明天买什么股？机构荐股精选及评论（03-19）

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股市有风险，入市须谨慎！


四川长虹：参股券商龙头大阳包阴要突破

    张锐   天同证券

    加息的消息并未阻挡住沪深两市牛市的脚步，反而在利空因素消除后，市场更加活跃，上证指数成功站上3000点关口，成交量也维持在近阶段的较高水平。在以金融股为代表的大盘股率领下，大盘的强势走高重新激发了市场的做多热情，个股有望重新回到反复活跃的格局之中。

    国内A股市场这种摆脱周边市场影响强劲走高的态势，真正地反映出了在大国崛起的背景下，金融领域也正在逐渐取得话语权，与此相对应地，大国崛起背景下的优势产业类个股将成为市场站稳3000之后继续向上拓展空间的重要领涨品种。其中电器板块由于市场占有率不断上升，正在获得全球定价权，而自身定位也面临迅速提升的可能，随着股价的上扬，估值优势将会在近期得以充分体现。

    经过20多年的快速发展，我国已成为世界家电生产大国，28种家用电器的产量居世界首位，家电业成为我国制造业中最具有国际竞争力的行业之一。据中国家用电器协会统计显示，05年我国彩电产量达8283万台，位居世界第一；冰箱产量2690万台，约占世界总产量的34%；空调产量达到5350万台，占世界产量的67%；洗衣机生产量2350万台，占世界产量的35%。经过20多年的快速发展，我国已成为世界家电生产大国，28种家用电器的产量居世界首位，家电业成为我国制造业中最具有国际竞争力的行业之一。

    从全球经济发展史的角度看，一个国家或一个地区的崛起往往伴随着主导产品在全球的竞争能力提升的过程，比如说韩国经济的崛起就伴随着三星电子、现代汽车等主导产品竞争能力的提升。因此，各路资金认为随着我国经济实力的提升，那么，具有我国经济特色优势的产品也会提升竞争力，盈利能力也会随之提升，估值溢价优势自然显现出来。同时，我国产业政策导向也提升了这些特色优势产业的盈利能力，而且产业政策导向也鼓励我国特色产业向中高端产品转移，以便提升竞争优势，纺织、家电等相关产品的出口退税政策等其实均隐含着这一政策导向，这自然也会提升相关个股的估值溢价优势。
家电行业正呈现一种大的产业集团化、多元化发展趋势，资源和市场份额向优质企业集中。在对外市场占有率不断提升的同时，国内的新农村建设所引起的消费升级也为家电股的全线活跃提供了难得机遇，在享有天时地利人和的背景下，家电股有望迎来真正的春天，其中600839四川长虹作为家电股的老龙头品种，具有重新领跑大盘再执上涨牛耳的可能，公司投资5000万元参股原华夏证券,投资5000万元参股长城证券,占其股权5.41%。将在后市更容易得到场内主力资金的关注,在经历资产置换之后,未来经营业绩有望迅速提升而其股价上涨的动力也将来自盈利好转。预计2007-2008年每股收益分别为0.25、0.61元。在此基础上,公司股价开始放量突破整理形态,虽受加息影响遭遇调整,但今日大阳放量包阴,一旦冲破前高,则加速拉升即将展开,值得重点关注.

    昔日龙头今仍优秀 长虹未来值得期待

　　四川长虹（600839）已形成了集数字电视、空调、冰箱、IT、通讯、数码、网络、商用系统电子等产业一体的多元化、综合型跨国企业集团,成为全球最具竞争能力的消费电子系统供应商和内容服务提供商。品牌价值06年跃升至437.55亿元，荣膺世界品牌500强行列。拥有遍及全国30000余个营销网络和8000余个服务网点。在美、法、俄等10多个国家和地区开设了商务中心，经贸往来遍及全球100多个国家和地区。目前公司已经国内最大的消费类电视制造商和世界重要的背投产品提供商、数字电视提供商之一，在年产500万台数字高清电视生产基地建成后，将使长虹彩电年产能力突破1700万台。06年9月长虹宣布推出中国首款基于地面传输标准的超大屏幕高清数字电视，成为中国首个全线数字电视接收设备提供商；长虹网络公司已具备年产600万台机顶盒的能力，成为中国最大的机顶盒供应商，长虹由此成为数字电视时代最具竞争力的家电企业之一。

　　统计数据表明，在传统CRT电视领域，长虹的毛利率已经超过20%；在平板电视领域，2006年长虹成为中国首家开始盈利的企业。长虹旗下的美菱电器2006年也迎来历史性增长，在海外市场，美菱成功抢滩北美，对美国出口同比增长206.25%，对整个美洲出口同比增长267.37%。长虹的IT旗舰企业长虹佳华，以连续两年40%的业务增速成为中国最好的IT分销商之一。其自有品牌业务，长虹数霸客厅娱乐中心——中国首个完全实现家电化操作的3C融合产品——也已经出现在越来越多的中国家庭的客厅。2006年前三季，长虹手机销售收入逼近10亿元，成为中国市场成长最快的品牌，还被中国消费电子年会评为“2007手机最具成长性品牌”。根据“世界品牌实验室”发布的《中国500最具价值品牌》，2006年，“长虹”品牌以高达437.55亿元人民币的品牌价值高居中国500最具价值家电品牌第二位。
    2006年公司实现每股收益0.16元,年报披露06年是公司三年创新战略的起步之年,公司围绕年初制定的“创新求发展、效率出效益”的总体经营方针，积极实施技术创新、管理创新，进一步深化产业结构调整。2006年，公司围绕“3C”战略实施的产业结构调整开始显现积极成效，公司新进入的冰箱、移动通讯、IT产业，报告期内销售收入和利润都呈现了良好的增长势头，新产业拓展导致公司传统产业在销售收入中的比重大幅降低。报告期内，公司进一步强化嵌入式软件、IC芯片、工业设计三大核心技术能力，不断提升公司自主创新能力，同时，公司以业务计划和预算为主线，加强信息化建设，积极推进销、产、供有机衔接，全面提高公司资产运营效率。报告期内，公司实现主营业务收入18,757,318,138.20元，比去年同期增长24.54%，主营业务收入创历史新高；实现主营业务利润2,863,287,733.66元，比去年同期增长18.85%；净利润305,907,434.01元，比去年同期增长7.32%。

　　资产置换扩展后续发展 平板电视机遇无限

　　06年12月公司以对美国APEX公司部分应收账款、部分存货与长虹集团的长虹商标及土地使用权实施资产置换。进一步解决公司APEX及相关历史遗留问题，彻底解决长虹商标所有权与使用权长期分离状况，消除了公司在资产完整性方面的缺陷，为公司更好地实施品牌战略和提升品牌竞争能力奠定坚实基础，有利于公司的长期可持续发展。

　　在全球电视数字化给平板电视带来了巨大的市场机会之下，“平板”作为显示器的主要发展方向，已经毋庸置疑。据上海松下副总经理田孝齐预测，2006年，全球电视机出货量约为1.62亿台，其中CRT电视为1.16亿台,平板电视为4200万台,预计到2010年,全球电视机出货量将达到1.87亿台,其中, CRT电视将下降到7500万台,平板电视将上升到1.12亿台。平板电视未来将孕育庞大的全球市场。基于对平板电视竞争格局以及未来市场的判断，国家已经将平板电视产业作为重点扶持产业，列为国家“十一五”发展规划，甚至将其作为“2006年至2020年信息产业中长期发展纲要”里最重要的发展项目之一。科技部在“十一五”期间，给平板电视列了5亿的专项资金，信息产业部也在电子发展基金中把平板列为重点支持项目。从国际权威机构的市场预测数据来看，2006年全球销售PDP将近1000万台，到2010年将达到2500万-3000万台，而中国2006年的PDP销售量只有70万台左右，还不到全球的10%，未来还蕴藏巨大增长空间。

    向平板电视上游挺进，大幅提升盈利能力

　　为掌握关键器件的核心技术，将公司的平板彩电产业向上旅游战略转移，2006年12月22日，世纪双虹以9990万美元的成交价，从美国投资公司MP手中收购了荷兰公司Sterope Investments B.V公司75%的股权，从而获得了该公司的全资子公司———韩国第三大等离子屏企业O-RION PDP CO.LTD的75%股权。目前，相关股权过户已经完成，长虹集团已经实际成为韩国ORION的控股股东，为长虹进军PDP模组产业在知识产权、量产技术和国内人才培养等瓶颈问题上扫除了障碍。2006年12月29日，四川长虹（600839）正式参与到PDP模组项目建设中来。四川长虹公告，将与世纪双虹、美国MP（即持有韩国ORION另外25%股权的股东）共同出资2.25亿美元成立四川虹欧显示器件有限公司（以下简称四川虹欧），其中,世纪双虹以现金出资0.95亿美元(约合7.6亿元人民币),占全部股权的42.22%,四川长虹以现金出资0.9亿美元(约合7.2亿元人民币),占全部股权的40%,美国MP公司通过其两家全资子公司共同以现金出资4000万美元(约合3.2亿元人民币),占股本的17.78%。四川虹欧将承担PDP屏及模组量产生产线的建设以及未来产品的开发、生产和销售。公司一期将投资6.75亿美元建设一条八面取、年产216万片PDP模组生产线。至此，长虹布局PDP模组产业的整个轮廓已经非常清晰。

    PDP 模组是PDP 电视中最为关键的零组件，占整机成本的70%～80%，销售平板电视机从制造环节上来讲就是销售模组，它也正是PDP 电视高额利润的所在。长虹高起点介入PDP模组产业，一期项目投产后将打破日、韩等国对于PDP屏的垄断格局，跻身世界四大PDP模组制造厂商之一，一举结束目前在大屏幕平板产业国内无屏的局面，获得PDP产业发展的主动权，带来长虹后续竞争地位的变化。可以预见，PDP模组产品将使长虹整体盈利能力大幅提升。这也给四川长虹未来的盈利预期带来了较大的想象空间。

    总体而言四川长虹（600839）长达两年的产业结构和资产调整在06年告一段落之后，正在向上游关键部件、数字电视、3C融合信息家电产品做积极的投入和发展。2007年公司主营业务盈利将出现拐点。预计公司2007-2008年每股收益分别为0.25、0.61元。公司股价上涨的动力将来自盈利好转，周线非常清晰的放量推进形态已经显示了先知先觉的主力机构的关注行为, 在PDP模组产品给四川长虹未来的盈利预期带来了较大的想象空间之下，公司股价放量启动,并沿30日均线稳步盘升,虽受加息影响出现震荡,但再度带量大阳包阴,显示了主力的做多意图,一但冲破前高则加速上行或将展开,值得重点关注.

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方正科技：多重热点 赶超同方

    长城证券

    我国经济发展结构正在发展重大变化，科技对于经济的作用越发明显，科技兴国战略的实施使得高科技企业将保持持续快速发展态势。同方股份股价从年初的10元起步最高到达22.32元，目前市值高达120亿元，这为科技股的上涨提供了标杆。方正科技（600601）公司是与同方齐名的高科技企业，目前股价、市盈率等指标远远落后于同方股份，补涨动力极为强劲。同时，该股作为我国最早的全流通个股之一，目前没有任何的大非小非减持压力，有望在目前震荡行情中强势上攻，值得投资者重点关注。

    热点题材一：市场占有率领先，发展前景看好。
    方正科技（600601）公司是我国最著名的高科技上市公司之一，目前个人电脑市场占有率达到了13％，稳居国内市场前两位，方正商用机市场份额更是高达19.3％，同时方正笔记本实现同比增长41.8％，成为国内仅次于联想的第二大笔记本品牌。由于我国的PC市场与发达国家相比仍处于成长期，PC普及率还远低于发达国家人均水平，随着落后地区信息教育的开展，无线上网技术的广泛运用以及现代电子商务的高速发展，中国PC市场仍有很大的增长空间。而公司作为老牌PC龙头，随着未来我国PC需求量爆发增长，公司也将从中分享行业高成长带来的丰厚利润。

    热点题材二：比价优势明显，补涨动力强劲。
    方正科技与同方股份是我国科技股的两大龙头之一，两者具备极为相似的行业背景和市场地位，均为上证50、上证180和沪深300指数成份股之一，因此定价方面理应具备一定相似性。值得注意的是，同方股份股价从年初的10元起步最高到达22.32元，目前市值高达120亿元，市盈率达到70倍以上。而方正科技目前股价仅为6元出头，动态市盈率为40倍左右，总市值也只有75亿元左右，远远落后于同方股份，短线有望出现强劲补涨行情。

    热点题材三：股权逐渐集中，潜在重组题材。
    公司控股股东方正集团于2007年2月6日及8日通过上海证券交易所交易系统以大宗交易的方式受让了其控股子公司深圳市方正科技有限公司持有的2298.9万股方正科技，这使得方正集团持股达到1.41亿股，占公司总股本的11.39%。通过此次大宗交易，方正集团将间接持股的股权直接化，使公司股权结构进一步简化，为未来重组提供了便利条件。此外，方正集团目前控股方正证券，并投入巨资成功重组泰阳证券，随着券商借壳上市热潮的出现，方正证券和泰阳证券也极有可能借壳上市，也带来一定的想象空间。

    热点题材四：嘉实大举抢筹，强势爆发在即。
    二级市场上，该股良好的发展前景得到了主力机构的青睐，社保基金、中国人寿等均有不同程度的增仓，而嘉实基金管理公司旗下的丰和基金更是在第四季度建仓将近3000万股，成为公司第二大股东，这也预示该股极有可能成为400亿元规模的嘉实策略的重点建仓目标。从走势上分析，该股近期在大盘大幅调整背景下相对抗跌，主力资金持续抢筹态势已经出现，后市有望出现类似同方股份的持续涨停行情，建议投资者重点关注。

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四川长虹：参股券商 低价井喷

     汇正财经

    券商概念股依然是目前市场的最大热点之一，中信证券、宏源证券等反复走强，充分说明券商股在牛市行情中的独特魅力。四川长虹（600839）公司持有长城证券5.41％股权，同时还参股中信建投证券，目前股价仅6元出头，后市上升空间相当广阔，值得投资者重点关注。

    热点题材一：参股两大券商，极具市场吸引力。
    四川长虹（600839）公司拥有目前市场最为热门的参股券商题材，投资5000万元参股长城证券，持股其5.41％股权。据了解，长城证券是国内最早的8家综合类证券公司之一，是一家业务资质全面的规范发展类证券公司，从事证券经纪、证券承销和上市推荐、证券投资与咨询、资产管理和财务顾问等业务，其第一大股东是实力雄厚的华能集团，为该公司的发展提供了良好支持。此外，四川长虹投资的华夏证券现已被中信证券收购，并改名为中信建投证券，发展前景相当看好。券商概念股是目前市场的最大亮点，中信证券反复创出历史新高，泰达股份等参股券商题材股持续爆发，这都给具备同样题材的四川长虹带来了强劲爆发动力。

    热点题材二：大型跨国集团，全球品牌价值突出。
    公司已形成了集数字电视、空调、冰箱、IT、通讯、数码、网络、商用系统电子等产业一体的多元化、综合型跨国企业集团，成为全球最具竞争能力的消费电子系统供应商和内容服务提供商，拥有遍及全国30000余个营销网络和8000余个服务网点，在美、法、俄等10多个国家和地区开设了商务中心，经贸往来遍及全球100多个国家和地区。公司品牌价值2006年跃升至437.55亿元，荣膺世界品牌500强行列。

    热点题材三：数字电视龙头，发展空间广阔。
    公司已经国内最大的消费类电视制造商和世界重要的背投产品提供商、数字电视提供商之一，在年产500万台数字高清电视生产基地建成后，将使长虹彩电年产能力突破1700万台。2006年9月长虹宣布推出中国首款基于地面传输标准的超大屏幕高清数字电视，成为中国首个全线数字电视接收设备提供商；长虹网络公司已具备年产600万台机顶盒的能力，成为中国最大的机顶盒供应商，长虹由此成为数字电视时代最具竞争力的家电企业之一。

    热点题材四：社保基金青睐，低价爆发在即。
    二级市场上，该股作为我国最著名的老牌龙头股之一，具备独特的市场号召力，目前已经得到社保基金等主力机构的青睐。从走势上分析，该股目前股价只有6元出头，已经处于低价股行列，爆发空间相当广阔，近期持续单边放量上行，主力资金扫筹态势极为明显，后市有望出现大幅主升行情，建议投资者重点关注。

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黄山旅游：业绩大增+参股券商 中短线关注

  赵资晟   英大证券

    上周末两大消息公布，使今天的盘面低开高走。加息信息的出来使大盘出现跳空低开，但受《期货交易管理条例》将于4月15日起施行影响，权重股以及参股期货类公司走强，带动指数站上3000点关口。在个股上，建议关注权重以及受益期货条例的参股券商、期货公司的股票。个股选择上建议继续关注600054黄山旅游，公司06年业绩出现大幅增长，基本面继续向好以及参股华安证券为主要看点。

    业绩大幅增长 净利润翻番

    公司在07年1月公布了06年的业绩，业绩出现大幅增长，净利润同比增长101.5％。06年业绩的增长主要是由于2005年度6月份开始黄山风景区门票价格上涨，以及2006年度进山旅游人次较上年度有所增加所致，另一个原因是对华安证券长期股权投资减值准备部分转回。本次转回金额为2158万元，构成本年度2090万投资收益的主要来源。而在未来公司的业绩增长仍将有所保证，一方面06年12月26日徽杭高速公路全线正式通车，杭州到黄山的车程由原6小时缩短至2.5小时，景区可达性增强。上海、杭州、黄山三地“名城·名湖·名山”黄金旅游线也于07年元旦正式启动，有望形成国际知名黄金旅游线路，增强黄山景区的吸引力；另一方面，在所得税改革中公司将在景点类公司中受益最大。目前公司按照33%缴纳所得税，在景点类公司中最高（其他景点类公司均享有税收优惠）， 2008年正式实行所得税改革，公司净利润有望继续提升。

    参股华安证券 受益证券市场发展

    公司对华安证券的原始投资为1亿元，公司06年净利润同比大幅增加其中一个原因是对华安证券长期股权投资减值准备部分转回。截止2005年末公司根据华安证券实际经营情况，按公司对其投资额的90%计提了长期股权投资减值准备。2006年华安证券实现净利润3.43亿元，期末净资产为6.96亿元。黄山旅游根据2006年末所享有该公司净资产比例，对原计提的长期股权投资减值准备部分转回，金额为2158万元，这也是06年黄山旅游2090万投资收益的主要来源。而当前，随着近两年证券市场好转，公司参股的华安证券经营出现好转，以及《期货交易管理条例》将于4月15日起施行，金融期货即将推出，证券公司、基金管理公司、商业银行等金融机构将成为重要的市场参与者，有望从中受益，将有望促进公司投资收益增长。

    定向增发 巩固市场地位

    2006年12月2日，公司刊登临时股东大会决议公告，通过公司董事会11月11日决议的关于非公开发行4000万A股发行方案的议案。本次股票发行主要用于云谷改建工程、黄山国际大酒店改扩建工程和黄山北大门酒店新建项目。总体来看，黄山旅游本次定向增发将对公司未来发展产生积极影响。其中，云谷改建工程在06年9月开始施工，根据相关规划，将于明年7月投入使用云谷索道扩容改造后运力将从目前的每小时300人达到每小时1200人，扩容四倍，运力得到极大提升。在索道改造的同时，公司还准备对索道进行提价（索道已5年没有提价），这将进一步提升客运索道的盈利前景。而两家酒店项目，将使公司对景区周边的酒店资源的控制能力在增强，这将有助于增强公司经营实力，提高公司的酒店经营业绩。

    在二级市场上，受大盘走势影响，公司近两日股价有所回落，但仍处于平台内振荡，而在盘面中我们也留意到该股的筹码缩定良好，因此建议投资者结合基本面情况对该股给予关注。

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青山纸业：低价资源黑马 底部井喷爆发

    首创证券

    公司持有永安林业1170万股一般法人股，占该公司总股本的7％，为该公司第三大股东。持有惠泉啤酒950万股一般法人股，占该公司总股本的3.80％，为该公司第三大股东。持有福建水泥69.85万股法人股，占该公司总股本的0.23％。在实施股权分置改革的大背景下，以及目前火爆的市场行情中，未来增值空间较大。公司初始投资1226万元持有698万股兴业银行股权，每股成本仅为1.75元，兴业银行目前的股价已经高达25元左右，股权价值已大幅增值。同时，公司还曾出资5600万元受让广东省佛山市南发实业集团公司持有的中国科技国际信托投资有限责任公司4000万股股权。而随着金融业务范围的拓宽，在金融改革不可逆转的大趋势下，将为金融业带来巨大的改善空间。未来国民对金融服务的需求将呈爆发式增长。随着整个金融板块重心的上移，作为分享中国金融业发展的最大赢家，参股金融业的青山纸业（600103）无疑将成为后市资金重点追捧的对象。

