明天买什么股？机构荐股精选及评论（03-15）

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亚泰集团：控股券商 参股期货能有几个板

    张锐   天同证券

    周四参股券商股票整体爆发,巨无霸申能股份大量涨停,亚盛集团,东方创业,赣粤高速,广宇发展,以及我们昨天重点分析的大众交通全部封死涨停,主力正在狂扫参股券商品种,它们就是目前市场的”涨停发掘机”因此,重点留意参股券商概念将是近期操作策略的重点,其中控股券商的独特性与参股期货的前瞻性将更容易激发市场资金的强烈追捧,而引发连续飚升的交易机会,亚泰集团(600881):具有独特的控股券商概念和参股期货概念,公司持有东北证券股权42.62%,为其第一大股东,目前, 东北证券借壳锦州六陆上市已无悬念,亚泰集团有望直接受益,二级市场上,因为公司06年业绩预计大幅增长和控股券商概念,公司股票得到实力机构的重点抢筹,量能放大异常明显,主力机构高举高打,今日一举突破前高,在参股券商集体爆发之时,后市有望加速飙升,值得关注.
  
    东北证券第一大股东 控股券商引发飚涨
    亚泰集团(600881)披露，证监会已正式批准东北证券有限责任公司的增资扩股方案，即亚泰集团以持有的东北证券2亿元次级债转为对东北证券的出资，此次增资完成后，东北证券的注册资本将由101022.25万元增至121022.25万元，亚泰集团持有东北证券的股权比例由20.01%增至42.62%，成为东北证券的第一大股东。

    东北证券有限责任公司是2000年6月28日经中国证券监督管理委员会批准，通过增资扩股和变更名称而设立的证券公司，注册资本为101,022.25万元人民币。主要经营证券的承销，证券的自营买卖，证券交易的代理，证券抵押融资，证券投资咨询，公司财务顾问，企业重组、收购和兼并，基金与受托投资管理等业务。

    公司下设15个业务和管理部门、41家证券营业部和1个研究所。现有员工973人。
    公司成立以来，按照“稳健经营，规范运作，加快发展”的工作思路,采用内涵与外延式并重的发展模式，建立和完善了现代公司管理体制，加强科学管理，切实防范风险；积极开拓市场，不断扩大业务范围，全面开展包括Ａ股、Ｂ股、基金、债券在内的证券经纪业务和包括收购、兼并、投资管理、财务顾问和发行承销在内的多种投资银行业务，积极稳健地扩大证券自营和受托投资管理业务规模；发起设立了证券投资基金管理公司，积极开展证券投资基金等业务，并大力增强公司发展研究与证券研究的力量。公司在培育资本市场、促进社会经济发展方面发挥了重要作用，同时也取得了较好的经营业绩和经济效益。  

    东北证券借壳锦州六陆的最大赢家
    日前，锦州六陆和亚泰集团同时公告，锦州六陆以新增股份吸收合并东北证券并进行股改，市场上传闻已久的东北证券借壳锦州六陆上市事宜正式揭晓。根据公告，整体方案实施完成后，锦州六陆总股本将增至58119.31万股，并将更名为“东北证券股份有限公司”，亚泰集团在继持有的东北证券2亿元次级债增加对东北证券股权投资之后，将持有上市公司东北证券30.71%的股权，不仅是第一大股东，也是券商上市带来巨大受益的又一家上市公司。

    东北证券借壳锦州六陆上市主要分为股份定向回购、吸收合并、股权分置改革三步走。根据公告，锦州六陆以截至2006年9月30日经审计的全部资产及负债（扣除1000万元现金）定向回购并注销中油锦州持有的锦州六陆8682.5万股非流通股，占锦州六陆总股本的53.55%。锦州六陆现有员工也将随资产（含负债）一并由中油锦州承接；同时，锦州六陆现有业务也将由中油锦州承继。股份回购完成后，除留存的1000万元现金外，锦州六陆将成为一个“干净”的壳公司，满足了东北证券借壳的需要。

    随后，锦州六陆吸收合并东北证券。锦州六陆流通股停牌前20个交易日均价为9.29 元/股，以此确定锦州六陆公积金转增后的流通股价值为5.16元/股，同时根据国泰君安出具的《东北证券估值报告》，最终确定吸收合并时东北证券整体作价为23亿元。

    第三步是锦州六陆股改。锦州六陆以资本公积金向全体股东转增股份，每10股转增8股。除原流通股股东外的锦州六陆其他股东将部分转增股份送与锦州六陆原流通股股东作为对价，相当于向锦州六陆流通股股东每10股转增12股，向除流通股股东外的锦州六陆原其他股东每10股转增6.9144股。

    随着2007年新会计准则的执行，亚泰集团投资东北证券的股权价值将按照公允价值计算，这将显著提高亚泰集团的净资产水平，亚泰集团对东北证券的股权投资将获得巨大的增值空间。在亚泰集团主营业务———水泥、房地产、煤炭产业平稳发展的情况下，亚泰集团的投资收益和经营业绩必将逐步提高。因此，亚泰集团将成为东北证券借壳上市最大的赢家。
  
    控股渤海期货，股指期货再添神助
    我们认为参股期货将成为参股券商之后,又个重大市场机遇,相关上市公司将因此得到主力资金的全面扫盘,而爆发交易机会,亚泰集团因控股东北证券,间接控股期货公司,将使的公司在参股金融的龙头地位越发突出.在渤海期货网上我们可以发现该公司股东正是东北证券:

    渤海期货经纪有限公司是经中国证监会批准，在国家工商总局注册，具有期货经纪业务许可证的专业化期货公司。注册资本3000万元，注册地址辽宁省大连市。公司下设上海、北京、长春、郑州四家营业部是中国期货业协会理事会员、大连商品交易所理事会员、郑州商品交易所理事会员。渤海期货自创立以来，秉承“诚信、高效、勤勉、自强”的企业精神，运作规范，管理严格，信誉至上。为投资者提供国内全部期货品种的交易代理、套保交割和其它相关服务。渤海期货已经培养和建立了一支专业化的管理团队以及一支在业内颇具影响力的研发队伍。自成立以来累计为客户赢利超过3亿元人民币。

    1999年公司实现商品交易达到全国期货公司交易量排名第12位。2001年全国排名第8名。2002年获得大连商品交易所交易盈利排名第1位。2003年、2004年、2005年全国排名分别为第18、21、26名。2004年、2005年被大连商品交易所评为优秀会员。

    股指期货即将推出，必将成为中国资本市场发展的新动力，东北证券公司携旗下46家营业部也必将为渤海期货参与新一轮竞争提供强大的营销网络支持。借助股东的支持，渤海期货核心竞争力显著增强，已经成为一家管理规范、服务上乘、业绩优良的期货公司。渤海期货的发展正在从通道服务向增值服务转变，着眼于构建功能型经纪业务管理模式，打造具有核心竞争力的现代金融企业。
   
    值得注意的是公司2007年1月30日公告，预计公司06年净利润较同比增长50%以上。公司2006年年度报告将于2007年4月6日披露。上年同期业绩：05年净利润6537.11万元，每股收益0.08元（以2005年12月31日总股本836,641,430股计算）。公司具备了业绩的预盈预增概念,在年报披露期间,极易等到主力资金的重点关注,而控股券商的独特性,与参股期货的未来想象空间又不断激发市场的追捧热情,周四,该股开始放量冲出新高,换手率7.62%,量比1.52,技术指标强势运行,后市有望加速拉升.值得关注.

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振华港机：世界占有率74% 价值洼地 谁与争锋

      深圳新兰德

    新基金建仓刻不容缓2007年03月13日人民网-江南时报消息 ：本轮基金募集规模将达创纪录的800亿元，统计显示，3月份基金预计募集额度将会超过800亿。新基金会快速建仓吗？建仓新品种还是老品种？哪些行业更受基金青睐？市场会因新基金入市而改变吗？新基金的最大考验是什么？目前大盘高位反复震荡，从大资金建仓角度考虑，建议强烈关注价值低估的行业龙头并有整体上市题材的振华港机 。

    中交集团整体上市“壳资源”，谁与争锋　

　  集团整体上市无疑是当前市场最为火爆的热门题材，如东软股份4个涨停，沪 东重机以7个涨停股价站在70元以上等等，而振华港机也是一只有望攻击涨停的个 股，值得重点关注。据资料显示，06年10月，中国交通建设集团公司以持有振华港 机43.26％的股权、路桥建设64.06％的股权以及招商证券5.52％的股权独资发起设 立中交股份有限公司，欲意“A＋H”同步整体上市，然而，由于中央未及时批出同 步上市方案，其“A＋H”同步上市计划不得不搁浅，但据《星岛日报》报道，中交 股份已打算先发行H股，之后再发行A股。目前，中交股份已在香港顺利上市，那么 接下来的很有可能再在A股市场上市！事实上，中交股份“A＋H”计划受阻也是情 理之中，因为其整体上市后将出现一种不合逻辑的情况：中交股份本身是上市公司 ，旗下还拥有振华港机和路桥建设两家上市公司。而在A股直接发行受阻的情况下 ，中交股份集有可能通过借壳子公司完成整体上市，具体为：中交股份使用整体上 市募集的资金将振华港机和路桥建设中的一个私有化，然后再将资产注入剩下的上 市公司，一旦中交将整体上市，振华港机无疑将受益巨大。

　  手握数百亿订单，港口机械绝对龙头

　  在未来资本市场上，谁拥有绝对的行业龙头，谁就成为市场的强者，中国石化 是绝对的能源巨头，上港集团是绝对的港口巨头，那么振华港机公司是目前全球最 大的集装箱起重机制造商，在沪深两市的工业机械板块34只股票中，公司2006年主 营业务收入和每股收益都高居榜首，同时也是中国国际化程度最高的装备制造企业 ，无疑将成为超级大资本重点关注的目标！另外，公司作为全球港口机械设备龙头 ，通过强大的科研团队和制造能力，不断开发包括世界首创双40英尺岸桥、GPS自 动定位行走场桥、市电RTG、节能型RTG等自主创新技术和产品，迎合当前全球港口 自动化和节能化的投资需求，将竞争对手远远甩在身后。现有十项核心竞争力：公 司拥有全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能；有承重的码 头可以承2000吨重；安装用的大型水上浮吊也是世界仅有的。继上月获得在台湾第一笔价值1亿美元的大订单之后,公司在今年年初与韩进海运集团签订了釜山新港12台大型双40尺岸边集装箱起重机和42台轨道龙门吊的采购合同，合同总金额约2亿 美元，主要在2007-2008年分批交货。所了解，公司在2007年一季度港口机械产品的 接单势头良好，而在去年下半年市场曾一度对2007年初的公司接单情况有所担忧。韩 国市场一向竞争激烈，且公司此次签约的12台岸桥均为双40型号，该笔订单显示公司 在港口机械业务上继续稳步前行。目前，公司手持订单量超过30亿美元，估计2007年 可消化26亿美元。未来几年全球港口对高效率、节能型港口机械的需求将使公司订单 维持较高增速。在此轮设备更新之后，全球港口机械需求将趋于平稳，不过即使不考虑技术和船舶设备进步的更新需求，每年仅存量的更新也有20亿美元的市场空间，这使得我们有理由对这个世界第一的港口机械龙头充满信心！

