下周买什么股？机构荐股及评论(1110)

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中核钛白：严重超跌 构造大底

    方江   方正证券

　　两市大盘弱势特征已经相当明显，尽管今日盘中出现过较有力度的反弹，但最终没有能将胜利果实保持到最后，而从盘中热点看，那些前期累计跌幅相当大，已经跌无可跌的股票短线成为市场中一大热点，中核钛白（002145）就是这样一家严重超跌的个股，有望逐步构筑底部，展开反弹。

　　产业独特 行业领先

　　公司是首家引进国外先进技术和关键设备的第一座万吨级高档钛白粉生产企业，生产过程应用德国 SIEMENS 集散控制系统自动控制，其 R － 215 型高档金红石钛白粉产品广泛应用于颜料、合成化纤、造纸、塑料、电子原件和纺织等领域。产品覆盖国内并远销世界各地。 公司发挥军工企业人才、技术和科研优势，注重高科技含量产品的开发研制，不断扩展生产规模，年生产能力达 5 万吨。经过十几年的建设，目前已发展成为集生产、科研、开发、应用于一体的大型现代化高技术股份制上市企业。 “泰奥华”牌钛白粉在海内外享有盛誉，被评为“甘肃省著名商标”。企业被授予“甘肃工业六十强企业”、“双十企业”和“守合同重信用企业”。 “泰奥华”钛白粉产品经法国科技质量监督评价委员会和中国国际贸易促进委员会联合审定为“高质量科技产品及向欧盟市场特别推荐产品”。

　　各项优势突出

　　公司生产技术先进，拥有精良的装备、健全的分析检测手段，主要型号产品均符合国际标准，并稳居国内领先水平。公司已建成完善的营销网络，拥有华东、华南、华北、东北、中南、西北6个规模较大区域销售办事处，20个销售网点，发展8家具有一定实力的代理商，销售网点覆盖全国主要钛白粉消费地区，及时调整销售支援系统，使产品支持、技术支持、服务支持与销售融为一体，初步形成独特销售方式和完善售后服务体系。公司早先以募集资金19905万元投资年产1.5万吨金红石型钛白粉生产线技术改造，并已经取得不错的利润，产能的扩张将给公司发展增添新机会。

　　严重超跌 强劲反弹在即

　　该股仅仅在上市的前几个交易日有所表现，随后一路单边下跌，从8月初调整至今，该股的累计跌幅超过50%，这在两市中也是不多见的。充分的调整时间和巨大的跌幅，使该股继续下跌的动能已经不足，预计该股有望逐步构筑大底，并展开反弹行情，投资者可以适当关注。

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中国平安：买保险 还是买平安

      益邦投资

    中国平安：平安的战略目标是成为以保险、银行、资产管理为核心，国际领先的综合金融服务集团，其多元化战略基本成型，确保利润稳定增长。目前来看，中国平安的多元化战略在稳步推进，带来了公司利润的快速增长。平安的寿险和财险业务稳步快速增长，贡献了大部分利润。而随着平安银行和深圳商业银行的成功整合，第二阶段的银行战略有了一个良好的开端，对利润贡献开始显现。2007年上半年银行业务贡献了13%的利润占，相比去年同期的0.02%有了非常显著增长。此外，受益于股市的火爆证券业务对利润贡献也开始加大，2007年上半年贡献了8.1%的利润。中国平安是业内最早进行业务结构调整、也是调整成效最为突出的公司，经过三年多的业务结构调整，个人寿险业务稳定上升，2006年个人寿险占寿险总保费近80%，高于中国人寿52%的水平。而平安个人寿险主要是期缴产品，其边际利润率远高于银行保险和团体保险，是寿险公司的核心业务，对公司内含价值贡献最大。中国平安极强的战略执行力、灵活应变的战术和领先的创新能力使其在目前多变的市场中具备极强的竞争力和优势。个险营销人员增员业内领先，核心业务快速增长。建议投资者积极关注该股。

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民生银行：逆风飞扬 剑指18元新高

  付秀坤   大通证券

    本周股指破位下跌，操作中最稳健的选择就是空仓观望。但对于激进投资者而言，市场暴跌，往往孕育新的机会。能够在暴跌的市场中逆势走强的品种，往往暴露主力的踪迹。而民生银行（600016）在最近一周，是两市仅次于中国石油的第二大成交金额股票，该股完全独立于股指的走势，引起我们的关注。

    基本面方面，公司积极推进业务转型，利息收入平稳增长，中间业务快速崛起。公司正加强信用卡、个人贷款、理财、贸易融资等业务，扩大个人业务和中间业务收入在营业总收入中的占比，经营方式和盈利模式在向多元化和集约化转变。公司近期通过一系列资本运作，打造金融航母意图十分明显。同时民生银行目前持有海通证券1.9亿法人股,按照后者近期均价53元计算,其市值接近100亿。海通证券上市，公司金融资产增值明显。

    进入10月以来，权威机构近期纷纷给予公司推荐评级。国泰君安研究所指出，目前民生银行估值在上市银行中明显偏低，考虑到民生银行资产质量较高；中间业务收入快速增长等因素，我们维持对该公司增持的评级，目标价22 元。而中信证券研究所指出，基于对中间业务增长、费用收入比以及有效税率等指标的重新判断，将2007/2008 的每股收益预测从0.38 元/0.48 元分别调高11%/22%至0.42 元/0.59 元，维持增持评级。海通证券：调高民生银行的盈利预测，并调高6个月目标价到20元，评级为“买入”。中金公司与南方证券，也维持对公司“推荐”评级。国内几大权威研究机构一致看好该股，无疑值得深思。

    走势上该股近期量能明显放量，机构资金参与迹象明显。尤其是本周股指破位下跌，该股却连续走强。逆风飞扬，主力资金参与迹象十分明显。该股已经成为两市仅次于中国石油的第二大成交金额股票。作为严重滞涨的银行股，后市如能突破18元压力位，上涨空间有望被彻底打开，值得密切关注。

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津滨发展：阶段性底部构筑夯实

    朱慧玲   九鼎德盛

    随着滨海新区被纳入国家"十一五"发展战略和被国务院批准进行综合改革配套试点区域，国家持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，使新区的投资环境日益完善。公司作为滨海新区的龙头地产企业，面临着前所未有的发展机遇。公司 90%的资产集中在土地和房产，其中具有稳定租金、长期持有的工业、商业物业约占1/3，每年为公司贡献超过1.74亿元的稳定租金收入；现有土地储备和房产资产取得较早，目前相对于周边拍卖价平均增值了100%-200%。公司预计 2007 年全年净利润同比增长50%—100%。

    公司具有参股金融概念：投资 300万元参股津滨期货经纪公司10%；投资7600万元参股渤海证券有限责任公司3.28%（7600万股）；投资2000万元参股恒安人寿保险股份有限公司 3.07%（2000万股）；投资6800万元参股北方国际投资公司4.52%（6800万股），有望从中获得较为丰厚的投资收益。

    二级市场上，该股在八月份经过一波快速拉升后步入阶段性调整，股价率先展开阶段性调整，近期在12元获得支撑，最大跌幅高达45%，无论在时间还是空间上调整均较为充分。2007年三季报披露，前十大流通股东均为机构投资者，广发策略优选混合型证券投资基金新进持有 3400万股，成本距离目前股价不远。目前该股围绕13元上下震荡，阶段性底部构筑夯实，盘中不时有向上试盘动作，投资者可密切关注。

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凤凰光学：光学元件龙头 超跌反弹先锋

   赵资晟   英大证券

    大盘承接昨天的跌势低开后围绕昨天收盘点位反复震荡，下午两点后在中国石化、工商银行等指标股等的带动下展开反弹，但下跌个股家数多于上涨家数，投资者参与热情不高，短期市场趋势仍将处于震荡过程中。目前投资者可寻找一些被市场错杀、优质的二三线蓝筹股，在合理的价位进行投资，同时密切关注市场热点，及时把握机会。个股关注凤凰光学（６０００７１）：公司在照相机和光学元件领域占据着国内同行业首位。公司目前已经形成单月光学镜片产量最高达到1600万片的光学加工能力，在国内同行中首屈一指，并力争跻身于世界前五名。2007年上半年，公司共生产光学镜头963万只，较去年同期实现了成倍增长。由于消费电子产品市场需求增加，全球光学元器件的快速发展，公司作为国内光学技术最完备的公司，正成为国内承接国际光学产业转移的首选，因此公司凭借技术优势和规模优势将分享整个行业快速增长。公司股价自１２．５元下跌以来无任何反弹，股价近乎腰斩，近期已明显企稳，有望领先大盘持续反弹，建议投资者关注！

　　凤凰光学是我国光学领域的龙头企业，在光学镜头、光学加工、数码相机、光学信息技术、激光技术等领域奠定了国内龙头地位，公司已经能生产230万像素的数码相机，是国内规模最大的数码相机和手机摄像头生产基地。在消费升级的大背景下，其主导产品手机摄像头及数码相机的镜头的需求有望大幅增加。公司与隆源光电（香港）公司在中山成立了凤凰光学（广东）有限公司，进行消费性与资讯性产品的光学镜片的生产。公司己形成了上海、中山、上饶三地“光学”互动的架构。此外，公司还与日本富士能株式会社、江西龙盛置业有限公司签约设立合资公司，其中公司以机器设备等相关经营性资产和部分现金合计出资人民币4200万元占70％的股权，合资公司主要从事开发、制造手机镜片，各类光学镜片、镜头的生产，光学零部件冷加工及镀膜等业务。此举公司意在为富士提供更多的手机镜片和投影机镜片，以共同提高市场竞争能力，进一步加强双方的战略同盟关系。通过与日本富士等跨国公司结成的战略联盟、凤凰光学积极融入世界经济的产业链，实施“大光学”战略。通过产业结构的调整，大光学战略的推进，凤凰集团已形成以上饶为大后方，东联长三角——上海，南接珠三角——中山，三地互为倚角的生产布局。2006年，光学镜片实现月产1400万片的产能，光学镜头月产150万只，进入世界同行前四强，成为诸多跨国公司在中国内地的首选供应商。据PIDA资料显示，2006年全球精密光学元件产值达148亿美元，同比增长高达29.3％；2004－2008年，年均复合增长率将达到22.9％。2006年中国数码相机的市场规模接近700万台，预计2007年该数额有望达到1000万台，以数码相机和摄像功能的手机等为代表的下游消费电子，保持强势增长的势头。在未来几年内，摄像手机和数码相机的普及摄像手机将推动对光学元件的需求，该行业迎来了一轮发展的良机。未来良好的产业前景更加为公司增添了无穷发展后劲。
　
　　二级市场上，公司股价自１２．５元下跌以来无任何反弹，股价近乎腰斩，近期已明显企稳，今日逆市上涨，价量配合良好，５日、１０日均线已形成金叉，后市有望领先大盘持续反弹，建议投资者重点关注！

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清华同方：创投进入全面收获期！

     金元证券

    数据显示，在2006年通过中小板实现资本退出的创投获得了25.8倍的平均回报因此创业板的推出必将刺激创投群体全面暴动。任何题材股受市场消息面影响十分明显，而进入11月，市场对于创投板块登陆深圳证券交易所的筹备工作必将加快，市场关于的创投的消息将会频频传出，对于的创投的板块的群体上涨将有极大的推动作用，任何板块的启动龙头股将是首当其冲，建议关注清华同方（600100）：创投进入全面收获期！

    拥有十几家创投企业！

    前期市场围绕着创投题材进行过一次炒作，其中以清华紫光、力合股份、大众公用为龙头，其实以上三家的创投题材与清华同方相比都逊色很多，让我们来看看清华同方旗下的创投企业，其中投资1.8亿全资控股北京同方创新投资有限公司、投资2250万全资控股北京汉鸿投资有限公司、投资200万美元全资控股清华同方(海外)创业投资公司、投资2.5亿参股同方投资有限公司、投资9900万参股嘉融投资有限公司、投资2500万参股同方华清投资管理有限公司、投资3030万参股无锡清华同方科技创业园等等接近20多家创投企业，不论从投资金额看，还是从投资企业数量看，清华同方都是不则不扣的创投真龙天子！

    十几亿投资进入收获期！

    让我们看看其手中的巨大财富，清华同方持有清华泰豪3824万股，并在2007年10月25日进入上市流通，同方投资持有大秦铁路7150万股，并在2007年10月29日进入上市流通，嘉融投资持有交通银行1813万股也即将进入流通期，简单计算，特别是20元的大秦铁路，一个高达十几亿的投资进入收获期，也为该股后期带来大机会！技术上该股最近突然放量启动，主力最近几天动用了十几亿的资金扫筹，随着四连阴的调整到位，特别是十几亿投资收益进入收获期的时候，我们将不断收获惊喜，建议投资者积极关注！

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金证股份：金融证券软件龙头 牛市盛宴继续享用

    杭州新希望

    在一批网络股纷纷海外上市，引起了投资者对国内科技股的追捧，周五上海梅林、烽火通讯等老牌科技股牢牢的封在涨停上，并带动了其他小部分科技股活跃，笔者认为，在目前市道不明朗的情况下，科技股作为民间游资活跃的对象，短线新增资金介入明显，并且存在一定短线机会，操作上，可关注金证股份（600446），在国内金融证券软件领域内的龙头地位显著，后市有望得到投资者的重点挖掘，可关注。

    第三方存管实施，受益政策

    公司为国内最大的金融证券软件开发商，拥有国内规模较大的证券应用软件开发机构，研发技术能力处领先水平。在交易类软件、保证金第三方存管软件和营销服务类软件方面，公司接连在招标中胜出，并为各大券商及基金所采用。到06年中期公司拥有金融证券领域1500多家长期稳定客户，在证券交易系统软件方面的市场占有率达40%以上。由于国家规定证券公司保证金第三方存管，这给公司在保证金第三方存管软件的开发和销售带来了巨大机遇，07年年大部分的证券公司都会实施保证金第三方存管，而公司凭借其实力有望在该领域取得可观的市场份额，未来业绩有望出现大幅上涨，

    多元化发展模式，提高竞争能力

    公司属于国家重点扶持的信息技术行业，并且获得了信息产业部颁发的国家计算机信息系统集成一级资质证书，将大举进军电子政务、教育信息化领域，标志着公司在计算机系统集成领域及大型软件开发管理能力方面均跃居国内领先水平。同时公司承担开发的中国证券登记结算公司网络建设项目--上市公司股东投票网络系统已成功上线运行。此外公司成立了齐普生公司、金证卡尔、金慧盈通等子公司，在华为-3COM产品代理及其增值服务、汽车电子、IT运营服务等领域都取得了良好的业绩。其中齐普生公司在华为-3COM产品代理与增值服务领域，已经成为该行业的领先者，并为系统集成业务进入ZF、电力、能源、教育等行业奠定了良好的基础。公司经营多样花为公司多方面开拓了赢利渠道，加强了其核心竞争能力。

