下周买什么股？机构荐股精选及评论（03-16）

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股市有风险，入市须谨慎！


深能源A：76亿整体上市引发连续飙升

   张锐   天同证券

    本周股指走势相对平稳，股指重心在多头资金呵护下有所上移，特别是一线蓝筹股似乎结束了“冬眠”，重新迸发出旺盛的生命力，一线指标股中的长江电力、中行、工行等个股都成为上涨的生力军，而二线蓝筹也有全面复苏的迹象，对此敏感的分析人士认为，蓝筹股有望结束调整，成为A股新的领涨力量，再次冲击3000关口恐怕非蓝筹品种莫属了。事实上，蓝筹股在近期的确有重新夺回主角地位的动力，一是新基金陆续发行，为蓝筹股带来“定向买家”，因为新基金虽然是新增资金，但从选股思路、投资理念等角度来看，调整充分的蓝筹股依然是这批新基金的建仓对象。所以，随着新基金的陆续建仓，蓝筹股也面临着主动性买盘的介入，股价自然上涨。二是股价也面临着一定的题材催化剂。比如说目前进入到年报披露期，作为经济支柱产业代表的蓝筹股，业绩自然不俗，而且还有较具想象力的年报送配题材预期。再比如说股指期货的推出预期，也将赋予一线蓝筹股极强的战略地位，从而带来更高的估值溢价预期，如此也就推动着蓝筹股的股价走势出现活跃的走势。而在以往的分析中我们曾经指出，蓝筹股一般以板块轮动的形式展开，目前来看，电力板块因为业绩提升空间巨大，估值水平偏低，具有更多的上涨动力。其中，正在进行整体上市的电力股将是我们关注的重中之重。因为相关公司一旦实施整体上市，就意味着公司将迎来外延式的快速增长动力，从而带来显著的投资机会，因为这种外延式的资产注入较之于企业内生性的增长，效果更加明显，可以在较短时间内迅速提升上市公司的业绩和成长性，促进持续经营能力，从而使得相关个股的投资价值得到迅速提升，大部分上市公司由于大规模的优质资产注入实现了业绩爆发性增长，从而推动个股的迅猛上涨。深能源A(000027)定向增发10亿股，募集资金约76亿元收购深圳能源集团资产。收购完成后，公司整体竞争力将大幅提升，公司规模迅速扩张，权益装机容量将增长1.6倍，企业竞争力全面提升，综合实力跃居国内同行前列。二级市场上，对比东方电机、沪东重机等整体上市概念连续涨停的强劲走势，深能源A涨幅严重滞后，周五放量收阳,后市有望加速上行。可关注.

    深能源A 76亿整体上市
    能源集团前身为深圳市能源总公司。能源总公司于1991年6月15日经深圳市人民ZF批准成立。1997年1月13日，深圳市能源总公司改制为国有独资有限公司，同时更名为深圳市能源集团有限公司。2002年，能源集团进行了产权多元化改制，通过国际招标，华能国际电力股份有限公司出资23.9亿元人民币，以收购和增资的方式持有能源集团25%的股份。截止2005年12月31日，能源集团总股本95556万股；总资产228亿元，扣除少数股东权益后净资产91.689亿元，当年实现销售收入94亿元，利润总额22亿元，净利润达11亿元。

    能源集团在深圳市国有企业综合实力排名中位居第一，是广东省50强企业，在2005年全国500强企业中位居309位。集团下辖近20个企业，并控股两家电力上市公司深能源（000027）和深南电（000037），形成以电为主，相关产业综合发展的战略格局。截至2005年底，集团控股装机容量为586.5万千瓦。目前，集团正在积极推进深圳东部二期电厂、深圳抽水蓄能电站、河源电厂等一批对集团发展具有战略意义的电源项目，以进一步扩大规模，提高市场综合竞争力。
2006年12月25日，深能源A宣布，为收购深能集团其余资产，将定向增发10亿股，每股定价7.6元，共募集76亿元。发行新股后，上市公司将更名为深圳市能源集团股份有限公司，并计划在未来18个月内完成收编资产。

　　能源集团整体上市是深圳市ZF、市国资委对深圳国有企业改革做出的一项战略部署，能源集团优质资产注入深能源后，不仅彻底解决了深能源与能源集团之间长期存在的关联交易与同业竞争问题，而且使上市公司的装机容量、经营规模和行业地位大幅度提高，每股收益在现有很好的基础上，得到进一步提升，公司未来的发展前景更加光明。

    此次深能源向其母公司收购的资产包括电力资产、非电力资产及筹建和在建项目等，电力资产主要包括：东部电厂全部资产、深圳妈湾电力有限公司34%股权、深圳市西部电力有限公司31%股权、深圳市广深沙角B电力有限公司64.77%股权、国电深能四川华蓥山发电有限公司20%股权、安徽省铜陵深能发电有限责任公司70%股权和深圳市能源环保有限公司30%股权。未注入项目珠海洪湾、深南山热电以及部分房地产资产将在此次注资完成后18个月内完成收购。

    集团整体上市后，公司规模迅速扩张，权益装机容量将从153万千瓦增加到415.57万千瓦，增长1.6倍，总装机容量达到586.5万千瓦。公司在国内主要电力公司排名上升两位，已经超越地方性电力龙头公司粤电力和申能股份，仅位居国家五大电力公司控制的电力上市公司和长江电力。公司在广东和深圳地区的行业地位显著加强，企业竞争力全面提升。集团在建的机组和筹建的项目较多，有东部的LNG二期6×39万千瓦、河源2×60万千瓦、深圳东部4×100万千瓦、内蒙煤电一体化项目和深圳抽水蓄能4×30万千瓦、以及拟参股20%岭澳二期核电2×100万千瓦等大型项目储备，为公司长期发展打开了空间，解决公司近几年的增长问题。

    优质资产注入 大大提升公司盈利能力
    本次增发方案比今年8月份公布的增发方案更为优化，大股东让利约20%，也即增厚公司每股收益约20%。亏损的燃油机组的股权没有进入上市公司.而集团的优质资产注入，又将大大提升上市公司的经营规模和盈利能力，在燃油电厂电价补贴不能计入盈利预测的情况下，假设集团拟注入的资产及业务自2007年1月1日起并入上市公司，2007年合并后的深能源净利润预计将增加到15.84亿元，每股收益达到0.72元。从2006年9月份开始，随着油价的节节下滑，燃油电厂的暂时性困难得到了相当大程度的缓解。目前能源集团正在对燃油电厂进行“油改气”工作，只要完成这项工作，公司的效益肯定会大幅提高。此外，本次资产评估增值形成的长期股权投资差额用直线法分10 年进行摊销，减少了2007 年度的投资收益1.07亿元。按照财政部新颁布的准则，从2007 年1月1日起，公司将执行新企业会计准则，长期股权投资差额将不需要摊销，上述1.07亿元摊销金额将不会产生，公司2007年净利润将相应增加，若加上电价补贴收入，每股收益将更为可观。由于东部电厂一期2008年全年三台机组全部投入运行，可以给公司带来约0.10元的业绩增长，预计公司2008年业绩为0.85元。

    深能集团认购韶能股份7500万股，深能源再获得优质资产
    深能源（000027）公告称，根据该公司控股股东深圳市能源集团有限公司于1月19日与广东韶能集团股份有限公司及国联证券有限责任公司签署的协议，能源集团以自有资金方式，认购韶能股份本次非公开发行的股票7500万股，每股认购价格为3.48元，认购款总金额为人民币26100万元。

    据悉，该部分股份占韶能股份本次非公开发行的53.19%，占此次非公开发行后韶能股份总股本的8.91%，深圳能源集团所认购股票的锁定期为12个月。由于深能源正进行非公开发行股票，深圳能源集团以其资产认购，根据深能源与能源集团签署的《发行股票收购股权及资产协议》，对于能源集团在评估基准日（2006年8月31日）至交割日期间所将要或正在进行投资或收购的电力相关产业资产项目及由此引起的相关权利义务事项，也将包含于该协议项下交易的标的资产范围之内。因此能源集团此次认购工作完成后，其认购的韶能股份7500万股票将作为能源集团注入深能源全部资产的一部分。

    深能源同时表示，目前该公司非公开发行股票申报工作正在进行中。因此公司一旦实施整体上市，就意味着公司将迎来外延式的快速增长动力，从而带来显著的投资机会，因为这种外延式的资产注入较之于企业内生性的增长，效果更加明显，可以在较短时间内迅速提升上市公司的业绩和成长性，促进持续经营能力，从而使得相关个股的投资价值得到迅速提升，大部分上市公司由于大规模的优质资产注入实现了业绩爆发性增长，从而推动个股的迅猛上涨。周五,公司股价开始放量收阳,换手6.37%,量比2.28,技术指标强势运行,下周一旦冲破前高,则有望加速上行,可关注.

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中国银行：两税合一的最大受益企业

    董思毅   银河证券

    中国银行（601988）：是中国股市定海神针之一, 若以03月2日收盘为基准,中行每波动0.10元，预计影响沪综指约5.80个点位。公司2006 年前三季度的净利润已经达到315 亿元，相当于2005 年全年水平的114.73%，东方证券对中行的目标价格5.94元,而目前公司股价只有4。70元,表达出实力机构对该股的重视程度.  目前该股已经基本完成下跌调整的浪形结构，特别是公司参予投资15亿元，持有中银国际证券公司49%股权的参股券商概念，更吸引市场进行重点关注。

    亮点一   投资15亿元持有中银国际证券公司49%股权的参股券商概念

    中国银行（601988）：  目前银行股已经成为A股市值权重最大的行业。作为新年首只IPO兴业银行的发行，受到市场关注。据统计，网上网下共冻结资金1.1633万亿元，创出A股市场网上网下冻结资金的两项最高纪录。首发A股冻结资金就过万亿，引发了资本市场对2007年金融股的又一次“热议”。 而确定发行价为每股15.98元也大大拓展了市场的对银行股价格体系的想象空间，走势上，近期在大盘振荡之中，深发展牛性十足连拉涨停，民生银行五天连续大涨，累计涨幅超过30%，工商银行和中国银行两大龙头于1月4日冲高回落，并在短期出现凶猛杀跌，持续时间超过两周，短期调整幅度达到20%，因此，在兴业银行即将登陆，深发展接连涨停和龙头品种累计跌幅过大，内在反弹要求强烈的氛围之下，我们预期银行品种将出现引领指数迅速爆发的可能，其中对于业绩稳定向好，形态调整到位，随时有望放量突破的中国银行（601988）更应密切留意。

    亮点二   前三季的净利润已经达到315.41 亿元，相当于05 年全年水平的114.73%

    中国银行（601988）：  2006年三季报披露，截至2006年9月30日，公司总资产规模达52688.46亿元，较2005年底增长11.09%；总负债规模达48620.73亿元，较2005年底增长8.52%；本外币合计贷款总额为24416.19亿元，本外币合计存款总额为40500.27亿元，分别较2005年底增长9.24%、9.35%； 1 到9 月实现拨备前利润613.96 亿元，净利润315.41 亿元，每股收益0.12 元，其中三季度每股收益0.05 元，前三季度年化的净资产收益率11.12%。中行的资产质量在三季度继续得到改善，9 月末中行不良贷款余额985.99 亿元，较6 月末下降了21.89亿元，不良贷款率由6 月末的4.19%下降到9 月末的4.04%，贷款损失准备余额908.90 亿元，拨备覆盖率由6 月末的87.44%提高到92.18%。不良贷款余额和比例的下降带来拨备压力减轻，三季度中行的资产减值准备支出22.22 亿元，占同期拨备前利润的比例为10.95%，而上半年这一比例是12.54%。中国银行06 年前三季度的净利润已经达到315.41 亿元，相当于05 年全年水平的114.73%，公司盈利增长呈现爆发态势

    亮点三   “中国银行”是中国十大国际品牌之一

    中国银行（601988）： 英国《银行家》杂志发布2006年度全球1000家大银行排名报告，按一级资本排序，中国银行以304亿美元排名第17位。在美国《财富》2006年全球企业500强排名中位列第255位。被国家工商行政管理总局授予“中国驰名商标”。“中国银行”是中国十大国际品牌之一。还被指定为北京2008年奥运会银行合作伙伴。  作为国内最大的国际业务银行，中国银行成立于1912年。在1994年之前，中行是中国外汇专业银行，在国内率先经营外币贷款、外币转贷款、国际银团贷款、项目融资及出口信贷。由于这一长期的外汇专业地位，中行在海外的分支机构数、海外资产比重以及海外资产的利润贡献等指标均列全部国内银行首位。2005年中行的外币贷款、外币存款业务的市场份额分别为43.3%和40.9%，按业务量计算，其国际贸易结算业务的市场份额约为32.6%。公司拥有全球化的经营网络：公司在全球27个国家的地区设有600多间分行、子公司及代表处。覆盖了纽约、伦敦、东京、香港、法兰克福和新加坡等主要国际金融中心。公司拥有完善的海外分支机构网络，可与境内机构共同实现对境内客户提供基于同一平台下的境内、外金融服务。这一资源构成了公司吸引国内优质客户的重要砝码，是公司与同业相比最具特色和最明显的竞争优势。在国内拥有32家一级分行，288家二级分行及10698家分支机构，11600部自动服务设备，超过580个自助银行，其中有45％集中在长江三角洲，珠江三角洲和环渤海地区，63.9％的境内分支机构分布在城市地区。同时中国银行也是国内银行外汇业务的绝对领先者，截止05年末，集团外币贷款余额7571.87亿元(占贷款总额的33.9%，其中美元3582.89亿元)，外币存款余额11718.99亿元(占存款总额的31.6%，其中美元4402.52亿元)。外汇贷款和存款的市场占有率分别为43.3%和40.9%。中国银行的最初经营定位重点是外汇业务，因此相对于其他国有银行，中国银行的外汇业务相对突出。

    亮点四    中行盈利呈现增长态势

    中国银行（601988）：在中行盈利呈现增长已经国内外资本大力追捧金融资产之下，公司股票得到了国内外主力机构的重点配置，2006年三季报披露，前十大流通A股股东合计持仓48534万股，占总流通盘的11.21%，其中，新进QFII-CITIGROUP持有7345万股为第一大流通A股股东，广发策略优选基金持仓5131万股，中国人寿集团持有4715万股，太平洋人寿两个帐户分别持有3806万股、3517万股。06年三季度基金投资组合显示，基金合计持有39731.78万股流通股，占流通A股11.50%。06年四季度基金投资组合显示，基金合计持有26196.9037万股流通股，占流通A股6.048%。

    亮点五   有望迎来最具爆炸力的第三主升浪

    中国银行（601988）：二级市场上，该股在1月4日冲高到5。97元回落后，已经走出了一个旗型的调整形态，历时一个半月，调整已相当充分，从60分钟分时图看已基本构筑了一个非常明显的w底部形态，现时投资者可在4。80元以下大胆介入，上升目标位在5。50元至关重5。90元。如果该股能够冲破5。97元，该股将是最具爆炸力的第三主升浪，如果不能有效突破5。97元的阻力，那么，该股将进入第三主升浪的蓄势阶段，无论该股是否进入第三主升浪。目前股价都是中长线建仓的绝佳时机，因此，投资者可在4。80元以下大胆介入，止损位可放在半年线的下方4。28元。只要该股不跌破4。28元，那么就可以中长线持股。中国银行见底大市就会跟随见底。

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高鸿股份：3G龙头 连续飘红 不断走高

     东海证券

    大盘虽然陷入大幅震荡，但个股行情依然非常活跃。消息面上，中邮器材获中移动订单，合作建八城TD试验网，这表明价值百亿元的TD-SCDMA设备招标工作悄然启动，整个3G板块有望受到刺激，此外中移动今日在香港市场表现也较好。可重点关注3G龙头股000851高鸿股份，作为历史上最具人气的3G科技板块，在政策大力支持，成长性突出的大背景下，有望率先走出突破行情，值得重点关注。

    大股东实力强劲 业绩有望持续大幅增长

　　随着3G产业前景的明朗化，公司依托控股股东电信科技研究院的雄厚实力和产业背景，有望获得更大的市场份额，尤其是在TD-SCDMA领域将具有绝对优势。通过一系列的资产置换，电信科学技术研究院成为公司第一大股东，是我国最大的从事电信前沿技术研究和电信系统装备开发的科研单位，为中央大型科技企业集团。旗下还有大唐等通信领域具备较强竞争力的上市公司，对比大唐电信13元多的股价，也存在较大上涨空间。在新的大股东入主之后，通过战略合作，公司为中国移动提供电信增值业务平台，并成为中移动的彩信平台提供商之一。另一方面，与联通、铁通的电信增值业务形成良好的合作关系，经营全面扩张，将保证业绩的稳步增长。公司控股股东电信科学技术研究院是中国第三代移动通信标准（C3G）TD-SCDMA的主要发起者，大唐电信科技产业集团围绕TD-SCDMA标准做了精心的产业布局，构筑集团整体解决方案。围绕大唐集团的TD-SCDMA战略分工，公司主要负责3G传送网。此次募资项目针对3G两种主流3G无线技术标准：WCDMA、TD-SCDMA的数据传送网开发宽带数据接入设备AM100-3GTC，并进一步实现该产品的产业化生产，最终实现年产AM100-3GTC600台，年销售收入10000万元的产业规模。在这样的全新市场环境下，公司的业绩想不增长都难。可以说其投资价值才刚刚被市场认同。

    定向增发 扩大生产

　　公司拟定向增发不超过3500万股A股，募集资金投资具体包括：预计投资4800万元的3G传输网项目、预计投资5000万元的VOIP产业化项目、1200万元计划用于补充流动资金。公司今后主要的盈利增长点如3G传输网项目、VOIP的产业化、ATM在传统领域中的应用都和此战略挂钩。这些领域目前市场的投资总值并不算高，但公司的份额显著，且毛利率均在50％到70％之间。公司募资的VOIP产业化项目项目属于扩大再生产型项目，是对公司VOIP产品的研发定型及投资产业化，以形成大批量的生产能力。通过本次募集资金投资，公司将形成具备全系列VOIP产品的自有生产能力，降低产品的制造成本，在未来VOIP产品市场的大规模成长和普及应用的背景下建立自身的成本优势和技术优势。实施本项目后，公司将实现年生产软交换平台500套、中继网关15000个E1容量、综合接入设备50万线的生产能力。可见，公司通过扩大生产为未来业绩的进一步提升奠定了扎实的基础。

    二级市场上， 该股去年9月在底部连续放量涨停，大资金拉高建仓抢筹迹象明显，随后该股一直运行在一上升通道内，筹码锁定性良好。目前需要题材股表现的时候，该股将随时爆发出列，密切关注。

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亿利科技：资源优势 蒙药龙头

    余雷   东北证券

    公司拥有储量丰富的芒硝、天然碱、盐等资源，其中芒硝储量1.8亿吨、碱600万吨、盐500万吨。公司实现年产硫化钠13万吨、元明粉30万 吨、日晒硝25万吨、结晶硝80万砘、工业盐8万吨的优良业绩。公司生产的硫化 钠国内市场占有率已达到35%，占国内出口量的60%以上。另外还拥有丰富的煤炭储备，总储量达24亿吨。

    公司完成中蒙药现代化制药工业园区建设，形成25条生产线 、国药准字481个品种、490台套生产设备的生产规模，现已形成年产2000吨甘草浸膏、200吨甘草抗氧灵、100吨甘草素的生产能力。生产企业全部通过GMP认证，年生产能力为片剂20亿片、蜜丸1900万盒、胶囊20亿粒、软胶囊2亿粒、滴丸60亿粒。公司生产的中成药已占据内蒙市场约50%的份额。

    亿利集团拥有庞大的矿藏和项目，该集团宣称要充分利用集团煤炭、天然气、矿盐等自然资源，采取重组、购并等措施，使PVC以及下游高附加值产业达到国内行业领先地位，实现销售收入超100亿元，要从战略的高度出发，把亿利科技整合和发展为其主导产业集团。因此亿利科技未来有望上演"蛇吞象"实现整体上市。

    该股每股净资产高达4.83元，三季度每股收益0.07元，以目前7.5元的价格计算市净率极低，而其历史最高价在24元以上。从走势看，该股去年5月至今年1月一直在5元至6.4元之间振荡整理，2月初向上突破形成上升通道，目前正好在通道下轨，从中线看，该股具有翻番的潜力。

