钢作为国内钢铁行业的龙头企业近期以来正在展开一系列并购行动，收购邯钢硝烟未尽，紧接着收购八一钢铁，而马钢股份作国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实，宝钢的行业并购，最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢（合肥）钢铁公司后，马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议，率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”，双方的合作也正在逐步深入，战略并购前景值得期待。

    四、行业复苏  业绩出现拐点。

    从2006年前三季度报告看，马钢股份的业绩出现明显的拐点。2006年中报每股收益只有0.16元，而前三季度每股收益便达到0.26元，呈现出加速增长的势头。另外，公司所具有的核心优势是其他钢铁公司不具备的，对业绩的成长性有极大的提升作用。公司拥有亚洲第一的火车轮生产能力，能够相对其他钢铁公司更能分享我国铁路行业的高增长，并且使其盈利能力更加稳定，应该享有更高的溢价空间。从成长性来看，马钢在2007年将踏上了新的起点，新区项目在07、08年全面正常投产后为公司带来丰厚的利润；并且随着产量的增长，公司业绩将继续稳步快速增长，长期投资价值非常巨大。

    许多专业机构对马钢股份的投资价值给予高度的认同，预计公司2007年和2008年的每股收益可达到0.70元以上，合理估值在8元左右，目前仅5元多的价位，投资价值被严重低估。而其投资价值一旦被超级主力挖掘，必将出现疯狂抢筹的局面，公司股价也不可避免的出现连续飚升的走势，值得积极关注。

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鄂尔多斯：低估资源黑马 加速拉升在即

    陈泳潮   浙商证券

    股指连拉四阳，并一举突破历史新高，多头气势如虎。而盘面上则更是火暴异常，涨停个股满目皆是。尤其是部分拥有实质基本面的低估型品种更是走出连续涨停逼空行情，如资源黑马600219南山铝业，该股短短5个交易日已经狂拉近40%，低估资源股受市场青睐迹象突出。在此良好氛围下，我们认为，市场上的一批低估的隐蔽型资源股有望得到资金的重点关照。600295鄂尔多斯：该股具有羊绒资源、土地资源、矿产资源等诸多实质而有成长性的题材，并且业绩稳健基础上，未来将进入快速增长阶段，可谓看点十足。目前，该股温和上行之后，本周四突破前高，预示着新一轮的攻击性拉升行情随时到来，值得投资者朋友们密切关注。   

    羊绒资源控制者 成长性突出

    公司是世界上最大的羊绒生产加工企业，已经控制了内蒙古70％的羊绒资源，加上国内其他地区，公司所控制的羊绒资源已达到全球羊绒资源的40％。生产能力是处于第二位的“鹿王”的两倍，处于第三位的“雪莲”的十倍左右，具有显著的规模优势。公司在煤电高载能方面累计完成投资41亿元，已构建起煤炭开采、煤炭洗选、发电、高载能的循环经济产业框架，电厂1＃、2＃机组投产运行，硅铁一、二期顺利运行，金属镁项目1＃炉实现投产试运行，工业硅2台电炉和硅锰合金项目1台电炉正式投产运行，一期电石项目实现试生产。煤炭项目全面展开，棋盘井地区三个煤矿正在建设当中，240万吨选煤项目生产顺利，焦化项目前期准备工作已就绪，新的盈利增长点一触即发。   

    土地矿产资源题材 业绩大增
  
    公司在土地资源、矿产资源、电力资源、水资源等方面的优势已凸现出来，凭借雄踞硅资源丰富的内蒙古的优势，硅资源的垄断地位突出，而国家重点扶持的大煤电?重化工?高载能循环经济项目的投产，更使公司成为了全世界最大的煤、电、硅联产的高科技环保硅铁企业。公司投资兴建大煤电-高载能循环经济项目，主要生产经营煤矿、电力、硅铁等产品。该项目可以直接利用羊绒业业已形成的市场渠道、品牌价值、名牌效益、并能充分利用两个市场、两种资源，推动公司经济多元发展。  

    业绩方面，06年1-9月，公司实现每股收益0.10元，每股净资产3.10元，实现净利润10674.56万元，同比增长34.10％，主营业务收入216994.25万元。在多种利好因素催生下，公司的基本面，体现在业绩上已出现明显加快增长势头，成长性突出。
   
    稳健攀升  爆发拉升行情开始

    二级市场上看，该股历史经历连续大跌后，在05年7月18日见大底2.12元启稳，随后走出连续的拉升行情，中长线实力资金介入迹象明显。随后，其自06年6月开始，连续在相对低位震荡5个月，调整时间相当充分。1月11日，该股放量启动向上，随后走出上升通道行情。近日来，该股盘面出现温和放量走强态势，本周四突破前期新高，标志着新一轮拉升行情已是一触即发，建议投资者密切关注。

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广深铁路：春节年前 资金抢筹

     汇阳投资

    我国铁路行业将在未来20年内保持快速增长，而随着铁路改革深入进行，铁路投融资体制将会更多样化，铁道部也将根据区域化和专业化对铁路资产进行分步上市，届时铁路运输类上市公司将成为A股光彩夺目的一部分，A股的铁路股将迎来“大提速”时代。目前春运高峰期已经到来，使交通运输股当仁不让地成为市场聚焦的题材，而作为两市为数不多的铁路客运股广深铁路（601333）有着较大的契机，投资者可逢低关注。

    随着国内经济持续走强将拉动铁路运输需求保持旺盛。目前铁路旅客及货物运输增长速度大大低于GDP增幅，这主要归咎于铁路行业运能的严重不足。截至04年底，中国铁路总里程数为7.44万公里。但是，其中大部分都是于20世纪80年代之前修建；过去10年新增里程年均复合增长率仅为2.5%，落后于同期高速公路5.7%以及国内GDP 7.5%的增速。尽管铁路建设缓慢，但是我国的铁路运输需求却在日益扩张。铁道部数据显示，04年铁路运输在全国客、货运收入中分别占36%和55%。国内大部分铁路主干线运能已经处于饱和状态，货物运输请求仅能满足三分之一。中国必须加大投入解决铁路运能瓶颈问题以满足旅客出行和货物运输需求的迅猛增长。

    预计本轮铁路建设景气周期将至少持续10年以上。铁路实际运输周转量将在2010年左右随着主要干线建设的竣工而成倍放出，但仍难以满足当时国民经济运行需要。根据铁道部的预测，我国铁路运能不足的问题约需至2015年方可基本解决。

    广深铁路是目前国内惟一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，公司独立经营的广深铁路是中国第一条高速电气化铁路，成功首创了城际高速客运公交化运输模式，同时，广深铁路所连接的广州和深圳是中国目前最具经济活力的两个城市之一，而作为连接这两个城市的交通大动脉，广深铁路纵横的珠江三角洲是中国经济最发达的地区之一，该区域人口密度大，城市化程度高，客货流量大，经济价值相当高。

    从二级市场上来看，该股上市后呈现十分明显的探低回升走势，近日该股股价缓慢攀升，特别是今日尾市该股快速放量拉升，显示出资金抢筹的迹象。随着做多动能的再度膨胀以及在07年春运高峰客流量井喷增长的重大利好刺激下，该股极有可能爆发加速拉升的主升浪行情，可重点关注。

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中科英华：资产优良的长期白马股

    郑立挺   东北证券

    以目前强者恒强的市场格局来看，资产升值和重估题材势已经形成了贯穿本轮行情始终的主线。从近期的盘面可以清晰的看到，以外高桥、吉恩镍业、安信信托这些地产、信托金融等资产蕴含较大重估空间的品质强者恒强，而市场中的突法性消息正成为大资金抢筹的绝佳机会。后市操作中积极参与最大主流题材定可战胜市场，获得稳定且丰厚的投资回报。近期可关注估值空间极高的中科英华（600110）：公司拥有的油气资产折合人民币可能超过100多亿；更因为公司参股的久游网海外有望上市，一旦上市，股权投资收益大增，带动公司收益增长，提升投资价值。此外，公司的新能源题材同样是主流资金长期关注的核心热点。诸多迹象表明，该股连续大涨走势即将展开，建议积极关注。

    石油资源，坐地起价
    中科英华公告称：以现金1000万元收购重庆光辉持有的松原金海的100万股股权。松原金海持有京源石油50％的股权，吉林京源石油油，气开发区位于松原市西北26公里，开发生产面积约12.1平方千米，地质石油储量达874万吨（合计约6000多万桶），以每桶55美元的价格估计，折合300多亿人民币，也就是说，控股吉林京源石油50％股权的中科英华将可能坐拥150亿的石油储备，换算后折合成每股净资产将接近50元。国际油价短期回调，长期看涨，将使公司尽享高油价的巨额利润。

