下周买什么股？机构荐股精选及评论（04-06）

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股市有风险，入市须谨慎！

首钢股份：钢铁巨头 整体上市

      首创证券

    一、整体上市提升公司投资价值。

    公司高层在两会期间明确表示，首钢要实现整体上市。日前，首钢股份（000959）与控股股东首钢总公司签署协议，拟以所持有的生命人寿保险股份有限公司13.25％股权、北京中关村软件园发展有限责任公司46％股权、北京首钢凯思软件技术有限公司71.25％股权、博奥生物有限公司6.64％股权和北京清华科技创业投资有限公司12％股权，以及5.2亿元现金，置换首钢总公司所持有的北京汽车投资控股有限公司23.62％的股权。 北京汽车投资有限公司成立于2002年6月28日，注册资本为人民币257014.11万元。该公司是华北地区最有实力的汽车投资商。自2002年以来，其与韩国现代合资设立的北京现代（双方各占股50％），汽车产能已从投产时的5万台发展到目前的30万台，并正在筹划实施第二工厂计划。在近三年中，北汽投经营业绩良好，2006年1-9月净资产收益率为11.68％，2005年为17.59％，2004年为23.49％。06年前三季度，实现净利润45，523.58万元。

    首钢股份表示，北京汽车投资有限公司与公司正在加紧建设的冷轧薄板项目和精品钢战略具有极强的相补性。因此，此次收购有助于促进公司所生产的高等级的汽车板、家电板和建筑板的市场开发，实现“十一五”期间精品钢战略，巩固公司冷轧产品在华北地区所占有的地缘优势，培育形成紧密的上下游产业链。据了解，首钢股份冷轧薄板生产线项目于2005年7月正式开工建设，预计2007年底可建成投产。该项目是目前华北地区投资规模最大，装备水平、技术与产品定位最高的板材生产线项目。其所生产的高等级的汽车板、家电板和建筑板的市场开发，是“十一五”期间首钢股份精品钢战略重要组成部分，收购北汽投股权是该战略构想中的一个重要环节。首钢股份认为，公司采用资产置换方式收购北汽投的部分股权，进一步优化公司的资产配置，有助于把经营生产的重心和资金集中到提高钢铁主业核心竞争力方面，有利于公司持续健康快速发展。并且，置入资产的收益率比置出资产的收益率高，按权益法计算的投资收益将有所提高。

    二、奥运地产概念升值空间巨大。

    首钢还具备正宗的奥运地产概念，其搬迁题材受世人瞩目。公司是国内规模最大的线材生产企业。北京将在2008年奥运会前新建大量体育场馆，这些体育场馆将全部采用钢结构，对于作为地处北京的一家大型钢铁企业来说，北京奥运会将为其钢铁主业带来机遇。随着2008年奥运会的临近，公司整体搬迁正在进行之中，河北曹妃甸生产基地正在全面动工建设。值得注意的是，公司目前厂址地理位置得天独厚，所处的石景山区域将变成北京绿化率最高、环境最好的城区，将成为北京高档楼盘区集中区域，现时土地均价在15000元/平方米左右。而首钢股份目前在该区域拥有162万平方米土地，相当于四个天安门广场大，极有可能成为各大地产商的争夺对象，升值空间巨大。此外，曹妃甸项目虽然是首钢搬迁的载体，但是由首钢联合唐钢设立联合公司共同建设，这也为今后的并购重组带来一定想象空间。在曹妃甸新建的钢铁项目设计年产钢970万吨，主要生产高档板材，建成投产后可以达到国际一流水平。

    三、持有保险公司股权将有数倍的增值空间。

    首钢股份出资1.8亿为生命人寿第一大股东，去年以来在港上市内地保险股翻几番暴涨创暴富神话，首钢股份对生命人寿出资理论上的保守获利预计将接近10个亿。同时据媒体报道首钢股份还计划增持生命人寿股权。随着保险行业的快速发展，未来我国保险行业的保费收入和资产总额将保持高速增长的态势，其中以来自寿险方面的保费收入增势将更为迅猛，由此在未来几年内，首钢股份将大为受益，资产增值不容小视。

    二级市场上来看，该股一直呈波段上升形态，量能持续放大，主力吸货迹象明显，本周五放量突破并创出近四年以来的新高，上升空间被完全打开，短期将加速上行，而中长期则有望挑战12.69元的历史高点，可重点关注。

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中铁二局：第六次铁路大提速 股价奔腾

     东海证券

    第六次铁路大提速将于4月18日正式实施，因此整个铁路板块将成为热点。铁龙物流，南方汇通近期盘面非常顽强。可重点关注铁路题材股，600528中铁二局，公司是我国大型国有工程建筑企业，也是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，曾两度位居“中国500家最大建筑工业企业”之首。可以看出公司铁路题材非常突出。

    铁路题材龙头 成长性突出

　　公司是我国大型国有工程建筑企业，也是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，曾两度位居“中国500家最大建筑工业企业”之首。公司主业结构重点较为突出，铁路施工收入一直占据主业收入的七成左右的比重。更为重要的是，公司对于青藏铁路的贡献将远不止一个10标段。根据有关预测，青藏铁路的延伸线已纳入了ZF的视野。青藏铁路建成后，还将投资数百亿元人民币，以拉萨火车站为中心向外辐射，再兴建三条支线铁路。这三条铁路是：拉萨至林芝、拉萨至日喀则、日喀则至亚东三条青藏铁路支线，力争十年内全部建成通车。届时，青藏铁路将和这三条支线形成一个大大的Y字形，总长度将达到2000多公里。公司以出色的行业地位必将在这些项目中占有一席之地。

    奥运地产 想象空间无限

　　值得注意的是，公司前期发布公告，将定向发行A股，募集不超过15亿元资金。主要用于收购中铁二局集团有限公司持有的所属8家房地产开发公司的股权。中铁二局几十年来辗转全国各地承揽工程，在计划经济时代低成本储备了不少土地。此次收购的北京高盛房地产开发有限公司开发的北京沿海赛洛城批准预售总面积26.98万平方米，已签约销售面积15.49万平方米，尚有可售面积8.86万平方米。以目前的售价预计仅未售面积在未来即有7.27亿元的销售收入，按10％的销售净利率则可产生0.727亿元的净利润，而整体销售收入约为22亿元，净利润约为2.2亿元。2006年北京高盛房地产开发有限公司项目利润有望进入股份公司，按10％的销售净利润率计算，50％的股权约为公司带来1.1亿元左右的利润；到了2007年众多房地产项目也将逐步产生效益，我们保守的预计将给公司带来2亿元的净利润。考虑到公司增发收购资产后，房地产项目给公司带来的利润将占据净利润的半壁江山。

    大订单概念 提升价值

    公司04年、05年分别获订单合同106.4亿元、118.27亿元；06年计划新签合同110亿元，实现主营收入90亿元，预计主营成本79.79亿元；06年1-9月公司承揽任务67项，金额75.88亿元，同比增长28.98%；截止06年9月30日公司已完未结算工程余额18.77亿元。自06年1月1日至12月1日，公司已中标工程项目81项，金额97.625亿元；自07年1月1日至2月27日，公司已中标工程项目6项，金额为9.3亿元。重大工程有总投资10亿元以上的京津城际轨道交通站前工程1标段、7.31亿元的青藏铁路10标段、7.14亿元的杭州湾跨海大桥、27.77亿元的广州至珠海城际轨道交通工程总承包ZH-2标段、6.08亿元的广西岑溪至兴业高速公路工程项目土建施工第3合同标段，7.24亿元的太原至中卫(银川)线绥德至靖边段工程等。

    二级市场，该股中线资金介入迹象明显。见到13元之后，该股陷入调整，目前整理非常充分，均线支撑有力度，有望爆发有力反弹，建议密切关注。

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中国联通：超级蓝筹 与机构同抢

     汇正财经

    《期货交易管理条例》将于4月15日正式实施，相关细则也有望在近期陆续出台，股指期货概念股已经成为主力资金大举抢筹目标。中国联通（600050）公司是目前两市中唯一一只权重通信股，具备无可替代的市场地位，将成为股指期货时代最具抢筹价值的个股之一，值得投资者重点关注。

    热点题材一：权重通信股，股指期货大蓝筹概念。
    中国联通（600050）公司是目前两市中唯一一只权重通信股，其流通市值和总市值分别居目前市场第七和第十四位，在沪深300指数中具备重要的战略地位。从香港股市多年的历史经验分析，金融股和通信股历来就是决定股指期货最后走向的重要筹码，而目前我国股市金融股相对较为丰富，但大盘通信股却只有中国联通一家，这就使得中国联通具备了无可替代的市场地位，随着融资融券的施行和股指期货的临近，中国联通必然成为股指期货时代最具抢筹价值的超级蓝筹股之一。

    热点题材二：通信垄断龙头，具备3G核心题材。
    公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国，其中GSM网络与170个国家或地区的260家运营商、CDMA网络与16个国家或地区的22家运营商开通了国际漫游。更值得关注的是，公司在3G通信建设中已经领先一步，去年10月份率先获得澳门3G通信服务牌照，并开始建设基于CDMA 2000 1X EVDO技术的网络，将在一年内推出3G服务。同时，公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。此外，公司近期还与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系，抢占了奥运通信转播的制高点。

    热点题材三：业务发展迅猛，业绩大幅提升。
    公司去年以来业务发展极为迅猛，实现主营业务收入804.8亿元，同比增长5.7%，实现净利润36.44亿元，同比大幅增长28.23%，每股收益达到0.17元，目前市盈率仅为30多倍。其中，公司的CDMA业务效益明显改善，首次实现全年盈利，这将为公司未来业绩的持续增长提供强劲助力。截至2007年2月，公司GSM电话用户达到1.08亿户，CDMA电话用户达到3725万户，拥有极为突出的用户优势，数据表明2007年用户数量增长速度大大高于2006年，发展势头良好。

    热点题材四：主力机构大举抢筹，后续空间广阔。
    二级市场上，该股得到了主力机构的集中青睐，2006年底前十大流通股东全部为机构投资者，其中中国人寿和广发策略基金持股数量均超过2亿股，而中国平安、社保102组合等四家机构持股在1亿股以上，前十大流通股东合计持股数量超过12亿股，占流通股本的14%以上，此外还有众多基金将其列入十大重仓股名单之中，大机构集中锁仓现象相当明显。从走势上分析，该股近期在5元附近完成强势整理，新主力资金不断介入，后市有望在股指期货影响下连续爆发，建议投资者重点关注。

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中国高科：买不到葛洲坝整体上市 就买它

    山西证券

    最近几天以广发证券股东辽宁成大、吉林敖东为代表的券商概念整体启动，是什么原因，就是传闻广发证券下周即将恢复交易，相信上市价格将直接开到40元左右，那么作为投资广发证券的股东就成为最大的受益者。同样的思路，作为2007年中国证券市场的最重要的题材，中央企业的整体上市是唯一能与券商概念相媲美的，今日随着葛洲坝的一则公告，中央企业又一匹整体上市黑马横空出世了，且葛洲坝将于下周一也就是4月9日恢复交易，相信等待其的将是连续的涨停，那么在买不到葛洲坝的情况下，投资者如何分享此次整体上市大宴呢？简单，和市场寻找券商概念一样，我们建议重点关注，（600730）中国高科：公司作为葛洲坝的第三大股东，成为此次央企整体上市的最大受益者，在下周投资者买不到葛洲坝的情况下，就买它中国高科！

    葛洲坝三当家，整体上市最大受益者！

    中国高科早期曾投资6900万参股葛洲坝上市公司，持有股份1552万股，是葛洲坝的第三大股东。随着已停牌两周的葛洲坝今日公告，央企整体上市再下一城。公司拟通过换股方式吸收合并中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司，从而实现其实际控制人中国葛洲坝集团公司主业资产整体上市。根据葛洲坝今日公告的董事会决议，水电工程公司的股东将按照约1:0.57的比例转换成葛洲坝的股份。吸收合并完成后，水电工程公司的全部资产、负债及权益并入存续公司葛洲坝，持有葛洲坝的全部股份随之注销，其法人资格也因合并而注销。葛洲坝目前控股股东为水电工程公司，而后者又为葛洲坝集团绝对控股，且属于葛洲坝集团的核心资产。根据方案，在吸收合并前，葛洲坝集团还将与水电工程公司进行一次小规模的资产重组。具体包括将水电工程公司所属的非主业资产置入葛洲坝集团，同时将葛洲坝集团目前尚不在水电工程公司范围之内的主业资产注入水电工程公司，即在实现水电工程公司仅拥有葛洲坝集团全部主业资产之后，再通过换股方式吸收合并水电工程公司。另外，本次换股吸收合并还将设定现金选择权，由投资者自行选择全部或部分行使。行使现金选择权的股份将由第三方支付现金对价后持有。现金选择权的对价为葛洲坝的换股价格，即5.39元/股。通过以上程序，葛洲坝集团的主业资产将全部注入上市公司，相信随着下周该股的恢复交易，迎接其的将是一周的一字封停，也就是至少连续5个涨停，那么投资者在买不到葛洲坝的情况下可以重点关注其股东中国高科，正如同市场资金在买不到广发证券的情况下，疯狂狙击辽宁成大和吉林敖东，唯一不同的就是前者还没启动，后者已经翻了10番！

    尼日利亚100亿合同注入，葛洲坝疯狂上涨最大受益者！

    就在葛洲坝公布整体上市前两天，中国葛洲坝集团公司4月3日下午发布最新消息称，葛洲坝集团日前接到尼日利亚联邦ZF通知，中标该国总投资14．6亿美元的蒙贝拉水电工程，也相当于人民币超过100亿！这是中国公司在非洲承建的最大水电工程。尼日利亚蒙贝拉水电工程是第二届中非合作论坛北京峰会上达成的合作项目。该工程位于尼日利亚与喀麦隆交界地带的东戈河上，为跨流域调水和发电工程，装配机组8台，总容量达260万千瓦，总工期为6年零9个月，届时发出的电力将注入尼日利亚全国电网，是尼日利亚共计25亿美元总投资的国家综合电力工程项目中最大的水电项目。中国葛洲坝集团公司是三峡工程的主要施工单位。集团总经理杨继学表示，葛洲坝集团具备国际一流的大江大河截流技术、大坝基础处理技术、混凝土温控防裂技术等，管理经验丰富，对尼日利亚的人文、法律环境进行了长期调研，投标过程中也得到了国务院国有资产监督管理委员会、中国进出口银行、外交部、商务部、中国对外工程承包商会等单位的大力支持。本来该合同与上市公司无关，但随着今日葛洲坝集团公告将主业资产全部注入上市公司，相信这尼日利亚100亿合同将成为整体上市的最大礼物划归上市公司，整体上市+100亿合同将促使葛洲坝恢复交易后疯狂上涨，在葛洲坝股价疯狂上涨背后最大受益者就是三股东中国高科！

    葛洲坝参股长江证券，三大题材造牛中国高科！

    葛洲坝的题材除了整体上市和百亿大合同，还持有长江证券6850万股，持股比例为3.43%。长江证券是我国首批创新试点券商，并拥有长江巴黎百富勤证券、长信基金管理公司以及长江期货，资产质素十分优良，其06年上半年净利润便高达2.33亿元，全年收益更呈爆炸式增长，因此公司的投资回报十分惊人，更为重要的是，长江证券日前已有借壳S石炼化的信息，而从目前A股市场走势，凡是券商借壳出现明朗化的信息，那么参股券商的上市公司二级市场股价将火爆异常，因此参股长江证券的葛洲坝在整体上市和百亿大合同三大题材驱动下，极有可能连续5个涨停，还是那句话，买不到葛洲坝就效仿券商买中国高科，中国高科现持有葛洲坝1552万股，葛洲坝前收盘价6.52元，市值1.01亿，公司已经获利3000万，连续5个涨停，公司将在一周内增加市值6200万元，后期随着葛洲坝集团的正式上市，公司将获得更大的受益，技术上该股本身突破欲望就非常强烈，下周有望与葛洲坝齐涨停，建议投资者积极关注！

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杉杉股份：金融 新能源 严重低估的300成分股

    余雷   东北证券

    金融题材：
    公司持有宁波商行17900万股份，占8.73%股权，为并列第三大股东。该行在不良贷款、盈利能力、资本充足率等诸多指标位列国内前茅，已进入IPO程序。公司还出资2.12亿元投资参股东吴证券股份有限公司20％股权。上述两家金融机构一旦成功上市，对总股本仅4.1亿的杉杉股份都是重大利好，每股净资产将大幅提升（假设宁波商行上市价为11.1元，杉杉每股净资产即增厚4.4元）。

    新能源概念：
    公司参股73.31%（受让完成后）股权的尤利卡太阳能公司的合作方胡宏勋是国内光伏技术专家，是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片核心技术的企业。06年3月13日该公司15兆瓦太阳能电池生产线竣工投产。公司是国内最大规模的锂离子电池材料综合供应商,其中上海杉杉科技(控股98%)主营自主知识产权的锂电池负极材料--中间相炭微球。主营收入已接近服装这一公司传统产业。

