明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-04）

zxfport

股市有风险，入市须谨慎！

唐钢股份：大盘绩优蓝筹 钢铁典范井喷突破

    张锐   天同证券

    周三大盘出现高位震荡的走势，在连续八阳之后，一线指标股出现整理的形态，使得股指在3300点附近蓄势整理。而二线蓝筹板块明显活跃，港口、机场、铁路、航空、酿酒食品等板块纷纷出现活跃格局。大盘的运行方式又回到了原有的轨迹之中，一线指标股在闯关夺隘后进行休整，让位于二线蓝筹。
由于目前正处于四月的年报公布密集期以及季报的披露期，因此短期绩差的题材股很难有象样的表现，故在一线指标股短暂休整的背景下，市场将变成二线蓝筹板块的天下，而二线蓝筹的走势仍将以板块轮动的形式展开，这样就会使得未来的走势有条不紊而且有章可循。

    从今天活跃的板块来看，汽车、化工、酿酒食品等纷纷走强，而钢铁、石化等有所休整，预计本周后半段，处于休整的钢铁、石化板块很有可能重新发力领跑大盘，投资者对于其中业绩稳定增长同时整体涨幅不高的品种应作为关注的重点。

    其中000709唐钢股份刚刚为我们交上了一份优异的年报，06年公司主营收入和净利润同比分别增长13.86%和25.95%，净资产收益率上升至15.76%。截止4月2日共有11家机构发布评级,其中强烈看涨五家,看涨五家,看平一家,无一家看跌,显示出研究机构对该股的关注程度,其中东方证券中期目标价格为9.80元,走势上，该股进入07年后一直表现温和，虽然反复创出新高，但整体升幅相对有限，估值空间存在进一步提升的可能，在充分蓄势后，有望在短期出现加速格局，值得投资者密切关注。

    大盘蓝筹的典范,钢铁板块中的绩优股
    唐钢股份(000709)企业所处的冀东地区，有着丰富的矿石、煤炭、电力资源，有发展钢铁工业得天独厚的条件。冀东地区是国内三大铁矿带之一，已探明的铁矿地质储量约42亿吨。境内有大黑汀、潘家口、桃林口、陡河等水库，水资源相对丰富。全国著名的开滦煤矿、陡河电厂、唐山电厂为冀东地区钢铁工业的发展提供了能源保障。

    国际钢铁组织2006年全球前127家钢厂的粗钢产量统计结果出炉，唐钢集团以1906万吨排名第九，跃入全球十大钢铁企业行列。面对原材料涨价、钢铁市场竞争激烈的严峻挑战，唐钢集团积极开拓市场，深入开展对标挖潜，生产经营取得了突出成绩。全年铁、钢、材完成1821.19万吨、1905.66万吨和1695.99万吨，分别比去年增长24.25%、18.53%和14.44%；产销率实现99.72%，比去年提高0.6个百分点；全年实现营业收入721.1亿元，比去年增长16.8%；实现利税64.79亿元，比去年增长26.96%，其中利润28.66亿元，比去年增长33.41%。在此背景下唐山股份（000709）2006年报不负众望:节能降耗成效显著。吨钢可比能耗同比降低13kgce，全年节能创效1.8 亿元。经济效益稳定提高。06年全年生产铁922.17万吨，同比增长19.24%，完成年目标的115.27%；钢1009.58万吨，同比增长15.94%，完成年目标的112.17%；钢材876.51万吨，同比增长12.18%，完成年目标的100.17%。06年全年生产高附加值产品621.37万吨，占钢材总量的70.89%；生产商品热板278.02万吨，冷轧 薄板93.10 万吨，板带比达到45.46%。公司实现销售收入276.88亿元，同比增长13.86%，完成年目标的110.75%。实现利润19.46 亿元，同比增长20.04%，净利润14.29 亿元，同比增长25.95%。06年拟10派3.5元,净资产收益率升至15.76%。。前十大流通股东合计持有39347万股(上期为26259万股)，占流通股本的35.97%。其中唐钢矿业、唐山天辰投资、唐钢集团工会合计持有20013万股。股东人数大幅减少，筹码集中。
     　
    整体上市有预期 业绩延续稳定增长

    全国人大代表、唐钢股份董事长王天义接受上海证券报记者独家专访时表示，他个人赞成宝钢这样有实力的企业进行跨省的钢企联合重组工作。他认为，通过资本市场来完成并购活动的可能性是存在的，唐钢“趋势上”必然整体上市。王天义还谈到了新唐钢集团整体上市的问题。去年唐钢、宣钢、承钢联合重组为新唐钢之后，仍存在唐钢、承钢两个集团以及唐钢股份、承德钒钛两个上市公司。“从趋势上来讲，我认为还是应该确定整体上市的方向。在这个过程中，有必要对两家集团、两个上市公司的局面进行进一步的整合，我个人还是希望未来能够整合为一个实体更好，这样才能发挥集团优势。”“从唐钢的情况来看，去年整合的效果比较好，钢产量达到1900万吨，从产量的口径来看排在全国二、三位，经济效益各项指标也都达到历史最高水平。但这毕竟是第一年，大量的整合工作还在进行。宝钢和上钢的联合，经过8年才逐步达到现在的程度，我们也需要这个过程。”王天义说。对于近日国资委提出的“一母几子”集团可采用换股吸并等方式解决整上市问题的思路，王天义说，唐钢将积极研究。

    截止4月2日共有11家机构发布评级,其中强烈看涨五家,看涨五家,看平一家,无一家看跌, 07年平均预测净利润为161426.35万元,平均预测每股收益为0.71元(最高0.89元,最低0.55元)其中华泰证券认为07-08年EPS分别为0.89元和1.02元,给予推荐评级,东方证券认为07-08年EPS分别为0.89元和0.99元,将6个月目标价格上调至9.80元,维持增持评级.照此预测,我们认为公司在06年业绩取得稳定增长的基础上未来两年仍值得期待,作为绩优蓝筹股的代表,在整体上市预期之下,公司股票所面临的交易性投资机会越发突出,目前K线组合具有爆发潜力,中长期均线多头排列,值得重点关注.

zxfport

广州控股：油价爆涨受益 转让股权获利3.4亿打造业绩预增涨停龙头

     长城证券

    中国的股市似乎让人越来越琢磨不定。股市的魅力也许就在于此。在如今这个情况下，市场的大起大落十分频繁，做为投资者则必须紧跟热点，才能保证资金的最大安全。毫无疑问，今日盘面的明星板块毫无疑问是电力板块！依照后市来看,重点关注两新闻,石油期货价格爆涨和第一季报业绩公告开始!今日我们就为大家推荐一个低估电力明星――广州控股（600098）(行情，资讯)！广州控股（600098）近期公告，公司下属子公司拟转让所持股权，预计将获得3.37亿元的净利润,2007年第一季报每股收益将大增,今日出现公告业绩大增的如000021,600755,600507等出现大涨,对于后市存在重大利好的600098应引起重点关注!

    一、电力:业绩增长现在进行时

    近期, 不少机构纷纷调整了对电力板块的评级,业内人士认为,电力行业景气度正在逐步向好, 07年后产业结构调整,功率大,能耗低的大型火力发电机组及水利机组的利润增长空间将进一步打开,优质电力上市公司将有更多发展机会.有人预计07年电力行业整体业绩增长平均水平在15%左右,其中大公司约为10%,中等规模公司约为20-30%,个别盈利能力较强的小企业或有50-60%甚至更高的增长,总体盈利情况相当看好.

    广州控股是广州地区最大的电力生产企业,公司原有电力资产保持高位运行,利润回报优厚, 06年上半年,广州控股全资子公司广州珠江电力有限公司,广州东方电力有限公司共完全发电量41.83亿度,上网电量39.89亿度;持股35.23%的深圳市广深沙角B电力有限公司完成发电量21.01亿度,上网电量19.04亿度;权益发电量49.23亿度.

    公司在建电力项目较多,珠江LNG发电项目2台机组在2006年下半年投产,权益装机容量增加54.6万千瓦;贵州盘南电厂一号机组已于2006年4月7日顺利通过168小时满负荷试运, 并正式移交试生产,2号机组预计今年9月可并网发电,全部投产后装机容量增加19.8万千瓦;汕尾发电厂2007年初,2007年中各有1台机组投产,全部投产后装机容量增加30万千瓦.如以上项目能够全部如期投产,则2006年公司的权益装机容量可增长75%;2007年公司权益装机容量同比再增长17%左右.另外, 公司与中国华电集团公司,肇庆市能源实业有限公司签署《肇庆电厂项目投资协议》,按55%,35%,10%出资比例组成项目公司,开展肇庆电厂项目筹建工作.肇庆电厂项目初步规划为4*60万千瓦燃煤机组,一期工程建设2*60万千瓦国产超临界(超超临界)发电机组,计划2010年上半年和下半年各投产1台机组.

    二、煤炭供应巨鳄 竞争优势明显

    此外, 广广州控股目前拥有4万吨级深水煤炭专用装卸码头和35万吨的储煤场,是广东省最大的煤炭供应商之一, 2005年煤炭销售量达到700万吨以上,广东省市场份额11%, 排名第二.目前公司投资1.4亿元正在实施煤码头技术改造工程,将现有煤码头升级为5万吨级,改造后煤码头年实际接卸能力将达到800万吨,其中新增年接卸能力250万吨.预计此项技改将于2006年底完成, 2007年公司将升级为广东省最大的煤炭供应商.

    同时,公司于2006年12月19日公告,全资子公司广州珠江电力燃料有限公司与大同煤矿集团合资成立"同发东周窑煤业有限公司",投资新东周窑煤矿项目.根据协议, 该煤矿将于2009年正式投产,达产之后广州控股方面能够直接控制每年400万吨以上的煤炭资源, 占近几年公司煤炭供应量的50%以上,项目投产后将提升公司煤炭业务资产价值,全面提高公司煤炭业务的市场竞争力.

    三、"燃料油销售许可经营权"获批！+2007第一季报大增!

    期待已久的"燃料油销售许可经营权"获批,公司子公司碧辟油品成为广东省第三家具备此项资格的公司(另外两家为中石油和中石化), 对公司长期发展具有重大向好促进:公司与BP多年经营的成品油业务将取得关键性突破,现有油库,油码头资源等相关产业间的"协同效应"将确保公司油品业务利润进一步提升;更为值得注意的是,公司可借助牌照资源,继续加深与BP投资多年的"战略合作"关系，实质性改善公司现有业绩.

    二级市场上该股处于一个强市上升趋势中，可见志在长远，后期会进入快速涨停拉升阶段，可积极关注！

zxfport

辽宁成大：广发证券的第一大股东

    东海证券

    牛市为券商带来了爆炸性的利润增长，而广发证券的预期上市则使相关参股公司收益非浅。如600739辽宁成大，参股广发，根据公告，为了实现公司投资的保值增值，增强投资的流动性，公司同意延边公路建设股份有限公司用新增股份换股吸收合并广发证券(换股比例为1：0.83)。方案实施后，公司持股广发证券比例由27.3%降到24.9%，但 仍是其第一大股东，按公司总股本计算，每股成大含有的广发证券股权由1.1股上升到1.254股。连续阳线后面临加速。

    参股广发证券 第一大股东　　

　　公司合计持有广发证券股权54611万股，占其总股本的27.30％，成为广发证券的第一大股东，而广发证券作为国内首批综合类券商之一，在行业内具有雄厚的实力和广泛的影响，目前在全国各地拥有70多家证券营业部和20多家证券服务部，另外托管了19家证券营业部，连续多年经济效益名列同行业前茅。 　　

　　公司为了实现其投资保值增值的功能，增强投资流动性，同意按有关换股比例将所持广发证券的股份换股为延边公路股份。虽然持有广发证券的比例由27.3％下降到24.9％，但仍为第一大股东。由于今年的牛市行情，券商无疑是最大赢家，公司利润前景看好。　

    疫苗 定向增发成新增长点

　　2002年，公司控股子公司开始从美国独家引进全球领先的生物反应器微载体高密度细胞培养技术，在完成技术对接后，公司已成为国内第一家获批不含氢氧化铝佐剂的细胞狂犬疫苗，其生产工艺和产品质量优于跨国疫苗巨头巴斯德公司的同类产品，未来有望成为其新的利润增长点。 　　

    06年12月，股东大会同意公司定向发行不超过5000万普通股，发行价格不低于11.54元/股，公司控股股东及关联方不参与认购，计划募资不超过60000万元用于建设农资连锁经营网络项目(计划投资19959万元，预计净利润2384.29万元)和水产品营销渠道建设与整合项目(计划投资18041万元，预计净利润1979.25万元)。公司预计06年将实现净利润29000万元；如果07年一季度完成定向增发，全年预计实现净利润增加20%。

    二级市场上，作为一个有长线资金关注的股票，该股运行态势非常具有独立性，在经过前期突击性的调整后，该股已经进入新一轮趋势，有望继续上涨拓展空间，密切关注。

zxfport

深圳机场：主业整体上市基金重仓 蓄势充分突破爆发

    赖戌播   深圳新兰德

    股指高位振荡,整体上涨个股多于下跌个股,基金QFII重仓优质蓝筹股以及实质性题材股走势明显强于大盘,本栏昨日点评的基金QFII重仓股分00125铁龙股份今日最大涨幅超过9%,对于基金QFII重仓个股后市本栏仍然看好,尤其是具稳定成长,整体上市等概念的优质指标蓝筹,个股今日重点介绍000089深圳机场.

    深圳机场：沪深300指数 中证100指数 深证成份指数 深证100指数典型的指标蓝筹股，总股本14.4亿股,目前流通股6.53亿股.公司主营航空客货地面运输及过港保障与服务等。

    开拓主业增长稳定 基金QFII重仓持有

    公司着力重点开拓航空主业,效果显著。公司先后增开了至首尔,胡志明市,名古屋等多条航线,引进了虎航,东星航首飞深圳,翡翠航和东海航全货机落户深圳.目前深圳机场有航线120 多条,可通达国内外90 多个城市,每周国际客运航班190 多班次,货运班机100 多班次,每天定期航班平均490 多班次.06年公司业务量增长超出市场预期，06年开年机场业务增长明显，而进入06年下半年后机场业务增长重新回归10%左右的行业增长水平，全年机场实现起降增长11.9%。2006 年公司实现旅客吞吐量1835.61 万人次,货邮吞吐量55.92万吨,航空器起降16.95 万架次,同比分别增长12.73%,19.87%,11.96%.全年实现主营业务收入11.42 亿元,主营业务利润5.04 亿元,净利润4.07 亿元,同比分别增长12.78%,14.27%和12.52%.每股收益为0.283 元.公开资料显示全国社保基金一零二组合，长城安心回报混合型证券投资基金，富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金，海通－ 汇丰－ MERRILL LYNCHINTERNATIONAL以及中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪等前十大流通股东共计持有公司流通股9262.58万股占流通比14.19%较前期增持5907.53万股。

    定向增发整体上市 提升竞争优势

    由于公司地处珠江三角洲地区, 这里分布有香港,广州,深圳,珠海和澳门五个机场,在经营管理和地理位置上各有特色,在客源和货源腹地有一定重合和竞争.目前这五大机场都有跑道或候机楼扩建计划或正在进行规模扩展,引进战略投资者,吸引货运公司等方式以增强自己的竞争力. 公司公布,拟向大股东机场集团以4.9 元/股的价格发行股份2.5056 亿股,用以购买包括机场集团拥有的飞行区等资产, 同时重新划分与机场集团在航空业务收入方面的分成比例;并且在条件成熟时,集团将第二条跑道注入深圳机场.实现集团主业整体上市，公司的航空主业资产更加集中,增加公司的主营业务收入,提高公司资本实力及竞争力.此外非航空性收入比重高是公司一大突出特色,2006 年公司非航空性业务发展较为理想成为公司利润增长重要来源.目前公司非航空性业务占总收入40%,主营业务48%,2006 年公司广告业务,客货代理业务盈利提升超过20%,商铺租赁业务发展稳定,盈利增长7%, 由于目前深圳机场商铺租金价格仅900 元/平方米(隔离区内),低于上海机场租金水平25%,随着2007 年部分商铺租约到期,公司未来租约价格有进一步提升空间.而公司定向增发后大概增厚2007 年公司盈利水平8%左右,有利于公司航空性资产的统一管理.公司年前股东大会讨论通过向集团定向增发2.5056 亿股收购集团持有的航空飞行区资产,航站区配套资产和物流园区30%股权,定价12.27 亿元,收购完成后公司享有的起降服务费从33%提升到90%(如第二跑道2010 年投入运营,分配比例维持到2011 年),由于目前公司航空性资产使用率超过100%,可以预计随着业务规模扩大,公司收购资产盈利能力将进一步提升.

