下周买什么股？机构荐股及评论(1102)

zxfport

兰太实业：拟增发助子公司开煤矿 短线强势明显

    李希敏   西南证券

    今日大盘受周末预期可能加息的恐慌盘影响大幅下跌，伴随近期市场结构性调整日益深化，各股操作 难度也逐渐增大，应注意及时调整持仓配置，关注强势热点，采取去弱留强的策略。热点方面，数字电视 板块在上海贝岭和宏图高科等个股带领下异军突起。值得注意是，稀缺资源概念板块当中的马龙产业，已 经连续3日冲击涨停板，有望带动其他稀缺资源概念股走强。兰太实业(600328)作为拥有储量1.14亿吨吉 兰泰盐湖，金属钠生产能力位居全球第三和亚洲第一的准稀缺资源概念股，短线值得重点关注。

    公司拥有储量1.14亿吨吉兰泰盐湖，被评为中国行业50家最佳经济效益工业企业第一名，金属钠的生 产能力位居全球第三和亚洲第一。公司与中国原子能科学研究院合作,建设核极金属钠生产项目，应用高 科技钠净化技术生产核极钠，已经向我国第一座快中子实验核反应堆提供了350吨的核极钠，此举不仅使 公司取得了核极钠的生产技术及其配套设备。而且使公司成功的切入了高尖端科技的核能源领域。公司日 前发布公告称，公司董事会已审议通过了《内蒙古兰太实业股份有限公司非公开发行股票预案》，除公司 第一大股东吉盐化集团以资产认购外，公司向其他特定投资者增发募集的2.78亿元现金将全部用于对兰太 实业全资子公司内蒙古兰太资源开发有限公司增资，并由内蒙古兰太资源开发有限公司将上述资金投资开 发巴音煤矿。根据兰太实业非公开发行股票预案，公司本次非公开发行的股份数量不超过4000万股。其中 ，持有公司49.13%股份的控股股东吉盐化集团以其下属吉碱厂的资产、负债和业务以及其持有的阿拉善盟 吉碱制钙有限责任公司100%的出资及权益作价认购本次非公开发行股份的数量不超过18318750股；吉盐化 集团以外的不超过9名投资者以现金认购不超过20562130股。据了解，兰太实业本次非公开发行股份发行 价格不低于13.52元/股。

    二级市场上，该股近日成交量逐步放大，股价逆势连续收出小阳，增量资金流入明显。从公司最新公 告的股东排名中可见东方龙混合型开放式证券投资基金和东方精选混合型开放式证券投资基金的身影，表 明部分机构投资者看好该股的未来发展潜力，短线可积极关注。

zxfport

万丰奥威：有大基金在二级市场上大举吸货

    董思毅   银河证券

    万丰奥威（002085）与山东铝业公司共同出资设立的威海万丰奥威汽轮有限公司三期扩产项目日前已基本建成，进入设备安装调试阶段，预计10下旬进入正常生产阶段。公司称新项目将每月增加产能4.5万至5万件，每年新增产能为60万件。公司持有威海万丰65%的股权。

    亮点一  确定以265万美元为此次股权转让的最终价格。

    万丰奥威（002085）  2007年5月15日，公司决定以2007年3月31日为评估基准日，向美国ULTRA公司收购其持有的宁波奥威尔轮毂有限公司的15%股权。经评估，宁波奥威尔轮毂有限公司15%股权的评估价值为277万美元；经股权转让双方协商，最终确定以265万美元为此次股权转让的最终价格。截至9月25日，宁波奥威尔轮毂有限公司工商变更登记手续已办理完毕，公司持有宁波奥威尔轮毂有限公司股权增至75%。

    亮点二  二期140万件生产线，目前正处于紧张建设阶段

    万丰奥威（002085）公司同时披露，200万件汽车铝合金车轮技术改造项目是公司首次公开发行股票募集资金建设项目之一，该项目二期140万件生产线，目前正处于紧张建设阶段，但受动力、供电系统建设的影响，项目建成时间预计推迟至2008年1月，2008年2月进入建成调试阶段。

    亮点三   有大基金在二级市场上大举吸货

    万丰奥威（002085）从公司最新季报来看，三季度有大量机构在快速抢筹，大股东前4位被机构囊括，包括：中小板开放式基金，建信恒久股票投资基金！更有意思的是，该批机构全部在流通股中大举建仓！

    亮点四     一个月时间的震荡过程中换手达到269.56％

    万丰奥威（002085） 从二级市场走势来看，该股做为牛市里发行的次新股，自发行以来一直韬光养晦，但从成交量的变化却显示，该股在上市之初不到一个月时间的震荡过程中换手达到269.56％，显然有超级主力在故意压价吸货。而股价却拉出一根长阳，明显有人迫不及待的在吸纳新筹码。周K线更是向我们清晰的展示了主力吸筹的动作，近几日该股轻松突破调整平台，且连拉长阳，我们预计真正的主升浪行情一触即发！投资者可积极关注。

zxfport

岳阳纸业：严重超跌 估值洼地

    博星投资

    湖南省林产工业龙头企业，主导产品为新闻纸，公司林业资源丰富，与其他新闻纸生产企业相比具有成本优势。公司2007年1-9月份实现营业收入15.01亿元，同比增长13.2%，净利润0.68亿元，同比增长51.9%，每股收益0.18元，毛利率大幅度提升，由二季度的15.8%提升至19.1%。

    公司董事会已决定配股方案，每10股配3股，配股价不超过25元/股，募集资金约30亿元。其中20亿元用于收购骏泰公司100%股权及续建其怀化项目（40万吨漂白硫酸盐木浆及60万亩自有林），6.49亿元用于收购61.28万亩林业（中成林，含59万亩松树、2万亩杨树），剩余约3.5亿元补充流动资金。此次配股收购将增强公司盈利能力，收购完成后，公司年造纸产能将从59万吨提高到110万吨，自有速生林面积将从94万亩提高到226万亩。

zxfport

方大A：节能环保先锋 前景看好

    朱洋波   银河证券

    方大A(000055)公司具有典型的太阳能和节能环保概念，公司是我国目前规模最大的新材料高新技术企业，被评为亚太地区100家最佳管理公司之一，两次荣获国际质量与技术大奖——白金奖。公司现已形成新型建材产业、机电一体化工程产业、半导体照明及光电子产业等三大产业体系。公司大功率高亮度半导体芯片作为半导体照明的关键技术成果，被列为“十五”国家科技攻关计划“半导体照明产业化技术开发”重大项目。公司成功推出的具有自主知识产权的太阳能光电幕墙，可以将太阳能转变成电能，是一种清洁、安全、可靠的可持续发展能源，符合国家明确提出建设资源节约型社会的要求，具有广阔的发展空间。

    公司已发表公告，预计2007年1至9月业绩增长100%-150%，而且公司还在5月份公告，两家香港公司将采购公司幕墙产品三年内不少于1亿澳元，约合人民币6.5亿元，令其具有大订单概念。

    公司还投入8000余万元参与光电子产业国家863计划项目氮化镓(GaN)基半导体材料及其器件项目。介入光电半导体信息业将有望成为其新的利润增长点。

    公司所属的方大科技大厦的出租收入稳定，预计每年为公司带来1400万元的净利润。07年前三季度公司净利润大幅增长134.66%，发展势头良好。

    二级市场上，该股前期调整企稳后开始温和放量稳步盘升，近日继续显示出强劲的反弹势头，后市有望持续展开拉升行情，投资者可重点关注。

zxfport

新华制药：处于相对低风险区域

   朱慧玲   九鼎德盛

    新华制药：公司是我国及亚洲地区最大的解热镇痛类药物生产与出口基地，也是国内抗感染类、心脑血管类、中枢神经类等多类药物重要生产企业，年产化学原料药2万吨。公司拥有乙氧苯柳胺、马蔺子素、巴比妥、斯锑黑克等多个国内独家品种，咖啡因、阿司匹林、布洛芬等主导品种国内市场占有率均居第一位，竞争优势非常突出。另外，国家加大对基本医疗卫生事业投入以及新型农村合作医疗制度全面推开将提升公司主导产品的市场需求。

    另外，公司还是典型的参股金融概念股。公司以700万元参股太平洋保险，占该公司股本的0.25％；以1357.7万元参股交通银行，还投资3000万元参股天同证券，同时拥有市场追捧的的参股保险、银行、券商题材，并有望从中获得丰厚的收益。

    二级市场上，今年九月下旬该股进入新一轮的下跌，股价直逼5.30的低点处，最大跌幅高达37%，股价已严重超跌。目前绝对价位6.5元左右，而公司前三季度的业绩已超过去年全年，基本面尚可，目前股价处于相对低风险区域。短线该股再次下探考验年线支撑后被迅速拉起，显示年线对该股有较强支撑，后市有望恢复强势反抽行情，可适当关注。

zxfport

金鹰股份：低市净率 超跌反弹在即

    方江   方正证券

    两市大盘今日继续出现了较大幅度下挫，盘中个股也呈现普跌格局，当然局部的市场热点依然存在，特别是那些具有较好基本面，处于相对较低估值水平的超跌个股，表现得相对比较强劲，（600232）金鹰股份就是这样一家市净率很低的超跌股，有望强劲反弹。

    亚麻纺织行业超级巨头

    公司通过整合原料基地，在原料控制领域将拥有绝对的话语权。公司目前拥有新疆三分之二的种植基地，06年底拥有打成麻生产线10条。07年公司通过整合新疆原料基地，将可控制几乎全部新疆亚麻种植基地，打成麻生产线可扩大到20条，年产量将会达到1.6万吨，届时公司将可控制全国60%的原料。目前公司原料自给率约30%，收购上游原料产地使公司控制了更多的原料来源，公司在原料领域的控制权将进一步增强，从而有助于公司拥有绝对的话语权。同时，金鹰股份还积极培植雨露麻提高原料质量，逐步达到以国内原料为主、以进口原料为辅的、比较合理的亚麻纺织纤维资源结构。早在三年前，公司就已在昭苏、巩留县等地研究、试验和开发雨露麻，经过几年的持续投入，雨露沤麻工艺日趋成熟。与传统的温水沤麻工艺相比，雨露沤麻避免了能源消耗大、污染大、劳动强度大等问题，而且打成麻的质量较高，与进口原料质量水平接近。

    纺织机械龙头之一

    金鹰股份还是我国纺织机械行业中最大的麻纺和绢纺机械设备的生产企业，每年可生产各类纺机2500余台套，也是国内唯一一家将绢麻纺机成套设备制造与纺织工艺实践紧密结合的企业，具有独特的专业优势。近年来，金鹰股份在绢麻纺机设备领域的市场占有率在80%以上，基本垄断了国内亚麻纺织专用设备的生产和销售。金鹰股份的纺机、塑机主要出口到俄罗斯、印尼、泰国、印度、巴基斯坦等国家，并开创了我国湿纺细纱机出口法国、西欧市场的先例。在同行业内，公司的领先优势十分明显，长期增长可期。

    低市净率 即将反弹

    值得注意的是，该股的每股净资产值达到4.47元，对应仅仅不到8元的股价，市净率只有1.78倍，属于市场中相对较低的估值品种。二级市场上，该股在5·30之后就没有很好的表现，10月初开始，该股进入新一轮下跌，目前跌幅度已经接近30%，近期该股开始逐步构筑底部，一轮反弹行情有望展开，投资者可以适当关注。

zxfport

天创置业：业绩大增200% 5亿合同锦上添花！

     银河证券

    目前市场热点转换较快，有题材有业绩的股票，技术走势一旦形成多头局面，很容易受到市场资金的关注，近日能够突然爆发，表现突出的个股均存在类似的条件。因此，投资者可以选择具备良好题材并且技术面面临重大突破的股票。比如（600791）天创置业通过定向增发，京能集团做为其实际控制人，以国电房地产90%股权认购3900万股股份。从而，公司拥有了炙手可热的奥运地产概念。定向增发、奥运地产再结合良好的技术面，该股犹如箭在弦上，有望随时爆发，同时有大合同为2007年业绩保驾护航，建议投资者积极关注！

    定向增发收购大股东资产，业绩大增200%！

    天创置业于2007年5月8日发布公告称，非公开发行6000万股。其中，京能集团以国电房地产90%股权认购3900万股股份，这表明大股东有意向将旗下的房地产项目注入到上市公司中去。公司主业已经转变为房地产开发销售，京能集团成为公司的实际控制人，07年置入了北京国电房地产公司，成为公司主要利润来源。公司07年三季度报显示，实现净利润2986万元，同比增长200%。公司主要营业收入来自于国典华园项目、天创公馆和天创科技大厦项目的销售。同时公司拟竞价购买“呼和浩特F-1地块项目”，该地块是呼和浩特市高端楼盘集中地段，预计带来净收益率不低于10%。公司作为奥运地产新锐，业绩得到快速增长，随着奥运会的临近，奥运板块有望再度爆发，该股以其良好的发展势头，股价相对较低，上涨潜力较大。

    5亿合同为业绩保驾护航！

    天创置业于2007年9月11日发布重大合同公告披露，控股子公司北京国电房地产开发有限公司于2007年9月10日与中色股份签订了重大房屋预售合同，合同金额为5亿元。根据合同，买受人将在合同生效之日起三个工作日内向出售人支付1.5亿元；在接到出售人已备案的合同后，向银行申请办理贷款，用以支付项目剩余款项3.5亿元。天创置业表示，本重大合同在执行后，将为北京国电房地产开发有限公司带来5亿元的营业收入，并将产生较好的经济效益，也将为本来快速增长的业绩锦上添花！

    涨停突破后回抽确认到位，有望再度扬升！

    该股基本面不断好转，蕴涵着极具想象空间的奥运地产概念，已经开始吸引大量的机构资金的介入，为该股长期走强奠定了坚实的基础。同时，该股短线机会也已经开始显现，大得上升趋势确立的情况下，近日在涨停突破前后强势回抽确认，目前股价在10日均线上方开始企稳，形成箭在弦上，随时待发的强势技术格局。MACD指标即将向上金叉准备开始向上发散，预示近日将保持强势特征，短线继续向上突破的可能性较大，特别是在业绩预期大增的情况下，值得投资者重点关注！

zxfport

新农开发：分享棉浆粕价格疯涨的暴利

    武海明   新升资讯

    近一周来上海大盘在6000点位置上争夺激励，很多个股出现了大幅破位的走势，但是在这些个股当中，由于大家的非理性行为，使得很多优质个股被错杀，如有题材的品种如600359新农开发，本身隶属于农业板块，是QFII三季度增仓的主力板块。同时我们注意到今年以来，公司的主营品种棉浆粕价格随粘胶短纤需求拉动而疯涨。我们认为，在粘胶短纤产能高速井喷导致棉浆粕价格高速疯涨的背景下，尽享天时与地利的新农开发（600359）之棉浆粕项目，必将给公司带来不小的收益！因此，该股二级市场股价的重估空间也就非常之巨大！

　　粘胶纤维题材 成本优势突出

　　新农开发是农业产业国家重点龙头企业，公司以棉花种植为主业，公司所处南疆地区，棉花种植的地域优势突出，公司目前棉花种植面积约为25万亩，年产皮棉3.5万吨左右。公司棉花单产水平一直高于全国和新疆地区平均水平，目前公司短绒棉单产可达150公斤/亩，长绒棉单产可达110公斤/亩。新农牌棉花是"中国棉花市场公认十佳畅销品牌"。

