下周买什么股？机构荐股精选及评论（03-09）

zxfport

所有荐股，仅供参考！
股市有风险，入市须谨慎！



中国国航：人民币大幅升值刺激受益品种涨停飙升

    张锐   天同证券

    继上周宽幅震荡后，本周大盘走势趋于平稳，在金融、地产类指标股反弹的带动下，股指稳步上扬，成交也逐渐放大。周五金融板块再度启动，这与人民币加速升值有很大的关联，在金融、地产，甚至包括造纸印刷板块受升值影响强劲反弹后，航空板块的上涨已然如箭在弦。

    本周美国财长保尔森访华，人民币汇率走出首破7.74元关口续写新高的强势行情，这为航空板块的再度起飞提供了难得的机遇。就航空板块而言，我国航空公司主要以美元融资租赁或银行贷款的方式购买飞机，在国际航油采购、航材租赁和购买以及大修等方面有大量的美元交易和美元负债，因此，人民币升值使公司产生一次性账面汇兑收益，并减少所需外币支出的成本，所以该板块是最大的人民币升值受益的板块，据测算，人民币汇率每上调一个百分点，就会给航空股带来三亿元左右的收益，人民币的加速升值态势将对相关公司的业绩构成明显的利好支持。

    近期航空板块有资金持续流入的迹象，越来越多的资金开始嗅到航空类上市公司即将体现出来的潜在投资价值。随着新基金发行完毕，陆续进入建仓期，作为重要蓝筹品种的航空板块也将成为这批新基金资产配置的首选。中国国航（601111）人民币升值概念, 2007年以来，人民币汇率已先后14次创出汇改以来新高。公司作为人民币升值的受益企业,前三季度国航实现汇兑收益4个多亿。三季度公司预计06年净利将出现50%以上的大幅增长,并得到了嘉实基金的重仓持有,走势方面,大三角整理形态已经突破,技术指标的低位买入信号,显示股价随时有望爆发向上,值得下周重点关注.

    公司具有次新股概念、奥运概念、基金重仓概念、运输物流概念、大盘概念、预盈预增概念、社保重仓概念、券商重仓概念、沪深300概念、中证100概念。

    业绩大幅增长 基金重仓配置
    公司2006年三季报披露，由于国内航空市场的快速增长和本集团在运力投入、航线网络、市场开拓方面的不懈努力，以及公司与国泰航空公司业务合作方面取得的重大进展，特别是由于星辰项目的一次性收益，预计本集团在本年度期末的净利润与上年同期相比将出现50%以上的大幅度增长.

    出售港龙航空股权为国航去年一次性带来了19.67亿元的投资收益，“星辰计划”完成后，国航将持有国泰航空17.5%的股份，由此每年获得的投资收益也将稳定在6亿至8亿元。此外，根据新会计准则，国航对国泰航空股权投资、航油套期保值的投资收益也将自2007年起计入当期损益。而从外部环境来看，决定航空行业盈利水平的三大因素———运力供求关系、航油价格、人民币汇率，目前也均呈现有利的局面。在此基础上,公司得到了主力机构的重仓配置,公司前八大流通A股股东合计持有18305万股，占总流通盘的22.34%，其中，嘉实主题精选基金持有5064万股为第一大流通A股股东，社保基金106组合持有2216万股，QFII-日兴资产管理有限公司持有1379万股，国泰君安证券持有2173万股。06年四季度基金投资组合显示，基金合计持有23057.44万股流通股，占流通A股17.89%。

    人民币大幅升值  国航实现亿元汇兑收益
    去年1~11月全民航实现利润47亿元，其中中航集团以39亿元独占83%。与此同时，人民币升值也令国航产生了一次性汇兑收益，前三季度国航已经实现汇兑收益4个多亿，预计去年全年的汇兑收益将达到8个亿。

    多项指标显示，人民币兑美元将出现持续升值的趋势。目前这一判断已经形成市场共识，航空公司一般拥有大量的外币负债，而且主要是美元负债，人民币升值必然带来巨额汇兑收益。此外，人民币升值后，将导致飞机、航材等进口商品价格的下跌，国内以人民币计价的航油价格也会出现下降。进入2007年以来，人民币汇率已先后14次创出汇改以来新高。按照2006年12月29日7.8087的人民币汇率中间价计算，新年以来人民币已累计升值684个基点。就在保尔森访华的第二日，人民币汇率再次走出首破7.74元关口续写新高的强势行情。3月8日，人民币汇率中间价报于7.7386元，人民币比前日上涨50个基点，汇改累计升值幅度达到了4.8％。

　　针对汇率问题，国航人士表示，人民币升值加快，对于外币负债较高的航空公司，意味着将较大的汇兑收益。国航招股书曾披露，人民币对美元每升值1％，国航由美元负债折算产生的汇兑损益约1.86亿元，因此，人民币持续升值也能够给国航盈利水平带来一定的增色。由于国航集团大部分债务以外币计值，在汇率波动情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大。06年中报公司汇兑收益2.06亿元,前三季度国航实现汇兑收益4个多亿，预计去年全年的汇兑收益将达到8个亿。在这一背景下，2006年国航利润将创新高。

    良好的品牌价值与奥运题材共筑辉煌
    过去10年，中国民航运输总量复合年均增长率达12.4%，是全球民航市场增长最快的国家之一。而根据“十一五”规划，中国民航业未来五年增长速度将维持在14%左右，2006年上半年的增速更高达了18%。公司的国际航线覆盖全球23个国家的34个主要城市和1个地区。其中欧洲、北美、日本、韩国及东南亚是公司国际业务最为集中的地区。公司在国内的业务覆盖中国各个地区的72个主要城市。截至06年6月30日，公司及国货航客货运航线共计331条，其中国内航线242条，国际航线80条，地区航线9条。根据公司的航线发展计划，到08年公司将新增国际通航国家9个，城市14个，新增国际航线17条；新增国内通航城市15个，航线30条；地区航线新增通航城市3个，航线6条。国航人士表示，国航拥有北京首都机场这个极具竞争优势的航空枢纽基地，以及均衡互补的国际国内航线网络，目前，国航在国内最繁忙的20条航线上占有最高的市场份额，在国际航线上占有50%以上的市场份额，随着2008年北京奥运会的举办，国航市场份额有望继续稳步提升。

    中国民航运输业目前已初步形成了以三大航空公司(国航、南航、东航)为主导，多家航空公司并存的竞争格局。以运输总周转量计算，05年三大航空公司的市场占有率之和达到77.11%，其中，公司的市场占有率为28.48%，居第一位。公司是中国唯一的载国旗航空公司，是国内最具领先地位的航空客运、航空货运及航空相关业务的运营商，拥有广泛的航线网络，为主要中国城市及国际目的地服务。公司于04年12月15日发行H股，并在香港和伦敦两地同时上市。被世界品牌实验室评为中国500名最具价值品牌的第35名，位列国内航空公司第一名，是国内29个具有世界影响力的品牌中唯一的运输服务企业。公司还是08年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，这将进一步提升公司的品牌价值。公司占据北京航空市场的主导地位，客货运分别拥有44.4%和55.2%的市场份额。预计08年北京将接待海外游客480万人次，接待国内游客接近1亿人次。将为公司经营带来非常有利的影响.

    国内航油每吨下调180元 2006年国航利润将创新高
    06年中报显示，航空燃油采购成本占集团主营业务成本的37.1%。假设07年国内航油价格波动500元/吨,公司的燃油成本将分别增加或者减少17.1亿元,折合EPS0.09元。(国内航油价格由国家发改委根据新加坡航油价格确定，一吨航油约等于8.12桶新加坡航油)。

    在国际航油价格持续走低的情况下，国内航油价格终于下调。国内航油价格从1月1日起每吨下调180元。而经过拓展国际航线、与国泰合作等一系列措施，国航2006年的利润将创新高。

    2006年6月8日，中国国航与国泰航空、中航兴业、中信泰富及太古公司签订股权合作协议。港龙航空将成为国泰航空的全资子公司，国航和国泰航空将实现交叉持股，国泰航空以40.68亿港元认购11.79亿股国航新发行H股(每股作价3.45港元)，国航持有国泰航空17.5%股权。通过交叉持股和相关营运合作，几方将结成紧密的战略联盟。06年三季度公司因此增加了19.67亿元一次性收益。预计第4季度将获得国泰航空发放股息之投资收益2.8亿港元，07、08年有望分享约6亿元的投资收益。因此我们预计06年将实现净利润约40亿元，其中含有接近20亿左右出售港龙航空的一次性汇兑损益，另外20亿净利润中约有8－10亿国泰航空的年度投资收益，剩余10－12亿盈利来自主业经营；考虑08年奥运到来，国航将是主要受益者，08年业绩将会迅速上升,走势上,作为大盘蓝筹股, 日线构筑的40个交易日的大型三角整理形态本周已被突破,技术指标的低位买入信号已经周末攻击十字T形结构的出现将预示股价下周随时爆发猛烈井喷行情,值得重点关注.

zxfport

工商银行：庞大的场外主力资金进场疯狂抢筹

    董思毅   银河证券

    工商银行（601398）是我国最大的商业银行，总市值居于两市首位，将是未来股指期货行情中最重要的筹码，短线获得60日均线支撑后有望成为反攻旗帜，值得投资者重点关注。

    亮点一：有望再度成为金融股爆发的领头羊

    工商银行（601398）是我国第一大商业银行，拥有最大的资产规模、最广泛的国内分销网络、最庞大的客户基础和最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。截至2005年底，总资产、贷款余额和存款余额分别为64572亿元、32896亿元和57369亿元，2005年的总收入达到1657亿元，净资产收益率达到14.56％。目前中国人寿股价较其H股高出40％以上，中国银行较其H股高出将近20％，而工商银行较其H股仅溢价5％左右，比价优势极为明显，有望再度成为金融股爆发的领头羊。

    亮点二：完成我国银行业首次跨国并购

    工商银行（601398）已与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，高盛集团、安联集团、运通集团巨资认购公司股权成为第四、第五、第六大股东。与高盛集团合作，加强银行的公司治理，特别是加强银行在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力；与安联集团合作，开发并向银行客户提供多种银行保险产品与服务；计划与美国运通合作，进一步提升银行卡业务。与国际金融巨头的合作，进一步增强的公司国际竞争力。此外，公司目前拥有98家境外分行、控股机构、代表处和网点，在香港、澳门、新加坡、东京、首尔、釜山、法兰克福及卢森堡设有分行，并在纽约、莫斯科及悉尼设有代表处。更值得关注的是，公司近期成功收购印尼Halim银行90％股权，完成我国银行业首次跨国并购，这表明公司国际化战略全面提速，未来将分享全球经济的快速发展。

    亮点三：成为各方主力重点抢筹目标

    工商银行（601398）是目前两市第一大权重股，A股总股本达到2509.6亿股，总市值超过1.2万亿，是全球银行业中排名前三，占目前沪市总市值近20％，在上证指数中权重接近18％，具有举足轻重的市场地位。今年我国将适时推出股指期货，大盘蓝筹股市场作用将进一步扩大，而工商银行作为目前两市第一大权重股，自然将成为各方主力重点抢筹目标。此外，随着我国基金等机构投资规模的大幅扩大，具备长期投资价值的绩优成长型蓝筹股逐渐成为市场的稀缺资源，这使得工商银行具备了独特的市场魅力。

    亮点四：  有望走出最具爆发力的第三主升浪

    工商银行（601398） 二级市场上，该股新年之后就先于大盘展开调整，该股在1月4日最高冲击6。79元之后，展开长达2个多月的大调整行情，最大跌幅达到30％以上，调整已相当充分，目前股价是中长线的建仓良机，从周五成交温和放量来看，已经吸引庞大的场外主力资金进场疯狂抢筹。因此建议投资者在5。10元以下逢低吸筹，止损位4。28元，只要该股不跌破4。28元。投资者就可以中长线持有，从目前k线组合形态分析，该股有望走出最具爆发力的第三主升浪。后市将出现报复性飙升行情，建议投资者大胆介入，中长线持有。

zxfport

大众交通：参股四大券商 30亿增值引爆连续涨停

    长城证券

    火爆！实在是太火爆了！今日创造的三项记录必然载入中国证券史册！第一沪市上涨101点，涨幅3.57%，收盘创历史新高2934点；第二深市上涨278点，涨幅3.44%，收盘创历史新高8357点；第三两市共成交1580亿刷新历史记录！这么多钱是哪里来的？前期有报道我国2006年的居民储蓄同比少增1125亿元，而这些钱都到哪里去了呢？毫无疑问，火爆的股市是这些资金的重点投资对象，同时在人民币不断升值的大背景下，国外资金也有很大的冲动将外币换成人民币，而换成人民币之后什么地方适合停留呢？还是火爆的股市！股市的巨大赚钱效应正在吸引着无数国内国外资金的介入。这些资金进来之后，对股市又起到了一个很好的刺激向上的作用。那么股市如此大涨，谁受益最大呢？券商，当然是券商！今日我们就为大家推荐一只投资近2亿元参股四大券商的超级金股（600611）大众交通：参股四大券商，30亿增值引爆连续涨停！

    证券正在成为最赚钱的行业！
　　证券公司的收益在2006年乃至随后几年的牛市当中都会有突飞猛进的发展，正在成为最赚钱的行业！让我们来看看《证券时报》前期曾经公布的券商2006年度经纪业务排行榜：在2006年度的两市会员成交额排名龙虎榜中，前三甲依次为银河证券、国泰君安、南方证券，总成交额分别达到18520.42亿、17488.9亿以及12466亿元，市场占有率分别为7.38%、6.97%与4.97%。海通证券、国信证券、广发证券、招商证券4家公司紧随其后，成交额分别达到10208亿、9494.6亿、8835.3亿、8327.4亿，进入总成交额前十名的还有中信建投证券、中信证券以及光大证券。同时在今日《中国证券报》发布的2006年度券商盈利排行榜：国泰君安、国信证券、南方证券分别以15.07亿、14.52亿、12.24亿名列前三，光大证券和海通证券分别以8.97亿、6.5亿位居第7和第10位！

　　券商投资收益高达5.48亿，牛市最强者！

　　大众交通公司出资1.19亿元参股国泰君安，持有11912.49万股，占其总股本比例为2.53%；出资1020万元参股海通证券，持有1324.95万股；出资405万元参股南方证券证券，持有528万股。同时，公司还拟认购光大证券6000万股股份(占其总股份的1.72%)，如按2.64元/股计算，投资金额15840万元。简单计算一下公司投资券商的收益，投资国泰君安分得利润为3800万、投资光大证券分得利润1500万、投资海通证券和南方证券分得利润近500万，参股的海通证券即将上市后按三比一缩股及20元以上的定位，公司变现收益高达近9000万，《上海证券报》关于《光大证券拟借增扩加速冲刺IPO》的文章中看到，光大证券正计划向证监会报送IPO申请材料。如果光大证券也上市，那么参股光大证券的大众交通将通过上市后获得的变现收益高达4亿，这样大众交通通过投资近2亿元获得的收益将高达5.48亿元，这对于一个年利润2亿元的大众交通来说就是业绩大增近300%！

    23家上市公司股权+牌照，增值高达24亿！
　　随着众多上市公司步入股权解禁期，法人股增值题材相当具有看点。大众交通公司长期股权投资高达1.5亿元，其中持有23家上市公司的法人股，包括3600万股昂立股份、3124.8万股巴士股份、1950万股交运股份等等2006年上半年，公司以7221万元转让所持有的光明乳业部分股权，从该笔股权转让中，大众交通就获得股权收益达5734万元。在完成余下的光明乳业股权转让后，公司从光明乳业股权投资中将获利1亿多元。仅公司投资的1.5亿元上市公司股权，当前市值部分增值高达7亿元；此外大众交通公司还拥有8000多张出租车牌照，公司取得这些牌照时成本较低，帐面原值仅8.3亿元，而目前牌照的市价已达到38-40万元，公司拥有的出租车牌照重估后价值25.6亿元，已经接近公司去年的净资产。随着07年会计准则的变更，法人股和出租车牌照重估资产的价值将被真实地反映出来，此两项的增值资产高达24亿，绝对超牛！

    30亿增值资产引爆券商大牛，有望长阳突破！
　　前面讲了那么多大众交通的基本面，我们现在来看看该股的技术面。该股自股改以来就被大资金狙击，成交量堆积放出，9月份至今换手高达450%，但主力一直处于边拉边洗的状态，旨在获得更多的筹码，当前该股正面临前期高点9.06元的一个历史大突破，随着不断小阳推升，等来的将是连续长阳突破爆发，再加上公司参股四大券商，增值资产高达30亿，有望成为本周最大的明星券商股，建议投资者积极关注！

zxfport

海博股份：长城旗下猛将 增值之王

     山西证券

    继续追寻牛股的思路，看着攀渝钛业和西北轴承！攀渝钛业最近十个交易日8次涨停，换手率高达180%，涨幅80%！西北轴承最近5个交易日内5次涨停，换手率高达75%，涨幅55%！这两只股票的联系就是他们都是长城资产管理公司旗下上市公司，因此我们今天建议大家重点关注另外一家长城资产管理公司旗下的大牛股，（600708）海博股份：长城旗下猛将，增值之王，建议投资者积极关注！