    二级市场，该股8.5至9.5元横盘一月之久,技术指标修整完好,MACD发出买入信号,今日放量试盘,该股作为一只机构重仓增长稳定的蓝筹指标股后市突破上攻展开新一轮上攻值得期待.

zxfport

中国国航：奥运航空 冲天而起

     汇正财经

    2008年北京奥运会日益临近，奥运概念股逐渐得到市场主力资金追捧，北京旅游等个股出现了持续大幅拉升，为其它个股树立了良好榜样。中国国航（601111）公司是2008年北京奥运会航空客运合作伙伴，有望成为奥运行情中最引人注目的龙头个股，同时还具备人民币升值受益等热门题材，嘉实基金等主力机构已经开始大举抢筹，后续行情值得投资者重点关注。

    热点题材一：航空霸主，奥运运输第一股。
    中国国航（601111）公司是我国航空领域的绝对霸主，目前拥有北京主基地和上海、成都、杭州等共10个营运基地，总共拥有207架飞机，在北京客运和货运市场分别占有43.8％和51.8％的市场份额，领先优势非常明显。同时，公司去年还与星空联盟签署了谅解备忘录，并继续深化与汉莎、美联航等重要合作伙伴的业务联系，还与香港国泰航空签署了一揽子股权与营运合作的“星辰计划”，这为国航成为国际性大航空集团提供了重要发展条件，未来发展空间极为广阔。更值得注意的是，公司还是2008年北京奥运会航空客运合作伙伴，已经制定奥运工作三年规划，将全面承担奥运会的航空运输任务，不但能够享受旅客人数增长带来的业绩提升，更能有效提升公司的国际知名度，为其后续发展奠定扎实基础，具备极为突出的奥运受益题材。

    热点题材二：多重利好支撑，业绩大幅猛增。
    公司2006年度实现主营业务收入470亿元，比去年同期增长17.5%；实现净利润31.9亿元，比去年同期大幅增长86.71%，这表明公司盈利能力得到大幅提升。同时，目前人民币依然呈现持续升值态势，对美元汇率已经突破7.73关口，而公司作为我国航空业的龙头企业，近年来因扩张而大幅增加飞机数量，导致外汇负债大幅提升，而人民币的持续升值使其获得了巨额的汇兑收益，也使得营运成本得到有效降低。此外，我国新的《企业所得税法》已经颁布，国内企业所得税率将降低到25%，这对于中国国航这样的大企业来说无疑是一个巨大利好，将大幅提升公司的净利润水平。

    热点题材三：机构集中青睐，嘉实基金大举抢筹。
    公司的战略投资价值得到了主力机构的青睐，前十大流通股东全部为机构投资者，包括开放式基金、QFII、保险公司以及社保基金等多种类型，其中嘉实主题精选基金更是在第四季度大举增仓9785万股，总持股数量得到1.48亿股，占公司流通A股股本的12.73%，投资金额占该基金总额的9％，这充分说明嘉实基金公司对中国国航的重点追捧。目前，总规模达419亿元的嘉实策略基金正处于建仓期，我们有理由相信中国国航也将是嘉实策略的重点建仓对象，甚至可能投入更为庞大的资金投资于该股，这将带动中国国航出现持续性的主力扫筹行情。

    热点题材四：放量创出新高，后市空间极为广阔。
    二级市场上，该股近期走势极为强劲，随大盘不断创出历史新高，并形成了明显的上升通道。该股近几日成交量出现了集中放大趋势，在股指期货即将出台的影响下，新一轮机构抢筹行情已经展开，后市空间极为广阔，值得投资者重点关注。

zxfport

马钢股份：震撼性并购题材 加速爆发

    邱建明   兴业证券

    目前钢铁行业发展仍处于上升期，中国机械、造船、家电等行业增长迅速，为中国经济的增长注入了持续增长动力。随着中国经济的稳步增长，中国的钢铁消费将继续保持较高增长，钢铁股整体估值偏低，仍然具有相当的投资空间。马钢股份是我国最大的钢铁生产商之一，拥有国内最大的车轮轮箍生产线，同时是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，发展前景广阔。


　　第一、震撼性并购题材 想象空间广阔

　　2006年以来钢铁并购浪潮正在全球范围内展开，而国内钢铁行业通过并购重组，进一步实现资源整合，从而尽快实现钢铁行业内的巨型航母以应大国际化挑战需要以成为当务之急，新一轮钢铁行业的并购大战正在拉开序幕，其中最令人关注的是，宝钢作为国内钢铁行业的龙头企业近期以来正在展开一系列并购行动，收购邯钢硝烟未尽，紧接着收购八一钢铁，而马钢股份作高产田国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实，宝钢的行业并购，最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢（合肥）钢铁公司后，马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议，率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”，双方的合作也正在逐步深入，战略并购前景值得期待。前期邯郸钢铁、八一钢铁均因并购题材而出现股价大幅腾飞，由此也使马钢股份的股价的想象空间被充分打开。同时马钢股份是沪深300和上证180指数的样本股之一，股指期货的调配价值非常巨大。2006年1月18日，宝钢集团有限公司（简称宝钢）和马钢（集团）控股有限公司（简称马钢）在上海签署战略联盟框架协议，宝钢是国内以高档板材为主导产品的规模最大、现代化程度最高的钢铁企业，双方将建立企业高层定期互访机制，同时成立工作小组具体组织实施合作项目。同时，宝钢集团还持有马钢股份560万流通股，显示出对公司发展的十分看好。

　　第二、亚洲最大车轮生产基地 循环经济题材

　　公司是亚洲最大的火车轮生产企业，55亿元可分离交易可转债的募集资金项目将于2007年投产，2008年业绩有望大幅提升。

　　根据铁路“十一五”规划，我国将对铁路行业投资1.2万亿，平均每年投资高达2400亿元。而公司是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，国内铁路客车轮有90%来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50%，05-07年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4.5万辆，公司毛利率最高(43.49%)的火车零部件产业将有望获得快速发展(06年公司车轮相关产品主业收入占比为7%，而主营利润贡献率高达25%)，公司计划到09年实现生产火车轮及环件90万件，相当于30万吨。作为铁路、地铁等车轮生产的垄断企业，不仅占到全国市场的90％，出口形势也非常看好，公司下属的车轮轮箍分公司获得由俄罗斯联邦铁路运输许可证登记局签发的进入俄罗斯市场的许可证，标志着马钢车轮产品出口独联体国家市场的工作取得实质性突破，车轮产品出口范围得到了进一步的拓展。目前韩国地铁所用火车轮的80%也是由公司所提供的。预计火车轮产品将继续成为公司主业增长的一大亮点，而且盈利能力也不断提升，毛利率迅速从2005半年报的20％提升至2006年半年度的42％再提升至2006年三季度的43％，从而成为马钢股份新的业绩增长推动力。

　　第三、行业复苏 业绩出现拐点

　　从2006年前三季度报告看，马钢股份的业绩出现明显的拐点。2006年中报每股收益只有0.16元，而前三季度每股收益便达到0.26元，呈现出加速增长的势头。另外，公司所具有的核心优势是其他钢铁公司不具备的，对业绩的成长性有极大的提升作用。公司拥有亚洲第一的火车轮生产能力，能够相对其他钢铁公司更能分享我国铁路行业的高增长，并且使其盈利能力更加稳定，应该享有更高的溢价空间。从成长性来看，马钢在2008年将踏上了新的起点，新区项目在07、08年全面正常投产后为公司带来丰厚的利润；并且随着产量的增长，公司业绩将继续稳步快速增长，长期投资价值非常巨大。因此，在大盘回稳，业绩增长重回市场主力视线之下，马钢所具备的低估潜力值得投资者跟踪研究。

　　二级市场上，该股前三季度每股收益达0.26元，目前市盈率较低，极具投资价值。2006前三季度报告显示，包括中国人寿、基金等多家机构和基金重仓持有。该股前期曾出现一波有力上攻，主力资金介入迹象明显，随后在市场大幅回落的背景下也振荡蓄势，但成交量缩量，洗盘迹象明显，目前已再度回到前期高点区域，后市有望展开井喷式反攻行情，可积极关注。

zxfport

宁波韵升：业绩增长与参股银行 短线关注

    赵资晟   英大证券

    今天市场整体以振荡为主，盘中虽一度小幅下挫但在市场买气充足的情况下，逐步回收。从目前盘中的振荡来看，市场多空双方有改变多方占优的局面，呈现平衡状况，因此，在后市当中应以个股短线机会为主，适当在仓位上有所控制。在短线个股上我们建议投资者关注600366宁波韵升，公司在面对06年原材料价格上涨的困境中仍能保证业绩的增长，创出各项指标新高，而宁波市商业银行审议并通过了《关于公开发行A股并上市实施方案的议案》，即将登陆A股，将使持有该行股权的宁波韵升有所受益，因此我们建议短线给予关注。

    原料涨价中业绩增长 体现公司发展潜力

    公司近期公布业绩，在06年在面对着原材料大幅涨价的情况，市场竞争日趋激烈的条件下，公司 2006 年各项经济指标仍创出历史新高，实现主营业务收入42.04亿元，比上年增长84.27%，净利润达8229万元，比上年增长34%，反映了公司充分发挥自身的技术优势，对产品价格和订单结构进行了及时调整，体现了公司的发展潜力。其中，公司生产销售的高科技磁性材料钕铁硼达到5.98亿元，比上年同期猛增49.36%。同时，去年公司另外一大主业进出口贸易达到31.63亿元，更比上年增长124%。在客户方面，公司客户结构优异，在医疗设备方面，主要是合磁共振这块，主要客户有西门子；在电子消费领域，日立、东芝、三洋等一些日方的大公司都是公司的主要客户。在电机领域，以手机震动板为例子，国内3-4个手机震动板里就有一个是公司的。优异的客户结构为公司业绩持续增长带来动力。

    宁波商业银行即将登陆 公司持股股权有望增值

    公司持资6084万投资宁波市商业银行，占宁波市商业银行股权比例为2.97%，也是值得关注的一个题材。宁波市商业银行成立于1997年4月，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。按照一级资本排名，该行在浙江省法人资格银行中排名第1位，在全国排名第18位，在全国117家城市商业银行中，宁波商行以优质的资产质量排名首位。在06年年底宁波市商业银行审议并通过了《关于公开发行A股并上市实施方案的议案》，而今年年初，中国银监会银行监管二部主任楼文龙表示，南京银行和宁波市商业银行的上市准备工作已经基本完成，有望在2007年上市，宁波市商业银行即将登陆A股，将给持有宁波商行的股东的股权带来增值的机会，公司持该行股权将有所受益。

    钕铁硼具垄断优势

    在公司业绩增长以及持有宁波市商业银行股权外，公司的钕铁硼具垄断优势，公司是我国生产和销售钕铁硼的主要基地之一，钕铁硼广泛用于信息技术、汽车、核磁共振、风力发电和电机等领域，预计未来3-5年的复合增长率在20％左右。由于中国具有明显的资源、成本和市场优势，世界钕铁硼产业正在向中国转移，2005年中国钕铁硼产量己经占到全球产量的70％以上，在钕铁硼这个朝阳产业向中国转移的过程中，公司将会成为最大的受益者。这一行业也由于世界能源的有限，石油价格的高企，新能源和节能环保的问题越显重要。在国家“十一五”规划中，节能环保问题也被重点提出，钕铁硼作为节能环保的朝阳产业，将成为我国今后重点发展行业之一。

    二级市场上，公司股价在前期回落到20天线位置得到支撑，近日沿20日线小阳蓄势，而从公司前期走势来看，该位置是股价上升通道的下轨，具有一定的强支撑作用，因此，结合公司的基本面情况建议投资者短线关注。

zxfport

江苏阳光：新能源霸主 再度腾飞

      金美林投资


    江苏阳光(600220)：公司目前已经正式进军太阳能新能源领域，并带来了目前世界领先的光电转换技术，成为该领域最为耀眼的新星。公司与陈钟谋教授合作组建江苏阳光太阳能电力有限公司，主要研究、生产新型高效纳米光伏电池及组件，完全达产后预计年销售收入将达到30亿元，成为我国最大的太阳能电池生产企业之一。更值得注意的是，合作方陈钟谋教授是我国太阳能研究领域的领军专家之一，发明的新型高效光伏电池不但能够吸收可见光，同时还能吸收红外线，经中国科学院太阳光伏发电系统和风力发电系统质量中心检测，光电转换效率达35％以上，远远高于20％的国际先进水平，该专利被国家知识产权局有关部门评为重点专利。公司近期公告称热光伏电池芯片试验已经获得了成功，产品性能优于2003年小批量生产的芯片性能。这表明公司投产的新型高效光伏电池具备绝对的领先优势，未来市场空间极为广阔，有望成为国际新能源领域的核心龙头。

    公司与宁夏东方有色、宁夏电力合作建设宁夏阳光硅业有限公司，其中公司占有65％股权，居于绝对控股地位。该项目规划年产4000吨高纯多晶硅，总投资35亿元，其中第一期建设规模为年产1000吨高纯多晶硅，包括太阳能级和电子级高纯多晶硅材料及太阳能硅片，项目投资估算为12亿元。从投资规模分析，阳光硅业的一期产能就已经与天威旗下的新光硅业持平，而其总产能更是新光硅业的四倍，可以说阳光硅业未来有望成为国内乃至亚洲地区规模最大的多晶硅生产企业，成为太阳能上游资源的垄断龙头。　随着全球光伏产业的迅速发展，太阳能电池生产企业对原料多晶硅的需求与日俱增，硅资源的价格正以意想不到的速度猛涨。据不完全统计，2005年全球多晶硅的产量为28750吨，其中半导体级为20250吨，太阳能级为8500吨。而太阳能级的实际需求量为15000吨，出现了严重供不应求的局面。产品价格已由去年初50美元/公斤左右上涨至90美元/公斤左右，并且上升的趋势还在继续。江苏阳光作为事实上的硅资源霸主，在硅价翻番暴涨之中有望实质受益。

