明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-19）

zxfport

股市有风险，入市须谨慎！


邯郸钢铁：一季度业绩同比大增

    张锐   天同证券

　　在上周深成指突破万点大关之后，昨天深综指也突破了1000点，股指连续大幅飙涨引发监管力度强，与此同时国家统计局一季度敏感数据推迟公布引发市场对于宏观调控的担心，今天市场题材股纷纷大幅回落，大盘展开迅速放量下跌，上海市场成交量更是创下历史天量，深成指大跌540多点，股指跌幅接近5％，两市跌幅超过9％的数量接近149家，市场短线风险较为突出。短线来看一旦技术形态走坏，获利盘压力还将集中体现，大盘仍有惯性下跌的可能，操作上还应适当谨慎。因此，操作上只能关注业绩同比增长明显，业绩已经公布的优质蓝筹品种：　邯郸钢铁（600001）06年每股收益0.32元,07年一季度业绩同比大增属于典型的已公布业绩品种，公司股票得到机构的重点配置，　公司前十大流通股东合计持仓80876万股，占总流通盘的55.83％。后期动向值得关注。

　　邯钢一季度业绩大增

　　邯郸钢铁（600001）公布了2006年年报和2007年一季报。2006年，邯郸钢铁产铁513.7万吨，同比增长14.43％；产钢640万吨，同比增长9.55％；产钢材546.80万吨，同比增长9.46％。公司实现主营业务收入222亿元，同比增长11.64％；实现利润总额12.91亿元，同比增长12.36％；实现净利润8.95亿元，同比下降0.91％；实现每股收益0.321元，同比下降19.75％。邯郸钢铁一季度实现净利润25445.34万元，同比增长92.41％；实现每股收益0.091元，同比增长59.65％。

　　收购大股东资产使得关联交易额大幅下降

　　2006年10月18日公告，公司收购集团所属动力厂、热力厂、运输部生产经营性资产以及在建项目“中板新线”共20.82亿元相关资产，其中，中板生产线已于2006年5月竣工投产，设计年产能80万吨中厚板。双方于2006年9月30日正式办理资产移交手续，公司向邯钢集团公司支付总价款为208204.04万元，收购完成后，公司的中厚板生产能力将提高至180万吨以上预计中板生产线06年产量42万吨，实现销售收入116886万元，实现主营业务利润约16367万元；07年可生产中板80万吨，实现销售收入222640万元，实现主营业务利润约31176万元。邯钢集团动力厂、热力厂和运输部等主要为公司提供风、水、电、气、物料运输等辅助生产服务。此次收购完成后，可以基本解决与上述资产有关的关联交易问题。2005年度关联销售在公司销售收入中所占比例为12.29％，关联采购在主营业务成本中所占比例为17％，此次收购完成后，这两个比例分别下降到2.65％和1.73％。关联采购额将由30.28亿元下降到3.1亿元。

　　潜在资产有望注入，机构配置明显

　　潜在资产注入题材：集团旗下还拥有的舞阳钢铁资和邯钢新区500万吨薄板项目等项目，邯钢新区500万吨薄板项目已于今年4月开工，一期主体工程250万吨产能可在2007年底可实现投产，二期工程预计2010年投产，邯钢新区主要定位于高端宽薄板材产品，新区建成后，邯钢本部将成为具有800万吨规模的专业化板材生产基地，这些资产未来存在注入上市公司的可能。2007年一季报显示，公司前十大流通股东合计持仓80876万股，占总流通盘的55.83％，其中，邯郸钢铁集团因二级市场增持而持有公司58055万股流通股为第一大流通股东，上海宝钢集团及其下属公司上海宝钢工程技术有限公司、宝钢工业检测公司合计持有公司13986万股；　

　　二级市场上，该股前期缓步上扬，在成交持续大幅放大后构筑整体平台，今日大跌后抢盘资金入场迹象明显，后市可关注在十日均线支持下公司股价的变化情况。

zxfport

鄂尔多斯：资源霸主 气吞山河
     江南证券

    今日大盘回落下挫，空头凭借朦胧传闻打压市场，部分基金重仓股与前期热门股出现较大跌幅，指数向下击破3500。但盘中的跳水并不能改变市场资金流动性充沛格局与上市公司业绩成长性支持之下的大牛趋势。与年内的几次单日快速下杀如出一辙，均属市场借助消息针对短线投机性获利盘的清洗行为，而且短暂的回落并不会持续几个交易日，一旦消息公之于众，市场就会重拾升势。回落将继续构成踏空资金抢盘参与的大好机会。我们认为，市场上的一批低估的资源股有望得到资金的重点关照。600295鄂尔多斯：该股具有羊绒资源、土地资源、矿产资源等诸多实质而有成长性的题材，并且业绩稳健基础上，未来将进入快速增长阶段。

    羊绒资源控制者 成长性突出

　　公司是世界上最大的羊绒生产加工企业，已经控制了内蒙古70％的羊绒资源，加上国内其他地区，公司所控制的羊绒资源已达到全球羊绒资源的40％。生产能力是处于第二位的“鹿王”的两倍，处于第三位的“雪莲”的十倍左右，具有显著的规模优势。公司在煤电高载能方面累计完成投资41亿元，已构建起煤炭开采、煤炭洗选、发电、高载能的循环经济产业框架，电厂1＃、2＃机组投产运行，硅铁一、二期顺利运行，金属镁项目1＃炉实现投产试运行，工业硅2台电炉和硅锰合金项目1台电炉正式投产运行，一期电石项目实现试生产。煤炭项目全面展开，棋盘井地区三个煤矿正在建设当中，240万吨选煤项目生产顺利，焦化项目前期准备工作已就绪，新的盈利增长点一触即发。

　　土地矿产资源题材 业绩大增

　　公司在土地资源、矿产资源、电力资源、水资源等方面的优势已凸现出来，凭借雄踞硅资源丰富的内蒙古的优势，硅资源的垄断地位突出，而国家重点扶持的高载能循环经济项目的投产，更使公司成为了全世界最大的煤、电、硅联产的高科技环保硅铁企业。公司投资兴建大煤电-高载能循环经济项目，主要生产经营煤矿、电力、硅铁等产品。该项目可以直接利用羊绒业业已形成的市场渠道、品牌价值、名牌效益、并能充分利用两个市场、两种资源，推动公司经济多元发展。

    稳健攀升 爆发拉升行情开始

　　二级市场上看，公司是世界上最大的羊绒生产加工企业，具有较高的国际知名度，该股06年12月开始走出慢牛攀升行情，中长线实力资金介入迹象明显。随后于07年3月28日公告定向增发35000股后，该股盘面出现放量走强态势，本周突破创出新高，今日更是强势洗盘，标志着新一轮拉升行情已是一触即发，建议投资者密切关注。

zxfport

综艺股份：科网龙头 逆市飞扬

    孙达   信泰证券

    周四大盘出现了暴跌的格局，大部分股票盘中都一度打至跌停，盘面唯一整体有所表现的就属科技股了。数源科技、海虹股份、星湖科技等均逆市上涨。作为最有活力的科技股板块，前期涨幅明显落后于大盘，补涨的要求极为强烈。本栏目今日重点推荐综艺股份（600770），该股作为科技股的龙头，拥有具有自主知识产权的“龙芯”，并且该股有10送5的题材。二级市场来看，该股近期表现极为良好，有主力吸纳迹象，周四逆市上涨，后市有望进入加速阶段，可重点关注。

    龙芯2号 中国“芯”

    公司参股49％的北京神州龙芯集成电路设计有限公司（和中科院计算技术研究所于02年8月共同设立，注册资本1亿元），从事开发、销售具有自主知识产权的“龙芯”系列微处理器芯片等。龙芯1号、2号的推出，标志着我国在通用微处理器设计方面实现零的突破，打破了我国长期依赖国外CPU产品的无“芯”的历史；“龙芯2号增强型处理器”已通过科技部验收，是目前全球除美日之外性能最高的通用处理器，开发的基于龙芯系列CPU芯片的多种应用系统现已进入批量生产，取得不错效益。世界排名第五的集成电路生产厂商意法半导体公司已决定购买龙芯2E的生产和全球销售权，并在今年3月底与中科院计算所正式签约。此次龙芯获得国际订单，也标志着“中国芯”开始融入全球的产业链。

    软件连锁销售领域的“苏宁电气”

    公司控股53.75％的中国软件连锁业龙头企业连邦软件去年10月18日在北京宣布，由其打造的世界最大软件门户正式上线，将成为全球最大的正版软件集散地、信息站、下载发行站和服务商，实现所有正版软件网上直接下载，为用户提供一站式一体化服务。它充分利用连邦软件12年来正版推广积累的强势品牌资源、巨量的国内外软件厂商资源以及强大的连锁店面渠道（20家分公司，500家软件专卖店，1000余家软件经销商）等优势，快速建成了国内最大也是世界最大的软件门户与服务体系。而且公司还准备通过定向增发向连邦软件增资，增开100家直营店、完善门户网站和电子商务交易平台及建设相关技术服务中心。

    二级市场来看，该股周四能够逆市飘红，主力运作迹象明显，加之该股年报10送5的分配预期，后市加速上扬的机会极大，可重点关注。

zxfport

武钢CWB1：大盘反攻的暴利品种

    浙江利捷

　　周四大盘受到市场朦胧利空影响，全面走低，两市个股大面积跌停。由于前期涨速过快，市场积极的投机性回吐压力必然较大，快速的下跌有利于后市指数的稳定。毕竟在目前资金面较为充裕的背景之下，市场的承接力量仍然非常强大。大调整将成为新资金逢低介入的机会，同时引发的认购权证也正将迎来暴发契机。武钢CWB1(580013)上市之后，周四出现单边下挫，一旦大盘反弹，该认购权证有望再度形成上攻趋势。

　　投资亮点之一、钢铁龙头　价值突出

　　正股武钢股份(600005)为国内第三大钢铁企业，是国内高端钢材精品的主要生产基地，拥有当今世界先进水平的炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产工艺流程，目前公司正在进行行业并购，2005年12月19日，武钢与广西壮族自治区国有资产监督管理委员会正式签署《武钢与柳钢联合重组协议书》，共同出资设立武钢柳钢(集团)联合有限责任公司。这是我国中部钢铁企业首次重组西部钢铁企业。按照协议，武钢柳钢(集团)联合有限责任公司的注册资本为127.57亿元，武钢以现金出资，占注册资本的51%；自治区国资委以柳钢的全部净资产出资，占注册资本的49%。钢铁行业龙头的特征使得投资价值较为突出，同时引发权证升值潜力也是巨大。

　　投资亮点之二、参股券商　机构增仓　

　　武钢股份还持有5000万股长江证券，占其总股本的2.5%，目前长江证券正在借壳S*ST石炼(000783)上市，公司有望获得巨额股权增值。武钢股份(600005)是2007年年初，被多家券商评为潜在2007年十大潜力牛股的个股。年报显示，以广发、华夏、景顺长城为首的基金在06年四季度大举加仓。机构的大笔买入一方面显示正股的升值潜力，另一方面则为机构在未来的权证抢筹大战中迎来先机，简接对认购权证产生积极的推动力。

　　投资亮点之三、业绩增长　空间广阔

　　武钢股份去年每股收益接近0.5元，同时，公司预计2007年第一季度实现的净利润与上年同期相比增长450%以上(上年同期净利润为247004616.64元，每股收益0.032元)，依此折算，公司07年一季度每股收益在0.173元以上。公司在陈述业绩变动原因中指出，去年1季度钢材市场低迷，钢铁产品价格处于较低水平。今年以来，一方面公司紧抓“品种、质量、成本、安全”四项重点工作，大力优化品种结构，深入开展对标挖潜，深化全面预算管理，全方位降低成本；另一方面，今年1季度钢铁产品价格较上年同期也有较大幅度增长。由此可以推断，公司属于主营业务增长，结合钢铁行业仍保持较高的景气度，那么公司持续增长是可以预期的。按照业绩大增的预期，正股股价的升值要求强烈，而目前钢铁股中太钢不诱等个股股价已经突破26元，钢铁股的上升空间被打开。一旦正股形成向上突破之势，由此带来的权证升值空间显然较为广阔。

　　投资亮点之四、回抽确立　反攻来临

　　二级市场走势来看，受到市场整体大跌影响，近期武钢正股出现快速回落，但上升通道继续保持，中线向上趋势不改。从目前市场基本面情况来看，大跌之后，政策利空预期逐渐被消化，一季度宏观数据向好，更则将意味着“利空出尽”，武钢正股必将形成大力反弹。而武钢CWB1(580013)上市之后，一度连续大涨。但受到周四指数大跌影响，该认购权证单边回落，但在4.7元上方出现了买盘支撑，不排除市场新资金借其回抽走势耐心买入。一旦正股攻势展开，该权证短线有望向上展开反弹，可关注。

zxfport

三精制药：强势品牌持续成长 强势支撑股价上扬

   赖戌播   深圳新兰德

    今日下午3点国务院将召开一季度经济运行情况新闻发布会，原定于今日同时公布的3月CPI等数据推迟到明日公布，机构普遍认为，3月CPI增幅超过3%的警戒线已成定局，因此数据公布后央行可能在周末采取加息等调控措施。加之近期股指连续上扬，个股股价也是一路高走，累积的套利盘配合潜在的市场利空消息引发今日股指的大幅度下挫。涨幅巨大以及无实质业绩支撑而大幅拉高的题材类个股跌幅巨大多以跌停报收，面对如此市场投资者更应坚守市场投资原则，理性看清市场，短期市场经过大幅度杀跌对于成长持续，有企业自身内在优势支撑的个股投资者们仍可积极关注，个股如600829三精制药。

    三精制药：国内最早进入现代OTC营销领域的企业，成功推出了葡萄糖酸钙等系列产品，“三精”也成为中国驰名商标，总股本3.87亿股,目前流通股9732万股,公司主营医药制造、医药经销及投资管理等。