    亚洲最大的深水港口 千亩土地大增值！

    洋山深水港区一期工程总投资143.1亿元，将于今年建成，包括港区工程、东海大桥、港城等。其中港区工程先期建设1600米码头岸线，建设5个集装箱泊位，可停靠第五、六代集装箱船，同时兼顾8000标准箱的集装箱船舶靠泊，设计年吞吐能力220万标准箱。作为亚洲最大的深水港口，洋山港的发展潜力将大大超过一直"牛气冲天"的盐田港和天津港--而海博股份正是相当稀少的受惠洋山港概念股，公司通过资产置换，在03年以不可思仪的低价6.67万/亩置入洋山深水港之配套建设海港新城及周边土地2072.66亩，已经被列入洋山深水港一期工程的用地范围。目前G海博还拥有1072亩土地，在上海地区土地正成百上千万不断升值的土地市场上，巨大的升值潜力将是不言而喻的。

    “大光明”重组整合，造就企业的高速腾飞！

    外资并购愈演愈烈，国内食品行业的整合也正加速整合之中。2006年6月16日21世纪经济报道：海国资再现重组大手笔－－"大光明"呼之欲出。重组可能以光明食品集团为平台，食品航母将囊括以上海市糖烟酒集团有限公司、农工商（集团）有限公司、光明乳业和光明食品集团等4大集团、上海梅林、第一食品、光明乳业、海博股份、都市股份等5家上市公司，总销售额近700亿。在上海市ZF和国资委的牵头下，以上海市糖烟酒集团有限公司、农工商（集团）有限公司、光明乳业和光明食品集团4家企业为主的整合重组正在酝酿之中。据悉，2004年组建光明食品集团的目的，就是为了做大做强光明品牌，适应上海品牌战略和国资国企的改革浪潮。在光明食品集团成立之初，就确定了“举光明、聚食品”的发展战略。海博股份的大股东就是农工商集团有限公司，被纳入了海国资谋划下的“大光明”品牌的整合之中，重组整合一旦成功，该公司将发生翻天覆地的变化，股价连续喷发式飚升不是梦！

    出租车牌照增值10亿，估值低估！

    公司目前拥有上海市农工商出租汽车有限公司90％的股权，车辆规模位居上海市的第五位，单车盈利水平名列前茅，且拥有出租车数量3870辆，单从出租车牌照市场交易价格33万元/张计算，其市价牌照价值达13.5亿元，远远高于2.7亿元的帐面价值。在出租业务的运营方面，今年公司出租车业务的净利润将保持在1亿元以上，未来公司重金投入的临港物流业务将成为利润增长的新亮点。由此，海博股份目前已形成了以都市服务业、物流业与品牌工业为主的三大板块，以海博出租、博士蛙童装、思乐得不锈钢制品与一只鼎中华传统食品等四大品牌。

    公司的第二大股东就是大名鼎鼎的长城资产管理公司。二级市场上，拥有大量增值资产及长城系的个股，正受到各路资金青睐。海博股份不但是两市少有的拥有大量土地的上市公司，其大光明整合重组题材也不可少视。特别是其中报每股业绩就达到0.24元，属二线蓝筹行列，而其目前股价仅在7元出头，市盈率明显偏低。后市有望在价值重估及重组题材的支持下向上飙升，投资者可重点关注。

zxfport

宁沪高速：公路龙头 标普新宠

    余雷   东北证券
    公司是沪深股市中公路与铁路板块中的龙头，主营业务收入列第一，3季度每股收益0.17元，和去年同期比大幅提高。

    公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市，已成为国内最繁忙的高速公路之一。06年，沪宁高速公路江苏段全线八车道通车，并全面开放货车通行。目前，通行能力提高一倍以上，服务区面积扩大一倍以上。公司对沪宁高速公路的经营期从2027年延长至2032年。公司还拥有312国道沪宁段、宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路、宁连高速公路南京段、江阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等收费路桥全部或部分权益，是我国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。

    非流通股股东交通控股和华建交通特别承诺自获得上市流通 权之日(06年5月16日)起60个月内不通过上交所挂牌交易出售；在公司05-08年年度股东大会上提议并投赞成票：公司当年的现金分红比例将不低于当年实现 的可供投资者分配利润的85%。表明大股东极其看好公司未来发展。

    公司在美国证券市场建立一级美国存托凭证计划(ADR)，标志着公司继进入香港、内地资本市场后，又成功进入美国资本市场。同时该股H股和A股的差价极低，2月27日大跌时H股股价一度高于A股。该股还是标准普尔今年看好的15只中资股之一，是公路股中唯一看好的一家。

    该股历史最低价4.45元，目前6.56元，涨幅远远低于大盘，后市具有极大的补涨空间。近期该股成交量明显放大，周五略有调整，正好的介入的良机。



「第5楼」  发表于： 2007-3-9 15:39[举报] [资料] [文集] [短信] [引用] [评分] [回复]  
毛毛龙

大队长




UID 1695  精华 1    积分 166004   帖子 24919   理想币 137981 个   注册 2002-6-10      
邯钢JTB1：行业并购引爆权证井喷

    汇正财经

    宝钢集团重组包钢集团的消息已经得到官方确认，内蒙古发改委主任梁铁城接受记者采访时说，目前宝钢集团正与内蒙古自治区有关部门、包头钢铁集团接洽重组事宜，实现强强联合的前景比较乐观，这距宝钢宣布重组八一钢铁不到三个月时间，表明我国钢铁行业的大规模重组并购已经进入快车道，这将刺激钢铁股的反复活跃。邯钢曾是宝钢集团在二级市场上的重点收购目标，目前邯钢十大股东之中仍有三家宝钢系企业，共同持股超过1.4亿股，潜在重组题材将带动该股出现持续上攻行情，其认购权证邯钢JTB1（580003）更值得投资者重点关注。

    热点题材一：行业并购风起云涌，市场持续追捧。
    2006年5月底，邯郸钢铁被宝钢集团及其下属企业收购了1.38亿股流通股，成为股改以来第一家因持股超过5％而被宝钢集团举牌的钢铁公司。截至2006年9月底，宝钢集团三个机构账户依然出现在邯郸钢铁的十大股东名单之中，共同持股超过1.4亿股，距离5％举牌线一步之遥，这充分说明宝钢集团对于邯郸钢铁的重点青睐。宝钢年初宣布重组八一钢铁，近日内蒙古发改委主任梁铁城接受记者采访时说，目前宝钢集团正与内蒙古自治区有关部门、包头钢铁集团接洽重组事宜，这表明宝钢集团正在加快并购步伐，而邯钢作为其重点并购目标，未来有望得到市场资金的持续追捧。

    热点题材二：具备参股券商题材，权证价值非凡。
    邯郸钢铁公司拥有综合性券商华鑫证券20％股权，这使得邯钢JTB1成为目前市场极为罕见的具有券商题材的认购权证。随着我国证券市场牛市行情的深入展开，券商概念股得到了市场的持续追捧，中信证券不断创出历史新高，泰达股份、亚泰集团等参股券商题材股都出现了翻番行情，一旦华鑫证券借壳上市，将给邯钢带来强劲的爆发动力。

    热点题材三：溢价率极低，短线暴利品种。
    邯钢JTB1是目前市场最低价的认购权证之一，而随着邯郸钢铁正股价格的不断上涨，其内在价值大幅提升，目前溢价率仅为5％左右，投资风险极低。同时，该权证目前具有1.7倍左右的杠杆作用，一旦行情展开，权证理论上涨幅度将是正股上涨幅度的1.7倍左右。根据测算，如果邯郸钢铁在目前基础上上涨30％，则权证在理论上将出现50％以上的涨幅，而一旦考虑T+0交易制度影响的话，权证的实际获利空间将成倍增加，是短线最强的暴利品种之一。

    热点题材四：大规模注销，主力机构一致看好。
    从去年底开始，券商主力已经出现了集中注销邯钢JTB1的现象，据最新资料统计，中信证券等券商曾创设了2.2亿份邯钢JTB1，而目前已经注销其中的2.05亿份，这说明主力机构对邯钢未来发展的看好，并不愿意失去手中的筹码。同时，由于目前邯钢JTB1的溢价率极低，新基金等大机构出于建仓邯郸钢铁的目的也极有可能买入并锁定该认购权证，随着行权期的临近，大规模抢筹行情一触即发。

    热点题材五：短线动力强劲，连续爆发在即。
    二级市场上，近期包钢股份、马钢股份均因并购题材而展开大幅拉升行情，但邯郸钢铁走势相对落后，随着包钢股份重组消息的明朗化，邯郸钢铁等个股有望再度迎来强势爆发行情，这为邯钢JTB1的上攻提供了强劲动力。该权证近期在高点附近强势整理，目前5日和 10日均线再度粘合，短线加速井喷态势已经形成，建议投资者重点关注。

zxfport

福成五丰：保险信托青睐的低价农业龙头

     国元证券

    周五农业板块明显成为市场中的亮点，其主要原因缘于历年来“两会”期间都会出台扶持农业的产业政策，正式由于这个预期，使得市场最近对农业板块个股青睐有加。福成五丰（600965），公司是国家农业产业化重点龙头企业，得益于“新农村”带来的拧业发展，集肉牛养殖、屠宰、加工与乳业于一体，是一家拥有完整的资源、品牌和渠道消费的牛肉大王。

    市场占有率高  成长突出

    首先，市场占有率高，高成长态势突出。公司是我国肉牛养殖和加工的龙头企业，规模和技术优势明显。公司采取了“公司+基地+农户”的方式异地收购幼牛，就地饲养育肥的方法，分别在北京市顺义区、内蒙古宁城县、河北省丰宁县等地区建起几个肉牛供应基地，保证了充足的牛源供应，为持续的肉品供应奠定了坚实的基础。在市场营销方面，公司分别在北京、上海、南京、青岛及东北三省设立了办事处，高薪聘请多名企业管理人员及业务员，扩大牛肉产品的市场占有率。在保证了国内市场的占有率之余，公司还将目光瞄向了海外市场，通过有关部门牵线搭桥使活牛出口到中东的沙特阿拉伯、以色列及亚洲的朝鲜等国。禽流感的出现使得鸡鸭等禽类食品市场深受打击，而猪牛肉有望作为替代产品而迎来巨大的市场需求，公司也有望出现巨大的发展良机。公司还以其自身品牌和过硬的产品质量，获得了麦当劳的青睐，成为麦当劳北方最大的牛肉供应商，保证了公司经营利润稳定增长。与此同时，公司还向钓鱼台国宾馆、人民大会堂、京西宾馆等国内高级酒店供货，市场空间极为广阔。因此，公司未来的业绩将呈现翻倍增长趋势，成长性突出。

    保险信托青睐  延续上攻潜力巨大！

    从公司最新年报来看，十大股东中新进及新增中国平安人寿保险公司和华宝信托公司，共持有555万股，说明福成五丰良好的成长性已经得到机构的青睐。从股东人数来看，股东人数较上期减少7%，筹码有集中迹象。走势上看，该股在本轮行情中涨幅较小，近日股价连续回调整理，量能萎缩明显，说明机构锁仓稳定，从短线指标分析，该股已经调整到位，后市有望快速拉升向新高冲击，建议重点关注。

zxfport

康恩贝：只因世间百草皆可入药

   黄硕   东方智慧

    世间百草皆可入药，神农氏尝百草，始有医药。所以，每次见到医药股上涨，就想起了那位定位最为独特的现代植物药第一品牌——康恩贝（600572）。2006年报显示，在公司的主营业务收入中，现代植物药产品的毛利率居然高达81.38%，这一指标的亮度足以照耀该股的2007年天空。

    一、植物药不同于中药
    中药与植物药是两个不同的概念。中药是我国传统药物的总称，以中医理论为基础；而国际对植物药的定义是：在治疗中所选用的药物是植物或提取物（包括整体的提取物或部分提取物），通常是复合的化学物质。近年来，以天然植物药为主的天然药物被国际市场日渐重视。欧洲使用植物药有700年的历史，是世界最大的植物药市场之一。近几年，欧盟植物药发展快于化学药，英国自1987年以来植物药的购买力上升70％，法国上升50％。2005年，天然药物销售额约占全球药品销售总额的30％，突破260亿美元。全世界生产的化学药中，有25％最初来源于植物。而相比之下，我国中药的市场却小得可怜：目前国际市场上每年中药销售额高达160亿美元，而产自我国的中药只占其中的3％至5％。

    二、扬长避短
    大家经常有个误会，总觉得植物药就是中药，总觉得康恩贝再努力，也斗不过百年老店的中药品牌--同仁堂、云南白药，其实不然，康恩贝对自己的定位一直很清晰，如果说同仁堂是中药的第一品牌，天士力是现代中药的第一品牌，那么康恩贝的目标就是成为现代植物药的第一品牌。植物药似中药又非中药，当中药尚处于无法迈出国门走向世界的尴尬之地时，植物药却是一个国际化的产业，它迎合崇尚健康、回归自然的世界潮流，前景当然不可同日而语。所以，避开市场小的中药、不与百年老店正面争锋，康恩贝的这个“现代植物药的第一品牌”的定位相当明智。

    三、康恩贝在国内的领先地位
提到植物药，很多人想到的是来自欧美市场的植物类保健产品。实际上，康恩贝早在上世纪八十年代，就在国内市场打出了植物药领域的拳头品牌——“前列康”，这种以油菜花粉为主要成份的药物自投放市场以来，在国内同类药物市场占有率中超过90%。2006年该项品种的销售收入依然高达2.4亿元，同比增幅为11%。2004年初，康恩贝便开始整合集团与植物药产业相关的资源，目前，康恩贝集团在兰溪建成的面积达500亩的现代植物药产业园，已被命名为国家级的天然药物产业基地，该产业园第三期工程2007年年底全面完成，总投资达到5亿元。

    说到它的业绩，2006年的每股收益不过0.41元，乍一看比较一般，但想想全球植物药的高增长性、想想康恩贝那高达81.38%的现代植物药产品毛利率，你就会觉得它的2007年有盼头了。周五，虽然医药板块领涨，但该股表现滞后，上涨0.71%，收盘11.30元。

zxfport

西昌电力：有望再度爆发连续飙升行情

    恒信证券

    西昌电力（600505）目前拥有6个直属水力发电厂和1个控股水力发电厂，总装机容量10万千瓦，拥有110千伏变电站6座，35千伏变电站7座，变电总容量440200千伏安，担负着凉山州境内一半以上用电负荷的供电和西昌卫星发射中心的部分供电任务。该股复牌交易后无量涨停，目前股价定位偏低，建议涨停板打开后关注。投资亮点：

   1  随着西部大开发的推进，用电需求必然高速增长，将促进公司电力供电业务的发展，充分发挥公司发供电成本较低的优势。同时公司所处地区矿产资源丰富，针对产品过度集中的风险，公司投资了电冶行业，并继续以收购的方式壮大水电主业。

   2  公司参股34%的四川华电西溪河水电开发有限公司(其注册资本为1800万元)，现正从事布拖县西溪河流域水电资源开发。公司还将出资1.76亿元合作开发四川省凉山州水洛河、木里河、盐源县永宁河三级水电站等水电资源，使之尽快形成资源转化，从而有利于公司形成新的明显的经济增长点。
  
   3  参股金融概念，公司以1400万元认购凉山城市信用社1400万股，占募足后总股本的10%                                                                                                            
    二级市场走势来看，该股2月2日修改股改方案公告复牌交易后无量5个涨停板股改!!![2006-12-31]户均持股3547股,筹码集中度较集中!3月8日股改每10股转增6.5股对价上市除权价是3.42元，涨到5.5元涨60% !!!除权后股价才3.42元，有相当大的填权空间，股价低廉，前期走势脱离大盘，十分独立，该股本轮行情当中走势相当独立，前期大量换手暗示有大资金大举介入，成交量稳和放大，有主力资金大举介入吸纳迹象，筹码集中度较集中! 后市有望大幅填权，主力大举介入有望再度爆发连续连续飙升,可重点关注买进!!

zxfport

海博股份：四大题材重塑金身

     中山证券

    题材一：长城系成员之一！

    最近盘面是属于长城系的，因为长城系旗下上市公司几乎都在上演涨停表演。攀渝钛业最近十个交易日搞了8次涨停，西北轴承最近5个交易日搞了5次涨停，S酒鬼酒最近10个交易日就是10次涨停，再加上当前停牌前期连续9个涨停的S天一科，以及最近经常光顾涨停的莲花味精。海博股份第二大股东为长城资产管理公司，持有公司2829万股，成为名副其实的长城系成员！

    题材二：存在强大资产注入题材！

    海博股份和都市股份一样同为上海农工商集团旗下上市公司，由于都市股份被海通证券借壳，那么公司就成为上海农工商集团唯一的上市公司，那么原来隶属于都市股份的全部业务有望被注入上市公司，或上海农工商集团借海博股份这个平台进行资产重组整合！

