下周买什么股？机构荐股精选及评论（02-02）

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梅雁水电：超低价水电龙头 资金汹涌抢盘

    张锐   天同证券

    本周，上海与深圳两个市场的振荡幅度开始扩大，系统性风险逐步成为投资者需要控制的重点，大盘指标股的放量杀跌，钢铁、地产、金融、石化、汽车等五大蓝筹推波助澜，市场开始出现了大面积的筹码松动，而基金重仓板块更是成为了下跌最明显的板块，一些前期被过度炒作的基金重仓股开始大幅回落，不过从工商银行、中国人寿等核心龙头新年以来最大跌幅已超过30%，中国银行、中国石化等短线跌幅也超过20%的局面分析我们认为整个指标股短线继续大幅杀跌动能不足，下周大盘继续维持高位剧烈震荡反复的可能仍然存在，个股方面需要回避前期过度大幅炒作品种，而一些价格较低，股价技术形态良好，未来有望形成基本面逆转的上市公司将有望得到市场资金的挖掘而出现短期爆发行情，梅雁水电（600868）：公司主业转移基本完成，水力发电开始成为公司主导产业，发电收入持续大幅增长. 公司及控股子公司投入运营的电站总装机规模达到49.7万千瓦。随着公司主业的成功转轨，2006年公司有望走出低谷，在经历剥离非主业资产所产生的阵疼之后，2007年有望成为一家拥有高科技概念并且未来有实质业绩支撑的水电龙头企业。作为目前最低价的沪深300成份股之一，06年三季报公司人均持股数出现大幅增长,筹码开始集中。走势上, 机构筹码强收集特征非常清晰，在本周随大盘调整到位之后该股率先企稳，三角型整理形态被放量突破,强劲彪升行情有望引爆,值得下周重点关注.

    主业成功转轨 公司经营拐点出现
    梅雁股份是一家多元化的集团公司，在其主营业务当中，水电成为公司近两年新的利润增长点，而高科技行业是公司未来利润增长的源泉。随着公司主业的成功转轨，2006年公司有望走出低谷，在经历剥离非主业资产所产生的阵疼之后，2007年公司有望成为一家拥有高科技概念并且未来有实质业绩支撑的水电龙头企业。

    资料显示由于历史原因，我国水电开发进程一直相对缓慢，在煤炭价格持续上涨、治理环保压力日益增大的背景下，优先发展清洁能源水电近年来越来越得到ZF主管部门和各业界人士的共识，水电行业发展环境空前良好。在良好的行业背景下，梅雁从1996年开始逐步调整产业结构，投资国家鼓励发展的水电业。经过十年的艰苦转型，投资60多亿元，建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村、大蒲蓬辣滩等九个水电站，总装机容量达56.8万千瓦。2006年底建成发电，设计年均发电量23亿度，年发电收入6亿元以上。水电业将成为公司的支柱产业。

    在煤电联动的竞争机制下，水力发电具有明显的比较优势，且受益于煤电联动从而提高毛利率。梅雁股份的主要电力资产地处水利资源较为丰富两广，年降雨量比较大，电价形成机制完善之后，输配电价格将有所上升，而公司前些年巨资投入的电力项目逐步竣工并投入运营，公司在电力投资经营方面进入全面收获期。2005年公司取得发电收入2.51亿元，比去年同期增加128.12%，毛利率达到49.89%；06年上半年公司取得发电收入20716万元，同比增长65.23%，毛利率达到64.31%。三季度实现发电收入15,209.93万元，比去年同期增长75.58%；1-9月份实现发电收入35,926.45万元，比去年同期增长69.47%。

    2006年三季报披露，报告期内，随着古顶水电站第3号机组及红花水电站第4号机组相继投入运营，至报告期末公司投产的电站总装机容量达到45.2万千瓦。2006年12月22日公告，公司的控股子公司广西融水古顶水电有限责任公司投资建设的古顶水电站第四台2万千瓦发电机组于2006年12月20日顺利通过72小时试运行，并正式投入商业运营，至此，古顶水电站的四台机组已全部投产发电。2007年1月9日公告，公司控股子公司建设的红花水电站第六台3.85万千瓦发电机组投入商业运营，至此，红花水电站的六台机组共23.1万装机已全部建设完成，公司在广西柳州地区投建的三个水电站已可全面发电，公司及控股子公司投入运营的电站总装机规模达到49.7万千瓦。水电龙头的特征开始逐步清晰，未来公司水电的发展值得期待。

    多项因素有望刺激未来业绩增长
    超薄电解铜箔是公司未来业绩成长的一个重要支撑点，电解铜箔广泛用于多层印刷电路板等制造，随着全球电子信息产业的复苏以及向中国转移的趋势，超薄电解铜箔需求将越来越大。电解铜箔厚度正在从35微米向18微米、12微米、9微米以下超薄方向发展，且厚度越薄，价格就越高。去年中报显示随着9微米双面粗化电解铜箔推出，公司产品品种和档次得到提升，且随着产品市场认同度的不断提高，铜箔的销量增长趋势明显，产能得到有效释放，报告期内实现产品销售收入3,237万元，比去年同期增长了152.57%。梅雁股份第2期“年产4800吨超薄电解铜箔”项目也通过了国家发改委批准立项，在该项目建成后将具有极大的进口替代效应，项目的高毛利率和丰厚的投资回报将成为公司新的一个重要业绩支撑点。另外公司出资1.98亿元成立梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，其专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家火炬计划，公司拥有自主知识产权。目前项目产品已经通过有关公司的光学测试、环境试验，项目公司已被其列为长期的导光板供应商，双方已签署了长期合作协议。公司还持有广东水电二局股份有限公司（证券代码002060）1694万股，占其发行后总股本的7.7%的股权，该公司已于06年8月10日在深交所中小板挂牌交易，扣除账面价值后，粤水电增值因素将给公司带来一定收益。

    因此，600868梅雁水电作为目前沪深两市价格最低的沪深300成份股成员，在未来水电资产逐步提供公司业绩动力的基础上，公司股票得到了新多资金的持续关注，机构筹码强收集特征非常清晰，在本周随大盘调整到位之后该股率先企稳，三角型整理形态被放量突破,强劲彪升行情有望引爆,值得下周重点关注.

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德棉股份：六家券商两大基金为何争抢德棉股份

   钟前铿   渤海证券

    德棉股份（002072）盘面上，在海欣股份带动下，券商借壳概念股再度疯狂，如湖北金环、保定天鹅、锦江股份、*ST珠江、华升股份等等纷纷涨停，我们认为，券商借壳概念股一直是本轮行情主力重点轰炸对象，因此，从战略角度讲，逢低吸呐低价隐蔽券商借壳概念股等待主力资金到来是比较明智选择！另外，在沪在沪东重机连续5个涨停的效范下，大股东整体上市继续在热炒中，一批有整体是市可能的个股如交运股份、东安动力等也报收涨停！包括之前我们重点推介的天山纺织也因为同样题材股价在短短个把月的时间内走出翻倍行情。现在我们在深沪两市中找到了一只壳资源极为优质的德棉股份（002072）。

    亮点一  .中国太平洋人寿保险股份有限公司也成其十大股东

    德棉股份（002072）该股同时被六大券商，两大基金分别在二级市场上争抢德棉股份的流通筹码，他们抢筹的具体情况分别是招商证券股份有限公司  119.75万股，国元证券有限责任公司  88.51万股，.中信证券股份有限公司82.11万股，中信建投证券有限责任公司 77.15万股，国都证券有限责任公司    53.11 万股，.安顺证券投资基金 50.46  万股，.中国太平洋人寿保险股份有限公司     50.46万股，招商证券现金牛集合资产管理计划50.46 万股  。十大股东中，招商证券等六家券商合计持有420.63 万股，占流通股本6%；两家基金等八家机构合计持有252.3万股，占总股 本3.6%。

    亮点二  大家要重点关注是否出现“股权争霸大战”

    原来德棉股份（002072）总股本才只有16000万股，加上净资产高达每股2。83元，年报业绩每股0。17元。按目前 5。6至6元的市场价计算只需9。28亿元就可以全部筹码收集。这小小的9。28亿元不要说六大券商，就是一家中国太平洋人寿保险股份有限公司就可以拿出来，目前六家券商两大基金同时看中德棉股份（002072）这誓必引起股权之争。按中国证监会规定只要某家公司拿到3%的流通股就必须举牌，这样便是形成了证券市场上的举牌事件。一旦举牌就形成了股权争霸大战。因此，投资者必须高度关注公司的最新发展情况。建议投资者密切关注二级市场的股价走势。

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梅雁水电：水电蛟龙 低价爆发

     汇正财经

    2007年电煤合同价格上涨8％，中电联已向国务院提出建议实行煤电同步联动，第三次煤电联动政策有望在近期出台，这将使成本固定的水电企业具备更大的竞争力和更强的盈利能力。梅雁水电（600868）公司是广东最大的民营水电上市公司，近年来规模扩张迅猛，同时还是最低价的沪深300指数成份股，后市具备强劲的补涨动力，值得投资者重点关注。

    热点题材一：水电巨头，煤电联动受益。
    梅雁水电（600868）公司近年来投资60多亿元建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村等九个水电站，从而成为广东最大的民营水电上市公司。公司2006年前三季度发电收入达到3.59亿元，同比大幅增长69.47％，表明公司水电项目发展极为迅猛。公司旗下广西柳州红花水电有限责任公司投资建设的红花水电站第六台3.85万千瓦发电机组于2007年1月7日顺利通过72小时试运行，并正式投入商业运营，至此公司投入运营的电站总装机规模达到49.7万千瓦，继续保持高速扩张态势。2007年电煤合同价格上涨8％，中电联已向国务院提出建议实行煤电同步联动，第三次煤电联动政策有望在近期出台，这将使成本固定的水电企业具备更大的竞争力和更强的盈利能力。

    热点题材二：进军液显行业，拥有自主知识产权。
    公司还投资1.98亿元成立了梅雁TFT显示器公司，重点发展的彩色液晶项目属国家重大专项，专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，并拥有自主知识产权。公司的第一期工程投资人民币2.3亿元，已建成背光源用带点阵高亮度导光板全自动生产线一条，年产能达1265万片。该项目产品目前已经通过有关公司的光学测试、环境试验，已被其列为长期的导光板供应商，双方已签署了长期合作协议，并于去年10月份开始向其供应产品，发展前景相当看好，有望成为公司重要的利润增长点。

    热点题材三：产业结构调整，具备潜在重组题材。
    公司去年以来进行了积极的产业结构调整，首先以3.4亿元转让大埔县梅江蓬辣滩水电站有限公司，使得公司财务状况得到极大改善，近期又积极处理处于亏损中的轮胎资产，为今后的发展奠定基础。此外，公司还拥有水泥等建材企业，按照国家最新的水泥产业重组规划，公司未来存在一定的资产重组概念。

    热点题材四：最低价成份股，补涨动力强劲。
    二级市场上，该股目前股价仅为3元左右，是两市最低价的沪深300成份股，比价优势极为突出。近期涨幅巨大的大盘指标股出现了明显的调整态势，主力资金必将优先考虑建仓低价成份股，有望带动该股出现强劲补涨行情。从走势上分析，该股股改后稳步走强，近期刚刚完成填权行情，成交持续密集放大，主力资金介入态势极为明显，周五大盘大幅调整背景下强势抗跌，后市有望猛烈喷发，建议投资者重点关注。

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德棉股份：小心引发股权争霸大战

    东北证券

    德棉股份（002072）在十大股东中我们惊奇地发现有招商证券，国元证券，中信证券，中信建投证券，国都证券，安顺基金，中国太平洋人寿和招商金牛集合资产等大券商和大基金，他们纷纷在二级市场中买入德棉股份（002072）的流通股，其原因是为什么呢？原来德棉股份的总股本才只有16000万股， 按目前 5。6至6元的市场平均价计算只 需9。28亿元就可以全部筹码收集。这小小的9。28亿元不要说六大券商，就是一家中国太平洋人寿保险股份有限公司就可以拿出来，目前六家券商两大基金同时看中德棉股份（002072）这誓必引起股权之争。按中国证监会规定只要某家公司拿到3%的流通股就必须举牌，这样便是形成了证券市场上的举牌事件。一旦举牌就形成股权争霸大战，因此，投资者必须高度关注公司的最新发展情况。建议大家重点关注二级市场的股价走势。

    亮点一  年报业绩已公告的大黑马

    德棉股份（002072）2007年2月1日业绩快报：公司2006年度每股收益0.17元，每股净资产2.86元，净资产收益率5.82%，主营业务收入94058.56万元，同比增长3.28%，净利 润2662.61万元，同比增长12.84%。

    亮点二  预计未来三年公司净利润年均增长达到30

    德棉股份（002072）盈利预测。随着居住条件的改善、住宅建设及旅游业的发展，高档室内家用纺织品需求量将进一步增加，公司募集资产项目主要用于较高毛利率的大小 提花面料的生产，预计未来三年公司净利润年均增长达到30％，休闲服装面料开发将成为公司2008年以后的亮点。

    亮点三　产品在国内同行业领先水平
　
    德棉股份（002072）公司力争08年色织布年产量达到860万米、本色坯布 达到8600万米、长丝布达到110万米，力争销售收入达到120000万元。使产品档次、技术装备、产品质量达到国际一流水平，人均利税、劳动生产率、职工收入达到国内同行业领先水平。

    亮点四   预计年新增利润总额4250万元

    德棉股份（002072）公司以募集资金17899万元投资引进特宽幅电子大提 花喷气织机技术改造项目，预计年新增利润总额4250万元。剩余募集资金收购 特宽幅色织交织面料技术改造项目中织造设备及相关资产，预计投资利润率约 7%。

    亮点五  整体装备水平跃居同行业前列

    德棉股份（002072）  公司可用无梭织机数量达到997台，在国内同行业中处于领 先地位，达到国际先进企业水平，适应公司产品生产20项世界最先进技术中，   已应用17项，正在引进3项，应用率达到80%，适应公司产品生产15项关键技术中，已开发应用14项，正在开发应用1项。近10年来，公司持续不断地进行技术  改造，使整体装备水平跃居同行业前列。