    公司与美国波士顿大学合作新型生物基因型药物，研发皮肤创面快速愈合新型材料德莫林，该药广泛用于皮肤烧伤治疗，具有自主知识产权，有望成为公司重要的利润增长点。公司参股35%的江苏阳光新桥热电公司已于2005年10月投产发电，该电厂具有热能二次综合利用，热效能高的特点，未来盈利空间广阔。

    公司2006年业绩暴增407%，每股收益达到0.09元，呈现出极佳的发展势头。公司既具备震憾性的新能源题材，同时又业绩大幅增长，因而得到主力机构的反复关照，走势上形成了清晰的上升通道，10日线形成有力支撑，目前阶段性洗盘已十分充分，后市有望再度向上突破，展开新一轮上攻行情，可重点关注。

zxfport

华冠科技：行业龙头 技术优势

   陈泳潮   浙商证券

    沪指八连阳之后，本周三大盘出现剧烈震荡，短线调整压力显现。在此背景下，我们认为，投资者可积极寻求部分前期严重超跌，并且基本面出色的，尤其是业绩大增的防守稳健型品种进行关注，该类个股在短期市场震荡环境下或将受到机构资金的重点关照，从而走出不俗行情。600371华冠科技：背靠实力万向集团公司，看点十足。公司06年前三季度实现净利润同比增长84%，全年业绩实现大幅增长119%，快速增长势头显现，成长性突出。技术上看，该股前期见高点后连续打压，短线跌幅达到20%以上，超跌较明显。近日，其已连收温和放量小阳，启稳迹象突出，后市有望反弹，建议投资者密切关注。  

    玉米种子龙头 成长性突出  
    公司是我国当之无愧的玉米种子龙头，有3个育种中心，5个育种站和48个试验站，18万亩育种生产基地。玉米杂交种年生产加工能力达1亿公斤，规模是另一玉米种子培育企业登海种业的1.7倍。为提升公司的市场占有率和盈利能力，公司依托自身雄厚的研发实力，加强新产品和新技术的开发，共承担国家或省级科研试验项目37项，完成7个玉米新品种审定工作，新购买玉米品种2个，小麦品种1个，合作开发棉花品种1个。其中与无锡轻工大学合作进行了“玉米综合深加工高新技术”的研究，该项技术被有关专家誉为“中国玉米深加工技术的革命”，公司拥有国内最多的玉米深加工新技术的所有权或使用权，将应用于公司在建的年20万吨玉米综合加工项目，产成品可用于乙醇生产和饲料加工。该项目即将建成，独有先进技术和产业链延伸的规模优势有效降低成本公司的业绩将大幅增长。
   
    玉米供不应求   业绩保持稳定增长  
    随着人口增长和产业结构的调整，我国玉米供应不足将成为长期趋势。根据目前的趋势预测，2010年我国玉米产需缺口将达到2301万吨。华冠科技作为玉米良种的主要供应者，占据玉米产业链的源头，未来的发展前景将十分广阔。根据公司三季报以及年报披露情况看，公司净利润增长主要源于郑单958 品种量增价涨。 “郑单958”是河南省农业科学院于2000年培育成功的、被有关专家誉为“划时代跨世纪”的优质高产粮饲兼用型玉米杂交新品种，综合性能极为优良，抗倒、抗病性以及稳产适应性俱佳，尤其是高产、超高产性能突出，在国内外处于领先地位。公司作为郑单958 这个我国玉米种子突破技术的掌握者，在未来二年净利润仍会有较大幅度的增长。

    调整到位  有望反攻  
    二级市场上看，该股本波行情于去年11月6日涨停启动以来，一路震荡上扬，期间量价和谐，显示有机构运作。在2月27日打出高点16.64元后，该股进入调整格局，最低跌幅达到20%以上，短线超跌明显。本周一开始，该股走出温和放量的三小阳格局，启稳信号出现。后市，在大盘可能震荡的环境下，建议投资者密切关注该只超跌业绩大增品种。

zxfport

深深房A：四月人气霸主 龙头腾空爆发

    杨城   新升资讯

    本栏目昨日推荐的苏常柴A(000570)今日一举涨停，其实该股的上扬我们并不意外，只要你善于分析重大的信息和分析盘面，很多重大的投资机会其实都离你不远。苏常柴A的涨停我们认为就是一个比价效益，潍柴动力的发行价高达20元以上，而同一板块的苏常柴A仅8元，这就是动力！我们认为苏常柴A还有进一步上扬的空间，大家仍可重点关注！今天本栏目再度从板块运行规率上发现了一个重大的机会板块，就是深圳本地股，其中深深房A（000029）(行情，资讯)属于最具人气的最具爆发力的品种！而且该股今年一直没表现，存在极大的表现机会！

    四月最大的机会之一：深圳本地股

    统计显示，1994年至2006年这13年期间，深圳本地股一共发动了12次较大级别的上涨行情，行情启动的时间段有两个，一个是1—4月份，一个是5—7月份，这12次行情有10次发生在1—4月份。而且，深圳本地股春季行情的上涨幅度较为可观，最大的一次是涨了423％，10次春季上涨行情的平均涨幅为109％。这些数据似乎表明，每年春季往往是深圳本地股产生较大级别上涨的最佳时机！
在今年春季行情中，深圳本地股表现落后，因此当前的4月份该板块有望形成补涨行情！深圳本地股中最具人气的当数深深房（000029）,该股近期已成突破之势，可重点关注！

    土地储备丰厚 重估价值惊人

    公司正在销售新开发楼盘13万平方米，规划开发土地面积20.5万平方米，另外还有22.5万平方米的储备土地资源。这56万平方米的开发和储备土地规模足以满足未来3年开发计划需求！这些项目与土地均属于90年代购入和合作的项目，土地成本远低于目前市场上同类项目或土地的购置成本，如按市价重估这些资产，公司内在价值无疑将得到大幅提升！

    龙岗区域商品房开发 成未来业绩爆发动力

    公司土地储备丰富，在龙岗区有七万多平米土地储备！2006年，深圳第一宗公开拍卖的地块槌落龙岗，14.5万平方米的地块以7.7亿元成交，楼面均价达到3780.94元/平方米，打破05年年底龙岗地产3000元/平方米的纪录，再创龙岗楼面均价新高。
北京时间1月17日凌晨，从都灵传来消息，深圳从五个竞争城市中脱颖而出，获得2011年第26届大学生运动会的举办权，而大学生运动会的主会场就在深圳的龙岗区。‘申大’成功第二天，龙岗就有房地产开发商马上将售楼价每平方米上调了1000元。 这无疑给公司的大量龙岗土地储备带来巨大的升值空间！

    股权激励计划 公司前景一片光明

    根据公司股改方案提到：为对公司核心管理层、核心业务骨干进行有效长期激励，建设投资将其拥有的不超过深深房总股本10％的股份，分三年出售给公司管理层，出售价格为实施时公司最近一期经审计的每股净资产值。管理层每年在实施股权激励计划之前必须按出售价格的20％预先向公司交纳风险责任金，如不能完成董事会制定的业绩考核任务，则交纳的风险责任金不予退还，由公司享有。这无疑进一步提升公司未来赢利能力和发展空间，前景一片光明!

    该股近期走出4连阳走势，量能明显放大，离前期高点仅0.2元距离！一旦突破将会完全打开空间！因此我们应该重点关注该

zxfport

江西铜业：有望继续上攻 积极关注

   徐波   港澳资讯

    江西铜业(600362)：公司作为国内最大的综合性铜生产企业，拥有中国两座正在开采的最大露天铜矿德兴铜矿和永平铜矿，铜金属储量居中国铜行业第一位，公司基本面良好，经营较为稳健。走势上，今日该股高开突破前期平台，近期有望继续上攻，可积极关注。



百联股份：主力拉升积极 后市可继续关注

    徐波   港澳资讯

    百联股份(600631):公司为国内商业连锁航母,并且也是目前商业板块成长与人气的龙头股,重组后成长性更加显著,未来有望成为中国国内商业流通领域的领头羊。走势上，该股态势保持良好，近期盘中主力拉升积极，后市可继续关注。



天津港：加速迹象明显 可关注

    徐波   港澳资讯

    天津港（600717）：公司主要从事集装箱及大宗散货的装卸、存栈、运输、代理等业务，由于公司地处北方工业重镇天津，享受ZF的优厚支持，具备得天独厚的地理和区位优势，随着北京、天津两大城市功能的不断整合、滨海新区的启动，环渤海经济圈将是继珠三角、长三角之后的又一强劲经济引擎，公司未来发展值得期待。走势上，该股上升通道保持良好，近期近期加速迹象明显，可关注。


湖北宜化：短线有望拉升 可关注

    魏伟   港澳资讯

    湖北宜化（000422）：公司属于国内主要尿素生产企业之一,目前拥有年产40万吨合成氨、65万吨尿素、12万吨/年PVC和6.5万吨/年季戊四醇产能。其中尿素产量处于国内前列,季戊四醇国内市场占有率达到40%左右,具有明显优势和一定的定价能力,是世界上最大的季戊四醇生产商。二级市场上，该股近期蓄势充分，短线有望拉升，可关注。


华鲁恒升：走强意愿较强 可逢低买入中线持有

    徐波   港澳资讯

    华鲁恒升(600426)：公司DMF产量已达到400吨/天以上，装置规模扩大到15万吨/年，成为全球最大的DMF生产商之一，与浙江江山化工股份有限公司合计的国内DMF市场占有率为7成左右。公司在一碳化工产业链条形成的基础上，未来将在进一步拓展国际市场和DMF产品系列化上下足功夫。走势上，该股今日盘中蓄势充分，继续走强意愿较强，可逢低买入中线持有。

zxfport

浙江东方：爆发上扬 可重点关注

      源达投资

    浙江东方（600120）目前持有3000万股广发银行法人股和261万股交通银行法人股，投资6000万元参股华安证券，并拥有多家上市公司法人股，资产增值潜力巨大。此外，公司持有上市公司航天通信、浙江东日，中大股份多家大量法人股，同样具备较强的升值潜力。

    公司近年来大举介入地产行业，先后组建浙江东方苑房地产开发有限公司、蓬莱置业、新帝置业等多家房地产开发公司，成功打造了“东方苑”、“紫金庭园”等多个项目，获得了良好的经济效益和社会效益。更值得关注的是，公司和浙江红石房地产开发有限公司合作成立的新帝置业公司已经获得了杭州市西湖区一块地段极佳的房地产项目，该地块合计总面积63337平方米、总建筑面积约126670平方米，预计公司将投入3.5亿元。众所周知，杭州是全国乃至世界的旅游胜地，随着沪杭高速铁路项目的开建，未来杭州地产将有更为广阔的升值空间，这给浙江东方带来了巨大的发展机遇。根据规划，公司力争2008年年销售额达到70亿元，未来三年，通过对公司产业格局的合理调整，外贸、地产和其他产业利润贡献度分别达到40%、40%和20%，三年平均利润总额达到2.5亿元,发展空间巨大。  

    信息产业部在2007年规划中再一次明确了以3G为契机，加速中国通信产业发展；近期中国移动将投资200多亿元用于采购TD-SCDMA设备，3G板块启动在即。公司参股31.5%的中电东方通信研究中心，是目前国内唯一的独立、开放、专业的移动通信终端研发中心，先后与飞利浦半导体、飞利浦消费类通信、Sychip、科胜讯等世界通信巨头建立了战略联盟，并同国内的大批手机制造商建立合作关系，在无线通信终端产业拥有极其强大的实力。随着我国3G通信产业的启动，公司有望进入快速发展时期。此外，公司还投巨资合作成立了浙江巨能东方控股公司，先后在余杭、长兴、嘉兴三地共圈地1.1万亩，打造高科技园区，不但有望在科技创投领域迎来巨大发展，也使得公司的土地升值概念更为突出。

    二级市场上，该股自2006年6月以来平台整理半年以久，期间成交量温和放大，主力资金介入迹象明显。近日该股放量强势突破，多条均线对其构成支撑，后市有望继续走强，爆发上扬，投资者可重点关注。

zxfport

长航凤凰：重组先锋 业绩腾飞

    南京证券

    周三大盘继续创出新高，虽然尾盘收出十字阴线，但强势不改。盘中指标股的调整拖累了大盘，但二线蓝筹股表现非常活跃。长航凤凰（000520）属于散货运筑行业的业内楚翘，业绩水平非常突出。同时又拥有重组概念，有望继续上扬。

    资产重组  凤凰涅磐
    长航凤凰主业散货运输,其前身是中国长航集团从事散货运输业务的长航货运总公司。从2002年至2005年，长航货运总公司从扭亏到盈利2亿多元，三年迈出三大步，其规模和实力在我国内河同行业处于领先地位。中国长航为进一步做强做大散货运输业务，经与中国石化协商，中国长航拟将散货运输资产和业务与其旗下的上市公司--中国凤凰进行资产置换，同时收购中国石化持有的中国凤凰40．72％股权。重组完成后，中国长航将成为中国凤凰的控股股东，上市公司主业由重组前的石化行业转变成干散货运输。中国长航和中国凤凰置换的资产以2005年11月30日为基准日进行评估定价，中国长航将全部散货运输业务，主要是矿石、煤炭、建材及其他综合类货物运输的长航货运总公司的资产与中国凤凰资产置换，进行资产重组。据评估，长航集团注入总资产为27．3亿元，净资产为13．6亿元，共有1，177艘船舶(包括驳船、拖轮、货船和辅助船)，载重吨位为199．4万吨，主机功率为27．5万千瓦。业务范围覆盖长江流域和我国沿海并涉足远洋。此重组方案经国务院国资委、中国证监会等有关部门批准后，于06年6月14日在年度第一次临时股东大会上以高票通过。06年6月20日，中国凤凰的股改方案，在年度第二次临时股东大会上以高票通过。“中国凤凰”正式更名为“长航凤凰”。06年7月7月7日，长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）在武汉隆重揭牌。这标志着中国凤凰重组成功。资产重组后，以石油化工为主业的“中国凤凰”跃身成为中国内河及江海联运最大的散货运输企业，成为我国同类航运企业中唯一能够实现远洋、沿海、长江、运河全程物流服务的水运企业，年货运量将达8000万吨，货运周转量800亿吨千米，在我国内河散货运输业务中占有龙头地位。其中占沿江大型钢厂水运总量的80%以上，占大型电厂的24%，占大型建材企业的22%，特种大件运输市场份额达到90%。同时，企业效益进一步提升，每股收益将比原来“凤凰”的每股收益提高5倍，关联交易将大幅减少，同业竞争彻底消除，这将有利于实现股民与长航集团的“双赢”。

    成长性良好  业绩突出
    07年1越16日， 长航凤凰发布公告称根据公司对2006年度业绩的初步测算，公司2006年度实现净利润与2005年同期相比，同向大幅上升，增幅预计为200%左右。上年同期业绩净利润2142.41万元,每股收益0.0413元。 良好的业绩推动了该股股价的稳定上扬。

    从二级市场来看，长航凤凰（000520）自行情启动以来一直处于稳定的上升通道中，未见颓势。10日均线短暂的击破正是补仓的好机会，日前kdj即将实现金叉，又将进入快速拉升阶段。

zxfport

中国银行：15亿参股券商 飙劲超越“泰达”