    大股东实力雄厚：
    公司股改对价是非流通股股东向流通股股东每10股送1股，在有能力支付较高对价的上市公司中，该对价极其"吝啬"。但大股东提出了追加对价方案，如06年度净利润增长率低于20%或06、07年度净利润增长率两年平均低于20%或06、07任一年度财务报告被出具非标准无保留审计意见，杉杉集团将将向流通股股东追送股份一次。由此可见，杉杉的业绩增长是铁板钉钉的。较低的对价也表明大股东极其看好公司未来。值得注意的是，杉杉集团是中科英华的第一大股东，该股近期走势极强；还拥有一家期货公司即杉立期货。因此又具有这些资产注入进股份公司或者集团整体上市的潜在题材。

    值得注意的是，杉杉股份还是沪深300指数成分股之一，使其成为股指期货即将推出时机构绝佳的配置品种之一。从走势看该股经过两周的高位振荡，周五放量创出新高，后市可继续看高一线，笔者以为，其合理的定位应至少在15元左右。

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闽福发A：参股太平洋证券和广发证券 券商龙头

     国元证券

    政策利空阻挡不了大牛市脚步，而伴随着大牛市的步伐，券商股战火再一次在大资金哄抢下持续疯狂爆发，尤其是吉林敖东、辽宁成大两大参股广发证券的个股，在预期延边公路即将复牌预期下，走势异常强悍！本栏目认为，在目前市场大资金热炒券商股，券商概念股出现一个便拉升一个的背景下，潜在参股券商且股价一直未大涨的低价个股值得引起注意，尤其是与吉林敖东、辽宁成大一样参股广发证券的个股，爆发力更强！如000547闽福发A，公司子公司大华大陆投资向太平洋证券有限责任公司增资1亿元，占其注册资本的7.15％，另外其还广发证券公司767万股权！可见，该股的参股券商概念相当正宗，而且由于与吉林敖东、辽宁成大同样参股广发证券，在后两者连续爆涨背景下，上攻动力十足！

    参股券商概念股成为大资金积极关注的目标，如亚泰集团、海欣股份、兰生股份等等，在场外资金虎视眈眈下，谁拥有券商概念谁就必将爆发已成为一个铁定的规律，000547闽福发A作为因"疏忽"被公司尘封多时才最近得以公之于众的正宗券商股，由于价格明显低估，有望成为资金的重点关注对象！2007年3月6日闽福发A发布了滞后公告，去年11月18日，子公司大华大陆与太平洋证券有限责任公司签订增资协议书，将向太平洋证券增资1亿元，占其增资后注册资本的7.15%，目前该方案已经获得中国证监会的批准，太平洋证券注册资本6.65亿元。公司对公告滞后的解释是：“由于办公室人员疏忽，未将盖章后的股东会决议底稿留底并转交因病请假在家的公司董秘，因此未予及时披露。”值得注意的是，正在这样的一个疏忽，使得闽福发A错过了券商股的前几波疯狂炒作行情，与其它参股券商股相比，明显价格低估！作为低估券商股，正在吸引了大资金的积极关注！

    当然，在吉林敖东、辽宁成大两大参股广发证券的券商股明显为目前券商龙头（几乎以连续涨停的势头上攻）的背景下，000547闽福发A，同样参股广发证券的个股也值得重点关注，公司当初以1元/股的价格参股广发证券，目前拥有广发证券公司767万股股权，占其注册资本的0.46%，虽然持股比例远远不能与吉林敖东、辽宁成大相比，但在后两者持续爆发的背景下，仅仅8元的股价也存在着极大的想象空间！走势上，近三个交易日该股股价明显呈现量价齐增格局，资金介入迹象明显，作为同时参股太平洋证券和广发证券的个股，值得投资者重点关注。

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鲁银投资：多元并举 强势爆发

      金美林投资

    鲁银投资(600784)：公司与莱钢集团成功进行资产置换，实现脱胎换骨式的产业转变。公司强势进军冶金材料生产领域，目前公司下属的带钢分公司运行平稳，粉末冶金公司经过持续的技术改造，生产能力得到大幅提升，形成了比较良好的产业链条和产业布局，发展前景广阔。同时公司在羊绒生产领域也大显身手，已经具备了相当的规模优势和技术优势。公司还进军生物医药领域，公司下属的鲁银药业有限公司拥有以普乐林、维脑路通产品为主的11种原料药8大剂型90多个品种的产品系列，主导产品普乐林注射液先后荣获中国药学会推荐产品，中国消费者信得过产品等称号，曲号芦丁的生产技术达到了国内的先进水平。

    公司参股的山东视网联是山东广电系统第一家也是唯一一家股份制传媒企业，拥有山东电影电视频道、综艺频道、生活频道节目、广告的制作以及数字电视的投资与运营。该公司依托山东电视媒体的强大优势,在其核心业务电影电视节目制作、广告经营等已取得了明显效益,并与中央电视台、山东电影电视剧制作中心合作的《大染坊》、《21天》、《有泪尽情流》的电视剧，在影视传媒领域可谓实力雄厚，发展前景相当好。而更值的关注的是，山东视网联经过重组改制后，已成为股份制企业。获得广电总局批准在国内上市的电视频道运营商，这将是国家严格控制的电视传媒领域的第一次对外开放，在中国电视领域具有里程碑的意义。而“山东视网联”股份制后准备未来在A股的上市，对于作为对其参股的鲁银投资来说，无疑也存在着极大的股权增值想象空间，所蕴涵的影视传媒概念同样无法比拟。

    公司全资子公司鲁邦房地产开发有限公司在青岛开发的“悦海豪庭”房地产项目以优异成绩入选“中国十大名盘”，并成功加盟全球最大的房地产服务提供商，世界500强企业之一的21世纪不动产（美国）连锁经营，未来盈利空间广阔。

    该股总股本24830万股，流通股20035万，由于公司流通股比例大，因而具有潜在的并购概念，极具想象空间。公司2006年业绩同比增长达41%，呈现出良好的发展势头。该股近期反复横盘强势整理，主力资金反复抢筹迹象明显，目前多重均线粘合，显示蓄势已极为充分，新一轮突破行情已呼之欲出。

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海油工程：市场垄断优势显现价值

    凌俊杰   杭州新希望

    短线来看，在目前市场资金净流入的情况下，大盘仍可能维持震荡走高，而板块轮炒的格局仍有望维持，尤其是提前数月进行中期调整的二线蓝筹股，风险有效释放后，随着今年一季度业绩业绩增长预期相对明确，有望再度轮番预演行情，个股可关注（600583）海油工程。

    公司06年每股收益0.94元，同比实现27%的净利润增长，公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率极高，在国内几乎处于垄断地位，其待建设项目已经排到2008年。公司在青岛建造基地一期等工程已经顺利投产，2006年成功完成了印尼 SES项目和KODECO项目，并准备在多处设立海外分支机构；而承揽的珠海液化石油气、立沙码头建设和惠州炼油等多个项目则成功打开了中下游市场。据专家预测，整个南海的石油地质储量大概在230亿至300亿吨之间，这将为公司未来发展提供了良好的机遇。

    公司是我国海洋石油工程唯一具有设计、建造、安装、调试、维修综合技术能力的公司，具有能向客户提供高附加值的“一　 揽子”总包服务的公司，业务量饱满，待建设的项目已经排到2008年，作为国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率达到90％以上，国内尚无竞争对手。

    公司积极拓展中下游和海外业务。公司06年成功完成了印尼 SES项目和KODECO项目，并准备在多处设立海外分支机构；而承揽的珠海液化石油气、立沙码头建设和惠州炼油等多个项目则成功打开了中下游市场。石油价格的上涨和世界经济的加速发展对石油需求的增长刺激了全球石油的开采，预计06年全球石油开采投资额约为2530亿美元，比05年增长了22.2％。公司所处行业处于上升周期中 未来继续看好 ，油气服务业是一个受石油开发投资拉动的行业，处于高位的油价和全球市场对石油需求的增长是拉动行业景气的主要原因，海洋石油更是未来油气开发的重要区域，投资驱动行业继续处于景气状态。

    该品种的股价走势主要取决于业绩怎增长情况，该股基本面不断得到提升，机构对其依旧充满信心，从走势来看，该股提前于大盘展开调整，短线风险已经基本释放，近期沪深300指数概念股行情获得了延续，该股尾盘主力大单托起，上攻欲望显现，可关注。

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华银电力：参股券商 有望继续走强

    方江   方正证券

    随着金融类公司上市步伐不断加快，为市场带来了巨大的投资机会，一些券商相关参股公司的股权投资价值将出现数倍甚至数十倍增值，因而参股券商类个股近期走势强劲，机构资金大举建仓，目前已到了全面爆发阶段，后市参股券商股有望成为各方资金争相追逐的对象，此时投资者可重点关注华银电力（600744）。

    华银电力持有海通证券0.67%的股份，合计5856万股，按照换股比例折算，相当于持有上市后的海通证券2032万股，其市值已经升值数亿元。此外，公司在股改时，五大电力集团之一的中国大唐集团替代湖南省电力公司成为公司第一大股东，持股比例为43.54%。其注册资本金高达120亿元，可控资产721亿元，在电力行业的地位十分突出。公司已经成为大唐集团在湖南省的主要资本平台，未来有望不断注入优质资产。

    二级市场上，公司股价近期沿着10日均线稳步震荡走高，周五更是放量突破，后市有望连续走高，建议投资者重点关注。

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东华实业：有望展开强劲的拉升行情

      源达投资

    东华实业(600393)：公司重组后大举进军北京房地产开发市场，受奥运长期利好促动，北京房价一路飙升将推动公司业绩出现大幅增长，京城地产新贵即将横空出世。公司在北京开发的“青年路小区”项目第一期1、2号楼将竣工交付，目前已基本预售完毕，总面积达22万平米的“青年路小区”项目二期已于2005年10月正式动工，同时开始进行预售，估计该项目将在以后两三年给公司带来更为可观的收益。公司还收购了江门市城启房地产开发有限公司的全部股权，为公司增加了700亩的发展用地，发展前景看好。股改方案中，大股东广州粤泰集团承诺，从持有的原非流通股股票中划出1000万股用于东华实业管理层的长期激励计划，并授权东华实业董事会按照相关法律、法规的规定拟定该长期激励计划的具体方案，使管理层的利益与公司长期发展利益相结合，有利于公司长远发展。

    收购东华实业的广州粤泰集团是一家在资本运作方面有不俗尝试的广州地产大鳄，集团是广百集团的第二大股东；广州证券顺利完成增资扩股后，新大股东名单中城启和粤泰各出资8000万元，合计股权接近20%，为第三大股东。公司独家总代理了广东标牌陶瓷有限公司生产的所有陶瓷产品，负责“标牌”品牌的推广、营销，销售网络的建立，销售队伍的建立及管理等。

　　公司计划定向增发7亿A股，全部由控股方购买。控股方计划把3个房地产项目连同相应的负债（净资产）注入上市公司。准备注入的三个项目分别是：广州天鹅湾项目、荔港南湾项目、广百新翼项目，预计这些项目07、08年的销售收入能分别达到17.3亿元和11.47亿元。前公司在建、拟建项目有4个分别是：北京青年路小区项目、北京虹湾国际中心项目、广州益丰项目、江门江海花园项目。预计这些项目 06、07、08年能分别实现销售收入3.1亿元、11.2亿元和31.5亿元。近年以来广州市房地产价格"突飞猛进"，加之广州市已成功申办2010年亚运会，大规模的地铁，体育场馆等城市基础设施建设已开始，其房地产市场前景看好。

　　该股股改后振荡整理走高，近日该股连续走强，构筑标准上升通道稳步上扬，后市有望展开强劲的拉升行情，投资者值得重点关注。

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首钢股份：重磅题材 加速上行

    浙江利捷

    虽然受到存款准备金率再度上调的影响，但周五大盘再度上演低开高走的好戏，沪指依然是以阳线报收，市场强势格局持续。以有色金属、煤炭等蓝筹股轮动走强，而一向以来作为蓝筹主流板块之一的钢铁股目前估值仍然存在优势。在轮动效应的推动之下，首钢股份（000959）目前股价仅6元多，属于钢铁股当中的低价品种，后市存在着广阔的上升空间。本栏上周推荐的亚盛集团（600108）连创新高。     

    投资亮点之一、整体上市 目标已经明确
　　近几年内，国内的主要钢铁企业宝钢股份、武钢股份和鞍钢股份均以不同形式完成了集团公司的整体上市。宝钢股份通过整体上市不仅巩固了国内钢铁龙头的地位，并且酿造了一个年产4000万吨产能，世界前三强的钢铁帝国梦想。因此，首钢股份要摆脱目前国内老四的地位，唯一的飞跃之路也必将是集团公司的整体上市。在首钢集团管理层明确表示未来目标将进行整体上市之后，首钢股份作为首钢集团的核心企业，将在首钢发展大战略中担任重要角色。目前国内其它核心钢铁企业已经成功完成整体上市，而首钢股份将作为首钢整体上市的发展平台，成为首钢大发展大框架的依托。同时，随着整体上市目标的明确，首钢整体上市也已经箭在弦上。

    投资亮点之二、汽车股权 产生经济效益
　　公司近日公告：公司以5子公司股权加5.2亿元现金，置换收购母公司首钢总公司持有的北京汽车投资控股有限公司23.62%的股权，从而成为北汽投资的第二大股东，并由此间接参股北京现代汽车有限公司。北汽投资作为华北地区最有实力的汽车投资商，其与韩国现代合资设立的北京现代汽车（双方各占股50%）的产能已从投产时的5万台发展到目前的30万台，产能增长高达6倍；而北汽投资最近3年来净资产收益率连续保持在20%左右，2006年1-9月净利润4.55亿元，赢利能力极其强劲！尤为重要的是，公司与北汽投资正在加紧建设的冷轧薄板项目和精品钢战略具有极强的相补性，此次收购不仅有助于促进公司所生产的高等级的汽车板、家电板和建筑板的市场开发，实现“十一五”期间精品钢战略，巩固公司冷轧产品在华北地区所占有的地缘优势，培育形成紧密的上下游产业链。对比市场表现来看，通过定向增发后的海马股份股价从4元多最高冲至16.86元，首钢股份的汽车题材同样将刺激股价形成强力上攻之势。

    投资亮点之三、整体搬迁 奥运钢铁龙头  
　　公司整体搬迁正在进行之中，首钢将800万吨级的钢铁企业搬迁，是国内外没有先例的涉及国家、地方、企业和职工利益的复杂系统工程，一直备受国家的高度重视。值得注意的是，公司所在石景山区厂址地理位置得天独厚，停产后土地增值具有丰富想象空间。首钢股份目前在该区域拥有162万平方米土地极有可能成为各大地产商的争夺对象，升值空间巨大。此外，曹妃甸项目虽然是首钢搬迁的载体，但是由首钢联合唐钢设立联合公司共同建设，这也为今后的并购重组带来一定想象空间。

    投资亮点之四、连续攻势  即将加速上行
　　从二级市场走势来看，由于受到基金大力追捧钢铁股的影响，该股从去年开始便形成了良好的上升通道。股价不断攀升的过程中，成交量也是连续放大。近期该股保持了小阴小阳相间式的上升走势，股价稳步从5元涨至6.5元附近。主力成本位正在被逐渐拉开，而连续的高换手显示出市场筹码进一步集中。在连续收两连阳之后，该股再度创出近年来新高。在整体上市、汽车、钢铁龙头、奥运等多重重磅题材的刺激下，该股加速上攻的预期十分强烈，后市可逢低关注。本栏上周推荐的亚盛集团（600108）连创新高。

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太行水泥：业绩暴增576% 最具潜力“奥运”股

    陈朝荣   大福投资

    股指早盘受到央行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点影响，开盘快速探低，开盘快速探低，不过在逢低买盘的推动下很快回稳。个股行情依然活跃，券商股因其牛市高成长预期，整体表现出色，金融界因其首季增长3000％的预告（06年1季度仅0.01元/股）而涨停，可见个股的魅力就在于其高成长性。尤其是有高潜力的低价股更容易成为涨停追逐的热点，太行水泥（600553），06年全年净利润同比暴增576%，该股06年1季度亏损0.0427/股，业绩增长来自于去年下半年，这和整个水泥行业景气在06年出现拐点同步，国家统计局数据显示,2006年全国生产水泥12.4亿吨,同比增长15.5%, 增幅比2005年提高4.9个百分点。业内人士预测，作为"十一五"规划的开局之年, 2006年我国固定资产投资继续保持强劲态势,带动水泥工业全面回暖，07、08年景气度将持续。因此该股1季报和半年报较去年同期出现大幅度增长在意料之中。水泥股以其较低的股价、迅速好转的基本面和并购重组预期将成为市场新的热点，近期多家研究机构报告已经纷纷看好水泥行业，太行水泥（600553）：是华北地区大型水泥生产骨干企业, 具明显区域龙头优势，产品被广泛用于国际和国家重点工程建设项目、受益于目前北京奥运会场馆、以及环渤海经济区的大规模建设，北京金隅集团入主，兼具并购重组和价值重估概念，目前仅6元多价格甚至低于一些ST股，明显低估。金隅集团直属北京市国资委，国内500强企业之一，行业位居第4，也是世界建材百强企业之一，北京市重点工程和奥运工程的最主要建材供应商，其中水泥的供应量占工程需求量的80％，在老奥运概念股中体产业、路桥建设、北京城建股价高企的情况下，“新出炉”的高成长奥运受益股“太行水泥”显然更具上涨潜力。