    亮点六  技术改造项目被列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划

    德棉股份（002072）  公司在发展过程中受到国家政策大力支持，募投项目中，引进特宽幅电子大提花喷气织机技术改造项目被列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划；拟收购特宽幅色织交织面料技改项目被列入19 99年财政预算内专项资金国家重点技术改造项目计划(第一批)，该项目可行性 研究报告经国务院批复。

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金健米业：金融题材 再度腾飞

      金美林投资

    金健米业(600127)：公司是目前两市唯一一家银行控股上市公司，其大股东是中国农业银行下属的常德市分行。 2006年6月，金健米业公司原大股东常德市粮油总公司所持股权被依法拍卖，中国农业银行常德市分行最终以每股1.59元价格取得公司1.46亿股股权，成为第一大股东，这使得公司具备了极为罕见的银行控股题材。

    公司目前已经完成股改，中国农业银行所持1.46亿股股权市值将近6亿元，而原始成本仅为2.24亿元，不但完美地解决了粮油公司欠款问题，而且在短期内实现了资产的大幅增值。从资产管理角度分析，中国农业银行并不会长期参与公司管理，在适当时候出售公司股权的可能性非常大，这就意味着金健米业具备了比较确定的重组题材，基本面有望出现脱胎换骨式的改变，想象空间广阔。

    公司是我国粮食系统的第一家上市公司，是首批农业产业化国家重点龙头企业、“十五”第一批国家级科技创新型星火龙头企业、全国优秀食品工业企业、国家水稻工程优质米示范基地。公司生产的“金健”牌系列精米在国内具有很高的品牌优势和市场占有率，被评为“全国用户满意产品”、"全国放心粮油产品"。公司近年来积极进行产业结构的调整，逐渐淡出了普通粮油产品的生产销售，全力发展利润空间大的中高档优质产品，新增了保健食品"米胚降血脂保健油"，改进了"保鲜米粉"的抗返生技术，使公司的发展潜力得到充分挖掘。由于国家对三农问题给予了极高的重视，一系列扶持农业的政策正在陆续出台，公司将大大受益。公司在重点发展农业主业的同时，还积极介入医药和地产领域，多元化发展提高了公司的抗风险能力。

    二级市场上，该股作为农业概念龙头股由于流通盘小和题材丰富，股性一向较为活跃。前不久突破了整理平台，明显有主力资金加紧建仓。近期大盘出现巨幅震荡，但该股显示出极强的抗跌性，筹码锁定性极高，20日线形成有力支撑，显示有主力资金护盘，意在高远。目前整理已经接近尾声，均线再次发出买入信号，后市有望展开强势上攻行情，可重点关注。

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创兴科技：玩转医药和矿产两大魔方

      山西证券

    受地产股主力资金大举出逃的影响，周五市场权重股出现一定程度的回落。由于权重股主导的行情在连续拉升之后短线面临着一定的获利回吐压力，从而使场外资金对该板块的追高意愿开始降低，从而转战其他板块。因此，对于短线市场来说，市场短线热点有望出现转换，特别是近期业绩预盈或预增成为大资金重点关照的对象。澳柯玛、保定天鹅、泸州老窖等年报绩优预增的个股强势冲击涨停。掀起了预增预盈概念股涨升高潮！我们建议关注，（600193）创兴科技：该公司已经预盈且该公司还控股河南湖南祁东神龙矿业公司，拥有丰富的铁矿储备，具有矿资源概念。而且高科技制药企业、国内抗艾医药巨头迈克化学实业公司已经成功入主公司也使其具有潜在的抗艾概念和生物基因工程概念。

    爱滋病医药第一股！

    资料显示，创兴科技成功入主并控股该公司的迈克化学实业公司是一家高科技制药企业，厦门市迈克化学实业有限公司是一家集研发、生产和进出口贸易为一体的专业化、国际化的企业集团。集团战略定位与医药原料药、医药中间体、生物化学等领域的开拓与发展，在抗艾滋病原料药方面进行了工业化大批量生产，技术处于国内领先和国际先进的水平。迈克化学是迈克集团的实体，共拥有九家控股或参股的企业。经过几年的开拓进取与国际市场拓展，迈克化学实业有限公司已储备有大量专业人才，积累了丰富的国际市场运作经验,并以优质的服务和卓越的信誉赢得了许多国际大公司、大客户和外国ZF的信赖。迈克药业集团是一家年轻而又发展快速的民营药业集团。该公司主要投资化学制药，集团的手性药物、抗艾滋病原料药合成生产能力在国内处于领先水平，在几年前巴西举行的全球抗艾滋病药招标会上，厦门市迈克化学实业有限公司击败全球各大药业公司，一矢击中抗HIV原料药茚地那韦和齐多夫定的订单，订单总价值580万美元。在国际上引起轰动，因而该公司成功入主后就将使创兴科技具有潜在的高科技和生物制药题材。

    矿产新秀，有望爆发！

    创兴科技公司去年底还公告，以600万元收购所持湖南祁东神龙矿业公司20%股权，并以2000万元对其增资，实施后，该公司实收资本增至5000万元，公司出资2600万元，占52%，拥有控股权。该公司所开发湖南祁东铁矿区老龙塘矿段拥有丰富铁矿储备，公司位于湖南省祁东县城，2005年10月成立，为大型钢铁原料生产（采矿选矿球团）企业，公司铁矿采选工程生产规模300万t/a。从而也使该公司有丰富的矿资源概念。

    医药和矿产两大魔方催连续涨停！

    二级市场上，整个上海本地股板块在市场中可谓风起云涌。该股作为正宗的上海本地股概念，在主力庄家的刻意打压洗盘下，相比永生数据和江南重工等个股上涨动能十分充足。该股在10日均线处的支撑力度十分强劲，今日主力以涨停开始收集筹码，预示着短线开始进入拉升阶段，作为一只已经预盈，拥有大量重估增值潜在极大的潜力，同时还拥有生物基因工程概念的高科技概念股，建议投资者积极关注！

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中国人寿：坚定看好资本市场 享受黄金十年

     东海证券

    市场权重股出现疯狂打压，所谓泡沫出现挤压效应。出于备战07年下半年行情，一些股权重股将面临战略吸纳机会。重点如中国人寿，作为海内外大机构注视下的“大众情人式”蓝筹股，在公司明确业绩大幅增长，及平安保险将要发行上市的背景下，我们认为最有潜力成为下半年行情的龙头股，可适当关注。

    业绩大增  大双底反攻为平安保险拓展空间
    之前中国人寿公告，经初步估算，公司2006年度实现的净利润将比上年度增长50%以上。公司业绩的大幅增长预告，极好地否决了海外机构前期对中国人寿分析评级。在该股上市后，海外投行就发布研究报告认为，去年中国人寿全年保费收入1838亿元，增长14.4%，较去年前11个月的15.6%增幅有所减慢.因此就认定公司难以实现年复合28%地增长率股价被高估。而现在却是同比50%以上增长幅度！记得前期海外投行同样曾发出研究报告，指出中国银行股被严重高估，但事实上呢？银行股在兴业银行IPO发行上市期间大幅飙升，是市场的定海神针。所以同样可预计中国人寿业绩预增，消除海外投行的不正确分析影响后，有望重续升势。特别是之前《上海证券报》报道：平安保险今日上会 路演询价工作有望启动   而1月29日同样是[上海证券报]曾报道： 平安保险：过会无悬念 目标发行价36元－38元  大家可记得上周兴业银行被确定为15.98元发行价后，马上就激发起招商银行.浦发银行.民生银行.华夏银行的飙升！所以平安保险的发行，必然会引发市场中唯一可比拟的中国人寿股价波动。而中国人寿目前股价刚好处在前期低位附近，主力欲构成大双底的意图较为明显，尤其是在平安保险即将发行上市的情况下，该股已占进天时地利人和的底部飙升契机，所以值得战略性关注。

    也是A股主力 享受黄金十年
    中国人寿不但作为保险第一股，更因为其拥有世界上最多人口的行业发展潜力，而倍受海内外大机构关注。从其上市来后，海外投行与国内证券研究机构均推出对该股的评级报告。海外投行的低调与国内研究报告的看高，形成了鲜明的对比。典型的如德意志银行报告认为，去年中国人寿全年保费收入1838亿元，增长14.4%，较去年前11个月的15.6%增幅有所减慢.因此就认定公司难以实现年复合28%地增长率目前股价被高估。而招商证券的罗毅，在12月24日的报告中，率先给出人寿三年目标价定在90元，引起市场的轰动。而中信证券黄华民也认为，中国人寿股价将能达到50~53元区间，不排除在乐观情绪的带动下，股价会上移到65~70元。我们认为海外投行如没有故意打压意图，那就是对中国人寿新业务存在估算不足。大家可看到海外投行在报告重只单纯分析人寿保费收入增长率，而忽视了中国人寿在债券.股权.股市上的增值回报前景。有目共睹的就是06年的牛市，中国人寿投资股票市场就获得了巨大收益。而且中国人寿在A股市场上还享受到，一般投资者难以享受的新股发行配售.增发配售等特权。所以在中国证券市场刚步入黄金十年时代，中国人寿的未来业绩不能以单纯的保费收入来衡量，证券市场的牛气更支持其业绩会出人意料的增长，这就如前几年业绩亏损的中信证券。所以熟知国内金融体制的分析师给出中国人寿未来90元的目标，很有理由会达到。因为目前中国人寿业绩的预增已经证明了海外投行的不正确预测。

    金融股投资 获利丰厚

    金融股投资：公司长期股权投资中金融股投资占有相当比重，按“投资标的、股数及股份性质、投资成本(每股)”主要有：“建设银行、4.08亿股H股、2.38港元”；“中信证券、3.5亿股A股、9.29元”；“中国银行、3.94亿股H股、2.98港元”；“中国银行、1.23亿股A股、3.08元”；“工商银行、12.80亿股A股、3.12元”；“工商银行、6.51亿股H股、3.07港元”；另外，公司于06年11月16日投资人民币56.71亿元认购22.82亿股广发行股份。

    资产长期投资：公司的长期投资包括长期股权投资、长期债权投资和长期基金投资，截至06年6月30日，公司长期投资为3385.99亿元，占公司总资产的54.88%，其中长期股权投资62.97亿元，占长期投资总额的1.86%。另外，中国人寿保险(集团)公司于06年12月7日投资320亿元，收购南方电网有限责任公司32.2%股份，为其第二大股东。

    二级市场上，该股是目前A股的第二大权重股，对于大资金来说具有战略性的地位。该股在上市之后曾经有过短暂炒做，之后陷入一路下跌状态，从K线观察，已经有双底的雏形，建议可以适当介入。

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中原环保：游资长期运作 有望伺机拉升

    凌俊杰   杭州新希望

    管理层加紧制造安全的市场环境，推出股指期货的意图明显表露，由于机构重仓的权重股与指标股依旧估值偏高因此后市机会依然不大，但由于10月份以来游资士气被彻底压制，目前由这批资金把持的股票成为了市场稀缺的安全品种，近期此类个股纷纷展开报复性行情，投资者可紧跟游资步伐进行操作，个股方面（000544）中原环保值得重点关注，该股短期受制于市场环境主力引而未发，后市有望伺机大涨。

    尽享财税政策 重组后现生机

    我国将制定有利于环保的财税政策。财政部将完善排污权和交易试点方案，实现排污权的有偿取得和出让，引入市场机制督促企业将环境成本纳入企业生产成本的价格。ZF将提高工业用水的价格，到06年底，所有城镇都要开征污水处理费，并逐步提高收费标准。公司将磨料磨具资产与郑州市污水净化公司拥有的王新庄污水处理厂经营性资产进行置换，置换后，公司将成为一家公用事业领域的环保企业。王新庄污水处理厂位于郑州市东郊，是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额，郑州市“十一五”规划 2010年实现中心城区日供水125万吨能力，日处理污水80万吨能力。王新庄厂设计污水处理量40万吨/日，实际污水处理量31.5 万吨/日，若置换成功，公司07年每股收益将达到0.19元，基本面有积极向好趋势。

    供水供气  区域垄断性质突出

    公司所在地郑州地处黄河以南，冬季集中供热并非社会福利，而是生活提高型产品。客户类型主要是行政事业单位、房地产住宅小区等高质量客户群，收入有保证，郑州市热力公司收费率达到97％以上。公司城市集中供热业务为热力管网建设经营，不包括上游热源厂，不承担煤价上涨带来的风险，收益率有可靠保证，公司在污水处理和集中供热业务方面都拥有明显的管网优势，而这些资源都处于自然垄断地位，业务的自然垄断特征决定了其成本将成逐年递减趋势，公司必将在该领域保持强劲的持续竞争力和较高的盈利水平。目前ZF已计划将中原环保打造成郑州市的公用事业平台，不排除继续注入资产的可能，公司大股东实力雄厚，拥有众多成熟项目及在建工程。郑州市热力总公司目前建成集中供热热源五座，热力站600多座，总供热能力为1280万平方米；郑州市污水净化有限公司拥有五龙口污水处理厂和马头岗污水处理厂，资产逐步注入上市公司，将使公司同时具备稳定收益和高成长的特征。

    箭在弦上 发射在即

    二级市场上，该股重组之后有望成为一只新的环保题材新秀，前期资料显示该股主要由民间资金运作，三季度开始有机构投资者介入，表明该股基本面确实存在着实质性转变的预期，先知先觉着已经提前对其进行挖掘，短期表现来看该股在打跌的市场环境中表现顽强，显示主力维护市场价格并伺机拉高作多的意图非常明显，建议重点关注。

湖南海利：望继续走强 重点关注

      源达投资

    中央近期颁发的"一号文件"中提出，将大幅度增加对"三农"的投入，健全农业支持补贴制度，农业板块有望成为目前大盘震荡整理中的避风港。湖南海利（600731）作为一家农业行业的龙头企业，公司农药产品受惠于农业的复苏，主营向良性方向发展，发展前景十分看好。特别是在经济全球化的大潮中，国内外对农药越来越高的绿色、环保、使用过程无污染的要求，使得具备技术创新优势的农药生产企业迎来了发展先机。公司凭借自身和其发起人之一的湖南化工研究院强大的技术支持，成功开发了甲萘威、好安威等到一批高效低毒农药新品种，作为高毒农药的理想替代品，为公司进一步开拓市场抢占了先机。根据我国将从2007年1月1日起将全面禁止高毒农药的生产、销售和使用的政策来看，高效低毒农业的应用前景将大大拓广。公司近年来投产的除草产品则是日本市场上主要的除草剂，且在国内仅有湖南海利一家公司生产，具备较为明显的技术优势。目前我国农业呈现蓬勃发展势头，公司未来存在巨大的发展空间。

