下周买什么股？机构荐股及评论（1214）

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赛迪传媒：奥运+创投+传媒+重组=短线爆发

   李希敏   西南证券

    今日在太保等3只新股发行和所得税申报细则出台的压力下，大盘惯性低开后全天展开宽幅震荡，下午有所反弹。热点方面，商业连锁板块 强势明显，成渝特区板块在四川路桥和四川湖山的带动下出现了整体上扬。值得注意的，奥运龙头中体产业经过几日震荡调整后今日再度启动 ，有望带领奥运板块再掀起一轮新升浪。下午创投概念股和参股期货概念也异军突起，受到市场关注。新股方面，中国出版传媒第一股辽宁出 版传媒今日发行，即将上市。因此，赛迪传媒（000504）作为具备奥运概念的和创投概念的传媒股，值得我们短线重点关注。

    集奥运概念、创投概念和重组概念于一身的传媒龙头

    公司是地处首都北京的IT传媒业精英企业，旗下拥有《中国计算机报》、《中国计算机用户》、《中国电脑教育报》等6种期刊出版物，旗 下的赛迪网络已成功实现赢利，成为国内领先的IT门户网站。据预测，2007年我国广告市场将保持15%的增幅，广告收入将达到2000亿元。同时 ，受惠于北京奥运会的带动效应，2008年我国广告市场将出现一个增长高峰，较2007年大幅增加25%，达到2450亿元。赛迪传媒及其集团在新的 管理层全面介入后，逐步形成了以《中国计算机报》为主体的“1＋N”媒体发展战略，确定了消费类电子产品为主要广告客户的《数字时代》 作为新的发展方向，以适应电子产品更为关注大众消费者的形势变化，同时利用集团的闲置刊号资源投入青藏铁路列车上非IT消费类媒体《雪 域之旅》杂志的经营，介入以特许渠道发行为主要特征的媒体经营。公司实际控制人中国电子信息产业发展研究院(CCID)旗下拥有"6报10刊"， 背景强大。股改中承诺积极支持并协助公司申请并取得有关新媒体业务运营资质和许可牌照。并承诺将媒体《信息空间》的发行、广告等经营 性业务注入公司。值得注意的是，12月3日赛迪传媒发布公告，称未能与青岛中金实业达成合作意向，经公司申请，赛迪传媒股票将于12月3日 恢复交易。至此，青岛中金实业借壳赛迪传媒上市的计划就此搁浅。赛迪传媒表示，未来三个月内，公司与控股股东将不再就相关重组事宜进 行讨论。稍早些时候，赛迪传媒曾公告披露，赛迪传媒控股股东正与青岛中金讨论股权转让和重组事宜，分析师们曾乐观预见此次重组，认为 在青岛中金有强烈上市的意愿前提下，赛迪传媒是优质的“壳”资源。观察人士认为，赛迪传媒是国内IT传媒龙头企业，拥有电子信息产业的 市场监测分析产品，以及良好的媒体资源，但整体产业受互联网新兴媒体冲击，下滑势头尽管可能得到遏制，但已不大可能高速增长，因此存 在重组空间。公司还控股了北京昌科晨宇科技企业孵化器有限公司，该公司注册资本六千多万元，主营科技企业孵化，在近期创投概念持续走 强的背景下，值得重点关注。

    中国出版传媒第一股即将上市 有望带动传媒板块整体走强

    中国出版传媒第一股辽宁出版传媒即将上市，该公司是中央文化体制改革试点确定的全国出版业首家将编辑业务和经营业务整体上市的企 业。作为传媒第一股，该股上市前后有望刺激两市传媒概念股整体表现。据媒体报道，十七大之后，在推动社会主义文化大发展大繁荣的呼声 下，文化体制改革也进入全面推进的新时期，而上市正是深化改革的重要突破口。上市前的辅导就是一个机制改变的过程，可以帮助企业完善 法人治理结构，完善企业制度，完善管理水平。受粤传媒、辽宁出版传媒的带动，资本市场对传媒企业投来了前所未有的关注。“内地将有１ ３家新闻出版企业先后上市”的消息不胫而走，成为许多财经大报的头条。而近日国药科技公告，拟以向湖北日报集团定向增发方式进行重组 。发行完成后，湖北日报集团将成为国药科技控股股东，公司主营业务也将变更为报刊出版和传媒经营。江苏凤凰出版传媒集团成为ＳＴ耀华 国有股权转让的受让方，有望借壳上市的消息，似乎也在佐证着这一传言。业内权威人士认为，中国出版发行业将迎来新的发展机遇。不久前 ，新闻出版总署署长柳斌杰向中外媒体表示，鼓励符合条件的有关出版机构、报业企业和新闻类网站整体上市，通过资本市场融资，增强实力 ，做强做大。2005年8月国务院发布《关于非公有资本进入文化产业的若干决定》，允许非公有资本进入出版物印刷、可录类光盘生产等文化行 业和领域，还可参股出版物印刷、发行，新闻出版单位的广告、发行，广播电台和电视台的音乐、科技、体育、娱乐方面的节目制作，电影制 作发行放映，可以建设和经营有线电视接入网，参与有线电视接收端数字化改造，但在这些文化企业中，国有资本必须控股51%以上。随着传媒 市场竞争的加剧，以及传媒经营成本和投资成本呈水涨船高之势，不可避免地将遇到资金短缺的问题。由中国传媒大学创研市场研究所(IMI)主 持的调研表明，目前中国传媒资金紧缺的机构高达82%。在关于中国传媒是否可以吸引业外资本的调查中，有91.9%的受访者认为，应当允许业 外资本介入传媒经营。而且，72.9%的受访者认为，资金紧缺是传媒发展的主要问题。传媒企业仅仅靠内部积累是难以满足全部资金需求的。而 证券市场将成为一个重要的融资渠道。因此在未来三年中，越来越多的传媒企业会出现在证券市场中，IPO、借壳、资产注入等都是可能的手段 。未来传媒板块在市场中会成为比现在更重要的板块。报纸媒体由于面临的竞争压力最大，通过证券市场上市以做大做强的需要最为迫切。有 线电视由于在推广数字化的阶段需要对网络进行改造和对用户机顶盒实行补贴，也需要短时间内的较大资金投入，因此尚未完成有线电视数字 平移的有线电视公司也有从证券市场融资的需求。中金公司表示，通过资产重组和并购实现跨越式发展将是推动传媒类公司股价进一步上涨的 主要动力。而近期不少传媒公司发布的购并公告显示，传媒类公司正在推进跨地域、跨媒体的发展。如博瑞传播上月公告收购了北京手中乾坤 信息技术有限公司部分股权，主要原因是看好后者优秀的研发团队和手机游戏的巨大市场前景。
    二级市场上，赛迪传近期连续阳线稳健上行，成交温和放大，今日在大盘跳水的情况下更是强势明显，短期均线系统已经完 全多头排列，对股价上升形成有力支撑，在奥运龙头中体产业连续涨停和中国出版传媒第一股即将上市的情况下，奥运股和传媒股有望持续受 到市场关注和炒作，因此，赛迪传媒（000504）作为奥运概念的传媒板块龙头，短线可重点关注。

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新疆天业：红色产业巨头 比肩屯河和新中基

     银河证券

    最近有两只新疆农业牛股，都是从事红色产业番茄酱生产的新疆屯河和新中基。今日两股更是疯狂拉升，一起强势封于涨停。在全球气候变化使欧美地区番茄酱产量急剧下降，而中国的番茄酱产量稳定，从而番茄酱的供应重心也转移至中国，促使我国番茄酱出口价格随之上升。2006年我国出口番茄酱6.3亿公斤，同比增长4.71%；平均单价566美元/吨，同比增长13.46%，红色产业迎来新的发展机遇。而据中国罐头工业协会统计，目前全国共有番茄酱生产企业66家，日处理鲜番茄能力为13.07万吨，目前已经形成以新疆、内蒙古和甘肃三个产业优势区域，其中新疆有40家工厂，占全国61.4%。作为比肩屯河和新中基的新疆红色产业三巨头之一的新疆天业 更是具有举足轻重的地位！

    番茄品质卓越！

    经过多年发展，中国已经成为继美国、欧盟之后的第三大番茄生产地区和第一大番茄产品出口国。我国新疆发展番茄种植和加工始于1978年，得天独厚的自然条件使新疆番茄原料红色素含量指标远远高于国内其他地区，产品首次出口日本市场即获得好评，成为亚、欧和美洲市场的抢手货。新疆番茄产量、出口量连年增加，2006年番茄种植面积达80万亩。

    红色产业的巨头！

    新疆天业旗下的新疆石河子天业番茄制品公司北依天山北麓，南濒准噶尔盆地。该公司于1999—2002年先后投资1.9亿元引进了三条当今世界先进水平的美国FMC公司番茄酱生产线，现已形成日处理鲜番茄3000吨，年产番茄酱30000吨的生产规模，工艺采用目前世界上最先进的瞬时闪蒸杀菌系统，具有生产超高粘度产品的优势，产品具有优良的色泽和风味，远销欧洲、美洲、非洲、东亚及东南亚等四十余个国家和地区。去年，该公司与俄罗斯客商签订的番茄酱合同超过5000吨，销售价格每吨比同行业高出20-30美元。 在番茄种植方面公司依托天业集团国家级节水农业工程中心、国家级技术中心及农业研究所等科研单位，率先推广膜下滴灌技术。建立了番茄种植生物肥料膜下滴灌技术研究，先后投资2000余万元引进了美国具有国际先进水平的成套番茄种植及采收设备，率先实现了番茄种植的全程机械化。天业番茄制品公司拥有优质、稳定、均衡的原料基地，天然丰富的纯净的天然雪水，保证了番茄种植所需的水源，洁净的空气，土地肥沃无污染，加上对品种、农药、肥料的严格控制及田间管理的科学管理监控体系，保证了优质的番茄原料供应，实现了绿色食品的加工和生产，成为新疆“红色番茄产业”的名副其实的后起之秀。

    屯河和新中基师范，牛股本色突显！

    在二级市场上，新疆红色产业的其他两大巨头中粮屯河和新中基最近表现相当风光。中粮屯河更是在今日创出新高，新中基的短期涨幅更加令人震撼。因此，新疆天业也具有强烈的补涨要求，短线爆发力量惊人！从周K线看，新疆天业除权之后，该股的上行趋势一直没有变化，在5周均线的支撑下，成交量迅猛放大。最近该股经历了4周的调整，目前股价显著脱离整理平台，处于加速上扬的启动阶段。从日K线组合看来，该股受到了粘合在一起的5日和10日均线的有效支持，股价一直处于超强走势，受到市场外部影响较小。在新中基和中粮屯河两只红色产业伙伴的大涨师范下，该股有望强烈爆发，建议投资者积极关注！

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山东海龙：基金重仓的粘胶短纤龙头 资金避风港

   赵资晟   英大证券

　　今日两市大盘继续震荡探底，经过连续四天大幅下跌，继续杀跌动能有所减弱，投资者的可持续关注一些行业周期步入景气周期的上市公司，有望成为大资金避风港；如化纤行业，2007-12-11 中国证券报报道07年前三季度化纤行业上市公司受惠于主要产品价格复苏和销量增加，全行业盈利呈现报复性上涨。整个板块07年前9个月主营收入、主营利润、利润总额和净利润同比分别增加了21.50%、48.10%、68.71%和103.48%。2006年以前，我国国内消费者对粘胶短纤还认知甚少。实际上，粘胶短纤属天然纤维素再生纤维， 并非是以石油为原料的合成纤维，在美、日、欧盟等国家， 粘胶短纤制品一直受到青睐。 随着粘胶短纤的服用性能越来越被人们所接受， 粘胶短纤产品的独特属性决定了其具有较大的竞争优势。2007年粘胶纤维行业新增产能约35万吨，预计增加产量约15-20万吨。预计全年出口超过20万吨，增长约30%。由于粘胶纤维上游原料棉浆粕、化纤木浆市场价格逐步走高，以及下游需求增长，导致粘胶纤维价格大幅度上涨。2008年由于粘胶纤维原料仍然紧张，需求依然旺盛，预计棉浆粕价格将保持上涨态势，拥有粘胶纤维原料供应的一体化生产企业具有较大投资价值。而山东海龙（000677）正是行业的领军者：公司是全国最大的粘胶纤维生产基地之一，粘胶短纤维06年产能12万吨，居全国同行业第一位。山东海龙受益巨大，公司将步入高速成长期，2007年10月26日公告预计公司2007全年净利润较上年同期将出现大幅增长200％—280％，三季报显示前十大流通股东均是基金为主的机构，占流通Ａ股26.47％，机构主力仍在不断加仓，目前正是低吸良机，建议投资者持续关注！

　　山东海龙（000677）是我国最大的粘胶短纤生产企业，2006年生产短纤12.11万吨，以这样的产能计算，涨价有可能给公司带来丰厚回报，而且粘胶长短丝的产能远远不能满足市场需求。从行业协会及多家机构的分析看，预计2007年全国粘胶长丝产量为25.39万吨，粘胶短纤产量128.53万吨，全部粘胶纤维产量最多也就是153.9万吨。而07年我国粘胶纤维需求有可能会达到195万吨，巨大的需求缺口使粘胶纤维的价格有了更大的提升空间，2006年初以来，我国粘胶短纤价格从1.26万元/吨的价格谷底开始回升，到去年年底达1.47万元/吨，上涨了17%。而今年以来，粘胶短纤的价格仍保持上涨态势，目前主流产品的市场价格已经到了20900-21500元/吨，这对短纤产能国内第一的山东海龙是巨大利好，就公司未来发展看，其在2007年将有包括6万吨粘胶短纤项目、6000吨高模低缩涤纶帘子布项目、4000吨高模低缩涤纶工业长丝项目及3000吨水刺无纺布项目开工建设。同时，公司不久前公告拟与新农开发合作投资10万吨棉浆粕和8万吨差别化粘胶短纤维项目；并拟实施增发，将所募资金投向年产30000吨高湿模量及系列产品粘胶短纤维项目。在保持常规产品稳定利润的同时，新产品产业化初见成效，差异化竞争优势明显；全面预算管理的推进，使公司的低成本优势更加突出。同时，企业文化建设的深入实施，为公司未来发展打下坚实的思想基础。2007年10月26日公告预计公司2007全年净利润较上年同期将出现大幅增长200％—280％，因为差别化纤维的部分生产并将在明年8月之后全部建成放量，2009年，新疆海龙的短纤一期投产及阿克苏10万吨浆粕的全面投产，公司明后年的销售收入和净利润仍将大幅增长，其良好的成长性已经并将继续得到基金等主力机构的认同，三季报显示前十大流通股东均是基金为主的机构，占流通Ａ股26.47％，目前看机构主力仍在不断加仓。
　　
　　二级市场上，该股走势稳健，近期连续上攻，短期均线向好，Ｋ线呈两阳夹一阴的上攻形态，主力资金吸筹迹象明显，作为基金重仓的化纤龙头，其良好的成长性正吸引越来越多资金抢筹，建议投资者持续关注！

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歌华有线：数字奥运 推升业绩

    博星投资

    公司是奥运大背景的直接受益者..歌华有线 凭借其强大的股东背景,符合国家产业改制方向的战略定位,服务能力不断提升的数字化网络和强大的资本平台,必将成为中国广播电视行业和北京文化传媒行业的战略投资者之一,平台价值巨大。

     2008年歌华面临多重催化因素.首先,预计公司数字电视业务将从2008年初开始收费, 部分优势节目(如高尔夫,高清电视)开始贡献收入.其次,在奥运会之前,歌华承担的奥运场馆信息接入建设,朝阳区平安北京项目,向酒店和社区提供高清接入业务,将在盈利和消息面上对股价形成刺激.第三,在奥运会之前,预计歌华将在整合内容资源和异地网络资源方面迈出关键步伐, 从而实质改变市场对公司作为整合平台的预期.第四, 和自由媒体集团的合作,能弥补公司宽带数据业务和数字电视互动业务在运营经验,技术水平和内容资源方面的短板,优势互补,强强联合,有望在新媒体业务经营方面带来惊喜.建议密切关注。

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中粮屯河：中字农王展现王者风采

    康洪涛   东北证券

    公司通过重大的资产重组，世界500强之一的中粮集团成为了公司的第一大股东。目前中粮集团持有公司3.99亿股，占总股本的49.57%，同时大股东还将认购2亿股定向增发股票，届时中粮集团将对公司完成绝对控股。中粮集团作为我国最大的粮油食品进出口公司，是国内首屈一指的食品生产商，享誉国际粮油食品市场，在农产品贸易、生物质能源开发、食品生产加工、地产、物业、酒店经营以及金融服务等领域成绩卓著。中粮集团董事长宁高宁日前表示，中粮旗下的专业化公司最终都要走向上市，在香港和A股市场形成一个中粮的上市群体，间接实现中粮集团的整体上市。而中粮屯河作为中粮集团农业产业化单元的龙头企业，是中粮集团番茄及糖产业的整合平台，在中粮集团重组成功后，作为中粮集团农业产业化单元的龙头企业，公司已成为亚洲最大，世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商，也是中国最大的甜菜糖生产商及最有发展潜力的糖生产商之一，中国最大的特色林果加工企业之一；番茄酱产业拥有19家生产厂、共27条生产线，番茄酱的年产能达到30万吨，糖产业已完成产业布局，年加工甜菜愈千万吨，年产白糖38万吨。公司计划从2007年起的未来五年里，通过累计15亿的资金投入，逐步扩大食糖生产经营规模，控制100万吨的食糖产能，占据10%的市场份额；同时公司还将通过新建、技改、内部优化、并购等方式提高产能，使2011年番茄酱大包装的产销能力达到55万吨/年，番茄酱小包装7万吨/年，番茄沙司、调味酱3万吨/年的规模，成为全球竞争力最强的农副产业龙头企业之一，通过世界500强中粮集团的入主，公司正在成为媲美中国银行和中国远洋的中字头大蓝筹！