    价值40亿的强势品牌竞争优势明显

    公司是国内最早进入现代OTC营销领域的企业，成功推出了葡萄糖酸钙等系列产品，"三精"品牌是黑龙江省医药行业第一个中国驰名商标。4年12月"三精"品牌价值40.03亿元，属品牌消费类医药公司（OTC市场），是哈药集团最优质资产。拥有中药、西药、保健品三大类产品。06年入选由科技部等发布的首批创新型试点企业。公司产品线丰富，下一步重点推出的柴连口服液以及湿痒洗液、养润滴眼液、阿西乐泡腾片，将构成有实力冲击亿元销售规模的产品群。同时公司具备强大的OTC产品经营能力，在OTC领域具有先发优势，三精牌葡萄糖酸钙、酸锌、双黄连口服液均是国内家喻户晓的名词。公司在OTC产品的品牌建设、营销、渠道、质量、成本管理和品种储备等重要方面均有优异表现。由于公司（以哈药集团整体形式）介入OTC领域较早，与各方媒体已经建立了密切的合作关系，在广告费用方面有低成本优势。"蓝瓶"策略主张喝口服液就喝蓝瓶的，虽无实质意义，但"蓝瓶"诉求给相应的竞争者带来了有形的壁垒，由于一般玻璃厂不生产蓝色口服液玻璃瓶，因而此举也可一定程度上抵制冒牌产品。强大的OTC经营能力构筑起较强的竞争壁垒。

    发展战略清晰成长持续

    拥有清晰的发展战略：继续做大做强OTC，品种以口服液为重点，其它品种为辅助；逐步涉足处方药特色品种；介入上游产业，建立满足公司配套的玻璃瓶生产基地；试探性介入下游产业，建立专科性医院。除了已建立的三精女子专科医院(经营非常好，06年约400万利润)外，目前与当地一家三甲医院的收购意向已基本谈成，另外包括肾病医院和整形医院也在筹备中。此外OTC制药企业必须保持所建立的强势品牌并加强新品开发，才能保持持续成长。OTC药品通常都有一定的产品周期，OTC药企如果没有好的新产品跟上，经营业绩很难保持甚至滑坡，以往通过广告等手段所建立的品牌也是一种浪费。三精制药在产品储备方面作了很多努力。06年底强力推出的柴连口服液属高端的感冒用药，是中药保护品种，价格相当于双黄连口服液的两倍左右。从目前情况来看，销售形势非常喜人，预计07年销售额即能过亿元，最终市场可能在3-4亿元并保持相对的稳定。另外，公司的后备品种湿痒洗液、养润滴眼液与阿司匹林Vc泡腾片也将在07年择机重点推出。由此可以预见公司的OTC经营已基本进入持续发展中。

    二级市场，该股今日在大盘暴跌的环境下却强势尽显，股价十分抗跌，后市该股有望在其自身内在优势以及持续成长的动能下仍将保持良好的上升形态，投资者可积极关注。

zxfport

水井坊：西部酒王 强势拉升

   朴曙光   金美林投资

　　公司酒业销量居国内同行业前列，主导产品是国内著名品牌，同时公司还有引人瞩目的外资并购题材，将迎来全新的发展机遇。　

　　第一、西部酒王　饮誉中外

　　公司是著名的白酒生产企业，公司的产品结构分两个体系：一是“水井坊”品牌体系下的高档品牌水井坊、水井坊典藏、天号陈和公元13；二是“全兴”品牌体系，属于中低档品牌。公司目前存酒有3.5万吨左右，其中40%-45%可以用来勾兑水井坊高档酒，水井坊目前的产能在5000-6000吨左右，远高于目前水井坊的销量。在公司的各个品牌中，水井坊一枝独秀，2005年的销量达到1200吨，今后每年的销量增长预计在200吨左右，2006年水井坊取得的收入占公司总收入的比重预计在93%左右，由于其他品牌、特别是全兴系列酒销售收入的增长，比例较上年会有所下降，但盈利渠道来源的单一状况还是比较明显。公司也已经意识到了这一点，从2005年下半年开始打造新的全兴品牌，2005年年底触底反弹，公司决心花3-5年的时间，使全兴品牌对公司业绩贡献率达到30%-40%的水平，解决这些年来利润来源单一的潜在经营风险。水井坊推出第一坊43度酒一举颠覆了中度酒不温不火的市场现状，这款从酒质到包装堪称完美的经典之作，不但与国际市场接轨，同时在国内市场广受赞誉，43度也因此成为中国食品市场研究中心发布的2006年中国十大白酒之一。据悉，全球烈性酒市场正在步入新一轮的增长期，预计到2008年，烈性酒的销量年增幅将超过15%，消费总量将超过30亿箱(每箱12瓶)，全球销售额将接近1900亿美元。其中亚洲已成为增长最快的市场，占据全球58%的烈性酒市场份额。未来几年亚洲市场特别是中国市场，将成为全球洋酒巨头争夺的重点，将为该行业带来巨大的发展机遇。　

　　第二、震撼性并购题材

　　世界最大烈酒集团帝亚吉欧拟通过受让大股东全兴集团43%的股权方式控制公司16.64%的股权而成为第二大股东，　帝亚吉欧来自英国，是全球最大的洋酒公司，分别在纽约和伦敦交易所上市，名列财富五百强。在全球180多个国家和地区拥有超过25000名员工。2004年销售额达到185亿美元，市值高达400亿美元。　在全球不同国家、在不同酒类市场，帝亚吉欧旗下品牌都在演绎着成功的故事：世界第一的伏特加、世界第一及第二的苏格兰威士忌、世界第一的利口酒、世界第二的朗姆酒、世界第一的龙舌兰酒、世界第一的黑啤。如此多的成功品牌聚集在一家企业中，使帝亚吉欧自身也散发出了十足的魅力。公司与帝亚吉欧的合作，将使公司经营跨上一个全新的台阶，迎来全新的发展机遇。

　　第三、房地产增值空间广阔

　　公司的房地产地块位于成都市区牛王庙35号的老厂，占地60亩，临近成都南河、红星路商业区，地段较好，公司成立了牛王庙项目公司对该地块进行商业性房地产开发，预计建筑面积达20万平方米，可用于销售的面积为16.5万平方米，由于成本(土地和地面原有建筑)较低，只有1.26亿元，所以建成销售的利润将会比较可观，预计净利润将可能高达3亿元左右。目前这块房地产已经开始打地基，预计今年年底会有一批建成，增值空间广阔。

　　第四、业绩优良  大幅反攻

　　公司2006年实现每股收益0.20元，同比增长达29%，同时公司已承诺2007年净利润增长不低于20%，显示出公司对未来发展信心十足。该股一直进行大的箱体整理，在超级大牛市个股普遍翻番的背景下，前期涨幅严重滞后，主力资金反复吸纳迹象明显，目前已重新回到箱底附近，下跌空间极为有限，而大幅反攻已一触即发，可高度关注。

zxfport

一汽夏利：蓄势待发 强烈补涨需求

   杨城   新升资讯

　　今日沪深两市放量大跌，其中沪指跌4.52%，连破3600和3500点关口，深指跌5.23%，破万点关口，恐慌的气氛再次笼罩整个市场，也让人再次联想到股指“2.27”的暴跌景象，盘面上，金融、地产、化纤等近期涨幅较大的板块跌势明显，而以航天军工、科技网络为代表的题材股则逆势有所逞强，我们认为今日股指虽大幅下跌，但短期并不能改变市场资金充沛的格局和当前上市公司业绩大幅增长所支撑的大牛趋势，所以我们建议投资者可以重点关注一些前期涨幅明显落后大盘后市有强烈补涨需求的个股，如一汽夏利(000927)，该股近期的走势就明显背离大盘，今日该股缩量下跌至大箱体的平台底部，一旦大市企稳，该股就有可能大幅补涨。

　　汽车行业销售行情喜人　行业龙头率先启动

　　从2006年开始，中国汽车业又开始了高速增长，2006年一方面汽车销售大幅增长，汽车产销双双超过700万辆，增幅高达25%以上；另一方面汽车行业整体利润也大幅上涨。进入2007年，中国汽车产业仍在快速增长，据中国汽车工业协会的数据，前3个月，中国乘用车同比增长22.36%，其中轿车同经增长高达30.14%。

　　一汽夏利(000927)：汽车板块龙头，同时今年有多款新车上市，业绩有望大幅提升！该股近3个月走势明显落后于大盘，值得我们重点关注！

　　一汽夏利拳头产品威志三厢上市

　　4月16日，一汽夏利(000927)今年的首款新车——威志三厢轿车在全国七个销售大区同步上市。作为天津一汽2007年推出的一款战略性产品，其6.38万——6.68万的最终定价，凸现了一汽夏利产品高性价比的特点。据悉，在本月8日新车价格公布后短短一周内，一汽夏利接到威志三厢的订单已经超过了5000个！

　　参股一汽丰田　业绩空间大幅提升

　　资料显示，公司参股30%的一汽丰田是公司利润的主要来源。根据2006前三季度数据，来自一汽丰田的投资收益占一汽夏利利润总额的81.88%。　

　　未来数年，一汽丰田有望保持产销量稳步增长、毛利水平较为稳定的发展态势，并在2008年前后进入利润快速增长期。这是因为，丰田汽车进入中国较早，在中国具有坚实的市场基础。而随着丰田产品的全面引进生产，后期产销规模将不断扩大。一汽丰田自成立以来，市场占有率不断攀升，2006年达到5.5%。按照丰田公司制定的2010年在中国市场占有率达到10%的发展计划，一汽丰田将承担其中大部分产销任务！一汽丰田的快速发展，未来必然使公司的业绩大幅提升！　

　　一汽丰田实力雄厚新车型不断投产

　　一汽丰田出资方为中国一汽集团、一汽夏利、丰田汽车公司和丰田汽车(中国)投资有限公司，中外股比为50%：50%。公司成立于2003年9月，目前生产能力为年产22万辆，主导产品是“威驰”(VIOS)、“花冠”(COROLLA)、“皇冠”(CROWN)以及“锐志”(REIZ)轿车。公司产品系列较全，产品价格覆盖10-50万元区域。目前该公司第三工厂正在建设中，建成后总产能将达到42万辆左右。丰田一工厂的利润率已经达到较高水平(超过10%)，而05年投产的二工厂从07年开始利润将显著增长，三工厂07年5月投产，预期从08年开始盈利能力将快速提升。2010年之前丰田将在天津投放三款新车，现有产品平均生产4-5年即有换型车，未来产品投放相对充裕，47万辆的产能将得到充分利用。07年中期丰田全球发布的最新款　　花冠(第十代)将在第三工厂生产并上市。　丰田独特的制造技术和JIT生产体系，保证资产运营效率的最大化，公司06年总资产周转率约3.5倍，如果仅考虑一工厂和二工厂的资产，则超过4倍，远高于竞争对手平均水平，投资成本和财务成本的节约带来的是持续的市场竞争力。

　　第十代新花冠　本年中期上市　

　　田汽车公司的核心品牌之一。COROLLA品牌与时俱进，多年来始终保持着单一汽车品牌世界销量第一的殊荣，其全球累计销售量已超过3200万台以上。

　　丰田的研发团队代表表示：“第十代COROLLA是以‘全球最佳轿车’为研发目标，秉承了历代COROLLA的优良DNA，在不断挑战‘创造新COROLLA价值’的过程中，制造出被世界上更多人所喜爱的车型。”据公司介绍，花冠(第十代)将于07年中期发布上市！

　　业绩大幅增长　三季度已超05全年

　　公司第一汽车车集团控股的经济型轿车制造企业，公司集整车制造、发动机、变速器生产、销售以及科研开发于一体，主要产品有“夏利”、“威姿”、“威乐”系列轿车。

　　公司06年前三季度共生产轿车153513辆，销售轿车146727辆，产销率95.58%。实现主营业务收入607791万元，比上年同期增加17.94%；实现净利润30747万元，比上年同期增加105.78%，06年前9个月毛利率由上年同期的8.2%提高至11.5%，每股收益0.19元已经超过去年05年全年！06年一汽夏利全年利润稳定增长的基础已经具备。

　　二级市场上，该股近期涨幅一直落后大市，今日大盘放量跌，该股却缩量，预计后市股指一旦企稳，该股将有望大幅反弹。

zxfport

五矿发展：资源垄断 行业霸主

    汇阳投资

    近期钢铁股全线上涨，位居行业涨幅榜前列，太钢不锈连续四天最高涨幅近28%，另外大冶特钢等钢铁股在今日的逆市当中也有一定的表现，这主要是由于钢铁行业基本面持续向好，今年1季度盈利同比大幅增长；而且钢铁股目前动态PE10倍左右估值和A股市场相比明显偏低，基于世界钢铁成长主要来自中国，因此应该获得较高估值。铁矿石是钢铁的主要原料，因此具有铁矿石资源的企业有着较大的机会，投资者可逢低关注五矿发展（600058）。

　　铁矿石继05、06年上涨71.5%、19%之后，07年铁矿石价格继续上涨9.5%，大体上从07年4月后开始执行，矿石涨价对中国钢铁产品吨钢成本影响约60元。07年3月1日，印度加征铁矿石出口关税300卢比/吨(折合7美元/吨)一事遭到了中国企业的抱团抵制，印度国会近期将国会讨论该征税议案是否通过从4月1日印度的新财年起执行，按照最近两年我国从印度进口的铁矿石数量(2005年进口量为6460万吨；2006年进口量为7475万吨，占中国进口矿石量20%)，此次印度提高铁矿石出口关税7美元/吨将增加我国进口成本每年逾5亿美元。近年来，国际厂商针对铁矿石的提价持续不断，我国钢铁企业的运行压力逐年加重。铁矿石是钢的重要原料,约占钢成本的30-40%，可见，拥有铁矿石资源对钢铁企业极其重要。尤其是在受到国际市场的连续提价之后。拥有铁矿石资源的钢铁企业投资价值凸现。