    “奥运”主题造就的新黑马
    公司是华北地区大型水泥生产骨干之一，目前拥有五条新型干法水泥生产线，水泥年产能达560万吨。近年公司产销水泥逐年同比逐步增长，在华北地区具有十分明显区域龙头优势。。公司产品被广泛用于国际和国家重点工程建设项目--首都国际机场、亚运村、北京西客站等建筑工程。天津滨海新区、京沪高铁、奥运基础建设全面铺开将带动水泥需求的上升。

　   根据公司公告，通过股权转让，北京金隅集团将间接控制太行华信持有的太行水泥的股份，从而成为太行水泥的实际控制人。据资料显示，金隅集团直属北京市国资委，主营建材、房地产、现代服务业三大产业，是全国500强企业之一，在全国同行业位居第4位，目前也是世界建材百强企业之一。金隅集团是北京市重点工程和奥运工程的最主要建材供应商，其中水泥的供应量占工程需求量的80％（北京07年的水泥需求量在2000万吨左右），从这一点来说，公司作为金隅集团旗下主要水泥企业，近水楼台在所必然，2007年作为奥运之前的一年，北京的水泥需求将使公司获得很大的发展空间，而通过这次整合，公司也具备了奥运概念。在老奥运概念股，中体产业、路桥建设、北京城建股价高企的情况下，“新出炉”的高成长奥运受益股“太行水泥”显然更具上涨潜力。

    行业并购整合   提升价值
    2006年国家陆续出台了《关于加强水泥工业结构调整的若干意见》、《水泥工业产业发展政策》和《水泥工业发展专项规划》。从 2007 年开始，这些政策将进入落实阶段，对调整水泥产业结构将起到极大的推动作用，同时，河北省也对重点产业结构战略性调整和优化升级、加快淘汰落后生产能力、抓好重点领域节能做出明确要求，并决定水泥行业在"十一五"期间淘汰落后产能 3500 万吨将给公司带来了发展空间。在2006年 12月 31 日，国家发改委等有关部门又联合下发通知，公布了 12 家国家重点支持和48 家地方支持的水泥企业名单，金隅集团（包括公司）跻身第九位，将享受到国家相关部门在 项目核准、土地审批、信贷投放等方面的优先支持，为公司进一步做优做强赢得了良好的政策环境。因此，从政策上，行业发展上将有利于公司未来的发展。

    太行股份（600553），1996年承建并管理的马来西亚沙捞越水泥厂在东南亚国家成为远近闻名的水泥生产管理示范企业.06年6月, 公司完成收购哈尔滨太行兴隆水泥43%的股权, 成为第一大股东,拥有一条日产1200吨水泥熟料的新型干法水泥生产线,07年1月,北京军星混凝土公司以其52%的股权清偿所欠公司货款1212.46万元(该项债务重组完成后,公司将成为北京军星第一大股东);同时,公司控股子公司北京太行出资1628万元收购北京强联水泥公司40%的股权(收购后为第一大股东),本次收购行为有利于公司做大做强.根据公司公告,北京金隅集团已经正式入主太行水泥(600553).随着金隅集团将北京的水泥资产注入公司后,公司年水泥产能将达到一千多万吨, 有望进入全国水泥业产能十强;公司经过整合资源后,为未来高速发展发展打下强大的基础。.

　　金隅集团入主 未来注资预期强烈
    根据公司公告，通过股权转让，北京金隅集团将间接控制太行华信持有的太行水泥的股份，从而成为太行水泥的实际控制人。据资料显示，金隅集团直属北京市国资委，主营建材、房地产、现代服务业三大产业，是全国500强企业之一，在全国同行业位居第4位，目前也是世界建材百强企业之一，2005年集团总资产达到140亿元，主营业务收入63.5亿元，净利润1.5亿元。在经济效益、经济规模和核心竞争力等方面位居全国同行业前列。 金隅集团入主公司后，为解决同业竞争问题注入旗下的水泥资产应属情理之中。目前金隅集团拥有北京琉璃河水泥、北京水泥和燕山水泥三块资产 ，这 3 家水泥厂合计产能达到了 500 万吨，与太行的规模相当，但由于都位于北京的郊区，盈利能力应强于太行的水平。根据太行前景生产线的利润水平和金隅集团北京水泥厂的公开资料推测，这 3 家水泥厂的总体利润水平应在 1.5 亿以上。
　　
    二级市场上，公司股价依托5日、10日，保持着良好的上升通道，近期连续5小阳向上攻击，接近前期高点，有望出现加速上升。结合政策、行业景气度提升、公司重组后的新股东背景以及08年奥运即将到来为公司所带来的机遇，建议投资者后市中短线重点关注该股。

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广电信息：中国液晶大王 井喷加速在即

    杨城   新升资讯

    中国电子视像行业协会数据显示，2006年液晶电视销量达到380万台，同比增长200%，并占领了10.6%的彩电市场；销售额规模为365亿元，同比增长189%。预计今年液晶电视销售规模有望突破700万台。

    未来5年内，全球还需投资600亿美元才能满足液晶电视对面板的需求，全球液晶平板需求最大的我国将成为最大的市场。在此背景下，国内具有品牌效应和资金技术优势的液晶电视生产企业将率先脱颖而出。

    广电信息(600637)：公司等离子彩电、液晶彩电和背投彩电等高端产品在全国市场占有率均位居前三位，具有极强的技术实力和垄断优势。值得我们重点关注！

    龙头强强联合 中国液晶航母诞生

    2006年12月28日，京东方A、广电电子、广电信息（600637）三家上市公司发布公告，称国内最大三家液晶面板生产集团——京东方、上海广电、龙腾光电——将共同组建一家公司，统一运营三集团旗下的薄膜晶体管液晶显示器（以下简称“TFT-LCD”）业务。如果一切进展顺利，这家即将成立的公司，将成为中国最大的液晶面板制造企业!前期三大集团已经签署了意向书，签署方为六家法人实体单位，分别是：京东方科技集团股份有限公司、上海广电（集团）有限公司、广电电子、广电信息（600637）（以上三家合称为"广电系"）、昆山经济技术开发区资产经营有限公司、龙腾控股有限公司（以上两家合称"龙腾系"）。一旦新公司建立，上广电旗下的生产线产能是每月9万片，京东方为8万片，昆山龙腾则为每月3万片，三家合并将形成每月20万片的产能。届时，一个新的中国液晶霸主诞生，必将对业内产生巨大积极影响！广电信息（600637）无疑受益是非常巨大的！

    液晶大王 行业垄断 技术领先

    目前公司形成了年产3万台DLP数字光学电视、9万台PDP等离子电视机、200万台LCD产品的平板显示类产品等产品的生产、研发基地，在国内、国际市场上形成了较强的竞争能力。此外，公司成功推出全球第一台自带TV接收线路的等离子彩电，并在全球第一个实现高清晰数字光学反射式背投彩电的量产化。公司等离子彩电、液晶彩电和背投彩电等高端产品在全国市场占有率均位居前三位，具有极强的技术实力和垄断优势。 　　

    中国3G产业的绝对受益龙头

    公司3.3亿巨资参股中德合资上海西门子移动通信有限公司，该公司注册资本为一亿欧元，广电信息占总股本的26％！上海西门子移动通信有限公司主要提供GSM，W-CDMA，TD-SCDMA等移动通信网络系统以及手机产品，及其工程和售后服务，产品和服务均面向中国和全球市场，形成以西门子技术为核心，广电信息为生产和营销的3G集团，公司所具备的70多项3G核心技术有望使其成为中国3G标准的制订者！

    而根据最新的国家统计局报告显示，西门子作为世界著名网络设备供应商，其绝对垄断的核心技术有望使其在中国即将出台的TD-SCDMA标准中占据主导优势地位，而在国内与西门子展开3G技术合作的企业有望成为此次3G标准的最大受益者，广电信息无疑成为后期中国3G产业的绝对龙头！

    二级市场上，该股一直以20天线为上升通道，近期再度面临前期高点突破，周五盘中明显出现异动，较前一天放量一倍。该股拥有如此优秀的基本面与题材，结合技术走势，有望近期形成大规模突破，可以重点关注！

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天山股份：参股金融 业绩暴增800%以上起爆

    陈子亚   中投证券

    大盘经过短暂整理后，受全球有色金属期货价格上涨的刺激，第一高价股驰宏锌锗站上百元大关之后今天更是涨停，带动了整个板块的活跃，另外象供水、煤炭、汽车、电力等多个蓝筹板块涨幅居前，同时带领了参股券商以及参股金融类个股受到压抑已久的资金全面攻击,毫无疑问,在历次大盘危难之际能担当起领涨的板块非金融莫属,而历年的年报业绩披露期间，业绩大增品种同样会受到资金追捧，特别是在2007年大盘震荡之时,此种趋势愈发明显。随着价值投资的深入人心和大行其道，越来越多的机构投资者开始将目光投向业绩大增类个股，在今天大盘逐步企稳的背景下,具有参股参股金融概念且具有股东承诺资产注入业绩大增的行业龙头尤其值得大家的重点关注,如天山股份（000877），正宗的参股金融的概念股，投资5000万参股东方人寿，占其股本6.25％，中材集团承诺将加大对公司的扶持力度，其中包括承诺在株洲水泥项目加望城水泥项目建成后一年内将项目注入天山股份，2006年末净利润同比增长828%，具有极大的想象空间！

    参股金融 业绩暴增800%以上

    回顾主力掘金金融板块、参股金融板块引发的爆涨行情，随着国内银行、保险等金融行业逐步对外资开放，工行、中行等国有银行巨头相继实现A股上市，越来越多的金融板块将被大资金全力，而随着价值投资的深入人心和大行其道，越来越多的机构投资者开始将目光投向业绩大增类个股，一旦发现既参股金融，又出现业绩大增的品种，往往成为资金疯狂扫荡的重要品种。（000877）天山股份公司投资5000万元参股东方人寿保险股份有限公司，占其注册资本的6.25％。中国人寿保险股份公司已上市，接下来作为同样已股份制的东方人寿保险股份有限公司，这对于目前深沪股市唯一上市公司参股股份制保险公司的天山股份，中国人寿的市场高定价，就为其股价带来无限的想象空间；值得震撼的是，2006年末净利润同比增长828%，标准的年报白马。一旦突破，将迎来资金的新一论攻击！

    行业龙头 中材集团承诺资产注入

    天山股份是西北地区最大的水泥经营商和最大的油井水泥生产基地，是全国重要的特种水泥生产基地。公司在全疆水泥生产能力达700多万吨，水泥产能占全疆的60％以上，市场份额占全疆的50％，其中高标号水泥占80%以上的市场份额，油井水泥占75%的市场份额。控股子公司新疆屯河水泥公司建设一条2000t/d水泥熟料项目，预计投资总额15602.10万元、建设周期12个月；控股子公司阿克苏天山多浪水泥公司建设一条日产2000t/d水泥熟料生产线项目，预计投资总16620.78万元、建设周期13个月；控股子公司江苏天山水泥集团建设一条日产5000t/d水泥熟料生产线项目，预计投资总额33000万元；在公司本部2000t/d熟料生产线上实施3MW纯低温余热发电技改项目，预计投资总额2500万元、建设周期6个月。同时中材集团承诺将加大对公司的扶持力度，其中包括承诺在株洲水泥项目加望城水泥项目建成后一年内将项目注入天山股份，另外，公司将在未来三年内购回中材在云浮项目的51%股权，并对公司提供流动资金支持。中国非金属材料总公司、新疆天山建材集团承诺如公司2006年净利润低于3800万元人民币或2007年净利润低于5000万元；将进行每10股追送0.2股，潜力巨大。

    二级市场，该股沿着20天均线慢牛盘升，处于一个完美的上升通道之中，成交量温和放出，股价十分抗跌，主力拉高欲望强烈。后市有望出现报复性的飚升行情。年报显示，筹码趋于集中，机构扎堆，投资者应重点关注。

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广深铁路：铁路大提速 爆发临界点

    许斌   国泰君安

    铁道部确定07年4月18日全国铁路将正式实施第六次大面积提速，届时京哈、京沪、京广、陇海、浙赣、胶济、武九、广深等既有铁路干线，将实施200公里速度级的提速，有的线路列车运行时速将达250公里。此次提速将不同于前五次，从时速160公里提高到时速200公里及以上，不只是量的变化，更是质的飞跃。第六次提速将把铁路的地位提高，不仅增加了与公路的竞争力，甚至与航空也有一拼，这将对铁路行业带来新的重大发展机遇。4月上旬，在第六次全国铁路大提速已进入倒计时阶段的背景下，各大资金都会相继对准铁路板块，享受大提速带来的丰厚受益。601333广深铁路，目前A股中仅有的三只铁路运输股之一，将成为受益龙头。

    区域垄断优势突出

　　广深铁路是目前国内惟一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，公司独立经营的广深铁路是中国第一条高速电气化铁路。在收购完成羊城公司的铁路运营资产和业务后，公司的运营里程将由原来的152公里上升2.17倍至481.2公里，总资产规模由129亿上升至243亿，同时，广深铁路运营铁路范围将由于原来的区域铁路（广深线）扩张至国家骨干线路领域（京广铁路广坪线），自此，公司铁路线路连接着京广铁路、京九铁路两大繁忙干线的南端，成为中国铁路网的最重要组成部分。

　　广深铁路还在深圳罗湖桥与香港九广铁路连接，是中国铁路连接香港的唯一通道，具有绝对的区域垄断优势。尤为重要的是，广深铁路所连接的广州和深圳是中国目前最具经济活力的两个城市之一，05年广州、深圳的GDP产值分别位居全国主要城市的第三和第四位，作为连接这两个城市的交通大动脉，广深铁路纵横的珠江三角洲是中国经济最发达的地区之一，该区域人口密度大，城市化程度高，客货流量大，经济价值相当高。而在货运方面，广深铁路承担着盐田港、蛇口港、赤湾港的货物运输业务，并有53条铁路专用线与厂矿企业连接，区域垄断优势极其突出。

    享受铁路大提速度

　　铁道部确定07年4月18日全国铁路将正式实施第六次大面积提速，将在现有提速干线上同时开行时速200公里动车组和时速120公里、载重5000吨货运重载列车。广深铁路将充分享受中国铁路大提速带来的数千亿元商机。

    由于广坪线不参与提速，广深铁路将主要从上游运能扩张中受益，提速后预计07年广坪线客运能力将提高15%左右、货运能力将提高12%左右。配合大提速，公司定购的20列时速达200公里的高速列车将在07年逐步投入使用，预计第一列动车组在07年5月交付试车应用。新的动车组到位后，每日开行的列车可有目前的69对增加到90对，随着开行列车频率和运能的提高，可以吸引更多的客流。同时，公司购置63辆25T型空调旅客列车，届时广深线运能将提高50%以上（广深四线以及新增车组合计）。

    另外，广深斥资47.45亿对“设计时速140公里/小时，最高时速160公里/小时”的广深铁路四线进行投资，计划于07年底建成。该项工程建成后将使广深铁路成为国内第一条全程封闭、四线并行的铁路，实现高速旅客列车与普速客货列车分线运输。公司预计四线的建成将使广深铁路运能翻番，而08年当年可实现运能增长30%。

    同时，公司的票价机制具有较高的灵活性，而且公司的业务定位亦比较多元化。若公司的整体票价上浮0.01元/人公里，则07年盈利水平将上升19%。若广深本线业务的票价上浮0.01元/人公里，则公司07年盈利将上升4%。

    资产注入预期

　　广深铁路除了“铁路大提速题材”外，还具备了大股东资产注入的无限想象空间。根据《中长期铁路网规划》，我国ZF计划到2010年实现铁路网营业里程8.5万公里；2020年实现10万公里。作为ZF“十一五”计划的一部分，2010年和2020年的运能扩张目标分别需要1.25万亿人民币和2万亿人民币的投资才能实现。从资金来源角度分析，由于铁路建设基金与货物周转量紧密相关，其增长速度不可能太快，而全部依靠银行借款解决新增资金需求是不太现实的。面对着巨大的资金缺口，对既有铁路优良资产重组上市融资是募集铁路建设资金的重要途径。

    在今年的铁道部工作会议上，明确表示，在铁路投融资方面的重点工作之一就是推动大秦、广深、铁龙三家上市公司实现再融资。因此，作为铁道部重要的上市资源之一，广深铁路未来进一步获得资产注入扩大资产盈利规模的可能性非常高。