    森林作为一种稀缺资源，在当前着重强调环保和循环经济的时期更为引人瞩目，市场价格也水涨船高。从全国最近几次大型森林资源拍卖会上成交的情况来看，目标森林价格一路走高，从前几年的2万元/亩上涨到现在的最高7.5万元/亩。价格几乎上涨了近400％！对于材质一般的速生林来说，每亩价值也超过万元。青山纸业投入6.6亿元建设160万亩原料林基地，将成为我国最大的林业资源拥有者之一。该项目前期已经累计投资1.8亿元，建成基地面积58.6万亩，蓄积量达到300万立方米，已被列入全国林纸一体化首批实施项目，并获得国家国债资金支持。全部建成后，预计每年可以为公司供应纸材40至50万立方米。估算公司所拥有的160万亩森林资产价值有望在100亿至160亿，以此计算公司每股净资产仅此一项，在未来就有望增长10元到16元。这就使青山纸业4元多的股价处于严重低估之中，股价将随时酝酿重大井喷。

    青山纸业庞大林地资产不逊色于岳阳纸业等国内其它纸业龙头，股价却不到其股价的三分之一，加之隐蔽的股权增值题材，股价拥有巨大提升空间。从走势上看，该股自去年12月份实施股改除权以来，股价震荡攀升，量能持续放大，主力吸货迹象明显，该股周一放量封死涨停，股价创出三年多来的新高，短线的拉升行情已经展开，而中长线的上升空间更加巨大，值得重点关注。

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S科学城：银泰系入主 长期关注

    凌俊杰   杭州新希望

    央行加息预期兑现之后，主力一改日前谨慎特征发动了一轮赚钱效应十分明显的反攻行情，市场一扫300点下徘徊的多日低迷，作多热情继续被激发，建议投资者短期内加强操作力度，机会方面可关注主力深度介入今日反弹落后的补涨股，如（000975）S科学城，该股主力运作风格上快速介入拉高抢筹，由于介入程度相当深，预计将进行长期运作，可继续关注。

    银泰系奥运地产旗舰

    前期，科学城原第一大股东凯得控股与中国银泰签订了转让公司29.90％股权的协议，转让价格为每股2.16元，股份转让总价款34410.35万元。本次股份转让完成后，中国银泰将持有公司29.90％股份，为公司第一大股东。银泰系入主科学城后就正加大了资本运作力度，开始了对S科学城的换血。S科学城进军北京CBD，出资4亿元与中国银泰控股子公司北京银泰置业有限公司采取非法人联营形式及协同销售分享收益的方式，参与合作开发北京柏悦府项目，进军北京房地产业高端市场。长安街第一高的地标性建筑（银泰中心主塔楼）内的柏悦府是专为国际级商业首脑度身定制的高档酒店服务式公寓，规划设计总建筑面积约17394平方米，预计07年6月底竣工交付使用。作为银泰系正全力将其打造成麾下奥运地产旗舰，未来发展前景值得看好。

    IPTV与新能源 热点有待挖掘

    资料显示，科学城公司已经与国内电器行业巨头TCL集团共同投资建立的广州数码乐华科技公司，新公司总投资2.48亿元，计划建成一个年销售收入过50亿元的大型现代化企业。并且该公司目前已正式开业，从而使其具有了实质性的IPTV概念。另一方面，公司还大举介入新能源领域，今年7月公司与山西国际电力集团、日本电源开发株式会社友好协商，共同合作开发、建设山西风力发电项目，项目总投资17亿多，公司将出资5个多亿，占30％的股份。本次合作涉及风力发电项目共计4项，发电总规模预计为173.5MW，风能是绿色环保的可再生能源，是目前技术成熟的、可作为产业开发的重要可持续发展能源，符合国家产业政策。目前，公司的多个基本面亮点有待市场的挖掘。

    银泰系入主 长期关注

    二级市场上，该股重组之后成为了资金瞩目的银泰系新秀，作为资本市场一大超强主力，银泰系从介入银泰股份、举牌百大集团、鄂武商都给投资者制造了巨大的投资机会，该股在人民币持续升值，奥运、北京、地产大热背景下持续走强，正成为市场一大牛股，运作风格上主力快速介入拉高抢筹，由于介入程度相当深预计将进行长期运作，预计短期调整后有望再度创新高。

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远东股份：迪斯尼76亿收购皮克斯的最大启示

    山西证券

    “动画永远是迪斯尼的心脏和灵魂，无论是现在还是未来。”去年11月，迪斯尼CEO伊格尔信誓旦旦。两个月后，动画巨人“如约”迈出王者归来的关键一步。今日，沃尔特迪斯尼公司将召开一次不同寻常的董事例会。虽然未经官方证实，但从迪斯尼内部传出消息说，会上有望最终敲定一起价值数十亿美元的并购案，而收购对象正是大名鼎鼎的皮克斯动画制作公司。据《华尔街日报》报道，迪斯尼为皮克斯开出的价码超过76亿美元，计划采用全换股方式完成交易。苹果公司创始人兼CEO史蒂夫·乔布斯将是这笔天价买卖的最大赢家，其不仅有望成为迪斯尼的最大个人股东并借此进入董事会，身价也将一举暴涨约35亿美元。

    迪斯尼76亿收购皮克斯源于动漫太赚钱！

    1986年，“苹果之父”只用区区1000万美元从“星战之父”卢卡斯手中买下动画制作业务，成立了皮克斯公司。1995年，皮克斯推出第一部全电脑制作大型动画片《玩具总动员》，赢得市场巨大反响，全球票房超过3.58亿美元。同年11月，皮克斯股票牛气上市，乔布斯身价一日之内增至11亿美元。随着皮克斯和梦工厂等电脑动画新军的崛起，称霸业界数十载的迪斯尼陷入了前所未有的低谷。自1994年的《狮子王》之后，迪斯尼再也未能独立创出经典佳作，而此时的市场又开始转向高科技3D电脑动画，这更让手工作坊式的迪斯尼难以适从。近些年，在对手的猛烈冲击下，迪斯尼的动画龙头地位已摇摇欲坠。在此形势下，迪斯尼选择与皮克斯合作的商业模式，成为后者动画片的联合制作方和发行方。迄今为止，两家公司共推出了《玩具总动员》、《海底总动员》等6部卖座大片，总票房高达32亿美元以上。然而，双方之间的合约今年6月就将到期，一旦少了皮克斯这棵摇钱树，迪斯尼的日子可想而知。从此次收购案件中我们可以得到一个最大的启示，那就是动漫产业正在成为全球最赚钱的行业，道理很简单，当前社会中两种人的钱最容易赚，一个是有购物狂之称的高薪职业女性，另一个就是儿童。看看《玩具总动员》、《海底总动员》等6部卖座大片，总票房高达32亿美元的成绩就知道，父母陪同子女同时步入电影院将超越任何大片的力度，那么今日我们就重点关注一只中国上市公司中唯一从事动漫产业的超级牛股（000681）远东股份。

    中国第一家动漫产业上市公司，前景无限！

    影视娱乐动漫网游产业是真正的无烟工业，具有非常广阔的发展前景。据文化部预测：中国动漫市场的价值具有1000亿空间，未来三五年内将是动漫产业发展的黄金时期。国家连续出台一系列鼓励与扶持中国原创动漫产业发展的政策，全国各地许多动漫公司纷纷浮出水面。大连、广州、上海、北京、湖南、常州等地纷纷亮出创建动漫基地的规划，而远东股份捷足先登，成为两市第一家进军动漫产业的公司，旗下常州远东文化产业有限公司具体经营文化及娱乐产品的技术开发；动漫网游产品的技术开发；互联网络传播、互联网游戏及娱乐的技术开发；移动通讯网络游戏及娱乐技术的开发；广播影视网影视娱乐的技术开发等，包含了网络游戏、3G手机游戏、数字电视游戏。常州国家动画产业基地位于常州国家高新技术产业开发区软件园，已经先期启动18万平方米建筑用房用于招商引资，同时，根据动画产业发展的需要，在常州西太湖生态城规划建设2平方公里的动画影视产业发展园区。目前，基地拥有20家动画企业，专业人员近千名，具备了每年一万分钟的原创动画生产能力。在2005中国国际卡通?数码艺术周期间，又将有20家企业入驻该基地，注册资本总额达1.5亿元。 基本形成了从动画原创、动画产品生产加工、动画衍生产品开发、动画人才培训的产业链。

    该股股性一贯活跃，涨停板成为该股主力的最爱，技术上该股平台整理时间充分，今日成功回试30天均线反手做多，主力再次大突破欲望强烈，明日有望展开强烈爆发，建议投资者积极关注！

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北新建材：倒计500天 奥运龙头起飞

      新升资讯

    3月27日，北京2008年奥运会将是500天倒计时！在这重要日子的来临之前，相信二级市场上的奥运板块也会迎来再一次的炒作高潮，因此我们可以重点关注北新建材（000786）！公司是正宗的北京奥运受益龙头！在其他奥运龙头价格都在10元以上的比价效应下，该股价格仅7元出头，存在极大优势！

    资料显示，至2008年，北京市用于奥运会的相关投资总规模将达2800亿元，其中在城市基础设施建设、数字北京和数字奥运、城市环保建设和体育产业等几大方面都会有巨额的投入。据北京市2004年的测算，北京奥运经济发展正在形成一个巨大的市场，预计未来7年里北京投资和消费市场的总需求将超过30，000亿元人民币，主要是指北京奥运基础设施建设和相关投资领域需求。而围绕奥运进行的经济活动中蕴涵的巨大商机，必将为奥运相关的上市公司带来巨大的收益。

    背靠实力大股东 中国石膏板大王
　　
    北新建材是由国有大型企业中国建材集团间接控股的从事房屋装修装饰材料生产的国内上市公司，其直接控股股东为在香港上市的中国建材股份。作为国内新型建材企业龙头，背靠国有大股东，公司将成为国内新型建材行业的整合平台。公司的石膏板业务规模达到年产3.6亿平方米，已经占到国内石膏板行业规模以上生产企业总生产能力的一半，位居中国第一、亚洲第二，真正成为了“中国石膏板大王”。公司的矿棉板业务规模达到年产1600万平方米，位居中国第一，亚洲第二。公司的轻钢龙骨业务达到年产55000吨，位居中国第一。

　　节能环保大王 国家重点支持领域

　　北新建材（000786）公司生产的纸面石膏板、矿棉吸声板、岩棉制品等新型建材产品具有生产过程和使用过程节能、节水、节地、节材，资源综合利用和保护环境等特点，全部是节能环保的绿色产品。公司以石膏板为基础，发展了符合“四节一环保”的“龙牌”建材十大系列产品，是建材行业首家通过通过ISO14001环境管理体系认证和环境标志产品认证的“双绿色之星”企业。

　　进军太阳能新领域 形成新利润增长点

　　北新建材（000786）公司携手世界太阳能巨头瑞士阿脱蓝天使太阳能公司，在公司新型住宅样品房上建造了7.6千瓦太阳能屋面发电系统，并已成功实现并网发电。同时公司与阿脱蓝天使公司合资设立北京阿特兰太阳能科技有限公司，专门从事太阳能光伏电池、太阳能屋面发电系统等系列产品的开发、生产和销售，公司与世界太阳能顶级企业展开合作，高起点介入太阳能光伏产业，技术实力高人一筹，产品市场竞争力极强，将成为公司新增利润来源。

　　奥运建设主要供应商 签订多个重大合同

　　为配合2008年奥运北京环境整治工程，北新建材外墙板事业部专门成立“08工程办公室”，积极开展业务接洽、确定方案、协调进度等工作，已取得显著成效。目前，北新建材凭借雄厚的产品、技术、服务实力，以及在建材业界树立的良好口碑，日前已成为2008年北京奥运会的主供货商之一。从奥运工程的第一个项目--北京奥运大厦开始，北新建材已陆续签约奥运交通指挥中心、国家奥林匹克兴奋剂检测中心工程、工人体育场、国家体育总局运动员训练中心、老山自行车馆、北京朝阳网球场、北京首都机场航站楼等重大项目！

　　奥运大单 喜讯不断 多个第一 谁与争锋

　　北新集团建材股份有限公司不断传出喜讯，“龙牌”石膏板轻钢龙骨体系相继中标奥运会第一及第二重点工程：国家体育场 “鸟巢”工程及国家游泳馆（水立方）。这是“龙牌”建材继北京亚运工程后，再次中标国家大型体育重点项目。 回顾北新建材的发展历程，从中国第一家五星级饭店——长城饭店、第一个大型钢结构建筑——京广中心，到国家重点工程――人民大会堂，世界第一高楼——上海环球金融中心、澳门威尼斯人酒店等大型现代商业建筑，都有着“龙牌”建材坚实的足迹。 （——资料来源：公司网站 1月18日信息）

　　二级市场上，公司业绩的稳定增长，受到了包括基金在内的机构主力的青睐。随着年报集中披露期的到来，我们应该重点对北新建材（000786）进行关注！

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大连国际：有望加速井喷 密切关注

    源达投资

    海外工程承包业务发展也极为迅猛，手中持有的约17.5亿的大额工程订单也将为公司的业绩提供强大支撑，投资者可重点关注。公司的海外工程承包业务包括苏里南首都275公里道路、赤道几内亚社会住宅配套工程、沙特内政部综合办公楼等多个项目。公司还与赤道几内亚国家石油公司签定了《赤道几内亚国家石油公司大楼的总承包合同》，合同总价值高达10亿元人民币以上，目前公司已经取得34.37％的预付款，该项目的收益将主要体现在2006年、2007年，未来几年将给公司带来良好的经济效益和社会效益。

    公司通过控股北京凯因生物技术有限公司（病毒生物技术国家工程研究中心）74.1%股权，成功切入到高利润增长的生物医药产业之中。凯因生物技术有限公司是国家直接支持的第一家病毒生物领域的工程化示范中心，公司的掌舵人——中国工程院副院长的侯云德院士，是我国少数具有自主知识产权的基因药物发明人，曾连任三届国家“863”高技术研究计划生物领域专家委员会首席科学家。公司研制的重组α-1b亚型基因工程干扰素产品是我国第一个基因工程多肽药物，在2003年初的抗击“非典”中倍受推崇，使公司在短时间内取得相当高的经济效益和社会效益。目前公司研制的重组人干扰素α-2b注射液已获国家药品监督管理局的药品生产批件，作为重组人干扰素α-2b第二代新菌种和制备新工艺，技术上居于国际先进水平，有望为公司未来的发展带来巨大助力。

    公司继“心宁苑一期”热销大连之后，其着力打造的北京“东一时区”项目、大连“嘉汇星海”项目以及沈阳“枫合万嘉”项目实现开工面积20.83万平米、竣工面积20.86万平米、销售面积15。77万平米，销售形势均十分良好。由于北京的特殊地位和2008年奥运会因素，京城地产大幅升值成为必然，而大连、沈阳作为全国重要的旅游城市，和辽宁最大的两个城市，近期房地产价格涨势也十分迅猛，这都使得公司的地产项目具备极大的升值空间。另外，特别值得注意的是，公司全资子公司大连国合嘉房地产公司联合沈阳雅风公司以10。8亿拿下沈阳38万平米土地储备，这为公司地产业持续获取丰厚利润打下了坚实基础。

    二级市场上，该股于2006年年底启动，均线系统一直对其股价构成有力支撑，使其按照标准45度上升通道稳健上行，近期换手率不断放大，主力资金抢筹迹象明显，今日该股低开后一路走强，后市有望加速井喷，投资者可密切关注。

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美尔雅：短线上攻动能充足 短线关注

   徐波   港澳资讯

    美尔雅(600107):公司是我国大型的服装出口基地，也是我国中部龙头省份—湖北最大的中外合资西服生产企业。在经过长期发展后，公司的出口服装已连续多年位居全国前列。公司主要产品“美尔雅”西服及职业装主要出口日本，东南亚和欧洲市场，尤其在日本市场上享有较高的市场占有率。走势上，该股近期走势强劲，短线上攻动能充足，可继续短线关注。


ST酒花：上升通道保持良好

   徐波   港澳资讯

    ST酒花(600090)：公司全国最大的啤酒原料供应商之一：从德国普罗斯特公司引进了亚洲仅有的具有世界先进水平的"智能型"酒花颗粒生产线，生产能力跃居世界第二；公司年啤酒花加工能力5000多吨；本项目先后被纳入国家中西部优势工程、自治区培育特色名牌产品导向目录、国家重点技改工程。走势上，该股近期上升通道保持良好，在回档时积极关注。


长江精工：主力作多积极 关注

   徐波   港澳资讯

    长江精工（600496）：公司拥有钢结构专项设计甲级资质，下属四家控股子公司均获得国家建设部授予的钢结构专业承包壹级资质，目前公司具备年产各类钢构件25万吨的生产能力，为国内集钢结构设计、制作、施工安装于一体的大型钢结构建筑体系集成商，总体实力在钢结构行业处于领先地位。公司控股子公司精工钢构于05年被国家科技部批准为国家火炬计划高新技术企业。走势上，该股早盘快速逆市涨停，主力作多积极，关注。

S佳通：近期拉升迹象明显 短线关注

    徐波   港澳资讯

    S佳通(600182)：福建佳通目前已具备日产30,000条半钢子午胎和1,800全钢子午胎的生产能力。福建佳通半钢子午线轮胎产量已占到中国橡胶工业协会轮胎分会统计的43家重点会员单位半钢子午线轮胎总产量约12％，已成为中国半钢胎市场的主要竞争者之一。走势上，该股近期拉升迹象明显，短线关注。


宗申动力：后市上涨仍有空间 可关注

    魏伟   港澳资讯

    宗申动力（001696）：是国内知名的摩托车发动机生产企业.在重庆地区,不仅具有地理上的采购供应优势,同时又享受地方政策的支持和税收优惠。二级市场上，该股走势创新高，后市上涨仍有空间，可关注。

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津滨发展：被市场遗忘的期指重大受益者

     广州万隆

    提要：热钱趋热点而栖，去年的大牛市造就了券商盛宴。无数热钱蜂拥而入，中信证券股价累计上涨10倍多，其他参股券商个股也是连翻数倍。而在今年两会中，金融工作占到了非常大的比重，特别是对于市场上热议的股指期货，两会中给出了明确的表示。《期货交易管理条例》定于4月15日起施行。可以预期，今年股指期货的推出必将为期货公司带来暴利，并且由于期货交易比证券交易更为活跃，这部分利润将可能是券商收入的数倍，那么参股期货的公司就极可能成为2007年最大的牛股集中营！

    按市场人士预期，股指期货可能在6月底推出。面对日渐临近的上市日期，不论是以基金为主力的主流机构，还是那些正从低价题材股中撤退出来的市场游资，目前的最佳选择就是该题材的相关个股。今日由于受加息利空的影响，大盘跳空66点低开，但随后股指在买盘的推动下很快企稳，在几分钟之内，股指就已经翻红。而最早发起反攻的就是参股期货公司的上市公司，中大股份、正虹科技、厦门国贸、万向钱潮、西北化工等等都在开盘的短短几分钟内冲上了涨停板，充分体现了该板块强劲的做多动力。而他们在近期的走势中也体现出了巨大的赚钱效应，美尔雅连续涨停、中大股份短期升幅高达45%。不难看出，大量热钱已开始抢筹，参股期货概念将成为后市一个主热点被市场持续炒作。

    美尔雅、中大股份在众多聚光灯的关注下已大幅拉升，而尚未得到市场充分关注的津滨发展（000897）小荷才露尖尖角：

    二线期货股龙头蓄势待发

    公司和天津和融资产管理有限公司共同出资组建的和融期货经纪有限责任公司，和融期货是由中国证监会颁发期货经纪业务许可证、经由中国工商总局登记注册的大型专业公司，注册资本金3000万元人民币，为国内三家期货交易所的会员单位，能够为客户提供全部期货交易品种的代理服务，更是天津地区规模最大的期货经纪公司之一。另外，和融期货设备先进，其采用世华国际金融信息有限公司提供的强大的资讯系统，使客户在和融期货公司能够看到全球所有主要金融市场的即时行情报价，如道琼斯股票指数、那斯达克指数、各种国际商品期货、国内A、B股等，并均能随心所欲地进行盘中和盘后的分析，而且有大量及时准确的文字信息以滚动的方式源源不断地传送到客户面前。在和融期货公司客户的视野会越加开阔，对世界各金融市场的动态了如指掌，增加了期货交易的胜算。可以想象，随着股指期货的即将推出，和融期货凭借着拥有的先进设备，加上地处天津这个经济圈受政策扶持力度较大，就极有可能成为未来的股指期货率先受益者之一！

    泰达系全力打造天津地王

    随着滨海新区被纳入国家"十一五"发展战略和被国务院批准进行综合改革配套试点区域，天津滨海新区开发正式上升为国家战略后，将和深圳、浦东的地位同等重要。从近两年来000897津滨发展陆续将金融资产都转让给泰达股份，而又不断引入大量地产上看，大股东泰达系正在将其全力打造成为天津地产龙头！目前津滨发展约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入，且正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司共有土地和项目储备约120万平米，在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米。由于现有土地储备和房产资产取得较早，目前相对于周边拍卖价平均增值了100%-200%,重估价值巨大!