    业绩持续稳定增长，备受机构青睐

　  公司近期在南通完工面积为100万平方米的新生产基地，另外两处位于长兴岛 和南通的两处基地的建设尚有待ZF批复，这样的布局能为公司满足钢结构和大型 海运起重机的生产需求提供更大的灵活性，同时也将为公司未来的发展消除潜在的 瓶颈制约。2006年1-9月，公司延续良好发展势头，，根据最新订单统计，我公司 在主产品集装箱起重机方面稳占鳌头，世界市场份额已达70％以上，散货机件、海 上重型设备、大型钢结构等新经济增长点也取得了重大订单。共完成主营业务收入 12，118，160，596元，比上年同期增长39.62％。出口产品约占88％，内销产品约 占12％。面对繁重的生产任务，公司管理层倡导加强各项生产管理，提出要从设计 、制造工艺、安装调试、售后服务等四方面来保证所提供产品的高可靠性，并把安 全生产放在首位，提高员工素质、消除隐患、严加防范，以实现公司的长治久安。 公司各生产基地克服了连续多雨季节、浮吊等自用设备紧张一系列困难，顺利完成 年度计划进度，实现利润总额1，249，228，980元及净利润1，184，900，439元， 分别比上年同期增长31.87％和33.3％。中银国际分析师林振国认为，基于公司06 年接到的25亿美元新订单，06年收入应增长43.3％，同时净利润增长39.5％，达到 16.8亿元。振华港机的业务将在全球的宏观环境转好、中国对港口的持续建设和新 产品的推出中受益，中银国际将公司07年盈利预测上调至22.2亿 元人民币,08年的盈利预测调整到27.9亿元人民币预计06-08年每股收益分别为0.547、0.72、0.905 元，维持对A股和B股“优于大市”，振华港机(600320)的业务将在全球的宏观环境转好、中国对港口的持续建设和新产品的推出中受益。预测公司A股目标价为16.47元 。 2006年三季报显示，公司前十大流通股东均为基金及机构投资者， 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金为最大的流通股股东，而且在不断加仓中，可见主流资金对该股未来发展前景高度看好。公司作为港口机械制造行业的龙头霸主，还具备业绩增长、整体上市等爆发性题材，后市中线上升空间广阔。

    完成收敛整理，启动新升浪在即

　  振华港机（600320）具有极佳的成长前景，投资价值突出。从技术形态上看，该股自去年年底以来，保持振荡盘升走势，成交持续温和放大显示实力机构不断积 极介入特点，目前已形成部分填权，短线在受大盘影响回档整理时，股价在上升通道 下轨区域获得强力支撑，经收敛整理后已有启动上攻之势，目前股价尚处于波段最低 位区域，使之后市涨升空间极具想象力。800亿新基金建仓刻不容缓，市场中低估品 种越来越少 ，抛去技术方面要素，大批资金在13.70元一线完成集结，而且我们看到这 一波资金眼睛已经发红，胃口也特别大，起涨在即。

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新农开发：新疆猛股 粘胶纤维题材

     东海证券

    经过昨天的洗盘之后，个股再度火暴，此次多方要对3000点关口实施大突破。一些前期涨幅相对落后的品种有望得到资金垂青，特别是技术形态保持完好，又有题材的品种如600359新农开发，粘胶纤维黑马，我们注意到去年以来，粘胶纤维价格的上涨却一直没有停止过，因此该利好造就了新乡化纤等一批持续上涨黑马，新农开发也有粘胶纤维概念，有望大幅补涨。

    粘胶纤维题材 成本优势突出

　　新农开发是农业产业国家重点龙头企业，公司以棉花种植为主业，公司所处南疆地区，棉花种植的地域优势突出，公司目前棉花种植面积约为25万亩，年产皮棉3.5万吨左右。公司棉花单产水平一直高于全国和新疆地区平均水平，目前公司短绒棉单产可达150公斤/亩，长绒棉单产可达110公斤/亩。新农牌棉花是“中国棉花市场公认十佳畅销品牌”。

　　值得注意的是公司的棉浆粕生产能力。棉浆粕是一种重要的纺织原料中间体，是粘胶纤维产品的理想原料，阿克苏地区种植棉花237万亩，有丰富的棉短绒资源，目前国内对棉浆粕需求为50万吨，而国内产量仅30万吨，市场前景非常广阔。公司将生产皮棉所得副产品棉籽加工成棉籽油和棉短绒，每年产量分别可达8500吨和5000吨。公司将棉短绒继续加工生产棉浆粕，目前拥有棉浆粕生产能力7万吨，其中阿拉尔地区的5万吨产能刚刚完工。

　　另外，公司计划在棉浆粕生产线投产后即生产棉浆粕的下游产品粘胶丝。06年9月5日，公司公告与浙江余姚海星纺织品外贸有限公司及香港怡新投资有限公司共同投资3亿元人民币兴建粘胶短纤项目。该项目一期将建成一条年产3万吨的生产线，项目建成后，每年可产3万吨的粘胶短纤。按照计划，项目将于08年投产，该项目最终将形成年产6万吨粘胶短纤的生产规模，并通过资产重组完成7万吨棉浆粕生产建设规模整合。随着粘胶纤维价格的上涨，公司作为国内第一家以棉花种植为主的上市公司，发展粘胶短纤项目具有原料优势，将比其他粘胶纤维企业获取更多的利润。

    农业龙头 政策支持
    新农开发受国家产业政策支持。在利用资源优势时，给果蔬加工为龙头的大林果产业绘了一条优美的弧线。新农开发所位于的阿克苏地处南疆中心，与其它四地州相邻，是南疆重要的果品集散地。目前，新农开发已建成了4万吨浓缩果浆生产厂、1万吨果汁饮品生产厂、2000万套彩印包装箱生产厂，形成了科研、生产、加工、销售为一体的林果产业链。在开发特色资源方面，新农开发切入甘草种植与加工，以甘草种植和加工为切入点进行特色资源的开发。新疆是我国最大的甘草生产线，主产地在南疆。甘草是新疆的特色中药材资源，目前已知的主要提取物有：甘草酸、甘草次酸、甘草苷和甘草素、异甘草素、甘草查尔酮、甘草异黄酮、甘草查尔酮甲等，广泛用于医药工业、食品工业、化妆品工业和其他精细化工领域。公司计划建设20万亩甘草CAP种植基地，以甘草制药为起点，全面介入以新疆特色民族医药开发领域。面对这一具有较大发展空间的区域特色产业，新农开发建立了年加工甘草膏3000吨的生产线，成为新疆规模最大的甘草加工企业。目前，在阿克苏和喀什两地区形成了近万亩的人工甘草种植基地，2005年达到了10万亩的种植规模。

    二级市场上，该股上升通道明显，经过短线调整后，我们认为有望借助涨价概念展开补涨，建议密切关注。

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华海药业：短线开始放量重新走强

    朱慧玲   博星投资

    公司现已成为国内抗艾滋病药物HAART治疗方案(鸡尾酒疗法) 所需的蛋白酶抑制剂、核苷类逆转录酶抑制剂、非核苷类逆转录酶抑制剂三大系列中均有产品获得国家批准生产的唯一企业，是国产抗艾滋病病毒药品定点生产企业。

    绩优医药股，该股上市以来，股性就较为活跃，酝酿一波强势上扬行情，股价成功翻倍。股改复牌后经过充分的调整夯实底部后，股价依托半年线稳步推高，机构关照度也明显提高。2006年三季报显示，前十大流通股东合计持有5500万股，其中新进社保107、104组合共持有871万股，QFII-摩根士丹利仍持有318万股。股东人数较上期减少43%，筹码有集中迹象。本轮牛市中累计涨幅有限，目前经过阶段性休整后，60日均线对该股形成强力支撑，。

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五粮液：跌幅达30%的深市9000点涨停龙头隆重登场

    长城证券

    2006年白酒行业景气度回升，行业应收账款增速降低，亏损企业数占比重逐步下降。2003年以来，白酒行业毛利率逐步提升，各方面指标均显示出白酒行业景气度在逐步回升之中，白酒行业的上市公司多为行业龙头，品牌和市场管理优势明显，预计盈利增长更加突出。春节消费火爆的预期将再度拉动消费用品的增长。每逢佳节喜事，“无酒不成席”形成了一种民俗，尤其白酒具有几千年的消费文化。回到市场上，沪市在3000点以下再度徘徊，那么突破关口的重担将会落在什么板块上呢？我们仔细分析了一下，惟独只有业绩好，市场品牌效应优良，占比权重大的板块才能胜任，为此为大家选出了五粮液。该股近期领先市场而跌，累计跌幅达30%，爆发性行情将一触即发，尤其今日盘面上来看，主力资金已经蠢蠢欲动，尾盘大单猛烈扫盘，明日有望爆发向上，带领深市冲击9000点大关，建议积极实战关注！

    关联交易解疑，轻装上阵！

    五粮液1月23日公告，就上海证券报刊登标题为《五粮液回应市场四大疑问》进行了澄清，根据公司规划，将积极与五粮液集团公司协商，逐步将五粮液集团公司中与上市公司酒类生产相关度较高的资产收购到上市公司中来。五粮液经过3年的调整，进入了新一轮增长周期。公司在系列酒产量下降的情况下收入同比增长近20%；高价位酒收入同比上升26.74%，毛利率同比上升8.68%，显示了产品结构调整的成效。一旦关联资产收购完成，这将使市场对该股的各种疑虑消除，投资信心更为充足。

    稳定增长，龙头价值毋庸质疑！

    五粮液近些年着力对旗下产品进行结构性调整，大幅削减低端产品，将公司精力集中在中高档酒种上来。其低端产品“尖庄”和“火爆”等品种销量减幅达到3万吨以上，而与之相对的是公司高端酒的扩容，68度五粮液、五粮液年份酒、60度金奖五粮液与金玉满堂陆续上市。公司高端酒的增长在逐步提速。集团副总经理刘中国表示，五粮液今后将重点支持目前市场运作较好的总经销品牌；重点扶持三到五个结算价相对较高、品牌好、有较强市场基础及市场运作能力的品牌，力争在2007年增加3～5个年销售额超过5000万元的品牌。作为国内白酒行业的龙头企业之一，公司的长期成长性及市场竞争力已经吸引了众多机构资金驻扎。未来的高增长预期势必带动更多资金介入，为股价的稳定上涨提供了充足的资金供应。

    深市9000点新涨停龙头+跌幅30%  引爆连续涨停！

    公司的发展规模在国内白酒行业，乃至世界烈性酒行业中都是空前的，公司拥有45万吨的白酒产能，各种窖龄的窖池有25882个，这个量比排在五粮液后面二、三、四名酒厂窖池的总和还要多，这可以让公司享受更高的估值。二级市场上，该股前期大幅调整达20%之多，而近期温和放量依托中期均线缓步上扬，显示前期的洗盘性质。而随着春节的来临，白酒消费市场即将火暴开闸，活跃资金的挖掘焦点势必会转移到该股上来。消除了市场疑虑后，该股将轻装上阵，进入加速涨停爆发阶段，建议投资者重点关注。

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胜利股份：10亿增值引爆围海造地第一股

    山西证券

    今日两市在资产增值概念股的带领下，市场再次强烈爆发，其中有因参股证券公司增值涨停的亚盛集团、大众交通、东方创业、南方汇通，也有因参股银行增值涨停的申能股份、健特生物、新黄浦，而市场今日走强的真正动力来自深圳方面的第一权重股深万科，其上涨完全就由于其巨大的土地增值题材。今日我们不再简单的从增值方面入手，而是从公司创新入手，来寻找一下通过创新达到增值的超级牛股，（000407）胜利股份：围海造地第一股，价值高达10亿，建议投资者积极关注！