    广深铁路收购的羊城公司实则就是广铁集团的全资子公司，大股东广州铁路集团总公司是我国最早改制的铁路局，目前管辖广东、湖南、海南三省境内包括京广、京九、浙赣、广深、焦柳、湘黔、湘桂、洛湛、粤海铁路、广梅汕、梅坎、石长、广茂、平南共4,339.9公里营业铁路，总延长9,849公里。在股权融资将成为铁道部募集资金重要途径的情况下，公司未来极有可能通过再融资等方式进一步注入资产，带来巨大想象空间。

    面临爆发临界点

　　随着铁路大提速、公司运能扩张等，广深铁路未来业绩将出现快速发展，该股上市之初就得到以中国人寿为首的4家保险资金抢购3.22亿股，表明机构投资者对公司的看好。

    二级市场上，该股呈现高位箱体整理格局，量能温和，资金吸纳迹象明显，作为铁路大发展的核心蓝筹品种，无疑将成为超级主力战略配置的重点对象。随着铁路大提速的临近将给该股提供一个爆发的契机，后市一旦有效突破，有望进入加速拉升阶段，可密切关注。

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八一钢铁：宝钢收购 整体上市

     东海证券

    八一钢铁作为集宝钢并购、整体上市和军工背景等诸多重大实质性题材于一身的绩优低价钢铁蓝筹股，合理估值应在15—16元，目前价位投资价值被严重低估，值得重点关注。

    一、宝钢收购为公司的业绩增长和股价上升提供了极其巨大的想象空间。

    今年1月16日，八一钢铁(600581)公告，宝钢集团以现金30亿元、新疆维吾尔自治区ZF以土地使用权约3.3亿元对公司控股股东新疆八一钢铁集团公司增资，新疆国资委和宝钢集团分别持有八钢集团15%和69.61%的股权。宝钢集团由此控股八钢集团，进而成为公司实际控制人。宝钢集团入主后无疑将会加大其优质资产注入和整体上市预期。

    宝钢收购对于提升公司的业绩水平和投资价值提供极其巨大的想象空间。宝钢作为中国最大、世界名列前茅的钢铁公司，实力雄厚且拥有众多的优质资产，而这些资产将可能注入到八一钢铁中去，因为其上市公司宝钢股份已经在前两年增发过A股，且增发数量高达50亿股，再度增发需要较长的时间。所以宝钢集团将八一钢铁作为资本运作的另一个重要平台是必然的选择。从股本数量上看，宝钢股份的总股本和流通股本分别是八一钢铁的30倍和18倍，八一钢铁如此小的股本，宝钢集团的巨额优质资产一旦注入，其业绩将呈现几倍甚至十几倍的增长，股价涨幅应不亚于沪东重机。

    二、区域钢铁龙头，竞争优势明显。

    公司是我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一，占据了新疆钢铁市场70％以上的份额。公司具备年产钢300万吨的生产能力。作为新疆唯一一家大型钢铁联合企业，占据着新疆市场份额的70%以上，是我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一。近年来公司产品在兰新铁路复线、南疆铁路、宝兰二线和黄河上游青海公伯峡大型水电站和青藏铁路线等多项国家重点工程中连续中标。公司将继续立足新疆，辐射西北，挺进中亚市场，不断扩大市场占有率，从而占据更有利的市场战略位置，2006年，公司产钢362.09万吨、产材354.43万吨，同比增长27.55%和27.94%。2006年三季度，公司板带工程热轧带钢生产线热试成功，结束了新疆不生产板材的历史。另外公司主要发起人八钢集团的前身新疆八一钢铁总厂始建于1951年，是由中国人民解放军驻疆部队创建，具有难得的军工概念。

    公司除了拥有地缘优势外，还有令所有钢铁企业都为之心动的铁矿石资源。新疆的铁矿石“十一五”期间有望形成1000万吨以上的矿石产量。与新疆接壤的吉尔吉斯斯坦发现了几个巨大的铁矿，探明储量几亿吨到十几亿吨。其中仅一个矿点的铁矿石探明储量就已经超过4亿吨。公司所在地新疆与俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦等多个独联体国家以及蒙古、巴基斯坦、阿富汗接壤，使公司具有出口便利。目前中国钢材的价格远低于国际水平，外销的价格优势和地缘优势大大提高了八一钢铁竞争力。

    三、07年一季度业绩大幅增长已成定局。

    公司06年一季度亏损，利润为负值，而07年一季度则不可能出现亏损，所以其业绩大幅度增长已成定局，同时公司的每股净资产、每股资本公积金和每股未分配利润分别高达4.11元、1.45元和0.86元。具有极强的送配能力。

    四、有望成为第二个沪东重机，投资价值被严重低估。

    由于宝钢的并购和优质资产的注入预期，公司的估值将发生革命性的变化，其业绩增长的幅度将可能超过想象，就象当初的沪东重机，在股改和整体上市之前，其股价最低在5元左右，而整体上市后的股价高达近百元。这种大股东实力雄厚、而股本又很小的上市公司往往会造就业绩暴增和股价暴涨的奇迹，而周五该股在大盘大幅低开的情况下，高开后迅速冲击涨停，也意味着该股将有重大的利好消息，而主力则强行打压，给投资者造成出货的假象，一方面可以在低位再收集一些筹码，同时利用打压强力洗盘，便于以后更加轻松的连续拉升。从沪东重机的走势我们看到八一钢铁股价未来的上涨趋势，对此应引起高度的关注。

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大唐电信：TD江湖上演“苦肉计”

   黄硕   东方智慧

    兵不厌诈，商场如战场。最近商场上有两宗事特别透着股蹊跷，一是娃哈哈掌门宗庆后突然自曝家丑称自己上了达能在合资过程中的圈套；二是正值中移动TD招标红红火火之际，大唐电信（600198）突然摆出一付衰兵之势预告2006年亏损。哇，顿时给A股市场上的3G概念当头一棒。回过头来细思量，“苦肉计”乎？此时再加上虚虚实实的《华为有望介入大唐移动重组 增加双方TD实力》，哇，一时间，TD江湖好热闹哟。

    一、大唐电信的“苦肉计”？
    妙就妙在对时间的精确度把握上，做到分毫不差。4月4日《中移动TD招标初步结果出炉 中兴大唐居前》的消息于媒体亮相，中兴通讯应声而涨5.86%，但当天大唐电信却停牌；4月5日大唐电信公告称，尽管公司2006年度主营业务规模和主营业务盈利能力大幅提高，但鉴于公司无线、光通信等传统通信设备产业历年经营留存的大量资产给公司带来预期的收益能力有限，依据会计审慎的原则，仍需对整合后的无线、光通信资产大幅计提减值准备，由此将造成公司2006年度财务报告亏损。这意味着它将被*ST特别处理，难怪4月5日当天大唐电信跳空低开至跌停，4月6日一度再跌5%。但妙就妙在4月6日尾盘突然急拉，最终仅下跌3分钱。此情此景，难怪有媒体如是猜测——2007年04月06日《第一财经日报》在《大唐电信突发预亏公告 哀兵姿态期待重组》中称：“一证券分析机构人士表示，大唐电信在TD-SCDMA上马形势明朗，自身处于重组前敏感期时突然改以“哀兵”姿态出现，其意味值得揣摩。在大唐电信“嗷嗷待哺”的情况下，其通过重组能获得多大支持值得关注”。

    二、华为的说法是虚是实？
    此前媒体虽然也曾猜测过普天与大唐集团间的重组，但说实话，依二级市场的口味来说，普天的诱惑未免太小。但，这一次不一样了，这一次绯闻的主角是华为，是我国通信行业的骄傲，无论是虚是实，都足以使市场心为之一动——2007-04-05《第一财经日报》在《华为有望介入大唐移动重组 增加双方TD实力》一文中称：“TD-SCDMA设备商格局之变暗流不断。昨日，记者从大唐移动内部人士处获悉，华为有可能加入到大唐集团内部重组之中，与大唐移动进行技术或股权上的合作，增加双方在TD设备市场中的实力。《第一财经日报》就双方合作一事向大唐移动和华为官方求证，双方公关部均表示不知情”。

    三、华为的平衡术
    既高科技，又不是上市公司，又低调，这使得掌门人任正非与华为特别神秘。近期出版的一本书〈华为的世界〉一书值得一阅，书中最精彩的一段是描绘华为的合资艺术——华为、3COM、西门子和北电的四重奏中，任正非的平衡术相当成功，在合作中把握短期和长期利益的平衡，如同与3COM合作的进程一样，华为一定会选择在时机成熟之后采取金蝉脱壳的方式扬长而去，这与GE、IBM等世界级企业在发展过程中通过不断的“吞吞吐吐”完成的蜕变过程并没有本质的区别。任正非在2002年就说过“我们可以举起右手支持思科，赚拥护思科客户的钱；举起左手反对思科，赚反对思科客户的钱”，2005年12月，在思科撤销华为诉讼的1年半之后，思科CEO钱伯斯到访了华为。正所谓“没有永远的敌人，只有永远的利益”。从这本书上我们多多少少可以明白一点华为的技巧。

    当然，从大唐通信的苦肉计说到华为的平衡术，这所有的一切都只是绿叶，不过是TD江湖的风风雨雨而已，本文最想突出的红花是任正非的这一句话——“三代人之内，华为不说要进世界500强。这三代，不是说华为的三代领导人，而是华为垮了再起来，再跨、再起来的三代”。呵，这才是真正的领袖风范。

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同济科技：上海本地地产 连续涨停爆发

   曹艳平   国诚投资

    在股指历史新高不断被重新改写的市况下，大盘继续上行，势必需要有人气品种的支持。而金融和地产作为推动本轮行情持续上行的主力军可谓功不可没，特别是近期以中信证券、吉林敖东为代表的金融板块成为大盘叠创新高的最大功臣。当然，除了金融股之外，作为本轮牛市的最大主力军之一的地产板块也不该被市场遗忘，保利地产除权后经过短暂调整就迅速拉出涨停板充分说明了地产板块有望步金融股后尘发起总攻。而名流置业这样的地产股从3元启动涨到了21元，涨幅高达600%给了我们启示：低价地产股可以说是牛股的摇篮。而今天我们推荐给投资者朋友的同济科技（600846）股价仅仅只有6元多，正是大牛股的起步价，依托上海本地地产股的题材，后市有望走出一波凌厉的上攻行情，投资者可以重点关注。

    首先，上海本地地产股、人民币长期升值的最大受益者。在人民币持续升值的大背景下，金融股和地产股担当了本轮波澜壮阔的大牛市行情的中流砥柱，股指也从2005年6月的998点上涨到了3300点之上，众多的金融股、地产股都走出了翻几倍的大行情，如中信证券、万科A、泛海建设等等，特别是近期，地产股沉寂多时、调整相当充分后，随时都可能接力金融股爆发新一轮上涨。我们认为，低价地产股的上涨爆发力将是最为强劲的。同济科技（600846）这样一家股价仅6元多的低价地产股就走进了我们的视野。同济科技虽然冠以科技之名，但实际上公司很早以前就确立了以房地产业为主体，以教育产业、机电科技产业为两翼的"一体两翼"的发展战略。目前公司参股或控股了上海同济房地产有限公司、上海同徐房地产开发有限公司、上海同泽房地产经营开发有限公司、上海同鑫房地产开发有限公司、上海索埃置业有限公司、上海同诠置业有限公司和山东万鑫房地产开发有限公司等7家房地产公司，公司的房地产业务在上海可谓是根深叶茂，可以称得上是正宗的上海本地地产股。值得注意的是，同济科技公司集中房产建设领域的优势，较好完成了古北路"同诠大厦"项目的收购、建设和销售工作。对四平路"同济联合广场"项目、漕宝路"同济华城"项目在完成收购的基础上，较为顺利地推进各项开发建设工作；国康路"上海国际设计中心"项目的土地使用权，建筑规划许可证等手续也基本完成。今后几年当中，"上海国际设计中心"、"同济华城"、"同济联合广场"等主要项目将会为公司取得较好的效益。二级市场上，上海本地地产股一向是市场的人气板块，如陆家嘴、外高桥等都是市场一呼百应的品种，这为同济科技后市带来丰富的想象空间。

    其次，环保新能源概念、股价直追天威保变。经环保总局测算，在"十一五"期间，全社会环保投资预计达到13,750亿元；其中城市环境基础设施投资约6,600亿元、工业污染源治理投资约2,100亿元、新建项目"三同时"环保投资约3,500亿元、生态环境保护投资约1,150亿元，环保产业前景十分广阔。而同济科技的新能源环保题材也是相当突出的，公司与中科院上海有机化学研究所、上海神力科技有限公司组建中科同力化工材料有限公司，该公司开发的质子交换膜制造出我国首台燃料电池电动汽车，超越国际同类水平，引领未来汽车高效节能环保新能源的先潮，成为市场新亮点。据了解，"超越"系列采用的是其中的一种新能源——氢能源。汽车的动力是通过由氢气燃烧转换成电力并储存于"氢动燃料电池"提供的，其基本原理有点类似目前的电动自行车，只是它的电由氢气而来，将完全替代了日益紧缺的石油。最可贵的是，氢气车排放的仅仅是纯水，且可以被汽车本身回收利用，无污染性。氢能源不仅能否解决日益紧张的石油能源的危机，还具备环保的作用，这与国家大力发展环保产业的政策是密切吻合的。再加上我国年产氢气800万吨，居世界第二，拥有大规模用氢的经验，这成为了发展燃料电池汽车的产业基础。目前通用集团、大众汽车等纷纷在上海设立新能源汽车研发中心，并与同济大学展开了密切合作，其未来的成长性值得我们期待。沪深两市的新能源龙头天威保变（600550）目前股价已经在40元以上，而同济科技的股价不过6元多，与天威保变相比，同济科技更容易吸引大机构的青睐，从而展开连续涨停的走势。

    二级市场上，该股经过一个多月的耐心整理，清洗浮筹后，本周五以巨量封住涨停，一举创出本轮行情新高。涨停板住的买单高达1100多万股，显示出极强的做多动能，后市该股有望凭借低价的优势和重磅的题材展开加速拉升，中短期上涨空间广阔，建议投资者重点关注同济科技（600846）。

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交运股份：后市仍有空间 建议关注

    徐波   港澳资讯

    交运股份(600676):公司通过建立品牌服务专线，紧紧抓住客流集中的各个黄金时段，使车班、客流、营收和效益不断增长；特种货运单位以大客户、大项目为突破口，大力拓展市场，同时通过科技兴企，实施了电调智能系统的升级，使电调业务明显增高。二级市场上，该股盘中小幅上攻，在量能的配合下，后市仍有空间，建议关注。



上柴股份：主力作多明显 后市可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    上柴股份(600841)：公司与日本日野自动车株式会社合资组建了上海日野发动机有限公司，生产国内市场紧缺的载重车、大中型客车用大功率发动机，前景看好。走势上，近期该股放量走高，主力作多明显，后市可逢低关注。


南宁糖业：该股强势涨停 可关注

   魏伟   港澳资讯

    南宁糖业（000911）：该公司是一家机制糖、机制纸、酒精以及蔗渣浆生产的企业，由于地处广西南宁，且所属行业又是国家重点支持发展产业，因此长期以来享受国家多项优惠政策。考虑到近来，国际糖价处于稳中有升趋势，因此公司未来发展有望继续看好。国际资源价格对国内影响日益加大，二级市场上，该股强势涨停，可关注。

上海汽车：后市有冲高动能

    徐波   港澳资讯

    上海汽车（600104）：公司是我国三大汽车制造集团之一，先后和德国大众、美国通用、日本丰田等国际知名汽车制造商建立了战略合作伙伴关系，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。公司经营情况保持平稳增长。二级市场走势来看，汽车板快盘中活跃迹象明显，该股上升通道保持良好,后市有冲高动能。

豫园商城：近期稳步拉升 中线适当关注

   徐波   港澳资讯

    豫园商城(600655):公司是我国最大的黄金销售企业，而且还控有山东招金矿业股份有限公司35％股权，招金矿业旗下有三大矿山。同时公司在城隍庙内拥有大量商铺，城隍庙不但是旅游胜地，而且位于上海市心脏黄浦区，寸土尺金，豫园商城正投资数亿元巨资开发超大型商业房产项目"庙前广场"，成为城隍庙入口的标志性建筑，公司有巨大的增值潜力。二级市场上，该股近期量能配合较好，近期稳步拉升，建议中线适当关注。

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本钢板材：业绩大幅增长的股指期货必备品种

    赵资晟   英大证券

    在昨晚再次宣布将调高存款准备金率的影响下，两市均跳空低开，但低开后指数迅速回补了跳空缺口，并再次创出新高，市场做多的热情并未受消息影响。在两市个股活跃中，我们留意业绩优良的二线蓝筹个股成为市场做多的主流，对市场的稳定起了很大的支持作用，在这类个股中除了业绩优良外，市场预期的资产注入以及整体上市也是投资者看好的一个因素，因此循此思路，我们建议投资者关注000761本钢板材，公司预计2006年净利润同比增长80%-160%，以及向本钢集团发行20亿股收购资产，将提升公司的综合盈利能力。