    网游无形资产巨大
    公司持有久游网700万股、16.97％的股权，据9月12日公告已经为公司贡献利润670.51万元，目前久游网已进入上市缄默期，有望在日本大阪创业板挂牌交易，中科英华方面将全力配合其上市进程，一旦久游网上市成功，将大幅度提高公司业绩。近年来，无论是盛大，第九城市还是携程网，这些中国网络公司之所以能成功登陆纳斯达克，获得国际知名风险投资机构融资是登陆纳市的关键步骤，而纳斯达克历来都是中国优秀IT企业财富爆炸性增长的乐土。因此，可以想象，一旦久游网成功海外上市，这将为公司带来巨大的投资收益，既而反映到公司每股赢利上，提升其投资价值。

    新能源领域，吸引机构关注
    公司是国内唯一能生产汽车大功率线路板用400μm超厚铜箔的企业，也是国内能生产锂离子电池用9μm双面光铜箔的两家公司之一，并占有国内锂离子用超薄铜箔50%的市场份额。这样公司已经进入前景广阔的锂动力电池领域，前景广阔，而自2006年初以来，新能源就已经成为与地产、金融等价值重估品种齐头并进的机构核心资产。基金金鑫、大成蓝筹及平安保险已率先驻扎，显示机构们虎视眈眈之意。
技术走势来看，该股长期以来均维持不温不火的上升通道趋势运行，随着股价的上升，成交量也呈现脉冲式放大，显然机构资金长期盘踞其中，业绩增长的想象空间为该股提供了丰富的资金供应。近期该股更是放量突破自上市以来的扩散三角形压力线，有望复制清华同方等个股的连续大涨走势，建议投资者积极关注。

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新乡化纤：氨纶五虎将 EPS预测超0.8元

    魏志华   银河证券

    笔者前期重点推荐的舒卡股份股价一个月内翻倍，而华峰氨纶上市才几个月时间，股价已涨了近4倍，连从事氨纶生产的佛塑股份、辽源得亨也连拉多个涨停。究其原因，是氨纶价格近几个月上升了4万元/吨，达到8万多元/吨，中金、中信等顶尘机构纷纷出研究报告看好氨纶产业。氨纶学名聚氨酯弹性纤维，由美国杜邦公司发明，俗称“莱卡”，其非凡的伸展与回复性能突现出穿着者的曼妙身段，全球的大牌服装生产商都以采用“莱卡”为荣，所以氨纶价格虽然狂升，但下游企业承接力强劲。

    目前还有第5家上市公司生产氨纶，它就是新乡化纤（000949），其6000吨差别化氨纶纤维一期工程已投产，并准备上马年产1万吨差别化氨纶纤维项目、年产3000吨连续聚合氨纶纤维项目，投产后将挤身我国氨纶领域3强之列。差别化氨纶是氨纶纤维中的极品，华峰氨纶2006年投产的差别化氨纶项目才3000吨，有分析文章指新乡化纤计划将差别化氨纶的产量上到3万吨。新乡化纤去年业绩已预增近950%，今年氨纶价格继续妖升，新乡化纤业绩有望保持高速增长。本公司研究中心化纤行业研究员李国洪先生调研后认为，粘胶纤维行业毛利率正出现良好的上升势头，按去年10月产品价格计算，新乡化纤2007年EPS可达0.80元，如果按行业协会预测的今年粘胶纤维产品价格计算，公司2007年EPS可达1.45元。现在粘胶长丝从去年初的27000元/吨涨到36000元/吨，5万吨产量就增加4.5亿元利润，6000吨氨纶每吨涨价4万元，就增加2.4亿元利润，即使是普通股民也很容易算出新乡化纤今年的利润，每股1.45元收益并不是异想天开。

    新乡化纤6000吨干法差别化氨纶纤维工程总投资高达5.7亿元，一期生产线采用的是当今世界上最先进的连续聚合、高速纺丝、环保型溶剂生产技术，产品具有质量稳定、耐热性和抱合性好、弹性伸长率高等特点，成为目前国内少数掌握此项生产技术的企业。氨纶市场需求日益增长，加上商务部的反倾销税实施期限长达5年，氨纶市场可望迎来长达3、5年的大牛市。氨纶身价不凡，在从事氨纶生产的“氨纶五虎将”中，目前华峰氨纶一马当先，舒卡股份、佛塑股份、辽源得亨后劲凌厉，而新乡化纤将向我国氨纶领域3强之列挺进。作为嘉实基金的重仓股，新乡化纤2007年EPS预测可达0.80元，甚至达1.45元，新乡化纤未来可望步华峰氨纶、舒卡股份的后尘，值得重点关注。

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美尔雅：业绩爆增重演股改复牌填权神话

   李纲   重庆东金

    在备兑权证有望推出的朦胧利好刺激下，大盘蓝筹股联手做多，大盘跳空高开后高举高打，继续拓展向上空间。热点全面扩散，个股行情极为活跃。投资者唯恐踏空，处于蓄势之中的个股被轮番发掘，尤其是一些近期滞涨的低价股，一旦启动就连续涨停，比如600477杭萧钢构、600877中国嘉陵。尤其在年报披露阶段，具有业绩大幅增长潜力的个股是各路资金众矢之的，比如今天涨停的徐工科技和丰原药业。随着大盘创出新高，主力对3000点志在必得。一些具有补涨潜力个股必然会被处于观望中的资金发掘，这也是近期股改复牌个股动辄直接填满权的原因。绵阳高新今天大涨24.60％，*ST秦丰大涨20％，而之前股改复牌的个股也持续走强，比如600599浏阳花炮、000787*ST创智，因此，对于即将股改复牌的优质低价股投资者可重点关注，比如600107美尔雅。

    品牌建设  国内外齐头并进
    美尔雅（600107）：品牌战略一向是国际大企业根深叶茂茁壮成长的法宝，知名品牌所代表的人文价值、产品质量和高档次的售后服务形成了无可比拟的核心竞争力，也成为企业利润之源。美尔雅是我国最具规模的服装贴牌生产企业，公司是国内同行中工艺流程最多，工序最长、分工最细、组织最严的企业，而且在国内西服界率先推行到活动腰头、彩色嵌条、紧身束腰、全锯边等十余项国际最先进最前沿工艺。这些技术优势使美尔雅在品牌重塑过程中事半功倍。公司提出由加工型向品牌经营型转变，着力拓展国内市场的发展目标。公司加强了对营销渠道的整合，通过建立专卖店、特许加盟店以及和大型商业企业建立战略合作关系开设专柜以及加快对团购客户拓展，并实施信息化管理等方式扩大国内市场占有率。目前国内市场在主营收入中的占比已迅速上升，并首次超过国外市场。这使得未来公司的主营业务将出现较高增长。

    地产旅游期货  三箭齐发
    公司调整产业结构过程中保留了黄石磁湖山庄酒店，黄石是中南重镇武汉的卫星城，离武汉70公里,有便利的铁路、公路和长江水运。公司将继续投资完善配套设施，打造成武汉周边特色休闲旅游服务的必选项。公司获得大量土地储备作为清欠抵债的资产，将投入磁湖山庄参股的房地产公司进行滚动开发。公司持有美尔雅期货90％的股权，将对美尔雅期货增资扩股，使之获得参与股指期货交易的资格，美尔雅期货经营稳健，知名度高，市场占有率稳步提升，有望为大股东带来极为丰厚的回报。大股东清欠抵偿给公司的金融债权资产包包括109户企业的债权，作为债权抵押品的资产为房屋、土地等，初步测算可收回1.3亿元。这些将成为公司主营业务的有效补充。

    业绩爆增6倍 建银入主提升想象空间
    由于第四季度公司内销市场销售增长较大；近日公司与省信托公司及海南交行三方签订的执行和解协议书生效后，公司在04年半年度财务报告中已经计提的预计负债将转回。公司预计06年度净利润同比增长600%。而实际上，在公司的和解以及清欠完成后，冲回的计提有望使公司净利润同比增长10倍，只是因为财务处理进度的原因没有完全在2006年度体现出来，股改之后，大股东持股比例不到26.34％，据悉，建设银行正在和公司大股东美尔雅集团的大股东信达资产管理公司接洽，极有可能成为公司的实际控制人，有建设银行这样实力雄厚的股东入主，美尔雅集团为保障控股权有增持或通过资本运作提高持股比例的可能。因此，美尔雅不仅2006年业绩出现恢复性增长，未来几年也将保持高成长趋势。投资者可以逢低积极关注。