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中国联通：3G大蓝筹 酝酿发动三千攻势

    深圳新兰德

    自3月初以来的这轮缓步攀升走势，其主要领涨品种是中低价股票，没有号召力的品种来进攻3000大关是不够的，我们认为，大盘有望在大盘蓝筹股热点的合力推动下，短线把3000点挑落于马下。今天市场呈现普涨格局，但与前期不同的是，权重股板块也群体而动，他们持续调整的时间已经长达两个月之久，不仅技术指标已经调整到位，而且大部分都处于一个合理的甚至低估的价值区域，因此，我们认为，权重股的启动，预示着多方已经吹响了超级牛市又一轮主升浪的冲锋号角。因此我们建议投资者可关注（600050）中国联通：公司是我国唯一的综合电信服务运营商，也是全球第二大CDMA网络运营商，同时在上海、香港和纽约等三地同时上市。因为为了备战奥运会我国3G牌照发放也进入倒计时，作为最主要的3G运营商，3G牌照的发放必将对其股价产生深远影响，所以此潜在大利好支持其股价中长线走牛。 　
　
    主流机构看好新基金配置首选 比价偏低 　　

　　股票市场中股价的涨跌，就是来自于市场中个股相互比价效应。本栏一直而来能够挖掘出众多牛股，其理念就寻找被市场忽视而比价严重偏低的品种，奉献给广大投资者。（600050）中国联通特别是作为垄断经营有着庞大消费群体的大蓝筹股，其发展前景具备长期投资条件。该股是最为典型的3G概念龙头，更是沪深两市目前最重要的权重蓝筹品种。随着中国移动的回归，中国联通的内在价值后市就面临着重新挖掘的空间。作为沪深两地上市股票中目前流通盘最大的股票，对指数的影响也举足轻重，尤其是公司3G题材所带来的想象空间，为市场提供了新的炒作思路。截止2月5日，共有27家机构对联通业绩做出预测，其中中信证券调研报告买入评级目标价为6.00元长城证券跟踪报告中目标价保守情况5元，乐观情况8元，公司目前股价4.73元，27家机构中7家强烈看涨，14家看涨，5家看平。可见主流机构对该股看好的程度！而我们根据中国联通在海外上市股价看，截止2月13日，中国联通在美国资本市场的股价为13.34/股；在香港资本市场的股价为10.22/股；同行业的中国移动在香港股价更是高达72.65/股；相比之下A股市场上的中国联通股价不到6元/股，比价严重的偏低！所以其后市也就必将成为新资金的投资首选，尤其是管理层又新审批500亿新基金后，新基金的配置行动中也必将引发联通股价飙升！ 　　

    盈利能力继续提升 未来发展值得期待

    中国联通拥有GSM和CDMA两张网络：截至2005年12月底，GSM网络与118个国家或地区的248家运营商、CDMA网络与15个国家或地区的18家运营商开通了国际漫游；GSM和CDMA网络无线接通率分别达到98.7%和99.8%。在广度覆盖和深度覆盖上全面达到与竞争对手“旗鼓相当”的精品网络目标，部分地区实现超越。CDMA用户可以享受到基于先进的CDMA1X平台的丰富多彩的增值业务，在2.75G的先进网络上得到准3G的享受。公司实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，截至05年底CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络；截止06年11月30日,公司的GSM用户达10497.1万户,CDMA用户达3613.2万户；另外，公司以“世界风”为品牌的GSM和CDMA双模手机业务于04年内成功推出并快速发展，截至05年12月31日止，“世界风”双模用户达到25.4万户。06年10月，中国联通(澳门)拿下澳门3G牌照，将获准经营当地的CDMA2000 1X公共地面流动电信网络及提供相关的电信服务，有效期至2013年值得注意的是对未来发展有重要意义的无线数据增值服务以及3G业务，中国联通近来也有巨大的进展。因此新增用户的增加以及无线数据业务的顺利拓展，增强了中国联通的盈利能力，未来发展值得期待。

    二级市场上，公司股价经过连续的调整后，在大蓝筹群体已经成为战略稀缺资源，在大量活跃资本眼中其战略地位仍然非常突出。因此在主力资金重点攻击下一目标不仅是攻克（600050）中国联通,更重要的是带领大蓝筹直接攻克3000点关口。后市蓝筹股仍将是大资金的主战场，有着后续利好支持服务亿万人民的中国联通，前景相当值得看好，股价未大涨之前，基金忙于建仓，建议投资者应密切关注！

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万通先锋：有望再度爆发拉升行情

   恒信证券

    万通先锋(600246)公司地产在北京的地产是高档楼盘，亮点主要有三个：一是定向增发后预计2007年和2008年每股收益分别达到0.9984元和2.4544元，由于当年将再次公布定向增发，盈利预测有摊薄的可能性，但其效应因业绩预测往往偏于保守而不会太强烈。二是公司股改时承诺高分配：2006年年报是10转增10股、2007年半年报是10转增5股。三是公司独特的房地产盈利模式，即坚持美国模式，以营运带动开发、以财务安排多样化。

    公司计划2010年使商用物业业务和定制服务业务利润贡献率达到合理比例。公司强烈的高业绩增长预期，有望上演反复填权的走势。而且目前公司的市值较华侨城、万科A、招商地产等知名地产公司明显低估，所以虽然其在狗年涨幅巨大，但在猪年仍会有不俗的表现，建议投资者密切关注。

    二级市场走势来看，在2006年9月8日对价上市时大主力“敢死队”在疯狂吵做，本应该对价后跌20多个点的，但在开盘后涨到25%的25元后一路下滑，三季报亏损在股价见底15元开始横盘震荡整理，该公司地产在北京的地产是高档楼盘，主力在其中耐心的吸货，同北辰实业，宝利地产他们同时在北京属同类型的楼盘地段，11月22日该股已启动完成整理形成突破之势，11月30日该股主力开始以涨停的方式拉升，2007年3月8日该股主力志在必得,连拉4个涨停3月15日创新高49.01元10股转增10股派1.00元(含税)股权登记日!!!除权后涨停!大主力“敢死队”在疯狂吵做迹象，年报户均持股8655股,筹码集中度非常集中 !“敢死队机构专用 中信证券股份有限公司深圳新闻路证券营业部 国信深圳红岭中路证券营业部买入2500000(元) ,后市 该股还会要做一波，还会创新高，后市有望再度爆发拉升行情，逢低可关注。可重点关注买进!!

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蓝星清洗：TDI大涨 下一个沧州大化

     长城证券

    生产聚氨酯主要原料TDI的沧州大化近期牛气冲天，今年才过了不到一个半月，沧州大化股价已经翻倍，成为07年的“超牛”，原因是TDI价格已从三年前的1.4万元/吨涨至去年6月的2.3万元/吨，随后又上涨至3.3万元/吨，成为涨势最狂的化工品之一。000598蓝星清洗：公司拥有年产6万吨的清洗剂生产线和3万吨/年的TDI（甲苯二异氰酸酯）项目，是目前国内生产规模最大的工业清洗剂生产企业和TDI生产企业之一。公司初步计划在未来2-3年内，将TDI产能扩至5万吨，环氧丙烷产能达到10万吨，并通过适当的方式进入环氧丙烷的下游产品聚醚的生产，力争聚醚产能达到10万吨。预计年销售总收入达到30亿以上。有望成为下一个沧州大化。

    TDI猛涨 行业龙头受益明显
　　从最新消息看，自原油价格从7月下跌以来，石化产品成本下降，TDI(甲苯二异氰酸酯)等系列产品价格不但没有随油价下跌，反而出现大幅度的上涨，TDI价格已从三年前的1.4万元/吨涨至去年6月的2.3万元/吨，随后又上涨至3.3万元/吨。另据国际异氰酸酯协会预计，在未来的10年，全球TDI的年需求增长率为4%，而亚洲地区的TDI的需求增长将达到7%，中国市场TDI的需求增长率高达10%，到2015年，中国将成为全球最大的TDI生产及消费市场。资料显示，000598蓝星清洗控股的蓝星化工年生产TDI的能力为3万吨，并且还将计划2-3年内投资1亿元扩充到5万吨/年的产能。

    大股东引来机构关注
　　公司大股东蓝星集团是一家以化工和化学新材料为主导的大型国有企业，2005年资产规模超过300亿元，销售收入达到300亿元，在有机硅、工程塑料、TDI等化工新材料及特种化学品领域居国内领先地位。600299星新材料已经高达27元左右，而蓝星清洗目前仍处于一个相对较低的位置，跟相关个股相比，确实涨幅落后了不少。从蓝星清洗的流通股东情况看，我们在一季度报告中看到了嘉实服务增值和社保106组合的身影，6月底的时候，社保106组合持股超过500万股，虽然从9月份情况看，社保有了减仓迹象，但该股的投资价值已经进入了嘉实基金视野，更何况跟公司同属蓝星总公司的星新材料也是嘉实主题精选和社保106组合的重仓股，在公司明确宣布2006年度扭亏为盈之后，加上实力强劲大股东的支持，公司仍将在未来可能成为机构资金的重要选择。

    水处理为奥运加分
　　水处理设备及水处理药剂业务目前已经成为蓝星清洗的支柱产业之一。公司拥有先进的水处理技术，公司的CMF连续微滤设备是全世界独一无二的空气反冲洗自清洗微滤膜系统，适用于高浊度的变化水质。在饮用水行业中已获得美国、日本、欧共体及澳大利亚ZF的安全认证。据了解，在水处理设备及水处理药剂业务方面，蓝星清洗在北京高新技术产业开发区建有6000多平方米的科研开发中心和生产线，配有先进的开发装备和完善的检测设备，主要业务包括，反渗透脱盐、纳滤、超滤、微滤设备及相关技术的开发和应用；高难处理的工业废水治理；水质在线监测仪器的生产；水处理药剂产品的生产以及小型家用、集团用纯水机的引进生产等。2008年奥运会的一个非常重要的主题就是环保，随着北京奥运的日渐临近，作为北京当地公司，该公司的水处理业务也将迎来巨大商机。

    主力介入 即将爆发
    走势上看，该股股价较为低廉，业绩也预盈。量能观察近期量价涨跌有序, 资金吸筹迹象明显。10日线的快速发散构成良好买点，有望借助TDI价格大涨展开凌厉上攻，空间巨大，可关注。

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南方汇通：铁路+海通证券 机构也疯狂

     山西证券

    市场每逢周末就开始变的特别谨慎，因为就怕周末两天出现比较大的利空消息，所以相对于平时，周5的成交量和个股活跃程度都有所下降。但一旦某些股票在周5这个特殊的日子里出现放量或异动，那么背后肯定隐藏着什么重大题材，今日我们就建议关注异常放量的（000920）南方汇通，铁路+海通证券，机构也疯狂！

    铁路题材，市场焦点！

    公司作为我国西南地区唯一的铁路货车修理基地，在铁路货车修理和新造方面都拥有强大的实力，具有年修货车6000辆、新造货车2000辆的生产能力，行业垄断优势相当突出；同时，公司还是我国铁路运输“提速、重载”机车车辆配件的重要生产基地，其所属的弹簧分厂是铁道部定点生产机车车辆弹簧产品基地，拥有技术先进、规模强大的弹簧生产线、铸钢件生产线，年生产能力均已达到12000吨，产品不仅能满足国内需求，而且进入了国际市场。近年来，在我国铁路“提速、重载”的市场形势下，公司凭借高科技含量的产品决胜市场，不仅车辆修造年年保持稳步攀升，新“成军”的车辆配件生产更是成为公司业务增长的一大亮点，部分铁路弹簧的市场占有率达到了80％以上，一些产品甚至成了通用电气公司、西门子公司、阿尔斯通公司等国际大公司争相采购的抢手货，公司将尽情分享着巨大的“铁路盛宴”，其前景被广为看好。

    参股海通，券商大牛！

    参股海通证券金融题材市场瞩目公司具备目前市场最为瞩目的金融题材，投资3000万元参股海通证券，占其注册资本的0.4％。海通证券作为我国证券行业名列前茅的综合性大券商，拥有非常突出行业竞争优势，仅在上半年就实现利润3.30亿元，公司也因此分享了牛市行情带来的丰厚利润。而随着融资融券、股指期货等金融创新业务的开展，预计金融行业未来几年仍将保持高速发展，这将给公司带来稳定的投资收益。此外，近期我国券商借壳或IPO上市浪潮已经出现，与此相关的吉林敖东、辽宁成大等都出现了翻番行情，而目前海通证券与都市股份借壳上市，上市后的总市值将达到150亿元左右，这也给参股海通证券的公司带来了爆发契机。

    科技题材，自主创新！

    公司与外资合作，RIOSPRINGINC.是美国加利福尼亚的一家公司，拥有自行开发微型硬盘控制、机械、电气等能力，并拥有数十项设计、生产微型硬盘的专有核心技术，具备生产微型硬盘的整合能力；其以微硬盘生产开发技术认购4150万股份(25%)与公司共同发起设立微型硬盘公司。公司是国内微型硬盘生产企业的领先者，在自主创新方面，存在技术优势。

    机构新进，股价突破！

    二级市场走势来看，该股前期受到机构席位的单向买入，并一度出现连续涨停的走势，期间量能持续放大，不排除新基金加速建仓的可能。显然公司基本面即将发生的转变，已经吸引了众多机构主力资金的关注。在连续的拉高建仓过程中，主力机构的持筹成本被进一步提高，受到前期大盘重挫影响，该股股价也一度出现的快速的调整。从最高时的6.57元，最低回探至5.27元。近几个交易日，伴随着大盘反弹的来临，该股也是稳步向上抬升，预计着短线调整宣告结束，新一轮的拉升行情可望展开，可关注。

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长江电力：电力龙头股 资金安全的避风港

    赵资晟   英大证券

    今天大盘在午后出现比跳水走势，盘中个股一度出现恐慌性抛压，但在2点后跌幅有所收窄，在大盘下跌过程中我们留意到两个现象，一是个股没出现跌停（除ST个股）；另一是指标个股相对抗跌，整体跌幅不大。尤其是第二种情况值得我们留意，指标股后市的走势应值得关注，在目前大盘方向不明或说再度冲击3000点位置，这类大盘蓝筹指标股走势应给予重点关注，该类个股有望成位资金避风港，其中我们建议投资者关注电力龙头股600900长江电力。

    电力龙头 发展空间大

    公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。根据国务院发布《关于加快电力工业结构调整促进健康有序发展有关工作通知》，要优先安排可再生，高效，污染排放低的机组发电，加大对可再生能源的扶植力度，实现水电全额上网，同网同价。因此，水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。而公司作为成长性良好的水电行业龙头，发展空间极为广阔。在公司对06年的业绩预告中，公司全年实现净利润36.2亿元，每股收益0.442元，同比增长8.48%。在发电量持续减少、造成公司主营利润下降10.63%的不利环境下，长江电力依靠外延扩张保障了全年业绩的稳定增长，显示公司的发展潜力。

    整体上市预期 提升前景

    作为长电大股东的中国三峡总公司，是经国务院批准授权的长江上游干支流水力资源的总指挥，其总资产高达1500亿元，目前正在组织建设的有四个巨型电站，是名符其实的中国水电巨无霸，而长电作为总公司在资本市场的唯一融资平台，近期正在加速收购大股东的发电机组资产，说明公司加快做大做强，具备整体上市的预期。而在长江电力成立之时，决策部门就已经明确到2015年前将三峡电站发电类资产全部注入到上市公司，因此公司收购全部三峡机组来实现整体上市不存在制度上的障碍。在国资委倡导整体上市的前提下，公司收购机组的进度有可能会提前，特别是收购湖北能源集团将可能加快长电整体上市的步伐。若能整体上市或收购更多大股东资产后，长电的估值空间将获得极大提升，同时也会使公司前景更加明朗。

    战略投资带来超额收益

    近几年来，公司一直在进行积极的融资、并购、财务管理和战略投资等方面的运作，带来了超额收益，主要有转让建行股权兑现增长承诺，2004年9月建行转制为股份制公司时，长江电力作为发起人之一出资20亿元取得20亿股股份，去年底以低于市价的价格转让4亿股H股股票，兑现投资收益8.4亿元；收购广州控股优化电源结构，2006年10月公司以现金10.6亿元收购了广州发展实业有限公司所持广州控股11.189%股权。长江电力收购广州控股意味着公司启动了投资收购外部优质发电资产、拓展电力业务的发展战略，而广东地区是我国电力最紧缺的地区，电力设备利用小时数较高，预计广州控股电力业务收入在2007年将有大幅度的增加；2007年2月14日公司发布重大投资公告，以31亿元入股湖北能源集团，占有其45%的股权。湖北能源集团是湖北省最大的地方能源企业，拥有长江支流清江上隔河岩、高坝洲以及水布垭三座电站，公司通过此次投资，为整合长江流域水资源、创造五库联合运行的协同效益奠定了良好的基础。

    公司作为电力行业的航母级企业，目前占沪深300权重2％，在股指期货即将出台的背景下，该股将是主力资金重点建仓对象，而在二级市场上，有中长期发展前景的大盘蓝筹有可能成为市场资金的避风港，因此我们建议投资者后市重点关注该股。

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粤水电：40亿订单引爆杭萧钢构第

    江南证券

    杭萧钢构实在是太猛了，在如此风雨飘渺的大盘情况下，该股依旧连续10个涨停板。什么题材如此震撼？杭萧钢构在2月15日公布了一条惊人消息：公司正与有关业主洽谈一境外建设项目，该意向项目整体涉及总金额折合人民币约300亿元，分阶段实施，建设周期大致在两年左右。若公司参与该意向项目，将会对公司2007年业绩产生较大幅度增长。公司尚未正式签署任何相关合同协议。到了3月13日，杭萧钢构公告合同已于近日签订，其中产品销售合同总价计人民币248.26亿元，施工合同总价计人民币95.75亿元。那么市场中还有手握巨大订单，蓄势待发的超级牛股吗，那就是我们今日为大家推荐的周末金股，（002060）粤水电：40亿订单引爆杭萧钢构第二！

    广东水利水电第一股，坐拥2000亿商机！

    公司是广东省水资源和水环境工程的龙头企业，近年来公司在广东水利水电工程市场占有率约24%左右，在广东省该类大中型工程的市场占有率超过50%。主要从事水利水电工程、市政工程、防洪工程、地铁轨道交通建设工程等业务。拥有外掺氧化镁微膨胀混凝土防裂技术、高压喷射混凝土防渗墙施工技术、砼面板堆石坝施工技术、碾压混凝土坝施工技术、混凝土大型沉管施工技术、拱坝不分缝施工技术等多项新技术优势。作为广东省最大的水利水电建筑施工企业，粤水电曾参与建设了广东省规模最大的新丰江水电站，飞来峡水利枢纽工程等多项重大工程，在行业内具有较强的品牌优势和技术优势。近年来公司在广东水利水电工程市场占有率约24%左右，由于珠江流域未来将面临东江“东深供水工程”、广州“西北江引水工程”、“西水东调工程”、西江“西水南调工程”等重大水利枢纽建设项目，因此珠江流域水利枢纽的建设有可能给粤水电带来部分后续订单。单广东省水利投资《“十五”计划和2015年长远规划》中提出的确保安排建立全方位防洪、除涝、防风暴潮、减灾工程，充分考虑安排水资源优化配置和水生态环境保护，其框算的水利总投资就为2228亿元，作为广东省的水利水电第一股，公司坐拥高达2000亿的商机！

    40亿在建合同，杭萧钢构第二！

    当前市场环境下，市场资金一直围绕着业绩大增题材作文章，再次验证了“涨时重势，跌时重质”的操盘真理。公司主要收入来自于水利水电工程施工，最近三年其收入占公司同期收入比例分别为85.45%、75.90%和77.04%，年均复合增长率为7.8%；市政公用工程是公司的另一收入来源，其比例分别为7.42%、11.01%和11.43%。公司在广东省工程合同金额3000万元以上的中型水利水电施工市场的市场占有率维持在55%以上，在广东省全部水利水电施工市场中占有20%以上的市场份额。同时，公司在珠江三角洲加快城市建设的过程中，拓展在广州、深圳、佛山、东莞等城市地铁轨道交通等领域的施工市场。工程类企业未来的经营业绩主要取决于目前储备的工程量和持续承揽项目的能力。截至2005年末，公司在施工和准备施工的金额在500万元以上的工程项目有59个，其中主要大工程包括：东江——深圳供水改造工程深圳段沙湾隧洞、珠江河口疏浚治理工程磨刀门主干道（一期）整治工程Ⅱ标、广东河龙高速公路工程、广州地铁三号线光明路站土建施工、广州华普广场、四川高凤山水电站、广西大埔水电站、新疆500水库工程等等，合同总金额高达38亿元，同时公司于最近公布粤水电与广西桂能工程咨询有限公司就昆江2水电站工程项目设计、设备和物质供应及主体工程施工（EPC）总承包合同的实施展开合作，签订《越南昆江2水电站工程项目施工总承包合同》，合同价值2亿，这些工程将主要在2006年和2007年完工确认，公司未来几年的经营业绩将在已承接工程的不断兑现中呈现出爆炸式的增长，手握40亿在建合同，有望成为两市未来业绩的爆增之王，杭萧钢构第二！