    定向增发收购资产 提升公司综合盈利能力

    公司在2006年向本钢集团定向增发20亿股,收购本钢集团钢铁主业资产，收购的钢铁主业资产包括焦化、烧结、炼铁、冷轧、特钢以及动力、运输等辅业资产。收购资产后公司的资产质量将获得大幅提升。首先，收购集团资产后，公司拥有从烧结到轧钢的一整套生产工序，能够有效发挥协同效应，而且有助于提高公司控制生产成本的能力。其次，收购集团资产后，公司的生产规模将得到进一步的扩大。第三，收购集团资产后，公司的产品结构将达到进一步的优化。另外，收购资产后公司与集团之间的关联交易将大幅降低，使公司独立运作的能力进一步增强。因此，此举将提升公司的综合盈利能力。

    业绩大幅增长 二线蓝筹正当关注

    公司在06年三季报时已公告，06年公司净利润将同比增长80%--160%，实现业绩大幅增长，原因为公司在2006年6月份完成了对本钢集团钢铁主业资产的收购后产销规模扩大，盈利能力比上年同期增强。反映出公司实现定向增发后，盈利能力的提高，而这种提高将在07年效应将更为显现。当前市场中的二线蓝筹，尤其是业绩优良，公司有资产注入以及整体上市的上市公司正成为市场的中流砥柱，股价重心逐步抬高，逐步成为市场主流板块，我们需重点关注，而000761的本钢板材正是其中之一。

    杠杆效应大 股指期货必备品种

    当前股指期货是市场最为关心的热点，在4月中股指期货的条例即将颁布，股指期货的推出进入倒计时阶段，而股指期货的推出对中国股市有巨大的影响，一种全新的投资模式---影响权重指标股实现股指期货套利也即将诞生，即主流机构大量控盘权重股而对股指产生较大影响，进而在期指上实现套利。因此实力机构为争夺这种特殊而稀有的权利，必然对非流通股与流通股数量相差悬殊的个股大规模布局。公司就是在这种新形势下最有吸引力的股票。公司在06年定向增发20亿股用于收购集团公司优质资产，使其总股本扩大为31亿，而目前允许流通股本数量仅为1.6亿，是市场最具撬动功效的品种之一，因此在股指期货推出前应是资金重点关注的个股之一。

    在二级市场上，公司股价逐步抬高股价重心，有进一步加速上扬，拓展高点趋势，因此我们结合公司在定向增发后盈利能力的提高，业绩的增长以及公司对指数的撬动作用，建议投资者后市重点关注。

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中化国际：交行回归的最大受益者

     万国测评

    交通银行于3月12日正式向中国证监会上报了公司A股发行申请材料，并获得证监会受理。周五的证券时报更是报道继中信银行启动A+H发行后，交通银行A股发行申请预计将于本月中旬上会。此外其目前市场拍卖价达到7.25元/股，周五H股收盘站上8.2港元，所以交行回归对于持有其股权的上市公司来说将会实现一笔巨大的财富增值。其中中化国际（600500）将是一家受益相当大的公司。

    公司持有1亿股交行股权，每股成本价为1.5元，一般来说交行回归A股站上10元机会很大，那公司这部分投资将增值8个多亿，相对于公司12.5亿的总股本，每股将增值近0.7元。

    公司作为世界500强企业中国中化集团公司旗下唯一上市公司，是中国目前领先的化工品进口代理和分销商，随着市场放开，国家打破垄断需要，国家有必要把中化集团培养成石油石化领域另外一大巨头，有望在政策上给予扶持，后市实施整体上市可期。

    除了继续巩固在化工物流的龙头地位外，公司还是国内领先的天然胶种植/加工、营销一体化服务商，05年与海南、云南两大农垦集团实现战略合作，到06年已并购海南中化安联(占98%)、版纳中化安联(占90%)、海南中化成信(占85%)三家天然胶加工企业，天然胶加工产能为10万吨，其中包括国内唯一的7万吨全钢子午胎胶产能。公司还刚发行完可分离转债，其中对西双版纳中化安联橡胶有限公司增资1.2亿元，用于建设年产为4万吨的子午线轮胎专用国际标准胶加工厂。

    该股一直是一家基金重仓股，值得注意的是南方绩优基金在去年第四季度增仓了近6000万股，而太保、平保等保险机构也增仓超过1200万股，短线该股已经表现出加速上涨的迹象，后市行情值得期待，可重点关注。

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华东医药：股改承诺巨资注入 医药航母横空出世

     渤海投资

    近期盘面可谓是热点鲜明，资产注入品种高举大旗涨了个淋漓尽至，持续上演火爆行情，华东医药、贵航股份、三普药业、香梨股份、安信信托、中金黄金持续井喷已经让我们心跳不已，老牌龙头沪东重机更是直指百元大关。一个又一个的财富故事告诉我们，布局资产注入的潜力品种，是快速获取暴利的捷径。近期日渐活跃的华东医药（000963）显然是一只优质的资产注入的潜力品种。公司大股东远大集团股改方案中曾明确承诺：将注入自身优质医药资产，至少包括苏州雷允上70%股权、武汉远大制药70.98%股权、四川蜀阳药业40%股权等。而多家券商调研报告指出，此次资产注入的规模将极可能超出市场之前的预期！

    一、正宗资产注入题材  井喷行情一触即发

    公司大股东远大集团承诺资产注入显然是当前最受市场追捧的热门题材，择机采取定向增发、资产收购、资产置换或法律法规允许的其他方式，把承诺人所拥有的包括但不限于雷允上药业有限公司70%的股权、武汉远大制药集团有限公司70.98%的股权、四川远大蜀阳药业有限公司40%的股权等优质资产，以公允价格注入上市公司。从该承诺将注入的资产来看，均是母公司远大集团压箱底的宝贝，资产质地及成长性均十分优良，单独拿出来，都是医药业相关领域的龙头。而远大集团能够承诺将三大块优质资产未来全部注入华东医药，显然是志在高远，可以预见，一个未来的中国医药航母即将启航。就具体来讲，首先，资产注入将直接提升公司每股收益。综合净资产收益率为16%，高于上市公司的11%。这显然意味着华东医药将被远大集团作为整合医药产业的平台。其次，公司整合资源后将明显提升竞争力。拟注入的资产与公司目前下属公司在部分领域存在相当的互补关系。如远大蜀阳和华东医药宁波公司的血液制品销售渠道；苏州雷允上在零售药店方面的品牌和华东医药在批发领域的优势；而常熟制药厂在肝病治疗领域的优势有可能拉动公司百令胶囊在该领域的应用。整合后将明显提高效率，而取得“1+1>2”的效果。

    二、资产注入规模有望超出市场预期

    根据长江证券调研报告的分析，未来注入的资产将很可能超出预期，而之前市场一直以大股东承诺注入的最小资产规模对华东医药进行估值，似乎并未注意到超规模注入资产的事情。最值得注意的是尽管当初大股东只承诺注入蜀阳药业40%的股权，但当时的背景是大股东正在就其余60%股权与如意集团打官司，下半年才通过法院判决收回蜀阳药业60%股权。目前，大股东已拥有蜀阳药业100%股权，极有可能全部注入华东医药。因此从但从资源整合角度来看，拟注入的优质资产与公司目前下属公司在部分领域存在相当的互补关系。主要就是远大蜀阳和华东医药宁波公司的血液制品销售渠道，合并后，将成功整合研制、生产与销售，合为一体，大大减少关联交易，提高运营效率和成本。因此，大股东处于对公司未来的良性发展。

    从走势上看，该股连续放量飙升，主力手法极为凶悍，目前股价连创新高，股性已被快速激活，昭示着新一轮加速拉升行情已经展开，值得密切关注。

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星湖科技：参股广发 券商概念惹人爱

     南京证券

    尽管市场有利空出台，但大盘依旧强势且在盘中再度创下历史新高。可以说利空反而为场外的踏空资金提供了绝佳的进场机会。盘中券商概念股行情火爆，中信证券、参股广发证券的吉林敖东等高价券商概念股长势凌厉，股价更上层楼。广发证券借壳延边公路上市后，股市出现一批券商概念新贵，股价也需要重新沽值，从而激发令人瞠目结舌的活跃行情。星湖科技与吉林敖东一样为广发证券的参股公司，而股价却低廉了很多，投资者不妨密切关注。

    参股广发   受益匪浅

    延边公路的股改方案显示，其股改与重大资产重组相结合，主要包括三个议案：一是以公司全部资产及负债回购吉林敖东持有公司46.15%的非流通股；二是以新增股份换股吸收合并广发证券，延边公路与广发证券的换股比例为1：0.83；三是其他非流通股股东为获得其所持股份的上市流通权，按10：7.1的比例缩股，缩股完成后，持有的股份将减少为422.3217万股。广发证券总股本为20亿股，按照前述换股比例折算，借壳上市之后的广发证券总股本接近25亿股，远超过宏源证券14.6亿的总股本，接近中信证券30亿股的总股本规模。广发证券06年营业收入28.64亿元，净利润达到12.16亿元，无论是增加额还是绝对数额都出现了较大幅度的增长。日前延边公路的股价为11.25元，与中信证券52元，宏源证券26元的股价相比还远远落后，估计股改完成后股票中心还将上提。星湖科技在广发证券借壳上市后持有其646万股股权，资本增值效应显著。

    业内龙头  价量齐升

    星湖科技是国内唯一生产核苷酸类食品添加剂呈味核苷酸公司，作为行业内龙头企业，具有较大的规模优势，目前有多个主导产品的生产规模、市场占有率居国内首位，其中肌苷和利巴韦林的生产规模为全球最大，核苷酸系列产品则是填补国内空白的新产品。据      2006年年报披露，报告期内公司几大主导产品销售出现了价量齐升的良好局面，销量创历史新高，其中呈味核苷酸、肌苷、脯氨酸销量对比上年分别增长22.54％、73.12%、42.62%，新产品苏氨酸的销量比上年增长95％；07年公司将力争实现产品销售收入比2006年增长30%，净利润比2006年增长15%,出口创汇达4000万美元。公司前景十分看好。

    从二级市场来看，星湖科技（600866）历史股性非常活跃，且股价仍处于稳健的上升通道中，是一种不可多的短、中、长线都适合的投资品种。日前该股量价齐升，又将进入一个新的加速期，应多加留意.

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湖北迈亚：中国纺织业出口前景一片光明

    董思毅   银河证券

    湖北迈亚 (000971) 公司斥巨资从意大利哥伦布公司购买了具有百年历史的呢绒生产技术，生产出意大利风格的精纺呢绒面料，其质量和工艺可以与国际高档面料媲美，可以完全替代进口高档服饰面料。公司生产的“仙桃”毛毯在国内市场占有率高，在国际市场上，“仙桃”牌拉舍尔毛毯是国内第一家返销日本市场的毛毯，产品质量获得国际认可。在中国国际服饰面料博览会上，“仙桃”牌呢绒面料有多个品种入围“2002年度中国流行面料”并获奖。公司生产的高档精纺呢绒面料占据着80支纱以上的国产高档面料主要市场并打入日本市场。

    亮点一    公司 在巴西建设年产30万条毛毯后整理生产线项目

    湖北迈亚 (000971) 与此同时，公司年产10万套高档西服项目已完工，进口设备已全部安装调试完毕，即将投产受益。公司积极开拓海外市场， 在巴西建设年产30万条毛毯后整理生产线项目，该项目已开始试生产，并在巴西基本建立市场网络，有望抢占南美市场，为公司带来可观的经济效益。

    亮点二  2006年也会有35亿美元左右的增长

    湖北迈亚 (000971) 从全球贸易一体化的增长趋势来看，保守估计2005年对美、欧出口将会有65亿美元左右的增长，2006年也会有35亿美元左右的增长，两年累计约有近百亿的增长。2008年，中国纺织品服装出口总额估计将达到1000-1200亿美元，约占全球出口总额的30%左右，比2002年的市场份额增加6%-7%。

    亮点三 中国纺织业出口前景一片光明

    湖北迈亚 (000971) 中国纺织业出口前景一片光明，这将为国内具有国际先进生产工艺和技术，生产具有国际竞争力产品的优势企业提供广阔的发展空间。我们研究发现，湖北迈亚（000971）：是国家大型纺织企业，具备国际先进的生产技术和产品，占据一定的国际市场，未来业绩有望突飞猛进。

    亮点四 下方承接盘极为踊跃，

    湖北迈亚 (000971) ：  二级市场上，该股一直维持震荡上行态势，强势特征十分明显，近期股价上升通道并没有破坏，股价在5日线获得强烈支撑，下方承接盘极为踊跃，由于其绝对价格低，又有新资金介入，该股一旦上涨，其后续挖掘空间将是十分惊人的，建议投资者逢低关注。

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天然碱：矿产资源 新能源 高增长造最大牛股

    向进   越声理财

    两市最高价股是谁？矿产资源股。资源股的地理垄断优势带来业绩高增长的同时，也支持了股价的步步走牛。人民币升值北京下，自然资源价值需要提升已得到市场普遍认同，近期除有色股强势外，其它如天然气、水等资源股也是明显受到新资金青睐。并进一步带动太阳能、甲醇、二甲醚等替代新能源股的火爆。如天威保变(600550)创出40多元新高；准备介入天然气化工甲醇项目的香梨股份(600506)，股价短期一口气从3元涨到16元多；07年准备重点发展二甲醚能源产品的天茂集团(000627)周五涨停。在目前个股火爆地牛市中，如能寻找到被市场低估的矿产资源或新能源个股，必将会享受到短期就连续飙升的投资乐趣。本栏认为（000683）天然碱就可当作下周重点关注的目标。公司坐拥天独厚的碱湖自然资源，及地处亚洲最大的鄂尔多斯盆地天然气田的优势，正通过换股、 增发、资产置换等一系列措施，打造天然碱产业、天然气产业和煤化工产业。07年将重点加强甲醇项目建设和规划年产300万吨二甲醚项目，并设立内蒙古博源煤化工有限公司，该公司正办理采矿权证。煤制甲醇、二甲醚、煤烯烃和煤制油等被认为是良好的替代新能源。银河证券分析师调研报告指出，2000-2006年, 国内甲醇表观需求量以16.5%的速度递增,以此推算,2007年甲醇表观需求量将达到960万吨左右，甲醇需求的增长亮点主要集中在醋酸和甲醇燃料上，预计2006、2007、2008年天然碱的每股收益分别为0.35、0.50、0.78元。因此集矿产资源和新能源发展与一身的天然碱未来增长十分诱人。二级市场上，矿产资源股的步步走牛无须多说，从香梨股份准备介入天然气甲醇等项目就使股价从3元涨到16元看，目前仅8元多股价的“资源+新能源”天然碱，后市上升空间无疑十分巨大！

    垄断中国碱资源 再向煤矿资源进军
    天然碱是中国天然碱行业的龙头企业，国内最大的集天然碱开发、开采、加工于一体的大型企业，坐拥天独厚的碱湖自然资源，拥有我国天然碱储量的80%。目前我国只有在内蒙古和河南发现了天然碱矿，而内蒙古天然碱矿具有储藏深度浅、易开采的特点，极具竞争优势。公司目前拥有120万吨的年综合生产能力，主要产品有重质纯碱、纯碱、小苏打等十多个品种，其中天然重质纯碱、小苏打等在国内市场占有较大份额，部分产品出口世界各地，享有较高的信誉。公司计划打造天然碱产业、天然气产业和煤化工产业三大平台，形成无机盐化工和有机化工两个产业群体，使两大产业都成为行业龙头。煤化工作为十一五纲要的重点发展项目，未来几年将有望迎来飞速发展的时期。天然碱公司设立内蒙古博源煤化工有限责任公司，从事煤化工生产和销售。该公司目前煤田占地面积为21.85平方公里，资源总储备量为28386万吨。日前，天然碱还向博源联合化工公司增加投资了9430万元，增资后，天然碱持有内蒙古博源联合化工公司的股份比例由36%调整为42.2%。博源联合化工公司被引入天然气产业，是天然碱打造天然碱与天然气产业为主导的多元化产业格局所迈出的关键一步，有望成为新的利润增长点。天然碱还拥有桐柏安棚碱矿有限责任公司60%的股份。该公司碱矿资源占地8.1平方公里，碱储量4800多万吨，分别处于亚洲第一位和世界第四位。公司也一直在扩大安棚碱矿的生产规模，增强安棚碱矿在国内、国际市场上的竞争力，发展前景相当乐观，未来将对国内纯碱市场产生重要影响，具备与美国进口天然碱抗衡的能力。如此矿产资源优势，在人民币升值背景下，其价值就需要进一步提升！