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泰豪科技：军工 风电 节能环保 股权激励四大题材

      万国测评

    随着老牌科技股在本周重新活跃，科技板块明显有新资金流入，而泰豪科技（600590）就是一家集军工、风电、节能环保三大震撼题材于一身的个股。公司已经推出了股权激励，今年1月公司高管在二级市场大举增持流通股，更显示出管理层对公司未来发展的信心，公司的业绩也有望大幅十分释放进入高速增长期。

    公司的军工业务主要集中产品包括江西清华泰豪三波、衡阳泰豪通信车辆、江西清华泰豪微电机和长春泰豪等4家公司。其中江西清华泰豪三波主要从事军用移动电源的生产，公司作为军方定点生产企业，具有明显的竞争优势，市场占有率达到30%，在国内排名第1。06年6月，公司获得主要供联合国维和部队使用的2.01亿元发电机组采购合同。衡阳泰豪通信车辆则主要从事通信车辆改装、通信方舱研制生产及通信系统集成研制工作，其中车载通信系统主要应用于军工领域。公司以前的市场主要集中在通信兵种上，占该军种的市场占有率为90%。目前已经成功进入了二炮和工程兵领域，为销售收入的增长打开了空间。公司一直将收购兼并作为公司扩张的重要方式，05年至今，公司先后收购了衡阳泰豪、泰豪微电机和长春泰豪、山东吉美乐等，这些公司给公司带来了相当不错的投资收益。

    在风电领域，公司旗下的泰豪特电成立于1999年，注册资本1500万元，主营业务为包括水轮发电机和风力发电机在内的清洁能源发电机产品的生产和销售。该公司在水力发电设备产品方面已具备一定优势。在节能环保领域，公司首先联手松下电工和三井物产组建合资公司北京泰豪，合资公司预计2010年将实现15亿元销售额。据介绍，建设部计划在2010年前，将能源使用量只有目前的一半的建筑物增加到21.6亿平方米，由此产生的改造费用高达2.6万亿元，而泰豪科技凭借智能电气集成技术和先进的智能建筑节能控制产品无疑将成为最大的受益者。在环保领域公司持有清华同方人工环境公司51%股权。人工环境形成了以热泵为主的中央空调、以蓄冰为主的蓄能中央空调、溴化锂中央空调、户式和商用空调、空气净化和系统工程总包等6个相对独立的业务单位，拥有北京密云、河北廊坊、江苏无锡等3个生产基地。从各产品的特性看，以蓄冰为主的蓄能中央空调和溴化锂中央空调都属于环保产品，符合国家产业政策的需要。

    该股目前已经得到了众多机构的看好，流通股前十大股东合计持有3100多万股，而且公司每股2.18的公积金以及每股0.76元的未分配利润为其年报推出高送转打下基础。该股目前逼近前期高点，作为一家军工业务突出的科技股，目前仍然处于价值发掘过程中，后市潜力巨大，可重点关注。

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中原环保：环保新秀 发展潜力巨大

    国诚投资

    节前的倒数第二个交易日，沪深大盘以摧枯拉朽之势直捣黄龙，上证综合指数逼近3000点整数大关，并创下了2993的收盘历史新高。个股更是呈现百花齐放的普涨局面，两市涨停家数多达数十家，涨幅榜前列场面壮观。这其中既有基金重仓的汽车股，也有游资主导的重组股，特别是都市股份这一重组概念股在前期连拉14个涨停，经过短暂休整后，再次卷土重来，截止周四股价已经连续两天涨停，再创新高。可见，一家上市公司如果基本面出现向好的蜕变，有重大题材的配合、良好前景的预期，其股价必定是“乌鸡变凤凰”的走势。牛市中更容易放大利好的程度，从而使得股价上涨如脱缰野马、离弦之箭。今天我们介绍给投资者中原环保（000544）正是一家低价重组股，鉴于其良好的成长性、5元多的低价，其股价上涨空间将不可限量，值得大家重点关注。

    首先，资产置换迎来新生、环保领域新秀发展前景趋好。中原环保（000544）的前身是白鸽股份，重组前白鸽股份的主营业务是磨料、磨具制造和销售，由于市场竞争环境激烈，公司业绩从2003年开始到2006年逐年下滑，05年每股收益仅2分多，步入微利阶段。在2006年下半年的股改中，公司将和磨料磨具业务相关的资产及部分负债与郑州市污水净化有限公司拥有的王新庄污水处理厂经营性资产进行了置换。置换完成后,公司主营业务从磨料磨具与城市集中供热变更为污水处理及城市集中供热,成为一家公用事业领域的环保企业。07年1月30日，公司发布了变更公司名称和股票简称的公告：经河南省工商行政管理局批准，白鸽股份名称由"白鸽(集团)股份有限公司"变更为"中原环保股份有限公司"，股票简称变更为中原环保。由此开始了白鸽股份的新生之路。本次拟置入资产具有稳定的收入和盈利，属于安全性较好的优质资产，通过资产置换公司资产结构和质量将得到明显改善，盈利能力将大大增强。王新庄污水处理厂位于郑州市东郊，是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额, 郑州市"十一五"规划 2010年实现中心城区日供水125万吨能力,日处理污水80万吨能力。王新庄厂设计污水处理量40万吨/日,实际污水处理量31.5万吨/日,新资产的置入，将使得公司基本面出现积极向好的趋势。同时，"十一五"规划纲要指出,今后将加强城市污水处理设施建设,全面开征污水处理费,到2010年城市污水处理率不低于70%.我国将制定有利于环保的财税政策.这将大大有利于公司利润的提高，业绩有望出现稳定增长。

    其次，成长空间巨大、股价上涨潜力无限。宏观经济发展为中原环保的发展创造了良好条件。国家"十一五"规划已将中部开发作为重点，公司所在地郑州更是"中部崛起"的重中之重."十一五"期间郑州将进入加速发展阶段, 经济发展需要完善的公用配套设施保障,因此其必将促进当地环保,供暖等基础设施需求快速增长.这不仅为公司业务发展提供了广阔空间,而且可明显看出公司正处于千载难逢的发展良机.同时，我国对环保问题的重视程度越来越高,建设"环境友好型"社会已经成为中国"十一五"规划中的基本国策,污水处理领域有良好的发展潜力.2005年, 全国污水处理率为52%,离"十一五"70%的目标还有很大的差距, "十一五"期间污水处理预计总投入将超过3000亿元.中原环保有望在国家的大力投入下，获得良好的发展机遇。此外，公司大股东的特殊地位，也为公司未来的发展潜力打下了坚实的基础。目前公司是郑州市国资委投资控股的一家上市公司, 大股东实力雄厚,拥有众多成熟项目及在建工程.郑州市热力总公司目前建成集中供热热源五座, 热力站600多座,总供热能力为1,280万平方米;郑州市污水净化有限公司拥有五龙口污水处理厂和马头岗污水处理厂. 目前ZF已计划将中原环保打造成郑州市的公用事业平台, 公司资产置换完成后保证公司的盈利和成长,同时,也不排除公司大股东继续注入资产的可能,其必将为公司发展带来持续,强劲的推动力, 中原环保未来良好的成长性已经显露无疑。当然，其5元多的股价更是具备了前途无量的上涨潜力。

    二级市场上，该股07年1月16日股改复牌当天换手高达22%之多，在股价的低位创造了历史天量，从其后期的走势看，现在有大主力机构当天大举建仓，且志在长远。经过半个多月的缩量整理，该股本周四借助大盘创新高的良好环境一举以涨停的方式突破盘整格局，股价进入到短线加速拉升阶段。投资者可重点关注中原环保（000544）这样一家题材丰富的低价潜力股。