    “敢死队”疯狂抢筹，有望连续开板！

    对投资者来说，投资的个股要想获取暴利，除了公司基本面必须的有业绩成长性支持外，更重要的是对应的市场股价定位要偏低，才会有巨大的获利差价。粤水电不管与同行业次新股中工国际或省内同行的深天健相比股价都明显偏低，特别是与最近疯狂上涨的杭萧钢构更是存在巨大价差，特别是从该股上市日的交易所公开信息看到，有短线悍庄之称的“敢死队”大本营国信证券深圳红岭中路一直驻扎该股，技术图形上，该股呈现四阳夹一阴的超强攻击形态，阳线时的巨量放出，阴线时的严重缩量都表示主力正在大举吸筹、洗盘，今日再次逆市创出新高，下周该股作为手握40亿订单的杭萧钢构第二新，有望展开狂飙行情，投资者可积极关注！

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紫江企业：形成明显支撑 中线潜力较大

   朱慧玲   博星投资

    公司是国内塑料包装行业的龙头企业，并与百事可乐、统一、养生堂、强生、花王、宝洁、雀巢、壳牌、埃索、肯德基等多家国内外知名企业密切合作，主要产品PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐国内采购量的40%份额。同时，公司还是国内最大的啤酒用皇冠盖生产商，连续10年为同行业产、销第一。随着我国居民生活水平的不断提高，饮料市场近年来保持15%以上的高速增长态势，这为公司未来的发展提供了广阔的发展空间。

    二级市场上，该股长期在历史低位运行，具有绝对低位优势，今年以来，该股开始放量盘升，主力机构关照度明显提高，2006年三季报披露，前十位合计持有流通盘5.05%，比上期减少3.37个百分点，股东人数继续减少，筹码趋于集中。上证50、社保基金等多家机构位居前十大股东之列。目前大股东紫江集团已经将部分优质地产项目折价注入上市公司，并表示将继续注入优质资产，是目前市场比较火爆的炒作题材。目前该股正处在上升通道中运行，短线在顺势洗盘后，30日均线有望对该股形成明显支撑，中线潜力较大，投资者逢低密切关注。

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世茂股份：业绩预增 地产天骄 参股海通

    杨城   新升资讯

    今日盘中大幅震荡，仍能保持强势的股票少之又少，其中地产龙头泛海建设锁死涨停，联系昨日盘中保利地产也是强势涨停，许多地产股在前期回调后开始组织了强势上攻反弹行情，其中上海本地股尤其活跃，因此我们可以关注上海本地地产龙头世茂股份(600823)！

    地产一线开发商 项目储备理想

    世茂股份(600823)公司与世茂房地产、世茂国际同为世茂集团旗下的三家上市公司，主要开发规模小于20万平方米住宅项目和规模小于10万平方米商业地产项目。公司未来定位于开发长三角、环渤海湾以及经济发达的沿海区域的中高端住宅产品。从公司凭借自身在中、高端房地产开发领域的开发经验和专业能力上看，公司具备处于国内一线开发商的行列当中。目前，公司项目储备情况比较理想。福州外滩花园一期总开发面积27万平方米，目前已经销售80％左右；南京滨江新城总建筑面积150万平方米，可销售面积在127万平方米，将是今后几年主要开发项目，2006年将是开始进入结算的第一年。另外，公司目前开发的项目还有昆山的近7万平方米的商业地产项目，以及上海南京路上建筑面积约10万平方米的“上海国际大都会”项目。

    业绩预增 四大项目支撑公司未来发展

    公司2006年前三季均出现亏损，主要在于利润的结算时间问题。在公布三季度报表同时，公司公布了业绩预增的公告，预计公司2006年实现的净利润与上年同期相比增长50%以上，经营业绩增长的原因:2006年，公司开发的南京世茂滨江新城项目（一期）及福州世茂外滩花园项目（一期）进展顺利、预售情况良好。2006年第四季度，上述两个项目将有较大数额已预售商品房交付业主使用，导致公司2006年全年经营业绩与上年同期相比有大幅度增长。而福州外滩花园福州外滩花园项目共分三期，南京世茂滨江新城项目也只完成总建筑面积的三分之一，因此，这两个项目未来将继续为公司带来可观的收益。加上公司准备长期收租的昆山华东商城项目以及“上海国际大都会”项目，将支撑公司未来的收益增长。

    巨资参股海通证券

    近期券商概念股的疯狂炒作几乎达到登峰造极的地步，不仅仅借壳上市题材股被挖地三尺，参股券商题材股群情激昂的势头一时无人能及，最炙手可热的莫过于与海通证券有绯闻的个股。兰生股份先声夺人，短短四个交易日就狂飙33.78%，成为当之无愧的券商题材龙头股，有了暴利的示范效应，东方创业、申能股份等个股也顺势兴风作浪，形成一个特有的“海通证券热点板块”，而世茂股份也是正宗的参股海通证券类个股，公司出巨资5520万投资海通证券，具有极大的股权受益的想象空间，一旦海通证券上市成功，无可争议将获得巨大的股权收益。因此，随着参股券商概念炒作向纵深发展，世茂股份爆发的规模也将加码，后市出现超越兰生股份的劲爆走势也在情理之中。

    该股近期做了小三角形整理后，已经面临突破了，盘中可见不时有大单收集现象。因此我们可以对世茂股份(600823)保持密切关注！

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上海贝岭：清洁能源加3G 短线奔涨停

   民族证券

    在此次的“两会”期间，ZF对于我们未来的的发展做出了一系列的规划，相关受益行业在此期间都有不错的表现，比如说“新农村”、“两税合并”等等，因此短线寻找这些受益但还没有启动的概念，就一定能把握住短线未被发现的黑马。环保概念就是“两会”中非常重要，但还没有被市场充分挖掘的一个题材。在“十一五”规划中，建设节约型的经济社会，是我们的重点发展方向，ZF将花费大量的资金在节约能源上面，特别重视关于节约能源技术的创新和应用，对于相关公司将给于优厚的政策和资金支持。主要研究和生产集成电路芯片的上海贝岭（600171）就是这样一家公司。

    LED打造未来清洁龙头

    上海贝岭股份有限公司坐落在上海市漕河泾开发区，所在区域是上海唯一集国家级技术开发区、高新技术产业开发区和出口加工区于一体的开发区，是全国和上海区域经济建设的示范区之一。公司在国内集成电路的研究处于领先地位，拥有自主知识产权的技术超过220多项，并且公司是国内微电子行业第一个中外合资企业，阿尔卡特通过绝对控股上海贝尔间接控制公司，外资进入后，使得公司与国际技术差距迅速缩短，并能够自主研发相关技术。公司最新产品LED驱动芯片在超薄灯箱上的应用，能够节约50%的能源，其清洁能源的特点相对传统芯片拥有巨大优势，相关节能产品拥有广阔的市场前景。

    潜在3G概念引暴短线飚升

    今天证券时报报道，8家公司拿到3G入网许可证3G概念将再次引暴短线个股，让人们期待许久的3G牌照终于开始发放，这让一直处于镜中花，水中月的3G行业有了实质性的突破，盘整多日的3G版块，将再次成为市场关注的焦点。上海贝林也拥有3G概念，公司第二大股东上海贝尔阿尔卡特公司宣布将向大唐移动投资2.5亿元以促进TD-SCDMA研发和产业的发展，共同联手推动TD-SCDMA在中国的商业化进程。

    从技术上看，目前该股处于上升通道之中，上升趋势良好，这几天在均线附近持续放量，显示主力进场意图明显，今天受大盘拖累，但仍然在围盘重新站上均线，显示出主力做多的意图十分明显，多次上攻已经消化了来自上方的压力，短线存在加速上扬的技术要求，广大投资者可以密切关注。

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保定天鹅：参股长江证券 产品价格暴涨

    源达投资

    近期化纤价格出现暴涨，2006年粘胶行业以不到整个行业8%的产量比重，实现利润占到全行业的三分之一，粘胶长丝涨到36000元/吨，较去年26500元/吨上涨36%。业内专家预期，粘胶长丝今年可能涨到50000元/吨，保定天鹅(000687)是亚洲最大的粘胶长丝生产基地， 拥有2。3万吨的产能，粘胶长丝每吨涨价1万元，公司利润就增加2亿元。公司有关负责人明确表示，公司主导产品价格近期仍有上涨趋势，目前根据市场情况预计2007年业绩会有大幅提升。按照粘胶长丝近期的涨势计算， 2007年公司业绩很可能出现巨幅增长。

    公司持有长江证券5700万股。由于长江证券借壳S石炼化，按照方案，长江证券各股东将按比例换成石炼化股份，经过吸收合并，公司将持有石炼化的股份数为4105万股。由于券商借壳上市依然是市场持久看点，考虑到中信证券目前价格在40元左右，宏源证券接近21元整数大关，被长江证券借壳的石炼化，未来值得定价期待。更值得关注的是，公司持有长江证券5700万股，换股后变成持有4105万股S石炼化，由于长江证券是创新类券商，定位应高于宏源证券，向借壳都市股份的海通证券看齐， 这意味S石炼化的定位可能在20元以上，公司这些股权价值有望超过8亿元。

    氨纶市场需求日益增长，加上商务部的反倾销税实施期限长达5年，氨纶市场可望迎来长达3、5年的大牛市。氨纶身价不凡，将为从事氨纶生产的上市公司带来巨大的机遇。此外，最近氨纶价格持续暴涨,一下子涨了4万元/吨,达到了8万多元/吨,目前国内从事氨纶生产的企业不多, 上市公司只有5家,而保定天鹅(000687)与保定天鹅氨纶有限公司都是保定天鹅化纤集团的控股企业。保定天鹅氨纶有限公司有12条熔纺氨纶生产线, 是目前国内熔融纺氨纶丝产能最大的三个厂家之一, 在国内熔融纺氨纶检测手段方面处于领先地位。

    二级市场上，该股一路走强，成交量温和放大，主力资金运作迹象明显，由于公司是长江证券上市的最大收益者，后市有望继续爆发，投资者可重点关注。

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振华港机：手握百亿订单的飙涨蓝筹

    应达中   辽宁证券

    目前投资者在选择个股时，仍不应脱离绩优成长这一主线，寻找整固充分的蓝筹股进行价值投资是个不错的选择，振华港机则值得重点关注。该公司是全球最大的集中箱起重机制造商，占全球港机行业70%以上的市场份额，公司获得韩国釜山港起重机2亿美元定单，打破了韩国采用本国设备的历史；另外公司还签定了美国旧金山大桥钢构合同，合同总价2.5亿美元。公司频频获得国外大单一方面说明公司实力，另一方面也说明该公司已开始迈开国际化步伐。

    亮点一、手握数百亿订单，港口机械绝对龙头

    公司作为全球港口机械设备龙头 ，通过强大的科研团队和制造能力，不断开发包括世界首创双40英尺岸桥、GPS自 动定位行走场桥、市电RTG、节能型RTG等自主创新技术和产品，迎合当前全球港口 自动化和节能化的投资需求，将竞争对手远远甩在身后。

    继上月获得在台湾第一笔价值1亿美元的大订单之后，公司在今年年初与韩进海运集团签订了釜山新港12台大型双40尺岸边集装箱起重机和42台轨道龙门吊的采购合同，合同总金额约2亿 美元，主要在2007-2008年分批交货。所了解，公司在2007年一季度港口机械产品的 接单势头良好，而在去年下半年市场曾一度对2007年初的公司接单情况有所担忧。韩国市场一向竞争激烈，且公司此次签约的12台岸桥均为双40型号，该笔订单显示公司在港口机械业务上继续稳步前行。目前，公司手持订单量超过30亿美元，估计2007年可消化26亿美元。未来几年全球港口对高效率、节能型港口机械的需求将使公司订单 维持较高增速。在此轮设备更新之后，全球港口机械需求将趋于平稳，不过即使不考虑技术和船舶设备进步的更新需求，每年仅存量的更新也有20亿美元的市场空间，这使得我们有理由对这个世界第一的港口机械龙头充满信心！

    亮点二、业绩稳定增长，尽显蓝筹风范

    2006年1-9月，公司延续良好发展势头，根据最新订单统计，公司在主产品集装箱起重机方面稳占鳌头，散货机件、海上重型设备、大型钢结构等新经济增长点也取得了重大订单。主营业务收入比上年同期增长39.62%,出口产品约占88%，内销产品约占12%。公司实现利润总额1,249,228,980元及净利润1,184,900,439元，分别比上年同期增长31.87%和33.3%。2006年三季报显示，公司前十大流通股东均为基金及机构投资者，可见主流资金对该股未来发展前景高度看好。公司作为港口机械制造行业的龙头霸主，还具备业绩增长、整体上市等爆发性题材，后市中线上升空间广阔。

    走势上看，该股在受大盘影响回档整理时，股价在上升通道下轨区域获得强力支撑，经收敛整理后呈上攻之势，今日该股涨停突破宣告新一轮行情已然启动，建议投资者积极关注！

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平高电气：大订单概念 后市潜力值得关注

    凌俊杰   杭州新希望

    指数在3000点下理性的进入夯实市场的阶段，随着下一阶段管理层逐渐落实以注入优质资产进入央企之后，整个市场的投资价值将有所提升，股指也有望实现恢复性上涨，短期机会方面我们认为在杭萧钢构连续封涨停的效应刺激下，大订单概念股有望获得主力资金挖掘，个股可关注（600312）平高电气。

    大订单概念 业绩稳定预增
    到06年初，公司(不包含平高东芝)共有在手订单20亿元，创出建厂36年以来同期最高纪录。公司06年12月27日与国家电网公司在北京共同签订了国家电网第一条特高压示范线路之晋东南变电站1100KV GIS 两个间隔的设备供应合同，合同总金额22326万元。公司在特高压开关设备供应上取得了更大的突破。06年6月,平高东芝在手的订单高达40亿元，06年10月，平高东芝二期工程开工，工程总投资2亿元，工程预计2007年9月完工，届时将成为亚洲最大的高压封闭电器制造企业。不断创记录的定单规模将是公司未来新的利润增长点，尤其是前两年规模不大还未能盈利的平高东芝在实现规模利润后，将使公司业绩获得强劲提升。

    技术优势扩大市场占有率
    公司主要产品隔离开关、断路器、GIS位于110KV-500KV电压等级领域，产品属于高端领域，公司研制的220kV电子式SF6电流电压组合互感器完成了全部型式试验及国家实验室认证。该产品的研制成功意味着平高电气的产品在向智能化自动化控制方向发展过程中取得了重大突破。该项产品可以在GIS等产品上获得广泛应用,填补了我国输变电设备智能化与自动化控制系统中的一项空白,具有十分重要的意义；同时在红司还在GIS业务方面突飞猛进，公司的封闭式组合电器(GIS)电压等级为126-252KV，百万伏瓷柱式断路器及550千伏单断口罐式断路器已通过多种试验；百万伏隔离开关和接地开关在荷兰KAMA试验站通过全部试验，其绝缘性能、技术参数、产品结构达到国际先进水平；800千伏全封闭组合电器样机正在等待试验。2002年以来，平高电气封闭组合电器产量保持每年翻倍的增长，2003年生产销售200个间隔，2004年生产销售400个间隔，而2005年公司销售约700个间隔。2006年上半年公司GIS销售收入同比增长60.5%，销售的增长使得公司盈利能力大大提升。

    风险提前释放 短期机会临近
    二级市场上，作为深沪300概念股，其凭借出色的业绩为社保基金等稳健机构重仓持有，目前出现股东减少大资金集中控筹迹象，作为具有大订单概念的个股，有望在杭萧钢构连续封涨停的效应刺激下走强，该股短期累计调整将近20%风险得到充分释放，目前股价受到半年线的支撑，有望产生强劲反弹。

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厦门信达：科网龙头 避险港湾

    白健康   新时代证券

    二会周五顺利结束，股指上攻步伐也暂时停竭，回顾二会期间，大盘阳多阴少多方步步为营逼宫3000！而盘中各种热点概念均上台表演一番，多方也确实“体力透支”，因此多头以二会结束为契机进行元气恢复也在情理之中。周五以成发科技、中核科技为代表的科技股逆市强封涨停可能预示着在即将到来的振荡行情中整体涨幅偏低的科技网络股将成为最好的避风港。可关注厦门信达（000701）：公司是我国典型的网络科技龙头品种，也是我国最早提出信息产业概念的企业，公司在短信，传媒，电子商务等领域均有较好的发展.目前公司已形成了以应用软件开发，网络增值服务，网络通讯终端产品，电子元器件研发与生产的完整信息产业链.，整体上已构成地产、外贸、军工三管齐下格局，未来潜力不容小视，后市其极有可能再现科技人气龙头风范！

    科网人气龙头   王者归来
    厦门信达（000701），是国内信息科技产品生产，经营，信息咨询服务类公司中有一定代表性的旗帜性品种.在软件开发及网络应用技术方面致力于ZF电子政务建设，推出了一系列具有自主知识产权的软件.在移动互联增值服务方面公司开展的业务非常成功，其下属子公司掌通信息科技公司所推出的划时代产品互动游戏和手机短信业务前景更为极佳.掌通公司是中，日，韩三方合资的高新技术跨国公司，日方是其国内最专业的无线互联网内容供应商，韩方现代数字娱乐公司则是个优秀的无线内容供应商，三方优势互补所推出的“恋爱精灵”在市场中具有极强的市竞场争力，而目前公司推广的无线网络接入更是前景无限，预计未来无线网络也必将是社会科技展的大方向。厦门信达（000701），公司在IT业务方面，创建了我国最早的大型外向型中英文商业化网站——“中国指南”.该网站被美国著名的CNN有线新闻网与全球发行量最大的报纸USAToday等十几家权威机构和媒体誉为中国最优秀的站点，亚洲最优秀的站点之一.短短几年时间该网站信息内容就超过50000个页面，月访问率达超过600万人次，尤其是其中的英文网已成为外国了解我国的商业，旅游，文化信息的主要窗口.目前根据公司的经营战略安排，厦门信达网络经营的重点是争取尽快将“中国指南”建成世界上第一个多种语言的搜索引擎，把中国的情况通过多种语言介绍给世界，同时将国外的旅游情况介绍到国内，争取更大的发展空间.在未来的几年中，中国搜索引擎市场年增长将保持在60％至70％之间.面对如此巨大的市场份额，不难想象公司未来的发展速度将是史无前例的迅猛，值得投资者密切关注。

    地产、外贸、军工  三管齐下
    值得一提的是，公司房地产业务如火如荼，下属的厦门信达房地产分公司是厦门特区最早进入房地产开发领域的企业之一，开发建设的信息大厦，美丽华大洒店，信源大厦，信宏大厦，信达大厦小区，成为标志性的建筑群.漳州信达诺房地产开发有限公司是厦门信达股份有限公司的全资子公司，发展势头也非常迅猛，上半年房地产利润已经超过电子元器件制造业务，成为公司的重点利润来源，由此可见，公司的房地产概念也极其火爆。.此外，公司外贸进出口额居厦门外贸企业前五强，多次入选"福建省百强外贸企业"和"中国外贸企业500强"；免税商场是福建省经营世界品牌最齐全的高品位商场.由于公司地处福建，毗邻台湾，随着台湾党派人土陆续访问大陆，积极推动两岸三通经贸往来，因此对公司外贸业务的未来发展极具想象空间。同时公司投资2亿元建成了我国第一个微型精密片式铝电解电容器全系列生产线，达到了国际先进水平，成为我国载人航天工程重点配套企业，曾为神舟系列载人飞船提供了铝电解电容器，并在神舟六号成功发射之后获得了国家有关部门的表彰，是典型的军工题材。公司拥有国内首条高度自动化倒贴式电子标签封装生产线，广泛应用于工业制造、供应链仓储管理、交通运输管理、防伪识别及军事物流等领域。由此可见，公司已构成地产、外贸、军工三管齐下格局，未来潜力不容小视。

    二级市场上，该股为市场上公认的科技人气龙头品种，前期其在底部持续放量，超级大主力入驻明显，而K线上已经走出典型的上升通道，周五受大盘回落影响回调至上升通道下轨，技术上已构成最佳的买点，值得关注。