    科技股走强，获新资金青睐

    该股作为软件领域的龙头股，受到大盘拖累股价再次回落到前期低点附近，在连续经过小幅盘整后明显受到底部新增介入资金的支撑，走势上两次探底后盘中表现出一定的抗跌性，近期科技股走势强劲有望带动该股展开强势反弹行情，可关注

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轻纺城：立冬 黄酒开酿 一个好股酝酿中

    孔祥臣   国都证券

    近段时间来，股指连续下挫，个股更是泥沙具下，其中中国石油等一批一线蓝筹股成为市场作空主要动力所在。在此背景下，其他大部分个股，尤其是一些成长型低估品种更是被市场严重错杀。如此，我们认为，在大盘经过连续下挫有效释放了风险后，投资者可逢低关注部分业绩大增，成长前景不错的优质低估品种，以做到攻守兼备。轻纺城（600790）(股吧，行情，资讯)，07年1到9月份业绩大增3349%，全年业绩也将大幅增长，国泰君安最新研究报告预测认为其全年业绩有望达到每股收益0.30元，成长性突出。值得关注的是，公司目前逐渐形成了两大支柱产业，并且得到了长足发展，公司黄酒产能增至12万吨，居全国同行业之首，大量的黄酒储备还具备了增值保值功能，可以有效抵抗通货膨胀。另外，公司经营的纺织品专业市场是全国、乃至亚洲最大的纺织品批发市场。加之其大量的土地储备和地产项目，在人民币升值趋势势不可挡的背景下，升值潜力巨大。此外，公司持有浦发银行和浙商银行股权，同时参与黔隆国际信托，具备了炙手可热的参股金融看点。兼具三重看点的该股目前股价却仅仅11元多点，有所低估，值得投资者短中线逢低进行关注。

    黄酒龙头  成长性突出
      
    资料显示， 公司黄酒产能增至12万吨，居全国同行业之首。公司控股51％的会稽山绍兴酒有限公司主要产品“会稽山”牌黄酒是典型的传统绍兴黄酒，获第一批国家级黄酒原产地域保护产品。会稽山绍兴酒有限公司还拥有嘉善酒厂85.66％股权，嘉善酒厂年产销量5万吨，产品约占上海20％的市场份额，06年度公司酒类收入达到3.89亿元，同比增长23.24％，占到主营收入的40％左右。同时，公司经营的纺织品专业市场是全国、乃至亚洲最大的纺织品批发市场，年成交量连续持续稳定地增长，06年的交易量达301亿元。另外，公司投资的12亿元建设的轻纺城升级改造一期工程已投入使用，商铺出租率良好；公司目前投资28亿元进行轻纺城二、三期改造，再建一个轻纺城，成长性突出。

    金融地产资产增值潜力巨大

    值得关注的是，公司持有浦发展银行0.39％的股份，初始投资成本为393万元；持有浙商银行股行有限公司9.54％的股权，初始投资成本为1.73亿元。07年8月公告，公司拟出资1.8亿元，参与黔隆国际信托增资扩股，合计1.8亿股。黔隆国际信托现有股本30109.2万股，计划增资4.7亿股，增资完成后，公司占其总股本的23.34％，为第二大股东。8月公告称，公司决定07年年底前出售持有的浦发银行非限售流通股250万股，这也将为公司带来直接的帐面收益。此外，公司2007年公司计划改造西市场，市场面积将从2万平米扩大到6万平米，预计2008年改造完成后租金收入将有较大幅度增加；宝弛天汇商务大厦已结顶，完成幕墙安装，销售收入也将可以确认，此项目子公司浙江宝驰置业有限公司（公司持股50％）共投资9078万元；公司在2007年新投资了武汉龙鼎置业项目，其主业为房地产，在武汉黄陂拥有210亩土地，房地产项目尚在开发中，预计07、08年能够产生盈利，此项投资对于公司主业是有益的辅助和补充；投资浙商银行股权也将产生效益，2007年开始浙商银行每年应该能够分红，业绩有望出现大幅增长。

    价值低估  超跌必然迎接来强力反攻
   
    二级市场上看， 该股作为优质成长品种，深得机构资金的青睐。从最新十大股东列表看，有不少基金、信托等进入，看好其成长性不言而喻。图形上看，该股经历连续杀跌后，目前短线跌幅超过20%，超跌严重，随时有望引发强力反攻。本周四、五，该股在250日线上震荡启稳，探明底部迹象突出，建议投资者短中线适当关注。

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上海梅林：逆势走强 逢低关注

    徐波   港澳资讯
    上海梅林 (600073)：公司为老牌食品企业，在业内有较高知名度，罐头产品包含有肉类(中式及西式)，鱼类，蔬菜类，调味类，水果类.近年已向海外市场进军，捷克的午餐肉生产线明年初投产，基地按欧盟标准生产的“梅林牌”肉类罐头将实现产地销，成为中国为数不多敲开欧盟大门的肉制品品牌。该股近期逆势走强，建议轻仓逢低关注。

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华夏建通：短线走稳 谨慎关注

    徐波   港澳资讯

    华夏建通（600149）：公司的主营业务为出租光缆干线、社区大屏幕系统、多媒体系统。公司在通信领域实力雄厚，以铁通网络资源为依托，致力于为企业提供源自电信级的最具价值增值服务，努力打造CTI领域电信增值服务专家的新形象。二级市场上，该股短线有走稳迹象，可逢低谨慎关注。

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锦化氯碱：震荡上扬 谨慎关注

    徐波   港澳资讯

    锦化氯碱（000818）：公司是东北地区重要的化工龙头企业，主导产品环氧丙烷、聚醚产能位居亚洲优势地位，国内市场占有率较高，同时面临国家振兴东北老工业基地的有利机遇;公司目前已形成年产30万吨烧碱、12万吨环氧丙烷的生产能力，形成了一定规模优势.二级市场上，该股近期震荡上扬，可轻仓逢低谨慎关注。

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锦江投资：逆势走强 谨慎关注

    徐波   港澳资讯

    锦江投资（600650）：公司主业为汽车服务、旅游服务和现代物流行业，其旗下锦江汽车是上海市租赁车市场的龙头，公司旗下锦海捷亚国际货运在全国拥有32家分支机构。近期公司呈现业绩递增、收益上升，盈利能力不断提高的良好发展局面。二级市场上，今日该股逆势走强，有短线走稳迹象，可逢低谨慎关注。

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海欣股份：长江借壳催生估值风暴

      新疆证券

    公司投资长江证券2.3亿元，根据相关协议，公司将持有上市后长江证券1.34亿股，是持有长江证券股权比例最大的上市公司。长江证券作为创新试点券商，经营网点遍布全国的主要经济发达城市。与此同时，目前长江证券已初步完成证券控股集团的架构，旗下拥有长江巴黎百富勤证券公司、长信基金管理公司、长江期货经纪公司和诺德基金管理公司。前期S*ST石炼定向回购股份，重大资产出售暨以新增股份吸收合并长江证券有限责任公司的组合方案经中国证监会上市公司重大重组审核委员会审核，宣布有条件通过，这意味着长江证券即将成为另一家以借壳方式实现上市的券商。参照目前中信证券和海通证券的定价，公司持有的长江证券股权的增值空间将难以想象。

    此外，随着北京奥运会开幕进入倒计时，奥运板块将再度受人关注。海欣股份获得奥运吉祥物福娃玩具类特许生产和经销权，具有独特的奥运概念，值得关注。此前海欣股份公司收购具有70年历史的GLENOIT公司纺织分部，及46个可永久使用的品牌商标，从亚洲毛绒生产大企业一跃成为世界毛绒生产巨头之一，在占全球60%服装市场的北美和加拿大占有一席之地。公司毛绒服装面料年产能达到4000万米，形成从面料到服装销售的品牌产品生产基地。公司于05年11月获得北京08年奥运会吉祥物“福娃”的玩具类特许生产和经销权，这对公司未来业绩具有积极影响。07年公司将积极探索品牌运营模式，组织好“福娃”玩具生产管理，争取尽早获得特许销售权，为备战08年上半年“福娃”玩具的黄金销售期做准备。

    二级市场上，该股从前期的最高近18元一路下跌至最低10元左右，最大跌幅近50%，短线跌幅之大，实为罕见，技术指标出现了多次的超卖和底部钝化，反弹的欲望十分强劲。在基本面重大利好和技术指标严重超跌的双重作用下，该股有望出现持续的反弹行情，可逢低积极关注。

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亿阳信通：网管软件绝对龙头 微软伙伴 报复性反弹

   陈靖   第一创业

    阿里巴巴成功上市成为香港市场新“股王”，势必给A股市场中的科技网络股打上兴奋剂，市场中也反应了这种预期，周五的反弹以上海梅林、烽火通信为代表的科网股功不可没，再说弱势之中炒科网已经成为历史经验，某只科网股连续涨停激活整个市场人气的走势，在历史上曾多次出现，在此大盘低迷之际科网、通信股联袂走强，是否是历史再次上演？可关注近期低位有成交量支撑科网。如亿阳信通（600289）在各类的移动网管软件上公司具有领导优势. 公司占有中国移动网管项目总金额的60%以上, 占有中国联通网管招标总金额近50%.因为公司具有特殊的规模优势,项目的规模效益远远好于竞争对手。公司和微软结成全球战略合作伙伴关系,在IT应用及服务,国际化及软件外包, 投资三大领域展开合作。2006年公司股改时承诺业绩连续3年保持30%以上的增长速度, 否则将增加对价支付，以当前的14元多的股价计算，动态市盈率不足30倍，不但在科技股中处于最低行列，即使在整体大环境中都处于绝对低位，而科技股高达几十倍上百倍的市盈率往往是市场共识。该股自高位下跌后，一直无像样反弹，近期伴随短期均线的逐渐走平，低位频频放量，有望展开报复性反弹。

    电信网管软件的绝对霸主

    亿阳信通的业务公司核心业务为电信软件(包括系统集成,软件和服务).在电信软件领域,公司的重点为OSS(网络支撑系统)软件,在BSS(业务支撑软件系统)和MSS(办公管理系统)方面公司有部分涉入。  在电信软件领域,移动网管是进入门槛最高,技术难度最大和利润率最高的部分，在各类的移动网管软件上公司具有领导优势. 公司占有中国移动网管项目总金额的60%以上, 占有中国联通网管招标总金额近50%.因为公司具有特殊的规模优势,项目的规模效益远远好于竞争对手。
  
    3G时代并未动摇亿阳信通在网管领域的优势地位在3G时代公司将会保持在移动网管领域的领先优势，TD-SCDMA试验网管招标中, 亿阳信通独家中标,显示公司优势明显。公司在数据网和无线网领域都具有优势,这种合成的优势给与公司更强的地位。至今公司尚未遇到强有力的挑战对手,越来越多的迹象表明,在3G时代亿阳信通将顺理成章地成为新时期移动网管的绝对优势厂商。07年上半年一举拿下了中移动26个省的传输网管一期以及31个省与集团总部的数据网管二期项目;特别是公司已独家中标中移动总部及8个城市TD试商用网的网管系统,开创了3G时代的完美布局,随着08,09年3G市场的稳步推进,保守估计公司的3G网管收入将分别达到2亿元和3亿元,成为重要的新增利润点。

    智能交通业务大发展，走向国际

    公司还有智能交通业务,主要是高速公路信息化和城市智能交通,从目前的订单看, 当可保持平稳中增长.国内智能交通建设正在逐渐开展,公司希望能够在这一领域获得较大发展。。智能交通业务07年上半年新签1.03亿元合同, 下半年重点跟踪订单超过2亿元,未来三年复合增长率将超过20%.总金额高达1600万美金的乌兹别克斯坦塔什干国家城市智能交通项目极有可能于今年年底之前签约, 这也将拉开公司国际化扩张的帷幕。

    近期公司重点推出了"车行无忧"防盗系统,系与中国移动和保险公司合作,利用手机定位原理, 通过一个置入车内的小型装置,一旦发现车辆被不合理地移动,就可及时通知车主,防止车辆被盗.目前公司在国内汽车保有量和被盗数量最大的广东省的市场开发进展顺利,受到保险公司欢迎,公司正在逐步向全国推广。
              
    微软全球战略合作伙伴

    2007年7月31日, 公司与微软公司签署了结成全球战略合作伙伴的谅解备忘录.双方将在以下三个领域开展全方位合作:IT应用及服务, 国际化及软件外包,投资领域.我们的观点为一)公司是微软在中国继中软集团, 创智科技,神州数码,浪潮集团, 浙大网新,宝信软件之后的第七家全球战略合作伙伴,充分体现了公司在电信软件领域的实力;(二)对微软而言, 频频与中国软件厂商结成战略合作伙伴关系,一方面是以实际行动支持中国软件企业以博取中国ZF的好感, 另一方面也是对.NET平台的推销, 因此微软与公司结盟不仅仅只是一种姿态,实质性合作有望深入;(三)作为公司国际化战略的重要步骤, 是公司与继IBM,HP,Accenture后的又一知名厂商的合作, 有利于国际化业务的快速推进;(四)合作能够有效提升公司品牌影响力,内部管理能力,流程规范能力以及技术与产品创新能力,但这些效应在长周期内才能得到更好的体现。

    2006年公司股改时承诺业绩连续3年保持30%以上的增长速度, 否则将增加对价支付，以当前的14元多的股价计算，动态市盈率不足30倍，不但在科技股中处于最低行列，即使在整体大环境中都处于绝对低位，而科技股高达几十倍上百倍的市盈率往往是市场共识。该股自高位下跌后，一直无像样反弹，近期伴随短期均线的逐渐走平，低位频频放量，有望展开报复性反弹。

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联创光电：底部的大订单+军工概念

      财富证券

    市场人士分析，历经连续下跌，市场心态已经较为悲观，下午老龙头中国石化奋力上涨，在中石化带动下，"大象"又开始群舞，市场人气有所凝聚。虽然近期政策面调控力度加大，同时受资金面考验，但难改大盘后市走强动力。操作上，鉴于今日科技板块的个股领涨居前，烽火通信（600498）、上海梅林（600073）等都亮丽非凡，所以我们认为前期超跌的，而且近期拥有大定单概念的科技个股可重点关注，因为这些品种才是真正被市场错杀的品种。

    其中联创光电（600363），已经跌破前期530的最低位，目前明显在修复前期的伤口准备重整旗鼓。

    大订单概念：公司公告称，公司线缆分公司在中国移动2007年集中采购招标项目中中标馈线、漏缆、跳线及连接器、馈线卡4个标段，并于近日与中国移动签订了《中国移动2007年集中采购供货框架协议》，合同总价款约2.5亿元（不含漏缆），预计在年内履约完毕。