　　五矿发展是我国最大的钢材及冶金原料综合供应商，主要从事黑色金属及冶金原材料的国内外贸易。近年来公司主营的大宗商品的进出口规模和市场占有率位居全国前列。公司大股东拥有大量矿产资源，五矿集团拥有产权的邯邢铁矿储量为1.7亿吨。地处河北省邯郸市的邯邢冶金矿山管理局是国内仅存的三家独立矿山之一。五矿集团在智利以20亿美元投资兼并购买铜矿的协议已签订，五矿获得了购买智利加维铜矿25%股权的优先权。同时公司控股子公司中国矿产有限责任公司与南非PMC公司签订总计约15亿元的磁铁矿长期供货合同，合同期限为三年，总金额预计为18945万美元，约合15亿元人民币。采购合同将为公司带来未来三年稳定的铁矿砂储备供应量。公司获利的一个最大优势在于，公司在国内外拥有大量矿产资源储备，在全球性资源紧缺的大环境下，资源价格将持续上涨为公司带来的收益颇丰。

　　该股周三放量上攻23.50元附近遇到阻力，周四受大盘疲弱的影响，快速回落，但在10均线处遇到强力支撑，上升通道依旧保持完好，后市有望再度上行，挑战高点，投资者可给予逢低积极关注。

zxfport

五矿发展：资源垄断 行业霸主

     汇阳投资

    近期钢铁股全线上涨，位居行业涨幅榜前列，太钢不锈连续四天最高涨幅近28%，另外大冶特钢等钢铁股在今日的逆市当中也有一定的表现，这主要是由于钢铁行业基本面持续向好，今年1季度盈利同比大幅增长；而且钢铁股目前动态PE10倍左右估值和A股市场相比明显偏低，基于世界钢铁成长主要来自中国，因此应该获得较高估值。铁矿石是钢铁的主要原料，因此具有铁矿石资源的企业有着较大的机会，投资者可逢低关注五矿发展（600058）。

　　铁矿石继05、06年上涨71.5%、19%之后，07年铁矿石价格继续上涨9.5%，大体上从07年4月后开始执行，矿石涨价对中国钢铁产品吨钢成本影响约60元。07年3月1日，印度加征铁矿石出口关税300卢比/吨(折合7美元/吨)一事遭到了中国企业的抱团抵制，印度国会近期将国会讨论该征税议案是否通过从4月1日印度的新财年起执行，按照最近两年我国从印度进口的铁矿石数量(2005年进口量为6460万吨；2006年进口量为7475万吨，占中国进口矿石量20%)，此次印度提高铁矿石出口关税7美元/吨将增加我国进口成本每年逾5亿美元。近年来，国际厂商针对铁矿石的提价持续不断，我国钢铁企业的运行压力逐年加重。铁矿石是钢的重要原料,约占钢成本的30-40%，可见，拥有铁矿石资源对钢铁企业极其重要。尤其是在受到国际市场的连续提价之后。拥有铁矿石资源的钢铁企业投资价值凸现。

　　五矿发展是我国最大的钢材及冶金原料综合供应商，主要从事黑色金属及冶金原材料的国内外贸易。近年来公司主营的大宗商品的进出口规模和市场占有率位居全国前列。公司大股东拥有大量矿产资源，五矿集团拥有产权的邯邢铁矿储量为1.7亿吨。地处河北省邯郸市的邯邢冶金矿山管理局是国内仅存的三家独立矿山之一。五矿集团在智利以20亿美元投资兼并购买铜矿的协议已签订，五矿获得了购买智利加维铜矿25%股权的优先权。同时公司控股子公司中国矿产有限责任公司与南非PMC公司签订总计约15亿元的磁铁矿长期供货合同，合同期限为三年，总金额预计为18945万美元，约合15亿元人民币。采购合同将为公司带来未来三年稳定的铁矿砂储备供应量。公司获利的一个最大优势在于，公司在国内外拥有大量矿产资源储备，在全球性资源紧缺的大环境下，资源价格将持续上涨为公司带来的收益颇丰。

　　该股周三放量上攻23.50元附近遇到阻力，周四受大盘疲弱的影响，快速回落，但在10均线处遇到强力支撑，上升通道依旧保持完好，后市有望再度上行，挑战高点，投资者可给予逢低积极关注。

zxfport

东软股份：成长软件 调整到位

    陈泳潮   浙商证券

    本周四，在利空消息袭击下，两市股指单变下挫，成交量进一步放大，恐慌性氛围突出。但盘面上也出现一些逆市抗跌的品种，如近期启动的科技板块，包括清华同方、海虹控股等均以红盘报收，强势格局明显，后市大盘一旦启稳，该类个股料将继续上扬。在此格局下，我们认为，投资者对部分调整到位，尤其是成长性突出的科技品种可进行密切关注。600718东软股份：兼有整体上市与科技题材的实质潜力黑马，可谓看点十足。图形上看，该股震荡横盘已到10周，调整时间已相当充分。近日来，该股温和放量异动，机构动作意图明显，后市在科技股继续深入炒作背景下，该股有望随时爆发向上，值得投资者密切关注。      

    科技题材品种  看点十足      
    公司主营计算机软件产品、软件与硬件产品开发和销售等，是目前国内行业最大的软件提供商之一，也是国内市场规模最大的医疗系统与设备提供商，国内唯一能够生产四大医学影像设备(CT、X线机、MRI、彩超)的专业化公司，在国内拥有2000多家医院客户，总装机量达2500多家，在经济普及型CT市场，形成了美国GE、德国西门子和中国东软三足鼎立的格局；预计三四年内，公司外包业务和医疗器械业务都将保持年30%以上的增长。  
   
    另外，公司还发展软件外包业务：东软正式通过CMMI(集成的能力成熟度模型)5级评估，成为我国第一家通过此认证的软件企业。CMMI5是当今世界软件能力成熟度难度最大、级别最高的认证，目前在世界上仅有20余家软件企业通过此认证。06年软件外包业务收入5548万美元(占主业收入比例79.5%)，同比增长了60.9%，公司期望其到08年争取超过8000万美元的规模。近日，作为大连河口国际软件园的起步和示范区的软国际软件园（河口园区）正式奠基建设。大连河口国际软件园将建设成为一个立足东北，面向发达国家和地区的国际化的软件出口基地，前景展望较好。      

    整体上市实质黑马 成长性突出      
    07年1月22日公告，公司拟按1：3.5的比例换股吸收合并东软集团，非限售流通股股东可以按照24.49元/股的价格全部或部分行使现金选择权，换股后东软集团所持14157.9万股将注销，东软集团现时股东的出资全部转换为公司的股份并锁定三年，公司预计合并后07年每股收益将达0.7元以上，若未能达到盈利预测则由向全体非限售流通股东按一定比例追加送股。招商证券分析师周强认为，中国的软件产业将成为中国软件行业的主推动力，软件外包不仅在印度已经成为可证明的成长模式，同时在该领域由于市场广阔，同业竞争还远达不到成本竞争阶段，行业发展前景相当良好。东软集团实现了整体上市后，其集团内部的软件外包与教育产业等优质资产进入存续公司，预计该项注入将直接导致公司未来业绩的成长速度达到40％左右，东软将成为科技产业投资的蓝筹股。  

    调整到位  有望启动  
    二级市场上看，该股作为沪深300成份股之一，良好的成长性吸引了众多机构的关注。从最新报表看，其十大股东均为基金等机构投资者占据，看好其成长性不言而喻。图形上看，该股06年11月27日启动行情以来，一路震荡上扬，中线实力机构运作特点明显。随后自07年1月29日开始，该股进入横盘震荡格局，截止目前已调整10周，时间上已相当充分。近日来，该股温和放量异动，机构动作意图明了，后市有望随时爆发向上，值得投资者密切关注。

zxfport

*ST长钢：资产整合 重塑龙头

     德邦证券

    国内钢铁行业的并购价值极高

    统计显示，目前钢铁企业的平均吨钢市值不到2000元，部分上市公司吨钢市值不到1000元。同时，我国企业吨钢投资成本大约在3000-4000元，而发达国家的吨钢投资成本高达8000-10000元。相比国外的钢铁并购，中国钢铁公司的并购成本相当低，并购价值极高。

　　《钢铁产业发展政策》出台之后，钢铁企业两极分化的现象将开始增多。目前民营钢铁企业普遍存在着投资难度大、资金紧张以及短债长投现象，因为各种原因导致融资渠道单一，而单一渠道的直接结果就是企业的风险在不断扩大。解决的途径之一，就是尽快实现与资本市场的对接，通过资本市场争取尽早上市，享受资本市场带来的价值提升。而随着国内钢铁行业市场化整合时代的到来，民营钢铁企业也必将加快进入资本市场，实现股东财富迅速增值。因为利用资本市场可以抓住目前国内钢铁企业价值低估的时机进行行业投资和整合，分享未来估值国际化的巨大收益。

　　*ST长钢（000569）：资产整合 参股券商

    亮点一：西部钢铁龙头，受益行业景气提升

    公司是我国重要的特殊钢科研、生产基地和四川省大型骨干企业，也是我国重点军工配套服务企业，具备年产特殊钢65万吨、成品钢材70万吨的生产能力，部分产品实物质量达到国际先进水平，汽轮机叶片用钢、高碳铬轴承钢材、低压液体输送用焊接钢管被四川省ZF认定为"四川名牌"。公司目前可生产350余个牌号的高级优质钢，已建成18条先进的产品(半成品)生产线，可为用户提供12大类的特殊钢和金属制品，规格达5000余个。公司产品广泛用于航空、航天、核工业、电子通讯、石油化工、能源交通、食品医药、机械制造等行业，部分产品已出口到美国、欧洲及东南亚地区。

　　资料显示，我国钢铁行业从2005年的阶段性低谷中走出，目前总体运行趋势良好。2006年是"十一五"开局之年，固定资产投资快速增长，国内经济加快上升，加之国际经济持续向好，国际市场需求增长吸收了相当一部分国内资源，使得钢铁行业在产量和供给量保持较高增速条件下，仍能实现市场的基本平衡。据统计，我国2006年前三季度GDP增长10.7%，预计全年增长10.4%，高于原先预期0.8个百分点，其中，固定资产投资增速24%左右，预计2007年GDP及固定资产投资增速分别在10%、20%左右。世界及中国宏观经济强劲增长，支撑钢铁需求增长，世界及中国钢铁业持续景气。公司作为西部地区主要的钢铁企业，在目前钢铁整体行业趋势向好的情况下，其发展潜力值得期待。

　　亮点二：大股东整合资产，想象空间巨大

    在全流通背景下，上市公司的股价和控股股东集团公司的利益越来越趋于一致。正是在这样的情况下，才出现了很多上市公司的母公司向子公司注入优质资产，扶持股价的情况。值得关注的是，公司的实际控制人攀钢集团拥有中国钛资源的90%，全球钛资源的35%，在全球海绵钛、钛材严重供不应求的局面下，攀钢集团计划以攀长钢的大股东攀长钢为基地，建设国内最大的钛材加工基地。2006年3月，四川省主要领导亲自参加了给攀长钢50万吨棒材连轧生产线、1万吨钛合金材料生产基地的授牌仪式，显示了四川省ZF对该项目的重视。当然，*ST长钢也多次发布公告称，集团公司的钛资产和上市公司无关，但是在全流通的背景下，在大股东纷纷注入优质资产提升上市公司质地的时候，该股具有巨大的想象空间。而在公司流通股股东中，证券投资基金占据四席，显示出机构对该股也是相当看好的。

　　亮点三：券商题材突破，牛市行情带来丰厚收益

    公司投资1616万元于攀钢集团财物公司，占4.72%权益，参股华西证券有限公司300万元。华西证券是四川省唯一一家综合类证券公司，注册资本10.13亿元，公司业务涵盖证券经纪、投资银行、固定收益、资产管理、投资咨询、开放式基金代销等领域，是全国银行间同业拆借市场和债券市场成员。03年公司净利润列全国综合类证券公司第9位，2004年公司净利润列全国综合类证券公司第2位，具备较强的持续发展能力。而在股市行情"牛气"十足的背景下，华西证券的高速发展有望为公司带来巨额的法人股增值。

　　二级市场上看，*ST长钢在年初出现一波强势的上涨之后，在目前的价位已经连续横盘整理达一个多月，近期又开始出现了放量突破箱体上涨的走势，周四有在大盘大跌的情况下再度涨停，主力资金介入明显。同时，ST板块作为目前炒作的热点板块之一，也使得该股能够比较容易地聚集跟风人气。因此，该股后市有望在主力资金和跟风资金的双重推动下走出连续拉升行情，重塑龙头形象。建议投资者适当关注！

zxfport

汉商集团：小盘商业地产 “黄金周”里觅黄金

    国诚投资

    五一临近，节日效应对个股的刺激已开始有所体现。在节前不足十个交易日的时间里，相信市场对商业零售类个股的炒作力度将进一步加大，对投资者来说是一个难得的短线获利机会。建议关注两市少有的以商贸、会展、地产三业同步发展的上市公司汉商集团。

    一、商贸、会展、地产三业并举
    公司经过产业结构调整，形成了商贸、会展、地产三业并举、以旅游、运动、娱乐为辅共同发展的新格局，其盈利能力逐步增强。公司拥有汉阳商场、21购物中心、新武展购物广场三家主力百货零售店，营业面积超过10万平方米。所属的新武展购物广场、汉阳商场分别位于规划中的解放大道中心商业区和汉阳钟家村市级商业中心的核心地段，地理位置优越。位于武汉新区的21购物中心已经成为区域商业中心，家乐福、肯德基、麦当劳等纷纷进驻。公司汉阳商场的扩建项目正在筹备之中，21购物中心也预留出充分的扩张空间。此外，公司与家乐福联办3个超市，创利税数千万元；取得强生、宝洁、摩托罗拉手机等代理权，成为TCL电脑湖北唯一总代理，发展加盟店80余家；引进2000平方米李宁牌旗舰店，增开1.5万平方米娱乐城，每年在武汉召开4次代理商订货会，各次商家逾千，初具展销功能。