　　值得注意的是公司的棉浆粕生产能力。棉浆粕是一种重要的纺织原料中间体，是粘胶纤维产品的理想原料，阿克苏地区种植棉花237万亩，有丰富的棉短绒资源，目前国内对棉浆粕需求为50万吨，而国内产量仅30万吨，市场前景非常广阔。公司将生产皮棉所得副产品棉籽加工成棉籽油和棉短绒，每年产量分别可达8500吨和5000吨。公司将棉短绒继续加工生产棉浆粕，目前拥有棉浆粕生产能力7万吨，其中阿拉尔地区的5万吨产能刚刚完工。

　　另外，公司计划在棉浆粕生产线投产后即生产棉浆粕的下游产品粘胶丝。06年9月5日，公司公告与浙江余姚海星纺织品外贸有限公司及香港怡新投资有限公司共同投资3亿元人民币兴建粘胶短纤项目。该项目一期将建成一条年产3万吨的生产线，项目建成后，每年可产3万吨的粘胶短纤。按照计划，项目将于08年投产，该项目最终将形成年产6万吨粘胶短纤的生产规模，并通过资产重组完成7万吨棉浆粕生产建设规模整合。随着粘胶纤维价格的上涨，公司作为国内第一家以棉花种植为主的上市公司，发展粘胶短纤项目具有原料优势，将比其他粘胶纤维企业获取更多的利润。

　　农业龙头 政策支持

　　新农开发受国家产业政策支持。在利用资源优势时，给果蔬加工为龙头的大林果产业绘了一条优美的弧线。新农开发所位于的阿克苏地处南疆中心，与其它四地州相邻，是南疆重要的果品集散地。目前，新农开发已建成了4万吨浓缩果浆生产厂、1万吨果汁饮品生产厂、2000万套彩印包装箱生产厂，形成了科研、生产、加工、销售为一体的林果产业链。在开发特色资源方面，新农开发切入甘草种植与加工，以甘草种植和加工为切入点进行特色资源的开发。新疆是我国最大的甘草生产线，主产地在南疆。甘草是新疆的特色中药材资源，目前已知的主要提取物有：甘草酸、甘草次酸、甘草苷和甘草素、异甘草素、甘草查尔酮、甘草异黄酮、甘草查尔酮甲等，广泛用于医药工业、食品工业、化妆品工业和其他精细化工领域。公司计划建设20万亩甘草CAP种植基地，以甘草制药为起点，全面介入以新疆特色民族医药开发领域。面对这一具有较大发展空间的区域特色产业，新农开发建立了年加工甘草膏3000吨的生产线，成为新疆规模最大的甘草加工企业。目前，在阿克苏和喀什两地区形成了近万亩的人工甘草种植基地，2005年达到了10万亩的种植规模。

　　二级市场上，该股在大幅下跌后，在7元附近具有良好的支撑。周五更是在大盘大跌的时候连续放量上涨，主力低位回补的意愿表现强烈，后市具有连续拉升的需求，建议投资者重点关注。

zxfport

万丰奥威：高垄断将享受高溢价

    武海明   新升资讯

　　从价值投资的角度看，垄断性公司应该比竞争性公司拥有更高的估值溢价。目前垄断性公司的估值水平还普遍低于市场平均水平。这与垄断性公司应有的估值溢价是违背的。如果未来A股市场继续向上拓展空间的话，垄断性公司必将成为引领价值投资的主流热点。我们关注到：万丰奥威（002085）独一无二的垄断性，但股价在低位连续小阳线上攻，后期发展空间巨大，值得关注。
　　
　　一、中国轮毂王 未来的世界巨头！
　　
　　公司是国内第一家A股上市的汽车铝合金轮毂生产经营企业，在国内同行业内销量、产量出口量和销售收入等综合竞争力均居前三位，是国家首批汽车零部件出口基地之一，这是公司最大的潜力所在！“ZCW”品牌被评为中国名牌、出口名牌，获得了全国质量奖。同时万丰奥威公司荣获2006年全国质量奖。全国质量奖是我国质量领域的最高荣誉，设奖至今，全国仅有44家企业获得该项荣誉，绍兴市仅有“万丰汽轮”一家！
　　
　　公司以高质量和先进技术打开国际市场，先后通过了QS9000、VDA6.1、ISO/TS16949质量体系认证和日本VIA试验室认证，并通过了ISO14001环境管理体系和GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证。这些国际认可的资格使公司顺利打开国际市场，2003——2006年，公司出口额年均增长50%以上，2006年上半年出口额51,216.16万元，占同期主营业务收入的比重为73.84%。美国Ultra、Panther、Vision、Giovanna、Eagle公司、日本Topy、Autobacs公司、欧洲Momo公司等国际高端品牌经销商均是公司长期稳定的合作伙伴。公司也抓住了这个契机，在去年先后建立了全资子公司-万丰奥威(英国)有限公司，万丰北美有限责任公司！我们认为公司对于成为世界级汽车铝轮巨头的规划目标正在一步步的实现着，该公司极有希望成为该行业中的世界巨头！那么现在投资万丰奥威是否就像当年巴菲特投资名不见经传的可口可乐一样呢？
　　
　　二、汽车行业复苏受益最大
　　
　　汽车铝合金轮毂就是汽车的轮子，也即是轮胎中最为核心的部分！国内汽车品牌有很多，但是国内有实力的汽车铝合金轮毂品牌却极少！随着汽车行业在2006年全面复苏，这对处于汽车上旅游业的万丰奥威而言极为有利。
　　
　　公司不仅进入国内一汽(大众)、上汽(大众、通用)、东风(神龙)、北京(现代)、悦达汽车、东南汽车等国内整车制造商配套体系，在OEM市场方面，也被纳入美国GM、福特、戴姆勒-克莱斯勒公司，法国PSA集团，德国大众公司，日本丰田、本田、日产公司，以及韩国现代公司的全球采购网络。公司在招股说明书中计划以上市为新起点，在抓好产品经营的基础上，抓住行业洗牌的时机，以合资、合作、收购、兼并等多种形式，整合行业资源，迅速扩大产能，满足市场需求，把企业做精做专做强做大做久。这不仅让我们对于公司后期出现资产动作充满了想象空间！
　　
　　二级市场上，该股做为牛市里发行的次新股，自发行以来一直韬光养晦，但从成交量的变化却显示，该股在上市之初不到一个月时间的震荡过程中换手达到270%，显然有超级主力在故意压价吸货。目前该股距离他上市以后的价位基本上没有大的涨幅，可以判断出该股主力意在长远。周五，该股逆市平稳上涨，主力控盘能力超强。震荡攀升可期。投资者可重点关注。

zxfport

南京高科：股权投资增值逾80亿 业绩尚未释放

    陈靖   第一创业

    股指大幅上升之后，很多股票涨幅几倍甚至数十倍，寻找价值低估的股票成为普通投资者和主力机构的重要工作，内涵价值突出的股票容易成为抢筹的重点。南京高科（600064）地产,医药,水务三大支柱产业继续保持稳步增长，持有大量股权使之内涵价值突出，股权包括2.052亿股南京银行,账面增值逾35亿;中信证券3060万股，账面增值逾30亿元;栖霞建设6500万股,增值近13亿元;S科学城500万股也大幅增值。经计算,当前股权增值近80亿元，相当于每股增值约23元。前期还受让了南京证券2000万股, 并拟斥资不超过20亿元认购海通证券非公开发行股票。.但公司巨额参股收益尚未释放，前期岁宝热电、两面针因减持使业绩出现数十倍的增长，还没有体现在报表中也没有体现在股价中。技术上，跳空之后连续上行成”V“型反转，周线成典型上攻走势，可重点关注。

    公司位于南京经济技术开发区, 目前正向"城市化建设者和配套服务提供商"转型,确立了地产,医药,水务三个产业作为支柱产业.公司控股的"臣功制药"2006年实现销售收入1. 06亿元;发起成立的新港医药计划每年有10个以上新品上市;水务方面拥有日处理4万吨左右的污水处理厂;公司目前尚未转让和受托开发未结算的土地面积超过300万平方米,未来3-4年可实现主营业务利润近2亿元.。公司背靠南京市国资控股100%的南京新港开发总公司,其储备土地主要是工业用地,取得成本相对较低,有4亿多的土地存货,将逐渐实现其土地储备的增值效应.公司市政建设业务已成功走出开发区,联手栖霞建设成为规划面积80平方公里的南京仙林新市区主要建设者。

    从季报情况看, 公司业绩同比增幅较大,主要是由于南京银行,栖霞建设等参股公司分红带来的投资收益增加所致,而主营业务则继续保持稳步增长态势.但公司巨额参股收益尚未释放，前期岁宝热电、两面针因减持是业绩出现数十倍的增长，还没有体现在报表中。公司持有的股权包括2.052亿股南京银行,原始投资成本仅2.17亿元,账面增值逾35亿元(由于持有的南京银行股权过3年流通, 公司目前按照成本法将其列入长期股东投资,没有反映股权增值情况) 为该银行第三大股东,该银行第一大股东为南京市国资集团,占19.78%,第二大股东法国巴黎银行持有19.2%的股份,,南京商行2005年净利润达到3亿元以上,2001-2005年净利润复合增长率为30%.;中信证券3060万股,原始成本仅为2.78亿元,当前账面增值逾30亿元;栖霞建设6500万股,投资成本约1亿元,当前账面增值近13亿元;公司持有的S科学城500万股也实现了大幅增值.经计算,公司当前股权投资增值近80亿元,按公司当前总股本3.44亿股计算, 仅股权投资一项,就相当于每股增值约23元.虽然上述股权尚未变现,但一旦决定出售,将对公司业绩和现金流形成巨大的正面影响.另外,公司前期还受让了南京证券逾2000万股股权, 并拟斥资不超过20亿元参与认购海通证券的非公开发行股票.

    10月23日, 南京高科还公告称,鉴于公司定向增发拟投资项目开发进展良好,公司可通过其他渠道解决项目资金,因此决定取消定向增发，这也说明公司手中的现今极为丰厚，无需增发摊薄股本，对二级市场应看做利好。

zxfport

ST金杯：王者回归重炮打响 400亿海外订单滚滚来

    肖华   联合证券

    投资要点：

    1. 公司在06年下半年即开始大步进军海外，06年9月21日，沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司即签订了3000辆中华轿车出口欧洲的协议。随后，公司远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，不久之后再度报出与俄罗斯帝国贸易公司签署100亿大单。

    2. 2007年10月30日，“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD(散件组装)”项目在沈阳华晨金杯正式签约。华晨金杯未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车（总订单额度将达到100亿人民币）。

    3. 华晨中国告别纽交所后，密谋回归已经成为必然之路，作为其下的重要的融资平台，华晨后续的动作更是让人期待不已。

    一、“百亿大单”再下一城，400亿海外订单重炮炸响新龙头！

    新浪汽车讯 2007年10月30日，“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD(散件组装)”项目在沈阳华晨金杯正式签约。按照华晨集团副总裁何国华与俄罗斯依利托集团负责人Reznikov Andrey共同签署的这份协议，华晨汽车将利用依利托集团在俄现有的厂房设备，由华晨金杯提供配套件及装配技术，建立的第四家海外生产基地，未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车（总订单额度将达到100亿人民币）。其实，在此之前，华晨金杯公司就已经与俄罗斯帝国贸易公司签署了一份为期五年，涉及8万台金杯海狮客车，金额达13亿美元(相当于人民币约100亿)的出口协议。此次签订协议涉及的海狮客车主要为面向俄罗斯联邦ZF与各州交通部门以及俄罗斯联邦卫生部门采购的交通客车，医疗用车，公务车和商务用车，订单规模较大，未来合作前景看好。

    纵观近两年的发展势头，我们发现，早在去年开始，华晨汽车在海外市场的拓展上取得了突飞猛进的发展。公司在06年下半年即开始大步进军海外，06年9月21日，沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司即签订了3000辆中华轿车出口欧洲的协议。随后，公司远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，华晨俊捷最低8万，商务车最高价22万元，取中间价大约在237亿，其中金杯持股华晨金杯39%，应该占92亿大单。加上出口俄罗斯的金杯海狮客车100亿全部为金杯的订单，以及近日刚刚与俄罗斯签订的10万辆中华骏捷轿车，目前属于金杯的订单就有231亿，其中不算由金杯提供的汽车零部件这块收入。诸多持续性的巨额海外出口大单是足以支持公司持续高速增长，由于公司06年度实现盈利,成功摘星。随后公司的业绩持续的走出低谷，07年上半年,公司的生产销售出现了良好的局面,继续成功实现盈利。近日公司三季度业绩延续大好的势头，前三季度业绩预告盈利，为金杯未来的业绩增长打开了广阔的空间。

    二、三个选择？金杯或将成为一张关键牌

    华晨中国汽车股份有限公司董事会7月5日宣布：撤销华晨汽车在纽约证券交易所的美国存托股份（ADS）。而华晨告别纽交回归A股计划也成为早晚之事。其中最重要的原因就是目前正在加速复兴的华晨面临着巨大的资金需求的压力。——南下四川建设工厂、华晨宝马二期扩产、华晨后续新车型投放都需要华晨系拿出大量的真金白银。而华晨中国控股有限公司董事局主席吴小安也在今年的上海车展期间表示，“华晨汽车集团计划融资20亿元，用于生产及开发新产品。”由此看来，母公司华晨的巨大资金需求成为华晨加紧回归内地A股市场的融资计划，未来并不排除对其下上市公司进行资产注入，或者整体上市的可能。

    在宣布从纽交所退市后，目前华晨系还有三家上市公司，分别为在香港上市的华晨中国(1114.HK)、在A股上市的ST金杯(600609)和申华控股(600653)。而在华晨系旗下的三个融资平台中，近期股价表现低迷的ST金杯正成为市场的主要聚焦点，这与上汽集团整体上市之前上海汽车(600104)股价长期徘徊在定向增发价格上下颇为类似。东方证券研究近日的一份研究报告则指出，“华晨系未来通过公司整体上市的概率很大。”这份报告认为，更值得投资者密切关注的是集团整体上市的预期。东方证券研究报告指出：公司实际控制人是华晨中国，持有公司90.1%的股份。华晨中国在香港上市，旗下有华晨宝马这样的优质资产。在上汽、一汽纷纷在A股整体上市的情况下，华晨系未来通过公司整体上市的概率很大。而ST金杯（600609）最能协调好辽宁和沈阳的关系，使这上下两级ZF都能接受。在华晨中国、申华控股、金杯汽车这三家上市公司中，金杯与沈阳的关系最为密切，因此金杯有望成为华晨的未来的一个重要的融资渠道。实际上，沈阳、辽宁和华晨都在为华晨通过金杯整体上市做前期准备的苗头。

    投资评级：

    华晨金杯扭亏为盈之后发展前景向好，数百亿的大单在握奠定了公司后市业绩超预期的惊人爆发，在不考虑整体上市，资产注入的情况下。估算公司合理价格在10——12元，给予“强烈推荐”评级。

zxfport

ST金杯：整体上市＋业绩大增＝喷发在即

    长城证券

    整体上市、业绩大增是最近市场火热的主题，也是在高估值高波动的市场投资环境下提高安全边际的不二法则。业绩大增带来的内含式增长与整体上市带来的资产质量大幅提升无疑是化解高市盈率最有利的武器。在两市一千多支股票中，ST金杯可谓是为屈指可数的这两种火爆题材的完美结合，另外，其所属汽车行业广阔的发展空间加之自身手握百亿大单，更是吸引了无数投资者的眼球，成为投资价值的优中之选！