    题材三：拥有洋山深水港1072亩土地！

    洋山深水港区一期工程总投资143.1亿元，将于今年建成，包括港区工程、东海大桥、港城等。其中港区工程先期建设1600米码头岸线，建设5个集装箱泊位，可停靠第五、六代集装箱船，同时兼顾8000标准箱的集装箱船舶靠泊，设计年吞吐能力220万标准箱。作为亚洲最大的深水港口，洋山港的发展潜力将大大超过盐田港和天津港。海博股份正是相当稀少的受惠洋山港概念股，公司通过资产置换，在03年以不可思仪的低价6.67万/亩置入洋山深水港之配套建设海港新城及周边土地2072.66亩，已经被列入洋山深水港一期工程的用地范围。目前海博股份还拥有1072亩土地，在上海地区土地正成百上千万不断升值的土地市场上，公司土地增值潜力巨大！

    题材四：出租车牌照价值13.5亿！

    公司目前拥有上海市农工商出租汽车有限公司90％的股权，车辆规模位居上海市的第五位，单车盈利水平名列前茅，且拥有出租车数量3870辆，单从出租车牌照市场交易价格33万元/张计算，其市价牌照价值达13.5亿元，远远高于2.7亿元的帐面价值。在出租业务的运营方面，今年公司出租车业务的净利润将保持在1亿元以上，未来公司重金投入的临港物流业务将成为利润增长的新亮点。

zxfport

宝钢股份：两税合并 机构哄抢权重股

     东海证券

    基金申购高潮随着节后新基金发行开闸再现抢购风潮，其中继上周建信优化配置基金100亿发行额度在短短一小时被抢购一空之后，3月5日、6日限量90亿份的信达澳银领先成长股票基金和100亿份的汇添富成长焦点基金先后在一小时内被抢购一空。新基金发行将带来充沛弹药，钢铁股目前调整基本到位，两税合并，税率降低至25%又为其带来利好效应，有望成为新基金建仓对象。值得重点关注。如600019宝钢股份，国内钢铁上市公司当之无愧的龙头，自上市以来生产规模和效益不断增长，每股收益年均增长20％。根据公司五年规划，到2012年公司钢产量达到5000万吨，年均增长15％。考虑到公司目前的市盈率仅13倍，价值明显被低估，未来中线上升空间广阔。

    钢铁巨头 成长突出

　　宝钢股份是国内钢铁上市公司当之无愧的龙头，自上市以来生产规模和效益不断增长，每股收益年均增长20％。根据公司五年规划，到2012年公司钢产量达到5000万吨，年均增长15％。考虑到公司目前的市盈率仅13倍，价值明显被低估，未来中线上升空间依然十分广阔。

　　作为我国高端钢材的领跑者，公司通过替代进口，不断分享钢铁行业增长的效益。下游产业的快速增长，为公司发展提供了空间，也有利于公司业绩的稳定，同时所得税改革有望提升公司收益12％以上。股价上涨的动力将由估值转向业绩超预期。随着这波行情以来钢铁股股价的快速上涨，钢铁股的估值迅速从5倍上升到10倍，宝钢、武钢、鞍钢等龙头公司就目前的业绩预测，当前的PE在10倍附近。而随着钢铁股的下一步上涨将主要依靠业绩超预期，业绩的最重要影响因素是钢材价格，未来钢材价格的走势将决定未来钢铁股的走势。二季度随气候转暖，进入消费旺季，需求加大，钢材价格上涨的趋势较为明显，预计宝钢对二季度产品的定价上升的可能性较大，未来业绩成长空间依然十分广阔。 　　

　　大手笔收购 价值提升

　　随着经济体制改革的进一步深入和深化，随着“全球化”的进一步升级，在未来的时间里，世界范围里的企业并购重组将以更大规模展示出来，中国企业理应在这种市场并购中争当主角。这不仅仅是为了国家利益，更重要的是为了企业自身的发展。

　　宝钢集团通过出资30亿元控有八钢集团69.61％的股份，成为八一钢铁的实际控制人。八一钢铁地处中国大西北，但由于其独特的地理位置和丰富资源，近年来已经成为国际上多家钢铁巨头并购的考虑目标。钢铁企业的发展空间总要受到“半径”约束，在广袤的大西北地区，千里万里之外的外地企业、外国企业要想在那里扩展自己的市场，光运费就成为一个很大的负担。因此，最理想的途径就是并购当地的企业做自己的根据地。宝钢与国际钢铁业巨头围绕八一钢铁并购的内幕，报端并没有很多的披露，但国际钢铁巨头对我国钢铁企业的垂涎，则一直没有放松，米塔尔、阿赛洛入股华菱管线，俄罗斯北方钢铁公司、必和必拓对中国钢企的热衷也已不是新闻，在这种背景下，八一钢铁不可能成为“净土”。宝钢的出手，抢得了市场上的先机，同时更加巩固了宝钢股份在我国钢铁行业中的龙头地位。

　　在宝钢八钢签约仪式上，宝钢集团原董事长谢企华说：“中国的钢铁市场潜力巨大，受到国际市场的高度关注，国际大型钢铁企业已加快了对中国钢铁企业的渗透。此时此刻，中国钢铁企业应该有所作为，而且必须有所作为。”

　　规模得到进一步壮大的宝钢股份，投资价值自然存在着进一步的提升空间。但冲上10元关口后，该股随大盘进行了主动的蓄势，这反而为市场留下了更多的参与机会，值得投资者珍惜。

　　二级市场上，该股优良的基本面以及充满期待的发展前景必然受到主流机构的重点配置。据2006年三季报显示，前十大流通股东均为机构投资者，且有持续增仓迹象。从技术走势来看，该股筹码在不断反复日趋集中，中线大牛股雏形初露，近期该股有整理到位的迹象，有望大幅向上，关注。

zxfport

广电信息：3G龙头 整体上市引爆股价

    首创证券

    整体上市和3G概念无疑是2007年两大重磅投资主题，前期沪东重机连续七个涨停即是因为非公开发行和整体上市。近期有整体上市题材的S前峰已经连续十九个交易日涨停，而且周五的涨停只成交了三十多万股，由此来看，该股仍然有数个涨停值得期待，整体上市由于其对上市公司的业绩有巨大的提升作用而受到投资者的热烈追捧。3G概念也是市场极度热炒的主流题材，展望未来社会发展消费的重头戏――3G通信和数字电视的推行无疑是最巨大的商机。新商机必然催生出新的长牛股。一场围绕3G概念股的行情正在市场不断蔓延，对于有实质性题材的3G概念股应给予高度的关注，尤其是既有整体上市又有3G题材的品种将具有超乎想象的市场冲击力，如广电信息（600637），上海本地6元低价科技霸主，3G、数字电视、网络信息题材丰富；为两市最低价沪深300概念股之一，大蓝筹时代机构资金抢筹目标，值得重点关注。

    一、参与开发3G标准，成就未来3G产业的巨子。

    公司投资3.3亿巨资参股的中德合资上海西门子移动通信有限公司（SSMC）是由西门子（中国）有限公司和上海广电信息产业股份有限公司、上海移动通信有限责任公司以及电信科学技术第一研究所共同投资的一家合资企业，注册资本为一亿欧元，广电信息占总股本的26％。上海西门子移动通信有限公司主要提供GSM、W－CDMA、TD－SCDMA等移动通信网络系统以及手机产品，及其工程和售后服务，产品和服务均面向中国和全球市场，形成以西门子技术为核心，广电信息为生产、营销的3G集团，公司所具备的70多项3G核心技术有望使其成为中国3G标准的制订者，而根据最新的国家统计局报告显示，西门子作为世界著名网络设备供应商，其绝对垄断的核心技术有望使其在中国即将出台的TD－SCDMA标准中占据主导优势地位，而在国内与西门子展开3G技术合作的企业有望成为此次3G标准的最大受益者，广电信息无疑成为后期中国3G产业的绝对龙头！

    二、收购集团优质资产，实现整体上市。

    上海广电集团是个庞大的家族，集团旗下共计有200余家子、孙公司，2006上海工业企业百强中有10家是隶属于上广电集团的，集团旗下有广电电子和广电信息两家上市公司，这两公司主营有一定的重叠，至使资源浪费，对此集团对上市公司的资源整合显得较为关键.此外，上广集团旗下优质企业极多，即使集团不能整体上市，但是只要把优质资产拿出一部分注入上公司，也将使上市公司发生重大变化。从广电信息近期与集团公司进行的一连串关联交易可见这种整合正在进行，2006年11月29日发布公告称，公司拟以人民币现金收购上海广电（集团）有限公司持有的上海广联电子有限公司25％，上海广电计算机有限公司49％，上海电视电子进出口有限公司50％，上海信息投资股份有限公司5.33％等股权.并于2006年11月28日分别签署了关于四家公司股权的《股权转让意向书》。广电信息表示，广联电子为公司控股子公司，是公司液晶电视机的配套生产企业，收购股权后，对广电信息提升主营业务收益有一定贡献；广电计算机为广电信息控股子公司，从2005年以来，在开发研制税控机方面已经取得了多项成果，并取得了国家颁发的生产许可证。完成收购后，广电信息可以及时快速的调整目标公司运作姿态，快速提高税控机市场份额；进出口公司，对于广电信息实现出口增加的战略规划将会产生较大贡献.信息投资是一家掌控资源型的投资性公司，且经济效益良好，收购将有利于广电信息在上海市信息产业领域占有一席之地。

    三、数字电视极具发展前景。

    就广电信息自身基本面看，公司也是非常优秀的。公司已积极从传统家电产业向大型、集约化信息高科技公司全面转型。已推出世界第一台自带TV接收线路的等离子彩电，并在世界上第一个实现了高清晰数字光学反射式背投彩电（HDRTV）的量产化。等离子彩电（PDP）、液晶彩电（LCD）和背投彩电（DLP）等高端产品在全国市场占有率均位居前三位。除了在数字电视、无线宽带网络接入设备及相关终端产品等方面具备规模优势外，在目前国内数字机顶盒的生产规模上公司已经成为国内产能最大的企业，具备年产300万台数字机顶盒生成能力，目前基本上全部销往海外。公司还将在直播卫星（DTH）、IPv6等卫星通讯和网络通信领域积极进行产业布局。到“十一五”期末，液晶电视在我国的市场容量将超过1200万台，占据我国电视消费市场的半壁江山。而上海市已将平板显示产业列入“十一五”重点发展的新型产业之一，决心在上海建成中国的平板显示产业基地，广电信息的母公司上海广电集团已被上海市ZF指定为未来五年建设上海平板基地的龙头企业，将在政策、资金等方面将得到倾斜支持。

    四、股价面临突破，上升空间巨大。

    公司作为极其优质的蓝筹股，拥有目前市场最为热门的3G和整体上市两大重磅题材，是市场主力重点攻击的目标，该股在2月27日创出两年多的新高之后随大盘调整，近期再度放量上升，目前技术形态呈加速突破之势，而一旦前期高点被有效突破，上升空间将被完全打开，上涨潜力极其巨大，值得重点关注。

zxfport

宏盛科技：分享数字电视的盛宴

   钟前铿   渤海证券

    宏盛科技(600817) 公司通过资产重组从原来的粮油贸易和储运业务转向IT产业，目前主要从事光电产品和集成电路产品设计、制造及销售，在IT 行业强劲增长的背景下，后市有望强势爆发！

      亮点一 软件与IT服务增长较快

    宏盛科技(600817) 2006年我国IT市场销售规模达到5689亿元人民币，比2005年增长15.6%，其中，软件和IT服务分别增长17.8％和26.3％。据预计，2007年至2011年，中国IT市场将保持15.3％的年均复合增长率，到2011年市场销售额将达11586.8亿元。其中，软件与IT服务增长较快，至2011年软件份额将达到11.9％，IT服务份额达到37.9％。

    亮点二 已经成为世界第二大集成电路市场

    宏盛科技(600817) 目前我国集成电路市场规模占全球的四分之一，已经成为世界第二大集成电路市场。在应用市场上，国内产品目前主要集中在消费、IC卡和通信领域的一部分，计算机、工业电子以及汽车电子等领域所需要的产品国内仍难以满足。

    亮点三 公司处于相对主导者和实际管理者的地位

    宏盛科技(600817) 公司在产业上构建了集成电路、信息家电、电脑设备三大事业部的业务框架。公司独创了IT供应链的商业模式，经过多年的积累，公司掌握了美国WALL-MARK,BEST BUY，CIRCUIT CITY等众多优质终端资源，并逐步开发和掌握了现代电子、虹日国际、PDC等一大批业内知名生产厂商资源。在供应链中，公司处于相对主导者和实际管理者的地位，起着组织、管理、协调、控制的关键作用。

    亮点四 进军数字电视领域  

    宏盛科技(600817)  近几年来 ，我国数字电视用户快速增长，２００４年全国有线数字电视用户仅有１２０多万户，２００５年增长到４００多万户，２００６年则突破１０００万户。随着我国有线电视数字化的全面推开，有线数字电视用户增长的规模化效应初露端倪，预计２００７年将达到２０００万户左右。数字电视用户的强劲增长将带动新型电子产品的市场需求，从事集成电路、电子元器件的企业将率先收益。

    亮点五   分享数字电视的盛宴

    宏盛科技(600817) 公司下属子公司控股55%的安丰电子(上海)有限公司注册资本为800万美元，经营范围为保税区内生产加工DVD影碟机CD-R、CD-RW、数字电视机及周边产品等，该公司2005年总资产为6626.03万元。随着定向增发的实施，公司将投入资金做强数字电子产品，分享数字电视的盛宴！

    亮点六  短线上攻欲望强烈。

    宏盛科技(600817)从二级市场上看，该股经历二次大幅洗盘后，近期股价连续拉升，成交量稳步放大，在沪指急跌300点之际，主力乘势洗筹，缩量回调，触及10均线后又急速拉伸，上升趋势始终保持完好，短线上攻欲望强烈。值得投资重点关注。

zxfport

生益科技：期指预期推动局部补涨行情

    凌俊杰   杭州新希望

    管理层以比较明确的态度指出上半年将推出股指期货，从最终来看理性的市场必将实现个股分化，价值回归，但具体到市场上这种影响无疑将是一个持续的过程，我们认为在目前初始阶段，由于两会氛围的笼罩，市场作多热情将源源不断，这样的情况下资金将再度对深沪300成分股中价值低估的筹码进行大手笔收集，个股方面可关注（600183）生益科技。

    股权激励政策长期刺激股价

    公司作为我国最大覆铜板生产企业，技术力量雄厚，产值、出口创汇和利税方面均为中国覆铜板工业之首，未来3年公司覆铜板产能扩张将超过500万平方米，全球PCB(印刷电路板)产业稳步增长及向 中国等亚太区域转移是行业利好。公司拟授予激励对象4500万份股票期权，每份期权拥有在授权日起五年内可行权日以7.21元和行权条件购买1股公司股票权利。激励对象自授权日起满一年后分三批次行权，第一批次行权条件，公司06年度扣除非经常性损益后净利润比05年度增长80%以上；第二批次行权条件07年度比05年度增长90%以上；第三批次行权条件08年度比05年度增长110%以上，且年度净资产收益率都不低于15%，激励期权一旦推出不仅表明公司未来发展信心与潜力，也直接对股价起到长期强力支撑作用。

    产能提升 产品价格提高

    2000年，陕西华电材料总公司合资成立生益华电科技公司增加产能360万平方米；2005年7月松山湖一期投产，新增产能400万平方米。其中松山湖二期工程将于2006年第四季度开始启动，将主要生产平均厚度0.70mmFR-4系列产品，年产576万平方米板材及540万米粘结片二季度开出，产能提升的同时公司产品价格也进行了一次次的价格上调，公司在去年4月15日提价5-7％的基础上，在5月15日提价了8％左右。继4、5两月两次提价之后，7月1日开始再次提价，公司几十种产品纷纷提价，幅度在3-20%不等，部分产品提价在20%以上，07年的业绩将基于产品价格大幅度提升的基础之上，加上产能提升，其业绩的增长自然是值得预期的。

    深沪300中  补涨品种

    二级市场上，该股同时具备外资收购等炒作题材，主力运作上上非常稳健，作为20多倍市盈率的深沪300成分股，其在市场上的溢价价值也没有获得足够的体现，随着上半年推出期指的预期越来越强烈，该股无疑将成为新老资金重点关注对象，该股技术上上升趋势完美，中期潜力巨大，可关注。

zxfport

中国国航：航空霸主 主力扫筹

    邱建明   兴业证券

    最新消息，人民币兑美元中间价首破7.74元关口，创汇改后新高。后市，我们认为，大盘震荡过程中，类似于大幅受益人民币升值的人气龙头型品种，尤其是技术上整理到位的个股值得重点关注。通过观察，我们注意到，以601111中国国航为首的航空板块是受益人民币升值最大的群体之一，该板块几大人气品种目前均震荡整理相当充分。人民币的持续升值、燃油附加税的上调以及受惠于消费升级等诸多利好使航空业进入反转拐点，国际投资大师罗杰斯多次表示国内航空股是最具投资价值的品种之一。从航空股的三季度报表也明显发现，境内外机构纷纷大举建仓，同样受惠于本币升值的地产与金融股已数倍涨幅，而航空股仍停留于历史大底，投资价值异常突出。投资者可重点关注中国国航（601111）：公司是国内最具领先地位的航空客运、航空货运及航空相关业务的运营商，是国内29个具有世界影响力的品牌中唯一的运输服务企业。公司还是2008年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，这将进一步提升公司的品牌价值。该股上市后嘉实大举增持，成为第一大流通股东，航空龙头展翅高飞正当时。目前该股在10日均线位置探底回升，爆发性行情一触即发，建议密切关注。　