    二、进军房地产业土地储备丰富
    武汉市房地产业近年来蓬勃兴起。据了解，武汉市相关部门日前已批准在汉阳区原四砖厂地区推出大型经济适用房项目，其规划住宅用地面积531亩，首期建设用地不少于4.5公顷。汉商集团旗下刚刚成立的武汉君信置业有限公司已成为该项目的建设主体。面对房地产行业日渐紧张的土地储备来说，汉商集团在这方面已有大手笔。由于公司承建了汉阳区黄金口含经济适用房的地产开发项目，和地方ZF建立了良好的合作关系，因此，今年公司的地产开发一帆风顺，预计对黄金口项目进行开发的君信置业将为公司提高1200万元的投资收益。最近公司又公告称，旗下武汉汉商人信置业有限公司日前以2.137亿元的投标总价成功竞得武汉市汉阳区2.25万平米的地块。汉商集团的主要营业场所汉阳商场、知音饭店距在建的琴台大剧院距离不足1公里，汉商21世纪购物中心占地面积5万平方米，武汉国际会展中心周边待开发土地接近7万平方米，目前上述地产帐面价值仅为目前实际价值的十分之一，未来升值潜力巨大。特别是在新会计准则下，公司业绩有望借土地升值而大幅度提升，进一步刺激二级市场上股价的炒作。
随着五一黄金周的到来，位于武汉商业中心的汉商集团，面临春节后又一消费热潮。周二该股的巨单封涨停，并成功突破通道上轨，大资金入主拉升股价的迹象十分明显。从技术走势看，该股２日调整到位，抗跌能力极强，作为两市少有的集商贸、会展、地产三业同步发展的上市公司来说，目前8元出头的股价明显低估。在消费热潮席卷而来时，正是该股加速上涨之时，重点关注。

zxfport

中大股份：期货巨头即将腾飞

凌俊杰   东方证券

    大盘在连创新高之后，终于在今日一泄千里，两市大盘盘中最大下跌一度逼近2·27暴跌的水平，黑色星期四的上演给新股民上了一堂很好的风险教育课，当今天券商概念伴随着指数的调整而退潮时，参股金融板块中的又一支力量参股期货品种就显现出来了，而股指期货的推出为2007年的期货业带来了历史性的机遇。随着4月15日，《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》将正式实施，股指期货的推出进入到加速阶段，而刚刚发布的期货公司申请金融期货经纪业务条件放宽无疑是为股指期货量身定做的规则，将在短期内极大的刺激参股期货板块，参股期货品种昨天已经突破了前期整理平台进入新升浪，今天受到大盘拖累而出现了大幅度调整，但是，真金不怕火炼，后期参股期货品种将开始真正的飚升行情！

    江浙期货巨头，分享期指盛宴
    数据显示，公司直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33％股权、通过子公司中大房产持有中大期货60％的股权（合计持有85.71％股份），2006年8月份公司发布公告，公司决定将中大期货注册资本增至6000万元，其中公司追加600万元投资（共占33.33％），其余40％股本拟通过引进战略合作股东，中大期货经纪有限公司自2001年至今，代理额连续四年位居全国前十位，行业地位坚不可摧，中大股份自然是最大的赢家。随着股指期货的推出日益临近，期货业务又将迎来新的飞跃，中大股份的股价同样会日益体现出其优势。

    金融题材带来暴利
    公司持有广东发展银行6000万股权，占广东发展银行总股本的1.42％，持有国泰君安800万股份，占国泰君安总股本的0.22％；通过增资扩股，公司直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33％股权，通过子公司中大房产持有中大期货60％的股权，合计持有85.71％股份。公司依靠特色经营和品牌战略，其主营业务结构形成国际贸易、房地产业和投资业务三足鼎立的格局。在未来的经济发展中占尽先机，必将为公司股价的连续拉升带来强有力的基本面支撑。

    重组带来重估机遇
    公司与浙江东方控股股东、荣大集团合并为新的集团公司，通过有关媒体了解到，浙江省大荣方集团注册资本为9.8亿元,全部为3家公司的现有国有资本金。3家公司现有资产、人员、债权债务和担保等全部并入新组建的集团公司，并注销荣大、中大、东方集团公司的法人资格。“大荣方”为浙江省属国有独资有限责任公司，由省国资委履行出资人职责，对其实行授权经营。重组的“大荣方”整体实力将获得飞跃，年销售收入将达320多亿元。合并公布后，浙江东方股价出现连续涨停，中大股份同样有望出现连续飙升行情。

    确认突破，拉升在即
    该股在前期盘整后于昨日放量突破，新一轮升浪已经展开，今日主力的做多激情被大盘所拖累，但是吹尽狂沙始到金，该股的飚升行情将势不可挡卷地而来，投资者可以重点关注！

zxfport

中远航运：有望重续升势

    朱慧玲   博星投资

    公司是国际远洋运输巨头中远集团旗下唯一以远洋运输为主业的上市公司，有望成为中远集团整合航运优质资产的旗舰。公司还是首批通过《国际船舶和港口设施保安规则》(ISPS)的国际远洋运输公司之一，将为公司未来的业绩发展提供良好的条件。2006年年报显示，前十大流通股东均为机构，合计持有11875万股，占流通盘的36.34%，新进社保106及108组合、华安旗下2只基金等。股东人数较上期减少52%，筹码大幅集中。该股在经过近三个月的箱体整理后，近期选择向上突破，短线借势回落进行突破后的回抽确认，下档多条均线的支撑开始显现，预计经过短暂的震荡后有望重续升势。

zxfport

唐钢股份：绩优蓝筹 超常规发展

    周建新   广州博信

    随着一线指标股纷纷陷入整理格局，指数进一步向上拓展空间的能力有所减弱；而一线指标股的整理，反而给二线蓝筹品种以更多的表现机会，特别是在目前年报公布进入冲刺期而季报业绩预增又成为市场最重要的炒作线索背景下，二线蓝筹股迎来了新的上涨契机。钢铁板块作为目前市盈率最低的板块，市场对其季报业绩增长有着强烈预期，该板块成为价值投资的洼地，因此，年报业绩相当优秀且具有并购重组题材的唐钢股份（000709）其未来走势就十分值得期待。

    1、绩优钢铁蓝筹 超常规发展
    公司是我国十大重点钢铁企业之一，目前排名已升至全国第四，05年底已突破1000万吨的产钢能力，成功跻身于千万吨级钢铁公司之列，目前全国仅有宝钢和鞍钢、武钢产钢能力在1000万吨以上，因此公司的规模优势日益明显。06年2月28日，唐山钢铁集团与宣化钢铁集团、承德钢铁集团在石家庄宣布合并，正式挂牌成立河北唐钢集团，此举将使新唐钢总资产576亿元，整合后的06年，公司钢产量达到1900万吨，产量排在全国二、三位，经济效益各项指标也都达到历史最高水平；而在日前国际钢铁组织2006年全球前127家钢厂的粗钢产量统计排名中，唐钢集团排名第九，跃入全球十大钢铁企业行列，成为具有国际竞争力的钢铁企业。由于公司所处的环京津、渤海区域是我国“十一五”重要的经济崛起带，钢材消费增长较快。河北省唐山市正在建设的曹妃甸工业区，包括“大码头、大钢铁、大化工、大电能”等工业群的建设，对钢材的需求日益增长，公司将迎来历史性的发展机遇。特别是随着二热轧和中厚板项目的逐步投产，唐钢产品结构将实现从长材结构向板材为主导的转变，公司将进入超常规发展的黄金周期！

    2、铁矿资源丰富 业绩稳步增长
    公司还拥有铁矿石资源题材。公司合资组建了司家营铁矿有限责任公司，一期建设700万吨/年铁矿石（250万吨铁精粉），预计07年中期建成投产，二期建设1200万吨/年铁矿石（420万吨铁精粉），预计08年内建成投产。目前公司进口矿约占80%的比例，随着司家营铁矿的开采，公司自有矿比例最终可能达到50%左右。这将使公司有效控制原材料成本涨价因素，继续保持业绩的稳步增长。公司06年年报显示，公司06年主要产品产量持续增长，生产铁922.17万吨、钢1009.58万吨、钢材876.51万吨，同比均大幅增长；更为可喜的是，公司高附加值产品比例的大幅提升，使赢利能力显著增长，06年公司实现净利润14.29亿元，每股收益高达0.63元；预计07年唐钢股份业绩将呈现持续增长；目前公司的动态市盈率仅13倍，市净率也仅2倍多，投资价值相当突出！

    3、基金大幅增仓 加速上涨可期
    二级市场上，公司最新年报显示，嘉实策略同益基金等大机构纷纷在06年四季度增持公司的股票，筹码进一步向大机构手中集中。而该股自06年四季度以来形成了一个标准的上升通道，震荡盘升态势相当明显；近期该股在充分蓄势整理后开始向上突破，在年报业绩优异而一季度业绩有望继续大幅增长的市场预期下，其加速上涨行情完全值得期待，可重点关注。

zxfport

北京城建：短线继续关注

   徐波   港澳资讯

    北京城建（600266）：公司在售的北苑家园、花市枣苑、富海大厦等楼盘品质不断提升，销售势头良好，销售价格攀升。公司2005年全年开复工面积189.4万平方米，竣工面积55.9万平方米。世华国际中心（原汇和综合楼）、重庆尚源 印象实现了开工建设；北方交大学生公寓项目实现了结构封顶；公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目相继开工。2005年12月，公司通过摘牌取得了石榴庄项目C、F地块和B地块，地上总规划建筑面积约22万平方米。走势上，该股兼备奥运以及地产双重概念，建议短线继续关注。



晋西车轴：短线有望继续上攻

   徐波   港澳资讯

    晋西车轴(600495):公司在国内车轴业处于领先地位，目前已占据国内车轴市场三份之一的市场份额；‘十一五’期间国家在铁路建设方面将投资上万亿，必将给公司带来难得的发展机遇。走势上，该股主力盘中逆市拉升，短线有望继续上攻，可关注。


江南重工：逆市上攻 建议关注

    徐波   港澳资讯

    江南重工(600072)：公司以大型钢结构工程、特种压力容器、重型港口机械等三大拳头产品为主导，是我国大型钢结构机械工程基地之一，同时也是我国唯一生产大型液化气船液罐的企业，专业实力位居全国前列。公司大股东江南造船(集团)有限责任公司主要业务是军工产品、船舶修造等。我国新一代导弹驱逐舰就是在该企业诞生，公司已经成为我国海防国防力量的摇篮。随着我国国防投资加大，给公司带来一定的想象空间。二级市场走势来看，该股作为造船板快成员目前股价相对不高，今日盘中在大盘下跌的过程中逆市上攻,建议关注。


春兰股份：仍有上涨的潜力 逢低关注

    徐波   港澳资讯

    春兰股份（600854）：公司是我国白色家电的龙头企业，也是我国最早生产家用空调的企业之一，空调产品国内市场占有率始终名列前茅；此外，公司在新能源方面的研究也颇具实力。二级市场上，该股近期一路振荡盘升，后市仍有上涨的潜力，逢低关注。


华邦制药：上升通道保持良好

   魏伟   港澳资讯

    华邦制药（002004）：公司是国内唯一维甲酸产品种类最丰富、最齐全的生产厂家，在生产的皮肤细胞功能异常类皮肤病、抗耐药性结核病用药及结核病治疗方案等医药专科领域处国内领先地位。目前，公司已开始向原料药领域进军，收购了拥有多项原料药规范市场论证的汉江药业，有望增添新的利润增长点。二级市场上，该股上升通道保持良好，关注。

zxfport

东方宾馆：钻石级宾馆 机遇广阔

    民生证券

　　公司主营酒店、餐饮、房屋租赁、会展等业务，是广州市最早的涉外五星级酒店，也是广州市酒店行业首家上市公司，并于05年获得全球服务领域的最高奖项“国际五星钻石奖”，该奖项是国际服务业最高荣誉桂冠。在此过程中，公司已成为IBM、微软、飞利浦、爱立信、戴尔、通用电气等世界500强公司的全球分公司的指定五星级接待酒店，稳定的客源以及高效的管理使公司业绩增长稳定，06年前三季度业绩大增300%多，其优异年报值得期待。　

　　经济大环境给公司创造了良好的行业优势。近期看，四月正在广州举行的“广交会”以及即将来临的“五.一”黄金周无疑给公司带来良好的利润预期来源。长远看，首先是随着2010年亚运会在广州市即将拉开帷幕，公司位于广州市重要商务会展区，作为广州市顶尖会展商务酒店也必将从中受益。其次，北京申奥成功和中国入世后，全球经营一体化使酒店业客源更加丰富，给酒店业的经营发展也提供了机遇。另外，随着我国居民收入的增长，旅游将成为我国居民今后生活中的一大消费主题，我国还具有世界上发展潜力最大的国内旅游市场。据世界旅游组织最新的展望报告，到2020年，中国将成为世界旅游的一个主要目的地和客源国，接待境外游客将由现在的一年5000万人次增加到1亿7300万人次。中国酒店旅旅游业商机处处，发展空间巨大。

　　除此之外，属罕见低价商业股的东方宾馆，另外三个利好因素也可预期其股股价具有较大空间。其一是酒店资产重估，公司坐落于广州市繁华的政治、经济和文化中心区，与广交会会址、锦汉展览中心隔路相望，拥有800余套客房，随着人民币持续升温以及新的会计核准制度出台，有专业机构评估其价值为10.65亿，折合每股达4元。其二是管理层逐渐稳定，自去年7月高层变动开始到今年2月以亚洲国际大酒店副总经理侯杰到东方宾馆任职副总经理为终止，公司管理层终于稳定。其三是虽然公司已经澄清了关于借壳传闻，但由于公司本身具备较好的壳资源，从盘面也可看出，公司股价似乎依然有资金进行集中袭击，这似乎给该股留存了更大的想象空间。

　　从股票形态走势上看，该股在平台整理上已久，蓄势极为充分，预计后市有望突破整理区域，可给予密切关注。

zxfport

天富热电：被错杀的新能源龙头 强劲爆发

    陈子亚   中投证券

　　在深成指上周突破万点大关之后，今天多家连续涨停个股遭临时停牌，同时上交所对个别异动帐户实施限制交易，在基金重仓股和前期高估品种大幅下跌的情况下，大盘出现了短线强力杀跌，个股风险逐步凸现。但盘中以航天军工、网络科技为代表的题材股在调整中逆势逞强，显示主流资金正逐步调仓换股。同样，一批在大盘暴跌中被错杀的品种正迎来绝好的吸纳机会，如天富热电(600509)公司是发电、供电业务的厂网合一的上市公司，是新能源、高科技的龙头企业，今天在大盘暴跌的背景下，明显被非理性错杀，一旦大盘企稳，有望成为真正的市场龙头品种，想象空间巨大！