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攀渝钛业：增发注资再造“宝钛”式黑马

    向进   越声理财

    在我国经济步步向好，股票市场恢复经济晴雨表功能后，节后股指冲上3000点是几无悬念。目前摆在手握大量现金投资者面前的难题就是，股指连续扬升并带动大部分个股普涨后，该选择什么股持有过节？或2007年的黑马在那儿？本栏认为，业绩是股市永恒的题材，所以投资者一定要从基本面挖掘未来业绩有望发生翻天覆地变化的股票，目前定向增发大股东注资题材股如火如荼，其原因也就是大股东注入优质资产后，会迅速增加上市公司业绩。个股建议关注（000515）攀渝钛业，公司所在的攀枝花地区钒钛资源储量居世界第一，拥有全国90%、世界35%的钛资源。2007年2月3日公告，尽快将修改后的购买资产暨关联交易材料重新上报证监会(07年1月25日公告,新增股份购买资产暨关联交易未获证监会核准(06年7月29日公告，股东大会同意以4.6元/股向攀钢集团新增发行不超过4479万股A股收购攀枝花钛业务(年产30万吨钛精矿，为全国最大；年产1.8万吨锐钛型钛白粉)，收购后，公司将拥有全国最大专业选钛厂。在目前定向增发和注资题材最受追捧之际，及同行业宝钛股份股价高达39元情况下，股价仅8元多的攀渝钛业后市爆发空间自然将十分巨大！

    申请定向增发 收购全国最大钛精矿
    矿产资源股一直是市场投资者最受追捧的板块，矿产资源的不可再生加上用途广泛，奠定了有矿就有财。驰宏锌锗已到80多元的股价，宝钛股份也是近40元了，其他矿产资源股近日也是风云再起，备受新资金追捧。（000515）攀渝钛业，因为受前期公司定向增发申请材料不足而未获证监会核准影响，股价呈横向盘整落后于其他矿产资源股表现，我们认为恰恰这样才为投资者低吸及其后市大爆发创造了条件。因为【2007-02-03】公司公告，攀渝钛业拟通过非公开发行收购攀钢集团钛业资产的相关申请未获证监会核准之后，公司决定修改和调整资产重组方案再进行申报。今日，攀渝钛业发布了相关公告，表示将尽快把修改和调整后的材料上报到中国证监会。(06年7月29日公告，股东大会同意以4.6元/股向攀钢集团新增发行不超过4479万股A股收购攀枝花钛业务(年产30万吨钛精矿，为全国最大；年产1.8万吨锐钛型钛白粉)，收购后，公司将拥有全国最大专业选钛厂，以截至05年末参照，公司总资产增长47%，主营增65%，净利润增57%。攀钢集团承诺增持的股份36个月内不上市交易或转让)。同时看到公司2006年7月15日公告,为避免同业竞争，大股东攀钢集团承诺(作为股改及重组承诺之一)在征得攀锦钛业股东同意下，且攀渝钛业有能力时，将其持有的攀锦钛业按公允价格转让予公司。攀钢正在建设高钛渣生产线，设计产量18万吨，条件成熟下可将其注入公司，具体时间无法确定。以上公司公告已明显告诉我们，大股东承诺的注入优质资产不变，只不过是年前未通过，推迟到春节后再申请实施，所以该股的后市就有了实质性的题材推动股价走高。

    市场需求旺盛 2007年的“宝钛股份”
    去年，宝钛股份从10元涨到60元，让市场认识了钛工业的发展前景。钛的性能极其优越。钛的比强度高，钛合金的比强度比铝合金高30%，比高强度钢高出40%，用钛合金制造飞机，会降低20%至28%的重量，提高飞行速度。钛极耐高低温，可在-253℃至500℃这样宽的温度范围保持高强度，是理想的太空金属。钛的抗腐蚀能力十分出色，在海水实验中，铝片在5至8个月后被腐蚀消失，铜经过12个月也销声匿迹，不锈钢4年后被海水吞噬，只有钛，历经十几年还顽强存在。钛还具有记忆性、超导性、亲生物、无磁性等优良特性。研究显示，钛是重要的战略金属，广泛应用于航空、航天、石化、电力以及体育休闲等领域。攀钢集团本身的钛资源是相当丰富的，有资料指出，攀西钛储量达到8.7亿吨，占全国总储量的九成左右，因此，当初收购攀渝钛业的前身“渝钛白”时，攀钢集团应该就有了发展壮大钛产业的长远考虑。除了攀枝花钛业务，攀钢集团还曾承诺过，为避免同业竞争以及做强钛产业等考虑，对其旗下的另一块钛业资产———攀钢锦州钛业公司，在征得其他股东同意的前提下，待攀渝钛业有能力的时候，也将向攀渝钛业进行转让。2006年7月14日[证券时报]记者在采访攀钢集团副董事长罗泽中时问，对于此次为何没有将攀锦钛业注入攀渝钛业，罗泽中的解释为，攀锦钛业目前正在进行扩能改造，在此过程中进行股改和重组，在时机上不太合适，所以关于攀锦钛业的重组问题将会在今后有利的时间里加以考虑，只要主要条件成熟，注入是肯定的。从另一个角度考察，攀锦钛业在攀钢集团中有着更为重要的战略地位，因为氯化法能够生产出四氯化钛，其又是生产海绵钛的原材料，海绵钛进一步加工即可形成钛合金材料。根据攀钢集团的规划，在今后5－8年将投资42亿元生产各类钛产品，使公司真正成为世界级钛系列产品供应商，这其中就包括海绵钛1.5万吨和钛材0.75万吨。宝钛股份仅为钛金属加工，股价就从10元涨到60元多。如果（000515）攀渝钛业的定向增发大股东注入矿产成功。可以想象到，攀渝钛业掌控钛矿资源，站在宝钛股份上游生产线，也就具备了克隆06年宝钛股份牛气冲天的潜力。

    二级市场上，定向增发和大股东注入优质资产是2007年最为热门的题材。（000515）攀渝钛业的再次申请，已为该股节后的大涨埋下了朦胧和诱人的题材。特别是大股东承诺将逐步注入优质资产的承诺，更为后市走牛奠定了基础。技术上，该股横向整理已近8个月，根据横有多长竖有多高，及近日该股盘中大买单积极的情况，预计该股将爆发在即，建议投资者可积极关注。

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鼎盛天工：涨幅最小的央企注资预期狂牛

     中山证券

    沪东重机为什么大涨？背靠中船集团；东方电机为什么大涨？背靠东方电气集团；中化国际为什么大涨？背靠中国化工集团；中金黄金为什么大涨？背靠中国黄金集团；中色股份为什么大涨？背靠中国有色矿业集团。继上港集团成为第一家开启整体上市之门的上市公司后，整体上市又成为了市场新的炒作热点。整体上市对一个上市公司来说到底具有怎样的影响作用呢？我们认为整体上市之后，资产的协同效应也迅速体现，原先资产之间的“磨擦费用”将大大下降，从而使得国有资产在最大程度上达到保值增值的目的，公司质量往往一夜间发生了翻天覆地的变化，自然引发连续涨停飙升行情。今日我们就建议投资者重点关注，（600335）鼎盛天工：涨幅最小的央企注资预期狂牛，有望在后期成为最大的黑马！

    央企大门重开，整体上市掀狂潮！

    有关方面领导人曾表示，支持央企通过增资扩股、收购资产等方式把优良主营业务资产注入上市公司，促进A股市场的健康发展，是国资委的工作重点之一，而将优良资产注入上市公司，一大途径就是让具备条件的央企整体上市。证监会颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》虽未禁止分拆上市，但其鼓励整体上市的意图则是十分明显的。在刚刚闭幕的中央企业负责人会议上，“重组”和“整体上市”再次成为会议中的关键词。可见，在政策面的大力主导下，整体上市板块面临着巨大的炒作机遇。在目前市场资金急需寻找行情突破口的情况下，近期以沪东重机为首的整体上市题材的个股出现了一飞冲天的走势。凡是公布有整体上市意向的个股大多是持续涨停。其中中化国际连续大涨近42%，中色股份连续大涨近41%，中金黄金连续大涨近70%，央企整体上市预期成为最大的黑马群！