    白健康   新时代证券

    随着股票市场持续火爆,每日巨大的交易量使券商行业是财源滚滚，直接刺激了参股券商概念股一路飙升。如近期参股渤海证券的泰达股股、参股海通证券的东方集团等股价实现持续翻番，其“牛”势必将会刺激同类个股的涨升。其中可重点关注中国银行（601988）：该股是我国目前最具竞争力的商业银行之一，是国内银行外汇业务的绝对领先者，是北京2008年奥运会银行合作伙伴，享尽奥运商机，特别是已公布的06年每股业绩同比05年增幅达100%以上,其超乎想象的成长性远远超过华夏银行与工商银行。最具震憾性的是公司投资15亿元持有中银国际证券公司49%股权，绝对称得上是两市参股券商的老大，因此更能够分享到巨额的证券业财富回报。而其巨额参股券商分享牛市的实质性题材，无疑将会进一步提升该股价值，而在与其它券商股相比股价偏低的情况下，后市更易爆发！同时公司还收购了亚洲最大的飞机租赁公司，高起点介入前景灿烂的航空事业，更加提升其投资价值。该股近日缩量回调蓄势，后市可望凭其价值重估而飙涨，值得密切关注。

    15亿元参股券商    飙劲超越“泰达”
    近年A股市场将是黄金发展时期，是各层人士一致认同的。在本轮的牛市行情中，最直接受益的当属“坐地收钱”的券商，所以每日巨大的交易量使券商行业是财源滚滚，券商股的价值也是在一路提升，因而导致参股券商犹如坐拥金山！前几年业绩微利的中信证券在行业向好支持下股价已飙升到40元多；业绩曾经亏损的宏源证券目前股价也是在20元以上；参股券商概念股也是牛气冲天，参股海通证券的兰生股份股价已在13元多；参股广发证券的辽宁成大鼓价在26元多；参股恒泰证券的华资实业股价在12元；参股国元证券的皖维高新股价也是在11元上方。同时近期表现牛气逼人的泰达股份以及东方集团也均是参股券商的“杰作”！而综观以上因参股券商而股价翻几番的个股，它们参股券商的金额最多的不超过5亿元。（6001988）中国银行，投资15亿元持有中银国际证券公司49%股权，投资参股券商金额上接近其他个股的3倍！绝对称得上是两市参股券商的老大，因此更能够分享到巨额的证券业财富回报。而其巨额参股券商分享牛市的实质性题材，无疑将会进一步提升该股价值，在与其它券商股相比股价严重偏低的情况下，其爆发空间就更大！另外公司2006年12月18日公告，公司通过一家全资附属子公司，以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁公司100%已发行股本。该公司是亚洲最大的飞机租赁公司，拥有一支由63架飞机组成的机队并代表第三方管理14架飞机。此外还持有订购另外28架飞机的确实订单及另行购买20架飞机的选择权。可见公司前瞻性地介入前景灿烂的航空事业，这更加增加了该股的涨升动力，后期飙劲可望超越“泰达”！

    金融龙头 增速超过“华厦、工行”
    英国《银行家》杂志发布2006年度全球1000家大银行排名报告，按一级资本排序，中国银行以304亿美元排名第17位。在美国《财富》2006年全球企业500强排名中位列第255位。“中国银行”被国家工商行政管理总局授予“中国驰名商标”，是中国十大国际品牌之一。公司还被指定为北京2008年奥运会银行合作伙伴。作为国内最大的国际业务银行，中国银行成立于1912年。在1994年之前，中行是中国外汇专业银行，在国内率先经营外币贷款、外币转贷款、国际银团贷款、项目融资及出口信贷。由于这一长期的外汇专业地位，中行在海外的分支机构数、海外资产比重以及海外资产的利润贡献等指标均列全部国内银行首位。2005年中行的外币贷款、外币存款业务的市场份额分别为43.3％和40.9％，按业务量计算，其国际贸易结算业务的市场份额约为32.6％。公司拥有全球化的经营网络：公司在全球27个国家的地区设有600多间分行、子公司及代表处。覆盖了纽约、伦敦、东京、香港、法兰克福和新加坡等主要国际金融中心。公司拥有完善的海外分支机构网络，可与境内机构共同实现对境内客户提供基于同一平台下的境内、外金融服务。这一资源构成了公司吸引国内优质客户的重要砝码，是公司与同业相比最具特色和最明显的竞争优势。公司以打造中国“最佳银行”为目标，力求实现可持续的盈利和业务质量的提高，致力于成为大型企业和富裕个人客户主要选择的中国金融服务企业，并将中国银行建设成为全球领先的金融服务公司。中国银行通过子公司从事投资银行及保险业务，商业银行、投资银行及保险业务组合，建立了全方位金融业务平台，让中行能够为客户提供综合服务。随着混业经营政策的放开，投资银行、保险等业务所占比重将逐步上升，公司将能够更早地利用政策放开带来的业务机会，发挥不同业务之间的协同效应。公司还持有中银香港65.87％的股权。中银香港在香港还拥有两家持牌商业银行子公司南洋商业银行和集友商业银行；在澳门拥有子公司大丰银行，并与汇丰、渣打同为港元发钞行，是中国银行最强大的海外经营实体。香港是亚太著名的国际金融中心，公司将借助中银香港分享香港金融业繁荣发展的成果。而在已公布的06年每股业绩同比05年增幅达100%以上，其成长速度远远超过华夏银行与工商银行，同时两税合并对今后的业绩增长构成重大利好，目前仅5元多的股价属严重低估。

    08奥运合作伙伴  商机无限大
    公司凭借其雄厚的金融实力以及卓越的品牌优势成为了2008年奥运会合作伙伴之一，英国《银行家》杂志发布2006年度全球1000家大银行排名报告，按一级资本排序，中国银行以304亿美元排名第17位。在美国《财富》2006年全球企业500强排名中位列第255位。被国家工商行政管理总局授予“中国驰名商标”。“中国银行”是中国十大国际品牌之一，还被指定为北京2008年奥运会银行合作伙伴，公司将直接分享奥运的无限商机！日前中国银行对外宣布：为迎接奥运倒计时500天的到来，中国银行全面启动“迎接奥运中行与您同行”大型营销服务计划。 中国银行副行长华庆山在新闻发布会上向与会人员详细介绍了中国银行奥运金融服务工作的进展和营销服务计划的内容。据悉，此次中国银行的营销服务计划主要采取以奥运会门票、奥运特许商品以及奥运赞助企业的产品作为奖品，回馈和答谢广大客户对中国银行的支持。营销服务计划覆盖面广，持续时间长。中国银行国内机构参加营销服务计划的产品和服务包括公司金融业务、个人金融业务、银行卡业务、国际结算业务等四大类业务产品和服务。其中，公司金融业务包括现金管理、财务顾问、银团贷款等；个人金融业务包括奥运成长账户、福娃礼仪存单、“理想之家”消费贷款、中银汇兑、实时汇划、黄金宝、保证金外汇宝、中银理财、结构性理财产品和投资性理财产品等；银行卡业务包括中银VISA奥运卡及VISA卡系列产品等；国际结算业务包括“融信达”、“融易达”、“回流保理”、“外汇保函”等产品。客户只要在活动期间积极使用中国银行上述产品和服务，就有机会在抽奖规则内免费获得奥运会门票或其他奥运礼品。此外，“住理想之家，看精彩奥运”消费贷款促销活动、“中银理财，圆奥运之梦”中银理财亲友推荐活动以及回报老客户等专项抽奖活动还将陆续推出。公司特色服务的推出，必将会令的经营业绩更上一层楼！

    走势上，该股近日缩量回调蓄势，后市其巨额参股券商的爆炸性题材一旦得到市场热钱的发觉引发疯狂的抢筹大战，凌厉的拉升将势不可挡，投资者不妨密切关注！

zxfport

晋亿实业：铁路大提速催生亿元大订单

    周延   渤海投资

    根据中国铁道部计划，即将到来的4月18日，是全国铁路进行第6次大面积提速的时刻，此次提速涉及投资260亿元！根据《中国铁路中长期发展规划》，“十一五”期间中国每年铁路建设平均投资金额将以千亿元计算！巨大的市场令国外企业巨头垂涎，美德加等国已经紧紧盯住了中国这块大蛋糕！与此同时，A股市场的铁路股也集体发烧，大秦铁路自上市以来，股价已经猛涨了2倍多，广深铁路、铁龙物流亦有相当抢眼的表现！晋亿实业（601002）——全国规模最大的紧固件龙头之一，中标青藏铁路建设工程气候环境最恶劣的550公里冻土路段，中标高速铁路4个包件，行业垄断龙头将直接受益于铁路大提速！

    亮点一、铁路第6次大提速受益
    中国将斥资数十亿美元发展铁路网，诸多外国企业按捺不住想要分抢这块大蛋糕。世界头号铁路设备、运行系统及相关服务的生产者和提供者加拿大庞巴迪运输集团50年前就进入中国，视中国为长期战略性伙伴，面对中国“十一五”规划中巨额铁路投资的好机会，更是跃跃欲试，其它像美国通用电气公司、德国西门子公司也不甘示弱，在中国铁路市场上不断有所斩获。

    现在距全国铁路第6次大提速仅有2周多的时间了，铁路股已经正式进入了全面备战状态，除大秦铁路、铁龙物流等传统品种之外，中小板中铁路轴承龙头股天马股份上市伊始即突破了74元大关，有力地拉升了铁路概念股的价值中枢。晋亿实业作为与天马股份齐名的铁路零配件细分子行业龙头，有望迎来价值回归的新浪潮！2006年3月30日，晋亿实业与RST公司签署技术合作协议，由公司为牵头方、与RST公司组成联合体，参加高速铁路客运专线扣件系统采购项目竞标，累计中标4个包件，项目合同金额约7.5亿元左右，目前公司已签订合同金额为7.14亿元。高速铁路扣件系统竞标的成功，为公司参与后续京沪高铁等高速铁路项目的竞标奠定了较好的基础。此外，“十一五”期间，我国将投资8500亿元人民币进行电网改造，电网建设需要大量钢结构高强度异型紧固件用于输变电铁塔建造，未来几年电力行业对高强度异型紧固件的需求量也相当大，为公司获取更大规模的订单创造了极佳的市场环境。

    亮点二、铁路零配件细分子行业龙头  比肩天马股份
    公司是全国规模最大的紧固件生产企业之一，并经国家商务部批准设立了紧固件研发中心，同时还获得了美国A2LA实验室、德国TUV认证机构的认证证书及中国出入境检验检疫局颁发的出口商品一类管理证书，2005年及2006年，公司连续两年被认定为“中国工业行业排头兵企业”。2006年11月，紧固件产品被国家质量监督检验检疫总局认定为国家免检产品。紧固件是国民经济各部门应用范围最广、使用数量最多的机械基础件，素有“工业之米”之称。近三十年来，随着冶金工业、机械工业、电子工业等的迅猛发展，带动了全球紧固件产品的升级换代和紧固件工业的不断进步，并有向亚洲地区转移的趋势。晋亿实业作为紧固件龙头企业，将受益于产业规模的极速扩张，至2008年，紧固件产品的年销售收入争取达到20亿元人民币，公司将进入快速发展的轨道。根据兴业证券的预测晋亿实业2008年的业绩每股有望达到0.40元。具有极强的投资价值。

    从走势上来看，该股自上市伊始就表现出了强烈的上攻意愿，股价始终维持强势格局，本周三，该股逆市突破，股价创出上市以来的新高，后市有望展开新一轮飙升行情。

zxfport

南岭民爆：进入发展黄金期

   曹艳萍   国诚投资

    一、企业基本情况
    南岭民用爆破器材股份有限公司既是湖南省最大的工业炸药生产企业，又是我国民用爆破器材行业的骨干生产企业，近三年工业炸药产销量一直稳居全国前三位。公司的主营业务包括工业炸药、工业导火索及新型安全鞭炮药剂，其中工业炸药的收入和毛利在公司业务中占95％左右。去年，工业炸药呈现产销两旺的局面。2006年，公司总体主营业务利润率大幅提高了5.12个百分点，达到38.68％。公司产品在湖南市场一直处于绝对的竞争优势地位，省内市场占有率40％以上，远远高于竞争对手的市场占有率。

    二、基本面分析

    １、公司所处行业背景好
    民爆器材广泛应用于矿业开采及能源建设、建筑、交通建设、农林水利建设、地震勘探、化工及国防建设等领域，其中矿山开采、路桥建设及大型电站建设的民爆器材用量就达80％，因此民爆行业对基础工业、基础设施建设业等行业的依赖性较强，与固定资产投资相关性较高。“十一五”期间，我国基础设施建设仍为重点投资领域，包括铁路、高速公路、重要支线机场等交通设施建设，南水北调等重大水利工程等。这些都使得民爆器材市场需求潜力巨大，为民爆行业的可持续发展提供了机遇。
　　
    对南岭民爆来说，机会还在于国防科工委鼓励“择优扶强”的政策。《民用爆破器材行业“十一五”规划纲要》指出：要促进企业通过联合、兼并、破产实现企业资产重组，支持发展企业集团，培育骨干企业群体，使资源配置向优势企业集中。可以预见，市场集中度将不断提高。整合重组将成为未来几年民爆行业的主旋律。

     2006年年报披露，公司07年计划实现销售收入2.6亿元，实现工业炸药销售5万吨。

    ２、公司研发实力强
    公司一向重视新产品及新技术的开发，每年投入的技术开发费用占到主营收入的4％，并与南京理工大学等多家科研机构建立长期合作关系。事实上，其主要股东和发起人之一的吕春绪本人就是南京理工大学炸药方面的顶尖专家。

    据公司介绍，2006年4月初，公司开始动工建设年产12000吨的改性铵油炸药连续化、自动化生产线。该产品技术含量很高，不含TNT，是一种新型环保产品，公司具有自主产权。因此，公司准备陆续将4953万元投入该生产线。不仅如此，公司还准备投资4739万元，建设年产12000吨的膨化硝铵炸药生产线。

    ３、公司收购其他企业进程加快
    2004年收购了芷江化工厂，2005年收购了临湘民爆经营公司，均实现了良好的收益。南岭民爆在西部地区的收购同样得到了国防科工委的支持，与西藏天昊已经签订框架性协议。公司还计划通过收购、兼并、控股等形式，每年收购2－3家民爆生产企业，控股2－3家民爆专营公司，组建技术开发中心的分支机构和爆破工程服务公司，初步形成产销工程爆破一体化服务的企业集团。2007年3月27日公告，公司拟收购七三二零化工公司合计100%股权，收购价格将以每股净资产评估结果为基础协商确定，截至06年底，该公司总资产5619.2万元，净资产3930万元，06年实现销售收入4551万元，实现净利润506万元。

    三、技术面分析
    该股自上市以来换手很小，价格缓慢爬升，主力做多意图明显，价格沿5日均线稳步上升，上升通道保持完美。主力志在长远。

    四、结论与投资建议
    我们预测公司０７年每股收益０.7元左右，今日股价强势突破前期高点，以长阳线报收，成交量放大，显示有资金进入，主力已大幅拉升阶段,后势有望继续走高。

zxfport

吉电股份：资产注入预期 再度暴发

    周国飞   浙江利捷

   周三大盘强势震荡，盘中沪指一度突破3300点，市场强势依旧。而从近期盘面情况来看，电力股行情大有转强之意。大唐发电近三个交易日最大涨幅超过30%。在蓝筹股板块轮动的效应之下，电力股成为市场焦点的预期强烈。对于一些股价仍然处于一定低位的电力品种，后市明显存在着补涨的潜力。建议关注吉电股份（000875），目前股价不到6元，后市具有一定的上升空间。