　　新能源龙头　投资十亿煤制甲醇

　　在能源日益稀缺及可持续发展日益迫切的年代，我国的能源状况是贫油少气富煤，丰富的煤炭资源使得以煤制甲醇是较好的出路。甲醇与汽油按一定比例混合就成为甲醇汽油，它可以直接代替普通汽油，缓解汽油供应的紧张局面，同时甲醇汽油燃烧完全，污染物排放比汽油低40%，有很好的环保效益。目前项目已被发改委列入“国家替代能源发展计划”，并制成甲醇汽油率先在山西省推广使用的背景下，煤制甲醇产业必将翻开灿烂的一页，据统计，煤制甲醇作为一种重要的有机化工原料和清洁能源，目前我国甲醇的年需求量已近500万吨，且正以每年8%以上的速度递增，其应用前景极为看好。天富热电(600509)作为甲醇产业的先行者，煤制甲醇项目是公司进入化工生产领域重点发展项目，项目总体规划为年产60万吨煤制甲醇，一期工程建设年产20万吨甲醇项目，总投资10.15亿元；二期项目是年产甲醇40万吨、二甲醚30万吨。公司拥有当地丰富廉价的煤炭、水资源等优势，甲醇成本在全国最具竞争优势。07年3月国家发改委同意公司发行07天富债募资全部用于红山嘴玛纳斯河一级水电站和年产20万吨煤制甲醇项目的建设。06年2月兵团商务局批准了天富热电、江苏新概念膜分离科技有限公司、美国金冠技术有限公司三家公司共同出资成立了新疆天富光伏光显有限公司，主要生产非多晶柔性薄膜太阳能电池，该项目是我国第一条年产1兆瓦非多晶柔性薄膜太阳能电池生产线的建设，非多晶柔性薄膜太阳能电池于06年8月投产，未来将形成年产8兆瓦非晶硅柔薄膜太阳能电池项目。天富热电(600509)作为新能源行业龙头，未来想象空间极为巨大！

　　科技题材十足　碳化硅晶体新硅王出世　

　　天富热电(600509)除了作为新能源行业龙头日益受到主力关注外，其中的科技题材则更是具有震撼性。06年5月24日，公司控股子公司上海汇合达投资管理有限公司与中国科学院物理研究所及新加坡G3BlueTechnologyPteLtd。签定了《北京天科合达蓝光半导体有限公司合作经营合同》，此次合作标志着我国第三代碳化硅晶体产业化工作已进入到了新阶段，而被称为第三代半导体电子工业的升级换代产品——碳化硅晶体有望进入到大批量生产阶段，碳化硅晶体行业具备巨大的技术壁垒和广阔的市场前景，天富热电(600509)是国内目前碳化硅晶体唯一的生产企业，生产成本与全球最大的碳化硅晶体生产企业Cree公司相比，又具有非常大的竞争优势，同时，公司也将进行产业链的延伸，向外延、封装、LED生产等下游环节迈进，而美国Cree公司应可看作公司未来发展的模板。我们认为，天富热电将成为“中国的Cree”。因此公司在科技领域的发展出现了超常规的发展机遇。公司由此也拥有了强大的“硅”题材！新的“硅王”将喷薄而出，因此公司股价的加速井喷则近在眼前。　

　　二级市场上，该股在日K线图形成了多重底稳步慢牛特征，如此的走势特征是二级市场的资金反复压盘建仓的结果。在良好的通道运行，今天被大盘暴跌而错杀，主力顺势收阴，正所谓收回拳头打出更有力态势，从技术上来说，长期积蓄的多头做多动能有望出现一次强力的喷发，建议重点关注。

zxfport

江苏申龙：低价券商+机构加仓 积极关注

唐鑫   华安证券

    本栏目在上一个交易日就指出，“股指盘中不时跳水已成为一种习惯，而‘下跌有量，上涨无量’成为了一个明显的特点，显示已有部分主力资金有意在市场的疯狂中逐步减筹，市场调整风险正在进一步加大！”果然，周四沪深股指一改前期的强势走势，出现了大幅下跌，成交创出历史天量，显示短期调整已到来！那么在调整中还有谁将受益吗？显然有，那就是券商，尤其在获利盘纷纷拥出背景下，赚取交易佣金的券商将继续成为股市暴利者！由此，我们认为，投资者不妨逢低吸呐低价参股券商股！600401江苏申龙，以1.2元/股收购东海证券4.95%股权(合计5000万股)，是一只名副其实的券商概念股，且目前股价仅仅8元出头，属市场超低价品种，值得高度关注。

    低价券商龙头，资金积极关注！
    只要市场活跃，有成交量，无论是上涨还是下跌，券商终究是股市的最大暴利者，也难怪于近来大资金一直建仓亚泰集团、大众交通等券商股！600401江苏申龙，作为仅仅8元多的参股券商股，也有望迎来大资金的积极关注。据资料显示，公司以1.2元/股收购东海证券4.95%股权(合计5000万股)，以如此便宜的价格象征性收购，可谓拣了一个大馅饼！东海证券有限责任公司是经中国证监会批准的全国性综合类证券公司，注册资本为10.1亿元，总部位于上海市浦东新区东方路989号。2005年3月17日通过中国证券业协会评审，成为国内第十家创新试点类券商。如今券商资产大幅增值已经成为不争的事实，目前中信证券价格已接近50元，宏源证券价格在27元以上，国金证券借壳的成都建投也到达了50元以上！作为创新类券商东海证券，虽然规模不大，总股本仅10亿出头，但去年却实现盈利高达2.01亿元。如果考虑到中信证券、宏源证券等券商股的定价，以及当前拥有券商股权高达50元的股价，那么未来一旦东海证券实现上市（近期有借壳上市传闻），股价必然将在20元以上，江苏申龙持有的东海证券5000万股增值数，将是个“文”数字，每股溢价20元就是10亿！而目前，江苏申龙总市值也不过20亿，东海证券潜在收益却有10亿，明显价值低估，有望成为大资金积极关注对象！

    青睐钛白粉，机构加仓迹象明显！
    公司05年初参股36%的江苏太白集团的主导产品钛白粉生产装置达5万吨，为国内第二大钛白粉生产企业，04年、05年分别实现净利润57.8万元、1670万元。05年11月公司出资2100万元组建的江苏镇钛化工有限公司(注册资本6000万元，其中太白集团、江苏申龙分别持有51%、35%股权)主要经营钛白粉、涤纶树脂、油漆、涂料等的制造、加工、销售，项目投产后将扩大生产规模，实现公司稳健持续的发展。正是公司在钛白粉行业的投资，使得机构对其的厚爱越来越明显，据资料显示，普丰、长盛、同德、社保等基金都蜂拥而来。而且从三季度情况来看，都是新进的，机构加仓迹象明显，公司价值的低估已经被机构投资者所注意，在机构资金纷纷介入下，公司股价有望中长线稳步上攻，动力十足！

    低价券商+钛白粉，上攻爆发！
    二级市场上，参股东海证券，凭借着有望带来10亿增值收入，600401江苏申龙是实实在在的券商龙头，而且股价仅仅只有8元，明显低估；更值得的是，其还主营钛白粉这个炙手可热的行情，吸引了机构资金的积极增仓，上攻动力十足！走势上，顺从大盘，该股股价也出现了调整，但明显受到10日均线的支撑，技术形态相当漂亮，随着调整的到位，有望再度上攻爆发！

zxfport

万向钱潮：行业龙头 大股东连续增持

    北京首证

　　今日两市大幅下跌，恐慌性抛盘涌现，题材性炒作明显降温，优质个股显现出极强的抗跌性，目前投资者应调整手中持仓结构，规避短线震荡风险，个股可重点关注我国汽配行业龙头万向钱潮（000559）：公司目前已成功打入汽车零部件全球供货系统，底盘系统由于拥有目前国内唯一的模块化底盘技术,技术壁垒较高,具有明显竞争优势。作为集团目前唯一的一家汽配类上市公司, 集团也一直希望能够把上市公司做大做强。公司完成股改后, 大股东先后两次增持上市公司股份就传递出对公司发展的坚定信心，未来向上市公司注入优质的汽车类相关资产也将是提升上市公司实力的必然手段。

　　公司专业生产底盘及悬架系统、汽车制动系统、汽车传动系统、轮毂单元、轴承、精密件、工程机械零部件等汽车系统零部件及总成，是目前国内主要的独立汽车系统零部件专业生产基地之一。2006年实现主营业务收入337,417.46万元，利润总额30,067.60万元，分别比上年同期增长19.26%、28.91%，其中剔除非经常性损益后的净利润同比上年增长了49.37%。公司地处国内民营经济最发达的浙江省，受益于长三角地区强劲的发展势头。目前上海地区已经成为我国最重要的轿车生产基地之一，而浙江在吉利汽车的带动下也逐步成为汽车大省，这为公司的发展提供了广阔空间。

　　公司目前已成功打入汽车零部件全球供货系统，并建立了涵盖50多个国家和地区的国际营销网络，未来发展后劲十足。公司底盘系统由于拥有目前国内唯一的模块化底盘技术,技术壁垒较高,一直保持着较高的毛利率水平。由于公司和现代,福特等签订了供货协定, 自08 年下半年开始向上述公司供应等速驱动轴，该产品属于高端型号,将有效提升传动系统的毛利率水平。另外，作为集团目前唯一的一家汽配类上市公司, 集团也一直希望能够把上市公司做大做强。在公司完成股改后, 大股东先后两次增持股份就传递出对公司今后发展的信心。而未来向上市公司注入优质的汽车类相关资产也将是提升上市公司实力的必然手段。

　　该股近期构筑强势平台，量能的积极配合显示出强烈的突破拉升意味。周四该股受大盘拖累冲高遇阻，一旦两市短线恐慌性抛盘衰竭，后市有望展开强势上攻行情，值得重点关注。

zxfport

力合股份：短线报复性反弹 重点关注

    源达投资

    力合股份（000532）：公司作为清华大学嫡系上市公司之一，深圳力合数字电视有限公司是国内规模最大、实力最强、经验最丰富的地面数字电视系统集成商，目前在多个省市数字电视系统升级中获得重要的合同。数字电视地面传输标准已经正式公布，国家发改委已经把数字电视列为未来5年产值逾千亿元的产业之一，数字电视相关设备市场规模也将达到万亿元以上。深圳力合于2004年12月28日，与长沙广电、广东震旦合资成立长沙广电数字电视移动传媒有限公司，全面介入湖南全省的数字电视升级市场。湖南省地面数字电视广播将启动现有的DVB-T欧洲系统向我国自主研制的DMB-T系统的改造工程。力合数字最新在广州开通的“紫荆神网”是在清华DMB—T地面数字电视传输方案基础上创新开发的基于地面无线电视网络的增值服务平台，是集地面电视网、电信移动网于一体的多媒体互动应用平台，实现了“三网合一”。公司与珠海清华科技园合资设立珠海力合环保公司，主要从事水质净化厂的建设、运营和管理，并获得承接珠海市ZF授予的污水处理项目特许经营权，更增加了公司作为环保新锐的价值。
2006年1-9月，公司实现主营业务收入11，670.90万元，较上年同期增加483.29万元，增幅4.32％；实现净利润1，612.30万元，较上年同期增加1，388.95万元，增幅621.87％。公司还具备极佳的年报预期。公司06年12月26日发布公告称，截至06年6月30日，大股东及其附属企业应付公司往来款余额为4600万元，系珠海功控集团有限公司受让公司持有的珠阿能源开发有限公司收益权应付款的余额。12月22日，上述股权转让款全额收讫。至此，力合股份大股东及其附属企业应付公司往来款余额高达9200万元已全部清偿，为公司快速发展带来丰富的想象空间。公司子公司北京清华力合电子技术有限公司与上海飞乐音响股份有限公司签订股权转让合同，以3430.29万元的价格将其持有的深圳力合数字电视有限公司13．5％的股权转让给上海飞乐音响股份有限公司。2006年11月13日，清华力合电子收到股权转让款18866595.00元，根据新会计准则，此笔款项将计入年度收益，具备较好的年报预期。

    该股由于绝对价格低、流通市值小，股性相当活跃，屡屡成为短线资金炒作对象。从二级市场看，股改后该股连续四天巨量成交总计近8000万股，新主力抢筹迹象明显。年初该股强势启动，依托均线系统稳步攀升，主力做多迹象明显，今日该股受大盘影响展开调整，短线报复性反弹即将展开，投资者可重点关注。

zxfport

中铁二局：铁路大提速催生黄金机会

    周延   渤海投资

    第六次铁路大提速启动的同时，海内外投资机构云集中国轨道交通投融资峰会，寻觅淘金机会，权威人士大胆预言：铁路资金饥渴将是继高速公路大发展后又一个投资界的黄金机遇！券商的最新研究成果显示，因此整体上市应该是铁路企业快速融资合理而且必然的选择方向！中铁二局（600528）——公司刚刚进行了定向增发，收购了集团所属8家房地产开发公司的股权。根据权威机构的分析，中铁二局定向增发时集团将自己最优质的房地产开发项目注入上市公司，不排除集团会继续加大这方面的支持力度，未来想象空间巨大！

    亮点一、铁路资产亟待证券化

    根据近期国务院通过的《中长期铁路网规划》，2020年要建成超过1.2万公里的客运专线和1.6万公里的新线，全国营运里程达到10万公里，需要资金2万亿元，仅“十一五”期间的资金缺口就达到1500亿元，为外资、民营等各类投资者参与中国铁路建设提供了广阔腹地。权威人士普遍认为，必须建立正常的市场融资渠道，包括股权融资在内的证券化混合融资是有效途径，即通过整体上市使之证券化，一旦上市，来自世界各地的投资者自然会蜂拥而来，使得投资和股权都多元化，减少ZF负担，提高管理水平。中信建投等券商研究机构也认为，由于中国铁路的历史体制问题，导致目前无论是运输、建设还是设备方面上市公司均屈指可数，而背后依托的产业规模为数千亿计，是典型的大行业小公司类型，若出现行业内主体公司整体上市的情况，将给所涉及的行业和公司带来整体的改观。