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鼎盛天工：机械霸主 行情揭竿而起

      国诚投资

    党的十六大提出了大力振兴装备制造业的战略任务，我国装备制造业因此获得了较快发展。以2005年为拐点，通用设备制造业和专用设备制造业景气直线上升，黄金十年来临。因此，装备制造业上市公司将受到中长线投资者的竞相追逐。工程机械龙头之一的三一重工（600031），已经暴涨数倍，股价过40；而拥有国内乃至世界的“路面机械之王”之称的鼎盛天工（600335），目前股价8元不到，价值严重低估，报复性上涨一触即发。

    首先，路面机械之王，滨海开发概念。
    公司堪称我国乃至世界“路面机械之王”，其平地机占国内市场50%的份额，且出口强劲，2005年出口阿根廷平地机140台，出口收入增长6倍，占主营收入的29%。“十一五”高速公路建设和天津滨海新区建设规模巨大，年增速可保持在15%以上，为公司业务提供发展空间。公司今后将出口和发展路面养护机械作为业务重点，06年8月中旬公司即将迁至华苑工业园区后，将着手进行募资变更项目－智能工程机械和筑养路成套机械设备项目的试投产，该项目的开展将进一步巩固公司在路面机械方面的绝对领先地位。而公司地处天津，恰好位于滨海开发的最核心区域，而滨海开发的基建工程丝毫不亚于当年的浦东，那么对于工程机械的需求显然将出现爆发性增长，而公司不但以其过硬的技术与设备提前确立了在滨海开发的绝对优势，其区位优势可谓是“近水楼台先得月”，堪称滨海开发受益的工程机械第一股，其成长空间可谓异常广阔。

    其次，行业黄金十年 发展前景逐渐看好。
    “十一五”期间机械装备制造业跑步进入新一轮发展的成长期，世界制造基地的转移给机械行业带来的商业机会是历史少见的，机械行业收入和利润出现了持续快速的增长，为机械行业未来的发展提供了业绩支撑。中国机械工业全球竞争力与优势显现全球制造基地转移为我国机械制造业的发展创造条件。公司的新项目"智能工程机械及筑养路成套机械设备"前景看好，根据公司做的项目分析，项目完成三年后销售额达10亿元，利润1.3亿元。按目前股本计算，每股收益将达0.8元左右。

    第三，央企大股东实力雄厚，有望注入优质资产。
    公司被天工院重组后，集合“天工”与“鼎盛”两个著名品牌。其中“天工”牌平地机是中国平地机的第一品牌。目前公司产品涵盖铲运机械、筑养路机械、路面机械、混凝土机械等多种工程机械产品门类。大股东天工院为工程机械唯一国家级研究院，承担国家高科技“863”项目4项，主持和参与制定国家、行业标准20多项，科研实力雄厚。04、05年天工院将其最优质资产－鼎盛工程机械公司注入公司，同时也彻底解决了原母体—天津天工建设机械公司长期占用公司资金的问题，实现轻装上阵。天工院对公司的重组也符合天津市ZF整合当地工程机械类资产的战略，因此得到了其大力支持，目前天工院控股的第二维修齿轮厂效益良好，后续不排除被注入公司的可能。该潜在利好不但赋予了公司潜在的大股东注入优质资产题材，未来一旦正式实施，更有望带动公司业绩实现质的飞跃。

    该股前期温和放量攀升，底部的承接力度逐步增大，主力资金深入其中运作明显，周三放量突破上升通道上轨后回落强势整理，后市有望再度向前期高点发起挑战，可重点关注。

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浦东金桥：上海本地人气龙头 参股金融

    陈泳潮   浙商证券

    本周来，市场震荡运行，沪指周线收出十字星K线形态。虽然指数表现一般，但盘面个股表现本周却颇具看点，先是美尔雅等参股金融之期货题材股火暴向上，再到金丰投资等参股交行题材股涨停爆发，一场由点到面的参股金融题材炒作风暴正在越刮越猛。后市，在大盘面对3000点压力背景下，我们认为，主流机构极大概率将继续炒作参股金融类个股，以刺激市场作多人气。如此，作为参股券商，拥有涉足期货题材的上海本地人气龙头——600639浦东金桥：公司作为上海本地龙头型企业，实力较为突出，同时该股具备较高的市场人气。资料显示，公司目前手握海通证券、东方证券和国泰君安证券巨额券商股权，后市增值空间巨大，具备了实质的参股金融题材。而我们注意到，海通证券旗下拥有海富期货，国泰君安也在积极收购上海浦发期货公司，全力备战股指期货。在此背景下，作为持有上述券商巨额股权的浦东金桥无疑成为了受益者，同时具备了市场当下最热的涉足期货公司题材。目前，该股蓄势已较为充分，随时有望启动向上，建议投资者朋友们密切关注。   

    参股券商 间接分享股指期货盛宴   
    前期，公司参股海通证券2040万元，占海通证券总股本的0.31％，海通证券早期就收购了黄海期货，后更名为海富期货；公司还参股国泰君安766万元,占总股本的0.21％，国泰君安目前已经在紧锣密鼓的收购期货公司进程中。如此一来，作为两家券商的重要参股方，600639浦东金桥具备了较实质的涉足期货题材。另外，值得关注的是，公司还巨资参股东方证券，投资8190万元，现持有东方证券7978.54万股，持股比例为3 .72%。即将IPO的东方证券年初启动增资扩股，按10股配售5股的比例向原股东进行增资，公司享有3989.27万股的配股权，每股配股价1.36元，公司股价有望强势爆发！按照中信证券目前股价的八折计算，东方证券上市目标价接近30元，公司原始投资及其配股将实现暴利。   

    金桥区房产龙头 出租大户成长性优越   
    此外，作为公司主业的出租业务也是不乏看点。公司是上海金桥出口加工区内一家租赁物业企业，租赁物业主要分布于中国唯一以“出口加工”命名的国家级开发区------金桥出口加工区内。去年，研发办公楼、北区厂房仓储、碧云别墅、碧云花园一期以及商业、教育、休闲配套等房产出租率超过90%，南区厂房、碧云花园二期A、B组团出租率稳步攀升，新金桥广场开始试营业。预计到2011年左右，区内租赁物业全部建成并正常运营，公司的年租赁收入将增加至15亿元左右，充沛的现金流，将使得公司金融集团之路更加稳健。   

    蓄势充分 随时启动向上  
    二级市场上看，该股作为上海本地人气龙头，市场形象较好。图形上看，该股于06年11月17日启动行情，随后一路震荡上扬，期间量能充沛，股价表现也是较为稳健，中线大资金运作迹象明显。07年1月30日开始，该股进入横盘震荡调整，目前已经构筑完成一个W双底形态，本周回抽10周均线后，调整已相当充分，值得我们密切关注。

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华银电力：券商股权+核电业务打造流畅上升通道

     联合证券

    虽然A股市场在近期反复震荡，但盘口显示量能并未明显萎缩，这就意味着券商的日子依然过得很滋润。而且由于今年一季度的A股市场成交量较去年同期有着爆发性增长，因此，业内人士认为券商将是今年一季度爆增的品种。所以，近期主流资金再将目光放到有券商股权的券商概念股，尤其是那些长期未被市场充分挖掘的券商概念股，因此，（600744）华银电力有望在近期受到新多资金的追捧，出现强势行情，建议投资者实战关注之。

    两大券商题材赋予股价催化剂

    从华银电力的公开资料来看，该公司持有两家券商的股权，一是持有海通证券0.67％的股份，合计5855.9万股。二是持有投资1800万持有泰阳证券1.5%股份。由于海通证券已有借壳上市的信息，根据业内人士的推算，按照1股海通股份换0.347股都市股份比例折算，相当于持有上市后的海通证券约1991万股，以都市股份周五收市价23。15元计算，其市值约飙升至4。6亿多元，华银电力无疑是海通借壳上市的大赢家。而且，随着券商经营环境的改善，泰阳证券也否极泰来，有望给华银电力股权带来新的想象空间。

    而由于华银电力的券商股权在前期一直未被市场充分重视，股价未有明显的异动特征。正由于此，有望成为新多资金关注的焦点。毕竟在目前券商概念股极度受到市场追捧的大背景下，市价仅仅5元多的券商概念股极其罕见，极有可能为新多资金所抢筹，难怪业内人士认为华银电力所持有的两大券商题材有望成为股价的催化剂，乐观的投资者甚至认为该股有望在下周产生爆发式的拉升行情。

    核电新军，业绩有望爆发式增长

    而且，就公司的主营业务来说，也极具亮点，一是公司是湖南省最大的发电企业，在股改时，五大电力集团之一的中国大唐集团替代湖南省电力公司成为公司第一大股东，持股比例为43.54％。而大唐集团为国务院直属特大型电力企业，注册资本金高达120亿元，可控资产721亿元，因而该集团在国家电力行业的地位十分突出。而实力股东入主将为公司的持续发展提供强劲的发展动力，公司已经成为大唐集团在湖南省的主要资本平台，未来有望不断注入优质资产，从而赋予极强的注资预期，业绩有望爆发式增长。

    二是核电业务前景可期。据资料显示，华银电力正积极拓展核电项目，有关核电项目厂址的预评审会议也取得一定进展。目前核电项目的厂址预评审会已经举行。会议由国家电力规划设计总院主持，来自电力规划设计总院、中国地震局地质研究所、长江水利委员会水文局等单位的100多名专家参加了会议。经过认真评审，与会专家基本同意了《湖南大唐华银核电厂厂址选择报告》，原则上认为有关候选厂址没有发现与建设核电站不相适宜的技术问题。公司将根据会议评审结果上报湖南省发展和改革委员会请求批准开展核电开发的前期工作，由此可见，公司具备了市场最为稀缺的核电概念，而具备同一概念的中核科技目前价格已经接近16元，扭亏为盈的华银电力目前价格只有5元多，其爆发能力将十分惊人。

    有望沿着流畅的上升通道加速前行

    二级市场上，该股目前已经形成了稳步上行走势，一个较为清晰的上升通道悄然显现，大资金介入迹象非常明显，由于其具备的券商、核电题材都具有震撼力，后市潜力将非常巨大，不排除出现沿着上升通道加速前行的走势可能性，建议投资者重点关注。

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上港集团：整体上市大盘蓝筹股 攻克三千关口的主力军

   赖戌播   深圳新兰德

    指数在三千点关口附近振荡,自年后一波快速下调后,为中低价股为主的上涨推动指数缓慢上升,但指数要冲击三千关口靠中低价股的上涨是远远不够的,真正能够带动大盘一举突破三千点的力量仍来自于权重大盘指标股, 而整体权重指标股调整时间已有两月之久,近日中低价股上涨减缓而大盘蓝筹指标股盘不断活跃,而指数又在三千点附近徘徊,启动大盘蓝筹指标股攻克三千点一触即发,因此本栏认为近期大盘蓝筹应值得投资者高度关注,今日我们重点介绍600018上港集团.

    上港集团:整体上市大盘蓝筹指标股,公司是全球最大的综合性单体港口，总股本210亿股目前流通股24.2亿股，公司主营集装箱业务、散杂货业务、港口服务和港口物流业务等。

    完成整体上市打造全球集装箱第一港

    作为全球最大的综合性单体港口，在去年10月完成了整体上市，其标志性意义极为深远。公司拥有集装箱装卸、散杂货装卸、港口物流和港口服务四大业务板块，其中集装箱和港口物流，将随上海港国际航运中心的建设和地位的确立，成为公司最主要的利润增长点，带动公司业务量和盈利规模的持续增长。2007年是上港集团作为上市公司后的第一个完整运作年，为此集团确定2007年为"加强管理年".为自身定出了更高的目标，上港集团2007年欲完成的集装箱吞吐量、主业收入和净利润将分别比2006年高出15.2%、22.9%和11.9%.装卸业务占上港集团主营业务收入的60％，最近3年，上港集团装卸业务收入平均增长速度保持在23％以上，而主营业务收入的平均增长速度为28％。按照目前发展趋势预测，2007年上海港集装箱吞吐量将会超过香港成为国际第二大集装箱港，随着洋山港的陆续投产，上海港将在2009或2010年超越目前集装箱吞吐排名世界第一的新加坡港，而成为世界第一大集装箱港口。

    发挥其腹地货源优势保持持续高增长

    目前，上海国际航运中心的建设作为国家发展战略已得到中央ZF的大力支持，航运中心的建设也已列入上海市四大首要发展目标之一，良好的政策环境为上港集团的发展提供了有力的保障，整体上市后的上港集团能够享受行业增长带来的业绩贡献。预计未来5年，公司将发挥其腹地货源优势，实现散杂货吞吐量年均递增10%，集装箱吞吐量年均递增15%，至2010年突破3500万箱；预计2010年公司中转箱比例由目前的20%提高至40%；为保证总体净利率不低于10%的财务目标，公司计划持续提升外高桥港区腹地货箱的作业费率；公司通过运营6平方公里的港内保税区，通过当前物流业务的整合和进一步完善，在未来5年有望获得不低于30%的持续高速增长。

    二级市场, 该股整体上市期间一路攀升，股价在8元上下进入横盘走势，其抗跌性十分明显，股价始终处于箱形整理,近日交投逐步活跃,盘中不时出现大单收集筹码,而大盘攻克三千关口一触即发,该股作为典型的大盘优质蓝筹股必是主力资金攻克三千关口的首先品种,投资者应高度关注.

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泛海建设：定向增发收购资产 成长性优良

   周延   渤海投资

    股改之后定向增发、整体上市已经成为了市场一大新的炒作热点。一般来说，提出非公开增发计划吸收大股东资产的上市公司，通常会有较好的成长性，因此市场对该题材的炒作热情高涨。泛海建设（000046）日前公布非公开发行5亿股的定向增发方案，用于收购大股东优良资产，其实质性整体上市题材已经引起市场关注，有望继续走强。

    地产业务整体上市 前景看好
    继去年实施首次非公开发行股票后，泛海建设（000046）今日公告，拟向少于10家特定对象非公开发行总数不超过5亿股股票，其中向公司控股股东泛海建设控股有限公司发行的股份数量不低于总量的50%，向其他机构投资者发行不超过总量的50%。由此，泛海建设控股及其关联公司旗下其他优质房地产经营性资产全部注入上市公司。控股股东泛海建设控股以其持有或有权处置的北京星火房地产开发、通海建设浙江泛海建设投资等公司100%股权、武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权及上述股权对应的资产作价认购不少于本次发行股票总量的50%，作价依据由具有证券从业资格的评估机构最终确定的评估净值折价确定。该公司有关负责人表示，实行资产重组、吸纳优质资产既是兑现当初股改的承诺，也是做大做强的重要举措。去年该公司实施了首次非公开发行股票，以募集资金购买了控股股东在北京朝阳区东风乡的74万平方米房地产商住项目，这次再次通过非公开发行股票形式将公司控股股东及其关联公司旗下其他优质房地产经营性资产全部注入公司，实现房地产业务整体上市。我们注意到，在人民币升值，08奥运召开等诸多实质性利好背景下，公司后期业绩快速增长格局下，其动态市盈率仅为20倍多，对比万科等一线地产30倍以上的PE来说，有所低估。值得关注的是，公司三季报显示，前十大流通股东基本上都被机构占据，有不少机构都是新进介入，而12月26日的增发后的持股情况表示广发基金、南方基金等还有加仓行为。我们认为，随着基本面向好的逐渐明朗，公司还将获得更多机构的认同，走出中线不断向上的格局。

    未来盈利能力显著增强
    我们认为本次注入到上市公司的资产充分照顾到了流通股东的利益。其中北京星火公司的土地楼面地价为5200 元/平米，与上次定向增发时作价相同。而项目的预期售价高达2 万元/平米。上海董家渡地块（通海公司）楼面地价3308 元/平米，而项目的预期售价高达2.6 万元/平米。杭州地块作价1651元，而项目的预期售价将介于2 万元/平米至2.5 万元/平米之间。武汉CBD 项目公司假定全部以土地出让的方式来预测利润，对土地的估价更为保守。

    此外上述四个项目的盈利能力极佳。按照公司公告中的披露，上述资产的税后利润合计将达到72 亿元。这还是在假定武汉CBD 全部以土地出让的方式来预计的利润。如果按照CBD 的开发计划，将保留70 万平米的住宅用地自己开发，那么至少还将增加10 亿元的利润。本次非公司发行股票的价格为18.55 元/股，仅比当前价格折让22.7%，控股股东同时将认购2.5 亿股。本次非公开发行股票结束后，泛海集团持有上市公司的股权比例将由70.42%略降至62.26%，依然保持绝对控股地位。我们认为大股东同时以18.55 元/股参与认购，既表明了对公司未来发展及股价表现的坚定信心，也表明了大股东不想股权被稀释之意,投资价值值得关注。

　　技术面上看，该股作为二线地产品种，市场人气较好。目前该股在大盘上攻乏力的情况下异军突起，显示新一轮作多行情已经启动爆发，建议适当关注。

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东北药：6元抗艾龙头 整体搬迁激情燃烧

   周杰   东方智慧

    正所谓吹尽黄沙始见金，在逆市中敢于坚决上攻的个股最值得我们在震荡市中进行重点关注。周五盘中，东北制药、四环药业、康美药业三箭齐发，逆市中集体封于涨停，强势特征极为明显。作为刚刚落幕的两会重要讨论议题，在医改的大背景下，国家对医药产业的重视和支持力度日渐加强，医药板块自然获益菲浅，那么医药类上市公司自然值得我们的重点关注。今日涨停的医药三驾马车中，东北制药作为国内最大型的化学原料药生产基地，正是医改的最直接受益品种，而其股价与后两随者相比却是最低。再加上其整体搬迁将获得的巨大土地增值收益，目前6元多的股价显然有被严重低估的嫌疑，其后市的表现值得我们的重点关注。

    一、抗艾巨头  腾飞在即
　  公司目前的抗击艾滋病题材具有相当大的市场震撼力。东北制药集团是全球最大的生产维生素C商，维生素C产量居全国第一，世界市场占有率20％，世界维C之王地位无人能够动摇。此外，公司作为我国第一家生产抗艾药物的企业，首个抗艾药品齐多夫定的推出，结束了我国抗艾药物完全依赖进口的历史，在我国抗艾历史上具有里程碑的意义。目前，公司生产的抗艾药物已可以组成两种"鸡尾酒"疗法的基本药物，而且主打产品齐多夫定不仅迅速抢占了国内市场，占有率达50％以上，还大批量地出口海外。面对我国近100万的艾滋病感染者，全世界超过4000多万感染者。抗艾滋病药物的市场正越来越大，而这为在该领域具有绝对领先优势的东北药提供了广阔的市场空间，公司正在尽情分享着抗艾产业高速增长的巨大商机。沈阳晚报记者5月8日从东北制药总厂获悉：东药已经当选为第一任中国全球抗艾滋病、结核病、疟疾基金项目国家协调委员会正式成员，而这是中国企业首次进入这一组织，其后市的发展前景值得我们期待。

    二、搬迁受益菲浅
    公司作为我国最重要的超大型原料药生产基地，公司还有潜在的搬迁受益题材：公司的搬迁已经是势在必行，目前其所位于沈阳市铁西工业区，在ZF的主导下，有望搬迁至细河开发区，而东药集团的总占地面积约30多万平方米，其中主要为股份公司所有，那么按规划，公司将在5年内搬迁，以东北制药目前厂址所处的地段，原有土地的增值空间将极为广阔。

    从技术走势来看，该股近期连续温和放量攀升，今日逆市放量涨停突破，主力的做多愿望极为坚决，预计该股后市有望展开加速上攻行情，可积极关注。

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片仔癀：最具投资价值的百年品牌

      广州万隆

    提要：两会行情如火如荼展开，个股表现异常活跃。今年3月两会的一大热点就是中央定调“医改”方向，中央以最高会议决议方式明确医改方向，在中国卫生事业发展过程中尚属首次，医药股也借机疯狂地演绎着涨停传奇。中西药业连续涨停，短线大涨120％以上；白云山A短短几个交易日放量飙升81％；鑫富药业启动以来，涨幅高达191%。可见，医药股的做多动能正在得到全面释放。

    近期由于政策面预期不大明朗，两市在犹豫中震荡，市场上主力之间分歧迹象明显加大，在这样的情况下安全边际是主力考虑的主要因素。仔细分析可以看出，一些前期获利较大的机构重仓品种，遭到了主力机构大单卖出，显现出强烈的出货信号，如天坛生物、广东明珠等。而一些前期提前调整或涨幅滞后的个股则受到了机构资金的偏爱，如医药、地产等。这说明，基金在进行主动的调仓，资金流出涨幅较大品种，重新流入提前调整的优质品种。因此趁着市场调整，应加强对优质筹码的关注程度，逢低吸纳百年民族品牌片仔癀（600436）