    中粮集团 借股改向公司无偿注入新疆四方糖业100%股权和朔州中粮糖业100%股权，上述资产的注入预计将在2007年为公司增加利润6500万元！按照目前全球主要产糖国巴西和印度等国的产量预期来看，后期全球糖产量压力将会成为抑制全球糖价上涨的主要力量，但是考虑到国际原油价格不断刷新，刺激全球生物燃料乙醇需求的大幅增加，将导致更多的甘蔗转化为乙醇，造成糖的产量低于预期，这将对糖构成一个长期利好支撑。伴随着原油的走强，后市有望出现甘蔗产量增加但是食糖产量反而下滑的局面，届时国际糖价有望一概当面疲软态势走出独立的上涨行情。根据弘业期货的最新分析，糖价的季节性特点决定了短期内糖价的强势行情。至于未来糖价强势能维持多久，会不会出现翘尾行情，则需要等待10月下旬的供需情况。基本面全球增产的长期利空和短期内国内新老糖交替可能出现的青黄不接，是多空双方对峙的矛头所在。在大资金的关注下，四季度的糖市有望走出一轮趋势性的大行情。而作为糖业新贵的中粮屯河无疑将享受四季度糖价飙升乐趣！

    而更值得关注的是，公司大股东中粮集团在股改时承诺，07年度净利润将不少于1.8亿元，08年度净利润将不少于2.5亿元，如果公司未在上述两个会计年度实现承诺的净利润水平，则由中粮集团向公司捐赠现金以补足净利润差额。这预示公司07年净利润将增长100%左右，08年净利润增长幅度也将在40%左右，其持续快速增长实在令人垂涎不已。中国证券报近期曾有《中粮屯河的准确定位》报道：中粮集团总经济师、中粮屯河董事长郑弘波透露，中粮屯河未来将成为中粮食品加工业的整合平台，未被纳入的资产或将来并购的资产，都将通过公司来整合。到2010年，中粮屯河要达到200多亿元市值、6亿元利润，并争取做到国内食品类上市公司的前列。由此可见，公司在大股东强力支持下，公司存在资产注入预期，完全有望列身农业蓝筹股的行业。二级市场上，该股历来股性十分活跃，经常受到市场主力的大举炒作而爆发脉冲式井喷行情，近期该股在11元附近反复震荡蓄势构筑小平台，涨放跌缩的成交量状况表明有新多资金进场抢筹，而随着做多动能的不断膨胀，该股主力资金短线的做多欲望已相当强烈，其加速突破的主升浪行情随时可能展开，特别是在市场资金大举扫筹中字头大蓝筹的背景下，作为中粮集团旗下的农业大蓝筹，值得重点关注！

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信隆实业：15年成为自行车配件世界第一的“经济奇迹”

    董思毅   银河证券

     2006年，公司年度新增自行车零配件客户31家，新增运动健身器材客户20家，拉丁美洲的巴西、东欧市场进一步得到拓展。公司新股发行募集资金已经到位。今年公司将努力确保募集资金项目按计划实施和尽快产生效益，进一步巩固公司“健康产业”优势。

    亮点一  15年成为自行车配件世界第一的“经济奇迹”

    信隆实业 年成为自行车配件世界第一的“经济奇迹”，其背后有着必然因素，这就是10多年来中国自行车行业的深刻变化。中国曾经被称为“自行车王国”，曾几何时，自行车还是中国人家庭的生活必需品。任何在上世纪80年代前来到中国的老外，都要为中国各大城市中的“自行车洪流”所惊叹。

    亮点二  廖学金董事长：到2000年，公司已经发展成为自行车车把领域的全球第一

    信隆实业（002105）廖学金董事长：信隆实业是最早一批来祖国大陆投资的台商企业之一。1971年，我曾在台湾创立了信隆公司，开始生产自行车把手、立管、生垫管等相关零部件产品，但由于劳力不足情况的出现限制了产能的提升，因此1989年我来到祖国大陆开始创办工厂，这在当时的台商圈里算是早到的一批吧。1991年我们成立了信隆车料（深圳）有限公司，也就是今天深圳信隆实业股份有限公司的前身，当时公司的注册资本为900万港元，主要面对的是国际市场的客户。十多年来，公司经过不断的发展和扩大，先后经过5次增资，截止股份公司设立前，公司的注册资本已经增至港币16000万元，目前公司的客户不仅遍布美洲、欧洲、亚洲等众多国际市场，并且还开拓了前景广阔的国内市场。到2000年，公司已经发展成为自行车车把领域的全球第一，在全球市场每五辆自行车车把中，就有一辆是我们信隆实业生产的。

    亮点三  廖学金董事长：2010年主营业务销售收入要超过50%以上

    信隆实业（002105）廖学金董事长：在公司目前的主营业务销售收入中，自行车零配件占总收入的75%；运动健身康复器材占总收入的25%。公司从2000年开始从事运动健身康复器材领域，收入所占比例逐年上升，2003—2005年公司运动健身康复器材收入占当年产品销售收入的比例分别为9.11%、17.19%、24.49%。未来三年中，由于自行车零部件业务发展相对平稳，而运动健身康复器材领域的市场空间巨大，我们预计到2009年运动健身康复器材产品要占到总收入的50%左右，2010年要超过50%以上。

    亮点四  可产生年平均销售收入40259万元

    信隆实业（002105）募集资金29729万元，主要用于：一、设备自动化技术改造项目，投资金额为7712万元；二、扩建运动器材厂项目，投资金额为18749万元；三、研究发展中心项目，投资金额3268万元。公司预计设备自动化技术改造项目完成达产后，可新增年均销售收入8270万元；扩建运动器材厂项目建成达产后，可产生年平均销售收入40259万元，两个项目新增的销售收入约占现有销售收入的50%左右。此外，而随着研发中心的建设，将对公司进一步扩大生产规模起到强大的技术支撑和推动作用。

    亮点五  遍布全球的客户网络

    信隆实业（002105）遍布全球的客户网络。一直以来，公司的自行车零部件及运动健身器材产品面向全球市场发展，目前公司在美洲、欧洲、亚洲市场的业务比例分别占到1/3，同时公司拥有200—300家稳定的客户，其中最大的一家客户所占采购业务比例低于5%，客户资源的相对分散有效降低了产品销售的市场风险，进一步巩固、强化了公司产品市场的竞争力。

    亮点六   现时9元的股价谨相当于3600点的水平

    信隆实业（002105）  从走势上来看，该股近期一直处于上升通道的运行中，股价经受住了大盘暴跌的考验，并且连续展开强劲反击行情，现时9元的股价谨相当于3600点的水平，股价已回到今年1月份的起动价，风险已得到充份的释放，盘中机构暗中建仓迹象十分明显，目前股价已形成了一条非常漂亮的上升通道，现已将会进加速上升的行情，建议投资者重点关注。

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上工申贝：震荡走高 走望加速

方江   方正证券

    两市大盘在经过昨天的大幅度下跌后出现反弹，而盘中个股行情全面活跃，呈现普涨态势，大盘在半年线一带仍有争夺，而那些前期累计反弹幅度不大，底部构筑扎实的个股有望成为短线亮点之一，上工申贝 就是这样一家近期震荡走高，有望加速反弹的个股。

    行业龙头地位突出

    公司是国内最早专业生产缝制设备的大型骨干企业和重要出口生产基地，主营生产、销售缝制设备及零部件、缝纫机专用设备、技术开发与咨询等业务。公司目前拥有“上工”、“双工”、“双角”等三大工业缝纫机品牌及“蝴蝶”、“蜜蜂”、“飞人”等三大家用缝纫机品牌，其中“上工”、“蝴蝶”是全国著名商标，产品远销100多个国家和地区，目前总产量在全国行业中位居第一。在确立高端缝制设备为公司核心主业的同时，本着“精干主业、淡出副业、进退有序、效益优先”的原则，积极进取，公司的产品市场占有率高，具有相当强的竞争优势。

    收购国际巨头

    公司海外全资子公司上工（欧洲）控股有限责任公司收购了国际一流的著名缝制设备企业--德国杜克普·阿德勒股份有限公司（简称DA公司），成为DA公司的控股股东，使公司新增利润增长点。DA公司的业务比重已经占到整个公司的近三分之二，DA公司的花式车技术一直保持世界领先水平，其中厚料机水平位居世界第一。公司收购德国DA公司对我国乃至全球缝制设备市场正产生巨大影响，使公司能直接利用DA公司的技术进行国产化生产，并提升现有产品的技术性能，增强公司产品的国内外市场竞争力，打进全球高端产品的市场。

    震荡走高 有望加速上攻

    二级市场上，该股在5·30之后跌幅相当巨大，10月下旬，当大盘进入一轮调整阶段时，该股已经提前见底，并构筑一底部整理箱体，近几个交易日来，该股成交量温和放大，并呈现震荡走高态势，均线系统对股价形成强大支撑，短线该股有加速上涨可能，值得投资者关注。

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山东海龙：受益粘胶短纤维价格暴涨的化纤龙头

    银河证券

　　近期国内粘胶短纤市场延续攀升势头。目前主流1.5D*38mm规格的较高市场价格已冲至22000元/吨左右，2006年以前，我国国内消费者对粘胶短纤还认知甚少。实际上，粘胶短纤属天然纤维素再生纤维， 并非是以石油为原料的合成纤维，在美、日、欧盟等国家， 粘胶短纤制品一直受到青睐。 随着粘胶短纤的服用性能越来越被人们所接受， 粘胶短纤产品的独特属性决定了其具有较大的竞争优势，个股建议关注山东海公司是全国最大的粘胶纤维生产基地之一，业绩大增200%以上，基金重仓，值得关注。

  　山东海龙（000677）：公司是全国最大的粘胶纤维生产基地之一，其技术水平处于国内领先地位。目前公司粘胶短纤维年生产能力为11万吨，棉浆粕年生产能力为12万吨，均居全国同行业第一位。其中粘胶短纤维占利润总额的76%，粘胶长丝占4%，帆布帘子布等其他产品占20%，公司的业务将受益于粘胶纤维行业的好转，是近期国内粘胶纤维价格持续暴涨的最大受益者之一。2007年三季报显示，十大流通股东新进是以银华富裕、信诚四季红、信诚精萃成长、泰达荷银、光大证券、长城证券、东方证券、英国保诚多家机构投资者重仓持有，

    二级市场上，该股近期整理充分，形态上已经构成短线爆发临界点，山东海龙(000677)不光是化纤龙头，且2007年10月26日公告，预计公司2007全年净利润较上年同期将出现大幅增长，同比增长200％—280％，基金重仓持有，大盘调整之际正是低吸良机，建议投资者密切重点关注。

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美达股份：打造中国最强锦纶基地

武海明   新升资讯

    当大盘在5000点附近争夺时，大盘蓝筹股表现让人失望，但是前段时间受到忽视的低价股却风云突起，众多个股从调整的低位平台异军突起。让人耳目一亮。而美达股份（000782）就是这样的一只个股，该股一方面具有良好的基本面的情况，未来的高速增长可期。同时，该股在底部盘旋多时。近期底部逐步放量，有加速上扬趋势，建议投资者可以重点关注。

　　亮点一 总资产26亿元打造中国最强锦纶基地

　　美达股份是我国最大的锦纶生产基地，公司主导产品功能性锦伦纤维系列产品具有防紫外光、抗菌杀菌等功能，广泛应用于社会生活各个方面。美达股份还生产各种闪光的高附加值锦伦纤维，锦伦纤维生产规模居全国第一，我国纺织总会评价在国内的多家锦纶民用丝企业中，公司在发展速度、规模、质量、效益以及出口创汇均排第一名，公司具有同行业排头兵地位。公司更与全球最大的已内酰胺制造商荷兰DSM公司合作生产已内酰胺，美达股份占75%的股权，这使公司可以获取价廉物美的生产原料，有效降低成本，而荷兰DSM公司还是目前世界上最高端、利润最丰厚的超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE，简称高强PE)霸主。美达股份控股100%的常德美华尼龙有限公司，前身是开发高强PE纤维的昇鑫高新材料有限公司，也有进军高强PE纤维开发的潜力。

　　亮点二 “禽流感”有帮公司业绩增长

　　美达股份 日前，“禽流感”对中国内地的羽绒类服装加工制造业造成了一定的影响，一方面是羽绒原料价格被迫抬高三成左右，企业成本将明显增加，另一方面消费者却不敢消费，市场需求趋冷。同时国内棉花价格飞涨。纺织企业被迫选择棉花的替代品棉型纤维作为原料。

　　棉型化纤的价格因此也水涨船高，相关公司业绩可望大幅增长。美达股份主营锦伦纤维、长丝等，公司主导产品中，功能性锦伦纤维系列产品具有防紫外光、抗菌杀菌、防静电、阻燃等功能，广泛应用于社会生活各个方面。美达股份还生产各种闪光的高附加值锦伦纤维，锦伦纤维生产规模居全国第一，公司有望从中获益匪浅。

　　亮点三 参股金融股权给公司带来显著收益

　　美达股份还参股交通银行及广东发展银行。随着金融行业的快速发展，金融业的收益也快速提升，公司的这部分金融资产势必将获得很大的收益，为提升公司的业绩垫下坚实的基础。这部分金融资产巨大的增值空间给二级市场上7元不到的美达股份带来了巨大的想象空间。

　　亮点四 或将引发股权并购

　　二级市场上，该股具备潜在并购题材，且股权相当分散，第一大股东持股比例仅为20％左右，在价值被严重低估的背景下，与公司合作的外资公司将有可能由合作转为对公司进行并购，尤其在股价逼近每股净资产的情况下，公司的控制权之争随时可能爆发，而该预期将力挺股价形态反转，中期机会明显，可逢低介入。

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大成股份：资产重组概念 政策扶持焕发生机

   赵辉   华安证券

    最近几日在国家宏观调控风声渐紧的背景下，银行、地产板块首当其中，成为空方重点打击对象，与其截然相反的是，受宏观调控影响较小及得到大力扶持的医药、农业、消费旅游等板块个股出现快速上攻走势，说明主力资金对其后势看好，正在积极调仓换股。从另一个角度考虑，临近年底热点往往是重组股的天下，从中纺投资、中粮屯河、华意压缩等股票的表现已经充分反映出这一点。因此建议关注大成股份 公司作为农药龙头企业，属于支农行业中的一员，并且大股东11月13公告已经和中国化工农化总公司签署了资产重组补充协议，未来在中国化工农化总公司重组后的支持预期下，公司未来有望加快发展、做大做强！值得重点关注。

    资产重组  政策扶持焕发生机！

    根据公司11月13日公告，大成股份与中农化的分分合合终于有了结果。大成股份公告称，公司控股股东淄博市财政局与中国化工农化总公司于2007年11月10日签订补充协议，双方同意2006年签署的有关大成股份的资产重组协议继续有效，淄博市财政局将把所持公司国有股无偿划转给中农化。根据协议，在淄博市财政局所持公司股权无偿划转完成后，中农化公司将按照原重组协议书的约定，继续支持大成股份加快发展、做大做强。大成股份和中农化的结缘可谓一波三折。2006年8月，淄博市财政局与中国化工农化总公司签订了《山东大成农药股份有限公司资产重组协议书》。但是一年之后，2007年8月底，淄博市财政局终止上述协议，并转投新重组方中国农业生产资料集团。然而短短半个月之后，因双方分歧较大，淄博市财政局就终止了与新重组方的谈判，重新回到了中农化公司的谈判桌上。中农化公司是经国务院批准、隶属中国化工集团公司的大型农化企业，为国内最大的农药研发、生产和销售企业。一旦央企背景的中农化公司的全新入主，将给大成股份今后的发展平添了几分想象空间。中农化公司曾表示，将根据大成股份发展需要，在项目、资金、技术、人才等方面给予扶植和支持，充分利用其自身作为中央直属企业和行业整合方面的优势，将重组后的企业纳入其整体发展规划中。一旦协议正式实施，其火爆的重组概念又将对股价是一个极大的推动作用。