    市场热钱正在集体狙击期货概念股，但主要期货股短期内累计涨幅已较大，场外资金此时介入风险也将随之增大，而津滨发展作为一只正宗的期货概念股，此时相对滞后的涨幅无疑将迎来热钱的猛烈攻击！另外，津滨发展仅仅8元多的股价，相比陆家嘴等的上海地产龙头15元以上的股价来说，作为国内未来又一大型经济圈天津滨海的地产龙头，价值明显低估，价值回归强势爆发指日可待！

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长安汽车：消费升级 蓄势爆发

    陈泳潮   浙商证券

    在加息利空阴影下，本周一市场不跌反涨，强力收出大阳线，扭转了上周来的欲振乏力的局面。如此，在大盘后市趋暖背景下，我们认为，受益于国家政策的消费升级板块，尤其是其中的低市盈率品种有望走出不俗行情，值得我们密切关注。000625长安汽车：基金重仓的蓝筹股，公司06年前三季度每股收益为0.33元，同比增长146％，随后公司公告称预计2006年净利润上升超过200％以上。另据报告分析认为，按照公司目前的良好发展势头，其07年业绩将达到每股0.8元，08年业绩1.00元每股，实现进一步增长。公司三季度十大流通股东均为机构投资者，机构加仓明显，其中社保108组合持有高达3791万股，看好其成长性不言而喻。二级市场上看，对比其他消费升级品种40几倍的PE，该股仅10几倍的动态PE可谓低估明显。该股作为前期先于大盘调整的品种，后市有望在大盘向暖环境下走出较好的短中线行情。
   
    受益政策扶持  微型车龙头前景看好  
    公司为我国微车行业的龙头，其业绩拐点已经出现。从经济环境来看，当前我国经济正处于新的景气周期，长期向好的趋势不会改变，因此，中国汽车市场仍将保持较高的增长速度。从政策环境来看，自主开发和鼓励小排量汽车是公司面临的两大机遇，特别是年初国家六部委联合下发的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，取消了各地对小排量汽车在行驶线路和出租汽车运营等方面的限制，对公司发展微车、经济型轿车等节能型产品提供了大好的机遇。以上这些也都将为长安汽车（000625）“以微为本”的战略提供良好的发展前景。目前公司在全国处于汽车行业第四，微车行业第一。截止05年底，公司微型汽车产销量居行业第一位，市场份额达35％-40％。2005年在全国汽车市场占有率为8.24％。长安汽车集团作为国内最大的小排量汽车生产企业，计划在未来数年投入30亿元研发高科技含量的小排量汽车，并将推出一系列拥有完全自主知识产权的微型车，看点十足。

    业绩大增  机构重仓
    长安汽车（000625）作为我国微车行业的龙头，其业绩拐点已经出现。2006年半年度财务报告：公司业绩在经历了2005年的暂时性下滑后，今年上半年出现强劲反弹，主营业务收入达125亿元，同比增长31.88％；净利润为4亿元，同比增长了48.17％，扣除非经常性损益后的净利润更是大增了72.07％。2006年三季度每股收益为0.33元，同比增长146％，并预计2006年净利润上升超过200％以上。良好的发展势头、优良的业绩显然使长安成为众多机构的增持对象。2006年三季报显示，十大流通股东除B股股东外均为机构投资者。全国社保基金一零八组合加仓至3791.16万股，.博时价值增长证券投资基金增仓至2700万股，机构投资者合计持有22％股份（上季占18.83％）相对中报增持明显。公司股份已经连续得到机构投资者的重点加仓，社保和博时的重仓介入表达了机构投资者对于长安汽车未来前景的相当看好。
   
    调整充分  反弹在即  
    二级市场上看，该股作为人气蓝筹，深得市场青睐，股性相当活跃。图形上其在06年11月14日启动行情以来，一路震荡上行，期间量能充沛，走势健康。07年1月23日开始，该股进入震荡调整，到目前已经调整六周有余，时间上已是相当充分。而其股价也是在本周一回探55日线，并成功收出低开放量阳线，获得支撑迹象十分明显。后市，随着大盘的不断走好，我们认为，如长安汽车这样的低市盈率蓝筹龙头品种有望得到市场的认可，从而走出不俗行情，建议密切关注。

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武汉中商：武商联集团横空出世 打造百联第二

    周延   渤海投资

    加息过后，市场将面临重新洗牌，银行股以及消费类个股必然会首当其冲，吹响大反攻的冲锋号。尤其是在CPI保持高速增长的情况下，一些消费类个股纷纷表现出了超越市场的上涨动力，零售业中的津劝业等个股连创新高涨停突破。武汉中商（000785）更是消费类个股的典范，随着囊括了武汉百货行业3家上市公司控股权的武商联集团的横空出世，今后公司必将面临全新的资本整合和资产注入题材，股价重估空间巨大。

    亮点一、武商联集团横空出世
    继百联集团整合上海商业以来，作为中国商业竞争非常激烈的武汉国有商业资产的大整合也将拉开帷幕。武汉中商、鄂武商Ａ、武汉中百今日同时刊登公告称，三家公司共同第一大股东武汉国有资产经营公司拟与武汉经济发展投资（集团）有限公司共同发起设立武汉商联（集团）股份有限公司。武汉国有资产经营公司拟以其持有的鄂武商、武汉中百、武汉中商三家上市公司国有股（以2006年8月31日为基准日，三家上市公司国有股评估值为11.98亿元）作为出资，占武商联集团总股本的70.55％；武汉经济发展投资（集团）有限公司以5亿元现金作为出资，占武商联集团总股本的29.45％。若股权变更完成后，武商联集团将成为鄂武商Ａ、武汉中百、武汉中商的第一大股东。据公司财报显示，截至2006年9月30日，武商、中商总资产32.76亿、20.77亿；中百截至2006年年底，总资产为30.87亿，合并后武商联集团将成为一家总资产近85亿元的商业航母。

　　此时武商联集团的发起设立无疑表明了武汉市ZF整合做大国有商业资产、提高抵御资本市场风险能力、提升旗下商业企业市场竞争力的决心。业内人士分析，武商联集团设立后，下一步可能将对旗下上市公司进行资源整合，武汉中商即将迎来全新的发展阶段，资本整合和资产注入预期将引发股价展开新一轮重估行情。

    亮点二、武汉商业龙头 面临重估
    武汉全市实现的社会消费品零售总额自1999年以来持续高速增长，2005年首次突破千亿元大关，达到1128.6亿元，比2004年增长了13.3％；2006年再接再厉，实现社会消费品零售总额1293.33亿元，增长再创新高达到14.6％。尽管GDP不占优势，但武汉“九省通衢”独特的地理优势以及当地居民传统消费观念，使其社会消费品零售总额在全国大中城市中却仅次于京、沪、穗、津。

    武汉中商正是在武汉零售业高度发达的大环境下崛起的商业龙头，公司目前在湖北省内11个城市中共拥有1家销品茂、8家百货购物中心店、20家平价超市大卖场以及17家药业连锁专卖店，营业面积超过25.85万平方米，已形成了多业态商业格局。是国内十大商业集团公司之一，并成为华中区域最成功的百货连锁企业之一。荣获“2005年度中国零售百强企业”、“2005年全国商业诚信企业”等荣誉称号。而武汉中商重点建设的商业项目是华中地区唯一的真正意义上ShoppingMall项目，历时近5年，总建筑面积20万平方米，2005年8月28日开始试营业，迄今出租率已超过85％，实现合同租金收入将近亿元。该项目吸引了沃尔玛、金逸国际电影城、必胜客、嘉年华主题公园等国内外知名商户入驻。这个按照全新商业模式构建的武汉ShoppingMall是公司未来业务发展的重点和主要的利润增长点。

    从走势上来看，该股在武商联集团横空出世的利好刺激下，近一阶段的走势明显强于大盘，股价已然形成了强劲的突破行情，在武商联正式发布的当天，该股缩量封涨停，后市将迎来更大的上涨空间。

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香江控股：业绩暴增 井喷上攻

     金美林投资

    香江控股(600162)：公司大股东南方香江集团的实际控制人是刘志强、翟美卿夫妇，香江集团在家居生产流通领域拥有国内最大的家居连锁机构金海马集团、家福特建材超市有限公司及蒙特派克家具集团。形成了横跨家具、建材和装饰三大产业，集制造和销售于一体的在国内独一无二的行业优势。香江集团控股的南方香江集团已经在国内10多个省市建立了20多个商贸建设项目，已开发的商贸物流网络面积达500万平方米。南方香江集团目前已拥有全国最大的商贸批发网络和最先进的物流中心平台。大股东曾承诺股改后，逐步把旗下商贸地产类资产注入，最终使公司成为旗下运营商贸地产类业务唯一平台，并以公司为主体开展新的商贸地产类项目。大股东拟将其持有的天津市华运商贸物业公司20％的股权按审计后的账面值转让给公司，转让完成后公司将持有天津华运50％的股权。天津华运的重点开发项目为劝业香江国际家具博览中心，另外新大股东香江集团还向公司注入聊城香江光彩大市场，这将搭建我国北方最大的商贸物流平台和全球采购中心，使该公司成为北方商贸物流领域的龙头企业。所以公司未来资产注入的机会相当大。公司也因此而具备了潜在的整体上市预期，发展空间广阔。

    公司原名为山东临工，是国家工程机械行业的大型骨干企业，国家级高新技术企业。公司拥有总资产23亿元，固定资产5亿元。根据国际建设领域权威媒体——英国《国际建设》2005年的最新排名，山东临工排在工程机械销售额世界前50强，而且公司还是国内较早引进日本小松技术生产轮式装载机和液压挖掘机的企业，年生产能力达3000余台，与日本合作生产的PC100、PC120、LG120，与德国利渤海尔合作生产的LG120、LG230液压挖掘机，ZL30、ZL40、ZL50系列装载机多次获省优、部优和国家名牌产品称号，具有领先的市场占有率和较强的市场竞争力，为公司业绩稳定与提升提供坚实保障。正是因为在工程机械方面具有如此强大的实力，才使公司引起瑞典沃尔沃集团的强烈关注。沃尔沃建筑设备，在2006年《国际建设》杂志第四次编纂世界工程机械制造商50强排行榜中，沃尔沃建筑设备由第四名落至第五名。因此沃尔沃建筑设备正努力寻找新的增长市场，中国就是其中之一。完善的市场网络恰恰是中国企业的优势。山东临工在全国建有销售服务网络，拥有约170家经销商、广泛的服务网络以及10个零备件配售中心。产品在全国销售并出口到澳大利亚、中东、马来西亚、蒙古及伊朗等市场。

    公司第一大股东香江集团在广发证券借壳上市后持有其14876万股股权，占股权比例为5。93%，随着大牛市的持续深入，券商经营业绩呈现出井喷式增长，公司投资有望获得丰厚回报，同时也赋予了公司独特的参股券商题材。

    2006年年报显示，公司业绩增长达到331%，呈现出极佳的发展势头，宝康、华安创新等基金进行了大幅增仓。该股前期一直呈现蓄势整理，涨幅严重滞后于大盘，因而积蓄了强烈的爆发能量。目前受到30日线的有力支撑后再度强势上攻，后市有望向上强势突破，持续性逼空行情呼之欲出。

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远东股份：港资打造的软件、网游、动漫巨头

    中山证券

    今日大盘在央行加息的利空打击下低开，但随后被强大的多头主力拉起，一路整荡上涨，收盘并成功站上3000点大关，后期存在继续上涨空间。市场热点集中在银行、期货、券商等金融概念，但我们预期随着行情的进一步深入，明日作为市场人气之王的科技股有望崛起，今日我们建议重点关注（000681）远东股份：港资打造的软件、网游、动漫巨头！

    卫视大腕借壳转型网游、动漫！

    美籍华人林晓滨先生取得业内著名的美国加里福尼亚大学电子硕士学位，毕业后做过美国电脑天地北岭分部总裁，之后入主英国ATV卫视担任董事局主席，并组建香港物华实业有限公司，回国收购了远东股份。香港物华实业有限公司现为远东股份第一大股东，身为香港物华实业有限公司董事局主席的林晓滨亲自担任远东股份总经理，为远东股份实际控制人。林晓滨入主远东股份后，马上成立了北京远东网络安全研究院，常州市远东网络安全技术有限公司、远东网安科技有限公司、北京远东网安信息技术有限公司，主攻网络安全产品，目前业务在拓展中。远东股份在中报表示，将努力扩大网络安全及软件产品的市场占有份额，加大对未来可能出现的计算机病毒、攻防技术和黑客攻击手段的前瞻性研究，保持行业的领先地位，积极落实已开拓的市场订单。同时林晓滨利用公司新北厂区并入常州国家动漫基地远东园区的区位优势，推动远东股份进军网络游戏产业，自主研发成功了网络游戏《古波斯寻宝记》。远东股份新北厂区晋身为常州国家动漫产业基地远东园区，房产、地价马上巨幅升值，远东股份正积极开展招商活动，吸引入驻企业，林晓滨在卫视、网络、动漫网游等娱乐产业长袖善舞，并得到常州市ZF鼎力支持，远东股份有望转型成功！

    国家重点杀毒软件研制企业！

    远东股份与中国科学院研究生院国家重点实验室合资组建北京远东网络安全研究院，专业从事网络信息安全产品的研发。目前该公司已完成百兆防火墙和新版入侵检测系统研究成果2项，现有独立知识产权的产品有防火墙、入侵检测系统、身份证书认证（CA）系统、安全审计“数据挖掘”系统和动态口令认证系统等5项。同时还与国家信息产业部、2008北京奥运筹备机构、银行、通讯公司等签订合同，而且主要产品“黑客煞星”网络入侵实时检测系统的知名度和市场份额不断上升，是国内目前唯一通过国家保密局认证的网络入侵检测类产品，市场前景看好。

    超级主力驻扎，有望一飞冲天！

    公司股权变动的背后，折射出重组的强烈预期。公开资料显示，今年初，远东股份积极实施战略调整，大胆向文化产业进军，投资成立了远东文化产业公司，同时拿出在新北区的厂区，加盟常州国家动画产业基地。远东文化公司经营文化及娱乐产品、动漫网游产品、互联网络传播、互联网游戏、移动通讯网络游戏及娱乐技术的开发、以及广播影视网影视娱乐等。早在今年10月初，市场有传闻称，盛大网络董事长陈天桥到远东股份进行考察，并且与远东股份大股东接触和商讨有关股权收购事宜。不论重组真假，该股一直有超级主力驻扎，股性异常活跃，最近正好面临一个前期平台的大突破，有望展开大幅拉升行情，建议投资者积极关注！

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中粮地产：持有期货股权 金融资产暴增30亿

   周建新   广州博信

    大盘在利空的侵袭下逆势暴涨，其主要的做多动能来自于三个方面：举旗的是受益于加息利多的银行板块，辅助的则是受益于股指期货的券商和期货概念板块，而在上述三大板块中，股指期货题材则是引爆上述三大板块做多的根本动力，其中美尔雅、中大股份、西北化工等正宗期货概念股均率先封死涨停，而万向钱潮、弘业股份等大股东持有期货题材也受到了市场的疯狂追捧，因此，对于同时持有期货、银行及券商三大震撼性金融题材的中粮地产（000031），其强劲的爆发行情即将喷薄而出。

    一、持有期货股权 引爆飙升行情
    该股最具震撼性的是其深藏不露的期货题材。公司拥有金瑞期货10%的股份，而大股东中粮集团则控制有中粮期货，上述两大期货公司均为行业翘楚。在大股东入主公司之后，其不断向上市公司输入优质资产的行为使得公司的股指期货题材变得更加炙手可热，周一两市拥有期货题材的个股率先大面积封死了涨停，其中既包括了美尔雅、厦门国贸、中大股份这些正宗的期货题材股，同时也包括了弘业股份、万向钱潮等大股东持有题材，因此公司强大的双重期货题材极有可能会引爆超级主力的大举扫盘。此外，公司还持有招商银行股份1060万股，光大银行法人股483万，由于招行为06年的超级大牛股，股价暴涨了3倍，而光大银行也正密谋上市，因此公司银行资产增值将超过2亿元，而其强大的金融增值题材将引爆公司股价的狂飙突进。

    二、巨资参股券商 股权增值30多亿
    公司的券商题材则更具震撼性，公司共持有招商证券1.53亿股，占其总股本的6.47%，为招商证券的主要大股东。招商证券质地优良，05年在证券行业最低迷的年份仍取得了4731万元的净利润，06年A股市场进入了黄金十年，证券公司经营利润开始出现惊人的爆炸式增长，而招商证券06年净利润更达到10亿元以上，如果招商证券07年实现上市计划，考虑到目前市场对中信证券、宏源证券的定价，预计其上市定价保守估计也在20元之上，而公司持有的招商证券资产增值将超过30亿元，公司每股收益因此将暴增4.3元，其增长幅度极其惊人，因此巨额持有一线大券商的中粮地产有望受到超级主力的大举扫盘。

    三、中粮入主 前途无量
    公司大股东为中粮集团，而中粮为169家央企之一，曾连续几年进入美国《财富》杂志500强，其在国内拥有超过225万平米的经营性物业，而公司作为中粮集团做大做强房地产主业的平台，受到集团的扶持是必然的，目前中粮地产拥有50万平米左右的权益面积储备、90万平米的工业厂房和20万平米左右的商业地产，未来每年房地产业务收入至少要达350亿元以上，而05年中粮地产的主业收入仅为3.66亿元，因此，仅从地产收入增长目标而言，公司发展空间十分巨大。加息后人民币的加速升值则对公司构成了新的重大利多，因此公司的前景值得期待，并有望受到外资QFII的力捧。

    四、机构哄抢 加速在即
    该股走势则较为稳健，并呈震荡盘升态势，而近期其萎缩的成交量则表明主力惜售心态十分浓重，3季报显示其前10大流通股东均为投资基金，且多为新增进入，因此随着公司金融资产巨额暴增30多亿，具备了炙手可热的股指期货题材且涨幅滞后的中粮地产其加速井喷的拉升行情即将展开，可重点关注！

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山鹰纸业：加息刺激升值 QFII偏爱的低估白马

   王安田   国海证券

    近期人民币升值呈加速之势，而3月18日加息，进一步拉近与美国的息差，将刺激热钱进一步流入中国，从而推动人民币加速升值。造纸行业就是人民币升值的最大受益者之一。周一沪市个股涨跌比509：325，即有近四成的个股下跌，然而造纸行业多数个股上涨，其中景兴纸业（002067）、青山纸业和晨鸣B股涨停，景兴纸业在早盘率先涨停，其06年每股收益0.25元，同样每股收益0.25元的山鹰纸业(600567)周一收盘价仅为5元多，仅为景兴纸业的一半略多。当前6元以下的个股已经不多，且多是ST股，该股是较少见的低价低市盈率个股，价值明显低估，同时年报显示，其前三大流通股东均为QFII，合计持有1156万股，该股在3月12日受业绩预增刺激坚决封涨停，3月15日受年报利好兑现，以5.91元高开回压，主力刻意打压的迹象非常明显，周一在20日线止跌企稳，其价值严重低估在人民币升值预期下，有望刺激大量抢筹资金介入，从而展开强劲上攻的走势，可积极关注。

    投资要点之一：行业个股对比  彰显纸业精英
    山鹰纸业(600567)06年度业绩显示其净利润1.08亿元，同比增长70%，实现每股收益0.25元，高于市场的预期。通过对纸业板块进行对比,我们发现山鹰纸业(600567)作为低价纸类个股股，投资价值极为明显。

    接下来，我们来对比纸业板块的其它个股。按06年前三季度的经营情况预测，美利纸业（000815）06年每股收益约在0.35左右，其周一收盘价为13.58元，市盈率38.8倍；而06年前三季度每股收益0.165元的岳阳纸业(600963)，低于去年同期，而06年全年收益为0.35元，目前没有预告，预计业绩或将低于去年。但其周一收盘价为15.86元，市盈率或达50倍以上； 巨亏的S石纸（600462）2月15停牌股改时的收盘价是8.61元；宜宾纸业(600793)已预告亏损且净资产当前仅为1.56元, 周一的收盘价为7.53元。再看看高于其股价的银鸽投资(600069)、凯恩股份（002012）、冠豪高新（600433）和民丰特纸（600235），银鸽投资(600069)的06年业绩虽然有0.35元，但其净资产仅为1.92元; 凯恩股份（002012）、冠豪高新（600433）和民丰特纸（600235）的06年业绩分别为0.04元、0.08元左右（预测）和0.02至0.04(根据业绩预告测算)。股价与其接近的福建南纸（600163），06年估计每股收益仅为0.04元.而业绩与其较接近的恒丰纸业（600356）,已经公布06年每股收益0.29元，周一的收盘价为9.01元。由此不难看出该股的潜在投资价值。