    围海造地第一股，土地增值10亿！

    胜利股份子公司填海造地2800亩，以青岛的地价估算，静态价值在10亿元左右。公司旗下的青岛胜通海岸置业发展有限公司对青岛市四方区海岸带项目的开发，岸线全长5830米，开发后形成新陆域面积预计高达2800亩。子公司低成本的填海造地项目使公司土地猛然增百万平米，加之青岛地区优越的经济、旅游环境，土地增值空间非常巨大，以青岛的地价估算，静态价值在10亿元左右。项目竣工后，公司可直接转让该块土地，获得土地转让收入；或则和一些世界级公司合作，共同参与港口后续的建设、经营和管理，从而介入港口业务。目前因为该项目预期收益良好，已有深圳南山集团、新加坡港务集团、阿联酋迪拜港等国际投资者前来洽谈投资事宜。多种方式的选择也为公司从该项目获取巨大收益提供了空间，为公司资产带来巨大增值机会。

    生物医药龙头，新产品导致业绩爆增！

    公司在生物医药产业也初露锋芒，研究开发的海南霉素作为中国唯一自主开发的抗生素兽药，列入国家"十五"科技攻关项目，具有广泛用途。同时，公司另一拳头产品泰妙菌素是一种双萜类动物专用抗生素，主要用于防治家畜家禽呼吸系统疾病和动物促生长，是世界十大兽用抗生素之一，公司出口量占国内出口总量的比重在80％左右。公司斥资3亿元建设的济宁生物工程项目去年10月正式试车投产，将成为以生物发酵工程为主的大型生产基地，预计年实现销售收入3.5亿元，利税5000万元，成为公司显著的利润增长点。公司农药产业随着国家"三农"政策的实施，保持了稳定的上升势头。公司农药产品主要由山东胜邦绿野化学有限公司（胜邦绿野）负责生产，公司持有胜邦绿野85％的股权，胜邦绿野是国家农药定点生产企业，我国最大的除草剂生产基地之一，山东省外经委确认的"先进技术型企业"。公司原来生产能力为1.6万吨，今年利用厂区搬迁的机会，产能扩张50％以上，新增加8000吨草甘膦项目。由此可以看到，公司农药产业以章丘草甘膦项目投产、厂区扩建为契机，加快产品结构调整，加强国内外市场的营销力度，实现收入、利润的稳步增长。

    业绩大增100%以上，加速攻击涨停！

    该股股改后稳步走强，形成标准的上升通道，且量价配合十分理想。近日该股之后再次进入攻击格局，同时公司预计2006年业绩将比去年同期上涨100%以上，而子公司围海造地为公司土地增值带来10亿暴利，明日该股有望加速攻击涨停，投资者可重点关注。

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亚泰集团：券商龙头 重投期货

     汇正财经

    随着股指期货将在5月出台，本周一期货概念股全面爆发，表明市场大资金正在对这一板块进行积极抢筹。此时，如果能挖掘出潜在正宗期货概念股，那么必将引发大资金的集体狙击，爆发力会相当惊人。亚泰集团（600881）控股东北证券，而东北证券却拥有全国知名的渤海期货，期货概念极为正宗。而且公司还是目前市场最低价的券商概念股，其价值被明显低估，后期走势值得关注！

    热点题材一：券商+期货，独一无二。
    公司具备目前市场最为热门的参股券商题材，直接持有东北证券42.62％股权，是其第一大股东。目前东北证券借壳锦州六陆上市进展顺利，股改方案已经获得股东大会同意，按照锦州六陆的股改方案计算，亚泰集团将持有股改后的锦州六陆（即东北证券）1.78亿股，占其总股本的30.71％，依然是第一大股东。按照东北证券上市后25元的市场预估价格，亚泰集团所持股权将增值到40亿元以上，带来巨大想象空间。值得注意的是，据资料显示，早在2004年，东北证券收编渤海期货，也使得公司具有正在被市场挖掘的期货概念。投资价值极为突出.

    热点题材二：东北水泥龙头，国家政策扶持
    公司是东北最大的水泥生产基地，长春市场占有率达70％、哈尔滨市场占有率达40％，具备突出的区域垄断优势。公司成功收购哈尔滨水泥厂，使得产能增加一倍以上，年生产能力达到760万吨。公司近期计划定向增发2.5亿股募集15亿元资金，主要投资多个大型水泥项目，这将大大提升公司的竞争实力。今年初，公司接到国家发展和改革委员会、国土资源部及中国人民银行联合发布的有关通知，被评为国家重点支持的12家大型水泥企业（集团）之一，将成为东北地区水泥产业整合的核心企业，有望得到国家政策的进一步扶持。

    热点题材三：生物医药领域，发展空间巨大
    公司研制的参一胶囊是我国医药学家最新研制出的一种抗癌新药，是目前世界上唯一在临床应用的抗肿瘤转移、复发的药物，具有广阔的市场前景。同时还具有显著的抑制肿瘤生长的作用。公司与中国人民解放军军事医学科学院十一所（原长春基因工程药物研究所）共同研制开发的“新型系列抗癌生物导弹药物-注射用重组人促黄体激素释放激素-绿脓杆菌外毒素A融合蛋白（LRH）”正在进行I期临床试验，发展发景十分诱人。此外，公司收购的长生生物科技有限公司在国内疫苗领域占有重要的地位，其生物疫苗制品已成功打进国际市场，其中包括出口印度50万人份狂犬病疫苗、韩国150万人份的甲肝疫苗。同时，该公司还与美国Vital公司共同组建了科技型合资公司，主要承担混合型艾滋病疫苗项目的研究工作，因而具有了较强的“抗艾”概念，未来发展空间极为广阔。

    热点题材四：东北最大的有线电视网，占据市场先机
    公司还投入3620万元巨资参股长春有线电视网络有限公司，去年又增持股份使持股比例达到29％，成为其第二大股东。该公司现已建设分前端4个，光节点39个，光缆168皮长公里，电缆主干线60余公里，支干线568公里，分配网4600余公里。网络基本覆盖长春五个城区，是长春市唯一由国家广电总局批准的行政区域有线电视传输覆盖网，传送34套电视节目，1套立体声广播。公司的网络运行状况良好，有线电视传输信号质量已达到国家规定的标准范围值，已成为长春市民政治经济文化生活的重要组成部分，实现了长春地区网络传输的宽带化、网络化、数字化和智能化，丰富市民的政治经济精神文化生活，创造良好的社会效益和经济效益。公司正进行网络建设，把系统带宽扩为862MHz，实现200套节目的频道资源，用户可通过有线电视宽带网络驶上信息高速公路，享受宽带上网、网上炒股、网上购物、网上教育、网上就医、视频点播、IP电话等多项服务，将为亚泰集团带来丰厚的投资收益。亚泰集团作为东北地区有线电视传媒产业的领头羊，公司发展形势喜人。

    热点题材五。价值低估，拉升在即！
    公司已经预告2006年业绩净利润将同比增长50％以上，但目前股价仅9元出头，成为最低价的控股券商概念股之一，其投资价值被严重低估。从走势上分析，该股前期曾出现持续单边放量拉升行情，主力资金深入介入，近期在大盘调整过程中强势抗跌，市场惜售心理极为明显，后市有望走出加速上攻行情，建议投资者重点关注。

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大显股份：短线有望凭借金融题材得到市场的持续追捧

    源达投资

    金融题材股牢牢占据了目前市场的明星地位，S前锋已经出现连续二十二个涨停，安信信托等也凭借金融题材而得到市场持续追捧。大显股份（600747）公司近期投资5400万元参股大连华信信托，拥有其5.39％股权，而华信信托本身又是公司第二大股东，交叉持股带来巨大想象空间，有望凭借其低价信托股概念得到资金的大力追捧，值得投资者重点关注。

    大显股份（600747）公司具有目前市场最为热门的参股金融题材，近期投资5400万元参股大连华信信托，拥有其5.39％股权，公司副董事长兼总经理代威当选该公司第七届董事会董事。据了解，华信信托是国家首批金融股份制试点单位，也是大连市唯一获准保留的信托投资公司，2005年末管理信托资产规模达到45.7亿元，当年实现利润总额6166万元，截至2006年12月末，华信信托累计管理信托资产140亿元，累计兑付信托本金89.2亿元，具备突出的行业竞争优势。更值得注意的是，华信信托本身又是大显股份的第二大股东，交叉持股带来巨大想象空间。目前市场唯一的信托股安信信托今年以来从5元下方启动，最高股价达到15.77元，涨幅高达229％，这给大显股份带来了强劲的上升动力。此外，公司还计划投资5000万元参股西宁市商业银行，进一步提升了公司的参股金融题材。

    公司是国家重点扶持的520家国有大型企业和国家确定的CDMA手机19家定点企业之一，并与韩国泛泰株式会社合资成立大显泛泰通信公司，投资建设1000万部手机生产线。公司还是中国联通的战略合作伙伴，是我国CDMA业务手机主要供应商之一，去年荣获“CDMA定制手机特别奖”和中国联通“2006年度CDMA手机优秀合作伙伴奖”。公司研制的CDMA／GSM双模双待C8000型商务手机已经正式上市，并且成为中国联通“世界风”业务定制手机，首批订单达到5万部，凸现了大显在技术含量、手机品质和业务定制方面的优势。目前我国3G标准正在进行最后的应用测试，3G牌照有望在年底前后颁布，庞大的3G通信产业建设即将全面展开，这也给大显股份提供了重要发展机遇。

    二级市场上，该股目前股价不到5元，是最低价的参股金融股之一，安信信托近期2倍多的涨幅为其提供了良好示范。从走势上分析，该股前期不时出现放量长阳线，主力资金强势建仓态势极为明显，目前已经成功构筑空中加油平台，短线有望凭借金融题材得到市场的持续追捧，建议投资者重点关注。

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浙江东日：每股约含0.5股温商行 钻石待打磨

    国海证券

    温州人没有吃银行利息的习惯，温州民资以其敏锐的市场嗅觉总是能够先人一步找到盈利的沃土，那有机会，那里就有温州人的身影。继温州炒房团、温州炒煤团、温州炒棉团之后，“温州炒股团”的说法成为近期焦点。炒房受宏观调宏影响，难以实现低首付与银行贷款的杠杆作用且有价无市，炒矿在管理层出于环保与安全的考虑而对中小矿产关闭情况下，大批资金回流温州，与此同时，股市的巨大财富效应，基金发行供不应求，特别是浙江的一批批民营企业，通过上市成就了一批批亿万富翁，在温委发[2005]57号文件鼓励企业上市等政策,极大的刺激着温州下，温州人进军资本市场已经水到渠成。浙江东日(600113)：该公司是温州唯一的一家上市公司, 而作为经济改革开放前沿的温州,却在资本市场上显得有些空白，然而这唯一的上市公司浙江东日是温州商业银行第一大股东，加上商铺与土地增值，但其市值不足亿元，列沪市倒数60名以内，连一般的ST股都不如，目前价值严重低估。技术上，该股经过充分震荡盘升后，即将进入加速期，建议积极关注。

    投资亮点之一：温商行第一大股东  坐享价值暴增  
    三年前，兴业银行引入恒生银行、国际金融公司(IFC)、新加坡ZF直接投资公司(GIC)三家境外投资者，以目前市价计算，这些外资三年增值接近10倍！其中恒生银行增值超过百亿元，被市场津津乐道。

   浙江东日是目前持有6000万股温州市商业银行的股权（相当于每股浙江落日含超过0.5股温州商业银行），是温商行第一大股东。

由人民日报社市场报、中国联合商报社等9个单位联合主办。日前经《人民网》、《搜狐网》等多家权威网站公示，最后综合评定温州商行荣获第三届（2006年度）中国城商行十大影响力品牌。2005年该行的总资产、所有者权益等指标在全国127家中资商业银行中的排名升至第41位，存款余额在全国117家城市商业银行中的排名升至第31位。建行8年来，温州市商业银行资产总额、存款贷款、经营效益、所有者权益等主要经营指标均保持30%以上的递增速度。据有关资料统计，大大小小的银行每年在温州就要捞走55个亿的利润，这让至今挂着“金融改革实验区”的温州陷入尴尬。

