明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-02）

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股市有风险，入市须谨慎！


北辰实业：奥运地王 钢铁之后的发飙者

   张锐   天同证券

    在股指期货配套政策陆续出台的背景下，权重股继续维持着强势活跃的格局，周一在指标股全线走高的带动下，股指继续震荡冲击新高。与上周指标股上涨题材股回落不同的是，中低价题材股今日也全面走稳，个股出现普涨的格局。

    在上周的分析中，我们曾经指出：一线指标股的活跃也会以板块轮动的形式展开，并在上周末特别预计钢铁板块周一存在大规模走强的机会。事实上，以宝钢、武钢为代表的钢铁股周一确实出现了超强的走势，成为将股指带上新台阶的重要功臣。按照这样的轮动思路看，下一个热点很可能是在地产板块中产生，原因是地产板块近期一直处于反复蓄势格局中，而且周一深圳成份股指终于创出了历史的新高。大家知道，上证指数是金融股的指数，而深圳的成份股指是地产股的指数，只有金融地产比翼齐飞，两市的股指才能够不断地刷新出新高，而地产板块中重要的龙头品种则是在本周随后几个交易日关注的首选，其中具备题材和业绩双重支撑的地产股将成为新多资金抢筹的重中之重。北辰实业(601588):公司具有天然的“奥运会经济”概念。是真正的“奥运会板块”龙头。正因为此,在奥运地产双重激发下,公司股票得到了强悍机构的扫盘介入,上市以来连续20个阳线的拔量扫筹使其一度成为市场明星,近期技术上加速上扬趋势明显,值得重点关注.
   
    奥运地王 引来凶悍主力20连阳
    据统计，北辰实业上市后的21个交易日中有20根是阳线。该股从11月开始启动，当日以涨停价4.15元收盘，此后一路高歌猛进连续开出20根阳线，再以8.91元涨停价收盘，20个交易日内涨幅达到136.34%。是市场上比较少见的凶悍扫盘手法.市场一度对他议论颇多,其中最主要的是关于他真正的”奥运”概念:

    公司属于北京地区的房地产上市企业，是ZF为举办亚运会专门成立的，已经积累了比较丰富的“会展经济”经验,，1986 年北京市ZF为了配合举办第十一届亚运会委托北辰集团的前身建设亚运村1990年3 月9 日正式成立北辰集团。1997 年4 月由北京北辰实业集团公司独家发起设立北京北辰实业股份有限公司，并于同年5 月发行H 股. 2006年底北辰实业成功发行15亿A股，募集资金36亿元，成为内地房地产企业唯一一家沪、港两地上市企业。 而“奥运会”举办场所大部分位于亚北区域，公司“奥运”龙头特征显著. 在招股说明书中，北辰实业便写道，本次发行A股募集的资金将主要用于“奥运媒体村”和“北辰大厦”两个项目的建设。“奥运媒体村”是2008年奥运会的配套建设项目，为国内外媒体记者提供生活居住和服务。奥运结束后，改造成商品住宅销售，地层裙房为商业配套服务用房，项目总占地面积约13万平方米，总建筑面积约46万平方米，预计2007年底竣工;北辰大厦位于亚运村东侧，项目总建筑面积约13万平方米，2007年可全部投入使用，届时将为奥运会提供从办公、商业到餐饮娱乐等多方面的商业服务。目前公司拥有47万平方米多业态组团式物业资产，包括公寓(汇园国际公寓)、写字楼(汇欣大厦、汇宾大厦)、酒店(五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店)、国际会议中心(北京国际会议中心、奥林匹克国家会议中心)等，全部集中在毗邻亚奥核心区域的亚运村。各类物业均衡组合、资源分享。随着53万平方米的奥运国家会议中心的建成，08年后公司的投资物业将增加至107万平方米，多业态组合及规模优势将更加显著。由于奥运会带来大量的基础设施投入将使“奥亚”区域经营环境得到极大的提高，据相关资料统计，ZF用于奥运会的投资总规模将达到2800 亿元，其中投资1800 亿元用于城市基础设施及城区改造，1340 亿用于建设奥运场馆和相关设施。不言而喻，这其中相当部分投资都会集中在“亚奥区域”，使该区域在基础设施、道路、环境方面产生巨大改善，新建的地铁五号线、奥运支线、安立路、立汤路均贯穿亚北地区，13000 亩森林公园将随奥运会的到来而建成，因此这一切都将使该区域的“级差地租”得到大幅上升，公司大量的投资性物业和开发物业都会获益巨大。

    业绩稳定增长 实力机构扎堆配置
    北辰实业去年第三三季度主营业务继续保持较好的发展趋势。1至9月，公司累计实现主营业务利润68883万元，比去年同期增长29.51%，实现净利润25643万元，比去年同期增长58.61%。

    报告期内，公司房地产业务销售势头良好，平均销售价格上扬；物业出租业务、酒店业务整体收益水平稳步提高；购物中心业务毛利率进一步提升；同时，公司两个奥运项目———奥林匹克公园国家会议中心和奥运媒体村的工程建设也在按计划推进。业绩报告显示，1至9月，北辰实业累计实现主营业务收入225938万元，比去年同期增长11.42%，其中，房地产业务实现收入108704万元，占1至9月主营业务收入的48.11%。物业出租业务、酒店业务及购物中心业务实现收入109575万元.公司前十大A股股东合计持有56043万股，占总流通盘的74.72%，其中，北京王府井百货集团持有15000万股为公司第一大流通A股股东，社保基金503组合持有3000万股，中国太平洋财产保险公司持有900万股。

    走势方面: 北辰实业作为两市首只回归内地上市的地产股，具有突出的奥运题材，并拥有着丰富的土地储备。北京奥运将给公司带来巨大的发展空间，同时也会推动公司未来业绩保持高速增长,前期上市后，曾有新多资金快速进场推高，之后采取长期横盘蓄势的走势，目前大有突破前期高点进一步向上拓展空间的气势。一旦向上打开空间，该股将迅速发展成为奥运和地产的领头羊品种，并刺激相关的次新股联袂走强。由于在地产股中所占权重比重较大，具有牵一发动全身的意义，因此在股指期货即将推出的背景下，各路资金也都加紧了对该类品种的筹码搜集，这更为该股的启动创造了难得的机遇。在连续平台整理近五个月之后，该股有望结束调整蓄势的格局，随时出现快速突破的走势，能否出现横有多长竖有多高的格局，值得投资者关注与期待。

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金宇股份：疫苗龙头 投资地产业务比翼双飞

      东海证券

    在大盘蓝筹股的支持下，指数继续牛步向上。盘面内容方面，基金游资再度联手出击市场，十多家的涨停板显示市场还是非常活跃的。我们认为一些成长性良好的，调整到位的品种有望获得大幅反弹的机会。如600201金宇集团，动物疫苗产业龙头，业绩大幅预增200%以上，作为基金重仓股表现相对较为落后，目前调整相对较为充分，有望产生有较强的反弹，建议重点关注。

    动物疫苗产业 前景广阔 　　

　　动物疫苗存在巨大的需求潜力。一是规模化养殖，成为动物疫苗需求增长的重要因素：高密度养殖，提高禽畜的疫病传染概率，进一步带动对疫苗产品的需求；二是宠物疫苗将带来新的市场：在美国，经济动物和宠物用疫苗的比例大致为4：6，但国内宠物疫苗市场还仅仅处于起步阶段。据估计，目前宠物疫苗市场约3亿元，但很多宠物并没有按规定注射疫苗。有关研究表明：当前宠物疫苗的实际市场空间在10亿元以上。 　 　　

    大象创投入主  产业孵化可期

　　风险投资是指专业投资媒体承受风险、向有希望的公司或项目投入资本、并增加其投资资本的附加价值。仅2005年，中国创业风险投资机构累计投资3916项，高新技术投资项目达2453项，约占累计投资项目总数的63％，累计投资额达到326.1亿元。其中，累计向高新技术企业投资149.1亿元，约占总投资额的46％。。十一五”时期，中国高新技术产业仍呈快速发展之势，生物产业、新材料产业等战略性新兴高新技术产业也将加快发展。

　　同时，国家对于创业投资给于极大的政策、税收和资金支持。中国财政部、国家税务总局发布的《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，符合条件者，可按其对中小高新技术企业投资额的70％，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。由于创业投资所蕴含大巨大的投资回报，上市公司中参与创业投资的企业屡见不鲜，许多创投企业也纷纷控股上市公司，期望借助资本市场，获得持久发展的动力。

　　金宇集团的大股东是大象创业投资有限公司，作为身处皇城脚下的一家国内风险投资的企业，实力相当雄厚，其涉及地产、医药、基础设置等多个领域。大象创业投资有限公司与呼和浩特市国有资产管理局签订《股份转让协议书》，受让呼市国资局将其持有的公司2060万股国家股股份，占公司总股本的18.86%，成为公司第一大股东。创业资本和生物制药企业的强强联手，将进一步激发公司在生物制药领域的开发潜力，未来的产业孵化值得预期！

    房地产 07年带来爆发性增长 　　

　　房地产业务是未来业绩增长的重要来源。金宇集团在呼和浩特从事房地产开发有10多年的历史。公司下属的分公司——金宇置地在呼和浩特房地产市场的份额约5％。公司目前正在开发的项目为市中心的金宇文苑二期和金宇紫光。预计今年房地产销售回款1.3亿元，对公司业绩贡献约1700万元。公司参与ZF推出的城中村改造项目，还有较多的土地储备，目前储备土地约355亩。由于明年文苑二期进入全面销售，07年9月全部竣工，预计将给公司带来较大的收益。

    二级市场上，该股历史跌幅较大，目前风险已经完全释放。作为基金重仓股，该股涨幅相对较为落后，目前该股调整较为充分，依托中期均线有望诞生较大幅度的反弹行情，建议可重点关注。

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深天地：全力狙击造船新贵 深圳本地地王

   山西证券

    对于当前的行情，很多投资者都感到迷茫，因为不知新高之后何去何从？是继续持股、减仓还是加仓？因为市场在不断的畏惧中不断创出历史新高，因此本栏目建议应该用一种“风物长宜放眼量”的眼光来看待当前市场，在这个创历史新高的市场中去寻找那些严重价值低估，未来成长潜力巨大的品种，这样不管后期大势如何演变，这种品种将类似于今年的沪东重机和中体产业走出长牛行情。造船和地产题材是我们对于未来行情最看好的两个品种之一，造船龙头沪东重机在大股东中船集团定向增发实现整体上市的情况下已经达到了80元的价格，另外两只造船企业江南重工和广船国际也是加速创新高，而地产股在人民币继续大幅升值的预期下，有望继续大涨，天鸿宝业已经走出了龙头风范，今日我们就为大家推荐一只具备以上两大题材的金股，（000023）深天地：全力狙击造船新贵，深圳本地地王！

    参股绍兴市型钢造船厂，造船新贵横空出世！

    当前市场什么板块最热？造船！为什么？造船龙头沪东重机在大股东中船集团定向增发实现整体上市的情况下连开7板到达80元天价，其中最小两天的成交量仅仅是468手和219手，这对于一个流通盘高达2.63亿的股来说，其上涨势头远远胜过即将变身海通证券的都市股份，甚至有的机构调研报告称沪东重机最终目标至少是100元以上，可见市场对于造船企业的追捧到了何等地步！另外两只造船企业江南重工和广船国际也是加速两个涨停并一起创出历史新高，说明市场资金正在疯狂狙击和寻找造船概念！就连参股厦门船舶重工和福建福宁船舶重工的闽东电力也被大资金不断炒作，股价也接近翻番。而深天地拥有的其深藏不露的造船题材有望得到大资金疯狂追捧。深天地早在几年前就投资参股绍兴市型钢造船厂，该造船厂为当地民营企业，主要负责制造型钢船、内河船、型钢、型材等产品，在当前这个热追造船行业的行情中，最为造船新贵的深天地有望震撼爆发！

    深圳本地股王者，大股东承诺业绩大增3年！

    说起深圳地产股，相信大家第一都会想到深天地，当年气冲云霄连开十几个涨停，走出翻4番的走势，让任何牛股都感到汗颜。今日的深天地不但没有失去往日风采，在基本面上更是出类拔萃。深天地修订后的股改方案，对价比例由10股送2.5股调整为10股送3.1股，大股东东部集团承诺，所持股份自股改方案实施之日起，48个月内不通过交易所交易。期满之后，在12个月内不超过5％，24个月内不超过10％。非流通股股东保证，2006~2008年度净利润总额不低于6000万元，若未达到，差额由非流通股股东以现金补足方式注入上市公司。公司2006~2008年度现金分红比例将不低于该年度可分配利润的35％。从上述方案来看，大股东东部集团对深天地2006年赢利充满信心，是何等豪气！是什么让公司大股东有如此底气？就是土地储备！公司拥有深圳西丽红花岭、天地桃园、深秦及良材工业用地等各类性质的土地共计107000平方米，规划建筑面积180000平方米；在当前深圳房地产市场景气度上升的背景下，这些土地将具有巨大升值潜力，成为公司未来创收获利的重要来源。深天地在合适时机介入房地产，培育了公司新的利润增长点，为深天地今年业绩大幅增长提供了有力保障。由于法国“迪斯尼”即将落户深圳西丽，使得西里地价疯狂上涨，公司拥有的西丽大量土地储备将迅速出现翻番状况！

    调整到位，有望一飞冲天！

    该股一直作为深圳本地股的龙头形象，其上涨或下跌直接影响到整个本地股板块，说其为本地股龙头一点都不为过，而且该股盘小，一旦被主力相中，都是连续涨停。由于深天地具备了市场中最热门的造船和地产两大黄金题材，且2006年业绩已经扭亏，预计将达到3000万元的高水平，技术上，该股前期整体上涨幅度一直不大，最近几天又成功回调到30天均线启稳，随着今日成交量的逐渐放大，大突破形态呼之欲出，明日在造船和地产两大题材驱动下，有望一飞冲天，建议投资者积极关注！

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中信国安：盐湖资源+业绩预增+数字电视+超跌27% 涨停爆发

     长城证券

    大盘调整时期能逆市上涨的个股无疑将成为市场的焦点，而其本身的“明星效益”也将更为耀眼。冠农股份，在上周五以及本周一大盘大幅下挫的情况下却表现抢眼，连续两天强势封于涨停，分析其内因在于公司参股的国投新疆罗布泊钾盐公司所拥有的巨大钾资源储量。在全球资源紧缺的背景下，拥有巨大的资源就等于拥有财富。000839中兴国安，拥有更好的盐湖资源，同时还有中信证券的巨额投资受益，后市有望被资金挖掘，值得关注。