    嘉实重仓股，419亿元大鳄建仓目标

　　中国国航（601111）作为航空龙头股，上市之初就得到了嘉实基金管理公司的重点青睐，嘉实行业精选基金投入巨额资金参与申购，上市前曾以1.18亿股成为第一大流通股东。三季度末，嘉实行业精选基金仍以5065万股持股量稳居第一大流通股东位置，而嘉实基金负责管理的社保106组合也已经建仓2216万股，成为第三大流通股东。更值得注意的是，在嘉实近期公布的2006年第四季度基金持股报告中，中国国航已经成为嘉实行业精选基金的第一大重仓股，总持股量高达1.48亿股，占其流通股本的18％，投资金额占该基金总额的9％，这充分说明嘉实基金公司对中国国航的重点追捧。目前，总规模达419亿元的嘉实策略基金正处于建仓期，我们有理由相信中国国航也将是嘉实策略的重点建仓对象，甚至可能投入更为庞大的资金投资于该股，这将带动中国国航出现持续性的主力扫筹行情。

　　受益奥运 成长性突显

　　值得一提的是,随着时间的临近，实质性奥运题材黑马频繁爆出。目前，奥运重要的交通枢纽---首都机场开始展现新颜，中国国航必将成为分享奥运蛋糕最大的受益者之一。公司航线网络主要是国内干线航线，同时经营北京至欧洲、北亚、北美等主要国际航线。公司目前拥有北京、上海、成都、杭州等共10个营运基地。公司主要基地位于北京首都机场，2005年公司在北京客运和货运市场分别占有44.4％和50.2％的市场份额，在该机场居于主导地位。北京首都机场目前正在进行三期扩建，届时国航在北京的竞争优势将进一步加强。2004年及2005年，中国国航运输总周转量占中国民航系统的比例分别达到29.23％和28.48％，均位居国内民航企业的第一位。公司上市后募集资金主要投向飞机购置和首都机场三期扩建工程国航配套扩建项目。而这均是对公司未来发展具有战略意义的投资，由于基本垄断了北京的国际航线，在北京奥运会召开的刺激下，未来2年内的经营绩效将继续提升。

    人民币升值和油价下跌的直接受益者

　　去年下半年以来，人民币呈现加速升值态势，目前对美元汇率已经突破7.75关口，而且这种升值态势还将继续延续，对航空公司构成了直接利好。中国国航作为我国航空业的龙头企业，近年来因扩张而大幅增加飞机数量，导致外汇负债大幅提升，而人民币的持续升值使其获得了巨额的汇兑收益，也使得营运成本得到有效降低。此外，国际原油价格从去年80美元/桶的历史高位大幅回落，一度跌破50美元/桶关口，下降幅度超过30％，这也使得公司的燃料成本大幅下降，直接提升了盈利能力。

    二级市场上，该股上市以来就得到主力机构的集中青睐，今年以来更是出现了放量扫筹行情，短短13个交易日内涨幅超过50％，大主力建仓态势极为明显。近期该股随大盘回落得到60日均线支撑，随后强势反攻中短线强势特征暴露无遗，后市有望在主力资金的持续追捧下展开猛烈爆发行情，建议投资者重点关注。

zxfport

美尔雅：受益股指期货推出 最低价期货龙头

    唐鑫   华安证券

    据今日《金融时报》报道，近日证监会副主席范福春在“两会”期间接受记者采访时表示，将争取在今年上半年推出股指期货；中金所也在日前召开的上海金融工作会议上表示，股指期货上市的各项工作正在有序推进，将按照证监会的统一部署，在准备充分、条件成熟时推出股指期货。另外，各大期货公司已经得到通知，将在4月底前全部完成股指期货的各项准备工作。种种迹象表明，股指期货极有可能在今年5至6月份“条件成熟”时面世，甚至可能提前！如果说券商股受到资金集体哄抢完全得益于股市火爆的话，那么随着股指期货的推出，期货交易商无疑将成为期市最大受益者，拥有期货公司的个股必将像券商股一样成为大资金集体狙击目标！事实上，近来弘业股份、五矿发展、厦门国贸、高新发展等期货概念股都出现了较大幅度的上涨，资金收集筹码迹象明显，显示大资金已在集体攻击期货概念股！由此，从期货角度考虑，建议重点关注600107美尔雅，公司拥有控股90%的美尔雅期货公司,主要从事期货经纪业务和期货业务培训；而在金融期货即将推出的大背景下，美尔雅期货表示将抓住机会增资扩股，使注册资本金达到6000万元，而从获得参与股指期货交易的资格，有望成为股指期货的率先受益者，想象空间极大！

    6元期货股——主力翻番拉升目标！
    对600107美尔雅，在股指期货即将推出之际，目前最具投资价值的无疑是期货概念！据资料显示，公司投资2700万元控股90%的美尔雅期货经纪有限公司,主要从事期货经纪业务和期货业务培训。美尔雅期货经纪有限公司成立于2000年秋，在期货行业严酷的竞争环境中，美尔雅期货自力更生，艰苦创业，始终以“客户为先，以人为本，持续经营”的理念，一步一个台阶，目前已成为湖北地区综合实力最强的期货公司，客户群体遍及除港、澳、西藏外的31各省、市、自治区，已经逐步建立遍布全国的营销网络和渠道，在期货界拥有良好的声誉和口碑，有良好的竞争力，在2005年全国的财经风云榜评选活动中，荣获“2005年度十佳期货公司”称号。而更值得关注的是，据美尔雅总理经王长松表示，在本轮金融期货即将推出的大背景下，美尔雅期货将抓住机会增资扩股，使注册资本金达到6000万元，在确保美尔雅控股的前提下，将引入期货主体（如有色金属企业）和证券公司等战略投资者。可见，在鉴于中国金融期货交易所提出的对于参与股指期货交易的期货公司注册资本要达到5000万元的限制的背景下，美尔雅已开始了对美尔雅期货的扩股，争取在未来股指期货领域占有一席之地，有望成为股指期货的绝对龙头！当前，同股市火爆肥了券商，引爆券商股一样，股指期货的推出也有望肥了拥有交易资格的期货公司，那么大资金必将率先建仓低位、低价期货概念股，而600107美尔雅作为正宗有望参于股指期货交易的个股，股价仅仅6元出头，有望成为主力资金做翻番行情的最大目标，爆发力十足！

    地产+注入矿产资源，魅力十足！！
    上海证券报曾在今年1月18日发表一篇《S美尔雅(600107)服装为主染指多个热门行业》的文章，其中有这样一段话，“据此前披露的清欠结果，S美尔雅从集团公司获得一块面积达166亩的商业用地，以及经确认可回收价值约为1.3亿元的“金融债权资产包”。公司总经理王长松告诉记者，加上这次清欠获得的地块，公司商业土地储备已有近400亩，这些地块均位于黄石市区核心地段。鉴于黄石房地产市场正处于上升期，今年公司将通过合作开发等方式进军房地产，如果进展顺利，年内就会有成熟项目诞生。至于“金融债权资产包”，在确认可收回的资产中除了应收款外，还有一些矿产资源。分析人士此前预测，S美尔雅或将通过债转股等方式介入矿产开发领域。对此，王长松称，从获取长期稳定收益的角度考虑，“不排除会有这种安排”。据了解，公司债权处理小组的工作计划中已有如此规划。”可见，600107美尔雅正在全力进军地产业，并有注入矿产资源的可能！市场上，目前注资概念股相当火爆，尤其是有注入地产（如华业地产）、矿产资源（如攀渝钛业、南山铝业、中色股份）的个股，纷纷受到了大资金的猛烈狙击，爆发力强劲，而美尔雅拥有以上两大概念，无疑也将成为大资金重点关注目标，魅力十足！

    技术洗筹成功，突破一触即发！
    本周三《上海证券报》报道，“QFII在今年年初以来持续增持以中信证券为代表的券商股”。QFII敢在40元附近增仓中信证券，可谓何等勇气，券商股作为交易商的价值在QFII的疯狂建仓中得到了完美体现！而随着股指期货的即将推出，期货交易商将成为期市最大受益者，既然QFII敢在40元附近增仓中信证券，那么有什么理由还放任仍处于处底的股指期货概念个股呢？尤其像600107美尔雅这样股价仅仅6元多的个股，一旦拉升，绝对将气势惊人！走势上，周五该股股价先抑后仰，下午更是放量快速拉升，显示技术洗筹已相当成功，而从整个日K线图上看，目前已明显有着突破前期高点6.28股价的迹象，随着场外资金的不断拥入，突破爆发一触即发！

zxfport

邯郸钢铁：并购蛟龙 加速井喷

     金美林投资

    邯郸钢铁(600001)：目前国际上钢铁行业并购大潮正在如火如荼的展开，最经典的是全球最大的米塔尔钢铁兼并第二阿塞洛钢铁，而在国内钢铁行业的并购也在此起彼伏。特别是国内钢铁巨头宝钢的一系列并购活动值得高度关注。前阶段宝钢并购八一钢铁引起国内轰动，而早在这之前宝钢便在二级市场举牌邯钢。从邯郸钢铁的三季度年报中可以看到，宝钢集团及其两家全资子公司目前合计持有邯钢1.4亿股，均为二级市场买入。加上此前宝钢系已持有或购入的邯钢认购权证（邯钢JTB1），宝钢系企业对邯郸钢铁的现有持股量和潜在持股量合计已达到一个很高的比例。假设邯钢集团派发权证到期后全部行权，邯钢集团对邯郸钢铁的持股将降低到25.56％，宝钢大量购入邯钢会直接动摇邯钢集团的控股地位。而邯钢集团也决不会甘心放弃控股权，那就只有从二级市场买入更多的流通股。从邯郸钢铁2006年12月1日公告，控股股东邯钢集团已累积增持邯郸钢铁股票1.9亿股，占总股本的6.83％。可以说在明年邯钢权证行权之前，一场收购与反收购战役仍会复上演，从目前来看，邯钢的收购战仅仅拉开序幕，未来并购空间十分广阔。

    公司拥有综合性券商华鑫证券20％股权，为罕见券商概念股。由于证券市场正在走出历史上最大的一波牛市，券商的经营业绩出现井喷式增长，因而公司投资券商收益巨大。同时华鑫证券借壳上市可能性极大，邯郸钢铁的券商股权有望得到惊人增值。

    据媒体报道称，在2006年钢铁行业企业实现主营收入17945亿元，同比增长18.77％，实现利润总额1029亿元，同比增长30.14％。行业利润总额增长高于收入水平增长幅度，其原因是毛利率水平由年初的8.09％逐渐提升到12月份的10.92％，这一毛利率水平同时高于05年同期的10.44％。 毛利率的提升意味着钢铁行业的需求超出市场预期，钢材价格在不断提升，各主流钢铁生产厂商纷纷上调产品价格，这自然意味着钢铁行业在07年有望延续着06年的业绩增长趋势，公司业绩大幅增长值得期待。

    公司2006年前三季度每股收益达0.25元，目前市盈率仍仅20倍左右。该股作为典型的绩优蓝筹股，同时又具备震撼性并购题材，但股价表现一直十分低调，价值严重低估。该股一直有主力资金反复吸纳，近期形成一个平稳的上升通道，20日线形成有力支撑，盘面显示，蓄势十分充分，后市有望结束长期整理，向上空间广阔，可积极关注。

zxfport

攀渝钛业：攀钢集团欲打造世界级钛业巨头

     东海证券

    攀渝钛业（000515）集整体上市、航天军工和钛业资源巨头等诸多实质性的重大题材于一身，如果大股东整体上市成功，该股短期合理估值应在32—36元，如果大股东资产注入的力度足够大，从更长期的目标来看，该股有望超过50元，股价上升空间极大。

    在第一个定向增发方案被否后，公司目前将调整后的重组方案再次申报。去年6月份的股改公告中显示，公司拟通过向大股东攀钢集团增发新股的方式收购该集团旗下的钛业分公司。该公司下设选钛厂和钛白粉厂。选钛厂年产30万吨钛精矿，是全国最大；钛白粉厂有年产1.8万吨的锐钛型白粉生产能力。收购完成后，公司将实现钛业一体化经营，其钛白粉年生产能力将从3.6万吨扩大到5.4万吨，成为国内最大的钛白粉生产企业。同时攀钢集团还承诺，钛业公司目前在建的18万吨高钛渣项目在条件成熟时将注入攀渝钛业公司中去。而本次上报方案还应该包括收购大股东拥有的攀锦钛业51%的股权。

    不仅如此，公司大股东拥有其它跟钛产业有关的优质资产在未来一定时间内都将有可能逐步注入到上市公司中去，目前攀钢集团正在建设国内最大的钛材加工基地，计划到2008年达到年产1.3万吨钛锭、1万吨钛材的生产能力。这些项目有可能通过定向增发或其它的方式注入到攀渝钛业中。

    本次增发注资成功后，公司的基本面将发生根本性的变化，攀渝钛业将成为目前唯一一家拥有钛矿资源、海绵钛、钛白粉、钛材等钛资源和钛产品一体化公司，资源和垄断优势绝非其它公司所能比拟。下面我们再来看看钛的价值，钛的性能极其优越。钛的比强度高，钛合金的比强度比铝合金高30％，比高强度钢高出40％，用钛合金制造飞机，会降低20％至28％的重量，提高飞行速度。钛极耐高低温，可在-253℃至500℃这样宽的温度范围保持高强度，是理想的太空金属。钛的抗腐蚀能力十分出色，在海水实验中，铝片在5至8个月后被腐蚀消失，铜经过12个月也销声匿迹，不锈钢4年后被海水吞噬，只有钛，历经十几年还顽强存在。钛还具有记忆性、超导性、亲生物、无磁性等优良特性。研究显示，钛是重要的战略金属，广泛应用于航空、航天、石化、电力以及体育休闲等领域。公司本身所在的攀枝花地区钒钛资源储量居世界第一，拥有全国90％、世界35％的钛资源，垄断优势相当突出。

    股票有价，资源无价，对于攀渝钛业的投资价值我们不仅从业绩增长中来评估，更要从资源价值上来衡量，对于航天军工和高端科技产品领域不可或缺的钛资源说，其价值之大是无法想象的，而对于将可能成为唯一拥有钛产品系列的攀渝钛业来说，其股价应该在有色资源上市公司中属于最高的，即使按最保守的估值，我们认为注资完成后，公司的合理股价短期应不低于30元，中长期有望超过50元，对此可以试目以待。

zxfport

深赛格：亚洲GPS之王即将爆发

    国元证券

    近年来，中国汽车产业高速发展，2005年汽车产量已经超过600万部。中国已经成为全球第四大汽车生产基地。汽车工业成为我国国民经济的重要支柱。汽车产业的高速发展带动了汽车电子产业的迅速崛起。根据赛迪顾问2005年对主要汽车电子厂商跟踪，2005年中国全年汽车电子市场销售额达到了624.3亿元，与2004年相比，销售额增长率达到了36.3%。未来五年内，中国汽车电子市场将持续保持快速的增长趋势，市场规模年均符合增长率在25%左右，预计到2010年，中国汽车电子市场规模将达到近2000亿元。汽车电子产业已经成为中国乃至全球电子信息产业中最引人注目的新兴增长点！

    深赛格(000058)2006年5月24日公司公告，挥师”汽车电子做GPS亚洲第一！“赛格汽车电子产业化基地”项目用地合同也已经签署。公司表示，投资汽车电子产业,是深赛格调整主业结构的步骤之一。该基地由深赛格参股35%的深圳市赛格导航科技股份有限公司投资兴建。据介绍，赛格导航是中国最大GPS应用产品制造商、亚洲最大的GPS网络运营商,技术力量雄厚，曾经成功打造了"赛格车圣"这个GPS领域内的金字招牌。据了解，赛格汽车电子产业化基地项目占地面积30000平方米,建筑面积54900平方米,位于深圳龙岗宝龙工业区。该块土地的使用年期为50年。项目计划分两期建设,第一期26800平方米,计划2007年底完成。第一期资金全部由赛格导航解决,其中自筹资金3500万元,银行贷款5500万元。公司方面表示,由于赛格导航是深圳市高新技术企业,因此ZF对此项目土地的价格给予了优惠,加之该项目为滚动式分期开发,所以资金压力较小,风险不大。公司认为,中国汽车电子产业未来几年将出现高速增长,市场空间巨大,此时投资汽车电子产业将获得较好的回报。公告显示,根据项目可行性研究,该项目的内部收益率超过20%！前景十分看好！