    从2004年到2005年之间，江浙一带相当多的城市商业银行都在紧锣密鼓的增资当中，而外资银行如法国巴黎银行、澳洲联邦银行集团、新西兰银行集团、新加坡华侨银行等也纷纷造访这些城商行，进行“选秀”。兴业银行也是在当时背景下，让一批外资参股,今年内上市后,这些外资，分红加股权增值，使得回报率已经达到10倍！温州商业银行，一旦引进外资，引进成熟的管理模式，以温州密集资本和巨大的流动资本来说，可提升发展空间无疑是巨大的。试想，其它商业银行在温州每年可以产生55亿的利润，作为“地图蛇”若抢占10%的利润就是5.5亿元！这就是意味着温州商业银行目前仍是一块有待打磨的钻石,一旦经过先进的管理模式催生，身价有望陡增数倍！

    目前一批地方商业银行谋求上市，温州商行作为金融改革实验区，寻求上市是做大做强的必要选择，也是大势所趋，而一旦其上市成功，其第一大股东浙江东日的6000万股权或将增值数倍，甚至数十倍，这对总股东1.18亿股的浙江东日来说，贡献极为明显,也势必使其股价狂飙。

    投资亮点之二：温州唯一上市公司   炒股团势必关注
    股市等金融领域也已成为温州资金新的“兴奋点”。一直以来，温州人都喜欢看得见摸得着的东西，他们信不过股票、基金、期货等这些虚拟资本。温州人喜欢看到实物，投资办厂、购买设备等等。但温州人对证券市场的态度正在悄悄发生改变，2005年底以来，一波牛市行让号称从不炒股的温州人也在寻求自我突破。有专家预测，“温州炒股团”的形成指日可待。温州市证券期货业协会的数据表明，今年以来，温州股民新开户数激增，仅1-5月的交易额就超过了去年全年。同为浙江的其它地区，一批批的民营企业上市，并造就一批亿万富翁，这显然对温州人极大的震动。温委发[2005]57号文件鼓励企业上市和对外贸易。对进入拟上市辅导期的股份有限公司，同级ZF应给予奖励，奖励的额度为进入拟上市辅导期后3年内企业新增利润的5%。对于实现上市或买壳上市，并把上市公司注册地迁至温州的，同级ZF给予奖励100万元。企业在境外上市募集到的资金，视同引进外资，享受引进外资的各项优惠和奖励政策。浙江东日（600113）作为温州唯一的上市公司，每股含有超过0.5股的温州商业银行，而且浙江东日是经营商铺和大量地产的，这让温州人熟悉与亲切，同时最具升值潜力，势必将成为“温州炒股团”关注对象。

    投资亮点之三：商业地产  受益人民币增值
    近年来公司加大了对房地产业的投资，浙江东日主营商铺产业，在温州从事灯具专业市场的租赁经营，毛利率高达72%，这在所有上市公司中几乎是最高的。同时浙江东日在温州开发房地产，温州是“温州炒房团”的大本营，温州人的习惯是赚了钱大多回买楼置业，光宗耀祖，温州是全国房地产最红火的地方，楼价赶得上杭州、上海，这为浙江东日开发房地产打下基础。浙江东日控股的温州东日房地产开发公司今年以5029万元竞得10005平方米的住宅用地。公司控股的温州东方灯具大市场系全国最大的灯具专市场, 是"浙江省超亿元明星市场"，市场占地面积4万平方米,营业用房面积3.5万平方米, 店面摊位1100个，由于温州的地价非常昂贵,一般的地成交价格在300-500万/亩, 商业中心区的价格更超过1000万/亩，其商业地产价值已经超过4亿，而3月9日收盘该公司的总市值也才8.9亿元,列在当前上海上市公司中倒数第60名！目前两市有ST股139只，即其连一些ST类个股都不如，这根本无法反映其基本面。

   技术上，2月27日大盘暴跌过程中，没跌停的个股比例相对较少，该股当日没跌停，更值得注意的是，在2月27日大盘暴跌时，成交了1315亿元，暴出天量，个股通常也暴出了天量，然而该股当日量仅略微放大，成交量比前期上涨时的成交量还要低。而3月1日该股放量涨停，成交量比2月27日的放大一倍有余！此后震荡盘升，以此足以证明主力拔高建仓的态度。从形态上看，该股周线复权呈一个大圆弧底形态，目前正值拉升期，日线当前正加速向上发散，在量能的支持下，预计该股有望加速上攻，建议重点关注

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星湖科技：仅4元的医药蓝筹腾空而起

   周建新   广州博信

    大盘稳步盘升，市场强势明显，面对3000点的重要心理关卡，投资者的心态也明显发生了变化，据统计，今年一季度沪深两市股价翻番的股票有100多家，其中绝大多数为10元以下的低价股，而3元以下的低价股则将因停牌而全面消失，因此低价股已成了短线致富的“金矿”，周四以四环药业为首的低价股占据了两市涨幅的前10名，其中医药股表现尤为突出，因此作为医药行业龙头的星湖科技（600866），其仅4元多的股价即将走出加速井喷的飙升行情。

    一、基因芯片老大 市场前景极佳
    公司斥巨资与上海博德成立的上海博星基因芯片公司是国内唯一大规模商业化专业基因芯片公司。而上海博德则是中国最早致力于基因和基因药物开发的高新技术企业，已申请了2000多项基于人类基因的药物发明专利，成为世界上这类专利申请逾千项的少数几家企业之一，该公司目前已经批量投产了四大系列基因芯片产品，并将有大量新产品将陆续推出，在寻找基因的现代科技战中，谁占有较多的基因，谁就拥有较多的基因药物专利，这就意味着暴利，因此公司的基因芯片产业存在着爆发性的超常规发展机遇，而公司仅4元多的股价则有望上演资本市场高速成长的神话。

    二、抗肝炎新药 猛追“重庆啤酒”
    公司开发的乙肝一类新药——阿德福韦酯则已通过了国家药监局的审批，预计07年将会拿到批文，我们知道，新药的研发是一个复杂的系统工程，一旦成功，将会带来难以估量的市场机遇，因此公司即将拿到的乙肝新药批文，将是一震撼性的大题材，前期重庆啤酒便因乙肝疫苗题材而受到中外机构的疯狂追捧，其股价也连续暴涨了10多倍，因此作为股价仅4元多的星湖科技，其未来的上涨空间将会极为广阔。此外，公司生产的利巴韦林则被列入了国家级火炬计划项目，并获得了美国FDA的认证，由于该药物对流感病毒有良好的疗效，因此有望在春季流感多发季节起到重大作用，随着四环药业、健特生物、海正药业等低价医药股的全面暴涨，公司即将受到超级主力的大举扫盘。

    三、反倾销获益 市场机遇巨大
    公司还是国内唯一生产核苷酸类食品添加剂的上市公司，其多个产品的市场占有率均居国内首位。去年我国商务部对原产于日本、韩国等的进口核苷酸类产品征收25%—119%的高额反倾销税，反倾销期限为5年，这将大大提高公司的竞争能力，此外，公司投资3.52亿元年产3万吨赖氨酸项目已于2005年1月份竣工投产，并成为全球第二大氨基酸生产基地。随着国家扶持“三农”政策的不断出台，公司将迎来加速发展的新机遇，其后发优势值得关注。

    四、参股券商 低价爆发
    公司还持有广发证券646万股，随着广发证券的借壳上市，公司不仅股权增值巨大，而且其投资收益也呈爆炸式增长，其券商题材炙手可热。二级市场上，该股走势较为稳健，由于其质地上佳及股价较低，因此该股受到了踏空资金的青睐，随着3元以下低价股的基本消失，股价仅4元多且具备了诸多热门题材的星湖科技，其加速井喷的爆发行情已一触即发，可重点关注。

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黄山旅游：业绩增长 中短线有望走出箱体调整

    赵资晟   英大证券

    今天大盘走强，基本把昨天失地收复，其中深综指领先创出新高，从走势上看，指数稳步走强显示市场资金的充沛。在个股上，建议投资者关注600054黄山旅游，公司06年业绩出现大幅增长，定向增发收购大股东拥有的多家酒店并进行改造扩建和新建，将进一步巩固公司在黄山地区旅游市场的垄断地位。

    业绩增长 净利润翻番

    公司在07年1月公布了06年的业绩，业绩出现大幅增长，净利润同比增长101.5％。06年业绩的增长主要是由于2005年度6月份开始黄山风景区门票价格上涨，以及2006年度进山旅游人次较上年度有所增加所致，另一个原因是对华安证券长期股权投资减值准备部分转回。本次转回金额为2158万元，构成本年度2090万投资收益的主要来源。而在未来公司的业绩增长仍将有所保证，一方面06年12月26日徽杭高速公路全线正式通车，杭州到黄山的车程由原6小时缩短至2.5小时，景区可达性增强。上海、杭州、黄山三地“名城·名湖·名山”黄金旅游线也于07年元旦正式启动，有望形成国际知名黄金旅游线路，增强黄山景区的吸引力；另一方面，在所得税改革中公司将在景点类公司中受益最大。目前公司按照33%缴纳所得税，在景点类公司中最高（其他景点类公司均享有税收优惠），若2008年正式实行所得税改革，公司净利润有望继续提升。

    定向增发 巩固市场地位

    2006年12月2日，公司刊登临时股东大会决议公告，通过公司董事会11月11日决议的关于非公开发行4000万A股发行方案的议案。本次股票发行主要用于云谷改建工程、黄山国际大酒店改扩建工程和黄山北大门酒店新建项目。总体来看，黄山旅游本次定向增发将对公司未来发展产生积极影响。其中，云谷改建工程在06年9月开始施工，根据相关规划，将于明年7月投入使用云谷索道扩容改造后运力将从目前的每小时300人达到每小时1200人，扩容四倍，运力得到极大提升。在索道改造的同时，公司还准备对索道进行提价（索道已5年没有提价），这将进一步提升客运索道的盈利前景。而两家酒店项目，将使公司对景区周边的酒店资源的控制能力在增强，这将有助于增强公司经营实力，提高公司的酒店经营业绩。

    参股华安证券 投资收益有所贡献

    公司对华安证券的原始投资为1亿元，公司06年净利润同比大幅增加其中一个原因是对华安证券长期股权投资减值准备部分转回。截止2005年末公司根据华安证券实际经营情况，按公司对其投资额的90%计提了长期股权投资减值准备。2006年华安证券实现净利润3.43亿元，期末净资产为6.96亿元。黄山旅游根据2006年末所享有该公司净资产比例，对原计提的长期股权投资减值准备部分转回，金额为2158万元，这也是06年黄山旅游2090万投资收益的主要来源。而当前，随着近两年证券市场好转，公司参股的华安证券经营出现好转，将有望促进公司投资收益增长，为公司业绩锦上添花。

    在二级市场上，公司股价近两月在14—16元中进行箱体振荡，在近期走势中逐步平稳向上，而近两日的放量中阳走势显示盘中短线做多欲望强烈，因此建议投资者中短线关注该股的表现。

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四环药业：乌鸡变凤凰 仍将连续涨停

    应达中   辽宁证券

    资产注入与重组历来都是市场追捧和炒作的热点，在股权分置改革后重组更是成为黑马频出的摇篮。近期，最令市场关注的重大重组事件当属泰达集团对于四环药业的重组。目前，先债务重组后新增股份，泰达集团分两步走重组四环药业的大方案已经基本确定，因此四环药业（000605）作为近期重组板块的旗帜与领军者，其走势值得密切关注，一旦近期涨停打开投资者可盘中逢低介入。