    资产整合概念：据了解，公司控股子公司厦门宏发电声有限公司进行了资产整合，注入了多家继电器公司的主业资产；并且联创光电将投入经营资金2亿元用于发展公司LED（发光二极管）光电器件主业。业内人士认为，联创光电一直在积极推动厦门宏发上市，此次对其进行资产整合，有利于推进厦门宏发在资本市场募集资金，巩固和扩大其在国内继电器领域的优势地位；而LED产业能否做强，关键在于公司能否实现技术革新。

    军工概念：公司作为半导体照明工程全国五大产业基地之一，得到了江西省ZF的大力支持，未来市场发展的前景广阔。公司主要产品分军用和民用两大系列，军品有炮兵通用指挥机,炮兵群团传真机,野战电话机和军用统型自动电话机等军工概念突出。值得注意的是，公司近日发布公告称，公司控股子公司厦门宏发电声有限公司进行了资产整合,注入了多家继电器公司的主业资产；并且联创光电将投入经营资金2亿元用于发展公司LED(发光二极管)光电器件主业。此次对其进行资产整合，作为厦门宏发公司的母公司联创光电的未来前景将令人期待。

    该股被前期大幅度错杀之后，下跌空间已经基本被封杀，充分显示了其低廉的价格引来了各大机构资金的吸纳，目前的成交量正日趋平稳并且温和放量，显示人气逐渐聚集，后市以其低位图形必定引起另一波反弹行情，可积极关注。

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泰豪科技：成长科技股 前景看好

   陈泳潮   浙商证券

    在昨日沪深两市双双跌破60日均线的情况下，今日大盘仍然继续弱势下探，沪指最终下跌14点收盘。走势上看，由于前期涨幅过多，大盘出现较大的调整带动了大部分股票的下跌，一些业绩稳定增长，成长性好的科技股也超跌严重，因此后市可适当关注此类品种。例如泰豪科技（600590）就是这么一支不错的品种。公司是由一家民营企业通过不断收购兼并并发展壮大的，利用高效的管理水平和积极进取的经营策略奠定了公司快速成长的基础。在目前公司的三大业务中，预计未来军工业务将保持稳健增长，智能建筑业务将保持30％的增长，随着发电机项目的陆续投产，发电机业务也将快速增长。虽然近期公司增发被否决，但经过我们了解是因为增发用地暂时存在一点问题而导致的，由于该项目属于ZF重点项目，问题有望尽快解决，增发肯定仍将进行，相对于14.33元的增发价来说，目前股价偏低，可适当关注。

    产品具有优势 业绩稳步增长

    公司目前主要有三大业务，分别为军工业务、智能建筑业务和民用发电机业务。在军工领域，公司主要从事军用移动电源的生产，通信车辆改装、通信方舱研制生产以及通信系统集成研制工作。目前一共研制有10多个系列100多个品种的车载通信系统产品，多项创新产品的研制填补了国内多项空白，公司拥有的技术优势也使公司产品在市场上拥有较强的竞争力。在智能建筑领域，由于国内市场规模不断扩大以及公司品牌的不断提升，未来有望保持30％的高速增长。在发电机领域，公司主营低压交流发电机和家用柴油发电机，一旦项目投产将成为公司未来的增长点。

    募资项目 前景看好

    随着生活水平的提高，人们对电力的依赖程度也越来越高，因此未来家庭自备应急电源的情况越来越广。而家用静音电源由于以天然气为主要原料，具有低污染、低成本的特点，以及其高可靠、智能化、操作简单、使用方便等优点，市场需求将越来越旺盛。目前同类产品风靡欧美市场，其中仅美国年需求量达60万台以上，并保持快速增长。公司目前的电源技术水平取得了长足的进步，主要技术指标已经达到或接近国际先进水平，在自身优势基础上募资投产家用静音电源，项目达产后将成为世界上最大的家用静音电源制造基地之一，前景看好。

    二级市场上，股价近期连续三次探底均未能破12.83元，企稳迹象明显，投资者可逢低适当关注。

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东湖高新：油价高企与本币升值双重受惠

    刘军   东方证券

    近期油价坚挺并将向百元冲击，人民币叠创新高并加速升值无疑将为证券市场相关个股带来重大投资机会。东湖高新（600133）作为发展地产、参股银行，具人民币升值受惠概念，且大股东易主后介入新能源，从而具有油价升值受惠和国家重要扶持的新能源概念无疑值得重点关注。此外，其大股东承诺，业绩如不能大增将追加对价的股改承诺也较为吸引，其前三季度业绩更是大增127％，而业绩大增往往是年底的炒作主题。

    一、油价高企 新能源价值尽显

    而在高油价背景下，国内出现了柴油供应吃紧情况，开发新能源已迫在眉睫，同时国家节能减排政策也对开发清洁 能源形成重要支持。公司在凯迪电力入主后将主营业务转变为发展包括城镇居民生活垃圾发电、生物质能源等在内 的高科技清洁再生能源业务，从而使公司进入到新的更具发展潜力的业务领域，以实现更好的经营业绩。同时，随 着我国目前最大的处理工业有害垃圾的环保电厂---河南义马铬渣综合治理发电项目今年4月13日获得国家发改委 核准批复，公司新能源产业也开始步入发展快车道，目前，义马项目建设进展顺利，上半年，项目工程建设进度已 达60%，预计年底即可发电试运行。公司表示，未来将继续实现业务转型和战略转移，公司主业将逐步转换为控股经 营电力、可再生能源、资源综合利用、环保技术开发和应用等产业的布局，以实现健康、良性、持续发展。拟用3-5 年的时间，初步构建能源、环保综合产业链优势，力争将东湖高新发展成为一个主业突出、技术高新、效益良好的 现代化能源环保企业，成为我国能源环保产业的一支生力军。在优化资源配置的基础上发展壮大，保持主营业务收 入和利润快速持续增长。

    二、人民币升值预期 地产股形成了强大推动力

    湖高新科技园地产开发和建设具有较强优势，在中部崛起政策的刺激下，公司的发展前景十分诱人。2007年6月16日 公告，公司原以5540万元转让武汉学府房地产公司44%股权，现将股权转让款调整为6313.12万元，增加投资收益 773.12万元，完成后仍持有该公司51%股权。武汉学府房地产有限公司是一家集房地产开发、房地产经营等多种经营 为一体的专业公司。在项目的开发实施中，学府地产逐步形成了"规划设计超前、施工组织精心、质量管理周密、成 本控制严谨、宣传推广务实、售后服务完善"的经营风格。在做强做大地产业的决心下，公司房地产收入已经成为公 司的一大利润增长点。 　

    三、参股商业银行和股改承诺应当引起重视

    东湖高新以1260万元投资武汉市商业银行，占1.95%。另还持有中盈长江国际信用担保公司20%股权，该公司06年度 贡献投资收益1263.79万元。目前金融概念股走势相对独立，而且基金四季度也大幅加仓，因此这类个股前景看好。

    值得注意的是，早在股改时，凯迪电力就承诺，根据公司经审计的年度财务报告，如果公司07年度扣除非经常性损 益后的净利润增长率低于50%；或者根据公司经审计的年度财务报告，如果公司08年度扣除非经常性损益后的净利润 增长率低于50%；或者公司07、08年度中任一年度财务报告被出具非标准无保留审计意见，追加对价每10股获得0.5 股。大股东的承诺显示出其对公司的长期发展有充分的信心，这点从公布的三季报公司净利润同比出现了大幅度增 长可以看出。

    走势上，近期该股最大跌幅超过40%，超跌非常严重，做空动能已近衰竭，短线有望展开强劲反弹。在油价高企，人民币升值预期下，该股的投资价值值得关注。

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民生银行：逆势的旗舰 银行的龙头

    康洪涛   东北证券

    金融股是人民币升值最重要的受益板块，在升值加快的背景下，本币升值将是支持金融股持续走强的基础。民生银行是我国第一家在银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。公司积极推进业务转型，加强信用卡、个人贷款、理财、贸易融资等业务，扩大个人业务和中间业务收入在营业总收入中的占比，经营方式和盈利模式在向多元化和集约化转变。公司发起成立基金管理公司，参股海通证券，与陕国投商议战略合作，成立金融租赁公司等一系列资本运作，打造金融航母意图十分明显。以中小民营企业为核心客户的战略定位使民生银行在我国银行业独树一帜。公司今年上半年已完成定向增发，补充了资本金，此举有望使公司重新回到发展快车道中，未来复合高增长值得期待。

    值得关注的是，公司还拥有参股券商与信托公司的概念。公司目前持有海通证券1.9亿法人股。按照后者近期均价54元计算，其市值已超过100亿。海通证券的上市使公司金融资产增值明显。另外，民生银行还宣布拟以现金方式认购陕国投非公开发行的Ａ股普通股1.43 亿股，认购价格为16.38 元/股， 支付金额约为23.4 亿元人民币，成为陕国投并列第一大股东。它预示民生银行已经介入信托业务，正式向金融控股集团的方向迈进。

    10月26日，民生银行的47亿限售流通股解禁。自此，该股成为沪深两市仅次于中信证券的第二大流通市值的个股。由于作为股指期货标的的沪深300指数以流通市值作为指数计算的依据，所以该股也就成为沪深300指数第二大权重股，在股指期货推出的预期之下，机构投资者会增加配置该股的比例。从二级市场表现来看，限售股解禁当天市场承接盘活跃，并一路推升该股大涨。市场资金流向显示机构抢筹民生银行流通股的动作较为明显。相较于其它银行股而言，该股几乎成为两市唯一滞涨的绩优银行股。该股近期震荡盘升，蓄势充分，周四在大盘调整过程中极为抗跌，直到尾盘股指加速跳水才顺势回落，但仍保持在短期均线系统上方运行，并未破坏上升趋势。预计随着大盘在急跌之后企稳，该股有望率先反弹，可逢低关注。

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深鸿基：保险券商一把抓 业绩10倍增长

   刘海斌   海通证券

    周五两市大盘继续惯性下挫，成交量再度萎缩，指标股盘中虽然有所反弹，但由于股指连续的破位，再加上周末有可能公布新的宏观调控政策，使场内人气已经十分涣散。部分超跌的股票出现反弹，但毫无板块效应，操作难度再度加大。从盘面观察，随着超跌股在度反弹，未来市场的热点很可能将逐步向具有题材和业绩支撑的超跌股身上，因此在当前高风险的情况下，挖掘有业绩和题材支撑的超跌类个股，成为投资者操作的首选，因为只有题材和业绩支撑这两项软件配置才能为股价的继续上行提供充足的动力。

    操作上建议关注：深鸿基（000040）该股就是一只07年三季度业绩呈现大幅度增长的潜力股。公司最大的亮点就是具备巨额股权投资收益，据公司07年三季报显示：公司仅因出售“中粮地产”、“深能源A”股权，就共获得了约为1.58亿元的投资收益，投资收益大幅增加；受其影响公司三季度业绩也水涨船高，其三季度净利润同比大幅暴1047.78%！

    最值得关注的是，公司还持有太平洋保险200万股，成本仅为200万元；持有招商证券132万股，成仅本为132万元。未来如果太平洋保险和招商证券成功上市，那么公司持有的这些股权将再次面临巨额的增值！而太平洋保险和招商证券都计划上市，一旦两者成功上市，公司股权投资无疑又将面临着巨额溢价。

    此外，公司还持有福建东南电视网络有限公司部分股份，该公司作为东南网络信息产业类企业，致力于全省有线广播电视网络的投资、建设、管理和运营等，是罕有的媒体资源，而随着福建省广播电视干线网全线开通，公司作为东南网络公司的主要股东，有望出现超常规发展的机遇，随着周五科技股的蠢蠢欲动，公司因媒体资源其股价极有可能会受到新一轮踏空资金的快速建仓，其后发优势不可忽视。

    二级市场上，该股近期一直处于低位震荡中，其成交量的逐渐扩大，表明大主力正在积极建仓，由于公司股价不足8元，与其同题材个股相比股价超跌严重，建议重点关注。

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天宸股份：地产新贵 业绩猛增

    陆芳   博众投资

    今日大盘呈止跌企稳的走势，银行股以及中国石化成为稳定指数的中流砥柱。板块方面，上海本地股突然全线反弹，但后市能否延续有待观察。个股可关注天宸股份（600620）。

    公司在新大股东上海仲盛虹桥房地产公司入主之后，房地产业务取得重大成效。公司开发的上海四川北路玫瑰广场项目一期已基本预售结束，上半年已回笼资金约4.2亿，同时带动了公司业绩大幅增长。公司1-9月净利润大幅增长189%，并预计全年将增长100%以上。公司开发的北京广义大厦项目也已封顶,目前正在办理有关预售手续。该项目可售面积约 5 万多平方米，是一个集住宅、商铺、写字楼为一体的综合性房产项目，预计08年可进行财务结算，为公司未来业绩持续增长打下了坚实基础。公司在开发已有的房地产项目的基础上，还在积极寻找新的投资项目。公司还拥有丰富的土地储备，现拥有上海浦东国际机场南大门400亩（与浦东机场一墙之隔）、铁路上海站北广场16亩的土地，这些都是交通便利的黄金地段，在人民币持续升值的背景下，具备较大的升值空间。

    公司在传统业务交运物流业上大力扩张，投资2000万元成立的上海南方综合物流中心是ZF规划批准的上海市五大综合物流园区之一，规划用地面积达400，000平方米。该项目为全国最大的货运停车场，是由中国交通部认定的全国公路货运网络的45个枢纽站之一，发展潜力极大。该中心得到ZF部门的大力支持，陆管、工商、税务等相关机构陆续进驻中心。中心集货运停车场、货运大楼、货运交易中心、仓储团地、旅馆和餐饮娱乐城为一体，同时配备先进的物流信息管理系统。中心由著名软件公司与天宸信息共同研制开发物流信息管理系统，并由国际与当地专业人士提供技术指导，中心将成为具有大型计算机系统管理的世界级物流配送中心。

    公司所属上海南方综合物流中心有限公司依托上海南方物流基地，开展第三方物流业务，提供一体化供应链管理、仓储管理、运输、配载、货代、检验、加工和包装等服务。公司目前客户包括可口可乐、新科电子、海信电器、达能饼干、巴特勒、GE照明、金佰利纸业、青岛啤酒、立邦涂料、惠而浦、拉法基建材等五十多家。公司物流业的迅速发展，有望为公司带来良好的回报。

    二级市场上，天宸股份（600620）前期升势强劲，近期快速回调后后获得明显支撑，并形成新的底部形态，后市有突破调整平台延续反弹的可能，可重点关注。

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河池化工：参股券商 复制昔日辉煌

    贺信   长城证券

　　周五大盘继续惯性下挫，指标股虽然有所反弹，但由于股指连续的破位，再加上周末有可能公布新的宏观调控政策，使场内人气已经十分涣散。近期市场热点主要围绕超跌的股票展开，很多股票都已经跌到无法再跌，超卖迹象明显。因此我们建议大家不防把目光投向具备良好基本面支撑而即展开报复性反弹走势明显的个股，如国内化工企业500强之一兼参股券商的河池化工（000953）。