    绝对垄断的中药百年民族品牌

    公司主导产品片仔癀是名贵中药,具有400余年悠久历史，其处方、工艺均被国家中医药管理局和国家保密局列为国家绝密，为国家中药一级保护品种，片仔癀系列药品被国家质量监督检验检疫总局认定为原产地标记保护产品。片仔癀同时还是唯一价格不受ZF限制的药品，可以通过提价来确保产品高毛利率(片仔癀系列产品高达70%)，05年内“片仔癀”先后两次提价，内销出厂价提价幅度达到10%以上。公司具有极强的新产品研发能力，目前生产和销售药品近40种并已上报11个进入国家基本药物目录、医保目录、且公司现有生产车间能够生产的仿制品种。

    政策倾斜 医改的重大受益者

    其实近期医药股的走强离不开国家医疗改革的推进。一方面，新型农村合作医疗制度试点范围扩大，未来农村市场将打开，医药消费领域的上升潜力被业内纷纷看好。总的来看，07年医药行业收入增长速度将保持在16％左右，盈利增长有望同步。可见，随着医疗体制改革的推进，医药板块有了更大的想象空间。主导产品片仔癀05年度、06年1-9月分别实现毛利1.72亿元、1.23亿元，均占公司主营利润85%以上。公司控股54.25%的片仔癀(漳州)医药有限公司于05年5月正式挂牌经营，05年实现销售收入1.53亿元，公司预计片仔癀(漳州)医药成立后3年平均投资回报率为13.06%，公司合并销售收入将实现翻番。

    国家规定自05年7月1日起，只有包括片仔癀在内的五家企业四个品种才能使用天然麝香，今后几年片仔癀原料可得到一定保障。麝香资源的日益紧缺，公司将在政策明朗的前提下，加大在人工养麝、活体取香研究项目的投入，并投入资金参与野生麝保护和恢复，逐步建立麝香药材基地。随着国家对麝资源保护力度的加大和对重点企业、重点产品政策的倾斜，随着企业对麝资源保护和恢复的投入的不断加大，片仔癀的可持续生产经营将得到资源的保证。

    从二级市场走势上来看，该股由16.50底位持续上涨了两个月，在创出34.66的新高后逐级回落。至目前位置回调最大幅度近30%，而回调时间也正好为两个月，无论是时间还是空间都十分充分，同时该股此时各项技术指标皆处于剑拔弩张之势，热钱回涌迹象明显。公司将于3月23日公布年报，值得关注的是，该股总股本1.4亿，实际流通A股仅0.512亿，扩张力大，而每股资本公积金高大2.20元，完全具备高送股条件。

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文山电力：年报业绩支撑逆势走强形态

     湘财证券

    周五股指走出逐波下探走势，即使有指标股的支撑，但大多个股进入调整状态，下周股指调整压力加大，而一些逆势走高的品种也将再度走强，基本面业绩明朗，走势上依托30日均线有望强势突破的文山电力(600995)，已经将输电业务伸向境外，值得关注:

    公司从事水力发电、供电和配电业务一体化经营，是区域内唯一具有供电许可证的供电企业，垄断优势非常明显,水能资源是一种典型可再生清洁能源，是国家重点支持发展的环保能源。

    公司地理位置优越，地处西南边陲云南省文山州，靠近中越边境,文山州境内水能蕴藏量丰富，随着经济的高速发展，电力供应较为紧张。与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展，用电量平均每年增长10%以上，出现巨大的用电缺口。大股东云南电网对公司进行重组后，正在进行更大输送能力的云电送越通道规划、建设，向越南送电有望成为公司今后稳定的利润来源。

    随着前期公司募集资金投资的两个电站已经相继投产发电，发电量大幅度上升，同时公司网内负荷增长较快，供电量、售电量较大幅度增长，盈利能力进一步增强，从以往公司业绩来看，公司曾连续七年保持40%以上的稳健快速增长。随着近年来文山州内大量电站相继投产，将为公司带来可观利润收入。公司与云南电网的15个州市、40多个县的供电区域相比，文山电力四个县的供电资产显得相当小，而作为云南电网控股的的唯一上市公司，未来空间不容小觑。

    公司所属电站所在2006年经历了五十年一遇的大旱，但06年依旧取得了较佳的业绩，EPS高达0.35元，在各项目陆续建成实施的情况下，今后两年都将实现较快发展，对股价构成有力支撑，目前走势稳健，前期高点有望再次突破，值得关注。

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厦工股份：机械行业龙头 爆发在即

    国信证券

    随着我国经济的快速发展，基础建设行业处于高速发展时期，工程机械的需求也越来越大，给相关公司带来了巨大的发展空间。随着工程机械行业的复苏，受到了机构投资者的敏锐察觉，未来2-5年内，三峡工程、上海世博、北京奥运等重大工程相继进入建设高峰期，振兴东北、加大农业投入等也将进入实施阶段，这将极大带动投资规模的迅速增长。政策和市场环境的结合，将加快工程机械行业进入复苏阶段。依照有关公开资料，QFII在06年第四季度对机械股进行了大幅增仓。因此厦工股份（600815）这样的工程机械行业龙头，公司占有国内装载机市场第二大份额，必定得到资金的青睐。已经预告2006年度业绩将大幅增长50％-100％，该股近期调整平台已经突破，新一轮拉升行情一触即发。

    机械行业龙头  品牌优势凸显
    公司是国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业，是国家经贸委512家重点联系单位之一，享有国家经贸委授予进出口经营权。自1988年以来，厦工历年被评为“全国500家最大工业企业”、“全国500家最佳效益企业”、“中国的脊梁——国有企业500强”，是工程机械行业的龙头企业之一。公司生产的轮式装载机性能、质量均处于国内领先水平，其市场占有率高达到18.51％，居行业之首。占有国内装载机市场第二大份额，根据"中国500最具有价值品牌"的评估，品牌排名第146位，品牌价值40亿元，同时是中国驰名商标、中国名牌产品。厦工创造出工程机械史上率先实现年产、销装载机双超万台的骄人业绩，是当今中国最大的工程机械制造基地。其中"厦工型"ZL50装载机，占据了国内同类产品60%的市场份额。未来2-5年内，三峡工程、上海世博、北京奥运等重大工程相继进入建设高峰期，振兴东北、加大农业投入等也将进入实施阶段，将加快工程机械行业进入复苏阶段。

    垄断优势突出，外资青睐
    长期以来，作风强悍的全球最大的工程挖掘机制造商美国卡特彼勒公司（CaterpillarInc.）对持有厦工股份73.36%股份的厦工集团垂涎已久。2005年卡特彼勒在全球的销售额高达363亿美元，但在华销售额仅7亿余美元。显然，加快在华发展已成卡特彼勒的当务之急。当然最有效最快速的办法就是绝对控股在目前国内装载机市场的份额达到17%的厦工集团。在厦门市整个国有资产重组的过程中，卡特彼勒对厦工集团绝对是志在必得。卡特彼勒从1975年起就在中国销售产品，1978年成立了北京办事处，卡特彼勒最看重的，正是厦工的装载机市场及其日益增强的出口能力。卡特彼勒从05年初开始就与厦门市ZF接触，商谈收购厦工事宜；时至下半年，卡特彼勒更是频频造访。卡特彼勒一位内部人士表示，公司专设一个专家组负责厦工收购谈判。据悉，卡特彼勒聘请了高盛作为其收购项目的财务顾问，对厦工显示了足够的热情和耐心。

    资金介入明显   有望爆发上扬
    二级市场上，该股近期平台调整充分，成交量有效放大，主力资金介入明显，厦工股份作为热炒机械板块的领头羊之一，近日5日和10日均线金叉在即，周KDJ指标低位金叉发出买入信号，大幅反弹行情即将展开。建议投资者积极关注。

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科华生物：走势形成突破 建议关注

   魏伟   港澳资讯

    科华生物（002022）：公司主导产品乙肝两对半诊断试剂、丙肝抗体诊断试剂报批量均名列全国第一，市场竞争能力较强，能长期保持较高的产品毛利率。另外，艾滋病诊断试剂及梅毒抗体诊断试剂已实现大批量生产，成为新的利润增长点，这确保了今后公司业绩仍将维持高成长。二级市场上，该股走势形成突破，建议关注。


白猫股份：股性活跃 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    白猫股份(600633)控股子公司上海牙膏厂是同行业中市场占有率最高的企业之一。牙膏产品除在国内销售外，还销往美洲、澳洲、非洲等数十个国家。走势上，今日大盘盘整过程中上海本地板块走势较为活跃，该股股性活跃，可逢低关注。


有研硅股：短线突破迹象明显

    徐波   港澳资讯

    有研硅股(600206):公司是国内最大的硅技术企业，是中国最大的具有国际先进水平的半导体材料研究、开发、生产重要基地，技术力量极其雄厚，公司先后研制出了我国第一根6英寸、8英寸和12英寸硅单晶，使我国成为世界上少数几个具有拉制12英寸硅单晶技术的国家之一。二级市场上，该股近期连收阳线，短线突破迹象明显，建议继续关注。


第一铅笔：加速迹象明显 可积极关注

    徐波   港澳资讯

    第一铅笔（600612）:中国制笔行业的领军企业，销售水平和盈利能力在国内行业中保持绝对领先地位，在世界铅笔也处于领先水平，目前，国内市场占有率近40%，并垄断高端市场80%以上的份额。走势上，该股近几日放量突破前期箱体，加速迹象明显，可积极关注。


振华港机：盘中逆市强势涨停 仍有上升空间

    徐波   港澳资讯

    振华港机（600320）：公司是目前全球最大的集装箱起重机制造商。业绩优良,未来几年仍将保持较好的增长势头。同时公司参与的洋山深水港项目,是上海建设国际航运中心的主要项目之一,发展前景可期。二级市场上，盘中逆市强势涨停，中线仍有上升空间，关注。

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交大昂立：交行回归受益+兴业证券股权 主升起爆

   彭焱瞾   财富证券

    据消息人士透露，交通银行3月12日正式向中国证监会上报了公司Ａ股发行申请材料，并获得证监会受理。这将是继中国银行、工商银行、中国国航、中国人寿回归Ａ股市场后，国内又一大型企业正式启动“海归”进程。毫无疑问，那些参股交通银行的上士公司，有望成为大资金强烈攻击的目标.事实上，参股银行和券商的品种一直成为市场的焦点,其原因就是可以给公司带来良好的业绩预期，特别是在新的企业所得税法通过并将于明年1月1日正式实施的背景下，所得税率下调对银行股受益最为明显。从实战的角度出发思考,持有银行、券商股权的公司价值就绝对低估,特别是在交通银行回归的背景下,参股交通银行的品种更是成为市场资连续关照的标的，如交大昂立（600530)，不光是我国保健品龙头企业，更重要的是投资1998万元受让交通银行0.06%股权，投资6000万元参股兴业证券4000万股股权,占兴业证券总股本的4.41%，在交通银行即将回归和参股券商品种两大火爆热点的助推下，其股价短线应具备非常强大的爆发潜力，想象空间极大！

    参股交行+兴业证券 估值巨大

    全国人大将审议表决新的企业所得税法草案，通过并将于明年1月1日正式实施，所得税率下调对银行股影响最为明显。Ａ股市场走出了一波以参股上市公司、券商及基金公司股权投资的上市公司如火如荼、波澜壮阔的长牛行情，资金对于此类股已经到达重点配置的程度，庞大的资金经过漫长的等待，交行即将回归正是成为资金井喷的爆发点，什么公司持有，就有望成为资金提前介入的目标。根据交行2006年三季度业绩报告，截至2006年9月底，公司净利润同比上升33.94％；净利息收入增长24.09％，资本充足率为11.09％，可以预见，交行作为优质上市银行资源，特别在A股蓝筹股比较稀缺情况下，对大资金具有绝对的吸引力。交大昂立（600530）公司分别于05年3月投资1998万元受让交通银行0.06%股权，交行一旦上市，则面临其价值重估。同时值得关注的是，公司亦于2000年投资6000万元参股兴业证券4000万股股权(占兴业证券总股本的4.41%），兴业证券股份有限公司是一家全国性综合类证券公司，是《证券法》颁布后全国首批获准增资扩股的10家证券公司之一，也是首批第九家被中国证券监督委员会核准为综合类的证券公司，发展前景看好，事实上，拥有交行股权的上市公司已经成为稀缺资源，而同时拥有兴业证券股权的公司更是凤毛鳞角，而同时拥有两家股权的交大昂立（600530）价值明显低估，股价具有极大的预期和想象空间！

    医药保健品龙头 前景看好

    医药品种在近期的全面启动完全受益于政策的支持。在1月8日召开的2007年全国卫生工作会议上，卫生部部长高强指出，在医疗卫生服务和医疗卫生保障方面，提出了新的方向和要求，而在胜利闭幕的两会也将出台对医疗卫生有利的措施。交大昂立（600530）是我国保健品龙头企业，其拥有的昂立商标被评为中国驰名商标。近年来，植物提取越来越受到医药界、食品界的关注，植物提取行业已成为国内发展最快的行业之一，每年增长率都在15％以上。有关资料显示，2005年植物药市场呈快速增长趋势，市场规模近300亿美元，天然药物的销售额已占到全球医药市场的30％以上。此外，国内保健食品进入2004年以后也已经走出低谷，以15％以上的高速增长，目前保健食品厂多数不建立自己的提取车间，原料主要由提取物企业提供。特别是世界范围的“回归自然”呼声不断升温，人们的消费观念发生了转变，植物药、天然食品已成为21世纪热门药物和食品。国际需求的增长，有力拉动了中国植物提取产品的出口。今年1月，在中国品牌研究院公布的一份全国品牌排行榜——《中国最有价值商标500强》中，交大昂立一举击败了以“脑白金”、“太太口服液”产品席卷全国的健特药业和健康元集团，夺得“中国最有价值保健品商标”称号。因此，作为保健消费品中实力不俗的交大昂立（600530），其上涨空间有望被打开。

    二级市场走势上观察，交大昂立强势明显，4年大U型底部构筑，近期量能观察，新增资金不断挤入，无视大盘横向盘整趋势而走出自己的攻击形态，尾盘强拉预兆介入资金后市看高一线，在交通银行即将回归和参股券商品种两大火爆热点的助推下，短线具备非常强大的爆发潜力，建议投资者关注。

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东北制药：方正“买壳”意欲何为？

    魏志华   银河证券

    被渤海证券控股股东泰达控股收购的四环药业复牌后天天涨停，而以IT业起家的方正集团，近年进军证券业和制药业，把原浙江证券改组为方正证券，去年又重组泰阳证券，作为同门兄弟的方正证券、泰阳证券的合并大幕也逐渐拉开，方正集团负责人要求，新公司要及早做好上市准备，抢占市场制高点。方正集团在信息、证券、制药三大领域同时出击，但集团只拥有两家上市公司，所以收购多一家上市公司的愿望是强烈的，东北制药（000597）正成为方正集团的新目标。东北制药去年9月28日披露，沈阳市国资委为了推进企业实施战略性重组，与多个国内外战略投资者就重组东药集团事宜进行了广泛接触、洽谈，其中与北大方正集团多次接触，双方于最近就有关洽谈内容和情况形成了工作备忘录。最近方正集团控股的西南合成走势强劲，市场预期方正集团若成功入主东药集团，有可能会对同是化学制药行业的西南合成和东北制药进行整合，以腾出壳资源，为方正集团控股的方正泰阳证券借壳上市创造条件。东北制药拥有多个重大题材，未来有较强的爆发力。

    东北制药是我国最大的维生素C产销企业，并在沈阳市区拥有庞大的土地储备，总计大约34万平方米，相当于0.8个天安门广场面积，公司即将搬迁，市区内土地面临几亿元的增值。由于国际市场的需求大增，维生素C出口价格亦从06年11月的3.3美元/kg上涨到目前的4.2美元/kg，涨幅高达30%。方正集团现控股方正科技和西南合成两家上市公司，若收购东药集团成功，将增添多东北制药一个壳资源，可与西南合成合并同类项，那么方正泰阳证券要借壳上市就方便多了，毕竞现在券商要找一个干净廉价的壳上市是很难很难。方正集团有两大强项，一个是多层电路板，一个是芯片，这是沈阳市ZF欲引进的高科技项目，这将令方正集团在收购东药集团的竞争中占有绝对优势。

    方正集团花大本钱补了原浙江证券和泰阳证券的大窟窿，这笔费用将要连本带利收回来，方正集团负责人已要求新公司要及早做好上市准备，而传媒最近报道方正证券同时与几家公司洽谈借壳事宜，但现在的壳资源要价都很高。方正集团准备收购东药集团，从时间上推断，东药集团的改制重组工作快将揭晓，无论谁入主，对东北制药都构成重大利好，因为新的战略投资者会对公司进行整合，而市场最欢迎的当然是方正集团入主了，看看西南合成的强劲走势就清楚了，市场相信方正集团的实力。现时东北制药主导产品维C价格大幅上升，公司的土地资源已大幅升值，加上将要引入新的战略投资者，有望成为下一个四环药业，所以该股具有很大的潜力，近期明显有主力在加紧建仓，后市有突破迹象，值得重点关注。

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兰州民百：业绩暴增619% 资产重组爆发

    周建新   广州博信

    近期行情的最大特点是——市场主流资金开始对业绩增长个股猛烈哄抢，特别是06年年报业绩已经公布的绩优高成长个股，更受到了大资金的青睐，杭萧钢构连续10个涨停暴涨159%，长源电力、成发科技等业绩大增白马股的大幅飙升，都深深地烙上了业绩大幅增长的印记。因此，在市场主流资金大举抢筹业绩增长白马股的背景下，成功实施重大资产重组且刚刚公布06年业绩增长619%的兰州民百（600738），其股价在充分蓄势之后已进入加速拉升的临界点！

    1、红楼集团入主  并购重组爆发

    公司在浙江红楼集团入主后，展开了大规模的资产重组，红楼集团将控股子公司浙江富春江旅游司的部分股份与兰百大楼及其相关资产进行置换，使公司主营业务成功实现转型。资料表明，浙江富春江旅游是国内首家以风景旅游资源为主投入组建的规范化股份制企业，拥有以“中国旅游胜地四十佳”——瑶琳仙境为代表的综合观光旅游区，以东汉古迹严子陵钓台为代表的富春江小三峡文化休闲旅游区，以天目溪竹筏漂流为代表的乡野风情旅游区等优质旅游资产，其中大奇山森林公园、红灯笼外婆家及江南龙门湾等国内外知名景点以巧夺天工的自然景观和旷古悠久的历史遗迹在旅游市场独树一帜，吸引了众多国内外游客，发展空间巨大。而公司作为红楼集团唯一的上市公司，也是红楼集团最重要的资本运作平台，将继续获得集团优质资产的注入，其未来进一步的资产重组甚至整体上市随时可能展开，因此公司的重组题材极具震撼力！

    2、巨额定向增发  业绩暴增619%

    公司近期审议通过定向增发4000万股，募集资金约1.3亿元全部用于收购红楼集团持有的2627.84万股富春江旅游股份（占富春江旅游总股本的43.797%），转让价格为每股4.74元。通过此次增发，公司将全面转向旅游业。更为重要的是，公司通过收购富春江旅游股份有限公司有望获得一个额外的“红包”，因为富春江旅游持有国旅联合（600358）4622.48万股股权，目前市值接近3.2亿元，一旦全流通，将给公司带来极其丰厚的回报！近日，公司公布了06年的业绩报告，报告显示公司06年实现净利润同比增长619%，其增长幅度之大极其惊人！而公司大股东还承诺增发后，07年扣除非经常性损益的净利润不低于5400万元，这也就意味着公司2007年净利润仍存在继续翻番的可能，其高成长性实在令人惊讶！

    3、震荡蓄势充分  加速拉升在即

    二级市场上，该股近期一直保持着稳步上扬的强势运行格局，涨放跌缩的成交量状况显示主力资金的控盘程度不断提高，而均线系统的多头排列则有效地封杀了股价的下跌空间；近日该股在7元附近强势震荡蓄势，随着做多动能的不断膨胀，在年报业绩暴增619%的重大利好刺激下，该股加速拉升的主升浪行情已一触即发，可重点关注！