    农药巨头  具有增长潜力

    国家农药工业“十一五”发展规划将进行产业结构调整、加大科研投入和控制环境污染列为行业三大发展主题，农药工业将向高效、安全和实用方向发展。行业政策对农药企业业绩的影响将逐步显现。大成股份(600882)我国农药和化工骨干企业之一。是山东省农药生产的龙头企业，目前农药年生产能力达3.28万吨，全国居前五名；烧碱产量12万吨，居全省前五名。其中离子膜碱6万吨，规模经营优势明显。公司在巩固传统农药优势地位的基础上，大力发展科技含量高的菊酯类杀虫剂、生物农药，提高产品科技含量，延伸产品链。目前杀虫剂、杀菌剂和除草剂的比例调整到50%、15%和25%。公司发展目标极为明确，“十一五期间”，加快基础化工原料的发展，同时实现主导产品升级换代和产业结构调整，通过技术改造，进一步提升公司主营业务的发展速度，壮大主导产业，市场前景较好，在农药和化工品种逐步被资金青睐的背静下，股价增长潜力极为巨大。

    二级市场来看，该股前期有明显的资金介入迹象，随着10月下旬大盘的不断走弱，该股也难以独善其身，跟随大盘连续回落，但量能却萎缩明显，主力筹码锁定的概率较大。周四收出长上影阴线，周五股价强势以次高点收盘，并且股价已经切入周四上影线的上端，表明该股洗盘已告一段落，后市有望继续向上突破，可重点关注。

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恒星科技：成交温和放大 有望加速上行

    杭州新希望

    近期市场指数受权重股拖累明显，考虑到多数提前调整的个股已经历过一个月以上的横盘筑底，预计后市短期内八二格局有望进一步延续，操作上关注业绩优异成长性突出的中小盘股机会，个股方面恒星科技 值得关注。

    行业景气度走高

    公司产品主要依附汽车行业，主要从事钢帘线、胶管钢丝、镀锌钢丝、钢绞线的生产和销售，其中镀锌钢丝、镀锌钢绞线的产销量位居全国龙头地位。产品广泛用于汽车轮胎、橡胶软管、电力电缆、架空电力线等行业。目前我国的汽车工业正处于高速成长期。预计到2010年我国子午轮胎的数量将达到每年2.3亿条，年需要钢帘线约70万吨左右，年需求增长率在30%左右，发展环境持续向好。公司子午轮胎钢帘线，目前产能为1.25万吨，由于募集资金项目逐渐投产，预计一年内产能将会达到3.25万吨，公司业绩爆发性增长可期。

    公司成长性突出

    公司是国内镀锌钢丝、钢绞线产品的市场龙头，被指定为三峡外送、西电东输等国家大型输电工程专用产品，并出口到中东、南亚等20多个国家。公司各种产品年产能分别为钢帘线和胶管钢丝12500吨，镀锌钢丝和镀锌钢绞线60000吨，产量和产能居行业第一位，市场占有率达20%，为公司的可持续发展奠定良好的基础。而且公司在税收方面还得到政策的优惠，目前公司主要经营业务享受税收优惠，控股子公司恒星金属公司连续通过了社会福利企业资格认定，依法享受免征企业所得税，并执行增值税先征后返政策，税收补贴构成了相当一部分利润来源，为公司经营业绩的提升带来丰富的预期。鉴于公司近年来处于高成长期，且股本较小，具有较大的股本扩张能力，建议长期看好。

    资金介入有望加速上行

    二级市场，该股今年前三季度每股盈利在0.42元，本轮调整行情中下跌巨大，风险充分释放，技术上看双底形态构造完美，目前正处于资金有序介入阶段，成交量呈温和放大状态，后市有望加速拉升，可关注。

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金鹰股份： 亚麻行业巨头 补涨行情值得期待

    朱慧玲   九鼎德盛

    近期大盘冲高回落，呈二次探底走势，但个股活跃度却明显提高，增量资金不断制造局部行情，一些调整较为充分的防御性品种涨幅居前，个股板块的补涨特征较为明显。未来在大盘在震荡筑底中，超跌股的补涨仍将大唱主角。 金鹰股份 作为亚麻行业巨头，自十月底以来，一直维持低位横盘震荡格局，盘中量能有所放大，补涨行情值得期待。

    雄居亚麻行业龙头地位

    公司绢纺和亚麻生产规模分别达6万纺锭和7.2万纺锭，市场占有率15%以上和约16%，均为行业内全国最大规模企业。金鹰绢纺生产工艺技术处于行业领先水平，产品质量代表着我国绢纺行业最高水平，金鹰麻纺工艺集合了英国麦凯生产技术，处于当今国际、国内领先水平。 目前拥有新疆三分之二的种植基地，06年底拥有打成麻生产线10条。07年公司通过整合新疆原料基地，将可控制几乎全部新疆亚麻种植基地，打成麻生产线可扩大到20条，年产量将会达到1.6万吨，届时公司将可控制全国60%的原料。目前公司原料自给率约30%，收购上游原料产地使公司控制了更多的原料来源。另外，公司计划扩展到亚麻 成衣制造领域，未来路线以专卖店为主。

    纺织机械的竞争优势突出

    公司还是我国纺织机械行业中最大的麻纺和绢纺机械设备的生产企业，每年可生产各类纺机2500余台套，也是国内唯一一家将绢麻纺机成套设备制造与纺织工艺实践紧密结合的企业，具有独特的专业优势。公司纺机主要产品的绢、麻纺成套设备在行业中占有80%以上市场份额，绢、麻、机械产品代表了我国行业装备技术水平。金鹰麻纺机械成套设备 (包括亚麻、黄麻、苎麻、大麻、剑麻)吸收集聚了英国麦凯的制造、工艺技术，处于当今国际、国内领先水平。近几年刚开发上市黄麻、剑麻设备生产销售可望成为新增长点。特别是黄麻设备的出口具有良好市场前景和较强劲势头。另外，公司塑料机械生产销售06年有了新起步，尤其是向国外出口增幅较大，特别是周边国家塑料制品加工业的迅速崛起，塑料机械的生产订单明显上升， 07年塑料机械产销状况将出现新增长。

    补涨行情值得期待

    二级市场上，该股借5·30进入阶段性休整，股价呈逐级下台阶整理态势，最大跌幅高达46%，九月中旬该股展开新一轮跌势，股价已严重偏离年线运行，无论在时间还是空间上调整均较为充分。近期该股围绕8.5元反复横盘震荡，盘中量能开始温和放大，有资金关照迹象。近期市场中的超跌低价股在夯实年线的支撑后纷纷展开恢复性上扬行情，鉴于该股基本面尚可，股价严重超跌，且股价偏离年线、半年线较远，在其牵引下，后市补涨行情值得期待，投资者可密切关注 。

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凤凰光学：消费升级行业需求增长提升成长潜力

     华泰证券

    今日两市大盘顺势低开探底后振荡走高，消费类概念个股涨幅居前，在国内消费支出迅速增长的背景下，消费升级带来的相关行业需求增长而受益的龙头个股是近期值得重点关注的品种之一，凤凰光学，国内光学行业龙头企业，充分分享消费电子产品快速增长带动数码相机、多媒体手机等产品对光学元器件产业需求加大而推动的行业成长。

    凤凰光学(600071) 世界第三大光学镜片生产基地，在照相机和光学元件领域占据着国内同行业首位，公司经历从传统相机到数数码相机再到以光学镜片和精密模具为主的光学元器件的产业大转型使公司成为国内光学产业仅存的硕果。公司通过大力发展“大光学”战略，已经形成珠江三角洲（中山）、长江三角洲（上海）和江西上饶三地互动的产业制造格局，形成单月光学镜片产量最高达到1600万片的加工光学能力。自今年初国内消费支出的迅速增长带动手机，相机，摄像机等我国城市家庭拥有的消费电子产品的销售量增长非常迅速，每百户城市家庭拥有量有非常明显的提升。根据GFK调研预测，2007年数码相机市场销量将达到980万台，同比增长20-30%。2007年我国数码相机，数码摄像机等主要消费电子产品销售额将分别达到160亿，65亿的市场规模。2008年仍有明显提升，行业需求畅旺程度比企业自身预期还要强劲。此外随着国内光学镜片生产的增长，上游光学镜片和中游组件的订单转移到国内，全球光学巨头几乎都在国内订购，全球大部份订单需求也转移到国内，国内行业成长速度在20%以上。公司作为国内光学行业的龙头企业，随着公司光学产品向中高端光学组件的深度发展以及电子消费市场的快速增长和行业的快高速成长使公司更加具备成长潜力。

    二级市场，该股本轮调整跌幅巨大超跌明显，目前股价仍处底部区域，但近期走势明显在发生改变，今日更是逆市拉出大阳线盖阴走势一举收复昨日跌幅，后市有望展爆发性反弹行情，值得重点关注。

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水井坊：行业启动 龙头起舞

   史明明   大富投资

　　周五大盘走势可谓是峰回路转，早盘一度探底后，启稳反弹，一路走高，个股也是出现了由二八到八二大逆转，盘中热点来看，受到税收政策影响且临近消费旺季的白酒类个股涨势强劲，这也有望带动一轮年末业绩比拼行情，建议关注年利润预增超过50%的白酒龙头个股

　　多方受益 行业前景可观

　　行业性的因素才会带来白酒上市公司的股价联动效应，促使这波股价上涨的因素主要有：（1）行业数据的利好；（2）白酒产品的提价预期；（3）临近白酒消费旺季；（4）白酒企业业绩超预期的可能性大。这些促升股价的因素在未来一段时间内仍会存在，白酒公司股价上涨行情也不仅仅是昙花一现。而白酒税收政策的调整，也将会使白酒业迎来新的发展机遇。公司作为白酒类品牌龙头，自然也是受益匪浅。

　　业绩预增 品牌营造龙头

　　公司酒业、药业产销量均居全国同行业前茅，名优品牌商誉突出。今年该公司调整产业投向,集中发展主业，水井坊品牌成为公司酒类业务的主要利润来源。公司已构筑了以“水井坊”、“全兴”品牌为主导的发展平台。公司独有的元末明初水井坊遗址是公司重要的生产资源和品牌基础。“水井坊”被誉为“中国白酒第一坊”，特殊的历史文化背景使之成为不可替代的酒业瑰宝。而“水井坊”品牌白酒雄霸国内超高端市场，已成为国酒一线品牌,其售价并不亚于五粮液和茅台。其高档精品白酒的形象深入人心。这也使得公司在行业内牢牢占据了龙头的地位。

　　公司业绩随其品牌优势和良好的营销渠道稳步增长，近日公司公告年利润预增超过50%无疑又是对公司的又一大利好。

　　进军房产 盈利双管齐下

　　公司房地产业务上半年实现收入3378.8万元，实现零的突破。公司地产、酒业双管齐下的经营策略，逐步得到实现。公司的存量土地资源增值潜力巨大。公司拥有位于成都市中心区域东大街旁的牛王庙街35号全兴酒场老厂厂区60余亩土地，其增值效应和开发价值巨大，目前已进入房地产项目的开发建设阶段。另外兴千业房地产开发有限公司与成都是温江区政府部门签订协议，公司为当地政府在温江区向阳路的7宗土地提供代办拆迁、土地平整服务。目前已完成5宗地的代办拆迁工作，确认收益要等拆迁工作全部完成后确认。预计未来公司房地产业务将成为公司另一利润支柱。

　　二级市场上，该股长期以来一直处于上升通道中，近日更是强势涨停，建议重点关注。

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海南高速：参与海汽重组 低价高速龙头一飞冲天

   海通证券

    投资要点：1. 海南省汽车运输总公司改制重组事宜提上省长办公会议，公司一旦成功改制重组海汽，股价井喷将在情理之中；

    2. 高速公路行业景气度中长期稳定向好，目前行情下高速公路板块更具有相对安全的边际和防御价值；

    3. 公司大举进军商业领域，投资收益带来业绩稳定增长；

    4. 依托5日均线悄然启动，6元低价龙头即将加速扬升。

    投资思路：大盘在5000点反复震荡，低价股及防御性品种日趋活跃。其中，景气度稳定向好，充沛的现金流和高股息率及不受目前结构性通胀负面影响的高速公路股值得我们重点关注。如海南高速 公司在增资海南国宾馆更欲参与海汽重组等重大题材映衬下领军低价板块，作为龙头品种已然展开反攻行情，后市一轮持续上攻行情值得重点关注。

价值分析：

    1. 参与海汽重组，想象空间无限

    重组是股价连续上涨的的催化剂，是牛股诞生的摇篮。海南高速10月17日公告称，公司近来收到海南省国资委转来的海南省人民政府省长办公会议纪要，称关于海南省汽车运输总公司改制重组事宜召开的省长办公会议议定，原则同意调整海汽公司重组伙伴，选择海南高速作为投资方，将海汽公司改制重组为海南高速控股的有限责任公司。海汽公司成立于1995年，拥有遍布海南省并辐射11个省市的道路客运网络，年运送旅客2000多万人次，营运收入近2亿元，是海南省道路客运的主导企业。海南高速一旦成功改制重组海汽公司，必将带来新的投资亮点。尽管目前双方尚未形成具体的重组方案，但如此重大题材一旦引爆，二级市场上的风起云涌似乎不难想像。

    2. 具备安全边际，分享海南无限商机

    从行业来看，我国公路建设和公路运输仍处于发展阶段，高速公路行业在07年乃至今后相当长时期内都将保持平稳增长的趋势。宏观经济环境也确保了行业的稳定发展。公路运输量和周转量与GDP高度相关，我国GDP的持续稳定增长以及高速公路网络的建设完善为未来车流量的增长提供了保证。

    公司所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，是中国第一条股份制高速公路和第一条热带海滨旅游高速公路，具有非常突出的地域垄断性。公司通过建设、经营海南环岛东线高速公路，最大限度的分享着海南经济特区高速发展的无限商机。近期，依据海南省人民政府省长办公会议精神，公司第一大股东海南交通厅以现金方式一次性偿还公司了近6亿元占款，同时，公司与海南省交通厅签订了海南环岛公路东线右幅及左幅的建设项目投资及补偿合同补充协议，补偿基数分别为1.15亿元和6032万元，每年将为公司增加投资收益651万元。

    3.进军商业领域，投资收益丰厚

    公司旗下的三亚瑞海国际置业有限公司是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，先后成功开发建设了“瑞海豪庭”、“瑞海购物公园”、“瑞海花园”；其中开发建设的“瑞海购物公园”规划由旅游娱乐城、旅游商业城、饮食文化街三部分组成，随着海南旅游业的持续红火和国内外游客量的逐年增加，其市场潜力非常巨大。而公司开发建设的“瑞海城市花园”则以“绿色＋健康”为主题，营造热带都市田园休闲、度假生活社区，该项目地处三亚行政中心区，市场销售极其火爆，给公司带来丰厚的投资收益。07年10月25日，公司以现金方式对控股子公司国宾馆公司增资1.4亿元。据公司测算，第6年起该项目年均净利润为1915万元，公司每年可获得投资收益1286万元，公司未来业绩更有充分保证。

    走势上看，该股在连续下跌后依托年线耐心筑底，蓄势十分充分，近期更在短期均线支撑下带量强势盘升，周五的光头阳线昭示着该股短线有望加速，后市值得重点关注。

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中科英华：原油冲击百元的最大受益者

   东方证券

　　大盘止跌回稳，个股行情有望就此展开，海星科技、长百集团的连封涨停显示出资产注入的巨大魅力，而国际原油价格再度疯涨冲击百元，则使能源个股有望受到新一轮的追捧，作为两市仅有的几只拥有巨大石油资源的中科英华 其强大的网游增值及深藏不露的矿产资源注入题材有望引爆该股的飙升行情。

　　1、垄断150亿石油储备 受益原油疯涨

　　公司在大股东成功收购国内第七大油田--松源油田50%股权后，已全面介入了石油开采业，目前公司拥有吉林京源石油50%和松原正源石油40%的股权，据了解，京源石油是由中石油与松原金海实业合资兴办的企业，其地质石油储量达874万吨（合计约6000多万桶），若以每桶95美元的价格估计，折合500多亿人民币，也就是说，控股京源石油50%股权的中科英华将坐拥价值250亿元的石油储备，而公司也披露欲进一步加大石油开采力度，并在适当的时候通过并购来增强公司在该领域的竞争力，因此随着国际原油价格的大幅飙升，公司将迎来飞速发展的最佳良机，其石油能源后起之秀的形象将破土而出。

　　2、增资西矿联合 注入矿产资源题材

　　其实，公司的矿产题材也极具震憾性，公司近期拟增资青海西矿联合铜箔公司，将注册资本增加到76389万元，从而成为公司的全资子公司。由于联合铜箔在行业内拥有极强的市场竞争力和巨大的市场前景，其利润有望在近期实现翻番，因此公司的铜箔产业潜力巨大，另外，与此相关的铜矿项目也在框架协议的指引下有望在1年内进入上市公司，并且其权益利润初期便在1亿元以上，而后仍会逐步注入，随着长百集团、海星科技的连封涨停，公司的资产注入题材有望就此被激活，其已调整到位的股价则面临着新的机遇。