    投资视角：

    一、整体上市引发想像空间无限

    整体上市特别是央企整体上市一直是07年股市的主旋律。无论大盘涨落，整体上市概念都能演绎出一场场的财富传奇。而汽车行业是今年整体上市的重点，根据国资委要求，汽车行业要在2010年之前实现集团优质资产的全面注入。作为东北地区汽车行业的龙头，ST金杯的整体上市自然要先行一步。事实上，沈阳、辽宁和华晨在为华晨通过金杯整体上市已做出了比较充分的前期准备。今年7月5日，华晨中国汽车股份有限公司宣布撤销华晨汽车在纽约证券交易所的美国存托股份（ADS），这意味着华晨告别纽交所之后，密谋回归本土的计划开始显露。根据《二十一世纪经济报道》披露，华晨董事长祁玉民一直在谋求恢复内地市场的融资功能，包括内地整体上市及向已有上市公司注资都在计划中。在华晨旗下的华晨中国、申华控股、ST金杯这三家上市公司中，金杯与沈阳的关系最为密切，也最能协调好辽宁和沈阳的关系，而且汽车业作为辽宁省ZF重点扶植的地区支柱性产业，在《东北地区振兴规划》的指引下，这样的局面显然也是管理层所希望的。在多赢的格局下，ST金杯的整体上市预期无疑愈发强烈。联想上汽、一汽整体上市公告发布前的走势，ST金杯的后市上升空间无法估量！

    二、百亿大单在手业绩大涨舍我其谁

    10月30日，“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD（散件组装）”项目在沈阳华晨金杯正式签约。按照华晨集团副总裁何国华与俄罗斯依利托集团负责人ReznikovAndrey共同签署的这份协议，华晨汽车将利用依利托集团在俄现有的厂房设备，由华晨金杯提供配套件及装配技术，建立的第四家海外生产基地，未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车。 华晨汽车在俄罗斯兴建的生产基地，是继埃及、朝鲜、越南之后的第四家海外生产基地。根据双方项目合作协议，从10月30日起到11月中旬，俄方将向华晨下达第一笔散件订单100台，华晨将力争在12月30日前完成供货，2008年1月下旬实现在俄组装，计划2008年3月份实现在俄销售。华晨此次与依利托合作建立生产基地，可以享受俄罗斯ZF为发展汽车工业推出的组装进口零部件减免关税优惠，这将加快推进华晨汽车在俄罗斯乃至东欧汽车市场的战略布局。通过计算我们可以得到，出口的107589台轿车按照每台10万元带来的收入为107亿元，按照现行毛利率，此项大单可为公司整体带来10亿多的税前利润！目前，出口德国的中华轿车项目总体进展良好；2007年1—9月，华晨汽车累计实现整车出口12163万美元，同比增长85％。今后五年内，华晨汽车的海外销量将占总体销量的三成以上。

    实际上，今年一季度年金杯就已经实现扭亏增利，上半年报更是精彩纷呈：公司实现营业收入16.45亿元，比去年同期增长60%；营业利润3625万元, 比去年同期增加1.84亿元；净利润3034万元，去年同期为负1.47亿元，增加利润1.77亿元，上半年实现每股收益0.0278元。三季报更是顺应强势，实现每股收益0.3元！年底摘帽毫无疑问，业绩大涨已成定局。

    投资评级：该股质地优良，业绩增长已成定局，在整体上市预期愈发明朗的背景下，该兼具短期投机与长期投资的价值。也正因此，该股在前日大盘调整中并未像其他低价股一样受到重创，只是进行了一定的小波段调整。短期走势可以看出，日前调整已经到位，今日K线已在60日均线处企稳且穿透5日、10日、20日均线，处于完美的上升通道之中，5日线即将上穿10日、20日线形成金叉；MACD指标即将形成金叉，买入信号强烈，建议重点关注！

zxfport

长春燃气：区域垄断燃气业龙头 受益燃气价格上调

     五矿证券

    大盘受市场预期周末可能加息的影响出现大幅振荡下跌,市场延续二八趋势使当前的操作变得较为困难,在这种市场环境下,操作上应注意调控好仓位以防范风险,短期可关注有利好政策支持的个股,如600333长春燃气。今日上海证券报报道,在成品油价格宣布上调之后，国家发改委相关部门负责人表示，为抑制工业项目用气过快增长和汽车用油改用气的盲目发展，逐步缩小天然气价格与可替代能源价格差距，天然气调价措施将于近期实施。市场预期上调幅度在10%左右.长春燃气作为国内唯一一家集城市管道燃气制气，输配，销售为一体的上市公司，将直接受交加于燃气价格的上调，短期值得重点关注。

    长春燃气（600333）公司以焦炉煤气、冶金焦炭、煤焦油的生产、销售以及天然气、液化石油气供应等为主营业务，是吉林省最大的管道燃气生产企业，拥有2150公里的煤气管网资产，也是国内唯一一家集城市管道燃气制气，输配，销售为一体的上市公司，下辖5个控股子公司，一个东郊制气厂和一个客户服务中心。承担着长春市区56万燃气用户和2756多工业用户以及延吉市区的3.5万燃气用户的供气任务，公司经营的管道燃气产品占据长春、延吉两市燃气市场的70%以上份额，燃气安装业务系燃气供应的配套业务市场占有率也高达80%，行业的区域垄断地位明显。而国家上调天然气价格公司将直接受益，业绩增长也将更加有保障。此外百江投资通过股权转让持有长春燃气的控股股东燃气控股48%产权。而百江投资是香港上市公司百江燃气在中国内地设立的专门从事城市燃气开发、控股管理业务的全资附属公司,同时李嘉诚为目前百江燃气的第二大股东。这也使得公司在市场中有更加丰富的想象空间。

    二级市场，该股前期深幅下跌后触底反弹力度强劲，今日在大盘大跌下仍能逆市翻红资金关注十分明显，后市仍有上升空间，可积极关注。

zxfport

长春燃气：受益天然气大幅涨价 中短线关注

   赵资晟   英大证券

    大盘今日受外围股市影响大幅下挫，大盘指标股领跌，盘中唯见石油、天然气类股如中国石化、广汇股份、申能股份等逆市上涨，今日人民网(北京)报道：在成品油价格宣布上调之后，国家发改委表示，我国国内天然气价格目前“严重偏低”，导致供求矛盾十分突出，天然气调价措施将于近期实施，预计涨幅在10%左右。这将给有关上市公司带来业绩的大幅提升，个股关注长春燃气(600333)：公司是吉林省最大的管道燃气企业，也是国内唯一一家集城市管道燃气制气、输配、销售为一体的上市公司。长春燃气近日拿出融资方案，2007年9月27日公告，股东大会同意公司发行不超过5亿元可转债，期限5年，募资用于收购长春市煤气公司净化系统、投资顶装焦炉改捣鼓焦扩建项目、建设压缩天然气项目、建设天然气输气管线工程项目、榆树市和德惠市天然气工程项目。随着振兴东北老工业基地的步伐加快，长春市的经济将有大的发展。此次融资投资天然气输气管线工程将有效地提高公司燃气供应能力，有利于公司天然气业务收入稳步增长；德惠市天然气工程建成后可供应市区1.5万户居民和部分公福用户及工业用户用气，具有良好的经济效益；收购长春市煤气公司资产项目、顶装焦炉改捣固焦炉工程、投资压缩天然气汽车产业项目也将不同程度实现公司做大做强天然气业务的战略目标，由于国内天然气价格与国外天然气价格及相关替代能源价格相比偏低，即将上涨１０％，而且未来涨价空间仍然较大，公司将明显受益于天然气涨价。建议投资者中短线积极关注！

  　长春燃气是吉林省最大的管道燃气企业，也是国内唯一一家集城市管道燃气制气、输配、销售为一体的上市公司。拥有长春市2150公里的煤气管网资产， 服务长春地区54万户，220万人口的生产，生活用气供应，在长春燃气市场所占份额达70%以上，在延吉地区的市场占有率达80%以上。当前， 长春市年需天然气量已达2.1亿立方米左右，冬季高峰日需求量达91万立方米.而根据长春市的“十一五”规划，将积极发展洁净能源，新能源和可再生能源，到2015年长春市年需天然气30亿立方米，是现在年供天然气的近15倍.同时广开能源引进渠道， 积极推进俄罗斯天然气，大庆天然气和吉林油田天然气引进工程。长春恰好是是这条天然气管线主干线的重要节点之一，这条管线无疑给长春燃气插上腾飞的翅膀。焦炭是长春燃气自制煤气的伴生品，公司的冶金焦炭已经成为业务发展的重要支撑点。2007年上半年公司煤焦系统技术改造工程正在加紧进行之中， 计划在3季度试投产。正式投产后，冶金焦炭产能也将进一步扩大，未来业绩有望保持稳定增长；为做大做强燃气主业，长春燃气近日拿出融资方案，2007年9月27日公告，股东大会同意公司发行不超过5亿元可转债，期限5年，募资用于收购长春市煤气公司净化系统、投资顶装焦炉改捣鼓焦扩建项目、建设压缩天然气项目、建设天然气输气管线工程项目、榆树市和德惠市天然气工程项目。随着振兴东北老工业基地的步伐加快，长春市的经济将有大的发展。此次融资投资天然气输气管线工程将有效地提高公司燃气供应能力，有利于公司天然气业务收入稳步增长；德惠市天然气工程建成后可供应市区1.5万户居民和部分公福用户及工业用户用气，具有良好的经济效益；收购长春市煤气公司资产项目、顶装焦炉改捣固焦炉工程、投资压缩天然气汽车产业项目也将不同程度实现公司做大做强天然气业务的战略目标，由于国内天然气价格与国外天然气价格及相关替代能源价格相比偏低，价格即将上涨１０％，而且未来涨价空间仍然较大，公司将从中明显受益。另外公司去年引入中华煤气旗下百江燃气作战略投资者，现和长春国资委各持有长春燃气50%控股权。长春市国资委和百江燃气在股改中承诺，将于股改一年之内(07年12月22日前)以适当方式， 有选择性地向上市公司注入优质资产，目前离12月22日仅仅一个月多，如果优质资产注入能够实现，公司将发生脱胎换骨变化。因此投资者应密切关注公司基本面变化。

　　二级市场上，该股连续调整后近日明显企稳，成交量温和放大，重新步入上升轨道，在今日大盘大幅下跌时该股仍能逆市上涨，说明主力资金极其看好，踊跃建仓，同时受益于天然气大幅涨价，又有优质资产注入预期，有望连续上涨，建议投资者中短线积极关注！

zxfport

五洲交通：欲对接越南 “东盟”带来较大财富

    黄鹏   新时代证券

    出席第四届中国—东盟博览会的越南总理阮晋勇，二十八日晚间会见中共广西壮族自治区委员会书记刘奇葆。刘奇葆建议“中越应在基础设施上加速对接，目前广西已有两条高速公路修到了越南边境，刘奇葆希望阮晋勇能推动越南和广西在高速公路方面的对接。为了使广西和越南在中国—东盟自贸区中的桥梁地位更加突出，刘奇葆还建议，越南尽快扩建友谊关到河内的铁路，建设胡志明到金边的铁路，使中国北京到新加坡的铁路全线贯通，形成南宁到新加坡的经济走廊，进而带动中国—东盟自贸区的发展。而阮晋勇对刘奇葆的建议完全赞同。他说，对接广西的高速公路，符合越南的利益，将使越南在中国—东盟自贸区中的桥梁作用更加突出。中国和越南的交通对接有多种形式，但阮晋勇认为，南宁到河内的高速公路还是最便捷的通道。”广西与越南高层的明确表态，无疑给广西区内的高速路类个股带来无限契机。本栏建议关注五洲交通（600368）作为广西自治区内最主要的高速公路建设运营企业，公司将是最为明显受益品种。广西是我国大西南地区前往华南沿海和东南亚地区的必经要地，交通运输繁忙将为公司提供稳定的道路收费收入。另外今年广西提出要把北部湾经济合作区建设成为国际性区域交通枢纽和物流基地的目标，公司充分利用地处北部湾经济合作区的地理优势，大力发展物流、地产业务，这将成为公司未来新的利润增长点。特别是近日广西领导人会见越南总理时表示将推动越南和广西在高速公路方面的对接。此举将更为公司带来无限想象空间.目前严重超跌的股价值得特别关注。
   
    广西交通老大  面临“东盟”巨额财富

    公司主要从事广西区内公路、桥梁、港口的建设和经营。07年上半年公司主营收入增长24%，净利润增长30%，是一家保持稳定增长的公用事业类上市公司。公司控股股东为广西高速公路管理局，旗下的高速公路有南钦、桂柳、南坛等20多条高速公路。公司与广西高速公路管理局合作投资建设经营南宁(坛洛)至百色高速公路，预计可于2007年12月建成通车。公司与广西高速公路管理局签订了《广西筋竹至岑溪高速公路项目合资经营补充合同书》，以现金出资5000余万元，拥有筋岑高速公路有限公司82.7％的股权，预计2007年10月末全线开工建设。公司在大股东的支持下积极扩充主业，进一步增强了盈利能力。公司充分利用地处北部湾经济合作区的地理优势，大力发展物流、地产业务。公司加强对“现代国际”和“五洲国际”两个房地产项目和凭祥友谊关联检中心一期工程的管理，预计“现代国际”将在今年末竣工结算，“五洲国际”项目目前已基本完成前期工作，争取2007年底开工，预计2010年末可竣工；中报显示，广西万通国际物流有限公司凭祥友谊关联检中心一期工程已完成进度的76%，二期工程等待开工。随着高速公路的投资建设和物流、房地产项目建设的逐步实施，公司的主业发展将取得新的突破，众多项目将成为公司新的利润增长点。特别是南宁作为“东盟”核心区，公司必将会首啃“东盟”带来的巨大财富。
  
    正宗北部湾概念  政策扶持潜力无穷

    今年广西提出要把北部湾经济合作区建设成为国际性区域交通枢纽和物流基地的目标。北部湾经济区地处北部湾中心位置，包括南宁、北海、钦州、防城港四个市，背靠大西南，面向东南亚，东临粤港澳，区位优势明显，北部湾地区是西部大开发的新高地，是中国与东盟区域性合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地。目前北部湾地区与大关中经济区、成渝经济区一起，被列为我国“十一五”重点支持发展的西部地区三大经济区，北部湾地区将建成带动和支撑西部大开发的战略高地。交通是基础，作为国际大通道的北部湾经济区的开放开发，将为自治区内唯一的高速公路上市公司五洲交通带来巨大的机遇。广西北接云、贵、川、渝，南临北部湾，具有沿海、沿江、沿边三位一体的区位优势，是我国大西南地区前往华南沿海和东南亚地区的必经要地，目前广西高速公路通车里程在国内排名第8位，高速公路发展跑在经济发展的前面。毕竟，北部湾经济区的开放开发和成为国际大通道，交通是基础，难怪广西自治区ZF把交通建设列在首位，这将为自治区内唯一的高速公路上市公司五洲交通（600368）带来巨大的机遇。另外，鉴于北部湾经济区在定位方面的考虑，物流交通领域是其最主要的优势，因此，今后区内的交通建设工作将被摆在首位，作为广西自治区内唯一的高速公路建设运营类上市公司，五洲交通（600368）自然是当仁不让，大股东广西高速公路管理局也会全力支持，且区内的车流量将会随经济区开发而激增，路费收入将水涨船高。五洲交通最近公布拟发行5.4亿元可转债，建设岑罗高速，而广西高速公路网每年的投资需过百亿元，为五洲交通超常规发展带来契机。