    在上市公司纷纷通过定向增发收购集团优质资产之际，中铁二局也迈出了这一关键性的一步，目前公司已经完成了非公开发行A股的发售工作，募集了不超过15亿元资金，主要用于收购中铁二局集团有限公司持有的所属8家房地产开发公司的股权。根据权威机构的分析，中铁二局定向增发时集团将自己最优质的房地产开发项目注入上市公司，不排除集团会继续加大这方面的支持力度，所以公司未来进行深入资本运作的想象空间还是相当大的。而且，公司全体董事还承诺，增发及收购完成后，公司2006年的加权平均净资产收益率不低于6%，相对于06年净利润，07年—09年三年的净利润年均增幅不低于30%，足见高管对公司未来保持高速发展充满信心。

    亮点二、将房地产开发纳入主业

    中铁二局是我国大型国有工程建筑企业，也是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，曾两度位居“中国500家最大建筑工业企业”之首。公司主业结构重点较为突出，铁路施工收入一直占据主业收入的七成左右的比重。目前国内从事铁路基建施工的主要有30余个工程局，而中铁二局作为铁路施工系统在国内上市的唯一一家公司，在技术装备、融资与管理水平上具有一定的优势，其未来在铁路建设施工领域的市场份额有望超过平均水平。

    中铁二局几十年来辗转全国各地承揽工程，在计划经济时代低成本储备了不少土地，房地产开发与工程施工一道已成为公司的主要经营项目。公司土地储备按土地面积达到201.8万平方米，按建筑面积计算达到389万平方米。上述土地储备主要集中在成都及周边地区，公司在房地产开发商中的地位已相当于地区龙头。根据兴业证券的分析上述房地产项目平均出售价格在4000元左右，毛利率主要分布在25%—30%之间，预计07和08年公司的销售收入达36亿元和54亿元。考虑到公司增发收购资产后，房地产项目给公司带来的利润将占据净利润的半壁江山。

    从走势上来看，该股前期涨停启动，走势相当强劲，主力资金拉升的意图非常明确。周四大盘暴跌，但该股仍然强烈收复失地，主力护盘意愿强烈，后市有望再掀上攻行情。

zxfport

中信国安：坐拥资源聚宝盆 蓄势待发

   许斌   国泰君安

　　公司具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖是我国众多盐湖中资源条件好并且具备大规模开发条件的盐湖，潜在经济价值达1700亿元。计划建设规模为年产100万吨钾肥、3.5万吨碳酸锂、5万吨硼酸。二级市场上，该股随大盘回落出现较大幅度回调，投资价值重现，股价调整到位后存在着较大机会，投资者可逢低关注。

　　4月19日“黑色星期四”再度袭来，个股普遍笼罩在黑色当中，其中以缺乏业绩支撑以及实质性题材的所谓“垃圾股”跌幅居前，可见即使在牛市当中仍需要秉承价值投资理念，以业绩增长为衡量标的，选择优质蓝筹品种进行操作。000839中信国安，沪深300样本股，优质蓝筹，蓄势待发。

　　有线电视网络稳步推进

　　中信国安在主营信息产业上集中于有线电视网络运营以及增值电信服务业务。目前公司拥有18个地市的600万有线电视用户，折合权益用户在200万以上。武汉、长沙、南京、合肥占公司有线网络业务利润的60%，公司数字化进展较快。中信国安1月8日公告表示，公司接到了南京市物价局关于南京有线数字电视收视维护费标准的批复，南京有线数字电视收视维护费标准确定为每个主终端24元/月，这一收费标准从2007年1月1日起试行，试行至江苏省物价局统一出台全省有线数字电视收视维护费政策。南京市有线数字电视收视维护费标准的出台，将为中信国安数字电视基本业务及增值业务的推广创造良好的条件，有利于中信国安有线电视网络业务的盈利。预计到2007年年底，中信国安投资有线网络的数字电视用户将超过150万。由于南京、长沙和武汉等地数字电视基本收视费均有提升，有线网络收入将明显提升，这方面的利润有望稳步增长。另外，在增值电信业务上，公司控股的北京鸿联九五利用覆盖全国的短信平台积极发展短信增值服务，仅在06年上半年就实现利润4000多万元，增长率超过300%。目前国内短信互动参与日益盛行，随着北京奥运会的即将召开，此业务今后仍将保持较快的发展速度。

　　开发盐湖形成新利润增长点

　　除了主营业务稳定外，公司投资建设的盐湖正有望形成新的利润增长点。根据公司06年6月发布的公告，其所属青海中信国安正负责实施青海西台吉乃尔湖资源综合开发项目，青海国安拥有的采矿权为西台吉乃尔盐湖采矿权，计划建设规模为年产100万吨钾肥、3.5万吨碳酸锂、5万吨硼酸。资料显示，西台吉乃尔盐湖卤水中蕴藏着丰富的锂、钾、硼、镁等具有高价值的化学元素，经国家矿产资源储量中心评审认定，该湖液体综合储量约折合氯化钾2600万吨、氯化锂308万吨、氧化硼163万吨、氯化镁18597万吨、氯化钠24590万吨，潜在经济价值达1700亿元。06年6月，硫酸钾镁肥生产线已开始运转，日生产量约为800吨至1000吨。今年1月16日公司再度发布公告披露盐湖开发项目进展称，青海盐湖开发项目进展顺利，继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于年初建成并一次性投料试车成功。碳酸锂是一种最重要的锂盐之一，目前全球锂的需求量折合成碳酸锂约为每年8万吨，但国际市场对碳酸锂的需求仍处于高速增长阶段，每年平均递增约5%-6%，目前我国每年碳酸锂需求在2万吨以上，基本依赖进口。中信国安的碳酸锂项目具有很强的竞争优势和市场前景，目前该项目将在今年进入量产阶段。与此同时，年产30万吨硫酸钾镁肥生产线的技术改造工作已经完成，第三条15万吨硫酸钾镁肥生产线已开始建设，硫酸钾镁肥项目产能也将不断提高。中信国安盐湖项目相关产品市场空间广阔，具有较大的利润空间，随着项目的达产，公司有望迎来推动业绩增长的新亮点。

　　二级市场上，公司股价已连续三个交易日下跌，周四随大盘大幅缩量下挫后获20日均线支撑企稳，短线有望迎来反弹，积极关注。

zxfport

东方宾馆：商务之旅的绝佳驿站

    上海证券

　　东方宾馆不仅是广州历史最悠久的五星级园林酒店，而且是广州地区酒店业的新霸主。公司拥有可容纳2000余人的亚洲最大酒店内会展大厅。

　　公司位于广州市重要的商务会展区，每年广州举办的大型的交易会以及国际性活动，公司都能保证稳定的客源，是广州会展商务之旅的绝佳驿站。05年公司还获得了美国优质服务科学学会颁发的全球服务领域的最高奖项“国际五星钻石奖”，该奖项为东方宾馆的国际化战略注入了新的活力，从而保持公司业绩的稳定增长。06年年报显示，公司主营收入达到1.9个亿，同比增长5%；其中净利润334万元，同比增长320%。由于公司抓住会展商机提供个性化服务以调高价格，同时严格控制费用，降低了因整体改造装修导致折旧摊销费用、银行贷款利息费用增加带来的影响，使公司旅游业的毛利润高达91.5%，在沪深所有上市公司中位列首位，从而实现公司的高毛利。

　　近年来，我国旅游收入的增长率均高于GDP增长2-5个百分秒点，这一趋势在未来依然将得以延续。旅游业的发展在国民经济中的地位亦日益扮演越来越重要的角色。国内经济持续发展以及对外开放的深入，使得国内旅游收入与入境旅游收入共同携手快速增长。而公司作为广州市内知名的五星级酒店，每年的客房入住率一直都保持得比较稳定。马上来临的“五一”黄金周，对公司来说又是一个经营旺季。而随着泛珠三角区域的经贸活动蓬勃发展，2008年北京奥运会、2010年上海世博会以及2010年广州亚运会的举办，境外游客对内地的旅游需求在逐步提升，这也是公司未来几年主迎业务获得保障的重要来源。另外，每年两次的广交会，也给公司带来了较为稳定的会展客源。。

　　从走势上看，趋势指标显示该股目前处于上涨趋势中。短期股价呈现强势。

zxfport

康缘药业：新药投产 机构预测目标25元

    白健康   新时代证券

　　周四股指再度上演了“2.27”的惊魂跳水！尽管股指爆跌近200点、盘中个股跌停无数，但是以华邦制药及广济药业为代表的医药股却逆市封涨停成为盘中唯一的一道亮丽风景线！随着医疗改革、医药行业整顿以及产业政策制定等重大举措相继落到实处，医药行业还将迎来巨大机遇。先知先觉的超级主力趁大盘急跌之时大举抢入医药股实在是明智之举！紧跟主力步伐将是目前市场获取超额利润的最佳投资法宝。建议关注康缘药业(600557)：作为中药现代化绝对优势企业，产品梯队结构良好，新药储备丰富，创新技术一流。公司多个新药产品进入劳动与社会保障部发布的《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，新药产品进入药品目录将促进主业增长！特别是公司主导产品桂枝茯苓胶囊已经正式获得美国FDA二期临床准入，为走向国际市场铺下了道路。还有技术垄断的新药银杏内酯注射液(治疗心脑血管疾病)在2007年初已完成Ⅲ期临床，惊天宁注射液(治疗脑中风)预计2007年下半年可上市；藤黄素注射液(抗肿瘤用药)是治疗癌症的一类新药，也已进行Ⅱ期临床实验，这些新药品的陆续推出将为公司带来巨大利润。　加上医疗改革、医药行业整顿以及产业政策制定将为公司带来巨大机遇。同时公司强大的研发和技术创新实力和新药储备，使估值应享受一定溢价。市场上，近日以华邦制药为代表的医药股逆市连续拉升至20元以上，作为同样业绩优良处在高增长时期的康缘药业(600557)仅15元不到的股价相比之下后期涨升空间极具想象，特别是目前回调至下轨附近的股价技术上正是介入良机。　　

　　行业龙头，成长性突出

　　公司已跻身江苏省大型制药企业行列。目前共生产药品86种，拥有近10个中国ZF批准的新药证书，被列为江苏省工程技术中心，博士后技术创新中心。从今年开始，随着新产品的陆续上市，公司有望进入一个由新型中药推动的快速发展期。公司有一个创新中药的产品梯队，即除了已拿到生产批文的热毒宁注射液、痛安注射液，公司又将取得“银杏内酯ABK注射液”的新药证书。此外，公司在研项目十分丰富，包括1个植物抗肿瘤一类新药，13个中药注射剂二类新药。公司13个中药注射剂项目中的不少产品已进入二、三期临床，预计2008年可以完成。公司对明后年的快速增长信心十足。预计2006年的销售收入将达到12.5亿元，其中老产品实现6亿元，处方药新产品贡献1.5亿元(其中热毒宁1亿元、痛安3000万元、风湿痛2000万元)，OTC新产品贡献1.5亿元(主要是六味地黄软胶囊)。2007年，公司增长势头仍将持续。在此基础上，公司业绩也将实现高速增长。但孙怀宇同时也指出，新产品(热毒宁等)上市第二年实现销售过亿，在医药上市公司的历史中并不多见。　

　　新药投产　盈利更震憾

　　虽然2006年医药行业的治理商业贿赂、整顿和规范药品市场秩序使得热毒宁注射液未能完成预期，但公司随后与不良反应中心进行10000例的不良反应　临床监测，成为我国首家主动与不良反应中心合作的企业，由于采用全程指纹图谱技术生产热毒宁注射液，目前该临床监测已经超过3000例，尚无一例不良反应。同时，热毒宁注射液被认定为江苏省第一批自主创新产品、国家高新技术产品，列于江苏省ZF采购目录，这将极大有利于2007年热毒宁注射液的推　广和销售，预计今年该产品销售将在5000万以上。公司未来产品主要以注射剂剂型为主。银杏内酯注射液(治疗心脑血管疾病)在2007年初已完成Ⅲ期临床，2007年上半年应该能拿到新药证书；惊天宁注射液(治疗脑中风)预计2007年下半年可上市；藤黄素注射液(抗肿瘤用药)是治疗癌症的一类新药，现正进行Ⅱ期临床实验，预计2008年可上市。这些陆续推出的新品注射剂，将为公司带来较大利润。

　　走向国际　机构给予“买入”评级

　　2006年10月公司产品桂枝茯苓胶囊已经正式获得美国FDA二期临床准入，二期临床实验期限为一年半，同时美国FDA通知公司二期临床后可不用做安全性实验。目前该项目列为国家科技部“十一五”科技支撑计划---国际化示范项目。桂枝茯苓胶囊作为独家品种被列为国家中药保护品种，随着美国FDA二期临床的完成，桂枝茯苓胶囊将有望进入美国医药市场，从而获得国际化市场。根据国海证券机构预测，　2007年公司一线产品将继续小幅增长，二线产品收入将快速增长，注射剂有望获得大的突破，主要利润来源的工业产品收入将有30%以上增长，同时经过前两年销售队伍以及营销模式的培训和建立，2007年营业费用的增长幅度和占主营收入的比例将减小，预计2007年每股收益为0.59元，同比增长43.86%。2008、2009年每股收益将达0.82、1.15元，未来三年将保持35%以上的复合增长率。医疗改革、医药行业整顿以及产业政策制定将为公司带来巨大机遇。同时，公司强大的研发和技术创新实力和新药储备，使估值应享受一定溢价，给予长期“买入”的评级，目标价25元！

zxfport

长电科技：业绩高成长 强势整固充分

    袁立   安徽新兴

　　经过高位反复振荡后，周四深沪大盘呈现出上攻无力的特点，股指不仅未创新高，反以低开探底的方式呈现，大阴向下破5日和10日均线，显示市场上攻趋势的改变，股指中期有展开调整行情的态势。