    分享天然气资源 打造新能源之王
    该股除了天然碱资源和介入煤矿资源外，公司地处亚洲最大的鄂尔多斯盆地天然气田的地理优势，为其大举进军新能源产业分享天然气资源提供了地利条件。公司正计划投巨资建设管网, 介入西气东输工程,并利用当地气价低廉优势开发甲醇等化工产品.甲醇是多种有机化工产品的基本原料和重要溶剂,也是一种清洁燃料,用途较为广泛,有着良好的市场前景,项目符合国家产业发展政策.公司正在建设全国最大的甲醇生产基地,06年甲醇项目收入36483万元,毛利率42.94%.公司在年报中表示07年将重点加强甲醇项目建设,一是建成内蒙古博源联合化工有限公司100万吨天然气制甲醇项目;二是实施苏里格天然气化工有限公司甲醇扩产技改项目,使乌审召工业园成为全国最大的甲醇生产基地.此外公司还在规划年产300万吨二甲醚项目:持股75%的伊高公司则于2006年8月3日,投资兴建的年产2万吨二甲醚生产装置试车成功.虽然,300万吨二甲醚在伊高公司并不存在,但在其持股45%的蒙大新能源公司(下称"蒙大新能源")的远景规范中有此项目.如上述所有规划都能实现,天然碱将拥有195万吨甲醇,300万吨二甲醚生产能力,均为目前国内同类项目之最。

    高增长显现 大飙升就要展开
    该股一直上升震荡的趋势,大机构吸筹迹象相当明显，由于公司拥有独特的资源优势,加上替代能源项目继续步步落实，将使其利润出现成倍增长。据1月22日日银河证券分析师调研后认为：公司甲醇项目位于我国第一特大型气田苏里格气田,该气田已经探明地质储量5336. 52亿立方米.天然碱公司可得到0.32-0.48元/立方米优惠气价,这与沿海地区1元以上的甲醇用气价格相比具有明显的成本优势. 2000-2006年, 国内甲醇表观需求量16.5%的速度递增,以此推算,2007年甲醇表观需求量将达到960万吨左右.甲醇需求的增长亮点主要集中在醋酸和甲醇燃料上。我们预计2006、2007、2008年天然碱的每股收益分别为0.35、0.50、0.78元。2月8日天然碱公布年报果然是0.359元，在目前市场平均市盈率50倍以上，平均股价10元以上的市况下，今明两年业绩还有望大增的天然碱，目前9元以下的股价无疑具有很大的吸引力。3月20日公司公告独立董事张银荣就买入公司股票，正面显示了对公司发展的信心。二级市场上，矿产资源股的步步走牛无须多说，从香梨股份准备介入天然气甲醇等项目就使股价从3元涨到16元看，目前仅8元多股价的“资源+新能源”天然碱，后市上升空间将十分巨大！技术走势显示大飙升即将展开，建议投资者下周可重点关注。

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西藏矿业：垄断全球的“能源元素”商机空前

   周建新   广州博信

    大盘强势上攻，而市场在利空的背景下人气再度积聚，这与两大板块的逆势上攻密不可分，首先是以吉林敖东为首的券商板块，其次则是以驰宏锌锗为首的垄断资源板块，其中特别是矿产资源板块由于正处于行情发动的初始阶段，因此其未来前景极为看好，而作为我国西部矿业巨头的西藏矿业（000762），随着千亿资金投入西藏的开发，公司将面临着千载难逢的历史性机遇。

    一、矿业巨头 机遇空前
    随着青藏铁路开通之后，近期中央又决定再度斥资千亿元开发西藏资源，西藏再度成为了投资者的热土。由于西藏区内共有17种矿产储量排在全国前9位，其中特别是中国稀缺的矿种，如铜、铬铁矿和盐湖矿更是储量惊人，因此作为自治区矿业开发的带头人，公司领跑行业的角色不容忽视。公司目前拥有中国最大的铬铁矿采选基地西藏罗存萨，其储量约占全国总储量的40%，由于我国铬铁矿的进口依存度达到80%，铬铁矿未来需求缺口巨大，因此公司的矿产资源重估增值潜力巨大。而公司近年的发展速度 也确实令人刮目相看，每年翻倍似的跳跃增长早已展露无遗，随着公司主导产品价格的强劲上扬，公司铬矿石毛利率更达到惊人的81.37%，其盈利能力极其强劲，由于公司目前仍处在高速增长的初始阶段，随着区内探矿、采矿进程向纵深发展，加之制约西藏发展的运输瓶颈——青藏铁路的开通，公司将迎来新一轮的增长机遇，而千亿元巨资的再度投入，将催生受益最大的西藏矿业走出超常规发展的轨迹来，其前景极为乐观。

    二、高原黄金 世界第一
    其实，公司更具震撼性的，是其拥有的锂、铬、金三大稀有贵重金属资源题材，而这些均是名符其实的“高原黄金”，其中锂是一种稀有金属，素有“能源元素”美称，也是一种重要的战略资源，近来更多地被应用在电池新能源领域，由于锂世界上只有少数国家能生产，我国也只能提供给国际需求的5%左右，而西藏锂的远景储量竟然占到了世界总储量的一半以上，因此其锂业发展前景十分广阔。公司敏锐地把握住了机遇，通过持有西藏扎布耶锂业高科技有限公司40%的股权，从而成为市场中少有的锂业股，而公司最大的发展项目——“扎布耶盐湖”，近年内有望形成500万平方米盐田和5000吨碳酸锂的生产规模，该盐湖可采量按三分之一可采比率计算，其潜在的经济价值将超过1500亿元。随着国家千亿巨资的加速投入，公司的垄断新能源原材料题材将破土而出，而作为比驰宏锌锗资源更加强大的西藏矿业，其仅10多元的股价与驰宏锌锗上百元的股价相比悬殊巨大，因此该股的上扬空间极为广阔，有望受到超级主力的大举扫盘。

    三、蓄势充分 井喷在即
    二级市场上，作为边远地区的代表，该股历来股性十分活跃，近期该股在经过长达3个多月的充分的蓄势后，其成交量开始明显放大，新主力进场抢筹迹象较为明显，因此集垄断资源、新能源霸主、西部开发等诸多题材于一身的该股其爆炸式的拉升行情已一触即发，值得重点关注。

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丝绸股份：业绩增长超过预期 价值提升

   彭焱曌   财富证券

    股指短线波动不改长牛趋势的演绎！牛市的内在做多动力仍非常强大，个股行情继续火爆冲天！我们认为，牛市的演绎将继续向上挺进，技术性的震荡不会改变牛市的基础，认清牛市本质，把握牛市脉搏，获取牛市利润抓住热点品种是最重要的策略和工作。因此,我们从思路的变迁角度看，价值投资正在被越来越多的投资者所接受，而业绩增长的本身就是价值成长最直接的体现，极易得到市场认同。同样遵循价值投资思路的踏空资金已经开始加大对业绩增长品种的参与，季报预增独立行情已闪亮登场，预增预盈概念股极有望成为冲击新高、刷新新高的最大热门，整体的上攻动作迫在眉睫，而4季度业绩大增的潜力品种有望迎来资金的大力关注, 由此，建议投资者重点关注丝绸股份（000301），其一，2006年末业绩大增512.46%,  公司正在从传统的纺织生产企业向“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商成功转型，基本面有充分想象空间！其二，价格仅6.44元,属目前市场中的低价股，加上盘子适中，极有可能成为建仓大资金配置的目标！

    成功转型 业绩大增500%以上

　　丝绸股份（000301）公司已从传统的纺织生产企业向以“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商成功转型，而以前“东方丝绸市场”合约租金最低的只有0.40元/平方米/天，而随着租约的陆续到期，新租约最高的租金已达4元/平方米/天，整整上涨了9倍，租金的9倍增长将给丝绸股份带来的震撼性无疑是巨大的！资料显示，06年5月四万多平米商铺已被老租户预定，商铺出租毛利率高达40％，一期改造可为公司带来3亿元以上的净利润，未来几年业绩相当看好！另外，公司在05年8月还以3.9亿元收购控股股东12.3万平米东方丝绸市场土地使用权，折合每亩价格为211万元，此受让地块附近商业用地拍卖价格达到400万元/亩，价值重估利润大！丝绸股份还拥有2800多万米的真丝绸生产能力，全国市场占有率15.5％，76％产品出口，出口量占全国总出口量的六分之一；作为吴江真丝绸的代表，茶花牌真丝绸经过长期的精心培育早已获得江苏省名牌产品称号，茶花牌真丝绸获国家质量监督检疫局及中国名推委认定的中国名牌，成为中国丝绸行业得分最高的第一个名牌产品，为吴江市创中国名牌实现了零的突破，公司的主要产品真丝绸和纺丝产品在国内一直保持着较高的市场份额，发展前景值得预期！

    创投概念、参股金融 、纺织、热电、城市化服务业大产业齐头并进

    丝绸股份（000301）03年公司出资1亿元参股天骄科技创业投资有限公司33.33％股权，进入风险投资领域,还持有持股吴江市农村商业银行1.67%股份。另外，垃圾发电厂项目已列入吴江市2007年重点工程，项目争取09年6月底前竣工验收。同时公司已初步形成纺织、热电、城市化服务业三大产业。目前已拥有2个全资热电厂，2个合资热电厂。05年扩大热网管道80公里，新增热用户40多家，实现热用户218 家，利润总额11053万元，成为公司主要利润来源。公司经营将有望进入新的发展阶段，业绩有望在目前基础上大幅增长。据东方证券估计，公司的每股收益将达到0.30元左右，以后的增长主要来自于行业的自然增长、东方丝绸市场空间的进一步扩大和业务内容的丰富。结合公司基本面、同类公司的估值水平等因素， 调高公司6个月的目标价格。并预计公司07年一季度同比预增50％以上的可能性较大。

    二级市场走势上观察，丝绸股份（000301）走出了日区间小量回包的的态势，今日K线稳稳站上5日和10日均线黏合之上，突破形态呼之欲出，在业绩大幅度提升的潜力品种受到大资金强烈关注的背景下，该股后期有望续写新高，建议投资者密切关注。

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亚盛集团：参股券商人气黑马 飙涨在即

    曹剑波   国信证券

    本周来，大盘震荡上行，盘面个股表现更是日趋火暴，尤其是参股金融题材股更是王者归来，频繁涨停。无论是辽宁成大的连续逼空拉高，还是两面针的涨停再涨停，无一不透露出这样的市场讯号，那就是，参股券商题材股将再现去年的疯狂走势！在此背景下，我们认为，投资者应该积极关注该类个股，以做到获取最大利润。亚盛集团（600108）参股两大券商，对比辽宁成大接近40元的股价，该股目前仅5元多，后市有望得到资金重点关照，建议投资者密切关注该股动向。

    参股券商实质黑马  疯狂炒作机会到来
    公司斥巨资6600万元参股西南证券，占其总股本的5.32％，而西南证券在06年经过增资扩股后，其注册资本一举达到了23.36亿元，从而成为国内一线大券商，由于西南证券即将借壳ST长运实现上市，因此作为国内一线券商的重要股东，公司的券商股权增值前景将十分可观，去年吉林敖东、亚泰集团便因持有借壳上市券商股权而股价翻了数倍，因此公司在分享大牛市所带来的巨额增长的券商投资收益的同时，其股权增值题材也极具震撼性，公司还持有甘肃证券20％股权，同时持有两大券商股权，公司的券商题材可谓极其强大，因此该股有望受到强大踏空资金的疯狂扫盘。

    资源巨头 看点十足
    公司的资源题材也毫不含糊，其拥有甘肃省最大的储量为3000千万吨的盐硝伴生矿开采权，而盐硝广泛应用于合成钾盐、显像管生产及电镀等行业，近期，世界华商基金便因湖北天门的盐硝矿而投入了2.5亿美元巨资抢滩，因此与天门储量相当的亚盛其垄断资源特征将更加突出，随着中金黄金、五矿发展等资源股的强势向上冲击，作为股价仅5元多的亚盛集团便迎来了全面爆发的最佳机遇。

    公司还征用了15000亩土地建设“高科技植物基因工程及规模化种苗克隆中心”及“甘肃亚盛科学院”、“高科技新型环保工业开发区”等高科技农业示范园区，大举进入了生物基因工程领域。而公司生产的啤酒花则以优质高产而闻名全国，并是全国最大的啤酒花生产加工基地，近期在消费升级的驱动下，茅台早已率先冲破了百元大关，而五粮液等酒类板块也涨幅惊人，而作为酒类企业的上游产业，公司的啤酒花产业更是抢得了先机，其强大的规模优势极有可能会后来居上，受到新资金的快速抢筹。公司还与美国星火集团共同出资2600万美元，在兰州生产“老虎”牌轻型飞机，预计年产飞机200架，产值将近4亿美元。由于星火集团是世界著名飞机制造商波音的子公司，拥有强大的科研及市场优势，联手波音使公司具备了强大的航空题材，容易受到市场热钱的积极关注。

    上升通道良好 飙升在即
    二级市场走势来看，该股经过长时间的震荡筑底之后，今年初开始便踏上了新一轮上升通道，股价也是连续创出新高，中长线资金介入迹象明显。尤其是年后来，该股一路震荡上行，量价健康，慢牛格局突出。近日，在市场券商股火暴背景下，该股极大概率有望进入加速拉升阶段，值得我们重点关注。

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闽福发A：参股券商 奥运3G 加速势不可挡

    白健康   新时代证券

    股指一路高歌连创历史新高，此时笑得最灿烂的当属“坐地收钱”券商了！按照目前市场的火爆程度，券商真可谓是“时进斗金”！券商赚钱接下来受益的自然就是那些参股券商的上市公司！其实自行情启动以来，参股券商概念股由于可预见的未来收益大增倍受市场热钱的追捧，而且随着股市的持续火爆，该概念个股仍将会成为各路热钱哄抢的目标之一！本栏建议关注闽福发A（000547）；公司参股广发证券，增值收益巨大，同时公司还进军3G分享奥运商机，后市涨升潜力无可估量。

    参股券商 比价偏低空间大
    国内券商经过前几年恶劣市场环境的磨砺，已初步完成优胜劣汰，特别在2006年业绩走好以后，经营状况和资产状况已发生了较大变化。参股券商的上市公司一方面会冲回在市场环境较差时所做的股权投资减值准备，另一方面，券商上市会形成股东权益的大幅增长，令上市公司收益不浅。 去年广发证券设计了一个绝妙的多赢方案，利用S延边路（000776）通过用新增股份的方式换股吸收合并广发证券，从而实现了广发证券的借壳上市。这不仅令S延边路一飞冲天，也使得广发证券的上市公司股东鸡犬升天！ 目前持有广发证券股权的上市公司包括星湖科技（600866）、华茂股份（000850）、辽宁成大（600739）及闽福发A（000547）等。闽福发A投资广发证券767万元，占其注册资本的0.46%。而且公司的投资从1996年即已经开始，当初以1元/股的价格参股广发证券，如今闽福发A的股权增值已经非同小可。 从最近一轮升势算起，星湖科技从2.1元启动，最高上涨至5。86元，最大涨幅达到179%；华茂股份的最大涨幅为239%；辽宁成大最高涨幅为250%。相比之下，闽福发A的涨幅远远落后于其他几个参股广发证券的公司，后市无怀疑具有巨大的补涨空间！

    进军3G 分享奥运巨额商机
    经过大规模的资产重组后，主营转向通信及相关设备制造业，主营电子计算机、通信技术、网络技术等业务，从公司公布的资料显示，通信及相关设备制造业占公司主营业务收入的比例高达71.48％，而且其毛利润达28.98％。虽然公司前几年出现一定的亏损，但在介入通信行业后，这一局面得到很大的改观。公司在通信及相关设备制造业方面的收入高达17801.8万元，公司发布业绩预告称，预计公司2006年度累计净利润将扭亏为赢，并实现净利润1000万元左右。相比其05年亏损0.314元的每股收益，实现扭亏为赢将使得公司经营业绩得到的大幅度提升，为公司的可持续发展奠定良好的基础。 公司新入主控股股东福建国力民生科技投资有限公司主营通信技术、网络技术及产品的研究与开发，在通信终端设备等相关领域有着较强实力，更为公司高起点切入3G领域奠定坚实的基础。而且公司在加强主营业务的同时，还向重庆通讯产业基地追加6500万元投资，控股重庆金美通信有限责任公司。而重庆金美通信有限责任公司位于重庆国家高新技术产业开发区内，主营高速路电器、无线路电器和数字微波通信设备，同时还是野战通讯设备制造商。公司通过重组计划进一步做大做强通信网络、3G产业，重点发展和壮大电子通信产业。目前公司已获得信息产业部电信设备进网许可证，这意味着公司将从3G大蛋糕中分享巨额利润。日前，北京市副市长吉林在第六届移动通信产业国际论坛上表示，2007年中国的3G将有新的进展，中国移动、中国网通和中国电信将在包括北京在内的十大城市进行大规模的网络建设，由国家发改委核准的3G新一轮投资计划也达到了267亿元人民币。行业分析师据此分析认为，3G牌照发放有望加快，电信业重组或将在二季度启动。国家发展和改革委员会高技术产业司司长许勤在出席由中国经济信息网和中国证券报联合举办的2007年中国行业发展报告会上曾提到：“我们一定会按照当时对奥委会的承诺，在举办2008年奥运会的城市提供第三代移动通信的服务。”这是今年来国家相关部门首次对3G启动进程作出承诺，去年信息产业部部长王旭东在北京财富全球论坛上曾表示，中国将会在2008年奥运会时提供3G业务服务。 目前距离奥运会开幕进入500天倒计时，而3G业务的启动也进入了紧张的倒计时阶段，3G牌照的发放有望加快，因此将与3G相关的产业势必会从奥运中大幅受益！