    1月29日湖南海利披露了大股东拟重组的消息。公告称，公司已致函控股股东海利集团，海利集团回复：目前，集团公司的生产经营工作正常。按照湖南省国资管理部门的布置和要求，海利集团正与湖南省轻工盐业集团公司进行初步接洽，目前尚没有制定切实可行的重组方案，重组能否成功存在很大的不确定性。湖南省轻工盐业集团有限责任公司拥有盐业分、支公司，全资、控股子公司，参股公司100余家，其中湘澧、湘衡盐矿为国家大型食盐定点生产企业，年生产能力140万吨，晶鑫科技股份公司、轻盐科技有限公司等高新技术企业产业化项目初具规模，2005年集团完成销售收入17.2亿元，实现利润总额1.47亿元；年末资产总值达到17.8亿元，净资产10.7亿元，实力雄厚。

    二级市场上，该股前期走出大箱形整理格局。期间呈现典型的涨时放量、跌时缩量走势，主力资金吸筹迹象明显。近期该股受重组消息利好走强，放量拉升，表现突出，近日该股跟随大盘震荡整理，短线调整充分，今日大盘调整之际该股放量拉升，后市有望继续走强，投资者可重点关注。

丰原生化：中粮入主的新能源龙头

    东海证券

    一、世界500强中粮集团入主，打造生物能源和农业新龙头。

　　近期公司公告，作为我国行业龙头世界500强之一的中粮集团收购大股东丰原集团所持有的2亿股丰原生化股权，从而成为公司的控股股东。中粮集团是我国最大的进出口公司之一，是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的国有特大型企业集团，是中国最大的粮油食品进出口公司和实力雄厚的食品生产商，目前其旗下的上市公司已有四家，丰原生化将成为中粮集团旗下的第五家上市公司。由于丰原生化是中国四大燃料乙醇生产企业之一，中粮表示，中粮集团将把丰原生化打造成集团的发展生物质能源的平台，并将逐步投入相应资金，支持丰原生化做强做大生物能源和生物化工产业等核心业务。丰原生化现有每年44万吨的燃料乙醇生产能力，中粮有望在未来5年在安徽投资80亿元，力争在“十一五”期间将燃料乙醇发展到310万吨/年的生产规模。2006年12月28日，丰原生化年产18万吨乙二醇项目开工，丰原宿州生物化工有限公司，是安徽丰原生物化学股份有限公司的控股子公司。该公司以丰富的可再生资源玉米为原料，生产乙醇、乙烯、环氧乙烷等产品。丰原宿州生化乙二醇项目，是经国家发改委批准立项的我省“861”的项目，总投资达13.18亿元，年加工玉米60万吨。该项目以玉米、木薯等淀粉质粮食为原料，替代石油生产石油化工产品的典范项目，产品市场前景广阔，建成后每年可实现销售收入18亿元，税后利润2亿元。公司新型生物能源和生物材料产业正在持续稳定地发展，未来有望在中粮集团的大力扶持下快速发展。从股市上看，中粮收购的上市公司股价均大幅上涨，象中粮地产、ST屯河以及近期的S湘酒鬼等公司的股价均上涨了3倍甚至5倍以上。中粮入主将为公司的股价提供巨大的上涨空间。

　二、巨资参股券商，金融题材极具市场爆发力。

　　公司还投巨资参股国元证券，资料显示，丰原生化持有国元证券1亿股，持股比例接近5%，国元证券为创新试点类券商，在中国证券市场大牛市的背景下，证券公司2006年和今后几年收入和利润水平爆发式增长，丰原生化也将从中获得巨额的收益，尤其是在目前券商积极发行股票上市的背景下，丰原生化的股权收益将以几十倍的水平增长，这一点从目前吉林敖东、辽宁成大业绩爆发式增长和股价上涨7倍以上的事实中可以得到充分证明。公司还具备近期市场极为热门的商业银行的期货题材，持有徽商银行2.976％股权和安兴期货28.5％股权。目前徽商银行正在增资扩股，中国人寿计划巨资认购，随着人民币的不断升值和我国商业银行上市浪潮的出现，公司投资有望出现大幅增值。同时，我国证券期货业牛市开始出现，尤其是随着金融期货的创新，期货业将成为未来发展的一个亮点，公司的期货题材也有望被市场深度挖掘。

　　三、新能源巨头，发展前景非常广阔。

　　公司是我国乙醇汽油领域的龙头企业，共拥有44万吨的燃料乙醇生产能力，实现对安徽全省、山东省7个地市、江苏省5个地市、河北省2个地市的燃料酒精的平稳供应，经济效益和社会效益明显。公司目前正强力打造酒精-乙烯-环氧乙烷-乙二醇生产链，并通过发行企业债等方式继续向新能源领域投入巨资，发展前景相当看好。更值得注意的是，即将入主公司的中粮集团目前已经成为我国乙醇汽油领域的垄断企业，在国内4家燃料乙醇试点企业中，中粮集团除控股丰原生化外，目前已经全资控股华润酒精、持有吉林燃料乙醇20％股份，并投入巨资在广西、内蒙古、河北等地建设燃料乙醇项目，预计未来5年计划生产燃料乙醇310万吨，占到国家“十一五”燃料乙醇500万吨生产总规划的60％以上。目前中粮集团已经确定将丰原生化作为其生物新能源的核心旗舰，支持丰原生化做大做强生物质能源和生物化工产业等核心业务，极有可能将其拥有的乙醇项目置入上市公司，未来发展前景乐观。

　　四、机构抢筹，涨停爆发。

　　极其良好的基本面使该股得到主力机构的青睐，三季度前十大流通股东增仓2000多万股，其中社保基金107组合大举增仓800万元成为公司第一大流通股东，而同属华夏基金管理公司旗下的华夏2号基金和华夏平稳基金也联袂建仓，充分说明其投资价值已经得到实力机构的高度认同。作为集重大重组、参股券商、新能源和消费龙头等为一体的丰原生化，其投资价值一旦被市场挖掘，超级机构将疯狂抢筹，由此将引发股价连续涨停，对此应积极关注。

津滨发展：巨资参股券商 业绩暴增

   周建新   广州博信

    大盘虽然调整，但涨停个股却依然不断涌现，而分析近期逆势走强个股，发现主要出自券商及整体上市板块，继都市股份连封14个涨停之后，S石炼化又借长江证券借壳上市题材开始了连续涨停之旅，受此影响，杉杉股份、永生数据、舒卡股份等券商题材股均逆势封住了涨停，因此，券商板块已成为多头狙击的焦点板块，作为巨资参股券商的津滨发展（000897），在业绩暴增150%的背景下即将引爆其股价的狂飙突进。

    一、参股渤海证券  尽享牛市暴利

    公司斥巨资7600万元参股渤海证券，而渤海证券是天津滨海新区唯一的一家大型券商，其注册资本为23.17亿元，06年上半年其营业收入便已超过了05年全年总收入的288%，并实现利润1.23亿元，而06年全年的火爆行情更将使渤海证券的业绩呈现出爆炸式的增长，另据测算，“十一五”期间滨海新区重大建设项目总投资约18494亿元。按照直接融资占全部投资额的10%，融资中介费用占直接融资额的2%保守计算，滨海新区“十一五”期间重大项目投资可为渤海证券创造年收入超过10亿的巨大市场，因此公司未来投资增长前景十分迅猛，且其股权增值更是惊人，随着都市股份、S石炼化连续涨停的强大盈利示范效应，公司股价的飙升已近在眼前。

    二、土地增值巨大  业绩增长迅猛

    公司目前约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，而正在运作的商业和住宅项目是金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司在滨海新区共拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，其06年主营收入有望达到10亿元。随着近年滨海新区开发力度的加深，公司拥有的土地将出现大幅增值，而公司也预测06年业绩将暴增100-150%，因此，政策的扶持、业绩的暴增，该股极易受到超级主力的大举扫盘。

    三、磁性材料  高速扩张

    公司还积极发展高性能磁性材料和有色金属材料，其控股的津滨新材料公司已获得了高科技企业认证，发展潜力巨大。而磁性材料是目前最有发展前景的产业，公司拥有300吨稀土永磁材料和400吨高性能钕铁硼永磁材料的生产能力，随着公司的高性能磁体二期工程的完成，公司的年产能力将更加强大。此外，公司还与美国杰诺康公司合资组建铜精练公司，从事电解铜的加工生产，因此公司的有色金属产业前景极为看好，并将成为公司的强劲利润增长点。

    四、蓄势充分  爆发在即

    该股走势则十分稳健，其在6元附近的强大成交堆积已对其股价构成了强劲的支撑，由于该股具备了强大的业绩增长及券商题材，因此该股受到了机构投资者的青睐，嘉实、开元、久嘉基金及社保106组合均大举吸纳该股，随着年报披露的在即，具备了强大券商题材的津滨发展其股价的报复性拉升即将展开，可重点关注。

zxfport

卧龙电气：装备龙头插金融翅膀 腾飞在即

    陈朝荣   大福投资

    近期大盘宽幅振荡，权重股的持续下跌给指数调整带来了一定压力，但是从盘面看，前期因权重股上升过快而被压制的其他板块，补涨的走势同样凶猛，因此引来基金调仓之说。基金建仓的股票有几个特点，一是从基本面上看是各自行业的龙头企业；二是从技术上看走势稳健、多沿一上升通道稳健攀升后出现快速拉升，典型的就是古越龙山。类似的可关注卧龙电气（600580）：是我国风机发电设备行业的龙头企业,国内市场占有率高达25%,公司还掌握伺服电机技术、220KV单相牵引变压器制造技术等高端技术,已经拥有80项专利.其新产品铁路特种变压器面临我国铁路大建设的机遇，公司收购行业龙头银川变压器有限公司, 而公司目前正在实施技改项目将使公司的铁路牵引变压器产能将扩大4倍。拟介入磁悬浮铁路集成系统,大型供给水泵集成系统, 电气化铁路集成系统产品的开发和生产，公司的持续成长性值得长期关注。大规模铁路建设与铁路设备国产化已经造就了晋西车轴涨幅超过500％这样的大牛股。公司还是绍兴商业银行第二大股东，使公司拥有了近期最热的金融题材，显然更具爆发力。

    绍兴商业银行第二大股东
    参股子公司，绍兴市商业银行股份有限公司(目前总股本为55602万股,公司出资占其总股本的9.89%,公司为其第二大股东,下称:绍兴商业银行)进行增资的议案:现绍兴商业银行拟进行增资扩股工作,价格为1.5元/股,公司拟出资4950万元认购绍兴商业银行3300万股普通股,增资后公司持有绍兴商业银行的股份为8800万股。  绍兴商行被中国银监会列为全国城市商业银行一类行,其是按股份制规范设立的商业银行,无历史负担和存接的不良资产,总体资产质量良好,因此发展势头良好.卧龙电气称,通过参股商业银行,有利于公司培养金融投资方面人才,提升公司素质。
                  
    铁路装备龙头，超越晋西车轴
    大规模铁路建设与铁路设备国产化为国内铁路牵引变压器制造企业带来历史性机遇.按照《中长期铁路网规划》,至2020年,我国将投资2万亿元进行铁路网建设和改造, 铁路电气化率达到50%.气化铁路建设总里程的3.8倍。本轮电气化铁路建设和改造,要求国产设备的使用率和国产化率要由原来的不足10%提升到70%, 必然会给行业内国有企业带来大量的订单，造就了晋西车轴涨幅超过500％这样的大牛股，尚处于平台起步边缘的卧龙电气显然更具爆发力。

    卧龙电气(600580)通过收购银川变压器有限公司, 致力于以铁路牵引变压器为主的生产经营, 进一步完善了电气产业的战略布局,预示着公司已成功实现了"电气化"的变,逐步形成发电设备,特殊输变电设备和电机及控制系统的产品链。银川变压器有限公司一直是铁道部电气化铁路建设使用牵引变压器的首选厂家。,国内市场份额达到30%左右,是国内第二大铁路牵引变压器生产企业.而铁路牵引变压器行业由于进入门槛高, 行业基本被云变,银变和长变三家所垄断.此次铁路电气化进程的加快将会增加铁路牵引变压器的需求,而银变作为行业龙头必将受益非浅，而公司目前正在实施技改项目将使公司的铁路牵引变压器产能将扩大4倍,未来两三年内此项业务成为公司主要业务之一.2006年7月公司非公开增发募集资金投资银川卧龙电气化铁路高电压牵引变压器国产化项目, 该项目的建设将使公司生产电气化铁路系统集成设备的能力大幅提升,未来公司还将介入磁悬浮铁路牵引变压器领域,发展潜力巨大。

    风力电机龙头
    受益于《京都议定书》的生效, 全球资源价格的上涨以及我国《可再生能源法》的实施,新能源产业获得了重大利好.我国可再生能源中长期发展规划提出,到2010年将建成500万千瓦风电,到2020年我国装机总容量风电3000万千瓦,风电增长39倍, 风力发电将成为我国未来发展速度最快的新能源产业.因此,我国风力发电设备企业将商机无限.卧龙电气是我国风机发电设备领域的龙头企业之一,国内市场占有率高达25%, 拥有相当突出的行业竞争优势.而公司所处地浙江上虞正致力打造国内大型风力发电厂, 其中卧龙集团将成为主要的风电设备供应商.公司已发行3.5亿元可转债重点投入年产3万千瓦风力发电设备国产化项目,风力发电市场发展前景极为广阔.