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康强电子：具备比较优势的行业龙头

    张亚梁   

    三月初陆续募集设立的新基金，从上周开始集中入市。按照“自下而上”的原则，进行“合理股价、优质筹码” 的投资组合构建成为新基金普遍的追求目标。新基金目前最关注的是两大类行业的股票，一是消费服务行业，另一个是在国际分工的背景下，中国具备比较优势的行业龙头。而康强电子（002119）就是一家在国际分工的背景下，具备比较优势的行业龙头企业，其实际已经成为新基金的积极建仓对象。

    自1992年成立以来，公司一直专注于半导体封装材料引线框架产品的生产和销售，连续八年在引线框架的产量、销量和市场占有率等指标方面国内同行排名第一，目前是中国规模最大的引线框架生产企业；公司的键合金丝产品产销量位居国内排名第二。2005 年，公司被评为中国半导体支撑业最具影响力的企业之一。

    定价权等带来快速成长 募资投产后进入高速发展
    康强电子无论是在生产工艺、技术创新；还是在产品品种、规格；还是在人才；还是在生产组织控制成本；还是在产品质量认证；还是在管理；还是在品牌及商誉方面以及区位优势等多方面，均具有独特甚至唯一的优势，公司产品被国内大型封装企业20家中14家签定长期合同采用。
最让人佩服的是，公司在主要原材料铜带、黄金价格持续一路攀升的情况下，2004、2005和2006年度，主营业务收入分别为2.91亿元、4.00亿元和6.30亿元，同比增长60.35%、37.46%、57.50%；净利润分别为2044.83 万元、3249.33 万元和4235.97万元，同比增长了15.69%、58.90%、30.36%，连续三年保持了持续快速增长。

    而公司具有极强的议价和定价能力就是取胜的法宝。公司在行业内率先推出产品价格随金属原材料价格波动而调整的定价政策。单2006 年1-6 月公司引线框架平均售价较2005 年度上浮16.16%，同期键合金丝平均售价上浮21.72%。在每年产品价格上涨、销售数量逐年增加的同时，公司产品一直保持了接近100％的产销率。

    而其之所以有提价的底气就源自于公司在行业中所处于的优势竞争地位，加上产品畅销、供不应求，公司下游长期客户稳定（由于转换成本较高，转换风险大）。目前，公司正致力于开发部分国外知名品牌的封装企业，而一旦开发成功，加上铜、黄金等原材料07年从高位回落，相信公司的业绩成长将是超预期的。

    公司本次发行募集资金拟投资于集成电路引线框架生产线升级技改；集成电路内引线材料（金丝）生产线技术改造：大规模集成电路引线框架生产线升级改造三个项目。三个投资项目均具备较好的盈利前景。到2008年底项目全部达产后，公司每年可增加销售收入12.70 亿元，即使按33%所得税计算，可增加税后利润8559.43 万元，折合增加公司每股收益0.88元（06年公司每股摊薄0.44元）。我们认为公司募集资金投产后，业绩将由快速成长进入到高速发展阶段。

    黄铜卖出“金”价   攫取高额利润的“杀手锏”
公司在去年下半年已获受理的发明专利“键合铜丝及其制备方法”，产品性能和各项指标达到了国际先进水平，与国外同类产品相比，键合铜丝更具抗氧化性，只需氮气来保护。此举不仅有效破解了原材料涨价带来的压力，还使产品利润率大幅提高，产品经过一段时间的使用后，得到了客户的肯定，将成为未来公司攫取高额利润的“杀手锏”。

    以铜代替黄金，成本大幅下降，盈利空间增大。按照目前市场行情，铜丝的价格只要０．５元／克，而黄金则高达１６０多元／克。加上目前国内还没有其他厂家能生产键合铜丝，和金丝相比，具有强大成本优势的键合铜丝更具市场潜力。公司在3月9日的公告中称，产品毛利率在试推广阶段达到80%以上，但目前已下降至70%左右。大家可以算一笔帐，一旦键合铜丝进入到大批量生产，即使按照产品70%的毛利率，公司将攫取何等高额的利润！
            
    持有长电科技626 万股 上市就抱大金蛋
    毫无疑问，随着股权分置问题的解决和全流通时代的到来，股权投资概念股是市场这轮大牛市的最大热点之一。因为从2007 年1 月1 日起，规定执行新的企业会计准则，按照金融工具会计准则，公司持有股票投资将由成本法改为按照公允价值进行确认，即卖出收益计入当期利润，这给了许多公司价值重估的机会。

    公司作为长电科技（600584）的发起人，目前持有其625.85 万股，限售期为2006年12月28日，但公司没有发出已经卖出的公告。

    所以即使按照长电科技3月16日收盘股价11.90元卖出，那么康强电子持有的这625.85 万股股票也值7447.6万，减掉成本348.4万，投资收益为7099.22万，每股就足足要增加当期业绩0.73元。何况长电科技最新的股价还是因为在其股权激励方案暂缓实施后，被调整多日下来的。相信，作为一只绩优、行业处于景气高的基金重仓股，其今年上半年的表现应该不会差。

    而这部分股权，无论康强电子是择机卖还是留均将是一直支持其股价未来强势的重要理由。除此之外，公司截止到2006年年底，新老股东共享未分配利润，每股达到0.95元，虽然年报未送，但更是让人对其中期的高送配又倍增憧憬！

    从二级市场走势来分析，该股由于基本面良好，成长性突出，一上市就被机构抢筹建仓，最高价曾上摸到26.35元。但随后主力又进行了凶悍的洗盘，在上周四最低探至10日均线附近后，才收出根缩量整理的小阳线，而周五其继续逆市上攻，成交量温和放大，这显示康强电子领先于大盘和板块的调整已经结束，其下周有望成为中小板块的新龙头，再次进入到主升浪阶段，值得投资者给予重点关注。

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银鸽投资：热点题材一身 主力拉高建仓

    金龙投资

    周五大盘展开宽幅震荡走势，成交较上个交易日放大一成。整体来看，由于基金重仓股和低价股群体经过周五盘中的快速下跌后，短线做空动力已得到一定程度的释放，在新基金陆续发行开始中建仓对大盘股的驱动，以及场外资金流动性过剩主导低价股反弹的带动下，后市大盘仍具备冲击三千的潜力。操作上，可继续关注近期增量资金不断介入的个股。银鸽投资（600069）：该股作为我国最大草浆造纸企业之一，兼具外资合作以及人民币升值受益火爆题材于一身，近期主力拉高建仓迹象尤为突出，后市值得重点关注。

    投资亮点一：行业龙头 人民币升值受益

    公司是国内最大的草浆造纸企业之一，产品主要集中在文化纸，包装纸，生活纸和特种纸等四大领域，各类纸产品的年产能已经从2001年的5万吨扩大为50万吨，出现了将近10倍的规模扩张，具备突出的成长性优势。公司主要生产设备依靠进口，人民币持续升值使得公司采购成本有效降低，更加提高了公司的盈利能力，由此具备了典型的人民币升值受益题材。

    投资亮点二：供销两旺 优势明显

    2006年公司与人民教育出版社等多家国内知名出版社建立了良好的合作关系，产品销售呈现供不应求的态势，2006年底已将2007年全年生产排满，同时公司的产品出口取得突破性进展，2006年已接伊朗5千吨订单，巩固了文化纸第一品牌的地位。另外，随着青藏铁路开通，“银鸽”高档包装纸作为河南省首批进藏物资远销西藏 ，竞争优势由此可见一斑。

    投资亮点三：外资合作概念 提升想像空间

    此外，公司的外资合作与并购概念也尤为引人关注，2005年底公司与世界500强企业日本丸红签订了技术合作协议，日本丸红承诺，以其技术、管理、资源、市场等优势等支持公司发展，使技术改造后银鸽投资技术水平和产品质量达到国内一流水平。随着双方合作的加深，丸红公司有望把银鸽集团打造成国内一流、亚洲重要的特种纸供应基地，想象空间极其巨大。

    二级市场上，公司2006年前三季度每股收益达到0。26元，同比增长达20％，增长潜力由此可见一斑。该股作为我国最大草浆造纸企业之一，兼具外资合作以及人民币升值受益火爆题材于一身，近期主力机构拉高建仓迹象尤为突出，后市有望走出逼空拉升行情，后市值得重点关注。

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福成五丰：保险信托建仓的“牛股”

    张宏   国海证券

    受两会政策春风的刺激，近期农业板块活跃度大度提升，板块指数已先于大盘创出新高 ，龙头个股近期的换手率显示大资金的高调介入。随着农业上市公司质量逐步提高、政 策环境更加有利且多数农产品价格稳步上涨，两会后“三农”政策的进一步落实，将提 升整个农业板块的估值，相关个股的投资价值应引起我们的足够重视。建议关注福成五 丰（600965）公司是国家农业产业化重点龙头企业，得益于“新农村”带来的拧业发展 ，集肉牛养殖、屠宰、加工与乳业于一体，是一家拥有完整的资源、品牌和渠道消费的 牛肉大王。

    一、市场占有率高 奥运题材

    公司经营的养牛场是中国规模较大的养牛场之一，目前肉牛年饲养能力10000头，年蓄 养能力35000头，年屠宰加工能力40000头，平均每头肉牛产牛肉220千克以上，日均产 牛肉23980千克以上。公司牛肉产品被农业部认定为无公害农产品，多次被麦当劳和北 京航空食品公司认定为优秀供应商，人民大会堂、钓鱼台国宾馆、京西宾馆、国家体育 总局训练局所需牛肉均由公司专供。而且作为位于燕郊经济开发区的公司，2008年北京 奥运会的举行令其具有得天独厚的优势，因为燕郊是河北离北京市中心最近的城市，距 离北京天安门仅有30公里。奥运会举行时，会有大量以牛肉消费为主的西方运动员、教 练、游客来。公司是北方，尤其是北京最大的牛肉供应商，而且国家体育总局训练局所 需牛肉已经由该公司专供。可以说，公司有望成为当之无愧的奥运食品龙头。居民消费 结构升级将促进北京市消费持续快速增长。在2008年北京奥运会这个重要历史性主题投 资下，作为未来受惠于奥运的“福牛”，其奥运题材一旦被市场所挖掘，上涨空间不可 限量。

    二、公司发展步入快车道

    06年年报显示:公司实现主营收入47197.06万元，同比增长17.89％，实现主营业务利润 5346.84万元，同比增长37.04％。2007年是福成五丰发展的关键时期，因为肉类加工业 、乳制品加工已经被列为“十一五”期间食品工业发展的重点。今后国家要培育一批具 有国际竞争力的大型肉类加工企业。因而在刺激内需和消费升级的大环境下，消费概念 股将是今年市场长期的炒作主题。作为具备奥运题材的消费升级概念龙头，该股后市无 疑充满机会。

    三、信托资金加仓 成长性看好

    从公司公布的年报来看，十大股东中新进及新增中国平安人寿保险公司和华宝信托公司 ，共持有555万股。从股东人数来看，股东人数较上期减少7％，筹码有集中迹象，说明 福成五丰良好的成长性已经得到机构的青睐。二级市场上，上日该股的强势涨停，主力 拉高建仓迹象明显，从目前股价位置来看，后市仍有很大上涨空间。

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宏图高科：机构联手与大股东抢筹 期货也疯狂

   唐鑫   华安证券

    参股公司IPO借壳上市是当前市场炒作点之一，而据江苏省省长梁保华透露，华泰证券正在创造机会筹备上市，IPO或借壳上市呼之欲出！那么可以想象的是，在大资金虎视眈眈下，参股其的上市公司股价必将奋力爆发！600122宏图高科，投资9844.53万元持有华泰证券约7216.91 万股的股份，占其总股本的3.28%，预计华泰证券上市后将股价将在20元以上，有望给其带来10几亿的增值收益，IPO受益概念极强！另外公司还有三大看点，其一，华泰证券以49％的持股比例入股长城伟业期货经纪公司，后者在2005年全国期货经纪公司成交金额排名中列第4位，股指期货概念十分强劲！其二，公司控股的宏图三胞有意分拆上市，即将成为IT领域苏宁，在苏宁电器高达560元（复权后）股价，想象空间极大！其三，中国平安人寿、嘉实、社保等机构资金大举介入，筹码快速集中，中线走牛概率较大！

    受益“华泰”上市，增值利润超10亿！
    据3月15日《中国证券报》报道，全国人大代表、江苏省省长梁保华接受采访时表示，在全国金融工作会议之后，资本市场的发展前景更加广阔。他表示，今后，江苏省要加快金融改革开放，加大直接融资的力度，利用资本市场继续支持有条件企业上市。而华泰证券在年度会议也传出消息，07年的工作重点就是将围绕增资扩股和IPO上市展开！可见，华泰证券离上市已不远，据资料显示，华泰证券前身为江苏省证券公司，经过5次增资扩股目前华泰证券注册资本为22亿元，是中国证监会首批批准的综合类券商之一，并获得创新试点资格。2006年，华泰证券共获得净利润为8.08亿元，同比增长201倍，净资产增加到33.8亿元，目前已位居国内券商前列，实力雄厚！从资产质量上看，华泰证券的质地远远好于宏源证券，而后者的股价目前为21元多，可以预见，作为国内券商龙头，华泰证券上市股价必然也将站在20元以上！而据资料显示，600122宏图高科投资9844.53万元持有华泰证券约7216.91 万股的股份，占其总股本的3.28%，是重要股东之一，这就是说，对宏图高科来讲，一旦华泰证券上市，就有望给其带来近10几亿的增值利润，题材爆发力极强！华泰证券离上市已不远，市场对宏图高科的炒作也将稳步展开，想象空间极大！

    潜在期货概念，主流资金关注目标！
    通过参股华泰证券，宏图高科的期货概念也值得高度关注。华泰证券于2006年7月以49％的持股比例入股长城伟业期货经纪公司，一举成为长城伟业的第一大股东。公开资料显示，长城伟业成立于1994年，总部设在广州市，同时在北京、上海、深圳、湛江、东莞、佛山等6个城市开设营业部。在2005年全国期货经纪公司成交金额排名中，列第4位。华泰证券的进入将有助于帮助长城伟业迈过股指期货必须“1亿元注册资本”的门槛。华泰证券参股长城伟业后就拥有了自己的期货公司渠道，这将增强它以自营身份参与股指期货交易的安全性和稳定性。同时也将使得公司能够在股指期货推出之后分享期货市场上的暴利！华泰证券能够享受，那么参股华泰证券的600122宏图高科自然也将大大的受益。近日证监会副主席范福春在“两会”期间接受记者采访时表示，将争取在今年上半年推出股指期货；中金所也在日前召开的上海金融工作会议上表示，股指期货上市的各项工作正在有序推进，将按照证监会的统一部署，在准备充分、条件成熟时推出股指期货。种种迹象表明，股指期货极有可能在今年5至6月份“条件成熟”时面世，甚至可能提前！因此，从提前建仓角度考虑，大资金将不断收集期货概念股筹码，那么对于同样有望受益股指期货概念的宏图高科，无疑也将落入主流大资金的眼中，成为积极关注目标！

    控股未来百元“IT苏宁”，魅力十足！
    买股票就是买未来，这句话用在苏宁电器上尤其适合，当投资者在2004年的夏天不敢在30元“高位”附近买入苏宁的时候，是否会想到其股价在当前会涨至560元，短短两年半的时候股价涨了19倍，暴利可谓惊人！事实上，在暴利背后，其实潜藏着连锁商店的影子！而据2007年2月14日宏图高科公告，公司控股股东三胞集团近期就宏图三胞分拆上市事宜与潜江制药及其他几家上市公司进行了接触，大股东正在全力推动宏图三胞上市！宏图三胞目前是我国零售网点规模最大的IT 专业零售商，其推出WDM 模式，这种糅合沃尔玛的平价卖场模式、戴尔直销模式和麦当劳门店标准化复制三大企业鲜明特性的WDM 模式实际相对于苏宁、国美等连锁家电零售商和普通电脑市场而言，存在强大的竞争优势和较为旺盛的生命力。目前该公司注册资本已由1亿元增至2.8亿元，并连续多年在全国IT连锁销售行业中排名第一，销售网络覆盖苏、沪、皖等地区，07年后将新增25家连锁卖场，目标150家，07年至2011年预计年增销售收入22.92亿元！可以看到，宏图三胞是当之无愧的“IT苏宁”，值得想象的是，一旦宏图三胞分拆上市成功，凭借着其WDM 模式、超规模的发展速度，尤其在当前苏宁电器股价高达560元（复权后）带动下，相信其也很可能站在高价股行列，尤其在“买股票就是买未来”的想象空间下，股价难言高度，不排除有达到百元的可能！而宏图高科由于直接持有宏图三胞53.746%股份，因此在后者即将分拆上市下，无疑就等于控股未来百元股价的“IT苏宁”，爆发力相当大！

    机构联手与大股东抢筹，股价不涨也难！
    二级市场上，对目前600122宏图高科来说，参股的华泰证券和控股的宏图三胞都即将上市，这样的题材震撼性相当惊人，难怪于近来中国平安人寿、嘉实、社保等机构资金大举介入，股东人数持续减少，筹码正在快速集中，显示机构资金正在忙着争抢筹码！而更耐心寻味的是，第一大股东仅仅持有19.86%的股权，远远脱离控股范围内，有着从二级市场上回收筹码的迫切要求，从某个度上看，目前各大机构不但自己疯狂收集筹码，甚至还在联合与大股东抢筹，在全流通时代下，股价无疑将出现快速飙升的场面！走势上，周五该股股价冲高回落，但成交明显放大，主力洗盘意图相当明显，随着技术上的调整到位，后市极有可能走出惊人走势，值得投资者高度关注。

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长城电脑：涨停突破 5连阳后加速

    陈朝荣   大福投资

    在刚刚闭幕的“两会”上，ZF工作报告中温家宝总理指出:“要围绕建设创新型国家,认真落实国家中长期科学和技术发展规划纲要提出的目标任务. 实施国家重大科技专项,努力攻克一批事关国计民生和国家安全的核心关键技术”。近期，摩根斯坦利发布的投资研究也同样看好科技股，科技股作为市场中最具活力的板块在本轮行情中始终缺乏表现，但是近期宝信软件、亿阳信通等已经有科技股开始逐渐走强，老龙头清华同方三个月涨幅也超过250％。在垃圾股已经被炒上天的市道下，本栏目一直本着预防风险、价值投资的原则，挖掘中低价股中真正具有投资价值、而且尚未被大幅炒作的潜力黑马。长城电脑（000066）中国电脑业龙头老大，是中国最早生产微型计算机的一家企业, 是国内最大的计算机电源和显示器生产厂商!与IBM联手打造全球最大的服务器生产基地ISTC，占股20％，未来销售额达80亿美元.，公司可从中获得可观收益。微软推出 的 Vista 操作系统,将引发换机潮，而长城电脑作为A股市场最大的硬件生产商之一, 是最为纯正的Vista概念股,因此,必将成为A股市场的热钱的狙击对象!3月 5日，长城电脑放量涨停,短线该股形成突破,后股价在涨停价位上方，反复振荡洗盘，重心逐渐上移，后市有望加速上升。

    长城电脑是中国最早生产微型计算机的一家企业, 是我们国家第一台高级中文电脑的制造者, 这是中国计算机工业发展史上最具历史意义的里程碑! 在全世界设立了三个专业实验室,全球注册专利200余项.长城电脑还承担火炬计划及"十一五"计划等国家重要科技项目,与IBM联手打造全球最大的服务器生产基地.目前长城生产的计算机硬盘磁头的产销量位居全球第二, 享有15%的市场份额;长城生产的盘基片产销量位居全球第三, 占全球市场的20%;全球每五台电脑中就有一台在使用长城的配件.同时公司是国内最大的计算机电源和显示器生产厂商。长城生产制造的计算机电源占到国内OEM市场份额的3成左右,位居国内第一，显示器业务的规模在400万台以上,也位居全国的前列。

    电脑硬件中的绝对王者
    经过几年的发展和在市场中激烈的竞争, 长城品牌计算机2005年销量取得突破性的发展, 同比增长65.48%,增长速度仅次于海尔电脑,国内市场份额已升至国内品牌第五位,占有国内市场3.7%的市场份额,服务器也进入了国内市场前十,居第十,占有0.5%的市场份额.两年来,在原有OEM业务的基础上,长城电脑显示器事业部不断加大研发投入力度,ODM与OBM业务并举,自主品牌产品"金长城"显示器(目前已更名为"GreatWall"牌显示器)产销量大幅提升, 长城显示器2005年OEM业务同比增长55%,出口量达到了65万台.同时,其自主品牌产品销量比上年增长26.5%,自主品牌显示器的国内市场份额由2004年的6.7%上升为2005年的8.1%,列大陆品牌第一.重点开发的LCD显示器系列产品凭照良好的性能和时尚的外观,连续四季度进入品牌关注度前三甲,为后续的销售埋下良好的伏笔.2005年,长城电脑的PC电源已居业界领先地位,处于行业第二名, 占有1/3左右的份额,处于轻微垄断地位,并且,随着轻微垄断地位的确立,公司的毛利率也得到提升。
长城电脑在制造业方面一直拥有强势地位,在经过销售策略改革之后,主营业务开始进入快速发展阶段.公司董秘郭镇日前接受记者采访时就说"经过近一年的销售战略调整, 公司已步入良性发展.长城电脑的主营业务在保持既有的技术和制造实力的同时, 在市场建设上补课,理顺渠道,发挥了原本被压抑的潜能,并在出口市场业务中取得全面突破".如此不难看出,长城电脑的业绩有望出现突飞猛进的增长,从而赋予公司内在估值的提升。

    Vista＋换机潮，助推业绩快速增长
    美国微软公司即将推出 Window Vista 操作系统,该操作系统的最大特点是图形处理功能强大, 除了对处理器,内存,显卡,硬盘等关键部件有了较高的限定外,对重要的输出设备——显示器也提出了更高的要求.据了解, 用户只有使用了通过HDCP(高带宽数字内容保护)认证的显示器,才能得到理想的显示效果,否则Vista将会在播放数字内容的时候进行模糊化处理,让用户无法进行正常的观看.在北美大约有一半的商业PC不能满足Vista操作系统的最低要求, 并且不满足Vista Premium要求的PC更高达94%.这无疑为公司的发展提供了新的空间。而长城电脑作为A股市场最大的硬件生产商之一, 自然是最为纯正的Vista概念股,因此,必将成为A股市场的热钱的狙击对象,或者说Vista概念赋予强劲做多动力，Vista对长城电脑不仅仅是概念炒作，还会带来实实在在的业绩预期,因为Vista新的系统必然会带来用户的换机浪潮,道理很简单,在新的操作系统背景下,只有新的机器才能够获得更佳的处理效果,这其实也是海外市场Vista概念股风起云涌走势的基本面原因,也就是说,表面看来是概念炒作,但实质上却是典型的业绩增长预期的炒作。同时, 值得指出的是,目前全球电脑整机正处于三年一波的换机期, 所以,业内人士对Vista概念与三年一波换机期的重叠所产生的共振效应,非常乐观,认为将可能会使得整机业务增长两位数以上。

    目前包括美国,日本,欧洲,台湾,韩国等股票市场的Vista概念股,近期均出现暴涨, 唯独A股市场与港股的Vista概念股没有动静,主要是因为A股与港股的大热点是银行股,地产股,两个市场的资金都跑去炒作金融股,但现在金融股升势已尽, 已有退潮的特征,大量的机构资金正在寻找机会，从而会将目光转向新兴概念股的.
   