　　3、久游网价值惊人 潜伏动能不可忽视

　　其实，公司的网络题材极其强大。公司旗下的久游网是国内乃至全球最大的网络游戏用户社区之一，05年其营业收入在整个年度内的平均季度增长率超过200%，06年盈利1750万美元，07年1季度净利润便达1050万美元，并荣膺“2005年度中国十佳游戏运营商”、“2005年度中国十佳游戏开发商”大奖，其行业领先优势相当突出。近期，久游网拟IPO上市，在不活跃的大阪久游网尚可定价20万日元/股发行，相应的公司股权价值可暴增到9亿元人民币，若改道国内创业板上市，其发行价格及上市定位将会迎来脱胎换骨般的飞跃，因此公司的久游网股权价值愈发突出，有望受到超级主力的大举扫盘。

　　4、蓄势充分 爆发在即

　　二级市场上，该股走势则较为稳健，在探底成功连续6阳之后，该股回调惜售迹象极为明显，季报显示有包括平安信托、嘉实基金等超级主力正在大举建仓该股，随着长百集团、海星科技的连续涨停，作为同时拥有震憾性能源、资源注入及网游题材的中科英华，其股价的爆发已到了临界点，可重点关注。

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华菱管线：筑底充分 反攻在即

   王安田   国海证券

    本周受上调准备金、房贷政策、加息预期和周五扩容等多重利空影响，连续回调后，周五如期探底回升，最大权重板块银行股有空翻多迹象，若无进一步利空，短线大盘将以震荡反弹为主。本栏目周四收盘后分析指出“钢铁股作为强势板块补跌是周四大盘出现较大跌幅最主要原因，短期均线失守，对短线技术有所破坏。但在上调准备金、房贷政策和加息预期利空连续作用下，最大的权重板块银行股做空能量充分释放，周五大盘有望探底回升。”我们同时强调“宝钢刻意打压，是导致钢铁板块下跌及大盘下挫的重要原因，并坚持看好钢铁板块。”周五大盘走势符合我们的预测。银行股普遍企稳，大盘如期出现探底回升，钢铁股盘中表现相对强势，是带动大盘反弹的重要原因，即钢铁股刻意打压的诱空。既然如此，钢铁板块将是接下来最具投资机会的板块，个股可关注华菱管线
    价值股代表  QFII扩容带来机会

    钢铁板块是题材最为丰富的板块之一。全球并购、国内并购，举牌收购（宝钢举牌邯钢）和整体上市，精彩题材此起彼伏。钢铁股是充分享受中国成长，是A股市场业绩最好的板块。既有题材，又具估值优势，因此引发基金重仓。华菱管线(000932)是外资股, 2005年1月，全球最大的钢铁公司米塔尔巨资收购华菱管线股权，收购价与当时流通价相当。07年7月，公司向米塔尔等定向增5.2亿股已获商务部批准。公司与米塔尔系列合作正在展开。在11月中旬，公司米塔尔签署协议，在未来四年内，米塔尔向公司转让国际顶尖钢铁生产技术。可见，公司是引资与引智的典范。07年前三季度，华菱管线每股收益约0.46元，净资产5.12元，市盈率和市净率分别为18.2倍和2.18倍。显著低于股本是其约8倍的的钢铁股龙头宝钢股份（12月14日收盘市盈率和市净率分别为20.2倍与3.31倍）。而比市场平均估值水平低一半。

    国家外汇管理局9日宣布，为进一步提高我国资本市场的对外开放水平，QFII投资额度从100亿美元扩大到300亿美元。国投瑞银基金管理公司日前称，公司旗下的国投瑞银稳定增利债券型基金已获得中国证监会批准，将于近期正式发行。QFII额度的提升和基金重新开闸，为具有持续盈利能力的行业龙头带来进一步的价值发现机会。华菱管线作为估值优势突出价值型股，.该股前十大流通股东除法人股解冻部分外,全部为投资基金。在QFII大扩容加速具有估值优势个股价值发现的背景下，有望为该股带来走强机会。

   外资并购吸引眼球   资本+技术提升溢价  

   米塔尔巨资收购华菱管线 是我国资本市场最早的上外资并购案例之一。2005年1月14日,国际最大的钢铁公司米塔尔,以25.98亿元受让约6.56亿股华菱管线的股权,相当于每股3.96元.华菱管线2005年1月13日(14日停牌)收盘价为4.2元。2005年1月14日沪综指收盘于1245点, 且当时处于熊市之中，国际最大的钢铁业巨头愿意出与流通股相当的价格收购公司股权，本身就是对公司当时价值与未来前景看好的信号。并且当时还没有股改，大股东后来以送认沽权证的方式完成股改，即就当时而言持续风险成本进一步加大。而至2007年12月13日收盘，大盘收盘4958点,较1月14日上涨约300%,而作为外资并购的绩优蓝筹股华菱管线同期仅上涨不足200%。即背靠资本与技术优势的外资巨头，花巨资买到当前尚不能完全流通的华菱管线股权。还不如一个普通的投资者从二级市场去买其它股票持有到现在的平均收益率。

    在纽约和亚姆斯特丹上市的米塔尔集团,世界最大钢铁公司。华菱管线曾在中报预增公告说明业绩增长原因时指出,公司业绩增长的主要原因是,公司技改工程达产达效,产品结构改善,钢材价格有所上涨.我们认为,这种主业通过产品升级带来的业绩增长往往较为稳定。并且米塔尔承诺四年内转让国际顶尖钢铁生产技术，都为公司快速发展打下较好的基础。

    二级市场，钢铁股是约4800点以来的强势板块。宝钢12月以来涨幅11.78%,武钢15.39%,唐钢21.52%，而华菱管线涨幅不足5%，补涨要求强烈。华菱管线7月24日放量启动后，至9月中旬，持续温和放量盘升。而在此后的调整过程中，显著缩量。在10月25日和26日，该股下探10元一线，为其阶段的最低点附近，当时大盘尚在5800至5900点一带的位置，领先大盘见底超过一个月。10月下旬以来，该股围绕10元至11元反复震荡，底部整理充分。12月以来，该股在短期均线金叉后温和放量震荡盘升，周五站在5日、10日和20日均线上方，有望强劲上攻，可积极关注。

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方圆支承：风电龙头 爆发增长

     西部证券

    公司从事各类回转支承和锻压设备的研发、生产与销售。主要产品为1,500多种规格的回转支承，应用于工程机械、港口机械、冶金机械、轻工机械和军事装备等行业。公司90%以上的回转支承直销给上述各行业的大型机械主机生产企业，山河智能、三一、中联重科、徐重、玉柴的绝大部分回转支承由方圆支承配套。2006年公司产销量居行业内第二位。

    公司在技术方面的优势为产品组合从低端向高端转型奠定了基础。近几年来，公司一直在开发风电设备回转支承。我国政府鼓励风电这种可再生能源的广泛采用，因此我们认为未来几年在风电这一领域的投资将不断加大。风电设备的许多元件对技术要求较高，因此售价和毛利率都会比传统产品高出许多。

    方圆支承是国内回转支承市场领先的制造商。公司的回转支承年产能远远超过了国内同业的年均6,000套的规模，达到25,000套。公司所有产品的市场份额目前已超过20%，同时在工程起重机、压实机械和桩工机械市场的份额均达到了35%。而且公司的市场份额一直呈现上升趋势，06年公司的市场份额已经从04年的16%提高至22%。

　　2006年，公司被国家科技部授予国家重点高新技术企业，技术中心被安徽省经贸委等单位认定为省级技术中心。凭借雄厚的技术实力，公司共生产1,500多个规格的回转支承。方圆支承的产品不仅销往国内企业，同时也供应外资企业和合资企业。公司不断提高高端产品在产品组合中的比重，例如液压挖掘机所使用的回转支承。公司是国内大多数工程机械厂商的首选供货商，产品的技术和质量受到广泛的认可。

    二级市场，该股今年前三季度每股收益在0.42元，本轮调整行情中下跌巨大，风险充分释放，技术上看双底形态构造完美。并且在十大流通股东中，有多家基金介入。目前该股成交量呈温和放大状态，后市有望加速拉升，投资者可重点关注。

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津滨发展：滨海新区的期货明星

    方正证券
    周五沪指大幅跳空低开，延续昨日调整行情，探底至4869.28点后在以中国石油、中国石化为代表的大盘权重股止跌回升拉动下，以及地产板块和金融板块企稳迹象的影响下，出现强劲反弹行情，成功站上5000点，稳定了市场人气。

    而个股方面也应声而涨，出现全线飘红的格局，其中涨幅引人瞩目的当属期货概念个股了，其中弘业股份出现冲击涨停的喜人行情，带动板块再次全线急升，这最主要的力量还是因为股指期货推出在即的影响。随着股指期货推出的冲刺工作的进行，后市该类个股将有望继续成为市场瞩目的炒作热点，因此操作上可选择该板块中启动较慢、未被充分热捧的个股，例如津滨发展

    津滨发展（000897）公司和天津和融资产管理有限公司组建和融期货经纪有限责任公司，滨海新区开发正式上升为国家战略后，由于国家正将滨海新区打造成一个新的金融中心,将和深圳、浦东的地位同等重要。天津滨海新区处于“京--津--冀”城市带和环渤海经济带的交汇点，战略位置很重要。公司地处腹地，受益非浅。所以津滨发展（000897）公司组建期货公司意义非凡,随着股指期货即将推出,公司在滨海新区发展前途锦上添花。

    此外目前我国经济已经进入人民币升值周期内。中国外汇储备超过万亿美元，成为全球最大外汇储备国。人民币保持持续稳定的升值态势，近期连续突破7.5元、7、4元等重要整数关口，在从紧政策下，人币升值得步伐也有望加快，这将使人民币升值板块机会大增。其中，地产股依然是值得重点关注。津滨发展（000897）公司90%资产集中在土地和房产，其中具有稳定租金、长期持有工业、商业物业约占1/3，每年为公司贡献超过1.74亿元稳定租金收入；现有土地储备和房产资产相对于周边拍卖价平均增值100%-200%。据公司测算，预计07年全年净利润同比增长50%—100%。

    值得一提的是，公司三季报披露，前十大流通股东均为机构投资者，第一大流通股东广发策略优选基金新进持有3400万股，其余9家基金和机构均为新增仓或继续增仓而重仓持有，从K线分析均为高位进仓，目前均严重套牢。建议投资者把握机会，及时关注。

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津滨发展：期货+创投 双核引爆

    首创证券

    周五，两市大幅低开，市场再现恐慌性抛售。午后，中国石油（601857）等权重股止跌企稳；期货、创投板块大幅做好，带领指数反红。盘面上，弘业股份（600128）、紫光股份（000938）等居涨幅前列。我们周四推荐的江苏舜天（600287）大涨6.2%，期货概念股的进一步活跃。今天，我们抓着市场热点，继续向大家推荐一支具有期货概念和创投概念于一体的股票——津滨发展

    在股指期货推出预期日渐明确的背景下，期货市场正在吸引越来越多资金介入，期市单日交易额连续创新高并逼近了3000亿元人民币。因此期货业的未来业绩增长也将会是实实在在的。津滨发展（000897）和天津和融资产管理有限公司等共同出资组建的和融期货经纪有限责任公司，和融期货是由中国证监会颁发期货经纪业务许可证、经由中国工商总局登记注册的大型专业公司，注册资本金5500万元人民币。和融期货公司为国内三家期货交易所的会员单位，能够为客户提供全部期货交易品种的代理服务，是天津地区规模最大的期货经纪公司之一。预计日后股指期货的推出，将将使公司进入爆发式增长期。

    今年六月，津滨科技创新工业园开工建设，该科技创新工业园是天津汉沽区开发建设的第一个科技园区，也是目前新区开工的最大一个基础设施重点项目，津滨发展目前正用12亿元巨资打造滨海新区最大综合性科技园区——汉沽津滨科技创新工业园，其创投题材不可谓不震撼！据资料显示，津滨科技创新工业园于6月下旬日正式开工建设。汉沽津滨科技创新工业园是天津汉沽区开发建设的第一个科技园区，也是目前新区开工的最大一个基础设施重点项目。项目总投资额超过12亿元，由天津津滨发展股份有限公司下属全资子公司——天津津滨科技工业园投资有限公司投资开发。该项目以科技创新为宗旨，主要针对中小科技型企业、科研机构和创意企业，借助区域产业平台，实现科技和创意成果的快速转化，同时又以科技创新促进和带动区域产业的快速发展，创业投资亮点相当耀眼。

    津滨发展（000897）作为滨海地区核心房地产商，当前正面临历史发展机遇。正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司共有土地和项目储备约120万平米，在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，土地资源十分丰富。

    二级市场上，该股前期跟随大盘大幅下跌，腰斩过半，超跌严重，近期蓄势整理，短期逐步构筑出“W”底形态，底部明显放量。今日买盘涌跃，盘中可见大买单出现，有资金暗中吸纳，短线有望出现强劲上扬行情，值得投资者密切关注。

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新疆天业：番茄酱+循环经济 中粮屯河第二

    华泰证券

    最近最大牛股非中粮屯河莫属！在中粮集团重组成功后，作为中粮集团农业产业化单元的龙头企业，公司已成为亚洲最大，世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商，中国最大的特色林果加工企业之一；番茄酱产业拥有19家生产厂、共27条生产线，番茄酱的年产能达到30万吨。那么作为国内第二大番茄酱出口企业的新疆天业 同时具备番茄酱和循环经济题材，有望成为中粮屯河第二！

    国内第二大番茄酱出口企业！

    新疆天业旗下的新疆石河子天业番茄制品公司北依天山北麓，南濒准噶尔盆地。该公司于1999—2002年先后投资1.9亿元引进了三条当今世界先进水平的美国FMC公司番茄酱生产线，现已形成日处理鲜番茄3000吨，年产番茄酱30000吨的生产规模，工艺采用目前世界上最先进的瞬时闪蒸杀菌系统，具有生产超高粘度产品的优势，产品具有优良的色泽和风味，远销欧洲、美洲、非洲、东亚及东南亚等四十余个国家和地区。去年，该公司与俄罗斯客商签订的番茄酱合同超过5000吨，销售价格每吨比同行业高出20-30美元。 在番茄种植方面公司依托天业集团国家级节水农业工程中心、国家级技术中心及农业研究所等科研单位，率先推广膜下滴灌技术。建立了番茄种植生物肥料膜下滴灌技术研究，先后投资2000余万元引进了美国具有国际先进水平的成套番茄种植及采收设备，率先实现了番茄种植的全程机械化。天业番茄制品公司拥有优质、稳定、均衡的原料基地，天然丰富的纯净的天然雪水，保证了番茄种植所需的水源，洁净的空气，土地肥沃无污染，加上对品种、农药、肥料的严格控制及田间管理的科学管理监控体系，保证了优质的番茄原料供应，实现了绿色食品的加工和生产，成为新疆“红色番茄产业”的名副其实的后起之秀。

    循环经济的典范！

    新疆天业发展循环经济，其重点是大力推进节约降耗，提高资源利用效率，减少自然资源的消耗；全面推行清洁生产，从生产和服务的源头减少污染物的生产；加强资源综合利用，最大限度地利用各种废弃物和再生资源，减少废弃物和最终处置量；积极发展环保产业，为资源高效利用和循环利用提供物质技术保障。据了解新疆天业推进的循环经济，首先体现在资源消耗环节中的资源利用效率。据该负责人介绍，新疆天业在6万吨/年聚氯乙烯试验工厂已建立了5万吨/年干法乙炔工业化试验装置，水资源消耗仅为湿法工艺的1/5，具有生产效率高、电石消耗低、乙炔收率高的特点，因此，公司大力推行采用干法乙炔技术。同时实行电石渣上清液闭路循环新工艺，从根本上实现了乙炔车间废水的零排放。公司还通过与中科国益合作，采用厌氧微生物＋超滤工艺进行综合处理聚合母液水，出水水质完全达到循环利用的要求。90吨/小时的母液水处理装置2006年已建成投运，这也是国内聚氯乙烯行业第一套母液水生化处理装置。以上节水技术的集成应用，使天业24万吨聚氯乙烯装置每年实现节水300万方以上，推广到国内电石法聚氯乙烯企业每年可实现节水1亿方以上，对实现行业节能减排目标、发展循环经济具有重要的意义。在再生资源产生环节，新疆天业大力回收和循环利用各种废旧资源。如在电石厂，环境治理的过程已变成相关产业原料搜集的过程；回收焦炭粉用于自备电厂作为燃料；回收石灰粉用于天业集团柠檬酸厂循环利用。目前，柠檬酸厂全部使用电石厂回收的石灰粉。这样，既节约了原料采购的费用，又使各种废弃物“吃干榨净”。“将电石渣、柠檬酸渣、电石粉尘用于生产水泥是新疆天业利用废弃物作为原料的典型，原先需要花费人力财力进行填埋处理的电石渣，不仅变废为宝，而且真正做到了电石渣、柠檬酸渣、电石粉尘的零排放。”新疆天业有关负责人自豪地说。自2003年新疆天业大力发展循环经济，走可持续发展的新型工业化道路以来，经营业绩逐年提升，2005年，新疆天业实现净利润1.6亿元，较转型前的2003年增长1亿元；2006年，实现净利润2.1亿元，到2007年中期即实现净利润1.4亿元，公司预计今年1－9月净利润同比增长50％以上。新疆天业已发展成为新疆经营业绩最好的上市公司之一， 产业调整和发展循环经济效益显著。