    走势上，近日该股严重超跌，周五以带量阳线突破5日、10日线的压制，预示报复性反攻战即将展开，关注。

zxfport

ST金杯：海外建厂添大单 整体上市预期强

    王开颜   齐鲁证券

    核心投资策略：

    股指连续反弹后凶猛回调，垃圾股咸鱼大翻身的闹剧也就此告一段落，价值投资理念重新占据了市场的主流，而诸多发展前景向好且存在重大资产重组预期的ST股在震荡市中的耀眼表现，则引领了另一种价值发现潮流。而ST金杯（600609）作为依托近年来国际市场拓展而业绩逐步向好的辽宁省重点扶持的汽车产业龙头，其在实际控制人华晨集团扶持下海外市场的积极开拓，以及成为集团整体上市平台的强烈预期下，有望成为本轮ST淘金大浪中的财富金矿，其潜在的投资机会无疑值得重点把握。

    投资要点：

    1.集团大力扶持  海外市场频现大单惊喜

    在华晨集团的大力扶持下，作为ST金杯（600609）主要利润来源的参股公司——华晨金杯公司连续签订巨额轿车出口订单， 2006年9月21日，沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司签订了300辆中华轿车出口欧洲的协议，这标志着华晨汽车正式进入欧洲市场。在2006年11月16日举行的第九届北京车展载誉而归后，又远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，今年以来，华晨汽车又在“2007年莫斯科中国国家展”签订了8万辆华晨金杯出口俄罗斯协议。伴随着诸多大额订单的签订和参股公司业绩的大幅增长，ST金杯（600609）的业绩拐点也悄然显现。自2006年实现扭亏以来，公司07年前三季度均实现了盈利，07年全年实现盈利的预期极为强烈，而近期华晨集团在海外市场的新进展更是平添了这一预期实现的砝码：根据《证券日报》2007年11月2日的报道，华晨汽车继埃及、朝鲜、越南之后，在海外将建立的第四家生产基地。华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯散件组装项目在沈阳签约。按照协议，华晨汽车将利用俄方现有的厂房设备，建立华晨第四家海外生产基地，预计未来5年，将向俄罗斯出口107589辆中华骏捷轿车。这是华晨汽车继去年底在德国签订15.8万辆中华出口协议和今年3月签订8万辆金杯海狮轻客出口俄罗斯协议之后，拿到的又一笔“十万辆级 ”出口大单。而且华晨此次与依利托合建的生产基地，可以享受俄罗斯ZF的组装进口零部件减免关税优惠，这有助于华晨推进在俄乃至东欧市场的战略布局。随着俄罗斯经济复苏，其汽车市场缺口每年达到50至90万辆，这对正在加速走向全球的中国自主品牌而言，是一块新的诱人的蛋糕。ST金杯（600609）与其参股的华晨金杯公司作为华晨集团旗下重要的汽车制造企业，有望分享这一财富盛宴，其07年持续盈利以及未来业绩的稳步增长无疑令人充满期待。

    2.华晨系回归本土初现端倪  成为集团整体上市平台预期强烈

    ST金杯（600609）的实际控制人是辽宁省ZF旗下的华晨汽车集团，其旗下有在香港上市的华晨汽车，在国内A股上市的申华控股和ST金杯。在上汽、一汽纷纷在A 股整体上市的情况下，华晨系未来通过公司整体上市的概率很大。而2007年7月5日，华晨中国汽车股份有限公司董事会宣布：撤销华晨汽车在纽约证券交易所的美国存托股份(ADS)。伴随着华晨与纽交所的分手，密谋回归本土的计划初现端倪。就目前华晨旗下有两支 A 股上市公司——沈阳的 ST 金杯以及上海的申华控股而言，华晨集团作为辽宁省ZF旗下的汽车行业龙头，从支持辽宁省发展支柱——汽车工业发展的角度考虑，通过华晨集团整合省内的汽车产业从而实现做大做强是辽宁省ZF所希望看到的结果，ST金杯在辽宁省ZF推动下成为华晨集团整体上市平台的可能性无疑大大增强。届时，ST金杯（600609）资产规模和盈利能力将发生质的变化，二级市场上的价值重估将不可避免。

    投资评级：买入

    鉴于公司凭借国际市场的有效拓展而持续向好的业绩预期，成为华晨集团整体上市平台的巨大潜力，以及二级市场上不及8元的低廉股价，给予ST金杯（600609）“买入”评级。

zxfport

新华制药：利润超去年全年 参股保险、银行、证券！

    陈旸   广发证券

    目前市场震荡加剧，投资者非常容易陷入追涨杀跌的窘境。追入强势股吧，转眼强势变弱势；卖掉挑战心理极限的弱势股吧，回头发现割到了地板上。结果不仅蒙受了损失，而且严重影响了心态。因此，冷静的分析，超前的意识，才能获得超出市场的预期。新华医疗（000756）目前已经跌至年线，不少投资者因恐慌而低位抛出，但细细分析其基本面，我们发现其内在成长性以及发展形势全部向好，制剂产品方面发展潜力很大，主业利润稳步增长，仅6元的价位水平蕴藏了很大的投资机会，是打好提前预期战的良好品种。

    1、半年完成全年目标90%，提前完成销售任务，业绩增长预期！

    公司是我国及亚洲地区最大的解热镇痛类药物生产与出口基地，也是国内抗感染类、心脑血管类、中枢神经类等多类药物重要生产企业，年产化学原料药2万吨，片剂60亿片，针剂2亿支。公司拥有乙氧苯柳胺、马蔺子素、巴比妥、斯锑黑克等多个国内独家品种，咖啡因、阿司匹林、布洛芬等主导品种国内市场占有率均居第一位。

    公司拥有5项国家级重点新产品、国家级新产品，2项国家级火炬计划项目，21项专利技术，获得技术进步奖多项。公司大部分产品的技术已接近或达到国际先进水平，而价格普遍与进口产品相差数倍，具有很高的性能价格比。公司形成了以科研开发为龙头，以消毒灭菌设备和放射治疗设备为支柱，以外科器械、制药机械、医用环保设备、血糖检测仪器及灭菌指示类产品相配套的经营格局，拥有中国最大的消毒灭菌设备研制生产基地。公司依靠科研实力，稳居行业龙头地位！

    公司销售形势十分乐观。今年继续加强市场开发，先后在湖北、河北、内蒙几大区域成功地开发了相应的区域代理，各个代理在所在区域起到了桥头堡的作用，成了今年几个最大的亮点。湖北的开发使该地区提前4个月完成全年任务。新开发的代理客户年销售额都在400万元以上，仅今年新开发的代理客户新增销售额近3000万元。公司在前三季度就基本提前完成了全年的销售任务，利润已超过去年全年，今年业绩的继续增长已成定局！

    2、大象转身，大刀阔斧式的制剂新战略，前途无量！

    新华制药这个驰骋全球原料药市场的巨子大踏步地转战制剂市场。公司作为原料药市场占有率龙头，号称共和国化学制药工业的摇篮，但长期倚重原料药使其业绩随着原料药行业的周期性动荡而难以大幅上涨，因此，新华制药总经理少帅任福龙已经开始推动大象转身的长期战略，公司在保持化学原料药领先地位的同时，大刀阔斧式的制剂新战略正在实施。正是如此，公司今年的形势非常理想，上半年制剂销售增长30％以上，进入七八月份以后增长形势更为喜人，在传统的销售淡季，新华制药公司的销售量猛增了60％。公司通过“大山东圈战略”和“炖白菜战略”， 将在今后5年内使新华的制剂规模保持高速增长，实现与原料药板块并驾齐驱。届时，公司将逐步摆脱原料药周期性的影响，业绩进入快速增长轨道，股价有望随着未来业绩的增长大大提高，而目前6元多的价位也许就是最佳的投资机会！

    3、参股保险、证券、银行，题材、收益两相宜！

    新华制药是目前两市中难得的同时具参股保险、银行和券商三大题材的个股。公司以1357.7万元参股交通银行，根据目前交行股价，其账面升值高达数倍，投资收益稳定增加。新华制药以700万元参股太平洋保险，保险股成为金融股中目前定位最高的板块，而且鼓励鼓励保险公司上市的政策等，都对公司的此项投资形成利好！此外，公司还投资3000万元参股天同证券，分享近年火暴行情带来的巨大机遇！

    4、股价超跌，年线处酝酿大反攻！

    新华制药随着近阶段大势的波动而出现了连续的调整，很多投资者在对市场的恐慌中不惜成本的抛售，造成该股严重超跌，目前不仅股价只有6元之多，已经低于基本面很差的ST股，而且跌到了重要的牛熊分界线年线处。以公司良好的基本面和未来的发展前景来看，股价已经严重低估，因此，在年线附近已经开始有资金介入迹象，两次试探年线均获得有效支撑，技术上在酝酿反弹，投资者可以密切关注，不要错过低位提前介入的机会！

zxfport

中信银行：中信系欲演“三国演义”

      财富证券

    由于中国石油即将在下周上市，资金的“挤出效应”开始显现，盘面上个股活跃程度下降，一批超跌反弹的品种纷纷下挫，两市个股的涨跌比例扩大到1：5，那么很明显，市场上真正能赚钱的板块就存在于一些核心的蓝筹，这所谓的“核心”就是指不但是业绩优秀的企业，而且是在国家里面举足轻重的企业，具有战略性实质的企业，他们的赢利也许不能在短时间里面体现出来，却可以在未来一朝一夕之中成就卓越。

    人民币汇率中间价11月2日报7.4624元，11月1日银行间外汇市场美元对人民币汇率中间价为1美元对人民币7.4552元。

    中信集团三大上市金融资产包括中信银行、中信证券、安信信托(CZB原则同意中信信托借壳)；那么我们再来看看他们的价格：中信证券(600030)涨停116.52元；安信信托(600816)停牌34.93元.；中信银行(601998)11.78元。很显然，中信银行目前的价格确实使我们产生了广阔的联想。

    今日最引人注目的中信证券(600030)，116。52元的高价逆市涨停，公告称公司董事会审议通过了《关于与贝尔斯登公司建立全面战略合作的预案》，双方拟相互持股，整合双方在亚洲（非中国大陆）的业务并在香港设立合资公司，显然，中信系统运用其强大的资产与外资强强联手，势气逼人，所以我们认为后市可密切关注中信系里面仍然没被挖掘的中信银行（601998）。

    中信银行2007 年上半年净利润32 亿，同比增长87%。不过剔除上交集团管理费的特殊影响外，净利润同比增长55.5%。除信贷增速较高(上半年增长15.6%，我们原预计全年增长20%)以及半年以来的加息提高净利差外，其他因素均在预期范围内。生息资产净息差扩大50 个基点、增幅20%。

    最值得大家注意的是中信银行的K线图，从首日上市的那一天起计算，开盘最高是12.19元，今年的8月才创出了新高的12.88元，经历了如此一个大牛市，中信银行走到今天也只有11.8元，其中的联想空间非常广阔，主力打压的意图非常明显，所以以中信银行如此的赢利状况而言，确实值得投资者密切留意他的动向！

zxfport

雪莱特：高速成长的行业领先者 中线前景广阔

    陈泳潮   浙商证券

    今日大盘下跌幅度较大，早盘大幅低开后股指进行震荡整理，全天没有像样的反弹，沪指最终下跌136点收盘。盘面上看，科技股板块表现较为强势，作为明显的估值洼地有资金回补迹象，像上海贝岭、生益科技等个股均表现较强。因此，在目前情况下，对于一些业绩持续稳步增长，今后几年将保持高速成长的科技股板块个股可中线关注。例如雪莱特（002076），公司是国内一家起步较晚但发展后劲十足的电光源生产企业，其主导产品为紧凑型节能灯系列、车用氙气金卤灯（HID灯）系列以及紫外线杀菌灯系列等。公司在国内电光源行业具有领先的技术优势，独立自主的开发出了多项国内领先、国际先进水平的核心技术。07年上半年，公司募集资金所投的项目将陆续达产，明年产量有望快速增长。由于受到国家节能政策的鼓励，未来公司节能灯产品的需求也将持续旺盛，而随着汽车更多的向高效节能、使用寿命长以及安全行驶等方面考虑，HID灯将有望快速进入整车市场。作为未来几年高速成长的节能板块个股，中线前景广阔。

    行业快速发展 市场前景广阔

    随着全球经济一体化和发达国家产业调整步伐的加快，全球照明电器产品制造基地向中国等发展中国家转移。由于中国电光源产品制造成本和原材料生产成本为全球最低，目前已经成为了国际市场上最具有竞争力的产品。而我国节能政策的实施，未来节能型灯具将有较大的市场需求。公司在国内电光源行业具有领先的技术优势，主要产品质量均处于行业先进水平，现在公司11条节能灯自动化设备全部投产，具备了较大的生产规模和能力，未来公司将受惠于ZF节能采购以及节能等取代传统白炽灯的巨大市场，产品收入将持续增长。

    国内HID灯领先者 推动业绩持续增长

    由于HID灯与传统卤素灯相比有节能高效、使用寿命长等优势，特别是从安全角度来看，HID灯具有更高的安全性，因此HID灯也逐渐为国内车主所接受，未来市场前景看好。公司通过自主创新开发出了具有自主知识产权的HID灯，质量达到了国际水平，同时与国外产品相比具有明显的性价比优势。公司作为生产HID灯的国内领先者，目前已经取得了进入整车市场的两大认证：E-MARK认证和IOS/TS16949认证，并通过了吉利的技术认证。8月份已经与上海大众及德国大众开始了产品质量认帐测试，不久将望通过上海大众的技术认证。一旦通过了严格的认证，将打开公司配套于国内其余整车厂商的大门。预计未来公司业绩将会呈现高速增长。

    二级市场上看，股价超跌十分严重，下跌量能萎缩，近期企稳迹象明显，投资者可逢低适当关注。

zxfport

川化股份：大型央企控股 三个最大垄断全国

      上海证券

    川化股份（000155）公司作为国家政策重点扶持的大型化工企业，是国内最大的合成氨和氮肥生产企业之一，也是国内最大的三聚氰胺生产和出口企业。公司以化肥和化工两大产业为发展主线，依托川东天然气资源优势，做大做强化肥产业。同时，公司依靠技术创新，做优做强现有的三聚氰胺、无机化工和生物化工产业，并抓住四川乙烯工程项目建设的机会，适时发展石油化工，成为“百事可乐”、“可口可乐”西南地区唯一的供货厂家。

    此外，四川省大力培育大企业大集团，79户企业被纳入四川省大企业大集团培育名单，并享受16条政策扶持和培育四川省大企业大集团联席会议的全程服务。这些集团旗下的上市公司无论是整体上市还是自身内涵式发展，都将迎来千载难逢的机会。而川化股份（000155）正是这批政策扶持名单中的一家，由于有实质性政策支持，公司有望首先获得突飞猛进的发展。

    二级市场上，川化股份（000155）该股前期受大市影响出现大幅调整，近期在K线图上形成了头肩底之态。周五该股出现逆市飘红，盘中主力进驻迹象明显，建议后市可重点关注。

zxfport

中科英华：“攀枝”中石油 股价想象空间洞开

   孙卓   银河证券

    被称为亚洲赚钱机器的中石油马上就要登陆A股，在“挤出效应”作用下，投资者纷纷腾出仓位迎接中石油的回归，因而导致市场深幅调整。但是，如果你惯性减仓中科英华（600110），那就未免显得有些画蛇添足了，因为它是两市屈指可数具备原油开采题材的上市公司。