    微分电机:节能概念机会多多
    "十一五规划"使节能产业越来越受到重视, 也给以节能电机为主导的卧龙电气广阔的发展空间.公司是我国微分电机行业主要的生产厂家之一,主营各种微分电机及其电子控制装置和电动车等产品的设计,生产和销售,主要经济指标已连续八年名列全国微分电机行业之首.近日, 卧龙公司主导产品"卧龙"牌小功率电机,以同类产品评比中的最高得分,被国家质量检验检疫总局授予"中国名牌"称号.更值得关注的是, 公司在行业中有较高的市场地位,部分产品的市场占有率和覆盖率较高,其中高效节能, 专特用途工业控制与驱动电机中的部分产品市场占有率已达到30%以上,公司还掌握伺服电机技术, 220kV单相牵引变压器制造技术等高端技术,公司目前正在研发3D-DC变频电机,属于真正意义上的变频电机,节能效果更为显著,预计新产品的毛利率为30%-40%.目前国家大力提倡构建节能型社会, 这对拥有节能概念的该股来说,将面临绝佳发展。

    从该股公开资料看，前几大流通股东，四季度，国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金在持续加仓中。该股突破了构筑了长达数月的箱体后，以5.10.20日线为支撑，走出稳健攀升的走势，随大盘振荡，借势洗盘，即将走出快速拉升行情，投资者重点关注。

兰生股份：都市股份外的海通上市最大赢家

     中投证券

    海通证券借壳都市股份，都市股份连续拉出惊人的14个涨停板，股市暴利效应再现！事实上，都市股份仅仅是被借壳方（如广发证券借壳中的延边公路）暴利的又一个缩影，在实际当中，参股即将借壳券商的上市公司，由于法人股将带来的几何倍增值，因此也将成为暴利者，股价翻几番上攻，辽宁成大、吉林敖东便是最好的例子！那么海通借壳上市，除了都市股份外，谁将是下一大赢家？总股本只有2.8亿，持有上市后的海通证券1.015322亿股股权的兰生股份（600826）有望成为海通证券借壳上市的真正大赢家，以周五都市股份20.67收盘价计算，其持有上市后的海通证券市值高达20.98亿，每股业绩将增厚8.742元，可谓惊人，目前仅仅11元股价明显处于低估状态！

    资料显示，兰生股份（600826）曾投资2.78亿元参股海通证券，持有海通证券2.926亿股，由于其总股本只有2.8亿，这意味着在当时每一股兰生股份拥有1.065股海通证券股份，这在目前两市的券商概念股之中，可谓相当罕见！显示虽然兰生股份并非海通上市股东之中持股数量最多的，但但凭借小盘优势，其受益程度将最大！而2006年12月28日，都市股份公布将吸收合并海通证券，具体方案为：都市股份向大股东转让全部资产及负债的同时，换股吸收合并海通证券，换股比例为每1股海通证券股份换0.347股都市股份。通过此举，海通证券将实现借壳上市。由于兰生股份是海通证券的前十大股东之一，合计持有2.926亿股。按照1股海通股权换0.347股都市股份，则兰生股份相当于持有都市股份（即上市的新海通证券）约1.01亿股。值得关注的是，都市股份在连续拉出惊人的14个涨停板下，其股价收盘价已高达20.67元，以此价计算，兰生股份已拥有上市后的海通证券高达1.01*20.67=20.98亿市值，每股业绩将增厚8.742元！事实上，以现价计算，兰生股份的市值也只有11.12*2.80=31.13元，而拥有海通证券市值就高达20.98亿，11元股价低估显然易见！

    另外前几年海通证券亏损，兰生股份（600826）共计提1.4亿元减值准备，现在海通借壳，这笔减值准备将在06年转回，这意味着06年公司EPS到少将将超过0.5元，业绩爆增在即！二级市场上，从盘口看，该股抛盘不大，主力惜售并正在逢底吸呐筹码迹象明显，加上技术性调整已到位，后市反攻的可能极大，值得关注！

长春经开：优质资产 强烈买入

    浙江利捷

    投资要点：

    一，股改优质资产注入；长春经开自去年12月股改以来，通过资产置换，已经完全摒弃原有业务，彻底转向土地和房产开发。目前公司已拥有一级开发土地面积达到617万平方米，沉淀了巨额无风险的一级开发潜在收益，也为公司未来房地产业务储备了大量的土地资源。按照公司目前土地储备量，光是一级开发就能保证公司2007—2012年的业绩。保守估计如果公司将其中68.3万平方米用于二级开发，将为公司带来12亿的预期收益。

    二，特殊背景消除市场对土地遗留问题顾虑；公司大股东背景特殊，属于长春经济技术开发区在资本市场的旗舰，公司向开发区管委会购买了临港经济区3.6平方公里土地开发权，但由于转变用地性质受阻，管委会承诺更换项目宗地位置，并保证不损害公司的商业利益，所以不存在业界担心的土地遗留问题。

    三，业绩预测和投资评级；股改之后，公司由依靠ZF补贴勉强维系转身为一家盈利能力强的土地和地产开发商。保守估计公司07年到2010年业绩分别为0.3元、0.45元、0.50元、0.75元，鉴于公司良好的成长性，给予07年30倍PE值，对应股价为9元，和目前还跌破净资产的股价相比有较大提升空间，投资评级为：强烈买入。

    股改优质资产注入

    去年12月27日，公司完成“10送3+重大资产置换”的股改方案，搁下10送3高比例的送股不说，股改最大的看点是推出的资产置换方案。置入上市公司的资产主要为长春南部新城核心区195万平方米经营性用地、5号用地34.8万平方米经营性用地、7号用地25.7万平方米经营性用地等三块土地的土地开发。置出公司的主要为绿化资产、两座变电所和电力资产经营权。

    置入的三块土地总价20.56亿，其中南部新城核心区195万平方米土地位于长春市新建市政大楼的周边，是长春市未来的金融及商业中心，具有巨大升值潜力；5号和7号用地均位于长春经济技术开发区，也具备一定升值空间。置出资产总价15.67亿，其中包括对生态发展公司9.58亿的应收帐款。

    公司原主营业务为开发区公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理。从2001 年到2005 年，公司净利润呈现逐年递减趋势。2005年主营业务收入3.56 亿元，净利润为3303 万元，扣除非经常性损益的净利润为－1.51 亿元，得到管委会ZF补贴1.72 亿元，可见公司盈利主要靠财政补贴支撑，如果缺少ZF补贴，公司将面临严重亏损。通过股改资产置换后，公司未来发展方向变更为土地一级开发，并择机进入二级开发领域，凭借公司总计617万平方米的土地储备，恢复自身造血和良性循环功能指日可待。

    转身一级开发，进军二级开发

    资产置换后公司土地储备增加255.5万平方米，再加上临港经济区3.6平方公里土地，公司土地储备一共达到了617万平方米之巨，并在此基础上进行一级开发。一级土地开发是锁定利润项目，因为无需承担一般商品房开发必须面对的、目前也是最需谨慎对待的市场风险，所以是公司最为稳定的利润来源。公司将在未来5到8年内完成617万平方米的一级开发项目，该周期内公司的盈利能力都将得到保证。

    根据计划，公司将5号用地34.8万平方米完全用于二级开发，也就是房地产开发；针对南部新城核心区195万平方米土地，公司预计通过招标方式取得33.5 万平方米的土地使用权，用于居民住宅及商业配套建设。按照容积率2的水平，公司未来开发房产项目总建筑面积将达136万平方米之多，参照项目土地良好的地理位置，二级开发项目带来的收益也将提升公司估值。

    消除市场对土地遗留问题的顾虑

    公司在2005年12月18日与开发区管委会签订《临港经济区3.6平方公里经营性用地项目投资条件协议书》，交易金额为9.6亿元，该项目宗地的用地尚未调整为商服和住宅用地。由于近期国家宏观调控的实施及土地政策的变化，该项目宗地用地规划调整难度和时间成本加大，鉴于此，根据协议中有关违约条款的规定，管委会承诺更换项目宗地位置，并保证不损害本公司的商业利益，预计在07年完成土地更换，解决了一度困扰投资者的项目土地遗留问题。

    业绩预测和投资评级

    股改之前，公司完全是一家依靠ZF补贴勉强维持运营的开发区公服企业，缺乏造血能力成为公司股价长期低于净资产的原因。股改之后公司彻底化身为土地和房产开发商，拥有617万平方米土地储备是公司长期发展的源动力。保守估计公司07年到2010年业绩分别为0.28元、0.45元、0.50元、0.75元，鉴于公司良好的成长性，给予07年30倍PE值，和目前还跌破净资产的股价相比有较大提升空间，投资评级为：强烈买入。

彩虹股份：进军信托的中央军 新黄浦第二

    魏志华   银河证券

    笔者近期推荐的新黄浦因参股中泰信托，2周内涨幅超过50%，参股新时代信托的四维瓷业近日也连拉涨停，信托概念大受市场追捧。另外新年伊始，国资委再次表明力推央企整体上市的巨大决心，隶属中国船舶工业集团的沪东重机率先响应，宣布定向增发，中船集团核心民品业务将整体上市，公司净资产将从12亿元左右增至132亿元左右，净利润从2.5亿元增至15亿元左右，上演“蛇吞象”；而隶属中国南方机车车辆工业集团的南方汇通在猛拉涨停后也突然停牌，估计与南车集团整体上市有关。沪东重机复牌后如都市股份、安信信托般天天封住涨停，令人垂涎三尺，中卫国脉、中成股份、江南重工、广船国际等央企整体上市概念股均随沪东重机大幅上扬，央企整体上市有望成为证券市场新的主线，部分央企控股的上市公司正迎来历史性的重组机遇。

    彩虹股份（600707）是央企彩虹集团的“独生子”，彩虹集团现有总资产78亿元，员工2万多人，综合经济实力在电子信息百强企业排名中名列前茅。彩虹集团彩管生产线年生产能力1700多万只，在行业的排名为中国第一、世界第四，是中国最大、自配能力最强的彩色显像管生产基地。信息产业部副部长娄勤俭考察彩虹集团时表示，彩虹是国家信息产业的骨干企业，信息产业部会一如既往地关心支持彩虹，给与彩虹大力的帮助，加快彩虹产业结构调整的步伐，使彩虹能够更快更好的发展。有信息产业部的支持，彩虹集团70多亿元资产若借彩虹股份整体上市，彩虹股份的资产和利润将会大幅膨胀。而根据国家广电总局的相关发展规划，从2005年开始大力推广数字电视，该行业正以每年25％以上的速度增长，彩虹股份将获得较大商机。

    中信信托借壳安信信托，安信信托连拉10个涨停板，随后重庆国投也打算借壳上市，信托已成为与银行、保险、券商并举的金融四大支柱。彩虹股份现持有西部信托3000万股，占6.54%股权，西部信托又持有创新类券商西部证券2亿股，占西部证券20%股份，西部信托已成为我国信托业中为数不多的资产质量较好、管理健全、颇具规模的信托公司，所以彩虹股份持有的西部信托股权价值不菲，增值巨大。参股中泰信托的新黄浦，以及参股新时代信托的四维瓷业近期劲爆，彩虹股份作为进军信托的“中央军”，加上是国家信息产业的骨干企业，去年业绩大幅增长，但目前股价仍在净资产附近，未来爆发潜力很大，值得重点关注。

zxfport

潜江制药：填权行情 值得期待

     国诚投资

    一、多因素刺激医药板块走强

    医药股在今年的行情中表现不错，据统计数据显示，在已公布的三季报中，QFII现身180家A股公司的十大流通股股东之列，共持有26.14亿股A股，医药股成为QFII新宠。统计显示，三季度QFII增持医药股公司数量最多，达到11家。QFII大肆看好医药股也是出于价值被低估的原因。同时，医疗改革也将给医药板块带来不小的机会。潜江制药（600568）生产的晶牌滴眼液系列产品的产量、销售量、销售额和市场占有率在全国同行业位居第一，后市值得重点关注。

　　二、眼药市场规模庞大

    目前我国的眼病市场总体规模超过百亿，而伴随着人们的工作环境和生活环境的变化，众多眼病都呈现出快速增长的势头。如今上网、电脑办公的普及导致使用滴眼液缓解视疲劳的需求量越来越大，并以每年25％的比例增加；而白内障、青光眼等严重眼病的患者数量也伴随着人口老龄化日趋严重之现象和众多现代科技电子产品的使用，而导致患者数量每年以百万数的增长，这些现象将再次体现了眼药市场的巨大潜力急待开发。

　　潜江制药是中国眼科药业第一家上市公司。1995年，公司被国务院发展研究中心评定为“中国最大的眼科用药生产厂家”，并被纳入《中华之最荣誉大典》。晶牌滴眼液系列产品的产量、销售量、销售额和市场占有率在全国同行业位居第一；全国滴眼液产量排列前六名的产品中，公司均位居前列，其中环丙沙星滴眼液居全国第一，氧氟沙星滴眼液居全国第二；公司眼科用药全国市场占有率达到11%以上。

　　公司作为国家眼科用药生产基地，现开发生产的滴眼液品种之多、门类之全，在国内制药企业独具优势。公司计划发展成为全国最大的五官科用药生产基地，公司拥有强大的生产开发能力，主要从事滴眼剂、针剂、片剂、胶囊剂、冻干针剂等医药产品的生产、销售业务，开发生产的滴眼液品种有30多个，是一家典型的小型高科技企业。公司拥有现代化厂房和国际先进的滴眼液自动生产线，已整体通过国家食品药品监督管理局GMP认证。

    三、并购重组概念 有望爆发
    西安东盛集团受让公司2150万股股权（占29.51%），使得东盛集团成为公司第一大股东，东盛集团目前还是东盛科技第一大股东；资源整合的另一项举措是东盛集团将所持有的新疆新特药14％的股权托管给公司；2006年11月，东盛集团将所持济生制药的50％股权托管给公司，自协议生效后半年内，东盛集团无条件的将股权转让并过户给公司，股权转让款为2000万元，济生制药2006年1月至7月实现净利润147.65万元。

　　四、股价超低  连续涨停一触即发

      市场上，近期超低股的集体爆发成为一道独特的风景线，鲁银投资从3元启动，之后连续涨停，短时间内大涨200％，市场赚钱效应明显。而潜江制药（600568）股价仅仅4元多，这样低价的股票很容易得到大资金的青睐而连续涨停爆发。

二级市场上，前期主力借利空打压洗盘之后重拾升势，连收三阳，成交量逐步放大，资金运作迹象十分明显，由于公司具备的资产重组概念在目前市场中深受资金青睐，目前价格仅仅4元多，价值存在明显低估。因此，后市一轮浩大的填权行情值得期待，建议投资者重点关注。