    07年三季报显示，该股前十大流通股东有9家基金，且均为三季度新进基金。二级市场上，该股经过前期的调整后，有止跌企稳的迹象，特别是在番茄酱和循环经济火暴题材刺激下，中粮屯河龙头个股带动下，有望爆发，建议后市可关注。

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华北制药：医药的战神挺身涨停风暴

   康洪涛   东北证券

    作为国内维生素龙头企业，受益主导产品价格上涨，同时该公司也是国内最大的抗生素类医药产品生产基地，抗生素原料药总产量占全国总产量的15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位；在主导产品市场价格不断上涨的背景下，该公司显然成为原料药涨价的受益者，公司公告由于产品价格上涨使得07年度净利润同比去年增长50%以上。

    从年初7.5USD/BOU，增长至近期19USD/BOU，而VC涨势也由年初至今涨幅超过100%。这对于年盐销量约7000吨和国内VC龙头企业的华北制药 来说无疑是一个绝大的利好。就青霉素工业盐价格，每上涨10元，有望为公司带来0.06元新增每股收益。华北制药(600812)公司是我国目前最大的抗生素生产基地，抗生素原料药总产量约占全国总产量的15%左右，其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一，同时也是国内VC龙头企业，公司下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一，行业垄断优势非常明显。近期国内大宗原料药价格的大幅度上扬对华北制药(600812)的积极影响是显而易见的！同时国家药监局07年2月审核批准了10家药品生产企业为国家第一批城市社区、农村基本用药定点生产企业，公司与子公司华北制药集团制剂有限公司是首次获批的其中两家，公司生产的主要产品注射用青霉素钠、注射用头孢唑啉钠和制剂公司的阿莫西林胶囊均被列为定点生产品种。这将对公司的产品销售产生积极的影响。且公司抗癌新药上市后，中间体和原料药的出口、国内制剂的销售等近期内可形成3-4亿元的销售额。2007年三季报披露，公司1-9月份净利润6813.66万元，预计07年度净利润与去年同期相比增长50%以上；未来前景极为广阔！


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深发展：资本瓶颈解决 有望加速发展

   陈泳潮   浙商证券

    本周在连续出台调控政策的压力下，周K线最终收出了十字星，地产和金融板块领跌市场。展望下周，由于人民币升值预期不改，包括人口红利以及城市化等因素仍然存在，因此房地产行业将依然保持景气状态。虽然调控措施的出台将会给一些房地产公司造成各方面的压力，但是对于那些大型的龙头企业而言宏观调控能够使行业集中度提高，最终凭借自身资金周转快，开发实力强等优势使公司保持快速发展，所以一旦下周快速下跌将是一个较好的中线低吸的机会。对于银行板块来说，由于目前我国工业企业利润正处在一个黄金增长期，宏观经济仍在持续稳健发展，银行业未来仍将保持较好的成长性，近期由于受到调控措施影响，造成了市场反应过度，目前从盘口来看已经企稳，中线买点已近，投资者可逢低吸纳成长性好、有望快速发展的银行板块个股，例如深发展 公司是老牌的银行股，业绩持续保持快速增长，近期公司拟以35.15元的高价向宝钢增发1.2亿股，一方面显示出了宝钢对公司未来的发展充满信心；另一方面，在完成增发以后，将使公司进入一个新的发展期。从业绩上看，公司前三季度净利润同比增长92％，每股收益高达0.9元，按此价格计算，其当前市盈率仅30倍左右，估值较为合理。

    从行业前景来看，近几年我国经济实现快速平稳的发展，工业企业税前ROE从3.9％提升至17.9％，城镇居民年均可支配收入大幅上升，再加上十年的人口红利效应，未来金融需求将长期存在并呈现出加速增长的趋势。虽然行业可能受到信贷控制、转型风险、紧缩政策等不利因素影响，但是未来我国宏观经济仍将保持健康稳定发展，银行的风险控制体系也日趋完善，将使银行业未来保持持续景气状态。近年来公司的规模和业绩出现了高速增长，凭借自身突出的业务创新能力，不断推出为客户带来价值的产品和服务，向客户提供了很好的价值，也为公司保持长期稳定的发展奠定了良好的基础，市场知名度和品牌价值等到持续提升。

    本次宝钢集团以近乎市价的价格战略投资入股公司，将有助于公司的资本充足率达到监管部门的要求，再加上权证的行权以及未来次级债的发行，一举突破了困扰公司的资本金瓶颈，在达到监管标准之后公司将消除先前所受到的监管限制，有利于公司进一步拓展业务创新机会，推出符合客户需求的新产品和服务，不断提高市场竞争力，并在激烈的市场竞争中赢得先机，从而不断培育出新的利润增长点，促使公司更好、更快的发展，最终成为专业化的领先银行。

    二级市场上看，股价前期大幅下跌，今日股价最终站上120日均线，下跌空间不大，投资者可适当关注。

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海南高速：收归海气谋略全局 垄断黄金胜地陆上资源

    肖华   联合证券

投资要点:

    1、公司是中国第一条股份制高速公路和中国第一条热带海滨旅游高速公路，垄断着整个海南省旅游交通资源，最大限度地分享着国内最热门的海南旅游极其丰厚的商机！

    2、近期公司公告称，海南省人民政府原则同意海南高速参与海汽公司改制重组。而海南城际间的运输线路大多都由海南汽运把持，近年来盈利状况良好。从资源整合角度来讲，海南汽运当然是海南高速理想的标的。无论公司以何种方式对海汽集团进行重组，海南高速都将受益匪浅。

    3、将持有的三亚六道湾发展有限公司98%的股权以11846.36万元的价格转让给兰海公司。公司已经于2007年8月7日收到了兰海公司股权转让款7300万元，在股权转让协议生效后，预计将增加公司2007年度投资收益4654.4万元。

    一、垄断中国黄金旅游胜地交通资源

    公司成为投海南环岛东线高速公路的建设和管理，所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，是中国第一条股份制高速公路和中国第一条热带海滨旅游高速公路，垄断着整个海南省旅游交通资源，最大限度地分享着国内最热门的海南旅游极其丰厚的商机！近期，海南省人民政府召开了省长办公会议，依据会议精神，公司第一大股东海南省交通厅以现金方式归还公司以现金方式一次性偿还近6亿元占款。同时，公司与海南省交通厅签订了海南环岛公路东线右幅及左幅的建设项目投资及补偿合同补充协议，补偿基数分别为1.15亿元和6032万元，每年将为公司增加投资收益651万元，而已投资于左幅东线高速公路项目的3.81亿元，海南省交通厅拟定以现金方式归还公司。随着大股东近6亿元的欠款的归还，公司的业绩将爆炸性增长！与此同时，公司充分利用海南独特的旅游资源和公司自身的优势，以金银岛酒店为依托，大力开拓旅游市场，旅游产业高速发展，06年年报现世公司旅游产业毛利率高达68.79%，赢利能力相当强劲。

    二、收归海气 全面垄断陆上运输

    近期公司公告称，公司收到海南省人民政府省长办公会议纪要，原则同意选择海南高速作为投资1个省市的道路客运网络，年运送旅客2000多万人次，营运收入近2亿元，是海南省道路客运的主导企业。现公司直辖22家分公司、7家子公司，控股、参股7家公司，21个汽车队。公司现有营运车辆2437辆，资产总值9亿多元。近年来，该公司融资2亿多元，配置高品位客车230余辆，推出海汽快车、直达车新品牌，快车贯通海南省19个市县，直通广州、南宁。海汽的主要优势是处在一个拥有巨大市场的行业中，而且在海南省内，海汽占据着主导地位。海南高速也有自己的运输公司--海高运输。而海南城际间的运输线路大多都由海南汽运把持，海高运输只在旅游运输、乡村线路上有市场。而海南汽运这几年却是常年盈利，效益非常好，从资源整合角度来讲，海南汽运当然是海南高速理想的标的。无论公司以何种方式对海汽集团进行重组，海南高速都将受益匪浅。

    三、转让旗下港口项目净赚4600万

    公司8月23日公告，公司及全资子公司三亚金泰实业发展有限公司于7月31日与海南兰海实业集团有限公司签订协议，将持有的三亚六道湾发展有限公司98%的股权以11846.36万元的价格转让给兰 海公司。从三亚六道湾的官方网站可以了解到，六道湾渔港项目是在建项目。项目总规模为12万吨/年渔货卸港量，规划港池面积为74万平方米，陆域建设面积为3.5平方公里，是一座以渔港为依托的渔业加工基地和水产品加工卫星城，已被农业部确定为南海中心渔港。公司已经于2007年8月7日收到了兰海公司股权转让款7300万元，在股权转让协议生效后，预计将增加公司2007年度投资收益4654.4万元。以公司98882万股的流通盘计算，在不考虑公司主业的利润贡献下，此次转让将平添每股0.047元的收益，而公司07年三季报的每股收益仅为0.01元，因此在该笔投资收益下，即使不考虑公司主业的利润贡献，其业绩的大幅增长显然已无悬念。

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中信国安：盐湖资源、科技、奥运、北京股

  孙达   信泰证券

    周五盘面来看，市场出现了探底反弹的走势，市场热点开始显现。盘面热点来看，科技股在老龙头同方股份的带动下，资源股在冠农股份，奥运股在中体产业的带动下再度活跃，成为近期的领涨板块，后市也应给予足够的重视。特别值得关注的是，北京板块在周五全面启动，北京城乡、首创股份等北京股大多出现了大涨的局面，资金流入迹象明显，后市值得重点关注。本栏目今日重点推荐中信国安 作为拥有巨大盐湖资源的北京股，并且兼具科技和奥运题材，价值有明显的低估嫌疑。二级市场来看，该股近期强势特征明显，并未随大盘创出新低，有明显的资金介入迹象，周五该股回试20日均线后被快速拉起，重回平台位置，后市向上突破的可能性极大，可重点关注。

    盐湖资源  受益钾肥价格上涨

    近期以来，在大盘持续调整过程中，以冠农股份和盐湖钾肥为首的盐湖资源股出现了连续性的大涨走势，冠农股份连创新高，盐湖钾肥也是大幅拉升。就其原因，2007年下半年开始，钾肥价格涨速加快，公司目前氯化钾出厂价较年初每吨平均上涨400-600元左右。预计2008年氯化钾仍将保持上升势头。也就是钾肥价格上涨带动上游产品的价格出现了较大的上涨。中信国安(000839)公司盐湖资源优势极为明显，国安在青海国安的持股比例为99.4%。公司具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖是我国众多盐湖中资源条件好且具备大规模开发条件的盐湖，与盐湖钾肥正在开发的察尔汗盐湖并称青海省两大极具开发价值的富湖，西台吉乃尔盐湖的潜在经济价值达1700亿元，计划建成100万吨钾肥、5万吨硼酸、3.5万吨碳酸锂的生产规模，青海国安2006年实现净利润7175.43万元，预计2007年可实现利润20000万元左右，完全达产后，可实现利润50000万元左右。按照青海国安的计划，到2010年，东台与西台合计，将建成年产硫酸钾镁肥100万吨、硼酸5万吨、碳酸锂3.5万吨，以及20万吨镁产品(包括10万吨氢氧化镁、5万吨高纯镁砂和5万吨高纯氧化镁)的生产规模。按照公司规划，后续将沿着“初级产品多元化”和“初级产品深加工”两个方向加大开发力度。而这尚且不包括未来可能获得采矿权的一里坪盐湖开发(与东台资源储备接近)，以及集团可能注入的其他地区的矿产资源。2007年1月16日公告，重点投资的青海盐湖资源综合开发项目进展顺利，继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于近日建成并一次性投料试车成功。公司拥有的巨大盐湖资源，没有理由不在此次物价上涨中继续保持沉默，后市潜力极大。

    科技奥运   后市亮点

    世界所关注的2008北京奥运会在明年即将在我国首都北京举行，这次北京奥运的三大理念之一就是科技奥运。科技股在沉寂很久以后，周五在同方股份的带动下，歌华有线等股票应声而起，奥运股中体产业更是创造了近期一个月翻番的股市神话。因此，对于具有正宗科技奥运概念的股票，要给予足够的重视，后市有望成为跨年度行情的主力军。中信国安(000839)在主营信息产业上集中于有线电视网络运营以及增值电信服务业务，目前公司拥有18个地市的600万有线电视用户，武汉、长沙、南京和合肥占公司有线网络业务利润的60％。前期南京市有线数字电视收视维护费标准的出台，将为公司数字电视基本业务及增值业务的推广创造良好的条件。随着北京奥运会的即将召开，今后该业务仍将保持较快的发展速度。此外，公司投资建设的盐湖正有望成为其新的利润增长点。目前中信国安盐湖项目相关产品市场空间广阔，具有较大的利润空间，随着项目达产，公司有望迎来推动业绩增长的新亮点。有线电视网络稳步推进中信国安在主营信息产业上集中于有线电视网络运营以及增值电信服务业务。目前公司拥有18个地市的600万有线电视用户，折合权益用户在200万以上。武汉、长沙、南京、合肥占公司有线网络业务利润的60%，公司数字化进展较快。另外，在增值电信业务上，公司控股的北京鸿联九五利用覆盖全国的短信平台积极发展短信增值服务，仅在06年上半年就实现利润4000多万元，增长率超过300%。目前国内短信互动参与日益盛行，随着北京奥运会的即将召开，此业务今后仍将保持较快的发展速度。因此，在科技股和奥运板块持续活跃的情况下，可重点关注。

    北京板块  奥运经济的最大受益者

    周五盘面来看，北京板块整体活跃，王府进、西单商场、同方股份、歌华有线等个股都是北京股，将直接受益明年的奥北京运。北京板块的启动有可能拉开了明年行情炒作的序幕。对于这个板块中的个股，更应给予更多的关注。中信国安 作为中信集团旗下的上市公司，地处北京市朝阳区关东店北街1号国安大厦五层，并且从公司的主营业务中间我们也可以清晰的看到，公司一半以上的主营收入来自北京地区，属于正宗的北京股，必将在此次奥运经济中扮演重要的角色，值得期待。


   中信国安（000839）2007年11月27日公告称，所属中信国安通信有限公司近期收到中国联合通信有限公司股权减持款项。国安通信原持有联通公司约4亿元股权份额，本次减持约1.2亿元股权份额，收到股权减持款约4亿元。本次减持联通股权将为公司带来一定投资收益。

    中信国安（000839），作为拥有巨大盐湖资源的北京股，并且兼具科技和奥运题材，价值有明显的低估嫌疑。二级市场来看，该股近期强势特征明显，并未随大盘创出新低，有明显的资金介入迹象，周五该股回试20日均线后被快速拉起，重回平台位置，后市向上突破的可能性极大，可重点关注。

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广汇股份：大佬怎能居后 专注能源一飞冲天

   黄鹏   新时代证券

   周五大盘连续震荡再度站上5000点, 从市场热点来看，新疆板块无疑成为最抢眼的明星,个股如中粮屯河、伊力特、新中基、新疆城建等纷纷冲击涨停板。广汇股份 广汇集团是新疆第三大利税大户，前两位为中国石油新疆分公司和中国石化新疆分公司，公司在新疆的地位可谓举足轻重，是十足的“大佬”，尤其值得注意的是，公司利用民营经济的本身优势，完成“石材－地产－新能源”战略转型,全力打造新能源产业,"广汇股份"也将改名为"广汇能源"，所以最具看点的还是公司的煤化工项目，总投资57.6亿元，已获得发改委批准。充分利用新疆哈密当地的丰富资源，建设的120万吨甲醇/80万吨二甲醚项目，具有巨大的成本优势，每年税前利润可达34亿元。上市公司占比不低于51%，且集团逐步将能源公司整合至上市公司中去。

    投资亮点一：广汇股份是集团能源项目平台

    广汇股份的大股东为新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司，广汇股份未来的发展和广汇集团下一步的战略部署息息相关。广汇集团是新疆第三大利税大户，前两位为中国石油新疆分公司和中国石化新疆分公司。广汇集团未来打算做大三个子公司，打造三块业务，这三个子公司分别是：广汇能源（未来广汇股份的主要业务放在能源领域）、广汇置业（主要经营房地产业务）和广汇汽车（专注于汽车服务）。目前，广汇集团（包括广汇股份）的房地产开发规模已经是新疆第一，同时，集团还在区外拓展房地产业务，在广西等地开发楼盘。未来的广汇集团打算把广汇股份的房地产业务全部置换出来，将旗下的房地产业务整合，以广汇置业的名称让其上市。今年广汇集团在房地产业务方面预计收入为30亿元，明年可能达到45亿元，之后将保持45亿元左右的年收入规模，新疆本身房价较低，受宏观调控的影响较小，因此公司在地产方面的受益将能够保持稳定，且集团已经声明，在合适的时机将地产业务置出，到时上市公司将能够获得不菲的账面收益。同时在汽车业务方面，广汇集团规划以广汇汽车的名义将汽车服务公司上市，未来3－5年的销售收入达到600亿元，净利润达到15亿元左右。