    投资要点之二：政策支持纸业循环经济龙头 规模经济提振业绩
    山鹰纸业(600567) 公司是我国首批的废纸生产包装纸板的造纸企业之一。公司是国家重点高新技术企业和科技部技术创新重点联系企业，山鹰纸业建有省级技术中心，具有较强的科研实力和持续重新能力。目前，山鹰公司废纸用量占其造纸原料的92％以上。2005年公司生产包装纸板48.66万吨，消化使用废纸56万余吨，相当于节约木材200万立方米，节约用水2500万吨、节电2亿度、节煤20万吨，经济效益、环境效益和社会效益均十分明显。 加强废水治理，提高废水循环使用率，是公司重要环保措施。公司投资1.91亿元建设垃圾焚烧发电综合利用项目，年发电量2.2亿度，经济效应非常明显．公司是典型的环保造纸企业，是行业中唯一具备环保题材的品种。公司被列为安徽省第一批循环经济试点项目。根据安徽省人民ZF《关于加快发展循环经济的若干意见》要求，“十一五”期间将在重点行业、重点领域、产业园区和市县开展循环经济试点工作。

    公司近期计划发行规模为人民币47000万元的可转债。与此对应的是，公司今年2月14日公告称，公司计划在现有厂址兴建年产20万吨瓦楞原纸技改工程项目。该项目总投资4.2亿元，拟通过公司自筹和银行贷款解决。公司预计，该项目建成生产达到设计规模后，年新增产量20万吨。生产期内年均新增销售收入5.85亿元，利润总额为7720.01万元。项目投资利润率为18.37%，投资利税率为25.82%，财务内部收益率为18.82%，投资回收期(含建设期)为6.43年，项目的抗风险能力较强，投资风险较小。7720万元，相当于每股提升0.18元(总股本4.27亿元)，加上受益人民币升值，届时相当每股收益可以提升至0.4元以上，若大盘仍维持30倍市盈率的估值水平的话，到时公司的定价理当是12元以上。

    投资要点之三：第一大股东仅持股13.87% 易引发股权之争
    从股权结构上来看，目前山鹰纸业大股东山鹰集团只持有该公司5915万股，占总股本13.8%，市值仅3亿多元，在全流通视野下，具有潜在被并购的可能。值得注意的是，该股年报显示，渣打银行、汇丰和渣打银行香港三只QFII潜入其中。与此同时，我们通过年报筹码集中度由06年三季度的户均持5637股，上升到6121股，表明有主力暗中吸筹。

    二级市场来看，该股从06年6月至年底，该股一直漫长耐心筑底，地量窄幅横盘的主力吸货特征，进入07年后，该股开始温和放量，股价逐渐推升，3月12日，该股坚决涨停，在3月15日该股在年报超预期的利好下，高开回压，以该股严重低估的定价，主力借出货的可能性极小，只能理解为打压。周一在加息影响下，整个纸业板块表现相当活跃，该股有望再续加速拉升，建议重点关注。

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涪陵电力：参股证券＋QFII最爱 加速爆发

    大福投资

    加息的靴子落地，大盘低开高走，最终收于3014点，看来牛市的进程还要加速，受益于牛市景气的证券股赚得盘满钵满，中信证券年报显示06年大赚23.7亿，同比增:492.70％，业绩暴增正是此轮行情中金融证券股（包括证券公司借壳和参股证券公司的上市公司），创造神话的基础。从以前的辽宁成大、吉林敖东到近期的皖维高新等几乎所有参股证券公司题材的个股股价如火箭飚升！涪陵电力（600452）是市场中已经凤毛麟角的参股证券而还未被暴涨的个股，重庆涪陵电力实业股份有限公司控股子公司重庆市耀涪投资有限责任公司（公司持有其96.77%股份)自有资金出资2580万元协议收购集团公司持有的东海证券有限责任公司2400万元股份(占其注册资本2.38%)，涪陵电力总股本仅仅:16000万股，相当于每股涪陵电力含有0.146股东海证券股权，在参股证券证券的个股中“含金量”极高。同时该公司是最具慧眼的QFII相中的股票，06年三季报显示,其第一大流通股股是一只QFII--法国巴黎银行,且全部是在第三季度买入的。现在股价仅仅7元出头，投资者可以看到，流通股在1亿以下股价在8元以下的股票多亏损股或者微利股，该股作为涪陵电力水利部三大地方电网企业之一, 概念独特,拥有完整的区域电网,在当地具有垄断性，且具有市场最热的参股证券、QFII题材，显然严重低估，而且从技术上也进入加速拉升期，以该股盘小身轻的特点，一旦启动，涨幅将非常可观。

    参股东海证券，少有未大幅炒作个股
    庆涪陵电力实业股份有限公司控股子公司重庆市耀涪投资有限责任公司（公司持有其96.77%股份）2006年11月18日与重庆市涪陵水利电力投资集团公司签署转让协议书, 以自有资金出资2580万元协议收购后者所持东海证券2400万股股份, 占东海证券注册资本的2.38%。涪陵电力总股本仅仅16000万股，相当于每股涪陵电力含有0.146股东海证券股权，在参股证券证券的个股中“含金量”极高。相比于其他因参股证券公司的个股，该股几乎完全未遭到大幅炒作，一点有大资金相中，疯狂抢筹之下，很可能出现连续飚升的行情。

    QFII追捧，相信其投资眼光
    涪陵电力(600452)三季报信息表明,巴黎银行三季度共计买入的189.99万股,占流通股本高达2.77%,成为第一大流通股股东.涪陵电力(600452)作为一个目前仅流通6864万股的小盘电力股,能获得法国巴黎银行(QFII)的青睐,给我巨大的想象空间, 值得我们高度关注.从时间上看,巴黎银行买入的189.99万股全部集中在三季度,作为袖珍小盘股,QFII短短三个月一次性买其流通数量的2.77%,可见出手是相当坚决的.与此同时,上投摩根成长先锋股票型证券投资基金也在三季度买入了155.64万股,占流通数量的1.55%,而从涪陵电力(600452)三季度(7月1日到9月30日)来看,共计62个交易日,成交1.17亿股,成交5.11亿元,平均交易价格是4.36元,而机构在吸货时的成本通常要明显高于市场的平均价格,即目前巴黎银行实际上成本区附近,甚至被"套",作为一只QFII新建仓品种被套,对中小投资者而言,机会不言而喻.实力机构的坚决参与,已经吸引一批跟风盘的涌入,三季度数据同时表明,涪陵电力(600452)股东人数由二季度的18631人,锐减至三季度的14268人,人均持股由3684股快速上升至4810股, 这已经是第二季度在第一季度人均持股快速集中的基础上的提速,可见暗中抢筹相当明显。这种现象加上技术上处于突破边缘,极可能引发股价的飙升.

    区域垄断电网   地方ZF扶持
    那么到底是什么原因导致包括QFII在内的机构的追捧呢?
    涪陵电力(600452)公司是水利部三大地方电网企业之一, 涪陵地处三峡库区腹部, 是重庆市工业发达地区,随着国家"十一五"规划启动实施,西部大开发战略纵深推进, 三峡工程淹没搬迁政策扶持,涪陵工业化,城市化和农业产业化"三化"进程加快, 涪陵电网电力需求将持续稳定增长,公司面临良好的发展机遇.公司也是两市首家电网类上市公司, 概念极为独特,拥有完整的区域电网,电力供给重庆市涪陵区企业和居民用电, 是涪陵区唯一持有供电经营许可权的单位,在当地具有垄断性.这就决定了公司几乎没有竞争压力, 在电价向上调整的情况下,业绩将出现显著增长,估值也将逐步提高。

    电力是国民经济的能源基础产业,又是公用事业,是经济社会发展的重要动力和保障, 行业发展长期向好.国家发改委发布《关于完善差别电价政策的意见》,再度要求各地认真做好落实差别电价政策的各项工作.其中,一项规定今后3年内,将淘汰类企业电价提高到比目前高耗能行业平均电价高50%左右的水平,提价标准由现行的0.05元调整为0.20元;对限制类企业的提价标准由现行的0.02元调整为0.05元,从而加大了差别电价实施力度.此次差别电价政策调整的对象为电网销售电价,电网企业将直接受益.对发电企业来说, 销售电价上涨不仅对相关下游高耗能行业,产生明显抑制作用,而且也提升相关上市公司业绩.公司明显是上述政策的受益者.同时,涪陵地处三峡库区腹部,是重庆市工业发达地区,拥有门类齐全的工业体系,随着国家"十一五"规划启动实施,西部大开发战略纵深推进,三峡工程淹没搬迁政策扶持,涪陵工业化, 城市化和农业产业化"三化"进程加快,涪陵50万人口大城市目标建设,以及重庆市产业结构调整和工业项目布局需要,涪陵电网电力需求将持续稳定增长,公司面临良好的发展机遇。

    经过多年发展,涪陵电力(600452)公司电网形成110KV输电线路为骨架,35KV,10KV配电线路为网络,变电总容量约100万KVA;网内装机总容量约430MW,网内电力资源丰富, 结构合理,自成独立体系.水江1*30MW煤矸石资源综合利用发电工程预计2006年上半年将建成投产运行,项目装机容量3万千瓦,按期投产运行后,预计年发电量1.60亿千瓦时,可实现销售收入5500万元.

    参股国家重点发展产业PTA  新增利润
    涪陵电力(600452)参股重庆市蓬威石化有限责任公司建设年产60万吨精对苯二甲酸(PTA)项目, 参股比例6.7%.精对二苯甲酸(PTA)是生产聚酯的主要原料,广泛应用于化纤, 容器,包装,薄膜等生产领域.长期以来,我国化纤原料工业的发展滞后于化纤工业的发展,特别是聚酯原料精对二苯甲酸(PTA)主要依赖于进口满足国内市场,市场供需矛盾突出,具有良好的投资前景.国内精对二苯甲酸(PTA)产业具有较大的发展空间,拥有良好的投资利润,项目符合国家产业政策,属国家鼓励类重点产业.该项目位于重庆市涪陵区龙桥发电厂附近,新征占地28公顷,建设规模为年产60万吨PTA生产装置及辅助生产设施, 年操作时间7600小时,每小时产量79吨,项目所需要水,电, 蒸汽等公用工程由龙桥发电厂供应.该项目建设期为二年,项目建成投产达到设计生产能力后, 预计可实现年销售收入26.11亿元,净利润28409万元.那么根据公司所占6.7%,将为公司带来净利润为约为1900万元,折合每股贡献约0.12元.

    一举创出2年新高， 加速爆发在即
    技术上复权显示,涪陵电力(600452)周线成大形圆弧底，已经相当明显，该股自07年
1月5日启动以来,形成一个明显的上升通道，特别值得强调的是,该股07年1月30和2月27日，两次巨量长阴洗盘，但始终未破长期上升趋势线，本周一，公布加息利空情况下，该股，低开之后放量上攻，一举创出2年内新高，加速行情呼之欲出，结合月线周线和日线形态和基本面情况，该股当前极易产生飙升行情,建议重点关注.

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四维瓷业：受益新时代证券借壳上市 主升浪爆发

    彭焱瞾   财富证券

    周末央行正式上调利率消息公布后，早盘半小时成为场外资金进场的绝佳机会，盘中看，在一些参股期货类个股如厦门国贸（600755）、中大股份（600704）、美尔雅（600107）、正虹科技（000702）等率先涨停激发市场人气，工商银行（601398）、中国银行（601988）等银行股稳住指数并一举拿下3000点大关。显然，市场资金关注的目标非常明确，金融、参股金融、信托、券商借壳上市、期货等有望持续受到资金的强烈攻击！他们所催生的的财富效应是有目共睹的，因此，从实战的角度出发，我们建议大家重点关注四维瓷业（600145），公司持有新时代信托14.63％的股权，为并列第三大股东，特别引人注目的是，公司参股的新时代信托控股新时代证券，而新时代证券将借壳西水股份上市，因此，该股将分享新时代证券借壳上市的重大利好！随着西水股份复牌时间日益临近，该股后市想象空间巨大！

    两券商合并   借壳西水股份

    自1月18日开始停牌的西水股份（600291）于日前发布临时公告称，“日前，我公司与恒泰证券有限责任公司、新时代证券有限责任公司共同就资产重组及我公司吸收合并恒泰证券和新时代证券的有关问题向监管部门进行了汇报。根据有关要求，我公司正在制定具体操作方案。我公司将及时公告重组工作进展情况。” 应该说，此次西水股份（600291）正式公告恒泰证券和新时代证券将合并借壳的有关事宜，即宣告“明天系”整合券商借壳上市的计划正式开锣，也同时开启了两家券商借壳一家上市公司上市的先河。那么，在西水股份（600291）已经公告恒泰证券和新时代证券将合并借壳上市的背景下，参股新时代证券的上市公司必然将收获暴利，其二级市场股价亦面临极大的重估空间。

    受益新时代证券借壳上市的最低价品种

    公开资料显示，新时代证券的股东为新时代信托和中原信托两家，其中新时代信托是新时代证券的控股股东。其中，中原信托的股东中并无上市公司，而新时代信托的股东中倒是有四维瓷业（600145），而且持股比例不小。四维瓷业（600145）曾于2001年1月发布公告称，公司拟出资6000万元参股增资股的包头市信托投资公司，占包头信托增资扩股后总股本的12％。公告称，包头信托此次增资扩股募集资金将用于组建包信控股的证券公司、参与设立“中国稀土发展基金”、扩大信托业务等。据了解，这个包头信托就是现在的新时代信托，而当时公告中声称要组建的“包信控股的证券公司”，即现在的新时代证券。五、六年过去了，四维瓷业依然是新时代信托的股东，根据公司2005年年报批露的情况，现在四维瓷业持有新时代信托14.63％的股权，为并列第三大股东。需要指出的是，由于新时代信托是控股新时代证券的，因此，参股新时代信托的四维瓷业，实际上也就相当于间接参股了新时代证券。可见，在苦等了近六年之后，四维瓷业（600145）终于将分享到新时代证券借壳上市带来的重大机遇。

    二级市场走势上观察，该股近期K线组合揉搓向上，主力不认同股指的区间盘整，持续挑战新高，量型呈现上涨缩量态势，空方无分歧，多方主控。分时上亦走出收敛分时上突而后潜伏爆发的走势。随着西水股份（600291）的即将复牌，后市该股有望借助受惠于其参股的新时代证券的借壳上市题材，加速突破新高，建议投资者密切关注。

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莲花味精：业绩预增的潜力股

     东海证券

    莲花味精曾是国务院确定的520家重点企业之一，被农业部等8部委审定为全国第一批“农业产业化龙头企业”，是中国最大的味精生产和出口基地，公司拥有30万吨味精的年生产能力，是目前国内第一、世界第二大味精生产企业，拥有年产30万吨味精，4万吨谷朊粉，30万吨等级面粉和20万吨复合肥及装机容量8.5万千瓦，年产蒸汽220万吨的能力。国内市场占有率高达40％，出口量占全国味精出口量的80％以上，行业垄断地位相当突出。公司已经预告2006年业绩同比增长幅度超过100%。

    该股股改复牌后量能显著放大，新多主力建仓迹象十分明显，近日股价表现异常坚挺，作为农业产业化与循环经济的龙头品种，势必受到两会的产业政策激励，作为仅有四元多的农业龙头股，投资价值被严重低估，上升空间较大，可积极关注。

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中储股份：期货概念 政策春风吹开“涨停”花

   白健康   新时代证券

    上周五，《期货交易管理条例》正式对外公布，并将于4月15日起施行。而这个被业界视为股指期货准生法律基础的法规正式实施，使中国期货市场面临全新历史发展机遇。我国证券市场的历史经验表明，每次政策的出台均会在二级市场上造就出一批超级黑马！而周一以美尔雅（600107）、鲁能泰山（000720）、厦门国贸（600755）等为代表的期货概念股纷纷巨量封涨，这就昭示市场此次期货交易管理办法的出台，已经促使市场上参股期货公司的股票成为新的热点。因此本栏建议关注另一只尚未启动的期货概念股---------中储股份（600787）：公司参股深圳金牛期货公司以及巨资参股太平洋证券，期货概念及券商题材极为正宗。特别是大股东中储总公司继续全力支持中储股份做大做强的态度十分明确，今年的定向增发和继续推动整体上市预期使该股极具中线投资价值。而其董事长还透露将要控股信托公司，将更加增添其后市爆发力。中储股份（600787）作为拥有整体上市、券商及期货三大市场炙手可热的题材股，将是新基金进仓的最佳对象，目前回调到位的股价随时有望展开爆发性飙升，不妨关注。

    参股太平洋证券和金牛期货 分享行业火爆机遇
    《证券时报》在日前发表了一篇名为《中金所总经理朱玉辰：股指期货上市准备基本完成》的文章，其中指出，全国人大代表、中国金融期货交易所总经理朱玉辰在京表示，目前关于股指期货的各项准备已基本完成，在市场准备比较充分的情况下，中金所将适时推出股指期货，并在尊重市场发展规律的基础上，逐步推出其他金融衍生产品，形成包括股指期货及期权、国债期货及期权、外汇期货及期权在内的产品体系。而上周五国务院正式发布《期货交易管理条例》于4月15日起旅行。这个被业界视为股指期货准生法律基础的法规正式实施，预示着中国期货市场面临全新历史发展机遇，这将直接刺激相关个股的飙升。周一盘面上期货概念股成为市场最火爆热点就是资金攻击的体现。后市谁能低位挖掘到期货概念股就有望享受获利短线暴利的乐趣！（600787）中储股份：2006年12月6日公告，公司拟出资5000万元投资太平洋证券有限责任公司（截止06年8月31日净利润为3799.68万元），太平洋证券预计将增资至12亿元，本次增资完成后，公司出资占股比例为4.17％。特别是公司还参股深圳金牛期货公司，出资占股比例的2％。因此该公司不但分享到近年证券行业的火爆，后期更能够提前掘到期货行业的金矿。而在目前期货及券商题材炙手可热的市场背景下，未大涨的该股就极易受到新资金的抢筹，后市极有可能借期货政策之春风盛开“涨停”之花！

    董事长透露将要控股信托公司 发展期货后劲更足
    金融行业中的信托题材，在股市中同样受到追捧。●2006-12-28走出传统仓储迈向现代物流---中储股份董事长韩铁林谈未来发展（上海证券报）近几年，通过持续收购中储总公司的资产，中储股份逐渐从区域性企业转变成全国性企业，资产规模同步扩大，此次定向增发，公司拟收购及新建13个项目，其中控股股东中国物资储运总公司拟以资产投入的项目11个，包括位于沈阳、大连、郑州的6个仓储分公司。通过持续的收购，目前中储总公司的资产已经实现阶段性整体上市目标。通过收购，中储的物流经营模式已经走向多元化，网络走向全国化。韩铁林表示，与普洛斯的合作将有利于推进公司的全球化。，韩铁林强调，滨海新区的开发开放给公司带来更多的发展机会。中储股份在滨海新区未来将加大投入。另一方面，作为金融改革与创新的试验田，中储股份也会把握机遇实现物流金融领域的突破。未来公司将考虑通过控股一家财务公司或信托公司的方式进行仓单质押业务，这样中储股份将可能享受利差；而让中储仓单成为可转换的凭证，将可能是公司进一步的考虑方向。公司同时还在大力发展期货交割库的期货仓单质押。公司董事长透露出其未来如此巨大的潜在利好，后市其股价中线走牛将成必然。

    潜在整体上市 机构调研07上半年第一目标12.5元
    整体上市题材是2007年股票市场的主流热点之一，（600787）中储股份背靠央企旗下中储总公司，后市的整体上市预期相当强烈。长江证券对此深入调研后得出分析：●2007-02-08中储股份期待整体上市继续推进（中国证券报）长江证券祁强表示，综合考虑中储（600787）今年的定向增发和继续推动整体上市预期、公司所处仓储物流业目前正处快速成长阶段、诚通集团在央企重整中的地位等诸多因素，预计公司股价07年上半年目标位在12.5元，维持推荐评级。祁强指出，中储总公司继续全力支持中储股份做大做强的态度十分明确。预计在公司定向增发完成后，中储总公司将继续稳步推进整体上市，即支持公司进一步收购（或者先租赁后收购）总公司剩余的20％资产和近一半土地。与此同时，诚通集团接收央企物流辅业的进程有望加快。国资委近日表示，中央企业布局结构调整力度要在今年加大，而今年1月诚通对中国唱片总公司实施整体托管，可视为诚通今年将在央企重整中发挥更大作用的先兆。祁强表示，“滨海中储综合物流加工园”部分项目有望明年投入使用。虽然公司在合资公司并不占据控股地位，但预计公司作为合作三方中唯一的物流公司，未来将主导该物流园的开发运作。另外依托仓储资源优势，中储股份大力建设生产资料现货交易市场，先后建成华北地区最大的钢材现货交易市场———天津储宝钢材现货交易市场，苏南地区最大的金属材料现货交易市场———江苏无锡金属材料现货市场，无锡地区最早的建筑材料专业市场———中储装饰材料城，以及南京市首家国家级市场———南京生产资料中心批发市场。2005年公司又收购了西北和华中地区的两个最大的钢材市场———西安物资城和武汉丹水池生产资料市场。未来公司还将发展电子商务，进行电子交易，升级市场，进一步提高附加值。
二级市场上，以美尔雅、鲁能泰山、厦门国贸等为代表的期货概念股已被市场热钱纷纷巨量封涨，而同样具有正宗期货概念的中储股份（600787）目前却仍在低位徘徊，巨大的反差相信会引得热钱的凶涌介入，后市极有可能借期货政策之春风盛开“涨停”之花！

