明天买什么股？机构荐股精选及评论（03-26）

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股市有风险，入市须谨慎！



大秦铁路：中国铁路第一股 涨停爆发

    张锐   天同证券
    周一大盘继续强势走高，上证综指跳空高开后盘中顺利攻克3100点大关，在工行、中行、中石化等核心指标股放量突破的带动下，二线蓝筹以板块轮动的形式不断推高股指并带动其他相关题材股的走高。

    上周为投资者分析的汽车板块在本周一也出现喜人的走势，整体板块涨幅超过3%，而之所以该类板块能够得到众多机构的青睐，正是因为在3000点关口上方交通运输类品种正成为众多新多资金操作的首选。由于该类板块整体涨幅不高，正是一批新发基金进可攻退可守的最佳选择，而本周又将有三家新基金陆续发行，相信这批新发基金会进一步进场搜集该类品种的筹码，特别是一些权重地位突出的品种，必将成为这批资金建仓的首选。

    继汽车板块成功表现后，我们认为投资者可特别注意铁路板块的表现，该板块业绩一直保持着稳定增长的格局，同时相对涨幅不高，为其在近期出现优异表现提供了可能。其中大秦铁路（601006）: 是铁道部最优质的资产,作为沪市总市值排名第八的重要权重品种，战略地位异常突出，优良的业绩以及强烈的资产注入预期使其成为众多机构资产配置的首选。06年四季度基金合计持有1亿1357万股流通股。截止3月21日,17家机构对其评级,8家强烈看涨,8家看涨,1家看平,无一家看跌.显示出公司未来的成长优越性,其中国泰君安预计07-08年每股收益为0.42和0.55元,目标价格16.5元,走势上,震荡盘升中典型突破形态构筑完毕, 在沪深股指不断刷新历史新高的背景下，大秦铁路也有望开足马力，加速冲击新高，值得投资者密切关注。

    国内铁路运输第一股 基金重仓配置

    我国“西煤东运”主要通过北、中、南三大铁路运输通道完成，其中北通道主要由大秦、朔黄、丰沙大、京原等条铁路组成，约承担“西煤东运”总运量的55%，公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业，独立经营大秦铁路、丰沙大、北同蒲线3条干线和口泉、宁岢2条支线，05年煤炭运输量为2.39亿吨，分别占到晋北和蒙西地区外运量的91.1%、“西煤东运”外运量的44.3%；占全国煤炭铁路运量的16%。其在煤炭运输中的龙头地位将随着我国对煤炭需求的增长以及自身运能的扩张而逐步增强。

    2006年三季报披露，06年1-9月公司完成货物发送量16632.9万吨，其中煤炭发送量16217.5万吨，分别较上年同期增长12.3%、12.6%；完成货物运输量23867.5万吨，其中煤炭运输量19949.1万吨，分别较上年同期增长12.2%、13.4%；完成换算周转量1158.7亿吨公里，较上年同期增长16.7%。大秦线完成货物运输量18427.5万吨，较上年同期增长25%。2006年公司大秦线完成煤炭运输量为2.53亿吨，同比增长24.6%。07年1-2月公司日均煤炭运输量为82.2万吨，按照这个数字，07年全年将可以完成3亿吨的煤炭运量。

    公司前十大流通股东合计持有23223万股，占总流通盘的19.16%，其中，新进广发策略优选基金持有4279万股为第一大流通股东，QFII-CITIGROUP、FORTIS BANK分别持有3615万股、1783万股。06年四季度基金投资组合显示，基金合计持有11357.0889万股流通股，占流通A股6.814%。

    资产注入预期强烈,实力机构纷纷看好
                 
    “十一五”是我国铁路建设高速发展期，2007年铁路基建投资计划完成2560亿元，建设资金存在2017.4亿缺口。铁道部在1月 10日工作会议上明确表示2007年将继续推动大秦、广深、铁龙三个上市公司再融资。

    公司具有外延式扩张的资产资源和政策资源，公司控股股东太原局承诺“在对下属铁路运输主业资产改制时，如该类资产与公司业务相关或经营范围相近，将给予公司优先收购权或参与权”，太原局所辖线路有京原线、石太线、太焦线、南同蒲线、北同蒲线(宁武-太原段)、侯月线、侯西线等7条干线。2月9日上海证券报标标题为:大秦铁路(601006)铁路融资大平台文章指出:基于建设资金需求和推进铁路改革等因素，大秦铁路的资产收购估计将很快实施。预计2007年至少出台相关收购方案，甚至完成收购也非常有可能。从收购路径和煤炭运输通道的归属情况来看，较为可行的收购方案应该是太原铁路局整体上市，具有很强的可行性和操作性。大秦铁路的远期收购方向可以是国铁煤炭运输系统。在太原铁路局整体上市之后，可以通过不断收购煤运通道干线来整合煤炭运输系统。煤运通道的收购模式在目前的条件下，尽管线路资产都属于铁道部，但由于经营权限跨路局，要进行改制、剥离等需要较长时间。太原铁路局将一些干线注入大秦铁路的模式，一是拟收购的线路资产规模较小；二是收购后太原局的运营线路将变得更小，不如一次性实施整体上市；三是从改制评估等操作层面来看，整体上市更具有可操作性。

    在此基础之上, 截止3月21日,17家机构对其评级,8家强烈看涨,8家看涨,1家看平,无一家看跌.07年平均预测净利为531159.79万元,平均预测每股收益为0.41元(最高0.46元,最低0.37元)显示出公司未来的成长优越性,其中国金证券表示，大秦铁路（601006）作为铁道部在资本市场的一个战略性融资窗口，其真正的投资价值不在于自身业绩的增长，而在于其对其他铁路资产的收购。认为，铁路行业融资体制改革跨越式发展为大秦铁路实现资本运作提供了舞台，大秦一旦启动资产收购计划，首要的选择对象应该是其周边太原局、北京局的优良铁路资产。初步估算可知，如果大秦铁路对石太线、石德线、京包线、京秦线进行收购，2007年石太线、石德线、京包线、京秦线可分别实现利润6.48亿元、4.91亿元、16.55亿元、5.96亿元。假设2010年大秦线实现运量4亿吨，丰沙大线实现运量6000万吨，公司业务年复合增长率将达到14％，预计公司2007年完成销售收入1850000万元，实现净利润538200万元，EPS为0.415元。中信证券认为由于大秦线07年煤炭运量3亿吨将有保证，增量5000万吨的70％将送到秦皇岛，超市场预期的1800万吨；08年所得税率将可能由33％降为25％。预计07和08年的EPS分别为0.46元和0.58元。目标价上调至14.5元，仍维持“买入”投资评级。国泰君安认为大秦铁路(601006)拥有自然垄断性铁路资产，其公司性质比较类似于机场、港口等基础设施类公司。基于公司拥有我国最重要的煤炭运输通道—大秦铁路线路，业务稳定增长，预计公司06、07和08年业绩分别为0.32元、0.42元和0.55元（08年业绩考虑了两税合并）。对应2008年30倍PE，公司目标价格为16.5元，给予公司“增持”评级.在沪深股指不断刷新历史新高的背景下，大秦铁路也有望开足马力，加速冲击新高，值得投资者密切关注。

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上港集团：港口大蓝筹 新基金建仓首选 涨升在即

     深圳新兰德

    今日又有招商核心价值基金和海富通精选二号基金发行，今年以来已有近千 亿基金发行。新基金建仓高潮开始，而市场中低估值品种越来越少。整体来看，在 资金面宽松的情况下，后市上证指数有望继续上行，个股方面可以选择近期蓄势充 分的品种：上港集团（600018），公司作为典型的港口蓝筹，在整体上市后大资金 加速介入迹象极为突出，经过近两个月的缩量整理洗盘末期迹象逐渐显现，后市突 破拉升行情有望随即展开，可重点关注。

　  集团整体上市 货物吞吐量世界第一

　  上港集团（600018）通过换股吸收合并上港集箱后上市，成为我国港口业第一 家整体上市公司，打开了原先的吞吐能力瓶颈，长远发展更具潜力。2006年，上海 港国际集装箱吞吐量达到2171万标准箱，为世界第三；上海港货物吞吐量达到5.37 亿吨，为世界第一大港。目前包括世界前20大航运企业均已在上海港开通航线，航 线覆盖范围遍及全球200多个国家和地区的500多个港口，是中国大陆集装箱航线最 多、航班最密、覆盖面最广的港口。目前，上海国际航运中心的建设作为国家战略 已得到中央ZF的大力支持，航运中心的建设也已列入上海市四大首要发展目标之 一，良好的政策环境为上港集团的发展提供了有力的保障。整体上市后的上港集团 能够享受行业增长带来的业绩贡献。随着洋山港的陆续投产，上海港将在2009或 2010年超越目前集装箱吞吐排名世界第一的新加坡港，而成为世界第一大集装箱港口。 2007年是上港集团作为上市公司后的第一个完整运作年，为此集团确定2007年 为“加强管理年”也明确了2007年工作的奋斗目标：确保集装箱吞吐量完成2500万 标准箱，货物吞吐量3.4亿吨；确保主营业务收入达到155亿元，实现净利润33亿元 。公司将按照实施长江、东北亚、国际化三大战略的发展目标，根据已签订的战略 框架协议，推进与重庆港的合资合作；启动与上海周边港口相关码头合作项目的前 期工作，力争有所突破；推进汽车滚装码头合资合作项目；围绕洋山一期、二期码 头的合并运行，组建新的公司，并抓紧开展洋山三期合资项目的前期准备；同时，开展集团投资比利时泽布吕赫集装箱码头的尽职调查工作，力争在2007年年中完成 收购工作。
　
    地理位置优越 收购海外码头 发展前景看好 　

    上海港位于我国海岸线的中心，地处“黄金水道”和“黄金海岸”的交叉点。 一方面靠近主要航路和国际贸易通道，另一方面背靠长江三角洲，长三角地区以占 全国2％的土地和1/10的人口，创造了全国1/4的生产总值和1/3的外贸出口，吸引 了全国2/5的外资，成为中国经济强有力的增长极。在2005年，长三角贡献了中国 GDP的22.3％、珠三角占11.9％。据统计，上海港外贸集装箱除本地箱源外，约90 ％来自长江流域，内贸集装箱源近60％分布在长江流域港口。与此同时，上港集团 为了将上海港打造为全球枢纽港，也正在积极提升国际中转的比例。随着公司投资 25.5亿元兴建的洋山深水港区2005年10月投入使用，制约上海港发展的码头前沿水 深与航道水深不足的状况将大为改善。目前洋山深水港二期已经投入运营，三期工 程已经进入计划阶段，预计到2010年集装箱吞吐量将突破3000万箱，公司的集装箱 吞吐量又将暴增，发展前景极为看好。公司下属的上海港靠近主要航路和国际贸易 通道，尽抢港口行业的天时地利，成为中国大陆集装箱航线最多、航班最密、覆盖 面最广的港口，其核心业务——集装箱吞吐量居世界第三，赢利能力十分强劲！与此同时，上港集团还启动了海外码头收购计划，第一个收购目标是比利时泽 布吕赫港一个集装箱码头的40％股份。泽布吕赫港是比利时第二、欧洲第六大港是 欧洲最大的煤气转运港与液化气进口港，此次收购的码头06年上半年已投产运营， 而随着上港集团产能的高速增长，特别是集装箱吞吐量的持续增长，公司的业绩将 跳跃式增长！随着近期国际原油价格的持续下跌，港口运输企业将迎来业绩增长的 黄金季节，其前景值得期待。

    价值低估 大单频现 主升拉升在即 　

    二级市场上，该股去年11月以来累积换手率已经接近525％，大主力持续扫筹 迹象极为明显。近日该股盘口再度爆出惊人的大买单抢筹，主力胃口极大，近两个月该股在7.30-8.80元一线震荡蓄势极为充分。据最新资料显示招商银行、中国平安、瑞士信贷等国内外主力均已经大举建仓该股，奠定了该股广阔的中线上升空间，近期大量新基金发行。作为低估品种，一定会成为基金哄抢对象。后市突破主升行情有望随即拉开，可重点关注。

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博闻科技：自主知识产权+自主消费品牌

     东海证券

    大盘突破3000点之后稳步上涨，个股方面则是全面活跃。一些前期涨幅不大的品种成为近期最大热门股，很明显应该顺应这个投资思路，坚决介入相关质地可以的品种。如600883博闻科技，06年净利润大增479%。今天3G板块全面启动，作为数字电视黑马有望快速跟上。此外该股还拥有普洱茶的消费概念。

    自主知识产权——数字音频标准制定者

　　数字产业日新月异的发展也造就了诸如3G，IPTV，卫星直播等新的领域，新的市场，为AVS标准的发展提供了新的空间。AVS标准的成功与否，决定到我国数字领域的民族产业是自主发展，把命运掌握在自己手中，还是自阻前途，被别人扼住产业的喉咙。没有AVS标准，我国的数字科技企业将继续每年向国际标准缴纳每块芯片2.5美金的高昂专利费（MPEG-II收费标准），甚至今后我国多达数亿户的电视观众可能每收看一个电视节目也要向国际标准缴纳2美分的专利费（MPEG-4收费标准）。由于AVS标准的研发，是我国数字音视频产业健康发展的基础，具有维护民族产业合法利益的重大意义，得到了国家信产部等机构的大力支持，在被采定为国家标准后，更被提高到了一个战略高度.联合信源作为AVS标准的研发牵头单位，管理公司和专利持有人，将通过对今后采用该标准的企业收取专利使用费来获取收益.据估算，未来10年内联合信源将面临3-5亿颗芯片的巨大市场，按照AVS标准每块芯片1元人民币的收费计算，公司未来盈利前景十分可观，为我国数字音视频产业的国际竞争与规模化生产提供了重要的技术支撑。AVS标准的实施将摆脱数字音视频产业对国外标准的依赖，为国内企业节约巨额专利费，AVS产业仅专利费就可每年节约数十亿美元，对民族工业具有划时代的意义。

    数字电视普及 直接受益者

　　公司控股子公司富邦信通持有北京算通科技发展有限公司50.367％的股份，而算通科技是国内最早涉足数字电视研发生产的企业，立足自主研发，是数字视音频压缩设备研发生产的核心企业之一，曾成功的开发了国内第一套符合DVB标准的MPEG-2编码系统。该公司目前已经与天津塘沽广电、中国教育电视台、湖北省MMDS、济南、合肥、广东省电信等国内有线网络公司签约，凭借其领先的全套数字电视系统解决方案，为这些有线运营商提供付费数字电视安全服务。公司还与歌华有线共同签署了DVB数据广播合同，成为歌华有线DVB数据广播平台接收卡的提供商，使得博闻科技坐享其在数字电视市场开发方面的成果。业内人士分析，数字电视启动最大难点在于数字视频音频信号的传输，特别是实时编码传输系统，而博闻科技研究开发的宽带IP网络视频实时编码传输系统是我国''863''计划''智能计算机''主题研究的主要成果之一，整体上达国际先进水平。由于未来三年，将是中国实施数字电视产业化的关键三年，雄厚的技术支持、广阔的市场前景将使公司具备了巨大的发展潜力。

    自主消费品牌——普洱茶热销
    公司地处云南，抓住普洱茶热销的历史机遇，大力发展以普洱茶为中心的商品贸易，销售收入较去年增长七倍以上，且前景持续看好。公司选择云南省普洱茶第一品牌———“大益”普洱茶的生产厂商勐海茶厂进行战略合作。云南是普洱茶大省，“大益”普洱茶是云南省普洱茶第一品牌。公司高起点介入普洱茶领域，可谓两市普洱茶第一股。由于按中国人的传统习惯，茶文化历史悠久，是最适合中国人消费的“饮料”之一。因此公司作为普洱茶第一股，必然将被大消费这一投资主题所关注。