　　河池化工（000953）公司是国内化工企业500强之一，主导产品“群山”牌尿素占据了广西一半以上的市场份额，区位垄断优势相当明显。中国化工农化总公司接收河池市国资委所持有的河化集团全部资产，公司成为中国化工农化总公司的下属企业。目前，中农化正在对河池化工进行技术改造等项目投资。项目主要围绕技术改造展开，以先进成熟的工艺替代传统落后的工艺，以达到节能降耗，扩能增产的目的。项目将分两期完成，预计投资一期项目，就可使河池化工年增利润总额10437万元，新增税后利润7000万元。中农化强调，项目建成后，将扩大河池化工现有的生产能力，降低生产成本，从而提升上市公司的利润水平，增强上市公司在同行业中的竞争力。

　　值得重点关注的是，公司具有参股券商，特别是参股的券商有借壳上市的重大题材。公司近期公告，公司董事会通过了投资4000万元对国海证券进行增资扩股的议案。公司目前持有国海证券5%的股权，计4000万股。根据国海证券2007年第三次临时股东会决议，国海证券拟将注册资本由8亿元增至16亿元，股东按1元/股的价格按原持有的比例进行增资。公司可向国海证券增资人民币4000万元。本次增资扩股可以扩大国海证券资产规模，增强国海证券竞争实力和抗风险能力，保证国海证券借壳ST集琦上市顺利进行。另据最新统计数据，今年上半年券商的佣金收入已达1100亿元之巨，公司持有的4000万股国海证券股权收益也将随之大增。

　　二级市场方面，综观目前上市的券商股的价格都列在高价股行列，一旦国海证券上市成功，则河池化工由此将获得巨大的投资收益，大幅提升该公司的内在价值。走势上，该股在大盘连续暴跌的背景下也出现了极为深幅的调整，风险已大大释放，目前已重新回到前期整理平台和主力建仓成本区域，向下空间已十分有限，而连续的暴跌使超跌反弹的动力不断增强。而目前该股股价并没有出现报复性的反弹走势，后市具有强烈的补涨欲望，建议可重点关注。

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大地基础：平庄煤矿注入在即 与美锦能源共井喷

      银河证券

    报告起因：

    股指剧烈震荡之际，唯有具备了重大资产注入、整体上市等实质性题材的品种敢于逆市飚升！但在铺天盖地、泥沙俱下的资产注入传言中，投资者该如何选择判断呢？我们建议在管理层严打内幕交易，上市公司发布重大信息愈加规范的情况下，建议投资者仔细研读上市公司公告，把握确凿的资产注入龙头。大地基础（000426）4月30日公告明确指出：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨(07年7月3日公告,过户时间延期到12月20日以前)。并且巨资参股中诚信托、与包头商业银行。在重大资产注入即将兑现之际，该股极有望成为注入煤矿资产的美锦能源第二。

    投资要点：

    1、赤峰国资委将在12月20日以前把平庄煤田资源注入上市公司，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。

    2、11月8日公告中诚信托公司4000万元股权(总3.33%,2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，全部权益继续归公司所有。由于公司总股本只有3.8亿，绝对价格仅10元出头，未来金融资产中诚信托潜在的增值机会，对公司每股收益的影响是显著的。

    一、5100万吨煤矿资产注入在即

    赤峰国资委将在12月20日以前把平庄煤田资源注入上市公司已经非常明确。公司2007年4月30日公告，对发展矿业、参股中诚信托和子公司经营进行说明:收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权,煤炭储量5100万吨。经内蒙古自治区国土资源厅备案证明，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。07年7月3日公司再度公告，本公司与元宝山国资公司于2007 年7 月2 日签署了《矿业权转让补充合同》，将采矿权过户时间延期到2007 年12 月20 日以前。因此该股将是一只潜在的煤炭概念股，由于注入煤矿资产数额巨大，特别是注资时间如此临近，因此资产注入一旦兑现则有望出现类似于美锦能源持续暴涨的走势。

    二、参股包头商行，明确中诚信托股权

    公司持有赤峰市城市信用社，初始投资成本402万元，占股本比例19.17%，期末帐面值402万元。07年10月27日公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，各260万元。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。

    更为重要的是，其持有的中诚信托股权于近日得以明确。公司11月8日公告，大地总公司同意通过资产置换方式转让给公司的中诚信托公司4000万元股权(总3.33%,2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，不再要求富龙集团返还，全部权益继续归公司所有。中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。目前中诚信托旗下已经有国都证券、中诚期货和嘉实基金三大主要金融资产。公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商，期货以及基金等金融资产领域。A股市场上，金融资产正得到追捧，安信信托，新黄埔等信托概念股，其股价均逐渐步入高价股行列。而公司持有中诚信托4000万股，其金融资产面临大幅增值的可能。由于公司总股本只有3.8亿，绝对价格仅10元出头，未来金融资产中诚信托潜在的增值机会，对公司每股收益的影响是显著的。

    大规模的资产注入是股权分置改革之后又一次划时代的革命！对于存在重大资产注入预期的龙头品种宜提前多加研究逢低积极关注，当题材兑现之际往往存在暴利的可能。大地基础12月20日前即将把煤炭资源的注入，已说明了该公司向大矿产、大能源切入，从近期走势观察，主力资金在大盘暴跌的情况下大肆扫货，一旦大盘企稳该股机会巨大。

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中国石油：能源巨头 中线可期

     北京首证

    中国石油（601857）：公司主要从事与石油、天然气有关的各项业务，实现了勘探、生产、炼油、销售一体化，是我国最大的油气一体化生产商公司。公司在我国原油的储量和产量方面处于主导地位，而在原油管道运输领域同样居于全国主导地位，拥有并经营的管道长度达9620公里，约占全国的60%。
作为我国最大的原油和天然气生产商，油气资源在国内占显著优势地位，拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区，其中大庆油区是我国最大的油区，也是世界最高产的油气产地之一。截至去年底，公司的原油和天然气已探明储量分别为116.2亿桶和15,140.6亿立方米，分别占我国三大石油公司合计的70.8%和85.5%。2006年公司的原油和天然气产量分别为8.3亿桶和449.5亿立方米，分别占我国三大石油公司合计的66.4%和78.5%。2007年前6个月，公司的原油产量和天然气可销售量分别为4.2亿桶和226.0亿立方米，市场优势十分明显。公司还是我国最大的石油产品生产和销售商之一。公司已形成了多个大规模的炼厂，其中包括3个千万吨级炼厂，并具有覆盖全国的成品油终端销售网络。截至2006年12月31日，本公司一次蒸馏总能力为9.4亿桶，占全国的37.7%。2007年前6个月，公司分别生产3,554.5万吨汽油、柴油和煤油，并销售4,093万吨以上产品。截至今年上半年公司拥有并经营、特许经营以及中国石油集团拥有或与第三方共同拥有的由本公司提供监督支持的加油站共18,630座。另外公司海外战略已取得很大的进展，截至去年底，公司在海外11个国家和地区经营油气勘探与生产业务，境外原油和天然气探明储量分别占公司的5.5%和1.5%，2006年境外油气产量分别占公司的6%和3%。

    值得关注的是，公司此次募集资金中约68.4亿元用于长庆油田原油产能建设；约59.3亿元用于大庆油田原油产能建设；约15亿元用于冀东油田原油产能建设项目；约175亿元用于独山子石化进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目；约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程。这些募资资金项目将提升国内油气资源供应能力和炼油加工能力，有利于巩固公司在国内油气勘探与生产方面的领先地位，强化公司炼化一体化方面的竞争优势，从而提升公司的长期可持续发展能力和抗风险能力。

    当前世界经济保持稳定增长，中国经济仍将平稳较快的发展，对油气的需求将继续保持旺盛势头，高速增长的市场需求为公司提供了良好的发展机遇。目前，市场对期指推出的预期，进一步强化了权重股的结构性调整。公司在上证综指中具有举足轻重的权重地位，因此在股指期货时代有望成为机构获取市场话语权的重要工具。从走势上看，尽管该股上市后呈现十分明显的高开低走态势，但5天的累计换手率已高达80％左右，而周五惯性低开后则收出一颗颇具企稳意义的长下影十字星，且分时走势看，目前股价已突破高点连线阻压，指标也支持近日形成震荡回升走势，后市有望震荡上行，建议投资者中线关注。

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同方股份：秉承科技创新能力 价值低估！

      长城证券

    公司十年来紧紧围绕“技术＋资本”、“合作＋发展”公司战略，以清华大学的高水平、低成本研发力量作为依托，立足于信息、能源环境两大产业，形成了应用信息系统、计算机系统、数字电视系统和能源环境四大本部的组织架构，构筑了以计算机、信息系统、安防系统、数字电视系统、数字通信与装备制造、互联网应用与服务、环保、建筑节能等八个主干产业为核心的发展格局，孵化培育了威视、数字城市、微电子、同方工业、知网、清芯光电等十多个优质产业公司。公司的发展前景会是一个投资控股集团和高新技术产业孵化器，集团化战略类似GE，公司未来的价值增长来源于三个方面：一是旗下子公司的业绩增长；二是溢价出售与主营方向不相关的成熟企业的部分或者全部股权，投入新的孵化项目；三是成熟的子公司择机在海内外上市，目前公司旗下多个子公司都已经满足独立上市条件。公司的主要业务中未来增长潜力较大的有：安防系统、数字城市、军工通信产品、RFID、知网、LED和数字电视；产品附加值较高，毛利较高的业务有：安防产品、数字城市、军工通信产品、知网和LED。计算机和数字电视毛利率较低，主要为公司提供现金流和维持市场形象。

    安防业务领域，子公司威视股份是全球集装箱检查系统的领导者。一方面国际海运集装箱运输量的提升和美国要求进口集装箱全面安全检查的预期，导致集装箱检查系统的需求持续增长；另一方面公司积极拓展产品线，应用于机场、铁路等的安检设备迅速占领市场。预期未来三年复合增长率可以达到50%。

    数字城市业务，同方是国内最大的城市信息化系统提供者，依靠ezONE软件平台的技术优势，相继中标一系列重大工程，并在不断开拓海外市场，今年公司定向增发5亿元用于该项目的研发和产业化，将进一步增强该业务的竞争力和品牌的国际影响力。预期未来三年复合增长率可以达到30%。数字通信和装备制造主要在同方工业有限公司（713厂），主要产品为以通信、电子对抗、卫星定位、专用装备的制造等技术为核心的数字通信装备制造产品及系统。公司旗下江新造船厂（国营第9318厂）已经获得30多亿元的订单。今年定向增发投入2亿元用于军民用数字化综合通信系统，加快重点项目的开发和市场开拓，加大技改力度，扩大生产规模。预期未来三年复合增长率可以达到50%。微电子包括芯片设计制造、封装、机具生产较为完整的产业链。公司是二代身份证的芯片四家设计厂商之一，并承担四分之一强份额的芯片生产。公司向北京奥组委捐献RFID电子门票系统，占领了RFID市场的先机。同时公司也在积极拓展铁路票务业务。预期未来三年复合增长率可以达到20%~30%。数字电视业务立足于清华提出的数字电视传输的国家标准，形成了前端设备，终端产品和增值服务的完整产业链。公司的数字电视发射机市场占有率40%以上，终端产品包括机顶盒和数字电视机，今年定向增发2.288亿元用于数字电视产业化项目。数字电视终端产品市场竞争激烈，毛利较低，但公司该业务随着数字电视的推广，预期未来三年复合增长率可以达到30%以上。

    清芯光电是同方控股的中韩合资企业，公司掌握高亮度LED最新核心技术和知识产权，具有自行设计、制造LED外延生长的关键设备－MOCVD的能力，产品从最上游的外延片到芯片，是整个产业链中附加值最高的部分，产品达到国际先进水平，并中标了奥运会场馆照明工程。07年底、08年底和09年底公司的产能规划分别为高亮度LED芯片4亿粒、12亿粒和40亿粒，将带来业绩的高速增长。

    清华知网（CNKI）是基于《中国知识资源总库》的全球最大的中文知识门户网站。截止到2006年年底，CNKI系列产品已经被海内外5300多个机构的数字图书馆采用，拥有长期最终用户近2600万人，年下载文献总量达到6亿篇，而且每年以40%的速度增长。预期未来三年收入复合增长率约20%。

    环保业务：公司在烟气脱硫方面是国内第一家将自主技术用于大型电站工程的公司，相对于引进技术的公司，一方面可以优化工艺，另一方面可以降低成本。公司的污水处理业务在国内也具有技术优势，但是由于资金投入较大，一般采用BOT方式建厂，但目前还没有建立很好的盈利模式。预期未来三年收入复合增长率约10%~20%。

    公司控股的泰豪科技（600590）主要业务是军工电源、发电机及机组和和智能建筑，占军用移动电源市场份额的30%，军用发电机组市场份额的50%。今年通过定向增发募集资金投向10万套家用静音电源建设项目，将提高公司未来的盈利能力20%以上。预计该公司未来三年将保持快速增长。我们预测公司07~09年的每股收益分别为0.64元、0.98元和1.44元，年复合增长率为50%，对应09年35倍市盈率，公司未来六个月目标价格持续看高。

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力诺太阳：油价高烧不断 新能源受宠

      金元证券

    周五大盘早盘开盘继续惯性下挫，盘中指标股虽然有所反弹，但由于股指连续的破位，使得指数振荡的幅度加大。部分超跌的股票出现反弹，指标股出现反弹，中国石化，工商银行的起稳暂时止住了大盘的跌势。中石油本月19日计入股指，它的提前调整对后市的发展十分有利。

    操作上投资者可重点关注前期大幅超跌的个股，并且在年线附近有所企稳的个股都值得投资者重点关注。

    个股关注：力诺太阳（600885）。公司是国内高硼硅管、棒材及其系列产品主要生产基地，为国内太阳能玻管最大的专业供应商，多项技术填补了国内空白，同时公司实际控制人山东力诺集团被国家科技部认定为国家重点高新技术企业，实力强劲。公司作为国内最大的太阳热水器核心技术产品供应商，市场份额目前居国内同行业首位。公司产品性能优异，畅销国内外，公司产品市场占有率高，发展前景看好。

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大地基础：信托股权之争获胜 参股包商银行强势出击

  肖华   联合证券

    投资要点：

    1.中诚信托公司4000万元股权(该公司2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，公司资产的盈利能力、流动性和变现能力得到提升；