　　从短期市场的运行上看，深沪股指经过反复上攻之后以天量收大阴的探底形态呈现，意味着市场头部正在形成，沪指3623点有成为中期顶部的态势。尽管大盘快速探底后在30日均线附近获支撑反弹，使股指中期运行趋势尚未完成改变，但周四股指收阴形成的大阴并有量的配合，沪市单日成交也高达近1900亿，显示出市场调整动力的迅速增强。同时，盘面显示出股指反抽无力的特点，个股普跌，跌停个股和大幅下跌个股的迅速增加，均反映市场信心已受挫，传媒报道中显示目前市场资金结构已改变，中小投资者进入大幅增长的态势，也说明机构主力资金的退出有了良好的基础，大盘中期调整正在逐步酝酿和展开。技术上看，短期股指收大阴已改变了近期市场运行的上升通道，短期KDJ值和RSI值在反复背离后伴随股指快速向下，也说明市场中期运行形态发生改变。但指标股下滑过快，沪指单日跌幅也较大并在30日均线处形成短线企稳的特点，意味着短期大盘存在反弹要求，而头部区域的确认，也对短期股指反弹提供机会。因此，我们认为，股指中期头部正在构筑中，市场将展开三、五个月的调整行情，但短线市场有强烈反弹要求，预计周五大盘将反弹上攻，强势股的机会将会较多。

　　操作上，短期投资者可利用反弹减仓，短线炒作可关注强势回档股，选股思路是：一是周四盘面表现出抗跌特点，多以红盘报收，一度欲上攻加速后受制于收小阳；二是探戈近期形态上反弹整固充分，一直未较好上涨，机构介入做多意图明显；三是业绩成长性好，具有温和放量上攻之势，酝酿较多的短线上攻机会。在此，我们对长电科技(600584)这样一只潜力个股的短线投资机会作分析。

　　长电科技(600584)为一只电子元器件类科技股，目前流通股本为2.0546亿股，2006年每股收益为0.3080元，净利润同比增长64.52%，成长性好。基本面上看，该股还具有以下几大投资亮点值得我们重点关注：

　　一、中国电子百强，品牌优势突出。

　　公司目前是我国集成电路和半导体封装的龙头企业，其集成电路、分立器件总量和各项技经指标在国内内资企业中均排名第一，是科技部认定的“国家火炬计划重点高新技术企业”，是“中国电子百强企业”之一，公司生产的集成电路和片式元器件均属于国家扶持的行业。公司与新加坡先进封装技术私人有限公司在江阴滨江开发区合资设立江阴长电先进封装有限公司，专业从事先进半导体封装和制造晶片凸块。合资项目将分两个阶段进行，项目建成后，新公司年产凸块晶片能力将达24万片，倒装晶片年产能力则达10亿个。在06年，公司自主研发的FBP(平面凸点封装)市场开拓与销售取得较大进展，特别是客户对HBGA满意度较高，部分客户已进入量产。目前FBP正步入批量订单用户增加、产销量加快上升阶段，预计FBP业务2007年将进入爆发性增长期，并将成为公司未来持续增长的主要动力。同时，FBP产业化也使公司中高端产品比重上升，市场竞争地位大幅提升。内涵式竞争力上升将使公司未来可以跨越周期波动，实现可持续增长。此外，与国际技术领先水平同步的WLCSP(晶圆级芯片封装)是公司增长的又一动力，预计2007年产能将进一步扩张，由2万片/月扩至3万片/月。此外，现有业务产能的短平快扩张、收购芯片业务实现一体化、未来税收政策变化等，均有利于公司实现长期持续增长。并且公司已获得了SGS颁发的ISO/TS16949质量体系认证证书，这是目前为止电子产品质量认证的最高等级；同时公司获得“2006世界市场中国(电子)十大年度品牌”的称号。控股子公司长电先进订单获得恢复性增长，市场拓展取得一定进展，初步形成客户群体；控股子公司新顺微电子产销两旺，技术研发能力进一步提升。另外，子公司新志光电和长电智源光仍处于研发阶段，根据稳健性原则，公司分别按所占上述两单位的投资比例对所发生的研发费用及开办费用计提长期投资减值准备共计1425万元。

　　二、电子消费升级，成推动半导体业主要动力。

　　在2007年，消费电子正日益成为半导体行业增长的主要动力，同时，传统的两大动力来源如PC、通讯的增长势头依然不错，全球范围内的3G、数字电视的推广成为推动产业升级的重要因素。2007年，手机进入3G、多媒体及智能化，PC从32位时代进入64位以及双核心CPU时代，VISTA开始大面积普及，数字家庭设备进入高速增长期，LCDTV、DVD录放机、数字STB等需求大幅增长，将推动半导体行业稳步增长。Vista的推广带来的并不是PC的销量大幅增长，而是集成制造技术的升级；而未来智能手机和液晶电视的薄、轻化，也要求着集成制造技术的升级，这必然带动着CSP级别封装市场的成长。公司集成电路产能与订单一直存在缺口，到2006年3-4季度缺口越来越大，显示下旅游业需求日益旺盛。公司新厂房建设已经完成，产能瓶颈问题将得到缓解。2007年内外资税收并轨，公司所得税将有8个点的下降空间，因此未来业绩成长空间仍然巨大。

　　三、产业恢复性增长，业绩明显提升。

　　据悉，2006年全球半导体产业恢复性增长，同比增长8.89%，其中亚太地区继续保持全球增速第一，同比增长12.66%。受益于半导体行业的强劲增长同时积极应对原材料价格上涨和人民币升值给公司带来的经营上的压力，通过调整产品结构、内部挖潜增效、控制采购成本和费用、以及合理运用价格杠杆减轻原材料上涨影响等措施，在2006年顺利完成董事会确定的经营目标，公司各项经营指标均达到预定计划，经营业绩增幅较大，2006年可谓是公司快速发展的一年。公司在06年已完成了收购江阴新顺微电子有限公司股权、收购峭岐工业园厂房及配套设施和土地使用权、购买江阴经济开发区公司在建IC厂房相关土地使用权在内的三项资产收购，收购的完成大幅减少了与相关股东的关联交易，提升了公司整体业绩，延伸了公司的产业链，保证了公司的长远战略规划得以顺利实施。公司向证监会提交了申请向特定投资者非公开发行的相关材料，募集资金主要投向超小型新型片式分立器件封装、检测生产线项目和组建年产10亿块新型集成电路(FBP)封测生产线项目，经中国证监会证监发行字[2007]2号文核准，公司于2007年2月2日完成向特定对象非公开发行新股8000万股，募集资金净额为63,271万元。公司将抓住市场机遇，充分利用自身的技术优势，同时根据市场需求，保持公司快速稳定发展。2006年年报显示，公司实现主营业务收入19.55亿元、主营业务利润4.29亿元、净利润9025万元，分别比同期增长33%、40%、65%，净利润的增长高于主营业务收入的增长幅度。其中，公司集成电路销售量50.74亿块，分立器件销售量142.31亿只，分别比同期增长43.70%和21.19%，产销率分别达到98.03和100.81%。

　　技术上，该股近期以强势整理为特点，股价未有效上涨，形成一个收敛三角形整理后向上突破，随后作四、五天的整固，具有确认三角形突破有效性的特点，周四开始放量上攻，因受大盘影响而受阻，股价仅收小阳，盘口显示该股极具活性，股价弹性较好，在大盘大跌情况下仍呈抗跌特点，显示该股短期有机构介入，短线有望随大盘反弹展开突破加速行情。

　　因此，我们认为，长电科技(600584)作为一只高成长性科技股，短期强势整固充分，上攻意愿强烈，是投资者做反弹选股时可重点关注的对象。

zxfport

交运股份：参股券商概念+整体上市 白马中的黑马

     南京证券

    周四市场获利筹码集中兑现迎来一波杀跌，，成交创出历史天量。但两市仍有50来家个股逆势走强，封于涨停。其中位居沪市涨幅榜首位的成都建设已经连续两个涨停了，其涨停的动力直接来自于公司新增股份吸收合并国金证券，实现其整体上市的事宜。可见市场中券商概念股是个持续性非常强的操作品种。 交运股份（600676）参股多家证券公司，且具备整体上市概念，投资者可重点关注。
  
    参股巨田证券+金信证券
    公司01年投资13299.39万元参股巨田证券，持有其17.51%股份，05年度对其计提减值准备3125.17万元，累计计提减值准备4350.13万元(06年对04年度和05年度的财务报告进行了追溯调整，对公司合并净利润的累计影响数为-6710.88万元)，06年4月底，巨田证券总经理透露，正在与中国邮政储汇局和诚通集团洽谈重组事宜；另外02年投资4800万元(已计提减值准备1 071.34万元)参股金信证券(现更名为浙商证券)，持股金额为4000万元，占7.69%股份，为其第二大股东，累计已计提减值准备1071.34万元。从06年开始二级市场行情非常火爆，证券公司盈利能力创历史纪录。公司计提的减值准备不仅有可能被冲回，甚至还能盈利，对增强公司的财务状况非常有利。

    整体上市概念
    交运股份年前召开了2006年度第二次临时股东大会，审议并表决通过了《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》等议案。交运股份本次拟向特定对象非公开发行不超过1.9亿股，其中向控股股东上海交运（集团）公司发行的股份数量不低于本次发行数量的90%。募资用于收购上海交运国际物流公司100%股权、上海市汽车修理公司100%股权和上海浦江游览公司50%股权，据了解，交运股份此次定向增发方案若获准实施，公司净资产预计增加66%以上，预计2007年主营业务收入较2006年有望增加101%，净利润增加约70.5%。07年4月16日已经获得证监会批准。交运集团整体上市计划又迈出了实质性的一步。
   
    从二级市场来看，交运股份（600676）股价最近连收三根阴线完全弥补了前面三个涨停板留下的缺口，已经调整到位。而且股价又落到上升通道的下轨，有强烈的反弹要求。同时又有10日均线的强力支撑，反弹一触即发。

zxfport

正虹科技：业绩暴增的三农概念龙头股

     湘财证券

    4.19再现2.27风暴，但K线形态已经出现明显的不同，点位的差异也加大了此次调整的恐慌性，急速下跌的形态让空方得到尽情的宣泄，而宏观经济面的数据成为本次下挫最好的理由，急跌之后，股指走势会有反复，而操作上，逆势走强的个股更值得关注，具有参股券商和业绩暴增两大热门题材的正虹科技（000702）短期均线支撑明显，稳步走高形态难以改变，后市仍有突破新高的动能：

    公司国内著名的饲料生产企业，市场占有率接近10%,被认定为农业产业化国家重点龙头企业，还是科技部评审认定的国家级"高新技术企业"，综合实力在全国饲料企业中位居前列，已跻身世界饲料行业500强。"正虹牌"饲料是中国饲料行业十大名牌产品之一，"正虹商标"是迄今为止中国饲料加工企业获得的唯一的"中国驰名商标"，因此公司被新闻界和证券界誉为"中国饲料第一股"。

    公司积极推进农业产业化经营，形成科研、生产、加工、销售一体化的产业链，组建了以"公司＋农户"为经营模式的"兴农公司"，投资3500万元建起了全国一流的现代化种猪场，创办正虹海原绿色食品有限公司，解决了农民卖猪难的问题，投资5000万元在兴建一条年产40万吨现代化饲料生产线。至此，正虹公司的农业产业化已初具规模。目前公司拥有控股子公司共28家，其中饲料经营企业22家，分布在全国十三个省市区；非饲料企业6家（湖南正虹海原绿色食品有限公司、上海正虹贸易发展有限责任公司、岳阳市湘城置业有限责任公司、焦作禽业、种猪场、湖南中龙动物保健品生物公司）。

　　同时，浙江著名民企传化集团是公司的第二大股东，传化集团目前在农业领域内，已建成颇具规模的自动喷灌、移动光照的现代化暖房，以及"植物克隆中心"，被农业部确定为百家现代企业制度试点单位。传化集团有望给正虹科技带来成熟的管理理念和在农业领域的先进技术，促使正虹科技成为中国的农业航母。

    而最引人瞩目的参股券商题材更是让公司成为市场的亮点。走势上，该股在公布优异的年报业绩后出现明显加速上扬行情，股指调整中支撑比较明显，可重点关注。

zxfport

华夏银行：德意志银行入主 逆风飞扬

    董政   大通证券

　　大跌之中，能够逆风飞扬的个股，往往暴露超级主力的行踪。否则这种在大跌之中能够放量上涨的走势是难以想象的。而本周四市场大跌，华夏银行(600015)逆风飞扬，成交量创出几周以来天量，引起我们的关注。

　　公司在引入战略投资者德意志银行后积极开拓新兴业务，成长性十分突出。德意志银行所持股份占总股本的7.02%，其旗下子公司德意志银行卢森堡股份有限公司持有总股本2.88%的股份，萨尔奥彭海姆股份有限合伙企业将持有4.08%的股份。外资合计持有的股份已超过公司第一大股东首钢总公司。未来股权动向值得进一步观察。目前公司与德意志银行的合作主要包括信用卡，财富管理，中小企业金融服务，资金产品研发等领域。德国是实行金融混业经营的国家，而德意志银行作为“全能银行”的代表，在混业经营，零售银行和投资银行等方面均具备较强的竞争力，双方未来合作发展空间十分广阔。

　　而在公司对外披露的《2007年年度财务预算报告》中，华夏银行制定了今年的经营目标：资产总额达到5340亿元，比2006年增长20%，不良贷款率控制在2.7%以内，预计实现利润达到29.5亿元。这意味着在公司总股本不变的前提下，公司如实现上述经营目标，其每股收益有望达到0。7元附近。

　　本周四两市股指出现了单边下跌。整个银行板块平均跌幅接近5%。但华夏银行却独立于整个大盘以及银行板块，逆风飞扬并成交量创出近几周天量。如果不是有超级主力关照，这是难以想象的。作为一只基金重仓股，其逆势走强的背后是否有着其它原因呢？