　　盐湖资源公司聚宝盆

　　盐湖开发是个大产业，既有盐湖工业，也有盐湖农业，还有盐湖旅游业。资料显示，西台吉乃尔盐湖卤水中蕴藏着丰富的锂、钾、硼、镁等具有高价值的化学元素，经国家矿产资源储量中心评审认定，该湖液体综合储量约折合氯化钾2600万吨、氯化锂308万吨、氧化硼163万吨、氯化镁18597万吨、氯化钠24590万吨，潜在经济价值达1700亿元。

　　根据中信国安06年6月发布的公告，其所属青海中信国安负责实施青海西台吉乃尔湖资源综合开发项目，青海国安拥有的采矿权为西台吉乃尔盐湖采矿权，计划建设规模为年产100万吨钾肥、3.5万吨碳酸锂、5万吨硼酸。06年6月时，硫酸钾镁肥生产线已开始运转，日生产量约为800吨至1000吨。

　　中信国安07年1月16日发布公告称，青海盐湖开发项目进展顺利，继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于近日建成并一次性投料试车成功。碳酸锂是一种最重要的锂盐之一，目前，全球锂的需求量折合成碳酸锂约为每年8万吨，但随着锂电池的开发及新兴领域的发展，国际市场对碳酸锂的需求日益增长，每年平均递增约为5%-6%，目前我国每年需要碳酸锂在2万吨以上，基本依赖进口。中信国安的碳酸锂具有很强的竞争优势和市场前景，有望成为推动业绩增长的亮点。

　　07年，碳酸锂项目将进入量产阶段，硫酸钾镁肥项目产能也将不断提高（年产30万吨硫酸钾镁肥生产线的技术改造工作已经完成，第三条15万吨硫酸钾镁肥生产线已开始建设）。盐湖项目相关产品市场空间广阔，具有较大的利润空间，随着项目的达产，公司的收益将进入爆发性增长阶段。

　　有线电视网络发展进程值得期待

　　中信国安除青海盐湖项目外，还集中于有线电视网络运营以及增值电信服务业务。目前公司拥有18个地市的600万有线电视用户，折合权益用户在200万以上。武汉、长沙、南京、合肥占公司有线网络业务利润的60%，公司数字化进展较快。

　　公司1月8日公告表示，公司接到了南京市物价局关于南京有线数字电视收视维护费标准的批复，南京有线数字电视收视维护费标准确定为每个主终端24元/月，这一收费标准从2007年1月1日起试行，试行至江苏省物价局统一出台全省有线数字电视收视维护费政策。

　　南京市有线数字电视收视维护费标准的出台，将为中信国安数字电视基本业务及增值业务的推广创造良好的条件，有利于中信国安有线电视网络业务的盈利。而相关公告披露当日，中信国安股价的上扬，甚至出现涨停，是对数字电视快速发展前景的看好在股市上的一种表现。

　　另外，在增值电信业务上，公司控股的北京鸿联九五利用覆盖全国的短信平台积极发展短信增值服务，仅在上半年就实现利润4000多万元，增长率超过300%。目前国内短信互动参与日益盛行，随着奥运会的即将召开，此业务今后仍将保持较快的发展速度。

　　中信股权收益巨大

　　中信国安1月9日公告，由于该公司出售所持中信证券股票实现投资收益约2.94亿元，预计2006年度净利润较上年同期将增长50%以上。截至2007年1月25日，中信国安集团公司已累计售出中信证券62,118,574股，占中信证券总股本的2.08%。目前，中信国安集团公司仍持有中信证券121,547,053股，其中61,956,426股为无限售条件流通股。股权收益仍有望继续扩大。

　　同为钾概念的冠农股份近日连续拉升到20元上方，此外公司具有网络、数字电视题材、中信题材，二级市场上，该股随大盘整理出现回调，目前有望在60日均线附近企稳，股价调整27%后，后市有望携带以上实质性题材涨停爆发，建议积极关注！

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中原高速：中原路王 放量飚升

      汇正财经

    目前我国经济正处于持续快速发展阶段，交通运输行业存在巨大发展机遇，高速公路运营企业将因此受益。中原高速（600020）公司是河南省交通行业唯一的上市公司，拥有独一无二的资源垄断优势，近期将通过银团借款等方式投资150亿元建设黄河大桥等项目，将使资产规模出现翻番，未来盈利空间极为广阔，目前投资价值严重低估，值得投资者重点关注。

    热点题材一：中原路王，区域垄断优势突出。
    中原高速（600020）公司是目前河南省交通行业唯一的上市公司，其主要路桥资产位于全国高速公路网中“大十字架”结构的轴心区域，具有得天独厚的区域垄断优势。公司经营管理的郑漯高速公路、漯驻高速公路是南北大动脉京海国道主干线的重要路段，也是河南省高速公路网的核心组成部分，旗下的郑州黄河公路大桥横跨黄河天堑，是107国道的必经要道，也是河南省内来往黄河两岸的重要快速通道，在国家实施西部大开发战略中具有相当突出的地位。河南省作为全国重要的交通枢纽，连南贯北，承东启西，在我国交通运输网络中占有举足轻重的地位，具有突出的交通区位优势。在当前国家及河南省加快高速公路基础设施建设步伐，深化高速公路建设、管理和投融资体制改革形势下，中原高速的行业发展、地理位置、优良资产、科学管理以及经营与发展环境等多方面优势，使公司具有良好的市场前景和广阔的发展空间。

    热点题材二：巨资建设展开，资产规模翻番。
    公司去年底获得工商银行、中国银行等四家银行组成的银团贷款107.75亿元，将新投150亿元建设郑州黄河公铁两用桥项目、郑州至石人山高速公路项目、永亳淮高速公路商丘段项目、郑州至漯河高速公路新郑机场至许昌段的改扩项目，而截止2006年9月底，公司总资产不到100亿元，这就预示着公司资产规模将翻倍增加。公司近期公告决定将郑州黄河公铁两用桥项目由间接投资改为单独直接投资，将进一步提升公司在该区域内的垄断地位。根据高速公路的投资平均利润计，中原高速的新投项目建成后每年可为中原高速带来5亿以上的利润，由于新投项目的筹资并未摊薄目前股本，因为未来业绩有望出现持续大幅增长。

    热点题材三：盈利能力突出，计重收费正式实施。
    公司公路经营业务目前毛利率高达65％以上，稳定的现金收入和高毛利率凸显其投资价值。公司前三季度实现净利润4.29亿元，每股收益高达0.27元，而目前股价只有7元左右，动态市盈率不足20倍，中长线优势极为明显。需要指出的是，根据河南省交通厅、河南省发展和改革委员会、河南省财政厅有关《关于印发<河南省高速公路载货类汽车计重收费实施办法>的通知》，自2007年3月15日起，公司开始对载货类汽车按车货总质量计重收费，这不但将有效提高营业收入，同时也将大幅降低公路维护费用，进一步提升盈利能力。

    热点题材四：人民币升值受益，价值重估。
    公司是我国中部地区最重要的高速公路经营企业，拥有郑漯高速公路、漯驻高速公路等多条主干公路，庞大的固定资产投资使其成为人民币升值的直接受益者之一。众所周知，本币的升值将带动国际流动资本的大举介入，房地产、公路等固定资产建设领域将会成为国际资本重要的投资方向，将会直接带动房地产、公路资产的持续升值。目前人民币仍保持持续升值态势，对美元汇率近期突破7.73关口，具备升值受益概念的中原高速有望得到市场资金大举追捧。

    热点题材五：社保基金青睐，放量飚升在即。
    该股优良的投资价值得到了主力机构的青睐，裕阳基金已经成为第二大流通股东，而社保基金直接运作的002组合也出现在十大股东名单之中。从走势上分析，该股近期已经形成了完美的上升通道，期间成交量有效放大，大资金进场态势较为明显，周一再度放量创出近期新高，短线强势特征极为明显，建议投资者重点关注。

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彩虹股份：“非洲重建”蛋糕诱人

    李明灯   华泰证券

    非洲资源丰富，陆续开发出石油和钻石，以及黄金、铜等资源，加上大部分地区结束了战乱，非洲国家开始了重建工作，杭萧钢构因接到安哥拉344亿元的安居工程大单，股价已连拉11个涨停。现时9亿人口的非洲，很多地区相当于中国改革开放初期的八十年代，工业基础落后，但发展潜力极大，长期以来非洲人民对于中国的深厚感情，将使非洲成为中国企业新的战略市场。非洲人民开始安居乐业，对彩电的需求非常之大，现时非洲国家彩管CRT产品在市场的占有率超过90%，这反而点了欧美企业的“死穴”，因为欧美企业已关闭了几乎所有的CRT产品工厂，非洲CRT产品市场成为中国企业的独市生意，央企彩虹股份（600707）迅速抢占非洲市场，去年对非洲出口大增，公司业绩更大幅提高，彩虹股份去年上半年出口大增113%，其中非洲出口是主要动力。

    陕西省军工企业占全国总数的48%，其中彩虹集团荣获陕西装备制造业30强，彩虹集团现有总资产88亿元，综合经济实力在电子信息百强企业排名中名列前茅，在行业的排名为中国第一，彩虹集团于今年1月开工建设我国第一条液晶玻璃基板生产线，对TFT-LCD产业来讲，其重要性不亚于硅晶圆对半导体产业的重要性。彩虹集团还准备介入LED、多晶硅，以及稀土永磁等项目，彩虹集团的转型对彩虹股份来说，是充满机遇，公司也会跟随集团转型，集团未来若注入主要资产甚至是整体上市的话，公司将再度腾飞。

　　非洲重建唤起更多的“杭萧钢构”，非洲是全球CRT产品的重要市场，彩虹股份及时调整战略，产品大举出口非洲市场，去年出口量和业绩都大增，分享非洲重建的大蛋糕。在国资委主任李荣融发出央企母公司要整体改制上市或主营业务整体上市的总动员令后，彩虹股份将成为央企彩虹集团整体上市的主要平台。彩虹股份现还持有西部信托3000万股，占6.54%股权，西部信托又持有创新类券商西部证券2亿股，占西部证券20%股份，西部信托已成为我国信托业中为数不多的资产质量较好、管理健全、颇具规模的信托公司，所以彩虹股份持有的西部信托股权价值不菲，增值巨大。彩虹股份作为“军工整体上市”概念的代表之一，股价较低，配合去年业绩大幅增长，未来爆发潜力很大，近期有突破迹象，值得重点关注。

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湖南投资：业绩暴增 加速井喷

     金美林投资

    湖南投资(000548)：湖南投资加速了产业结构调整，建立了股权、土地和酒店相结合的盈利模式。公司目前拥有长沙绕城高速公路南段100％股权、长沙湘江伍家岭桥50.05％股权、浏阳河大桥44.45％收费经营权和五一路桥20％股权，经济发展促进了物流行业的繁荣，公路运输因其方便、快捷和灵活的特点也获得了更大的发展机遇，这无疑有利于公司所属路段长途运输车流量的增长，路桥收费也将呈现稳定增长趋势。这确保了公司拥有稳定的现金流收入。参股公司正翰科技拥有独创和垄断的辐照接枝离子交换纤维的技术，在建离子交换纤维项目进展顺利，在应用领域方面填补了国内空白，将享受所得税5年全免的优惠待遇。按照相关项目进展计划，预计2007年和2008年产能将分别达到200吨、500吨，新项目进入收获期将使公司未来几年利润高增长。公司投资经营的两家酒店，均位于城市中心区域，地理位置优良，客房开房率一直在90％以上，将受益于长沙会展业的蓬勃发展，为公司贡献稳定的收益。

    公司多年在长沙从事市政基础建设和土地开发业务，积累了丰富的经验和资源优势，取得土地的综合优势明显。公司目前拥有大量的土地储备，随着周边路网的不断完善，土地开发的预期收益相当可观。公司与湖南水利部门合作在长沙市内从事沿江沿河土地一级开发，开发完成后再和ZF对土地出让收益分成，该种模式有利于公司获得土地价值最大化收益，在地价上涨和人民币升值趋势下增强了投资吸引力。随着芙蓉北路的向北延伸与二环线汇通、长沙经济开发区招商引资力度的加大，伍家岭以北开发热度越来越高，土地、房产交易旺盛，发展前景广阔。随着公司的新地产项目进入结算期，公司业绩将同比大幅增长。

    2005年公司因湖南本地上市公司的担保问题而出现亏损，随着S酒鬼酒、湖南海利等公司重组的推进，公司的担保问题将逐步解决，届时计提坏帐准备冲回将使公司每股收益在主营业务利润增长的基础上进一步增加。2006年前三季度每股收益达到0.05元，同比增长达178%，呈现出极佳的发展势头。

    公司2006年前三季度报告显示，国泰君安证券大幅增仓，持仓达到1731万股，成为第一大流通股东，而博时、金泰证券基金也均进行了大幅增仓，显示出公司基本面的改变已对实力机构产生了极强的吸引力。该股近期形成了一个漂亮的上升通道，20日线构成有力支撑，而5、10日线再度粘合，周一盘面显示上攻意愿强烈，新一轮爆发式井喷行情已呼之欲出。

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新兴铸管：有望继续震荡盘升

    朱慧玲   博星投资

    公司是世界铸管龙头，目前离心球墨铸铁管产能120万吨，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，国内市场占有率约为40%，出口比例达30%，产品行销60个国家和地区。离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水输气，属于为城镇基础公用事业服务的行业；球墨铸铁管给排水管道的最佳选择之一，发达国家已经普遍采用。该股在去年9月份除权后，该股依托30均线稳步放量走强，主力关注度明显提高。2006年年报披露，前十大流通股东多为机构投资者，合计持有6421万股，占流通盘的10.68%，新近博时主题持有1349万股，成为第一大流通股东，市场筹码集中。短线在快速回落至20均线后被迅速拉起，后市有望继续震荡盘升。

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包钢股份：整体上市打造翻番黑马

    首创证券

    整体上市始终是市场最火爆的题材，该题材创造了无数个短期翻番甚至是上涨数倍的大黑马，具有整体上市题材的沪东重机、前锋股份、SST幸福、三普药业等公司的股价上涨几倍甚至十几倍，暴利效应极其明显，按照整体上市的思路，我们发现，包钢股份（600010）具有整体上市、钢铁蓝筹、股权并购等诸多实质性的重大题材于一身，上涨潜力巨大，值得重点关注。

    包钢股份(600010)是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，内蒙古自治区内地位举足轻重，冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目,同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。冷轧薄板工程项目属于《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》中的国内投资项目,属国际先进水平。公司股东大会已经通过定向发行30.32亿A股的议案，募集资金将用于收购包钢集团钢铁主业资产，实现集团钢铁主业整体上市。购买的资产包括包钢集团下属炼铁厂、一炼钢厂、一轧厂和特钢厂等18家单位，以及生产部、设备动力部和技术质量部等职能部门的资产、负债和业务，经评估的资产净值为69.75亿元。整体上市后，公司将拥有包括炼铁、炼钢、轧钢等核心生产工序在内的钢铁生产工艺流程及其与之配套的能源辅助系统，使公司成为工艺流程完整、产品品种齐全、核心竞争力更加突出的上市公司。同时，包钢集团整体上市，将给公司带来巨大的矿产资源，包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位，资源垄断优势明显。