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天津宏峰：铁路行业新贵 增发题材受宠

    湘财证券

    加息消息导致两市大幅低开，而银行保险证券板块的整体强势终于集聚了市场人气，股指很快上扬绝地反击，尾市终于站上3000点大关，个股也非常活跃，在指标股的整体做多下，股指有望持续保持活跃，个股将绩优极强的可操作性，整体上市和定向增发持续收到挖掘，而定向增发后强势介入铁路行业的天津宏峰（000594）将成为两市铁路板块最具看点的公司之一：

    公司定向募集资金投资铁路的增发议案获得了2007年第一次临时股东大会通过。公司计划非公开发行不超过33300万股股票，募集资金约116，000万元，收购中铁（罗定）铁路有限责任公司和中铁（罗定岑溪）铁路有限责任公司股权以及投资建设罗岑铁路项目，加快了天津宏峰进军铁路行业的步伐。此次非公开定向增发完成后，天津宏峰的铁路运输主业将进一步得到巩固，净资产规模由2006年9月底的约8.66亿元上升至约20.35亿元，其中铁路资产将占到77.23％以上。

    罗岑铁路横跨广东罗定市和广西岑溪市，正线全长75.70公里，是广东、广西"泛珠三角"经贸合作中签约的重点工程项目之一。公司收购获得的罗定铁路59％股权，是原广东罗定铁路总公司的主要资产。罗定公司主要承担春罗铁路的管理及运营，春罗铁路东自广茂线春湾站接轨，西至罗定站，全程62公里，最大设计货运时速100km/h。地方ZF拟将建设罗定至岑溪地方铁路，与洛湛铁路在岑溪站接轨，该项目已于05年3月获国家发改委核准，预计在3年内建成通车。这条线开辟了粤桂两省最便捷的铁路，将成为东南沿海通向西南腹地的铁路干线，公司有望借此获得实质性发展。

    市场走势已经对该股的高成长性走出反应，股价近期上升形态完好，做多动能充沛，广阔的市场前景和业绩预期将刺激股价持续走高，可重点关注。

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湖南投资：业绩高成长推动股价加速拉升

    北京首证

    两市在加息的利空冲击下岿然不动，表明市场的成熟度日益增强，长期牛市的步伐仍将稳健前行，对于市场的中坚力量机构投资者仍将扮演最为重要的指引角色，把握真正有价值的投资品种将是分享牛市盛宴的关键。投资者可重点关注湖南投资（000548）：从公司房地产项目的进展来看，随着2007年部分项目将进入结算期，利润有望出现大幅增长。由于公司未来具备高增长的潜质，去年三季报首次得到了机构投资者的重点关注，前十大流通股股东合计持有11.29%股份，其中新进的国泰君安证券公司，当季增持高达1700多万股，另外，博时基金和金泰证券投资基金也是新进机构。同时，股东人数与上季相比有所减少，筹码呈现集中趋势。

    公司建立了股权、土地和酒店相结合的盈利模式，目前拥有长沙绕城高速公路南段、长沙湘江伍家岭桥的股权、浏阳河大桥部分收费经营权等，具有明显的区域垄断优势。经济发展促进了物流行业的繁荣，公路运输因其方便、快捷和灵活的特点也获得了更大的发展机遇，这无疑有利于公司所属路段长途运输车流量的增长，路桥收费也将呈现稳定增长趋势，这确保了公司拥有稳定的现金流收入。参股公司正翰科技拥有独创的辐照接枝技术生产离子交换纤维，在建离子交换纤维项目进展顺利，在应用领域方面填补了国内空白。按照相关项目进展计划，新项目进入收获期后将成为上市公司重要的利润增长点。而公司投资经营的两家酒店，均位于城市中心区域，地理位置优良，客房开房率一直高居不下，为公司贡献稳定的收益。

    公司盈利能力最强的当数房地产项目。公司多年在长沙从事市政基础建设和土地开发业务，积累了丰富的经验和资源优势，取得土地的综合优势明显。公司目前拥有大量的土地储备，随着周边路网的不断完善，土地开发的预期收益相当可观。公司与湖南水利部门合作在长沙市内从事沿江沿河土地一级开发，开发完成后再和ZF对土地出让收益分成，该种模式有利于公司获得土地价值最大化收益，在地价上涨和人民币升值趋势下增强了投资吸引力。随着芙蓉北路的向北延伸与二环线汇通、长沙经济开发区招商引资力度的加大，伍家岭以北开发热度越来越高，土地、房产交易旺盛，发展前景广阔。五合垸项目地理位置独特，交通便利，是二环线内不可多得的“绝版地块”，项目盈利能力极强。控股子公司中意房产在省内外同行业中具有极好的声誉和形象，成功的开发了长沙乔庄公寓、长沙中意花苑等多个项目。随着公司的新地产项目进入结算期，公司业绩将同比大幅增长。值得关注的是，随着S酒鬼酒、湖南海利等公司重组的推进，公司的担保问题将逐步解决，一旦计提坏帐准备冲回将使公司每股收益在主营业务利润增长的基础上进一步增加。

    二级市场上，由于公司未来具备高增长的潜质，去年三季报显示有机构投资者重点关注，前十大流通股股东合计持有11.29%股份。其中新进的国泰君安证券公司，增持高达1700多万股；博时基金和金泰证券投资基金也是新进机构。同时，股东人数与上季相比有所减少，筹码呈现集中趋势。走势上看，该股近期股价震荡上行，量能温和，日K线呈现标准的上升通道，显示有长线资金积极运作，周一低开高走，强势特征明显，一旦有效突破前期高点则将进入加速拉升阶段，值得投资者重点关注。

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长力股份：参股金融与定向增发两大热点

    罗路石   银河证券

    《期货交易管理条例》的公布以及期指的推出，令到参股期货等金融概念股的炒作全面爆发，因为期货公司被定位为金融企业，而且新条例考虑到证券公司、基金管理公司、商业银行等金融机构将成为重要的市场参与者，删除了旧条例中不得从事期货交易、不得为期货交易融资和提供担保的禁止性规定。从而令到两市中金融概念股借助期货受惠概念而总体爆发，因而长力股份参股东海证券无疑也将在未来期指推出中受惠。而且券商概念在S 前锋连续25个奇迹般的涨停下成为市场无可争议的最暴利品种。此外，股改全流通后，大股东资产有望证券化，在资产有望随业绩而大幅增值的利益驱动下，以优质资产注入为主题的定向增发概念成为了股改后最暴利的品种之一，而长力股份具备定向增发和整体上市概念，兼容市场两大最火爆主题的该股未来将充满想象力。

    一、参股东海证券，暴利的金融概念
    券商概念股是今年以来市场最疯狂最暴利的板块，其中都市股份连续14涨停，S 前锋连续25个涨停更是令人叹为观止，市场暴利效应非常明显。而且在期指推出的预期下，期货和银行等而下之金融概念周一全面爆发，因为同样期货受惠概念的券商概念股在良好的群众基础和暴利效应下，后市将充满机会。
资料显示，公司于04年4月就出资 3000万元受让四川公路桥梁建设集团公司持有的东海证券公司2.97%的 股权，因此，在券商概念股疯狂，不少沾边券商题材个股连续翻番及涨停下对该股将是一大机遇!

    二、定向增发概念和整体上市概念预期
    近期整体上市和定向增发预期的个股快速拉升的例子数不胜数，随着股改全流通时代到来，使围绕上市公司的利益博弈发生了颠覆性变化，大股东不但与中小股东的利益趋向一致，而且还可以实现实物资产的证券化，因而通过优质资产的注入，可望创造出资产的快速增值，令到定向增发和整体上市题材的炒作最近席卷沪深市场，相关个股也呈现大幅飙升行情，典型的如泛海建设从2元多至29元，累计上涨幅度接近1000%，其它如沪东重机、东方电机和阳之光等也借此题材而走出连续涨停的走势，巨大的财富效应吸引了大规模资金的“寻宝游戏”。公司非公开发行股票申请也于去年12月底获得证监会核准，这一题材迟早会引起市场的关注!因为公司计划以2.46元/股向6家机构定向增发35948.97万A股，总 募资8.84亿元。其中南钢公司和板簧公司分别以净值为7.84亿元和3035.76万元生产经 营性资产认购本次发行的股份(36个月内不得转让 )；向除南钢公司和板簧公司之外的4 家机构发行了2850万A股，募资7011万元。可见，大股东和四家机构敢于 认购并长期锁 定，无疑是看好公司的发展前景。本次定向增发后公司将专注于钢铁业务和汽车零部件 业务的 发展，有利于公司进一步提高盈利能力，实现跨越式发展，核心竞争力进一步提 升。根据公司公告模拟， 定向增发后从2006年1月1日进行合并报表，预计2006年新公司将实现净利润1.27亿元，比2005年净利润增 长234％。

    可见兼具参股券商、定向增发题材和整体上市预期几大市场最火爆的该股，后市无疑充满机遇！

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新华制药：三大金融股权+200%业绩增长起升浪

    联合证券

    今日A股市场的走势可以用“满地眼镜”来形容之，因此在股指期货、加息等诸多信息鱼贯而出的背景下，不少业内人士认为大盘在今日将出现黑色星期一的走势。但想不到的是，由于加息被业内人士另类解释成为人民币升值的推动力，所以，人民币资产概念股的银行股、保险股大涨，从而使得上证综指出现红色星期一的暴涨走势，如此的走势就再一次证实了当前A股市场的牛市走势，同样，也再一次证实了新增资金极度青睐金融股权的价值，所以，拥有保险、银行、券商三大金融股权的（000756）新华制药就有望成为多头资金争抢的对象，股价走势有望再度突破走高，建议投资者实战关注之。

    银行、保险、券商，金融股权一个不少

    牛市中谁最为受益，无疑是券商！中信证券、宏源证券成为本轮行情的当仁不让的主角。而本论行情最受关注的品种是什么？银行、保险，浦发银行、中国平安等金融股在今日也是明星股。

    而新华制药作为只有6元多低价股，却拥有覆盖着当前的诸多金融热点题材。公司以700万元参股太平洋保险，1357.7万元参股交通银行；3000万元参股天同证券，股权如今已成为市场“香饽饽”。其中交通银行回归A股已提上议事日程，而太平洋保险上市的预期也非常强烈，由此可见，公司的股权溢价指日可待。

    更为重要的是，今年最暴利的品种，无疑是券商概念股，被广发借壳的延边公路升幅高达5倍自不待言，被海通证券借壳的都市股份更是连续涨停，而拥有东北证券股权的亚泰集团也是持续上涨，券商概念几乎成了场暴利的代名词！所以，投资3000万元参股天同证券的新华制药同样其具有市场火爆的参股券商题材。所以该股的券商股有望得到新资金的深度挖掘。

    业绩暴增200%，迎来年报预期炒作契机

    值得指出的是，新华制药不仅仅拥有上述的诸多题材预期，而且还拥有强劲的业绩增长以及极佳的产品前景。据资料显示出，该公司是中国及亚洲地区最大的解热镇痛类药物生产与出口基地，也是我国重要的化学原料药的生产基地。而由于化学原料药的原料价格大幅下降以及全球化学原料药向我国的转移等因素，目前化学原料药的价格不断涨升，鑫富药业、广济药业等个股均如此，所以，如此就赋予了新华制药行业复苏的预期。

    更何况，由于计提减值准备的减少等因素，新华制药目前公布了业绩增长200%以上的业绩预喜公告。目前预增概念股则是A股市场近期最火爆的大热点。目前A股市场也正好处于年报行情的炒作高峰期，所以，拥有业绩大幅增长的新华制药有望得到主流资金的青睐，上演井喷行情。

    有望突破再起升浪

    二级市场上，近两天该股二级市场K线走势一度出现回落走势，但今天低开后迅速走高，拉出止跌意味浓厚的阳K线，显示洗盘结束，又是一次很好的吸筹良机，在金融品种纷纷受到大资金重锤出击的背景下，集参股保险、银行、券商和业绩增长200%以上的低价金融股，后市心潮逐浪高的新高上涨行情值得期待。

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新潮实业：钢构三剑侠笑傲江湖

    魏志华   银河证券

    近期令市场瞩目的大牛股非杭萧钢构莫属，已连拉了10个涨停，原因是公司接到安哥拉重建工程的350亿元大订单。钢结构构件结构断面小、自重轻，可以减少运输和吊装费用，基础的负载也相应减少，可以降低基础造价，增加使用面积，且施工速度快，通常3～4层为一个施工段，在现场一次吊装，象搭积木一样，因此钢结构正取代传统的砖混结构，在我国全面推行，行业前景广阔。目前从事钢构业务的上市公司主要是杭萧钢构、长江精工和新潮实业（600777），近日都有启动迹象，在“钢构三剑侠”中，新潮实业控股75%的烟台新诚钢结构有限公司是山东省规模最大的钢构企业，拥有轻钢、重钢、箱形梁、相贯钢构及钢彩板五条流水生产线，注册资本12000万元，年生产能力为60000吨。烟台钢构公司与山东省建院钢结构工程技术中心签署了相互协作、共同开拓全国钢结构市场的协议书，具备甲级设计资质，是集科研、设计、制作、安装为一体的大型企业，随着钢结构市场的兴旺，新潮实业将迎来重大发展机遇。

    烟台新诚钢结构有限公司位于烟台市牟平区新潮工业园内，厂区占地面积66700平方米，主厂房34000平方米，是目前省内设备最先进，配置最齐全，综合业务范围最广，生产能力最强，检测手段最全的钢结构生产基地。在进军钢结构工程的同时，新潮实业还是烟台市最大的地产商，拥有约180万平米、相当于4.5个天安门广场面积的土地储备，包括一个占地20万平米的正规赛马场，其中主打项目“贵族城”占地1180亩，拥有1500亩海面和沙滩的独家使用权，近海风光一览无遗，新潮实业04年以每亩60万元的超低价格买入其中820亩土地，折合仅900元/平方米，而目前周边地块的地价每亩高达300万元以上，单地价就增值10多亿元，折合每股3元以上。而公司在建和即将销售项目有阳光世家2期（约8万平米）和新潮时代广场项目，还有大量的土地储备供未来开发。另外公司大股东在股改中承诺2006年的利润分配方案是10转4以上，让股东分享公司高速成长带来的硕果，在大牛市中每天都有大量新股民入市，这些新股民特别喜欢买除权后的股票，笔者调查了好几个新股民，问他们为何喜欢买股改除权后的股票，他们的答案都是见到股价一下子“跌”了百分之几十，所以认为值得买。可以预计，未来有高送转的股票，填权的潜力很大。

    杭萧钢构一下子吞下安哥拉重建工程的350亿元大订单，属于“蛇吞象”，这么庞大的钢构工程不可能独家完成，需要把大蛋糕切开分给国内其他钢构企业，甚至是寻求合作，况且要应付安哥拉的订单，国内的钢构工程就要让出部分给其他兄弟单位，长江精工和新潮实业将可从中受惠。杭萧钢构、长江精工和新潮实业这“钢构三剑侠” 笑傲江湖，近期表现强劲，可望共同分享安哥拉重建工程350亿元大订单带来的硕果，新潮实业还有10转4以上的题材，除权后仅4元，爆发潜力很大，近日有突破迹象，值得重点关注。

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风华高科：民安期货股东 业绩大增神似美尔雅

     国元证券

    今日市场最大的亮点当属期货概念股，美尔雅、中大股份、厦门国茂、西北化工、天利高新、粤宏远、新天国际等等均涨停或者冲击涨停板，可以说当前挖掘出潜在的未大涨的期货概念是当前货利的关键。建议重点关注风华高科（000636），公司是民安期货经纪有限公司的股东，期货概念极强，周一并没有跟随整个期货板块大涨，而且业绩大增200%--250%，无论题材和业绩大增方面都和近期的大牛股美尔雅神似，有望获得场外踏空期货板块资金的关注，建议重点关注。

    民安期货公司股东  踏空资金追捧

    打开民安期货经纪有限公司的网站，我们看到这样一段话：民安期货经纪有限公司是在国家稳步发展期货市场的政策形势下，经中国证监会批准，于2003年6月13日在国家工商行政管理总局注册成立的全新期货公司。公司股东为广东风华高科科技股份有限公司和广东瑞华建筑有限公司。公司总部设于广州市体育西路57号10楼—广东红盾大厦，坐落在广州地铁一、三号线的交汇处，交通极为方便。公司实行董事会领导下的总经理负责制，设有客户服务中心、研究培训中心、期证合作中心、营销管理中心、佛山营业部等部门，拥有一批资深的期货市场高级管理人才和期货投资专家，现有从业人员90%具有本科学历，其中硕士学历占25%，博士学历1人。可以说，风华高科的期货概念是相当正宗的，后市有望因期货概念而受到踏空期货板块资金的追捧。

    业绩大幅增长   神似美尔雅

    公司是我国最大的新型元器件、电子元器件及电子基础材料的科研、生产基地，是全球八大片式元器件制造商之一，具备了与国际最先进企业竞争的各类技术与产品，将受益行业复苏。06年前三季度其主导产品电子元器件的产销量已超过600亿只，创出历史新高。公司在06年10月做了业绩预测公告，预测年初至下一报告期期末累计净利润较上年同期增长200%-250%，我们注意到，美尔雅由于控股美尔雅期货公司，并且业绩大增，近期连续大涨近40%；而风华高科由于控股民安期货经纪有限公司，也是属于期货概念，而且也同样预告业绩大增200%---250%，神似美尔雅。由此，相信风华高科将是超级主力疯狂抢盘的主要对象，其后续上攻动能不容忽视。

    从该股二级市场表现来看，该股在经过前期长达一年多的充分蓄势后，近期走出了价升量增的拉升行情，超级主力进入迹象十分明显，由于该股价格较低，且具备了震撼性的期货题材，因此其加速拉升的井喷行情已到了临界点，后市有望因期货概念而受到踏空期货板块资金的追捧，可重点关注。

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上海物贸：横跨期货和矿产两大市场 政策东风掀起主升浪

  向进   越声理财

    周末管理层出台了加息和[期货交易管理条例]两大对资本市场极有影响力的消息。从周一的盘面反映上看，加息的大利空没击退股市的上攻步伐，说明了市场做多资金的泛滥。而[期货交易管理条例]作为将使中国期货市场面临全新历史发展机遇的好消息，为A股市场提供了新的炒作热点和造就大黑马的题材。市场上参股期货公司概念股已明显成为新资金的追逐目标，中大股份、美尔雅、西北化工、弘业股份等期货概念股近日是涨停连连！就如去年矿产资源股成为主流时，券商概念股成为热点时，如果不及时挖掘介入同类潜力股，就会失去最大的中短线暴利机会。因此在期货业开始沐浴政策扶持发展特大利好背景下，期货概念股当可积极关注。本栏建议关注（600822）上海物贸：【2006-06-09】公司公告，董、监事会会议审议通过出资人民币1214.85万元收购上海永大期货经纪有限公司(下称“永大期货”)45%股权暨关联交易的议案，通过公司全资子公司上海燃料浦东有限责任公司出资人民币809.90万元收购天津一德投资集团有限公司所持永大期货30%股权的议案，因此公司相当于持有75%永大期货股权。特别是公司还拥有国内最大的有色金属交易市场和工业燃料油市场。作为横跨期货及矿产现货交易两大市场，垄断地位和发展潜力突出的上海物贸，后市上升空间巨大！

    收购永大期货    政策东风吹响飙升巨浪
    2006年是券商发展年，而2007年就是期货火爆年。从3月1日出版的今年第5期中共中央机关刊物《求是》杂志发表了温家宝的署名文章《全面深化金融改革促进金融业持续健康安全发展》文中看到----还要积极稳妥地发展商品期货市场和金融期货市场，进一步推进保险业改革发展。总理的讲话无疑位期货业带来春风。而且证监会副主席范福春在“两会”期间接受记者采访时表示，将争取在今年上半年推出股指期货；中金所也在日前召开的上海金融工作会议上表示，股指期货上市的各项工作正在有序推进，将按照证监会的统一部署，在准备充分、条件成熟时推出股指期货。紧接着3月16日，《期货交易管理条例》颁布。金融业人士一致认为，《条例》将开辟中国期货业发展的新空间，中国期货市场面临全新历史发展机遇！因此相关受益股票也必然将面临一次重大机遇。市场上业绩差强人意但因参股期货公司股权的个股也纷纷成为涨停明星，已充分说明了新增资金已开始发其对期货概念股的全面攻击。（600822）上海物贸：【2006-06-09】公司公告，董、监事会会议审议通过出资人民币1214.85万元收购上海永大期货经纪有限公司(下称“永大期货”)45%股权暨关联交易的议案，通过公司全资子公司上海燃料浦东有限责任公司出资人民币809.90万元收购天津一德投资集团有限公司所持永大期货30%股权的议案，因此公司相当于持有75%永大期货股权，其金融期货题材加上优异的业绩是既具实质性又更具爆炸力。政策的东风将掀起该股的飙升巨浪。