　　走势上该股在11元附近横盘接近3个月，其短期涨幅远低于同期股指，补涨要求迫切，后市该股一旦放量突破前期高点12。2元，上涨空间有望被彻底打开，值得短线关注。

zxfport

九龙山：题材众多 逆势上攻显龙威

    王越   中银国际

　　在连收两根十字星后的两市大盘，在周四收出一根大阴破位下挫走势，5日、10日均线均相继告破，20日均线也面临严峻考验，沪指最深大挫254点，深成指也大挫近800点，成交量也明显放大，市场个股以普跌为主，而且跌停与大幅下挫的个股明显增多，一切迹象均显示出市场心态开始转空。在调整市道中，利空消息也有被放大的特点，市场近日有传闻称央行将再次加息，在股指处于这样高位有这样的传闻，而基金又开始逐步减仓退出，一有什么风吹草动，对市场信心打击无疑会是巨大的。目前投资者操作应谨慎，也不宜盲目杀跌，在关注20日及30日均线对股指支撑有效性的同时，把握个股也应注重品质，正所谓“涨时重势、跌时重质”。一些有题材和业绩支撑，技术上又呈现出逆势走强的个股，投资者可予以重点关注，例如九龙山(600555)。该公司经过地方ZF批准，已获得九龙山区域10平方公里15000亩20年的开发建设权，而公司子公司九龙山高尔夫公司已开始销售会员卡，预计全部售完将实现收入4亿元，公司具备独特的高尔夫题材。另外，公司与美国著名的喜达屋国际酒店管理集团威斯丁国际服务公司06年签署了10年的许可合同，将共同开发和管理九龙山国家森林公园，该项举措有望给公司先进的管理经验，做大做强旅游业。公司06年实现净利润比05年增长100%以上，其06年三季度每股收益为0.13元，已超过05年全年收益0.11元，具备明显的年报增长题材。技术上看，该股经充分蓄势整理后，近日开始稳步盘升，周四逆势放量上攻形成突破态势，主力积极做多意图明显，后市有望迎来加速上攻行情，投资者可密切关注。

　　爆炸性的券商题材，投资价值突出

　　公司已剥离服装生产业务，转向做大做强造纸产业，优化印刷资产结构，加快房地产开发进度，使公司步入快速发展轨道。而值得关注的是，从九龙山(600555)公司2006年10月28日召开三届十四次董事会公告中可以看到，会议审议同意公司受让下属控股子公司上海茂麓贸易有限公司(下称“茂麓贸易”)对华龙证券有限责任公司(下称“华龙证券”)的5000万元人民币债权。同意公司与华龙证券签署《债权转股权协议》，公司对华龙证券的5000万元人民币债权中的4000万元转为重组后的华龙证券的股权，其余1000万元人民币债权将由华龙证券以现金形式归还。公司对上述5000万元人民币债权已于2005年度计提了4000万元人民币的坏账准备。由此可以看到，公司属于正宗的券商股。证券市场的好转使得许多参股券商的上市公司纷纷转回坏帐准备，将直接影响到公司的业绩水平，相信九龙山(600555)也不会例外。

　　外资为其第一大股东，子公司上市股权收益惊人

　　九龙山(600555)公司的大股东是日本松冈株式会社，作为一家外资股东控股的上市公司，其外资并购概念股同样爆发力十足。目前日本松冈株式会社为公司第一大股东，持股数占公司总股本的35.59%，与第二大股东30.82%的差距不是很大，那么为了保持其大股东的地位，日本松冈株式会社可能会增持或者定向增发新股，这使得公司股权争夺预期强烈。浙江景兴纸业公司已形成年产量32万吨生产能力，为全国最大的专业生产牛皮箱板纸生产企业之一，年销售收入达10亿，在华东地区市场占有率达15%，具有一定垄断性。在外资合作背景下，具备强劲的发展机遇。作为已上市的浙江景兴纸业股份有限公司的大股东(持股6150万股)，目前景兴纸业的二级市场价格为12元多，九龙山(600555)将直接受益超过数亿元。　

　　旅游地产模式发展看好，季报业绩已翻番

　　而公司大股东决定将主营业务逐步转移到高增长的旅游业中，公司获得了九龙山省级旅游度假区可供开发的土地2000—3000亩，公司获得的土地成本平均为20—30万/亩，而目前的土地拍卖价格为150万/亩，公司的土地储备已经大幅升值。而且，公司积极与外资合作，与美国著名的喜达屋国际酒店管理集团威斯汀国际服务公司06年1月签署了为期10年的《许可合同》、《技术服务协议》、《管理合同》和《订房合同》，这将大大提升公司的品牌价值，近期已正式筹建五星级九龙山威斯汀度假酒店，预计07年底开业，开业后将为公司带来可观的收益。公司2006年1—9月的经营主业与上年同期相比，发生了重大调整和变化，服装制造业已全身退出，重点是加快地产开发进度，做大做强造纸产业，优化印刷产业结构的发展方针，集中精力搞好九龙山项目的开发，且取得了初步的成效。公司印刷业务在面临行业竞争加剧的局势下，发挥公司技术、形象、服务及营销策略的优势，在金融、商业票据领域内取得了优于上同期的经营业绩。高尔夫业务凸现，至报告期末实现利润占了较大比例。经过努力，克服各种不利因素造成的困难和影响，公司2006年1—9月的经营业绩比上年同期有较大的提升。2006年前三季度，公司共实现净利润5817.83万元，较上年同期增长了103.55%，呈现出较好的成长性特点。

　　逆势上攻大突破，加速可期

　　九龙山(600555)目前流通股本为1.2433亿股，2006年三季报每股收益为0.13元，同比增长103.55%，该股集券商、外资、股权投资、旅游和地产等多重题材于一身，炒作题材丰富，投资潜力明显。从技术走势上看，该股近期围绕5日和10日均线作横向整理，随着20日均线的上移，三角形整理形态已经呈现，经收敛整理充分蓄势后，近日开始稳步盘升，周四收盘价已创新高，逆势放量上攻形成大突破态势，主力积极做多意图明显，后市有望迎来加速上攻行情。

zxfport

健康元：已申请直销牌照 打造女性保健品第一品牌

    齐鲁证券

    视点之一，健康元（600380）：靓丽季报打开股价上涨空间 一季度业绩增长100%    ■中国证券报
    根据健康元药业集团股份有限公司初步测算，预计2007年一季度实现净利润比2006年同期利润约增长100%(上年同期净利润为5777.50万元)，具体数据将在公司于2007年4月23日公布的2007年一季度报告中详细披露。公司近日发布业绩预增公告,经营性业绩及投资收益业绩大幅增长,预计公司2007年一季度实现净利润同比增长越100%,一季度实现每股收益0.22元,其中经营性收益0.10元。

视点之二，直销牌照带来新契机 克隆安利模式打造女性保健品第一大品牌    ■中国证券报
　　直销牌照带来新契机:健康元已经向商务部提出直销牌照申请,并已按照国家商务部的要求,进行前期各项网点准备及文字的报批。与已经获得直销牌照的四家内资企业相比, 健康元不仅有品牌优势,而且还有更为丰富的保健品运作经验,更有强大的资金实力来支撑将来直销业务的开展.公司若顺利引入直销模式,将成为国内唯一一家以经销商经销与直销并存的医药企业, 这将给公司的保健品业务提供新的经营契机.同时,公司直销业将以经营针对女性消费者的保健药品和食品为主,以"太太口服液"的品牌价值为基础,打造女性保健品第一大品牌。

视点之三，美罗培南位居全球销量之首，成为公司重要的利润支柱    ■健康元2006年年度报告
    经过多年的不懈努力，美罗培南2006年度产销形势喜人，成为公司重要的利润支柱。
    2006年，公司的产品美罗培南已成功远销东南亚、非洲、南美洲数以十计的国家和地区，2006年8月，公司制定了将美罗培南制剂打入欧美市场的计划。据悉，美罗培南在欧美市场的专利保护将于2009年到期，如果能够进行欧美市场，那将进入一个需求量更大但也更为规范的主流市场，目前中国尚未有无菌制剂能够闯入欧美市场。目前，一家德国专业咨询公司经过几轮考察公司生产基地与管理层接洽后，已正式签订合作启动COS认证协议并已启动认证工作，现已完成最后的概念设计，于2007年3月进入基础工程设计阶段。预计于2008年9月完成硬件建设，力争在2009年初通过COS评审。

视点之四，控股的丽珠集团的股票投资收益均迅猛增长    ■中国证券报
　　股票投资收益增长迅猛:由于股票市场的持续走强,以及07年新会计准则的实施,健康元及其控股的丽珠集团的股票投资收益均迅猛增长.根据公司一季度披露的情况, 预计健康元及丽珠集团07年的股票投资收益都将突破1亿元,从而使公司业绩大幅增长.
　　丽珠集团是一家产业基础非常优良的企业, 拥有38条通过GMP认证的生产线,产品线广泛, 涉及化学药,生化药,中成药,原料药等500多个品种.公司本身和4家控股子公司也都通过了GSP认证.2006年, 丽珠集团实现主营业务收入15.10亿元,同比减少1.77%;实现净利润13915万元, 同比增加28.97%.07年,由于会计制度的变更,股票投资的浮盈将计入投资收益, 所以公司投资收益将大幅增加,加上主业的快速发展,丽珠集团07年的业绩将大幅增长.除了投资收益外,预计丽珠集团其他业务也将保持10%左右的速度增长,公司净利润保持30%的速度增长,为健康元贡献净利润7000-8000万元.
　　
视点之五，面向境外战略投资者定向增发提升估值水平    ■中国证券报
　　2007年2月5日,健康元发布公告,公司以不低于每股5.5元的价格定向增发1.5亿股,发行对象主要以境外战略投资者为主,境内证券投资基金管理公司,证券公司,保险机构投资者等为辅.根据我们的了解, 公司管理层表示正在积极物色发行对象,与多家海外机构积极洽谈.
　　公司倾向于寻找海外的战略投资者作为发行对象, 一方面不仅因为海外战略投资的锁定期长达3年从而有利于稳定二级市场;另一方面, 海外战略投资进入后可以给公司管理层较大的鞭策,提高公司经营管理效率,促进公司业绩的快速增长.由此,我们认为一旦公司引入海外战略投资者的事情落实后, 将有效地提升公司的治理结构,加强企业的风险控制,强化企业经营,财务管理,推动公司估值水平的提升.

zxfport

山推股份：装备龙头 机构大举抢筹

     西部证券

　　06年进入“十一五”规划第一年，固定资产投资的高速增长拉动了机械装备行业强力复苏。预计07、08年机械行业增速可达27%和22%。“高铁”和出口是未来2-3年行业增长的外部动力。07年下半年“高速铁路”对工程机械设备的采购高峰期将到来。根据预测，“高铁”建设对工程机械设备采购规模可达300亿元，将拉动桩工机械、混凝土设备、起重机械产品的市场需求。另外，非洲、南美、南亚和东欧国家的基础设施建设热潮刚刚启动，且市场空间巨大，成为今后国内企业主要开拓的市场。而我国的工程机械产品相比欧美等国家有明显的性价比优势。预计07年、08年我国工程机械出口增速可达55%和40%。投资者可重点关注装备行业龙头品种山推股份(000680)：公司主要产品推土机销售迅猛增长，出口方面公司已经连续16年居国内同业榜首，占我国推土机出口总量的80%以上，产品已覆盖60多个国家和地区。国内“高铁”项目与国际市场的强劲需求使公司业绩进入高速成长期，公司06年进入业绩拐点，同比增长高达同比增长152.4%，增长势头十分迅猛。

　　公司主营业务为以推土机、配件为主的工业产品和以挖掘机为主的商业产品的生产和销售。06年度公司国内推土机市场占有率达到45%，“山推”注册商标被认定为驰名商标。国家加大基础设施建设的力度，以及西部大开发的实施，对机械制造行业提供良好的发展机遇。国内道路建筑工程和大型基础设施建设对于推土机的需求，以及出口的持续高速增长，保证了推土机的旺盛需求，预计该行业未来几年的增长率将保持在15-20%。公司在做大国内市场的同时，积极开拓海外市场。公司在出口方面已经连续16年居国内同业榜首，占我国推土机出口总量的80%以上，产品已覆盖60多个国家和地区。公司产品系列齐全，技术成熟，价格只相当于国外同类产品的40-50%，成为发展中国家和地区市场上最重要的生产商之一。公司开始进军偶合器的研制与销售，国家煤炭安全监察局向山推股份颁发了由企业自主开发的煤矿用液力偶合器“产品安全标志证书”，这标志着“山推牌”产品获得了进军冶金、矿山机械行业的通行证，山推成为国内工程机械行业首家进军偶合器市场的公司，该产品将形成公司新的利润增长点。　
　　公司背靠央企山东工程机构集团有限公司，在山东省强力推进央企改革的大背景下，作为其唯一的上市公司，后市注资整合上市的可能性极大，公司的第一大股东是山东省山东工程机械集团有限公司(山工集团公司)，是国家520户重点企业，拥有国家级技术中心。目前，山东工程机构集团拥有山推工程机械股份有限公司、山东临工工程机械有限公司、泰安起重机械厂、山东众友工程机械有限公司、泰安东岳油缸有限公司、烟台工程机械厂、山东山推机械有限公司、德州市通力实业有限公司和山东菏泽齿轮有限公司部分或全部股权，其中山推股份为A股的唯一上市公司，一旦山东省山东工程机构集团要整合旗下的众多机械公司以实现整体上市的话，公司无疑面临巨大发展机遇。

　　2006年4季度，基金重仓持有机械板块持仓市值为100.58亿元，与上季度相比增长20.08%；从个股来看，2006年4季度前十大重仓股(按持股数)依次为中集集团、山推股份、中联重科、三一重工、安徽合力、火箭股份、沪东重机、广船国际、大族激光和上海机电，其中山推股份为新进入前十名并成为第二重仓股。大成精选、华夏优势、裕隆、华宝兴业、基金景博、中银国际、JP摩根等多家境内外机构大举建仓，高盛也同时大幅增仓。显示出主力机构对公司未来发展前景的积极看好。二级市场上该股依托5日均线稳步攀升，近日已成功突破前期高点阻力压制，短线即将进入加速上攻阶段，值得投资者重点关注。

木呷

一般是一推荐就跌了!

犄角旮旯

我也是每天都在关注机构推荐啥，如果赶上手中有，就立即卖掉先 [s:1]