    “攀枝”中石油

    能源航母中石油的回归路马上便要修得正果，恰逢碰上好时运，国际石油价格马不停蹄飚升到96美圆，甚至惊动了一向沉稳的发改委，投行们也纷纷给出中石油高估值。一人飞升、仙及同行，除中石化外，600110中科英华也同样具备稀缺的震撼题材。公司间接控股50%的子公司吉林京源石油正是与中石油合资兴建，油田地质石油储量为874万吨，实际测算地质储量1150万吨，目前已累计开采原油75万吨（1吨约为7.3桶），油田仍处在开采前期，成本仅15美元/桶，按照目前90美圆/桶价格估算，公司将因此获得一笔不菲的投资收益；另外，公司股东采取合作方式新购进一些油田，这也为公司原油业务后续发展拓展空间。我们注意到，不少投行给出中石油40元的高估值，这同时也为“攀枝”的中科英华股价打开想象空间。

    实业经营“多面手”

    公司是国内主要的高档电解铜箔生产企业之一，公司拟非公开定向增发，募集资金将投向与西部矿业集团的合作的新建1万吨/年的高档电解铜箔项目、惠州3500吨/年的高档电解铜箔扩建项目，两个项目都将在2009年投产，达产后公司的铜箔产能可达15600吨/年。由于与上游企业合作，公司将具备成本优势，未来增长将明显快与行业水平。另外，公司与郑州电缆（集团）公司合资的电缆项目已基本确定，公司将因此打通高分子材料产业链，并连通两大产业链，08年后线缆业务将成为公司最有发展潜力的业务之一。

    更为关键的是，公司参股的久游网已经解决了与T3和Yedang之间的纠纷，并续签《劲舞团》中国独家运营权到2010年8月，可保障其有稳定的收入来源，保持盈利的持续性和稳定性；其重新上市将能够得到更多投资者的认可，表现很有可能超出预期。当下，阿里巴巴在香港受到热捧，Google股价突破700美圆，网络科技风暴再起之际，中科英华理应得到价值再造。

    乘“油”破浪续辉煌

    受世界需求旺盛和国际地缘政治不稳定影响，油价仍有上涨空间。11月2日〈上证报〉A7版头条新闻——125美元！交易商重仓押注油价新目标，公司也有望乘“油”破浪续辉煌。

zxfport

ST金杯：华晨旗舰惊曝资产整合猜想 300亿大单上演井喷传奇！

    东方智慧

    热点解析：

    2007年10月30日，新浪汽车讯：“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD(散件组装)”项目在沈阳华晨金杯正式签约。按照华晨集团副总裁何国华与俄罗斯依利托集团负责人Reznikov Andrey共同签署的这份协议，华晨汽车将利用依利托集团在俄现有的厂房设备，由华晨金杯提供配套件及装配技术，建立的第四家海外生产基地，未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车（总订单额度将达到100亿人民币）。这是华晨汽车集团继去年11月德国15.8万辆轿车大单、今年4月的俄罗斯13亿美金金杯海狮大单后，又一份超过百亿的海外订单，牢牢锁定了ST金杯（600609）今后数年的巨额利润，明朗的成长性预期下，ST金杯业绩加速井喷演绎摘帽神话显然已没有任何悬念。而除了业绩的突飞猛进之外，华晨系下一步的资本运作计划更是值得我们高度关注的焦点。目前华晨宝马二期扩产在即、沈阳A级车项目、四川绵阳华瑞项目以及华晨后续新车型的自主研发以及新产品投放都将产生庞大的资金需求，银行贷款显然难以满足。而此时，华晨汽车又恰好在七月从美国退市，在丧失美国融资渠道又急需资金的局面下，追随其他红筹股回归国内资本市场显然是华晨目前最好的选择！那么在300亿海外大单、整体上市猜想、业绩大幅增长及摘帽预期等多重震撼性题材的火爆刺激下，只有8元的ST金杯（600609）显然低于目前同行业上市公司的价值中枢，与ST金杯这样一只即将重新回归一线汽车股的“准蓝筹”来说，显然是处于价值低估的非理性状态，其后市的价值回归行情可谓是一触即发。

    投资要点：

    1. 2007年10月30日，“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD(散件组装)”项目在沈阳华晨金杯正式签约。未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车（总订单额度将达到100亿人民币）。”去年起，华晨集团已与德国、俄罗斯、欧洲HSO共签订192亿元大单，加上此次的俄罗斯百亿元中华骏捷轿车订单，公司的海外订单总额已接近300亿人民币，无异于将未来的巨额利润牢牢锁定，业绩的持续大幅增长已无任何悬念！

    2. 华晨宝马二期扩产、沈阳A级车项目、四川绵阳华瑞项目以及华晨后续新车型的自主研发以及新产品投放都将产生庞大的资金需求，仅靠银行贷款难以解决问题。而此时又恰逢华晨汽车七月在美国退市，丧失了美国融资渠道的华晨回归A股市场的意愿将大为增强，ST金杯作为华晨在A股市场的资本旗舰，未来以其为平台展开华晨系资产整合的预期将十分强烈。

    一、手握300亿海外大单上演井喷传奇

    从去年开始，华晨汽车已经在海外市场的拓展上取得了突飞猛进的发展，先后与德国、俄罗斯、欧洲HSO共签订192亿元金额的汽车出口大单，10月30日公司再次获俄罗斯百亿元中华骏捷轿车订单。根据新浪汽车讯 2007年10月30日，“华晨汽车集团中华骏捷俄罗斯KD(散件组装)”项目在沈阳华晨金杯正式签约。按照华晨集团副总裁何国华与俄罗斯依利托集团负责人Reznikov Andrey共同签署的这份协议，华晨汽车将利用依利托集团在俄现有的厂房设备，由华晨金杯提供配套件及装配技术，建立的第四家海外生产基地，未来五年向俄罗KD出口107589台中华骏捷轿车（总订单额度将达到100亿人民币）。综合计算，目前华晨集团的海外订单已接近300亿人民币，作为仅有8远的超低价汽车“潜蓝”，在巨大的成长预期下，随时有望脱缰狂奔！

    二、资金需求倒逼华晨回归 整体上市猜想浮出水面

    宏源证券在9月13日的最新研究报告中指出：“华晨宝马二期扩产、沈阳A级车项目、四川绵阳华瑞项目以及华晨后续新车型的自主研发以及新产品投放都将产生庞大的资金需求，仅靠银行贷款是解决不了问题的。从公司公开的信息分析，比较可能的方案是：公司首先引进战略投资者，改善公司的股权结构和财务结构，然后借助资本市场实现进一步融资。今年7月华晨汽车在纳斯达克退市，丧失掉了在美国融资的渠道。在东风汽车和上海汽车已经相继完成整体上市、一汽集团正积极准备整体上市的情况下，华晨汽车也不会不考虑集团整体上市的问题。目前华晨旗下有两支A股上市公司：沈阳的ST金杯以及上海的申华控股.汽车工业是辽宁省要发展的支柱行业，华晨集团是行业龙头，通过华晨集团整合省内的汽车产业从而实现做大做强是辽宁省ZF所希望看到的结果，而且实际上华晨集团是辽宁省ZF设立的全资国有公司，辽宁省ZF也完全有动力去推动这一资产整合。”   

    根据宏源证券以上的分析，可以说从辽宁省ZF的意愿，华晨汽车当前时点上对资金的渴求以及其融资渠道的匮乏等多重原因来看，华晨汽车均存在着回归A股市场以寻求全新融资渠道的强烈动机。而作为ST金杯作为华晨中国在A股市场重要的资本平台，以其为平台整合华晨汽车的集团资产，恢复ST金杯的再融资功能，无疑是帮助华晨中国加速回归，以快速募集资金加速发展的一条捷径。因此，华晨借ST金杯实现海归的途径是高效并切实可行的，那么在这种假设前提下，ST金杯带给市场的想象空间无疑将十分广阔。

    从技术走势来看，该股始终运行于长期上升通道当中，战略性资金潜伏迹象十分明显，近期大盘震荡期间，该股表现极为抗跌，成功确认60日均线的有效支撑后，今日逆市上扬，强势特征极为明显，后市极极有可能展开一轮加速突破行情，可重点关注！

zxfport

西安民生：有望手握咸阳商行话语权

    刘军   东方证券

    在通胀和人民币升值两大主题下，如何让手中的资产保值增值，将是未来选股一大思路，这样拥有众多商业地产具有抵御通胀和具有人民币升值受惠概念的商业股，未来无疑充满机遇。尤其是年底各大机构偏重防御性品种，而年末又是一年中消费最集中的时段，因而一些拥有商业地产有潜力的商业股，无疑值得重点关注。而西安民生（000564 ）素有“西北第一百货”的美誉，通过商业＋地产两翼齐飞的经营模式实现产业的快速扩张，而其计划出资入股成为咸阳商行第一大股东这样一个参股银行的商业概念更使其增加升值潜力。

    一、有望成为咸阳商行第一大股东

    10月9号公告显示，公司将向咸阳市商业银行股份有限公司出资入股6000万元，占咸阳市商业银行重组后总股本的 20%，与另外两家股东成为并列第一大股东。咸阳市商业银行成立于2002年1月28日，是经中国人民银行批准，由咸 阳市财政局等股东共同发起设立的非上市股份有限公司，注册资本11922.30万元，2006年经审计的资产总额为27.86 亿元、负债总额为26.48亿元、净资产为1.38亿元、营业收入为1.03亿元、净利润为573.44万元。西安民生表示，出 资入股咸阳市商业银行主要为拓宽公司经营领域，形成新的利润增长点。咸阳市商业银行开业时间不长，容易改造 提升盈利能力，公司与另外两家股东成为咸阳商业银行的并列第一大股东，在经营管理方面有一定的话语权，可以 作为公司一个较好的投资项目，同时为公司进入咸阳市场进行商业发展拓宽道路。

    二、人民币升值引发商业地产价值重估

    人民币的升值潜在利好，引发了市场对商业地产股的价值重估。西安民生作为西部地区最大的商业龙头之一，公司 地处西部经济中心西安市最繁华的商业地段--西安市解放路，公司的主体百货大楼占地40余亩，建筑面积高达13万 平方米。由于公司是上世纪90年代初就率先实行股份制改革的企业，公司的土地成本相当低廉；而随着西部大开发 的不断深入，西安市的经济呈现突飞猛进的高速发展，西安市的土地价格也出现了几何倍数的增长，繁华商业中心 土地价格的增长更为惊人。因此，在商业中心拥有大面积商业土地资产的西安民生，其土地资产的增值十分巨大。 随着近期人民币汇率的不断攀升，西安民生因拥有不少的商铺，应当引起投资者的高度关注。

    三、区域商业巨头 并购得升成长空间

    公司作为具有突出区域垄断优势的商业巨头，拥有相当良好的企业信誉和巨大的品牌价值，近年公司以收购、兼并 等手段，拓展陕西省内二、三级市场，有选择地在西部及周边区域建立连锁百货店，巩固“民生百货”西北第一百 货品牌的地位，形成区域百货连锁经营网络。公司2007年兼并重组1-2家企业、扩大3-5家零售店面的计划引起市场 持续关注。在海航集团入主后，公司围绕“民生百货”这个主线拓展业务，以做大做强，做深做精原则展开了一系 列的收购兼并，使民生百货的知名度在全国范围内得以提升。随着我国新一轮的消费高潮的到来，公司将尽享着中 国零售业高速增长所带来的丰厚利润。

    走势上，该股经过前期大幅暴跌后，空方动能得以充分释放。周五该股逆市拉升，可见实力不凡。人民币汇率的不 断攀升，以及年末消费热潮的到来，将为区域商业巨头的西安民生带来机遇，建议投资者重点关注。

zxfport

丰乐种业：获中国名牌称号 金融地产齐双飞

      渤海证券

    在没有任何利空的情况下，大盘出现了三天的大幅度调整态势，股指一下子从6000点之上回落到5700点附近，成交量继续保持活跃态势。对于这几天的振荡，估计与市场预期周末可能加息有关。并且下周一中石油上市，许多投资者包括基金都抛出手中个股，以迎接它的到来。为此，我们认为，在经过三天大调整振荡后，下周一有望回探30日均线后企稳，总体保持振荡上行的格局。

    而具体到市场热点方面，在周五大调整的情况下，很多超级低价股都出现了反弹态势，特别是前期股性相当活跃的低价股，更是从红盘直接拉到涨停板，部分个股更是直接大单封死，可能在当前市场保持整体振荡盘升格局的大背景下，抛弃指数，坚持对低价股的操作还是关键。个股上，我们建议大家关注拥有金融地产为一身的7元低价潜力股丰乐种业(000713)已经构筑双底，W反转行情有望展开。

    公司具备了鲜为人知的金融题材。根据公司07年半年报显示，公司持有徽商银行20452520股 ，占其0.82%的比例。公司获得这2千多万股的徽商银行的股权，仅用了1千万，就是说平均0.5元每股的成本。现在，城市商业银行的IPO以及高调上市，特别是兴业银行、宁波银行、南京银行三家商行上市后的出色表现，更是引发新一轮金融题材的掘金游戏，参股商行的上市公司成为市场的黄金。由于丰乐种业总股本不大，徽商银行带来的投资收益非常可观。

    另外丰乐种业早在2003年就成立了丰乐地产，随着人民币持续升值等一些基本面上的利好，地产业景气度迅速提升，丰乐地产的发展前景较为广阔，将来有望为公司利润作出良好贡献。公司业绩良好，上半年已经接近去年全年水平，当前投资价值被有所低估。

    技术上，该股股性活跃度不容置疑，经常出现大涨放量的走势。如今，在回探到7元低位后再次回挡，主力利用大盘调整洗盘的目的很明显。估计随后该股会率先于大盘展开二次上攻行情，建议大家可重点关注。

zxfport

宏图高科：上涨有空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    宏图高科（600122）公司根据市场调研和自身发展战略，变更了部分募集资金项目，新增了宏图三胞IT连锁卖场发展项目和汽车电子项目，为公司做大做强主业、培育新的经济增长点具有重要作用。走势上，该股近期处于振荡整理阶段，后市上涨有空间，可逢低关注。

zxfport

岁宝热电：整理充分 适当关注

    徐波   港澳资讯

    岁宝热电（600864）：公司是哈尔滨市最大的地方发电、供热企业。热电产业属于朝阳产业，随着我国城市化建设和房地产开发的增长，会促使民用采暖和生活用热需求迅速增加，公司未来发展前景良好。二级市场，该股横向整理充分，近期有所反弹，逢低可适当关注。

zxfport

耀皮玻璃：上涨有空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    耀皮玻璃（600819）：公司产品成功应用于上海虹口足球场、上海体育场、上海国际会议中心、浦东国际机场等重大工程项目,有望为北京奥运会和上海世博会的建设贡献重要力量；公司获得巨额搬迁补偿金额，为公司带来了巨大的收益；二级市场上，近期横盘振荡整理，后市上涨有空间，可逢低关注。

zxfport

大红鹰：有上涨需求 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    大红鹰（600830）：大红鹰是中国烟草总公司浙江公司控股的企业，主营商品销售、典当、房地产等业务。典当业将是大红鹰未来发展的重头戏，并且正逐步迈向连锁扩张。将可能成为其利润增长的重大催化剂。走势上，该股近期振荡上行，后市仍有上涨需求，可逢低关注。

zxfport

伟星股份：成交量放大明显 短线可关注

   魏伟   港澳资讯

    伟星股份（002003）：公司生产的拉链、金属钮扣市场需求稳定，产品毛利率较高，从而保证了主营业务收入的稳定增长。另外，公司已开发出附加值较高的人造水晶钻，市场前景十分看好。二级市场上，该股近期走势较强，成交量放大明显，短线可关注。

zxfport

长江电力：水电龙头 中线关注

     北京首证

    长江电力（600900）：公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。根据国务院发布《关于加快电力工业结构调整促进健康有序发展有关工作通知》，要优先安排可再生，高效，污染排放低的机组发电，加大对可再生能源的扶植力度，实现水电全额上网，同网同价。因此，水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。而公司作为成长性良好的水电行业龙头，发展空间极为广阔。