    掌管国内最大金属市场和燃油市场  价值低估
    期货交易管理条例]除给期货业带来巨大发展良机外，其对商品流通也有巨大的支持力，商品期货交易活跃也必将带动现货交易进一步活跃。因此盘面上，矿产金属股也是牛气冲天。如五矿发展.稀土高科.贵研铂业等股价屡创新高。可以想象得到，金属交易市场这种供需两旺的局面，除了给矿产企业带来财富外，参与此买卖的商家就是另一大赢家。（600822）上海物贸：公司经过资产重组过后，目前主营燃料油，金属材料，化工原料，建材，汽车等机电产品的经营及进出口贸易。公司拥有全国最大的有色金属材料现货市场和上海燃料油销售中心。子公司上海物贸中心有色金属交易市场主营有色金属材料现货交易，兼营黑色金属材料及期货代理，该市场已连续多年名列上海市商品交易市场20强排行榜首。子公司上海燃油浦东有限责任公司年中转燃料油能力100万吨，已成为上海及周边地区燃料油销售中心，该公司已申请加入上海期交所燃料油期货交易专业自营会员，参与燃料油期货套期保值交易。在上海工业燃料油市场占有率高达85%，并辐射华东、华南等地区。近年来，公司多次被评为中国100家最大物资企业；中国500家最大物资流通企业之一；中国物资流通综合实力百强企业。目前市场以经营专业市场为主营的个股是小商品城和农产品，它们的目前股价分别是70元多和20元左右，而掌管国民两大最热门大宗消费品金属和燃油市场的上海物贸股价仅13元左右，是不是严重被低估，相信该股这些亮点一被市场所注目，在机遇政策性利好下自然将会是连续的狂飙行情！

    业绩翻番增长    有望成07年新的大牛股之一
    上海物贸实施资产重大重组后，主营业务及其结构等发生较大变化后的发展前景好不好？可从其业绩是否增长来衡量。公司2006年1-12月净利润与上年同期相比将增长100％以上，足以证明其发展增长潜力。我们看到经营农产品专业市场.业绩亏损的个股---农产品目前股价都定位在20元附近，那么业绩翻番增长经营国内最大金属市场现货和期货的上海物贸，目前仅13元左右的股价是不是严重低估？现在市场上如期货概念股中业绩仅0.06/股收益的弘业股份股价已近11元；西北化工、美尔雅等期货概念股纷纷涨停，在同类股比价及水涨船高的股价运行体系下，上海物贸无疑已被严重低估。技术上，该股一直依托30日均线碎步上扬，显示已有超级主力在悄然不断震荡吸筹之中，结合其突出的基本面，本栏认为其具备成为07年新的大牛股潜力，中长线更有望向小商品城靠拢，周一一根放量的探底长阳突破近期高点，预示着最大的主升浪行情即将展开，建议投资者在此临界点，应重点积极关注。

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湖北迈亚：低价先锋 资金青睐

     汇阳投资

    周一两市受到银行加息的影响，大盘跳空低开66个点，个股普遍低开，不过市场恐慌未能进一步蔓延，股指随后在银行股的带动下企稳并向3000点发起冲击，而市场已从银行股开始蔓延开来，两市已重现大象起舞的强势现象。我们发现，纺织服装板块无疑是近阶段两市表现较为强势的板块，该板块有着无与伦比的优势，那就是价格普遍较低，湖北迈亚（000971）目前价格不到6元将会得到资金的青睐，投资者不妨逢低关注。

    纺织行业出口整体保持较快增长。按海关统计，2006年我国纺织品服装出口总额达1470.9亿美元，同比增长25.1％。但值得注意的是部分地区出口虚增约100亿美元，扣除这部分出口大约增长17%左右。出口结构呈现新的变化：出口平均单价提高10.14％；对欧美原设限地区出口增长19.9％，增幅同比回落40个百分点，对原非设限地区出口同比增长27.7％，增幅上升约20个百分点。国内消费表现出良好的增长势头，且呈明显的升温迹象。2007年1-2月全社会消费品零售总额增长14.7%，其中服装鞋帽类零售总额增长27.9%，同比分别上升2.3和8.6个百分点，两者均创出近年来的新高。

    目前全球纺织品服装世界范围纺织品服装产品的需求结构发生变化，消费追求产品的个性化、品牌化、休闲化已经成为产品发展的主流，纺织服装的面料、设计、生产和营销等各环节伴随变化也都出现了新发展态势。在这个背景下，中国纺织行业要保持长久的竞争力，必须加快面对不同市场和地区的产业结构调整步伐，合理定位，目标聚焦形成差异性优势，加快细分市场的步伐，掌握创新发展的主动权，才能适应市场多元化发展的需要，保证自身市场份额。

    湖北迈亚是湖北省发展纺织三大支柱产业的重点企业，主导了国内高档面料产品的领先地位，公司“仙桃”品牌同时也是我国毛纺业的著名品牌。精纺呢绒产品目前占领国产80支以上呢绒50%的市场份额。公司积极通过资产收购来扩大其生产能力，公司7435万元受让毛纺集团持有的仙桃市丽华装饰面料公司96.25%的股权，收购完成后，将使公司的高档纯棉色织面料年织造能力达到1500万米，为公司今后的发展打下了坚实的基础。

    二级市场上，该股一直维持震荡上行态势，强势特征十分明显，近期股价自创下阶段性的新高5.42元之后开始蓄势整理，但上升通道并没有破坏，股价在20日线获得强烈支撑，下方承接盘极为踊跃，由于其绝对价格低，又有新资金介入，该股一旦上涨，其后续挖掘空间将是十分惊人的，建议投资者逢低关注。

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新黄浦：期货与信托两翼齐飞

    万国测评

    周一参股期货概念成为市场的最大亮点，两市有中大股份、弘业股份、正虹科技、天利高新、厦门国贸、万向钱潮、西北化工、美尔雅等参股期货公司的个股涨停，《期货交易管理条例》3月16日颁布成为了参股期货概念走强的导火索。而新黄浦（600638）就是一家期货概念突出的个股，特别是公司最近资本运作频繁，连续大手笔进军信托与期货业，未来金融业有望成为其新的利润增长点。

    公司在今年2月16日公告发称，拟收购华闻期货经纪有限公司，华闻期货经纪有限公司是目前国内极少数注册资本金超过1亿元人民币的大型期货经纪公司之一。基于强大的资本实力和稳健经营，华闻期货不仅是目前中国三家商品期货交易所的会员，还将成为中国金融期货交易所首批全面结算会员，拥有最完整的金融期货业务资格。其中公司的第一大股东上海新华闻投资有限公司持有70%股权。根据新黄浦证券部人士称，这次公司将会通过收购控股华闻期货。相比其他个股参股的中小期货公司，公司投资的期货公司实力与规模都相当突出，而且不是参股将是控股，因此公司的期货题材应该是两市最突出的。

    除了投资期货业外，公司还出资2个多亿成为了中泰信托第一大股东，中泰信托是首批经中国人民银行批准重新登记的信托公司之一，03—05年连续三年实现盈利，年净利润稳定在4000万元左右，同时持有大成基金48%的股份，是大成基金的控股股东。

    作为一家地产股，公司本来就受益于人民币升值，而且公司的金融资产都相当良好，具备了相当大的盈利前景，因此公司的期货题材一旦得到市场的挖掘，将成为整个期货概念的领头羊。

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大冷股份：参股国泰君安 分享牛市暴利

    董政   大通证券

    S前锋创记录的连续24个涨停，中信则站稳40元之上，券商概念正分享了牛市暴利。这样巨资参股券商并且尚未被市场挖掘的参股券商概念股，有望成为下一阶段短期市场新的亮点。而大冷股份（000530）出资3009万参股国泰君安证券，目前持有国泰君安证券3820万股，并参股了国泰君安投资管理公司，作为中国制冷大王，正是一只被市场忽略的券商概念股。

    资料显示，大冷股份（000530）曾出资3009万参股国泰君安证券，截止到06年中报，已计提761万减值准备，尚持有国泰君安证券3820万股。同时公司还是国泰君安投资管理公司的主要股东，期初帐面金额为305万。由于作为创新类券商的国泰君安证券，2006年的净利润竟然达到15.07亿元，成为中国赢利能力最强的几大券商之一！而公司参股国泰君安证券，正分享了牛市的暴利。

    同样展望07年，券商IPO甚至借壳上市正成为市场新的看点，S前锋因此创记录的连续24个涨停，而国泰君安一旦实现上市，无论是借壳还是IPO，即使以20元的保守价格定位，大冷股份（000530）拥有3820万股国泰君安股权，未来增值空间有望达到7个亿。相当于每股增厚2元。

    公司是中国最大的工业制冷设备生产企业和中国最大的制冷成套设备出口商家，并拥有“冰山”牌驰名商标。作为国内规模最大的制冷设备制造商，其市场占有率极高。与日本三洋的合资企业投资收益是公司未来利润总额的另一块主要来源。三洋电机与公司的合资企业群所获得的盈利占到其在亚太地区的近70%。公司目前正参与我国首个水源热泵项目，主机设备由大连冰山集团与瑞士富瑞公司合作生产，一期总投资约1.2亿元人民币，使得公司具有了新能源概念。

    走势上该股涨幅严重滞后，作为一只巨资参股国泰君安证券竟然被市场忽略的券商概念股，后市值得密切关注。

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阳光发展：股改承诺兑现

      国诚投资

    社会责任报告书  引爆涨停行情
    3月15日，这个特殊的日子，国内首家上市公司社会责任报告书由阳光发展（000671）公布。报告书涉及阳光发展在远景和承诺、环境保护、参与公益事业、提高住宅质量、预防和惩罚商业贿赂行为、加强职工权益保护等几个方面的内容。优秀得治理结构，良好的社会责任，目前已经成为投资者关注的焦点。未来，这种具备良好的良好的社会责任的企业，其发展必将一路绿灯，做为首家披露社会责任报告书的上市公司，其独特题材短期必成为主力资金炒做的焦点，有望引爆涨停行情。

    首先，区域地产龙头 06年业绩大增
    公司作为福建房地产行业的龙头企业，阳光品牌在福建地产界和当地消费者具有极高的知名度，06年年报显示其净利润同比增长37.13％；07年，随着公司的新项目进入收获期，未来其业绩将有望继续增长，如公司重金开发的阳光城一区三期等项目已经进入认购期，该楼盘项目是福州市少有的市中心温泉社区，堪称福州中心地段的绝版，首批推出后的认购量即达到了整个项目的65%，其销售的火暴程度可见一斑，随着销售的不断深入，有望带动公司业绩的持续增长，其业绩的持续增长能力同样值得我们期待；同时福州遥望台湾，是台商在大陆经商活动的一个重点区域之一，因此未来，随着台海两岸活动的加剧，福州有望续写房地产价格暴涨的记录。

    此外，公司的土地储备十分丰富，具备土地大幅增值题材，06年，公司以2.16亿人民币成功竞得福州市闽侯县298亩的商住用地，在当地的地产市场抢占了先机，此外，公司在05年以8800万元受让了上海天骄房地产公司54%的股权，而天骄地产旗下的天骄大厦业绩优良而且极为稳定，随着07年即将实施新的会计准则，不但每年将为阳光发展贡献稳定的现金收入，其未来资产重估的潜在升值预期更加值得关注。

    其次，科学发展 股改承诺兑现
    两会期间，企业发展的社会责任，成两会的热点之一。今后，国家将落实企业科学的发展观，企业的经济责任行为、社会责任行为和环境责任行为都密切地关联着企业自身健康发展、企业与社会和谐发展、企业与环境协调发展。

    阳光发展首次披露社会责任报告书，一时成为市场关注的焦点。报告书涉及阳光发展在远景和承诺、环境保护、参与公益事业、提高住宅质量、预防和惩罚商业贿赂行为、加强职工权益保护等几个方面的内容。阳光发展表示，此报告主要集中总结和检讨公司2006年度在从事经营管理活动中，对公司股东、债权人、职工、客户、消费者、供应商、社区等方面所做的工作、存在的差距及拟采取的改进措施和时间安排，并勾勒了公司未来在上述方面的计划，以及公司认为关乎这个重要课题的新目标、新措施及其他行动。

    同时，公司股改非流通股承诺，公司 2006年合并报表净利润增长未达20%：2007年合并报表净利润较2005年净利润增长未达40%或2008年合并报表净利润较2005年增长未达60%。将实施追送股份安排的股权登记日在册的无限售条件的流通股股股东追送股份，追送对价股份数为1,455,250股。此举表明，公司管理层对未来发展有充分的信心，而且06年公司超额实现了这一承诺。良好的企业治理结构，优秀的管理层，高度的社会责任感，必将给企业带来良好的业绩，给股东带来稳健的回报，如此优秀的企业也必将为投资者亲睐，如此优秀的上市公司，我们没有理由不持有其股票。

    该股自06年11月低以来，进入了一个非常漂亮的上升通道之中，主力资金深入其中，志在长远。周一放量拉升，有资金介入抢筹，强势特征明显，短线有望出现暴涨行情，可重点关注。

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江苏国泰：国内第一 世界第三

    庄斌   恒泰证券

    今日大盘完全不理会加息影响，早盘低开后迅即翻红，收盘甚至稳稳站上了三千点！也正如我们前期反复强调的，现在的大盘内在做多动力十分强大，很像去年的6，7月份盘整区间，今日的长阳突破后，指数很有可能将加速拉离3000点这个平台。现在这个阶段，把握住个股行情热点将快速实现利润增长。正所谓剑不在于长短而在于锋芒，买股票买的是什么？买的就是上市公司的盈利和家底，因为只有不断增长盈利和殷实的家底才是货真价实的东西。我们今天就为大家介绍这样一只增长潜力巨大，家底殷实的优质黑马――江苏国泰(002091)。细分行业龙头，诸多亮点即将闪耀！

    一、国内第一 世界第三！

    自1992 年日本索尼公司生产的锂电池投放市场以来，锂电池因性能优越，已经替代了镍镉电池和镍氢电池，成为可充电电池的主导产品。锂电池在笔记本电脑、电动自行车、电动工具等领域的应用不断增加，这些领域对电池的功率和能量等性能要求更高，对电解液的需求量将大幅度增加。根据新材料在线的预测，全球锂电池的需求将保持年均10%左右的增长速度，我们预计我国对锂电池和电解液的需求增长将高于10%。2005 年，我国电解液自给率60%左右，其余全部进口。随着全球锂电池生产向中国的转移和国内需求的自然增长，我国电解液需求每年将保持10%以上的增长，可以预计，未来几年我国锂电池电解液供需缺口将越来越大。

    公司控股子公司——华荣公司2005 年锂离子电池电解液销量达到1300 吨，2006 年预计销量将达到1600吨，锂离子电池电解液的生产规模仅次于日本宇部公司和韩国三星公司，成为国内第一大、世界第三大锂离子电池电解液生产企业，在国内市场的占有率达到40%，产品供不应求。公司拥有自己的研发团队，市场定位于高端，目前国内没有较强的竞争对手。相比与国外同类产品，华荣公司产品具有明显的成本优势。

    二、硅烷偶联剂行业龙头

    硅烷偶联剂因其良好的性能，可以在无机材料和有机材料之间形成牢固的结合，增强材料的机械性能、电气性能、耐水性等，在玻璃纤维和子午线轮胎中有着广泛的应用。硅烷偶联剂在玻璃纤维中的使用量约占国内硅烷偶联剂总消费量的50%；其次是子午线轮胎，占40%以上，其余用于涂料等消费领域。随着玻纤行业和子午线轮胎行业的发展，我们预计十一五期间，我国硅烷偶联剂的需求将保持10%的增长速度。全球的硅烷偶联剂主要由大型有机硅企业生产，但是由于硅烷偶联剂品种较多，一个企业不可能生产全部的品种。所以对于大型有机硅企业来说，需要向中小型企业采购其所缺少的品种。目前国内的硅烷企业虽然数量较多，但是大多规模较小，产品质量无法满足国外客户的要求。

    华荣公司现有年产1,000 吨硅烷偶联剂的生产能力，生产6 大类60 多个品种的硅烷偶联剂产品，产品质量达到国际先进水平，是国内产品品种最齐全的硅烷偶联剂生产厂家之一，也是国内最早出口硅烷偶联剂的企业，现有产品80%出口。公司近两年先请务必参阅正文之后的免责条款部分 4/9后通过美国杜邦公司、GE 公司、道康宁公司、欧文斯科宁公司、法国米其林公司、日本钟渊公司、PPG 公司(全球最大的玻纤及汽车用漆生产企业)等跨国公司的质量认证，上述跨国公司开始直接向华荣公司订货，使华荣公司硅烷偶联剂产品的销售量进入了快速增长期，行业地位进一步增强。

    三、小盘绩优成长  高送配潜力

    2007年2月16日业绩快报:公司06年度每股收益0.58元,每股净资产4.08元,净资产收益率14.28%, 主营业务收入300494.87万元,同比增长9.37%,净利润7450.97万元,同比增长28.4%.另外其每股公积金是1.60元,每股未分配利润为1.10元,每股经营现金流是1.07元.这些数据已经反映出该股的优质成长性,尤其是巨额的未分配利润和每股经营现金流,稍微懂财务的投资者都会知道,巨额未分配利润为公司未来股本高送配的扩张奠定基础,而高额的每股经营现金流说明了公司经营状况良好,产品销路供不应求现金回笼迅速.

    公司特别诱人的高额未分配利润，在3.30即将公布年报的时刻也深深的吸引着各路资金的目光！

    二级市场上,每股业绩在0.50元以上的中小盘绩优股,目前股价基本都在20元和30元上方.相比之下(002091)江苏国泰目前价值低估。今日顺势拉出长阳，预示着新一轮上攻行情正是拉开帷幕！投资者可积极关注。

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厦工股份：机械龙头 标准的券商概念股

   方江   方正证券

    一、国内机械龙头 军工概念

　　厦工股份公司(600815)是国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业, 以18.51%的市场占有率称雄工程机械行业.公司主导产品"厦工"牌装载机是国家海洋局极地考察办公室严格筛选后唯一指定用于南极建设的装载机品牌,也是中国人民解放军赴柬埔寨维和及驻港部队唯一所选的装载机品牌,具有军工概念。公司占有国内装载机市场第二大份额,创造出工程机械史上率先实现年产,销装载机双超万台的骄人业绩,拥有当今中国最大的工程机械制造基地,其中"厦工型"ZL50装载机,占据了国内同类产品60%的市场份额.根据"中国500最具有价值品牌"的评估,厦工股份品牌排名第146位,品牌价值40亿元.而正是这种占有率优势,才引来了作风强悍的全球最大的工程挖掘机制造商美国卡特彼勒公司(CaterpillarInc.)对持有厦工股份73.36%股份的厦工集团垂涎,2005年卡特彼勒在全球的销售额高达363亿美元, 但在华销售额仅7亿余美元.显然,当前最有效最快速的办法就是绝对控股在目前国内装载机市场的份额达到17%的厦工集团.可见, 凭借着高市场占有率,公司是毫无争议的国内机械龙头,但与龙头地位不相符的是, 公司目前股价仅仅6元多,价值远远低估。

    二、持有兴业证券4.17%股权

　　美尔雅(600107)参股期货公司受到市场的追捧，今日早盘牢牢的封住了涨停！厦工股份持有兴业证券4.17%股权,拥有参股券商概念,值得我们留意!据资料显示,公司于1999年出资3750万元参股福建兴业证券2.753%股权,后经增资扩股后,目前拥有4.17%股权,金融参股概念相当正宗!