    参股20%的ISTC销售或将达80亿美元
    长城电脑出售IIPC之后, ISTC代之.去年8月份长城国际系统科技(深圳)有限公司(ISTC)IBM与中国长城计算机集团于2004年12月12日正式签署成立, 是IBM全球战略性生产基地之一.ISTC的主要业务将是生产服务器等产品.公司建成投产后, 新生产基地投入使用后,ISTC公司日产能可以达到5000-6000台服务器.不仅将成为IBM的eServerx系列服务器在亚太地区的主要生产基地,而且将生产IBM的eServerp系列服务器,特别是将生产IBM于2004年刚刚推出的p系列新产品OpenPower系列服务器.

    资料显示, 2003年IBM在全球服务器市场占据32%的市场份额,名列第一,在国内市场上, IBM的eServerp系列服务器也连续多年蝉联UNIX市场冠军.有分析师据此认为,投资仅350万美元的ISTC投产后的销售额有望达到10亿美元,中期可看40亿美元,三,五年后可看80亿美元.而长城电脑更可从中获得可观收益。ISTC公司05年上半年服务器产量15万台, 进口量约20亿美元.05年全年,ISTC公司录得70亿元收入, 其中,出口额达到6.9亿美元.我们知道2005年ISTC贡献了300万美元, 以及公司在以下两个排行榜的名次:2006年IT和办公设备类_出口企业出口额排名:从年初的19位上升至16位, 保持逐月上升的态势;加工贸易出口百强企业总排名:从2005年年底的73名迅速上升至06年年10月份的29名, 涨幅惊人.所以ISTC是值得期待的。

    二级市场上, 由于长城电脑与目前市场上的同类股票相比,市净率是最低的,只有不到2.4倍:方正科技3.2倍;清华同方4.6倍;联想集(HK0992)约2.6倍.和这些股票相比该股有着强大的比价效应,处于严重低估状态。技术上，该股自在底部形成典型的头肩底，后依托20日线走出长期上升通道，3月 5日，长城电脑放量涨停,短线形成突破,后股价在涨停价位上方，反复振荡洗盘，重心逐渐上移，近期收出5连阳，后市有望加速上升。

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天地源：西北地王 潜龙在渊

    万国测评

    最近整个地产板块整体走强，房地产板块指数已经创出历史新高，作为人民币升值下最受益的板块，该板块将成为新基金重点出击的品种。其中一批二线城市的地产股尤其值得关注，这些城市的房地产消费潜力正在快速释放之中，房价上涨空间远大于主要一线大城市。而天地源（600665）就是二线地产股中的佼佼者，公司背靠西安高新技术开发区，力争打造西部地王。

    公司大股东西安高新地产是国内房地产百强企业，近十年累计完成西安高新区集中新建区4平方公里的开发建设，商品房地产开发面积200多万平米。而其实际控制人西安高科集团更是实力雄厚，旗下除房地产外业务外，还涉足生物医药，电子信息，新型建筑材料等具有高附加价值的产业，其中晶体谐振器，程控交换机专用厚膜电路，航空综合测试设备等产品年综合生产能力达4亿元。因此大股东的雄厚实力背景为其未来资本运作打开了空间，不排除未来将公司打造成高科集团地产业务整体上市的平台。

    目前西安房地产发展最具潜力的四个区域：高新开发区、曲江新区、浐灞生态园区，公司在其中的三个区域都拥有优质的土地储备。公司在建在售的项目有：建筑面积10万平方米的杰座广场；建筑面积14万平方米的高新国际商务中心；占地1024亩、总建筑面积120万平方米超大型生态社区天地源·枫林绿洲；占地206亩，建筑面积约21万平方米的天地源·曲江华府。一旦上述四个项目进入销售回笼期，公司经营业绩已经具备了良好的增长潜力。06年9月，公司决定斥资3亿元独资设立西安天地源房地产开发有限公司，以实现异地扩张。去年下半年公司合计投资10个多亿进行了两次大规模的土地收购，收购了苏州工业园区31号地块221亩土地和丈八苗圃、木塔寺苗圃土地457.25亩，土地储备的大幅增加，为其可持续发展打下基础。

    该股目前在高位强势整理，相对于整个板块而言，其目前价格不高，而且由于大股东优质资产众多，公司还具备了资产注入与整体上市的潜力，短线震荡洗盘后，新一轮上涨行情有望展开，可积极关注。

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海立股份：家电领袖 关注消费升级新龙头

   郑立挺   东北证券

    在上周破位下跌的基础上，本周振荡整理，从技术上来看，技术指标仍未调整到位，突破3000点再创新高的时机仍未突破，即使突破仍有回调的可能，下周大盘仍有再次向下回调的压力。指标股的不作为使得大盘徘徊不前，在个股选择上，我们认为涨幅落后大盘的家电股可重点关注。如海立股份（600619），公司是目前全球单厂产量最大、规格品种最全、研发技术最新的制冷压缩机专业供应商之一，是“中国第一、世界第三”的全球压缩机供应商，具备了较强的规模优势和垄断优势。同时受消费升级的推动，公司的利润空间将获得进一步的提升。底部起动的股价将使公司成为各大机构调仓抢筹布局的热门品种。

    行业领袖地位 无可撼动
    海立股份，作为目前全球单厂产量最大、规格品种最全、研发技术最新的制冷压缩机专业供应商之一，已经建立了中国行业内国家级企业技术中心，在国内的研发能力处于领先地位。新世纪伊始，中日技术人员共同研发出了世界上首台TH双转子压缩机，且首次拥有了在设计、开发及核心技术应用上的知识产权。由于压缩机技术近期不可能出现革命性的突破，没有可替代技术改变电动压缩式这一压缩机技术，因此海立股份的行业龙头地位不可动摇。

    实力股东坐镇 打造龙头
    其控股及参股的中外合资大型工业企业包括上海日立电器有限公司、上海扎努西电气机械有限公司、日立海立汽车部件有限公司等八家企业。海立股份最大的利润来源于持股75％的上海日立。公司专业生产家用空调压缩机，也是目前中国最大的空调压缩机制造和销售企业。作为国内压缩机生产行业的龙头，公司的压缩机实现了规模化生产，成功实现了挑战900万台的目标。公司在规模、技术含量、产品系列上具有竞争优势。是公司在其他方面的突破，为公司实现稳定的发展奠定了良好的基础。经过几年的快速发展，公司使用日立品牌销售压缩机的数量已经实现了大幅度下降，自有品牌使用量的增加，一方面将提升“海立”的品牌价值，另一方面也带来技术费用和品牌使用费的下降。为公司实现未来高速的发展奠定了扎实的基础。

    消费升级收益 空间无限
    目前我国空调需求仍然还有很大的发展空间。随着中国城市化进程的继续加速和人民生活水平的进一步提高，二、三级城市空调需求将有较大的增长空间，加上沿海地区空调产品更新换代的需求，国内空调近年来空调总量仍稳步增长。消费结构升级、城市化加速等中周期因素与短期因素的共同作用下，国内空调需求依然保持在一个相对较高的水平。公司作为国内最大压缩机制造商，必将在消费升级推动下稳定成长。据中金公司分析，目前上海电气跃升为第一股东，有利于公司在原料采购、营销渠道及技术研发方面的协作。公司已转向大功率旋转式压缩机生产，2007年可形成生产规模，并涉足涡旋式压缩机，进入盈利丰厚的中央空调压缩机领域。

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大秦铁路：股指期货概念 资产注入预期

董政   大通证券

    两会结束后，股指期货的推出进入倒计时。那么谁是股指期货推出的大赢家呢？显然是那些对指数影响明显的权重股。而大秦铁路（601006），作为两市重要的权重股之一，机构云集，本周五逆势放量走强，引起我们的关注。

    公司以煤炭运输为主，是我国规模最大的煤炭运输企业，担负我国“西煤东运”的重要战略任务。公司作为我国第一条单元电气化重载运煤专线，是世界上煤炭运量最大，运输效率最高的铁路。公司经济吸引区内已探明的煤炭储量近6000亿吨，约占全国煤炭总储量的60％。公司还承担着全国四大电网，十大钢铁公司和6000多家工矿企业的生产用煤和出口煤炭运输任务，煤运量占全国铁路总煤炭运量的近1/7，随着公司主要接卸港口——国内第一大煤炭运输港口秦皇岛港以及周边曹妃甸、天津港、唐山港等煤炭装卸能力的不断提高，公司未来的煤炭运输量将爆炸性增长，业绩有望持续飙升。

    另外不断资产的注入与整体上市预期也为公司带来新机遇。因为铁道部日前表示将进一步扩大股份制改革试点，推动大秦、广深、铁龙三个上市公司实现再融资，继续推进新的股份制改革项目，争取股份制改革更大突破。而“十一五”期间铁路建设资金紧缺，尤其是缺乏资本金，而“存量换增量”模式是当前从资本市场募集资金的较好可行股权融资模式。由于大秦线2007 年煤炭运量3 亿吨将有保证，增量5000 万吨的70％将送到秦皇岛，超出预期的1800 万吨；再加上太原铁路局的大量优质资产为公司未来发展带来巨大想象空间。权威机构预计2007 和2008 年的EPS 分别为0.46 元和0.58 元。

    走势上该股本周五在市场放量下跌之时逆势走强，大跌之中放量走强的品种，主力资金大举介入迹象十分明显。由于该股前期调整充分，近期借助股指期货推出的预期以及潜在整体上市的预测重新走强，值得短线密切关注。

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上海航空：W形突破 涨停起步

     浙江利捷

    周五大盘震荡走低，但沪指依然保持在2900点之上，同时，盘中工行等大盘股一度有所走强。由于前期连收阳线，市场出现一定的获利回吐压力再所难免。盘中的震荡有利于市场浮筹的清洗，从近期的行情来看，航空股屡屡出现整体拉升的态势，周四更是逆势拉高，受到本币升值及油价走低的双重刺激，航空股又将迎来新一轮的强攻行情。建议关注上海航空（600591），该股近期成功向上突破，不排除机构资金快速拉高建仓的可能，后市空间广阔。

    投资亮点之一、油价颓势  业绩迎来拐点

    公司是我国第一家非民航总局直属航空公司，前期受让中国联合航空公司，兼并中国联合航空公司并对其进行重组，增加航线经营资源，06年上半年共引进3架新飞机，机队规模增扩为45架。截至06年6月底，公司在27个城市开通了电子客票业务；06年11月28日开通上海到香港的航线。同时，货航方面，上货航已开通了上海到洛杉矶、法兰克福、新加坡、胡志明、曼谷、大阪、孟买、澳门、香港等7条国际和地区全货运航线。同时，上货航还在浦东机场拥有完全属于上货航自己的年处理能力达30万吨的货站。目前国际原油价格持续维持在60美元/桶以下，预示着公司的经营业绩将迎来拐点，未来业绩有望稳步提升。

    投资亮点之二、本币升值   减轻对外负债

    由于航空燃油需要大量进口，人民币一旦升值其成本支出将大幅降低。公司报表显示，公司无论是短期借款、长期借款，还是融资租赁、经营性租赁应付帐款，均以美元负债为主，人民币很小的升值幅度都会对业绩变化带来较大的影响；人民币每升值1%，每股收益增加0.027元。而目前人民币兑美元的汇率官方中间价已经达到7.74以下，对比汇率改革之前已经升值超过5%。同时，本币升值的预期依然强烈，一旦如此，无疑将进一步减轻对外负债，增强公司的国内国际竞争实力。

    投资亮点之三、货运增长  提升盈利空间

    公司投资并控股的上海国际货运航空有限公司，于今年7月投入运营，至9月已盈利200余万元。上货航注册资本1.24亿元人民币，公司投资总额2亿元人民币，其中上航持有55%的股份，盛航持有25%的股份，捷航持有20%的股份。06年公司引进1架B747，1架MD11，并有2架B757完成客机改货机，全货机总量达到5架，货机数量增加迅速；主要新增运力基本上投入国际长航线运营，全年货运运力达到9.6亿吨公里，同比增长了97％。货运在主营业务结构中比例不断上升，06年公司货邮吨公里完成量达到5.94亿吨公里，同比增长91％，占总周转量比例上升到40％，由于单位货运吨公里收入仅为客运单位收入约1/3，预计06年公司货运收入占总收入比例将由05年9.5％左右提升到16％，并在07年继续提升至20％左右。到2010年，上货航还将在浦东机场新建占地300亩的大型现代化货站，年货物处理能力达到200万吨，有望成为上海枢纽空港国际货运业的主角。特别是世博会的举行，浦东机场的吞吐量可能达到超过6000万人次的需求，货邮吞吐量预计达410万吨左右，由此可以断定，公司货运业绩将成为新的利润增长点，进一步提升盈利空间。

    投资亮点之四、机构重仓  涨停拉升突破

    在多重利好的牵动之下，公司基本面逐渐发生好转，从而也吸引了大批量的机构投资者。根据去年前三季度的报表来看，前十大流通股东均为清一色的机构投资者，基金、社保、QFII、券商均是加速建仓，持股占流通股比例达到24.72%，比去年中期提升近4个百分点。正是在机构资金的积极介入之下，该股也迎来新一轮的上升行情。K线图形上，该股形成漂亮的“W”型向上突破之势，周五该股放天量涨停，成功创出近年来新高，同时也吹响了加速上攻的号角，后市存在着很大的上涨空间，可关注。

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广州冷机：拥“重磅震憾题材”的牛市珍藏经典品种

    欧阳格   

    系统性的考察目前盘面的机会，发掘重磅涨停震憾题材，捕捉牛市珍藏经典品种黑马，是当前实战的最佳策略。从一个长远的角度发掘业绩暴增，值得收藏的经典品种，在牛市中方能成为大赢家，因为这类个股或迟或早，都会被市场发掘出来而一飞冲天。

    本栏正就是从发掘牛市珍藏经典品种，捕捉重磅涨停题材的角度着手，连续多周分析的个股，都在周一开盘率先冲击涨停，再连续涨停，如上周末分析的广安爱众，周一开盘后连续四天冲击涨停；再上一周的太工天成，该股周一是迅速涨停，周二向上挑战涨停，一周连续5日都是连续上攻；还有青岛碱业重庆路桥等，也是周一周二向上挑战涨停，本周又突破再创新高。

    对于下周的实战品种，本栏再从捕捉重磅涨停震憾题材，发掘牛市珍藏经典品种的角度着手，重点分析被国际市场打赢“大豆之战”高手看中并入主的广州冷机。

    广州冷机(000893)：第一该股的重磅震憾题材是，被国际市场打赢“大豆之战”高手看中并入主，随着汇来投资和东晟投资的双双退出，广东东凌集团已成为广州冷机的间接第一大股东，而这家东凌集团正就是非同一般的高手，先来看广州日报的一篇《国际市场打赢大豆之战》报道，提起那次在全球爆发的大豆之战，相信中国油脂加工企业至今心有余悸。当时芝加哥期货交易所的大豆期货价格突然暴跌，仅广东的东莞和汕头就有许多家油脂加工企业因此破产。“你算算，一船大豆5万吨，只以每吨亏损1000元计算，就立即亏损5000万元，怎么不破产。”但是，在这场影响全球的大豆之战中，东凌集团却因聘请有多名CBOT资深的退休专家和“海归”们联手，打了一场漂亮仗。采用国际上通用的“间接定价法”，与美国著名粮商FCSTONE和OCONNOR期货公司合作，利用国际期货公司的专业技术在CBOT进行原材料采购定价和套期保值。

    第二个珍藏理由是，该股有高价贵族股的具体条件，而价位又低于三线垃圾股。目前该股6元多的价位，已经低于一些有退市风险的ST类个股，而该股的业绩已经大幅回升，并且从新的大股东储备的大量优良资产来看，总股本才两亿多的广州冷机成为高价贵族股的趋势很明显。南方都市报消息，广州市经贸委官员预计，广州三民企东凌集团、金发科技和白云电气07年产值均将超百亿元，金发科技价位已高达70元，东凌集团借壳广州冷机才6元多，从中可以感觉到空间巨大。

    进一步可看中共中央政策研究室主办的《学习与研究》，一篇由（广东省委政研室、省经贸委、省府发展研究中心、广州市委政研室、市经贸委、市府研究室）联合调研组采写的调研报告：《东凌集团坚持创新自强的做法和经验》，副省长在调研报告上批示：“总结体现了东凌的特色、经验和启示，有借鉴意义”。

    第三，广州粮食交易平台就是由东凌集团牵头，依托南沙物流基地，以旗下的“植之元”油脂有限公司为核心建设，广州粮食交易平台引入国际期货交易及仓单抵押等现代化手段，逐步成为立足广东、辐射华南、影响全国粮食期货和现货交易中心。广东东凌集团已形成以粮食加工与物流为基础 、以轮毂、空压机产业为两翼、以高科技产业为“尾翼”的产业新格局，并拥有了变截面涡卷这一世界领先的空压机核心技术知识产权。旗下动源涡卷实业有限公司是一家年轻的装备工业队伍，但现在该公司生产的高压缩比涡卷机头、机车空压机和新型低噪音环保节能空压机在业内享有声誉，而该公司新近开发的汽车空调压缩机、户式中央空调压缩机、地铁刹车系统等更显示了巨大的生产潜力。该集团现还成为华南地区自有生产能力最大的专业化轮毂制造基地，针对原材料铝锭价格变动的国际化特征，果断对铝锭采购实行套期保值，快速实现产业扩张。