    包钢股份具备与八一钢铁极为相似的背景，是我国西部地区最大的钢铁公司之一，也是内蒙古唯一的大型钢铁集团，本身参与澳大利亚多个矿山开发，同时还可以从蒙古国进口矿石、原煤等资源，这对于积极寻求资源支持的宝钢集团来说无疑是巨大的诱惑。如此以来包钢股份的战略地位更加突出，也成为国内、国际钢铁巨头垂涎的目标。宝钢集团旗下的宝钢工程去年二季度就从二级市场上大举收购了1795万股包钢股份流通股，目前仍持有1760万股，成为公司第三大股东。在去年6月宝钢举牌邯钢中，率先出马吃进邯钢股票的便是这家宝钢工程，这充分说明宝钢集团对于包钢股份的看好，也极有可能将包钢股份作为下一个并购目标，带来巨大想象空间。

    作为超低价的钢铁蓝筹，该股受到机构投资者的高度追捧，2006年年报显示，前十大股东流通股东均是以券商、基金和保险公司等超级机构，持股均在千万以上，和其它的钢铁股相比，目前该股仅5元多的股价明显被严重低估，上涨空间巨大，值得重点关注。

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万科A：地产龙头 王者风范

    邱建明   兴业证券

    本周一市场高开高走突破32点大关，但就在此氛围下，地产板块也是整体性放量爆发。如此，对于000002万科A这样的王牌地产人气龙头，我们则应该给予最高的重视。该股业绩优良，06年前三季度实现每股收益0.342元，净利润同比增长53.55%，成长性突出。而其十大股东也被基金、QFII等占据，显示看好其未来不言而喻。2月28日以来，该股在前低附近启稳走强，本周一更是放量拉出阳线，启动新行情迹象明显，值得我们密切关注。

　　土地储备丰厚 竞争力强大

　　作为地产龙头企业，万科在土地储备方面同样先人一步，走的既快又好，每年均会大手笔收购优质土地储备，进入2007年，万科与上海恒大集团有限公司（简称恒大集团）及上海吉鑫置业发展有限公司（简称吉鑫置业）签署协议，将以总价款12.90亿元获得上海浦东成山路项目、济阳路项目、五街坊项目、七街坊项目及中林项目等五个项目，总占地面积30.4万平方米，总建筑面积42.3万平方米，上述五个项目均位于上海市浦东三林世博功能区内，中环线附近。这些新增土地储备项目为万科提供了未来的盈利预期，国信证券地产行业的分析师方焱称万科此次获取土地42万平方米，以收购价格计算，5个项目楼面地价为3050元/平方米，低于金地此前获得的浦东高行地块。而目前三林板块在售楼盘的均价已经超过9000元/平方米，因此公司此次拿地成本较为低廉，未来盈利空间可观。再一次向市场昭示出万科A将保持着地产行业龙头老大的地位，万科A有望获得更高的估值溢价优势。

　　人民币升值赋予强劲做多动力

　　从海外市场的经验来看，本币升值将带来本币资产价格的暴涨，当年的日本最为典型，日元的持续升值不仅仅推动了股市的走强，也推动着地产价格的暴涨，尤其是既拥有土地优势也拥有股市优势的地产股更是持续涨升，地产业的龙头类上市公司的股价升幅逾10倍，充分折射出本币升值对地产股的强劲的做多动力。

    反观目前A股市场，人民币升值的趋势愈来愈强烈，因为在上周，人民币升值创下0。21%的汇改以来的单日升幅纪录，同时，也创下汇改以来的汇率纪录，如此看来，人民币升值的趋势的确强劲。而且经济学家也称07年的人民币汇率有望再升5%左右，那么，这对于拥有地产、股票等诸多本币资产优势的地产股将带来强劲的做多动力，因此，作为地产股龙头的万科A有望获得更多的估值溢价优势。正由于此，行业分析师赋予万科A更多的估值乐观预期，联合证券预计万科内在估值在13元，国信证券预计，到2007年底万科重估净资产值将达到13元/股左右，未来一年的目标价是19.80-22.05元，中银国际对万科的目标价则定为18.8元。对照目前股价，万科A上升空间较大，而且这还没有考虑到上文提及到的新增土地储备，所以，万科A目前的股价明显低估，有望引发场外新多资金的抢筹行为。
　　
　　二级市场上看，该股作为地产人气龙头，同时市场号召力极强，股性相当活络。在经过前期的充分调整之后，该股在14元附近已经构筑出可靠的双底支撑，技术上面临着强劲爆发行情。尤其是2月28日以来，该股启稳走强，量能温和放出，本周一更是放量拉出阳线，启动新行情迹象明显，密切关注。

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格力电器：后市有望继续上攻

魏伟   港澳资讯

    公司是目前国内生产规模最大的空调生产基地，也是世界上单产规模最大的专业化空调企业，主业竞争优势明显。公司经营稳定，财务状况良好，一直保持绩优股的良好形象。走势上，该股中线走势稳健，近期上升通道保持良好，后市有望继续上攻，建议关注。


轻纺城：突破前期整理平台 积极关注

徐波   港澳资讯

    轻纺城（600790）：公司控股51%的会籍山黄酒将是黄酒业内最值得瞩目的一匹黑马。民营化的体制使公司在经营上具有更大的灵活性和活力。随着公司收购嘉善黄酒后，产销量已经超过10万吨，位于全国黄酒业首位。走势上，该股今日涨停突破前期整理平台，积极关注。


岁宝热电：上档仍有空间 积极关注

徐波   港澳资讯

    公司是哈尔滨市最大的地方发、供热企业，在当地具备一定的竞争优势；公司利用“中日绿色援助计划”配套建设了东北三省第一座生活垃圾焚烧发电厂———哈尔滨垃圾焚烧发电厂，使哈尔滨市生活垃圾处理技术进入世界先进水平行列；公司前期发布公告称，公司现持有中国民生银行2.2亿股股票，已于2006年10月26日由非流通股变为流通股。为了更好地发挥岁宝热电持有的中国民生银行股票的作用，为公司带来更大的回报，公司根据长期经营发展的需要，提请股东大会授权公司董事会在适当时机、合理的价格区间出售中国民生银行股票。据了解，股票出售时间将为上市流通后一年之内，价格在每股6.00元以上，出售数量将不超过公司持有中国民生银行股票的20%。走势上，该股主力盘中稳步拉升，上档仍有空间，中线继续积极关注。


浦东金桥：短线经过回调有望重新活跃

   徐波   港澳资讯

    浦东金桥（600639）：公司租赁物业主要分布于金桥出口加工区内，这是中国唯一以"出口加工"命名的国家级开发区，是最先进的无烟工业区与现代化国际社区的完美组合。公司现有租赁物业110多万平方米，主要包括：厂房仓储约80万平方米，居住物业约11.5万平方米，配套办公、商业等约20万平方米。现约有80％左右的房产以租赁为主。走势上，该股近期上升通道保持良好，该股短线经过回调有望重新活跃，可逢低参与。

吉恩镍业：短线积极关注

   徐波   港澳资讯

    吉恩镍业（600432）：公司为中国第一大镍盐生产基地、第二大镍金属生产基地,高冰镍生产能力近万吨,硫酸镍年生产能力1.7万吨,也是表面处理和电池材料行业的最大镍供应商。公司多项产品处于市场垄断地位或市场占有率第一，并且是国内唯一能用高冰镍生产硫酸镍的企业，产品市场前景广阔；主导产品高冰镍、硫酸镍的市场占有率分别为70%和36%。从走势来看，该股今日公告一季度业绩大幅增长，盘中高开快速上攻，短线积极关注。

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深天地：大股东承诺业绩连续三年高成长！

     中山证券

    我们在3月28日的文章中这样说过，股票的最大魅力在哪里？就是在于其不确定性和前瞻性。中信证券为什么能从4元上涨到40元，就是因为市场预期随着牛市的不断发展，其业绩将大增，果然中信证券的2006年业绩爆增了500%；驰宏锌锗为什么能从9元上涨到100元，就是因为市场同样预期其业绩大增，果然驰宏锌锗的2006年业绩爆增了800%；同样我们为大家推荐的捷利股份能涨停也是因为其未来业绩将大增，那么作为同样业绩预期大增800%以上，股价还处于历史底部区域的中国黄酒第一股轻纺城无疑将成为最大的未来黑马，今日轻纺城被巨资封杀涨停，为什么连亏损股都能涨停，因为资金看中的是其未来！今日我们就为大家再推荐一只业绩有望连续大增的超级金股，（000023）深天地：大股东承诺业绩连续三年高成长，建议投资者积极关注！

    大股东一诺千金业绩大增三年，未来最大黑马！

    不管是说到深圳本地股还是深圳地产股，深天地都是当仁不让的绝对龙头。而前几年的深天地可能更多是概念炒作，但经过此次股改之后，公司的基本面已经发生翻天覆地的变化，让我们一起看看大股东深圳市东部开发集团公司的股改承诺：1、本公司第一大股东东部集团承诺：所持有的本公司非流通股份自改革方案实施之日起，在四十八个月内不通过交易所挂牌交易。在此项承诺期满后，其通过证券交易所挂牌交易出售股份占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，二十四个月内不超过百分之十。2、本公司全体非流通股股东保证，本公司未来三年（2006 年度～2008 年度）的净利润总额不低于6,000 万元，即本公司未来三年的平均净利润不低于2,000万元，若公司未来三年的净利润未达到以上保证金额，则实际实现的净利润额与以上保证金额之间的差额由非流通股股东以现金补足方式注入上市公司。3、本公司全体非流通股股东承诺，在2007 年～2009 年召开的年度股东大会上，就本公司2006 年～2008 年年度的利润分配提出以下议案并投赞成票：深天地当年度的现金分红比例将不低于该年度可分配利润的35%。以上三点说明什么，深天地在未来三年业绩将高速增长，在高速增长的同时将实现高送配，在这样的前提下，大股东承诺的第一点四年内不减持自然就顺理成章，未来最大的黑马已经横空出世！

    深圳地产+建材，打造黄金地产产业链！

    我国的经济发展将会使其本币升值，本币升值将会使房地产价格大幅上涨，人民币现在已经进入了持续升值的阶段，且未来升值的空间巨大，房地产公司将会因此而受益。目前房地产已成为公司的绝对主业，公司拥有天地桃园、西丽红花岭、深秦及良材工业用地等各类性质的土地面积共计107,000平方米，规划建筑面积180,000平方米，具有一定的规模；在当前深圳房地产市场景气程度上升的背景下，这些土地将具有巨大升值潜力，成为公司未来创收获利的重要资源之一。公司的标志楼盘“天地峰景”去年4月25日基础工程正式开工，6月地下室封顶，10月24日主体全面封顶，实现已售部分住宅实收均价6459元/平方米。公司在合适时机介入房地产，造就了公司新的利润增长点。人民币的大幅度升值更加引爆了具备巨额土地储备的深天地！由于地产股的持续火暴，必然带动相关产业的大发展，特别是与地产配套的建材行业。公司看准时机，通过大规模的资产重组，强势介入建材行业，一举成为南方建材龙头，为公司打造了完备的黄金产业链！在新任大股东东部集团的支持下，公司置入东部建材公司等优质资产，公司预计用两年时间成为深圳市建材行业的龙头企业。可以说，公司所具备的这一重大的业绩增长题材尚未被市场充分认识。目前，公司碎石生产量及储量（开采期10年）为深圳第一，混凝土产量在深圳市的市场占有率达20％，在深圳同行业名列前茅。这样公司就通吃了房地产项目的上、中、下游的全部利润！

    重现七涨停风采，豪气冲云天！

    说起深圳地产股，相信大家第一都会想到深天地，当年气冲云霄连开十几个涨停，走出翻4番的走势，让任何牛股都感到汗颜。今日的深天地不但没有失去往日风采，在基本面上更是出类拔萃。非流通股股东保证，2006~2008年度净利润总额不低于6000万元，若未达到，差额由非流通股股东以现金补足方式注入上市公司。公司2006~2008年度现金分红比例将不低于该年度可分配利润的35％。从上述方案来看，大股东东部集团对深天地2006年赢利充满信心，是何等豪气！同时公司预测2006年全年的累计净利润与去年同期相比将扭亏为盈，预计实现净利润约3000万元左右，每股收益将达到0.21元，成为绝对的绩优地产股。看看该股接近完美的K线组合，主力借大盘股走强时无量杀出散兵坑，随后带量进行V形反转，成交量不断放大，一举突破多条重要均线压制，上升空间已被完全打开，明日该股有望重现七涨停风采，豪气冲云天，带领整个地产板块进行全面攻击，建议投资者积极关注！

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中色股份：资产注入引爆金牌基金哄抢

    周建新   广州博信

    大盘稳步上攻，市场热点则明显扩散，但围绕业绩增长的中心题材则不变，杭萧钢构、航天通信均因业绩暴增而股价连封涨停，券商、钢铁板块也同样因业绩因素而全面暴涨，因此在年报披露的尾声，业绩增长再度成为机构疯狂扫盘的关键，作为中国有色在资本市场的旗舰，中色股份（000758）以其强大的资产注入预期及暴增的业绩即将引爆其股价的加速井喷。

    一、结算高峰到来 业绩暴增5倍
    作为中国有色金属领域的巨无霸，公司06年业绩增长势头极为强劲，其中新近开发的蒙古敖包锌矿的毛利率竟然高达56.78%，并成为蒙古效益最好的外资合作项目，此外公司还与哈萨克签定了2.928亿美元的电解铝项目，与赞比亚签定了3.75亿美元的铜矿项目，并拥有规模更大的越南、澳洲氧化铝资源，庞大的资源将为公司的腾飞打下了坚实的基础，而3季报显示公司营业利润同比暴增了5倍，其增幅极其惊人，随着年底公司结算高峰的即将来临，公司业绩将出现跳跃式的增长，而国内锌期货的推出，又使公司业绩插上了新的腾飞的翅膀，其期货增长题材也炙手可热。

    二、注入矿产资源 整体上市渐现
    公司大股东中国有色承诺在股改后12个月内注入大量的优质矿产资源，目前其1年时间即将结束，因此公司的资产注入题材已一触即发。而大股东现拥有镍矿70万吨、钴矿15万吨、铜矿500万吨、锌矿103万吨，这些均为境内外财团虎视眈眈的优质资产，近期，两市资产注入型个股走势极为火爆，鹏博士因此而连封了两个涨停，因此作为题材更具震撼性的中色股份，其即将注入的资产随时都有可能引发其股价的狂飙突进，而其矿产资源的多样性将为该股的反复炒作打下了伏笔，并且注入资产之后公司还潜在着集团整体上市题材，而这些都是目前市场所最炙手可热的题材，因此该股正积蓄着强大的做多动能。