    投资亮点之一、央企巨头  地区垄断

　　吉电股份上市的情况比较特殊，股票上市没有融资和溢价2002年为了解决通海高科的历史遗留问题，保护原通海高科社会公众股股东的利益，吉电股份采取存量换购方式上市。目前为止，吉电股份是国内唯一一家没有通过资本市场融资而上市的公司，上市后也一直没有再融资。同时，吉电股份换股上市以来也没有获得溢价发行带来的资本增值。2005年7月，吉林省国资委与中电投集团签署《关于吉林省能源交通总公司产权转让协议》，中电投兼顾各方利益提前实施收购并承担了每股3.87元的高收购成本。由此吉电股份由一家地方电力公司正式成为中央直属发电企业中电投集团一员。中电投集团成立于2002年12月，是中央直属的全国五大发电集团之一，注册资金120亿元，2005年资产总额1410亿元，拥有可控容量3233万千瓦，占全国装机容量的6.4％，2005年发电量1438亿千瓦时。公司覆盖东北、华东、华北和西南四大区域，旗下拥有吉电股份、上海电力、漳泽电力、九龙电力和中电国际五家上市公司。中电投集团在东北电网的可控容量和市场份额列华电集团与华能集团之后排第三位，由于平均上网电价较低，权益资产较高，具有较强的竞争优势。根据中电投集团的总体发展战略，在东北要打造煤、电、铝、港口、铁路、煤化工等上下游贯通的产业链，成为东北区域最有影响力的能源企业。目前中电投集团在东北区域前期和在建的发电装机规模为694万千瓦（其中，火电494万千瓦，核电200万千瓦），“十一五”期间规划建设1092万千瓦（其中，火电1032万千瓦，风电60万千瓦），“十二五”期间还有1120万千瓦的前期储备项目。中电投集团在东北地区的发展为吉电股份（000875）的后续发展留下巨大想象空间。

    投资亮点之二、资产注入  前景看好

　　吉电股份2006年第一季度实现利润1963万元，2006年上半年净利较去年同期增长241％。三季度净利较去年同比增长223%，公司已经持续三个季度净利润实现爆发增长，同时06年全年净利润增幅超过150%。而这一势头将在今年得到延续，预计2007年随着公司内部管理的加强和外部经营环境的进一步好转，以及第二轮煤电价格联动政策的落实，以公司目前的机组装机容量测算，预计公司的效益会在2006年的基础上有望成倍增长。2008年，公司通化和白山项目合计100万千瓦新投产机组将产生效益，公司桦甸油页岩项目也将投产，公司利润将有望持续增长。中电投在股改中一再表示拟择机将四平热电二期扩建项目、白城电厂新建项目、桦甸油页岩开发利用项目注入上市公司，并承诺将持有的白山热电项目的60%股权、通化热电项目的60%股权在项目竣工投产盈利后的第二个月出售给吉电股份，上述资产注入后吉电股份的总装机容量与权益容量将分别增至335.6万kW和326.6万kW，同比分别增长218%与265%。拟注入上市公司的资产，都是中电投在东北区域的现有重点盈利项目或未来重点开发项目。其中四平合营公司7家中外合作经营企业近年来税后净利润过亿，享有吉林省特殊电价政策；白山热电和通化热电在建项目下半年将投入使用，而且能够投产即盈利；吉林桦甸油页岩综合开发项目和白城电厂新建工程4×60万千瓦项目都是吉林省的重点项目，未来政策环境和盈利能力都不容轻视。

    投资亮点之三、资源储备  持续经营

　　白城电厂新建项目规划容量4台60万千瓦机组，一期建设2台60万千瓦，燃用霍林河褐煤，利用规划中的霍白铁路，实现煤源、铁路、电厂一体化的能源产业链。由于中电投集团控制了上下游产业，未来白城电厂煤炭价格稳定，高参数、大容量机组电厂经营竞争优势明显。四平热电扩建项目为二台30万千瓦的大型热电联产机组（目前国内最大的热电联产机组就是30万千瓦），投产后除了满足本地热负荷增长的需求外，还可以替代部分小型供热锅炉，社会效益和经济效益良好。吉林桦甸油页岩资源以含油量高、埋藏浅而著称，项目是集油页岩开采、干馏法炼油、发电供热、新型建材生产于一体的资源综合利用项目。2003年11月立项，按照初步可研，总投资27.5亿元，规划为年开采285万吨油页岩、年产20万吨页岩油干馏厂、2台5万千瓦的热电厂、年产119万吨水泥、20万立方米陶粒和32.8万立方米砌块的建材厂。目前，能交总已经成立吉林桦甸油页岩筹建处，负责项目开发，四座矿井设计生产能力为15、180、45、45万吨/年，总设计能力达285万吨/年，计划 “十一五”内部分投产。预测达产后可年创利润约3亿元人民币。浑江发电公司粉煤灰提取氧化铝联产水泥项目用发电排放的粉煤灰提取氧化铝，提取氧化铝后的废渣生产水泥，是符合循环经济要求的环保项目。浑江发电公司每年排放粉煤灰120万吨，其粉煤灰中氧化铝含量为30.25％。目前拟建规模为：年利用粉煤灰90万吨；年提取氧化铝10-20万吨；年产高标号水泥250万吨。粉煤灰提取氧化铝成本2600元/吨，市场销售价（按冶金级氧化铝计算）按3800元/吨，年销售收入3.8—7.6亿元，预测按国家综合利用免税政策年可创利润1.2—2.4亿元。水泥成本170元/吨，市场价按240元/吨，年产250万吨，水泥销售收入6亿元，预测按国家综合利用免税政策年可创利润1.75亿元。这些相项目在有望成为公司未来新的利润增长点的同时也使得公司经营规模的扩张得到了保障。

    投资亮点之四、稳步上升  面临加速

    公司年报来看，去年每股收益为0.1056元，净利润同比增长达到164.14%，显示出公司基本面已经出现井喷态势，市场的也面临着交易性机会。二级市场走势来看，该股作为区域性的电力龙头企业，同时目前股价相对低廉，容易受到主力资金的逢低介入。近期该股一直保持着良好的上升通道，筹码逐渐集中，日换手多个交易日维持在4%以上，不排除新基金积极吸纳的可能。近日该股连收三阳，成功消化了前期获利回吐压力，短线该股存在加速向上突破的预期，可关注。

zxfport

北京巴士：区域行业龙头 蓄势攻击

   方江   方正证券

    近日来，随着大盘突破3000点后，市场再度出现二八现象，优质的成长型品种受到市场机构追捧。在此效应下，我们认为，除大盘权重股外，一批非成份股的行业龙头品种同样有望在后市的行情中演绎精彩故事，值得我们密切关注。另外，我们还注意到，目前的市场价值中枢持续上移，一批成长性强的龙头股由于长期定价仍旧被低估，成为了市场稀缺资源，具备良好发展空间。600386北京巴士：北京广告旅游业的龙头型公司，具备奥运的实质题材，目前蓄势充分后，随时有望上攻，值得我们密切关注。

    业务整合  成长性十足
    广告业务成为未来发展亮点。鉴于自营与外包业务盈利能力的差异，公司正在进行广告业务重新整合计划，希望能够分享广告业务成长的收益。目前北京广告公司的运营与上海相比还有较大差距，北京的广告覆盖率只有不到60％，而上海则高达90％，在奥运的影响下，成长空间很大。目前公司管理层对广告业务抱很大期望，以目前公司外包广告资源的情况来初步估计，公司2007年广告业务将贡献利润16500万元，按33％的所得税初步计算，将贡献净利11000万元，折合每股收益0.27元。

    奥运实质题材股  前景美好！　　
    旅游业务将受益奥运景气。公司目前旅游业务主要包括旅游巴士公司和持股35％北京旅游集散中心。旅游巴士公司目前拥有1100辆旅游车，为全国规模最大的旅游车公司。本次置换进入公司的旅游资产主要有一家拥有全球旅游资质业务的旅行社、100多辆旅游车和300多个旅游车指标。公司目前的旅游业务2005年贡献净利2000万元，如果加上新注入的资产，将达到2500万元，未来几年在奥运景气的影响下，公司旅游资产的盈利增长将达到20％左右。预计公司旅游资产2007年将贡献净利3000万元，折合每股收益0.07元。
　　
    调整充分  爆发向上
    二级市场上看，该股作为多个题材拥有者，深受市场投资者青睐，具备了较好的股性，市场人气也就较高。图形上看，该股前期连续放量上行后。短线已震荡调整多日，目前已经有效启稳，后市随时有望继续上攻，建议密切关注。

zxfport

钱江水利：中国水务入主 创投收益丰厚

   许斌   国泰君安


    今年以来，资产注入和整体上市概念一直是市场的焦点，最具代表性的是沪东重机，自从公司1月29日公告定向增发，大股东中船集团以自身资产认购相应股份后，公司股票基本无调整地从30余元直奔70元，近段时间再创新高涨到了90元。沪东重机之后，东方电机作为东方电气集团公司的整体上市平台受到了热捧；中色股份由于在股改中承诺要注入优质资产，在市场的较高预期下也有良好的市场表现。我们有理由相信资产注入、整体上市概念将成为07年的一条投资主线，挖掘具有资产注入和整体上市概念的潜力股，将收获颇丰。600283钱江水利，中国水务入主一只有望成为07年黑马大牛股。

    央企重组 中国水务入主
    06年股改之际，中国水务通过股权转让收购了钱江水利29.94%的股份，成为钱江水利的大股东。中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局联合中国水利水电建设集团等单位发起组建的全国性大型专业水务投资集体，公司力争在短时间内成为国内具有较大影响的大型水务集团。中国水务注册资本金8亿元人民币，旗下控股子公司有钱江水利、新疆哈密水务有限公司、淮安自来水有限公司、上海自来水投资建设有限公司、中水新华灌排技术有限公司、山东荣成水务集团公司等优质企业。大股东在股改中承诺，将全力支持钱江水利的发展，充分发挥钱江水利的资源平台作用，通过整合、注资等方式做大做强钱江水利，这也为钱江水利在07年央企整体上市的大浪潮中，提供了快速发展的良好基础。

    钱江水利是浙江省内唯一从事水务开发的大型上市公司，目前，钱江水利的自来水业务占据公司主营的45%，浙江的城镇化进程较快，原先用自然水的城镇改用自来水的需求较大，为公司提供了较好的业务扩张背景。05年6月公司和水利厅农水总站所属的省灌排开发公司共同组建了浙江钱江水利供水有限公司，半年内，供水公司与永康、玉环、安吉等多家县级供水企业进行了项目洽谈，其中永康水务合作项目价值近两亿元；舟山自来水公司城北水厂扩建工程已完成，新建的临城水厂建设工程也已动工；07年1月，公司又与象山县ZF签署了象山县水务项目合作备忘，双方就水务项目的合作范围(主要包括象山县主要供水公司所属的制、供、售水相关经营性资产)、方式等具体事宜进行协商，并已达成初步意见。供水业务今后将继续为公司带来超额利润。

    天堂硅谷 创投题材
    钱江水利旗下的控股子天堂硅谷值得注意，天堂硅谷创业投资有限公司是浙江省ZF投资控股、多家上市公司联合组建的一家专门从事高新技术产业创业投资的全新投资机构，注册资本1.618亿元。钱江水利控股天堂硅谷87.24%的股权。

    07年1月登陆A股市场的莱宝高科即与天堂硅谷有联系，根据莱宝高科的招股意向书中显示，浙江天堂硅谷创业集团有限公司以20元/股的发行价格，持有2160万股，占总股本的14.75%；浙江天堂硅谷阳光创业投资有限公司持有480万股，占总股本的2.46%，也就是说浙江天堂硅谷共持有莱宝高科17.21%的股份。目前莱宝高科的市场价格为38元左右，这意味着短短3个月的时间，天堂硅谷在此股上的投资收益就高达80%多。而钱江水利作为的实际控制人自然大大受益，2月28日莱宝高科的年报显示06年分配方案为每10股派6元转增3股，钱江水利可谓得到了“孙”公司的“红包”。

    除此之外，天堂硅谷参股的浙江嘉康电子股份有限公司也已过会，而在此之前，天堂硅谷参股的另两家中小板公司菲达环保和鑫富药业也已成功上市，随着越来越多中小企业登陆资本市场，天堂硅谷将获得更大的发展空间，而钱江水利也将获得更多的投资回报。

    比尔盖茨基金青睐重仓
    从股改投票来看，盖茨基金已成为公司流通股第一大股东，持仓超过500万股，而其三季度报表显示盖茨基金持仓只有400万股，可见盖茨基金在不断增仓。而该股第一大股东中国水务实力与背景雄厚，也使公司未来主业不断被注入优质资产打下了基础。

    二级市场上，该股放量突破创出新高，重显上升趋势，新多资金攻击态势明显，加速行情随时爆发。

zxfport

三爱富：世界银行倡导的废气赚钱法

     中山证券

    《京都议定书》出来后你会为没买天威保变而后悔吗？天威保变从股改除权后的6元多一直涨到目前的40多元，不考虑股改送股因素足足上涨了约600%，可谓是股改后牛股中的牛股，相信大家对该股印象十分深刻。如果因为股改除权再有一次获取中长线利润的机会，相信大家谁也不愿意放弃。本栏精心为投资者推出一只基本面相当好，有中长线上涨潜力的股票（600636）三爱富，该股具有CDM（清洁生产机制）概念，在《京都议定书》出台后以及股改送股除权的背景下，有望被超级主力相中而走出中长线大牛的走势，值得投资者积极重点关注。

    《京都议定书》和世界银行倡导废气赚钱法！

    《京都议定书》已于2005年2月16日正式生效。这是国际社会应对气候变化和推进可持续发展的重大成果。也是未来世界财富的主要来源，因为关系子孙后代的环境可持续发展经济将成为未来经济的主导力量。一个太阳能题材造就了（600550）G天威这样的大牛股，而同属《京都议定书》的CDM（清洁发展机制）按规定签约国家必须在2008年至2012年间将温室气体的排放水平，在1990年的基础上平均减少5.2％。这是发达国家实质性的义务，但发展中国家则暂无减排义务，甚至可以从中获益。由于由世界银行牵头，全世界最发达的经济强国全部参与其中，使其经济效应更加突出，真可谓一个待开发的“金矿”。这个盈利的机会在于绝大部分发达国家根本无法单独完成《议定书》中规定的减排任务：工业发达国家的企业在本国通过技改降低排放的成本太高，而与发展中国家进行CDM合作，在发展中国家帮助下通过基础改造减排的二氧化碳，成本就会很低。所以，CDM项目带来的是双赢的结局，也称“碳汇交易”，说白了就是发展中国家可以把工业废气二氧化碳等卖给发达国家赚钱！能够参与的企业将从发达国家直接获得资金补贴，业绩提升将立竿见影。