    二级市场上，该股在本轮行情表现相对落后。业绩方面06年大幅增长，近期K线显示有资金入场，该股目前尚未进入主升行情，值得重点关注。

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顺鑫农业：北京地产旅游第一股 追赶北京旅游

    山西证券

    我国成功申办2008年奥运会以来，奥运题材就成为市场广泛关注的热点。资料显示，北京奥运场馆及配套设施建设的总投资额将达到5000亿元！再加上由此带动的环保、商业等领域的发展，奥运商机不言而喻。随着奥运会的临近，奥运工程建设正进入一个高峰期。由于2008年奥运会将给北京的城市改造、经济发展等带来巨大的影响，随着奥运经济的启动，其中蕴藏的巨大商机也将逐步释放出来，因此一些直接或者间接受益于奥运工程建设的上市公司将获得难得的历史发展机遇，业绩的提升可以期待。作为最大受益的北京旅游、地产等概念已经全线启动，中体产业已经连创新高，而今日以北京旅游为龙头的旅游概念也出现连续涨停，带动中青旅、国旅联合、首旅股份等全部涨停，因此我们建议重点关注，（000860）顺鑫农业：北京地产旅游第一股，追赶北京旅游！

    大举进军文化旅游产业，北京旅游第二！

    顺鑫农业旗下控股公司顺鑫佳宇房地产开发有限公司日前宣布，与山东曲阜市ZF合作开发的中国民间艺术品进出口基地，将于今年9月正式营业。公司财务总监刘志国表示，该项目预计共投资8.5亿元，有望在今年底回收资金，届时商铺入住率将超过800%。曲阜文化商品建设进出口基地位于山东省曲阜市，总占地1084亩，总建设面积56万平方米，是一座集旅游、文化艺术品交易、展览、餐饮、酒店为一体的超大型综合性商业中心，项目一期建筑总面积34万平方米，已经建设完成、共有全框架商铺2194套，分为自由贸易区、出口加工区、文化名牌商品区、生活服务区、民间文化影视基地等七种业态，集中打造三大品牌基地，即文化商品的进出口基地、民族民俗文化影视拍摄基地、孔子文化教育基地。主营业务——文化商品建设进出口祭祀、将散落在全国各地区最具有代表性的民间工艺品汇集到一起，形成研发、制作、生产、批发、零售产业产业链条格局据。二期计划占地面积402亩，总建筑面积22.7万平方米，包括博物馆、会展中心、精品购物广场、酒店、休闲娱乐中心、以及将近三分之一的住宅。由中国文联主管的《中国文化产业》杂志文批评，地产企业有意识地将地产与民俗文化和旅游联合起来，标志着公司从居民地产到商业地产再到文化旅游地产的转型，这在未来将大有作为。公司地处北京，正在大举进军旅游产业，有望追赶当前市场中最热门的北京旅游！

    6000亩土地再造京城新地王！

    公司近年不断在北京地区吸纳农业和工业用地，并宣布进军房地产，要打造区域房地产品牌。而公司在顺义区开发的“三高”农业项目占地高达6千亩左右，未来土地增值潜力十分巨大。纵所周知，北京的土地资源非常紧张，由于北京的土地资源非常紧张，位于北京东郊的顺义区正肩负起成为北京“新城”的重任，特别是首都机场东扩至顺义区，2008年奥运会部分赛项在顺义举行，根据规划，顺义区要建成具有国际性功能、跨区域影响力和强烈创新能力的承担首都城市功能的现代化枢纽城市，未来几年全区城市化率将由现时的30％达至80％，将拆迁30多个村，十数万农民将转为城市居民，这意味顺义区现时的农地其中有71％会被征用，而农地的升值空间是以十倍计的，顺鑫农业将会因农地被征用而暴富。顺义区正加强温榆河绿色生态走廊和潮白河综合开发建设，努力将其建设成为“最适合人居的地方”，宜人的自然景色使之成为国内富人的聚居地，区内别墅林立，别墅是顺义房地产的最大特色。顺鑫农业近年不断在顺义区吸纳农业和工业用地，并宣布进军房地产，要打造区域房地产品牌。顺鑫农业在顺义区开发的“三高”农业项目占地在6千亩左右，去年顺鑫农业以4087万元向顺鑫集团购买租赁的13.5万平方米地皮，每平方米地价仅303元，并以3600万元购买母公司位于顺义区金马工业开发区内12.5万平方米土地，每平方米地价仅288元。由于公司购入成本极低，在人民币持续升值的背景下，公司未来业绩有爆炸性增长的潜力。同时公司也成为当之无愧“北京地王”！

    定向增发助推，有望加速上攻爆发！

    在北京旅游的带动下，市场资金正在全力扫描北京旅游和土地概念股，却怎么也想不到在农业板块中却有这样的一只新的“北京旅游”和“北京地王”，顺鑫农业价值低估，一旦被发现，极有可能在瞬间出现疯狂哄抢，股价瞬间腾飞！同时公司近期决定以不低于9.20元/股的发行价格定向增发股票数量不超过6000万股，募集资金投向食品加工建设项目、牛栏山酒厂优质酒储存库建设项目、石门农产品批发市场扩建项目等三个项目，总投资额为51000万元，这样就使得公司具备了资金哄抢的定向增发题材。二级市场上，在挖掘下事实上已有部分先知先觉资金已在暗中介入，使得3月16日股价创出新高，上行空间已完全打开，随着场外资金的源源不断的介入，明日有望形成加速上攻走势，建议投资者重点关注！

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巴士股份：参股金融 赶超北巴

     汇正财经

    公司是目前国内最大的省际长途客运企业，上海公共交通领域的龙头企业，同时参股民生银行和浦发银行，具有火爆的参股金融题材。

    第一、震撼性参股金融题材 股权投资大幅升值
    截止2006年12月31日，公司持有民生银行14320万股法人股，其原始成本仅6480万元，目前A股市价相当于其每股原始成本的10倍左右，增值巨大。另外公司持有浦发银行150万法人股，因而公司具有正宗的目前市场最火爆的参股金融题材。同时公司还持有交运股份、百联股份、新黄浦、氯碱化工等上市公司数额不等的法人股，随着全流通市场的实现，公司法人股权投资增值潜力十分巨大，将为公司带来巨额投资回报。2007年1月公司发布公司告，公司自2006年10月起部分减持民生银行股票，截止2006年12月31日，公司已获得投资收益9456万元，这将使2006年业绩水平进一步得到明显改善。

    第二、公交行业龙头    垄断优势突出
    公司是目前国内最大的省际长途客运企业，上海公共交通领域的龙头企业，车队规模为全国第一，业务收入居上海市前三位，形成了相当强大的产业竞争优势。为培育上海客运交通第一品牌，巴士股份和上海交运(集团)公司协商，对分别属于两家公司的上海巴士高速客运有限公司和上海市长途汽车运输公司实行以资产、资源合并形式的资产重组，成立上海巴士长运高速客运有限公司。这次重组有助于提高公司的营运能力，从而提升交通运输主业的发展空间。由于上海公交车票价上涨是一个大的趋势，目前深圳、北京等大城市公交票价明显高于上海，而巴士股份旗下公司票价涨升的呼声甚高。一旦公交票价上调，巴士股份的业绩必将再上台阶。  同时公司在上海公交市场具有一定的垄断优势，2010年世博会效应将给上海带来巨大的人流和物流，公司正在迎来井喷式增长阶段。针对目前油价高企的不利形势，公司已与中石油签署了集中供油协议，每升油的价格可比市场价低0.21元，这在最大程度上缓解了公司的经营压力，盈利能力有望进一步提升。

    第二、出租车牌照价格暴涨  重估潜力极大
    公司拥有5015张出租车牌照，目前上海市出租车牌照价格每张超过40万元，这部分牌照的实际价值已经超过20亿元，而目前公司牌照账面价值仅7.18亿元，增值约12.82亿元.每股增值(净资产)1.77元。从这个角度看，重估后每股净资产为4.20元。

    第四、强势进军流动多媒体和房地产领域
    公司早在多年前已借助公共交通系统介入流动多媒体和广告领域，日前更是携手东方明珠介入移动数字电视和流动多媒体领域，在其所属的公交车厢内安装数字电视接受系统，播放新闻、咨询、娱乐等节目，并插播广告，使得公交巴士成为“流动多媒体”巴士。巴士股份通过“流动媒体”项目不仅每年可得到可观的收入，同时也使其具有数字电视这一大热概念。公司出资8160万元联合上海一方置业发展有限公司共同组建上海聚航苑房地产经营开发有限公司，合作开发南汇区航头地区聚航苑建设项目，未来盈利前景十分看好。

    目前市场中最具爆炸性的便是参股金融题材，而该股不仅拥有正宗的参股金融概念，同时更具有资产重估等重题材，作为上海本地股，股性也极为活跃，一旦被短线资金强势介入，很容易产生爆炸性上攻行情。该股近期走出了漂亮的上升通道，主力资金不断拉高吸筹，新一轮加速上攻行情已一触即发。

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上海汽车：资产注入 放量暴拉

    中关村证券

    上海汽车（600104）公司去年底以每股5.82元的发行价格向上汽集团定向增发32.75亿股，注入价值214.03亿元的核心资产，包括上汽集团所拥有的所有整车企业股权，如上海通用30％的股权、上海大众50％的股权、上汽汽车60％的股权、上汽通用五菱50.098％的股权、韩国双龙汽车48.91％的股权等11家整车企业股权，同时剥离价值为23.42亿元资产的15家非关键零部件企业资产给上汽股份。通过整体上市，对上市公司的资产进行了一次战略性的梳理，“有进有出”的资产调整将使得上海汽车的主业由之前的汽车零配件转变为整车业务，在汽车行业具有强大的竞争力。公司预计2006年度合并报表净利润将达到25.2亿元，每股收益达到0.385元，盈利前景相当看好。

    公司整体上市后拥有乘用车、商用车、微型车等完整系列的车型体系，拥有上海大众、通用别克、通用雪佛兰等三大世界品牌以及上汽自主品牌，其中上海通用、上海大众连续几年占据全国乘用车销量前两名的位置，充分说明公司的品牌竞争力。更值得关注的是，上汽自主品牌轿车荣威750已于年初正式上市，预计今年产销量将达到3万辆，同时代号为W261的第二款新车正处于样车测试阶段，代号S161的第三款产品也已经进入研发关键阶段，这说明公司在自主研发领域同样具备领先优势。此外，公司收购的韩国双龙汽车2006年营业利润扭亏为盈，进入正轨后将使公司盈利水平得到大幅提升。

　　公司完成定向增发后已经成为汽车板块的第一权重股，总市值和流通市值已经进入两市前30名行列，远远超越其它汽车股，理应具备更高的溢价水平。公司良好的发展态势得到了主力机构的青睐，前十大股东全部为机构投资者，其中包括社保102、103、108三个社保基金账户，除上汽集团外的前九大股东共同持股超过2亿股，占其流通股本的13％以上，充分说明主力机构对其后市发展的积极看好。

　　二级市场上，该股呈现明显的大机构推升行情，上升过程中成交不断放大，新资金持续介入，每一轮调整后均会出现新的攻击行情。该股近期再度在13元附近完成整理，并且得到30日均线的有效支撑，短线调整已经到位，新的上升波段即将出现，建议投资者重点关注。

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绵阳高新：阳坝铜业承诺带来的净利润不低于4000万

    齐鲁证券

    锦阳高新(600139)： 股改在原有的三项特别承诺基础上新增两条承诺：一是在股改实施之日起18个月内, 将甘肃阳坝铜业有限责任公司及四川恒康旗下其他优质资产注入S绵高新,并确保在注入后一个完整的会计年度内,阳坝铜业为绵阳高新带来的净利润不低于4000万;若甘肃阳坝铜业为S绵高新带来的净利润低于4000万,则四川恒康承诺在年报公告后10个交易日内提出股份追送议案,以资本公积金8820000元向追加对价股权登记日登记在册的无限售条件的流通股东定向转增(相当于以现有流通股股本基数,流通股股东每10股获得3股的转增股份),并保证在审议该议案的股东大会上投赞成票.

　　二是其持有的非流通股份自获得上市流通权之日起, 在追加对价承诺尚未履行完毕前,不通过证券交易所挂牌交易出售或者转让;在追加对价承诺确认履行完毕或确认无需履行后12个月内不通过证券交易所挂牌交易出售或者转让;在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%,在24个月内不得超过10%.

　　公开资料显示,甘肃阳坝铜业主营铜矿石,铜精矿采选,销售以及金属材料,金属制品, 机械电子,矿石采掘配件制造,销售,年产铜矿石规模约为10万吨.受铜矿石价格上涨的影响,阳坝铜业的盈利能力2006年出现高速增长,去年1至9月的净利润为4013万元.目前S绵高新的总股本仅为7601.02万股, 如果阳坝铜业的资产注入公司,公司不仅可一举变身成为资源性企业,而且盈利能力也将大幅提升. ■上海证券报

    锦阳高新(600139)四川恒康将成为新的第一大股东。名不见经传的四川恒康是一家什么样的公司？它会怎样拯救困境中的绵阳高新？几经波折的绵阳高新是否从此走上坦途？记者昨天进行了探访。

　　现场探秘貌似小公司

　　从注册资料上看，四川恒康虽名不见经传，但早在1996年2月7日已成立。注册地为成都市科华北路某大厦，原始的注册资本为1086万元，法人代表名叫阙文彬。是一家以药品研发、生产、销售为主业，涉足物流、矿业、房地产等多个产业的集团化公司。

　　记者昨日在科华北路的四川恒康总部发现，公司办公场所规模不大，像是一小型公司，进门处有“甘肃独一味”模盘。该公司员工证实，四川恒康属民营企业，集团董事长是阙文彬。对于收购绵阳高新一事，公司员工保持了沉默，声称“阙总在外出差，具体情况不清楚”。

　　实力探秘主打药和铜

　　昨日，记者辗转联系到四川恒康一知情人士，该人士透露，四川恒康旗下有两大支柱产业，一是中成药、西药等制药产业，二是铜业开采等。该人士称，四川恒康的制药产业，主要有甘肃“独一味”和成都优他制药公司。其中，“甘肃独一味”在甘肃省陇南康县，占地52亩，注册资本人民币5000万元，是与奇正藏药齐名的藏药企业。经证实，甘肃独一味的董事长也是阙文彬。

　　知情人士称，四川恒康旗下的有色金属产业涉及铜矿采矿、选矿、冶炼等，“有4个铜矿，分散在不同地方。”然而，其铜矿产业的名称及规模等，该人士未进一步透露。该人士称，这两大产业未来都有可能注入绵阳高新，但如何注入，目前尚不清楚。

　　老板探秘神秘董事长

　　四川恒康的老板阙文彬经历如何呢？目前有多少资产？面对记者的穷追猛问，四川恒康的知情人士只透露他是四川人，身兼四川恒康和独一味董事长，是出身医药界的专家型老板。该人士笑言，“老板一直很低调，生怕被胡润弄上了‘杀猪榜’。”不过，收购绵阳高新这一公众公司后，阙文彬这一四川神秘富豪浮出水面，已是迟早的事。记者石莉芳林兰摄影王长久华西都市报

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一汽夏利：汽车王者 补涨强烈 机构重仓

    杨城   新升资讯

    今日盘面，汽车板块雄起！昌河汽车，安凯客车封死涨停！一汽轿车，上海汽车同样走势强劲！汽车板块贵为过去五多金花之一，一旦启动便人气十足，行情不容小视！其中一汽夏利（000927）涨幅明显落后与其他汽车股，该股存在潜力补涨要求，可重点关注！