    中国机械工业集团横空出世，央企新军！

    公司作为经过大规模的资产重组后，中外建将所持有的公司7755.11万股国有法人股中的6263.7833万股划转给天津工程机械研究院，天工院正式成为公司第一大股东，而该公司实际控制人为中国机械工业集团公司，实力相当雄厚。同时分两阶段购买天工院控股子公司鼎盛公司的90%股权，并解决公司1.13亿巨额资金长期被关联方占用的历史遗留问题，将为公司的快速发展带来丰富的想象空间。中国机械工业集团公司成立于1997年1月，原名中国机械装备(集团)公司，是经国务院批准组建的大型国有企业，隶属国务院国有资产监督管理委员会直接管理。国机集团旗下聚集了中国机械工业大型工程承包及设备成套、工程勘察设计与施工监理、科研开发与产品制造、国内外贸易等领域的核心骨干企业。服务领域覆盖了包括工业、农业、交通、能源、建筑、轻工、汽车、船舶、矿山、冶金、航空航天等在内的国民经济重要产业领域。经过多年发展，国机集团已成为中国最大的国际工程承包和进出口贸易企业之一，是中国机械工业实力最强的科研开发及产业化基地和勘察设计施工企业。连续多年入选美国《工程新闻记录》（ENR）“全球225家最大国际承包商”前50强和“全球200强工程咨询设计企业”前100强。那么作为背靠中国机械工业集团的鼎盛天工则自然成为中央企业新军！

    中国机械工业集团打造天津工程机械名牌！

    早在2006年年初由鼎盛天工当前大股东天津工程机械研究院、中国工程机械成套公司重组的中国工程机械总公司在津成立。市委副书记邢元敏，市委常委、市委科技工委书记陈超英出席成立仪式。副市长杨栋梁、中国机械工业集团公司总裁任洪斌等在成立仪式上致辞。他说，天津工程机械研究院与中国工程机械成套公司的重组，是在天津市ZF与中国机械工业集团公司长期酝酿下采取的重要战略性发展步骤，对于天津市工程机械行业和天津工程机械产业的发展壮大具有重大意义。天津是中国工程机械的发祥地，在工程机械研发、制造以及零部件配套等方面具有得天独厚的优势。中国机械工业集团公司选择与天津合作，体现了集团以“振兴中国机械工业为己任，以跻身世界先进行列为目标”的战略发展思想。希望公司成立后，充分发挥技术和人才优势，提高管理水平，抓好高新技术成果的产业化进度，加大科技创新力度，加速科技人才队伍建设，打造天津的工程机械名牌产品。以上合作仅仅是中国机械工业集团注资合作的第一步，随着后期不断合作加深，鼎盛天工的央企注资预期将更加强烈！

    涨幅最小+央企注资预期，超级黑马有望飙升！

    该股上涨幅度一直偏小，特别是在去年12月10日股改完成后还创了历史新低4.04元，与大盘翻番上涨形成鲜明对比。但该股成交量且开始异常放大，每天换手基本都保持在10%以上的水平，阳线多，阴线少，阳线时放量，阴线时缩量，这些都是主力大举建仓吸筹的表现，2个月内累计换手高达300%，整体涨幅不足40%，这与其它央企中化国际9天大涨近42%，中色股份9天大涨近41%，中金黄金7天大涨近70%形成强烈对比，作为涨幅最小的央企注资预期小盘股，该股有望被大资金扫荡，展开连续飙升行情，建议投资者积极关注！

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华泰股份：本币升值促纸业龙头井喷爆发

    北京首证

    本币升值推动地产，金融板块走出惊人的连续翻倍行情，而同样受益于本币升值的纸业板块仍处于严重低估状态，近日美利纸业大幅上涨，连收三个涨停，纸业板块强烈的估值优势已经受到大资金的关注，纸业板块整体的价值回归行情即将全面展开，投资者可重点关注纸业板块龙头华泰股份（600308）：公司拥有年产120万吨新闻纸的生产能力，市场占有率约为30％，是目前国内最大的新闻纸生产企业；文化纸年生产能力40万吨，市场份额约为4%，被誉为中国最具竞争力和发展力的造纸企业。如果考虑新闻纸价格回升以及增发收购母公司资产，公司今明两年的业绩将大幅提升。目前股价静态市盈率仅17倍左右，与市场平均市盈率有较大的距离，市场价值严重低估。同时，公司大部原料来源于进口，人民币汇率升值的趋势，有望使公司经营成本下降，利好作用明显。

    国内最大的新闻纸制造商，具有很高的垄断和定价权优势。

　　公司是国内最大的新闻纸生产企业，被誉为中国最具竞争力和发展力的造纸企业，其“华泰”商标是中国造纸行业第一个“中国驰名商标”。公司作为行业龙头专注于新闻纸行业，两条由芬兰美卓设计建造的全球最大最先进的，以废纸为主要原料的生产线分别于05年、06年投产，加上原有的两条共41万吨产能的生产线，合计120-130万吨，进一步巩固国内第一大新闻纸生产商的地位。

    多个新项目将形成公司新的利润增长点。

　　公司2006年11月1日公告称：公司高级彩色胶印新闻纸项目于2006年10月31日一次性试车成功。目前该项目第一批下线的新闻纸新产品经检测全部合格，产品质量完全与国际接轨。这次投产的年产45万吨的彩印新闻纸销售形势不错，产品国内国外都有销售。据了解，此次投产的45万吨新闻纸项目是全球最大、纸幅最宽、产品质量档次最高的新闻纸生产线，它标志着华泰新闻纸生产规模占国内总销量的三分之一。06年公司与芬兰斯道拉恩索合资成立了山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司，投资建设20万吨/年SC纸项目，该项目可填补国内空白，预计07年内可建成投产。公司高层日前还表示，公司下一步将进军广东，占据华南市场，公司在广东银洲湖建设120万吨新闻纸项目，建成后将形成240万吨的生产规模，进一步巩固公司在行业的龙头地位。 众多新项目对公司今后的经营业绩形成强力支持，发展空间广阔。

　  公司将通过增发新股收购母公司的化工和热电资产，从而提升赢利能力。根据最新年报，公司每股收益高达0.83元/股，市盈率仅17倍，远低于市场平均市盈率水平。从市场表现来看，目前股价没有反映公司行业地位、竞争能力及高成长性，投资价值被严重低估。该股前期明显有机构大举建仓迹象，近日在充分整理之后股价缓步推升，目前该股已运行至前期高点附近，一旦有效向上突破，有望加速拉升，值得投资者高度关注。

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中原环保：参股国泰君安 环保优质资产注入

     张宏   国海证券

    券商概念作为大牛市的大赢家一直是这波牛市以来最暴利的品种，而被海通证券借壳的都市股份连续14个涨停，短期升幅超过3倍更在市场上形成了强烈的暴利效应，不少券商股因此先后走出连续涨停的走势。近日都市股份再度连续涨停显示券商概念股的炒作再度卷土重来。这样中原环保持有国泰君安证券公司1522万股股份这一动向就值得重点，因为国泰君安是一家实力雄厚的大型综合类公司，在国内市场占居重要位置，根据已公布了2006年50家券商的业绩，国泰君安以15.07亿元排在净收益首位，因此公司参股国泰君安的题材一旦被市场挖掘就极有可能出现飙升的走势。而且该股还具有环保优质资产注入的题材，而优质资产注入的题材近期在市场上很红火，如沪东重机和东方电机等就曾先后走出连续涨停，股价短期翻番的走势。此外，公司还曾预测，06年底若资产置换成功，07年每股收益可达0.19元，这样该股就具有绩优股的潜力。而且公司还具有追加送股的对价承诺，其成功转型的环保概念也一直是市场追捧的大热点。

　　公司日前公告，将磨料磨具资产与郑州市污水净化公司拥有的王新庄污水处理厂经营性资产进行置换，置换后，公司将成为一家公用事业领域的环保企业，环保概念非常正宗，而公司所注入的王新庄污水处理厂是一行业前景好的优质资产，该厂位于郑州市东郊，是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额，按郑州市“十一五”规划 2010年实现中心城区日供水125万吨能力，日处理污水80万吨能力。王新庄厂设计污水处理量40万吨/日，实际污水处理量31.5 万吨/日，公司曾公告，06年底前若置换成功，公司07年每股收益将达到0.19元。可见该股具有绩优股的潜力！

　　而随着经济的发展，中国对环保问题的重视程度也越来越高，建设“环境友好型”社会已经成为中国“十一五”规划中的基本国策，而且污水处理正面临重大变革：我国将制定有利于环保的财税政策，财政部将完善排污权和交易试点方案，实现排污权的有偿取得和出让，引入市场机制督促企业将环境成本纳入企业生产成本的价格。ZF将提高工业用水的价格，到06年底，所有城镇都要开征污水处理费，并逐步提高收费标准。可见，公司转营后的污水领域发展潜力极大。因有政策的扶持，环保概念一直是市场追捧的大热点！