    2.联手中国大唐集团出资设立赤峰大唐富龙热电公司，投资建设赤峰市采暖供热热电联产工程，发展潜力不可低估；

    3.大比例参股包头市商业银行，在城商行纷纷上市背景下公司未来一片光明。

    一、4000万元中诚信托股权之争尘埃落定，参股包商银行一片光明

    2007年11月8日公告,大地总公司同意通过资产置换方式转让给公司的中诚信托公司4000万元股权(该公司07年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，不再要求富龙集团返还，全部权益继续归大地基础所有。公司 在这场旷日持久的股权之争中最终获胜。中诚信托公司股权继续由公司享有，能够提高公司对非上市金融企业的投资额度，优化和改善公司的产业和资产结构，提高公司资产的盈利能力、流动性和变现能力，有利于提升公司的资产质量、内在投资价值和市场形象。除中诚信托外，公司其他金融资产亦是十分诱人。公司斥巨资参股赤峰市城市信用社，占股本比例为19.17%。07年10月27日公司公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，公司成为绝对控股的大股东。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。在城商行纷纷上市背景下，公司所持股权大幅增值，公司未来发展一片光明。

    二、联手大唐进军热电，煤炭资源注入后公司金融、地产、煤炭、电力全线开花

    公司9月11日公告,出资24980万元(占49%)与中国大唐集团出资设立赤峰大唐富龙热电公司，投资建设赤峰市采暖供热热电联产工程。同时对公司非主导产业进行整合，实现"集中精力做大做强热电主导产业，收缩整合辅助产业"的战略目标。大唐集团是全国五大发电集团之一，中央直接管理的国 有独资公司、国务院批准的国家授权投资机构，携手大唐集团，公司可持续发展潜力巨大。在具体操作上，公司通过收购元宝山区国资公司所属煤炭矿业权完善了公司煤热电产业链，解决公司热电原料用煤问题，降低企业运营成本。根据公司介绍，拟收购的采矿权，位于内蒙古自治区赤峰市平庄煤田古山深部区。经内蒙古自治区国土资源厅备案证明，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。在地产方面，06年12月2.73亿元取得赤峰新城43万平米商业用地,打造和培育区域性房地产业，创造新的盈利模式和利润增长点。此外，省道206线赤峰至承德、北京的黄金通道在赤峰境内全线贯通，标志着大地基础公路产业步入了全面经营管理和稳步发展时期。

    投资评级：兼具金融、地产、煤炭、电力等多重概念的大地基础各项资产盈利能力皆有保证，目前正处于起飞初期，投资价值正逐步显现。走势上，该股丝毫不理会大盘涨跌，在短期均线支撑下稳步运行于上升通道之中，强势迹象明显，一轮突破行情随时有望展开，建议重点关注。

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力诺太阳：太阳能龙头 油价飚升我受益

      上海证券

    随着全球油价不断攀升，掌握可再生新能源技术的相关企业将成为当今及未来炙手可热的长青行业。作为国内最大的太阳能热水器核心技术产品供应商的力诺太阳（600885），目前其市场份额居国内同行业首位，未来无疑将面临更加巨大的发展机遇。

    力诺太阳（600885）公司是国内高硼硅管、棒材及其系列产品主要生产基地，为国内太阳能玻管最大的专业供应商。公司高硼硅产品已达1500多个品种，国内市场占有率达40%以上，高端产品的市场占有率更是高达70%以上。

    此外，力诺太阳（600885）公司主营业务产品因其优异的性能，被广泛应用于太阳能产业，今后将率先享受国家的扶持政策。公司光伏发电产品90%以上向国外出口，自行设计安装的30千瓦光伏发电站在力诺科技园并网发电，太阳能产业主导产品稳居国内市场领先地位，行业龙头地位突出。同时，太阳能毛坯管占国内市场的65%，镀膜管占国内高端市场的70%，产品出口欧洲，为免检产品，德国市场第一品牌，太阳能热水器更成为引导市场新潮流的“中国名牌”。

    二级市场上，力诺太阳（600885）前期该股提前进入深幅调整，近期出现平台整理，成交量明显萎缩。周五该股出现逆市走强，以该股向来活跃的股性，后市有望走出平台，放量回升，建议可重点关注。

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海欣股份：怀揣两桶金 怎能不笑到最后

     国信证券

    由于港股周四大幅反弹，再加上近期市场的持续性下跌，两市有较强的反弹欲望，但从股指的走势看，市场反弹力度仍然较弱，随着股指K线形态的恶化，大盘在小幅反弹过后仍有进一步调整的空间，涨幅前列的个股仍以严重超跌股为主。 市场分析人士认为，中级调整已经开始，将会持续一段时间，在途中任何的反弹都还不是追涨进货的时机，只有避开调整才能有效的控制损失，因此当前可以精心挑选个股，待大盘企稳转势时做战略性逐步建仓。

    个股可以关注超跌股海欣股份（600851）公司以生产长毛绒产品为主，已成为世界上投资规模最大的毛绒生产联合企业。公司于05年11月获得北京08年奥运会吉祥物“福娃”的玩具类特许生产和经销权。07年公司将积极探索品牌运营模式，组织好“福娃”玩具生产管理，争取尽早获得特许销售权，为备战08年上半年福娃玩具的黄金销售做好准备.

    此外，公司投资长江证券2.3亿元，拥有其10%股权，是持有长江证券股权比例较大的上市公司。长江证券作为创新试点券商，经营网点遍布全国16省市、自治区的主要经济发达城市，已经初步完成证券控股集团的架构。长江证券借壳上市已经获得管理层批准，上市或指日可待。以长江证券的规模、资产质量以及盈利能力，借壳上市后价格会大幅飙升，届时公司所持的股权增值惊人。

    二级市场上，该股的股性活跃，在4月初曾出现一波凌厉的涨势，股价从4月2日的收盘价8元，一路上涨至5月28日的19元，短短32个交易日，股价大涨了137.5%！从九月底进入调整，当前正处于上升通的下轨附近，周四逆市放量走强，短线有望加速上行，建议重点关注。

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海欣股份：上海本地商券 上市催生百元黑马

   渤海证券

    在中国石化、中国银行、工商银行等指标股合力护盘情况下，大盘最终下探到5200点附近后走稳，力保5300点不失，但成交量明显减少。对于此，我们认为这很明显是抵抗性下跌的特征，估计在未来一个月甚至两个月内时间内，大盘整体重心将会向下移。大盘的振荡回落，不但有利于降低股市泡沫，还为个股的黄金炒作搭建了良好的时间平台，所以就算未来大盘保持调整态势，也不会阻碍两市个股的涨停，并有可能会出现连续涨停的走势。

    而想到这些逆市大涨的黑马品种。显然得跟随主力资金的步伐，他向那里，你也得转向那里，不是说随便买股建仓就能够获利的。实质上，经过了近两周的调整后，大盘跌去了1000点，前期坚挺的个股短线跌幅也在30%左右（除去“八股”）。正是前期充分调整的“八股”不但没有受到大盘暴跌的影响，反而部分个股逆市走稳，可以这么说，这次的暴跌完全是基金重仓股搞出来的。从近期盘面上看，“八股”中的上海本地股走势相当良好。包括上海梅林、二纺机、界龙实业、上海三毛、九龙山等都位列于幅前列，特别是二纺机更是两市首只涨停的个股，引领了超跌低价股的全线反弹，因此，市场资金当前是在关注上海本地股，特别是超跌严重，有题材的品种，一旦启动，就会出现涨停或大涨行情。

    实战出击：海欣股份(600851)上海本地股中最为活跃的品种，一直是热门股中的常客，经常涨停是它一惯的作风。如今在超跌近40%的情况下面临强劲的反弹要求。

    公司是我国长毛绒产品规模最大的企业，已经从亚洲毛绒生产大企业一跃成为世界毛绒生产巨头之一。值得关注的是，2005年11月，经过激烈竞争和严格筛选，公司成为拥有北京2008年奥运会吉祥物“福娃”玩具特许生产和经销权的四家国内企业之一，由于是特许生产，加上奥运的效应，预计未来公司玩具制造业的毛利润将显著增长，并带动该公司的玩具出口量，增加公司的长毛绒生产量，作为A股市场奥运“福娃”垄断者，海欣股份(600851)未来前景值得期待。

    公司投资长江证券2.3亿元，根据相关协议，公司将持有上市后长江证券1.34亿股，是持有长江证券股权比例最大长江证券作为创新试点券商，经营网点遍布全国的主要经济发达城市，长江蓝图基本构建完毕。前期长江证券借壳的S*ST石炼的方案获得了中国证监会的有条件通过，估计很快就会成为A股上市的一家券商。在目前中信证券90多元，海通证券50多元等整体券商高价的比价效应下，公司持有的长江证券股权的增值空间相当大。

    目前，通过对参股中信的吉林敖东、辽宁成大、参股海通的民生银行等股权数较大的个股的股价都很高，特别是吉林敖东、辽宁成大的股价已经突破百元大关（复权）。所以在这样的对比下，作为参股长江证券数额最大的海欣股份(600851)显然就有估值优势。一旦用新会计准则，公司每年浮动的收益也应该有上亿元，对于流通股本不大的它来说无疑是一个重大利好。技术上该股在作出双底支撑后再次回探，成交量的极度萎缩，说明前期造就它连续涨停的主力资金并没有全身而退，估计经过这次接近40%的洗盘后，新一轮发力上攻行情正蓄势待发，建议大家可对比关注。

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凤凰光学：被错杀的步入高速增长的光学行业龙头

      五矿证券

    今日随着中石化的的止跌反弹大盘跌幅明显收窄,盘中还一度出现一波快速反弹走势,近日大盘的连续大幅下跌也已累积一定的跌幅,短期内有一定的反弹要求,而从盘面个股来看大面积个股近期跌幅超过20%,而许多的优质公司也在此轮调整中被错杀,股价已严重超跌,因此短期操作上可积极关注股价被严重错杀的价值公司,个股建议关注凤凰光学（600071）(股吧，行情，资讯), 公司通过大力发展"大光学"战略，已达到每月1500万片的生产能力，成为世界排名第三大的光学镜片生产基地。目前世界光学元器件行业受下游消费电子需求增长的影响正快速发展，年增长率为18.93%。公司作为国内光学行业的龙头企业将尽情分享行业快速增长带来的发展,中短期都值得重点关注.

    凤凰光学(600071)我国光学行业的龙头公司，月生产能力1500万片，仅次于日本佳能和豪雅位居世界第三位，随着电子产业的快速发展，扫描器、传真机、数码相机、多媒体手机等产品对光学元器件产业需求加大。同时，电子技术的升级，使该产业应用范围持续扩大，根据PIDA预计，2007年至2009年，全球光学元器件行业年复合成长率为18.93%。而中国光学元器件行业在全球基础光学产业向中国转移的背景下，未来三年年复合增长率将超过30%。凤凰光学作为国内光学行业的龙头公司有着良好客户资源，主要由各种消费电子行业的龙头公司构成，将为其带来稳定订单和代工技术。目前，公司通过大力发展"大光学"战略，已经形成珠江三角洲（中山）、长江三角洲（上海）和江西上饶三地互动的产业制造格局。做为世界第三大光学镜片生产基地，03-06年光学加工业务年复合增长率达到61.99%，在国内有绝对的规模优势和技术优势的凤凰光学将成为国内承接国际光学产业转移的首选，同时能最大程度上承接国际产业转移带来的增长.

    二级市场该股近期大幅下跌股价跌幅超过30%,作为在国际光学产业加快对中国的转移，公司将能最大程度上承接国际产业转移带来的增长的环境下,目前股价已严重被错杀,无论从短期投机或中长期投资价值考虑都值得重点关注.

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大地基础：资产注入大限将至 资源牛股意欲振翅狂飙

    王开颜   齐鲁证券

    核心投资策略：

    依靠内生性增长渐渐难以缓解的估值压力，化作了本轮牛市以来异常凶悍的一波调整行情，诸多缺乏业绩支撑的品种股价遭遇拦腰斩断。在市场动荡不定的情况下，具备外延式扩张特性的资产注入题材有望凭借爆发式的业绩增长而博得市场资金的青睐。而大地基础（000426）(股吧，行情，资讯)作为手中掌控丰富矿产资源的赤峰市国资委旗下的唯一上市公司，在煤炭资源注入预期明确且期限将至的情况下，有望成为市场关注的焦点而走出一波飙升行情，其中潜藏的投资机会值得重点把握。

    投资要点：

    1.资产注入大限将至  煤炭资源提升价值

    内蒙古赤峰地区是我国十大矿产资源基地，当地成矿地质条件优越，全赤峰矿产资源潜在价值达5000多亿元，居全国之首，而大地基础作为赤峰市国资委旗下唯一加入当地资源开发的上市公司，实际控制人对其发展的扶持无疑备受瞩目，值得关注的是，根据公司2007年4月30日发布的公告，除煤炭和非金属矿产业外，公司没有发展其他矿产业计划，也没有收购和储备其他矿产资源，赤峰国资委没有向公司注入有色金属矿产资源计划，但公司将收购赤峰平庄煤田古山深部区储量为5100万吨煤炭资源采矿权，且过户时间在12月20日以前。而今已经接近2007年11月中旬，留给世纪控制人兑现资产注入承诺的时间可谓十分紧迫，相关的注资工作有望近期展开。而在国际原油价格高企，带动煤炭、天然气等能源类矿产全面价值重估的大背景下，煤炭资源的获取无疑对提升大地基础（000426）未来业绩构成有效支撑，进而提升其自身的投资价值。

    2.借力资产置换  迈向多元发展

    大地基础（000426）地处的赤峰市，是内蒙古东部的经济中心，也是国家重要的资源转化和储备基地，国家已将赤峰及内蒙古东部其他各盟市纳入东北振兴规划，同时赤峰也属于环渤海经济圈的辐射区域，享受国家西部大开发和东北振兴的诸多政策，是极具发展潜力的城市。

　  公司通过与大地科技进行资产置换，将主营业务从单一的城市公用事业生产经营转变为城市集中供热、发电、高等级公路运营、房地产、化工、非金属新材料开发等多元化经营。同时，公司近期发布公告称，公司董事会已审议通过公司与中国大唐集团公司共同出资设立新热电公司的议案并签屠出资协议书，共同出资组建新的热电公司。作为项目法人单位，投资建设赤峰市采暖供热热电联产工程，该项工程无疑有利于公司集中精力做强热电主业，未来发展前景看好。

    3．参股金融收益可期

    年报显示，公司曾出资6414万持有中诚信托4000万股，占其总股本的3.33%，中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。目前中诚信托旗下已经有国都证券、中诚期货和嘉实基金三大主要金融资产。

    公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商、期货以及基金等金融资产领域。伴随着人民币升值的加速，受益明显的金融资产正得到市场追捧，公司持有的中诚信托股权未来有望，大幅增值。由于公司总股本较小，未来金融资产中诚信托潜在的增值将对公司每股收益产生较为明显的利好影响，其中潜在的投资机会值得重点把握。