    参股一汽丰田 业绩空间大幅提升

    资料显示，一汽夏利（000927）公司参股30％的一汽丰田是公司利润的主要来源。根据2006前三季度数据，来自一汽丰田的投资收益占一汽夏利利润总额的81.88％。
未来数年，一汽丰田有望保持产销量稳步增长、毛利水平较为稳定的发展态势，并在2008年前后进入利润快速增长期。这是因为，丰田汽车进入中国较早，在中国具有坚实的市场基础。而随着丰田产品的全面引进生产，后期产销规模将不断扩大。一汽丰田自成立以来，市场占有率不断攀升，2006年达到5.5％。按照丰田公司制定的2010年在中国市场占有率达到10％的发展计划，一汽丰田将承担其中大部分产销任务！一汽丰田的快速发展，未来必然使公司的业绩大幅提升！

    经济型轿车大王 受益政策大力扶持

    06年初国家发改委、国家环保总局等6部门联合发出的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，要求06年3月底前有关部门必须将针对节能环保型小排量汽车的各种限制清理完毕。可以预见将来会有越来越多消费者选择购买小排量汽车。
公司是小型乘用车领域的龙头企业，其主导产品“夏利”1.0L和1.3L，具有经济、耐用、节油的良好口碑，在国际原油和成品油价格维持高位的背景下，销售势头强劲。并获得经济型轿车销量第一，单一品牌销量第一和自主品牌第一，同时获央视2005年年度自主品牌车型大奖！因此，在政策大力扶持小排量汽车下，公司有望首先获益！

    业绩大幅增长 三季度已超05全年

    公司第一汽车车集团控股的经济型轿车制造企业，公司集整车制造、发动机、变速器生产、销售以及科研开发于一体，主要产品有“夏利”、“威姿”、“威乐”系列轿车。
公司06年前三季度共生产轿车153513辆，销售轿车146727辆，产销率95.58%。实现主营业务收入607791万元，比上年同期增加17.94%；实现净利润30747万元，比上年同期增加105.78%，06年前9个月毛利率由上年同期的8.2%提高至11.5%，每股收益0.19元已经超过去年05年全年!06年一汽夏利06全年利润稳定增长的基础已经具备。

    走势上看，该股已经形成大三角形整理突破态势，三季度十大流通股东全为基金和QFII等实力机构，可见机构对其后期发展充满信心！我们也应该对一汽夏利（000927）保持密切关注！

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宝胜股份：业绩大增奥运黑马 调整到位

   陈泳潮   浙商证券

    本周一，市场再度强劲上扬，个股活跃度则大幅提高，尤其是奥运板块，成为绝对的作多群体。盘面上看，包括中青旅、首旅股份等多只奥运题材股涨停爆发，并带动整个板块集体活跃，成为今日市场最大亮点所在。在此背景下，我们认为，作为集团性资金介入的奥运板块，目前全面活跃后，后市有望进入深化炒作阶段，投资者可对相关隐蔽的奥运题材股进行重点关注。600973宝胜股份：公司中标奥运建设用主体育场等重点工程项目，是名副其实的奥运题材黑马。另外，公司2006年净利润同比增长114%，实现快速增长。随着募资项目陆续投产，相关机构预计公司07、08年业绩将达到每股0.95元、1.32元，今明两年进入到高速成长阶段。在近日二级市场奥运板块活跃的背景下，作为低市盈率的小盘基金重仓股，后市有望大幅拉升。此外，该股近日在送配预期落空的背景下走出了调整格局，我们认为，作为今年业绩大增114%，后期将继续高增长的小盘黑马来说，后期的送配将是肯定的。因此，短暂的调整恰好给投资者提供了一个难得的低吸机会，建议投资者密切关注。   

    奥运实质黑马  看点十足
    从近期市场热点看，奥运板块无疑是市场最热的群体之一，该板块内的国旅联合、天鸿宝业等不少个股均走出逼空图形，结合本周一的集体性动作，我们认为，奥运板块的全面炒作已然进行中，该板块相关低估个股有望成为短中线最佳操作对象。宝胜股份与国华国际工程承包公司签订了2008北京奥运会主场馆国家体育场工程（鸟巢）采购合同。合同总金额为7899万元，交货日期自2006年12月至2007年3月，由此成功进军奥运市场。随后，公司利用品牌优势、技术优势和产品优势，继取得北京首都机场等国家重点工程项目订单后，本次取得2008北京奥运会主场馆国家体育场工程（鸟巢）项目订单，标志着公司在承接国家重点形象工程方面具有一定优势，后期有望为公司带来利润上的增长点。二级市场角度来看，公司也由此成为了名副其实的奥运黑马，可谓看点十足。  

    行业龙头业绩大增  机构哄抢  
    在中国，电线电缆行业仍然是朝阳行业，对电线电缆的需求始终保持在很高的水平上。权威分析机构认为未来3到5年电线电缆行业将很可能出现大幅度增长，进入一个快速增长 期。作为一家大型电线电缆制造企业，宝胜股份在行业中具备龙头竞争地位。其目前的产品覆盖了各种电缆类别，能够生产150多个品种2.2万多个规格的产品，形成了系列化、规模 化、成套化的产品群体。

    06年3季度，公司的销售收入和净利润出现了大幅增长，增长幅度分别为75.65％和96.26％。07年3月26日，公司公告06年全年业绩大增114％，实现每股收益0.67元，继续保持高速增长势头。分产品来看，公司的中压项目已于06年4月份投产，但由于调试生产线等因素，06年产能还未完全释放，预计可以实现销售收入3个亿。目前，公司拥有两条中压生产线，在产能完全释放的情况下，可实现销售收入15个亿。在其他的产品中，橡套电缆的用途广泛，该产品的市场潜力较大，且毛利率较高，有望成为公司新的拳头产品和新的利润增长点。可以看出，随着中压项目的投产，在销售收入增长的推动下，从07年开始，公司将进入一个业绩的更高速成长期。2006年年报显示，该股股东人数较上期减少32%，筹码有集中趋势。前十大流通股东中全部基金合计持有2672万股，看好其成长性不言而喻。  

    蓄势充分  反攻在即  
    二级市场上看，该股作为小盘成长股的代表性品种，同时兼有奥运等诸多实质性题材，拥有着较高的人气，股性较为活络。图形上看，该股在06年10月9日放量启动行情以来，一路震荡上行，期间量能萎缩，实力机构控筹迹象明显。近日，该股在送配预期落空的背景下走出了调整格局，我们认为，作为今年业绩大增114%，后期将继续高增长的小盘黑马来说，后期的送配将是肯定的。因此，短暂的调整恰好给投资者提供了一个难得的低吸机会。本周一，该股在20日线上启稳，预示着反攻行情或将随时到来，建议投资者密切关注。

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唐钢股份：资金介入迹像明显 建议关注

   魏伟   港澳资讯

    唐钢股份（000709）：公司所处的环京津、渤海区域，是我国"十一五"重要的经济崛起带，钢材消费增长较快。河北省唐山市正在建设的曹妃甸工业区，包括"大码头、大钢铁、大化工、大电能"等工业群的建设，对钢材的需求日益增长。走势上，该股近期资金介入迹像明显，建议关注。


岁宝热电：上档仍有空间 积极关注

    徐波   港澳资讯

    岁宝热电（600864）：公司是哈尔滨市最大的地方发、供热企业，在当地具备一定的竞争优势；公司利用“中日绿色援助计划”配套建设了东北三省第一座生活垃圾焚烧发电厂———哈尔滨垃圾焚烧发电厂，使哈尔滨市生活垃圾处理技术进入世界先进水平行列；公司前期发布公告称，公司现持有中国民生银行2.2亿股股票，已于2006年10月26日由非流通股变为流通股。为了更好地发挥岁宝热电持有的中国民生银行股票的作用，为公司带来更大的回报，公司根据长期经营发展的需要，提请股东大会授权公司董事会在适当时机、合理的价格区间出售中国民生银行股票。据了解，股票出售时间将为上市流通后一年之内，价格在每股6.00元以上，出售数量将不超过公司持有中国民生银行股票的20%。走势上，该股主力盘中稳步拉升，上档仍有空间，中线继续积极关注。


中铁二局：短线有望继续上涨 可关注

   徐波   港澳资讯

    中铁二局（600528）：公司主营各类工业，能源，交通，民用等工程项目施工的承包。公司是我国首家上市的铁路建筑施工企业，在铁路建设施工方面具有较高的市场占有率，从历年经营情况看，都比较稳健.走势上，该股盘中突破后回调蓄势，短线有望继续上涨，投资者仍可关注。


百联股份：主力拉升积极 可继续关注

   徐波   港澳资讯


    百联股份(600631):公司为国内商业连锁航母,并且也是目前商业板块成长与人气的龙头股,重组后成长性更加显著,未来有望成为中国国内商业流通领域的领头羊。走势上，该股态势保持良好，近期盘中主力拉升积极，后市可继续关注。



生益科技：短线拉升欲望强烈 可短线参与

    徐波   港澳资讯

    生益科技(600183)：公司的主导产品已经获得了摩托罗拉、索尼、华为等世界级的巨头集团的认证,形成了稳定的竞争优势和同业进入壁垒。同时公司又与全球著名的电子材料生产巨头日本三菱公司合作,这是三菱公司第一次与中国覆铜板企业的合作,这将极大地提升生益科技的核心竞争力。走势上，该股近期短线拉升欲望强烈，可短线参与。

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宁波富达：有望继续走强 重点关注

      源达投资

    美元兑人民币26日在询价交易市场午盘报人民币7.7351元。在人民币加速升值的大背景下，地产板块表现活跃，宁波富达（600724）公司2006年以来加速向地产业进军，随着三季度公司大面积地产项目竣工，其整体业绩也同比去年出现大幅增长。宁波富达旗下子公司控股的余姚市赛格特经济技术开发有限公司主要从事房地产综合开发经营。该公司自创建以来，先后建成了舜江大楼、浙江玉立电器公司厂房等在余姚有较高知名度的工程项目。公司建造了新都花园、长安新村北小区等住宅小区以及完成了阳明西路、南雷路等旧城改造项目，截至目前累计开发建筑面积约50多万平方米。开发的商住楼深受消费者的青睐，在当地品牌优势巨大。公司日前公告，由于其房地产项目大面积竣工以及水泥板块的价格调整，四季度主营业务出现大幅增长，预计公司2006年度将实现的净利润将比去年同期增长50％以上。

    近期油价逼近63美元的年内新高，节能概念与新能源题材有望走强。哈尔滨工业大学超级电容车研究实现重大突破，研制出国际技术遥遥领先，只需一次充电15分钟便能连续行驶25公里，最高时速可达52公里/小时的超级电容车，具有容量大、节能环保、寿命长的特点，可直接用做汽车动力。目前，上海等部分大城市的"零污染"超级电容公交车已经上路，由于以电力为能源，没有汽车尾气排放污染，没有地面轨道和空中触线网，更加干净、灵活，因此市场潜力巨大。公司修建浙江余姚宁波富达家电工业园，建成后主要用于智能型家电的生产和开发具有国际领先水平的"超级电容"。公司生产的"超级电容"就是"汽车高效节能充放电设备"，它的实施将彻底改变我国在汽车能源转换方面的国际地位，并且，还可以使中国成为世界上第三个拥有汽车能源转换技术的国家。

    水泥行业作为继公司家电产业之后的第二大产业，目前已经成为公司最为核心的业务之一。相关数据显示，由于外地各水泥生产企业由于恶性竞争以及国家发改委发布的《水泥工业产业发展政策》等因素，促使了宁波地区水泥市场出现供应紧张，水泥价格出现了连续暴涨。而宁波富达旗下控股60％的宁波舜江水泥有限公司，无疑成为这波水泥大涨的最大受益者之一。

    公司作为低价沪深300成分股，且年报预增，后市有望成为主力资金深度挖掘的对象。二级市场，该股股改除权以来，底部成交量加速放大，有明显的主力收集筹码迹象。近日该股连收六根阳线，主力资金做多迹象明显，公司已公告预计业绩增长50％以上，后市有望继续走强，投资者可重点关注。

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华北制药：世界500强并购 超越“珠海中富”

周建新   广州博信

    大盘放量创新高，极大地激发了市场的做多热情，基金、券商07年最为看好的投资主题——并购重组股全面爆发，北京旅游、中核科技、昌河股份等纷纷强势涨停，珠海中富更是在亚洲瓶业溢价近200%收购1.99亿股权的重大利好刺激下直线涨停，其连续涨停完全值得期待；因此，在场内外资金猛烈哄抢并购重组股的背景下，被世界上最大的抗生素和维生素原料制造商、全球500强之一的荷兰DSM公司溢价120%抢购股权的华北制药（600812），其股价在做多动能急剧膨胀的推动下已进入加速拉升的临界点。

    1、垄断全球抗生素 尽享高额利润
    公司是我国最大的抗生素类医药产品生产基地，华药品牌被《福布斯》杂志评为中国最有价值的五大工业品牌之一。目前公司的抗生素原料药占全国总产量的15%，其拳头产品青霉素产量与质量在国内同行业中均处于领先水平，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位，青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，全球垄断地位相当突出；而公司产品高达30%的毛利率，更显示出强劲的赢利能力。近期，公司投巨资建设的拥有自主创新生产工艺的“年产1200吨青霉素钠全密闭生产新工艺”项目正式投产，该项目整体技术达到国际先进水平，经济效益和社会效益十分显著，公司因此成为了国内第一家实现了无菌青霉素钠全密闭生产的企业，其在全球抗生素行业的垄断地位也更加突出，将更大程度地分享着高额的垄断利润。而06年12月公司大股东将用以股抵债的方式偿还占用公司的17.68亿元欠款，更直接促使公司业绩大幅增长！

    2、全球500强溢价120%抢购 外资并购爆发
    其实，公司最具震撼力的是其重大的外资并购题材。近期，全球500强之一的荷兰DSM公司以3.55元/股的价格从公司大股东华药集团手中收购了公司5820万股法人股，其收购价格比公司1.13元/股的净资产高出120%。如此巨大的溢价，充分显示出了世界巨头DSM公司强烈的并购欲望，也凸现出了华北制药的巨大投资价值。资料显示，荷兰DSM公司1902年由荷兰ZF成立，在全球范围经营生命科学和营养品、性能材料及工业化学品，在全世界40多个国家拥有250多家机构和生产基地，04年全球销售网络销售收入高达80亿欧元，实力极其雄厚。尤为重要的是，DSM公司是目前世界上最大的抗生素和维生素原料制造商，拥有国际最先进的青霉素生产技术，特别是DSN公司在抗生素高端产品方面拥有国内企业并不具备的“绿色酶法”工艺技术，该技术有可能成为业内新的标准，如果公司引入“绿色酶法”工艺，将有可能在国内外青霉素市场掀起一场革命，公司的垄断优势将更加突出。因此，随着DSM公司的强势并购，华北制药将获得跳跃式的大发展，而其外资并购题材必将引发股价的井喷爆发！

    3、放量强势突破 加速井喷在即
    二级市场上，该股突出的全球垄断优势获得了华夏大盘精选基金等实力机构的青睐，而其目前仅仅5元多的股价在两市属于最低价，随着市场价值中枢的上移，公司股价面临巨大爆发潜力。最近半年来该股股价保持着稳步盘升的态势，做多动能积蓄相当充足，随着近日成交量的急剧放大，该股的加速拉升行情已一触即发，可重点关注。

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紫江企业：南中富北紫江 携手上演主升浪

    庄斌   恒泰证券

    珠海中富3.23日发布多项公告指出，公司第一大股东珠海中富工业集团有限公司于2007 年3 月22 日与亚洲瓶业（香港）有限公司在广东珠海市签署了股份购买协议，向后者转让珠海中富29%的股权，一共协议转让199605724 股有限售条件的流通股，转让总价款为人民币16.5 亿元。转让单价高达8.26元,远高于市价两个涨停板价格。亚洲瓶业的收购价如此高于停牌时的市场价，说明外资是强烈看好公司才敢以如此高的溢价收购。换句话说珠海中富的内在价值肯定将大大高于8.26元的收购价。后市珠海中富必然将上演连续涨停好戏，成为市场最耀眼的明星。那么市场上类似珠海中富PET瓶制造概念的公司定价也必将随之水涨船高！紫江企业（600210）――和珠海中富号称PET瓶生产的双寡头，具有多重利好，即将携手珠海中富上演主升浪行情！