　　二级市场上, 无论从低价机械股补涨角度看,还是从参股券商概念上来看,600815厦工股份都存在着爆发的理由!走势上,该股在6.50元附近强势整理，短期内有望突破平台，投资者可积极关注。

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大恒科技：控股上海大陆期货 期货新龙头

    唐鑫   华安证券

    《期货管理条例》4月实施 股指期货或5、6月推出，在此消息下，周一沪深期货概念股却早早走出了加息阴影，并集体涨停疯狂上攻；可见，大资金正在全力狙击期货概念股，预计在股指期货正式出台前，该类股有着相当大的上行空间！事实上，从美尔雅、中大股份、厦门国贸等期货龙头快速涨停气势上看，短期内期货概念股有望得到大资金的积极响应！由此，从挖掘期货角度考虑，本栏目建议重点关注600288大恒科技，公司控股子公司大恒集团是上海大陆期货经纪有限公司第一大股东，该期货公司在被评为2006年度上海期货交易所综合评优奖、大连交易所优秀会员，实力雄厚！从某个角度看，大恒科技间接控股上海大陆，因而拥有了正宗的期货概念，周一主力正在加速建仓，后市突破爆发的概率极大！

    控股上海大陆期货，新期货龙头爆发！
    期货概念是周一当仁不让的最强势热点，在美尔雅、中大股份、厦门国贸、西北化工等等都快速封于涨停的带动下，凡有期货概念的个股都基本上封于涨停，大资金对期货概念股的狙击可谓相当凶悍，如饥似渴！而此时，如果有潜在的低位期货概念股的浮出水面的话，必将引来踏空大资金的全力集体哄抢，爆发的力度会相当惊人！600288大恒科技作为一只潜在的期货概念股，有望迎来大爆发！据资料显示，大恒科技控股子公司大恒集团与中国希格玛有限公司与深圳市金图实业股份有限公司共同组建了上海大陆期货经纪有限公司，大恒集团为第一大股东，该期货公司注册资金为3000万元，拥有一批集实践经验与专业知识于一身的专业经纪人、专业市场分析人员和完整的风险控制系统，成立至今每年均通过国家工商局和证监会年检；目前拥有全国各大交易所的席位，特别是在上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所拥有两个以上席位并且在各大交易所的成交量排名上，名列前茅，在2006年度被评为上海期货交易所综合评优奖、大连交易所优秀会员，实力雄厚！可见，通过子公司大恒集团，大恒科技等于间接控股了上海大陆期货，这就是说拥有了与美尔雅、中大股份、厦门国贸等一样的股指期货概念，而且该期货公司为“控股”性质，具有相当实质性！市场上，同样拥有期货概念的美尔雅、中大股份、厦门国贸、西北化工纷纷快速涨停，上行的空间相当大，那么大恒科技也极有可能受到大资金的积极关注，成为新期货龙头，强势爆发！

    未来数字电视领军人物，前景看好！
    公司在加强对传统信息技术及办公自动化产品调整的同时，将业务发展的重点逐步向技术含量和利润率较高的电视数字网络编辑及播放系统、半导体元器件以及部分光机电一体化产品转移，各项经营指标保持平稳增长。公司通过收购电视台数字电视网络播出系统领军企业--北京中科大洋公司股权，成为中科大洋的实际控制人。值得注意的是，随着国内广电系统逐步向数字化、高清化的方向发展,各省市广播电视台的图像处理系统及数据采集处理系统也迫切需要进行相应的换代升级,估计未来3年内,该市场的规模总计将达到50亿元。中科大洋科作为国内唯一的两家拥有以上系统全套核心技术的生产厂家之一,占据了45%以上的国内市场份额。中科大洋2006年外销有望增长100%，预计06年该公司销售收入有30%以上的增长。对中科大洋的收购使公司成为数字电视领域的领军人物，在产业升级的大背景下，未来前景可观。另外，公司在中标了中央电视台、国家广电总局、新华社以及台湾年代电视台等项目后,承担了包括存储管理平台,编目检索系统、资料下载、视听审看系统的集成和软件开发，实力得到明显加强，巨大的发展机遇已摆在面前，前景相当乐观！

    放量回到平台附近，突破爆发在即！
    二级市场上，就目前来看，在美尔雅、中大股份、厦门国贸、西北化工等期货股快速涨停的背景下，谁拥有期货概念，谁就必将迎来大资金的疯狂狙击，而600288大恒科技与美尔雅、中大股份之类一样控股着一家期货公司——上海大陆期货，无疑将受到资金的积极关注！走势上，周一该股股价放量回升至前期平台，成交上已配合得相当好，明显有着突破爆发的迹象，值得投资者重点关注。

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宜华木业：高成长绩优股 新基金抢筹新高在望

    张望明   重庆东金

    周一大盘在加息和《期货交易管理条例》颁布两只利空“靴子”同时落地的影响下，大幅跳空低开后强劲反弹，成功站上3000点整数关口，离创出新高仅有一步之遥。然而尽管大盘大涨，但个股分化却极为明显，两市个股涨跌比约为3：2，为备战股指期货，主力机构为提高对股指的影响力，必然加大对沪深300指数成分股的投资比例，这也会在股指期货推出之前拉动指数上扬，股指期货推出的预期将使市场热点向权重股转移，而加息对金融板块也是利好，因此，金融股和参股金融概念股大涨成为大盘上攻的主要动力。尽管今后大盘仍有可能继续拓展向上空间，但个股的结构性调整将逐步深化。近期发行的近800亿新基金将开始建仓，出于安全性考虑，业绩优良成长性好的蓝筹股将成为新基金的重点配置的品种，对于这类个股应着重关注，比如600978宜华木业。

    经营有方  保持高成长
    宜华木业(600978)：作为我国最具国际竞争力的家具龙头，公司拥有年产10万套/件家具、实木地板50万平米和复合地板80万平米产能。通过及时加入ISO9000、14000国际国内管理体系，主动导入FSC森林保护体系，积极应对美国反倾销调查，公司以自有品牌打开国际市场。通过现代化电子商务手段与国外客户建立了良好的信用合作关系，与国外知名企业强强联手打造宜华品牌，使宜华品牌真正走出国门。目前在国内已获得了"中国驰名商标"、"国家免检产品"、"中国名牌产品"称号，2005年获得"商务部重点培育和发展的出口名牌"称号，是行业内获得四项殊荣的唯一企业，也是业内出口美国市场唯一的以自有品牌出口的中国企业。虽然2006年木材价格快速上涨，但公司却实现主营业务收入和净利润分别同比增长47.12％和65.73％，净利润增长高于主营业务收入增长表明公司经营有方。公司主要通过加大产品结构的调整来抵挡成本的上升。按常规来说卧室家具的毛利率要高于餐厅等家具的毛利率，公司积极加大了卧室家具的销售，使得卧室家具的销量由2005 年的占比42%提高到2006 年的56%，这种结构的变化使得公司毛利率达27.52%，较上年的上升了1.65％，使公司延续了上市以来的高成长率。

    新战略实施 新年新气象
    我国家具制造历史悠久、工艺先进、劳动力成本低廉，受比价效应的影响，美国、澳大利亚等家具产业逐渐向有成本优势的国家转移，中国受益最大。目前中国出口美国家具的金额已超过意大利，成为最大的向美出口家具国，预计未来三年我国家具出口将会以30%以上的速度增长。公司的木业城一期现在正作设备安排，不久就可投入使用。按目前的销售价格测算，一期可为公司增加8 亿元的销售收入，这使得公司最大产能释放可实现20 亿的销售收入。公司计划2007 年进行定向增发1 亿股，募集资金主要用于木业城的二期，二期完成后公司可有实现销售收入30 亿的产能。而从原材料采购角度公司从四方面加以控制成本：一、发挥在东南亚建立的采购渠道优势；二是苏里兰项目的木材第一批已经运到，其成本为150－180 美元/立方米，远低于市场300 美元/立方米的价格；其三是宜春项目的材料也将会使用；其四是大埔县速生林项目可部分使用。这些都会使公司的单位成本有所降低。同时产品结构优化及公司在2007 年适度上调了产品的出厂价格。以上因素促使公司未来的毛利率将会稳步提高。国外需求量的增大能为公司带来更多的订单，未来有望继续高增长。

    整体上市提升估值  新基金抢筹新高在望
    公司大股东宜华集团是全国木材加工行业的领头羊，涵盖了从木材进口到深加工的各个环节，总资产超过13个亿，拥有大量和木材加工相关的资产可能注入上市公司以实现整体上市，这将使公司实现外延式扩张。年报显示，股东人数较上期减少6%，筹码保持集中趋势，前十大流通股东中有6家基金和1家保险公司，合计持有3406万股，其中广发策略和广发稳健对其大比例新进增仓，充分表明基金投资者看好其发展前景。该股自2005年来保持震荡盘升的走势，今年以来构筑了大的收敛三角形整理形态，蓄势充分，周一选择放量上攻，后市有望再创新高。

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中国国航：航空巨头 价值低估

    宁波海顺

    利空出尽是利好，周一大盘上演空翻多好戏，股指大幅低开之后强悍拔高，全天大盘上扬83.96点，再度站上3000点大关。盘口来看，加息受益的银行股无疑成为大盘空翻多的火箭发射器，而相关题材个股盘口也不断得到大单抢进，全天市场人气十分活跃，后市加速挑战新高指日可待。个股方面后市可关注 中国国航（601111），国内航油价格的下调对公司2006年的利润形成利好，预计2006年全年公司整体业绩将大增50％以上。该股上升三角形带量向上突破，后市主升行情一触即发，可重点关注。

    航空巨头 价值明显低估

    中国是全球民航市场增长最快的国家之一。目前已初步形成了以三大航空公司（国航、南航、东航）为主导，多家航空公司并存的竞争格局。以运输总周转量计算，中国国航的市场占有率居全国第一位。中国国航拥有北京首都机场这个极具竞争优势的航空枢纽基地，以及均衡互补的国际国内航线网络，公司在国内最繁忙的20条航线上占有最高的市场份额，在国际航线上占有50％以上的市场份额。目前，公司的国际航线覆盖全球23个国家的34个主要城市和1个地区，在国内的业务覆盖72个主要城市。截至2006年6月30日，公司及国货航客货运航线共计331条。根据公司的航线发展计划，到2008年公司将新增国际通航国家9个，城市14个，新增国际航线17条；新增国内通航城市15个，航线30条；地区航线新增通航城市3个，航线6条。

    航空巨头 业绩大幅提升

    公司在2006年三季报中披露，由于国内航空市场的快速增长和本集团在运力投入、航线网络、市场开拓方面的不懈努力，以及公司与国泰航空公司业务合作方面取得的重大进展，特别是由于星辰项目的一次性收益，预计集团在本年度期末的净利润与上年同期相比将出现50％以上的大幅度增长。而且，公司持有国泰航空17.5％的股份，由此以后每年将获得的投资收益会稳定在6亿至8亿元。此外，根据新会计准则，对国泰航空股权投资、航油套期保值的投资收益将自2007年起计入当期损益，对公司未来业绩加速提升形成了中期利好。

    两大题材 套利空间广阔

    公司2006年中报还显示，航空燃油采购成本占集团主营业务成本的37.1％。而国内航油每吨下调了180元使公司受益匪浅。假设2007年国内航油价格波动500元/吨，公司的燃油成本将分别增加或者减少17.1亿元，折合EPS0.09元。此外，公司还是2008年北京奥运会惟一航空客运合作伙伴。公司占据北京航空市场的主导地位，客货运分别拥有44.4％和55.2％的市场份额。预计2008年北京将接待海外游客480万人次，接待国内游客接近1亿人次。随着2008奥运会举办，公司的品牌价值将进一步提升，市场份额也有望继续稳步提升。

    形态突破 主升行情启动

    二级市场上，该股作为次新股龙头，兼具奥运题材、基金重仓、预盈预增等众多市场热炒题材，后市上扬空间十分广阔。技术走势上，该股2007年以来在相对高位构筑了明显的上升三角形形态，近日主力资金放量向上打穿中期压力线，后市主升行情一触即发，可重点关注。

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中国玻纤：二线蓝筹 空中接力

    李鲤   国信证券

    二线蓝筹  行情持续的动力

    周一两市大幅高走，在工商银行、中国银行、中国人寿等一线蓝筹板块的带领下，沪指再次站上3000整数关口。我们认为，在利空出尽的情况下，一线蓝筹的重新启动拓展了股指上行的空间，二线蓝筹后市有望空中接力，引领大盘再创新高。中国玻纤（600176）是我国最大玻璃纤维及制品制造商，建信成长、社保六零三、中信红利等等众多基金重仓持有，调整非常充分，后市有望强势爆发，值得投资者的重点关注！

    玻纤准入  催生重大机遇

    国家发展改革委联合国土部、质检总局、环保总局、银监会、电监会制定颁布了《玻璃纤维行业准入条件》。该文件的颁布和执行，将使我国玻璃纤维产能，尤其是低档产品产能的盲目扩张势头得到控制，对整个产业的发展十分有利，避免产能过剩带来的不计成本的价格竞争，以及低价倾销带来的国际贸易摩擦，对玻纤行业龙头——中国玻纤来说，构成重大利好。

    去年，国内建材行业保持了较高的发展速度，产销较快增长,其中水泥、平板玻璃、深加工玻璃、耐火材料等子行业都保持着两位数以上的增长。建材行业整体实现利润603亿元，建材产品出口持续高速增长，出口创汇总额129.35亿美元，同比增长32.6%。得益于行业的高速发展，相关公司的经济效益也大幅增长，后市极具投资价值！

    公司利润的九成以上来自玻纤，其控股子公司巨石集团有限公司，最大玻璃纤维的专业制造商。拥有国内最大、设备最先进的玻纤研发中心和试验室，产销量、出口量等多项指标长期保持国内第一，并且是亚洲第一、世界第四大玻纤生产销售商。作为亚洲玻纤的领军企业，多年来一直在规模、技术、市场、效益等方面处于领先地位。巨石集团玻纤纱实际生产能力超过三十万吨，目前拥有 9 条池窑拉丝生产线，并在江西九江和四川成都两地拥有玻纤生产基地。 经过多年努力， 巨石集团 已在玻纤大型无碱池窑、中碱池窑、废丝利用三大领域，掌握了世界一流的核心技术，为今后的快速发展提供了技术支持。巨石集团计划到2010 年将产能扩大到70 万吨/年，其未来业绩的持续增长有保障。目前玻纤行业居于高位运行，效益较好，但随着行业准入条件实施，中小企业的被限制进入，行业利润率有望提高，公司凭借技术实力和规模优势有借此进入快速发展的快车道。

    联想入股  机构抢筹

    公司良好的发展前景，引发吸引众多机构青睐和抢筹行动。2007年1月，中国玻纤为巨石集团成功引入战略投资者，中国建材、中国玻纤、珍成国际共同增资1.0962亿美元，增资完成后，中国玻纤持有的巨石集团股权由之前的59.9%降为51%,珍成国际获巨石18.5%的股权，珍成国际获巨石18.5%的股权，珍成国际隶属于弘毅投资基金，而后者实际控制人为联想控股。从公司公开三季度流通前十大流通看，招商证券－渣打－ING BANK N.V、全国社保基金六零三组合、国际金融－花旗－MARTIN CURRI、E INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED、国都证券有限责任公司等众多实力机构赫然在列。众机构投资者的充分看好，充分说明公司极具投资价值，长期走牛趋势确定无疑。

    从周线组合看，中国玻纤从2004年7月开始了长达一年半的筑底过程，主力吸筹充分，筹码大量囤积。今年以来，主力开始放量拉升，股价依托10周均线稳步上行，均线系统多头排列，中期走牛格局确立无疑，从日K线来看，近期该股呈现平台整理走势，股价触及30日均线后快速反弹，短线启动迹象明显，平台一旦有效突破，上升空间将无比广阔，可积极介入！

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上海航空：巨量拔高 主力来势汹汹

     金龙投资

    从近阶段市场热点来看，地产板块以及航空板块等人民币升值受益行业已有所表现。而人民币升值受益最大的板块中只有航空股的表现有较大上攻潜力，该板块在整波牛市行情当中涨幅不大，后市有望在人民币持续升值的背景下得到主流资金的重点阻击。个股方面可关注：上海航空（600591），司在非民航直属航空公司中排名第一，占据上海经济龙头的战略高地。此外，该股兼具人民币升值受益以及油价下跌受益概念于一身，近期该股连续巨量向上攻击，主力做多意愿十分坚决，后市可重点关注。

    行业骄子 迎来业绩增长拐点

    公司是我国第一家非民航总局直属航空公司，前期受让中国联合航空公司，兼并中国联合航空公司并对其进行重组，增加航线经营资源，06年上半年共引进3架新飞机，机队规模增扩为45架。截至06年6月底，公司在27个城市开通了电子客票业务；06年11月28日开通上海到香港的航线。同时，货航方面，上货航已开通了上海到洛杉矶、法兰克福、新加坡、胡志明、曼谷、大阪、孟买、澳门、香港等7条国际和地区全货运航线。同时，上货航还在浦东机场拥有完全属于上货航自己的年处理能力达30万吨的货站。目前国际原油价格持续维持在60美元/桶以下，预示着公司的经营业绩将迎来拐点，未来业绩有望稳步提升。

    人民币升值 受益菲浅

    由于航空燃油需要大量进口，人民币一旦升值其成本支出将大幅降低。公司报表显示,公司无论是短期借款、长期借款,还是融资租赁、经营性租赁应付帐款,均以美元负债为主,人民币很小的升值幅度都会对业绩变化带来较大的影响；人民币每升值1%，EPS增加0.027元。 而目前人民升值正呈加速之势，近期已突破1：7.80关口，这对公司而言是极大利好,公司将获得极佳的汇兑收益。2006年前三季度公司业务收入同比增长25％，增速同比1-6月的24％有所提高。1-9月公司客运和货运收入同比增长达到20.47％和116.43％。货运业务增速明显，7月投入运营的上航国际货运公司成为公司新的业务增长点。2006 年随着燃油附加费的征收，公司单位运价同比上升明显，1-9 月单位客运价格和单位货运价格分别为0.66元/客公里和2.07元/吨公里，同比上升6.2％和15%。

    货运增长迅猛 增长亮点鲜明

    公司投资并控股的上海国际货运航空有限公司，于今年7月投入运营，至9月已盈利200余万元。上货航注册资本1.24亿元人民币，公司投资总额2亿元人民币，其中上航持有55％的股份，盛航持有25％的股份，捷航持有20％的股份。06年公司引进1架B747，1架MD11，并有2架B757完成客机改货机，全货机总量达到5架，货机数量增加迅速；主要新增运力基本上投入国际长航线运营，全年货运运力达到9.6亿吨公里，同比增长了97％。货运在主营业务结构中比例不断上升，06年公司货邮吨公里完成量达到5.94亿吨公里，同比增长91％，占总周转量比例上升到40％，由于单位货运吨公里收入仅为客运单位收入约1/3，预计06年公司货运收入占总收入比例将由05年9.5％左右提升到16％，并在07年继续提升至20％左右。到2010年，上货航还将在浦东机场新建占地300亩的大型现代化货站，年货物处理能力达到200万吨，有望成为上海枢纽空港国际货运业的主角。特别是世博会的举行，浦东机场的吞吐量可能达到超过6000万人次的需求，货邮吞吐量预计达410万吨左右，由此可以预计，公司货运业绩将成为新的利润增长点，进一步提升盈利空间。

    二级市场上，公司2006年三季报显示包括博时基金，全国社保基金102组合等多家基金重仓持有。油价的不断走低与人民币的不断升值，使航空公司中线发展前景十分乐观。该股近期明显有主力资金加速建仓迹象，三天超过30％的换手率显示主力来势汹汹，后市有望维持强势上攻行情，建议积极关注。

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铁龙物流：铁路物流 业绩大增

    袁立   安徽新兴

    周一的深沪大盘在加息利空因素的影响下，仅以一个大幅跳空低开探底走便有效消化了市场做空动力，随后股指快速向上收阳，沪指站在3000点之上，显示出短期市场强势特点突出，大盘仍保持强势上攻的态势，酝酿着突破加速行情。

　　从短期市场的运行上看，深沪大盘短期已连续出现二次大幅低开探底随后走稳向上的行情，股指始终保持30日均线支撑的有效性，维持着强势整理格局，并表现出遇利空不跌的特点，这种股指运行所表现出的该跌却未跌的走势，显示出短期市场的强烈上攻意愿。同时，从周一市场运行上看，股指上攻的动力虽取决于指标股的上攻，金融股整体走强，尤其是中国银行和工商银行等个股有完成三角形整理后突破上攻的态势，对市场短期运行构成强支撑，但市场所呈现出的稳定量能、个股的普涨、涨停个股相对较多等特点，也说明市场多头人气仍相当充分。技术上，股指经过近二个月的横向整理，在反复振荡收敛整固后，周一在振荡幅度再次加大的同时收出大阳上攻形态，沪指更创3038点近期新高，显示出股指短期有向上突破构筑加速上攻行情的态势，使近日大盘存在向上突破3050点展开加速行情的技术性要求，股指运行的三角形已进入突破状态，短期股指运行趋向也正逐步明朗化。因此，我们认为，短期大盘形成的强势上攻形态，使股指短期酝酿再次突破上攻行情，一批短线整固充分个股酝酿较大的机会。

　　操作上，短期投资者可以注意寻找短线启动个股，把握个股的短线突破加速行情。具体选股思路是：一是关注短期以强势整理形态呈现的个股，短线整固已相当充分；二是具有较好业绩成长性和市场炒作题材；三是短期形成较好的价量配合，并构筑短线上攻形态。在此，我们对铁龙物流(600125)这样一只个股的短线投资机会作分析。

　　铁龙物流(600125)为一只铁路运输类绩优蓝筹股，目前流通股本为3.9887亿股，2006年三季报每股收益为0.2120元，同比增长37.83%，预计06年净利润同比增长50%以上，其成长性特点较突出。基本面上看，该股不具有以下几大投资亮点值得我们重点关注：

　　一、十年快速增长期来临，行业垄断地位不可动摇。公司是铁道部下属三个专业货运公司之一，垄断了全国铁路的特种集装箱业务，是唯一一家拥有铁路特种集装箱运输市场准入许可的公司，属目前国内铁路物流龙头企业。公司核心业务的经营，发展都受到大股东以及铁道部对公司的强力支持。目前公司特种箱物流业务运行良好，未来长期呈现高速增长态势，公司临港物流也将长期快速增长。公司依托港口物流的快速发展，以及鞍钢1300万吨项目的建成和沙鲅线电气化复线改造，沙鲅支线是营口港与外界联系的唯一铁路通道，承担了营口港40-50%的疏港货物运量。公司将对沙鲅支线进行电气化和复线改造，完工后运能将扩大到5000万吨，沙鲅线2008年运量将实现翻番。同时公司也在积极拓展临港物流业务，复制沙鲅线模式。使临港物流业务未来长期将保持30%的复合增长率。“十一五”铁路大建设规模空前，其中“大力发展铁路集装箱运输”为重要内容之一，规划将在2006～2008 年在经济发达、集装箱集疏运量大的区域经济中心和铁路网重要枢纽，建设18 个集装箱中心站，建设40 个左右靠近省会城市、大型港口的集装箱办理站，合理布局100 个左右集装箱办理点，预计2008年起将进入内地铁路集装箱长达十年以上的快速增长期。