    另外还可重点关注【S*ST张股：潜伏未动的S股绝版稀有珍藏孤品】

    最近一段时间什么股行情最猛烈？第一类是未股改的S股，其中S前锋已经拉出创纪录的24个涨停；第二类是未股改的SST类股，其中SST幸福也是11个涨停井喷向上。未股改S股作为股权改制这一制度盛宴最后一次暴利机会。本栏上期便从上述两个角度剖析了SST陈香，该股本周是连续5个交易日冲击涨停，让投资者真正体验到财富飚升的滋味。下周还有什么重大投资机会？本栏将继续以上述两大爆发题材为主线，捕捉更猛烈的爆发个股战机，譬如本周潜伏未动的S*ST张股（000430），S佳通（600182）等。

    目前尚未股改的S股，已经成为全流通改制这一制度盛宴的最后一次暴利机会。目前不少S股的壳资源有着相当的市场优势，重组借壳上市正成为一种潮流。如果这些题材一旦落实，上市公司质地将会发生根本性转变，意味着上市公司的业绩将出现跳跃性增长。从以往的经验看，大凡重组式股改的股票，股改前后都会有较大涨幅。

    一方面由于中国优质资产注入证券市场的进程加快，资产证券化过程中让优质资产能够体现出其应有的价值，越来越多的优质公司和优质资产通过各种渠道进入到市场，其中借壳上市就是一条便捷的捷径，而借壳未股改的S类公司，受到管理层的政策面支持，这也成为S股大受市场追捧的一个因素，另一方面，S股5%的日涨跌幅限制在牛市气氛下有助涨的作用，连续涨停毫不费力，也让S股体现出其对投资者的另一面独特魅力。

    目前未股改的S股中，基本面优良但股价还在低位的已经成为孤版绝对珍藏品种。分析师认为，随着越来越多的上市公司完成股改，此类题材的投资机会也越来越少，沙中淘金就需要重点关注S股的年报，股改安排、以及公司重组后或者重组预期带来的业绩变化。

    S*ST张股（000430）：该股有多重爆发内涵，第一是该股是为数不多的未股改孤品。不少明确公告即将退市的未股改公司本周依然大涨，原因就在于其股改和重组的双重预期。第二，经过2006年进行大幅计提之后，留下了干净的净壳资源可以待价而估。第三，该股本周在所有S类个股中属于涨幅最少的品种，在旅游股中价格偏低；第四，作为一只湘股，体内一直存留着湘军特有的飙悍特质，一旦爆发势必异常猛烈，周五该股已经开始逆市冲击涨停。第五，前一次股改方案未通过，接下来会提出何种股改方案？在壳资源尤其是“净壳”资源越来越珍贵的背景下，S前锋就因被借壳一举拉出24个涨停，该股的前景也颇为乐观。

    公司之所以2006年度亏损，是另有原因，根据该股公开信息年度报告提示，根据会计谨慎性原则，公司对部分或有负债计提了预计负债，可见该股和很多实质性亏损的公司有很大的区别，一次大的计提之后为该股以后的股改和重组奠定了更好的基础，可以说，现在的S*ST张股基本上就是一只干净的净壳资源。

    和业绩报表亏损截然相反的对比是，公司2006年大力开拓旅游市场，公司主业得到进一步夯实，经营业绩再创新高。本年度内公司通过控股子公司分别收购控股子公司湘西坐龙峡旅游开发有限公司10%股权和张家界宝峰湖旅游实业发展有限公司1%股权，加强了对上述景区的全面控制，夯实了公司主业基础，有利于公司下一步的品牌塑造与推广。

    张家界作为我国久富胜名的旅游胜地，在国内旅游消费热潮一年胜过一年的背景下，其独特的资源十分珍贵。公司是独具旅游资源概念的个股，旗下拥有张家界、湘西和长沙地区众多知名天然景区，如宝峰湖、十里画廊、猛洞河、德夯、坐龙峡、道吾山、周洛等，这些景区每年接待来自全国乃至全球各地数百万的游客，为公司带来长期、高增长的收益。

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维科精华：太阳能概念 涨停爆发

    罗路石   银河证券

    去年我国没有达到节能减排目标，以及国际能源的紧缺，环境污染的严重，令到发展清洁能源和新能源将成为我国未来战略发展的重点。因而该公司发展太阳能等新能源概念就值得期待！而且公司还是亚洲最大的制线企业和中国最大的棉毛毯生产企业,品牌价值极高，并被全球500强所看好，作为一只已经公布了业绩的白马股值得重点关注。

    一、进军太阳能  着力打造中国新能源航母
    资料显示，公司计划建设占地1000亩以上的维科能源产业工业园，旗下的宁波维科能源科技投资有限公司已成为我国大型的太阳能动力、锂离子电池生产研发企业。公司未来将加速开发太阳能、燃料等多种类电池的开发,着力打造中国新能源航母！ 而清洁、可再生的替代能源潜力极大,全球太阳能电池等清洁能源的产值估计到2013年将达到920亿美元，届时汽车将由太阳能和燃料电池来驱动。正因太阳能广阔的发展前景，施正荣凭着无锡尚德在美国上市一度成为中国的首富，而天威保变也正是凭着其太阳能概念成为市场的大牛股，公司旗下的宁波维科能源科技投资有限公司已成为我国大型的太阳能动力、锂离子电池生产研发企业，因而公司的太阳能概念值得市场深入挖掘。

    二、纺织龙头  品牌价值极高
    维科精华是亚洲最大的制线企业和中国最大的棉毛毯生产企业,它拥有全国最大的大提花无梭布生产基地,在行业内拥有多个第一,在2004年《中国500最具价值品牌》排行榜中,"维科"品牌在近800家参加评审的企业中被列第127位,价值44.82亿元。由此可见,公司在纺织行业中具有无可取代的地位。而且董事会不久前通过了《关于投资组建宁波维科家纺有限公司的议案》，而维科家纺先后获得国家相关部门颁发的“中国名牌产品”、“国家免检产品”、“家纺行业十大品牌”、“中国家纺床上用品知名品牌”等荣誉；连续七年成为国家商务部“重点培育和发展的出口名牌”。国泰君安证券研究所一位分析员认为，新公司的成立预示着公司增长模式将由出口拉动型向品牌与内销网络转变。如果公司成功转型为品牌与内销网络型企业，估值将明显提升，他预计公司 2007年每股收益将达到0.45元，而在深沪两市中，品牌价值极高的个股在市场中具有较高的定价！

    正因对公司的前景看好，名列全球五百强企业前十位、年销售额超过100亿美元的伊藤忠商事株式会社一直看好公司，通过收购宁华泰的股权成为公司的第四大股东，未来透过伊藤忠在全球强大的销售网络，公司产品有望迅速占领全球市场，因而公司未来的发展前景值得期待！

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江苏国泰：世界级新能源巨头 中线超越“天威保变”

  向进   越声理财

    不管是前两年的熊市还是近年的牛市，象烟台万华、驰宏锌锗、贵州茅台、海油工程这些股价年年走牛的内在动力是什么？根源就是公司所处的行业前景灿烂，业绩年年大幅增长支持。业绩是股市永恒的题材！在寻找下一个绩优成长中长线大牛股中，发现（002091）江苏国泰魅力无比，投资价值相当突出！

    世界第三新能源材料企业   产能还将扩大3倍
    全球都在发展新能源产业，降低石油能矿产资源的使用，可保护地球保护人类自已，因此锂离子动力电池产业前景十分灿烂。（002091）江苏国泰：公司控股子公司华荣化工04年5月建成重点国家级火炬计划项目“1000吨/年锂离子电池电解液项目”，是国内第一大、世界第三大锂离子电池电解液生产企业，国内市场占有率达到40%，产品供不应求，并被评为国家重点新产品。华荣化工还有年产1000吨硅烷偶联剂产能，生产6大类60多个品种产品，质量达到国际先进水平，是国内品种最齐全生产厂家之一，也是国内最早出口硅烷偶联剂企业，现有产品80%出口。美国杜邦公司、GE公司、法国米其林公司等跨国公司直接向公司订货。特别注意的是：2007年1月5日公告，公司控股子公司张家港市国泰华荣化工新材料公司签订江苏省科技成果转化专项资金项目合同，目标建成3000吨/年高性能、低成本锂离子动力电池电解液生产装置。在项目实施期内，江苏省科学技术厅计划资助公司省科技成果转化专项资金总计1040万元，地方配套项目经费合计500万元。这就说明公司供不应求的锂离子电池电解液产能将要扩大3倍，无疑其未来业绩的增长，也将在情理之中。

    小盘绩优成长  高送配潜力奠定大牛行情
    上面分析了公司行业前景和产能扩张情况后，接下来仔细关注它的财务状况。2007年2月16日业绩快报：公司06年度每股收益0.58元，每股净资产4.08元，净资产收益率14.28%，主营业务收入300494.87万元，同比增长9.37%，净利润7450.97万元，同比增长28.4%。另外其每股公积金是1.60元，每股未分配利润为1.10元，每股经营现金流是1.07元。这些数据已经反映出该股的优质成长性，尤其是巨额的未分配利润和每股经营现金流，稍微懂财务的投资者都会知道，巨额未分配利润为公司未来股本高送配的扩张奠定基础，而高额的每股经营现金流说明了公司经营状况良好，产品销路供不应求现金回笼迅速。再预测其未来的业绩，原来“1000吨/年锂离子电池电解液项目”就支持出现在每股0.58元的收益,那么接下来扩张到“3000吨/年高性能、低成本锂离子动力电池电解液生产装置”。会有什么样的业绩？相信大家都可想象到。那么其股价自然将会稳步走牛。

    二级市场上，每股业绩在0.50元以上的中小盘绩优股,目前股价基本都在20元和30元上方。如同样新能源产业06年业绩0.57元/股的天威保变目前股价是32元；同样中小板中的06年业绩0.53元/股的科华生物目前股价23元；象七匹狼、康强电子、新海股份等等这些业绩处在0.50元/股左右的中小板股股价全在20元之上/。因此相比之下（002091）江苏国泰目前价值低估，而且其基本面快速的发展更加支持该股股价中长线走牛，所以建议投资者重点关注。

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美尔雅：期货龙头游浅滩 只为来日拉涨停

    寇建勋   民族证券

    目前的市场调整味道非常浓厚，投资者普遍处于观望状态中，盘面中也没有多少热点在动。但是即使是这样差的行情，仍然有些题材在暗流涌动，比如期货概念。具有期货概念的弘业股份、高新发展放量创出新高就从一个侧面向我们表明，期货概念的炒作还远远没有结束。在股指期货即将推出的情况下，期货公司将会获得前所未有的发展，目前市场上还没有期货公司直接上市，这样一来期货公司的股权成为了市场当前最热的资源，参股期货的公司也成为市场上最耀眼的明星品种！遵循这个思路，我们建议投资者强烈关注美尔雅（600107）：美尔雅期货是美尔雅的子公司，公司持有美尔雅期货经纪公司90%的股权，是实实在在的完全控股，一旦股指期货推出，美尔雅也将享受到最大的好处，给公司利润直接带来爆发性的增长。

    期货皇冠中的明珠

    尽管期货业在我国才刚刚起步，而且股指期货还没完全推出。但被称为是期货中“皇冠上的明珠”的股指期货将是一颗最具有潜力的新星。05年当大盘在千点的黑暗中挣扎时，券商资产无人问津，但有谁会想到当前已经成为市场最热的题材。而股指期货一旦推出，即意味着期货经纪公司的牌照将大幅增值。因此参股期货板块，很有可能续写券商之神话。前几天参股期货的公司已经普遍以涨停板拉开主升行情的序幕，近两日由于受到大盘拖累，它们有所调整，然而，主升浪中每一次调整都是最佳的买入机会！我们推荐的美尔雅（600107）控股90％的美尔雅期货经纪有限公司，主要从事期货经纪业务和期货业务培训。值得关注的是，据美尔雅总理经王长松表示，在本轮金融期货即将推出的大背景下，美尔雅期货将抓住机会增资扩股，使注册资本金达到6000万元。可见，在鉴于中国金融期货交易所提出的对于参与股指期货交易的期货公司注册资本要达到5000万元的限制的背景下，美尔雅已开始了对美尔雅期货的扩股，争取在未来股指期货领域占有一席之地，有望成为股指期货的绝对龙头！

    调整充分，报复性反弹即将开始

    二级市场上，如果说券商股受到资金集体哄抢完全得益于股市火爆的话，那么随着股指期货的推出，期货交易商将成为期市最大受益者，拥有期货公司的个股必将像券商股一样成为大资金集体狙击目标，在机构资金疯狂建仓中得到最大价值体现！而600107美尔雅作为正宗有望参于股指期货交易的个股，股价才7元出头，股价将成为主力资金欲做翻番行情的最大目标，爆发力十足！走势上，该股在前期曾连续拉了两个涨停板，就是因为股指期货的原因。其后三天随着股指的调整而出现暂时的回调，但是在回调的过程中我们发现，该股的成交量在不断的萎缩，很显然，该股的做空动能已经消失殆尽，后市有望随着股指期货的推出而爆发轰轰烈烈的上涨行情。

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长城电脑：老牌科技龙头 突破加速中

   王安田   国海证券

    《“十一五”国际科技合作实施纲要》，强调要把人才引进工作放在第一位，不分肤色、不分国籍、不惜代价地引进人才该消息来源于科技部，这作为一项重大的科技政策，这是一种罕见的“高基调”。与此同时，中国06年科技创新投入首次超过日本，达到1360亿美元，是仅次于美国的全球第二大科研投入国。中国科技人才战略离不资本市场，为科技股带来广阔的发展机会，由此引发了一匹匹黑马腾空而起，如清华同方、浙大网新和东软股份等等。周五，大盘回调过程中，成发科技、华立科技和中核科技仍封于涨停，交大科技和大显股份也保持较可观涨幅。在政策支持和科技股保持活跃的情况下，老牌科技股龙头长城电脑（000066）值得关注。目前价格才8元多，比不上一些所谓重组预期的ST股价，复权远低于2004年5月大盘1500点附近时的价格。技术上，该股周线复权呈是一个大型箱体突破形态，且完成回抽确认后加速上攻中，持续保持高换手率，预示大主力已经深度介入，日线五连阳，加速迹象极为明显，关注。

    央企重组预期   比价优势突出的科技股龙头

    2005年8月，中国长城计算机集团公司与中国电子信息产业集团公司的联合重组得到国资委的批准。目前中国电子旗下持有、控制其他境内、境外上市公司多达12家，其中包括深科技A（现已更名为长城开发）、长城电脑和*ST信息。在国资委鼓励央企重组的大环境下，中国电子控股的上述公司业务多有重合，因此有望对旗下公司进行整合与重组。长城电脑以其在中国电脑业的先行者地位有望获得大股东优质资产的注入。集团整体上市预期的东软股份，其股价复权相当于从2005年7月份最大涨幅约为850%！那么作为央企背景的长城电脑，目前股价复权仅为2000年高点（当时大盘约为2000点）的40%，也明显低于2004年5月大盘1500点左右时的价格。同样作为科技股老牌龙头清华同方，05年业绩仅为0.1831元，但近日最高价达到27.7元。06年每股收益0.28元的东软股份，前期最高上摸38.15元，05年每股收益0。11元，净资产仅为1.59元的浙大网新，近日最高也上摸11.26元。长城电脑05年每股收益0.74元，当前每股净资产为3.65元，尽管06年业绩出现较大幅度的下滑，但瘦死的骆驼比马大，长城电脑仍应是市盈率与市盈率比价最低的科技股。

    高市场占有率的科技龙头  VISA带来发展机遇
    从公司基本面来看，长城电脑在全世界设立了三个专业实验室，全球注册专利200余项，并且率先推出国内第一款具有自主知识产权的安全电脑，及全球首款基于万兆级联技术的刀片服务器。长城电脑还承担火炬计划及“十一五”计划等国家重要科技项目，与IBM联手打造全球最大的服务器生产基地，携手日立、东洋丸红、ELCOTEQ等国际著名厂商展开深层次的合作。目前长城生产的计算机硬盘磁头的产销量位居全球第二，享有15％的市场份额；长城生产的盘基片产销量位居全球第三，占全球市场的20％；全球每五台电脑中就有一台在使用长城的配件。此外，公司与IBM出资成立ISTC，长城电脑持有20％。长城电脑于2006年4月6日收到ISTC 2005年度分红300万美元。ISTC作为IBM服务器的战略性生产基地，现有产品线包括广受欢迎的X系列、技术业界领先的全部P系列以及RSS系列产品等。2005年8月8日，新工厂正式投产，当年即实现销售额70亿元，2006年，ISTC负责全球P系列服务器接近一半的生产。美国微软公司推出 Window Vista 操作系统，该操作系统的最大特点是图形处理功能强大，这将引起电脑、半导体芯片、集成电路、IC设计、数码技术等等一系列的革命性变化，是电脑信息业的又一次革命，势必会刺激2007年电脑升级换机高潮，在此超强力推动下，与Vista有关的公司将获得飞速增长。受此影响，美国、日本、欧洲、台湾、韩国等股市的Vista概念股，此前曾出现暴涨。由此可见，公司正迎来新一轮的快速增长期。

    技术上，该股周线复权显示，该股05的6月、05年12月和06年11月以5元为箱底，形成漫长的筑底，对应是05年3月、05年8月和06年6月，以7元一线的箱顶，今年2月其突破7元为箱顶的箱底，技术上符合投资大师威廉·江恩四顶必破的判断，并且在3月初完成回抽确认，此后再度放量突破。从07年以来，该股持续保持高换手，07年以来的47个交易日内其累计换手率高达248%，相当于日均换手达5.28%！大主力参与迹象非常明显。日线上看，该股3月5日放量涨停，此后稳健盘升，多以十字星方式展开，本周出现五连阳，价量配合合理，可重点关注。

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兰州民百：红楼入主 迎来历史性机遇

    汇阳投资

    近期资产重组和资产注入是市场投资热点,而其中部分公司的重组符合国家产业政策并且新增资产质量好于已上市的资产。从利益角度看，股权分置改革完后，大股东有动机通过资产注入等形式提高上市公司的业绩和增长，而市值管理进一步强化了大股东的动力；从政策上看，国资委和证监会都积极支持资产注入和整体上市，尽管两者的政策动机不尽相同。而兰州民百就是一家存在资产注入预期的公司，将迎来历史性机遇。

    一 、节日效应 净利润大增620%

    节日前后，黄金周带来的财富效应使得商业零售类个股成为市场大资金聚集的焦点。据 《人民日报》报道，今年正月初一至初七，全国实现社会消费品零售总额约2200亿元， 同比增长15％左右；同时根据国家统计局和旅游局统计，2007年春节长假期间，全国共 接待游客9220万人次，比上年春节黄金周增长17.7％；实现旅游收入438亿元，比上年 同期增长19.0％。而兰州民百身兼具百货和旅游两大节日题材。 公司今日年报显示：2006年全年，公司实现主营业务收入4.50亿元，比上年同期增长2.46％；实现利润总额3263.01万元，同比增长690.99％；实现净利润3015.82万元，同比增长619.37％；实现每股收益为0.12元。在市场热钱大肆追捧业绩暴增个股的利好刺激下， 其股价有望就此掀起涨升高潮。

    二 、红楼入主 迎来历史性机遇

    兰州民百在浙江红楼集团公司入主后展开了大规模的重组业务，完成了从商业到旅游的蜕变。公司拥有浙江富春江旅游公司的36.2％股份，而富春江旅游是国内首家以风景旅游资源为主投入组建的规范化股份制企业，拥有以"中国旅游胜地四十佳"瑶琳仙境为代表的综合观光旅游区；以东汉古迹严子陵钓台为代表的富春江小三峡文化休闲旅游区；以天目溪竹筏漂流为代表的乡野风情旅游区等优质旅游资产。俗话说"上有天堂，下有苏杭"，江浙一带因风景秀美被称为"人间天堂"，此地的旅游业因此蓬勃发展。我国旅旅游业还存在巨大的发展空间，国民收入的不断提高将极大的刺激该行业的快速发展。兰州民百在大股东的扶持下，强势介入巨大广阔空间的旅旅游业，有望迎来历史性的发展机遇。

    三 、股权投资 将获得丰厚收益

    兰州民百控股子公司富春江旅游持有上市公司国旅法人股3827.56万股，持股成本为0.652元/股，2007年7月以后可以出售2160万股，2008年7月后可以出售全部股份。如果按照市价出售将能够产生较为丰厚的投资收益。在新会计准则下，公司的资产投资收益将在季报、年报中逐步体现。

    二级市场上，兰州民百近日在大盘剧烈波动不利影响下，上升通道清晰，均线的多头排列支撑股价维持强势。目前技术指标已调整到位并发出买入信号，周五的逆市上行更是确定了即将展开突破上涨行情，投资者逢低可积极关注。