    一、PET瓶生产龙头 南中富北紫江！

    目前市场唯一能与珠海中富比较的只有紫江企业,该股主营龙头优势突出：公司主要产品市场占有率高，05年底，公司PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐在国内对外采购量的40%，占统一在国内对外采购量的70%，彩色纸包装印刷占KFC国内对外采购量的47%，占飞利浦国内对外采购量的60%，占柯达国内对外采购量的90%。众所周知，本次亚洲瓶业收购珠海中富看中的正是珠海中富的PET瓶制造能力，那么同样是PET瓶制造龙头的紫江企业的吸引力可想而知，外界一直以来都有传闻外资百事可乐对其窥视已久，未来想象空间十分巨大！

    公司可谓最纯正的消费升级概念股。公司控股子公司上海紫泉包装公司生产的专门用于啤酒瓶上的皇冠盖已连续10年为同行业产、销第一，05年销量114亿只，居行业龙头地位。

    二、参股威尔泰 业绩必暴增

    上海威尔泰工业自动化股份有限公司（002058）于2006年8月2日登陆深圳中小板。我们根据根据紫江企业历年年报发现公司在威尔泰公司中的持股比例为22.01%即1372.54万股，按今日威尔泰收盘13.08元/股计算，公司在威尔泰上的投资总额暴增到将近1.8亿！据权威机构研究报告称光这一块的投资收益就对紫江企业每股价值的贡献约0.13 元。随着今年新会计准则中对于投资收益的新规定的开展，公司今年的年报无疑将十分靓丽，令人无限期待。

    三、资产注入概念 静待市场挖掘

    同时公司具备目前极为火爆的资产注入题材，2006年底联合旗下子公司出资3.2亿元收购大股东紫江集团旗下的上海紫都佘山房产有限公司全部股权，其中公司将占有94％股权。据了解，紫都佘山正在开发“紫都·上海晶园”，该项目位于上海唯一的国家4A级度假区———上海佘山国家旅游度假区核心区域内。“紫都·上海晶园”共有建设用地面积693.43亩，分三期开发，一期244.17亩的开发建设正在进行。由于国家已禁止新批别墅用地，上海的别墅资源稀缺，紫都佘山销售前景极为看好，增值空间相当广阔。更值得注意的是，按照评估基准日2006年11月30日的评估，紫都佘山净资产评估值为7.01亿元，而紫江企业受让价格仅为3.2亿元，这就意味着大股东将优质资产以4.5折左右的价格注入上市公司，流通股价值大幅提升。此外，紫江集团兼紫江企业董事长沈雯表示，为了提升上市公司的盈利能力，集团今后还将源源不断地把优质资产注入紫江企业，带来更为广阔的想象空间。

    二级市场上，3月6号第二大股东珅氏达投资(香港)有限公司(下称“珅氏达”)在三天时间内减持了其所有已解禁的71836808股限售流通股，占公司总股本5%。然而股价依旧向上，可见内在做多动能十分强劲，明显有大资金正在统吃筹码，今日突破平台确认，后市将展开主升浪行情！建议投资者积极关注。

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深深宝：被人忽视的国内茶饮料龙头

      万国测评

    消费类个股一直是这次行情的主线，板块内涌现出苏宁电器、茅台这样的翻番牛股。而深深宝（000019）就是一家被市场忽视的消费类个股，是名副其实的国内茶饮料的龙头企业，另外公司与国外饮料巨头的亲密接触也引发市场的想象空间。

    据悉，自王老吉成功占领中国凉茶市场七成以上份额后，茶饮料市场开始被各大巨头看好，其市场容量也被视为会超过碳酸饮料。食品行业协会专家甚至预计，到2008年凉茶年销售收入有望达到100亿元。传统的碳酸饮料巨头百事可乐和可口可乐都先后宣布与联合利华和雀巢合作开发茶饮料市场。

    而深深宝目前是国内规模最大的茶原料产品生产商，其控股51%的深宝华城其速溶茶粉和浓缩茶汁等产品在国内市场占有率已达到30%，在国际市场上也极具竞争力，产品远销欧美、日本、韩国、香港、台湾等国家和地区。深宝华城目前的主要产品是浓缩茶汁、速溶茶粉和天然植物萃取液，客户覆盖了可口可乐、立顿、统一、农夫山泉等国内茶饮料强势企业。可口可乐已与深宝华城签订意向性协议，由深宝华城为其上市的新茶饮料产品提供浓缩茶汁。深宝华城已建成符合国际标准年产1500吨速溶茶粉(5000吨浓缩茶汁)的现代化茶叶深加工及植物提取生产基地。在茶及天然植物提取方面，拥有多项专利技术，工艺水平及产品品质均达到国际先进水平，部分产品更获得美国FDA及犹太清真食品认证。

    今年1月《21世纪经济报道》称深深宝大股东——农产品目前正与百事商谈深深宝股权转让事宜。虽然有关方面对此予以了否认，但公司与百事的合作由来已久却是不争的事实。1995年，双方就合资成立深圳百事公司，分别持有40%和60%的股权。近期，百事再度增持深圳百事公司股权达到70%。业内分析人士认为，深深宝是国内目前规模最大的茶叶天然植物萃取深加工企业，百事不断加强与其合作与百事发力茶饮料行业的战略有关。

    公司在去年12月29日公告将转让深圳百事10%股权给百事中国，由此带来7000万投资收益，公司将持有剩下的深圳百事30%股权，按照这个转让价计算，这剩下的深圳百事30%股权已经增值了2.1亿。3月16日公司又正式公告，这部分转让款已经收到，这也就意味着这部分收益已经实现。对于公司只有1.8亿的总股本而言，其价值重估题材相当突出。更何况这7000万转让收益无论体现在06年还是07年一季度体现都将使公司的EPS增加约0.38元。

    该股最近走势相当稳健，股价在9元附近反复震荡洗盘，由于其流通盘只有5500万，其茶饮料龙头和业绩大幅增长这两大题材一旦得到市场充分挖掘，上升空间还是相当广阔的。

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华夏银行：国际资本青睐 涨停突破

    浙江利捷
   周一大盘继续震荡上攻，沪指成功站上3100点，热点表现活跃，汽车、电力等蓝筹股呈现复苏式的上涨。而一直作为市场的领导涨热点的金融股，经过一定时间的休整之后，也表现出一定的上攻要求。随着指数突破高点之后，金融股无疑将再度成为多头利器，新一轮攻击3500点的行情有望从金融股展开。华夏银行（600015）作为两市最具比价效应的银行股品种，后市空间面临打开。

    投资亮点之一、国际资本青睐  银行股新龙头

    公司在引入战略投资者德意志银行后积极开拓新兴业务，成长性十分突出。德意志银行所持股份占总股本的7.02%，其旗下子公司德意志银行卢森堡股份有限公司持有总股本2.88%的股份，萨尔奥彭海姆股份有限合伙企业将持有4.08%的股份。公司与德意志银行的合作主要包括信用卡，财富管理，中小企业金融服务，资金产品研发等领域，目前公司与德意志银行合作在内部建立信用卡中心，而华夏银行内部把双方联手发联名双币信用卡的时间定在了今年5月。此次发卡对华夏银行具有重要意义，这是其1992年成立以来首次涉足信用卡业务。德国是实行金融混业经营的国家，而德意志银行作为"全能银行"的代表，在混业经营，零售银行和投资银行等方面均具备较强的竞争力，双方未来合作发展空间十分广阔。如果双方在在信用卡，资金产品研发，风险管理等方面有深入合作， 加之公司相对完善的网络，对公司实现稳步转型，在综合经营逐步推进中抢占市场份额十分有利。从深发展在国际资本进入之后，引发业绩大增，公司受到国际资本青睐，同样也将迎来经营拐点，并由此成为银行股新龙头品种。

    投资亮点之二、步入成长轨道  业绩稳步增长

    截至2006年末，公司资产总规模达到4450.53亿元，比上年末增长25.04％；各项存款余额3712.95亿元，比上年末增长18.18％；各项贷款余额2597.67亿元，比上年末增长11.29％；不良贷款率2.73％，比上年下降0.32个百分点。2007年公司经营目标为资产总额不低于5340亿元，年末不良贷款率控制在2.5％以内。净利润同比增长保持两位数以上增长，在引入德意志银行作为战略投资者以后，一系列指标均显示该行的资产利用和资金调配能力全面提升，逐渐形成新的发展战略和发展特色，由此公司进入成长轨道，并可望在2008年后面临更快速速度的发展。

    投资亮点之三、比价优势突出  机构积极增仓

    公司在全国27个城市开设了22家分行，5家异地支行，营业机构总数增至266家，比2005年末增加23家.公司还成功取得了全国社会保障基金托管业务资格，从事短期融资券承销业务资格，为公司扩大业务领域发挥了积极作用，有望形成公司未来利润增长亮点。此外，考虑到股指期货有望在2007年中期推出， 而该股作为上证50指数成分股正在受到外资基金和社保基金的疯狂增仓。根据年报批露，前十大流通股东基本为机构资金，总持股比例占目前流通盘的8.03%，远远高于第三季度4.7%的持仓水平。对比其他的银行股，该股的比价优势非常突出，这也成为机构积极增仓带来成本优势，后市空间广阔。

    投资亮点之四、震荡逐渐结束  突破时机来临

　　二级市场上，经历了银行股的整体上涨，对比其他5家银行股，该股具备很大的价格优势。特别是对比同属于外资参股的深发展，目前深发展股价接近20元，而华夏银行股价仅为其一半左右，比价效应极为明显。该股最高在冲至11.79元后便步入了横盘震荡的走势，股价在8.5—11.50元的一线区间之内震荡时间接近两个月，主力机构基本将浮筹码清洗干净，近期该股逐渐站稳10元大关，震幅逐渐减小，预计着新一轮拉升行情即将展开，后市有望涨停突破，可关注。

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山推股份：行业龙头业绩大增 蓄势充分主升段爆发

    赖戌播   深圳新兰德

    股指上3000点后经过两日振荡,今日稳步上扬,随着企业年报公布加快,整体上市公司盈利增长符合市场预期加之近日仍有新基金不断发行,体现资金面仍较充足,后市股指仍有望继续上行.个股方面建议关注基金重仓,年报业绩大幅增长,走势上整理蓄势充分的品种,000680山推股份就属此类.

    山推股份: 国内推土机行业的龙头企业 总股本5.77亿,目前流通股4.52亿股.公司主营业务为以推土机, 配件为主的工业产品和以挖掘机为主的商业产品的生产和销售.

    行业龙头 加快国际化步伐高速发展

    公司是国内推土机行业的龙头企业，根据06年前三季统计数据，公司占国内推土机市场约44.7%的份额，较05年底提升了2.67个百分点，行业龙头地位稳固。自2002年以来,山推股份每年主推一个专题,先后实施了"销售理顺年,成本降低年,质量改善年,品牌建设年,用户年",有效提升了公司的综合竞争力,使山推股份巩固了推土机行业排头兵的位置和"五个第一"的优势,销售收入连年高速增长.2007年被公司定为国际化, 公司将以打造国际化产品和品牌,提高国际市场占有率为重点,力争全年主营业务收入达到35亿元,出口理想达到8800万美元,推土机系列和路面机械系列销量分别达到2700台和800台.据公司有关人士介绍, 国际知名公司目前采取合资,独资,投资等多种有效方式全面进入中国,国际品牌的本土化将给山推股份等国内同行业带来很大压力.山推股份要缩小同国际知名公司的差距, 必须树立国际标杆,引进吸收国际先进的技术,管理理念和运作模式,加速发展.多年来, 通过国际合资合作,国际商务谈判与交流,公司积累了宝贵的国际化发展经验,在公司国际化高端人才培养上迈出了实质性步伐.

    提升品牌 业绩增长100%-150%

    据统计,中国机械产品2006年进出口总额达2839.71亿美元,同比增长27.42%,其中出口1423.59亿美元,增长36.28%,进口1416.12亿美元,增长19.60%.中国机械工业连续4年以高于20%的速度快速平稳增长,自主创新能力不断增强,进出口贸易已基本平衡, 并首次实现顺差7.47亿美元.未来几年,我国将逐渐成为世界制造业的重要一级, 而国内机械制造业龙头企业也将走向世界,与世界机械企业同台竞技,更多的机械产品将标识"中国制造"的标签. 06年前三季度公司国内推土机市场占有率就达到44.7%,小松山推挖掘机市场场占有率约占15.11%."山推"注册商标被认定为驰名商标, 2006年10月24日公告,由于公司主机产品及配套产品产, 销两旺等因素,公司预计2006年全年净利润同比增长100%—150%,"近日公司又顺利通过"ISO14001环境管理体系"认证.这将为公司进入国际市场创造更好的条件,为扩大产品在国际市场份额奠定基础. 公司通过ISO14001认证, 代表着公司环保,无污染的发展思路得到了认可,绿色山推的形象更加清晰. 公司正在从一个推土机企业转变成为一个有主机支撑的全球工程机械配套品牌企业, 值得长期看好.

    二级市场,该股自去年十二月份一路振荡盘升,公开数据显示至06年12月31日基金持股总数由9月30日的809.37万股猛增至4662.48万股,基金构大幅增持,近期该股在十至十一元振荡蓄势,今日盘中主动买盘一路推高股价主力做多积极,后市有望突破高点步入拉升主升段,投资者应高度关注。

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八一钢铁：新东家宝钢入主 有望再次涨停爆发

曹艳平   国诚投资

    证券市场有一个不败的神话就是收购题材，历来不管是重组传闻还是实质性收购，都会引来各路英雄竞折腰，连素以价值投资自居的基金经理也不能免俗。整体上市、资产注入、收购，近期俨然成为市场最火热的题材，一些上市公司呗渲染的淋漓尽致，加上部分基金的参与，市场异常火爆，连续涨停已经不是什么新鲜事了。我们研究的八一钢铁(600581)，这是一支正宗的收购题材股，宝钢集团收购八一钢铁集团锤落音定，宝钢集团将出资３０亿元获得八钢集团69.61％的股权，并由此成为八一钢铁股份公司的实际控制人。做为国内钢铁行业收购大战的序幕之战，短期有望被各路资金相中，有望再次涨停爆发。

    首先，新东家国内钢铁老大，强强联手实力更雄厚
    2006年，八一钢铁产钢362.09万吨、产材354.43万吨，同比增长27.55%和27.94%。2006年三季度，获益于宝钢集团工程技术专家组的精心指导和大力支持，公司板带工程热轧带钢生产线热试成功，结束了新疆不生产板材的历史，公司全年生产板材30.79万吨，占钢材总产量的8.7%。围绕优特钢产品的研发，公司着力发展高技术含量、高附加值的优特钢产品，全年共生产优钢20.37万吨，占钢材总产量的5.7%。宝钢集团作为全国最大钢铁集团，其产量接近全国总量的7%，重组八一钢铁，两强联手后，宝钢的钢铁总体产能将超过2500万吨，国内钢铁业龙头的地位将得到进一步巩固。此次收购对宝钢集团，八一钢铁无疑都是一个重大的利好。此次并购将是我国钢铁业第一次真正意义上的跨地域并购，其创立的“ZF推动＋市场化运作”模式将成为国内钢铁业并购的标杆。

    其次，区域市场龙头 前景可期
    八一钢铁作为我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一，产品占据了新疆钢材市场70％以上的份额，同时还处在亚欧大陆桥、向西开放“桥头堡”的战略位置。从品牌优势角度看，“互力牌”注册商标连续三年被自治区工商局评为新疆著名商标，“互力牌”系列钢材产品连续五年被评为新疆名牌产品。同时，公司自2002－2007年享受所得税税率14.85%的优惠政策。

