黄金暴跌油价重挫 A股影响

仁武君

　　投资者转向现金市场 油价周二跌至89.38美元

　　北京时间1月5日凌晨消息，周二，投资者转向现金市场寻找机会，造成商品期货市场普遍下跌，同期美元汇率的持续走高也对原油价格构成了进一步压力。油价周二跌至两周以来的低位，主力原油合约收于每桶89.38美元。

　　纽约商品交易所2月主力原油合约周二跌2.17美元，报每桶89.38美元，跌幅是2.4%。这是主力合约12月20日以来的最低收盘价，当天的收盘价是每桶89.37美元。周二原油价格的跌幅也是主力合约11月中以来的最大单日跌幅。

　　受市场对全球经济增长乐观预期的推动，原油价格在周一的交易中曾突破每桶92美元的关键位置，报每桶92.61美元，并收于每桶91.55美元。

　　市场分析师指出，原油价格在周二的下跌其实是有迹可循的，"油价突破90美元的速度相当快，同时并没有伴随相应数量的库存变动"，也没有供应和需求层面的因素来支撑这一轮行情。

　　周二晚些时候，美联储公布了上一轮利率决策会议的会议纪要，不过市场预料之中的消息对油价走势并没有构成太大影响。

　　其他能源产品方面，2月配方汽油跌1美分，报每加仑2.41美元，跌幅是0.6%；2月天然气合约跌2美分，收于每百万英国热量单位4.67美元，跌幅是0.4%。

　　截止原油市场收盘，追踪一揽子六种主要货币的美元指数报79.47点，涨0.4%。上涨的美元汇率使得以美元定价的商品期货持有成本上升，对价格走势是不利因素。

　　纽约黄金期货周二暴跌3.1%

　　北京时间周三凌晨消息 黄金期货周二暴跌，收盘三周来新低。因投资者看好全球经济增长前景，黄金的投资避风港吸引力减弱，他们将资金转换成现金、债券或美元。

　　纽约商业交易所COMEX部门2月交割的黄金期货下跌了44.10美元，收报每盎司1378.80美元，创自12月16日以来新低，跌幅为3.1%。

　　芝加哥Lind Waldock资深市场分析师Adam Klopfenstein表示，"现金、债券与美元降低了大宗商品的吸引力。"

　　他表示，投资者将密切关注黄金最终收盘价格，它可能意味着黄金将进入深度调整期。他表示，如果收于每盎司1376美元下方，那么市场进入调整的可能性便相当大。但如果黄金价格跌得太多，基金便会逢低买进黄金。

　　黄金市场的资金主要流向现金与美元，也有部分资金转移至债券市场，周二有一些公司发行了巨额债券。

　　芝加哥奥林匹斯期货公司资深市场分析师Charles Nedoss表示，黄金期货在2010年上涨30%，周二是过去几周里首次出现幅度较大的下跌。

　　他表示，"我们看到投资者在晃动摇钱树，金价下跌的主要原因是大型基金在平仓，大型基金主要基于技术面，而不是基本面来操作。黄金的长期上涨趋势依然完好，调整仅是暂时的。"

　　黄金期货周二创自7月1日以来单日最大跌幅，黄金期货在7月1日当日下跌了3.15%。

　　铜期货也受到卖盘冲击，期铜(0,-71070.00,-100.00%)在周一创下历史新高，周二盘中也一度创出新高。

　　期铜周二在中国市场交易中也创下自2007年以来新高。

　　纽约商业交易所Comex部门3月份交割的期铜合约下跌了9美分，收报每磅4.37美元，跌幅为2%。

　　该合约盘中最高上涨至4.47美元。

　　期铜周一收于每磅4.458美元，创下历史新高。因投资者看好2011年全球经济增长前景，期铜在上周有4个交易日收盘创下新高。

　　德国商业银行分析师在给客户的一封短信中表示，"近期铜与其它有色金属价格的上涨主要与利好经济数据与亚洲股票市场上涨有关。"

　　美国股市周二高开，延续了周一的上涨趋势。11月工厂订单增长0.7%，在这一数据公布后，美股有所回落。

　　在黄金市场收盘时，道琼斯工业平均指数小幅上扬，纳斯达克综合指数与标准普尔50指数仍维持下跌态势。

　　其它金属也追随铜与黄金下滑。3月份交割的白银期货下跌了1.62美元，收报每盎司29.51美元，创自12月27日以来新低，跌幅为5.2%。

　　美元指数当前上涨了0.44%，至79.47点。

　　美元上涨通常不利于大宗商品市场，因为对于持有其它货币投资者来说，美元升值意味着以美元计价大宗商品变得更加昂贵。对于黄金来说，美元升值还会减弱黄金的终极货币的地位。