    投资亮点二：煤化工项目是腾飞契机

    由于国际原油价格再上高位，能源价格长期上涨趋势加之清洁能源日益受到重视，使两市中相关个股具有长线投资价值，获批的煤化工项目，总投资57.6亿元，项目建设地址位于新疆哈密地区伊吾县淖毛湖镇，而广汇煤化工项目已经正式取得了新疆哈密地区伊吾县淖毛湖区域八个区块共计240平方公里, 合计储量48亿吨的优质露天煤田的独家开采权。与煤矿相距18公里，煤矿为优质露天矿，埋藏浅、煤层厚，开采方便。项目建设工期为3年，预计于2009年6月完工。项目主产品为120万吨甲醇/80万吨二甲醚及5.5亿立方米LNG;副产品为石脑油、焦油、粗酚、中油、硫酸和液氨等共21万吨。其充分利用新疆哈密当地的丰富资源，项目具有巨大的成本优势，同时该项目副产6亿方天然气，将成为公司LNG业务气源的有力补充，同时由于在中石油塔里木油田分公司获得的8亿立方米/年天然气将不能作为二期工程气源用于LNG生产，广汇股份将LNG二期工程项目气源调整为煤气，即在投资建设年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚时，配置一套甲烷深冷装置，从煤气中分离出5.5亿立方米LNG。调整后的液化天然气（LIN）二期工程预计于2009年6月完工投产，建设规模为年产液化天然气5.5亿立方米LNG，工程竣工投产后，公司液化天然气的整体规模将达到年产10.5亿立方米LNG。根据公司测算，变更后的LNG二期工程预计年均销售收入16.5亿元，年均利润8.5亿元，工程竣工达产后，公司液化天然气项目一、二期工程整体可实现年销售收入27亿元以。

    投资亮点三：地产项目成熟

    公司投资20亿元的广汇美居物流园是我国西北地区最大的物资采购集散地，目前已成为西北地区最大的以建材产品为主，集物流、资金流、信息流为一体的综合性交易平台。作为中国连接欧亚大陆贸易中心，公司拥有的1400余亩土地面积，随着人民币持续升值，其增值幅度极其惊人。物流园原规划134 万平方米, 其中功能区之外的31 万平方米用于商品房开发"美林花源".目前公司正补办手续,新增用地11.1 万平方米,乘以2.5 容积率为27.7 万平方米.二者共计58 万平方.公司的总开发成本800-900 元/平方米, 目前乌鲁木齐该地段房价在3300 元/平方米,我们预计58 万平方米商品房可以为公司带来总计约13 亿元净利润, 折合1.5 元/股,该1.5 元/股净利润将体现在2007 年至2010 年。新疆本身房价较低，受宏观调控的影响较小，因此公司在地产方面的受益将能够保持稳定，且集团已经声明，在合适的时机将地产业务置出，到时上市公司将能够获得不菲的账面收益。

    公开资料显示，其三季度股东户数明显减少，机构吸纳迹象明显，该股在9月份曾出现连续放量拉升，主力运作迹象明显，此后随大盘出现调整，近期股价再度温和放量，冲上60日线，有加速上攻迹象，建议积极关注。

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风神股份：大鹏一日同风起 扶摇直上九万里

   方江   方正证券

    今日两市大盘出现了明显的反弹行情，显示半年线对市场指数仍然有较强的支撑作用，而个股行情更是全面活跃，在以超跌反弹为主线的行情下，寻找那些底部扎实，业绩优秀，前期反弹幅度较小的个股有望成为短线赢利的途径，风神股份 就是这样一家有望补涨的绩优行业龙头品种。

    行业龙头地位突出

    风神轮胎股份有限公司是国家520户大型重点企业、全国大型轮胎制造企业、轮胎出口基地、世界轮胎行业75强之一。主要生产“河南”牌、“风神”牌工程机械轮胎、全钢载重子午线轮胎、斜交载重汽车轮胎、特种轮胎、轻卡轮胎、农用轮胎、军用轮胎等7大系列400多个规格品种，具有年产300多万套、工业产值30多亿元的生产能力。公司曾荣获全国先进集体、全国质量管理先进单位、河南省工业战线十面红旗之一等几十项国家、部、省级荣誉称号。公司先后通过了ISO9002产品质量认证，ISO9001质量体系认证，中国商检（CNAB）认证，美国的“DOT”认证、QS9000认证，欧盟的“ECE”认证，德国汽车工业联合会VDA6.1认证，轮胎产品强制性认证，是同行业中为数不多的通过上述8个认证的企业之一。“河南”牌工程机械轮胎，历史悠久，规格品种、质量在国内名列前茅。20多个规格目前仍保持着独家生产的优势。“风神”牌斜交载重轮胎，质量上乘，深受用户欢迎。主导产品8.25-20、9.00-20、11.00-20被评为国家A级产品，多种产品被评为河南省优质产品。公司是全国为数不多的生产子午胎的企业之一，公司的行业龙头地位相当突出。

    收购进一步提升竞争力

    前期公司公告称，公司将承债式收购河南轮胎集团50万套子午胎生产线及相关配套设施，本次收购是为了保证80万套子午胎资产的完整性，拟收购资产目前由公司租赁经营，一旦完成收购，不仅解决了公司与大股东之间的同业竞争，且为其产生新的利润增长点，未来在实际控制人支持下，公司的行业龙头地位将更加突出。

    业绩优秀 有望补涨

    公司的三季度报表显示每股收益达到0.37元，公司的动态市赢率仅25倍，处于市场的价值洼地之中，二级市场上，该股自从9月初进入调整阶段以来，累计跌幅接近50%，近期该股的反弹幅度仍然十分有限，具有强烈的补涨要求，值得投资者重点关注。

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津滨发展：期货一鸣惊人 本币升值助旺产业

     世纪证券

    大盘今天就尝试了二次的探底，在多空双方的激烈交战之下，多方终于在午后打起反攻，大盘终于收出了一根关键性的阳线，大盘的底部也正式确立。今日人民币汇率再次创出历史新高，中间价破7.3589，而另一方面，具有期货概念的弘业股份 和海欣股份 等都出现了逆市的大涨，那么.我们认为后市可继续围绕人民币升值和期货概念这两条主线积极做多。

    在A股市场上，具有期货概念的个股都基本都高高在上，望尘莫及，那么最先引起游资关注的一定是存在基金被套概念而且图形超跌的期货个股，如津滨发展（000897）。

    亮点一：隐藏期货概念 一鸣惊人

    由于股指期货推出的时间日益临近，近期参股期货概念股持续受到各路资金的反复追捧，而一批二线期货概念股盘面表现相当活跃，津滨发展 公司和天津和融资产管理有限公司共同出资组建的和融期货经纪有限责任公司，和融期货是由中国证监会颁发期货经纪业务许可证、经由中国工商总局登记注册的大型专业公司，注册资本金3000万元人民币，为国内三家期货交易所的会员单位，能够为客户提供全部期货交易品种的代理服务，更是天津地区规模最大的期货经纪公司之一。由于和融期货设备先进，其采用世华国际金融信息有限公司提供的强大的资讯系统，使客户在和融期货公司能够看到全球所有主要金融市场的即时行情报价。

    亮点二：知名基金 普遍套牢

    公司三季报披露，前十大流通股东均为机构投资者，广发策略优选混合型证券投资基金新进持有3400万股，占流通盘的4.41%，为第一大流通股东。其余9家基金和机构均为新增仓或继续增仓而重仓持有，前十大流通股股东持有近20%筹码，K线分析均为高位进仓，目前均严重套牢。

    亮点二：国家政策扶持 机遇来临

    公司的滨海新区开发正式上升为国家战略后，将和深圳、浦东的地位同等重要。天津滨海新区处于“京--津--冀”城市带和环渤海经济带的交汇点，战略位置很重要。公司地处腹地，受益非浅。90%资产集中在土地和房产，其中具有稳定租金、长期持有工业、商业物业约占1/3，每年为公司贡献超过1.74亿元稳定租金收入；现有土地储备和房产资产相对于周边拍卖价平均增值100%-200%。随着滨海新区被纳入国家"十一五"发展战略和被国务院批准进行综合改革配套试点区域，国家持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，使新区的投资环境日益完善。天津津滨发展股份有限公司作为滨海新区的龙头地产企业，面临着前所未有的发展机遇。预计公司2007年全年净利润同比增长50%-100%，

    近期该股从530的最高价21.8元，一路回调，最大跌幅近45%！随着期货概念股的进一步活跃，而该股尚处于底部，主力介入迹象明显，一个月里该股缩放有蓄，底部扎实，有望展开报复性反弹。

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维科精华：为免好事多磨 外资股东合作急

     安信证券

    周五，沪深股市大幅低开，中石油更以创新低开盘，其间跌破30。在金融和地产股强劲反弹的带动下，两市股指迅速回暖，但随后大盘又现一波杀跌，并在4900点附近持续震荡。午后大盘震荡走高，沪指在接近收盘时翻红，全天报5007.91点，上涨49.87点，个股普涨。

    消息面上，影响市场较大的消息算是A外资公司A股上市“闸门”终于将打开。昨天公布的“第三次中美战略经济对话联合情况说明”称，“依据相关审慎性规定，中方允许符合条件的外商投资公司（包括银行）发行人民币计价的股票，允许符合条件的上市公司发行人民币计价的公司债券，允许符合条件的外资法人银行发行人民币计价的金融债券。”不过，“情况说明”并未提及实施的时间表。而来自各个渠道的消息则显示，目前相关准备工作已经趋于成熟，只待监管部门审批之后即可正式落实。近期，从QFII增额到今天A股向外资企业招手，外来资金对后市将有重大的影响。得益于此，今天具有外资概念的个股纷纷强势反攻。从中我们发现，一只外资题材相当好的个股，近日该公司的外资大股东更对合作事宜密切筹备！而这档完美配合市场外资热风的个股就正是——维科精华

    据了解，名列全球五百强企业前十位、年销售额超过100亿美元的伊藤忠商事株式会社一直看好公司，通过收购成为公司的第四大股东。未来通过伊藤忠在全球强大的销售网络，公司产品有望迅速占领全球市场。11月20日伊藤忠商事株式会社的董事长伊藤忠更亲自来访公司进行合作事宜的洽谈。在外资企业可发A股背景下，外资概念股有望大热，公司想象空间巨大！

　　公司是亚洲最大的制线企业，拥有全国最大的大提花无梭布生产基地，是中国最大的棉毛毯生产企业，拥有多个纺织行业的第一。在2004年《中国500最具价值品牌》排行榜中，“维科”品牌在近800家参加评审的企业中被列第127位，价值44.82亿元。由此可见公司在纺织行业中的地位。公司董事会不久前通过了《关于投资组建宁波维科家纺有限公司的议案》，而维科家纺先后获得国家相关部门颁发的“中国名牌产品”、“国家免检产品”、“家纺行业十大品牌”、“中国家纺床上用品知名品牌”等荣誉，连续七年成为国家商务部“重点培育和发展的出口名牌”。对于公司极高品牌价值理应具有较高的市场定值。

    早期公司的宁波市房地产拆迁顺利完成，搬迁共获得1.24亿补偿金，这将对公司非经营性收益产生积极的影响，企业更能借搬迁之机进行产业升级。该股三季度每股收益达到0.31元，预计全年增长150%左右，仅8元左右的股价，投资价值相当高！

　　同时，公司还具备新能源题材。公司看到清洁能源是我国未来战略发展的重点方向，计划建设占地1000亩以上的维科能源产业工业园，着力打造中国新能源航母，目前公司旗下的宁波维科能源科技投资有限公司已成为我国大型的太阳能动力、锂离子电池生产研发企业。公司未来将加速开发太阳能、燃料等多种类电池，着力打造中国新能源航母。

    二级市场上，该股走出一段8连阳的行情后，借助周四的弱市回抽确认，超跌后周五买盘相当强烈，走出长阳包阴的强攻之势。预示该股的多头势力继续主导，后市值得高度关注！

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安阳钢铁：潜在定向增发利好引来基金大举建仓

    向进   越声理财

    从定向增发到整体上市概念，一直是今年股市中最具爆发力的题材。不用述说前期市场中定向增发所造就的中国船舶黑马神话。就如日前股指回调之时，公告拟向高力集团定向增发的长百集团，逆市连续涨停；以定向增发进行资产注入到整体上市概念，一直是今年股市中最具爆发力的题材。不用述说前期市场中定向增发所造就的中国船舶黑马神话。就如本周股指回调之时，公告拟向高力集团定向增发的长百集团，逆市连续涨停；有资产注入题材的中粮屯河，涨停创出历史新高。所以有潜在定向增发资产注入题材的个股，绝对应该是投资者长期关注的目标，这一题材也将是贯穿2008年股市行情里的热点之一。在股指即将完成双底之际，潜力股下周建议重点关注（600569）安阳钢铁：2007年9月13日公告，股东大会批准以每股8.35元向安钢集团发行37544.91万股，安钢集团用以认购本次新股的资产为安钢集团永通球墨铸铁管公司78.14%的股权、安钢集团建筑安装工程公司100%的股权、安钢集团机械设备制造公司100%的股权、以及部分土地使用权和一座450m3炼铁高炉，上述用于认购本次发行新股的资产预估值约31.5亿元，根据初步估计，拟收购的资产07年可实现的净利润为16204万元。这一公告不但明确了该股后市所潜在的整体上市利好，更是明确了未来业绩的增长。同时，8.35 元的增发价无疑为其下跌空间筑就了一道防线。特别是目前仅10多元的股价，相比其它同样蕴涵整体上市题材均在20元以上股价的钢铁股，该股后市上升潜力无疑将会更加巨大，值得积极关注！

    拟定向增发  整体上市将带来无限空间

    安阳钢铁 2007年9月13日公告，股东大会批准以每股8.35元向安钢集团发行37544.91万股，安钢集团用以认购本次新股的资产为安钢集团永通球墨铸铁管公司 78.14%的股权、安钢集团建筑安装工程公司100%的股权、安钢集团机械设备制造公司100%的股权、以及部分土地使用权和一座450m3炼铁高炉，上述用于认购本次发行新股的资产预估值约31.5亿元，根据初步估计，拟收购的资产07年可实现的净利润为16204万元。此前[中国证券报]曾就公司定向增发介绍，公司拟向大股东安阳钢铁集团有限责任公司发行不超过37,725万股(含37,725万股)购买安钢集团永通球墨铸铁管有限责任公司78.14%股权等主要经营性资产。本次拟购买的资产暂估价值约为人民币31.5亿元，发行价格为董事会决议公告日前20个交易日股票均价的算术平均值，即8.35元。由此，安钢集团将借壳安阳钢铁实现整体上市。结合市场对定向增发实现整体上市概念股的追捧势头，可以预料，后市安阳钢铁股东大会批准后的定向增发计划，一旦再获上级监管部门核准后，二级市场股价的上涨，也必将会是势不可挡。而想获取暴利的途径，只能是趁目前回调低位时提前介入。

     产业前景欣欣向荣   钢铁蓝筹价值低估

    该股除了潜藏有爆发潜力的定向增发利好外，其所在的行业发展前景也更是令人可看好。首先，国家发改委本周提供的数据显示，据对全国22个重点城市钢材交易市场监测, 上周国内四种主要钢材综合平均价格为4959元/吨，环比上涨4.9%，同比上涨34.3%。分品种看，线材、螺纹钢、中厚板和冷轧薄板价格分别为4649元/吨、4787元/吨、5017元/吨和5382元/吨，环比分别上涨6.9%、5.6%、4%和3.6%，同比分别上涨46.9%、50.3%、37.9%和12.7%。其中，12月6日螺纹钢价格涨至4818元/吨，比2004年3月初创造的历史纪录高出611元/吨。其次，全球造船行业景气度高涨，这从中国船舶的高定位可见一癍。（600569）安阳钢铁，公司拥有100t电炉、100吨转炉、高速线材轧机、2.8m中板轧机和6M×55孔焦炉等具有国际、国内先进技术水平装备的大型钢铁企业；公司炉卷生产线所生产的船板产品已通过中国、美国、英国、法国、德国五国船级社工厂认可，现已收到了英国劳氏船级社工厂认可证书，公司船板产品五国船级社工厂认证，是在原来船板认证的基础上，厚度由原来的25mm扩大到现在的36mm，普通强度船板级别增加了D级。生产的SWRCH35K冷镦钢成功用于“神六”飞船。2007-11-29 安阳钢铁又成功开发出汽车大梁板 。造船和军工产业均是政府大力扶持发展的行业，而汽车更是人民消费升级的体现。所以安阳钢铁的发展潜力无疑十分巨大。而目前该股股价仅11元左右，业绩相仿的西宁特钢股价都在19元以上，另外酒钢宏兴等股价基本都在20元之上，因此有着定向增发题材的安阳钢铁，价值存在低估，后市将更有上升空间。

    基金大举建仓  后市岂能不牛

    基金作为专业投资机构，他们的行动可能更会说明投资价值问题。打开（600569）的三季度最新流通股股东名单可看到，嘉实系基金截止9月30日增仓近5000万股；另外还有广发系基金大举买入5000多万股；鹏华基金也持仓5700多万股；华宝旗下基金也双双抢入！而9月30日前安阳钢铁的股价均在12元以上，从K线图可分析出各大基金的成本价可能高于目前的股价。在该公司业绩明确处在高成长环境之下，及有潜在的定向增发资产注入利好的基本面下，各大基金大举介入后，其后市岂能不牛？技术走势上，该股圆弧底特征已初具成形，向上空间也较为广阔，值得下周重点关注！

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飞乐音响：摩根士丹利引发估值风暴

    陈靖   第一创业

    飞乐音响 以1元/股收购华鑫证券股权,持有华鑫证券2.4亿股占24%份额，前摩根士丹利拟出资40亿收购华鑫33%股权, 折合每股高达12元,那么飞乐音响2.4亿华鑫股权就股价值28.8亿，这笔资产无疑将极大提升飞乐音响的本身估值水平。且一旦摩根士丹利成功入主,华鑫证券估值还要大幅提升，还持有南方证券、上海银行、交通银行等股权，还隐含创投概念,第一大流通股东深圳清华力合创业投资有限公司，并受让深圳力合数字电视90%股权,承诺该公司净利润三年将达到1.2亿元，周五尾市创投概念紫光古汉等再次强势启动。飞乐音响一向是股性活跃的上海科技龙头,具备网络、券商、创投多重概念,容易出现涨停爆发走势!二级市场, 构筑典型大双底，在颈线位震荡蓄势之后,有望展开拉升行情。

    摩根士丹利估价华鑫，提升小飞价值
         
    飞乐音响以1元/股收购华鑫证券股权,持有华鑫证券2.4亿股占其24%的份额.而摩根士丹利拟出资40亿元人民币收购华鑫证券33%股权, 折合每股高达12元, 那么飞乐音响2.4亿华鑫股权就股价值28.8亿，这笔资产无疑将极大提升飞乐音响的本身估值水平。华鑫证券总资产高达28.8亿元,共拥有21家证券营业部, 摩根士丹利引发的华鑫证券估值风暴使公司的券商题材炙手可热.而且一旦摩根士丹利成功入主,华鑫证券的估值可能还要大幅提升,外还持有南方证券证券,上海银行,交通银行等股权.公司持有的股权面临潜在巨额增值,可以预计的是在券商股的高利润驱动下,飞乐音响即将形成强势的上涨行情!