上港集团：绝对蓝筹 蓄势爆发

      浙江利捷

    全国金融工作会议上定下的“大力发展证券市场”的基调不会改变，而其他的影响行业、资金面的政策都只是细节，甚至可以说都是为主基调服务的。“大力发展”的趋势不变，因此从指数意义上说，稳步上涨的趋势不会改变。目前对于大盘观察重点仍应主要置于权重品种与基金重仓股的后市动向，以决定大盘下一步的走势。但在上涨个股已经开始超过下跌个股数量的情况下，短线机会已经逐步开始大过风险，投资者完全可以本着“重个股、轻指数”的操作策略，在题材股中进行短线操作，博取短差收益，一旦大盘起稳回升，看准主流方向，及时跟进必获取大利。重点潜力股上港集团（600018）该股长期的震荡攀升再度到了临界点，强大的支撑位处有望再度爆发疯狂的攻击行情。

    投资亮点一：整体上市 打造全球第一港

    上港集团（600018）通过换股吸收合并上港集箱后上市，成为我国港口业第一家整体上市公司，打开了原先的吞吐能力瓶颈，长远发展更具潜力。2006年，上海港国际集装箱吞吐量达到2171万标准箱，为世界第三；上海港货物吞吐量达到5.37亿吨，为世界第一大港。目前包括世界前20大航运企业均已在上海港开通航线，航线覆盖范围遍及全球200多个国家和地区的500多个港口，是中国大陆集装箱航线最多、航班最密、覆盖面最广的港口。目前，上海国际航运中心的建设作为国家战略已得到中央ZF的大力支持，航运中心的建设也已列入上海市四大首要发展目标之一，良好的政策环境为上港集团的发展提供了有力的保障。整体上市后的上港集团能够享受行业增长带来的业绩贡献。上港集团（600018）2006年业绩快报显示，2006年上港集团实现主营业务收入126.11亿元；实现利润总额43.63亿元；实现净利润29.50亿；另据快速统计，上港集团2006年完成集装箱吞吐量2171万标准箱，比上年增长20.1％，净增363万标准箱，绝对增量为历史最高；货物吞吐量完成3.03亿吨，首次突破3亿吨大关，比上年增长13.2％。洋山一期码头完成集装箱吞吐量323万标准箱，超额完成年度300万标准箱计划任务，日均达8849标准箱。业内人士表示，装卸业务占上港集团主营业务收入的60％，最近三年，上港集团装卸业务收入平均增长速度保持在23％以上，而主营业务收入的平均增长速度为28％。上港集团整体上市以后，为上海港实现国际航运中心的国家战略目标搭建了具体的实施平台。按照目前发展趋势预测，2007年上海港集装箱吞吐量将会超过香港成为国际第二大集装箱港，到2010年，有望超过新加坡港成为全球集装箱第一港。　

    投资亮点之二：物流重组 创造利润增长点

    整体上市后的上港集团，正在紧锣密鼓地对旗下资产进行重组。2006年12月20日，第一届董事会第八次会议召开，推进了上海洋山一期、洋山二期码头合并运作，同时决议拿出24亿元巨资对旗下分散的物流业务进行全盘整合。"未来5年，上港集团的资本性支出资本支出将达100亿元。主要包括洋山港建设、投资长江流域和国外码头，以及建设外高桥六期等三个方面。"据上港集团董秘王庆伟介绍，公司正在着手对上港集团物流有限公司（下称上港物流）注册资本进行变更，使上港物流注册资本由原来的10000万元变更为9000万元，原股东方上港集团控股子公司上海港浦东集装箱物流有限公司以减资方式退出，上港集团物流有限公司成为上港集团全资子公司。随后由上港集团对上港集团物流有限公司进行现金增资，增资金额为人民币24.1亿元，增资后其注册资本为人民币25亿元。同时，上港物流将接手上港集团所持有的上海集祥货运有限公司、武汉港务集团有限公司等20家公司的股权。整合完毕的上港物流依托上海国际航运中心的优势地位，业务范围将涵盖国际货运代理、船舶代理、内支线船代、仓储堆存、公路运输、散杂货码头装卸、国内多式联运、物流管理软件开发等全方位物流业务。上港集团总裁陈戌源表示，集团组建上港物流主要是为了进一步理顺管控关系，进一步放大物流产业的经济效益。上港集团将把物流产业发展为集团的第二大支柱产业，通过整合后的上港物流公司，使物流业成为集团盈利的新推动力。上港集团是国内最大的港口集团，上海港唯一的公共码头经营商，业务包括集装箱、散杂货、港口物流和港口服务四大类，几乎涵盖了和港口有关的所有门类。其中，集装箱业务一直是公司的核心业务，占主营业务收入和利润比重分别为40％和55％。也是未来的主要利润增长点。同时，上港集团拥有与港口物流业务相关的资产共价值40亿元，但布局分散、重复建设、效益不佳，是占主营业务利润比重最低的业务。若新的上港物流公司将港口服务和散杂货业务整合一起，形成完整的港口物流产业链，该物流业务将被培育成公司的第二大利润来源。　　 　　
　
    投资亮点三：位置优越 推动国际化战略

　　上海港位于我国海岸线的中心，地处“黄金水道”和“黄金海岸”的交叉点。一方面靠近主要航路和国际贸易通道，另一方面背靠长江三角洲，据统计，上海港外贸集装箱除本地箱源外，约90％来自长江流域，内贸集装箱源近60％分布在长江流域港口。与此同时，上港集团为了将上海港打造为全球枢纽港，也正在积极提升国际中转的比例。物流业务是伴随码头集装箱运营而发展的，长江流域的集装箱生成量将不断提高。洋山港建成后，上海港的集装箱吞吐能力将达到3500万TEU，为了充分利用港口的吞吐能力，公司必须保持并提高长江流域集装箱市场的占有率。据上港集团总裁陈戌源介绍，上港集团已经制定了长江战略、东北亚战略、国际战略，希望用10年左右的时间完善国际码头运营网络。"长江战略"，即通过投资参股、输出管理、合作结盟等方式，在长江流域培育主喂给枢纽港和喂给港枢纽港，促使整个长江流域的集装箱货源向上海港集聚，为上海国际航运中心培育出一个集装箱箱源体系的"大后方"。目前，上港集团对长江沿线港口的投资已超过10亿元，重要节点的布局已经成型。东北亚包括日本、朝鲜、韩国、俄罗斯远东地区以及我国东北、华北、华东与台湾省。迅猛增长的东北亚经济是推动世界物流市场发展的一大动力，地区内集装箱吞吐量占世界港口总吞吐量的1/3以上。因此，东北亚地区的国家都在加大对港口的投资以吸引更多的货物，这使上海、釜山、高雄等世界级大港的全球性枢纽港之争进入白热化。国际化战略，主要是上港集团未来要实现全球视野下的海外市场开拓，培养国际化运营能力，逐步形成辐射国内国际市场的跨地区、跨国经营。上港集团将分三个三年逐步实施国际化战略。第一个三年，主要任务是了解国外码头的经营。上港集团已经启动了海外码头收购计划。首个目标是比利时泽布吕赫港一个集装箱码头的40％股份。泽布吕赫港是比利时第二、欧洲第六大港，是欧洲最大的煤气转运港与液化气进口港，马士基对此码头持有100％股权。此次收购的码头今年上半年已投产运营，一期投资为1.13亿欧元，上港集团需为此投入4500万欧元。第二个三年，主要任务是控制国外码头。第三个三年，主要任务是以上港集团为主经营国外码头，逐步建立全球化码头网络。

    投资亮点之四：再受支撑 展开疯狂攻击波   

    从二级市场走势分析，该股由于独特的港口垄断地位、业绩持续增长的预期，因此得到了主力机构的青睐。尤其是整体上市以来，该股换股上市以来累积换手率已经接近300％，日均换手率超过5％，大主力持续扫筹迹象极为明显。从最新股东资料显示看到，其流通股东前几位为招商证券、中国平安、南方证券、上海交通投资等众多大集团投资机构，表明对其未来发展的极为看好，并大力进驻建仓。该股自去年10月除权后，一直以慢牛之势呈波段式行情向上伸展。最近出现了一定程度的回调，但明显受到趋势线的支撑，尤其是从该股下调无量上涨放量的形态来看，该股填权意向十分坚决。以其他港口板块的个股来看，该板块上涨的手法非常凶悍，而该股的盘口再度爆出惊人的大买单抢筹，主力再度展开拉升股价的意图已经十分清晰，随时会展开大幅拉升行情。短线可给予重点关注。


中兴通讯：3G受益最大 发牌预期催升股价

    王安田   国海证券

    牛市需要题材，3G无疑是当前的重头戏。继此前我国ZF提出在08年奥运会期提供3G服务后，06年12月初，信息产业部部长王旭东再次重申在奥运会前提供3G服务。与此同时，中国普天集团高级副总裁陶雄强在接受媒体采访时表示，国产3G标准将在3个月内完成，预计07年2月会有结果。如果测试顺利上，3G牌照马上发放。从一些媒体报道来看，结合建网时间，我充分感受到发放3G牌照指日可待。尽管近日大盘出现调整，但不容置疑，大盘仍处于大牛市当中，而3G是资本市场的一件大事，对一些通信类上市公司的影响是空间的。中兴通讯（000063）是公司是3G牌照发放的重要受益公司之一，公司的五大龙头产品集无线通讯设备、手机、有线交换和接入、光通讯和数据通讯以及软件系统服务类产品在市场中占有重要的地位。公司在未来3年内将分享我国3G建设中的360亿市场份额。同时，海外市场业务的迅速发展也是公司未来业绩提升的又一重要推动力，海外销售与赢利能力有望大幅增加。有传威机构分析指出，中兴2006年业绩将受惠于中国通信服务(0552)上市所带来的投资收益。将中兴2006年盈利预测调升至10.44亿元，折每股收益1.09元，07年将达到每股收益1.58元。全面对比市场的估值水平，我认为中兴通讯目前价值低估，在3G牌照发放的预期下，有望展开持续上攻行情，建议积极关注。

    开始分享3G盛宴  海外定单提升业绩
    近期在3G牌照发放日益临近之时，中兴通讯（000063）的传出来的系列利好振奋人心。1月31日《上海证券报》消息，中兴通讯宣布，在第三代移动通信（3G）中国标准的测试中，该公司研制的一款手机获得信息产业部颁发的首张双模双待机入网许可证，成为获得入网证的第一款机型。有关人士指出，实现真正的双模双待功能，技术门槛很高，此次双模双待机进入测试是TD-SCDMA终端的一次标志性升格,双模双待进入TD友好试用后进展迅速，以后在TD测试中，单模终端将逐步退出，双模产品将成主角。在TD－SCDMA的市场布局中, 中兴的市场份额约在30%左右,单以TD－SCDMA而论,其对中兴通讯的平均收益贡献为:收入占比16%左右,利润占比25%左右。

    2006年，中兴、阿卡特尔—朗讯，以及华为最积极在全球电讯设备市场争取CDMA订单合同。三者合共取得超过80%的CDMA订单合同，而中兴更占有关份额逾三分之一，独占鳌头。中兴的CDMA2000 3G解决方案在非洲国家竞争优势明显，近期更打入美国市场。其CDMA2000技能在国际间声名大振。爱立信正与中兴合力开发以TD-SCDMA技术为本的电讯设备，由此可见中兴在该国产3G技术上所拥有的专业知识已获得认同。 1月18日《证券日报》消息，中兴通讯与利比亚唯一固网运营商GPTC签订30万线CDMA 2000网络的正式商用合同。GPTC将采用中兴通讯全球领先的All-IP CDMA2000解决方案，包括软交换核心网、基站控制器和系列化基站等设备。网络预计2007年8月全部投入商用，覆盖利比亚东部和南部地区总计三分之二的国土面积，并将在九个大中城市部署EV-DO Rev．A混合网。此前中兴通讯已为利比亚为最大移动运营商Libyana建成网络总容量100万线的WCDMA商用网。

    3G龙头  稳定业绩提升溢价
    中国为了在移动领域达到全球先进水平。与讨论3G牌照发放之时，也在积极投身于4G的发展，而中兴通讯（000063）相信会从开始就参与其中。1G时代我国企业完全没份，2G时代也只是参与产业链的末端，3G开始争取到主动权，而4G可能是完全可控的主动权，从这点看，中兴作为唯一的上游设备生产商，未来前景在政策支持下将可以预期。

    据香港文汇报消息，中兴2006年业绩将受惠于中国通信服务(0552)上市所带来的投资收益。中兴在中国通信服务首次公开招股中获分配1,770万股，招股价为2.20元，由此推算中兴未实现的投资收益达5,000万元。计及上述投资收益，我们将中兴2006年盈利预测调升至10.44亿人民币(每股盈利：1.09元人民币)。预测该股2007年盈利按年上升45%至15.14亿人民币(每股盈利：1.58元人民币)。中国投资3G网络的热潮，将对中兴2008年业绩产生鼓舞。预测该股2008年盈利按年上升32%至20.00亿人民币(每股盈利：2.08元人民币)。公司稳定的业绩决定了公司的股价。该股作为受益3G概念股，以其稳定高速成长，理当获得更高的溢价，某权威机会认为其合理定价是53元。该股3G行业地位突出，该股良好的发展潜力，使得基金持续入驻，目前前十大流通股东都为基金。

    形态上每次压回均是买点
    技术上，该股是典型的上升形态，该股每一次加速上升前，通常会有“挖坑”行为，该股20日线上穿30日线，且20日线和30日上移形态，支持该股上涨。近期该股累计调整充分，并获前期平台区支撑，技术上有望围绕此点加速上攻，可重点关注。

西宁特钢：定向增发 金融概念于一身的爆发品种

    罗路石   银河证券

    在蓝筹股哀鸿遍野的不利影响下，我们看到以沪东重机为首的定向增发，以杉杉股份为 代表金融概念股逆市大涨，强势逼人。显而易见，巨大的财富效应使得定向增发以及参 股金融概念股成为资金的聚集地。正因为众多资金的抱团取暖，使得这类个股成为资金 的有效避风港。毫无疑问，这两大题材已成为07年投资主题之一，挖掘相关个股不仅回 避市场大幅调整风险而且能够在短期获取利润最大化。因此，建议投资者关注西宁特钢 （600117）身兼定向增发、参股金融两大市场最热题材！