    震憾军工 更加增添飙涨动力
    闽福发A（000547）：公司采用国外名牌厂家的核心组件生产系列发电设备，为部队各军兵种提供军用挂车电站和柴油发电机组。是国家发电设备定点生产厂、国家指定承担军品生产任务的重点骨干企业，公司产品一半以上用于军方，其生产的车载发电站，参与了“神舟”五号发射测控系统监测，并多次为成功发射卫星提供主电源，受到国家的贺电表彰。在当前我国国防科技实力大幅提升，军工经济迅速壮大下，国家发改委和国防科工委明确提出推进国防科技工业投资主体多元化、重点支持武器装备科研生产核心能力，将为公司独特的军工题材、高科技优势带来空前的发展机遇此外，公司是国家发电设备定点生产厂，国家指定承担军品生产任务的重点骨干企业。公司采用德国奔驰、瑞典沃尔沃等名牌厂家的核心组件生产系列发电设备，现为各军兵种提供军用挂车电站和柴油发电机组，其独特的军工题材更加增添了涨升后劲！

    走势上，近日该股在量能配合下稳步上扬，表明主力作多态度十分坚决，后市其参股券商及分享奥运3G等概念一旦被热钱发觉，一轮哄抢运行将不可避免，股价加速将势不可挡，不妨关注。

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大成股份：“风水宝地” 令人眼馋

    魏志华   银河证券

    中炬高新因在广珠轻轨铁路中山站出口拥有2438亩土地商住地，被某房地产大鳄看中，股价突然狂飙，收购战一触即发。随着国家对房地产市场采取宏观调控措施，特别是《物权法》实施后，“钉子户”牛起来了，一些规模庞大的房地产集团也闹起了“地荒”，如何找地成了令房地产大腕头疼的大事。把有庞大地皮的上市公司收购过来无疑是最佳捷径，且不会存在“钉子户”问题，现在踏入全流通时期，上市公司的“宝贝”是藏不住的，而下一步中炬高新的战火会蔓延到何方呢？目前拥有庞大地皮而股价尚未大动的个股包括大成股份（600882），公司现在山东中枢城市淄博市拥有160多万平方米，相当于4个天安门广场面积的土地，平均账面成本在140元/㎡左右，而根据市ZF确定的城市发展规划要求，大成股份其中在淄川区的134259㎡的土地用途(原为划拨地)已由工业用地变更为商住地，公司补地价4600万元后，商住地的成本也才343元/㎡，公司在市中心张店区还有40万平方米地皮，账面成本才35元/㎡，要知道淄博作为山东第三大城市，一直位居中国城市综合实力50强之列，近年发展成绩卓著，在山东中部率先崛起，房价近年稳步攀升，大成股份将把部份厂房重建成商住楼，其巨大的增值空间显而易见。

    大成股份主导产业氯碱化工和农药生产，公司自建电厂项目，有效降低生产经营成本，同时也为大成东部化工区发展奠定了能源基础，为未来规划的重大项目建设提供能源保障，公司的热电工程三炉两机已全面启动运行。大成股份已被央企背景的中国化工农化总公司收购，根据“十一五”发展规划，中国化工农化总公司通过对国内行业内具有重要影响力和雄厚科研实力的科研院所的重组、合作，形成农化公司的科研开发的中心；通过对国内行业排名领先生产型企业的重组，组成国内最大的农药及化肥生产企业，两年之内资产规模和销售收入分别超过100亿元，成为国内首屈一指的大型农药化肥集团。大成股份积极投资金融业，包括交通银行200多万股、太平洋保险200多万股、天同证券2800万股、淄博市商业银行300万股、新华制药75万股等，交通银行等上市后有较大的增值空间。当前土地是紧缺资源，大成股份在山东中枢城市淄博市拥有160多万平方米的“风水宝地”，部分已获准由工业用地变更为商住地，增值潜力非常巨大，这个山东地王近日呈蓄势待发图型，后市值得多加留意。

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博闻科技：网通IPTV采用AVS标准

    董政   大通证券

    三流的企业卖产品，二流的企业卖技术，一流的企业卖标准。美国高通，凭借CDMA标准，每年百亿美元收入进帐。A股市场真正拥有核心技术，拥有“标准”并实现产业化的个股，有望成为中国的高通。而博闻科技（600883）拥有数字音视频编解码标准———AVS标准权益，而中国网通已确定IPTV体制用AVS编码标准，博闻科技有望成为A股的高通。

    根据最新的《南方都市报》披露，在2007NGN高峰论坛上，中国网通技术部总经理焦刚透露，网通确定IPTV体制用AVS编码标准，AVS由我国拥有自主知识产权，有利于国家产业的发展。

    中国网通确定IPTV采用AVS标准，这就意味着作为AVS标准的拥有者，联合信源数字音视频技术（北京）有限公司，几年投资终于修成正果，今后每年将有巨额标准收入进帐。而资料显示，博闻科技（600883）与中科院计算技术研究所等共同发起成立了联合信源数字音视频技术（北京）有限公司，成功研发和制订我国具有自主知识产权的数字音视频编解码标准———AVS标准。由于AVS标准（视频部分）已正式认定为我国的国家标准，成为我国数字音视频产业民族品牌发展的奠基石。预计未来十年，AVS产业仅专利费就可每年节约数十亿美元。公司占联合信源数总股本的33。75%。因此博闻科技（600883），拥有AVS标准部分权益，随着中国网通确定IPTV采用AVS标准，公司未来业绩有望获得质的飞跃。

    同时公司是新疆众和（600888）第二大股东。资料显示公司持有3652。18万法人股，目前新疆众和最新收盘价格为30。49元，以此计算公司持有新疆众和的市值达到11。13亿，扣除历史投资成本，公司仅股权投资一项，就有超过10亿投资收益。未来变现后，相当于每股收益在4。7元之上！

    目前该股最新收盘价格只有10。28元，涨幅严重滞后，超过10亿的投资收益，AVS标准的拥有者，短中线无疑值得关注。

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黑牡丹：追赶“江苏开元”的脚步从今日开始

    庄斌   恒泰证券

    今日大盘受央行提高存款准备金率的影响大幅低开，开盘后不久便再次被快速拉起，随后整日都在小区间内强势震荡。今日走势再次证明了牛市里一切的利空都好像一个个大红包，每次都派送给那些勇敢冷静的抄底投资者！本栏认为本次央行上调存款准备金率对大盘是个巨大的利好，央行在短时间里出台的一系列加息上调存款准备金率都手段以后，上半年央行再次加息的可能大大降低，这将刺激那些害怕系统性风险的热钱再次疯狂出击！星期五将不会再令人感到害怕，黑色星期五也将就此消失。

    一直关心本栏的投资者一定还记得3月14日本栏强力推荐的黑马“江苏开元”。该股自推荐以来不到一个月的时间内已经狂涨70％以上，今日收盘再次创出新高，毫无疑问是近期市场中最为耀眼的明星品种！究其上涨根本原因，可以概括为：纺织股的估值回归＋巨额参股江苏银行！我们经过充分的研究惊喜的发现市场上有这样一只股票，无论是基本面上还是当前价格上都与当时江苏开元启动前极其相似――－黑牡丹（600510），巨资参股江苏银行1.5亿股，翻倍行情今日起步！且看黑牡丹与江苏开元的对比。

    江苏开元VS黑牡丹之一：1亿与1.5亿的对决！

    去年11月黑牡丹公告将出资1.8亿元认购江苏银行1.5亿股，每股定价为1.2元！同时江苏开元公司去年11月也发布公告:"拟以现金认购江苏银行1亿股,按溢价方式计算的出资额为1.2亿元。”

    江苏银行是由无锡、苏州、南通、常州、淮安、徐州、镇江、扬州、盐城和连云港等10家城市商行银行合并新设。股本数额为78.5亿股，资本金达到85.57亿元。背景实力雄厚的前三大股东江苏省国际信托投资有限责任公司、华泰证券有限责任公司、江苏凤凰出版传媒集团占股分别超过12%、6%、6%。在工商银行、中国银行以及兴业银行等大型国有和商业银行陆续登陆A股市场之后，银行第三梯队即城市商业银行的上市破冰之旅即将开始。目前112家城商行中，已经有江苏银行等9家明确表示有上市意向。

    一旦江苏银行IPO成功，那么黑牡丹所持有的1.5亿股股份将为投资者带来多大的一份厚礼呢?江苏开元一亿股的投资已经让其股价开始了翻倍旅程，拥有1.5亿股股权的黑牡丹还能在市场中隐藏多久呢？

    江苏开元VS黑牡丹之二：基本面比较！

    江苏开元是以经营各类纺织原料和纺织产品的进出口贸易为主，兼营其他各类商品的进出口、内销及专业服务等各项业务。

    黑牡丹则是国内牛仔布行业唯一一家A股上市公司，产品销售区域覆盖国内20多个省市以及海外30多个国家和地区，产品90％远销日本、港澳及欧美，被外商誉为中国牛仔布第一品牌，成为美国畅销的三大牛仔服装名牌面料之一。是全世界品种最多的牛仔布生产商，也是目前国内少数可挂“莱卡”标志的牛仔面料生产企业之一。“黑牡丹”商标于05年6月被认定为中国驰名商标。公司是国内生产牛仔布历史最长、规模最大、效益最好的集科研、生产、贸易于一体的现代化企业之一，为国家520家重点企业之一，科技部认定的国家重点高新技术企业，可以享受国家有关重点企业的优惠政策。

    可见双方都是属于纺织服装类板块。

    江苏开元VS黑牡丹之三：股价比较！

    本栏3.14日推荐江苏开元时该股当日收盘价为7.25，相对应市盈率为36倍。至此该股走上了快速翻番的道路。今日黑牡丹收盘价为7.30，市盈率为30倍！

    二级市场上该股突破前期高点后横盘整理数日，今日一根温和阳线配合成交量的放大预示着新一轮拉升行情即将展开，投资者可积极关注该股！

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新潮实业：分红方案充满“诱惑”

   李明灯   华泰证券

    中炬高新股价突然狂飙，原因是其在广珠轻轨铁路中山站出口拥有2438亩土地商住地，被多个房地产大鳄看中，随着国家对房地产市场采取宏观调控措施，一些规模庞大的房地产集团也闹起了“地荒”，把有庞大地皮的上市公司收购过来无疑是最佳捷径。另外随着年报的出台，有高送转方案的低价成长股将会异军突起，现在不作分红的绩差股很多都站在6、7元以上，而已预告2006年的利润分配方案是10转4以上的新潮实业（600777）也是7元，公司拥有超过中炬高新的土地储备，面积达到180万平米、相当于4.5个天安门广场，主打项目“贵族城”占地1180亩，拥有1500亩海面和沙滩的独家使用权，近海风光一览无遗，新潮实业04年以每亩60万元的超低价格买入其中820亩土地，折合仅900元/㎡，而目前周边地块的地价每亩高达300万元以上，单地价就增值10多亿元，折合每股3元以上。新潮实业还拥有一个可容纳万多名观众的正规赛马场，现作山东省马术训练基地、国家女足训练基地，周六日则举行现代赛马，并开展有奖竞猜游戏活动，而一旦国家允许开展赛马活动为慈善事业筹集资金，那么这个题材相信就可令新潮实业股价翻倍，因为单每场赛马的门票收入就可超10万元，还有卖水、快餐、广告等的可观收入。所以新潮实业有望被房地产大鳄看中发起收购战，而为防被阻击，大股东最佳选择之一是拼命扩大股本，以提高收购者的成本，新潮实业2006年的利润分配方案很可能不止10转4。

    目前我国数字同轴电缆和高速数据电缆龙头企业是新潮实业，公司在规模、技术含量和市场占有率方面一直处于全国领先地位，高速数据传输电缆的技术水平处于国际领先地位，市场空间极大。烟台市濒临渤海，是中国著名的避暑胜地之一，山东省委书记张高丽在全省经济工作会议上明确提出“东部要突破烟台”，烟台市房地产业的景气度直追青岛，新潮实业在建和即将销售项目除“贵族城”外，还有阳光世家2期（约8万平米）和新潮时代广场项目，国泰君安去年中曾预计新潮实业今年房地产主营收入有望实现7.8亿元，公司房地产加有线电视电缆的主营收入将完成25.2亿元，净利润实现1.24亿元，EPS可达0.36元。但现在楼价又涨了，数据电缆又旺销，EPS可达0.36元的预测明显低估了，加上公司拥有巨额土地储备，为防止被收购，需扩大股本，2006年的利润分配方案在10转4以上，该股后市有突破迹象，不妨重点关注。

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上海汽车：业绩暴增注入井喷能量

    杨敏   广发证券

    今日A股市场承受住法定存款准备金率上调0。5个百分点的压力而大幅走高，说明目前A股市场做多动能非常充沛，根本没有将这一“小利空”放在眼里，如此就意味着A股市场有着更为广阔的发展空间。而从盘口来看，新多资金正在积极转变思路，业绩暴增的个股往往会迅速得到机构资金的关照，从而在二级市场形成不俗的走势，因此，一季度业绩同比增长300%的（600104）上海汽车有望出现加速井喷的行情，建议投资者实战予以关注之。

    业绩暴增300%，注入股价催化剂
    日前，上海汽车发布公告称，预计一季度净利润同比300%以上。行业分析师认为，业绩暴增动力主要来源于两点，一是在今年一季度汽车销售数据继续高歌猛进，从而使得作为汽车行业龙头的上海汽车受益菲浅，出现了业绩大幅增长也在情理之中。二是整体上市所带来的业绩贡献度。在去年底以每股5.82元的发行价格向上汽集团定向增发32.75亿股，注入价值214.03亿元的核心资产，包括上汽集团所拥有的所有整车企业股权，如上海通用30％的股权、上海大众50％的股权、上汽汽车60％的股权、上汽通用五菱50.098％的股权、韩国双龙汽车48.91％的股权等11家整车企业股权，同时剥离价值为23.42亿元资产的15家非关键零部件企业资产给上汽股份。而这部分资产在今年一季度开始贡献利润，从而推动了公司业绩的爆发性增长。

    而由于前期热门股的杭萧钢构因接受有关部门调查的公告而持续跌停，业内人士认为如此的“监管风暴”将考验多头们应变的能力。不过，由于目前多头资金善于“察言观色”，迅速转变思路，加大对业绩增长股的投资力度，所以，业绩爆发性增长300%的上海汽车无疑会成为多头资金关注的焦点。或者说，业绩暴增300%极有可能成为股价催化剂，成为多头热钱涌入上海汽车从而推动上海汽车股价暴涨的强劲动力。

    盈利提升+自主品牌铸就持续成长之路
    不过，从二级市场来看，业绩爆发式增长的个股股价能否持续上涨，关键在于业绩是可持续性增长。而从上海汽车的基本面来看，业绩持续性增长的动能是非常充沛的，一是因为整体上市之后所带来的资产整合效应的显现。行业分析师认为与上海通用等厂商比较，上海大众盈利提升空间非常大，目前上海通用净利率在10%左右，而上海大众净利率仅为3%左右。在加强成本控制，提高销量规模、提高国产化率后其未来盈利增长超出预期的可能性非常大。
二是自主品牌的推出所带来的业绩持续增长推动力。据媒体报道称，作为国内自主中高级车标杆的荣威750一上市便受到媒体及公众热切关注，而荣威正是上汽的自主品牌。而媒体报道所透露的信息称荣威的订单已经排到了6月份以后，由此可见，该品牌汽车受市场追捧，有望成为拉动上海汽车未来业绩增长的强劲动力。媒体援引上海汽车相关人员的透露信息称，荣威也是上海汽车未来的主要增长点。看来，可持续性成长之路越走越宽。

    拉开新升浪的序幕
    正因为如此，业内人士认为上海汽车业绩暴增300%意味着该公司拉开了新增长之路的序幕，而从以往经验来看，凡是公司业绩出现新的增长趋势，那么，二级市场股价也会迅速作出积极反应，今日午市后该股出现的如雨买盘就是典范，因此，该股极有可能在下周再度出现长阳K线，从此迈上新升浪之路，建议投资者实战关注之。

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汉商集团：放量突破新高 上升空间打开

    湘财证券

    股指运行健康，后市有望持续稳健上行，而指标股整理之际成为个股炒作的大好时机，市场机会较多，题材股和低价股更具诱惑，低价的商业股汉商集团（600774）面临土地大幅增值的预期，走势上稳步走高，值得关注：