    上海本地科技股使近期热点

    公司是集绿色照明产业, IC卡产业,电子部件产业,计算机系统集成与软件开发于一体的多元化产业公司, 产品远销世界四十多个国家和地区,与国际上RENESAS,飞利浦,欧司朗,佳能,日立,先锋,索尼等著名企业建立了良好的合作伙伴关系。飞乐音响旗下的九州梦网是国内最大的宽带娱乐门户网站, 固定收费用户近百万,在VNET全国宽频影视增值服务平台的交易额拥有近50%的份额,业务收入目前以100%的速度增长.力合数字研发的电视网, 电信移动网和因特网于一体的多媒体互动应用平台,开始了商业运营,未来将创造出新的利润增长点。近期一广电信息广电电子为代表的上海科技股异军突起，以飞乐音响一贯的凌厉走势，相比不会落后与人。

    创投概念异军突起

    公司还隐含创投概念,公司的第一大流通股东深圳清华力合创业投资有限公司是作为一家具有高科技孵化器特色的创新投资企业, 依托清华大学的技术和人才优势,充分利用深圳市发展高新技术产业的优惠政策,致力探索一种创新的商业投资模式。周五尾市以紫光古汉、紫光股份、力合股份为代表的创投概念股异军突起，有望称为刺激飞乐音响爆发的又一引擎。
  
    飞乐音响一向是股性活跃的上海科技龙头,具备网络,券商,创投等多重概念,容易出现涨停爆发走势!从二级市场走势来看, 该股大形态成大“W”底走势，在前期成交密集区，同时也是技术形态上的颈线位反复振荡，经过震荡蓄势之后,后市有望爆发强劲突破行情,值得密切关注!

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华闻传媒：首都机场入主 低价奥运概念

    付秀坤   大通证券

    近期市场，中体产业在不足一个月的交易时间内，股价实现翻倍，该股走强带动整个奥运板块的全面活跃。这样尚且处于底部，绝对价格偏低的奥运概念股，有望成为市场新热点。而华闻传媒 在首都机场入主之后，正进军北京传媒领域，由于该股绝对价格仅9元，这在两市奥运概念股中十分罕见，比价优势十分明显。

    公司并列第一大股东首都机场集团在06 年底与公司达成框架协议，承诺在完成华商传媒的股权注入后，将启动首都机场广告公司的股权注入。由于北京首都国际机场优越的地理位置，齐全优质的服务设施，吸引了66家国内外航空公司在首都机场运营，奥运会的到来将使首都机场广告位成为各大跨国企业拼抢的对象，赢利前景十分可观。因此，在首都机场集团承诺将尽快将拥有的北京首都机场广告有限公司股权及其他媒体资产注入华闻传媒的背景下，公司无疑有望最大限度地分享奥运会带来的商机。

    同时公司日前公告，审议并通过了购买陕西华商传媒集团有限公司31.25%的股权，至此公司合计拥有华商传媒61.25%的股权。华商传媒还进入了其他一些领域，如参股南京365房产网20%股权，持有辽宁新闻印刷集团34%股权等。因此华闻传媒（000793）在传媒领域的资产，已初具规模。

    回到A股市场上，北京奥运概念股成为短期市场主流热点。中体产业最近一个月股价几乎实现翻倍，两市奥运概念股全面走强。这样绝对价格偏低，并且前期严重超跌目前依然处于底部的奥运概念股已十分罕见，而华闻传媒（000793）正是其中之一，比价优势十分明显。

    绝对价格偏低，股价依然处于底部是该股的两大优势。随着奥运概念股全面走强，该股短期内无疑值得关注。

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双环科技：壳牌显实力纯碱缓解未来油荒

    李珍华   长城证券

　　周五大盘在周末效应与二级市场资金面的压力下，两市早盘出现了多空激烈的争夺、权重股表现出现分化。股指盘中一度跌穿4900点，但午后迅速翻红，深成指更是大涨400多点。今日大盘的阳线显得尤为关键，或许说，今天必须得收阳线，因为作为牛市行情来说，4连阴的行情对人们的信心动摇极大，其次，二次探底是否成功，今天的小阳给了坚定的支撑。不过我们认为短期内仍有一定的下跌空间，直到年底仍会在此区间运行。但同时我们可以看到，许多题材股并未出现相应的下跌，做空动能已经耗尽，建议投资者近期可以选择这类个股进行操作。

　　实战出击：双环科技 具有灼手可热的煤炭题材，基金十分看好。

　　双环科技(000707)总投资7亿多元的全球首创的油改煤项目今年上半年成功投产，成为世界第一家采用壳牌粉煤气化技术生产合成氨的公司！公司董事长明确表示，油改煤项目投产后，公司每天可以节省109.9万元，每年生产成本将降低2亿元以上。另外公司还收购山西裕丰沁裕煤业，山西裕丰沁裕煤业生产规模为30万吨/年，预计每年实际煤炭产量可达40-60万吨，达到上述规模后，在目前市场和价格变化不大的情况下，该煤矿年可实现净利润6000--10000万元。公司壳牌煤气化装置运行稳定，“节能减排”所带来的经济和社会效益是非常显著的。

　　在成功收购双环集团并成为双环科技实际控制人之后，湖北宜化集团的整合大幕渐次拉开。宜化集团在控股双环之后，推动双环一些扩产和技改项目纷纷上马。湖北宜化目前正在重庆建设60万吨纯碱装置，预计今年10月份可以投产，这也必然构成了同业竞争问题，而宜化集团未来将以双环为平台大力发展盐化工，这个战略已经是集团的共识，资料显示宜化集团拟通过增资和接受国有股权划转方式进入双环集团成为其控股股东。可以预见，此次宜化集团入主双环后，拥有巨大原盐资源的双环集团可以充分发挥资源优势，在资源供给中与宜化集团形成完整的产业链；同时，宜化集团在经营管理上的优势将有助于双环经营效率的提升和治理结构的改善。因此，这次重大资产重组有可能将使双环科技（000707）基本面出现脱胎换骨的变化，其资产重组题材更具爆发力。

　　从第三季报可看出，前十大流通股几乎全是基金公司，证明对该股未来的发展潜力极为看好。二级市场上，该股股价逐渐走高，伴随着量能的均匀放大，大有放量上攻的欲望，后市一旦成功站上60日均线，有望走出冲天行情，值得积极关注。

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唐山陶瓷：与“云南城投”同一概念

    赵晓宁   东方证券

　　近期城投板块火爆异常，云南城投(进入该股吧，新版行情，资讯)复牌后天天大涨，武汉控股、原水股份、北京城建、渝开发等城投控股公司皆有出色表现。当前各地的城市建设投资公司在统揽城市开发业务的同时，还代表市政府进行城市建设土地储备整治的职能，是当地最大的“地主”，由于城投集团与上市子公司之间容易产生同业竞争，城投集团整体上市是大趋势，尤其是在房地产开发领域，上市公司背靠大“地主”，拿地不愁，这就是云南城投天天大涨的背景。唐山陶瓷 与云南城投具同一概念，大股东是唐山市城市建设投资有限公司，在首钢搬迁唐山曹妃甸、发现南堡大油田等重大利好刺激下，唐山房价近年升幅名列河北省第一，从2000元/㎡涨到6000元/㎡仍未止步，唐山陶瓷近年从原大股东唐陶集团先后置换和购买了199075㎡、99138㎡、345845㎡、399232㎡土地，合共1043290㎡，相当于2个多天-安门广场的面积，这些土地大部分位于市中心路北区，市委、市政府就在附近，当初收购成本仅在179元/㎡ 至266元/㎡之间，而现在周边土地拍卖价在5000元/㎡以上，唐山陶瓷的土地至少值50亿元，参照航天通信、上海三毛等公司卖地收益情况，唐山陶瓷实际可得卖地收益的1/3至1/2，即15亿元至25亿元左右，即使只有15亿元，折合每股也有6.6元！

　　唐山本身是重工业资源型城市，但随着时代变迁，市中心的厂矿企业迁出是历史的必然。由于唐山东边是重工业污染区，南边是地震踏陷区，西边没有特别好的地块用来开发，只有北边具有很大的发展潜力，路北区是唐山市政治、经济、文化、教育、科技、商贸中心，而唐山陶瓷的土地大部分都在路北区，有如天助。唐山陶瓷由唐山城投来重组，结合陶瓷行业竞争大，唐山市区功能重新规划，公司未来进军公用事业和房地产业的机会是很大的。唐山陶瓷在《整改通知》指出，由于土地产权过户费用较大，公司正积极向市政府汇报，争取政策上的支持，力争2007 年12 月31 日前完成过户手续。唐山陶瓷并无发出年报预警公告，估计是市政府在年底伸出援手助公司扭亏，市政府安排唐山城投来重组唐山陶瓷，显然是准备开发唐山陶瓷在市中心的巨幅旺地。唐山房价领涨全省，唐山陶瓷过百万平米土地价值连城，在接下来的日子里，唐山陶瓷有望出台土地过户成功、扭亏、重组等多重利好，加上有云南城投的示范效应，唐山陶瓷可望会有突出表现，值得重点关注。

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同方股份：科技龙头 严重低估

      北京首证

     公司目前的主要业务包括计算机, 应用软件,第二代身份证芯片,安防产品,数字电视设备,环境产业和科技园区等几个方面。其中在数字电视设备领域公司处于国内龙头企业的地位，目前已经完成了数字电视发射机, 数字电视前端设备的研制工作,同时依托数字电视芯片研发等技术优势,开发出了数字电视机,家庭影院,机顶盒等一系列终端产品。从而形成数字电视标准,数字电视发射机,数字电视接收机,数字机顶盒,数字电视内容制造等全产业布局.由于拥有完整的数字电视产业链, 随着数字电视地面传输标准的出台以及整个数字电视产业的提速,将使公司面临历史性的发展机遇。

    在整个数字电视产业链的各环节, 公司已经取得各方面的重大成功:一,以数字电视传输技术为核心的数字电视发射设备和地面移动数字电视单频网的全面解决议案,在深圳,湖南和天津已获得成功；二，公司中标了广电总局 2007 年第一阶段全国农村中央广播电视节目无线覆盖工程发射机设备采购项目，设备采购数量超过 600 台，将应用到全国 20 余个省市。此次中标，公司还包揽了所有 20KW以上大功率发射机项目，龙头地位突出；三，在沈阳浑南新区建立的国内最大的数字电视生产基地于10月底正式开始投产，2008年将产生100万台的规模性效益；四,控股的北京同方凌讯科技积极参与清华大学数字电视传输标准的技术研究开发,在解调芯片领域占据优势地位；五,在增值服务领域,公司继续保持在机顶盒产品方面的快速发展势头,并将重点培育数字音乐,卡拉ok版权业务,数字院线等数字媒体方面的增值服务业务。一个依托数字电视的庞大产业“帝国”正在浮出水面,而同方股份则是核心中枢,未来的发展潜力十足。

    公司控股的清芯光电高亮度LED 项目目前已基本实现产业化,已经有5条生产线投产,根据规划2008 年底生产线将达到50条。清芯光电具有高亮度LED 自主知识产权的MOCVD 核心装备设计与制造能力,其产业化技术达到世界先进水平。公司生产的高亮度LED半导体芯片被指定为国家奥运会体育场馆专用LED芯片。奥运会体育场馆国产LED半导体芯片项目中标彻底扭转了国外高端LED芯片垄断国内市场的尴尬局面，确定了清芯光电LED芯片在国内高端市场的地位。这将促进中国LED相关产品的研究开发及应用市场的发展，进而对于国内半导体照明上、中、下游产业的发展产生积极作用。而公司通过实现高亮度LED在国内的规模生产，填补了我国高亮度LED市场空白，成为今后重要的利润增长点。

    该股近日稳步推升,量价配合十分理想,显示机构增持动作明显,目前该股已运行至前期高点附近,一旦形成有效突破,上涨空间将被有效打开,后市有望进入加速拉升阶段,值得重点关注。

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海南高速：预增凸现安全边际 重组提升想象空间

    齐鲁证券

核心投资策略：

    5000点附近市场的动荡凸现了宁沪高速、楚天高速等业绩稳步增长品种的高安全边际，而以ST长运为代表的低价重组题材则彰显了想象空间丰富带来的高投资回报。而海南高速 作为同属业绩增长稳定的高速公路行业且潜在业绩爆发式增长和重组双重利好的低价潜力股，其近期底部持续放量攀升酝酿的井喷行情着实值得重点关注。

投资要点：

    1、房价上涨+股权转让  全年业绩或将更加精彩

    公路运输量和周转量与GDP高度相关，我国GDP的持续稳定增长以及高速公路网络的建设完善为未来车流量的增长提供了保证。公司所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，是中国第一条股份制高速公路和第一条热带海滨旅游高速公路，具有非常突出的地域垄断性。近期，依据海南省人民政府省长办公会议精神，公司第一大股东海南交通厅以现金方式一次性偿还公司了近6亿元占款，同时，公司与海南省交通厅签订了海南环岛公路东线右幅及左幅的建设项目投资及补偿合同补充协议，补偿基数分别为1.15亿元和6032万元，每年将为公司增加投资收益651万元，交通运输业务发展前景令人期待。

    此外，公司旗下的三亚瑞海国际置业有限公司是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，其开发建设的"瑞海购物公园"项目以"绿色＋健康"为主题，营造热带都市田园休闲、度假生活社区，该花园占地面积10万平方米，地处三亚行政中心区，市场销售极其火爆。受益于人民币升值的大背景，今年以来我国房地产价格大幅度上涨，根据国家发改委发布的最新统计数据，今年1至11月，70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.3%，新建商品住房销售价格同比上涨7.9%。而海南凭借其秀美的自然风光，房地产价格自今年年初以来也是大幅攀升，公司房地产业务收入和利润有望因此大幅增长，从而对全年业绩增长构成良好的支撑。

    此外，根据公司2007年8月23日发布的公告，海南高速及全资子公司三亚金泰实业发展有限公司与海南兰海实业集团有限公司签订《三亚六道湾发展有限公司股权转让协议》，拟将持有六道湾公司98%的股权以1.1846亿元的价格转让。按照股权转让协议的有关约定，公司共计收到兰海公司股权转让款7300万元，股权转让协议生效后，预计增加公司本年度投资收益4654.4万元，而公司2006年全年净利润为1228.0万元，巨额的投资收益无疑为全年业绩增长奠定了良好的基础。

    在交通运输业稳步增长，房地产业务势头看好、股权投资收益丰厚多重利好支撑下，海南高速07年的业绩有望较06年更加精彩，潜在的业绩预增对股价安全边际的提升理应引起关注。