    一、定向增发 追赶沪东重机

    具有定向增发的沪东重机连续无量涨停，股价有望向上进一步拓展，引发了市场对定向 增发概念品种的热抄。这时我们要重点关注哪些具备定向增发实质情题材且股价还处于 低位的潜力品种。西宁特钢于2006年10月 10日公告，公司股东大会非公开发行20000万 股A股，发行对象不超过10名特定对象，发 行价格不低于本次董事会决议公告前20个交 易日收盘价算术平均值的90%。募集资金不 超过7亿元，投资固体废弃物综合开发利用 、燃气综合回收利用、高炉富氧喷煤工程、 青海江仓能源发展公司进行增资扩股和补 充流动资金。从募资投建项目的名称上来看， 三个项目都属于环保节能性项目，这也 符合《国务院关于加强节能工作的决定》中指出 ，强化工业节能，要突出抓好钢铁等 重点耗能行业的节能工作。此举将给相关行业重点 企业带来全新机遇。西宁特钢就是 实施资源型企业转型、发展循环经济这一主题的排头 兵，公司综合开发利用大循环经 济体系，节能概念突出。

    二、持有西宁商行7.11%股权 享受金融大发展带来的资本增值

    周五以杉杉股份为代表的参股商业银行概念股强势拉升，说明参股金融概念股继续成为 资金的聚集地，尤其是参股银行的上市往往将给相关股带来较大的机会！自去年底证监 会受理宁波商行上市申请后，拉开了全国商业银行上市高潮，这对于持有商业银行股权 的上市公司来说，无疑是一个财富爆增的时机。西宁特钢以2000万元入股西宁市商业银 行，成为该行第四大股东，占7.11％。此举将为企业进 一步发展寻求金融支持，培育 有实力的金融发展平台和战略合作伙伴，可以为实现产业 资本与金融资本的融合创造 条件，享受金融大发展带来的资本增值，这对二级市场上的股价是一个巨大的刺激！

    三、资源优势占优 发展前景看好

    资料显示，公司通过此次定向增发的募集资金还将用于对子公司江仓能源的增资。钢铁  行业是焦炭的主要用户，青海江仓能源发展有限责任公司拥有的巨大焦煤资源，通过一  系列的增资扩股后，将为公司未来的可持续发展奠定良好的基础。 此外，西宁特钢注  意到矿石涨价的趋势及其对钢铁企业利润增长的影响，在青海、甘肃、内蒙古、新疆等  省区大量收购铁矿，公司积极开发包括储量4700万吨的新疆白山泉铁矿，以及储量  10300万吨的甘肃大红山铁矿等铁矿。巨大的资源优势将为G西钢未来发展带来强大后劲  。值得一提的是，公司实行所得税免五减三税收优惠；省内已开发和即将开发的13000 万吨铁矿 资源优先供应西钢，64000万吨优质焦煤资源交给西钢开发，资源税费和矿权 价款也相 应免缴和减缴，仅此一项，就能为企业节约4.8亿元。

    技术面看，该股自3。2元见底回升后，在量能温和放大的配合下，均线呈现多头排列的攻击形态，股价依托短期均线稳步上攻，强势特征明显。在市场热炒定向增发以及金融概念的背景下，该股有望再创新高，值得重点关注！

杉杉股份：盘中主力再度拉升 可关注

   徐波   港澳资讯

    杉杉股份(600884)：公司在国内服装市场上具有较强的品牌优势，同时通过加强对外合作，提高了公司服装在国际市场上的知名度；随着公司高起点介入锂离子电池材料产业，锂离子电池正、负极材料的生产已发展成为公司新的利润增长点；随着公司增持宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司股权，将为公司带来更大的发展空间，公司未来发展前景值得关注。二级市场上，该股近期在均线附近获得支撑，盘中主力再度拉升，可关注。


江淮汽车：近期资金介入展开反弹

    徐波   港澳资讯

    江淮汽车（600418）：随着重卡试验和车身模具调试完毕，公司将正式向市场推出15T以上的现代"格尔法"重卡。随着国家加大公路治理超载的力度、减收大型货车的通行费和开征燃油税，长途货运对重卡的需求会进一步上升，重卡产品也将趋向大吨位、大功率，公司重卡未来前景看好。走势上，该股基本面良好，长期为众多基金重仓持有，近期资金介入展开反弹，中线关注。


耀华玻璃：低位放量迹象明显

    徐波   港澳资讯

    耀华玻璃(600716)：公司经营的浮法线由5条增至7条，年产能近1600万重箱，同比增长近40%。随着企业规模的迅速扩张，公司在同行业内影响不断扩大，对京津、华北、东北等传统市场的控制力明显增强，形成了区域竞争优势。走势上，该股低位放量迹象明显，得到主力资金关照，可适当关注。


泰达股份：短线仍有机会 适当关注

    魏伟   港澳资讯

    泰达股份（000652）：公司双港垃圾焚烧发电项目是目前全国日处理规模最大的垃圾焚烧处理厂，并在全国同类项目中创下报批速度最快、自动化程度最高、建设成本最低的记录。它的建成不仅填补了天津市垃圾发电技术的空白，而且综合评价在全国垃圾处理行业中处于领先地位，并被国家建设部评为我国垃圾处理行业目前唯一的“全国科技示范工程”。 从二级市场走势来看，该股短线仍有机会，适当关注。

四维瓷业：有望继续上攻 可关注

    徐波   港澳资讯

    四维瓷业（600145）:公司是我国专业卫生洁具上市公司，是我国西部最大的建筑卫生陶瓷生产基地，是国内极少数掌握宝洁釉抗菌卫生洁具的生产厂商，产品占据国内很高的市场份额。公司与德国杜拉维特公司等国际巨头合资成立杜拉维特洁具公司，建设年产高档卫生陶瓷50万件的生产线，有望成为公司新的利润增长点。二级市场上，该股今日盘中高开快速涨停，短线有望继续上攻，可关注。

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贵航股份：承诺整体上市 绝对媲美沪东重机

   向进   越声理财

    因惧怕周末有利空，周五股指出现恐慌性杀跌，个股两极分化明显。预计下周初股指再惯性下跌后又会出现上扬，在目前场内外资金泛滥，虎视眈眈在市场旁寻找最佳介入时机的情况下，后市股指稍一企稳，个股活跃行情将会继续疯狂。所以实战上可以在股指急跌时作介入，股指大涨后卖出的策略，同时建议在选择品种上要贴近市场热点和个股的后续潜质。近期市场上整体上市题材和参股券商题材无疑是两大最有火爆人气的题材。尤其是整体上市题材，整体上市不但是最能直接大幅度提高上市公司业绩，还能大大地增强公司长期的市场抗风险能力，此较实质性为上市公司带来长期的业绩转好题材，使一公告启动整体上市的股票就立马受到市场资金的追捧，其股价的狂奔之势远远超过券商概念股。如在前期武钢股份整体上市股价翻几番的赚钱效应下，近日公告大股东中船集团准备整体上市的沪东重机一口气从30元连续涨停到50元多，周三还逆市封在涨停；东软股份也是受东软集团整体上市刺激股价从15元涨到38元！所以建议大家在下周股指下跌带来的低吸良机中，重点可关注后续有整体上市题材的（600523）贵航股份。该股不但与目前市场上的同行业个股如洪都航空.西飞国际.航天晨光等比价严重偏低，特别是贵航集团在股改承诺将逐步注入优质资产实现整体上市，而充满无限的想象空间，后市就具备了“沪东重机”般的飙升动力。

    贵航股份（600523）大股东贵航集团属于中国航空工业第一集团公司下属集团公司。贵航集团拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，在“十一五”期间，贵航集团将进一步提升在中国航空工业的战略地位，将贵航集团建设成为国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地。贵航集团要达到上述发展目标，需要走市场化道路，而作为上市公司的贵航股份，将是集团很重要的一个资本运作平台。“十五”期间，贵航集团实现了从二代机到三代机所需机载设备、复杂锻铸件等产品的设计、制造、试验到小批交付的能力提升,逐步进入了航空、航天、电子等十大军工集团的配套领域。主要航空产品有：飞机和航空发动机、航空机载设备、航空锻件、铸件、标准件、橡胶件、燃油泵、液压泵、火箭发射器、各种航空电机、继电器、开关、接插件、电动机构、电磁阀等。控股股东贵航集团表示，将在公司股权分置改革完成后，按国家法律、法规的有关规定，逐步向贵航股份注入优良产业和优质资产。 第一步，在一年内将选择其中的优良产业和优质资产，包括军品中的机械设备、资产等相关业务，注入到上市公司，使上市公司的资产质量，盈利水平得到提升；第二步，根据上市公司发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，以实现贵航集团的整体上市。“山鹰”飞机是一架拥有三代战斗机特征的歼击教练机，在空军、海军航空兵的飞机大家族中，它将承担起接替歼教-7飞机的重任，为空军、海军培养歼-7、歼-8的飞行员，并为三代先进战机培养飞行员后备梯队。“山鹰”将很可能成为类似于美国空军的T-38高级教练机的角色。深圳一家证券公司研究人员认为，未来这些资产注入贵航股份，相当于再造9个贵航股份目前的规模。

    航天军工发展转型“航天军工企业以前都由国家全力投资，而贵航股份有幸借助资本市场得到较快发展，这对整个中国一航集团发展思路转向向资本市场开放提供了示范。”齐应刚表示，贵航股份自主研发的“山鹰”高级教练机就是上市公司大量研发资金投入的重要成果之一。因为洪都集团飞狮L15高级教练机试产成功，今年上半年，洪都航空被基金追捧并大涨。而齐应刚表示，贵航的“山鹰”高级教练机已经投产，目前空军训练机处于换型阶段，从可选择的三种高级训练机看：进口高级训练机，价格昂贵，甚至高过战斗机本身，核心技术被国外控制；国内的只有洪都集团产的L15和贵航的“山鹰”高教机。从技术上说，L15要高出一筹，但从制造和成本上看，L15还没有定型，从研制到定型至少要三年时间，真正投入使用还需要相当长的一段时间，而“山鹰”高教机已经投入生产，贵航集团强大的配套能力，为飞机使用后的保养、维修提供了保障；另外L15使用的是由乌克兰进口的发动机，高造价也带来了空军训练的高成本。因此贵航股份的未来发展前景将优于洪都航空。而目前洪都航空股价是21元，而贵航股份股价仅11元。

    二级市场上，大股东注入优质资产实现整体上市题材，已受到各路资金的追捧，也将是今后市场行情的主要热点之一。（600523）贵航股份的后续潜在整体上市题材，无疑将为其股价上升带来无限的想象空间。特别是以目前市场上的军工航空股来衡量比较，如洪都航空目前股价是21元多；航天晨光目前股价是16元多；西飞国际目前股价是15元多。而贵航股份目前股价却才11元，要知道贵航股份后续还有爆炸性的整体上市题材。整体上市使原来已从7元涨到30元的沪东重机再涨到60元多；原来已丛5元涨到15元的东软股份再涨到30元多。因此目前就比价偏低的贵航股份值得投资者在下周股指回落时重点关注。而且技术走势上，该股近日逆市放量上行，与(600150)沪东重机大涨前颇为相似，相同的题材相同的潜力，在其即将大涨前就值得积极关注。

晋亿实业：铁路板块的新成员

    万国测评

    本周大盘虽然调整,但铁路板块却逆市走强，其中中铁二局更是连续创出新高，而晋亿实业(601002)就是一家铁路业务突出的个股,公司连续获得铁路配件大定单，对其未来业绩提升有相当积极的影响。
    公司目前是全国规模最大的紧固件生产性企业之一，并经国家商务部批准设立了紧固件研发中心。公司产品配套齐全，产品已形成通用紧固件系列、铁路系列、钢结构系列、公路系列、电力系列、汽车系列等各种系列。铁道部“十一五”期间计划新建9800公里高速客运专线，05年已经开工建设京津、郑西等11条设计时速200 公里以上的专线，高铁建设紧固件总投资大约300亿元，占总投资额的3%。06年3月11条专线使用的扣件系统（分解为19个包件，共采购0.21亿套，金额40亿元）进行招标，公司联合德国RST公司中标高铁客运专线扣件系统，累计中标4个包件，项目合同7.5亿元。有资质参与设计时速达到350 公里和200 公里以上的线路的紧固件企业家数分别2家和7家。
    07 年高铁建设项目紧固件招标（采购金额35亿元）仅限第一批有竞标资质的供应商参与，目前公司在高铁紧固件市场占有率为18.8%，预计公司还能获得接下来的高铁项目紧固件采购订单的16-25%，未来公司在高铁项目中的收入将占总收入的35%左右。

    另外公司还具有独特的台资背景，公司实际控制人为台商蔡永龙、蔡永泉和蔡永裕三兄弟及夫人，其通过注册在英属维尔京群岛的晋正企业控股公司。

    该股上市后定位就高于市场预期，可见市场对其高铁配件业务相当看好，该股上市以来第二天就封住涨停显示出有新资金大举介入，短期回调不改中线升势，可重点关注。

广深铁路：收购集团资产成就铁路大蓝筹

    汇阳投资

    随着国内经济持续走强将拉动铁路运输需求保持旺盛。目前铁路旅客及货物运输增长速度大大低于GDP增幅，这主要归咎于铁路行业运能的严重不足。截至04年底，中国铁路总里程数为7.44万公里。但是，其中大部分都是于20世纪80年代之前修建；过去10年新增里程年均复合增长率仅为2.5%，落后于同期高速公路5.7%以及国内GDP 7.5%的增速。尽管铁路建设缓慢，但是我国的铁路运输需求却在日益扩张。铁道部数据显示，04年铁路运输在全国客、货运收入中分别占36%和55%。国内大部分铁路主干线运能已经处于饱和状态，货物运输请求仅能满足三分之一。中国必须加大投入解决铁路运能瓶颈问题以满足旅客出行和货物运输需求的迅猛增长。