　　公司投资的赛格导航是中国最大的GPS应用产品制造商和亚洲最大的GPS网络运营商。另外公司拥有了全国各地已开业的电子专业市场已达11家，且招商率达100%，商铺市场增值潜力巨大。公司主营彩色显像管、电子系统工程、网络工程、通信等高科技电子信息产品的科研与生产经营，同时涉足保税仓储和涉外运输等业务。

　　此外，公司持有赛格三星1.679亿法人股,为公司第一大股东,一旦赛格三星的法人股实现全流通,则深赛格持有的巨额法人股增值空间巨大,即使以净资产价格流通,也将有望使公司获利3亿以上,如果以目前二级市场价格流通,则公司获利还将翻番。与此同时,公司还存在1亿多元的大股东欠款,如果按国家规定06年要全部解决股东欠款问题,公司收回这1亿元也是顺理成章的，其股价也面临资产重估的大机遇！

　　从二级市场上来看，该股的技术图形十分漂亮，均线体统完全呈多头排列，上升趋势良好，而且量能也很充足，特别是经过几日的缩量整理后，该股周五再度放量拉升，而且买单十分踊跃，主力拉升欲望强烈，短期看高一线，投资者朋友可积极关注。

zxfport

华联控股：股价随业绩齐飞！驰宏锌锗第二！

    寇建勋   民族证券

    周五驰宏锌锗向投资者交出了一份光彩夺目的年度报告：5.31元的业绩，10送10派现金30元的超级分配方案，刷新了中国股市“红包”记录。该股也是不负重望，一举突破百元大关，取代贵州茅台成为Ａ股市场第一高价股。业绩带来的财富效应在该股身上体现得淋漓尽致！而近期由于业绩出色而得到市场大幅度炒作的股票还有很多，借着两会的暖风，以大量绩优公司年报密集披露为契机，主力资金必将发动一轮以业绩预增为基础的暴涨行情，那些预增幅度巨大的公司尤其值得关注！同时目前新基金发行再度进入高潮期，这些新基金必然会大量配置一些业绩大幅度增长的个股，由于不少股票累计涨幅已大，新基金的建仓也必然会选择那些还没有被市场大幅度炒作过的股票。而华联控股（000036）就是这样一家业绩暴增5200％并且尚未得到市场大幅炒作的公司！

    业绩暴增5200％，位居两市之冠

    2006年，公司不断带给投资者新的惊喜，公司一季度主营收入同比增长高达2156％，净利润增长则为208％，中报主营收入同比增长829％，净利润增长296％，三季度公司业绩爆增2075％达到0.12元之后，公司业绩的暴增步伐更是一发不可收拾， 2006年10月31日公司发布公告，因实现主业由纺织服装向石工新材料(PTA)为主、房地产为辅转移的产业布局。PTA一期稳定，产销两旺，二期试生产;房地产深圳“华联城市山林花园”一期项目销售较为理想,预计06年净利润同比大幅增长5200％以上，这也使公司成为两市预增公司幅度的绝对冠军！

    事实上，早在股改过程中公司控股股东华联发展集团有限公司在股改中承诺，如果公司2006年度经标准无保留意见审计报告确认的净利润低于1.8亿元，华联集团将以现金形式向股权登记日登记在册的无限售条件流通股股东安排追加对价一次，将追加最多不超过123616365.35元的对价总金额。大股东的承诺让我们能看到公司管理层对其全面转型后盈利能力有非常强的信心！

    ＰＴＡ项目造就持续高增长

    PTA是生产聚酯纤维、树脂、胶片及容器树脂的主要原料，百分之九十以上的PTA产品被应用于纺织化纤行业，是生产聚酯的主要原料。而进口依赖度超过50％的国内市场更是处于供不应求态势，行业产品的紧俏大大提升了公司中长期发展的空间，目前国内PTA需求缺口依然很大。公司斥巨资24亿元建设的年产60万吨PTA特大型石化新材料项目，是目前世界上单线生产规模最大的PTA项目，其技术领先优势十分突出，该项目一期投产以来产销两旺，六个月便实现销售收入21.77亿元，净利润1.02亿元，产销率和货款回收率均为100％。而随着06年PTA二期项目的投产，公司的产能将翻番增长。而ＰＴＡ期货在去年12月首度推出，得到投资者高度关注，公司将充分发挥在国际PTA价格的定价权，从而获得高额的垄断利润。

    另外公司PTA项目落户于PTA需求旺盛的浙江省绍兴市，浙江省内PTA年需求就达300万吨。在浙江，华联控股PTA的价格具有明显的地区竞争优势，利润空间将会更大。同时，华联控股正准备投资1.3亿元自建运输码头来降低原料运输成本，我们知道，运输费用占了产品型公司成本的很大比重。这个码头一旦投入运营，可以使公司的原料运输成本从80元／吨下降到20元／吨，下降幅度达75%，预计一年可为公司节省费用达到6000万元。

    参股金融　即将拉响冲锋号角

　　二级市场上，公司还参股招商银行和招商证券，具有很强烈的金融题材。由于公司的高成长性，已经有数家基金进驻其中，随着近期基金发行小高潮的来临，这样一家业绩能持续大幅度增长但是没有得到市场大幅度炒作的公司必将得到新基金的高度重视！二级市场上，在去年ＰＴＡ期货推出前夕的１２月初，已经有大主力先知先觉，大量建仓，随后该股一直稳健地运行在一窄幅上升通道中，股价完全不理会大盘的大幅度震荡，显示了主力游刃有余地操盘艺术，近期随着越来越多业绩优秀的公司被市场暴炒，该股主力也必然耐不住寂寞，在场外资金和场内主力合力的推动下，该股股价突破上升通道上轨进入急拉行情是必然的选择，华联控股即将上演一出股价随业绩齐飞的好戏，投资者可以重点关注！

zxfport

长江电力：央企扩张 中线价值

    大通证券

    央企整体上市，是证券市场持续看点。而长江电力（600900），作为央企控股公司，以不断扩张方式加快收购步伐。尤其是其认购权证即将到期，新一轮收购呼之欲出，凸现中线战略投资价值。

    公司前期派发了认购权证，由于是股本型认购权证，由上市公司派发。按照当时约定，其发行认购权证行权募集资金预计约为67.54亿，今年将全部用于收购三峡机组或用来归还最近一次收购机组所进行的融资。预计本次收购之后，公司装机总容量将进一步提高。

    由于三峡工程设计安装26台单机容量为70万千瓦的水轮发电机组，装机总容量为1820万千瓦，预计年发电量846.8亿千瓦时。全部达产后，三峡电站将成为世界第一大水电站。公司在IPO时承诺2015年以前收购三峡工程全部26台机组。2003 年公司发行新股募集资金收购了长江三峡电站2#、3#、5#和6#四台机组，2005 年继续收购1#和4#机组。由于公司与大股东的整合不仅会以对双方都有利的方式出现，而且会符合国家对电力行业整合以及对中央企业整合的基本思路。目前，国资委传达出的支持央企整合和期望电网电力央企做大做强的信息，使我们有信心期待整合方案会给公司带来价值创造。

    根据权威机构预测，如果2007年公司以认股权证行权为契机收购3台三峡机组，发电量增长，同时考虑股本扩大等因素，根据测算，2007年公司净利润有望达到46.4亿元，考虑到股本增加，每股收益摊薄后将达到0.493元。由于对这种大型中央直属企业绝对控股的清洁能源旗帜公司应当给予较高的估值水平。即使以30倍市盈率估值，未来目标价位有望达到14.7元之上，值得中线关注。

    走势上该股短期在30日均线附近获得支撑,后市有望展开新的上攻行情,值得中线关注.

zxfport

常林股份：业绩增长484% 发展势头良好

    赵资晟   英大证券

    早市大盘高开小幅向上后，盘中一度出现急挫，但在5日均线上方得到支撑，午后在工行及中行的带动下，股指收复早市失地，全天呈现振荡型走势，成交有所放大。在个股选择上，建议投资者关注600710常林股份，公司06年业绩增长484%，显示公司在06年走出调整周期低谷，呈现全面启动的良好势头，未来发展在政策扶持下将有所期待。

    装载机龙头 政策支持

    公司是国内生产工程机械的龙头企业，公司技术中心是被国家经贸委等确认的国家级技术中心。其主要产品轮式装载机、压路机和平地机性能、质量均处于国内先进水平，被广泛运用于大型基础设施建设。随着国家继续加大了对高速公路、铁路和国家重点工程等建设资金的投入，国内对工程机械的需求增加较快。在未来几年三峡工程、南水北调、上海世博、北京奥运等重大工程将相继进入建设高峰期，而振兴东北、西部开发等也将进入实施阶段，这些都将拉动工程机械的市场需求，将给公司带来销售收入的大幅增长。公司在近年发展上，不断实施大规模的技术改造，形成了主导产品、挖掘机结构件两个10000台/年的生产能力。在06年，国务院加快振兴装备制造业若干意见的发布，成为了装备制造行业的转折点。政策将从政策、资金和技术等多方面对装备制造业予以大力扶持，这也为公司的发展带来机遇。

    业绩增长484% 走出调整周期低谷

    公司前期公布业绩，实现净利润3413.86万元，同比增长484.10%，显示公司在06年走出调整周期低谷，呈现全面启动的良好势头。从公司的报告中看到业绩的增长得益于国家持续较大的固定资产投入和国内用户的增长。在公司经营上，公司在产品结构调整，市场结构调整等方面都取得好的进展，为未来发展打好坚实基础，如产品升级换代取得成效，随着-5型、H型等更新换代产品成功推向市场，满足了特殊用户、重点用户对公司产品全系列需求；大力拓展结构件制造加工业务，增长显著；市场调整上，国内市场重点保障并提升华东市场优势的同时，实现了全国销售市场的区域平衡，国际市场上，立足国内，抓好了国际市场的开发，在全年公司销售收入中，出口销售收入突破1.8亿。因此，我们认为公司将在稳固2006年调整成效的基础上，提升综合竞争能力，进一步发展。

    加强国际合作 拓展市场

    公司近年大力拓展国际市场，产品出口到东南亚、中东、非洲和北美等20多个国家和地区。同时也积极加强国际合作，先后与韩国现代重工业株式会社、全球随车起重机领域的顶级品牌帕尔菲格、马来西亚工程机械巨头马来西亚万发集团进行合作。其中，公司参股40%与韩国现代重工业株式会社合资建立的常州现代工程机械公司投资总额5500万美元，合作生产具有国际先进水平的系列挖掘机，销量居全行业第一，已成为公司相当重要的利润来源。从06年报表显示，公司出口销售收入突破1.8亿，出口快速增长也成为公司业绩提升的主要动力，随着公司产品出口总额持续高速增长，出口产品的价格、毛利高，随着出口量的增加，公司盈利能力将得到有效提升。

    二级市场上，公司目前股价走势依托10日均线稳步上涨，再结合公司基本面上经营走出调整低谷，并在行业上受国家政策支持等因素，我们建议投资者中短线关注。

zxfport

东源电器：分享电力设备盛宴 反攻在即

     国诚投资

    前期，主流资金热炒电力设备股，目前市场上主流电力设备股的价格普遍在20元以上，而公司是华东地区高压开关设备的龙头企业，随着国家逐步加大电网的投资，东源电器（002074）有望分享电力设备盛宴，实现高速成长，股价也将会随之出现报复性暴涨行情。

    首先，行业景气度高 公司高成长性突出
    "十一五"期间，国家电网和南方电网规划总投资超过1.2万亿元，比"十五"期间高出近一倍，预计电网投资年均增速20%。据此判断"十一五"前3年，电力设备行业增速将更快，行业需求增长将高于30%，利润增速可达40%～50%。从投资比重来看，未来电网投资重点是骨干电网、大城市电网改造，因此输变电高低端设备行业景气均将进入较好时期。

    公司是中国输配电设备制造龙头企业之一。在12kV～40.5kV系列永磁操动智能化高压开关领域，具有较大优势。公司技术优势集中体现在对永磁操动技术在开关领域中的运用，率先将永磁操动机构运用于40.5kV电压等级的真空断路器中，在国内运用永磁操动机构居于行业领先地位，公司排名全国第一。在40.5kV系列的真空开关及开关柜的生产中，公司公司排名全国第二。正是因为这些技术优势才得以巩固东源电器的输配电行业龙头地位。

    同时，为了巩固技术优势，公司内形成了一套完整的鼓励技术创新的机制。2005年公司的研发费用及占主营业务收入比例年占5.01%，大大高于行业的平均水平。目前，公司技术创新体系完善，研发条件齐全，高成长性逐渐显露出来。同时，公司预计06年业绩同比增长50%-80%，毫无疑问，这样能够保持持续高成长的公司值得投资者重点关注。

    其次，新利润点不断 产业链日趋完善
    前期，来自国家电力安全专家委员会、清华大学、江苏省电力试验研究院、江苏省电力设计院等有关领导组成了产品鉴定委员会，鉴定委员会一致通过了东源电器自主研发的ZW口－126/T1600-40型户外高压真空断路器、LW口－126/T3150-31.5型户外高压自能式SF6断路器两项新产品的技术鉴定。
据悉,ZW口－126/T1600-40型户外高压真空断路器采用单断口高压真空灭弧室作为灭弧元件进行开断电流，利用瓷套内低压力SF6混合气体作为外绝缘，配用弹簧操动机构，广泛应用于电力、冶金、石化等用电行业。

    LW口－126/T3150-31.5型户外高压自能式SF6断路器是一种三相交流50Hz，额定电压为126kV的输变电系统电网设备，用以切断、开合系统的额定电流和故障电流，从而实现对网络的负荷分配、线路调度和对电力系统的控制和保护，也可作为联络断路器使用及开合电容器组的场合。

    该两项新产品的研制成功及可批量投产，使企业实现了生产高压、特高压电力设备的战略目标，进一步提升了公司自身核心竞争力，为企业的快速发展奠定了更为坚实的基础。

    公司预计由于上述项目属科技含量高的全新产品，产品一旦投入市场，将可较大提升公司业绩，形成新的利润增长点。

    第三，价值低估 券商扎堆 反攻在即
    公司募集资金共有3个项目：ZN72-40.5/M永磁操动智能型真空断路器国家级双高一优高新技术产业化推进项目建设期为1.5年，预计达产后年销售额可22275万元；KYN-12～40.5系列智能化铠装式开关设备技术改造项目建设期为1年，预计达产后年销售额可达15000万元；ZHC口-35～110kV新型组合电器技术改造项目建设期为2年，预计达产后年销售额可达14880万元。此三个项目未来将使东源电器的营收和利润实现高速增长。目前其股价与同行业相关股票相比，价值严重低估，报复性拉升即将展开。
该股上市之初即有明显的资金关照迹象，目前以被招商证券、中信证券、海通证券、国元证券重点持有，股性也是异常的活跃。周五东源电器逆势放量上涨，主力拉高意愿十分明显，报复性上涨即将展开，投资者可重点关注。

zxfport

新潮实业：“杭萧”第二 10送4以上

    魏志华   银河证券

    近期令市场瞩目的大牛股非杭萧钢构莫属，已连拉了7个涨停，原因是公司有望接到一单约300亿元的大工程。近年随着我国重视节能、节地、循环经济的科学发展观和城市化建设的加快，钢结构行业的发展空间逐步加大，从奥运场馆到机场、大厦的建设，大多采用大中型钢结构作支撑，所以钢结构行业前景广阔。现时从事钢结构行业的上市公司还有长江精工和新潮实业（600777），其中新潮实业旗下的烟台新诚钢结构有限公司是山东省规模最大的钢构企业，拥有轻钢、重钢、箱形梁、相贯钢构及钢彩板五条流水生产线，年生产能力为60000吨。新潮实业在房地产、宽带网络数据电缆、钢结构等领域正面临快速发展机遇，市场空间巨大，公司股改时预告2006年的利润分配方案是10送4以上，让股东分享公司高速成长带来的硕果。

    烟台新诚钢结构有限公司与山东省建院钢结构工程技术中心签署了相互协作、共同开拓山东省及全国钢结构市场的协议书，具备甲级设计资质，是集科研、设计、制作、安装为一体的大型企业。新潮实业还是烟台市最大的地产商，拥有约180万平米、相当于4.5个天安门广场面积的土地储备，包括一个占地20万平米的正规赛马场，其中主打项目“贵族城”占地1180亩，拥有1500亩海面和沙滩的独家使用权，近海风光一览无遗，新潮实业04年以每亩60万元的超低价格买入其中820亩土地，折合仅900元/平方米，而目前周边地价每亩高达300万元以上，单地价就增值10多亿元，折合每股3元以上。而公司在建和即将销售项目有阳光世家2期（约8万平米）和新潮时代广场项目，还有大量的土地储备供未来开发。