    公司依托三峡工程，着力培育流域水资源综合利用和梯级联合调度能力、大型水电站运行管理能力、大型水电站检修维护能力、跨大区水电营销能力、资产并购整合和融资能力等五个方面的核心竞争力，目前发展态势良好。截至2007年9月30日，下属葛洲坝电站2007年前三季度完成发电量约119.09亿千瓦时，较上年同期增长4.69%；三峡电站2007年前三季度完成发电量约468.12亿千瓦时(含新机组调试电量)，按照《三峡发电资产委托管理协议》确定的分配原则，公司分配约221.58亿千瓦时，较上年同期增长43.73%。2007年前三季度公司所属总发电量约340.67亿千瓦时，较上年同期增长27.15%。2007年公司力争发电装机规模和经营业绩继续保持增长的目标正在不断实现。

    公司在电力资本运作方面收获颇丰：通过积极参与电监会920万千瓦电力资产出售项目，以每股约4.48 元的价格获得了上海电力10%股权的优质电力资产。06年10月，公司以10.6亿元购入广州控股11.189％股份及后续拟通过定向增发增持到20％，挺进华南非水电领域。07年2月，以现金31亿元投资湖北能源获得45％股权，湖北能源控制的总装机容量达537.86万千瓦，权益装机容量447.2万千瓦，战略投资湖北能源，将大幅增加权益装机容量，为今后的稳健发展打下了坚实的基础。在股权投资方面公司也屡有斩获：当前持有建设银行12亿原始股，目前市值已超过80亿元。此外，公司还持有工商银行11217.9万股，中国国航3500万股，云南铜业 2000万股，按照当前市价，所持股权的增值幅度均极为可观，内在投资价值有望得到进一步提升。　

    从走势上看，尽管该股近日随大盘出现冲高整理走势，但中期均线仍稳步上行并构成较有力的支撑，不仅期间量价配合十分理想，或技术指标持仓信号较为明确，而且周线还形成两阳夹一阴的强攻组合，近日很可能将企稳回升并再现震荡强攻态势，可积极关注。

zxfport

丰乐种业：10倍股权增值 油价飙升我受益

     新疆证券

    目前国际油价突破每桶96美元大关，再创历史新高，寻找可再生的替代能源刻不容缓。乙醇汽油作为替代能源正进入快速发展阶段，而乙醇汽油产能增长将增加玉米需求，2003年，我国燃料乙醇年产仅有7万吨，但至2006年，已达到年产100多万吨，专家预计2010年乙醇产能有望达到700万吨，我国已迅速成为全球第三大燃料乙醇生产国。安徽省是我国燃料乙醇生产四大基地、全面推广乙醇汽油的五个省份之一，丰乐种业（000713）作为安徽省主要的玉米种子供应商 ，面临难得的发展机遇，安徽省的玉米产量能否大幅提高，为燃料乙醇生产提供充足的粮草弹药，丰乐种业将扮演很重要的角色。目前丰乐种业正积极扩建种子基地，随着酒泉张掖、合肥双墩等新基地的建成，其种子产量将大幅提升。

    另外，公司持有徽商银行2045万股，投资成本仅1000万元（成本0.5元/股，徽商银行资产规模超过了南京银行与宁波银行，各项主要经营指标在国内城市商业银行中堪称一流），现增值已达10倍以上，一旦实现上市，利润就更惊人，由于丰乐种业总股本不大，徽商银行带来的投资收益将非常可观。

    二级市场上，该股股性活跃，近期受到指标股拖累出现快速调整后，目前已发出止跌信号，周五尾市突然涌现大笔买单，把股价逆市推高，成交量温和放大，后市有望挑战前期新高，值得重点关注。

zxfport

川化股份：毛利率超高的肥料王

      金元证券

    周四美股暴跌触发市场忧虑情绪，加上各路资金积极备战下周一上市的中石油，周末效应亦再度压制市场信心，引发周五A股市场遭受重挫。上证综指盘中最多下跌173.89点并考验10日均线的支撑，最终下跌136.48点失守5800关；深证成指更是大跌580.28点，以长阴之势跌穿30日均线的支撑。

    从盘面观察，沪市前二十大权重股只有3只上涨，另外，工商银行，中国人寿，中国神华等权重股都出现下调。整体来看，当前两市共有七成半的个股下跌。从行业指数的表现来看，大部分行业继续跑输大盘。

    个股关注：川化股份（000155）。公司作为国家政策重点扶持的大型化工企业，是国内最大的合成氨和氮肥生产企业之一。公司还拥有原材料的优势，公司尿素产品以天然气为主要原料，其平均毛利率高于以煤炭为原料的尿素企业，易获得超额利润。

    公司依靠技术创新，做优做强现有的三聚氰胺、无机化工和生物化工产业，并抓住四川乙烯工程项目建设的机会，适时发展石油化工，成为百事可乐、可口可乐西南地区唯一的供货厂家。

UID1695 帖子38675 精华1 积分191476 理想币158963 个 阅读权限101 在线时间3869 小时 注册时间2002-6-10 最后登录2007-11-2 查看详细资料
引用 使用道具 报告 评分 回复 TOP

zxfport

川化股份：直属四川化工控股 预期整合

     联合证券

    虽然大盘连续出现三天的调整态势,但个股涨停的数量仍然众多,特别是具备整体题材的个股,更是出现连续涨停的疯狂走势，无疑为市场提供了赚钱效应，也显示出各路资金的积极运作。无论是宏观经济还是上市公司业绩都表明，支持股市上涨的基石相当稳固，这是支持股市上涨的原动力。已披露年报的上市公司业绩取得了超乎寻常的增长，充分表明目前一些上市公司的股价在大幅攀升之后将继续上涨，更何况目前正在推进的资产置换、资产注入、整体上市等更有利于做大做强上市公司，使股市未来预期趋于乐观。做股票就是做预期，预期好，上涨是必然的。川化股份（000155）这是这样的一档稀缺品种。

    公司所处的行业为化肥、化工行业，属国家的基础性行业.化肥行业，特别是尿素行业，是国家的一个景气性行行业.据农业部门的统计，1980年至今，农业中化肥的消费量一致在增长，且已保持了25年的持续增长，递增率为7.3％.据农业部门预测，今后化肥需求还会继续增长。

    值得一提的是，2007年2月14日川化股份接到《四川省人民ZF关于同意无偿划转川化股份有限公司和四川泸天化股份有限公司国家股股权的批复》，同意将川化集团有限责任公司持有的川化股份29，840万股国家股股权无偿划转给四川化工控股（集团）有限责任公司。川化集团为四川化工控股的全资子公司，本次股权划转后，四川化工控股将持有公司63.49％的股权，为公司控股股东；川化集团将不再持有公司股权。

    特别是最近四川省培育大企业大集团新闻发布会在成都召开，79户企业纳入四川省大企业大集团培育名单，将享受16条政策扶持和培育四川省大企业大集团联席会议的全程服务。根据四川省的规划，四川化工控股集团、攀钢集团、长虹集团等其中的30户企业被纳入“迅速做大做强的企业”，这将会从侧面上对川化股份形成直接的利好。

    二级市场上看，该股前期放量大涨，主力介入度较深。随后的调整又是以缩量为让，估计是主力吸货洗盘的惯用手法，而周五尾市的大单疯狂扫盘，显示洗盘已经完毕，新一轮的大阳飙升行情呼之欲出。

zxfport

丰乐种业：油价急升 抢占乙醇汽油源头

    邝乐   华泰证券

    在经历了周四成品油价格上涨而带来的大盘下挫后，周五大盘低开低走，有色金属、钢铁、煤炭三大板块集体领跌，再加之不少机构将手上获利丰厚的资源类个股调仓以备战中石油的上市，沪深两市绝大部分股票处在回调状态，对此，有业内人士认为，这和中国石油的即将上市有很大关系。
                              
    日前油价再创新高，寻找可再生能源刻不容缓，目前加入乙醇制成的乙醇汽油在美国、巴西等国大行其道，连泰国也规定要强制推广乙醇汽油，我国已在多个玉米资源丰富的省份执行车用乙醇汽油试点工作。从目前我国的技术和自然条件看，玉米仍是最为经济的原料，且容易获得，在国际原油价格不断攀升、国内石油资源吃紧之时，广种玉米是最好的解决办法。安徽省是我国燃料乙醇生产四大基地、全面推广乙醇汽油的五个省份之一，丰乐种业（000713）作为安徽省主要的玉米种子供应商，面临难得的发展机遇，安徽省的玉米产量能否大幅提高，为燃料乙醇生产提供充足的原料，丰乐种业将扮演很重要的角色。

    乙醇汽油作为替代能源正进入快速发展阶段，而乙醇汽油产能增长将增加玉米需求。丰乐种业（000713）公司充分挖掘潜力，大力培养高产优质玉米种子，并扩大种地面积，使玉米种子的产量得到大幅的提升，逐渐成为我国玉米种子行业的龙头，在国内市场占有绝对的优势地位。

    目前，丰乐种业种子新基地陆续建成，公司将在玉米扩种战役中大显身手，今年中期实现的利润相比去年也有所上升。二级市场上，该股走势稳健，有突破迹象，值得多加关注。

zxfport

超声电子：参股交行增值2亿 闷声发大财

   刘海斌   海通证券

    周五两市大盘大幅低开，并呈现出振荡下行走势，成交量同比有所萎缩。指标股中的中信证券复牌涨停，中国石化也有一定涨幅，两者对指数贡献较大。其它指标股包括银行股表现较差，导致指数整体仍然大幅下跌。个股方面，仍呈现普跌格局，没有明显的热点板块，煤炭、钢铁、航空等板块表现较好。对于后市一些行业前景好、成长性好的科技股值得重点关注。例如超声电子（000823）公司从事覆铜板和PCB的生产，是我国印制线路板龙头企业之一，而资料显示未来几年PCB行业将稳定增长，公司发展前景看好。同时公司2007年度拟非公开发行股票数量不超过6000万股A股，募集资金将用于产业升级和生产线技术改造，其后续发展值得期待。

    超声电子(000823)公司作为国内有名的电子设备制造商，主要从事覆铜板和应用于手机和通信设备的PCB的生产，是我国印制线路板龙头企业之一，旗下的汕头超声印制板公司(CCTC)享有"中国印制线路板之冠"的美誉，是国产移动通讯手机印制板的独家配套企业，产品国内市场占有率相当高，并大量出口美国、日本等发达国家和香港地区。同时，公司还是国内液晶显示器的龙头企业，随着电子技术迅速发展，以及信息产业的快速崛起，作为当前平面显示技术的液晶显示器在各类电子视像产品中得到广泛应用具有广阔的市场范围，未来液晶显示器逐渐的普及，公司面临一个极好的发展机会。

    此外，公司还拟非公开发行不超过6000万A股，募集资金将用于高密度互连(HDI)印制板产业升级项目和超薄覆铜板及半固化片生产线二期技术改造项目，高密度互连印制电路板是当前印制板产业最先进的制造技术和主要发展方向，一旦项目完成，将大大提高公司实力和竞争力，进一步巩固公司在国内的行业领先地位，提升公司未来的赢利能力。

    更值得关注的是，公司还持有交通银行1244多万股股权，其初始投资成本仅为几元一股，成本非常的低廉。而截至11月1日收盘，交通银行股价为16.63元，因此公司目前帐目溢价约2亿多元。随着火暴的牛市行情继续，公司有望获得巨大的投资收益，公司的未来发展不容小视。

zxfport

超声电子：参股金融 增值2亿

    光大证券

    周五消息面上，由于收到周边股市大跌的影响，两市大盘大幅低开在银行、地产板块震荡影响下，呈现强势整理。沪综指下跌百余点，连失两关。截至收盘，上证综指报5777.81点，下跌2.31%。深成指下跌580.28点，报18564.34点，下跌3.03%。

    从盘面观察，推动股指反弹的力量甚微，权重股拖累显著。中信证券涨停、中国石化上涨为沪综指贡献20余点。中国神华、中国人寿、工商银行对沪综指拖累近40点。仅鞍钢股份、云南铜业、太钢不锈、西山煤电对深成指拖累就近百点。

    实战出击：超声电子（000823）。公司持有交通银行1244多万股股权，其初始投资成本仅为几元一股，成本非常的低廉。而截至11月1日收盘，交通银行股价为16.63元，因此公司持有的交行总市值是2亿多元。其巨大的投资收益大大增厚了公司的业绩。

    公司是国内有名的电子设备制造商，子公司汕头超声印刷板公司享有“中国印制线路板之冠”的称号，是国内移动通信手机印制板的独家配套企业。此外公司还是国内液晶显示器的龙头企业，未来随着液晶显示器在全球普及，公司面临一个极好的发展前景。

UID1695 帖子38675 精华1 积分191476 理想币158963 个 阅读权限101 在线时间3869 小时 注册时间2002-6-10 最后登录2007-11-2 查看详细资料
引用 使用道具 报告 评分 回复 TOP

zxfport

广州浪奇：开发石油替代品MES

   李明灯   华泰证券
　国际油价冲破96美元/桶，创下历史最高价的惊呼声中，国内成品油市场全线告急，周四价格暴升8%，油价“变态”狂飙，开发石油替代品刻不容缓。广州浪奇（000523）在国内率先掌握了先进的表面活性剂开发及应用技术，MES应用和产业化取得突破，用来取代由石油来源的烷基苯磺酸等传统表面活性剂。肪酸甲酯磺酸钠（MES）是新一代表面活性剂，来源于棕榈油等可再生资源，广州浪奇与马来西亚金希望公司及科宁油脂化学公司合资兴建年产3.6万吨MES生产企业已获得营业执照，通过与马来西亚最大的棕榈油厂家合作，分期实施MES及其原料脂肪酸甲脂的项目，计划总产能为年产20万吨MES和年产20万吨脂肪酸甲脂，首期的产能将按年产10万吨设计。按公司初步估算，项目建设完成后，预计年产值约16亿元，年销售额约为20亿元，每年实现税利约为3亿元，成为世界级MES的生产基地，实现规模化生产，取代由石油来源的烷基苯磺酸，将大大节省生产成本，效益非常显著。