    预计本轮铁路建设景气周期将至少持续10年以上。铁路实际运输周转量将在2010年左右随着主要干线建设的竣工而成倍放出，但仍难以满足当时国民经济运行需要。根据铁道部的预测，我国铁路运能不足的问题约需至2015年方可基本解决。

    97年4月以来，铁道部已经进行五次铁路提速，第六次提速预计于07年4月18日实施。提速将有助于缓解运能紧张。羊城公司的广坪线运速已经符合铁道部计划提速要求，广坪线明年将不会进行提速。但是，广坪线将从上游运能扩张中间接受益（预计扩张幅度在15%）。广深铁路（收购前）拥有三条线路――两条线上运营深圳至广州的快速列车和香港至广州的直通车，第三条线运营货运和长途旅客列车。通过增建第四线，广深铁路（收购前）可将运能提高30%。第四线建成通车后，广深铁路将成为国内首段拥有双复线，高速客运、普速客运以及货运分线运营的铁路路段。公司高速、普速客运、货运运能将得到大幅提升。另外，在20列新动车组投入运营后，广深铁路（收购前）运能将从公交化项目中得到进一步提升。总体而言，完成广坪线收购后，广深铁路整体运能大幅度增长。
　　
    广深铁路做为广铁集团的"旗舰企业"，其所实现的净利润甚至超过了整个集团的净利润。2005年的数据显示，广铁集团的关联企业中，只有广深铁路，羊城公司、广梅汕公司、石长公司和三茂股份实现盈利，净利润分别为6.11亿、2.52亿、0.11亿、0.15亿和0.40亿元，而其他企业都出现了不同程度的亏损，受此影响，广铁集团在2005年的净利润只有2.72亿元。而在今年上半年，更是只有广深铁路、羊城公司、三茂股份和广铁集团多元经营发展中心实现盈利。很显然，广深铁路收购羊城公司后，将成为广铁集团最优良的资产。而从资源配置的角度看，广铁集团内部实施资产重组的可能性也比较大。考虑到广铁集团战略及形象的需要，广深铁路必将成为日后集团内资产的整合者。基于这一点，不排除广铁集团会不断将优质的资产注入上市公司，从而进一步扩大广深铁路资产盈利规模的可能性。

    二级市场上，该股在7.50元附近反复震荡蓄势，涨放跌缩的成交量状况显示主力资金仍大举吸纳，井喷行情一触即发，投资者逢低可密切关注。

航天晨光：资产注入 强势攻击

   北京首证

    大盘连续大幅下跌之际，沪东重机连续无量涨停，原因何在？这就是资产注入使的公司进入爆发成长阶段，07年最大的投资热点在于成长股，而成长股中尤以资产注入整体上市最具爆发潜力，投资者可重点关注航天晨光（600501）：航天科工集团近期对公司置入了航天新世纪股权,又让航天晨光托管了中国伽利略公司的股权.拉开集团公司整合优质资源整体上市的序幕。伽利略卫星导航未来将打破GPS的全球垄断地位，预计2020年市场份额高达3000亿美金。而中国伽利略公司正是国内的唯一垄断运营商，中投证券预计公司未来进入爆发成长阶段，2008、2009、2010年度业绩分别0.43、0.847和1.058元。今日该股成功突破构筑长达半年之久的大箱体整理格局，逆市扫筹意图十分明确，鉴于整体上市预期与伽利略项目对战略安全的重大意义，后市上涨空间不可限量。

    优质资产注入 超越“沪东重机”
    根据集团的"十一五"发展规划,到2010年,航天科工集团要建设成为具有国际影响力的航天防务公司,成为具有一定国际竞争力的大型企业集团。在这样发展目标下, 集团旗下的6家上市公司航天晨光、航天电器、航天信息、航天长峰、航天科技和航天通信将成为集团资源整合和专业化重组的重要平台。在航天科工集团的下属6家上市公司中, 航天晨光是唯一一家拥有整机生产能力的企业,具有很强的产业基础和地位, 不论是股本规模,持股比例均在6家公司中处于突出的位置。因此，航天晨光是航天科工集团在资本市场的旗舰企业,具有重要的战略地位,这种地位随着未来集团资源整合力度加强将不断得到强化。正是基于这样的产业基础和行业地位,根据集团整体战略,科工集团持续把优质的军工资产注入航天晨光。在去年11月8日集团置入了航天新世纪股权后,去年12月5日又让航天晨光托管了中国伽利略公司的股权。与其他军工企业资产注入不同,科工集团注入航天晨光的资产, 技术含量很高,战略意义重大。科工集团把伽利略注入晨光,对整个军工行业来说都是具有重大意义的。

    “伽利略”挑战GPS 3000亿商机独垄断
    去年12月5日航天晨光对航天科工集团伽利略项目的托管是军工资产注入最具有标志意义的事件,它说明集团公司进行资源整合的行动已经进入集团资产最核心和最尖端的领域,表明上市公司已经真正成为集团战略和产业发展的核心。中欧伽利略计划的合作是迄今为止中国和欧洲最大的科技合作项目, 是中欧之间的一次战略性合作,将对我国卫星导航参与,乃至国家安全产生重大影响。中国伽利略卫星导航有限公司是代表ZF进行伽利略项目运营的唯一垄断厂商,负责项目的整体经营工作,在技术开发、产品制造、运营服务、市场推广、产品标准化等方面与欧洲企业进行有效合作,保证中国顺利进入伽利略系统工程。“伽利略”系统首颗实验卫星已经于2004年12月28日发射升空。意味着美国对全球定位系统的垄断将被打破。作为“伽利略”计划的参与者，中国将从中大大受益。“伽利略”全球定位星系统的首要目标，就是希望减少欧洲对美国全球定位系统（GPS）的依赖，甚至取而代之，成为全球定位新标准。若“伽利略”系统得以成功，到2020年，这一市场分额将高达3000亿美元。中国是第一个加入“伽利略计划”的非欧盟国家，而且将拥有这一系统的部分所有权和全部使用权。中国也将成为世界上继美国和俄罗斯之后，第三个拥有卫星导航系统的国家。

    航天军工龙头 逆市挺起07年度成长投资大旗
    晨光集团主要从事航天地面设备,战略导弹和军用特种装备的研发和生产,股份公司成立后, 除了导弹总装,晨光集团把航天地面设备及相关的所有军工资产注入了上市公司,航天晨光已经成为我国航天地面设备的垄断者。另外06年11月公司拟收购重庆航天新世纪14.74％股权并对其增资扩股，增资完成后，航天晨光、中国航天科工集团分别持有重庆航天新世纪52.5％、47.5％股权。重庆新世纪研制开发的“动中通”、激光陀螺及惯导系统是具有自主知识产权的可以军民两用的高技术产品，具有高附加值、高科技含量和高回报率的特点，将在ZF及国防信息化建设领域中起到重要作用。

近日该股逆势上攻，在近期震荡市道中表现异常抢眼，显示出机构资金的积极运作，鉴于整体上市预期与伽利略项目对战略安全的重大意义，后市上涨空间广阔，可积极关注。

zxfport

江苏申龙：金融资产增值10亿 钛白粉大王

   董政   大通证券

    都市股份连续14个涨停，中信证券股价30元之上。金融资产增值成为A股市场最大看点。而江苏申龙（600401）持有的东海证券5000万股，无锡普润投资担保有限公司100%股权，无锡普润典当有限公司30%股权，拥有券商，投资担保以及典当行等金融资产，上述三大金融资产保守估值也在10亿之上，同时公司又进军钛白粉领域，作为一只总市值不足12亿的小盘股，价值正严重低估。

    一， 5000万股东海证券，10倍增值空间
    公司去年公告以自筹资金受让东海证券4.95％股权，合计5000万股，交易价格为每股1.20元。如今券商资产大幅增值。中信证券价格已在30元之上，而海通证券借壳的都市股份已经连续14个涨停。而作为创新类券商东海证券，虽然规模不大，总股本仅10亿出头，但去年却实现盈利2.01亿元，营业收入为5.5亿元，相当于每股收益0。2元附近。如果我们考虑到中信证券以及宏源证券的定价，那么未来如何东海证券实现上市，其保守价格应与宏源证券相近，仅此一项，持有的东海证券5000万股，江苏申龙（600401）券商资产价值已达到8亿多！

    二，进军投资担保以及典当等金融领域
    券商、银行、信托、保险之后，下一个崛起的金融热点是什么？期货、投资担保以及典当等值得期待。公司去年公告收购控股股东部分资产，其中包括无锡普润投资担保有限公司100%股权以及无锡普润典当有限公司30%股权。而无锡普润投资担保有限公司注册资本为10000万元，是一家规模极大的投资担保公司，而投资担保行业的一个特点在于以信用形式“放大”担保规模，是典型的金融衍生行业。而无锡普润典当注册资本5000万元，是目前江苏省规模最大的典当行。公司一举进军投资担保以及典当等金融领域，上述两大金融资产保守估计其价值也在2个亿！

    三，钛白粉大王，下一个宝钛？
    去年行情之中，与“钛”沾边都成了大牛股。而江苏申龙（600401）正是一只被市场忽略的钛白粉大王。公司持有镇钛化工的比例为53%。目前镇钛化工主要从事金红石型钛白粉的生产和销售，目前产能为5 万吨。公司还持有江苏太白集团30%股份，江苏太白集团是全国钛白粉生产骨干企业之一，其“环球”钛白粉是江苏省著名产品，预计到2010年，太白集团钛白粉产能将扩产后达到15万吨以上，实现销售收入20亿元。将成为钛白粉行业国内第一！而江苏申龙（600401）未来发展重点就是钛白粉，可谓名副其实的钛白粉大王。

    集金融资产增值10亿与钛白粉大王两大热点于一身，江苏申龙（600401）目前总市值不足12亿！价值低估不言而喻。走势上该股短期明显有超级主力关照，几乎不理会短期大盘破位，后市一旦大盘展开反弹，该股有望脱颖而出，值得密切关注。

潜江制药：低位巨量 强势上攻

    天信投资

    周五大盘再次爆跌100多点，充分显示了股市风险的威力，实际上，本轮调整是以金融、地产、钢铁、机械等基金重仓的品种为主导的，这些品种是本轮牛市的绝对主流，其走向代表着市场的方向，目前这些品种处于中期见顶后的调整趋势，相比较于本轮牛市的涨幅，其短线调整的幅度仅仅只有20%-30%，是远远不够的，当然，大盘的中线调整趋势并不妨碍短线个股的表现机会。特别是一些题材股，一旦大盘展开短线的反弹，更会成为市场最牛气的品种。比如近期有重组消息传闻的永生数据，已经逆大势连续拉出两个涨停板，充分显示了题材股在市场中的爆发力。同时，我们看到都市股份、安信信托等重组题材股在前期更是拉出了连续的涨停，可见，牛市中一旦个股具备重组题材，将会给投资者带来暴利。当然，对于这些已经涨幅巨大的个股，已经失去了参与价值。而在大盘存在中期调整的压力下，我们认为，那些股价涨幅不大、底部放巨量的品种，未来的爆发力才会是一鸣惊人的。今天我们介绍给投资者潜江制药（600568）就是一家在低位放出巨量、具备潜在重组题材的个股，值得重点关注。

    首先，潜在重组题材，底部巨资打造未来大牛。本轮牛市行情中，诞生了不少的超级牛股，如中信证券、深万科A、国药股份等等，这些个股的涨幅都高达数倍，当然这些个股都可以称为白马股，由于它们都有良好的基本面和成长性。还有一类大牛股是通过重组而来的，由于经过重组后，公司业绩方面有望出现翻天覆地的逆转，实现绩差向绩优的转变，从而使得其股价“乌鸡变凤凰”，最典型的例子有都市股份、安信信托等，这些个股的走势更是如火箭发射般连拉涨停，实现短期内的快速翻倍。不过，无论是白马型的牛股还是重组型的“乌鸡变凤凰”，它们的股价和涨幅都高高在上，有让投资者高处不胜寒的感觉。特别是大盘目前处于中期调整之中，这些个股的调整带来的风险也相当大的。不过，我们发现此类个股的一个共同点，就是股价多从5元以下起步的，也就是说，低价股是牛股摇篮。那么，市场还有没有这样的机会呢？有，我们给投资者的答案是肯定的。通过我们对市场目前5元以下的低价股进行仔细甄选，发现潜江制药（600568）就是一个具备大牛股潜质的品种。从该股的最低股价看，2005年大盘在1000点附近时该股对应的股价是3.21元，目前最新股价仅仅4.47元，上涨幅度不过40%左右，远远低于大盘的涨幅，具备了牛股的第一个特征，即低价、涨幅小。第二，从量能的角度分析，该股也具备牛股的基础。最近6个交易日，该股有5天的换手在10%以上，累计换手达到80%，股价也从1月26日的3.80元震荡走高，属于典型的巨资底部连续买入的结果。由于其潜在的重组题材，绝对低廉的价格和涨幅，后市有望趁大盘反弹的机会连续拉升。

    其次，主打产品滴眼液，明亮世界的好帮手。潜江制药主营滴眼液、针剂、片剂、胶囊、冻干针、颗粒剂、原料药、塑料包装用品等，是中国眼科药业第一家上市公司。1995年，公司被国务院发展研究中心评定为"中国最大的眼科用药生产厂家"，并被纳入《中华之最荣誉大典》。晶牌滴眼液系列产品的产量、销售量、销售额和市场占有率在全国同行业位居第一；全国滴眼液产量排列前六名的产品中，公司均位居前列，其中环丙沙星滴眼液居全国第一，氧氟沙星滴眼液居全国第二；公司眼科用药全国市场占有率达到11%以上。公司作为国家眼科用药生产基地，现开发生产的滴眼液品种之多，门类之全，在国内制药企业独具优势。公司计划发展成为全国最大的五官科用药生产基地，是一家典型的高科技企业。公司拥有现代化厂房和国际先进的滴眼液自动生产线，已整体通过国家食品药品监督管理局GMP认证。公司生产的国家级新药瑞珠滴眼液是不含防腐剂的人工泪液，其成分、PH值、渗透压都与人体生理泪液相近，温和自然，没有任何刺激感，可以像眼泪一样滋润眼睛和缓解眼疲劳。为了更好的销售瑞珠滴眼液，潜江制药拥有了新疆新特药公司的控制权。新疆新特药公司是新疆最大的医药流通企业，效益在疆内医药企业中名列前茅。2005年新疆新特药实现主营业务收入122501万元，净利润4308万元。新疆新特药的良好经营前景将为改善潜江制药的整体业绩提升发挥重要作用。通过上述的分析我们可以看到，公司在滴眼液的生产、销售方面具备一定的优势，滴眼液的主要功用是缓解疲劳，可以称为明亮世界的好帮手。