    八一钢铁除了拥有和八国交界的地缘优势以外，还有一个令所有钢铁企业都为之心动的铁矿石资源。新疆的铁矿石十一五期间有望形成1000万吨以上的矿石产量，与新疆接壤的吉尔吉斯斯坦发现了几个巨大的铁矿，探明储量是几亿吨到上十亿吨。其中仅一个矿点的铁矿石探明储量就已经超过4亿吨。公司所在地域新疆与俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦等多个独联体国家，以及蒙古、巴基斯坦、阿富汗接壤，使公司具有出口便利。目前中国钢材的价格远远低于国际水平，外销的价格优势将使八一钢铁拥有较为明显的竞争优势，公司已与俄罗斯、哈萨克斯坦等国签订的长期产品订货合同，可以说公司良好的地域优势是国内许多钢铁企业无法比拟的。八钢集团不仅自身具备丰富的铁矿石和煤炭资源，而且区位优势使其几乎垄断了中亚国家向我国的废钢产品出口，“这对因大力发展高端产品而急需优质废钢的宝钢来说是非常具有吸引力的”。

    宝钢收购八一钢铁可以借机开拓中亚市场，因为以重工业为主导的独联体国家对钢材产品需求比较大。因此，此次收购，对两者无疑具有重大的战略意义。

    前期，该股借利好题材涨停冲高回落整理，周一主力借利好再次拉升股价，短线有望伴随利好，再次涨停爆发，投资者可重点关注。

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阳光股份：北京地产股 受益奥运经济

    赵资晟   英大证券

    大盘今天高开，略有调整后持续走高，市场个股活跃度有所增强。从目前盘面看，大盘近日调整都以盘中调整来化解指标过高的问题，个股的活跃明显利于盘中短线操作，因此我们维持前期观点，以盘中个股的操作为主，把握市场短线机会。在个股上建议投资者关注000608阳光股份，公司为北京地产个股，将明显受益于北京奥运的举行，公司在上年年底向外资定向增发获商务部批准后，未来将对公司的发展起到推动作用，后市值得留意。

    北京地产 受益奥运

    公司近年大力开拓北京地产业务，目前地产项目已经超过100万平方米，跻身北京地产十强之列。公司重点建设的北京阳光上东项目总建筑面积约70多万平方米，一期已基本销售完，二期C3、C4、C6、C7正在施工阶段，预计也将在07、08年陆续竣工。整个二期项目总建筑面积约36万平方米，毛利率在35%左右，预计将有8~9亿元净现金流入，未来2年内仍将是公司主要的利润来源。此外，北京酒仙桥改造项目07年有望取得实质性突破，该项目占地42公顷，未来将形成一个百万平方米的新兴社区，并与目前在售的阳光上东项目整体联通形成规模效应，将是公司08年后公司收益的重要来源。2008年北京奥运会日趋临近，北京地产股具备了奥运地产和本币升值两大利好，公司业绩以及成长性值得期待。

    定向增发引进国际地产大鳄

    公司2006年5月20日公告称，股东大会同意投资人新加坡ZF产业投资有限公司下属的Reco Shine Pte Ltd.通过由公司向其非公开发行的方式对公司战略投资,增发完成后，Reco Shine Pte Ltd将以29.12%的持股，取代北京燕赵房地产开发有限公司，成为G阳光第一大股东，目前该增发已经得到商务部的批准。Reco Shine Pte Ltd是新加坡ZF投资有限公司(GIC)属下负责房地产投资的机构。新加坡ZF投资公司是目前世界上最大的房地产业投资公司之一，在全球超过25个国家拥有包括办公楼、购物中心、住宅、工业地产及酒店等120多处资产，并通过房地产基金、上市公司及贷款等间接方式进行广泛投资，基金总规模逾1000亿美元。因此，此次定向增发不单给公司带来外资并购题材，同时有世界上最大的房地产业投资公司背景的Reco Shine Pte ltd成为公司第一大股东，公司将不仅可在财务方面得到了有力的支持，还可以分享GIC丰富的全球房地产投资经验。

    出租业务增加稳定收入

    面对房地产宏观调控和市场环境的变化，06年公司改变了以往以高档住宅开发为主的运作模式，逐渐增加持有性物业的数量，提高出租收入在公司主营业务收入的比例，以平衡单一住宅开发销售带来的收入和业绩的不稳定性。其中控股子公司阳光苑公司与华糖洋华堂商业有限公司于05年4月签署《房屋租赁合同》，根据合同，华糖公司将承租阳光大厦的全部商场部分,约定租期20年，其中前十年每年租金约4171万元，承租10年后的租金由华糖公司与阳光苑公司协商每2年修改1次，这将给公司带来稳定的收入来源。而在未来，公司将会在GIC的支持下，与国内外优秀的大型零售连锁企业进行战略合作，逐渐增加持有性物业的数量，出租物业未来有望为公司带来稳定的现金流入。

    二级市场上，公司股价近期小幅振荡，但始终企稳20日均线上方，而近期二线地产个股的活跃也有望为公司股价再次上行带来机会，因此我们结合公司基本面建议投资者后市中短线重点关注。

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驰宏锌锗：第一业绩蓝筹 短期爆发迹象

    凌俊杰   杭州新希望

    从全球来看，2007年锌市场将依然存在供求缺口，这将支持2007年锌平均价格仍然维持在历史高位，并高于2006年，这将推动有关公司业绩吃次增长，投资者可关注有关品种，如（600497）驰宏锌锗，由于公司向全体股东每10 股送红股10 股并派现金红利30 元（含税），这将大大提高公司的估值水平

    第一业绩蓝筹 高分红提升投资价值

    公司是国内铅锌行业的一体化优势企业，目前拥有两座铅锌矿山（矿山厂和麒麟厂），保有铅锌金属量超过330 万吨，铅加锌品位超过25％，且富含稀贵金属锗和银，资源优势明显， 06年公司年报显示每股收益5.3152元，每股收益（扣除）4.7484元，加权平均每股收益6.2501元，加权平均每股收益（扣除）5.5835元，每股净资产11.987元，调整后每股净资产11.979元，净资产收益率44.34%，是两市业绩排名第一的蓝筹股，由于公司向全体股东每10 股送红股10 股并派现金红利30 元（含税），这将大大提高公司的估值水平。

    三大方面07年支撑业绩走高

    在牛市氛围下资金消灭低估品种的推动。公司股价，2006年市盈率还不到20倍，2007年动态市盈率更低，而当前市场整体市盈率已在30倍以上，估值洼地效应显现，因此容易获得资金追捧。未来公司业绩增长来自三个方面：一是矿石产量继续提高,自产锌铅量继续增加；二是定向增发装入资产,已经完成；三是锌、铅的价格继续上涨。公司向大股东云南冶金集团总公司定向增发3500万股收购昭通铅锌矿100％股权。昭通铅锌矿金属储量为30万吨，远景储量为100万吨,品位为 18%,2007年预计产锌1.8-2万吨,产铅0.4-0.6万吨.完成增发后，综合下来公司将拥有铅锌资源量366万吨，锌冶炼产能15.8万吨，电铅产能10万吨。自有资源比去年将有所提升 ，在价格维持上涨的预期下，公司业绩继续看好。

    提前调整 爆发在即

    二级市场上，该股作为业绩蓝筹目前筹码几乎处于被机构投资者垄断的地步，从供求关系来考虑未来两年锌价维持上涨势头，这将使得机构投资者将继续持有该股并稳步推升股价的可能性比较大，技术上看该股近期并没有随市场创出新高，主力选择了主动调整，以积蓄再次作多的动力，建议投资者逢低关注。

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澄星股份：精细磷化工龙头资源丰富

     北京首证

    澄星股份（600078）：公司是目前国内唯一的精细磷酸盐类上市公司，同时也是全国磷酸盐行业的龙头企业。精细磷化工产品被广泛用于日化、饮料、食品、医药等60多个行业，是这些行业不可缺少的配套原材料。公司主要产品为食品级磷酸，牙膏级磷酸氢钙，三聚磷酸钠等。食品级磷酸广泛用于可乐、啤酒、糖果、色拉油、乳制品等食品行业；牙膏级磷酸氢钙是牙膏常用的磨擦剂之一；三聚磷酸钠主要消费领域为合成洗涤剂行业。公司现具有20万吨食品级磷酸、4万吨牙膏级磷酸氢钙、12万吨三聚磷酸钠的年产能，且食品级磷酸产品已得到可口可乐、百事可乐公司的认证，并被它们认定为定点供应商，被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。

    目前我国高品位磷矿的储量为11亿吨，在每年巨大的使用量且存在“采富弃贫”现象的情况下，磷矿资源将变得越来越珍贵。目前公司控制的磷矿资源储量达到一亿多吨；同时，公司作为云南省三家整合全省磷矿资源的企业之一，未来磷矿储量还将进一步增加。目前公司核定的磷矿开采能力为110万吨／年，未来开采能力将达到260万吨／年。在当今资源紧缺的背景下，拥有资源就等于拥有市场。公司斥巨资整合上游资源，投资的矿－电－磷一体化项目近期取得了突破性的进展。公司累积投资9.55亿元巨资设立的我国磷、电一体化宣威磷电工程，包括14个煤矿和2个储量丰富的磷矿资源，宣威、弥勒的项目投产后，公司的黄磷产能达到12万吨。此外，公司的5万吨特种磷酸盐技改项目也将形成规模，达产后可新增收入8亿元。由此可见，公司已经在磷化工行业打造了从“矿山（磷矿、煤矿）－电力－黄磷－精细磷化工系列产品－磷化工产品物流配送”完整的产业链。而近期公司更是在精细磷化工领域取得进展，其投资近亿元建设的年产24万吨特种磷酸项目已经投产，生产具有国际水平的准电子级磷酸，由于该项目关键技术长期垄断在美国、日本等发达国家中，因此预计项目达产后，公司业绩有望出现脱胎换骨式的大幅飞跃，未来发展潜力巨大。

    鉴于公司的矿－电－磷一体化项目近期取得了突破性的进展，业绩有望进入爆发增长阶段，海通证券研究报告预计公司2007-2009年将实现每股收益0.43元,0.55元和0.67元，当前股价具有估值优势。走势上看，该股前期构筑蓄势整理平台，周一突破整理格局，创出年内新高，量能配合完美，短线有望展开加速拉升走势，值得重点关注。

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海欣股份：奥运+券商 双轮驱动铸就牛股走势

     联合证券

    投资奥运，拥抱福娃，是短期市场最大的投资主题，在此主题下，新多资金挖掘出极具市场震憾力的奥运概念股，北京旅游、首游股份、北京城乡等个股相继冲击涨停板，由此可见，多头资金对奥运概念股的追捧激情。与此同时，A股市场牛气冲天，上证综指再创新高，正因为如此，市场对券商概念股也是追捧热情不减，拥有券商概念的*ST信息在其他ST股跌停板时，该股依然强劲走高就说明这一点，因此，既拥有奥运概念，也拥有券商概念的（600851）海欣股份有望得到新多资金的追捧，出现涨停行情，建议投资者密切关注。

    特许经锁商，分享40亿元奥运产业大蛋糕

    众所周知的是，2008年奥运会的吉祥物是福娃，根据以往的经验，奥运会吉祥物收入一般占到奥运会总收入的10%左右。专家看好“福娃”的市场，主要原因在于中国13亿的人口基数，雅典奥运吉祥物商品收入2亿美元，但希腊只有1000万人，甚至没有北京市的人口多。因此，北京奥运经济高级顾问乐观地预测：“如果吉祥物做得成功的话，整个收入应该在40亿元左右”。

    而作为上海最大的长毛绒玩具生产商，也是国际知名的玩具制造供应商的海欣股份，在2005年11月,经过激烈竞争和严格筛选,公司玩具企业抢得了巨大商机,成为北京2008年奥运会吉祥物“福娃”的玩具类特许生产和经销商之一,全国共四家公司获得了从现在到2008年奥运吉祥物玩具的特许生产经销权。而海欣股份是唯一的上市公司，公司生产“福娃”，成为奥运“福娃”特许生产商，将对公司未来三年的业绩产生积极的影响，有望分享40亿元的奥运吉祥物的产业蛋糕。同时也使得该股成为A股市场上唯一的奥运“福娃”特许生产商，其奥运概念十分正宗。

    参股券商，有望获得30亿元的巨额增值收益

    值得指出的是，海欣股份的资产亮点不仅仅在于奥运吉祥物的产业蛋糕，而且还包括优质券商的股权。据资料显示，海欣股份投资长江证券2.3亿元，拥有其10%股权。而在长江证券是优质创新类券商，在05末资本金已扩展到20亿元，07年1月公司同意参与石炼化以新增股份吸收合并长江证券，根据出台的换股方案，公司将持有后期上市后的长江证券1.44亿股，占其总股本的8.6％。

    而根据国泰君安出具的《长江证券估值报告》，长江证券的整体价值为108.65亿元－126.46亿元，经合并双方协商，本次吸收合并时长江证券整体作价103.0172亿元。据此，石炼化向长江证券全体股东支付1，440，800，000股，占合并后公司股本的86.03％，由长江证券股东按照其各自的股权比例分享。根据以上数据计算的话，海欣股份就将拥有未来长江证券1.44亿的股份（1，440，800，000*10％）！由于长江证券的资产质量优于与长江证券股本相当的宏源证券，而宏源证券今日收盘价21元，因此保守估计未来长江证券借壳后的股价有望达到21元以上，这就是说借壳后海欣股份将拥有未来长江证券高达30。24亿（1.44*20）以上的市值！一旦未来套现，30亿的长江证券带来市值对业绩的冲击可谓震撼性。

    突破盘局，有望井喷

    在二级市场上，该股在去年底就有长线资金入驻，在上周一度因为短期涨幅过猛而出现了持续三根阴K线的盘局走势。而随着奥运概念股以及券商概念股的双重刺激，该股在今日出现了放量突破盘局的走势。由于近期行情又相当配合，所以，不排除该股在周二出现涨停井喷的走势可能性，故建议投资者实战关注之。

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文山电力：电力二线蓝筹 市场下一爆发品种

    彭焱曌   财富证券

    大盘经过上周回抽3000点支撑后市场做多力量重新凝聚，在工商银行（601398）、中国银行（601988）和上港集团（600018）、中国联通 （600050）等核心蓝筹的拉升后，推动股指重新走稳，指标股的稳定将提升整个市场的估值重心。在蓝筹品种受到大资金的攻击当中,我们更要提前把眼光放回到二线蓝筹的主线中来，这些二线蓝筹品种不但可以很好地规避市场风险，而且随着行业的不断复苏、业绩还有进一步向上提升空间的能力，特别对于基本面正在优化的二线蓝筹个股，往往孕育着极大的获利机遇！由此，本栏目建议重点关注文山电力（600995）公司是南方电网旗下的优质上市企业，受益国家电网全面改造以及电价上调，公司有望在“十一五”期间迎来跨越式大发展。作为业绩良好，利好众多的电力二线蓝筹品种,蓄势充分，加速行情一触即发。

    电力二线蓝筹 大资金看好

    轰轰烈烈的蓝筹行情将要悄然上演，谁拥有业绩大幅优良的蓝筹品种，谁就将迎来大资金的青睐！近日从大市中我们隐约嗅到了一丝二线蓝筹蠢蠢欲动的味道，如文山电力（600995）作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司，是国内不多的电网上市企业，公司地处西南边陲云南省文山州，靠近中越边境。是已上市公司中少数拥有“厂网合一”电网企业，区域垄断优势十分突出。文山州境内水能蕴藏量丰富，随着经济的高速发展，电力供应较为紧张。与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展，用电量平均每年增长10％以上，出现巨大的用电缺口。为缓解文山州电力紧缺局面，公司积极引进外来资金到文山参与电力开发，加快电源点建设步伐。据统计，云南电网2004年秋冬向越南送电4943万千瓦时，首开中国大规模向周边国家售电先河。随着云南电网公司收购文山电力后，预测向越南送电有望成为公司今后稳定的利润来源，向越南送电为文山电力提供了一个良好的市场开拓契机。从以往公司业绩来看，公司曾连续七年保持40％以上的稳健快速增长。随着近年来文山州内大量电站相继投产，将为公司带来可观利润收入。从其股东结构上看，前十大流通股东基金主力重仓,文山电力正是由于作为行业优势品种，成长良好、产品符合当前国家发展政策，引来机构扎堆进驻，公司今后的发展前景将十分看好,具有极大的想象空间!  