    CDM项目龙头企业，年增利润高达1亿！

    公司是国内有机氟产品最大、最全的企业，持股70%的常熟三爱富中昊化工新材料有限公司HFC23分解项目已经正式获得联合国注册，该项目是目前在联合国成功注册的最大的CDM项目，07日1月1日正式实施，使之具备CDM（清洁发展机制）题材。该项目预计年减排量1044万吨，减排价格6欧元/吨。目前三爱富中昊与世界银行签订了核准的减排购买协议，根据核准的减排购买协议，世界银行将购买中昊在2007年到2013年间（共7年）产生的减排量；减排量价格为每吨6欧元；减排总量约7305.9707万吨；平均每年核准的减排量为1043.7101万吨。按照每吨减排量6欧元计算，三爱富每年的HFC23产出量排放权价值约6262.2606万欧元。根据三爱富公告，公司的CDM项目收入65%将上交国家，余下的35%归企业所有。因此，预计中昊公司所得收入为2191.79万欧元；以70%的股权比例计算，三爱富分享的收入为1534.2538万欧元。此外，剔除33%的企业所得税因素，三爱富实施CDM项目的净收益，平均每年将达到近1027.95万欧元。随着2007年1月1日CDM项目的正式实施，公司每年将新增利润近亿元，折合每股收益约为0.29元，其未来几年业绩将持续大幅增长！

    环保造福世界，CFCS减产也能获得巨额补偿！

    根据国家环境保护总局CFCs削减计划，常熟三爱富氟化工有限责任公司CFCs削减总量为16117吨，2000年至2005年，国家环境保护总局对外经济合作领导小组办公室与常熟三爱富氟化工有限公司累计签署CFCs减产合同总量为9327吨，涉及合同金额1387.26万美元。尚余6790吨CFCS削减合同将在今年内签订完毕，CFCs生产最终日期为2007年6月30日。下半年，公司先后两次公告，共有8649万元补偿赠款转入补贴收入，对业绩影响约为0.22元。粗略测算，这两部分的减产量为6500吨左右，按照削减总量16117吨计算，尚可以收到9600吨削减量的补偿赠款，约为人民币12000万元，折合为每股收益为0.35元以上。这部分收益预计将在07年后分阶段获得审核、转入补贴收入，保守估计07年将至少增加补贴收入6000万元，折合每股收益0.2元左右。2006 年，公司在整合内部资源的基础上，不断推进项目建设，加快形成新的经济增长点。目前，漕泾化工区 PVDF 项目成功开车，实现了公司产品结构调整和产业升级，自有技术在经济发展过程中又一次发挥了作用。同时，与杜邦配套建设的 TFE 项目及本部改造扩建的 PTFE 项目年末已进入系统调试阶段，常熟子公司及内蒙古子公司的替代产品改扩建项目的成功为公司主营收入的增长奠定了坚实的基础。为进一步营造企业科技创新的良好氛围，年内公司特别为科研工作开辟了“绿色通道”，在科研管理上做到“三优先”，从制度上保证了技术创新的顺利实施，企业技术创新步伐明显加快，并取得了相应的成果！

    全身都是宝贝，业绩大增造长线大牛！

    此外，公司两个新项目也正形成新的利润增长点：1、公司控股70％的子公司常熟三爱富中昊化工新材料有限公司投资9000万元在内蒙古建立合资公司，合资公司“内蒙三爱富”（中昊化工占50％的股权）主要投资项目为建设年产2万吨HF（氢氟酸）和年产2万吨HFC152a（二氟乙烷）。据可行性报告预测，一、二期工程建成达产后，年实现销售收入30857万元，净利润6631万元。2、公司1000吨/年聚偏氟乙烯和100吨/年六氟丙酮项目预计06年6月竣工，2500吨/年 PTFE 扩产项目预计06年上半年全面投入生产，电解氟化学品扩建项目2006年结束，产品生产规模将翻一番。公司的盈利前景一片光明！公司年报显示，由于其成长潜力巨大，吸引众多基金增仓，技术图形上，该股长达3个月的整理完毕，今日放量突破，明日在市场资金的哄抢下有望展开大突破行情，建议投资者积极关注！

zxfport

上海医药：华润入主 资本运作空间广阔

    万国测评

    在近期的行情中一批二线蓝筹股开始得到机构的追捧,这部分个股绝对价格不高而且业绩成长性良好，有望成为贯穿今年行情的持续热点，而上海医药(600849)就是该板块中的典型代表。公司是华东地区最大的医药商业企业，华东地区市场占有率达18%，上海地区市场份额为46%,下辖全资、控股公司54家，合资、全资制药企业6家，海外制药企业1家，境外公司2家，分销企业29家，零售连锁药房1400余家，是全球著名跨国医药公司的重要合作伙伴，连续七年中国医药商业企业利润第一，中国医药终端销售规模第一。除了商业外，公司的药品OEM业务已承接了100亿片/年的生产订单。

    随着华润正式入主华源，公司的实际控制人发生了变更，而公司未来的资本运作空间被进一步打开。华润的目标是搭建医药商业、中成药制造业和化学药制造业三个平台。上海医药作为华东地区的医药商业龙头，年销售额达130亿元，又是上市公司，融资渠道通畅，将是华润打造医药商业平台的当然选择。目前华润旗下还有北药集团下面的北药股份、长沙双鹤、安徽华源、上药集团下属的雷允上药业等优质医药商业资产，预计未来可能将陆续装入上海医药这个平台。届时，上海医药的年销售额接近290亿元，规模超过目前排名第一的国药集团，占国内医药商业的份额将提高到9.5％，成为国内医药商业的旗舰。

    最近有多家机构对公司进行调研并发布了不少研究报告，报告中又透露出公司的新亮点，一是公司目前正在与多家国外医药商业巨头接触，商议合作事宜。目前比较确定的合作项目，是日本三星堂欲参股上药控股的一商业子公司。公司转让给外资的股权相对于净资产溢价较多，达3－4倍，预计此项目完成后，有望给公司带来9000万左右的投资收益。二是子公司与银河证券的5000万委托理财资金转为1000万股银河股权，该资产获得了保值承诺，从目前已上市的券商其二级市场的定位来看，价格都相当高，所以这部分股权增值空间还是很大的。三是公司准备投资建立一个现代物流中心，该中心建成后公司将原来14个仓库整合为8个，闲置出来6个考虑出租，但目前出租合约尚未确定，公司共拥有100万平方米商业地产，这也将为公司未来业绩增长与资产重估打下基础。

    该股目前上升趋势保持良好，而仅仅在去年第四季度基金增仓合计超过了2300万股，目前一共持有6100多万股，筹码进一步出现集中趋势。目前12元出头的股价加上10转2的分配方案还是相当诱人的，作为二线蓝筹的代表后市值得重点关注

zxfport

申达股份：越看越像“中炬高新”

    李明灯   华泰证券

    中炬高新因在广珠轻轨铁路中山站出口拥有2438亩土地商住地，被多个房地产大鳄看中，股价突然狂飙，收购战一触即发。随着国家对房地产市场采取宏观调控措施，特别是《物权法》实施后，“钉子户”牛起来了，一些规模庞大的房地产集团也闹起了“地荒”，如何找地成了令房地产大腕头疼的大事。把有庞大地皮的上市公司收购过来无疑是最佳捷径，且不会存在“钉子户”问题，现在踏入全流通时期，上市公司的“宝贝”是藏不住的，而下一步中炬高新的战火会蔓延到何方呢？目前拥有庞大地皮而股价尚未启动的个股首推申达股份（600626），公司在上海城区拥有大量的房产土地资源，其22家子公司有16家地处上海市，很多都有几十年历史，公司去年成立了资产管理中心，将改制遗留下的七棉、三线、司麦脱、火炬四个壳体企业归置一处，将原企业遗留的土地房产（土地8.08万平方米、房屋7.92万平方米）纳入统一管理，公司在F1赛场的嘉定、迪斯尼乐园的川沙镇等也有庞大的厂房，上海昔日纺织业发达，申达股份的厂房遍布城区，上海寸土尺金，申达股份的厂房地皮价值连城，上海现征地非常困难，对国内的房地产大腕来说，完全可以把中炬高新模式克隆过来，通过收购申达股份，就可在上海城区十多个地方拥有珍罕的地皮，所以申达股份具有与中炬高新一样的潜质。

    申达股份全资企业上海第三十六棉厂地块占地达56.58亩(37722平方米)，申达股份2004年以不到100万/亩的价钱买入，现起码值1000万元/亩，单此地皮就可赚5亿元。在下属原七棉厂的土地上，申达股份与上海西部企业（集团）合作，拟开发苏州河沿岸的亲水、亲绿中高档住宅小区。上海的纺织业要进行战略转型，申达股份也已开始发展高精尖产品，06年年报披露公司获得了“武器装备科研单位三级保密资格”认证和“武器装备科研生产单位许可证”，为公司今后生产军工配套产品走出了第一步。

    中炬高新的“风水宝地”被房地产大鳄看中，收购战一触即发，而申达股份在上海城区十多个地方拥有珍罕的地皮，这个“宝贝”迟早也会被其他房地产集团看上，上海地皮值钱啊。另外上海的纺织股也是珍贵的壳资源，上海本地券商除了海通证券外，其余象东方、南方证券、上海等券商尚未找到合适的壳上市，相信市ZF会尽力帮他们找壳。申达股份去年每股业绩达到0.23元，大增40%，公司具有中炬高新一样的潜质，都是拥有优质土地资源，大财团收购过来后，光土地增值就获益不少，该股后市的表现值得关注。

zxfport

冠农股份：增资罗钾提升盈利

    应达中   辽宁证券

    近期国际化肥价格大涨，磷酸二铵、尿素、氯化钾价格全线飙升，受此影响磷肥企业六国化工、尿素企业鲁西化工等均大幅度上涨，因此实战中建议重点关注同样受益化肥价格上涨但近期处于蓄势阶段的冠农股份（600251）公司作为第二大股东参股的国投新疆罗布泊钾盐公司年产120万吨钾肥项目已实施建设。并且，公司近期公告再度受让国投新疆罗布泊钾盐公司5%股权，此次增资罗钾资产将再度提升公司盈利。

    公司作为第二大股东参股的国投新疆罗布泊钾盐公司年产120万吨钾肥项目已实施建设，09年底建成后，将成为全世界最大的硫酸钾生产基地，年销售收入可望达30亿元。罗布泊钾盐公司拥有罗布泊盐湖1661.53平方公里的探矿权和288.79平方公里的采矿权，参与开发罗布泊钾盐等矿产资源，进行钾肥生产(公司持有罗钾公司15.30%股权)。罗钾公司06年实现净利润5724万元，120万吨钾肥项目目前进展顺利，各项工程都在加紧实施。

    近期冠农股份再度公告，接到实际控制人——农二师国资委正式通知，同意将公司拥有的香梨园和马鹿等相关资产与绿原糖业所属的糖厂等经营性相关资产进行置换；同意公司受让农二师绿原国有资产经营有限公司持有的国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司约5%的股权。上述方案将马上启动资产评估等相关工作。

    受让5％罗钾股权后，冠农股份持股比例达到20.3%，应按权益法计提罗钾投资收益，将夯实短期公司业绩，提升未来业绩空间。目前罗钾公司经营情况较好，2007 年计划销量12 万吨。2007 年进口氯化钾价格提高，国内钾肥市场价格上涨（尤其是硫磺价格上涨，国内加工硫酸钾成本进一步上升），但罗钾公司未提高硫酸钾出厂价，主要考虑借机扩大销售网络，为2009 年销售规模扩大后奠定市场基础。

    钾肥价格上涨、热电项目替代高成本柴油发电、盐田旱采改为水采，规模放大将显著提高投产后吨钾盈利。二期扩建到300 万吨/年硫酸钾规模预示长期发展前景。走势上观察，该股由于国投公司重组预期落空而出现持续非理性暴跌，前期股价调整非常充分，近期股价在60日均线上方逐步企稳，大型圆弧底已基本构筑成功，目前价位投资者可逢低布局。

zxfport

飞乐股份：股价仅5元的“三无”龙头腾空而起

  周建新   广州博信

    大盘再创历史新高，市场热点则继续扩散，面对蜂涌而入的巨大游资，题材股受到了市场的疯狂追捧，其中“三无”板块的表现尤其突出，飞乐音响连续放量暴涨，而爱使股份、方正科技周三也巨量冲击涨停，由于“三无”板块是历史上最为活跃的并购板块，屡次的并购大战常常引发其股价的快速翻番，因此对于“三无”板块的龙头飞乐股份（600654）来讲，其仅5元出头的股价正蕴含着巨大的上攻动能。

    1、中国电子百强 机遇空前
    公司是中国电子百强企业，05年排位第31位，其在科学仪器、汽车电器和布线系统三大领域发展迅猛，近期公司启动的“汽车车身控制器”项目列入了国家高技术产业发展项目，即将开始投产，其前景十分光明，而与上海大学合作的“汽车电子MCU核”及“汽车用PWM冷却风扇控制器”项目也进展顺利，并即将成为公司新的利润增长点。与此同时，公司还积极介入3G光缆项目，其新建的10000平方米光缆生产项目从诺基亚引进了先进的生产、检测设备，有望在即将启动的3G产业中抢得先机，因此公司的主业发展迅猛，而其3G题材也炙手可热，有望受到超级主力的大举扫盘。

    2、数字电视龙头 抢行业先机
    其实，公司的数字电视题材也极具震撼力。公司子公司迪泰科技在国内数字视频领域处于领先地位，在国外也具有较高的知名度，公司中的许多工程师在国内HDTV（高清晰度电视）项目中直接参与研发，并在短时间内成功开发出国内第一台HDTV，填补了我国的空白。目前，公司的主导产品数字化远程图像传输系统、全实时多画面处理器等在行业中具有明显的技术领先优势，被多家彩电巨头广泛使用，市场占有率不断提高。随着我国数千亿元的数字电视产业化的全面提速，拥有强大数字视频技术的飞乐股份，将尽享我国数字电视产业的巨大商机，其发展“钱景”极其广阔。

    3、网络科技 发展迅猛
    公司投资8000万元组建的飞乐—思安网络科技公司则是我国西北地区最具实力的系统集成公司，其网络科技产业呈现迅猛发展的态势，公司在西北地区还建立了“中国西北在线”网站，重点发展远程交互式多媒体信息传输系统和基于CATV的综合宽带网络系统，在IPTV产业中具有相当突出的领先优势。随着我国IPTV市场的即将启动，已抢尽网络视频领域先机的飞乐股份有望迎来超常规的发展机遇，而其仅5元多的股价则存在着极大的上涨空间。

    4、“三无”龙头 加速在即
    作为“三无”板块的龙头，该股股性历来十分活跃，近期该股走出了价升量增的盘升走势，超级主力进场吸纳迹象十分明显，由于该股价格较低，且具备了较多震撼性科技题材，是私募资金狙击的重要目标，而其行业龙头的地位则是主力中长期建仓的基础，随着“三无”板块的全面起动，股价最低的飞乐股份其新一轮加速井喷行情即将展开，可重点关注。

zxfport

新华股份：定向增发 插上腾飞的翅膀

     东方智慧

    贵航股份的连续涨停再度掀起了资产注入、整体上市品种的滔天巨浪，在强大的示范效应下，近期市场中的相关品种纷纷揭竿而起，尤其是定向增发13.1亿股的新华股份（600782）将借此次定向增发实现集团公司钢铁资产的整体上市，不但彻底融入母公司的大钢铁业务中，并且借增发快速提高资产质地与盈利水平，其未来的明朗前景立即引来了资金的狂热追捧，今日一复牌即被近千万股的巨量买单封上涨停，以其未来的成长潜力来看，目前的涨停仅仅是刚刚开始，其后市的表现值得我们关注。