    资产重组：公司控股股东四环集团称其近期与天津泰达投资控股有限公司进行磋商，就泰达控股与四环集团合作对公司进行重组、注入泰达控股之优质资产的相关事宜已达成合作意向，并签署合作意向书。公司发布的公告称，控股股东四环生物产业集团将承接四环药业的全部人员、资产、债务与责任，确保上市公司成为干净的壳公司。在完成上述重组的同时，四环药业以新增股份的方式吸收合并泰达控股下属优质资产，泰达控股因此成为合并重组后四环药业的控股股东或实际控制人；泰达优质资产的股东将换持四环药业的股份，其换股价格参照中国证监会的有关政策和证券市场惯例确定，以四环药业在2007年1月23日停牌前20个交易日收盘价的算术平均值为准，即每股4.13元人民币，最终以中国证监会批准为准。即：先使上市公司成为干净的壳公司，然后四环药业以新增股份的方式吸收合并泰达下属优质资产。

    资料显示，泰达控股成立于2001年12月，注册资本60亿元，由天津经济开发区管委会授权行使国有资产经营管理，总资产970亿元，经营范围涉及金融、基础设施、土地开发、工业、物流、能源供应、交通运输和酒店等行业。拥有泰达集团有限公司、泰达建设集团有限公司等15家全资子公司，其中泰达集团持有上市公司泰达股份36.03%的股权。另外，值得关注的是泰达控股及泰达股份直接和间接持有渤海证券的股权达到54.33%。

    客观的看，到底何种资产注入将直接关系到四环生物二级市场的估值水平，虽然目前无法精确的判断四环生物到底价值几何，但其想象空间足以大幅度推升股价，因此近期该股涨停一旦打开激进型的投资者还是可以考虑介入的。

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第一铅笔：业绩大增参股交通银行 突破向上

    陈泳潮   浙商证券

    在交通银行将回归A股的预期效应下，本周来，以金丰投资为首的参股交行题材个股爆发出列，走出不俗行情。并在本周四带动东方创业等一批参股券商题材股全面活跃开来，参股金融群体的板块性动作意图已是相当明显。后市，在大盘攻击3000点的战役中，参股金融群体有望起到重要作用。在此背景下，建议投资者密切关注600612第一铅笔这只参股交通银行，同时参股券商，持有上市公司法人股的黑马股只。除参股金融这一大隐蔽看点外，我们还注意到，公司今年来业绩呈现快速增长势头，具备实质的业绩成长性炒作题材。资料显示，公司继06年1到9月实现净利润大增49%后，前期再度公告，预计06年全年业绩将增长70%以上，成长势头明显。目前，二级市场上看，该股目前收出两阳包阴的强多启动形态，突破性拉升行情已是一触即发，值得我们密切关注。  

    参股金融隐蔽黑马  爆炒在即  
    根据《四川金融报》的消息，交通银行已于3月12日正式向中国证监会上报了A股发行材料，并获得证监会的受理。这表明交通银行上市已经正式提上了日程安排。那么这次交通银行的回归预期相信也会将投资金融股权这个概念再深化炒作。我们介绍的600612第一铅笔目前就持有交通银行股权1588万元，同样将受益于未来交通银行的A股上市，可以说是目前最为隐蔽的一只参股交行的题材股只，短线爆发力十足。另外，我们还注意到，根据公司06年中报显示，其还持有南方证券证券161.94万股，账面金额为200万元；持有海通证券股权，账面金额为1000万元；持有71万股第一食品法人股(06年11月24日起可上市交易)；持有5万股申能股份法人股(06年8月17日起可上市交易)，还少量持有新世界等少量法人股。如此看来，公司还具备了相当实质的参股券商题材，并拥有其他巨额法人股的增值看点。而目前这些利好因素并未被市场挖掘，该股目前的股价仍处于低估状态，后市短中线必然将向上继续拓展空间.

    行业龙头 未被挖掘的黄金股  
    公司目前为中国制笔行业的领军企业，销售水平和盈利能力在国内行业中保持绝对领先地位，在世界铅笔也处于领先水平，目前，国内市场占有率近40%，并垄断高端市场80%以上的份额，行业竞争力突出。另外，控股子公司上海老凤祥有限公司将成为公司未来股价和业绩上涨的推动力。资料显示，05年老凤祥公司金银饰品实现销售收入27.32亿元，同比增长37.26%。同时对老凤祥公司按1:0.5比例实施增资扩股，其中公司增资2331.3万元，增资后，注册资本增加到20491.5万元，其中公司出资6135万元，占29.94%，投资4000万元新建“老凤祥”银楼8至10家，同时利用时期差开展黄金交易；投资1286万元收购首饰厂；预计老凤祥每年可增加销售收入10亿元，增加利润总额1550万元，资本收益率保持在20%左右，从而成为新的经济增长点，可谓看点十足。  

    作多意图显露  突破拉升在即  
    二级市场上看，该股作为上海本地品种，历来股性较为活跃，深得机构青睐。图形上看，06年12月14日，该股涨停突破后，一路震荡上行，期间量价和谐，显示已大资金运作。随后，在07年1月23日开始，该股进入震荡调整，目前已历时近2个月，构筑出一个双底调整形态，无论蓄势的时间还是形态上都做足了功夫。本周来，该股利用四个交易日，构筑出放量两阳包两阴的强多启动形态。后市，随着大盘回暖，拥有参股交通银行、业绩大增等多重看点的该股极大概率进入突破拉升过程，建议投资者密切关注。

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升华拜克：两行业龙头 尚未连续涨停稀有品种

   陈朝荣   大福投资

    周四，大盘一扫昨日的利空影响，基本收复昨日的阴线，从盘中热点看，中低价股继续成为涨停板上的大赢家，但是我们仍然要注意到，以辽源得亨、贤成实业为代表的低价题材不但市盈率已经到达了“市梦率”的水平，甚至根本就是巨额亏损的垃圾股。本栏目一直本着预防风险、价值投资的原则，挖掘中低价股中真正具有投资价值、而且尚未被大幅炒作的潜力黑马。如升华拜克（600226）,公司是国内最大锆生产企业,也是最大的农药生产商,除草剂麦草畏占国内产量70%,占全球产量10%.其阿维菌素国内市场份额也有约20%.。作为农药、金属锆两大细分行业龙头企业，总股本27037万股, 实际流通A股16239万股，06年前三季每股收益已达0.186元，每股净资产3.48元，市净率仅2.01倍，实在是市场中所剩无几的稀缺品种，二级市场上，该股“一阳吞两阴”，并创出新高，加速涨停行情一触即发。

    农药龙头，政策扶持
    农药是农业最重要的支农产业,我国农药结构存在着结构不合理的现象,除草剂和杀菌剂比例过低,杀虫剂比例过高,.积极发展高效,低毒,低残留的环保型农药将是今后农药市场发展的主旋律, 兽药方面,随着国内外对农牧产品残留限制的日益严格,药物饲料添加剂必将受到限制并最终停止使用, 治疗性动物抗生素需求必将大幅增长, 升华拜克（600226）生产的麦草畏生产约占全球产量的10%, 占国内产量的70%,同时,公司也是国内最大的阿维菌素生产企业之一,  占国内市场份额的20%,阿维菌素是世界第21大畅销农药,第4大畅销杀虫剂, 而内蒙古分公司年产120吨阿维菌素及系列产品项目的正常生产,使公司的发酵产能提升了30%以上, 并能有效,大幅地降低阿维菌素的生产成本。符合国内农药结构调整的方向,将为企业发展提供更多的发展机会。

    锆金属霸主,超常规发展
    "锆"作为一种稀有金属,由于其具有惊人的抗腐蚀性能,极高的熔点,超高的硬度和强度等特性,该产品被广泛用在航空航天, 军工,核反应,原子能,医学等领域,锆的熔点则在1800度以上, 二氧化锆的熔点更是高达2700度以上,所以锆作为航空航天材料,其各方面的性能大大优越于钛,使其成为比"钛"还珍贵的航空航天材料。公司作为国内最大的锆生产企业, ,产能集中在拜克旗下的锆谷分公司，该公司生产的锆系列产品业务最近发展惊人.该公司的销售收入继2004年增长4倍后,  2005年的销售增长率又达到了55%,目前占上市公司主营业务收入比重20%,净利润贡献达到24%,已成为拜克的支柱产品之一.氧氯化锆是公司的主导产品,  产品销售收入占公司锆系列产品的63%.目前全球90%的氧化锆在中国生产.公司的氧氯化锆产能达到25000吨/年的水平, 占全球氧氯化锆需求量的近25%.

    中国核电发展规划提出,到2020年,中国核电装机容量将达到4000万千瓦, 今后每年都要开工建设2-3座百万千瓦级的核电机组,平均每座核电机组的国产化率至少要达到70%以上.到2020年我国将再建28座核电站,新增核电3000万千瓦.就此而言, 对锆合金的需求量就很巨大,因此升华拜克（600226）的锆核能产业有望超常规发展。

    二级市场上, 自该股新增资金介入迹象十分明显,近期该股依托20天均线缓慢上攻,同时伴随成交量的温和放大,该股前两日收出缩量阴十字星洗盘，今日一举放量实现一阳吞两阴，并创出新高，加速上涨势头明显,建议重点关注。

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大显股份：低价信托 翻番井喷

      金美林投资

    金融题材股牢牢占据了目前市场的明星地位，S前锋已经出现连续二十二个涨停，安信信托等也凭借金融题材而得到市场持续追捧。大显股份（600747）公司近期投资5400万元参股大连华信信托，拥有其5.39％股权，而华信信托本身又是公司第二大股东，交叉持股带来巨大想象空间，有望凭借其低价信托股概念得到资金的大力追捧，值得投资者重点关注。

    大显股份（600747）公司具有目前市场最为热门的参股金融题材，近期投资5400万元参股大连华信信托，拥有其5.39％股权，公司副董事长兼总经理代威当选该公司第七届董事会董事。据了解，华信信托是国家首批金融股份制试点单位，也是大连市唯一获准保留的信托投资公司，2005年末管理信托资产规模达到45.7亿元，当年实现利润总额6166万元，截至2006年12月末，华信信托累计管理信托资产140亿元，累计兑付信托本金89.2亿元，具备突出的行业竞争优势。更值得注意的是，华信信托本身又是大显股份的第二大股东，交叉持股带来巨大想象空间。目前市场唯一的信托股安信信托今年以来从5元下方启动，最高股价达到15.77元，涨幅高达229％，这给大显股份带来了强劲的上升动力。此外，公司还计划投资5000万元参股西宁市商业银行，进一步提升了公司的参股金融题材。

    公司是国家重点扶持的520家国有大型企业和国家确定的CDMA手机19家定点企业之一，并与韩国泛泰株式会社合资成立大显泛泰通信公司，投资建设1000万部手机生产线。公司还是中国联通的战略合作伙伴，是我国CDMA业务手机主要供应商之一，去年荣获“CDMA定制手机特别奖”和中国联通“2006年度CDMA手机优秀合作伙伴奖”。公司研制的CDMA／GSM双模双待C8000型商务手机已经正式上市，并且成为中国联通“世界风”业务定制手机，首批订单达到5万部，凸现了大显在技术含量、手机品质和业务定制方面的优势。目前我国3G标准正在进行最后的应用测试，3G牌照有望在年底前后颁布，庞大的3G通信产业建设即将全面展开，这也给大显股份提供了重要发展机遇。

    二级市场上，该股目前股价不到5元，是最低价的参股金融股之一，安信信托近期2倍多的涨幅为其提供了良好示范。从走势上分析，该股前期不时出现放量长阳线，主力资金强势建仓态势极为明显，目前已经成功构筑空中加油平台，短线有望凭借金融题材得到市场的持续追捧，建议投资者重点关注。

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莱茵置业：定向增发整体上市 业绩暴增连创新高

     深圳新兰德

    近期定向增发,整体上市等概念已成为市场新的投资主题,企业增发募资后收购控股股东优质资产,给上市公司注入新的血液,实现控股公司主体产业整体上市综合增强企业盈利能力等,给上市公司带来实质性的利好,因此该类上市公司持续受到市场资金的追捧,对于投资者该类品种应值得重点关注,我们今日重点介绍的000558莱茵置业就属此类.