    三、持有金融资产 股权增值巨大
    公司的股权投资题材也极具震撼性，公司早在2002年便斥巨资1.111亿元参股了中国民生人寿保险，共占13.25%的股权，而民生人寿是由全国工商联牵头组建的全国性人寿保险公司，其业绩增长势头十分迅猛，随着民生保险的即将回归，公司仅1元的原始持仓成本蕴含着巨大的获利机遇。公司还参股国元基金管理公司，并控股中美网络公司，持有联合产权交易所等股权，其中特别是国元基金管理公司的投资回报则将随着牛市的火爆而呈几何级数增长，而转让民生股权所得巨额投资收益的即将到帐也是极具震撼性的，因此公司的股权投资收益巨大，并有望受到QFII等外资财团的大力哄抢。

    四、机构哄抢 加速井喷在即
    公司大股东承诺5年不减持，显示出主力坚决看好的意愿，而3季报显示则有大量的社保、基金等超级主力正在蜂涌而入，其中素有“金牌基金”之称的易方达正大力抢筹，且已成为其第一大流通股东，随着易方达新增上百亿新募资金的到位，公司将迎来众基金的新一轮建仓高潮。二级市场上，该股走势十分稳健，经过充分的蓄势，该股惜售迹象已十分明显，而随着公司资产注入的即将展开，业绩暴增5倍且即将到帐巨额利润的中色股份，其井喷式的加速拉升行情已一触即发，可重点关注。

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粤电力A：箭在弦上 不得不发 能源大王 一举爆发

杨城   新升资讯

    今日大盘在钢铁金融大涨下，大幅上扬68点。钢铁金融是大盘的权重龙头，但是细心分析还有一个权重人气板块一直没被市场关注，就是电力能源板块。其中龙头长江电力(600900)已经是箭在弦上，一旦启动将会带来整个板块全面活跃，其中电力能源板块里面深能源A(000027)当之无愧的是深圳市场的电力能源龙头，而且该股近期盘面异动频繁，值得我们重点关注！

    区域垄断优势突出 迎来高速发展

    粤电力A（000539）是广东省最大的独立发电商，区域垄断优势相当突出！公司是粤电集团的控股子公司，截止到2006年底，公司权益装机容量333万千瓦，约为粤电集团总权益装机容量的三分之一。在实力雄厚的集团公司支持下，公司坚持“办电为主，多元发展”的经营方针，加快主业扩张，根据我们的预测，公司权益装机容量2008年可升至580万千瓦，2011年有望突破1000万千瓦，其成长性在大型电力企业中极为突出，是具有持续高成长性的区域电力龙头公司。

    大股东粤电集团实力非凡

    粤电集团现有全资、控股、参股单位60余个，涉及火电、水电、风电、核电、LNG发电等多种电源类型，电源覆盖了粤东、粤西、粤北和珠三角地区，并积极向资源丰富的云贵地区延伸。截至2005年底，集团全资及控股电厂装机容量合计1170万千瓦，是全国最大的省属区域性电力企业。在广东电力市场中，其龙头地位毋庸置疑。在大股东的支持下，粤电力Ａ的发展前景一片大好！

    同时，广东证监局明确提出，要积极支持辖区上市公司把握国内A股市场蓬勃发展的机遇，参考国内成功经验设计合理的整体上市方案，充分利用境内资本市场做大做强国有控股上市公司。给予了我们巨大的想象空间！

    07年机组集中投产 装机容量翻番

    公司投建的电力项目都集中在06年和07年投产，预计到07年底，公司投产的装机容量将较05年翻番。公司2006年和2007年的投产项目主要有9个电厂，包括风电、LNG发电、奥里油发电和煤发电机组，其中公司控股项目以火电为主，除了06年已投产的粤嘉电厂6号机组以外，还有公司71%的惠来靖海电厂2台600兆瓦和茂名臻能6号机组将于07年投产，其它6个参股项目以新能源为主，预计公司07年的权益装机容量将增长38.4%达到5,740.6兆瓦。

    携手中海油 尽享LNG发展前景

    公司与国内能源巨头中海油共同投资42亿元建设惠州LNG（液化天然气）电厂，该项目是广东省LNG试点工程总体项目，其供气范围覆盖珠江三角洲和香港地区，垄断优势非常明显，同时公司还投资广前LNG项目，成为了ZF强力扶持的清洁能源工程的最大受益者，随着近期国内天然气价格的再度暴涨，公司业绩有望得到进一步的提升，其绩优蓝筹形象更加突出。

    巨资参股保险 股权大幅增值

    公司斥巨资2亿元参股阳光财产保险股份公司，共持有18.8%股份，为其第一大股东，而阳光财产保险是一家全国性的财产保险公司，中国石化、中国外运、中国铝业等实力机构均为其股东，阳光财险与瑞士再保险、日本财产保险等国际财团进行了战略合作，其再保险自动承保能力在新兴财险公司中名列前茅，并先后参与了风云二号、亚太六号卫星及南水北调等70多项国家重点大型保险项目的承保，因此其实力极其雄厚，由于公司持有的是阳光财险的原始股，随着中国保险业的快速发展，公司股权也存在大幅增值空间！

    二级市场上，该股今日回调到20天线放出巨量，盘中千手巨单不断成交，可见该股到了这个位置已经吸引了超级主力进场。联系该股优秀的基本面，近期该股值得我们重点关注！

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晋亿实业：中标7亿高铁大单比肩杭萧钢构

      东方智慧

    杭萧钢构的熊熊烈火可谓映红了A股市场的半边天，11个涨停的生猛走势，令人无法不为之倾倒，今日复牌首日被超过1200万股的巨量买单迅猛封停，用走势再次诠释了龙头股的风采。那么在“巨额订单概念”如火如荼的示范效应下，投资者正在逐步认识巨额订单所带来的基本可控的良好盈利预期，那么市场内异常充裕且躁动不安的各路资金势必将四处狙击“巨额订单”概念下的其他相关联品种，那么像手握巨额订单，我国最大的紧固件行业的龙头老大——晋亿实业（601002）这样的相关“潜龙”品种的爆发机会显然极大。公司在高铁项目这一新中国成立以来仅次于三峡工程的的超大项目中，目前已经联合德国RST公司联合中标并已经签定了总金额7.14亿元的合同，根据兴业证券研究报告预测：“仅此合同一项，即能带动公司业绩成倍的增长”，其未来的发展可谓前途无量。

    一、7.14亿元高铁大单带动业绩猛增
    公司是国内规模最大的紧固件生产企业之一，品种规格达两万余种，可最大限度地满足客户的多品种采购需求，行业地位显赫。公司随着国家一大批重点工程尤其是高铁项目的开展，公司主导产品紧固件的需求，尤其是对中高端产品需求迅速增长。从国家产业来看，高铁项目总投资超过1300亿元人民币，被认为是新中国成立以来投资规模仅次于“三峡工程”的超大规模项目。2006年3月11条专线使用的扣件系统（采购金额40亿元）进行招标，公司联合德国RST公司中标高铁客运专线扣件系统，项目合同7.5亿元，目前公司已经签定合同总金额7.14亿元。

    兴业证券研究所测算，2008 年仅高铁扣件7.14 亿元订单将带给公司超过1 亿元的新增净利润。高铁扣件毛利率为32%左右，扣除4%的技术使用费、5%的管理费用和4%的营业费用后在扣除15%所得税，保守估计高铁扣件给公司带来的销售净利率为15%左右，仅以目前订单预计，08 年将给公司带来约1.03亿元的新增净利润。公司05年末利润总额仅仅1.36亿，这意味着仅目前手中订单就将引发公司业绩的成倍增长。

    更重要的是，2007 年底京沪高铁将开始又一轮招标，仅京沪高铁1318 公里即约需铁路扣件27 亿元，市场容量将逐步放出。除京沪高铁外，尚有哈大、京汉等多条线路长度超过1000 公里速度350km/h等级的高速铁路需要在2010 年左右竣工。可以肯定公司主导产品高铁扣件的市场需求仍将暴增。

    二、分享西藏建设千亿商机
    从公司的技术优势来看，其开发的高强度螺旋道钉及防松螺母被十五期间国家重点建设项目青藏铁路建设工程气候环境最恶劣的550公里冻土路段所采用。青藏铁路因路经永久冻土地带，对螺旋道钉的要求极其苛刻：耐寒性能要好，需要至少零下40度低温测试通过；其次强度等级达到8.8级以上，高于普通铁路用的螺旋道钉，在国内还是首次使用；再次由于高寒地区人工维护的不便，螺旋道钉、螺母的防松性能和防腐性能也要大大高于普通铁路的要求。这为公司赢得了千载难逢的历史性大机遇。

    经中国国务院常务会议专题研究并讨论通过，在2006年至2010年的五年间，中国将投资超过1000亿元，在西藏开展包括青藏铁路延伸线--拉萨至日喀则段在内的180个项目。规划中的180个项目覆盖面广、经济社会影响巨大，其中最重头的、规划中提到最多的就是青藏铁路延伸线--拉萨至日喀则段，该段铁路的设备提供商与主要承建者将是这千亿投资的最大赢家。那么作为青藏铁路的特制高级紧固件供应商，公司依靠技术壁垒在国内机会没有供应商，公司自然将继续充分分享西藏建设的千亿元蛋糕。

    从走势上观察，该股上市后即得到了主力资金的重点关照，首日换手即接近70%，近期构筑了扎实的小双低形态后，周四该股逆势启动，今日再拉长阳，小双底向上突破之势已完全确认完毕，在“巨额订单”概念的强大刺激下，该股未来的加速拉升值得期待。

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同方股份：数字电视龙头 王者归来

   曹艳平   国诚投资
   四月的第一个交易日，上证综合指数再次刷新历史高点，收盘于3253.59点，创下收盘的历史新高。本轮牛市自2005年6月的998点启动以来，指数涨幅已经超过220%，其中涌现的超级大牛股更是不胜枚举。而步入到2007年，定向增发、资产注入、大额定单等题材股更是走出天马行空的行情，三普药业凭借定向增发题材13个交易日涨幅接近2倍、杭萧钢构凭借大额定单题材连拉11个涨停。这些个股在牛市中波澜壮阔的走势完全得益于市场对其未来的预期，因为上市公司通过定向增发向大股东购买优质资产，从而提升上市公司的质地；或者凭借大额定单使得公司业绩未来可能彻底改头换面。这些题材在牛市中都能得到放大的效应，从而引起股价的暴涨。同方股份（600100）同样也是一家具备定向增发和大额定单题材的品种，2007年公司公告实施股权激励和定向增发前后，股价上涨一倍有余，该股经过充分的调整后有望再掀上涨狂潮，投资者可以重点关注。

    首先，数字电视龙头企业、构建庞大的数字电视“帝国”。同方股份公司目前的主要业务包括计算机、应用软件、第二代身份证芯片、安防产品、数字电视设备、环境产业和科技园区等几个方面。其中在数字电视设备领域公司处于国内龙头企业的地位。公司主要专注于数字广播电视发射机设备及系统和信息终端产品的开发和市场推广。目前已经完成了数字电视发射机、数字电视前端设备的研制工作，同时依托数字电视芯片研发等技术优势，开发出了数字电视机、家庭影院、机顶盒等一系列终端产品，并凭借在消费电子产品及计算机产品销售，运营管理的经验，积极探索数字电视产品的市场运营模式，逐步培育数字电视领域的领先地位。从而形成数字电视标准、数字电视发射机、数字电视接收机、数字机顶盒、数字电视内容制造等全产业布局。由于拥有完整的数字电视产业链，随着数字电视地面传输标准的出台以及整个数字电视产业的提速，将使公司面临历史性的发展机遇。在整个数字电视产业链的各环节，公司已经取得各方面的重大成功：一，以数字电视传输技术为核心的数字电视发射设备和地面移动数字电视单频网的全面解决议案，在深圳、湖南和天津已获得成功；二，中标了四川703搬迁工程数字电视发射机及配套设备项目，黑龙江省数字电视覆盖肇东、拜泉地面数字试验台项目；三，在广电总局十一五规划招标的农村中央广播电视节目无线覆盖工程项目中公司一举获得6个省电视发射机订单；四，在沈阳动工兴建了年生产规模可达20亿元人民币的数字电视生产基地，预计2007年8月建成投产，一期将开通5条生产线，年产数字电视200万台，3年内产值达到50亿元以上；五，持股70%的北京同方凌讯科技积极参与清华大学数字电视传输标准的技术研究开发，在解调芯片领域占据优势地位；六，出资2231万元占30%股权的北京永新同方信息工程公司涉足数字电视传输芯片的研发，并收购国内仅有的数字电视发射机生产厂家鞍山吉兆电子；七，在增值服务领域，公司继续保持在机顶盒产品方面的快速发展势头，并将重点培育数字音乐、卡拉ok版权业务、数字院线等数字媒体方面的增值服务业务。可见，一个依托数字电视的庞大产业“帝国”正在浮出水平，而同方股份则是这一庞大“帝国”的核心中枢，未来的发展潜力十足。

    其次，多项新业务步入高速发展阶段、强劲增长爆发。同方股份2007年1月份实行了股权激励计划，公司共向管理层授予1725万股的股票期权，股票来源是向激励对象定向增发，行权价格为12.98元。实行股权激励计划后，公司管理层的利益同全体股东的利益完全结合起来，管理层有了强烈的做好公司业绩的动力。正是在这样的市场预期下，公司股价也从年初的11元左右开始启动，07年第一季度的涨幅超过了100%。我们来看看，公司有哪些新业务在未来1-3年内将给公司带来爆发式的强劲增长呢？目前公司培育的LED业务、RFID业务和北斗星全球定位业务都是未来信息技术发展的最新潮流和方向，这些新业务都放在了国家重点支持的铁路和军队信息化建设上。通过公司培育的这些新的业务，有望给公司带来爆发式的增长。一，LED产品。LED是同方股份正在培育的战略性业务，2007年3月，公司的"高亮度CaN基蓝光LED芯片"通过河北省科技厅组织的项目成果鉴定，公司掌握了批量生产高亮度蓝光LED芯片的工艺技术，由此封装成的白光LED发光效率达到60lm/W，达到国际产业化先进水平。2007年公司的LED产品将实现量产，目前的产能是3亿只/年。随着市场的发展和公司技术的不断进步，LED产品将给公司带来可观的利润，预计2007年将给公司带来5000万元左右的利润。二，RFID技术在铁路票务系统和军队物流领域的应用。RFID是电子标签技术的发展方向，在物流领域有非常广泛的应用前景，同方股份正在同铁路部门合作，探讨这一技术在铁路票务系统的应用。如果这一技术能够成功应用到铁路票务系统，那么每年对电子标签的需求将达到十几亿只，将成为未来稳定的利润来源。公司已经同铁路部门成立了合资公司，业务正在不断向前推进。三，北斗星定位系统的应用。我们知道美国有GPS全球定位系统，欧洲有伽利略全球定位系统，我们中国正在建设自己的北斗星全球定位系统。在民用领域我们可以应用美国的GPS系统，但是在军事领域，我们无法指望美国的GPS系统，因为一旦战争开始，美国很有可能停止GPS对全球的服务。我们自己的军队还要使用自己的全球定位系统。清华大学对于北斗星系统拥有产权，能够提供定位服务，这也是未来公司的利润增长点。