    投资评级：买入

    鉴于公司明确的资产注入预期和潜在的金融资产增值收益，给予大地基础（000426）“买入”评级。

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襄阳轴承：参股长江证券 从年线上起跑

    柴隆   世纪证券

    周五大盘早市惯性下探后企稳展开反弹，随后一直在平盘位置震荡整理。大盘目前已经跌至前期平台位置附近，从当时的成交量来看，前期平台位置聚集了大量筹码，此点位具有较强的支撑。从周五的盘面来看，超跌股纷纷展开反弹，很多个股都跌到了年线附近，短线超跌十分严重，而位于涨停板之上的烽火通信、上海梅林、太极实业、二纺机等个股，其股价均是跌至年线附近展开报复性反弹，当前大盘才刚刚企稳，个股已经纷纷开始展开反弹，超跌反弹行情刚刚开始，此翻下跌过后，市场的大量浮筹已经得到了充分的清洗，大多投资者仓位均降至低点。因此后市投资者可把握好机会轻仓上阵，寻找那些位于年线附近，短线超跌欲望强烈的个股作为建仓的对象。

    现在年线已经成为了个股生命线，成个股强劲支撑，众多个股股价都已经跌回至前期低点，他们很可能将在此开始它们新的“生命”！因此，我们建议大家可积极关注股价已经强势突破年线、并蕴涵着超强爆发力的襄阳轴承（000678）(股吧，行情，资讯)。

    襄阳轴承(000678)突破年线后的大涨400％，目前再遇年线是否也能出现400%的涨幅呢？这点十分值得期待！

    从基本面来看，公司是我国最大的汽车轴承专业生产厂家，产品远销欧美和东南亚。近年随着国民经济增长，居民消费水平也大幅提高，促进汽车消费逐渐升级，这就使得公司的产销量随之大幅度提升，并且这一趋势将有望一直延续。三季度公司业绩暴增105.19％。公司还参股长江证券，据报道，10月管理层审核通过了S*ST石炼化吸收合并长江证券方案。长江证券成为继海通证券、东北证券和国元证券之后，又一家成功借壳的证券公司。而那些借壳成功的券商均有数十元高价，因此未来长江证券一旦上市成功，公司有望由此获得丰厚的利润！

    二级市场上，位于涨幅前列的个股均有着与襄阳轴承相似的走势，均在年线附近企稳反弹，因此襄阳轴承未来就此展开绝地大反攻行情的可能性很大，有望成为下一个二纺机、或上海梅林！

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中国石油：石化行业王者 期指的战略配置

     南方证券

    今日两市股指承接昨日跌势继续下探,上证指数报收5315.54点，跌0.27%；深证成指报收17160.12点，跌1.74%。上证指数在5200点得到一定的支撑，随即展开回升。人民币汇率中间价报于7.4162，较昨日上涨了89个基点，由于人民币升值的加速带动了银行、地产、航空等品种反弹。目前股指仍处于破位后的修整过程，成交量仍然维持在近期的平均水平，量能配合不够理想对反弹力度构成一定程度的制约。

    作为市场中巨无霸的中国石油，目前该股A股市值不仅处于首位，在全球股市上，也是市值最大的一家上市公司。中国石油是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是我国销售收入最大的公司之一。丰富的油气资源在全球油气上市公司中，中国石油油气储量仅次于埃克森美孚，位居第二。纵向一体化提升抗风险能力，中国石油是一家实现了勘探和生产、炼油与销售、化工与销售、天然气与管道纵向一体化的公司。公司自产原油80%以上用于本公司的原油加工。纵向一体化使公司成本得以降低，效率得以提升。公司积极开拓海外市场，加大国际贸易业务的力度，这有利于提高公司的长远竞争力和抗风险能力。此外，油价的上涨，对中国石油构成利好。国际原油价格已经逼近100美元/桶的大关，中石油拥有巨大的原油储量，将能够从油价的长期上涨中受益。在由全球能源领域权威机构普氏能源公布的“2006年全球能源企业250强”中，中国石油名列第六位，连续五年居亚太区第一位；并当选《亚洲金融》杂志公布的“2006年亚洲最盈利公司。

    由于中国石油符合上证所和中证指数公司关于大市值IPO快速进入指数的条件，在上市后将迅速进入各成分股指数。根据其市值测算，计入指数后中国石油将对上证指数产生较大影响。中国石油将于11月19日计入各成份指数，这将引起指数基金的换股调整，换股规模预计在50亿元左右。并有望成为大规模资金备战股指期货的一种战略配置。建议投资者保持谨慎操作。

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力诺太阳：抢占新能源源头的四个涨停

    丁国宇   华安证券

    周五大盘呈震荡走势，有企稳迹象。从市场热点活跃情况来看，部分板块出现回暖迹象。地产、金融、石化的暂时止跌对市场稳定起到一定作用，同时部分超跌股也开始出现反弹，投资者在保持谨慎观望的同时，可关注被市场错杀质优个股。

    全球石油资源已仅可供人类使用几十年时间，开发新能源已经成为世界各国越来越迫切的要求，同时，今年以来，国家将节能减排政策提到了前所未有高度，而传统能源往往存在高消耗、高排放的问题，开发新的清洁能源也是符合国家政策背景的。太阳能是目前技术最为成熟、应用最为广泛的新能源，这也就给了相关的具备太阳能概念的个股又一个拉升机会，值得关注。

    个股方面可关注力诺太阳（600885）(股吧，行情，资讯)：资料显示，公司是国内太阳能玻管最大供应商，国内市场占有率40%，高端产品市场占有率达70%，行业龙头地位突出。同时，其还是国内最大太阳能热水器最大的核心技术产品供应商，主导产品70%以上用于太阳能，目前我国太阳能利用率只有3%，市场前景相当广阔，公司的成长性也将在未来得到充分体现。

    值得注意的是，公司实际控制人山东力诺集团实力雄厚，是家跨行业、跨国界的新兴国际化集团，以太阳能、中西制药、玻璃新材料、油漆涂料有机化工为主导产业，并涉及外经贸、物流等第三产业的大型企业集团。公司主推的力诺瑞特太阳能热水器唱响神州，从华中走向全国，产品畅销全国20多个省市、自治区，并且出口朝鲜、越南、泰国、意大利等国家和地区。力诺的“万户阳光屋顶工程”，将为公司带来不菲的收益。实力控制人的运筹帷幄为公司的未来发展提供了有利保障。

    走势上看，该股的股性一向活跃，极具市场人气。前期市场就是相中了该股的新能源概念而连续拉出了4个涨停，而目前该股经过调整重新来到当时四个涨停启动的位置，值得注意的是，该股一直在这个平台震荡说明一直有资金在下档接盘，在目前油价持续高企的大背静下，该股后市的想象空间很大，值得重点关注。

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海欣股份：重仓长江证券 奥运指定生产商

   邝乐   华泰证券

    周五大盘惯性低开，随后在中国石油和金融股反弹的带动下，大盘再5200点出现弱势的反弹，但两市个股继续普跌，大盘整体调整的趋势还没用改变。场外资金在反弹中介入并不积极，导致成交量无法支持大盘。从市场板块活跃情况来看，地产、金融、石化的暂时止跌对市场稳定起到一定作用，但在弱势市场中，难以对下跌局面形成有效的支撑。指标股跌幅减小意味着大盘的调整力度开始减弱，但投资者应继续保持谨慎。

    市场热点方面，周五上海本地股走势较好，上海三毛、上海梅林、二纺机、界龙实业、九龙山、上海新梅等都逆市出现较大幅度的上涨，另外，化工化纤、奥运、教育传媒和低价股也是目前市场较为活跃的品种。因此我们可以重点关注，拥有奥运概念的上海本地股----- 海欣股份（600851）公司以生产经营长毛绒产品为主，已成为世界上投资规模最大的毛绒生产联合企业，毛绒服装年产能达到4000万米，形成从面料到服装销售的品牌产品生产基地，更值得注意的是，公司在05年11月获得北京奥运会吉祥物“福娃”的玩具类特许生产和经销权，公司积极组织好“福娃”玩具生产管理，尽早获得销售权，这对公司发展意义较大。

    另外，海欣股份（600851）公司还向生物医药领域拓展，初步形成了集科研开发、生产、销售为一体的医药产业，并且已经成为公司新的利润增长点，同时公司还从事金融投资业务，投资2.3亿长江证券拥有其10%的股权，根据相关协议,公司将持有上市后的长江证券1.34亿股, 占其总股本的8.01%，为其第三大股东,是持有长江证券股权比例最大的上市公司，长江证券的上市预期，有望刺激公司股价上升。公司目前形成了精品防治、生物医药和金融投资为一体的多元化发展格局，其发展潜力巨大。

    二级市场上，该股经过前段时间的调整后，出于相对低位，目前仅10元出头的股价，属于中低价品种，后市上升空间较大，值得重点关注。

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创业环保：滨海水务霸主 年线处一针探底！

    陈旸   广发证券

    大盘经过连续下挫之后，跌势明显放缓，但依然没有完全企稳，不宜盲目去抢有色金属、钢铁等市场领跌权重品种的反弹。应该顺应市场主流资金活动的方向，在超跌股中开展寻宝行动，挖掘投资价值突出的股票，抓住低位介入的良好时机，方能占领弱市之中的至高领地！盘中，年线成为个股爆发风水宝地，上海梅林、太极实业、二纺机年线处涨停爆发，界龙实业、中电广通、如意集团等在年线附近也纷纷大涨，相关机会值得重点把握。创业环保（600874），作为滨海新区水务霸主，污水处理能力全国领先，行业受政策扶持发展迅猛，成长性突出。该股在泥沙俱下的行情中被市场淹没，股价严重超跌，在年线处开始受到资金关注，形成单针探底的反转之势，值得掘金者密切关注！

    1、节能减排政策大力支持，发展潜力当属一流！

    根据国务院印发的《节能减排综合性工作方案》，节能减排工作已经被提到了一个前所未有的高度，指出要加快水污染治理工程建设；实施水资源节约利用；合理调整各类用水价格，加快推行阶梯式水价、超计划超定额用水加价制度等。这些政策有利于我国水务行业的健康、快速发展，水务上市公司的投资价值将得以提升；同时温总理也发表相关讲话，把节能减排工作提到了一个前所未有的高度，显示ZF对此的高度关注和支持。

    根据"十一五"规划，提高污水处理率将是水务行业改革的重点。为达到城镇污水处理率70％的目标，将需要大量资金进行管网建设。"十一五"期间，在污水处理方面的投资估计将达到3000 多亿元，由此可见，污水处理行业必将迎来迅速发展期，相关上市公司面临巨大的发展机遇！创业环保作为滨海新区水务龙头公司，业务不断战略升级，增长潜力值得特别关注！

    2、滨海污水处理龙头，行业标准制订者，战略大扩张！

    创业环保是国内历史最悠久的专业污水处理公司，并且是国内唯一以污水处理为主业的上市公司，是我国滨海水务霸主，抢占了天津市44%的污水处理市场，巨大的垄断优势为公司带来高达65%以上的毛利率，其赢利能力非常突出。公司是中国污水处理运营行业的标准制订者，目前执行的《国家城市再生水利用工业用水水质标准》，就是由创业环保制定。值得注意的是，公司的研发实力十分强大，拥有行业权威的设计研究院，研究开发能力和技术资源优势十分突出，为公司未来发展以及持续获得竞争优势地位奠定了良好基础！

    公司在天津市内拥有纪庄子污水处理厂、东郊污水处理厂、咸阳路污水处理厂、北仓污水处理厂四座污水处理厂，污水处理能力达到上百万立方米/日，总共包揽了天津市约44％的污水处理工作，具有绝对垄断性。同时，公司的战略扩张大刀阔斧，积极在全国各地通过并购联营等方式抢占国内污水处理市场，先后在杭州、洪湖、贵州、曲靖等地设立分公司，成功进入贵州、湖北、江苏、安徽、云南、浙江等省，逐步形成公司强大的新利润增长点。战略大扩张使公司具备巨大的增长潜力，有望在21世纪这个被称为“水的世纪”中展翅高飞！

    3、股价跌幅超过40%，年线处形成单针探底反转机会！

    近阶段，创业环保随着大盘的结构性调整出现了大幅下挫，从前期最高的12.73元一路跌到近日最低的7.60元,下跌幅度高达40%。作为国家政策扶持、前景向好、业绩突出的环保龙头，该股存在很大的错杀之嫌。近日，该股在年线附近明显止跌，周五走出单针探底的走势，成交量有所放大，技术上有望形成反转形态，建议低位积极关注！

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海欣股份：“福娃”唯一 稀缺题材受暴炒

     中山证券

    大盘依然惯性下挫，指标股虽然有所反弹，但由于股指连续的破位，指数已难恢复。使场内人气更显不足。个股方面，普跌当前，仍无板块效应而言。

    海欣股份（600851：公司投资长江证券2.3亿元，根据相关协议，公司将持有上市后长江证券1.34亿股，并将成为持有长江证券股权比例最大的上市公司。

    2007年9月28日，S*ST石炼定向回购股份,重大资产出售暨以新增股份吸收合并长江证券有限责任公司的组合方案经中国证监会上市公司重大重组审核委员会审核，宣布有条件通过，这意味着，长江证券将成为又一家以借壳方式实现上市的券商，而公司的巨额股权增值潜力巨大。

    此外，公司是我国长毛绒产品规模最大的企业，已经从亚洲毛绒生产大企业一跃成为世界毛绒生产巨头之一，在占全球60%服装市场的北美和加拿大占有一席之地。值得注意的是，公司是北京2008年奥运会吉祥物“福娃”的玩具类特许生产和经销商之一，全国共四家公司获得了此特许生产经销权，而海欣股份是唯一的上市公司。由于公司的“福娃”是特许生产，加上奥会的效应，必将对海欣未来三年的业绩产生积极的影响，预计公司玩具制造业的毛利润将显著增长，并带动玩具的出口，同时也使该股成为A股市场唯一的“福娃”特许生产商，稀缺的题材必将成为大资金关注的焦点。后市建议积极关注！

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人福科技：盘整数月后的意乱情迷

李珍华   长城证券

　　医疗制度的改革促使生物医药行业出现重大变化。07年6月国家发改委分两次大幅降低了部分抗感染类药品的最高零售价格，平均降幅高达30%，最高降幅达到了56%，这次降价使得医药行业的竞争环境、产业结构、整体素质得到明显优化，有效地扩大了药品需求，改变了药价虚高的市场状态。这必将将部分劣质药品企业驱逐出市场，使部分具备规模优势和技术优势的优质企业充分占领市场，这直接表现在证券市场上就是相当一大批生物制药类上市公司在今后几年保持一个高速的成长性，而其股价也必然会有一个相应的反应。 实战出击：人福科技(600079)，公司控股的宜昌人福药业公司是国内定点生产麻醉药品的企业之一，短线存在巨大的反弹动能。