    莱茵置业：重组品牌地产企业,定向增发,业绩大幅增长以及民企概念,总股本1.17亿股，目前流通股6057万股，公司主营房地产开发，物业管理，档口使用权出租，出售等。

    定向增发启动地产主业的整体上市

    公司拟定向增发不超过8800万股。其中，拟向公司第一大股东莱茵达集团发行的股份数量不低于此次发行数量的35%.莱茵达集团将以其所持有的扬州莱茵达置业32.16%股权、南通莱茵达置业90%股权、扬州莱茵西湖置业100%股权、扬州中茵置业90%股权，经审计机构审计后最终确定的资产价值作价认购此次发行的股份。这些项目所在的扬州，南通等长三角地区二线城市，近年来区域经济增长迅速，房地产市场则表现得相对平稳，尚未出现过热迹象，亦不属于国家宏观调控的重点区域，未来具有广阔的发展空间。因此，这些优质项目的注入，将成为莱茵置业未来业绩持续成长的源泉。同时这次定向增发也将是莱茵达集团发展历程中的一个重要的转折点。公司董事长高继胜先生在接受记者采访时称, 拟向包括第一大股东莱茵达集团在内的不本次定向增发作为莱茵置业历经4年的重组整合后迎来的第一次再融资,募集资金项目就选择了向集团公司收购其持有的房地产开发业务, 表明历史遗留问题已经基本得到了妥善的消化和解决, 莱茵达集团房地产主业的整体上市已实质性启动.也就赋予了莱茵置业二级市场整体上市的概念.莱茵达集团承诺：今后自身将退出房地产业务；未来所有房地产业务将全部由上市公司经营；尚余的尚未开发完毕的控股房地产开发项目将在解决遗留问题后，以资产认购非公开发行股份或资产转让的方式注入莱茵置业。这一系列的运作和承诺将有效解决公司与第一大股东及其关联公司之间的同业竞争问题，优化公司治理结构，使公司成为集团房地产业务的核心运作平台。

    大股东实力雄厚年报业绩暴增

    2007-02-13公司公告年报显示,公司实现主营业务收入37，346.77万元，同比增长133.17%；净利润为1，207.97元，同比增长318.62%；每股收益0.1031元。而公司大股东浙江莱茵达作为浙江省房地产业的一支劲旅，不仅具有丰富的房地产业经营经验，而且具有较强的经济实力，持续给予了上市公司实质性的支持。莱茵达集团在房地产开发领域具备雄厚的实力，已经成功开发了近30个项目，近两年来的年开发量均在百万平方米以上，开发项目更是遍布全国6省21个城市，特别是将经济发达的长三角洲地区作为集团项目战略部署的重点区域，并在许多城市设有分支机构。莱茵达集团先后获得"全国公认的浙江房地产著名企业"，"中国房地产住宅科技创新十强"等荣誉称号，"莱茵达"也被评为"浙江著名房地产品牌".借壳上市后，集团房地产核心业务逐步置入上市公司，使公司房地产业务逐步增强，从根本改善了公司基本面，推动公司的发展，盈利能力增强。而近日公司公告莱茵置业下属控股子公司仪征莱茵达置业有限公司参加上海市金山区房屋土地管理局举办的相关宗地的土地使用权公开挂牌竞价出让竞得土地使用权，并于2007年3月5日签订完毕国有土地使用权出让合同。公司不断增加土地储备，将更加增强公司的持续发展能力.

    二级市场，该股依托五日,十日均价线温和上行,不断刷新新高,随着定向增发,整体上市,业绩暴增等题材被市场更深度的挖掘,000558莱茵置业有望进入快速拉升主升段,投资者可高度关注。

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青海明胶：定向增发获批走上腾飞之路

   周杰   东方智慧

    在本轮行情中，定向增发可谓是牛股爆发最为集中的板块，凭借其对基本面所带来的实质性提升引发市场各路资金的疯狂追捧。在今日盘中，青海明胶（000606）在定向增发获得批准后，连续涨停突破，已经俨然成为定向增发题材新的领涨龙头。而且作为国内明胶行业的旗舰，公司通过定向增发募集的资金将用于总投资1.4亿元的募集资金用于年产3000吨明胶生产线项目，未来产能将扩大一倍。而明胶是以动物骨骼为原料生产的高蛋白物质，广泛应用于医药、食品和感光行业。由于需求量极大，从2005年开始，每年的供应缺口已经近6000吨，联合证券研究所预测，明胶行业未来5年都将得到高速发展。而此次获批准后，扩产项目将进一步巩固公司行业霸主的地位，并带来巨大的经济效益，可以说青海明胶已经借此契机正式走上了跨越式发展之路。目前的股价显然还无法很好的诠释公司未来基本面通向辉煌的巨大变化，目前的行情仅仅是刚刚拉开了帷幕，其后市的表现更值得我们期待。

    一、定向增发走向辉煌
    青海明胶股份有限公司是国内明胶行业的龙头企业之一，目前拥有四川禾正制药有限责任公司、广汉明浩骨制品有限责任公司、青海明诺胶囊有限公司（合资）、青海明杏生物工程有限公司（合资）四家控股子公司，产品涉及轻工、制药及生物工程等领域。公司青海明胶产能1500吨，居行业第二，明胶产量居国内内资企业第一位，占据国内骨明胶15%的市场份额，市场竞争力突出。在实力雄厚的天津泰达集团入主后，对青海明胶进行了实质性的资产重组，将大量优质资产注入上市公司，其基本面明显改善。目前公司明胶业务产销两旺，产品销售收入稳步提高。2006年明胶的毛利率较2004年翻了一倍多，利润大幅增长。下属分公司已经提前完成了全年的各项经济指标，超额完成全年计划指标已成定局。依托大股东强大的实力，青海明胶正在进入高速发展阶段，尤其是此次定向增发获得批准后，通过定向增发募集资金用于总投资为1.4亿元的年产3000吨明胶生产线项目，预计三年内将实现产能翻番，利润大幅增长。

    二、重组搬迁获益菲浅
    尤其值得一提的是，重组搬迁使公司获得了天津开发区建筑面积5万多平米的厂房，而滨海新区目前的地价已经超过1万/平米，土地增值空间相当巨大。此外，公司出租了位于天津经济技术开发区的工业厂房，预计每年将稳定的增加净利润1000万元左右，一方面可以获得稳定的现金利润来源；另一方面，随着滨海地区土地的大幅升值，公司还将获得不菲的土地增值回报。

    从技术走势来看，前期该股在年线上方成交量明显放大，资金介入迹象十分明显，近期回探短期均线后，连续加速涨停突破，主力做多意愿极为坚决，在这种局面下，预计该股后市有望继续展开向上突破行情，可积极关注。

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中宝股份：地产新贵 蓄势待发

    北京首证

    两市持续震荡整理走势，个股投资价值日益凸现，投资者可密切关注调整带来的建仓良机，尤其是受益于本币升值的地产金融板块仍然是最具长期投资价值的主流板块，其中投资可重点关注增发整体上市的中宝股份（600208）：浙江新湖集团向中宝注入其在全国的主要房地产资产，从而成功迈入一线优质地产股的行列。公司下属21 家房地产公司,在全国八个省(市)开发项目20 余个,开发面积约1000 万平方米，具有显著的规模优势、品牌优势、管理优势。

    去年通过向大股东新湖集团定向增发12亿股置入其旗下的14家房地产子公司股权后，公司基本面出现了质的飞跃。公司2006年共计实现净利润2.35亿元，同比增长幅度达3277.67%，总资产73亿元，净资产19.8亿元。通过定向增发使房地产成为了公司主业，占主营业务收入的比例从2005 年的18.09%提高到2006 年的56.54%。房地产业已成为公司收入、利润的主要来源。公司下属21 家房地产公司,在全国八个省(市)开发项目20 余个,开发面积约1000 万平方米, 且大部分均是前期开发的后续项目,从手续办理到销售都具有一定优势和经验。年报显示, 公司今年列入开发计划的房地产项目达17个，计划开工面积125.85万平方米，计划结算收入32.26亿元。为保证2007年经营计划的顺利实施，共需投入资金约30亿元，公司将通过加速现金回流、做好项目融资、拟通过非公开发行不超过2.5亿股股票的方式募资不超过16亿元这三方面保障资金供给。

    公司未来可预期的成长性良好, 从本身来看,具有一定规模优势和发展潜力, 加上公司项目众多,分布地域广泛,能够最大限度的降低由于宏观调控给公司带来的业绩波动风险。而今年非公开发行股票收购资产实施之后,将使公司资产质量继续提高,经营实力进一步增强，未来房地产业务发展获得稳定项目资源支持,经营业绩将不断提升。2月份公司还公告拟收购远洲集团有限公司所持有的苏州新湖远洲置业有限公司40%的股权，转让价格以净资产评估值为依据，双方协商定价为1.5亿元。中宝股份已持有苏州新湖1.3亿元的出资权益，占注册资本的43.33%。光大证券认为，完成这项收购之后，中宝股份的权益土地储备面积将上升到 680 万平米，为今后的发展打下了更加坚实的基础。

    从走势上看，该股基本上处于一个长期上升通道之中，量能组合的错落有致表明一直有长线资金在其中运作，本周一度创出年内新高，震荡整理时量能萎缩明显，股价十分坚挺。在人民币继续强势走高的效应下，该股后市有望在成交量的配合下继续向上拓展空间，投资者可密切关注。

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交大科技：机械行业龙头 蓄势爆发

    曹剑波   国信证券

    本周四，市场大幅反攻，一举吞没昨天的阴线，强多势态一目了然。更重要的是，从盘面上看，涨停个股进一步增多，上涨个股范围扩大，一场逼空战役或已是随时将上演。在此背景下，我们认为，投资者可对部分行业龙头型品种进行重点关注，该类个股随时有望遭受大资金的疯狂狙击，从而走出不俗行情。600806交大科技作为未被市场充分挖掘的机械行业龙头品种，可谓看点十足，该股目前连续多个交易日调整后，股价回探10日线，短线爆发性行情已是一触即发，值得密切关注。

    机械龙头  成长性突出
    公司主营设计开发、生产及销售机床、精密测量设备和精密位移传感器等，为中国航天航空、国防军工提供国产化的精密机床，是一家主业精而突出的上市公司；公司近年卧式铣镗床保持稳定的增长，而新开发的落地式铣镗床和刨台式铣镗床获得市场的认可，销售额大幅增长。由于落地式铣镗床主要为大型数控机床，S交科技的产值数控化率按产值计算，2005年数控化比率已经达到50％以上，2006年产值数控化率提高到60％以上，位列同行业前列。按从目前一些船舶制造、轨道交通、重型矿山化工的招投标来看，预计今年该公司持有的订单数量大幅增长，而受产能的限制，大部分生产任务需要转到明年生产。