　　广州浪奇主营从事“浪奇”、“高富力”、“天丽”和“万丽”等品牌的洗涤用品和磺酸、精甘油、AES等化工原料的开发、生产和销售，有四十多年的历史，目前公司已经成长为国内生产洗涤用品的大型骨干企业之一，公司利用先进严格的管理模式精心维护了公司品牌群。来源于棕榈油等可再生资源的MES将用来取代由石油来源的烷基苯磺酸等传统表面活性剂，被誉为洗涤日化行业的一场革命，广州浪奇已经掌握了MES生产和应用的核心技术，达到了国际领先水平，MES是所有洗涤用品的新一代基本原料，战略地位重要，广州浪奇已占得市场先机，其合资组建的MES生产企业广州奇宁化工已开始生产，成为利润增长点。广州浪奇全体高管决定每月以月薪总额的15％增持公司流通股份，突显对公司发展前景的信心，随着广州亚运会筹办工作加紧进行，广州浪奇在市区的厂房、生产线将搬迁到南沙区，公司有望得到可观补偿。广州浪奇大股东是广州轻工工贸集团，实力雄厚，有大量优质资产可供注入，而华富基金今年不断加仓买入广州浪奇，三季度已达504万股，显示主流机构对广州浪奇相当看好，后市可密切关注。

zxfport

中信银行：震撼灵魂 反弹力度堪称一流

    李珍华   长城证券

　　作为国内最大的金融集团公司，中信集团资本规模、资本运营和经营管理能力在国内屈指可数，而旗下上市公司更被投资者倾慕，中信系上市公司由于资产优质以及良好的业绩预期，牛股不断涌现。中信证券更是近年来罕见的大牛股，今日复牌后大单封死在涨停板上，超级大龙头名符其实。实际上，一家成长性公司需要的是好的产品（服务）、品牌与股东强大的背景支持，因此中信旗下的中信银行（601998）就好比站在了巨人的肩膀上，自然看的高，涨得远。

　　中信银行（601998）的控股股东中信集团成立于1979年10月，是作为国家实行对外开放中的一个窗口。目前，中信集团已成为国际化大型跨国企业集团，拥有44家子公司（银行），其中包括设在香港、美国、加拿大、澳大利亚等地的子公司。在市场中表现良好，活跃程度极强，特别是中信证券公司股票被机构资金挖掘后，其股价连连上升，已成为中国金融证券类品种的领导者。因此，中信集团独具优势的综合金融服务平台就是中信银行（601998）最大竞争优势。目前多家商业银行开设基金公司、保险公司多元化尝试，但从平台的完整性、成熟度综合看，中信集团无疑具有无与伦比的竞争优势。

　　截至06年底，中信银行（601998）总资产达7068亿,为第7大商业银行，在股份制商业银行中仅小于招商银行.公司存款及贷款余额和国际贸易结算量全国性商业银行中均排名第二位,外汇业务在全国性商业银行中处于领先地位，业务品种包括外汇即期、远期交易、外汇掉期及外汇期权等.作为中信集团最大子公司,在全国设有446家分支机构，提供全方位服务.具有多元化平台是公司净利润增长有效保障。 另外，从第三季机构持股明细中可看出，易方达50指数基金、嘉实沪深300指数基金等等都纷纷看好。

　　二级市场上，今日该股尾市出现大资金抢筹，主力介入其中迹象非常明显，技术图形的 “V”型反转势态非常漂亮，后市值得密切留意。

zxfport

ST金杯：资产注入预期 朦胧的也是最美的

    银河证券

    投资视角：

    市场在股指期货推出前再度陷入估值之惑，大盘已处于振荡盘整之中，此时具备内生增长潜力并兼具外延式资产注入预期的个股最可能成为主力资金青睐的对象。目前，我国的汽车行业对资产注入的要求越发强烈，目前的大多数汽车类上市公司，由于不具备核心资产从而发展受到限制，将优质资产纳入上市公司，分享中国股市未来的成长，符合企业集团的长远利益。近期华晨集团旗下的ST金杯在大盘宽幅震荡中依然走势坚挺，建议投资者应从资产注入的可能性、动机和方式等多方面对上述公司进行考察，我们认为ST金杯业绩拐点已经出现，并且存在资产注入预期，因此值得重点关注。

    要点分析：

    一、资产注入预期朦胧，投资机会不容错过。

    市场对ST金杯资产注入的预期由来已久，早在07月15日《二十一世纪经济报道》就有文章披露说祁玉民一直在谋求恢复内地市场的融资功能，包括内地整体上市及向已有上市公司注资都在计划中。事实上，这种朦胧的预期和猜测也并不是毫无道理的，由于华晨宝马二期扩产、沈阳A级车项目、四川绵阳华瑞项目以及华晨后续新车型的自主研发以及新产品投放都将产生庞大的资金需求，仅靠银行贷款是解决不了问题的。从公司公开的信息分析，比较可能的方案是：公司首先引进战略投资者，改善公司的股权结构和财务结构，然后借助资本市场实现进一步融资。

    今年7月华晨汽车在纳斯达克退市，丧失掉了在美国融资的渠道。在东风汽车和上海汽车已经相继完成整体上市、一汽集团正积极准备整体上市的情况下，华晨汽车也不会不考虑集团整体上市的问题。目前华晨旗下有两支A股上市公司：沈阳的ST金杯以及上海的申华控股.汽车工业是辽宁省要发展的支柱行业，华晨集团是行业龙头，通过华晨集团整合省内的汽车产业从而实现做大做强是辽宁省ZF所希望看到的结果，而且实际上华晨集团是辽宁省ZF设立的全资国有公司，辽宁省ZF也完全有动力去推动这一资产整合。因而，将优质资产注入金杯从而实现整体上市将是华晨汽车打通国内直接融资渠道的一个具有很大可能性的选择。

    二、手握海外大单，业绩拐点已现

    ST金杯是辽宁省最大的汽车生产企业，是国内最大的轻型客车制造企业，迄今为止轻型客车连续九年市场保有量列国内第一位。去年开始，华晨汽车在海外市场的拓展上取得了突飞猛进的发展，其海外市场网络已发展到33家，同非洲、亚洲、欧洲、南北美洲等地区客户建立了良好的贸易关系，初步形成了华晨汽车及零部件的海外销售网络。2007年华晨金杯公司与俄罗斯帝国贸易公司签署了一份为期五年，涉及8万台金杯海狮客车，金额达13亿美元(相当于人民币约100亿)的出口协议。除此之外，公司早在06年下半年即已经开始大步进军海外，06年9月21日，沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司即签订了3000辆中华轿车出口欧洲的协议，华晨汽车正式进入欧洲市场。随后，公司远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，华晨俊捷最低8万，商务车最高价22万元，取中间价大约在237亿，其中金杯持股华晨金杯39%，应该占92亿大单。诸多持续性的巨额海外出口大单为公司发展提供了坚实保障，锁定了长久的盈利能力，为金杯未来的业绩增长打开了空间。

    投资建议：

    朦胧的通常也是最美的，ST金杯能在目前的调整之中维持强势，华晨的资产整合预期应该是对其股价起到了主要的支持作用。但是我们从另一个方面讲，即便是没有资产整合预期，由于公司基本面的改善，海外市场的大单，以及国家产业政策和地方ZF大力支持，目前的股价也是物有所值的。因此，建议投资者重点关注该股，投资于其业绩向好的基本面，博取其资产整合带来的成长性。

zxfport

上港集团：股权投资增40倍 快马加鞭追敖东

   柴隆   世纪证券

    周五大盘跳空低开后进行深幅调整，大盘在均线丛中反复震荡。从目前来看，30日均线附近对大盘具有较强的支撑。目前三季度报已经结束，而市场股票的业绩普遍都好于预期，而在三季度报中大抢风头的自然要数参股金融概念了。

    受到近年来金融市场的快速繁荣，参股金融的个股业绩都大都出现大幅增长，如参股广发证券的吉林敖东、辽宁成大三季度业绩同比都增长了400%以上，而吉林敖东07年度预计利润同比增长同样高达350%-450%。而复权后，这两只股票的股价都在100元以上，从05年几元多的股价，短短两年时间，公司股价番了几十倍，可见这其中蕴藏着多么大的暴富机会，这就是参股金融股的巨大魅力所在！

    业绩作为股价最有实力的支撑，股神巴菲特也是通过不断提升公司的价值最终实现其股价的上升。所谓的并购和重组只不过是业绩增长的一种途径。对业绩增长概念的炒作是一种回归理性的投资，也是市场必然性的选择。在股市强势震荡的情形下，业绩预计大增个股则提供了一个规避风险的绝佳选择。
   
    而基金扎堆的上港集团（600018）就值得投资者积极关注！据《证券时报》10月30日报道，截至9月30日，公司还持有交通银行、招商银行等5家上市公司股权，上述投资均为长期股权投资，其初始成本为8049万元，而截至日前，公司上述股权市值总共高达33.8亿元，可见公司的股权投资为公司带来巨大的投资收益。公司三季报显示，三季度公司实现收入115亿元，净利27.9亿元，与去年全年不相上下，由此可见，公司07年业绩相比06年将有望大幅度增加。此外，据报道，在执行新装卸费率标准后，公司预测08年将由此增加9亿元的营业收入，这为公司07年业绩的增长打下良好的基础，未来业绩十分值得期待！

    二级市场上，基金大举进驻，显示出它们对其公司发展十分看好的信心，而基金的看好和参股金融概念都不但使其成为了理想的防御品种，同时还为其上行提供了充足的动力。

UID1695 帖子38675 精华1 积分191476 理想币158963 个 阅读权限101 在线时间3869 小时 注册时间2002-6-10 最后登录2007-11-2 查看详细资料
引用 使用道具 报告 评分 回复 TOP

zxfport

川化股份：大股东吸收合并 做大主业

  丁国宇   华安证券

    受美国股市大跌的影响，大盘周五大幅低开，并维持低位振荡，成交量同比有所萎缩。虽然如此，但是无论是宏观经济还是上市公司业绩都表明，支持股市上涨的基石相当稳固，特别是在连续下跌中被错杀的超跌题材股，将会是支持股市上涨的原动力。更何况目前正在推进的资产置换、资产注入、整体上市等更有利于做大做强上市公司，使股市未来预期趋于乐观。而像川化股份（000155）这是这样一只具备整合预期的个股就值得我们重点关注。

　  公司所处的行业为化肥、化工行业，属国家的基础性行业。化肥行业，特别是尿素行业，是国家的一个景气性行行业。据农业部门的统计，1980年至今，农业中化肥的消费量一致在增长，且已保持了25年的持续增长，递增率为7.3％。据农业部门预测，今后化肥需求还会继续增长。

    值得注意的是，2007年2月14日川化股份接到《四川省人民ZF关于同意无偿划转川化股份有限公司和四川泸天化股份有限公司国家股股权的批复》，同意将川化集团有限责任公司持有的川化股份29，840万股国家股股权无偿划转给四川化工控股（集团）有限责任公司。川化集团为四川化工控股的全资子公司，本次股权划转后，四川化工控股将持有公司63.49％的股权，为公司控股股东，川化集团将不再持有公司股权。

    资料显示，四川化工控股集团由川化集团和泸天化集团组成，于2000年10月成立。目前，其持有川化集团和泸天化集团100％的股权，注册资本达到人民币20亿元，也是泸天化和川化股份两家上市公司的实际控制人。可以看到，四川化工控股的产能规模较为突出，是全国最大的化肥、油脂化工品、三聚氰胺等产品的生产企业，属国家政策重点扶持的特大型化工基地和我国西部地区重点鼓励发展的企业，其氮肥产业在四川乃至西南地区则居行业主导地位。

    二级市场上，像这样大股东积极吸收合并将为企业迎来千载难逢的发展机遇，加上该股历来股性活跃，近期围绕5日均线震荡盘整，后市一旦其整合预期被市场充分挖掘，想象空间广阔，值得重点关注。

zxfport

中信银行：借力本币升值 与中信证券拉近价差

    中原证券

    今天收盘后统计，只有11只股票涨停，和前天相比确实逊色不少，但高位的震荡整理是正常的，但部分个股仍然未能使前期套牢盘解套，由于下周中石油的上市，我们认为前期撤离的资金仍然会热中于它的上市，一方面大盘股的扩容后遗症已经逐渐呈现，后市板块的分化会继续严重。

    消息面上：“11月1日银行间外汇市场美元对人民币汇率中间价为1美元对人民币7.4552元。”由于银行是典型的人民币资产，因而成为人民币升值的最大受益者，这可能也是境外金融产业资本对A股市场银行股权青睐有加的原因之一。日前爆出汇丰银行再度以接近市价的价格增持交通银行的信息，不难看出，人民币升值是银行股最强的做多动能。由此可见，规模效应不仅仅体现在金融控股雏形的构建，而且也体现在行业之间尤其是全球行业并购中，从而使银行股有望保持着超预期增长的趋势。所以在风云变幻的牛市里面，寻求一只既可以当避风港，又可以受益于人民币升值的股票，我们认为，非中信银行（601998）莫属。

    中信银行是第二家A股和H股同步上市的中资企业，今年4月27日分别在上证所和香港联交所同时挂牌上市。中信证券是国内第一家上市的证券公司，经纪、自营等各项业务指标排名居前，大家可以想象，中信银行在这方面的业务收入是非常可观的。

    07年9月30日前的机构的持股明细显示（万股）：中国人寿保险1536.05,易方达50指数基金 1349.99 ，上汽财务 1095.49 ，中船重工1095.49，嘉实沪深300指数基金 1026.19，中国华能财务 902.48， 中粮财务820.48 ，新华人保险783.20 ，新华人寿保险706.80,合计9316.17万股占流通A股5.22%，大家可以分析，势力如此雄厚的机构把筹码握在手里，中信银行的未来发展前途也给大家留下了广阔的想象。

    今日中信证券的涨停，毫无疑问，对中信家族起了一个非常大的带头作用，二级市场上，下午中信银行惊人的买单似乎引起了各大游资的注意，K线图呈现大“V”型反转，上方已经没有均线的压制，后市有望大幅拉升，可积极关注！

zxfport

武汉控股：武汉城市圈欲领跑中部 本地水务龙头分享环保大蛋糕

   陈周杰   重庆东金

　　湖北省发改委网站近日刊登了名为“武汉城市圈总规获省ZF通过”的消息，文中表示，在５月份递交的第５稿基础上进行修改的《武汉城市圈总体规划》（最终稿）已于近日获省ZF常务会议审议并原则通过。武汉城市圈，是指武汉及其周边１００公里范围以内的黄石、鄂州、黄冈、孝感、咸宁、仙桃、潜江、天门８市，又称“１＋８”。该圈域占全省３３％的土地和５１．６％的人口，是湖北省乃至长江中游最大的城市圈。规划提出，到２０２０年，武汉城市圈将提前３至５年实现小康，武汉市产业在长江中游地区基本实现现代化，武汉城市圈成为我国内地经济增长极之一。据了解，制定中的规划充分体现了在武汉城市圈要推进基础设施、产业布局、区域市场、城乡建设、环境保护与生态建设的“五个一体化”要求。按照最近媒体报道，武汉有可能获批成为“全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革试验区”，如果说昔日的“东方芝加哥”不过是人们心目中的一座海市蜃楼，那么，正在图谋勃兴的武汉，在不久的将来必定会成为我国长江边上一颗璀璨的明珠。做为武汉市主要的污水处理企业，我们认为武汉控股将直接从武汉市ZF即将实施的350亿元的环保工程中受益，建议密切关注。

　　武汉控股（600168）：公司是我国中部特大城市武汉市的自来水供应龙头企业，其下属的宗关水厂，白鹤嘴水厂在武汉市汉口地区的城市供水中占主导地位，日制水能力达130万吨， 垄断着武汉汉口地区92%的供水量，目前公司的自来水业务暂无竞争对手。 公司下属的宗关水厂经过近几年的改造，制水工艺和设施设备都得到了全面的提高和更新，制水成本大幅下降而供水水质大幅上升，其竞争优势更加突出。随着我国经济的发展，水务市场的发展空间仍将很大，从水资源、饮水安全等方面，都会衍生出一个个相当可观的机遇，这对公司将来在水务市场上的发展将起到积极的作用。