　　此外，公司的股改承诺也较为吸引，非流通股东曾经承诺，若资产置换在06年12月31日前完 成，污水处理业务06年净利润低于(1741×2)÷12×(12-N)万元（N为资产置换完成月份），07年低于5150万元、08年低于5660万元，则每10股追送2股，这对市场又是一重大题材。

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凯迪电力：战略转型引爆的能源新黑马

    世基投资

    周四沪深两市继续冲高，热点行情呈现高度扩散特点，60家股票涨停，做多情绪主导着短线行情，市场将以积极姿态来迎接农历春节的来临。但是技术上看地产、银行等主流品种短线反弹基本到位，有望进入技术型震荡，从品种运作来看，权重股、绩优股、绩差股、亏损股、概念股、认购权证、封闭式基金等全部进行了轮回炒作，市场未必是零风险的。今天跌幅居前的基本为高价股和S*ST品种。因此，建议在持股过节的策略中，投资者可重点回避涨幅较大的个股，继续关注补涨品种以及基本面发生重大改变导致新估值洼地产生的品种，如凯迪电力(000939)。

    凯迪电力（000939）：公司是我国独占鳌头的电力环保企业。作为世界上第一家同时拥有30万装机以上干法烟气脱硫技术和60万装机以上湿法烟气脱硫技术的企业，公司一直致力于通过技术革新来提高生产效率，公司目前已拥有18项相关领域的国家发明专利，自主研发提升了公司的核心竞争力。由于环保脱硫产业进入门槛不高，行业竞争日趋激烈，尽管凯迪电力目前仍占据行业领先地位，但残酷的竞争使公司的毛利率和市场占有率逐年下滑。正如公司早年高瞻远瞩率先介入环保脱硫市场获取巨额利润一样，公司又居安思危谋求转型，拓展新兴市场以摆脱主营业务单一的风险。公司向CCMP亚洲投资基金管理的 BLUE SKY 转让子公司武汉凯迪电力环保公司的股权，将获得最高超过3亿元的投资收益。同时公司将与CCMP亚洲投资基金展开战略合作，引进新的技术、管理经验和商业模式，共同开发大气环保服务和绿色能源项目。

    2007年1月23日，公司公告，决定受让中盈长江国际信用担保有限公司所持有的郑州煤炭工业（集团）杨河煤业有限公司20.77％股权。总收购价款为13760万元，溢价3375万元。2007年1月25日，公司公告，拟投资13760万元收购中盈长江公司所持有的郑州(集团)杨河煤业有限公司59.23%股权。至此，凯迪电力策划已久的战略转型迈出了关键一步。公司拟以定向增发和现金收购的方式获得郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司80%的股权，从而迈入能源行业。应该说凯迪电力此次吸纳杨河煤业80%的股权是笔不错的买卖。杨河煤业预计2007年的税后利润约2亿元，凯迪电力因此将获利1.6亿元，而公司2005年的净利润不过1.03亿元。可以说此次通过定向增发向凯迪电力注入煤炭类资产是继出让脱硫业务之后贯彻公司向绿色能源综合型环保公司进行战略转型的又一重要举措，体现了凯迪控股做强做大上市公司的决心。

    二级市场上，该股自2005年5月率先大盘见底，之后始终运行在一个大型的上升通道之中，每次调整的极限都是在半年线附近，2006年11月22日之后更是形成加速上行格局，一改前期平稳上行的步伐，上升斜率加大，尤其是2月1日开始，明显呈现小阴小阳直接上攻形态，以5日均线为依托展开了逼空行情，周4借公布2006年年报收出高开低走带量不跌小阴线刻意洗盘，后市有望在战略转型、业绩巨变的预期下加速上行，建议关注。

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凯诺科技：正宗金融概念股 低估黑马爆发在即

    应达中   辽宁证券

    去年以来银行股特别是券商概念股的走势风光无限，大批因为参股上市银行、券商的上市公司也因为获利惊人而强劲飙涨：福建水泥、杉杉股份、雅戈尔均轻松实现翻倍！正宗的参股金融题材已经成为了催生大涨黑马的最主要原因之一。凯诺科技（600398）前期参股的无锡市商业银行股份有限公司已经被并入江苏银行，而江苏银行目前正积极筹备引入战略投资者及上市计划！因此凯诺科技正是一只受益于商业银行上市热潮的标准底部黑马，值得重点关注！

    参股江苏银行 正宗低估金融黑马
    继中国银行、工商银行两大“金融航母”去年相继上市后，今年A股市场将迎来兴业银行、中信银行、南京市商业银行、宁波市商业银行等中小型银行。上述银行将上市的消息已经刺激了参股银行的相关上市公司股价大涨。持有兴业银行3208万股的福建水泥暴涨146%； 受宁波市商业银行将上市的消息影响，宁波市商业银行两大股东杉杉股份、雅戈尔近期也分别暴涨了90%和150%！而凯诺科技（600398）正是一只受益于商业银行上市热潮的标准底部黑马，短线即将爆发！

    前期《证券时报》曾原引江苏银监局相关人士的讲话指出：在江苏银行正式挂牌成立后，该行将考虑引进境外战略投资者及上市的计划！而凯诺科技早前参股1.53%的无锡市商业银行股份有限公司已经在重组之后被并入了江苏银行，因此这部分股权顺理成章转换成了江苏银行的股权。目前当地银监局已经明确表示该行将启动引入战略投资者及上市计划，这也就意味着参股江苏银行的凯诺科技具备了与福建水泥、杉杉股份、雅戈尔等一样的正宗金融概念，一旦成功上市前期投资受益将出现爆发式增长，其在二级市场中自然将受到主力追捧而强劲拉升！

    消费升级龙头 科技领先
    公司是国内毛纺业第一家通过"双高"评审的上市公司,两只高级面料分别入围由科技部、商务部、国家质量监督检验检疫总局和国家环保总局联合颁发的2005年国家重点新产品计划立项项目。公司还被科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业,国家纺织产品开发中心批准公司为"国家纺织产品开发中心精毛纺产品开发基地",目前有15项专利技术,22种产品及非专利技术通过省部级以上认证或鉴定。近年来在面料技术领先的基础上,公司向中高档服装延伸,步入了以服装带动面料,以面料促进服装的良性循环。国家纺织产品开发中心批准公司为“国家纺织产品开发中心精毛纺产品开发基地”，公司正在进行的研究开发项目主要有:超声波技术在天然植物染料染毛纺品的应用研究、天然丝胶蛋白在精毛纺后整理上的应用研究、光触媒技术在精毛纺上的应用研究等。这些项目的技术水平达到国内或国际先进水平。更为值得注意的是公司投资1200万元联合南京理工大学、信息产业部电子第55研究所筹参股组建南京理工大学科技园股份有限公司。从事高新技术的研究和高科技成果的产业转化，公司还利用公司博士后工作站和江苏省科技攻关项目：纳米技术的优势做大科技产业。是一家新材料龙头企业，高科技塑料材料、网络护套材料、光缆项目等一些产品的科技含量相当高。在科技提升核心竞争力的带动下，公司未来发展前景十分广阔。

    二级市场上看，该股目前的动态市盈率仅17倍、市净率仅1.6倍,显然处于相当安全的投资区域内。在前期主力突击建仓后该股回踩20日均线确认突破，目前正欲二次上行展开真正的主升行情。我们认为，该股一方面具备优良的业绩及科技优势，另一方面有具备当前市场中最炙手可热的参股金融概念，是一只难得的底部低估黑马，值得投资者短线重点关注！

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济南钢铁：山东钢铁整合带来的历史机遇

   许晓旸   银河证券

    钢铁重组迎来机遇

    根据发展改革委提出的相关意见，我国将力求在“十一五”期间，钢的年生产能力控制在4亿吨左右，淘汰1亿吨落后的炼铁生产能力、5500万吨落后炼钢能力。我国《钢铁产业发展政策》提出，到2010年我国钢铁冶炼企业数量要有较大幅度减少，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50％以上，期间要形成两个3000万吨级特大型钢铁企业集团。对此，山东对钢铁业进行了一次“巨无霸”式的重组――合并全国分列第五、六位的济南钢铁厂与莱芜钢铁厂，组建山东钢铁集团。这对济南钢铁（600022）来说，也将迎来历史性的机遇。