    我国广播电视网络改造将使同轴电缆的用量大幅度增加，同时作为信息高速公路建设必不可少的高速数据电缆产业升级也已经开始，届时无论是上网下载还是浏览网页，网速都将大大提高，为数据电缆行业的发展提供绝好契机。新潮实业技术水平处于国际领先地位，正面临新的快速发展机遇，加上后续生产线的投产，公司将成为国内乃至亚洲最大的数据电缆生产基地。国泰君安去年中曾预计新潮实业今年房地产加有线电视和宽带网络电缆的主营收入将完成25.2亿元，净利润实现1.24亿元，EPS可达0.36元。但半年时间过去，现在楼价又涨了，数据电缆又旺销，预测明显低估了。新潮实业还参股烟台市商业银行，公司在网络提速、房地产、钢构、金融领域取得辉煌成绩，公司股改时已预告2006年的利润分配方案是10送4以上，除权后才4元，颇具爆发潜力，值得重点关注。

zxfport

复星医药：多重利多引发医药航母井喷

   周建新   广州博信

    大盘稳步盘升，场外资金涌入十分活跃，继有色金属、金融板块之后，医药板块近期又异军突起，其中三普药业已连封了三个涨停，短期内便实现了股价的顺利翻番，而紫光古汉、西南合成则在连封两个涨停之后股价也已翻番，西南药业、普洛康裕等也均巨量封死涨停，因此作为医药领域的航空母舰复星医药（600196），其所具备的震撼性资产增值及金融题材，即将引爆其股价的连续井喷。

    一、医药航母 机遇空前
    公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份58.67%股权，目前国药股份价格在25元之上，因此公司的股权增值极其惊人，另外，国药控股目前正处于高速成长期，06年可为复星贡献1亿元净利润，预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元，具有“苏宁电器”式的成长速度。公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份8992万股，近期友谊股份价格暴涨接近翻番，因此公司的股权增值题材可谓再上台阶，其实，好戏还在后头，公司还持有海翔药业1600万股，为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前该部份股权增值幅度已高达10多倍，因此公司的股权增值题材两市罕见，近期以三普药业为首的医药股连续井喷，作为行业龙头的复星医药，其强大的资产增值题材即将受到超级主力的疯狂扫盘。

    二、金融帝国 增值巨大
    公司作为“复星系”的旗舰，正大举挺进金融领域，早在04年，复星系便持有兴业银行43.44%的股权，而公司也曾持有兴业银行7480万股，与此同时，公司还持有上海银行3220万股、交通银行56万股、重庆商业银行60万股，上述银行均在筹备上市，其增值潜力十分巨大，随着近期众多公司纷纷减持股价早已暴涨数倍的银行股权，公司的金融题材即将受到市场的大力挖掘，因此持有众多银行股权的复星医药可谓题材炙手可热，有望出现后来居上的夺目走势。

    三、收购上海神力 领军第三代新能源
    公司还收购了上海神力40%股权，上海神力作为一家专门从事质子交换膜燃料电池的企业，具有全套0.1千瓦－150千瓦质子交换膜燃料电池、动力系统集成制造技术及批量生产的能力，并申请了中国、美国燃料电池技术专利102项，是我国第三代新能源混合动力的领军者，因此公司的新能源题材极具震撼性，有望受到私募基金的热烈追捧。

    四、双底扎实 井喷在即
    该股走势则十分稳健，其价量配合也较为理想，显示出有主力正在不断地吸纳，而3季报则显示有大量的基金和社保正在大举建仓，其中平安保险已成为公司的第一大流通股东，公司的投资价值已进一步凸现，由于公司是金融控股型企业，其多项股权投资均增值巨大，因此随着医药板块的持续火爆，作为行业龙头的复星医药其加速拉升的井喷行情已一触即发，可重点关注。

zxfport

铜峰电子：低价世界级的行业龙头 一触即发

    彭焱瞾   财富证券

    近期市场连续出现下跌反弹、反弹缩量的走势，说明盘中多空双方极为谨慎，而大盘的反弹主要来自新基金等增量资金的推动，这种资金实力的对比成为近期股指震荡反复的主要原因，这种震荡将维持大盘健康的发展。而盘中以驰宏锌锗（600497）为代表的行业巨头明显受到大资金的长期看好,其根本原因就是行业龙头具有稳定的业绩增长和价值投资的基本思路。遵循这个思路，我们认为，后市一批业绩转折型行业龙头品种有望被赋予更高的溢价，相关行业第一，甚至世界第一的行业龙头有望随时得到资金疯狂狙击。如铜峰电子(600237)公司聚丙烯膜年产量位居世界第一位，行业龙头优势非常明显,在全球行业龙头逐步被挖掘的背景下,该股股价不到5元,价值明显低估,具有极强的股价想象空间!

    世界第一的行业龙头 前景看好

    股市持续火爆，具有巨大潜力的品种往往成为资金疯狂目标，而在投资价值逐步深入的今天,行业龙头更会成为新增基金的重点配置目标.铜峰电子(600237)公司主营薄膜电容器及其相关材料等，其电容器、有机薄膜、金属化薄膜三类产品的市场占有率始终保持全国第一，电容器用聚丙烯膜的年产量达到8000多吨，跃居世界第一位，为公司重要盈利点之一。另外，06年11月29日，公司公告：以1920万元投资建设超薄金属化膜项目，形成超薄型安全金属化膜200吨/年生产能力。06年11月24日，公司再度发布公告，公司特种新型薄膜电容器项目已投产。该项目总投资17800万元，建成后可年产特种金属化薄膜电容器0.9亿只、特种无感薄膜电容器0.9亿只、HID灯具用薄膜电容器1000万只、防爆型交流电容器1000万只、机车电力电容器10000台、高压电力电容器400万Kvar、超薄型金属化膜120吨，达产后内部收益率达21.74％。对比之前公司的项目，目前投产的项目属于高档项目，无论是利润率还是总体赢利能力，其前景均为各方权威所看好，后期有望为公司利润增长带来强大保障,在新基金热销的背景下,具有世界第一的行业龙头价值几何呢?无疑会给股价带来巨大的想象空间。

    战略投资者资产注入 成长前景广阔

    随着全流通带来的制度性变革，大批上市公司内在性业绩增长动力有望在2007年迎来首轮全面的爆发。尤其是那些具备优质资产注入题材上市公司亦逐步成为当前主力资金的主配品种，铜峰电子(600237)公司11月9日公告称，铜峰电子大股东安徽铜峰电子（集团）公司将选定铁牛集团有限公司作为战略投资者进行资产重组，目前，铁牛集团对铜峰电子集团已注入8000万元人民币资本金，铜峰电子集团国有净资产将公开转让将在三个月内完成。铜峰电子集团现持有铜峰电子7339.128万股有限售条件股份，占公司总股本的18.35％。资料显示，铁牛集团位于永康市五金科技工业园，注册资本为1.018万元，主要经营实业投资，汽车、汽车和拖拉机配件、模具等，集团实力相当雄厚,因此，在铁牛集团入主铜峰电子集团之后，铜峰电子(600237)也有望发生了翻天覆地的变化，驶入业绩持续增长的快车道，未来前景被各方看好。

    蓄势充分 新高可期

    二级市场上看，该股目前价格不到5元，对比其行业龙头地位，可谓低估明显,技术上看,铜峰电子(600237)依托5日和10日均线呈收敛三角型，近期洗盘阴线位置节节高企，明显趋势下沿中有人低吸推动股价,分时底量沉积在5日均线支撑之上，今天强力压盘收阴,正是收回拳头打出更有力的动作,主力作多意图显露无遗,该股作为不到5元的世界第一行业龙头股,新高突破概率极大,建议密切关注。

zxfport

昌九生化：农业龙头 新能源与环保概念

    张宏   国海证券

    农业与环保是今年两会的热点民生话题，也是我国“十一五”规划将要着力解决的民生问题。每年的中央“一号文件”都是关于三农问题的，今年中央财政还将加大投入支持三农的发展，而近年来我国经济粗放模式令到能耗过多，环境污染严重已引起中外的高度关注。据悉，“十一五”期间我国环保方面的投入将翻番，建设“环境友好型社会”将成为未来股市的新主题，难得的是昌九生化兼备农业和环保这两大主题和热点，而其发展新能源也符合未来国家的能源发展政策。

    一、化肥龙头 政策扶持
　　公司是国内基础化工龙头，主导产品丙烯酰胺近年来是产销两旺，化肥产品占据江西省化肥市场20％以上份额，具有一定区域垄断优势。随着国家对“三农”问题的高度关注和对农业生产的大力扶持，公司的化肥产业也迎来了空前的机遇，其尿素价格上涨，毛利率大幅上升。公司前三季度主营收入增长26％，净利润增长17％，继续保持增长。目前，国家发改委、农业部要求要把对化肥生产用电、用天然气实行优惠价格、尿素产品增值税先征后返50％等优惠政策落到位；要监督煤炭生产企业严格执行对化肥生产用无烟块煤最高限价措施，这些措施极大缓解了公司压力。在政策的大力扶持下，公司业绩得以保持稳定增长。

　　二、进军环保领域 进军新能源
    “十一五”提出要加快建设资源节约型、环境友好型社会，大力发展循环经济，加大环境保护力度，切实保护好自然生态，认真解决影响经济社会发展特别是严重危害人民健康的突出的环境问题。这表明“十一五”将给环保产业带来新的发展机会。昌九生化以3553.47万元建设75t/小时循环硫化床锅炉和1.2万KW汽轮机发电项目，搞好造气煤渣综合二次利用，实现循环经济；搞好尿素深度水解，污水达标排放，并利用真空工业膜技术，使水资源在企业内部综合循环利用，实现可持续发展。公司的环保题材，必将会激发更大的市场做多热情。

    此外，公司还具备鲜为人知的甲醇新能源概念，因为公司的第三大主营甲醇是原油的理想替代燃料，因而在原油紧缺背景下，其甲醇新能源概念将为公司带来极大的想象空间。

　　三、基础化工龙头 业绩稳定增长
　　公司的丙烯酰胺产品是收入和利润重要增长点，目前生产能力已达3万吨/年，规模国内最大。控股子公司昌九农化06年又以6100万元新建年产2.5万吨丙烯酰胺生产装置。目标2-3年后成为世界上最大微生物丙烯酰胺生产企业，力争06年实现销售收入3亿元，07年实现销售收入6-7亿元。甲醇、双氧水属基本化工原料，随着国民经济的持续快速发展，市场需求将进一步增加，产品价格稳中有升，特别是受国际油价上升的影响，甲醇价格将维持高位运行，并仍有上升趋势。

　　二级市场上，近期该股构筑上升通道时，伴随着阵发性放量，很明显有大资金逢低建仓。值得中长线重点关注！

zxfport

北方天鸟：兵器集团入主 未来的资本整合平台

    周杰   东方智慧

    以重大重组为核心的资产注入、整体上市题材近期可谓爆发力十足，凡是能沾上一点关系，则股价立刻如火箭发射般腾空而起，像大连金牛、方兴科技等近期连续涨停的品种，尽管业绩平平且只是尚不确定的朦胧题材，仍然无法降低市场疯狂追捧的热度。那么以此为基础进行比较，本栏发现北方天鸟（600435）作为国内最大的电脑刺绣机生产基地，在刺绣机电控技术上处于世界同行业领先水平，重大重组之后，公司的实际控制人已经变更为中国兵器工业集团，母公司作为中国最大的武器装备制造商，拥有着巨大的军品和民品优势资源，为成长为机械制造龙头奠定了基础。

    一、 电脑刺绣之王
    “十一五”期间，机械行业是受国家政策扶持力度最强的行业之一.国内机械工业将保持适当的发展速度，预计增速将在12%~15%。以石化通用装备、重型冶金机械等为主的重大技术装备和以数控机床为主的高新技术装备将继续保持高速增长，因此整个机械行业面临难得的发展机遇。600435北方天鸟，公司是我国规模最大、技术实力最强、唯一的所有关键部件均能自己生产的电脑刺绣机制造企业，是真正的龙头企业。根据中国缝制机械协会公布的资料，公司产品占据了国内10%的市场份额和20%以上的高端市场份额，在世界电脑刺绣机行业公司的综合实力居于前列。公司已经拥有全面的电脑刺绣机制造技术与多项专利技术及多项软件著作权，在电控技术上处于世界同行业领先水平，其“达美”、“北方天鸟”已成为世界电脑刺绣机知名品牌。更值得骄傲的是，公司是我国唯一一家同时在精密机械设计与制造、电脑电控技术、自主软件开发三个方面均拥有先进自主技术的电脑刺绣机企业。目前，以双系统单机头为代表的北方天鸟第一代电脑针织横机已全面推向市场，以控制系统和CAD系统全面升级为代表的二代机正在调试中。北方天鸟电脑针织横机分为120、150两系列，有7针、12针、14针及10针等几个品种。中国加入WTO为纺织服装工业带来重大发展机遇，作为纺织服装工业的上游产业，电脑刺绣机行业将迎来广阔的发展前景，而且在“十一五”期间，我国将大力振兴装备制造业，纺织机械行业已经列入其中重点发展的十六个行业之一，北方天鸟作为高新技术智能化纺织服装设备生产商，面临着很好的发展机遇。

    二、 中国兵器集团入主
    北方天鸟的实际控制人为中国兵器工业集团，是中国最大的武器装备制造商，拥有巨大的军品和民品优势资源。利用大股东的背景和实力，公司开始切入到军品生产领域，05年底公司在兵器集团扶持下介入军用特种产品生产领域，公司通过收购衡阳无线电总厂将产品触角伸向军用特种产品领域，对公司培育新的利润增长点和实现民品和军品两业并举的发展战略将奠定坚实的基础。北方天鸟与大股东合资的衡阳光电公司，是公司军品生产的主要平台，通过利用北方天鸟的资金优势，衡阳光电的技术和生产优势，大量承接兵器集团系统内部的零件加工订单，使公司产能处于供不应求的状态。
军工集团的“十一五”规划有一个共同的趋势，即是“抓住最近几年军品发展的良好时机,尽快做强做大民品产业”。由于军品的周期性较强，有民品的保证，军工行业才不会出现衰退的状态。同时，在“十一五”期间，各个军工集团都制定了雄心勃勃的发展计划，翻一番已经是较低的目标，因此做大民品已是必然之路。由于长期的研发和积累，在发展军品的同时，军工集团掌握了一大批优势的民品资源。围绕这些资源，在“十一五”期间，军工集团将逐渐整合重组进入上市公司，这其中蕴涵着巨大的投资机会。

    从走势上看，该股近期连续放量加速上攻，今日更是放量涨停，强势特征极为明显，后市有望继续向上突破，可重点关注。

zxfport

双环科技：业绩反转 翻倍首选

     北京首证

    两市股指进入平稳运行格局，各股时代已经来临，尤其是06年大盘蓝筹股的重新定位打开了成长股群体的上涨空间，07年度大盘蓝筹股在将起到稳定市场的中流砥柱作用，而一些尚未被充分挖掘的具备优秀发展潜质的低价股将有望涌现新的翻倍牛股。投资者可重点关注具有资源垄断与技术垄断优势的双环科技（000707）：公司作为世界上最大的联合制碱企业，地处岩盐储量极其丰富的云应盆地，公司依托垄断性资源优势，经济效益连续多年雄居国内同行业的首位。而纯碱等产品价格的持续回升，更使公司未来存在利润暴增的潜力，公司油改煤项目的重大技术突破使公司07年迎来业绩反转井喷的拐点。长江证券预计公司2006年EPS-0.18元，2007－2008 年EPS 分别为0.462、0.559 元。鉴于公司油改煤项目的技术垄断性，与巨大成本降低和环保效应（污染几乎零排放），使该股具有翻倍上涨潜质。

    资源垄断 景气回升
    公司处于素有“膏都盐海”之称的云应盆地，该地区目前已探明的岩盐储量高达数百亿吨，已探明的原盐蕴藏量超过100亿吨，其中国家划归双环集团的储量接近10亿吨，保守估计可开采量为2.5亿吨左右，其资源垄断优势相当突出。而岩盐作为生产纯碱与氯化铵的最主要原料，在制碱企业中具有举足轻重的作用，这就使以生产纯碱和氯化铵为主业的双环科技拥有了得天独厚的竞争优势，公司下属的盐矿是当地最好的盐矿之一。公司正是依托着这一垄断性的资源优势，在同行业的竞争中一直处于领先的地位，经济效益连续多年位居国内同行业的前列。而纯碱、氯化铵产品价格的持续回升，更使公司未来存在利润大增的潜力。

    油改煤技术垄断 业绩反转井喷
　　公司投入7亿巨资进行油改煤项目，预计每年将增收2亿元。公司的SHELL“油改煤”装置成功开车，该项目的投产使得公司成功实现以廉价的烟煤代替昂贵的重油为原料生产合成氨。这标志着世界上第一家采用“壳牌”技术用煤气生产合成氨的公司诞生了。由于此套节能装置已投入实际运行，因此公司毫无疑问已成为了国内的煤化工龙头。随着“油改煤”的运行，公司生产经营层面将发生重大转折。相关信息显示，以价格低廉的河南粉煤为原料取代价格昂贵的重油，公司年净成本有望下降约为2亿元以上，届时极有可能促使业绩的猛烈增长！预计在年成本大幅下降的背景下，公司07年值得期待，生产经营的拐点将要来临。长江证券预计公司2006－2008 年EPS 分别为-0.166、0.462、0.559 元。