    一、铁合金龙头前景广阔
    公司的行业地位极高，是中国南方金属制品的主要生产基地，先后参与制定了三部国家标准和三个行业标准。公司产品广泛应用于国家基础建设大型重点工程，并出口到东南亚、欧洲、澳洲和港澳地区，客户几乎包括所有国际著名的预应力工程公司。是国内高强度低松弛预应力钢绞线的先驱生产厂家公司属金属制品行业，主要产品包括钢丝、钢绞线、铝包钢线三大系列产品。其中主打产品钢纹线系列的市场占有率为13.2%，铝包钢系列的市场占有率为56%，竞争优势明显。此外在OPGW和大跨越导线生产方面，公司已成为国内最主要的生产厂商。

    二、定向增发实现钢铁业资产整体上市
    公司第一大股东新余钢铁有限责任公司是国家大型一类钢铁企业，是国家重点铁合金生产基地，军民用结合、普钢特钢兼有的国家大一型钢铁联合企业，总资产达62亿元。强大的股东实力使得公司经营风险得到了有效的降低，也具备了强大的发展潜力。更值得注意的是：公司今天发布公告今日公告称，公司拟向不超过10名的特定对象非公开发行不超过13.1亿股，公司控股股东新余钢铁有限责任公司拟以钢铁主业资产认购不低于本次发行数量的70%；本次发行募集的资金分别投入4亿元、16亿元用于扩大现有主业产能和1580mm薄板项目一期工程建设。前者包括低松弛预应力钢绞线扩产项目、缆索用镀锌钢丝项目、特殊导线扩产项目和油淬火-回火钢丝生产项目，后者生产规模为年产302万吨铁、300万吨钢坯和284.2万吨钢材。本次非公开发行股票后，新钢公司钢铁主业资产将实现整体上市，从而使公司业务融入新钢公司的大钢铁业务，极大地提高公司业务发展空间和核心竞争力。再加上本次募集资金投资项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平，优化资产结构和增强竞争能力。无异于为公司未来的腾飞打下了极为坚实的基础。

    从技术走势来看，该股前期一直运行于稳健的上升通道中，今日复牌后跳空涨停，市场资金抢筹意愿极为明显，预计该股后市有望继续上扬。

zxfport

南山铝业：大股东注资力度大 铝业龙头

    唐鑫   华安证券

    周三上证指数围绕3300点展开了大幅震荡，成交明显放大，同时继八连阳之后，终于收出了一根小阴线，就盘面来看，股指放量滞涨，显然在暗示着已有了内在的调整需要！事实上，自2月27暴跌以后，市场也一直没有出现象样的反弹，近500多点的涨幅也使得股指从技术上有着调整需要！而在股指可能面临调整之际，从回避风险角度看，大股东注入资产、基本面有着质的提升的个股有望再次成为大资金的关注目标，如营口港正是在这样的背景下爆发！那么在注入资产概念股再度成为资金狙击目标的背景下，我们认为，600219南山铝业值得重点关注，通过增发大股东南山集团正在将大量铝业资产注资公司，极大的增强了公司铝产业竞争能力和盈利水平，基本面的快速提上使其极有可能成为场外资金的重点关注目标，爆发力十足！

    大股东注入资产力度大，铝业龙头！
    大股东注入其核心资产并不罕见，但像600219南山铝业大股东南山集团注入资产这么大的，那就是相当罕见，其打造国内铝业龙头可谓雄心壮志！2007年2月12日公告，公司以约35亿元收购控股股东所持包括龙口东海氧化铝公司75%股权、10万吨电解铝及配套炭素、60万千瓦热电机组资产、烟台东海铝箔公司75%股权在内铝及配套资产(价值约40亿元)，差额以精纺呢绒资产(价值约4.7亿元)抵偿，预计07年净利润143536.76万元万元。南山集团承诺，认购资产从评估基准日(06年7月31日)至交割日实现利润归公司享有，免除公司非公开发行股份价值及精纺呢绒资产价值合计数与认购资产价值之间差额支付义务，这一方案已得到了管理层的同意！本次收购完成后，南山铝业将成为一家拥有从氧化铝、热电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔的完整铝产业链的上市公司，从而大大增强公司经营的抗风险能力并提升公司的核心竞争力和综合实力。另外，南山集团还计划将其年产量60万吨在建氧化铝项目建成投产后，尽快将氧化铝业务及资产注入南山铝业，以便进一步完善公司铝深加工产业链，该项目已于06年10月份投产。可见，不断通过增发注资，南山铝业正在成为南山集团的资本平台，成为名副其实的铝业龙头，想象空间极大！

    07年每股收益1.09元？股价低估
    在增发中，有一条值得关注，那就是南山铝业公告，称大股东南山集团为进一步保护南铝业及其他中小股东的利益，特承诺从认购资产的评估基准日（2006年7月3日）至本次认购资产交割日，认购资产实现的利润归属南山铝业享有。而据光大证券分析师郭晶晶认为，根据以上承诺，南山铝业预测公司2007年主营业务收入和净利润分别同比增长142％和773％。按照增发完成后13.19亿股本计算，南山铝业预计2007年将实现每股盈利1.09元。她还认为表示，集团公司做出这样的让步，将有助于加快公司定向增发的快速实施工，本次收购完成后，南山铝业将成为一家拥有从氧化铝、热电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔的完整铝产业链的上市公司，从而大大增强公司经营的抗风险能力并提升公司的核心竞争力和综合实力。另外，由于未来两年国内电解铝行业看好，如果中国铝业能够顺利在今年回归A股，将会带动整个电解铝板块估值水平的提升，对南山铝业来说，也存在着一个极大的价值提升机遇，想象空间极大！试想下，如果07年南山铝业的每股盈利真为1.09元的话，那么其目前不到16元股价显然处于大幅低估之中，有望出现强势价值回归！

    新型铝合金项目投产，再度爆发！
    另外，公司以8.83亿元投资高精度新型铝合金材料生产线项目，各个子项目均于06年底前安装调试完毕，已经开始正式生产，核心业务由5万吨铝型材提升为20万吨替代进口深加工产品。按照达产后第一年60%生产负荷以及公司75%权益计算预计可转债项目将为07年主营业务利润带来1.89亿元增长，有望刺激股价的爆发！二级市场上，由于在可转债转股后，南山集团对600219的控股权已下降到19.72％，因此对该股来说，不但大非减持持压力已不大，反而有可能引发大股东在二级市场上收集筹码，推动股价的上涨！走势上，在周二突破新高后，周三出现了暂时调整，随着技术上的调整到位，后市有望再次爆发，值得投资者高度关注。

zxfport

厦门信达：近两季高换手 量推价强攻在即

   陈朝荣   大福投资

    在刚刚闭幕的“两会”上，ZF工作报告中温家宝总理指出:“要围绕建设创新型国家,认真落实国家中长期科学和技术发展规划纲要提出的目标任务. 实施国家重大科技专项,努力攻克一批事关国计民生和国家安全的核心关键技术”。近期，摩根斯坦利发布的投资研究也同样看好科技股，科技股作为市场中最具活力的板块在本轮行情中始终缺乏表现，但是老龙头清华同方三个月涨幅也超过250％。近期方正科技、海虹、上海梅林、中兴通讯等科技股开始逐渐走强。在垃圾股已经被炒上天的市道下，本栏目一直本着预防风险、价值投资的原则，挖掘中低价股中真正具有投资价值、而且尚未被大幅炒作的潜力黑马。可关注厦门信达(000701)：公司是我国典型的网络科技龙头品种,也是我国最早提出信息产业概念的企业,公司在短信,传媒,电子商务等领域均有较好的发展.目前公司已形成了以应用软件开发,网络增值服务,网络通讯终端产品,电子元器件研发与生产的完整信息产业链.,整体上已构成IT、地产、外贸、电子新型电子元件多管齐下格局,拥有市场上热门的3G信息科技、地产、航天、题材,可重点关注。2006年三季度报也显示:今年1-9月公司主营业务收入较上年期增加56.64%,主营业务利润比上年同期增加5777万元,增长74.47%。二级市场上, 该股在大盘方向尚不明朗的06年10月下旬至12月中旬期间，持续放大量，近两季度换手率高达335％和375％，持续高换手和均衡的量代表有超级主力持续参与.，该股在12月19日最高价是7.49元, 当时的大盘点位是2400点左右，现在大盘早接近3300点,该股的价格仅仅9元出头，上涨仅仅20％左右，不要说远低于一些垃圾题材股的涨幅，甚至低于大盘股指上涨幅度。，该股底部超级主力的介入，未拉出其风险成本，随时可能展开强烈的补涨行情,建议重点关注。
               
    移动互联，3G受益之一
    厦门信达(000701),是国内信息科技产品生产,经营,信息咨询服务类公司中有一定代表性的旗帜性品种.在软件开发及网络应用技术方面致力于ZF电子政务建设,  推出了一系列具有自主知识产权的软件.在移动互联增值服务方面公司开展的业务非常成功,其下属子公司掌通信息科技公司所推出的划时代产品互动游戏和手机短信业务前景更为极佳，掌通公司是中, 日,韩三方合资的高新技术跨国公司,日方是其国内最专业的无线互联网内容供应商,韩方现代数字娱乐公司则是个优秀的无线内容供应商,三方优势互补所推出的"恋爱精灵"在市场中具有极强的市竞场争力, 而目前公司推广的无线网络接入更是前景无限,预计未来无线网络也必将是社会科技展的大方向，尤其是在中国通讯产业即将买入3G时代的情况下，作为3G通讯主要一环的无线通讯产业，具有巨大的增长潜力，厦门信达将成为直接受益者之一。
                  
    专业搜索引擎，追赶百度
    公司在IT业务方面,创建了我国最早的大型外向型中英文商业化网站--"中国指南".该网站被美国著名的CNN有线新闻网与全球发行量最大的报纸USAToday等十几家权威机构和媒体誉为中国最优秀的站点, 亚洲最优秀的站点之一.短短几年时间该网站信息内容就超过50000个页面, 月访问率达超过600万人次,尤其是其中的英文网已成为外国了解我国的商业, 旅游,文化信息的主要窗口.目前根据公司的经营战略安排, 厦门信达网络经营的重点是争取尽快将"中国指南"建成世界上第一个多种语言的搜索引擎,把中国的情况通过多种语言介绍给世界,同时将国外的旅游情况介绍到国内, 争取更大的发展空间.在未来的几年中,中国搜索引擎市场年增长将保持在60%至70%之间.面对如此巨大的市场份额,不难想象公司未来的
发展速度将是史无前例的迅猛,正因如此百度的股价一度到达100美元以上，如此看来厦门信达的世界上第一个多种语言的搜索引擎"中国指南",估值空间将非常广阔，值得投资者密切关注。

    航天工程重点配套企业  未被充分挖掘的航天潜力股
    厦门信达(000701) 为系列航天飞船提供过铝电解电容器, 是典型的航天题材.在电子元器件研发与生产方面,公司在2002年投资2亿元建成了我国第一个微型精密片式铝电解电容器全系列生产线,被国家计委定位为国家高新技术产业化示范工程,其产品质量达到了国际先进水平.06年,公司铝电解电容器的产能达30亿只 ,其中片式铝电解电容器产能为7亿只,销售收入预计超过3亿元.公司承担着大量国家重点工程和国防装备所需产品的研究开发和生产装配工作. 尤其是自我国的载人航天工程启动以来 ,公司作为一家重点配套企业已向神舟系列载人飞船提供了其所需的铝电解电容器,并在神舟六号成功发射之后获得了国家有关部门的表彰,是典型的军工题材。

    公司05年与在全系列型无源电子元件领域排名世界第一的德国EP-COS公司合资成立了EPCOS(厦门)公司.随着06年6月EPCOS(厦门)公司开始的生产, 由此意味着公司在高端产品———无源电子元件的生产上具备了国际竞争力, 并会在未来的五年内获得比较丰厚的回报。
            
    电子标签技术（RFID）   取得重大突破  
    厦门信达(000701)与汇聪电子科技有限公司合资成立的厦门信达汇聪科技有限公司(以下简称信达汇聪)日前在厦门启动了国内首条高度自动化倒贴式电子标签封装生产线 ,这标志着公司在被列为21世纪十大重要技术之一的电子标签技术上取得了重大突破. 据公司董事长周昆山介绍, 电子标签(以下简称RFID)其实就是一种非接触式的自动识别技术,它将射频识别技术与高度小型化的芯片相结合.通过相距几厘米到几米距离内传感器发射的无线电波,  可以读取直径2毫米不到的芯片内储存的信息, 识别RFID代表的物品, 人和器具的身份.因其具有条形码所不具备的防水,防磁,耐高温,使用寿命长,读取距离大,标签上数据可以加密,存储数据容量更大,存储信息更改自如等优点而广泛应用于工业制造, 供应链仓储管理,交通运输管理,防伪识别及军事物流等领域。

    厦门信达汇聪科技有限公司的质量管理系统经英国标准协会(BSI)认证,达到了ISO 9001:2000标准.可年产各式高频,超高频电子标签上亿片,包括航空行李电子标签,电子门票,电子标签I等.2006年10月6日,内蒙古移动携手中央电视台在内蒙古呼和浩特市人民体育场举行欢乐中国行大型演唱会, 其门票采用了信达汇聪生产的电子标签作为防伪验证标识.2006年10月7日, 信达汇聪派员赴西安参加2006年秋季全国糖酒会防伪技术及应用专项展, 据悉,全球最大连锁零售商沃尔玛已要求前300家供应商从2006年底开始强制使用RFID. 因我国是沃尔玛最大的供应商来源国而有望成为全球最大的RFID潜在市场.正是为了抓住这个商机,信达汇聪从欧洲引入了一条耗资3200万元的RFID生产线,其产能为10000片/小时,精确度可达每3秒40微米.随着该生产线的顺利投产, 信达汇聪成在了我国首家专注于射频识别的RFID, 识别设备和识别数据采集器研发的生产商和拥有RFID完全自主知识产权的系统集成商.由此,公司成为国内电子标签产业的领跑者,并有望从RFID产业获得可观的投资回报.
               
    地产+外贸,空间巨大
    值得一提的是,公司房地产业务如火如荼,下属的厦门信达房地产分公司是厦门特区最早进入房地产开发领域的企业之一, 开发建设的信息大厦,美丽华大洒店,信源大厦, 信宏大厦,信达大厦小区,成为标志性的建筑群. 漳州信达诺房地产开发有限公司是厦门信达股份有限公司的全资子公司,发展势头也非常迅猛,上半年房地产利润已经超过电子元器件制造业务, 成为公司的重点利润来源,由此可见,公司的房地产概念也极其火爆..此外, 公司外贸进出口额居厦门外贸企业前五强, 多次入选"福建省百强外贸企业"和"中国外贸企业500强";免税商场是福建省经营世界品牌最齐全的高品位商场.由于公司地处福建,   毗邻台湾,随着台湾党派人土陆续访问大陆,积极推动两岸三通经贸往来,因此对公司外贸业务的未来发展极具想象空间.