　　人福科技（600079）控股70％的宜昌人福药业公司是国内最早定点生产麻醉药品的企业之一，拥有被誉为“21世纪阿片类药物”的盐酸瑞芬太尼原料及冻干粉针剂，公司麻醉药品占全国市场的25％以上，居全国第一；控股95.64％的武汉人福药业公司主要产品为万辅、小牛血去蛋白注射液（原血活素）、迪尔诺、注射用阿昔洛维、乙酰吉他霉素等。同时，公司还是我国医用激光科技开发的龙头企业，其开发出的RF型自聚焦多功能妇科内窥镜、TAG内窥镜激光手术刀等设备，集检查、全电脑控制和激光治疗于一体，填补了国内在该类产品的空白。

　　公司还与西安光机所组建了武汉“人福光学”，开发的激光诊断和医疗系统填补国内空白，该产品目前已获得国家专利证书，现已批量投产，公司预计该产品每年销售规模达到10亿元，这将成为公司新的重大利润增长点，业绩有望大幅增长，打开股价想象空间。

　　二级市场上，该股除权后反覆筑底，经历了几个月的大平台走势，具备中长期走高潜力，上涨空间极大，建议投资者给与积极关注。

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深鸿基：科技股携我共飞跃

    华泰证券

    周末加息的阴霾不散，大盘在连日的阴跌后继续震荡调整。今日盘中一度展开反弹，但市场参与意愿严重不足，股指向上回抽未能触及60日均线，尽管银行类权重股再度表现出相对的抗跌性，但多数个股延续跌势。在板块缺乏领涨力和凝聚力，量能低迷情况未能得到明显改善之前，投资者仍应该谨慎操作。

    后市谁将有望脱颖而出，迅速积聚人气，改变现今清谈的交投气氛呢？科技板块历来是两市最为活跃的一个热点板块，在每次的行情中都会有突出的表现。科技板块拥有股性活跃、价位较低、题材丰富的优势，也是短线资金最愿意关注的板块。今日上海梅的快速冲击涨停，则刺激了各类科技股的全面趋强。烽火通信和金果实业随后也强势涨停，拓邦电子、安泰科技位居涨幅榜前列。

    而科技板块中包含着众多的子行业比如网络游戏、数字电视、电子信息等等，每一个行业均有着丰富的炒作题材，这有利于科技板块在市场反复的活跃，更有利于市场对科技板块的炒作，而一些严重超跌、价位低廉且业绩优良的科技股是我们的的首选。

    深鸿基（000040）短线跌幅达20%，孕育着强大的反弹欲望。与此同时，该股还拥有鲜为人知的科网题材。公司持有福建东南广播电视网络有限公司18％股权，该公司是为社会提供多元化网络服务的全新高科技信息企业。而且东南网络以发展高新数字化技术为导向，以满足市场需求为目标，致力于福建广播电视综合网络的数字化改造、扩建、管理和经营。随着福建ZF及相关产业部门利用全省有线电视数字化改造的契机积极推进有线数字电视资源整合计划，为东南网络带来良好的发展前景。

    值得注意的是，公司通过金融投资，获得巨额的股权投资收益。三季报显示，公司净利润同比大幅暴增1047.78％。在科技股有望全面复苏的背景下，业绩优良的超跌股深鸿基（000040）将很可能一同飞跃，后市值得期待。

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西单商场：本币增值 间接受益

   史明明   大富投资

    周五大盘承接昨日大跌走势,继续惯性下跌,,盘面跌声一片,个股跌幅严重.盘中,受人民币汇率汇率成功突破7.45,再创新高的影响,金融板块强势红盘,在它们的带动下,大盘出现了一波启稳反弹的走势,大盘指数迅速再度被拉起,从他们的强势表现可以看出,在整体调整格局不变的情况下,大盘后市存在一定的反弹空间,其中我们可以重点关注一下,同样受人民币汇率升值影响的消费类板块的个股西单商场（600723）。
                  
    奥运题材  受益明显

　　随着2008年北京奥运会的临近，地处北京黄金地段、作为京城第一商业品牌的西单商场将拥有巨大的受益空间，而与王府井等商业股相比，目前估值存在较大的提升空间。

    公司的奥运概念，相信很多投资者都会觉得毫无疑问！在奥运会来临之前，北京的旅游将首先升温，同时将带动商业的火爆，这两个行业的相关公司存在很大的价值重估机会！奥运会入境旅游效应发挥作用的时间约为5年，对2008年奥运会而言，奥运会旅游效应的作用时间应该是2006—2010年。可以这么说，公司在奥运会来临之前即将步入快速发展周期！公司2006年年报披露，公司将充分利用2008年的奥运商机，在总结近几年发展过程中的经验和教训的基础上，加快发展步伐，并力争于在2010年进入国内零售业先进行列。可见，奥运会也已经成为了公司最好的发展机遇！
                 
    春节概念  提升业绩.

　　在奥运概念股当中，同处北京商业的王府井价格超过30元，华联综超价格在28元附近，，相比而言，西单商场价格却不到10元，其挖掘空间仍十分广阔，在奥运概念当中，其潜力也是十分明显的。此外春节即将来临，商业股也有止跌企稳的迹象，假日概念已经悄然启动，作为具备春节概念和奥运两大概念的西单商场，近期受到资金抢筹的可能性还是非常之大的！

    同时由于人民币的持续增值所带来的资金流动充裕也给作为商品百货行业的西单商场间接受益。二级市场上该股近日持续稳定放量，主力资金介入明显，有望走出持续上升趋势，可重点关注。

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吉电股份：国家水利重头戏 欲横扫东北风电

      中原证券

    大盘今天减缓了杀跌的脚步，今日超跌低价板块由于价格低廉，形成了明显的股价优势，易于吸引中小投资者积极跟进，一些预期业绩有大幅增长的超跌股，这类个股在大盘整体萎靡的情况下，受到连累，可能遭到市场错杀，随着业绩提升市场对其认可程度也会逐渐加强，此类个股的反弹动力较强，而且由于具有实质业绩支撑，股价走势将相对稳健，例如吉电股份（000875），该股近日公告：为投资建设长岭风力发电项目，吉林长岭风电项目是中国水利水电建设集团产业结构调整的重头戏，公司拟与中山市明阳电器有限公司签署《风力发电机组购买合同》，金额合计约6.513亿元，以其目前如此低廉的价格，确实值得关注。

    风电是可再生能源重要力量，未来全球风电年均增幅在20%以上。中国风能资源丰富，风力发电场装机容量超10亿千瓦，约相当于50座三峡电站。2006年，全国建成约80个风电场，装机总容量达到230万千瓦，比2005年增长率超过80%。根据我国风电规划，2010年装机容量将达到500万千瓦，2020年装机容量将达到3000万千瓦。

    吉电股份（000875）与中山市明阳电器有限公司签署《风力发电机组购买合同》。通过招标方式，长岭风电项目三十号风场发电机组的中标价格3.258亿元，腰井子风场发电机组的中标价格为3.255亿元，合计6.513 亿元。据介绍，吉林长岭风电项目是中国水利水电建设集团产业结构调整的重头戏。该项目规划总装机为400兆瓦，计划分八期开发建设，协议金额超过21亿元人民币。

    资料显示，公司现役及在建机组全部为火电机组，至2010年公司可预计的火力发电机组将达到4500MW以上。按5%的比例计算，届时公司可再生能源的发电比例至少应达到225MW。由此，公司在加大火电基础投资力度的基础上也兼顾了风电项目的投入。值得注意的是，在此前的股改中，实际控制人中国电力投资集团和大股东吉林能源交通总公司承诺把其在东北区域的优质资产不断注入公司，以期把公司打造成东北及蒙东区域的旗舰企业。   

    另外， 吉电股份披露三季报显示，今年1-9月份净利润达到8204.54万元，同比增长108.51％，每股收益为0.11元。据称，利润增幅较大的主要原因是2006年度电价提升在2007年度得到了进一步释放，电力收入继续拉升，此外，吉电股份加强成本控制效果显著也是重要原因。

    全国即将进入严冬季节，也是吉电股份的丰收季节，目前价格已经被严重低估，爆发行情有待展开，可密切留意！

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大地基础：资产注入预期+参股金融 热电龙头横空出世！

      东方智慧

    热点解析：

    大盘持续重挫后，今日金融板块的集体反弹成为稳定股指的中流砥柱。一方面由于近期大盘的持续杀跌后，做空动能释放的较为充分，而金融板块凭借着自身的权重效应和巨大的市场号召力，自然成为多头借以拉抬反攻的兑现个；另一方面，人民币汇率再创汇改以来新高的消息，金融板块作为直接受益的群体，令市场再度提高了对金融板块未来的良好预期。我们认为，目前时点下，对于金融板块应给予重点关注，大地基础（000426）(股吧，行情，资讯)作为宜荡最正宗的参股金融概念股，持有大量包商银行，在人民币升值的大背景下，该股势必将受益菲浅。此外，公司2007年4月30日发布公告称：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，该煤矿的煤炭储量达到5100万吨，过户时间延期到12月20日以前，届时完成收购后，作为当地主要热电供应商业的大地基础无疑将成为打通上下游产业链的综合能源供应商。而根据公司昨日的最新公告，原本计划将置出的中诚信托4000万元股权，经过协商后仍将由大地基础享有该权益。中诚信托公司背景相当深厚，是中国银监会直接管理的信托公司，注册资本12亿元人民币，根据公告内容：中城信托今年1-9月实现利润总额46609 万元，净利润41560 万元。中诚信托公司股权继续由本公司享有，这样一来，根据公司的持股比例，前三季度从中分享的权益即超过1300万元，由此来看，未来贡献的投资收益显然将更为可观。

    投资要点：

    1. 公司2007年4月30日发布公告：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨，过户时间延期到12月20日以前。作为内蒙古赤峰市主要的热电生产商，该煤炭资产的注入，将使公司成为同时拥有上、下游产业的综合能源供应商，未来的发展空间将十分广阔。

    2. 参股包头商业银行股权，具备正宗的参股商业银行题材。此外，公司最新公告称原计划置出的中诚信托股权最终得以保留，从中城信托1-9月4.15亿净利润来看，公司将从中分享超过1300万元权益，未来的发展前景将十分广阔。
   
    一、资产注入为公司打开想象空间

    公司目前的主要经营主业为内蒙古赤峰市的热电项目，赤峰是内蒙古东部的经济中心，是国家重要的资源转化和储备基地，国家已将赤峰及内蒙古东部其他各盟市纳入东北振兴规划，同时赤峰也属于环渤海经济圈的辐射区域，享受国家西部大开发和东北振兴的诸多政策，是极具发展潜力的城市，近年来，年GDP增长均在25％以上。公司作为当地大型公用事业企业，无疑将充分分享城市发展的成果。

    而为市场带来更大想象空间的，显然是公司有关巨额资产注入的预期。公司2007年4月30日发布公告，对发展矿业、参股中诚信托和子公司经营进行说明：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨，(07年7月3日公告，过户时间延期到12月20日以前)。除煤炭和非金属矿产业外，公司没有发展其他矿产业计划，也没有收购和储备其他矿产资源。那么此公告的含义显然是，公司已经确立了未来重点发展煤炭及其他非金属矿产的战略目标，只是煤炭资产的注入时间延期至今年12月20日之前，随着日期的临近，公司的煤炭资产注入计划显然已经进入倒计时阶段。而作为当地主要的热电生产商，该煤炭资产的注入，不但将分享煤炭产业景气周期的增长成果，更将成为同时拥有上、下游产业的综合能源供应商，未来的发展空间将十分广阔。

    二、参股商业银行+信托股权

    公司持有赤峰市城市信用社大量股权，初始投资成本仅402万元，占股本比例19.17%。07年10月27日公告,受让大地科技实业、北京锦绣大地、赤峰富龙路桥投资3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，受让价格各260万元。而且早在06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行，目前已经更名为包商银行，这无疑赋予该股参股城市商业银行的正宗题材。

    而根据公司昨日的最新公告，原本计划将置出的中诚信托4000万元股权，经过协商后仍将由大地基础享有该权益。中诚信托公司背景相当深厚，是中国银监会直接管理的信托公司，注册资本12亿元人民币，根据公告内容：中城信托利润2007年1-9月实现利润总额46609 万元，净利润41560 万元。此次中诚信托公司股权继续由本公司享有，能够提高公司对非上市金融企业的投资额度，优化和改善公司的产业和资产结构，提高公司资产的盈利能力、流动性和变现能力，有利于提升公司的资产质量、内在投资价值和市场形象。那么根据公司享有的股权比例，公司仅前三个月即可从中分享超过1300万元权益，未来贡献的投资收益显然将更为可观。

    从技术走势来看，该股近期持续逆市上扬，表现异常坚挺，反应出该股主力强烈的做多愿望，今日更是逆市强势上扬，收出极具攻击性的光头阳线，后市有望继续展开加速上攻行情，可重点关注！

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精伦电子：套住橡果CEO胡煜君

   赵晓宁   东方证券

　　国内富豪很少用自己的名字去炒股，但国内电视直销巨子橡果国际CEO胡煜君就例外，而且胡煜君只是对精伦电子（600355 情有独钟，从去年的年报，到今年的一、二、三季报，胡煜君的名字都在精伦电子十大股东之列，持股数则时增时减，玩起“波段”， 胡煜君在今年中报减仓70万股后，到第三季度又杀个回马枪，大幅加仓150万股，现持股318.88万股。胡煜君持有1800万股橡果国际，橡果国际今年股价最高曾到32美元，目前为16美元，在发行价附近，胡煜君身家至少达22亿元人民币，由于胡煜君和橡果国际曾一齐出现在精伦电子十大股东之列，因此不大可能是胡煜君的亲属借用其股票账户，而胡煜君是成功的企业家，看企业是否有投资价值应该有两下子，难道会看漏眼吗，精伦电子是上海股市最便宜的股票之一，山鸡能变凤凰吗？胡煜君第三季度猛然加仓，到底意欲何为呢？据《第一财经日报》近日向精伦电子方面求证，该公司董秘张万宏表示，胡煜君只是偶尔来电询问公司的经营情况，从未谈及和精伦电子在经营上的合作问题。但这表明胡煜君对精伦电子的经营情况是有一定了解的，第三季度大幅加仓也不是盲目的，橡果国际电视直销的产品大部分是电子科技类的，成本低，转身快，需求量大，胡煜君对电子科技产品市场可谓了如指掌，其看中精伦电子一点也不奇怪。