　　2006年11月公司发布公告，宜化集团拟通过增资和接受国有股权划转方式进入双环集团，成为其控股股东。双环集团股权结构调整完成后，宜化集团将持有双环集团51.2％的股权，另外接受托管双环集团18％的股权，实际控制权为双环集团总股权的69.2％，导致公司实际控制人将发生变更。湖北宜化集团的入主带来的先进管理模式和较高的发展平台，使公司如虎添翼，进入爆发成长阶段。

    该股每股净资产达3.34元，含金量相当高，2006年前三季度报告显示，包括数家基金重仓持有。走势上看，近日该股呈现非常明显的震荡上攻之势，周末更是逆势高开高走并创新高，成交量较前随之也放大约1.2倍，而5日均线则与13日均线金叉并构成相当有力的推升力量，且股价已重返此前上升通道，指标也支持目前形成加速上行之势，可积极关注。

zxfport

三佳科技：具有外资背景的高科技模具第一股

    万国测评

    随着股改的胜利完成，整个市场的流通性开始大幅提高，也为收购兼并打下了基础,而外资购并浪潮也将席卷中国资本市场,相应的一批外资概念股也具备了良好的表现机会,如三佳科技(600520)就是该板块中的代表。
  
    公司生产的集成电路塑封模具和塑料异型材挤出模具产销量均为全国第一，国内市场占有率分别为15%和30%以上。公司突出的行业龙头地位引起了实力资本的关注，早在03年底公司控股股东三佳集团增资扩股,北京华商投资有限公司通过持有三佳集团52.38%股权股权成为公司的第一大股东也就是新的实际控制人。而华商投资的实际控制人德籍华人周松波，周松波同时是华商骏宝和北京中西威霸软件开发有限公司的法定代表人。此外，周旗下的德国周氏王朝控股(集团)有限公司涉足的领域更包括酒类、新型建材、汽车等多个行业。依靠华商的国际化背景为公司走向国际打下基础。

    值得注意的是公司的半导体封装业务，封装是半导体集成电路制造的重要工序，被国内外专家认为将成为电子工业的"瓶颈"，而开发研制国产集成电路专用模具已成为必然趋势。该公司将在原有技术优势基础上，通过募集资金投资建设集成电路专业模具生产基地和研发、检测中心，年产200副专用模具，进一步提升产品的科技含量与技术附加值。项目建成后，三佳模具将成为国际最大的半导体集成电路专业模具生产基地和研发、检测中心。

　　公司与日本山田尖端科技株式会社组建的铜陵三佳山田科技有限公司(注册资本1.2亿元，公司占56.67%)负责的国家半导体集成电路专用模具高技术产业化示范工程项目已达到产业化阶段，年产能30套，企业资产规模1.5亿元。公司与韩国丰山微电子株式会社合建年产40亿PIN引线框架及60套硬质合金级进冲模的国内最大引线框架生产、研发和检测基地。大手笔的吸引国外资金与技术，成功奠定了公司的行业龙头地位。

    该股最近沿5日线连续走强，该股在本月7个交易日里累计换手达到了81.79%，很明显有新资金介入，短期在高位震荡洗盘，周五成交已经萎缩到启动前的地量，后市有望展开第二轮的上攻，可积极关注。

zxfport

中航精机：中航旗下 资产注入整体上市可期

    白健康   新时代证券

    近期市场上定向增发和集团注资实现整体上市题材无疑是两大最有火爆人气的题材。尤其是集团资产注入实现整体上市题材，整体上市不但是最能直接大幅度提高上市公司业绩，还能大大地增强公司长期的市场抗风险能力，另外通过定向增发筹集资金进行优良资产的收购以及投资重大项目，同样可令公司的后期业绩持续增长，如此实质性为上市公司带来长期的业绩转好题材，因此一旦公告定向增发及启动整体上市的股票就立马受到市场资金的追捧。如中航旗下的贵航股份（600523）、力源液压（600765）、西飞国际（000768）自公司公告定向增发及集团注资消息后，热钱便凶涌而入使其股价实现连续翻番！它们如此巨大的赚钱效应令本栏立马想到中航旗下的另一只个股中航精机（002013）：公司去年9月14日公告拟向特定对象非公开发行不超过2000万股股票，特别是中航集团对其旗下的贵航股份、力源液压、西飞国际都相继公告集团资产注入实现整体上市，因此同样作为中航旗下的中航精机其后市的资产注入及整体上市预期强烈，其后市股价的飙涨就相当值得期待！

    中国航空工业第一集团下   注资整体上市预期强烈！
    市场上，中航旗下的贵航股份、力源液压、西飞国际均受到集团的资产注入并实现了整体上市目标，这种背景下，002013中航精机，作为中国航空工业第一集团下的第三子，就值得高度关注。据资料显示，中国航空工业第一集团注册资本188亿，主要承担军用飞机、民用飞机和航空发动机、机载设备、武器火控系统的研制生产与销售。而中航精机第一大股东中国航空救生研究所是中国航空工业第一集团公司下属的一家军工科研机构，是国内唯一从事火箭弹射救生系统研究、设计、制造、试验的大型专业机构，具有较强的研发能力。更值得关注的是，中航精机在去年和中国航空救生研究所也进行过厂房、设备等固定资产置换，也存着一定的整体上市想象空间！可见，依托实力大股东，使得公司同贵航股份、力源液压、西飞国际一样也拥有集团注资实现整体上市题材预期，后期爆发力十足。

    定向增发——正在促使中航精机腾飞！
    公司已建成了国内最先进的精冲模具及精冲件的开发制造中心，形成了年产轿车座椅调角器150万辆份及精冲件2000多万件的生产能力，使公司轿车座椅调角器的生产能力在国内处于绝对领先的地位，同时，公司精冲件、精冲模具的生产能力在国内也已是排头兵。在中航精机股改过程中，公司董事长王承海表示，股改完成后，公司将进行全面的企业战略规划和企业文化的建设，并加大资本运作力度，实现中航精机的超常规跨越式发展，以更优良的业绩回报全体股东，06年半年报业绩显示，其此言不假！而也是在这种承诺下，公司开始了增发快速扩大大规模之路，9月14号，公司拟向特定对象非公开发行不超过2000万股股票，用于投向轿车座椅调角器扩大生产能力的技术改造、轿车座椅滑轨扩大生产能力的技术改造以及技术中心建设项目！这样，通过增发，不但使公司基本面继续良好发展，而在二级市场上定向增发题材曾造就无数飙马，因此可以预见定向增发——正在促使中航精机腾飞！

    二级市场上，定向增发与注资实现整体上市是近期市场热钱“轰炸”的火爆题材，拥有两者之一，便可使得股价无限风光，而002013中航精机在拥有定向增发题材的同时，还极具集团注资实现整体上市的预期，可谓极度惊人，相信大资金也正在对其虎视眈眈，尤其是该股目前技术上已完全调整到位且处于爆发临界的股价，更易引发热钱的哄抢，重点关注。

zxfport

浪潮信息：微软并购预期 股价即将加速井喷

    联合证券

    经过前三个交易日的火爆拉升后，在本周末，A股市场出现震荡的走势。但由于业绩的强劲增长以及宏观经济的积极向好的趋势，所以，多头们做多的底气依然是那么的充足，在午市后再度启动金融股，由此折射出目前大盘积极向上的乐观氛围。其中存在重大资产整合题材个股更是成为多头的冲锋尖兵，比如说大连金牛、方兴科技等，财富效应令人震撼！因此，具备超强的行业龙头地位及集团扶植优势且具有微软合作题材预期的（000977）浪潮软件就具有极强的实战价值，建议投资者密切关注。

    微软深层次合作打开股价想象空间

    前期主流媒体——《中国证券报》公布一则消息称：“浪潮软件表示，日前浪潮集团旗下另一子公司浪潮国际（8141，HK）已通过其全资子公司浪潮电子（香港）公司，分别以4020万元和800万元认购了浪潮软件旗下山东通用软件和浪潮电子政务两公司的股权。由于微软已持有浪潮国际30%股权，由此，微软实现曲线入股浪潮软件”。此前微软第一波认购浪潮国际优先股的1300万美元已经到账。

    如此的信息就显示出，科技产业领袖的微软企业已经正式投入巨资与浪潮集团旗下上市公司进行合作计划。而作为浪潮旗下的核心上市公司，极有可能会成为与微软合作展开业务的平台，如此就赋予浪潮信息极强的微软概念股。而目前A股市场旺盛的人气，赋予A股市场主流资金极强的题材联想能力，方兴科技等牛股就是在此联想下而持续涨信井喷，因此，微软的深层次合作也将打开浪潮信息的股价想象空间。

    VISTA概念横空出“市”引爆主升浪

    而且，浪潮信息具有极强的VISTA，根据相关资料显示，目前微软推出了VISTA产品，由于配置问题等因素，因此，业内人士认为这必然会推动着电脑的升级换代，从而带来电脑产品的业绩增长动力，如此也就形成了独特的“VISTA”概念股。

    而浪潮信息是亚太区最大的服务器 生产基地，全球最大的IT产品分销商及服务供应商英迈国际公司成为浪潮英信服务器分销商，而且IBM与公司建立了合作伙伴关系。从自主创新到跟随创新与集成创新再 到自主创新，浪潮服务器引领了中国服务器市场的几乎全部技术创新实践。浪潮集团 与微软建立战略合作伙伴关系，未来形成以服务器、存储生产、研发基地为核心的综 合IT产业园区，从而大大催进服务器、存储等产品的产能、技术研发能力的进一步提高。从这里也可以看出，浪潮服务器作为本土第一品牌不仅不满足日前的地位，更专注合作和创新。

    和其他服务器相比，浪潮在中国具备明显的地域优势，可以为国内的用户 提供更加优质和健全的售后服务。处理器浪潮信息此前获得“2005-2006年度中国PC服务器市场最具价值国内企业”称号，这 是公司连续第10次蝉联国产服务器销量与销售额第一名。因此，浪潮将是这轮服务器替换潮中的最大受益者。从而推动着该股二级市场股价走势的井喷行情。

    有望加速井喷

    在二级市场上，该股股性一贯活跃，作为浪潮系的核心上市公司，其公司质地也十分优良。再加上该股流通盘适中，适合主力运作，在历次行情中，都承担了科技龙头的作用！该股近期已形成了持续盘升的上升通道，在微软合作预期、VISTA概念的引领下，该股极有可能有望连续扬升上演王者归来的持续井喷的股价走势，建议投资者积极关注！

zxfport

浙江东日：温州商业银行6000万股权 静待高飞

    陈朝荣   大福投资

    周五下午，大盘在关键点位踌躇不前，正是以工商银行、中国银行为首的银行股挺身而出，轻松拉起，帮助大盘越过，更进一步显示金融股始终是市场的灵魂。几乎所有的参股银行、证券的股票都被疯狂炒作，参股民生的岁宝热点，亏损达0.2元/股，涨幅超过6倍，参股兴业银行的福建水泥也是亏损股，大涨300％。银行列队上市，2007年将是城市商业银行上市年，银监会银行监管二部主任楼文龙透露，南京市商业银行和宁波市商业银行已基本完成上市准备工作，有望在今年上市。持股4000万股温州商行的哈高科，股价也已经飚升3倍，浙江东日（600113）持股6000万股温州商业银行股权，更值得关注，并且，公司在温州商业中心区拥有4万平方米店面，拥有金融题材和商业地产股的土地估值内涵,成为最近两大最热门的投资主题的个股，并且，浙江东日总股本仅11800万股，股性活跃，极容易走出爆发行情，可重点关注。该股今日公告3月14日小非590万股将于2007年3月14日起上市流通，主力借此小利空打压，但该股大盘急跌的时候表现稳定，主力在低位压单吃货。投资者可注意到市场上几乎所有的小非解禁后的股票走强，已经成为定式，典型的是中信证券和苏宁电器。

    参股温州商行，全国十佳城市商业银行之一
    公司投资6390万元认购温州市商业银行6000万股,占总股本约6％，参股商业银行能为公司带来稳定的投资回报和获取长期资本增值的机会. 温州市商业银行是温州唯一一家地方股份制银行, 由于温州市商业银行地处产业资本非常活跃的温州市,炒房团、炒股团在全国久负盛名，从而使得该行经营业绩非常可观，温州商业银行成为全国十强地方商业银行之一,在温州市各大银行中名列前茅。温州商行1998年成立，建行8年来，温州市商业银行资产总额、存款贷款、经营效益、所有者权益等主要经营指标均保持30%以上的递增速度。截止2006年12月末，各项存款余额189.63亿元，比建行初增长425.44%；本外币各项贷款余额141.12亿元，比建行初增长502.56%；资产总额222.37亿元，比建行初增长419.68%；实现综合利润4.04亿元，比建行初增长3266.67%。在核心监管指标方面，截止2006年底，资本充足率为8.41%，比年初提高4.28个百分点；核心资本充足率为7.50%，比年初提高4.26个百分点；不良贷款余额为14212万元，不良贷款率为1.01%，分别比建行初下降7.20亿元和28.15个百分点，各项监管指标均达到监管要求，并处全国城商行前列。

    2006年6月，温州商行完成了建行以来的第二次增资扩股，资本金由4.7亿元增长至10.2亿元，资本充足率达到8.9%，温州商行获得了未来进一步谋求业务扩张的资格。在不良资产处置方面，建行初期，温州商行贷款余额中的不良贷款占比近30%，清收和处置不良资产一直是该行经营管理工作中的一项十分重要的内容。2006年温州商行进一步加大了不良贷款的核销、清收和处置力度，该年共处置不良资产4723万元，回收历史遗留损失类资产2078万元，截至2006年11月末共计核销不良贷款1.9亿元，不良率也随之降至0.99%，这一数字不但低于以资产质量状况良好而著称的浙江金融机构的平均水平，更堪与国际高水平商业银行相媲美。2006年，温州商行在小企业贷款利率风险定价机制建设上形成了独具特色的贷款利率管理模式。

    浙江东日公司郑念鸿董事长当选为温州市商业银行新一届董事会成员，公司将成为温州市商业银行的大股东和董事股东之一,不但可以分享温州市商业银行的收益,而且还可为公司未来的发展提供良好的金融支持。日前市场中传出了温州市商业银行借壳上市一事,浙江东日虽然作出澄清，但是在城市商业银行排队上市的情况下，作为十佳城市商业银行的温州商行的想像空间极大。

    商业地产增值巨大
    温州是"温州炒房团"的大本营,温州是全国房地产最红火的地方, 楼价赶得上杭州,上海,浙江东日开发的楼盘不愁没市场.浙江东日控股的温州东日房地产开发公司以5029万元竞得10005平方米的住宅用地, 为公司增加了土地储备。东日在温州商业中心区拥有4万平方米店面铺位,以目前温州商业中心区土地价格300-500万元/亩计算,其商业地产价值已经超过4亿,而目前该公司的总市值也才7亿多,具备明显的价值重估题材和商业地产并购价值.公司董事长郑念鸿在前期股权改革交流会议中表示:"在资产质量方面,  专业市场资源和部分土地储备是以历史成本来计价,如果考虑其重估价值,则公司资产价将高于目前的账面价值.  "公司控股的温州东方灯具大市场系全国最大的灯具专市场, 坐落在温州市商业区矮凳桥,由浙江东方集团于1993年4月创办, 当年成交额5.3亿元, 一举成为"浙江省超亿元明星市场".市场占地面积4万平方米,营业用房面积3.5万平方米, 店面摊位1100个. 由于温州的地价非常昂贵,一般的地成交价格在300-500万/亩, 商业中心区的价格更超过1000万/亩, 目前该股总股本仅1.18亿,目前总市值仅7亿多。
                    
    从技术上看，周线该股构筑了典型的超级大型圆弧底，从5元起步走出完美上升通道！2月27日，大盘暴跌，该股成为少数没有跌停的股票之一，并仍然保持了完美上升通道，当日未跌停的股票在以后几日的交易日中，几乎都走出了大幅上升的走势，3月1日大盘再次暴跌，该股巨量换手却封住涨停，后依托5日线连续小阳线上攻，加速上升迹象明显。但该股今日公告3月14日小非590万股将于2007年3月14日起上市流通，主力借此利空打压，但该股大盘急跌的时候表现稳定，主力在低位压单吃货。投资者应该注意到市场上几乎所有的小非解禁后的股票走强，已经成为定式，典型的是中信证券和苏宁电器。该股仅仅1.18亿的总股本很容易走出爆发行情，投资者可密切关注。

zxfport

大众交通：年报前的疯狂即将展现

    庄斌   恒泰证券

    本周一当大盘继续下跌的时候，本栏观点鲜明的指出大盘从此将进入强力反弹阶段，事实证明完全正确，大盘已经四连阳！周二本栏推荐的“湘财概念”华升股份周三牢牢封住涨停，昨日推荐的“两会概念”丰乐种业今日亦直冲涨停！关心本栏的投资者本周定有收获。我们将继续做好功课本着从基本面出发，为投资者提前挖掘市场热点。今日我们推荐的黑马是有主流资金重点介入的金融券商概念股――大众交通(600611)，年报行情随时可能展开！