    资产重组  前景美好
    另外，我们注意到，2005年底，沈阳机床拟协议收购公司大股东西安交通大学总公司持有的其股份的29％，该收购一旦完成，沈阳机床便将成为公司的第一大股东，公司后期跨越式发展也有望随即展开。沈机集团将充分利用沈阳机床和昆明机床两个核心企业，将在沈阳和昆明构建起一南一北的两大机床产业群。目前我国精密化和大型机床的进口依赖度高达70％，“十一五”规划目标是降低到30％以下，行业替代进口空间巨大。在“强化政策支持”下，预计未来五年我国大型化、精密化机床年均增速有望在30％以上。公司是国内镗铣床龙头企业，通过自主创新和产品结构调整，公司机床在向大型化和精密化趋势发展，预计未来五年净利润复合增长率将高达68％，成长前景值得我们期待。

    调整到位  爆发性行情一触即发
    二级市场上看，该股3月7日复牌后，当天放量大涨37%，从涨幅看远远不够补偿停牌这段期间的同类个股涨幅落下的差距。而从市场看，当天显示已有大资金介入。目前，其在5个交易日的震荡调整后，10日线已经跟上，爆发性行情将开启，建议密切关注。

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正虹科技：两市为数不多的低价券商概念股

    广州万隆

    近期大盘震荡整理,市场主力则采取了防御态势主攻低价股板块,由于市场区位较低及累积升幅较小,低价股一旦出现业绩提升或资产重组,其股价往往会出现爆炸式的连续拉升,因此寻找增长潜力巨大的低价股龙头将是目前进可攻、退可守的最佳良策。新年以来两市合计有143只个股涨幅超过100％，除了沪东重机等7只个股去年底的收盘价在10元以上外，其余个股启动前的收盘价全部在10元以下。如都市股份涨幅已超过300％，而方兴科技、ST天龙、安信信托、江苏舜天等个股涨幅也超过200％。

    自去年牛市行情喷涌以来，券商概念股随之迅速走红，成为炙手可热的基金等大资金重仓股，掀起一拨又一拨的行情。参股广发证券的辽宁成大、吉林敖东股价双双大幅飙升，吉林敖东从06年初的5、6元钱涨至目前45元左右，涨幅超过700％，辽宁成大更是从3元左右起步，最高涨幅接近800％。在此类个股巨大的赚钱效应的诱惑下，相信市场参股券商概念股仍将会成为市场热钱今后持续狙击的主流热点之一。望着高高在上的券商概念股，蓄势待发的低价参股题材股则需重点关注！

    可以看出，此时买入低价＋有题材的个股，方为当前震荡市中的上佳策略。基于此集正宗券商题材且未被市场热炒股价仅6元多的正虹科技（000702）则值得重点关注。

    农业魁首 新农村建设的巨大受益者

    公司是国内著名的饲料生产企业，市场占有率接近10%,被认定为农业产业化国家重点龙头企业、全国农产品加工业示范企业。“正虹牌”饲料是中国饲料行业十大名牌产品之一，“正虹商标”是迄今为止中国饲料加工企业获得的唯一的“中国驰名商标”， 因此公司被新闻界和证券界誉为"中国饲料第一股"。在社会主义新农村的建设中，公司发挥龙头企业的带头与示范作用，通过加大饲料主业发展力度，实施产业整合的策略组建了以“公司＋农户”为经营模式的“兴农公司”，投资3500万元建起了全国一流的现代化种猪场；创办正虹海原绿色食品有限公司，解决了农民卖猪难的问题；投资5000万元在兴建一条年产40万吨现代化饲料生产线。至此，正虹公司的农业产业化已初具规模。目前公司拥有控股子公司共28家，其中饲料经营企业22家，分布在全国十三个省市区；"十一五"期间，国家致力于新农村建设，大力完善"三农"问题，为农业的发展提供了一个良好的环境，而目前随着农产品价格上涨，则给农业企业的爆发提供了绝佳契机。公司06年预计饲料产销量比上年增长8%以上；实现主营业务收入比上年增长8%以上；实现主营业务利润比上年增长10%以上。

    纯正券商概念 尽享牛市盛宴

    公司持有19.09%的泰阳证券股权，随着证券行情的回暖，券商业绩出现全面回升，其中泰阳证券的增长势头更是强劲，截止去年8月底，泰阳证券实现盈利近2.1亿元，同比增长11倍。比去年同期增长205%，市场份额增加了0.5个百分点，仅经纪业务收入一项就近3亿元。泰阳证券良好的自身造血功能得到了战略投资者的关注。目前，包括重组在内各项工作正有条不紊地推进。泰阳证券重组马上完成，正虹科技两亿泰阳股权转回，业绩即将暴增。公司在2005年已经对这部分股权全额计提了减值准备，如果公司将这部分已计提的减值准备进行冲回，将对公司的业绩将起到巨大的影响。在2003年泰阳证券19%股权价格就高达2.3个亿，随着市场券商股暴涨，这笔股权理论价值预计将远超过2.3亿，一旦计入本年收益，每股收益将极为惊人。

　　另外，公司还有望得到四方控股1.15亿元的违约金赔偿。公司在05年便将共管账户中自己可支配的8000万元，在扣除相关费用后列入到了05年半年报和三季度报告的营业外收入，但因06年1月四方控股的起诉而未将其列入2005年度报告中，这便为公司06年业绩的暴增埋下了伏笔，如果违约金记入06年的业绩，公司每股收益将暴增0.40元。
　　
    二级市场上，随着市场对低价股的持续追捧，仅6元多集重仓参股券商、受益新农村建设、低价等热炒题材于一身的金虹科技，将有望得到热钱的疯狂哄抢。

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广钢股份：市长压房价的“王牌”

   魏志华   银河证券

    广州市市长张广宁在“两会”上铿锵有力地表示，广州将会采取增加土地供应、多建设廉租房、经济适用房的措施，广州房价肯定会降下来。张广宁因此成为全国第一个承诺房价肯定会降的人民好市长，不少媒体在称赞张市长之余也表现出“怀疑”，广州市房价去年狂飙37%，要驯服这匹“野马”难啊！但一言既出，驷马难追，开弓没有回头箭，要拿出股改的劲头来，而张市长敢拍胸脯，当然是有一定底气的，张广宁由广钢集团基层做起，直至担任广钢集团董事长，再担任广州市市长，广钢股份（600894）的庞大地皮成为张市长手上的一面“王牌”。

    广钢股份单主厂区土地面积就达138万平方米，相当于3.5个天安门广场，此地皮广钢股份于1996年买下，现账面成本摊销到4967万元，每平方米仅36元，位于珠江边的鹤洞大桥西面，与大牛股贤成实业参与兴建的“光大花园”大型小区隔江相望，是广州市区内仅剩的大型江边地皮，已规划成生活用地，最适宜建90平方米以下的双限房，即使以容积率为2来计算，也可建3万套房子。目前广钢股份效益一般，受环境污染问题制肘，将要整体搬迁到南沙开发区，而广州房价这匹“野马”还在躁动，张广宁市长手上的这张“王牌”是时候出手了。广钢股份厂区是广州仅剩的大型江边地皮，价值连城，江对岸“光大花园”小区新建的楼盘房价已过万，且其江景是广东人不大喜欢的西朝向，而未来在广钢股份地皮上兴建的房子江景则面向东，即使是经济适用房，房价起码也要六千多元/㎡，升值潜力大。在去年3月股改路演时，有股民“保守”地问广钢集团董事长陈嘉陵，关于公司138万平方米地皮现增值10至20亿元的说法，陈董事长干脆说肯定超过20个亿。其实陈董事长还是相当“保守”的，138万平方米地皮增值20亿元，即每平方米才增值1449元，何况现在房价又涨了，幸好陈董事长说“肯定超过”20个亿，超过部份的“想象空间”就由大家去猜了，但土地增值收益每股至少超过2.62元。除了主厂区外，广钢股份在与南海市交界处还有一幅165060平方米的土地。

    开弓没有回头箭，广州市市长张广宁在全国新闻媒体前开出“房价肯定会降”的支票，勇气可嘉，而现时市区内最大的地皮就是广钢股份厂区地皮，广钢股份原本计划在2010年亚运会召开前搬迁，但形势比人强，为了“打压”广州房价，广钢股份的搬迁计划有望加速进行。从近日广钢股份的走势分析，主力已大举介入，后市突破机会较大，值得重点关注。

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长源电力：920项目先声夺人 涨停爆发突破

   周延   渤海投资

    大盘维持高位平稳走势，激发市场对题材股继续展开疯狂地炒作，定向增发、大股东注资等题材股的牛市行情被主流资金演绎得淋漓尽致，青海明胶等个股连续涨停。正是在这样的大环境下，长源电力审时度势地推出了定向增发方案，迈出了继收购母公司920项目之后的又一历史性的一大步，仅6元多的股价面临着巨大的重估空间。

    亮点一、增发创造新投资机会
    在3月13日召开的股东大会上，公司审议通过了非公开发行股票预案，本次发行股票数量不超过25000万股，发行对象为符合相关规定条件的国内外战略投资者，公司控股股东中国国电集团公司拟支付不少于人民币55000万元认购本次发行股份。募集资金用途包括：投资77,760万元建设荆门发电三期2台60万千瓦机组工程；投资10,080万元建设恩施老渡口水电2台4.5万千瓦机组工程建设；剩余资金用于偿还银行贷款。

    近日，荆门发电公司首台60万千瓦机组顺利完成168小时满负荷试运行，正式转入商业运行。按照规划，荆门三期的另一台60万千瓦机组也应于近期投入运营。新机组的投产，一方面能够增加发电量，另一方面，由于大容量机组的供电煤耗较低，发电成本远低于小机组，因此，荆门三期两台60万千瓦机组投产后，公司可以通过实施“以大代小”来降低发电成本，优化电量结构。公司还通过荆门发电公司对平煤集团配煤中心项目投资3000万元，使荆门发电公司与平煤集团建立了长期的战略合伙伙伴关系，确保荆门三期两台60万千瓦机组陆续投产之后能够获得稳定的电煤供应，这将有利于优化公司的装机结构，提升经济效益。

    亮点二、大举收购920项目
    随着我国920万千瓦预留发电资产开始变现，新一轮的电力体制改革暨发电行业整合大幕已经拉开。920项目中，与长源电力有关的权益资产包括湖北省电力公司持有的湖北汉元发电有限责任公司30.68%股权、湖北汉新发电有限公司20%股权、国电长源汉川第一发电有限公司30.68％股权。今年1月31日，长源电力先声夺人，率先公布了与920资产变现有关的项目进展，表示湖北汉元发电有限责任公司的工商变更登记事项已经完成，至此，长源电力收购汉元公司股权的法律手续已经履行完毕。汉元公司正是电监会公布的920项目资产变现的38家电厂其中之一，此次涉及变现的资产是原始股东湖北省电力公司名下的30.68％股权。920项目对所有以发电为主业的公司而言，都将是一个契机，而对长源电力更是如此。收购汉元公司股权对于长源电力来说，是一项不错的投资。汉元公司位于湖北省汉川市，装机容量为2×30万千瓦火电机组。2006年前三季度实现主营业务收入7.09亿元，实现主营业务利润8609.25万元，净利润1574.36万元。长源电力预计，收购汉元公司48％股权后，在其经营期内，按照3.94亿元的收购价款计算，内部收益率可达7％左右，平均投资收益率可达9％左右。

    在初尝920项目的甜头之后，长源电力明显加快了收购步伐，2月初流露出了拟收购920项目的另外两块肥肉的意愿，同意授权公司经理层在汉新发电、汉川发电两个项目股权收购总价不高于20300万元（其中汉新公司9800万元，汉川一发10500万元）的前提下，决策收购价格和协议谈判等有关问题，并负责签署相关法律文件，这意味着随时可能启动第二轮收购计划。