    二级市场上, 自06年7月28日股改除权以来,一直保持成交活跃，该股在大盘方向尚不明朗的06年10月下旬至12月中旬期间，持续放大量，近两季度换手率高达335％和375％，只能认为是主力大肆吸筹，持续高换手和均衡的量代表有超级主力持续参与.，该股在12月19日最高价是7.49元, 当时的大盘点位是2400点左右，现在大盘早接近3300点,该股的价格仅仅9元出头，上涨仅仅20％左右，不要说远低于一些垃圾题材股的涨幅，甚至低于大盘股指上涨幅度。该股底部超级主力的介入，未拉出其风险成本，随时可能展开强烈的补涨行情,建议重点关注。

zxfport

罗牛山：亮点集聚 牛气显现

     德邦证券

    投资亮点之一：农业区域龙头 政策大力扶持

　　罗牛山作为国家农业产业化重点龙头企业，是海南省最大的菜蓝子工程、良种繁育及种苗供应基地，也是全国配套最完善的菜蓝子工程企业，并成为我国仅有的两个迪卡猪畜种基地之一，生猪生产能力占海口市场的55%，垄断地位十分突出，其"潭牛"牌冰鲜文昌鸡成为唯一获准进入香港百佳超市的海南本地文昌鸡，同时，公司在无公害蔬菜培育方面，也处于国内领先水平，发展前景极其广阔。而公司50万吨小麦加工项目--海南洋浦海发面粉加工厂，则是亚洲加工能力最大的面粉厂。该项目是国家为平衡中美贸易的WTO农业项目，不仅促进了中国面粉及食品加工工业的产业结构升级，而且还增强了中国粮食产品在国际市场的核心竞争力，并成为了公司强劲的新利润增长点。随着两会期间，国家扶持农业系列政策的不断出台，公司的发展将步入快车道，而其低廉的股价也有望反复受到主力的热烈追捧。

　　投资亮点二：新农村建设模范  1.8亿投向"万村千乡"

    十一五规划将重点扶持农业和农村经济发展，商务部开始试点的"万村千乡"市场工程，在落实于地方之时为罗牛山带来了巨大商机。公司投资1.8亿元承建海南省万村千乡市场项目及配套工程，该项目内容是建设农副产品的下游产业链，提升海南肉、禽养殖业产业化水平与促进流通产业现代化步伐。由于海南地域的局限性，决定了本项目市场竞争对手少，一旦项目投入运营便占领了市场先机，具有垄断性优势。尤其是公司还是我国农业产业化联席会议认定的农业产业化国家重点龙头企业。被国家认定的产业化龙头企业，不仅仅是对国家对其公司行业地位，资产质地的认可，而且更为有望在税收、基地建设、原料采购、设备引进和产品出口等方面得到相关部门的具体帮助和扶持，这对于公司的长远发展十分有利。在农业景气度持续攀升的局面下，公司作为海南省的农业龙头，有望凭借着领先的行业地位更好的分享行业增长的成果。

　　投资亮点之三：新能源潜在预期 股价相对低估

    粮食的深加工可以提炼出酒精（乙醇），乙醇汽油又是环保燃料，正广泛被应用。因此粮食酒精，就具有典型的替代能源概念。如国内市场中，丰原生化（000930）因公司生产乙醇，股价出现了数倍涨幅，目前股价已经站上9元大关。罗牛山（000735）与该公司的基本面非常相似，企业进入燃料乙醇领域可说易如反掌，罗牛山（000735）的主业为粮食深加工，在燃料乙醇需求急剧增加的大背景下，粮食酒精很可能从公司的副产品摇身一变成为主导产品。乙醇汽油作为新能源中的佼佼者，与光伏太阳能一样成为市场上的新宠，罗牛山（000735）这类企业将成为最大的受益者，目前股价却不到5元，仅为丰原生化的一半，一旦公司大力介入新能源产业，后市空间广阔。

　　投资亮点之四：发展循环经济 节能减耗明星

    另外，发展循环经济将为公司提供新的盈利增长点。早在1997年，公司就开始了猪场污染综合治理试点工作，经过长时间的摸索与实践，公司已分别针对大型的集约化猪场和小型的公司+农户育肥猪场探索出了一条可行的畜牧业循环经济模式。2006年，罗牛山将在整个畜牧系统全面推广循环经济发展模式，利用畜牧基地污水产生的沼气发电，实现电力自给。沼气燃料、沼气发电、沼气民用、优质沼肥和以猪粪为原材料的生物有机肥开始将成为公司新的经济增长点。两会期间，国内大力倡导"节能减耗"，无疑公司已经走在了政策的前列。

　　投资亮点之五：收购资产提升实力，2000亩土地溢价四倍

　　更值得一提的是罗牛山与海南创业科技风险投资有限公司签订协议。创投公司同意罗牛山以溢价58％的转让总价7830万元，受让其持有天津市宝罗畜禽发展有限公司共5400万股股份，占宝罗畜禽注册资本的90％。资料显示，宝罗畜禽注册资本为6000万元，注册地点为天津市，主营业务为水产品、农副产品、畜禽养殖等。宝罗畜禽于2004年起开始进入发展阶段，生产经营规模迅速扩大，销售收入增长迅速。宝罗畜禽具有较大的盈利成长性。该公司的资产质量优良，具有较大的增值潜力。其中，该公司储备的近2000亩土地，其市价较账面价值溢价四倍左右。同时，国家对该地区的农牧业扶持力度较大，经有关部门批准2005年拟对该公司无偿拨付2000余万元的项目款。收购宝罗畜禽90%股权有利于公司资源整合，开辟京津地区乃至全国市场，可以使"罗牛山放心肉"推广到京津冀地区，扩大了公司销售网络，提高了品牌效应。同时宝罗畜禽的动物蛋白质饲料深加工已居国内同行业领先地位，市场占有率高达30%。而这也正是被双汇发展急于收购的原因所在。

　　二级市场上看，罗牛山（000735）目前绝对价不足5元，是目前市场上价格最低的股票之一。前期在低价股补涨的行情中该股表现亮丽，两个月不到便已经实现翻番，主力资金运作非常积极。近期该股在经过短线整理后又出现温和放量，连续收出四连阳，盘中买盘活跃。后市该股有望在增量资金介入和市场人气活跃的支撑下走出强势拉抬突破行情，建议投资者重点关注。

zxfport

东方热电：区域龙头 扭亏为盈

     齐鲁证券

　　中国电力企业联合会集体上书呼吁启动新一轮煤电联动，国务院批复后表示高度关注，要求发改委介入协 调，电力板块在第三次煤电联动有望启动的企盼下表现抢眼，特别是近期随着海湾局势紧张，石油、天然气等 能源的价格出现了快速上涨，后市无疑将大为提升煤炭、电力等其他能源产业的前景，近日盘中大唐发电这只 能源龙头持续大幅走高，带动了能源股全面走强，后市该板块将面临着巨大的投资机会。建议重点关注东方 热电（000958）

　　东方热电（000958）在河北省热电联产行业中占据着明显的龙头地位，由于积极推广热电联产，公司电力 产品的比重不断上升，目前已占据了公司主营业务收入的半壁江山。为改善经营环境，增加销售收入，经过董 事会积极努力，从2006年7月4日开始，公司上网电价由原来的390.5元／千千瓦时，上调26元／千千瓦时，调至 416.5元／千千瓦时，同时取消了计划外超发电价（原为250元／千千瓦时），所有上网电量均执行ZF规定的 上网电价，电价的调整将对公司的收益产生较好的影响。同时，公司董事会还积极努力，向市ZF申请提高售 热价格，产品提价预期相当强烈！

　　公司现担负着石家庄市1500多万平方米民用供热及400多家工商企事业单位的热力供应任务。至2010年石家 庄市市区的热化率将由2003年的80％提高到90％以上，预计到2010年石家庄市将增加集中供热面积3500万平方 米，年增长13％，石家庄市的供热市场将处于供不应求状况。作为河北热电的龙头，东方热电受益最大。公司 收购了石家庄经济技术开发区煤气热电有限公司70％的股权，在此基础上公司计划建设4台1025吨锅炉及4台300 兆瓦的发电机组工程。该项目是省市重点项目，是公司长远发展战略的重要组成部分，建成投产后将会给公司 带来巨大的经济效益。公司四季度业绩喜人，一举扭转前三季度的亏损局面，今年业绩有望出现提升，目前公 司5元多的股价比价优势相当强。二级市场上，近期该股沿短期均线系统震荡走高，目前均线系统呈现多头发散 ，后市该股有望即将加速走高，投资者可重点关注。

zxfport

中粮屯河：中粮集团资产注入预期 业绩大增100%以上

    彭焱曌   财富证券
  
    大盘在连续八连阳之后，市场短线技术调整要求逐步强烈，大盘今天强势上行的主要力量来自于基金重仓股，特别是一些前期横盘整理的二线蓝筹，象以大秦铁路（601006）、晋亿实业（601002）为代表的铁路类个股，以天津港（600717）、营口港（600317）为代表的港口类个股，随着获利盘的回吐，风险正在明显加大！与此同时，前期涨幅较小的个股往往将成为场外资金的重点关注对象，本栏目建议投资者重点关注中粮屯河（600737），大股东资产注入预期,业绩大增100%以上的世界第二番茄制造品生产商，农业产业化单元龙头企业,公司突现成长性极为突出，有望引来大资金的积极关注！

    中粮集团资产注入预期 造就企业飞速发展

    前期Ａ股市场飙升的动力，固然有资金过剩的预期因素，但也与股改后的上市公司基本面出现重大变化有着极大关联。目前，股权分置改革基本完成，资本市场资源优化配置的功能得到恢复，拥有较多上市资源的集团通过资产注入的方式实现资产证券化正成为一种趋势。在政策大力支持和母公司重组意愿加强的情况下，资产注入将是贯穿未来相当长时间的集体行为，上市公司资产注入的情况将越来越多，从而形成板块性的投资机.中粮屯河(600373)大股东中粮集团拟借股改向公司无偿注入新疆四方糖业(集团)有限责任公司100%股权(截至06年9月30日净利润7135.69万元)和朔州中粮糖业有限公司(朔州糖业)100%股权，上述资产的注入预计将在2007年为公司增加利润6500万元。公司07年的食糖产销量将在35万吨以上。可以这样说,资产注入, 将造就企业飞速发展,未来业绩具有极大的想象空间!

    业绩大增100%以上，糖、番茄酱农业龙头

    轰轰烈烈的季报行情将要正式上演，谁拥有业绩大幅增长概念，谁就将迎来资金的关注和资产配置！中粮屯河(600373)在中粮集团重组成功后，作为中粮集团农业产业化单元的龙头企业，公司已成为亚洲最大，世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商，也是中国最大的甜菜糖生产商及最有发展潜力的糖生产商之一，中国最大的特色林果加工企业之一；番茄酱产业拥有19家生产厂、共27条生产线。同时公司与中科院合作，新建一条年产5000吨胡萝卜功能保健饮料的生产线，该项目可以错开番茄酱的加工季节，利用其80％的生产设备，将生产期延长5个月，同时红花、枸杞、葡萄等的产业化进程也正在运行当中。公司计划从07年起的未来五年里，通过累计15亿的资金投入，逐步扩大食糖生产经营规模，控制100万吨的食糖产能，占据10%的市场份额，公司还将通过新建、技改、内部优化、并购等方式提高产能，使2011年番茄酱大包装的产销能力达到55万吨/年，番茄酱小包装7万吨/年，番茄沙司、调味酱3万吨/年的规模,公司2006年末净利润同比增长113%,可谓业绩大增的新农业龙头,在发展巨大的同时,如果价值又明显偏低的话，必将迎来大资金的青睐，上演长牛好戏！  

    二级市场走势上观察，中粮屯河（600737 ）沿20日均震荡攀升，今日周期形成小双底，回落到3月中旬平台上，分时盘口大单承接强劲，主力利用低开阴线下引清洗浮筹，后市如小量翻上，可看高一线，建议投资者密切关注。

zxfport

天地源：土地储备丰富 估值洼地

    罗路石   银河证券

    继银行、钢铁、机械等蓝筹板块强势走高后，市场另一蓝筹云集的地产板块开始发力。近日上实发展、天鸿宝业、华侨城等强势崛起，一部分地产低价股的补涨行情也是如火如荼。从市场的资金流量来看，主力资金很可能会把调整相当充分的地产股当成利剑，继续推动指数叠创新高。天地源（600665）在西安高新成功入主后，经过资产置换已经 成为西部最大的房地产上市公司，其丰富土地储备和极具比价效应的股价无疑值得重点 关注。

    一、丰富的地产储备 升值价值低估

    公司在西安高新成功入主后，其主营业务实现了由钢铁向房地产的开发、经营的彻底转型，成为西北地区最大的房地产上市公司，并且具有丰富的土地储备资源。最新资料显示，天地源2006年12月18日通过摘牌方式成功竞买苏州工业园区一地块国有土地使用权。据了解，这宗地净面积共计221.016亩，计147344.05平方米，竞得价格总计44210万元，土地用途为住宅用地建筑面积294688平方米。此外，公司还拥有位于西安高新开发区的约1024亩居住土地，建筑面积120万平方米；在曲江核心区域拥有206亩住宅开发项目，建筑面积20多万平方米。去年10月公司还通过摘牌方式成功竞买“丈八苗圃”和“木塔寺苗圃”两宗国有土地使用权，两宗土地净面积共计457.25亩。在人民币升值和新会计准则下，具有较大的重估升值潜力。

    二、地产新贵 年报业绩看涨

    在中国房地产TOP10研究组颁布的"2006中国房地产百强企业"名单中，天地源综合实力排名48位，这无疑显现出天地源公司在房地产行业中的综合实力与行业地位。天地源目前也积极备战抓住房地产飞速发展的机遇，据公司介绍，天地源的项目有：杰座广场，高新国际商务中心、枫林绿洲、曲江华府、西部信息大厦、苏州橄榄湾，以上六大精典地产项目。天地源目前也积极抓住房地产飞速发展的机遇，投资巨大的"枫林绿洲"项目开发顺利实施，为公司长期的业绩保障打下坚实的基础。公司所占有的西安香格里拉第一国际城项目1000亩土地被ZF征用获得巨额赔偿，2006年的业绩有望大增。

    三、行业仍持续景气 补涨行情刺激

    整个行业环境看，《物权法》的实施有利房地产行业的长期健康有序发展。人民币升值预期，流动性泛滥和新会计准则三驾马车将驱动行业估值继续走高，2007年地产板块依然处于景气延长阶段。 在保利地产、万科、上实发展、华侨城等一线地产股走高的带动下，整个地产板块的价值中枢已经上移，股价相对低价的二、三线地产股在业绩预期刺激下，近期表现出强劲的补涨行情。作为地产新贵的天地源目前股价相对低廉，

    二级市场上，该股上升趋势良好，作为地产新贵6元多的股价比价效应明显，较小的流通市值也有利于大资金炒作，在市场在10元以下个股的背景下，后市场补涨空间巨大，重点关注。

仁武君

　　不知道楼主有没有兴趣任本版版主。

我本有情

　　我今天在9.02元买入500股唐钢股份。