　　公司在经营自来水的同时，强势介入了污水处理行业，公司收购的武汉市沙湖污水处理厂是武汉市建设运行最早的二级污水处理厂，具有5万吨的日污水处理能力，服务范围为12.8平方公里的地区，服务人口高达30万，区域垄断优势相当突出。今天公司公告，公司污水处理价格由0.58元/立方米调整为0.65元/立方米，这将使公司业绩增长超出预期。而公司依托着武汉市水务集团的强大支持，在武汉市污水处理市场化的进程中不断扩大市场份额，增加新的利润增长点。当前，武汉市非常重视水污染的治理和水环境的保护，加快建设和完善城市的污水处理系统，提高城市污水处理率，实现城市污水处理率达到70%的武汉市ZF工作目标，武汉市污水处理行业发展潜力巨大，这使公司在未来有望凭借垄断地位而分享市ZF投入所带来的利润。

　　自2001年起涉足武汉房地产开发和物业管理业务。目前正在开发的“都市经典”是武汉徐东商务圈标志性建筑， 生活商务交通均极为便捷，另一小区“都市假日”地处机场高速旁，未来具有较高升值空间。这两个小区正进入投资回报期，未来几年将为公司贡献丰厚的利润。

　　今年6月7日，在成渝被批准成为国家城乡统筹改革试验区后，成渝板块集体走强，两日内两地先后有40只股票涨停，成为股市盘面上一道独特的风景线。武汉城市圈区域经济一体化的推进，必将极大地提高区域竞争力，使其成为继长三角、珠三角、环渤海三大城市圈之后的又一快速增长区，成为广大中西部内陆最大的增长极，武汉控股涉足水务、环保、地产，无疑将明显受益。二级市场上，该股10月初回落以来，在半年线附近出现企稳迹象，周5大盘暴跌，该股逆市收出小阳，强势明显，建议密切关注。

zxfport

天药股份：下周反弹的急先锋

    康洪涛   东北证券

　　近日权重指标股出现调整，前期大跌的题材股开始全面补涨，建议关注部分基本面优良，形态保持良好的个股，如天药股份（600488），公司是目前亚洲最大的皮质激素类原料药的科研、开发、生产和出口基地，国际市场份额位居全球第三。该股近期走势稳健，昨日更是在60日均线的支撑下放量反弹，一举突破了各条均线的压制，后市有望继续强势上行。

　　主营优势明显

　　公司皮质激素类原料药年生产能力达到200吨以上，是亚洲最大的皮质激素类原料药科研、开发、生产和出口基地，国际市场份额位居全球第三；06年8月通过受让集团公司持有的美国大圣100%股权和香港公司40%股权，将在亚洲、美洲拥有自己的销售机构，进一步完善销售体系；产品价格稳中有升，07年上半年地塞米松系列产品增加毛利760万元。

　　产品国际竞争力强

　　随着行业竞争力的提升，天药股份的品牌知名度在国际市场上越来越高，多个产品获得了美国FDA和欧洲COS认证。随着其海外销售体系优化，公司未来对海外销售的控制力将继续加强。公司已经顺利通过了包括全球最大的制药公司——美国辉瑞公司在内的8家跨国制药公司的现场质量审计，正式成为美国辉瑞、葛兰素、史克等大型跨国公司的合格供应商，建立了长期的供需关系。未来五年中，辉瑞计划在中国上市多个创新药品，天药作为其合作伙伴，将分享巨大的医药商机。

　　地方政策扶持

　　公司的发展受到地方ZF的大力支持，享受15%的所得税优惠政策。不久前，公司与天津市科技创新专项资金领导小组办公室签订协议，获得总金额为1000万元的科技创新专项资金，是本次天津市获得ZF科技创新专项资金最多的单一项目。该笔资金由公司专项使用于3029项目。该项目是公司自主研发的科研项目，技术上大量采用生物工程技术，实现了资源综合利用，减少了环境污染，充分体现了循环经济的要求，对促进我国原料药行业生产工艺的优化升级具有重大意义。

　　业绩增长潜力大 机构关注

　　由于尚处厂房搬迁过程中，公司的业绩暂时受到一定影响，导致三季报业绩平淡。一旦搬迁完成，公司的业绩增长潜力值得挖掘。事实上，该股已经受到了众多以基金为代表的机构投资者的关注。最新的三季报显示，公司前十名无限售条件股东中新进6家基金、一家券商和一家QFII。走势上，该股前期创出11.33元的新高后，顺势展开调整，近期在60日均线附近企稳，随时可能向上突破，挑战前期高点。

UID1695 帖子38675 精华1 积分191476 理想币158963 个 阅读权限101 在线时间3869 小时 注册时间2002-6-10 最后登录2007-11-2 查看详细资料
引用 使用道具 报告 评分 回复 TOP

zxfport

港集团：参股金融 谁与争锋

   华泰证券

    受中石油下周一即将上市的影响，以中石化为首的石化系普遍走强，而其他权重指标股则是“绿油油”一片，个股也是跌多涨少。周末效应再度显现，周五大盘继续调整之势，股指在6000点关口仍有待确认，此时投资者更需谨慎操作，注意把握节奏。

    参股金融机构一直是上市公司颇为热衷的投资项目，三季报显示出参股金融概念股大放异彩。有数据表明，截至10月23日，披露三季报的387家上市公司中有235家公司获得了投资收益，占60.72%；投资收益之和占净利润总额的11.97%。而且根据新会计准则，对于交易性金融资产，取得时以成本计量，期末按照公允价值对金融资产进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益。这就意味着这些交叉持股公司面临价值重估机遇。

    个股方面，大家不妨关注具有参股金融概念的上港集团（600018）。据《证券时报》10月30日报道，截至9月30日，公司还持有交通银行、招商银行等5家上市公司股权，上述投资均为长期股权投资，其初始成本为8049万元，而截至日前，公司上述股权市值总共高达33.8亿元。可见公司的股权投资为公司带来巨大的投资收益。

    公司三季报显示，三季度公司实现收入115亿元，净利27.9亿元，与去年全年不相上下，由此可见，公司07年业绩相比06年将有望大幅度增加。此外，据报道，在执行新装卸费率标准后，公司预测08年将由此增加9亿元的营业收入。

    二级市场上，上港集团（600018）短线震荡蓄势，近日盘中频繁出现大单向上扫货，资金进驻迹象明显，后市值得大家期待。

zxfport

中信银行：中信系核心资产 最超值的银行股

      首创证券

    周五下午深沪大盘继续震荡下行，大幅下挫。盘中可见，市场热点不明显，权重股表现偏弱，但中石化(600028)一度拉抬，创出了新高；在中信证券（600030）与贝尔斯登公司建立全面战略合作的消息下，中信证券（600030）涨停报收。今周，在人民币升值不断创新高的消息作用下，银行板块持续走强，其中建议可关注该板块中涨幅滞后的中信银行(601998)，该股集众多题材于一身，后市值得期待。

    中信银行(601998)：中信集团最大子公司，截至06年底，总资产达7068亿，为第7大商业银行，在股份制商业银行中仅小于招商银行。公司存款及贷款余额和国际贸易结算量全国性商业银行中均排名第二位，外汇业务在全国性商业银行中处于领先地位，业务品种包括外汇即期、远期交易、外汇掉期及外汇期权等，因此目前中信银行的价格存在低估性。今年以来连续五次加息，对银行生息资产收益产生提升的作用，再加上生息资产仍保持着较高速度的增长，提高了银行的盈利空间。

    当前银行板块已得到机构投资者的高度关注，龙头品种招商银行、浦发银行和深发展A都已经发力上攻，工行，中行创出上市新高。随着人民币汇率的不断创出新高，银行板块是机构的首选品种，而中信银行（601998）无疑是价格最超值的银行股。

    中信银行(601998)控股股东中信集团是我国规模最大的综合性金融集团之一，“中信”品牌享誉国内外。除中信银行外，中信集团旗下还有证券、信托、基金管理、保险、期货等专业金融公司，提供门类齐全的金融服务。其中，中信证券和中信信托分别是国内同业中规模最大的公司。目前，中信证券（600030）与贝尔斯登公司建立全面战略合作，强强联手；中信证券（600030）随即涨停。同样，我们遇期中信银行（601998）也会引入战略投资者，而中信银行（601998）于去年11月引入BBVA作为战略投资者。同时与BBVA建立了战略性合作关系，相信通过与BBVA的深层次合作，在盈利能力和风险控制等方面也将会给中信银行未来的发展带来巨大的益处，并进一步提升中信的价值创造能力和国际参与度。因此作为中信集团下属的金融旗舰，公司未来发展前景广阔。

    二级市场上，该股近期放量走高，目前已出现V型反转形态，大主力进场迹象明显，后市有望加速向上爆发。值得关注

zxfport

凯迪电力：环保新能源并举 战略转型业绩大增

    余炜   世基投资

　　周五，A股市场再次出现中幅调整走势，权重指标股在盘中遭受重挫，钢铁、煤炭、有色金属等前期主流股跌幅在前。而近期表现较好的超跌反弹股也于盘中丢失了大部份的反弹成果。盘中仅有部份题材概念股的走势要相对较好。目前市场热点反映出，无论是期指抢权或是超跌反弹均难以准确把握，操作难度较大。但我们认为，在目前市场热点寥寥无几的背景下，一旦有新的市场热点诞生必将是爆炸性的。那么从哪里寻找可能出现的市场新热点呢？我们建议重点关注武汉新特区。

　　根据媒体最新报道，武汉城市圈有望获批“全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革试验区”，作为号称"九省通衢"的中部老工业基地，武汉拥有发展商业、制造业和物流业的得天独厚的条件。一旦武汉新特区政策进入实质性阶段，我们认为湖北地区相关上市公司将可能出现整体活跃，尤其是与资源节约和环境友好两大主题相关的个股，比如武汉本地环保节能产业主力军，3季报业绩大幅增长300%的凯迪电力（000939）。

　　凯迪电力（000939）：公司地处武汉，主要经营电力、新能源、化工、环保等项目。并以城市垃圾发电和生物质发电为重点，从1997年开始，公司已在环保产业上拥有先进的清洁燃烧技术和自主知识产权，处于领先地位。此外公司是世界上第一家同时拥有30万装机以上干法烟气脱硫技术和60万装机以上湿法烟气脱硫技术的企业，已占据了超过50%的市场份额，成为行业主导者。国家环保总局要求各大电厂必须进行烟气脱硫改造，以减少排放的废气对大气的污染。由此，各电厂将加大对烟气脱硫工程的投入，公司将迎来高速发展的契机。目前，公司烟气脱硫项目在国内市场中的占有份额较高，规模化优势十分明显。

　　资料显示凯迪电力持有东湖高新(600133)8152.00万股股份，占总股本29.58%。目前东湖高新 (600133)报收于9.31元，以此估算公司所持东湖高新的股权价值高达7.5亿。折每股增值约3元。另外，公司还持有未上市的凯迪环保20%股权。在股权增值造就的明星股不断涌出的情况下，该股的投资价值有望进一步被发现；此外，10月30日，公司公告称，收到子公司CCCMP转让电力环保70%股权转让款，转让收益接近3亿元。该投资收益使得公司业绩大幅增长。07年，公司三季报每股收益已达1.09元。

　　凯迪电力一直致力于能源的高效利用和循环利用，重点发展高含硫煤和劣质煤发电、城市垃圾发电、秸秆发电、小水电、风能等可再生环保型能源的投资与建设，以及生物质的资源化利用，具有雄厚的新能源开发技术基础。公司已开始涉足风力发电等绿色能源领域。公司计划通过收购使得公司持有的郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司的股权比例达到60%，此举迈出了公司战略转型关键一步。杨河煤业预计2007年的税后利润约2亿元，在国际油价不断上涨的背景下，煤炭资源价值将不断提升，公司有望获得稳定增长的收益。

    产业结构优化将使公司更具成长性。公司已预测全年净利润同比增长168％以上。该股自9月中旬开始调整以来，最大跌幅超过30％，动态市盈率不到20倍，这使得该股在回落到5.30低点后强劲反弹，近两个交易日该股受大盘影响虽回落整理，但相对其他超跌股却仍保持强势，在武汉可能获批成为“综合配套改革试点城市”的朦胧预期下，该股短线有望继续反弹，可重点关注。

zxfport

新农开发：棉价飞涨 “惊喜”在四季

   赵晓宁   东方证券

　　全球性的流动性泛滥和美元贬值令商品价格一片红火，在资源品种出现巨大涨幅后，价格相对低廉的农业和农产品资源逐渐成为国际资本关注的焦点，近两年里，期糖价格曾达到四倍的涨幅，小麦价格超过三倍，玉米和大豆价格也有大约两倍的涨幅，而棉价涨幅最小，不足50%。作为涨幅明显滞后的农产品，棉花得到越来越多的资金关注，美国和中国的棉花期货市场持仓量均屡创新高，价格也不断攀升。新疆棉花年年获总产、单产、商品出口率、调出量、人均占有量五个中国第一，新疆棉花采摘季节刚刚结束，产量与去年持平，价格则涨了一成多，新疆建设兵团供销社副主任张琰林表示，今年新棉价格经历了低走到后来的“飞速上涨”时期，9月初籽棉收购价为5.1元/公斤，10月后涨到为6.5元／公斤。作为新疆建设兵团的棉花种植主力，新农开发（600359）的业绩打了“埋伏”，公司在三季报预告中称2006年度生产的存棉已销售完毕，2007年度新棉在本期未实现销售，以致业绩出现亏损。新农开发今年三季报的主营收入还不到去年中期的一半，显示公司没把产品在低位销售，货留到高价时才卖，将赚得比去年还多，而随着2007年度新棉在四季度销售，加上棉价飞涨，新农开发没对年报作预警，意味新农开发全年业绩有望出现“惊喜”。

　　新农开发拥有棉花种植面积23.8万亩，皮棉年产量3.5万吨，今年并与山东海龙组建了合资公司，建成以阿拉尔市工业园区为核心的“新农化纤城”，延长棉花产业链。作为粘胶纤维的上游原料，棉浆粕价格已从去年底的每吨6000元上升到10500元，暴涨75％，棉浆粕由皮棉副产品棉短绒加工而成，新农开发利用资源优势，与山东海龙共同投资组建了阿拉尔新农化纤棉浆有限公司、新疆海农化纤有限公司，最终将形成年产6万吨粘胶短纤的生产规模，完成7万吨棉浆粕生产建设规模整合。

　　新农开发隶属兵团农一师，前身是王震将军三五九旅精锐中的精锐，所以管理层特批“359”作为公司的股票代码，王震将军的长子王军离任中信集团董事长职务后，组建了中国天然投资控股有限公司，宣布在新疆大举投资。今年6月27日，王军亲临新疆建设兵团考察，为兵团的农业产业化发展带来新的合作机会，新农开发有望从中受惠。棉价一路攀升，新农开发3.5万吨产量皮棉并没在低位销售，确是高明之举，四季度将出现“惊喜”，而华夏大盘精选基金三季度大举买入550万股，新农开发未来应该有戏！

zhtz626

郁闷的哦,嘿嘿,买啥啥就跌,找不到思路了,郁闷