    二级市场上，该股大盘暴跌的环境下，逆势走高，充分显示了介入其中资金的实力。特别是最近6个交易日，该股有5天的换手在10%以上，累计换手达到80%，股价也从1月26日的3.80元震荡走高，属于典型的巨资在底部连续买入的结果。后市有望趁大盘的反弹展开一轮急速飚升行情，投资者可逢低关注潜江制药（600568），中线有望借重组题材走出大牛股的行情。

兰生股份：海通龙头回撤旨在涨停风暴

   中山证券

    大盘跌，破位大跌，最大的元凶就是前期不计成本爆炒的大盘股，一个月翻几番的行情透支了大蓝筹几年的涨幅，大牛市倡导的是价值投资，不是蓝筹投资，一旦蓝筹股脱离了合理的价值区间，那么他就不属于价值投资的范畴了，就属于博傻行为。同时由于国家税务的宏观调控使得市场前期热捧的地产增值概念遭到严重打击，谁增值多谁就赋税重，直接导致重兵驻扎地产股的超级主力争相出逃。在蓝筹股价值高估、地产股受重创的情况下，金融股则成为牛市资金唯一的选择。特别是券商概念，成交量的新高不断，佣金都赚到券商手软，今日公布的数据2007年第一个月佣金就达到57亿的水平，占到去年全年300亿的五分之一，同时加上广发证券、海通证券、长江证券、国元证券、国金证券、首创证券等的借壳不断，将券商概念一次有一次的推向高潮。今日我们就为大家推荐一只周末金股，（600826）兰生股份：海通龙头回撤旨在涨停狂潮，建议投资者积极关注！

    海通证券14涨停开创中国证券新纪元！

    自从被海通证券借壳的都市股份恢复交易之后，就是上演“一字封停”的好戏！没想到天天准备买入的资金一等就是14个涨停，创造了中国证券连续涨停的新记录！海通证券的实力以及规模将远远超过前期的广发和国金，用巨无霸来形容一点都不为过，还有一点是大家一直忽视了的，就是海通证券的上市将作为第一只登陆中国证券市场的上海本地券商，具备了券商+上海本地股概念将使得该事件更加光芒万丈！海通证券是我国最早成立的证券公司之一，注册资本金增至87.34亿元，成为目前国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司，并致力于走国际化的金融控股集团的发展道路，公司已收购黄海期货公司并更名为海富期货公司。海通证券在2006预计全年的利润将超过6亿元，上市规模足以媲美中信证券。在这里还是要重复那句老话“2006过去了，他是属于广发的，2007年到来了，我们要看海通的”。事实证明海通证券的表现也没有辜负我们的期望！

    海通证券上市为兰生带来19.4亿暴利！

    兰生股份投资2.78亿元参股海通证券，持有海通证券2.926亿股，由于其总股本只有2.8亿，这意味着在每1股兰生股份拥有1.065股海通证券股份，这在目前两市的券商概念股之中，可谓绝无仅有！很显然其受益程度将是最大！而根据都市股份公布将吸收合并海通证券的具体方案：都市股份向大股东转让全部资产及负债的同时，换股吸收合并海通证券，换股比例为每1股海通证券股份换0.347股都市股份。通过此举，海通证券将实现借壳上市。那么兰生股份持有2.926亿股按照1股海通股权换0.347股都市股份，则兰生股份相当于持有即将上市的新海通证券约1.01亿股。都市股份今日收盘价已高达20.67元，以此价计算，兰生股份已拥有上市后的海通证券高达1.01*20.67=20.98亿市值，减去2.78亿的投资成本，实得利润高达18亿，另外前几年海通证券亏损，兰生股份共计提1.4亿元减值准备，现在海通证券成功上市，这笔减值准备将马上转回，两项合计就是19.4亿暴利！

    19.4亿=2005年利润的100倍，还有涨停狂潮！

    19.4亿是个什么概念，兰生股份2005年利润为1800万，19.4亿就是2005年利润的100倍，按其2.8亿的总股本计算，业绩将达到6元以上，中国证券市场有一个业绩6元的股票那就是驰宏锌锗，看看股价85元，再看看兰生11元，海通龙头回撤旨在新的涨停狂潮，在一个属于海通证券的年代，关注海通看兰生涨停，建议投资者积极关注！

紫江企业：地产+微软概念 蓄势以待

    彭焱瞾   财富证券

    今天大盘在指标股全线下跌的背景下,继续出现大幅调整,而我们看到，目前大盘的调整主要来自于核心蓝筹指标股，相反代表游资的一些题材股继续活跃，这种结构性调整行情中的两极分化现象有望将再度上演。我们认为，在大盘大幅震荡之时选取资金控盘比较好的潜力品种,将成为调整市道的避风港,在人民币持续升值的背景下,前期被非理性抛压地产板块中的天宸股份（600620）、创兴科技（600193）等品种今天强势涨停,他们都是前期调整充分,而今温和上扬的品种,因此,本栏今天重点给大家挖掘一个具有地产和微软概念的包装龙头企业潜力品种紫江企业（600210),周五在大盘大幅暴跌的情况下逆市走强，资金介入明显，有望成为下周明星品种，建议积极关注！ 　　

    地产+微软概念，发展潜力巨大

    对于一个企业来说,重要的是具有巨大的发展潜力,在人民币持续升值的背景下,兼顾地产和微软概念的紫江企业（600210）获得了母公司上海紫江（集团）有限公司（下称“紫江集团”）优质资产的折价注入后，公司2007年业绩有望因此得到继续好转,公司临时股东大会审议通过了《关于公司及其控股子公司受让上海紫都佘山房产有限公司（下称“紫都佘山”）股权的议案》，公司及控股子公司受让上海紫都佘山房产有限公司100%股权。值得注意的是，此次受让资产的交易价格为3.2亿元，仅为项目资产评估值7亿元的45.6%。目前，紫都佘山正在开发位于上海佘山国家旅游度假区核心区域内的“紫都·上海晶园”别墅项目（下称“佘山项目”），占地面积693.43亩。此举是改善了公司的经营状况，做大做强了公司的房地产业务。同时紫江企业（600210）公司参股的上海紫竹科学园区招商工作取得重大突破，投资2000万美元设立的上海微软MSN软件公司正式签约落户紫竹，成为微软MSN公司在美国本土以外的第一个技术开发与技术支持中心，无疑具备了正宗的微软概念。且紫江企业（600210）持有次新股威尔泰（002058）26.30%股权.注入紫江企业的佘山项目一至四期如果全部实现销售后，地产和投资股权收益不可估量！

    PET包装行业龙头，10年第一

    在未来的竞争中,行业龙头将会脱颖而出,紫江企业（600210）公司是目前市场中规模最大、产品种类最齐全的包装类上市公司，产业发展前景十分广阔。公司目前已经获得了可口可乐全球符合性审核最高级别“A级”，并与百事可乐、统一、养生堂、强生、花王、宝洁、雀巢、壳牌、埃索、肯德基等多家国内外知名企业密切合作。公司是国内PET瓶生产的双寡头之一，占有百事可乐50％市场份额，可口可乐20％市场分额，统一企业70％市场份额，公司主要产品市场占有率极高。05年底，公司PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐在国内对外采购量40%，占统一在国内对外采购量70%，彩色纸包装印刷占KFC国内对外采购量47%，占飞利浦国内对外采购量60%，占柯达国内对外采购量90%。另外，公司控股子公司上海紫泉包装公司生产的皇冠盖已连续10年为同行业产、销第一，05年销量114亿只，居行业龙头地位。作为同行业产、销第一的龙头上市公司确实不可多得,未来的发展极为巨大,一旦被市场重新挖掘,将会引起资金的大力关注。

    二级市场走势上分析，紫江企业（600210）一直运行在上升通道中,并始终坚守5日、10日均线揉搓上行，即使遭遇空头轰击，也能坚守住多方基准，从堆积的买卖盘口观察，紫江企业逆市创出近期的新高就说明主力资金温和的操作手法,控盘稳健推高，今天盘中出现了持续的大买单出现,突破欲望极大,后市有望再创新高，建议投资者密切关注。

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新湖创业：业绩大增科技黑马 下周市场明星

    曹剑波   国信证券

    随着年报的不断披露，年报题材炒作也是渐入佳境，不少年报业绩预增个股纷纷强势拉升，表现强于同期大盘。另外，我们注意到，在大盘急转直下的本周，科网股成为了市场活跃的另一大亮点，其中包括上海梅林等一批人气科技股频繁制造涨停，机构介入迹象明显。在此背景下，我们认为，下周随着大盘的逐步止跌起稳，业绩大增的相关科网品种值得密切关注。新湖创业（600840），公司2006年度地产项目收入同比去年大幅提升，预计年度累计净利润比上年同期增长200％，具备实质的业绩大增题材。同时，公司控股88％的浙江高新信息技术有限公司具备较大的科技看点！如此背景下，该股在近日在前期高点上震荡蓄势后，料将随时展开强拉升行情，建议投资者重点关注。

    科网概念 市场热钱追捧
    在网络已经普及到大众生活方方面面的数字时代，公司独特的宽带网概念，也将成为后市主力炒作的又一大亮点。公司控股88％的浙江高新信息技术有限公司，是我国首家专业从事有线电视付费点播系统（VOD）产品开发、集成、销售、服务的高新技术企业，致力于智能宽带视频服务系统和电子信息系统的产业化和商品化，其智能小区宽带视频服务系统是国家电子信息系统推广的“信增计划”项目，成功地将网络高科技和传统的房地产业有机地结合起来，在居民小区原有的HFC宽带网络基础上，建设小区宽带视频网络中心，将智能小区管理系统、数字影视点播系统、智能家居系统、数字电视广播系统综合于同一平台，以低廉价格为住户提供全方位宽带视频服务，而公司在房地产业的雄厚实力，又为其宽频网络产业提供强大的支持，其“钱景”极其光明子公司浙江高新信息技术有限公司开发的“小区宽带智能视频服务系统”，被全国电子信息系统推广办列为“倍增计划”项目。

    地产增值 年报大幅翻番
    新湖集团运营的地产项目触及十多座城市，其中有近一半为40万平方米以上的大体量楼盘，由于历史原因项目的土地多于2001年至2002年间集中取得，土地取得成本较低，目前部分进入销售状态，并产生良好的现金收益，对公司2006年整体业绩扭亏起到了至关重要的作用。此外，据相关数据显示，公司土地储备超过100万平米建筑面积，主要在上海和温州，目前在运作的项目有6个。其中，上海普陀区的新湖明珠城项目，是浙江省民营控股企业在沪投资最大的房地产项目。新湖明珠城位于上海普陀区内环线内，规划建筑面积90万平方米，房价已从最初的每平方米5000元涨到了1万多元，后期项目的毛利率十分可观。
         
    另外，值得关注的是，公司的股权投资项目在2006年也取得了丰硕的成果。公司2006年全面收购哈高科，成为该公司第一大股东，而哈高科持有4426万股温州商业银行股份，在金融资产升值的炒做概念下，升值潜力巨大，而新湖创业作为大股东也将受益无穷。尤为值得一提的是，公司原本作为中宝股份的第二大股东，但随着中宝股份近期向新湖集团定向增发12亿股份，使得公司目前成为中宝股份第一大股东。而募集资金用于收购该公司在全国主要房地产子公司，标的资产合计评估净值41.05亿元。完成定向增发之后，中宝的土地储备将近840万平方米。公司作为极具地产龙头潜力的上市公司，未来中线上升空间被无限打开。

    前高位置震荡  主拉升行情随时到来
    二级市场上，该股作为一只具备地产增值、股权投资、网络科技、年报预增的小盘绩优股，前期除权以来，阶段性底部增量资金快速涌出，主力资金回补迹象十分突出。技术上，该股近日持续放量突破前高之后，遇到大盘杀跌而进入震荡蓄势，后市随着市场主流资金对年报业绩浪以及科技股的炒作，该股加速行情启爆在即，可重点关注。

宁波富邦：低价袖珍魅力 底部强势明显

    湘财证券

    周五股指再度大幅，形成周K线上难得一见的中阴线，而市场近期在诸多利空影响下主力趁势洗盘，短线仍有杀跌迹象，前期涨幅过大的绩优品种成为打压的重点，而题材股和小盘低价股受到青睐，后市可关注近期在底部走势趋强，流通盘不足0.5亿的宁波富邦(600768)：

    公司为华东地区规模较大的铝材生产企业，地处经济发达的长江三角洲地区，交通便利、铝材下游产业发达，市场需求旺盛，具有一定的区域垄断优势。

    公司已形成完整的铝材加工产业链，在行业内竞争优势突出，生产的高精度铝板带、复合铝箔、包装铝箔、亲水铝箔、铝合金线材及工业铝型材保持着良好的发展态势。公司掌握并不断改进铝生产关键环节的生产工艺，生产出具有良好延展性、氧化处理的产品，在同行业中树立了良好的声誉，具有较稳定的客户群。利用新增先进设备和新加工工艺，重点开发了市场潜力大、价值高的“1100”彩涂板、“3004”灯用铝镁合金板等高精铝材，并批量投放市场，改变了以往只生产纯铝板的单一格局。

    公司的控股股东富邦控股集团是一个以工业为主体,集商贸地产、科研设计、旅游服务于一体的综合性大型经济实体,现拥有数个在全国同行业中名列前茅的工业产品生产和出口基地。随着股改的完成，不排除大股东会将旗下类似的资产注入上市公司进行整合的可能，公司成长性将得到进一步提升。

    该股近期在底部换手活跃，走势明显强于大盘，周K线连续以阳线报收，强势特征明显，其不到0.5亿的袖珍流通盘成为近期资金追捧的热点，可重点关注。