    西电东送，有望成为云南电网的资产整合平台

    文山电力（600995）是云南省文山州集发、供电一体的电力企业。目前拥有发电装机 11.05 万千瓦，均是单机2万千瓦以下的小水电机组。文山州下辖8个县，公司负责其中经济较为活跃的文山、富宁、丘北、西畴、砚山5个县的电力直供，同时趸售电力给另外的马关、广南、麻栗坡 3 县。直供是在供电网内采取直接装表计量的方式进行供电，而趸售则是向电网以外的县电力公司进行供电。从“十五”及 2006 年共 6 年的情况看，由于文山电力（600995）直供电范围是经济较为活跃的几个县，售电量的年平均增长速度达到了 25%。我们认为“十一五”期间文山电力继续保持高于全州电力需求增速的供电量增长是完全可能的。同时，文山电力（600995）未来将参与云南省“西电东送”、“云电外送”：由于我国电力资源分布不平衡，云南省一直非常重视“西电东送”工程并将其作为发展云南电力支柱产业的重要内容，公司未来将参与云南省“西电东送”、“云电外送”的大工程，增加新的盈利点，保持持续快速发展。

    二级市场走势上观察，文山电力（600995）二月上摸10.70元历史新高后，走出了上升楔形的态势，20日均线下方新增资金不断介入，推动股价温和上升，再度逼近新高，在近日蓝筹行情将要悄然上演的背景下，作为业绩优良的二蓝筹品种文山电力（600995），有望加速突破，建议投资者密切关注。

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大连国际：奥运地产 17亿海外定单

    董政   大通证券
   
    中标海外大额定单成为新的牛股摇篮，相关个股连续涨停。而奥运概念股全面走强，被市场忽略的奥运地产股有待市场挖掘。大连国际（000881）进军北京房地产，手拥17.5亿的大额海外工程订单，正是一只涨幅滞后的低价股。

    公司大举投资房地产领域，主要位于北京、大连和沈阳。随着近年房地产业务进入回收期，同时上述地区的房地产价格快速上升也为房地产业务的增长带来了额外收益。尤其是公司在北京开发的“东一时区”位于朝阳区建国路双会桥南1号，由公司投资，并由其旗下全资子公司北京金时代置业公司开发，占地35万平米，总建筑面积45万平米。项目由加拿大BDCL建筑设计公司担纲设计。由于“东一时区”位于北京黄金路段，奥运会的临近以及人民币升值的预期使得北京房地产价格持续走高，公司进军北京房地产，其奥运地产概念有待市场挖掘。

    而公司另一大看点就是巨额海外定单。近期市场中部分获得巨额海外定单的个股连续涨停，中标海外大额定单成为新的牛股摇篮。而大连国际（000881）手拥约17.5亿的大额工程订单却被市场忽略。目前公司在手的工程项目主要有3个，主要包括苏里南275公里道路，5033万美元；赤道几内亚房屋建筑工程约10.62亿欧元以及沙特医院建设3500万美元。苏里南275公里道路是继2003年苏里南270公里道路后承接的项目，预期毛利率水平可达到20％以上，预计2007年项目将全部完工。同时包括俄罗斯海参威道路、桥梁项目以及罗马尼亚的建筑工程等，公司均有望参与其中。手拥巨额海外定单，被市场忽略的大连国际（000881）有待挖掘。

    无论是北京奥运地产或者17亿海外定单，均是短期市场热点所在。走势上该股比价偏低，涨幅滞后。本周一该股轻松向上突破创新高，技术上股价的上涨空间已被打开，后市值得密切关注。

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中国武夷：“非洲重建”项目获总统支持

魏志华   银河证券

    杭萧钢构因参与非洲国家安哥拉重建计划，接获344亿工程订单而连拉10个涨停，杭萧钢构总裁周金法近日表示，这可不是在开国际玩笑，杭萧钢构有能力独自完成该工程。自从非洲大陆发现了石油，加上大部分地区结束了战乱，非洲国家开始了重建工作，非洲重建的大蛋糕高达上万亿元，一个杭萧钢构就能单独啃下300多亿元，而连年获选全球最大225家国际承包商、并多次荣获“国际知名承包商”奖牌的中国武夷（000797）看准这千载难逢的机遇，把非洲作为公司国际工程承包的生命线和立足点。杭萧钢构要从中国国际基金有限公司这个“国际包工头”手上拿到工程，利润被搜刮了一大截，且风险很大，而中国武夷决定直接从非洲国家ZF手上拿到工程承包合约，各方面都有保证，去年11月2日至6日5天内，在外交部安排下，中国武夷总经理丘亮新分别拜会了索马里总统优素福、肯尼亚总统齐贝吉、赤道几内亚总统奥比昂，该3国总统当时正出席“中非合作论坛北京峰会”，公务繁忙，居然在百忙之中专门接见中国一家上市公司的总经理，显示中国武夷在非洲获得了很好的口碑，总统先生要“奖励”一下中国武夷，并进一步把工程合约交由中国武夷承包。由于与总统关系良好，中国武夷未来若接获巨额订单，也许不会令人感到太意外，既然杭萧钢构能，那直接与总统打交道的中国武夷为什么不能？

    中国武夷现中标了肯尼亚首都内罗毕国际机场4号航站楼的工程项目，中标价折合人民币为2.93亿元；肯尼亚“敦多瑞-奥卡罗-恩加比尼”公路修建工程项目，中标价相当于人民币3.87亿元；赤道几内亚巴塔至涅方公路加固工程项目，道路全长26公里。拿下了非洲项目的总承包权后，中国武夷再在国内招标，如公司网站上有肯尼亚机械设备海运业务招标、沥青采购业务招标等，也一尝“包工头”的滋味。中国武夷与中国银行签订的战略合作协议，将为公司境外业务的发展提供强大的资金后盾，提升了公司的竞争能力。

    中国武夷决心要在非洲大干一场，公司总经理丘亮新分别向索马里、肯尼亚、赤道几内亚3国总统表达了希望进一步承揽机场、公路、公共建筑等基础设施建设项目的愿望，3国总统都赞扬中国武夷干得很好，应允会继续支持中国武夷下一步的发展，邀请中国武夷参与承包该国的工程。能够让总统亲自拍板的项目一定不简单，中国武夷未来在非洲重建中承接的工程项目将不再是小儿科，奇迹有可能重现，该股近期走势颇强，主力介入迹象明显，不妨予以关注。

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鄂尔多斯：未来仍有较大的上涨空间

朱慧玲   博星投资

    公司是世界上最大的羊绒生产加工企业，具有较高的国际知名度。公司的主导产品kvss牌无毛绒，被世界养绒界公认为品质最优的"中国一号羊毛绒"公司主要产品占国内市场的40%，占国际市场的30%。近年来公司加大煤和硅铁锰等资料的投资力度，目前仍处在上升通道中运行，绝对价位较低，财务状况良好，投资价值被严重低估，未来仍有较大的上涨空间。

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宝钢股份：低估行业龙头 量推价涨

    陈朝荣   大福投资
    随着股指期货推出的时间越来越临近，主力资金吸纳大市值权重股要求越来越迫切，近期平安、国寿的稳步走强，周一银行股的整体放量向上，说明了这种主流资金的流向，同时垃圾股和题材股高企的市盈率的风险也在逐步放大，也促使资金流向低市盈率板块。钢铁板块良好的成长性和仅仅12倍左右的极低市盈率有望成为价值“洼地”。根据有关统计数据显示, 2006年下半年以来,基金已大幅增持钢铁股.截至2006年第四季度,基金公司持有的钢铁股市值合计达到244.55亿元,与2006年第三季度相比,大幅增长962.01%,增长幅度近10倍.基金公司持有的钢铁股占基金净值总额的比例从2006年第三季度的0. 41%大幅提升到3.50%;持有钢铁股的基金数从2006年第三季度的38家增加到184家。钢铁股中宝钢股份（600019）公司是我国钢铁行业的龙头企业, 已经挤身全球最大钢铁企业之列,具有核心技术及强大的市场竞争能力，公司上市以来每股收益年均增长20%, 到2012年公司未来年均增长15%。作为钢铁行业的绝对龙头，贯彻落实国家《钢铁产业发展政策》进行产业整合, 并购八一，成为钢铁业"新年第一跨",“虎视”包钢，提升了该股的并购价值。二季度宝钢上调各线钢材产品，提升业绩。同时，所得税改革有望提升公司收益12％以上。从技术上看，该股高点10.80元，出现在1月30日大盘2980点位置，该股整理已经超过7周，此时大盘已经创出历史新高，宝钢股价仅相当于大盘2800点以下的价位，作为大盘的龙头股之一，近期该股持续放量，补涨要求强烈，可重点关注。

    国内钢铁霸主地位，牢不可破
    今年中国经济可能有所放缓,但实际增长率仍在9%左右,这就决定了今年国内钢材的需求不可能萎缩, 这对钢铁业良好发展是一个重要的支撑力量。宝钢股份作为我国高端钢材的领跑者,通过替代进口,不断分享钢铁行业增长的效益.下游产业的快速增长,为公司发展提供了空间,也有利于公司业绩的稳定.公司上市以来,生产规模和效益不断增长.每股收益年均增长20%.根据公司五年规划,到2012年公司钢产量达到5000万吨, 年均增长15%，作为第一家规范实施股权激励的中央企业,宝钢股份的股权激励计划预计将在春节前后实施, 其标志意义十分突出.此外,上海宝钢集团在《财富》2006年全球企业500强排名中位列第296位,比上一年度提升了13位,全球钢铁行业企业排名居第6位,国内钢铁霸主地位无可动摇.

    囊括八钢、虎视包钢，并购重组风起云涌
    业内研究人士指出, 规模更大的中国钢铁企业本身可经过重组的高效率也将大大增加中国钢铁企业在全球市场的话语权.中国国内钢铁企业如果不加快兼并的步伐,实现产业结构优化与技术升级,将很难适应国际市场上少数寡头垄断竞争的发展潮流.。 全国政协委员、中国钢铁工业协会副会长罗冰生在接受记者采访时表示,中国钢铁业发展需要质变."中国钢铁工业发展的重点不应是数量的盲目提高,而应是提高高附加值、高技术含量产品的比重, 来满足社会消费结构升级对钢铁产品的需要."中国钢铁工业并购浪潮正风生水起。  作为我国钢企领头羊,宝钢集团也一直在铺点布阵.从2005年11月开始,宝钢先后与武钢、邯钢、莱钢、广钢、马钢、八钢、太钢和韶钢等钢企签订《联盟框架协议》,而在上述钢企对应的上市公司中也均出现了宝钢系身影。日前,新疆维吾尔自治区人民ZF与宝钢集团有限公司签署《关于重组新疆八一钢铁集团有限责任公司协议》,宝钢集团对新疆八一钢铁集团有限责任公司以现金增资30亿元,增资并国有股权变更后, 宝钢集团持有八钢集团69.61%的股权.本次增资及股权变更后,宝钢集团成为八钢集团的控股股东,进而成为八一钢铁的实际控制人.

    本次收购是宝钢集团贯彻落实国家《钢铁产业发展政策》的首例市场化操作的产业整合, 成为钢铁业"新年第一跨",从而掀开了钢铁行业的并购序幕.宝钢集团是中国现代化程度最高,工艺技术最先进,规模最大的钢铁精品基地和钢铁工业新工艺,新技术,新材料研发基地.宝钢本次对八钢的增资重组,主要是优化宝钢集团的发展战略布局, 因为八钢处在亚欧大陆桥,向西开放"桥头堡"的战略位置,开发中亚国家丰富的资源和钢材消费市场, 延伸发展领域,寻求更多的发展机遇.此次收购提高了钢铁行业的集中度, 提升了宝钢集团整体竞争力,是宝钢走向世界,成为全球钢铁行业巨头的序幕。

    宝钢已经将八钢收入囊中，对另一西北钢企同样虎视眈眈，包钢股份1月6日发布公告显示,截至2006年12月29日收盘, 宝钢旗下的上海宝钢工程技术有限公司已以1760万股的持股量成为第三大股东.而资料亦显示, 在2006年一年,宝钢一路从包钢股份的十大股东之外, 逐步提升位次到第七、第六,直至第三。
早在2004年8月，宝钢曾宣布，融资280.2亿元实现钢铁类资产整体上市，收购的资产包括宝钢集团主要钢铁资产，原宝钢集团的一钢资产、宝新54%的股权、梅钢84.4%的股权、五钢资产已被纳入宝钢股份，并统一进行了整合。但当时正在进行搬迁的浦钢及宁波不锈并没有被纳入上市公司旗下，另外刚宣布控股的八一钢铁(5.66,0.01,0.18%)也在宝钢股份之外。公司在国内A股市场上市时,宝钢集团就曾明确表示不放弃适时在海外上市的目标计划,也不排除在海外上市时引进战略投资者的可能.截至目前,公司尚未启动海外上市准备工作,也无实质性的启动方案。

    产品价格上调，产能扩张，业绩快速增长
    近期公布二季度产品出厂价格调整信息，普遍上调各线钢材产品，其中热轧除一般结构钢执行一季度价格，其余产品普遍上调 200元/吨，普通冷轧普遍上调300元/吨，钢坯、线材等产品均上涨100元至300元不等，热镀锌普遍上调200元/吨，宽厚板基价普遍上调100元 /吨。受国际钢材市场需求拉动，近期国内外钢材市场涨价不断。本次宝钢股份冷、热轧产品价格上调幅度在5％左右。 由于宝钢股份1 季度的价格较06 年4 季度稳中有升,按此价格推算,07 年1 季度宝钢股份的每股收益预计可达0. 22 元/股.同比大幅增长1.74 倍.此次钢材价格普遍上调, 将增厚公司07 年2 季度业绩,预计公司2 季度每股收益达到0.28 元,上半年每股收益达到0.5 元,同比增长1 倍.