　　二、大股东注入优质资产，具备整体上市预期。公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商，作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司，未来其母公司预计将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来，因此还潜藏着中铁集箱整体上市的可能。2006年中铁集运将旗下所有特种集装箱业务资产注入铁龙物流，这意味着铁龙物流成为特种箱业的惟一垄断经营者。中铁集运手中仍持有普通集装箱资产，后期中铁集运注入或整体上市路径估计如下1、2007年底、2008年初或将成中铁集运进行资产运作的时间点。原因是：a. 目前中铁集运的资产规模较小，整体上市意义不大，估计中铁集运的思路是先迅速做大资产，再整体上市。b. 中铁集运目前的运作方式(与香港新创建、中集集团等公司合资共同建设18个集装箱站)，印证了这种判断(先做大资产)。c. 对于铁龙物流来说，2007年业绩增长仍将超过50%，无注入资产必要，而2008年增速则面临放缓，因此，2007年底到2008年初为资产运作最佳时点。2.铁龙物流的估价与整体上市预期将形成自我强化循环，而ZF部门积极推动的央企整体上市政策，将成就这一循环的最终结局----中铁集运借铁龙物流整体上市。由于国资委已经明确表示在2007年央企要加快推进股份制改革，因此这种“央企整体上市”或“优质资产注入”已迫在眉睫，铁龙物流无论出现哪种实质性变化，都将是震撼性的炒作题材，有望成为凭借央企借壳题材而连续涨停的沪东重机第二，后市动向值得重点留意。

　　三、业绩持续稳定增长，实力机构积极驻扎其中。据中金公司12月中旬新发布的一篇研究报告指出：“根据2005年的吞吐量来看，中国铁路集装箱运输仅为277万TEU，仅占铁路货运的2.2%，这一集装箱化的比例比起欧美国家的25～40%的水平明显偏低.根据铁道部“十一五”规划，铁路集装箱业务在未来数年内将会有一个高速的增长.即使按保守的估算来看，铁路特种集装箱业务在2006～2010年之间的年复合增长率也将达到30%，这一增长速度是其他许多行业所无法比拟的”。中金公司预计铁龙物流将出现一轮高速发展阶段，主营业务收入在2005～2008的年复合增长达到52%；主营业务成本在同期的年复合增长为57%，净利润年复合增长为42%。2006年三季报显示，公司实现主营业务收入20,293.90万元，比上年同期增长53.72%；净利润3,866.02万元，比上年同期增长13.89%。1-9月份实现主营业务收入57,589.46万元，比上年同期增长43.89%,净利润12,698.07万元，比上年同期增长37.83%。公司已预告06年业绩增长50%以上，每股收益预计将超过0.36元，这对于股价仅仅9元出头的上市公司来说价值低估极为明显。由于公司的良好的基本面和高速成长性，已经被机构资金看，前十大流通股东全部为基金占据。

　　技术上看，该股近期一直以横向小箱体整理为主，并保持原上升通道的完好形态，短期以30日均线为支撑，形成反复整固的小双底形态，并表现出调整缩量，收阳温和放量的态势，显示出有资金介入维护，周一跳低消化浮筹后，收阳上攻，形成整固充分的上攻形态，短期有望向上展开加速上攻行情。

　　因此，我们认为，铁龙物流(600125)作为一只高成长性蓝筹股，短线整固充分，酝酿上攻行情，是投资者目前选股时可以重点关注的对象。

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武钢股份：参股券商 基金抢筹加速在即

    世基投资

    上周五尾盘跳水，部分先知先觉资金已提前出货，而今日早盘股市大幅低开后，资金回补迹象明显，大盘强势反弹并在银行、地产等主流热点大涨的推动下重回3000点上方。目前支撑市场强势的根本原因还是国内市场流动性充裕，而上周末加息以及股指期货的利空释放后市场对于短线利空出尽的认同度较高，预计均线系统仍将对股指构成支撑。大盘的调整往往是板块强弱转化的契机，而股指期货获得准生证将使指数成分股再次成为主力机构抢夺对象，对于在近两个月题材股大涨过程中持续调整的权重蓝筹股投资者应重点关注，比如我国钢铁行业中最具成长性的武钢股份（600005）。

    自主研发  成长性高
    武钢股份（600005）：公司为国内第三大钢铁企业，钢材产品涉及7大类、500多个品种，年产钢铁各900万吨。是我国板材主要生产基地之一。公司一向以自主研发提升产品的技术含量，成为我国钢铁行业技术优势最突出的企业，参与多项国家和行业标准的制定，拥有多项达到国际水平的专利。“双高”产品在公司产品结构中的比例逐年增长，2006年达到80％。公司不仅是国内产品品种最全、产量最大的热轧板卷供应商，国内产品品种最全的专用中厚板生产厂，在国内独家生产全系列轿车用板，而且是国内冷轧硅钢产品品种最齐全、规模最大的生产企业，并保持在冷轧取向硅钢片和高牌号冷轧无取向硅钢片的国内独家生产地位，成功研制出执行美国ASTM标准的GDS用低合金高强度系列钢，填补了国内空白，并与美国一公司签订长期供货合同。因此，公司是国内钢铁企业中最具内生性成长力的企业，也是未来在钢铁行业供需结构改善中受益最多的公司。

    自主定价权  受益行业高成长
    高技术含量的产品使得公司具有一定的产品定价权，核心竞争力突出。2月份，公司冷扎、硅钢和型材产品上调80-300元/吨，这将使公司1季度业绩出现较大增长。同时，公司加快了规模扩张以实现外延式增长。武钢将加快鄂西铁矿资源的开发，打造新型新业链。目前已探明在鄂西的宜昌、长阳、建始等10个县市，有一个面积达1.8万平方公里，储量近20亿吨的铁矿带 ，铁矿量可供武钢用上10年。武钢集团计划斥资70亿元，优先享有恩施境内约14亿吨的铁矿资源。公司二冷轧主要定位在中高端汽车板，年设计产量215万吨，于2006年全面投产。其中汽车板卷90万吨，占该产线总产量的42%；镀锌卷（主要供轿车）产量35万吨，占16%；镀锌卷70万吨，占33%，彩涂板20万吨，占9%。公司借此进入高档冷板及高档轿车板市场，公司计划发行不超过80亿元分离交易可转债，募集资金拟投入：建设三硅钢工程项目、建设三冷轧工程项目、建设转炉－薄板坯连铸连轧生产线项目、建设高速重轨万能轧机生产线项目。一旦项目进展复合预期，公司2008 年产能实现规模由1000 万吨向1500万吨扩张， 2010 年有望实现1800 万吨，随着世界制造中心向中国转移，中国将迎来汽车、造船、电力、家电业等行业新一轮的高速增长，武钢作为中国钢铁业龙头钢铁公司之一，必将分享汽车用钢、集装箱用钢、硅钢等领域需求增长带来的效益增长。两税合一启动，公司也将受益。

    参股券商  基金抢筹加速在即
    公司还持有长江证券5000万股，将受益于长江证券的借壳上市，按目前S石炼化股价估算，公司投资增值超过5亿元。2006年三季报显示，公司前十大流通股东合计持仓78539万股，占总流通 盘的33.14%，其中有9家为证券公司,国信证券持仓15209万股为公司第一大流通股东，广发策略优选混合型基金增仓至5180万股。如果仅仅只是根据三季报的数据，该股似乎只是券商重仓股，但是从2006年四季度基金投资组合我们可以看到，基金合计持有该股145339.0481万股，占流通A股51.24%。在1月创出新高后，该股高位强势震荡，构筑了上升三角形整理形态，期间换手超过80％，盘口动向显示有新增资金吸纳，这显然是继四季度基金和券商换手之后新进基金震仓，股指期货推出将使大盘蓝筹股重新成为市场焦点，作为沪深300指数第八大权重股和机构青睐的低市盈率蓝筹股，该股将成为新增资金增仓对象，后市有望加速向上突破，可积极关注。

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澄星股份：掌握DMF 追赶江山化工

    朱汉东   武汉新兰德

    化工板块强势明显
    尽管近期市场反复出现强烈震荡，不过今日在西北化工（000791）逆市涨停的带动下，化工板块出现整体走强的格局，吸引了众多资金的强烈追捧。较多个股也出现了较大的涨幅，其中江山化工（002061）为代表的MDF概念股连续三个交易日急速拉升，短期投资收益极为可观。因此作为同样居然有MDF题材的澄星股份（600078）也面临强悍的补涨需要。

    DMF行业老三
    被称为“万能溶剂”的DMF，在国内需求主要集中在PU浆料、腈纶、制药、覆铜板及其他行业，其中PU浆料占到总需求量的80%以上，是DMF需求增长的主要决定因素。近几年来，由于PU浆料、医药和染料行业均出现稳步增长的良好态势，腈纶行业需求基本保持稳定，从而导致我国DMF的需求增长率自2001年以来基本保持在20%以上的增长速度。而且随着需求量的增加，DMF价格已经从2005年平均5600元/吨上涨至去年末的7300元/吨。

    而且，国际DMF产业向中国转移的趋势已很明显，在产业转移后，国外DMF生产厂商部分关停了原有装置，因而我国DMF在未来的出口量有望得到增长，国内的DMF厂商也将获得持续的成长期。

    澄星股份两年前收购了江苏新亚化工集团公司，设立江苏新亚化工有限公司，成为国内DMF生产的一股重要力量。该公司公司主要生产装置包括，100000吨/年合成氨生产装置、40000吨/年工业用甲醇生产装置、3000吨/年工业过氧化氢生产装置、40000吨/年二甲基甲酰胺（DMF）生产装置、20000吨/年甲酰胺生产装置等设备。

    此后，江苏新亚化工有限公司联合日本三菱丽阳株式会社、中化日本有限公司、日本三菱商事株式会社等四方共同投资组建江苏新菱化工有限公司。新菱化工总投资额为2000万美元的3万吨二甲基甲酰胺（DMF）项目已经建成，该DMF采用一步法生产工艺，该法原料来源广，价格低，技术先进，流程简单，具有一定的技术优势。因此加上江苏新亚原有的4万吨产能，澄星股份目前总共掌握了7万吨的DMF产能，在目前国内已经建成的DMF生产装置产能中已经列入前三甲的行列。

    作为行业老大的江山化工在最近3个交易日中暴涨21%，行业第二的华鲁恒生（600426）也是今日拉升7.03%！那么明日澄星股份有何惊人表现，让我们拭目以待！

    报复性上涨能量充沛
    从周K线看，澄星股份的5周均线在去年12月初成功上穿了10周和20周均线，此后5周均线成为支撑该股上涨的主要趋势线，在除权之前走出了一轮相当强悍的升势。经过送股转增之后，该股迅速在低位企稳，随后即开始放量填权，市场的震荡根本不能动摇该股的整体走势从日K线组合看来，该股在除权之前成交量一直处于不温不火的境地，并且在除权之后的首个交易日依然保持了较小的成交量，投资者的持股心态极其稳定。今日该股在下探60日均线之后获得了强力的支撑，后市形成报复性上涨的能量极其充沛。

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长江精工：克隆杭萧钢构连续十涨停没有悬念

   黄翔   中原证券

    3月13日，杭萧钢构（600477）公告签订重大合同，其中产品销售合同总价计人民币248.26亿元，施工合同总价计人民币95.75亿元。这是该股连续十个交易日涨停，涨幅达到了160%的关键因素，成为二月份以来当之无愧的最大黑马。杭萧钢构主营钢结构制造和安装，该行业经常会涌现重大工程合同，同行业中的长江精工（600496）也是大的工程合同不断。长江精工位列行业前三甲，实力相比杭萧钢构有过之而无不及，在利润率丰厚的空间大跨度钢结构和多高层钢结构方面，长江精工更有竞争力。从业绩来看，杭萧钢构只能望其项背，以2006年第三季度每股益来对比，两者间的差距非常明显，长江精工的每股收益为0.37元，而杭萧钢构只有0.07元。以周五的收盘价来算，两者市盈率也是有天壤之别，长江精工为27倍，远远低于目前两市36倍左右的平均市盈率，而杭萧钢构目前的市盈率为153倍。也就是说，与杭萧钢构（600477）的连续10个涨停相比，目前市盈率远远低于杭萧钢构而盈利能力却明显强于杭萧钢构的长江精工（600496），其二级市场股价必将存在一个巨大的财富增值的过程，周一该股的强势涨停表明，近期该股将克隆杭萧钢构股价连续飙升的走势。

    可以说，杭萧钢构之所以通获得153倍的市盈率，与上市公告的大额合同不无关系。但长江精工对外投资也相当不错，在资格认证上更有优势，除了成功地打入非洲市场外，已经获得了进入日本市场的资格。公司是国内唯一一家通过日本钢结构H级性能认证，并获得商务部批准对外经营权，这为公司开拓国际业务奠定了基础。合同额为1635万美元的尼日利亚钢结构制作项目是公司出口加工业务第一单，它标志着公司业务已成功拓展到海外市场，并将为公司带来可观利润。相比杭萧钢构，市场开拓力度更强的长江精工（600496）也将面临更好的市场机遇。

    这从两者的业绩中可以看得更明显。近年公司业绩呈高速增长之势，2004、2005年公司净利润分别增长7.1倍、1.25倍。2006年第三季度的收益已经是2005年全年的两倍多，按此动态推测，2006年业绩有望增长150%以上。继2006年拿下近30亿元的工程合同后，精工钢构2007年内外销售均继续快速增长，1-2月营销业绩也是捷报频传，中标钢结构项目21项，业务承接额达65721.7万元，全面实现开门红。在短短两个月内，在华东、华北、华南、华中、西北等区域市场全面开花，承接了包括广州珠江新城西塔钢结构项目、石家庄正定机场、上海浦东陆家嘴X-2地块南塔楼地上钢结构制作工程、常州市体育馆游泳馆屋面工程、义乌机场航站区扩建工程、琴台音乐厅项目、石河子大学游泳馆等在内的一大批重大项目，为完成全年营销业务指标开创了良好的开端。

    从行业发展来看，我国建筑钢结构属于朝阳行业，发展空间巨大，预计未来两年行业增速将超过30%。未来5年体育场馆、展览馆、机场二期建设、火车站台机场化、海洋平台、多高层建筑等等带来的钢结构需求仍将处于高峰期。钢结构具有自重轻、安装容易、施工周期短、抗震性能好、投资回收快、污染小等综合特点，在“高、大、轻”的建筑发展方向上的应用要优于钢筋混凝土结构。按照通常的分类，钢结构分为轻型钢结构、高层钢结构、空间钢结构、住宅钢结构和桥梁钢结构等五类，目前轻型钢结构市场竞争激烈，空间大跨度钢结构要求较高，处于市场高端位置。空间大跨度建筑由于功能上的需要，钢结构的应用处于绝对优势，目前处于高速发展阶段。

    在发达国家，建筑用钢量已经超过了钢材总消费量的30%，美国和日本超过了50%，而我国建筑用钢量仅占总消费量的20-25%。国外发达国家建筑钢结构用钢量一般占其钢材产量的10%，而我国真正的钢结构的用钢量仅为钢材总消费量的1.5%,根据建设部有关部门的目标规划，我国未来建筑钢结构的市场容量巨大。近期内我国许多大型综合性活动的场馆和辅助配套设施建设将形成钢结构建筑建设的高峰，预期未来2-3年内行业的可以保持30%以上的快速成长，两家上市公司都将获益于行业机会。

    但长江精工是优势非常明显，在重钢、空间钢结构制作方面均具有较强的技术和品牌优势，奥运鸟巢、世界最高楼上海环球金融中心、世界第一高塔广州新电视塔等标志性项目的承接和建设，标志着公司钢结构设计、技术及安装均已达到国际一流水准。

    实际上，长江精工的所承包的工程大都是引人注目的大型工程。其钢结构业务始于1996年，1999年与德国布莱斯-戴姆勒下属的卡尔勃钢结构有限公司强强联合组建浙江精工钢结构有限公司；2003年6月18日收购上市公司长江股份，成功搭建业务发展的资本平台，从此驶上规范与发展并重的快车道。在短短几年的发展进程中，长江精工承接了百余项“重、大、难、新、外”的建筑钢结构精品工程。其中包括目前世界最高建筑——101层的上海环球金融中心，2008年北京奥运会主会场——国家体育场“鸟巢”工程，目前国内唯一的可开启式屋顶的钢结构工程——南通体育场，2008北京奥运会足球预赛天津分赛场——天津奥林匹克中心体育场，北京首都机场、北京新保利大厦、总高164米的高层钢结构建筑——40层的北京财富中心；21世纪哈尔滨标志性建筑，我国申办2010年冬奥会主会场——哈尔滨国际会展体育中心等等具有深远影响的工程。

    至于境外项目，长江精工已经成功承接孟加拉优氏纺织厂、西非贝宁共和国CBT钢结构、德国法兰克福机场、泰国三万锭棉纺厂等。

    根据2006年5月30日杭萧钢构公布的关于公司重大项目承接的公告，公司刚刚承接了非洲尼日利亚拉各斯市ROOFING OF THE HOLY GHOST ARENA 钢结构加工工程。该工程位于非洲中西部地区尼日利亚拉各斯市，工程面积约为49万平方米，公司将为该工程加工制作钢结构件，钢结构总量约1.5万吨。根据正式签署的《加工协议》，工程合同额为1635.5万美元，6月底交货完毕。该项目是公司从海外直接承接的第一个出口加工工程，是自2005年12月通过日本钢结构H等级认证后，长江精工成功开拓海外市场的另一标志性事件。

    尽管对比各项收入与利润指标，杭萧钢构都要弱于长江精工，但截至上周五收盘，杭萧钢构的静态市盈率为153倍，而长江精工的静态市盈率仅为27倍，行业平均市盈率则约为40倍左右。

    值得关注的是，在杭萧钢构的巨额财富增值效应下，主营业务与杭萧钢构最具可比性，且资产质量和盈利能力明显强于杭萧钢构的上市公司长江精工（600496），虽然其市盈率水平甚至低于此次杭萧钢构股价启动前的市盈率水平——到上周五收盘，杭萧钢构和长江精工的静态市盈率分别为153和27，而且该公司也频频获得海外大额合同定单，但是其股价表现却明显滞后。因此，我们认为，目前市盈率水平远远低于杭萧钢构的长江精工（600496），其股价必然面临非常大的重估空间，作为国内钢结构领域的霸主，长江精工（600496）未来克隆杭萧钢构连续10个涨停的走势，已没有丝毫悬念。

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国泰君安副总裁“空降”大冷股份


国泰君安副总裁“空降”大冷股份
     券商、信托借壳题材继续演译着疯狂，由于创新类券商的国泰君安证券，最新资料显示2006年的净利润竟然达到15.07亿元，成为中国赢利能力最强的大券商！利润仅低于中信证券。下一阶段，国泰君安登陆A股市场极有可能选择借壳方式。而一旦被国泰君安相中，必然会如都市股份，延边公路那样连续涨停。那么谁将成为国泰君安欲借壳上市的目标呢？大冷股份（000530）可能性极大。
     一，大冷股份（000530）总股本只有3。5亿，是一只难得的小盘股。而每股净资产达到4。15元，业绩优良，是一只难得的壳资源。
     二，大冷股份与国泰君安关系十分密切。大冷股份（000530）出资3010万参股国泰君安证券，目前持有国泰君安证券股份接近4000万股，占总股本的比例为0。81%，同时公司还持有国泰君安投资管理股份有限公司0。81%股份。也就是说，大冷股份（000530）参股国泰君安证券。同时另一方面，大冷股份曾是国泰君安的重仓股，04年其持股数一度达到1340万股，占A股流通量的13.6%。并且国泰君安的关联公司也重仓持有大冷股份。事实上大冷股份与国泰君安一度实现交叉持股，可见两者关系之密切。这一点可以参考大众交通，但无奈大众交通被市场炒高了，借壳可能性不大了，而除了大众交通外，与国泰君安关系密切的只有大冷股份了！
     三，大冷股份自上市以来，几乎所有的融资，股改等行为，均选择国泰君安为主承销商。
     四，也就是最关键的一条：国泰君安副总裁“空降”大冷股份。目前公司高管人员中作为董事的陈耿最引起人关注。看看陈耿的简历：经济师。历任深圳证券交易所上市部总经理，君安证券公司总裁助理兼投资银行部总经理、副总裁。现任国泰君安证券股份有限公司副总裁。
    国泰君安副总裁“空降”大冷股份，在大众交通暴光后，几乎不可能被国泰君安借壳，这样大冷股份很有可能就是国泰君安借壳的新目标。