    山东钢铁集团将在一季度挂牌

    山东省国资委加快了山东钢铁集团筹建进度，一个产能超过2000万吨的钢铁集团有望在今年一季度挂牌运作。目前，山东已基本完成了资产核实、章程起草和公司注册的有关准备工作。“十一五”期间，山东还将依托这一联合企业高起点规划建设日照临海钢铁精品基地，争取再增加1000万吨产能。根据初步意见，重组形成的山东钢铁控股公司将设立董事会、监事会和经理层。济钢集团、莱钢集团等企业为其全资子公司，保留独立法人地位。在组建国有独资钢铁控股公司以后，山东还将通过引进战略投资者等方式，将这一钢铁控股公司改组为国有绝对控股的股份有限公司。

    市场上的每一次并购重组都将带来一轮重大的炒作契机，如宝钢并购八一钢铁，如鞍钢集团与本钢集团的合并。他们的股价也都有了惊人的表现。一旦山东钢铁集团尘埃落定，那济南钢铁的股价也将随之水涨船高。

    产品竞争力突出

    济南钢铁在06年1-9月共生产长型材约97万吨，板材约272万吨，其中中板约114万吨，厚板约158 万吨，板材里品种板比例接近83%，双高产品超过50%。在普板降价时，超过50%的双高产品不仅不随普板降价反而在涨价，显示出品种结构调整的优越性，使之成为股份公司净利润增长的源泉。由于公司的品种结构调整随时间的推移比例越来越高，因此表现出每个季度的盈利都会比上一个季度有所增长。经过测算未来3年公司将保持30%的净利润复合增长率。

    母公司资产为近几年投产的热轧、冷轧、镀锌和彩涂等高附加值生产线，未来具有较好的盈利能力。08年股份公司除了自身保持盈利增长以外，迟早要做整体上市将母公司资产装进股份，使股份公司净利润继续保持高增长。

    此外，公司燃气-蒸汽循环发电项目是利用放散的高炉煤气与焦炉煤气结合进行一次燃气发电，产生的高温尾气再进行蒸汽二次发电，发电厂效益将使企业成本未来不断下降。06年11月济钢集团与英国来宝公司等签署燃气—蒸汽联合循环发电CDM项目合同，排放量为每年2788744吨二氧化碳当量，该项目是目前国内钢铁业减排量最大的项目，已通过国家发改委的审批。

    技术上看，该股自股改以来经历了长达4个月的横盘，股价变动空间有限，成交量急剧萎缩，筹码已经基本沉淀。自06年10月以来，该股一直处于缓慢的上升通道。在07年1月下旬该股才有一次较为大幅的洗盘，但成交量并没有有效放大，从这里也可以看出筹码锁定相当良好。该股近期再度放量突破多条均线的压力，新高已经不是目的，行情比你想象的要大。

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六国化工：定向增发获批 磷矿霸主发威

    白健康   新时代证券

    周四股指继续大踏步地向3000点挺进！以目前多方气吐山河之势，不但节前可功克3000点大关，而且赋予市场节后将叠创新高的期待！在此背景下，相信投资者更多考虑的将是选择什么样的潜力股持有过节了！本栏认为，实战上应该选择产业前景好、在行业内垄断优势明显且比价明显偏低的个股进行出击！如六国化工（600470）就是不错的选择！公司是我国磷化肥龙头企业，属正宗的支农股，受国家支农产业政策扶持。特别是公司收购宿松磷矿和介入明珠磷化，涉及的磷矿资源已经达到8500万吨，极具垄断优势，而日前公司定向增发4000万股议案获批，使其更加成为名符其实的磷矿霸主！二级市场上，该股目前股价仅9元之多，与同行业中扬农化工的13元多、华鲁恒升的16元多相比，具有50%以上的比价空间！

    定向增发获批   想象空间无限
    公司2月9日公告：日前接中国证监会有关通知文件，核准公司非公开发行新股不超过4000万股！安徽六国化工股份有限公司于2006年7月29日召开二届十五次董事会，会议审议通过：通过公司2006年非公开发行股票方案的议案，本次非公开发行的股票类型为境内上市人民币普通股（A股），在中国证券监督管理委员会核准后6个月内向特定对象发行，全部以现金认购。发行数量不超过4000万股（含4000万股）；发行对象为不低于5名、不超过10名的非关联特定对象，包括但不限于证券投资基金、证券公司、保险公司、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者和产业投资者等。通过关于向公司全资子公司宿松六国矿业有限公司进行增资的议案：公司拟以本次非公开发行股票募集资金对六国矿业进行增资，由该公司实施80万吨/年磷矿采选项目。宿松六国矿业一旦完成此项目，公司自供的磷矿石将达到50％的规模，原料成本可望大幅下降，同时宿松和铜陵的运输距离较短，运输成本也明显下降。另外，公司的大股东铜化集团拥有较大规模的硫铁矿开采能力，在采矿和浮选人才方面储备雄厚，如今增发方案已获批，募集资金也即将到位，介时公司扩能进展将较快。近期市场上凡是有定向增发的概念个股被热钱追捧得上了天，而周四刚公布定向增发股票的韶能股份即被除数死死钉在涨停榜上，这必将会激发市场对定向增发已获批的六国化工产生无限想象空间！

    全力收购磷矿资源以矿产 垄断提升业绩
    向上游进军磷矿可降低成本是公司最好的发展方向，安徽宿松磷矿是70年代建成的老磷矿，分为南宿和北宿两个磷矿，品味较低，只有18-20％，南宿矿储量只有200万吨，北宿矿储量有1800万吨，合计储量为2000万吨，按每年80万吨的速度开采，可开采19.6年。六国化工在完成控股集团公司宿松磷矿后拟利用增资资金在安徽宿松磷矿实施的80万吨/年磷矿采选项目，计划总投资2.53亿元，其中，建设投资2.37亿元，铺底流动资金480.10万元。该项目可降低生产成本4500万元，实现年销售收入1.53亿元，年均净利润3305万元；目前六国化工正在洽谈收购湖北宜昌夷陵磷矿事宜，估计在今年年底前谈成的可能性较大。湖北宜昌是著名的磷都，总储量在10亿吨左右，夷陵磷矿拥有高品味矿（33％左右）储量5000万吨，由于高品味矿不需要精选工艺，生产成本只有150-200元/吨左右，六国将采取先参股后控股的方式进行收购。该项目完成后，可满足公司所有磷矿需求（170万吨/年），介时如果磷矿石价格仍然能够在400元/吨之上，公司将节约生产成本2.5亿元，公司通过收购上游两大磷矿资源，直接降低生产成本2亿！其未来业绩提升也在情理之中。根据光大证券研究报告，公司具有硫磷双重资源优势，随着资源价格的不断上涨，公司业绩也将水涨船高，预计06年和07年每股收益为0.74元和0.92元！

    比价严重偏低  加速拉升在即
    一方面公司通过收购上游资源成为名副其实的磷矿资源霸主，垄断优势无与伦比；另一方面公司是磷酸二铵行业的龙头企业，2005年底总产能达100万吨。高浓度磷复肥属于当前国家重点鼓励发展的28个领域之一，提高高浓度磷复肥比例是公司磷肥产业的发展方向，其市场需求在今后的一段时间内仍将有较大增加，行业前景良好。作为国内最大的磷酸二铵生产企业之一，国家“三农”政策的逐步落实赋予公司绝对农业龙头的地位。二级市场上，该股近期价升量增稳步扬升，主力吸筹相当充分，后市加速拉升一触即发，特别是该股目前股价仅9元之多，与同行业中扬农化工的13元多、华鲁恒升的16元多相比具有50%以上的比价空间，更易激发飙涨，积极关注。

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百联股份：都市股份疯涨 引发海通热潮

    东北证券

    牛市再度陷入疯狂，市场再度出现大量的涨停个股，参股券商成为最热，海欣股份，亚泰集团等实质品种纷纷涨停！但要问今年以来最吸引人眼球的股票是哪只？非600837都市股份莫属。该股自今年1月4日复牌以来，到2月1日，连续14个涨停板。不算T族股票，该股是目前沪深股市连续涨停板最多的股票。股价也从去年10月13日停牌前的5.8元，上涨到22.01元，涨幅为279.48%，是今年至今涨幅最大的股票。今日该股再度涨停报收于25.82元。究其原因，海通证券公司借壳上市，直接导致该股暴涨，公 司不久也将改名海通证券。此外自2007年以来，A股市场更每日成交额更是持续在1000亿元以上的水平，07年券商经纪业务成倍增长是完全可以预期的。同时融资融券，T+0特征的权证，甚至规模巨大的备兑权证也将在不久后面市，券商经纪业务持续高速增长有保障。未来三年将是券商概念股的爆发增长期，券商利润的增长，将给参股证券公司的上市公司带来巨大的投资收益，在新的会计准则下，这部分投资收益将计入公司利润，也就意味着此类公司利润的大幅提高，公司价值也跟着提高，股价的上涨也就在情理之中。从以上方面思路出发，可重点关注600631百联股份，参股券商之王，公司持有海通证券（创新试点类券商）3.09亿股，占总股本的3.54％，在目前的上市公司占第一位。此外公司还投资东方证券1170万元，投资南方证券证券1250万元，券商概念极为浓重！此外公司还是我国排名第一的商业连锁集团，也将受益春节黄金消费时期，拥有春节概念。技术上看，震撼性的连续长阳新高突破随时爆发！