    公司通过积极的产业结构调整，形成了商贸、会展、地产三业并举、同步发展的新格局。公司将原有的传统百货零售转型为现代商贸服务，盈利能力逐步增强。公司控股的武汉国际会展中心，是武汉政治、经济、文化科技、商贸活动及信息交流中心，更是举办国际国内各类展览、会议、活动及接待外宾的最佳场所，由于武汉国际会展中心是ZF工程，目前处于建设周期中，公司将得到持续的财政补贴。

    公司旗下的人信置业以21370万元的投标总价成功竞得钟家村商业中心核心区域地段，而随着汉商人信项目顺利实施，必将极大地聚集商圈人气，同时对汉商集团商业百货业务也将产生重要影响。公司拥有大量固定资产，主要是土地储备和可供出租的物业，主要营业场所汉阳商场、知音饭店距在建的琴台大剧院距离不足1公里，汉商21世纪购物中心占地面积5万平方米，武汉国际会展中心周边待开发土地接近7万平方米，目前上述地产帐面价值仅为目前实际价值的十分之一，未来升值潜力巨大。

    做为低价商业股，该股目前稳步运行在上升通道中，放量突破新高的形态打开了后续的上升空间，后市值得关注。

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*ST金杯：4元扭亏+100亿大订单+华晨宝马备受关注

   齐鲁证券

    *ST金杯(600609)：目前价位4.92元，年报显示,2006年公司实现主营业务收入20.23亿元,同比增长40.23%;实现净利润8502万元, 同比增长111.30%,实现扭亏;每股收益为0.078元,净资产收益率13.303%.
    第二视点，*ST金杯"中国年"喜获100亿大单■证券日报
    日前,　在俄罗斯"中国年"期间举行的" 2007 年莫斯科中国国家展"上,华晨金杯公司与俄罗斯帝国贸易公司签署了一份为期五年, 涉及 8 万台金杯海狮客车,金额达 13 亿美元（相当于人民币约100亿）的出口协议.
    　　据记者了解, 与华晨金杯签约的俄罗斯帝国贸易公司是一家具有ZF背景的股份制有限公司,是金杯汽车出口俄罗斯项目的独家进口代理商.双方此前曾在产品销售和售后服务网络建设等方面进行过交流与合作.据华晨金杯负责人介绍,　此次签订协议涉及的海狮客车主 要为面向俄罗斯联邦ZF与各州交通部门以及俄罗斯联邦卫生部门采购的交通客车,医疗用车,公务车和商务用车, 订单规模较大,未来合作前景看好.该协议是迄今为止中国自主品牌汽车向俄罗斯出口的最大一笔订单, 此次协议的签订标志着公司在俄罗斯项目上已经取得了重大突破,将为公司今年业绩的提升打下良好的基础.
    第三视点，华晨宝马的去向备受关注■21世纪经济报道
    　　2006年4月末,华晨系旗舰——金杯汽车——因连续两年亏损而被上交所实施退市风险警示特别处理.几经"度过了最困难的阶段,华晨系的资产整合也将提上日程."一位接近沈阳市ZF的人士称.而华晨系旗下盈利能力很强的华晨宝马的去向, 也备受关注.
    业内人士对公司今后的发展还算乐观. "经过这么多年的整合,金杯已经走出了仰融事件的阴影."英大证券总经理助理刘国宏认为,随着汽车行业的复苏,国内汽车销售出现明显好转,而且,从发达国家的经验来看, 当经济发展到一定程度,势必带动中低档汽车消费稳定增长,这对金杯汽车来说,将是水涨船高. 东方证券分析师王鹏也认为,公司目前已经走出了以往的颓势,利润的拐点可能在今年末或明年出现.
    　　"目前,华晨集团旗下有三家上市公司,将华晨宝马整合到哪一家公司还不确定.公司当然希望把这块优质资产争取过来,但是,最终还要大股东来决定."上述证券事务部人士透露.
    　　华晨系三家上市公司分别为在香港上市的华晨中国, 在A股上市的金杯汽车和申华控股. "辽宁省为华晨做了大量工作, 也抱很大希望.所以,今后的整合,肯定是以ZF为主导的,并且体现各方利益的均衡."上述接近沈阳市ZF人士称.
    第四视点，*ST金杯:华晨3000辆中华轿车出口德国■上海证券报
    *ST金杯(600609)参股的沈阳华晨金杯汽车有限公司生产的3000辆中华轿车近日运抵大连港,即将远行奔赴大洋彼岸的德国.如此大批量的国产汽车登陆发达国家市场,对于中国汽车业来说还是头一次.上月底,华晨汽车与欧洲大型知名物流公司HSO汽车贸易公司一次签署为期5年, 共15.8万辆中华轿车的出口协议,这是中国自主品牌轿车单笔出口量最大的一次.本次运抵大连港的中华轿车是出口的首批.
    　　德国是汽车的发祥地之一,由于自身拥有顶级的技术,其市场准入的标准是非常严格的."中华"轿车成功登陆德国,不仅说明中华的品质已经达到了发达国家的要求,更说明中国的民族汽车业已经初步具备了与国际汽车巨头逐鹿的能力.
    　　沈阳华晨金杯汽车有限公司对"中华"轿车拥有完全的自主知识产权, 在设计上秉承了欧式的造型,同时在安保和环保等方面也完全达到了欧洲标准.此次"中华"轿车出口德国成功,预示着欧洲的大门已被打开,中国民族汽车工业的国际化进程又迈出了实质性的一步.

【*ST道博：寻找下一只SST幸福+园城股份】
    SST幸福连续24个涨停，西北化工、园城股份又是先后连续涨停，下一只爆发的品种会是谁？显然是投资者最关注的投资机会。大盘缓慢上攻不断刷新新高，低价重组股，尤其是具备摘帽题材和实施重大重组的品种不断爆发。譬如前期的西北化工摘帽之后连续涨停，本周园城股份（ST烟发）又是在实施摘帽之后连续三个涨停加速爆发；江西水泥摘帽前也是连续涨停，周五摘帽后冲击涨停。重组+摘帽题材成为前期S、ST类板块猛烈爆发之后最具实战价值的又一实战题材。值得注意的是，西北化工、园城股份都是成功摘帽的小盘股，其中园城股份流通A股仅6804万，因此不妨重点关注已经实施脱胎换骨式重组成功扭亏申请摘帽的小盘股*ST道博（600136），还有*ST上风(000967)：预告扭亏，并且股改对三年来业绩都有承诺，东方证券预计07,08年公司全年盈利将达到0.2, 0.4 元,不妨重点关注。
    重组+摘帽题材成为前期S、ST类板块猛烈爆发之后最具实战价值的又一实战题材。此前的西北化工，摘帽之前由2元涨到5元，在成功摘帽之后更是连续涨停一口气从5元涨到9.5元。无独有偶，园城股份（ST烟发）再次克隆了西北化工的行情，在第四次资产重组之后终于脱胎换骨。摘帽之后该公司正式更名为园城股份，成为山东第一家纯房地产行业上市公司，股价也一日千里大涨到10.73元，本周录得三个连续涨停，成为市场又一颗具暴利效应的明星。
    从市场表现来看，房地产、证券类公司重组上市公司成为近年来A股市场最受关注的热点。先锋股份、泛海建设等成为2006年市场最牛黑马，而2007年S前锋、SST幸福等个股都是连续20多个涨停井喷向上，更刷新了A股市场连续涨停的新记录，这些个股都从低价股一跃而迈入中高价股行列。捕捉低价重组股黑马的获利回报水平和实战意义甚至远远超过一般意义的价值投资。
    *ST道博（600136）：和近期最牛黑马SST幸福同样背景的个股，同样是武汉地区的ST类个股，同样由地产公司入主进行脱胎换骨式重组，而SST幸福近期连续24个涨停井喷令人喳舌！同时该股受益重大重组，已经实现赢利，并向证监会提交了摘星摘帽申请。西北化工、园城股份等小盘摘帽品种，摘帽之后先后是连续涨停加速爆发，*ST道博作为一只小型重组股，流通A股仅4502万，较园城股份更具小盘、低价优势。
    新星商贸成为第一大股东，并向房地产转型，置换重组后，公司变身房地产企业，质地发生翻天覆地的变化，盈利能力大幅提升。日前公司公布的2006年年报显示，在股东方的支持下，于2006年度内顺利完成了重大资产重组和股权分置改革。报告期内，在实现主营业务转型的同时，重组项目在改善公司财务状况，提高公司资产质量和盈利能力方面的效果也开始得以体现，扭转了公司连续亏损的经营局面。2006年度实现主营业务收入5611.96万元、投资收益3683.65万元、净利润602.94万元、扣除非经常性损益后的净利润474.51万元。

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方正科技：科技龙头 启动强力主升

     宁波海顺

    大盘周K线三连阳多方炮打开中线上升空间，盘口热点多面开花，强势个股纷纷上扬，将市场人气再度引入高潮。本周最为闪耀的人气明星当属科技股板块的王者归来行情，板块指数提前于大盘展开强势拉升，近日更是7连阳加速上行，凸现了在价值投资时代，科技股的整体超群实力。为此，后市建议关注目前价值依然处于低估状态的科技龙头－－方正科技（600601）。公司是我国个人电脑生产的龙头企业，2006年以来实现了市场占有率上的突破，达到了13％，稳居国内市场前两位。方正商用机市场份额更是高达19.3％，此外，方正笔记本实现同比增长41.8％仅次于联想，成为国内第二大笔记本品牌。由于我国的PC市场与发达国家相比仍处于成长期，PC普及率还远低于发达国家人均水平，随着落后地区信息教育的开展，无线上网技术的广泛运用以及现代电子商务的高速发展，中国PC市场仍有很大的增长空间。而公司作为老牌PC龙头，随着未来我国PC需求量爆发增长，公司也将从中分享行业高成长带来的丰厚利润。

    个人电脑巨头 市场优势突出

　　公司2006年前三季度实现主营业务收入53亿元，比上年同期增长6％，实现净利润1.35亿元比上年同期增长3％。在计算机行业竞争加剧，联想的净利润大幅度减少的同时，方正科技的净利润还能够实现增长是非常难能可贵的。其实，公司的PC产量自1998年以来一直呈现高速增长，最近6年复合增长率超过40％，远高于国内行业平均约25％的增长速度。同时，公司投资6亿元的苏州制造基地已经正式投产，并与AMD签署战略合作联盟，联手推广基于AMD64处理器的PC产品，可满足PC和网络游戏服务器对图像精确度及三维动画的高要求，有望成为网络游戏厂商们的新宠。此外，微软2006年已经开始逐步测试其新一带操作系统WINDOWSVISTA，预计在2007年1月附近即将上市，而VISTA作为基于64位处理器的新一代操作系统，必然为64位处理器带来巨大的市场空间。公司也将有望随即成为国内64位处理器的龙头生产厂商，占尽市场先机。

　　高调介入PCB领域 发展前景看好

　　公司与子公司斥资2.38亿元收购珠海多层电路板公司，由此成功介入PCB产业领域，考虑到PCB业务的毛利率为PC业务的6倍，且公司也将在未来三年陆续投巨资用于产业升级，预计仅PCB项目和锗硅芯片两大产业在未来每年都将有望为公司带来近20亿元的销售收入，发展前景可见一斑。PCB具有“电子系统产品之母”的称誉，是所有电子信息产品不可或缺的基本构成要件，属于电子元件产业中的主要支柱产业，产值占电子元件产业总产值的比重是各个电子元件细分产业中最大的。作为IT业的上游产业，PCB产业的市场空间规模巨大：全球PCB产业的产值规模在400亿美元左右，新兴的3G手机、汽车电子、LCD、IPTV、数字电视、计算机的更新换代还将带来比现在传统市场更大的PCB市场规模。中国正在逐渐成为全球PCB产业的中心，产业产值超过60亿美元，成为全球仅次于日本的第二大生产国。而公司目前投入巨资金修建的PCB项目建成后，公司将成为国内企业中最大规模的挠性电路板生产企业，同时也将成为国内企业中掌握高端挠性电路板、软硬结合电路板生产技术的企业。这也将巩固方正在整个PCB产业以及IT产业中的核心地位，并且使公司具备突出的航天军工题材。

　　机构大举抢筹 主升加速启爆

    二级市场上，该股作为中国科技产业的一面旗帜，目前明显偏低的定价与其行业地位和基本面的强大优势极不相称。社保基金、中国人寿等主力机构在去年第四季度均有不同程度的增仓，而嘉实基金公司旗下的丰和基金更是大举抢购2992万股，成为仅次于方正集团的第二大股东，发展前景可见一斑。技术走势上，该股历时一年多成功构筑多重底反转形态，底部累计换手高达380％以上，做多动能充分聚集，为未来中线大幅上扬奠定了广阔的空间。该股前期在增量资金推升上连续上扬，实力机构急于将股价拉离成本区展开中线主升行情，短线该股强势特征明显，加速上攻一触即发，推荐级别：强力买入。

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深万科：人民币对美元汇率连创新高涨停引爆地产股

     长城证券

    人民币对美元汇率中间价５日刚刚创下的汇改以来新高，６日再度被改写。按照当日７．７２５１的中间价计算，汇改以来人民币累计升值幅度已达４．９８％。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，２００７年４月６日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：１美元对人民币７．７２５１元，１欧元对人民币１０．３６９３元，１００日元对人民币６．５０２６元，１港元人民币０．９８８３１元，１英镑对人民币１５．２２１９元进入２００７年后，人民币对美元汇率中间价已先后２１次创出汇改以来新高。按照２００６年１２月２９日７．８０８７的人民币汇率中间价计算，今年以来人民币已累计升值８３６个基点，短短３个多月升幅达１．０８％于投资者最为关心的实战操作而言，我们认为当前盘面有两大资金流入非常明显的实战主线值得重点研究。一个是地产股，根据最新的消息，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2006年11月23日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币7.8596元,人民币对美元首次突破7.86大关,创出自汇改以来的新高纪录。人民币汇率再创新高无疑为原本就相当火暴的地产股行情又添了一把火！一些二线的地产品种如泛海建设，金融街，陆家嘴走势相当强劲！在这里我们重点要提到的是600663陆家嘴，其近期连续的巨量连续暴涨不是简单的地产行情，而是揭示了一个全新的热点，商贸地产！根据招商证券，东方证券等众多国内实力券商的最新研究报告纷纷强烈看好商贸地产板块的投资价值！其认为商贸地产目前没有得到市场的充分认识，有望成为市场下一个热点！龙头陆家嘴评级价格甚至被提高到20元！可以看出当前大资金在"大炼钢铁"，地产及银行等之后将枪口对准了商贸地产！另外一条主线则是06年业绩预增，今天盘面可以看到发布06业绩大幅预增的个股均出现大涨！

    结合以上两条当前市场最热的主线，实战重点出击深万科（000002）。作为地产龙头企业，万科在土地储备方面同样先人一步，走的既快又好，每年均会大手笔收购优质土地储备，进入2007年，万科与上海恒大集团有限公司（简称恒大集团）及上海吉鑫置业发展有限公司（简称吉鑫置业）签署协议，将以总价款12.90亿元获得上海浦东成山路项目、济阳路项目、五街坊项目、七街坊项目及中林项目等五个项目，总占地面积30.4万平方米，总建筑面积42.3万平方米，上述五个项目均位于上海市浦东三林世博功能区内，中环线附近。这些新增土地储备项目为万科提供了未来的盈利预期，国信证券地产行业的分析师方焱称万科此次获取土地42万平方米，以收购价格计算，5个项目楼面地价为3050元/平方米，低于金地此前获得的浦东高行地块。而目前三林板块在售楼盘的均价已经超过9000元/平方米，因此公司此次拿地成本较为低廉，未来盈利空间可观。再一次向市场昭示出万科A将保持着地产行业龙头老大的地位，万科A有望获得更高的估值溢价优势。从海外市场的经验来看，本币升值将带来本币资产价格的暴涨，当年的日本最为典型，日元的持续升值不仅仅推动了股市的走强，也推动着地产价格的暴涨，尤其是既拥有土地优势也拥有股市优势的地产股更是持续涨升，地产业的龙头类上市公司的股价升幅逾10倍，充分折射出本币升值对地产股的强劲的做多动力。反观目前A股市场，人民币升值的趋势愈来愈强烈，因为在上周，人民币升值创下0。21%的汇改以来的单日升幅纪录，同时，也创下汇改以来的汇率纪录，如此看来，人民币升值的趋势的确强劲。而且经济学家也称07年的人民币汇率有望再升5%左右，那么，这对于拥有地产、股票等诸多本币资产优势的地产股将带来强劲的做多动力，因此，作为地产股龙头的万科A有望获得更多的估值溢价优势。正由于此，行业分析师赋予万科A更多的估值乐观预期。对照目前保利地产股价，万科A上升空间较大，而且这还没有考虑到上文提及到的新增土地储备，所以，万科A目前的股价明显低估，下周有望引发场外新多资金的抢筹行为，带领市场继续刷新高！

犄角旮旯

看好其中三只，均值得中线持有