    2007 年是公司快速发展的一年,公司的宽厚板项目,1800 冷轧项目和不锈钢项目都将实现达产,预计产量增长200万吨以上，未来两年公司的宽厚板和不锈钢等高端产品产能继续释放，产能分别为370万吨和190万吨的三热轧和五冷轧也将分于2007年下半年和2008年投产。产品结构进一步优化,抗风险能力逐渐增强。
  
    收敛大三角形完美突破   空间广阔
    二级市场上, 公司作为我国钢铁行业的旗帜,明显受到了主流资金的重点关注.据2006年4季报显示, 前十大流通股东均为机构投资者,机构持股从06年3季度的18.96％，增加到06年四季度的20.76％，且有持续增仓迹象.技术上该股自从4元多启动以来,股价依托10天均线强势震荡上扬,主力做多意愿十分坚决,月K线来看,该股自上市6年以来所形成的大双底形态完美突破,中线上扬空间被完全打开。该股高点10.80元，出现在1月30日大盘2980点位置，，此时大盘已经创出历史新高，宝钢股价仅相当于大盘2800点以下的价位，该股整理已经超过7周，呈收敛大三角形整理形态，近三日该股持续放量，量推价涨，周一收出光头小阳线，已经突破三角形整理，作为大盘的龙头股之一，补涨要求强烈，可重点关注。

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好当家：集团注入优质捕捞资产 比肩獐子岛井喷爆发

周杰   东方智慧

    牛市中一切皆有可能，做为新股中最为光芒四射的明星，盛产名贵海鲜的獐子岛以上市不到4个月的时间涨幅近一倍的疯狂表现勇夺深市第一高价股宝座，在缔造奇迹的同时更成为市场价值新取向的绝对标杆！而一向善于在综合比较中挖掘真金的本栏，今天向投资者隆重推出完全可以媲美獐子岛，的亚洲海珍品之王——好当家（600467）：公司是亚洲最大规模的工厂化海珍养殖基地，主导产品与獐子岛同为名贵海珍，在占有率上，好当家雄居首位更胜一筹，。而更具震撼性的是股改时，集团以1.2亿元的捕捞资产出资，与公司组建捕捞公司，仅占1%的股权，而好当家仅出资了300万却占99％的股权。集团还保证新公司每年业绩的高增长，达不到用现金补足。很显然在集团的扶植下，好当家做的是稳赚不赔的大买卖。如果我们再深挖一下，那就更不得了，根据中金公司的报告，集团注入的是经营成熟的捕捞资产，且都是含金量极高的值钱货——22只新捕捞船，最新财报显示该资产并表后已经开始贡献丰厚的利润。与獐子岛遭受风暴潮损失600万相比，真正的龙头好当家目前确是蒸蒸日上，只争朝夕，自身主业处于黄金成长期加注资的锦上添花。在此消彼涨之下，可以说好当家的基本面与獐子岛相比可以说是有过之而不不及，那么目前公司10元的股价与獐子岛近80元的高价相比就显得极不协调，本栏认为，在强烈的比价效应之下其后市的火山喷发在当前的火暴行情中显然不会太久的。

    一、 真正的亚洲海珍品之王
    公司为亚洲最大规模的工厂化海珍养殖基地，主导产品为名优特海珍品，如海参、鲍鱼等，市场占有率位居行业前茅，其中高档海产品牙鲆鱼、海参、鲍鱼的市场占有率分别达到40％、15％和10％，国内市场占有率位居行业首位。目前公司拥有29400亩水面使用权、7.6万平方米的工厂化养殖车间和年产达3万吨的冷冻食品加工车间，公司在总部虎山镇海域拥有1.7万亩养殖面积，可存养海参9000万头，设计年产能2500吨。同时，为扩大海参养殖规模，公司已投资3000万元购买乳山市徐家镇1500亩近海土地用于改造养殖参池，预计总投资为5000万元。公司还是山东省高新技术企业，建有水产研究所，技术创新系完善，同时与中科院海洋研究所、中国水产科学院黄海水产研究所、青岛海洋大学等10多家重点海洋研究院校建立长期的技术协作关系，具备很强的科研能力和持续创新能力。可见，无论从海珍品市场占有率、产品档次还是科研方面看，好当家无疑是媲美“獐子岛”的又一海珍品龙头！凭借着海珍品的稀缺性，獐子岛曾一度攀上沪深两市第一高价股宝座，涨幅惊人，而好当家股价目前仅仅10元多，其价值显然不是一般的低估！更火爆的成长性，更超低的价格，自然有望为投资者带来意想不到的“暴利”！

    二、 集团白送22只捕捞船大礼
    根据公司股改时的方案，好当家集团以其远近洋捕捞相关资产出资（评估价为1.2亿，但只占1%）与公司组建捕捞公司（只出资300万，却占99％）作为股改时的对价方案，并且大股东好当家集团保证新公司成立后每年保持业绩的高速增长，如果不能达到，则集团将会用现金补足。而且集团注入的是经营成熟的捕捞资产，且都是含金量极高的值钱货——22只新捕捞船，最新财报显示该资产并表后已经开始贡献丰厚的利润。

    此外，为扩大海参养殖规模,公司已投资3000万元购买乳山市徐家镇1500亩近海土地用于改造养殖参池, 预计总投资为5000万元.公司还是山东省高新技术企业,建有水产研究所, 技术创新系完善,同时与中科院海洋研究所,中国水产科学院黄海水产研究所,青岛海洋大学等10多家重点海洋研究院校建立长期的技术协作关系,具备很强的科研能力和持续创新能力。06年9月“好当家”品牌获“中国名牌产品”称号，成为海洋食品类首个上榜品牌。公司将以此为契机，积极开发新产品，通过建设旗舰店和连锁加盟的方式，用2年时间在全国建立500家“好当家”品牌连锁专卖店，打造“中国海洋食品第一品牌”。可见, 无论从海珍品市场占有率还是科研方面看,好当家无疑是媲美甚至超越"獐子岛"的又一海珍品龙头!

    从走势上看，该股今日放量拉升攻击性中阳，K线组合形成了一阳吞两阴的强势格局，预计该股后市有望继续加速上扬。

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航天长峰：奥运+资产注入 后续两大利好掀起飙升风暴

    向进   越声理财

    炒股票就是炒未来，所以只要基本面中潜藏有后续利好的股票，不管目前是ST股或其它绩差股，都会成为股价一路走高的牛股。上周五西单商场涨停，北京城乡涨停，北京旅游涨停！距离2008年北京奥运会开幕越来越近，新资金主力明显提前在利用这一重大的基本面契机，对该板块进行大规模的抢筹布局。本周一中青旅、中视传媒、北新建材等奥运会受益股接力涨停！中体产业股价已站上30元；中青旅、中视传媒股价也已在20元多，奥运概念股的上行空间已打开，市场上的奥运之火已经点燃，所以比价偏低尚未爆发的受益奥运潜力股值得重点挖掘。个股我们坚定看好（600855）航天长峰----该股后续有两大潜在利好将支持股价不断走牛。首先就是受益奥运商机，公司已经参与北京奥运环保项目，而且还将计划瞄准更多奥运商机，所以后市奥运板块的升温应该少不了他的份；第二个潜在利好就是优质资产注入，大股东在股改期间承诺：股改后两年内将把优质资产和相关业务置入该公司，后续潜在的军工资产注入题材对未来股价的上升绝对有支持力。君不见？那些一公告大股东实施资产注入时，其股价均是连续涨停。所以拥有奥运和军公资产注入潜在利好的航天长峰。值得积极关注！

    受益奥运商机    涨停风暴临近
    上周开始西单商场涨停，北京城乡涨停，北京旅游涨停！在它们的影响下，奥运板块集体走强，成为新资金争抢的对象。西单商场、北京城乡周涨幅也分别达到了13.94％和13.81％；另外，东方金钰、天鸿宝业等的周涨幅则分别为27.34％和27.64％；本周一奥运个股涨停风暴继续，中青旅、中视传媒、北新建材等奥运会受益股接力涨停！中体产业股价已站上30元；中青旅、中视传媒股价也已在20元多，奥运概念股的上行空间已打开，市场上的奥运之火已经点燃。（600855）航天长峰，继承建北京市大屯垃圾转运站后，又相继承建了北京市为改变奥运生态环境而建设的位于石景山和门头沟的两座垃圾转运站。公司负责垃圾转运站的总体设计并提供成套的工艺设备，各项技术指标达到了国内领先水平。这标志着公司不但正式进军发展潜力巨大的环保朝阳产业，更意味着公司将在即将到来的08年奥运会获得实质性的收益。看到奥运的潜在市场， 同时广泛拓展国内市场，不断使自己的产品扩大规模，这是航天长峰管理层的思路。首先， 据有关专家预测，在未来几年，我国GPS车载产品的市场将达到几十亿元的规模，公司把眼光放得更远，他们开发出具有独立知识产权的GPS产品，瞄准了两年后的奥运市场，目前长峰已经与多家公司签订了上万台GPS产品的合同。在市场资金席卷奥运受益股时，航天长峰这只真正的奥运受益股，有望成为下一个涨停风暴点，值得积极看好。

    后续优质资产注入   黑马动力更足
    进入2007年后，以沪东重机为首的资产注入题材股得到市场疯狂追捧，并刺激市场资金对该类题材股进行全面围剿。尤其是军工领域内，如力源液压、贵航股份、西飞国际等有朦胧资产注入预期个股，是牛气十足！加上我国对军民两用产业发展的支持，及伊朗局势的不稳定，节后军工股更是受到新增资金的青睐。（600855）航天长峰：该股是航天军工板块中少数几家大股东在股改时承诺资产注入的个股。公司目前是国内惟一一家能生产第三代红外成像设备的企业， 该设备是武器装备现代化急需的装备之一。 公司主营为有航天军事为背景的数字化应用技术高科技领域， 并且在该领域拥有较高的垄断优势，也是我国石油，电力，交通运输，消防安全等领域急需的产品。公司是航天科工集团内唯一从事军用计算机及其软件等高技术数字电子设备研制， 生产的单位。由于军工行业的历史分工原因，公司在地对空导弹嵌入式计算机和防信息泄漏低电磁发射计算机等产品及其软件技术方面具有明显的比较优势。值得注意的是公司大股东在股改时承诺：自股改方案实施之日起两年内按照相关法律法规的规定和公允价格将优质资产和相关业务置入航天长峰， 置入资产经审计的净资产收益率不低于15%， 相应的销售收入不低于2 亿元。同时长峰集团将不断把科研成果注入航天长峰，并在适当的时机提高持股比例，确保对航天长峰的相对控股地位。公司实际控制人是中国航天科工集团二院主要从事以科研，开发，试验，试制，生产为一体，以电子，光学，机械，声学专业为基础，以系统工程和自动控制为主导，以飞行器，雷达，计算机，精密仪器，无线电测量，仿真技术，目标环境与特性为特色的综合性研究， 拥有国内一流的高科技人才及大量高科技尖端技术，主要服务于国防工业，因此很可能将优质的军工资产注入公司。公司最新的年度报表中的新年度工作计划中也提到：公司将结合股改承诺事项的履行，完成产业结构调整，围绕军品、医疗器械、数控机电设备三大产业开展产业整合，并在努力做好产品经营的基础上，适当与资本经营相结合，实现规模扩张。所以该股的后续资产注入利好值得期待。
公开资料显示，目前金鑫证券、国联证券、社保基金等多家机构新进大量的持有该股，充份说明了该股的后市极受机构看好。技术上，该股呈缓慢上升的大主力悄然吸筹走势。在目前奥运概念股涨停连连，同门军工股航天晨光、航天电器都站在20元以上的市况下，其天时、地利、人和的飙升契机皆具！后市有望出现气势如虹的主升行情！建议投资者密切关注！

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招商银行：国际视野下的招行H股今收盘16.16港元

王安田   国海证券

    受国际大型机构发表文章指出“银行股估值仍偏高”影响，周一大盘高开高走时，银行股却不断回压。银行股真的高估吗？我认为，如果说当前A股市盈率也与成熟市场15——18倍左右的话，或许部分银行股跌回一半，价值还高估，但当3月23日沪市平均市盈率已经42倍，那么银行股还高估吗？在人民币升值的确定预期下，银行业将成为受益者者之一。一方面，目前全球存在明显的流动性过剩，在人民币升值明确预期下，大量资金涌入内地，形成对金融服务业需求的激增，这种流动性对银行增长有促进作用。另一方面，银行业是人民币资产的拥有者，从国际经验来看，银行股权随着人民币升值水涨船高，银行股也将因此产生溢价。中国经济增长已经被全球认为是第八大奇迹，但从国内分行业增长速度看，比中国GDP增长速度更快的行业并不多，其中银行业是少数几个行业之一。通过对银行股对比，发现银行业的净利润高于GDP增长20%以上，可以预期的是，我国国民经济将继续保持高速运行，银行股必将享受中国成长带来的溢价。由此可见，银行板块理论上应该是最应该获得较高溢价的板块。香港是国际金融中心，H股理论上就是国际化视野下的定价。当前香港主板平均16倍多市盈率的情况下，招行H股（HK3968）3月26日收盘价为，而在当前沪市平均市盈率超过42倍的情况下，招商银行A股16.56元，投资价值无疑就相当明显。技术上，在1月下旬大盘接近3000点时，该股曾达19.96元，当前大盘超过3100点的情况下，该股仅16元多。自2月上旬以来，该股形成三底形态，且阳线明显放量，是江恩理论的机会买点，可关注。

    投资亮点之一：招行H股（HK3968）封锁了A股的下调空间
    香港是国际金融中心，其股市投资群体遍布全世界，其市场的估值水平在很大程度上代表国际化水平。据香港交易所2007年3月9日公布的数据显示：沪深两市平均市盈率双双突破40倍，其中，沪市A股市盈率达40.99倍，深市A股市盈率达44.23倍，与此同时，香港主板市盈率仅为16.55倍。相比之下，沪深两市A股市盈率分别是香港主板的2.48倍和2.67倍。近日沪市连续上涨，股指已经突破3100点，沪市平均市盈率早已超过42倍。在这种情况下，AH股的价差巨大，但招商银行H股3月23日收盘价为16.16港元，而招商银行A股26日收盘价仅变16.56元。在当前有含H股的A股中，通常是A股的价格比H股高得多，甚至A股的价格是H股的好几倍。招行H股的当前定价，理论上封锁了招行A股的可能下调空间。

    投资亮点之二：最具竞争力银行  管理产生溢价
    招商银行是中小商业银行龙头，也是行业内普遍认可管理最规范的银行。招商银行净资产收益率一直在上升，已跻身世界银行150强，被英国《银行家》杂志评为中国最有竞争力的银行。截至2006年6月底，公司"一卡通"累计发卡近4000万张，卡均存款5653余元，居全国银行卡首位。公司信用卡发卡量在国内银行同业中率先突破500万张，逼近700万关口。目前，招行在全国30多个经济中心城市设立了470多家机构，其中设立在长三角、珠三角、环渤海三大区域的网点占全部网点的62％。招商银行拥有国内最全面的托管资格，托管品种已覆盖证券投资基金、券商集合资产管理计划、企业年金基金、保险资金、信托资金、产业投资基金、QDII、QFII等16类产品，托管资产已超过500亿元，年复合增长率超过200%，托管业务居股份制银行领先地位。其中，托管券商集合资产管理计划居同业第一、证券投资基金托管居股份制商业银行第二，企业年金基金托管合同签署居同业第一、托管资金居同业第二，同时招商银行资产托管部还荣获中央国债登记结算公司全国银行间债券市场托管结算优秀结算成员。

    投资亮点之三：受益税改  业绩将显著提升
    两税合并为核心的新企业所得税法的法律在十届全国人大常委会第二十五次会议通过，根据该项法规规定，统一后的内资、外资企业所得税税率为25%。银行业在所得税改革方面将成为最大的受益者，作为行业龙头的招商银行自然也在其中，而且有望实行境内员工按照"工效挂钩"办法税前扣除计税工资也有利于进一步提高净利润。商业银行的实际所得税率将大幅下降，此次草案的规定不但将内外资所得税率合并到25%，同时还取消了内资企业的计税工资制度，企业可按工资支出据实税前扣除，这对银行的影响是非常深远的。之前上市银行正是由于计税工资的问题，实际所得税率大大高于33%，平均在38-41%左右，根据各个公司中期持有到期的国债比重及两税并轨的时间，可以发现上市银行的净利润平均提高幅度在13%-25%左右。另外，监管环境有利，混业经营正在加快。2007年银行混业经营将获得突破，各大银行有望将获得金融租赁、信托和保险的经营牌照。

    技术上，以工行和中行为首的银行股自1月上旬开始展开调，目前板块形态较好。招行在1月下旬最高上摸19.96元，而当时大盘尚不足3000点，当前大盘已经突破3100点，而该股的价格仅16元多，对于人民币升值影响最明显的银行股来说，是值得思考的。自2月初调整以来，该股分别在2月上旬、3月上旬和3月中旬形成三重底，且每次底部时的阳线量较大，并且当时的盘中不时出现大单，主力介入迹象明显，同时三底买入是投资大师江恩十二条买卖规则之一，即为机会买点。建议重点关注。