　　精伦电子是注册在“中国光谷”，在各类智能电子终端的设计、应用和创新方面一直处于业界领先地位，包括常见刷卡用的POS终端机、第二代居民身份证阅读器产品、GPS车载导航电脑等。第二代居民身份证全国发行量将达到6亿张，对机具需求大幅度增加，精伦电子今年完成手持式机具的改进定型，正式形成完整的产品线。公司开发的电子消费终端 B730主要用于完成城市一卡通的刷卡消费，终端安装在各个收费点，能实现票卡的消费、记录的存储和转发功能。精伦路腾旗下P600系列全新卫星导航电脑产品在当前鱼龙混杂的车载导航市场鹤立鸡群，令人耳目一新，是集导航、娱乐（音乐、电影、游戏、照片、电子书等）功能为一体的车载便携导航产品。

　　精伦电子创始人张学阳、曹若欣及蔡远宏承诺，自获得流通权之日起二十四个月内，不会在8元以下减持，这意味大股东认可公司的价值中枢在8元以上。橡果国际CEO胡煜君第三季度猛然加仓精伦电子，而精伦电子现处于6元底部，胡煜君套得相当深，山鸡变凤凰能否如愿，后市就值得多加关注了。

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物华股份：低价地产 比价“招商”

      芙浪特投资

　　周五大盘以探底回升态势展开，盘中中国石化、万科A以及金融板块的放量反弹，引领大盘展开止跌反抽。从技术的角度来看，大盘经过多日的深幅调整后，各项技术均呈现严重的超卖现象，短期的反弹行情有望一触即发。展望下周，如果周末消息面真空的话，“红色星期一”的走势将值得投资者期待，下周行情将继续以震荡盘升态势展开。

　　从市场的热点来看，在近日大盘的加速调整行情中，以招商地产、万科A等为首的地产板块明显呈现出强烈的抗跌性。而且在周五大盘的止跌反弹走势中，地产股板块快速反攻，万科A、招商地产、上海新梅、上实发展等地产股放量走高，成为市场新的投资亮点。其实，地产股板块早就先于大盘开始蠢蠢欲动，如园城股份、美者控股等地产股逆势冲击涨停，主流资金介入迹象相当明显。

　　从地产股走强的背后，我们可以看到，人民币升值对房地产行业的利好是显而易见的，从近期美元对人民币汇率的走势来看，人民币升值的步伐有望进一步加快，对房地产行业的助推作用短时期内不会改变。据国家发展改革委、国家统计局调查显示，2007年9月，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨8.9%。商品房需求和房价上涨是中国强劲的宏观经济基本面在不动产上的直观反映，而且城市化进程中房地产是先行行业。据预测，到2020年，我国城市城市人口约增2.6亿，城市人口比重达到60.3%，因此将给房地产市场带来巨大的需求，这将给房地产企业大发展带来巨大的上升空间。表现在二级市场上的房地产板块个股的助推作用更是显而易见。

　　物华股份（600247）(股吧，行情，资讯)：该股就是一只低价地产潜力股。公司主要从事商业地产开发、租赁及管理和房地产开发。目前公司下属子公司有北京鼎恒房地产开发有限公司以及北京市天工房地产开发有限公司。公司在加强主营业务的同时，以3750万元与中商港(香港)商业地产经营管理公司共同设立中商港商业地产公司，继续扩大商业地产经营规模，力争到2010年商业地产面积增加到20万平方米以上，进一步做大做强上市公司。

　　二级市场上, 物华股份（600247）：该股近期在大盘的深度调整中表现出明显的抗跌特性，股价于短期底部反复震荡蓄势，并出现“双针探底”K线形态。从量能方面来看，该股近几个交易日出现明显放量，资金介入迹象较为明显。在近日地产股卷土重来的行情中，物华股份作为低价的地产潜力股值得关注。

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四川长虹：超跌科技 双针探底

廖积祺   广东科德

　　周五，受周边市场普遍调整影响，两市大盘再度出现较大幅度的下探。回顾本周行情，我们可以发现，本周指数自周一中石油上市以来，即开始呈现出加速下探的走势，近7个交易日跌幅约达到10%，就短期来看，超跌已经较为严重。同时，在技术上来看，指数在跌破5均线后便持续偏离，目前指数与短期5日均线已严重偏离，这种加速的偏离也为指数的反弹孕育了机会。另外，从周五盘中来看，指数下跌后明显出现企稳迹象，而个股也有回升上涨欲望，两市上涨个股明显开始增多，因此，我们相信下周大盘将逐渐企稳回升。操作上，建议投资者紧跟市场热点切换节奏，把握接下来难得的获利机会。

　　从周五盘面看，位于涨幅前列的仍然以前期超跌个股为主，其中，超跌科技个股表现尤其抢眼。事实上，从历次大盘调整后的行情来看，科技股总是扮演着反弹先锋的角色，由于科技股在各自的核心技术领域具备自主创新能力，从而享有成长性溢价，成为市场股价上涨的最大推动力。而周五，以烽火通信、二纺机代表的超跌科技股表现出明显领涨的行情，该两只个股均强势涨停表现出强势上攻姿态。成功带动了市场科技板块的做多热情，可以预见，短期内科技板块将是市场资金重点挖掘的热点所在。

　　分析烽火通信涨停的背后，我们发现该股从基本面来看，正是属于有着科技背景的通信技术个股，同时，短期股价快速的下跌也正是为周五股价的迅速涨停提供了技术理论上的支持。而我们团队在分析当前市场操作机会时发现，四川长虹（600839 无论在基本面还是技术上都与烽火通信极为相似。

　　首先从基本面来看，四川长虹（600839）公司是我国老牌科技龙头，国内最大的消费类电视制造商和世界重要的背投产品提供商、数字电视提供商之一，控股子公司长虹网络已具备年产600万台机顶盒的能力，成为中国最大的机顶盒供应商。随着数字电视的普及推广，有望为公司带来新的发展机。同时,公司还先后与微软、AMD、中国电信等知名企业结为战略伙伴，强强联合,并继续积极推进技术创新，重点引入技术管理咨询项目，强大核心技术。

　　技术上, 四川长虹（600839）该股股价严重超跌后于底部反复震荡蓄势，K线形态上形成了”双针探底”的良好格局。在当前市场超跌科技股二纺机、烽火通信、阳之光(行情,股吧)等个股强势涨停的带动效应下，该股周五也表现出跃跃欲试。同时,该股MACD指标正处于严重超卖区域,并成功形成金叉,短期止跌迹象非常明显,反弹行情有望一触即发。

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国能集团：钢铁“电子商务”龙头

    李明灯   华泰证券

　　11月国内两大互联网公司阿里巴巴和巨人网络相继上市，史玉柱的巨人网络首日收市价仅超过发行价17.7%，而电子商务翘楚阿里巴巴首日收市较招股价劲升两倍，市盈率高达300倍，市值超过2000亿元，是仅次于百度的国内第二大互联网上市公司。在当今互联网世界中，电子商务的魅力远远压倒网络游戏，仅次于搜索引擎，电子商务以无可比拟的交易速度、快捷的交易方式、广阔的交易范围和低廉的交易成本，获得市场的认同，阿里巴巴升幅远超巨人网络，为A股市场的B2B公司提供了榜样，以上海梅林为首的电子商务扳块全线飙升，预示电子商务扳块的春天已经来临。国能集团（600077）致力于钢铁电子商务，经营的钢铁电子商务网站“百科钢铁网”（www.steelbk.com），是全国第一家以B2B模式进行钢铁贸易的专业电子商务网站和电子商务交易平台系统，B2B电子商务交易位居全国首位。

　　国能集团在06年年报中用大篇幅论述了钢铁贸易E化（电子商务化）的盈利模式和发展前景，称公司可以在电子商务网上结算、仓储、加工、配送、集中定价等诸多方面获利，表示将先着力发展钢铁物流配送业务和钢铁电子商务，将做好以下几方面工作：①积极开展钢铁电子商务网上批发业务；②加速沈阳物流加工配送中心建设；③大力发展连锁加盟超市；④建立以“员工是股东”为核心内容的股权激励机制。而大股东百科实业计划投资25亿元完成全国九个钢铁生产加工中心和300家钢铁加盟连锁超市的建设，实现500亿产值，形成辐射全国的钢铁加工物流市场和营销网络体系，而要筹集25亿元巨资，国能集团可望成为大股东整体上市和增发的平台，发展潜力很大。

　　国能集团正建设的沈阳钢铁超市总店项目为年货物吞吐量120万吨，钢铁贸易年总交易额31亿元，每年可实现净利润4500万元，折合每股约0.3元/股。当前造船业火爆，而辽宁省造船业产值占全国的三分之一，百科集团下一步将在大连、营口、葫芦岛、本溪等地建设船舶钢结构件加工配送中心，考虑到我国造船产能的布局，尤其是中国第一艘航母可望落户大连造船厂，国能集团未来有望通过增发参与这些项目。国能集团经营的“百科钢铁网”，钢铁贸易电子商务交易全国领先，成为钢材B2B领域的“阿里巴巴”，而阿里巴巴上市升幅十倍于巨人网络，显示电子商务已超越网络游戏，作为正宗的电子商务概念股，国能集团将有广阔的发展空间，值得重点关注。

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中国石油：11·19前的皇权争霸战

      安信证券

    周五沪指低开随后走出一波快速探底，大破5300关口，其间顺势而下，直至5200点关口面前才获得支撑。盘中由金融股企稳带动大盘反弹，石化、地产紧随其后，纺织机械板块整体飘红，3G概念个股纷纷走强。沪指最终把波幅收窄，收盘仅微跌14点。

    盘中观察，石化板块回暖迹象明显，中国石化盘中曾一度冲高至5个点。中国石油（601857）也是在尾盘被大量资金拉起，这现象正兑现了“什么时候中石油见底，大盘才真正的见底”的市场预期。这是因为中石油的权重最大，那么话语权最大的当然是它。据了初步估算，如果以40元/股来计算中石油，其流通市值为1600亿元，对应的综合指数权重将超过6万亿元，占A股总市值的比例已达20%以上。因此，当11月19日中石油市值计入A股相关指数后，其左右股指的作用就会显现出来。在新的格局下，中石油将可能走出“一股独大”霸气。相信大家依然记得，06年工商银行登陆A股后的情况，现在正有可能是一次历史的复制。因此，机构间有了这样的一种说法：“谁控制了中石油，谁将控制大盘”！

    在当前股指期货即将推出的大背景之下，机构逐步吸纳大盘蓝筹股票的意图明显。对新发行的权重霸主中国石油（601857）更是虎视眈眈！虽然大家嘴上挂着价格偏高，谨慎观望的评论，但盘中却屡见大单你争我夺。为的正是在仅有的时间里尽量多的抢夺筹码，备战股指期货。而这一场争夺战役对机构们可以说是未来生死的搏斗。因此，在市场各股处于整体价值回归的期间，我们建议大家可重点关注这只“亚洲最赚钱的公司”——中国石油（601857）

    中国石油（601857）是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产与销售商，拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木和四川等多个大型油气区，是我国最大的油气一体化世界级企业，是我国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一，2005年实现盈利首次突破1000亿元人民币，是目前亚洲最盈利公司。在全球油气上市公司中，中国石油（601857）的油气储备量位居第二，仅次于埃克森美孚，在亚洲油气公司中油气储量最大。

    在国内三大石油公司中，中国石油的油气储量和产量在总量上均远超出中石化和中海油，比较而言，中国石油（601857）的优势在上游勘探开采领域，中国石化在下游炼油加工领域有一定的优势，而中海油业务集中在海上石油勘探与开采，由于生产基数低，成长性非常突出。

    在股指期货推出预期愈发强烈的情况下，鉴于中国石油（601857）显赫的市场地位，除满足基本配置外，其还会出于影响指数的要求而获得基金等机构的超配，抢筹风暴有望一触即发！ 当前该股已经回落至37-38块左右，与市场估算的合理价值相当接近，因此，投资者当前可密切留意该股！

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大厦股份：未来两年增长预期明确的百货龙头

    陈周杰   重庆东金

　　在前期连续数日暴跌的大盘背景下，周五市场在下滑113点之后，终于展开触底反弹。反弹虽然显得并不是那么有力，但小阳星的收盘图形还是反映了投资者对后市盼涨的部份愿望。盘中可见，中国石化、工商银行等大盘权重股和银行股等权重板块都有发力拉抬的动作，维护大盘指数，但市场心态仍趋谨慎，是反弹弱势的主要原因。今日有消息公布，国家发改委已经出台新节假日调整方案。法定假日将增加清明、中秋、端午三天。我们认为，这对百货业而言将是一个极大的利好刺激。由于百货零售商全年业绩有三分之一来自春节、黄金周等消费黄金时段，随着节假日的增加，新增设的传统节假日将会带动人们购物与消费潮。建议投资者重点关注区域百货业龙头企业大厦股份（600327），公司不仅是独具特色与优势的百货业龙头，业绩目前还正处于暴增期的前夕。

　　大厦股份（600327）：公司是江苏省无锡市以百货零售为主业的商贸流通企业，在无锡市最繁华的中心商务区拥有整体配套的二幢营业大楼、一座商务大楼和一座停车楼，是排名江苏省前列的大型百货零售企业之一。除此之外，公司原有的标准超市业务（大厦超市），现有连锁网点11家，基本上覆盖无锡市商业繁华的地带，垄断优势相当明显；此外，公司控股的东方汽车有限公司是无锡地区规模最大的汽车经营公司；控股的无锡三凤桥肉庄公司为华东地区最大的按国际生产检测标准建设的老字号品牌生产基地，都具备发展空间。

　　公司还参股银行与信托，具备股权增值潜力。公司曾投资1.06亿持股8.13%的国联信托上半年实现3个亿左右的利润，这还不包括投资国联证券的收益；公司参股的江苏银行（投资6000万，持股0.625%）、太湖明珠等公司也在筹划上市等。这对公司估值有提升作用，未来增值潜力大。

　　2006年公司控股了主力百货门店对面的吟春商厦之后，将商厦群楼改建成与大厦百货相连接的A、B座，同时借机对老楼（A座）进行逐层装修，并在A座旁边兴建了立体停车楼，推动了大厦百货由中档综合性百货相中高档现代百货的转型，使公司的优势不仅仅局限于原来最好的商圈，同时也具备了更合适的经营面积和更多更有竞争力的品牌。同时，吟春商厦有2万多平方米的写字楼，公司有意在今后以合适的价格出售，出售的价格将至少与原收购该大厦的投资总额相抵。2007年9月开始，经营面积扩大了近一倍的商业大厦全面崭新开业，为公司2008-09年持续高速增长奠定了基础。我们预计大厦股份（600327）明后两年可能出现较大业绩增长。

　　在经过楼层业务调整和建设后，公司未来两年业绩有望大增。三季报股东明细显示，基金持有近一半流通股的基金重仓股，该股自八月底以来持续调整，近期有在“5.30”低点构筑双底的迹象，随着二次探底完成，该股有可能出现反弹，投资者可密切关注。


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木呷

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