　　基本面分析：

　　美国方面，美国供应管理协会公布数据显示，美国12月ISM制造业PMI为57.0，高于经济学家预期中值56.9；美国商务部公布的数据显示，美国11月营建支出月率上升0.4%，优于经济学家预期中值0.2%。好于预期的数据令美元指数暂时止跌企稳，并对黄金的上行带来一定的压力。

　　国际方面，朝韩局势仍然有趋向紧张的趋势，韩国国家统一部拟将2011年定为“为统一开始做正确准备的元年”，这可能会引发东北亚局势发生新的动荡和变故，地缘政治风险的加大也是令黄金中长期看涨的理由。

仁武君

　　美指止跌企稳 黄金短期将面临回调

　　上周美元指数跌跌不休，年末美元兑风险货币以及避险货币双双走低，带动黄金大涨。2011年黄金应该仍然会以震荡上扬为主。从较为确定的基本面来看，黄金的需求并未因其价格高企而出现回落，而美联储量化宽松持续及地缘政治风险加大、欧债危机等都令黄金易涨难跌。但美元指数的暂时企稳势必会对黄金的走势带来一定的压制，预计黄金短期内可能将呈现弱势下探的格局，下方支撑位1405美元。

　　 中金公司：继续关注有色板块

　　中金公司1月3日发布研报认为，由于政府在圣诞节再次加息，市场对紧缩政策的担忧近期将有所缓解。1月份资金面比去年年末将相对宽松，而近期海外基本金属价格维持高位，建议关注基本面较好的江西铜业A/H股、中金岭南以及驰宏锌锗；同时提示密切关注1月初的信贷数据，如果出现井喷，可能引起再次调控的担忧，但即使再次调控，如果不是过于严厉，其对板块的影响也将有限，需视具体细则和背景而论。受益于钽矿与锑锭价格上涨，建议继续关注东方钽业和辰州矿业。（证券时报网）

　　"煤飞色舞"别忘形个股分化现端倪

　　每经记者 张奇

　　原油价格再次站上90美元关口,国际铜价屡创新高,国际煤价在极端天气的影响下依旧火爆,2011年第一个交易日,A股市场煤炭和有色金属两大板块表现不错。

　　昨日,盘江股份(600395,收盘价35.62元)一度涨停,最终报收9.43％。西部资源(002428,收盘价39.55元)则出现了连续两个涨停板。在市场"煤飞色舞"时,尾盘盘江股份打开涨停板、铜陵有色(000630)(000630,收盘价35.06元)一度翻绿,显示两大资源类板块后期走势已现分化。

　　近期以西山煤电(000983)(000983,收盘价27.73元)和盘江股份为首的两只煤炭股都将煤炭出厂价提高150元/吨,此后还有更多的煤炭上市公司将提高出厂价。煤炭股中,盘江股份近期走势最为强劲,从12月中旬至今股价上涨了四成左右。

　　广发证券(000776)分析师陈亮认为,煤炭股的利好正在近期密集兑现,煤炭股股价不在低位,下游行业(电、钢、建、化)的毛利率不高,成本转嫁能力不强,承受煤价继续上涨的空间不大,对1月中旬后的煤炭股表示谨慎。不过中长期可重点关注焦煤类股票,如开滦股份(600997,收盘价20.94元)、西山煤电和煤气化(000968,收盘价26.83元)等。

　　此外,尽管从COMEX到LME期铜价格不断上涨屡屡刷新历史记录,而铜陵有色、江西铜业(600362,收盘价45.94元)和云南铜业(000878)(000878,收盘价28.61元)三大A股铜业巨头昨日股价表现却并不太出色。表现更为耀眼的西部资源,是受到以200万元获得两个金矿探矿权的刺激;另一只强势的云南锗业(002428)(002428,收盘价79.83元)则是因为获得资源以及设立光纤四氯化锗的利好。有色板块重组类股票可能更受追捧。

　　另外,2010年10月底以来,以稀土为代表的小金属相关个股的跌幅普遍在30%以上,中信证券预计一季度将有较好的反弹机会,重点关注厦门钨业(600549,收盘价50.4元)等。