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南京化纤：整体搬迁题材 走势稳步上行

  陈永强   湘财证券

    周一两市高开高走，呈单边上扬之势，沪综指收盘站稳于3100点上方，量能再度放大，股指处于稳步上行之中，盘中热点多元化扩散，可操作性极强，题材股、低价股等品种都处于上行态势，后市可关注对强势品种的挖掘，南京化纤（600889）的整体搬迁题材和小盘优势对走势形成明显支撑，后市有望持续攀升：

    公司主营粘胶长丝的生产和销售，主产品是“金羚”牌粘胶纤维，产能达45000吨/年，其中粘胶长丝年产15000吨，粘胶短纤年产30000吨，产品除供国内销售外，还远销韩国、日本、越南欧美等国，市场优势明显。

    随着公司投资建设的南京法伯耳纺织有限公司投产，将对今后的利润增长提供强劲的支撑，法伯耳公司一期设计产能为1万吨差别化粘胶长丝，并预留二、三期工程位置。差别化粘胶纤维是对普通粘胶纤维的品种优化和性能改良，增加了产品的附加值，拓宽了产品的应用领域，该项目全部建成投产后必将大幅提高公司生产规模和提升工艺技术水平、装备水平以及产品的技术含量，并且由于该项目选址在南京化学工业园区，有利于集中治理工业污染、降低治污成本，有利于保持并增强公司的市场竞争力。

    另外，公司的整体搬迁题材也是市场一大亮点，本部所在地处于南京市主城区，为适应城市环境建设的要求，当地ZF要求公司于2008年底前整体搬迁至江北六合工业园区，公司目前所在地总面积为32万平方米，根据目前南京市的土地出让情况，预计到时公司有望获得7亿元左右的出让金，扣除原有土地使用权价值、搬迁带来的设备损失以及土地性质变更费用等支出，预计公司到时的营业外收益仍将十分可观。

    该股走势稳健，均线支撑明显，近期试图放量挑战新高，其小盘优势更易受到主力青睐，后市有望持续走高，值得关注

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新黄浦：大资金即将哄抢的金融大鳄

    唐鑫   华安证券

    资产注入概念是本轮行情的最大热门题材，基金、QFII、保险等大资金迷上资产注入美丽故事也不是一两天的事了，尤其是有金融资产（特别是券商、信托、期货）注入即将转型为金融大鳄的个股，更是被它们所疯狂哄抢，远的不说，近的S前锋就因首创证券即将借壳注入券商金融资产而引发了26个涨停，惊现市场暴利！事实上，随着大牛市持续以及股指期货即将出台，券商、信托、期货等金融资产稀缺明显，大资金对注入金融资产个股的炒作也在情理之中！而从注入金融资产角度考虑，本栏目认为，600638新黄浦值得重点关注，继以2.11亿元受让29.97%中泰信托股权后，2007年3月23再度以14159.96万元受让大股东拥有的华闻期100%股权，先注信托资产，后注期货资产，联想到控股股东华闻控股旗下另外还拥有中国人民健康保险股份公司、中国财险再保险公司、广东证券等金融资产，不排除继续注入金融资产的可能，可以想象的是，新黄浦正在被有意打造成为一个“活脱脱”的金融大鳄，爆发力十足！

    即将被大资金哄抢的金融大鳄！
    金融注入资产概念股已被大资金高度认同，正因如此，才会有S前锋被注入券商金融资产引发26个涨停的壮举，600638新黄浦正在被控股股东连续注入信托以及期货资产，而且不排除有注入保险、券商、基金资产可能，尤如一条金融大鳄正在浮出水面，有望被大资金全力狙击！资料显示，不久前，新黄浦以2.11亿元受让控股股东拥有的29.97%中泰信托股权，中泰信托是首批经中国人民银行批准重新登记的信托公司之一，03—05年连续三年实现盈利；而2007年3月23日公司再度公告，拟以14159.96万元受让大股东华闻期货100%的股权，该公司是取得中国证监会颁发期货经营许可证的专业期货公司，公司注册资本为1亿元人民币。大股东在如此短的时间内连续对新黄浦注入信托和期货两大金融资产，无疑说明有意将新黄浦打造成为其一个金融平台，从地产商转变成为金融大鳄！再联想到华闻控股旗下另外还拥有中国人民健康保险股份公司、中国财险再保险公司、广东证券等金融资产，由于不排除大股东继续注入金融资产可能，因此对新黄浦来说，想象空间极大，股价爆发力十足！

    事实上，新黄浦欲被打造成为金融大鳄，也许与中国海外集团有关。2007年3月17日新黄浦公告，公司第一大股东上海新华闻投资实际控制人的控股股东人民日报社与中国海外集团有限公司就在华闻控股进行战略合作有关事宜于3月15日签订了《合作框架协议》，可能导致上海新华闻的实际控制人发生变更，双方通过增资扩股方式，增加中国海外作为华闻控股的新股东，使华闻控股注册资本增加至12亿元，中国海外持有75%股权，人民日报社持有25%股权。众所周知，中国海外集团是国内四大地产商之一，对新黄浦的不断注入金融资产也可能出于对华闻控股的金融资产重组考虑，而这样的话，其它金融资产被注入可能性就更大！另外，由于新黄浦是上海本地房地产股，具有国家级房地产开发一级资质，而内四大地产商之一的中国海外集团的介入，对其也是一个重大利好！

    两市唯一一家全面掌控期货公司个股！
    2007年3月23日，新黄浦以14159.96万元受让华闻期货100%的股权，不但使其成功拥有期货概念，同时也成为沪深两市几十家涉足期货上市公司中唯一一家全面掌控期货公司的企业！而资料显示，华闻期货经纪有限公司是取得中国证监会期货经营许可证的专业期货公司，注册资本1亿元。公司主要业务包括向各投资机构、保值企业、贸易商等提供期货代理、投资咨询、交易培训等专业服务，属三大期货交易所会员。据悉，由于注册资本1亿已达到期货交易中介标准，因此该期货公司目前又正在向中国金融期货交易所申请结算会员的资格。而继去年9月设立中国金融期货交易所，以及最近由国务院颁布的《期货交易管理条例》后，股指期货交易已渐行渐近，因此，新黄浦成功收购华闻期货，未来极有可能借助拥有专业结算会员资格的华闻期货拓宽新经营发展渠道，给其带来显著的经济效益！市场上，以美尔雅、中大股份为代表的期货概念股明显有资金收集筹码迹象，那么作为上市公司中唯一一家全面掌控期货公司的新黄浦无疑将更有被大资金相中的可能，股指期货第一股正在喷薄而出！

    信托+期货，有望加速上攻！
    先是注入信托资产，然后再100%收购期货公司，再加上不排除有注入保险、券商、基金等金融资产的想象空间，新黄浦作为即将酝酿成功的金融大鳄，无疑正处于大资金虎视眈眈之下，爆发力十足！而从日K线图来看，该股股价走势明显强于大盘，尤其在2月27日相当抗跌，近期更是震荡上攻，资金收集筹码迹象相当明显，随着周一的短线调整到位，后市加速爆发的概率极大，值得投资者高度关注。

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祁连山：携手惠理 扩大规模

     汇阳投资

    大盘自突破3000点整数关口之后一直保持稳步上升形态，短期均线形成良好的推动器，推动股指向上延伸，但是我们同时也发现一些业绩不错的品种却出现了调整，这给场外资金的介入创造了良好的条件，尤其是一些有定向增发方案的个股，在其增发之后业绩往往有好的表现，例如祁连山（600720），该股定向增发，著名的香港惠理基金也参与认购，大大提高了其想象空间，值得关注。

    国务院总理温家宝在十届全国人大五次会议上指出，将把节能环保工作作为2007年工作重点，加大淘汰水泥、电解铝等行业落后产能的力度。水泥行业结构调整再次被重点提出，对水泥板块产生了较强的激励作用。此前，国家发改委《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》就曾指出，要在08年底前淘汰各种规格的干法中空窑、湿法窑等落后工艺技术装备，依法关停并转年产规模小于20万吨和环保或水泥质量不达标企业的生产能力，到2010年末淘汰小水泥产能2.5亿吨。这将加快市场优胜劣汰，促进水泥产业集中，并对相关公司产生重大影响。

    “十一五”开局之年各地大量重点工程开工，尤其是东北、中、南部地区，需求旺盛使得这些地区水泥产量迅速增长；其次是2006年同时也是地方ZF换届年，在政绩考核以经济指标为中心的机制没有根本转变的情况下，用固定资产投资拉动经济发展仍是新任ZF班子主要追求的目标，24％的固定资产投资增长率和21.8％的房地产投资增长，对水泥需求高速增长起到了推动作用；另外，新农村建设也有效地拉动了农村水泥的需求。需求旺盛带来价格上升，2006年行业销售利润率4.27％，同比上升1.7个百分点。水泥行业在2006年的良好表现已经超出市场预期。

    祁连山为甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，现年水泥生产能力达680万吨，可生产21个品种的水泥系列产品，生产的“祁连山”水泥为“国家免检产品”甘肃省名牌产品。根据公司的发展规划，在“十一五”末，公司产能要达到1000万吨以上，从而提高公司在区域内的行业控制力和定价能力，而此次定向增发1.5亿股将为公司向超大型水泥巨头发展创造条件。

    二级市场上，该股稳步上行，一直在上升通道中运行，近阶段大机构介入迹象明显，周一放量拉升，一举突破前期高点，充分显示其上涨欲望的强烈性，建议投资者逢低关注。

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天通股份：软磁材料龙头 金瑞科技第二

    黄翔   中原证券

    受磁性材料行业强劲复苏的影响，软磁价格水涨船高，国内相关企业纷纷提高出厂价，天通股份（600330）、金瑞科技（600390）等纷纷公告2006年盈利能力大增，其中天通股份2006年前三季度净利润较上年已经增长了一倍；金瑞科技也一举扭亏为盈，每股收益从2005年的亏损1.25元增长到盈利0.29元，可见行业复苏的力度非常强劲。受业绩大增支撑，金瑞科技的股价从年初以来一路上涨，涨幅已经达到了173%，今日更是涨停，报收于19.25元。相比而言，该行业中产量规模更大、盈利能力最强的天通股份（600330）股价走势却严重滞后。显然，天通股份（600330）后市上涨空间巨大，克隆金瑞科技的股价翻番走势已没有悬念。

    天通股份（600330）的主营业务主要是软磁铁氧体磁芯的生产与销售。经过二十年多年的艰苦创业，已发展成为集生产、科研、销售为一体，拥有10多个子公司的国家重点高新技术企业，国家科技兴贸重点出口企业，中国电子元器件百强企业。公司是国内最大的软磁铁氧体磁芯生产厂家之一，国家软磁铁氧体材料及磁芯标准制订单位之一。

    自去年年初以来，天通股份锰锌软磁产品处于供不应求状态。去年初的月产值为4000 万左右，但每月的订单量高达1 亿元左右，产能远远不能满足需求的爆发式增长。为此，天通股份从两方面行动抓住行业高速发展的机遇，一举大大提高经营业绩，从而也为二级市场股价重估打开了空间。这两个方面的行动中，一方面是加大投资力度，快速扩大产能。其锰锌软磁产品从2005年的45 条生产线，新增16 条生产线，在2006 年底达到61 条生产线。2007 年产能扩张力度更大。天通股份去年年底公告拟投资1.79亿进行年新增6000吨高频低失真3G通讯及平板显示器用锰锌磁芯生产线技改项目。拟新征地90亩，新增制粉线一条及窑炉、压机、磨床等磁芯生产设备，并配套公用设施，新增建筑面积48472平方米，形成年产高频低失真3G通讯及平板显示器用锰锌粉料6000吨、磁芯4200吨的生产能力。项目达产后，预计每年可实现销售收入超16800万元，年利税总额3398万元，净利润2276.6万元。

    此外，天通股份于3月7日公告与日立工业设备技术株式会社合资设立嘉兴天日工业设备技术有限公司，公司总投资额1000万美金，天通持股50%。日立工业设备技术株式会社注册资本120亿日元，年销售额3500亿日元，是日立集团在工业机电设备领域的主力公司，该合资项目涵盖液晶及等离子显示器生产线的重要制程设备，根据台湾同业的财报分析，液晶设备的营益率高达20%以上，该项目将将成为公司重要的获利增长点。

    另一方面是调高其主导产品——锰锌软磁产品的出厂价格，调价幅度从5%-50%不等，加权平均后的调价幅度在8%-12%左右。调价所产生的积极效益将在去年三季度开始体现。其实，该行业中的巨头也一一提价，台湾地区同业上市公司铁研科技（3369.TW）也已经大幅提价。

    提价后，天通股份的盈利能力也得以大增，虽然提价的效益在去年第三季度才反应出来，但截止去年第三季度，每股收益已经是2005年的两倍。而我们更关注的是本次提价的行业背景及天通股份的持续稳定增长的能力。

    实际上，从行业发展的历史进程及现状，我们更能发现天通股份的业绩大幅增长的原因和可持续性。天通股份的主导产品为软磁材料。磁性是物质最基本的属性之一，利用磁性材料的磁特性制成的磁性元器件广泛应用于通讯、广播、电视、计算机、雷达等电子信息产品和电力工业等领域。磁性材料可分为金属磁性材料和铁氧体磁性材料两大类。按其磁特性和应用，又可分为软磁、永磁、磁记录、矩磁等。

    经过20多年的建设和发展，我国已经形成了品种齐全的磁性材料体系，各主要门类磁性材料的产量均居世界第一位。2005年我国永磁铁氧体产量为35万吨，占全球产量的50%；软磁铁氧体产量22万吨，占全球产量的56%；钕铁硼磁体产量为3万吨，占全球产量的77%。2005年我国磁性材料出口已超过20万吨，出口额约7.3亿美元。目前我国磁性材料行业已经形成了一定数量的大规模骨干企业，产品质量和技术档次都有了较大幅度的提升，产品应用范围正逐步向高档领域扩展。

    在磁性材料中，软磁的使用范围大，技术含量更高，盈利空间也最大。在2000年-2006 年全球软磁产业的格局演变中，中国大陆厂商成为最大的赢家。欧美日厂商由于缺乏成本优势而普遍减产或关闭，台湾厂商的产能扩充较少，只有大陆厂商逆势大规模扩张。

    而天通股份正是软磁行业中的领军人物。中国的软磁产业已经具有全球竞争优势，在全球电子制造业向中国转移和电子行业复苏的大背景下，中国软磁产业的定价能力日益增强。软磁产业是劳动密集和技术密集型产业，质量和成本是核心竞争力，近年来欧、美、日厂商在劳动力成本和设备折旧的双重压力下普遍减产或关闭，台湾地区厂商的产能扩充也较少。相对而言，天通股份的低成本优势十分明显。天通股份的锰锌产品价格远远低于台湾厂商越峰电子和铁研科技，其镍锌产品也大大低于铁研科技，但其锰锌产品的毛利率并不低，甚至可能还要高。

    天通股份通过提价增大毛利率和产能扩张两架马车，迅速拉动利润增长。相比金瑞科技而言，天通股份的软磁铁氧体磁芯产能是其好几倍，2006年前三季度，天通股份在软磁行业的营业收入已经达到了6.9亿元，利润率为22.2%,而金瑞科技2006年全年软磁主营收入只有1.77亿元，产品毛利更不及天通股份的一半。但相比两者在今年以来的股价涨幅而言，天通股份显然是远远落后。

    由此看来，目前天通股份（600330）的股价是严重低估，在公司已经公告2006年全年净利润将同比增长100%以上的背景下，其未来股价必然将有极大的上涨空间。