    一、参股四大券商 暴富机会巨大

    从大众交通的基本面来看, 该公司拥有大量的券商股权,从时间上来说可以分新老两批, 老一批的券商股权主要有三家,即分别是出资1.19亿元参股国泰君安证券(创新试点类券商), 持有11912.49万股,占其总股本比例为2.53%;出资1020万元参股海通证券(创新试点类券商),持有1324.95万股;出资405万元参股南方证券证券,持有528万股,券商题材十分突出。

    新的一批就是光大证券.大众交通在去年12月29日公告称,为进一步增进公司整体实力, 提高公司盈利水平,加快"产融结合"步伐,公司拟认购6000万股光大证券股份, 预计投资金额约1.584亿元.据上证报消息,光大证券总裁徐浩明7日透露,继公司启动增资扩股工作后,光大证券有望于今年上半年正式启动IPO工作.根据未经审计的数据,当年,光大证券实现每股收益0.35元, 净资产收益率24%,资产收益率5%.截至年末,公司净资本和净资产分别达到28亿元和32.5亿元,每股净资产为1.35元.一旦光大证券成功上市,以20倍市盈率来算, 股价可能会在7元附近,大众交通将获得近3亿资本增值,大幅增加公司业绩！

    只要以上4家券商中的任何一家上市成功，无疑都会引爆大众交通的股价！毫无疑问，如此多的参股券商，让大众交通成为暴发户的几率大大提高！

    二、“小非”解禁 利好公司！

    近期市场上“小非”的解禁抛售引起了投资者的纷纷关注，而此事对于大众交通来说却是实实在在的好事！

    公司拥有巨额法人股.随着"小非"时代的到来,公司的法人股进入了回报期,法人股增值相当具有看点.目前公司长期股权投资高达11.37亿元,占股东权益近一半,其中持有24家上市公司的法人股,包括3600万股昂立,3124.8万股巴士, 1950万股交运等.大众交通当前拥有包括巴士,交运,昂立,浦发,申地铁, 百联等在内的17家上市公司限售流通股,随着"小非"解禁期的临近,公司将获得良好的收益.06年上半年公司转让了全部光明乳业的股份,获得投资收益约5700万元.接下来, 公司有转让昂立股权的计划.昂立06年2月股改,按承诺公司只能在07年以后逐步减持, 07-09年分别可实现投资收益4300万,4300万和2800万.由此可以推算,即使公司暂不转让其他股权,随着新会计准则的出台,这些股权仍将给公司提升极大的重估价值.

    三、出租车牌照重估股价前景不可限量

    此外, 公司的牌照增值概念也尤为引人关注.大众交通整合原大众二汽,大众三汽,浦南大众组建上海大众公共交通有限公司,使公司成为上海公交行业拥有经营线路最多的公司. 大众交通在受让了母公司大众公用持有的上海虹口大众出租汽车有限公司部分股权及上海大众企业管理有限公司持有的宁波大众出租汽车有限公司90%股权后,营运出租汽车数将达八千多辆.而2000年前上海已停发出租车牌照,出租车牌照已成为稀缺资源, 这种政策性垄断使得上海市出租车行业的利润率成为全国最高.公司拥有的8000多张出租车牌照增值潜力巨大, 公司取得这些牌照时成本较低,帐面原值仅8.3亿元,而目前牌照的市价已达到38-40万元,公司拥有的出租车牌照重估后价值25.6亿元, 已经接近公司去年的净资产.随着07年会计准则的变更,重估资产的价值增值空间十分巨大.

    综合以上各项，有一点是明确的，随着新会计准则的施行，大众交通今年的年报将无比的靓丽！而公司公告将于3.24日进行年报预披露，也就是说还剩下十个交易日的时间，二级市场上该股盘整一个月空中加油后，近几日连续小阳上攻，同时成交量有序放大，后期该股随时可能在这仅有的十个交易日里再现前期疯狂走势！投资者可积极关注！

zxfport

现代制药：医药黑马 一路狂奔

    尹飞   广州证券
    两会行情如火如荼展开，个股表现异常活跃。周五医药板块集体燥动。紫光古汉、西南药业、普洛康裕、联环药业、三普药业等近10只个股冲击涨停。其中，三普药业短短几天涨幅达70%，鑫富药业启动以来，涨幅高达191%，市场资金看好医药前景可看一斑。今年3月两会的一大热点就是中央定调“医改”方向，中央以最高会议决议方式明确医改方向，在中国卫生事业发展过程中尚属首次，医药股有望继续演绎“黑马”传奇。

    政策面，医改方向已趋于明确，去年全国公共卫生支出已经达到1312亿，关于医疗方面财政支出今年将大幅度增加，在城市社区建立公共卫生体系，在农村推广新型合作医疗，到明年覆盖面要达到100%。“医改”有望带动行业走出低谷，2006全年医药行业呈现低速增长，利润总额增长低于收入增长，2006年在药品降价，反商业贿赂打击下，医药行业度过极为艰难一年。新型农村合作医疗制度以及在城市未来全民医疗保险制度将有力地拉动中国医药行业需求增长。有数据统计，城镇医保人群增加一倍换算成人均消费增加一倍即为797元，农村居民全部加入合作医疗，相当于人均药品消费375元，城镇药品消费总额为3587亿元，农村药品消费总额为3187亿元，全部居民药品消费为6774亿元，比2005年增长189%。 “医改”对整个医药行业来说无疑是重大利好，它将在未来5-10年时间里促进医药行业的高速增长。

    未来“医改”方案的出台将成为驱动医药板块持续上涨催化剂。 2007年1月份，医药指数的相对涨幅为31％，而同期上证指数相对涨幅仅为2.6％，医药指数超越大盘近30个百分点。考察到医药股整体PE与市场的关系，不难发现成长性在不断推高医药股估值。而且在对新医改普遍预期下，行业优胜劣汰和整合加速，会使优势企业获得更快速发展。而从各个子行业运行数据看，化学制剂、化学原料和中成药几个大行业增长情况较为一般；而生物生化、卫材医用品、中药饮片等几个子行业显示出较高的景气度，全年利润总额增速均达到30％以上。因此，在投资配置上建议密切留意中小板的特色生物药、具有OTC营销优势的二线中成药以及部分医药商业、器械企业等。恒瑞医药、同仁堂、华海药业、云南白药、片仔癀等行业龙头值得长期持有。另外科华生物、双鹭药业、通化东宝、三精制药、千金药业、江中药业、康缘药业、康美药业等业绩增长有保障的公司也值得投资配置。

    目前，资产注入题材炒得如火如荼。资产的注入和进而可能的整体上市，将使得上市公司资产规模和业绩发生翻天覆地的变化，有可能让小企业变成大公司，成为市场上稀缺优质筹码。随着医药经济环境的演变推动医药产业进行整合，医药行业有望分享2007年的资产注入盛宴，而全球医药产业链重构和新医改客观上加速了这一进程。《医药产业“十一五”发展指导意见》明确提出产业资源整合和可持续发展问题，培育具备国际竞争力的大型医药企业。目前在市场普遍对上市公司业绩有充分预期的情况下，资产注入等不确定预期将会给相关上市公司带来极大投资机会。现代制药(600420)第一大股东上海医药工业研究院承诺在适当的时机将其拥有的优质资产注入公司，从而实现通过注资整体上市。目前该股处上升通道，缩量说明主力筹码已基本锁定，中线值得重点配置。

zxfport

山大华特：烟气脱硫巨头 正宗环保题材

   罗路石   银河证券

    我国粗放式型的经济增长方造成的能源消耗高、环境污染严重，以及去年全国没有实现年初确定的降耗和排污目标在两会引起了代表们的高度关注，而且加强中国的环境保护将是今年5月在华盛顿举行的中美第二轮战略经济对话的三大议题之一，据悉，“十一五”期间我国环保的投入将比“十五”翻番，因而符合国家政策重点扶持的环保产业个股未来成为大黑马的可能性就极大。而山大华特（000915）是烟气脱硫行业的领航者，而“十一五”期间，我国投向脱硫产业将达到1375亿元，发展前景极其广阔。因而作为环保龙头企业值得重点关注。

    一、烟气脱硫巨头 正宗环保概念

    公司的控股子公司山东山大华特环保公司是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商，引进具有国际先进水平的美国Ma rsulex公司烟气脱硫技术，拥有国际一流的烟气脱硫研发中心、国家烟气脱硫 重点实验室和烟气脱硫设备生产基地，脱硫技术国内具有领先地位，充分享受市场带来的丰厚回报。据环保总局初步测算，“十一五”期间，我国全社会环保投资预计达到13750亿元，其中投向脱硫产业的将占近10％即1375亿元。治理空气污染，二氧化硫和二氧化氮是我国城市空气污染的“源首”。发改委环[2005]757号文件《关于加快火电厂烟气脱硫产业化发展的若干意见》中明确预计在未来10年内，约有3亿千瓦装机的烟气脱硫装置投运和建设。也就是说，自2007年--2010年将有2.4亿千瓦的脱硫设施需求，年均建设量将达到6000万千瓦，这个数字是以往建成设施的总和。按照目前，脱硫项目建设成本210元/千瓦时计，市场规模将达到500亿元。如果考虑到违规在建火电项目市场规模可能会更大，根据发改委数据2005年7月底在建火电项目为1.2亿千瓦，同期，还有1.3亿违规电厂在建，如果这些电厂最终投入运营，无疑将进一步增大脱硫设施需求，市场规模可能达到600亿元！这无疑将提升脱硫环保产业的市场空间，环保产业因此而崛起，将给相关上市公司带来丰厚的回报！

    二、科研实力雄厚 行业地位明显

    公司是我国二氧化氯生产设备的最大生产厂家，化工专家力推二氧化氯为防控非典首选消毒剂，其具有高效、广谱、无残留、无副作用的特点，世界卫生组织将其定为惟一的A1级高效安全灭菌消毒剂。此外，公司是国内最早研制开发二氧化氯发生器，消毒剂的专业制造企业，拥有五项国家发明专利、五项实用新型专利，已形成八大系列一百多个规格的二氧化氯发生器产品以及十余个规格的卫生消毒系列用品。目前国家的排污许可证交易制度，对火电厂烟气脱硫的强制性推行等环保措施，将进一步提升产业的市场空间，随着脱硫行业的纵深化发展，作为国内烟气脱硫行业的巨头，山大华特未来发展前景极其广阔。

    三、独立行情 加速在即

    随着两会以及”十一五“规划对环保产业的高度重视，强大的政策扶持以及市场重量级资金的关注。作为环保行业的领航者，公司股价在二级市场上的表现相当突出。从技术上看，该股自年初放量突破后，毫不理会大盘调整，在量能的配合下走出完美的上升通道，强势特征十分明显。该股于周五创出新高，做多动能强劲，预示加速上涨主升浪行情的到来，重点关注。

zxfport

原水股份：业绩增长水务龙头 突破在即

    陈泳潮   浙商证券

    本周来，股指震荡上行，指标股涨跌互现背景下，部分防守型品种得到机构资金，尤其是基金的高度青睐，走出不俗行情。从最新出的券商策略报告也可看出，大多数研究员认为，3000点附近的市场环境下，对水务等公用事业品种应给予较高关注，后市表现有望超出市场平均水平。原水股份（600649），公司是上海唯一一家供应原水的特大型供水企业，垄断优势十分明显。在目前央企整体上市，资产注入背景下，公司控股股东曾承诺，在条件成熟时优先考虑将上海市自来水市北有限公司和上海浦东威立雅自来水有限公司50%股权以及上海市其他地区的自来水公司的中方股权或资产以市场公允价格转让给公司，进行资产注入，可谓震撼性十足。而由于水价上调将是必然趋势，公司未来利润增长空间将十分广阔。从最新公司预告看，公司预计06年全年业绩有望增长40%到50%，实现大幅增长。此外，公司还参股金融，并持有多家上市公司股权，潜在增值巨大。近日，该股连续小阳上攻，本周五回抽20日线附近后，下周有望再展猛烈攻势，建议投资者对其进行重点关注。
　　
    上海水务绝对龙头 资产注入　　
　　公司是上海唯一一家供应原水的特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%，垄断优势十分突出。公司所属供水行业是垄断行业，作为一家以供水生产为主的企业，上海自来水价格较低于全国其他大中城市，价格仅为北京的37%，为全国36个大中城市平均价格的63%，上海水价上调将给公司业绩提升带来正面影响，虽然新供水价格的规定暂时并未对水销售价格产生影响，但从长期来看，水价格有上涨的空间，公司未来业绩提升空间无疑将十分巨大。
　　
　　最具震撼性的是，公司将所拥有的长江原水系统资产与水务资产经营公司所拥有的闵行自来水公司100%股权进行置换已于06年6月完成；又拟以拥有的黄浦江原水系统资产与上海市自来水市南有限公司100%的股权进行置换，本次置换完成后自来水供水能力总计将超过310万吨/日，日供水能力达到了285万吨，占向中心城区日供水总规模43.85%比例。此前，该公司控股股东还曾承诺，在条件成熟时优先考虑将上海市自来水市北有限公司和上海浦东威立雅自来水有限公司50%股权以及上海市其他地区的自来水公司的中方股权或资产以市场公允价格转让给公司。通过资产置换，原水股份获得了优质资产的注入，公司的资产置换完成后，形成了完整的水务产业链，公司的主营业务由原水供应和污水处理，变成从原水到自来水处理与供应，再到污水处理的水务一体化经营，涵盖了水务行业的几乎所有的领域，发展前景极为看好。而同时也具备了火热的整体上市题材看点，值得我们密切关关注。
　　
　　手握大量上市公司股权 参股金融也添看点  
　　
　　据公司06年中报披露，公司持有多家上市公司法人股，持有G申地铁4630.54万股,为其第二大股东，持有巴士股份2466.01万股，为其第三大股东，持有界龙实业14.95万股，持有申达股份16万股，全流通背景下，公司该部分股权投资收益增值可期。此外，公司还以1800万元共同设立东方基金管理公司，注册资本1亿元，占18%股份。具备较实质的参股金融题材看点。
　　
　　机构哄抢筹码  上升趋势明显  
　　
　　二级市场上看，公司作为上海本地水务垄断蓝筹股，其发展前景广阔、业绩增长稳定，将是较长时间内机构资金重点建仓对象。公司三季报显示中银国际、海富通等基金纷纷增持，而富兰克林、花旗、汇丰三家QFII也加入新建仓行列，机构大幅增持无疑显示了看好该股的未来成长性。图形上看，该股12月27日启动以来，一路震荡上行，期间量能充沛，大资金运作迹象明显。近日，该股连续小阳上攻，本周五回抽20日线附近后，下周有望再展猛烈攻势，建议投资者对其进行重点关注。

zxfport

长城电工：完成资产置换 牵手清华大学

     湘财证券

    周五股指在金融股的合力做多之下以十字星报收，而周K线的中阳形态预示股指还有向上拓展的空间，随着两会期间利好的不断传送，相关的热点板块逐渐受到挖掘，两会题材股受到追捧，清洁环保和能源题材逐渐活跃，而我国风能发电的设备制造龙头长城电工（600192）无疑值得关注：

    公司一直是我国风力发电设备制造行业的龙头企业，符合发展绿色能源，构建和谐社会的大方向，是拥有“两会”题材的热门股之一。

    公司与清华大学合作，在大容量异步风电控制系统方面研发与同容量电机配套的变流器领域，均屡创国内第一。其中"双馈异步风力发电机控制器装置研制"项目，以其运行平衡、体积小、重量轻、性能指标高，达到国外发达国家同类技术水平，深得各主机厂认可。公司风电项目领跑国际前沿，整个系统采用全数字化矢量控制方法，它的研制开发将填补国内该领域空白，将提高长城电工生产双馈异步风力发电机设备的成套能力。

    公司在06年底完成了与大股东甘肃长城电工集团有限责任公司资产置换所涉及的置入置出资产的移交正在办理房产和土地使用权的过户手续，本次资产置换置出资产为与控制电器业务、电机业务相关的资产及负债，置入资产为土地及机床电器业务相关的资产和负债。本次资产置换中，大股东甘肃长城电工集团有限责任公司应向公司支付13983.49万元现金用以补足置换差额，该笔现金已全部到账，预计2006年度净利润比上年同期增长50%以上 。

    该股走势近期稳中有升，随大势回探至30日均线下方后随即企稳，连续收出四根阳线，量能随之放大，上升通道持续保持，在基本面以及近期的热点题材支撑下股价稳步走高，后市值得期待。