    二级市场上，该股脱离于科技股板块的整体走势，在今年第一季度走出了独立的上涨行情，从期间成交回报判断，基于对公司未来业绩增长的良好预期，基金等机构投资者参与的力度较大。近日该股股价缩量回调到30天均线附近获得支撑，后市有望再度展开上攻行情，建议投资者可逢低重点关注同方股份（600100）这样一家具备中线上涨潜力的个股。

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综艺股份：芯片 互联网 3G一个也不少

      万国测评

    科技股板块在上周五大盘震荡背景下开始活跃，作为市场一个最具有人气效应的板块,该板块短线仍将保持活跃,象部分有实质性题材的科技股后市表现空间更大,而综艺股份(600770)就是其中的代表。

    公司参股49％的北京神州龙芯集成电路设计有限公司（和中科院计算技术研究所于02年8月共同设立，注册资本1亿元），从事开发、销售具有自主知识产权的“龙芯”系列微处理器芯片等。龙芯1号、2号的推出，标志着我国在通用微处理器设计方面实现零的突破，打破了我国长期依赖国外CPU产品的无“芯”的历史；“龙芯2号增强型处理器”已通过科技部验收，是目前全球除美日之外性能最高的通用处理器，开发的基于龙芯系列CPU芯片的多种应用系统现已进入批量生产，取得不错效益。世界排名第五的集成电路生产厂商意法半导体公司已决定购买龙芯2E的生产和全球销售权，并在今年3月底与中科院计算所正式签约。此次龙芯获得国际订单，也标志着“中国芯”开始融入全球的产业链。

    公司控股53.75％的中国软件连锁业龙头企业连邦软件去年10月18日在北京宣布，由其打造的世界最大软件门户正式上线，将成为全球最大的正版软件集散地、信息站、下载发行站和服务商，实现所有正版软件网上直接下载，为用户提供一站式一体化服务。它充分利用连邦软件12年来正版推广积累的强势品牌资源、巨量的国内外软件厂商资源以及强大的连锁店面渠道（20家分公司，500家软件专卖店，1000余家软件经销商）等优势，快速建成了国内最大也是世界最大的软件门户与服务体系。而且公司还准备通过定向增发向连邦软件增资，增开100家直营店、完善门户网站和电子商务交易平台及建设相关技术服务中心。

    公司还与清华大学以及北京中数威利超导技术有限公司共同投资成立综艺超导科技有限公司。其中公司以现金出资持股50.1％，清华大学及中数威利以无形资产出资，实际持有股份分别为45％和4.9％。高温超导滤波器技术是目前移动通讯基站和雷达系统必不可少的技术，目前能够完整拥有知识产权和产品生产能力的只有美国和中国。此次签约的这项技术具有完整的自主知识产权，获得了数十项专利，是清华大学的985、973、211等领域的重点项目，并于去年入选2008年奥运会，是北京奥运会展示中国科技实力的重要项目之一，目前在北京已经完成规模化装备，覆盖人群超过10万人，无故障运营已近一年。高温超导滤波器可以在很大程度上提高基站的性能，将通讯基站的覆盖范围、通讯容量获得大幅度的提高；同时如果在雷达上使用可以提高雷达的抗干扰能力和探测距离，应用前景广阔。

    公司大股东已经提出减持价格不低于20元的承诺，这也增强了投资者对公司未来持续发展的信心，该股最近上升趋势保持良好，成交也开始明显放大，就其他科技题材而言，公司基本面的亮点相当多，后市有望成为网络科技股板块的新龙头，可重点关注。

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泰豪科技：军工+节能+环保+股权激励 四箭齐发

   彭焱曌   财富证券

    近日来银行、钢铁两大蓝筹成为支撑市场继续走高的主要动力,在目前市场震荡幅度越来越大背景下，对于大资金来说，由于中长期牛市已形成，因此大幅的震荡调整就是低吸价值低估、具备中长期投资亮点个股的绝佳机会！在目前市场中，只要价值低估，则必将引来中长线资金的配置和关注，银行、钢铁、地产、航天军工……皆是如此，今天航天军工板块中的航天通信（600677）开盘涨停给我们提供了明确的启示,军工之火,逐步燎燃,以此为思路，本栏目建议投资者重点关注泰豪科技（600590）就是一家集军工、风电、节能环保三大投资亮点于一身的个股,公司已经推出了股权激励，更显示出管理层对公司未来发展的信心，公司的业绩也有望出现大幅增长,在市场整体活跃的背景下,该股作为多重亮点的高成长品种,具有极大的想象空间,建议重点关注!

    军工、节能、环保三业并举，07年将业绩将呈现爆发式增长

    事实上,市场对于军工企业的品种已经吸引整个市场的关注了,而同时具有复合投资亮点的品种往往更容易受到主力的疯狂攻击。泰豪科技（600590）就是一家集军工、风电、节能环保三大投资亮点于一身的个股,公司是我国最大的军工电源制造商，占据国内军用移动电源30%以上的市场份额；在军用发电机组领域，占据了50%以上的市场份额,其存量业务将维持20%以上的增长；节能方面,公司旗下的泰豪特电主营业务为包括水轮发电机和风力发电机在内的清洁能源发电机产品的生产和销售。该公司在水力发电设备产品方面已具备一定优势，07年将呈现爆发式增长，预计全年实现收入7亿元以上。同时公司的环保产业随着新产品逐步发挥效益，人工环境形成了以热泵为主的中央空调、以蓄冰为主的蓄能中央空调、空气净化和系统工程总包等6个相对独立的业务单位，促使公司的综合竞争实力和新产品的效益逐步释放。2006年年报披露，06年公司智能建筑电气、发电机及机组、装备信息产品三大主产品分别实现销售收入4.01亿元、3.21亿元、3.75亿元；07年公司计划完成主营业务收入14.60亿元，主营业务成本11.90亿元，可以预见,公司其成长性也业绩有望呈现爆发式增长!

    股权激励催生新的动力 机构看好

    股权激励在国外良好的公司已经长期实施,此举不光对企业的发展起到巨大的作用,同时对公司员工也是一个极好的鼓励。在A股市场上已经走出一批批股权激励的黑马，成为中国牛市的一道美丽的风景线。泰豪科技（600590）鉴于公司的各项业务进展顺利，业绩增长的基础牢固。管理层对公司的经营充满信心，2006年12月14日公告，公司授予激励对象1500万份股票期权，每份股票期权拥有在股票期权授权日起的4年内的可行权日以行权价格和行权条件购买1股股票的权利，行权价格为9.11元，股票来源为向激励对象定向发行1500万股股票；此举亦将促使公司加权平均净资产收益率07、08、09年不低于10%。且净利润在2006年的基础上年复合增长率不低于15%。激励机制成为了公司经营业务快速发展的内在动力。光大证券分析，泰豪科技(600590)军工、智能建筑以及发电机业务保持快速增长，公司07、08、09年的EPS分别可达0.54元、0.76元和0.96元。基于公司良好的成长性，给予公司25倍（08年）市盈率，合理价位在18-20元之间，维持司“优势-1”的投资评级，前景极为看好。

    二级市场走势上观察，07年股价呈现出增量资金的明显介入，走出沿20日均线的独立行情。当前价格面临新高突破临界点位置，特别是股价经过了几天的缩量洗盘，调整已经十分充分，今日股价小量站上五日均线的位置，拉升欲望极为明显，具备了突破攻击形态，建议投资者密切关注。

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广深铁路：铁路提速 期指概念 催生股价“加速”

    白健康   新时代证券

    全国铁路第六次提速即将本月18日实施，铁路干线将实施200公里速度级的提速，标志着我国铁路运输进入新的发展阶段。同时，铁路部门表示鼓励扩大铁路建设社会投资比例，将进一步推动铁路资产上市，这给目前市场的铁路运输股带来了想象空间。同时随着周一管理层推出期货交易所和期货公司管理办法草案（对外征求意见稿），意味着股指期货的诞生日即将到来，直接促使了周一盘面上具有期指概念的大盘蓝筹股开始风起云涌！在跌路大提速和期指推出这二大历史性机遇面前，本栏建议关注同时面临这二大历史机遇的广深跌路（601333）：公司是目前A股仅有的三只铁路运输股之一，也是国内唯一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，同时该股又是沪市权重股之一，铁路的第六次大提速以及期指的推出都将为其带来了历史性的发展机遇，后市极具想象空间！

    铁路蓝筹  铁路大提速带来契机
    第六次全国铁路大提速目前已进入倒计时阶段。中国铁路在1997年至2004年共实行了5次提速，第六次大提速将于4月18日正式实施。届时京哈、京沪、京广、陇海、浙赣、胶济、武九、广深等既有铁路干线，将实施200公里速度级的提速，有的线路列车运行时速将达250公里。这次提速与前五次不同，从时速160公里提高到时速200公里及以上，不只是量的变化，更是质的飞跃。相信这必将对铁路股构成重大利好刺激！ 广深铁路（601333）是目前国内惟一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司。公司IPO募集资金投资项目之一是收购羊城公司铁路运营资产和业务，羊城公司目前主要管辖京广铁路南端广坪线(广州至坪石)路段，收购完成后，广深铁路的运营里程将由原来的152公里上升2.17倍至481.2公里，总资产规模由129亿上升至243亿。同时，广深铁路运营铁路范围将由于原来的区域铁路（广深线）扩张至国家骨干线路领域（京广铁路广坪线），广坪线位于京广线最南端，经广深线东莞站与京九铁路相连，形成U形环流运输。 自此，公司铁路线路连接着京广铁路、京九铁路两大繁忙干线的南端，成为中国铁路网的最重要组成部分，尽情分享着中国铁路大提速的数千亿元商机。 广深铁路还在深圳罗湖桥与香港九广铁路连接，是中国铁路连接香港的唯一通道，具有绝对的区域垄断优势。随着广深港一体化、广东省的港澳自由行、香港迪士尼开业、“泛珠三角9+2”发展战略的实施以及中国与东盟建立自由贸易区等，作为泛珠三角州唯一铁路上市企业，必将拓展公司铁路客、货运的发展空间。 另外，公司斥资47.45亿对“设计时速140公里/小时，最高时速160公里/小时”的广深铁路四线进行投资，计划于07年底建成。该项工程建成后将使广深铁路成为国内第一条全程封闭、四线并行的铁路，实现高速旅客列车与普速客货列车分线运输。公司预计四线的建成将使广深铁路运能翻番，而08年当年可实现运能增长30%。同时，公司定购的20列时速达200公里的高速列车将在07年逐步投入使用，预计第一列动车组在07年5月交付试车应用。新的动车组到位后，每日开行的列车可有目前的69对增加到90对，随着开行列车频率和运能的提高，可以吸引更多的客流。同时，公司购置63辆25T型空调旅客列车，届时广深线运能将提高50%以上（广深四线以及新增车组合计）。

    竞争优势明显  盈利能力突出
    广深铁路（601333）公司是目前A股仅有的三只铁路运输股之一，也是国内唯一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，主要经营的广深铁路是京广铁路和京九铁路两大繁忙干线在南端的连线，是中国铁路网的重要组成部分，是中国铁路连接香港的唯一通道。广深线是中国铁路与港口连接紧密的铁路之一，承担了深圳的蛇口港、赤湾港、妈湾港、盐田港和广州的新沙港、黄埔港等港口大部分的运输业务，是旅客往来于广州、深圳之间的主要通道和内陆通往香港的唯一铁路通道，构成“泛珠三角”最重要的黄金运输通道。广深铁路目前已是中国现代化程度最高和效益最好的铁路之一，每营业里程的客、货运收入均处于国内铁路的领先水平——在国内最早开行时速160公里以上的快速旅客列车路，是中国第一条三线并行、全程封闭的高速电气化铁路，技术装备达到国内领先水平，部分技术指标达到国际先进水平。

    优质资产注入   行业整合空间广阔
    公司此次发行A股募集100多亿元用于收购母公司广深集团全资子公司羊城铁路实业发展总公司的铁路运营资产，收购完成后，广深铁路的运营里程由原来的152公里上升至481.2公里，增加了两倍多，将从区域铁路进入全国重要骨干线路的经营领域，并形成以广州为枢纽，通连华南铁路网各线的中枢干线。值得关注是，广坪段铁路将执行特殊的运价政策，自主决定运价使公司可灵活运用价格杠杆增加运输收入；随着广深四线建成、铁路第六次大提速等因素的拉动，也将使公司未来的盈利能力大大增强。此外，广深集团目前还管辖着广东、湖南、海南三省境内包括京广、京九、浙赣、广深、焦柳、湘黔、湘桂、洛湛、粤海铁路、广梅汕、梅坎、石长、广茂、平南等共计4339.9公里营业铁路，其中不乏优质资产。在股权融资将成为铁道部募集资金重要途径的情况下，公司未来极有可能通过再融资等方式进一步注入资产，带来巨大想象空间。

    期指概念  机构青睐促飙升
    另外，该股作为沪市权重股之一，股指期货的即将推出也必定赋予其极大的涨升契机！二级市场上，该股上市之初就得到了主力机构的青睐，中国人寿、宝钢集团、中海油等超级主力投入巨资申购新股，上市首日就大涨63％，随后一路走高，大机构建仓态势相当明显。周一在量能配合下突破近日整理小平台，后市主力极有可能凭借铁路大提速以及股指期期货即将推出双重契机展开爆发性的主升行情，值得关注。

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北方天鸟：兵器集团大整合 复制贵航连续涨停

    应达中   辽宁证券

    重大资产注入是07牛股飙涨的铁律，贵航股份的连续无量涨停正将军工行业大整合、军工资产证券化推向又一个高潮，我们相信军工企业精彩的资产注入大戏会远远超越市场的预期。整个军工行业中建议重点关注兵器工业集团的整合动向，近期“兵器系”旗下上市公司北方国际连续涨停，本月涨幅已高达65%；旗下光电产业平台新华光近期同样连续涨停，近2个月的时间股价已近翻倍；旗下化工产业平台辽通化工12个交易日暴涨60％后停牌并将在本周发布重大事项公告……

    2006年下半年以来胡哥、吴邦国、温家宝等多位党和国家领导人就先后视察了中国兵器工业集团，中央领导人的频繁到来凸现了兵器工业集团整合的紧迫性。《每日经济新闻》报道，辽通化工应在准备定向增发+注资的方案，本周三就有望复牌。可以说辽通化工的停牌已经揭开了兵器集团资产整合的序幕，该股一旦复牌，极有可能带动同系个股的集体飙涨。