    海通证券大股东 直接分享牛市盛宴
    海通证券是我国最早成立的证券公司之一，公司注册资本金增至87.34亿元，成为目前国内证券行业中注册资本规模最大的综合性证券公司，2005年5月，经中国证券业协会评审通过，成为创新试点券商。截至2006年9月30日，海通证券共有股东66家。公司目前的注册资本达到87亿。而融资融券的一个很大要求就是注册资本金要大，海通无疑是最佳选择。特别是随着我国证券市场景气程度恢复，和再融资，IPO行开闸以及T+0预计实施将给证券公司带来巨额利润，其有望迎来新的发展里程。那么，海通证券借壳上市，必将给公司带去更大的发展空间。公司持有海通证券3.09亿股，位于第十大股东，位居上市公司第一位。与海通证券并肩的中信证券股价已在站上了41元之上。因此这也给参股海通的百联股份带来了巨大的投资回报的想象空间。我们注意到同样参股海通证券的兰生股份，目前股价已经翻了近5倍，而同样参股海通证券的百联股份，持有的甚至比兰生股份的2.92亿股还多了1700万股，成为此次海通证券借壳上市的最大受益者！

    众多公司股权 增值极为惊人
　　百联股份不仅有海通证券股权，还有南方证券股权，甚至还持有第一铅笔、申达股份等28家上市公司的股权，这些股权证，就如同是一张张“藏宝图”，在当前价值重估的催生下，将有相当一部分成为“公允价值”，而计入上市公司的权益当中，无疑将会在价值重估中，成为大赢家。

　　还投资参股了老牌券商南方证券1250万元，也是创新试点类证券公司。南方证券证券是原来申银证券和万国证券合并而来，历史上都属于大券商，特别是万国证券是新中国第一家证券公司，与申银证券合并，形成强强联合。南方证券现有217家股东大都是国内著名的大中型企业，其中中央汇金有限责任公司是第一大股东。预计百联持有的这部分股权将来也会升值数倍。就按增值5倍来算，也增值6250万元。

　　此外公司还拥有大量上市公司法人股的公司其长期投资重估增值潜力巨大。公司目前持有28家上市公司法人股，其中持有申达股份320.67万股(07年1月19日起可上市交易)；第一食品259.2万股(06年11月24日起可上市交易)，投资成本为166万元，持有永生数据169.43万股,持有S*ST联华57.6万股,持有新黄埔43.24万股,持有宏盛科技27.44万股。百联股份一共持有约28家上市公司的股权，潜在增值极为惊人。

    百货龙头 春节概念
    13亿人口最大的亮点就是消费！而随着人民生活水平的不断上升，国内百货业也将面临新的发展空间。公司为国内百货企业的龙头企业。公司为百联集团发展综合百货（百货和购物中心）的平台，集团内的综合百货资产绝大部分已纳入公司中。目前，公司经营百货的总建筑面积达70多万平方米（其中拥有自有物业的总建筑面积为60多万平方米），拥有各类百货店18家，其中南京东路上有6家（“一百商城”建成后将增至7家），另外总面积近40万平方米新门店资源将在未来一年相继开业，将在07年尤其是08年及以后年份对公司业绩产生较大的贡献。05年公司综合百货业经营收入60多亿元，占上海市该行业的20％多的市场份额，公司为上海乃至全国的百货龙头企业。从资产重估和业绩增长的角度来看，公司正进入一个上升周期，其中长期的投资价值十分突出。因此，作为被市场看好的消费题材的最大收益者之一，随着春节的来临也将大幅爆发！

    主力凶悍 随时长阳连续突破
    二级市场上，该股2006年三季报披露，新进多家机构和基金，合计持有8662万股，占流通股比例为20.38%。从建仓手法分析，多以大阳拉高建仓为主，显示主力实力风格非常凶悍。K线方面，该股前期曾经连续涨停，之后一路无量快速下跌洗盘至30日均线，之后一路小阳攀升至前期高点附近，这种手法十分类似600739辽宁成大，000625长安汽车等近期大牛股的运行路径，考虑到该股主力强大，因此有望在都市股份连续暴涨刺激下，展开震撼性的连续长阳新高突破！

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济南钢铁：并购或者新立？这是一个问题

    朱汉东   武汉新兰德

    钢铁行业强烈并购预期
    统计数据显示，近几年我国钢铁业的产业集中度不升反降。2006年我国前十大钢厂钢材总产量为1.37亿吨，占全国总产量的29.4%；而2005年、2004年这一比例分别为33.6%、34.7%，呈逐年下降之势。而国家《钢铁产业发展政策》规划，到2010年我国国内排名前十位的钢铁企业产量占全国钢铁总产量的50％以上，因此钢铁行业的大规模并购将势在必行。济南钢铁（600022）和莱芜钢铁合并建立新的山东钢铁集团将改变中国钢铁行业的格局！

    宝钢并购预期依然强烈
    钢铁行业的整合，目前存在两条主线，一是行政性的整合，另一个是市场化的整合。两种整合的思路在不断地碰撞、博弈。应该说，行政性整合的弊端比较突出，鞍钢集团和本钢集团的整合，实际上是整而不合。不仅人事、财务等各方面都还是在原来的轨道中运转，它们两家的整体上市也是分开进行的。行政性的整合在河北也得到了推崇，但是在北方的几家整合成新唐钢之后，南部的整合因中信泰富对石钢的并购而宣告失败。

    市场化的整合当首推宝钢集团对于八一钢铁集团的并购，该案例开了我国钢铁业跨区域整合的先河。而且随着钢铁行业的竞争加剧，钢铁行业的产业集中度也将不断提高，因此，宝钢集团的并购案例还将不断涌现。

    山东国资委从去年初着手整合省内两大钢铁巨头：全国排名第六的济南钢铁和第七莱芜钢铁。而新的山东钢铁集团的挂牌时间表却不断的向后推延，其间仅是核实两家企业钢铁主业和200余家辅业公司的资产情况就耗费了大量时间。而且，目前莱钢仍然在与阿塞洛谈合资的事宜，而济钢则很可能与宝钢进入深层次的合作。

    事实上，从济南钢铁2006年3季度的股东名单上就可以看出，上海宝钢工程技术有限公司和上海宝钢集团公司分别持有济南钢铁3320万和2293万流通股份。所以宝钢集团事实上是济南钢铁的最大流通股东，而宝钢集团绝对不会任由山东钢铁集团破茧而出，造就一个在“十一五”目标1000万吨产能的竞争对手。

    当然，有些地方ZF的行政性壁垒，对于市场化的并购造成了一定的阻碍。像宝钢集团曾经一度零距离接近邯钢，并透过旗下关联企业在二级市场上大举吸纳邯郸钢铁流通股及邯钢权证，入主欲望非常强烈。但最后之所以搁置，在相当程度上与行政性因素的干扰是有着相当的关系。因此，济南钢铁一方面将有望成为改变国内钢铁格局山东钢铁集团的台柱，另一方面依然存在着和宝钢的并购预期。而无论哪一条阳光大道，济南钢铁都将在2007年脱胎换骨！

    加速摆脱均线束缚
    从周K线看，济南钢铁从去年10月自3.7元左右开始启动，此后股价一路狂飙直上，其间的调整时间每次均不超过一周。6周连阳和5周连阳已经展示出了运作主力的强大实力。经过前周的调整之后，股价迅速在10周均线回稳，掀起新一轮的拉升狂潮！从日K线组合看来，该股经历了一波大幅调整之后，股价一度靠拢60日均线，不过此后随着市场的回稳，济南钢铁也是一路走高，轻松收复所有均线系统。今日该股从10日均线上启动，放量阳线具有加速摆脱均线束缚的强烈欲望！