    2、参与海汽重组  想象空间或将年终释放

　  海南高速2007年10月17日发布公告称，近日收到海南省国资委转来的海南省政府省长办公会议纪要，根据该纪要，公司将作为投资方把海南省汽车运输总公司改制重组为公司控股的有限责任公司。就此，公司与海南省国资委及海汽公司进行了商谈。截至目前，公司就重组海汽公司事项与海汽公司进行了初步接触，但尚未形成具体的重组方案，也未与海南省政府国有资产监督管理委员会及海汽公司达成任何协议。

　  据了解，海南省汽车运输总公司成立于1995年，拥有遍布海南省并辐射11个省市的道路客运网络，年运送旅客2000多万人次，营运收入近2亿元，是海南省道路客运的主导企业。目前，我国公路客运的市场需求非常旺盛，根据交通部规划研究院预测，2005-2010年中国公路客运旅客周转量的增长率将达到8.7%的高水平。随着公路里程的快速增加，以及城镇化发展促使劳动力跨区域流动加快，公路客运的有效需求将保持持续增长。作为海南地区公路客运垄断者的海汽有望在行业景气持续攀升的推动下出现业绩大幅增长的喜人景象，未来一旦海南高速重组海汽成功，海南高速作为其投资方无疑将是重要的受益者之一。

    虽然关于海汽的重组方案尚未成形，但实力雄厚的海南高速的获准介入无疑将对重组事宜产生积极的推动作用。至今，距公告发布已经有近两个月的时间，岁末年终之时重组事宜能否取得突破性进展可谓备受关注，其丰富的想象空间或将在年终集中释放，其中潜藏的投资机会无疑值得重点把握。

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南方航空：行业景气度高 受益人民币升值

    陈周杰   重庆东金

   周五市场演绎了一幕逆市反转的行情走势。股指在早盘大幅下挫的背景下，却于午后被强势拉起，并一举翻盘，最终稳稳站立在5000点之上。至此我们认为，大盘已完美的进行了二次探底，阶段性整固或将告一段落。从盘面热点来看，除受政策影响的地产与金融股外，其它个股都有走好迹象。值得一提的是航空股因国际油价上涨而出现整体回落，但对种走势在我们看来，是前期强势品种的正常获利回吐。今日的下跌并不能阻止热钱积极做多航空板块，因为本周人民币连续突破7.38、7.37和7.36三大关口，呈加速升值趋势，航空板块是人民币升值的主要受益者，而关于航空股重组的传闻也将提升市场对航空板块的关注度。建议重点关注航空板块的领军人物，南方航空

    南方航空（600029）：公司在国内市场占有率处于明显的优势地位，航空资产规模最大(座位数)，国内航线比率最高，能充分享受国内航空业景气的上市公司。国内客运需求市场预计未来几年能维持15-18%的增长，而运力增长按照民航总局规划，年复合增长率约为12%，未来几年增长率呈逐年下降的趋势。根据供求分析，我们认为未来国内运输市场将呈现景气加速上升的态势。航空公司将获得更强的定价能力和更高的客坐率水平。同时行业景气度的进一步提高，也将使得航空公司在一定程度上拥有转嫁油价上涨的能力。近期公司加入"天合联盟"，标志着中国民航的国际化进程进一步深化。有利于公司拓展国际业务、降低运营成本、完善治理和服务，提升综合竞争力。

    南航10月份再次呈交亮丽经营数据，客座率同比提升5.4%，再次创出年内新高。我们预计南航10月份税前利润有望到达3.5亿元人民币；考虑到合并厦门航空数据，公司10月份税前利润有望接近4亿元人民币。 作为航空板块中对人民币升值最为敏感的航空公司，人民币升值将给公司带来巨额汇兑收益，并降低飞机、航材、油品等采购成本；公司是人民币升值的最大受益者之一，也是公司业绩提升给南航最大的催化剂。

    市场对于国航会否与南航或是上海航空和深圳航空的重组传闻，众说纷纭，不过，如果只是对炒重组消息的投资者而言，这些重组消息可谓长炒长有，单看国内通讯业重组已经炒了多年，可以想象。同时，南航重组亦有其它传闻，其中早前已见炒作南航引入策略性股东的可能，加上南航落实股改，令股价得到支持，事实上从目前3家航空股中，只余下南航暂未有引进外资策略股东，因此相对形成南航将成为海外投资者的最后的目标。

    航空业作为趋势性投资品种，目前的向好拐点已经出现。而08年又面临奥运会的推动，业绩有望继续出现大幅增长。南方航空的负债结构决定了人民币对美元升值对公司经营业绩的影响巨大。05和06年人民币对美元的升值幅度分别约为2.5%、3.2%，同期南方航空汇兑净收益分别达到12.32亿元、15.07亿元，而今天人民币对美元汇率已突破7.36元大关，年度升值幅度超过5％，公司的汇兑损益将逾25亿元，投资价值显现。二级市场上，受大盘大跌的影响，该股在面临突破前期高点之时连续回落整理，但并未突破中期上升趋势，在人民币加速升值背景下，该股有望反弹，可逢低密切关注。

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双环科技：产品涨价 基金增仓看好

     银河证券

    周五上证指数在半年线区域获得了支撑后展开探底反弹走势，近日大幅下跌的房地产板块的整体反弹，成为了大盘的主要做多力量，较好地激发了市场人气，两市接近九成个股的上涨，表明大盘在连续的下跌之后，已经初步消化了利空因素的影响，加上短线技术上的超跌，走出超跌反弹的行情应在情理之中。所以后市仍可选择业绩有望持续提升的超跌个股进行投资，比如双环科技 这样基金增仓并长线看好的品种。

    双环科技（000707）公司是国内上规模联碱生产企业，已具备20万吨合成氨、75万吨原盐、3万吨硫酸钠、60万吨纯碱和60万吨氯化铵的生产能力。另公司油改煤项目（世界上第一套应用于合成氨的壳牌煤气化装置，接近零污染）已经投产，该项目的投产使得公司成功实现以廉价的烟煤代替昂贵的重油为原料生产合成氨。公司每年可节约成本4.04亿元，堪称节能减排的典范。

    纯碱作为重要的基础化工原料,素有“化工之母”之称,今年以来,纯碱市场改变近年来的沉寂态势,价格一路看涨.今年纯碱市场均价为1650元/吨,较06年上涨160元/吨.有消息称,湖南,福建等地纯碱价格近期又有所上涨,并已触及1800元/吨。纯碱行业景气周期已确立.纯碱下旅游业需求增速超过纯碱的增长,而到08年底之前,纯碱行业没有大的产能投放,产能的增长速度低于需求的增长,目前已经出现供不应求的局面,估计08年全年这种局面将维持.因此我们相信双环科技（000707）公司业绩拐点已出现.
而且，随着明年公司的煤气化装置将进入全负荷正常化运转, 主营业务成本会进一步降低.随着公司投资的山西煤炭项目的投产, 将会为公司带来一定的投资收益,提升公司的业绩。同时,我们注意到:公司计划明年将目前的联碱生产线填平补齐, 联碱的产量可能提升至80-100万吨, 将进一步提升公司业绩.目前公司的主营产品纯碱与氯化铵市场运行平稳,价格保持稳中有升的态势.这都将保证公司明年业绩有望继续提升。

    双环科技（000707）良好的成长性吸引了众多基金的抢筹，据公司三季报披露，公司前十大流通股东中分别有1家证券公司和9家基金重仓持有，占流通A股中的21.84%，其中有7家基金为新进。这样被众多实力机构积极看好的品种，将会是值得长线看好的，建议投资者密切关注。

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燕京啤酒：畅想奥运的激情之酒

    康洪涛   东北证券

    燕京啤酒 我国啤酒行业龙头企业，连续十年全国产销量第一，保持了亚洲第一大啤酒生产厂的龙头地位，目前公司在北京地区已牢牢地占据了85％以上的份额，奥运会的举办将大大促进公司产品在北京地区的销售，而且还可以通过“燕京”品牌的提升间接提升旗下“惠泉”、“漓泉”品牌影响力，从而获得业绩的快速增长推动力，截止07年三季度公司持有惠泉啤酒12506万股，占参股公司总股本的50.03%，其法人股流通后的价值存在大幅提升的机会。目前该股走独立行情，小平台蓄势充分，作为消费龙头，不受宏观调控影响，在国家扩大内需的政策支持下，已经进入快速发展轨道，建议投资者密切关注！
   
    燕京啤酒是我国三大啤酒巨头中唯一尚未被外资染指的企业。2005年集团首度跨入世界啤酒行业十强，我国啤酒行业龙头企业，连续十年全国产销量第一，保持了亚洲第一大啤酒生产厂的龙头地位，连年被评为全国500家最佳经济效益工业企业、中国行业百强企业。07年计划完成啤酒产销量390万千升，并且公司计划2010年啤酒产销量达到500万千升，进入世界前八强，成为世界级的大型啤酒企业集团。截止06年底，公司在北京市场控制着85%的市场份额；在广西市场，啤酒产销量由原来的23万吨增加到62万吨，市场占有率达到了82%；在福建市场，啤酒产销量突破55万吨，占有福建的50%的市场份额；在内蒙市场，啤酒产销量已达到了40万吨，占领了内蒙73%市场份额；在湖北市场，啤酒产销量突破了38万吨，成为湖北市场的强势企业。作为奥运啤酒赞助商之一，奥运会的举办将大大促进公司产品在北京地区的销售，而且还可以通过“燕京”品牌的提升间接提升旗下“惠泉”、“漓泉”品牌影响力，从而获得业绩的快速增长推动力，公司面对激烈的国内外市场竞争，燕京啤酒本着发展的战略眼光，以雄厚的资金实力和良好的公众形象，迈出了打造世界啤酒行业国际知名品牌的重要一步。截止07年三季度公司持有惠泉啤酒12506万股，占参股公司总股本的50.03%，全流通后，结合新的会计准则，长期股权投资中的法人股的价值不再是简单按照每股净资产计算的帐面价值，而是按照二级市场交易价格为主要计量依据，由此，对于市净率大于1的A股，其法人股流通后的价值存在大幅提升的机会。作为消费龙头，不受宏观调控影响，在国家扩大内需的政策支持下，燕京啤酒已经进入快速发展轨道，鉴于其良好的成长性，大量基金机构看好该股，前十大流通股东均为基金公司，持股占流通Ａ股25.55％。

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东方明珠：电视传媒霸主 大股东扶持前景广阔

   余炜   世基投资

　　本周大盘的走势恰好与上周相反，但如果抛开大盘看个股，就会发现，造成大盘这半个月来震荡的主要因素是银行、地产、钢铁、有色和石油煤炭等权重股，除大盘大涨大跌之时受到大盘一定的影响之外，不少个股已开始走出独立行情。反弹的主要动力金融和地产板块本周深幅调整，成交回报显示，地产板块遭遇机构集中抛售，从近期机构对于明年的投资策略来看，多数机构谨慎乐观，但在投资品种选择上更侧重消费升级、医药、科技、环保等投资主题，因为在货币政策从紧的背景下，上述投资主题受宏观调控影响较小。从基本面分析，中国太保发行之后尚没有新的大盘股发行的消息，但是国际股市表现不稳，而且CPI高企令加息阴影挥之不去，而从技术面来看，中国石油和地产股能否止跌还有待确认，短期难以走好，因此，我认为下周虽然因申购资金解冻预期，大盘可能反弹，但总体依然是指数反复震荡，局部热点活跃的结构性调整格局，投资者应控制仓位，关注主流热点，特别是周五引领大盘反弹的消费升级和奥运题材，比如滞涨的消费升级受益概念股东方明珠。

　　东方明珠 公司作为本行业中的佼佼者，新媒体业务发展处于绝对领先地位，较单纯经营传统媒体业务的上市公司发展更具深度和广度。近年来公司在以观光旅游为基础，以传媒投资为发展方向的战略框架指导下，不断做大做强电视塔旅游业务，同时，积极推进移动电视、楼宇电视、手机电视等新媒体业务。公司参股的上海市有线网络公司是国务院指定全国唯一“三网合一”试点的高新科技企业，所经营管理的上海市有线电视网络是全球最大的城市局域电视网，拥有近400万的用户和接近100％的市区覆盖率，过去4 年年净利润复合增长率达到30%。2006年年底上海市将全面开展数字电视的整体平移工作，方案基本是以赠送机顶盒和提高基本收视费为主，该项目在未来5年将保持较高的成长性。从2005年开始，公司已开展多项新业务。包括DMB手机电视业务、参与IPTV的发展、参与东方宽频电视业务等， 移动电视业务已在8000 辆公交车、1 万辆出租车、4000 个楼宇运营，未来目标是覆盖上海全部4.3 万辆出租车。公司还拟与申通地铁资产经营公司共同出资成立合资公司，建设上海轨道交通全网络下车厢、站台、站厅的电视媒体平台。

　　公司实际控制人上海文广传媒已经承诺将优先考虑东方明珠的业务发展，集团内的所有资产不会以任何方式分拆上市，这将提升公司未来获得大股东优质资产注入的预期。上海文广集团是仅次于中央电视台的全国第二大传媒集团，是目前国内将资源优势最大限度地转化为经营优势和效益优势的最突出的企业。而上海是中国最大和经济最发达的城市，公司及其股东独享上海的传媒资源，地域性垄断优势明显，发展空间广阔。上月公司公告公开发行8000万A股的申请获发审委核准，募资10亿元投向收购东方有线网络有限公司10%股权；收购太原有线电视网络有限公司50%股权；参与上海地铁电视开发项目；投资地面数字电视“户户通”项目等，新项目将使公司实现跨区域发展并增强新媒体业务的竞争力。

　　2007年三季报披露，截止07年9月30日，公司持有海通证券 7981万股，投资成本2.3亿元；广电网络（600831）960万股，投资成本1.25亿元；持有浦发银行 1366万股，投资成本1310万元；向南方证券证券股份有限公司投资5624.8万元。按今天的市价计算，仅海通证券一项增值就超过40亿元，可供出售的浦发银行投资增值也超过6亿元，投资巨额增值将提升公司未来的盈利水平。前天公司公布预盈公告，公司2007年主营业务收入较上年同期增长及投资受益较去年同期较大增长，预计07年度净利润同比增长50％以上。

　　该股最近回落到年线附近震荡探底，构筑小头肩底形态，上周放量突破年线后本周回抽确认突破有效，后市有望加速反弹，可积极关注。

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津滨发展：基金抓牢的期货 手中最后的棋子

      民族证券

    正如本栏目昨日所说，期货概念股的行情将热火朝天。果然，今日期货概念股集体骚动，弘业股份强势冲击涨停，江苏舜天、天利高新等也都纷纷大涨，我们昨日点评的高新发展亦有不错的表现，大涨5.29％来为投资者带来收益。没买进高新发展的投资者也不用灰心，通过深度挖掘，我们发现了一只鲜为人知的期货概念股，津滨发展

    期货概念 主流热点

    津滨发展(000897)和天津和融资产管理有限公司共同出资组建的和融期货经纪有限责任公司，和融期货是由中国证监会颁发期货经纪业务许可证、经由中国工商总局登记注册的大型专业公司，注册资本金3000万元人民币，为国内三家期货交易所的会员单位，能够为客户提供全部期货交易品种的代理服务，更是天津地区规模最大的期货经纪公司之一。由于和融期货设备先进，其采用世华国际金融信息有限公司提供的强大的资讯系统，使客户在和融期货公司能够看到全球所有主要金融市场的即时行情报价。随着期货概念股的进一步活跃，该股的期货题材一旦被主力挖掘，随时有望走出如弘业股份的上升行情。

    滨海地产龙头 受益本币升值

    滨海新区作为天津未来发展的重点，随着纳入国家“十一五”发展规划，国家将持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，伴随着滨海新区配套设施的逐步完善，区域内对房地产产品的需求也将会持续稳定增长。津滨发展(000897)是滨海新区的地产龙头之一，公司正在把握机遇，大力发展房地产业。公司拥有大量的土地储备和项目，在人民币不断升值的大环境下，未来增值十分巨大。公司共有土地和项目储备约120万平米，在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，土地资源十分丰富。另外，公司拟增发募集不超过35亿元，此次增发完成后，公司的土地储备将增加到6500亩，将进一步奠定其在滨海区域的地产龙头地位。

    火热创投 亮点十足

    公司目前正用12亿元巨资打造滨海新区最大综合性科技园区——汉沽津滨科技创新工业园,其创投题材极为震撼!据资料显示,该园是天津汉沽区开发建设的第一个科技园区,也是目前新区开工的最大一个基础设施重点项目.该项目以科技创新为宗旨,主要针对中小科技型企业,科研机构和创意企业,借助区域产业平台,实现科技和创意成果的快速转化,同时又以科技创新促进和带动区域产业的快速发展,创业投资亮点相当耀眼。

    二级市场上，该股股性非常活跃，历来都是主力资金青睐的对象近期用4个月时间来构筑大平台，底部相当扎实，加上其众多亮点，无论短线或中线都值得投资者积极留意。