    北方天鸟（600435）——兵器集团光电行业重要的资产整合平台，其大股东北京华北光学仪器有限公司是中国兵器工业集团的全民所有制成员单位和重点骨干企业，公司依托大股东优势公司进军军品生产领域。同样属于兵器集团下属一员，在新华光、辽通化工、北方国际连续涨停的带动下北方天鸟的强劲补涨行情一触即发。

    一、辽通化工注资标志兵器集团大整合拉开序幕

    在国资委发出整合改制、注资上市动员令的情况下，兵器集团就制定了利用资本市场融资优势发展民族工业、拓展国际化经营业务是兵器集团的既定战略目标。不断为上市公司培育优质项目，通过资源整合，将优质资产注入上市公司，提高上市公司盈利能力和发展潜力，发挥上市公司对系统内相关产业的拉动作用和产业集群效应，兵器集团利用资本市场加速发展的战略思路非常明确。

    兵器集团资产经营局副局长曹润珊前期就曾对对证券时报记者表示“在资本市场领域,我们主要通过专业重组、资产注入等方式,将上市公司做强做大，在“十一五”期间，旗下所有上市公司都可能会有资产注入。”据3月27日《每日经济新闻》报道，该报记者致电辽通化工，公司董秘办公室工作人员明确表示，公司有再融资计划，所以停牌，下周星期三将发布具体公告并复牌。该报透露，辽通化工近日应在准备定向增发+注资的方案。很明显，辽通化工的停牌已经揭开了整个集团资产整合的序幕，新华光、辽通化工、北方国际、北方天鸟等“兵器系”个股的涨停风暴应刚刚开始。

    二、兵器集团产业整合的重要资本平台

    公司实际控制人中国兵器工业集团是中国最大的武器装备制造集团，其在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。2005 年兵器集团的主营业务收入达到753 亿元，利润达到10 亿元。“十一五”期间，兵器集团提出了“622”战略，即“六年两步走翻两番”的战略目标：第一步工业销售收入2006 年比2003 年翻一番，第二步工业销售收入2009年在2006 年的基础上再番一番。兵器集团目前也是我国11 家军工集团中民品业务发展最好的公司，其在民品方面的实力不弱于其在军品的实力。由于经历了上一轮军工行业周期漫长衰退的惨痛教训，兵器集团一直把民品的发展作为一个重点。特别是在最近几年，在军工行业景气程度高涨的情况下，集团提出了“借助这两年军品发展的良好势头，加快做大民品，打造民品核心产业”的发展战略。在“十一五”期间，兵器集团提出了建设十个销售收入在10 亿元以上核心民品集团，并把光电子（LED、新能源、智能化纺织设备）、重型车辆和大化工等业务作为主要的发展方向。

    北方天鸟作为兵器集团的子公司，虽然规模较小，但不论管理、技术还是生产经营，均是集团民品产业中的一个佼佼者。同时，由于公司拥有大量的募集资金和上市公司良好的资本运作平台。因此，在兵器集团的规划中，公司将是其光电子产业发展的核心，后续的技术、资产将有望逐渐注入到北方天鸟中来。

    三、军品业务将成为重要的利润增长点

    公司军品业务主要是下属子公司衡阳光电负责经营。衡阳光电其前身为衡阳无线电厂，是定点生产军工、电子测量仪器和电子应用产品的整机厂。其在军品生产领域，主要从事红箭全系列控制箱及检测系统的生产，民品主要集中在医疗仪器、石油在线仪器领域。2005 年11 月北方天鸟投入3000万元和大股东华北光学联合收购了衡阳无线电厂，重组成为衡阳光电，公司注册资本为5700 万元，其中北方天鸟52.63%，华北光学35.09%，衡阳国资委12.28%。公司介入军用特种产品生产领域不仅为公司发展拓展出广阔空间，同时衡阳光电也将成为公司依托中国兵器工业集团和大股东华北光学的资源优势，进入军品生产领域的主要平台。

    资产注入概念已经成为近期市场最火爆炒作的主线，注入电缆业务的三普药业已经连续8个涨停；军工行业中资产注入的后起之秀贵航股份同样连续无量涨停，可以预期军工行业的资产注入预期明确的上市公司仍将是市场炒作的焦点。走势上观察，由于该股流通盘仅8512万股因此股性异常活跃，近期低位巨量启动已经走出了自己的独立行情，从明显放大的成交来看主力资金扫货坚决，经历了充分的调整后该股有望再度拉升。

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江泉实业：后市有望再度爆发

     源达投资

    江泉实业（600212）作为我国最大建材集团之一，是我国最大的木材进口商，进口优质大径原木旋材贸易额居于全国首位，约占全国总量的1/3，每年进口木材和胶合板的贸易额高达4亿元，是公司业务和盈利的主要部分，目前公司已与世界著名木材经营商建立了稳定、良好的合作关系，并具有较强的市场定价能力，享受优惠的木材购进价格；随着人民币的持续大幅升值，拥有突出行业垄断优势的江泉实业进口木材成本大幅降低，利润将继续大幅提升，而公司现储备了大量的土地，在人民币持续稳定升值和土地价格不断飙升的情况下，公司大量土地的重估增值空间巨大，未来想象空间广阔。

    公司大股东山东华盛江泉集团经营范围包括陶瓷、机械、汽车货物运输、铁路专用线运输、房地产和原铝、铝锭的生产等，截至06年9月30日总资产81.78亿元，净资产18.8亿元，主营收入74。99亿元，净利润17858万元，目前大股东持股比例仅为18.40%。江泉实业5亿多元总股本中，75%为无限售条件的流通股，且目前股价相对较低，很容易被人收购，后市想象空间巨大。大股东资产中最引人瞩目的当是铁路专用线运输，原铝、铝锭生产和房地产开发等。公司近日发布公告称，拟用自有资金收购华盛江泉集团有限公司铁路运营分公司资产，并签订《铁路运输协议》，向华盛集团及其下属控股子公司和附属企业提供铁路运输。铁路资产由于具有较强的垄断性，资产质量优异，将大幅提升公司的投资价值。此举也表明了大股东正着力提高上市公司质量，后市大股东有望持续向江泉实业注入优质资产，甚至达到整体上市。

    公司近年积极介入环保新能源产业，通过收购大股东资产，置入2.5万千瓦背压式供热机组和13.5万千瓦抽汽式供热机组各一台，置换完成后，公司的热电生产规模由原来的16万千瓦提高到了18.5万千瓦。公司的热电项目配备了高效电除尘器，除尘效率达到99.4!以上，脱硫效率达到85!以上，具有相当突出的环保节能优势。而目前国家大力鼓励发展具有节约能源、改善环境等综合效益的热电联产综合利用项目，特别是随着电热价格提升，公司业绩将再上新的台阶。

    二级市场上，该股前期股改完成后震荡整理，底部盘整六个月，期间成交量温和放大，主力资金介入迹象明显。进入07年该股放量拉升，持续走强，近日该股小幅调整，量能萎缩，10日均线对其构成良好支撑，后市有望再度爆发，投资者可重点关注。

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凯乐科技：全流通80％ 小盘科技地产催加速

   陈朝荣   大福投资

    四月份是市场中两件大事，一是“大小非解禁”数量达到高峰，二是年报披露进入高潮。投资者可扣紧这两条，选择“解非”压力较小的价值低估绩优股。可关注凯乐科技(600260)：该股在1月30日预增06年100%以上，即每股收益0.36元以上，市盈率不足30倍，明显低于市场的平均水平。同时，该股目前尚未实现流通的仅有5805万股，80％股份为全流通股，后市基本上无减持压力，理论上更具估值优势。从基本面看，公司是我国领先的高科技塑料新材开发企业，公司的塑料管材在同行排在前五名,型材(国家免检产品)在全国同行业排在前八位, 土工合成材料列行业前列，网络信息材料今年上半年占主营的60%，也是国内最大的硅芯管(护套材料)生产企业，公司是国内塑料制品领域标准制定的主要企业之一 具有领跑者的优势，06年公司除塑料管材收入保守估计增长20%以上外，型材、土工材料都有可能增长100%以上. 另外,公司网络信息护套材料在国内排名第一。但更重要的是，随着公司产业结构调整的逐步完善，其房地产业务已经成为公司业绩增长的重要方面，其中公司开发的“凯乐花园”项目将为公司带来10亿元总收入及3亿元净利。公司良好的发展前景，吸引基金蜂拥而来，06年三季报显示其前十大股东主要为基金，合计持有近3500万股，占流通股本的约21%。技术显示，周线显示进入加速阶段，3月28日和3月29再次回档整理，3月30、4月1日两日缩量轻松拉起，显示浮筹已经清洗完毕，即将开始，可积极关注。

    受益3G机遇  成长可期  
    凯乐科技（600260）公司是我国领先的高科技塑料新材开发企业，在国内塑料新材行业中居龙头地位。随着国家新农村经济的启动，农村饮水安全工程、公路建设率先启动，公司的传统业务塑料管材、型材和土工材料订单明显增加。近年来积极推动产业结构调整，大举涉足通信科技领域，在通信光缆、特种光缆及化工新材料方面都有较大发展，公司大力投向硅芯管、通信光缆、通信特种光缆等产品领域。形成年产光缆120万芯公里的能力，并开发出的新产品网络信息护套材料———高密集聚乙烯硅芯管并将广泛应用于3G设备的制造。由此也使得公司具备了正宗的3G概念。在信息化来临的大背景下，公司进入光缆通信行业领域将在未来三年至五年内充分享受行业的复苏给公司业绩带来的巨大催动作用。目前能生产层绞式144芯和中心束管式12芯以下各种光缆，并获得了信息产业部、国家广电总局和电力部门的入网证书，产品已经进入中国移动、中国联通、华为、中兴、大唐电信等通信设备制造商和运营商。3G试点意味着大规模通讯建设的展开，公司和地处武汉光谷的光缆行业排名较前的长飞公司和邮科院建立良好的长期业务关系，为它们提供网络信息护套材料硅芯管，市场占有率国内排名第一，由于06年光缆业务需求的大幅增长，公司光缆护套材料规模将增长100%以上。公司新近建成一期工程并投产的短纤项目是采用国际最新的设备，替代进口产品，填补国内空白，被列入十一五规划重点发展项目，得到湖北省ZF的重点扶持。06年底凯乐科技(600260)公告称,公司接中兴通讯(000063)全资子公司深圳市中兴康讯电子有限公司通知,在中兴通讯中标承建的阿富汗国家通讯主干网需求的HDPE硅芯管材料招标采购中,公司中标80%份额,数量4800公里,金额约3300万元。

    二线地产龙头，土地储备异常丰富
    尽管目前处于宏观调控周期，历经五次上调准备金和三次加息，但房地产市场持续维持活跃，据国家发展改革委、国家统计局调查显示，2007年2月，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨5.3%。与此同时人民币连创新高。  国家中部崛起的区域经济政策以及房地产业发展的现状使得二线城市房地产仍在不断升温。二级市场上，天房发展（600322）近期六度涨停，二线房地产股走势强劲。公司早年介入房地产行业而大为受益。2005年，公司在武汉武昌大东门的第一个房地产项目“凯乐花园”正式起动。该项目占地140亩，总规模达20余万平方米。由于其地处武昌最繁华的中南商圈内，且有交通便利、闹中取静之优，而且小区设计美观、地理位置优越，因此2005年5月首次开盘后销售火爆，首批推出的408套很快销售完毕，现第二批销售状况依然很好。公司预计，该项目将对公司2006年、2007年业绩产生重大贡献。除此以外，公司目前在汉口、长沙、成都、重庆可供建筑面积约100万平方米，约为目前凯乐花园的5倍。最近公司又以每亩人民币15万元的价格向湖北省公安县土地收购储备中心购买土地500亩, 总土地储备约为目前凯乐花园的6.65倍,公司房地产业务将具有持续性.整个凯乐花园项目预计2006,2007年可以全部交付结算,将为公司2006,2007年贡献净利润3亿元左右，将为公司在房地产领域可持续发展打下基础。另外，公司在12月26日公告，公司于2006年12月25日与控股子公司武汉凯乐置业发展有限公司(下称“凯乐置业”)及吴国文三方共同签订了武汉凯乐海盛顿房地产有限公司(下称“凯乐海盛顿”)增资扩股协议，将凯乐海盛顿注册资本1000万元增加至13800万元，其中：公司以自有资金12800万元增资，占股本总额的92.75%。表明公司有意在房地产领域做大做强，在人民币升值周期中，对公司未来潜在的业绩贡献可以预期。

    股权激励 业绩爆增
    公司前不久公告了股权激励计划.授予激励对象1600万份股票期权, 每份股票期权拥有在授权日起4年内的可行权日以7.58元行权价格和行权条件购买1股公司股票的权利.激励对象行使已获授的股票期权必须满足公司的加权平均净资产收益率06年不低于7%,07年和08年不低于10%,且净利润在2006年的基础上年复合增长率不低于20%.上证报报道,国资委有关负责人表示尽管《国有控股上市公司境内实施股权激励试行办法》出台鼓励上市公司实施股权激励,但符合条件的公司为数不多.能获得批准的上市公司往往是业绩优良具有较高成长性的公司, 而凯乐科技的股权激励方案所定行权价格高于目前股价,获得批准的可能性很大.

    基金云集   绩优成长  
    公司产业结构调整成效显著,随着传统塑料管材型材市场复苏,3G建设大规模扩张以及房地产业务步入稳定发展阶段,公司的盈利能力大幅提升公司于07年1月30日进行业绩预增公告，预计06年度实现净利润同比增长100%以上，以该股05年每股收益0.18元，06年以来没有进行股本扩张来算，该股06年业绩将在0.36元以上，即当前市盈率尚不足30倍，在3G板块或新型材料行业,以及类似股本的绩优成长股中，该股估值水平相当有吸引力。值得一提的是，目前该股总股本为2.6382亿股，流通已达2.0677亿股，尚未流通的仅有5805万股，基本上实现了全流通，后市较小的流通压力。公司良好的成长性与估值优势，吸引了大量的基金涌入，其前几大流通股东均为基金，基金目前合计持有该股3482万股，占流通股本的21%。

    作为一只业绩高速增长的科技加地产股来说,0.36元/股上的业绩、仅10元多的股价，想象空间较大!技术上，该股进入07年以后，明显进入放量盘升的走势。07年以来，其累计换手高达346.85%，周线显示进入加速阶段，3月28日和3月29再次回档整理，3月30、4月1日两日缩量轻松拉起，显示浮筹已经清洗完毕，即将开始，可积极关注。

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安徽合力：深沪300概念 有望补涨

    凌俊杰   杭州新希望

    期指推出的预期越来越强烈，众多迹象表明机构针对沪深300样本股的急促增仓行为越来越明显，在价值回归的驱动下后市市场将出现两极分化现象，因此选股操作上建议围绕沪深300样本股展开发掘，尽量选择性价比优势突出的股票，投资者可关注（600761）安徽合力，该股业绩痛痹增长50%以上，成长性非常突出，后市有望补涨。

    军工背景业绩大增

    公司为总后勤部叉车定点生产企业，作为目前国内叉车制造行业唯一的上市公司，制造能力和资产规模在国内独占熬头，作为我国目前规模最大、效益最好的叉车制造企业和全国叉车生产、科研、出口基地，各项主要经济技术指标已连续13年在全国叉车行业排名第一，截止06年上半年，公司在线的512个产品1700多个型号，全部拥有自主知识产权，产品在国内市场占有率达40％以上，叉车出口占全国总量的70％。公司已在29个国家和地区完成了“HE－LI”商标注册，由于公司主导产品产、销两旺，经营业绩较上年度均有一定的增长，预计公司2006年度实现的净利润与上年度相比增长50％以上，去年公司每股收益0.47元。

    国际市场潜力巨大

    我国叉车需求持续7年保持较快增长，物流市场的快速增长以及商业、机械加工业对叉车的需求拉动，预计未来叉车行业仍能够保持20％以上的增速。值得关注的是国际市场的陆续开拓，国际市场空间巨大，性价比优势明显，出口有望高增长。国际市场的容量约为中国国内市场的10倍，与国外产品相比，公司产品具有明显的性价比优势。而公司坚持使用自有品牌开拓国际市场，已经取得了相当大的成功，未来出口仍有望高增长。此次公司非公开发行不超过5000万股普通股，所募集资金主要用于大型装运产品技改、桥箱事业部建设和重型装备事业部一期工程三个项目，总投资5.8亿元；项目建成后，预计将为公司带来19.4亿元的销售收入，1.6亿元的税前利润。重装产品将成为收入增长的另一贡献力量。

    沪深300 补涨在即　　

    二级市场上，该股具有非常正宗的军工题材，业绩也比同板块个股稳健，获得了QFII瑞银等机构的青睐，主力控筹程度相当高，技术上其提前进入中期调整，历经两月累计调整有25％，风险获得了充分的释放，近期深沪300概念股整体活跃，该股股价同时受到多条重要均线支撑，短期表现落后，有望产生补涨行情。

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抚顺特钢：“军工”明星 业绩增长潜力巨大

    金龙投资

    随着国家对国防装备投资力度的不断加大，我国的国防军工业进入了高速发展的黄金期，而国防军品高达50%的垄断性利润率，又使相关的国防军工企业业绩迅猛增长，因此，二级市场上的相关军工概念股无疑极具投资价值。后市可关注个股抚顺特钢（600399）。公司是我国大型特殊钢重点企业和军工材料的研发基地，被誉为中国的“中国特殊钢摇篮”，是我国军工特钢材料的垄断寡头，军工概念显著。二级市场上，该股近期有结束调整的迹象，后市有望进入加速上涨阶段，密切关注。
      
    中国特殊钢摇篮   垄断寡头
      
    公司是我国重要特殊钢生产基地，也是我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地，有“中国特殊钢摇篮”的称号，并拥有国家首批认定的国家级技术中心，公司主要产品模具钢国内市场占有率为40%，汽车用齿轮钢市场占有率为35%，高温合金市场占有率40%，轴承钢市场占有率10%。
   
    航天军工概念

    公司为我国第一颗人造地球卫星、第一枚导弹、第一艘潜水艇和多项国家重点工程、国防工程提供了大批关键的特殊钢新型材料，目前我国各种现代化武器装备所使用的特钢材料，有81%来自抚顺特钢。同时，公司还承担了国家黑色冶金工业科研项目重点航天航空材料用量的50%以上，其中“神六”飞船及其运载火箭均采用了公司的高温合金、高强钢、不锈钢等多项特殊钢新产品，随着我国国防军工业的高速发展，特别是航天航空业的迅猛发展，公司将尽享着中国军工业数千亿元的巨大商机。

    进入稀缺金属领域   成长潜力巨大

    公司06年三季报显示，报告期实现产钢14.金龙个股：抚顺特钢0402


    抚顺特钢（600399）：“军工”明星  业绩增长潜力巨大
  

    随着国家对国防装备投资力度的不断加大，我国的国防军工业进入了高速发展的黄金期，而国防军品高达50%的垄断性利润率，又使相关的国防军工企业业绩迅猛增长，因此，二级市场上的相关军工概念股无疑极具投资价值。后市可关注个股  抚顺特钢（600399）。公司是我国大型特殊钢重点企业和军工材料的研发基地，被誉为中国的“中国特殊钢摇篮”，是我国军工特钢材料的垄断寡头，军工概念显著。二级市场上，该股近期有结束调整的迹象，后市有望进入加速上涨阶段，密切关注。
      
    中国特殊钢摇篮   垄断寡头
     
    公司是我国重要特殊钢生产基地，也是我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地，有“中国特殊钢摇篮”的称号，并拥有国家首批认定的国家级技术中心，公司主要产品模具钢国内市场占有率为40%，汽车用齿轮钢市场占有率为35%，高温合金市场占有率40%，轴承钢市场占有率10%。
   
    航天军工概念

    公司为我国第一颗人造地球卫星、第一枚导弹、第一艘潜水艇和多项国家重点工程、国防工程提供了大批关键的特殊钢新型材料，目前我国各种现代化武器装备所使用的特钢材料，有81%来自抚顺特钢。同时，公司还承担了国家黑色冶金工业科研项目重点航天航空材料用量的50%以上，其中“神六”飞船及其运载火箭均采用了公司的高温合金、高强钢、不锈钢等多项特殊钢新产品，随着我国国防军工业的高速发展，特别是航天航空业的迅猛发展，公司将尽享着中国军工业数千亿元的巨大商机。

    进入稀缺金属领域   成长潜力巨大

    公司06年三季报显示，报告期实现产钢14.59万吨，钢材12.21万吨，分别比上年同期下降9.49%和11.13%，实现主营业务收入9.8亿元，同比下降17.95%，但公司实现净利润323万元，同比增加156%，公司调整产品结构的效果显现。此外，近期公司强力挺进稀缺金属钛领域，并对旗下的钛合金生产进行了重新规划，首期钛锭20－60吨、钛材10－30吨、二期（2007－2008年）钛锭400吨、钛材200吨、三期（2009－2010年）钛锭3500吨、钛材2000吨，其钛产品的产量将以每年1000%的惊人速度成长。进军稀缺钛金属领域将为公司股价的腾飞注入了充足的动力，公司的业绩也有望得到大幅提升。二级市场上，目前该股有结束调整的迹象，如果成交量能予以配合，后市在突破前期高点6.85元的情况下，有望进入加速上涨阶段，密切关注。59万吨，钢材12.21万吨，分别比上年同期下降9.49%和11.13%，实现主营业务收入9.8亿元，同比下降17.95%，但公司实现净利润323万元，同比增加156%，公司调整产品结构的效果显现。此外，近期公司强力挺进稀缺金属钛领域，并对旗下的钛合金生产进行了重新规划，首期钛锭20－60吨、钛材10－30吨、二期（2007－2008年）钛锭400吨、钛材200吨、三期（2009－2010年）钛锭3500吨、钛材2000吨，其钛产品的产量将以每年1000%的惊人速度成长。进军稀缺钛金属领域将为公司股价的腾飞注入了充足的动力，公司的业绩也有望得到大幅提升。二级市场上，目前该股有结束调整的迹象，如果成交量能予以配合，后市在突破前期高点6.85元的情况下，有望进入加速上涨阶段，密切关注。

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福建高速：防御品种 盘升为主

    汇阳投资

    周一东北高速大幅拉升，带动了整个高速公路板块的活跃，高速公路股绝对价格不高而且分红率高，成为防御性资金的首选板块。具有区域垄断优势的福建高速（600033）有着较大的投资机会，投资者可逢低关注。

    整体宏观环境支持公路行业持续向好。首先，我国将在2007年底完成“五纵七横”国道主干线系统最后2385公里的建设任务。到2010年，中东西部地区将基本形成“东网－中联－西通”的高速网络，日趋显著的路网效应必将成为高速公路业绩快速增长的重要驱动。其次，汽车产销保持快速增长，07年开局良好，1月份各类汽车产销达76.19万辆和71.71万辆，同比分别增长45.03%和34.27％。最后一个重要因素是，计重收费的普遍实施和重卡日趋增多将大幅提升高速公司业绩。

    06年公路客货运周转量稳健增长，分别达到10134亿人公里和9647亿吨公里，同比增幅达到9.1％和11％。预计到2010年，全国公路客货周转量将分别达到14300亿人公里、9800亿吨公里，分别是06年的1.41倍和1.02倍。

    内外双修，业绩稳定增长可期。在既定的宏观环境下，高速类上市公司业绩成长主要取决于内涵式成本控制和外延式资产收购，计重收费的渐趋普及则对行业主营收入的提升和养护成本的减少带来了双重利好。股改过程中对成本控制、资产收购、股权激励以及分红比例的承诺大大增强了业绩提升的可预期性。

    计重收费带来了行业性利好，已实施计重收费的公司通行费收入普遍有较大幅度的提升。赣粤高速计重收费对业绩提升的影响将在07年全年体现，预期福建高速和现代投资也将在07年实施计重收费，其业绩提升将有较有力的支撑。平行的未实施计重收费的替代性公路则会对计重收费的效果有一定影响。

    福建高速作为省属国有龙头企业，历史业绩一直保持稳定增长。公司控股的福泉高速公路开通后，福州至厦门的铁路随即停运，同时福州至厦门的空中航班也明显减少，原来该铁路和航运承运的客货将有相当部分由福泉高速公路来完成，因而在交通运输方面公司已经形成了地域性垄断的格局。“十一五”期间，福建省计划完成高速公路总投资750亿元，到2010年底高速公路通车里程达到2450公里以上，基本形成“两纵四横”的高速公路主骨架网，实现与周边浙、粤、赣三省八条高速公路进出省通道，这将给公司带来广阔的发展空间。

    二级市场上，公司作为二线蓝筹龙头，获得了众多实力机构者青睐，机构抢筹明显。技术走势上，该股依托短期均线系统稳步攀升，上升通道构筑完好，作为防御品种龙头，该股近日量价配合完美，后市突破拉升行情一触即发，可重点关注。

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长江电力：电力龙头 领涨蓝筹

    北京首证

    大盘权重股在股指期货推出后，作为影响指数的稀缺性价值会逐步体现出来，包括基金公司、QFII以及私募资金在内的机构投资者正抢先吸筹。近日盘面金融，地产，电力，钢铁等大盘蓝筹品种资金流入迹象十分明显，大象起舞恰逢其时。投资者可重点关注即将启动的电力龙头长江电力（600900）：作为我国最大的水电上市企业，集团源源不断向公司注入优质资产，特别是收购湖北能源集团将可能加快长电整体上市的步伐。另外，公司20亿元参股建行取得巨额投资收益。该股在历经充分蓄势之后，有望结束其慢牛盘升格局，进入加速上攻行情，成为大盘蓝筹股新的领涨龙头。

    水电龙头 清洁能源享受政策扶持
    公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。根据国务院发布《关于加快电力工业结构调整促进健康有序发展有关工作通知》，要优先安排可再生，高效，污染排放低的机组发电，加大对可再生能源的扶植力度，实现水电全额上网，同网同价。因此，水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。而公司作为成长性良好的水电行业龙头，发展空间极为广阔。

    资产注入预期 提升估值空间
    长江电力作为央企控股公司，以不断扩张方式加快收购步伐。由于三峡工程设计安装26台单机容量为70万千瓦的水轮发电机组，装机总容量为1820万千瓦，预计年发电量846.8亿千瓦时。全部达产后，三峡电站将成为世界第一大水电站。公司在IPO时承诺2015年以前收购三峡工程全部26台机组。2003年公司发行新股募集资金收购了长江三峡电站2#、3#、5#和6#四台机组，2005年继续收购1#和4#机组。由于公司与大股东的整合不仅会以对双方都有利的方式出现，而且会符合国家对电力行业整合以及对中央企业整合的基本思路。作为长电大股东的中国三峡总公司，是经国务院批准授权的长江上游干支流水力资源的总指挥，其总资产高达1500亿元，目前正在组织建设的有四个巨型电站，是名符其实的中国水电巨无霸，而长电作为总公司在资本市场的唯一融资平台，近期正在加速收购大股东的发电机组资产。而在长江电力成立之时，决策部门就已经明确到2015年前将三峡电站发电类资产全部注入到上市公司，因此公司收购全部三峡机组来实现整体上市不存在制度上的障碍。另外公司还通过除收购三峡机组以外的各种方式加快规模扩张、优化电源结构。近日公司公告以现金31亿元人民币战略投资湖北能源，将获得其45%的股权。由于湖北能源目前控制的总装机容量达537.86万千瓦，权益装机容量447.2万千瓦，通过战略投资湖北能源，长江电力将增加权益装机容量201万千瓦左右。同时，战略投资不仅可以优化长江电力电源结构，实现流域协同、水火互补的效用，而且能降低因自然条件变化引起公司经营业绩较大波动的风险。

    参股建行 分享金融股大牛财富
    公司投资中国建设银行赚取了丰厚的投资收益。2004年公司参与中国建设银行的重组，投资20亿元获取了中国建设银行20亿股份，现在中国建设银行的股价已经稳稳运行在4港元之上，该项投资公司获利丰厚。公司于2006年12月5日与益嘉投资有限公司签订协议，以总金额人民币12.4亿元转让公司持有的4亿股中国建设银行股份有限公司（简称：建设银行）H股股票。转让4亿股为公司赚取了投资收益8.4亿元，弥补了2006年长江上游干旱带来的主营业务收入的下降，保证了公司税后利润的持续增长。为了补充机组收购现金流的不足以及业绩的稳定增长，预计公司有望在07、08年持续减持建行股份，投资收益将十分可观。

    蓄势充分 即将进入加速上攻阶段
    长江电力作为两市重要的一线指标股，近期走势相当平稳，慢牛推进的格局十分显著。股指期货推出步伐的加快，也赋予了长江电力更高的估值溢价。该股稳健的形态、优良的业绩、良好的预期使其将成为新多资金建仓的重点。在依托均线系统稳步走高后，该股已然具备加速上攻的动力，一旦成交出现放大，将快速突破前期高点，进入加速上攻阶段，值得重点关注。

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福成五丰：三农题材与奥运商机的完美结合

    陈永强   湘财证券

    股指稳步推高，权重股的持续强势蔓延成市场的普涨格局，场内做多动能充沛，后市持续看好，操作上也面临很多的机会，稳步盘升的福成五丰（600965）形态完好，而且三农和奥运题材也是其亮点：

    公司主要从事肉牛饲养、饲料加工、肉牛屠宰加工等业务，是我国最大的牛肉养殖加工基地之一，也是经国家九部委联合认定的农业产业化国家重点龙头企业，产品通过ISO9001，HACCP、QS 等认证，在行业内具有明显的规模优势。随着国家对公司从事养殖业和农林产品初加工业取得的所得将免征企业所得税，公司未来发展面临较好的机会。

    公司位于燕郊经济开发区，经营的养牛场是目前中国规模较大的养牛场之一，目前肉牛年饲养能力为10000头，年蓄养能力为35000头；年屠宰加工能力为40000头，平均每头肉牛产牛肉220千克以上，日均产牛肉23980千克以上。公司牛肉产品被农业部认定为无公害农产品，是麦当劳北方最大的牛肉供应商，产品多次被麦当劳和北京航空食品公司认定为优秀供应商，奥运将导致牛肉需求的大增，公司无疑将极大的分享奥运商机。

    公司06年净利润同比增长70%以上，且具有三农和奥运概念，发展机遇广阔。走势上，以10日均线为依托稳步上扬，伴随着量能的有序放大，阳线排列密集，后市值得关注。

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海欣股份：参股券商 意图腾飞

    南京证券
  周一大盘高开高走，盘中个股也十分活跃。其中参股券商概念股卷土重来，力图东山再起。广发证券股东吉林敖东一马当先，首先涨停。中信证券，拥有众多证券公司股份的华茂股份均出现凌厉的长势。东北证券第一股东亚泰集团，渤海证券第一股东泰达股份均涨势喜人。券商概念股可谓是一荣俱荣，海欣股份（600851）也具参股券商概念，投资者不妨重点关注。

    参股券商  金融巨子

    海欣股份以自有资金对长江证劵公司投资2.3亿元人民币，占其增资后的注册资本20亿元人民币的10%，具有货真价实的参股券商概念。长江证券有限责任公司是一家全国性的证券公司，创建于1991年，总部位于武汉，在全国20多个城市布有营业网点或分支机构。其司旗下亦包括长信基金管理有限责任公司和长江巴黎百富勤证券有限责任公司（筹），此外长江证券同其它三家金融机构发起设立长盛基金管理有限责任公司。海欣股份与长江证劵、武钢股份共同发起的长信基金管理有限公司已于2003年5月成立，注册资本9000万元人民币，其中，本公司出资占34.33%。公司将在金融行业大展拳脚，力图更好的发展。

    行业巨头  放眼全球

    海欣集团股份目前形成生产经营长毛绒产品为主，医药产业、金融领域拓齐头并进的产业结构模式。早在2002年企业加快了在全球范围内的优化资源配置步伐，抢滩北美，成功地收购了具有七十年历史的GLENOIT公司的纺织分部，及得到了46个可永久使用的品牌商标，并因此从亚洲毛绒生产大企业一跃成为世界毛绒生产巨头之一，在占全球60%服装市场的北美和加拿大占有一席之地。为此，企业主业之一的毛绒服装面料年生产能力已达到4000万米。目前以毛绒服装面料为主的产业已成为引导消费市场的国内骨干企业，设计配置多元化，正成为市场营销全球一体化的大型跨国企业，并计划迅速建立具有更大经济规模的服装生产企业，形成从面料到服装销售的品牌产品生产基地。 在医药领域，公司已投入近两亿元人民币，组建了海欣生物技术和西安华昊精英药业两家生物医药研发公司；投资设立了西安海欣制药、苏中海欣制药和赣南海欣药业三家医药生产企业；参股江苏苏中制药有限公司和上海延安万象药业股份有限公司，并控股上海生物技术工业园医药销售有限公司。形成了集研发、生产和销售三位一体的医药产业。医药产业正在成为公司重要利润的增长点之一。

    从二级市场来看，海欣股份（600851）受10日均线强有力支撑，从上周五呈现止跌反弹态势，周一更是进一步放量上扬，已经完全完成整理洗筹任务。从技术上看，kdj金叉即将完成，面临又一个加速上扬机会。

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广博股份：低估奥运特许商 赶“鹏博士”涨停

    向进   越声理财

    无限风光在险峰！股指越高位市场中部分个股的表现也就越出色！此时投资者就需要既有个股风险防范意识，同时也要有进取精神才能继续获利。最稳健的策略就是选择技术面上下跌空间少、基本面中成长性突出并有闪亮点的个股介入或持有。个股本栏精选（002103）广博股份提请关注：理由一，该股上市以来在本轮行情中涨幅偏少，06年报显示多家保险基金及中油财务和中信机构介入，[保险资金入市规定]中有：“保险公司不可购买价格在过去12个月中涨幅超过100％的股票”。因此该股有望继续得到新基金争持而步步走牛；理由二，公司是国内文化用品的龙头企业，产品覆盖美国、欧盟、中东、东南亚等国家，特别是公司成为2008年北京奥运会文具类产品特许生产商，其品牌价值将有望迅速被提升。二级市场上，随着奥运会临近分享奥运商机的鹏博士越走越强，高位连续涨停；中体产业股价也处在28元多，广博股份目前仅14元的股价比价明显偏低，后市上升空间自然广阔！

    奥运会特许商    追赶“鹏博士”涨停
    众所周知，2008年的奥运会是资本市场走牛的精神支柱之一。市场中的奥运概念股随着奥运会倒计时临近，也不断地受到新资金的抢筹提前介入。如几家产品直接提供奥运，分享世界瞩目商机的----奥运场馆监控商“鹏博士”(600804)，奥运特许商品零售的中体产业(60158)，和奥运特许商品生产商之一的东方金钰(600086)，它们的股价基本是一路走牛。特别是鹏博士高位连续涨停！（002103）广博股份，公司2006年年报披露，公司争取07年实现销售收入、净利润比上年有较大幅度增长。继续推进OEM业务，以在办公纸制文具方面与STAPLES合作为契机开展美国市场直销业务，依托在欧洲销售代理机构，对德国、法国、英国等国家进行重点开发。以美国市场为先期突破口，以非设计导向型产品自有品牌为起点，重点推进欧美地区自有品牌建设，重点推进内销文具市场。07年形成特许产品、奥运合作伙伴礼品生产、奥组委印刷服务三大业务模块。作为08年北京奥运会文具类产品特许生产商，全力做好奥运会产品生产和市场组织工作，借机成为世界范围内知名品牌。因此该股具有实质性的“奥运题材”，与06年0.04元/股业绩的鹏博士目前股价24.7元，06年0.16元/股业绩的中体产业目前股价28.6元的同类奥运受益股相比，06年0.32元/股业绩的广博股份目前仅14元的股价，绝对是严重偏低，后市自然上升空间更广阔。

    价值低估 保险基金纷抢催生中线大牛
    在大盘连创新高，股价纷纷飙升，翻番股票泛滥之际，涨幅偏小的中小板股票又成为了众多基金的哄抢目标，在主板市场大部份个股都达到50倍左右市盈率情况下，中小板个股价值自然是再次提升。如新海股份（002120）业绩为0.56元/股目前股价31.6元，对应市盈率就是60倍，国脉科技（002093）的业绩为0.44元/股，股价35.4元其市盈率为77倍，华峰氨伦（002064）的业绩是0.41元/股，目前股价是41元其市盈率就是95倍。（002103）广博股份06年业绩为0.32元/股，如按主板平均市盈率50倍,定价应在16元以上，如按中小板60倍市盈率定价就应在18元以上，算上“奥运估值”定价应该更高。所以目前仅14元的股价明显低估！后市潜力自然强大！最重要的是其股价涨幅小，下跌风险就更少！在国家出台规定：“保险公司不可购买价格在过去12个月中涨幅超过100％的股票”这样一个背景之下，无疑本股必然成为保险基金的抢筹对象！事实上从最新的十大流通股东名单发现，保险基金正扎堆抢入占据前5席，同时抢入的还有中信证券和中油财务等大机构。所以目前买进该股几乎与主力站在同一起跑线上，再结合它的优良业绩和耀眼题材，其必将成为各大基金的焦点。所以 建议投资者把握该股低吸机遇！

    高成长性高送配潜力   铸造投资优势
    在近期市场预期不断调高、投资者情绪高涨的牛市环境中，中小板因“成长”特征，受热烈追捧并不断走强是必然选择，中小板公司年报高分红方案更成为推动中小板脱颖而出的助推剂。目前中小板公司已经全部公布业绩快报，其整体业绩好于市场预期，也反映出今后较好的成长潜力。同时业绩的大幅增长也为中小板公司大面积分红提供了基础，苏宁电器每10股转增10股、雪莱特每10股转增8股，这一批高分红中小板公司年报公布前后无一例外的走出了独立上涨行情。所以中小板个股很值得我们中线关注，广博股份（002103）年报已透露07年业绩将会大幅度增长，公司未来也必定会研究以高配送的资本扩张来推动其迅猛发展。所以广博股份（002103）的高成长性和高送配潜力优势，必将成为吸引各路投资者的争抢对象，中长线投资优势相当突出。

    二级市场上，该股股价正在稳步攀高之中，结合其年报透露出来的保险基金和中信证券等机构正在争相吸筹，及08年奥运会机遇带来的业绩高成长态势，建议投资者在该股回调之时更应重点关注，目标看准“鹏博士”！

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申能股份：华山论剑 平湖论“气”

    黄硕   东方智慧

    “从本月起，北京市民用天然气价格有了微幅上涨”，周一在网上见到这则新闻，第一反应就是：北京的气涨了，上海的气也该涨了吧？那申能（600642）的股价是不是也该涨了？去年夏天从5元起步，如今已上12元，申能也算走得风生水起，周一股价上涨2.17%，收盘12.25元。

    一、大势所趋的涨价
    2007年04月02日《东方早报》在《上下游联动 民用燃气涨价启幕》一文中如是描绘：“从4月1日起，北京市范围内销售的民用天然气价格每立方米上调0.15元，调整后的价格为2.05元/立方米。据悉，目前上海、深圳、沈阳、兰州等地也在酝酿提高工业及民用天然气的价格，同时也在探讨燃气价格形成机制的新方案”，更令人心动的是文中的这段分析：“业内人士分析，北京此次上调气价，是国内天然气价格进入上升通道的阶段性标志。在发达市场，天然气价格一般是和原油或成品油价格相挂钩，国家发改委网站的一份资料显示，当前中国石油与天然气价格之比为1∶0.24，而国际市场为1∶0.6，这意味着中国的气价至少需要提高一倍以上，才能和国际价格接轨”。

    二、平湖论“气”
    看样子，大势所趋，谁也挡不住。既如此，余下的事情就很简单了，A股市场上谁拥有“气田”？如同拥有油田、拥有矿山一样，拥有气田便是占有资源，当然才能成为此轮气价上涨通道中的赢家。呵，在上海、在东海、在平湖，有一处名为“东海平湖油气田”。

    到2006年中期，来自石油天然气的销售收入已占申能股份主营业务收入比例的49.02%。申能股份持股40%（按比例合并报表）的上海石油天然气公司开发的是东海平湖油气田，该项目总开发面积240平方公里，首期开发面积约为20平方公里，是我国第一个在东海海域正式投入开发的以天然气为主的复合型油气田开发工程。来自上海本地媒体的消息：东海平湖油气田二期扩建工程——八角亭平台工程已于2006年11月初点火投产。此前，在油价狂涨的2006年，我们关注平湖油气田，更多的原因出于它的“油”（而非气），但实际上，我们也清楚地知道该项目的前景在于气而非油——东海平湖油气田项目原油开采从1998年11月正式投产以来，到2001年达到年采原油58.93万吨的高峰后逐年下降，2005年原油产量下降到25.27万吨，较前期下降幅度较大，未来原油产量也将面临下降趋势。但值得庆幸的是它的气产量却正逐年提升，此前有券商研究报告显示：该油气田预计2006年原油年产量为22万吨，2006、2007年生产天然气5.7、6.2亿立方米。

    三 、渠道为王
    令人羡慕的是，申能股份不仅有资源、还有渠道，它一手拥有40%的上海石油天然气有限公司，另一手则控股60%的上海天然气管网有限公司。上海天然气管网公司于2004年1月1日投产，2010年之前要建成439公里高压天然气管网，垄断上海市天然气主干管网的输送业务。

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华芳纺织：定向增发和整体上市预期

   罗路石   银河证券

    继沪东重机、东安动力之后，贵航股份连续第三个封于涨停，充分显示出整体上市和定向增发概念在市场中的魅力。因为国资委负责人曾明确表示，今年央企要加快推进股份制改革，具备条件的央企母公司整体改制上市或主营业务整体上市。而且股改全流通后，上市公司大小股东的利益更趋于一致，而通过整体上市和优质资产注入为上市公司盈利增长与价值重估所形成的企业外延式扩张，相较于企业自身的内生性增长将会更加直接和显著。大股东将优质资产注入，可将净利润再放大为更可观的市值，实现股权价值最大化，中小股东也能从分红和股价上升中获取利益。正因如此，整体上市和优质资产注入概念持续“高烧”不退，因而华芳纺织作为具有定向增发和整体上市预期和业绩有望大增的个股，无疑值得重点关注。

    一、火热的定向增发概念且业绩有望大增
    定向增发概念是近两年来持续最火的题材，且不说泛海建设的升幅超过6倍，及其后的阳之光的连续涨停，近期沪东重机、东方电力和贵航股份的持续冲击显示其题材深受市场欢迎，这样华芳纺织股东大会审议通过，拟以3.07元/股向华芳集团发行不超过1亿股股份购买其持有的华芳夏津棉业有限公司100%股权和华芳夏津纺织有限公司100%股权。从而使该股具有定向增发概念这一火热的题材无疑值得重点关注。本次交易完成后，预计2007华芳纺织的销售收入将达到14亿元，净利润将达到3671万元，每股收益达到0.12元，这样与其06年1523.74万元的净利润相比，今年的业绩无疑有望大幅提高。而且公司投资3.17亿元引进喷气织机生产高档纺织品服装面料项目，预计正常年销售收入为54543万元，年利润4600万元，预计07年正常投产并产生收益。本次项目实施后，公司将成为具有色纱、面料、服装一条龙综合加工能力的生产企业。可见，该公司未来业绩存在着大幅增长的潜力，而高成长的个股往往最容易受到市场的追捧。

    二、大股东承诺，未来将“整体上市”
    公司的大股东华芳集团承诺：非公开发行股份收购夏津棉业和夏津纺织1 00%股权完成后，将在6年内，通过包括本次交易模式在内的各种可行方式，逐步将华芳集团棉纺业务和资产注入华芳纺织，实现棉纺业务和资产的整体上市。公司是华芳集团控股的唯一的上市公司，华芳集团实力雄厚，拥有200万个纱锭，棉纺织的固定资产达到40亿元，销售收入在棉纺行业中排名第二位；拥有年产3000万米的毛纺织资产，生产能力超过规模为2300万米/年的江苏阳光。

    因而，具有定向增发概念和较为明确的整体上市预期且业绩有望大增的个股无疑值得重点关注。