    从走势上来看，该股一直处于所有的均线系统上方运行，构筑了典型的上升通道，走势明显强于大盘。在公布了增发利好之后，该股形成了涨停突破的格局，后市有望连续上涨，建议投资者重点关注。

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天通股份：软磁龙头兼具有军工 3G题材

     万国测评

    金发科技周四再度涨停，其股价已经站上了66元,成为沪市第5高价股,而该股就是新材料板块的一员,周四整个新材料整体走强并且有3家个股涨停,而我们发现天通股份(600330)就是一家质地相当良好的新材料个股,短线有望脱颖而出。
    公司在全球软磁行业排名第三，在高端软磁行业，公司目前年生产能力达15000吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。公司产品在质量品质上具有与国际一流公司相当的水平，而在成本上具有较强的竞争优势。公司软磁产品处于供不应求状态，月订单金额近亿元，尽管公司已扩产，但供给缺口仍有50%左右。而且公司在去年下半年还上调其主导产品——锰锌软磁产品价格8-12%。这是公司行业优势竞争力产生效益的标志事件之一。作为行业领先者，公司将凭借优势地位，充分享受行业复苏，业绩即将越过拐点进入增长快车道。因此公司去年业绩已经预增100%。

    公司还介入了3G和军工电子两大产业，在3G方面，公司拟建设年新增6000吨高频低失真3G通讯及平板显示器用锰锌磁芯生产线技改项目。该项目将形成年产高频低失真3G通讯及平板显示器用锰锌粉料6000吨、磁芯4200吨的生产能力。此外公司第一条“软磁铁氧体磁芯生产线”军品线，通过了中国军用电子元器件质量认证委员会的认证。同时，公司正凭借雄厚的技术实力，完成了多项军工科研项目，充当了民用企业向军品领域发展的先锋。

    该股是科技板块中唯数不多的业绩预增且QFII增仓的品种，去年三季度报表显示两家QFII合计持仓超过了1100万股，而前十家机构合计持仓达到6400万股。该股最近一直保持进二退一的走势，目前技术形态已经修复完好，处于拉升前的试盘阶段，后市上涨行情有望一触即发。

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文山电力：境外输电利润稳定 项目投产业绩提升

    湘财证券

    股指在周四再现反弹行情，沪综指强势收于2950点之上，市场再次点位的整理格局未改，后市依旧盘整，而个股活跃度更甚，题材股如雨后春笋迎风上涨，寻找潜力热点股比关注股指更有意义。基本面业绩明朗，走势上依托30日均线有望强势突破的文山电力(600995)，已经将输电业务伸向境外，值得关注:

    公司从事水力发电、供电和配电业务一体化经营，是区域内唯一具有供电许可证的供电企业，垄断优势非常明显,水能资源是一种典型可再生清洁能源，是国家重点支持发展的环保能源。

    公司地理位置优越，地处西南边陲云南省文山州，靠近中越边境,文山州境内水能蕴藏量丰富，随着经济的高速发展，电力供应较为紧张。与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展，用电量平均每年增长10%以上，出现巨大的用电缺口。大股东云南电网对公司进行重组后，正在进行更大输送能力的云电送越通道规划、建设，向越南送电有望成为公司今后稳定的利润来源。

    随着前期公司募集资金投资的两个电站已经相继投产发电，发电量大幅度上升，同时公司网内负荷增长较快，供电量、售电量较大幅度增长，盈利能力进一步增强，从以往公司业绩来看，公司曾连续七年保持40%以上的稳健快速增长。随着近年来文山州内大量电站相继投产，将为公司带来可观利润收入。公司与云南电网的15个州市、40多个县的供电区域相比，文山电力四个县的供电资产显得相当小，而作为云南电网控股的的唯一上市公司，未来空间不容小觑。

    公司所属电站所在2006年经历了五十年一遇的大旱，但06年依旧取得了较佳的业绩，EPS高达0.35元，在各项目陆续建成实施的情况下，今后两年都将实现较快发展，对股价构成有力支撑，目前走势稳健，前期高点有望再次突破，值

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福成五丰：麦当劳供应商 奥运的“福牛”

   罗路石   银河证券

    该公司是一家集肉牛养殖、屠宰、加工与乳业于一体的农业产业化重点龙头企业，享受免征所得税优惠，扶持“三农”的发展连续几年中央“一号文件”并在这次两会再一次得到重视，今年中央财政用于三农的支出将比去年增加520亿元，对农业龙头企业无疑充满机遇。而且公司经营的养牛场是目前中国规模较大的养牛场之一，是国家体育总局训练局及麦当劳的专用和优秀供应商，真正的奥运受惠概念，同时它还进军乳业。因而在奥运已经成为一个持续性炒作的大主题，以及包括QFII等众多大机构喜欢“喝奶”，不少乳品概念股如伊利等早已经成为市场的贵族股和大牛股下该股后市将充满机遇。

    资料显示，公司经营的养牛场是目前中国规模较大的养牛场之一，目前肉牛年饲养能力为10000头，年蓄养能力为35000头；年屠宰加工能力为40 000头，平均每头肉牛产牛肉220千克以上，日均产牛肉23980千克以上，而公司牛肉产品被农业部认定为无公害农产品，多次被麦当劳和北京航空食品公司认定为优秀供应商，人民大会堂、钓鱼台国宾馆、京西宾馆、国家体育总局训练局所需牛肉均由公司专供。而且作为位于燕郊经济开发区的公司，08年在北京的举行令其具有得天独厚的优势，因为燕郊是河北离北京市中心最近的城市，距离北京天安门仅有30公里。福成五丰是北方，尤其是北京的牛肉最大供应商，随着奥运会08年在北京举行，到时有大量以牛肉消费为主的西方运动员、教练、游客来京，由于国家体育总局训练局所需牛肉已经由该公司专供。可以说，公司有望成为当之无愧的奥运食品龙头。据预测，到2008年，北京城乡居民人均可支配收入将从2003年的1.4万元上升到2.2万元以上，居民消费结构升级将促进北京市消费持续快速增长。在2008年北京奥运会这个重要历史性主题投资下，福成五丰作为未来受惠于奥运的“福牛”其奥运题材一旦被市场所挖掘其机遇是不言而喻的！

    此外，公司还进军乳业，根据其2006年年报，去年该公司销售牛奶11729.28吨，同比增加5,769.16吨；牛奶实现销售2,604.23万元，同比增长96.13%。而乳制品行业是一直被QFII等机构所高度看好并屡诞牛股的行业！包括伊利股份等早已经成为市场的大牛股和贵族股。

    “十一五”期间食品工业发展的重点行业包括肉类加工业、乳制品加工等8个行业，今后国家要培育一批具有国际竞争力的大型肉类加工企业。因而在国家刺激内需和消费，消费概念股成为今年最大的炒作主题之一下，作为受惠于奥运的消费概念龙头无疑充满机会。正因对其前景看好，包括中国平安保险、中国人寿和环保信托等实力雄厚的机构均在第四季度建仓成为其十大股东，因而其未来的走势值得期待！

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丰乐种业：种子龙头 有力突破

   郑立挺   东北证券

    我国十一五规划中将“三农”问题放在一个重要的位置，多次国务院和中央经济工作会议都将“三农”列为首位，并在政策上对农业大举扶持。2007年的1号文件提出要发展现代农业作为新农村建设的最重要的举措，将农业发展再度提高。而在此次两会上，温家宝总理在ZF工作报告时说，做好今年的"三农"工作，要以加快发展现代农业为重点，扎实推进社会主义新农村建设。种种宏观政策均显示，对于整体农业板块而言一个中长远的发展前景已经明了。周四，两市热点较为混乱。而下午，亚盛集团出现了巨量持续扫盘，并强封涨停的走势，并带动了整体农业股的上涨，农业股已经开始对政策做出积极的反映。而丰乐种业（000713）作为国内首家种子类上市公司，在解除部分关联交易后，资产状况大为改善，即将走向长期价值成长之路，建议投资者积极关注。

    突出主业，价值稳定成长
    公司是一家以经营农作物种子为主业的企业，是国内第一家种业上市公司，其种子的年产销量位居全国第一，年供种量占全国三分之一以上。自06年下半年以来，国内外农产品期货都出现大幅上涨走势，尤其是玉米品种。由于国际玉米燃料乙醇业发展迅猛，玉米作为替代能源乙醇的生产原料，其总需求上升的预期十分强烈。而玉米类种子的经营占了丰乐种业主营业务的36.45%，公司将直接受益玉米价格上涨。过去的一年里，国内玉米期货价格涨幅在30%以上，公司06年业绩也将因粮食作物价格上涨而增长。而我国是世界上最大的种子需求国之一，国内种子商品率、种粮比都较低，大约只有发达国家的10%-20%，随着我国的农业结构调整和升级，种子商品率和科技附加值也在提高。这就提供了种子类公司的长期发展的基础，公司的长期价值成长性具备了社会基础。

    甩开历史包袱，优化资产质量
    根据公司3月3日的公告，公司与安徽双墩食品发展有限公司的关联交易将解除，包括转让公司持有的北京金港公司的股权和债权，退出北京安徽大厦的酒店经营；同时，丰大房地产公司撤资退出丰乐房地产公司，丰乐房地产公司减资后退出“南湖春城”房地产项目的开发。解除关联交易关系后，公司以评估值计价，通过产权交易中心挂牌转让。这部分收益将更加支持公司在农业产业方面的发展，奠定公司的行业龙头地位。全资子公司丰乐农化丰乐农化通过在合肥化工园实施新生产基地项目建设，将有效缓解生产基地不足的矛盾问题，克服安全、环保等制约因素，大幅提升生产能力。丰乐香料目前在产品质量、工艺技术水平、市场网络等方面处于国内领先水平，是行业内唯一获得国家原产地保护标志的企业，2005年公司出口量名列前茅，综合实力位居行业前三位，已经成为目前国内天然薄荷醇产销量最大的公司。优化农业资产后，公司整体实力都将快速提升，必然受到机构资金级国际资本的关照。

    尽管解除关联交易，但06年公司在北京安徽大厦拥有的4星级标准的酒店，仍然受消费升级以及奥运概念的覆盖，这些都会在其年报上反映出来。二级市场上，该股经过去年下半年的整理，已经进入到主升阶段。而目前两会即将闭幕，对农业的扶持政策也即将明确。亚盛集团盘中的巨量扫单涨停说明农业股的启动悄然展开，而该股周四的小阳说明短期洗盘结束，大涨行情一触即发，重点关注。

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双良股份：建筑节能材料股 前景可比太阳能

   白健康   新时代证券

    股指在经过种种朦胧利空轰炸快速回调之后，市场做多的热情逐渐高涨，以目前多头的士气，股指突破3000点将指日可待！根据历史经验，越在市场信心膨胀之时，投资者越要保持冷静，毕竟目前股指接近3000高点，后期涨幅巨大的个股快速回落的风险是有必要防范的！因此认真筛选风险少、获利机会大的个股是投资者当前最为重要的任务。经本栏精心分析挖崛，建议关注双良股份（600481）：公司为中央空调龙头企业，涉足节能建筑材料：巨资投入的21万吨/年苯乙烯和5万吨/年苯胺两个节能建筑材料项目目前已试产并产生收益，符合国家大力推行的“节能”政策，其前景可比太阳能！同时其还有鲜为人知的奥运概念。由于其节能建筑材料符合政策导向，前途灿烂辉煌，周四已开始被资金所大肆争夺，后期股价有望扶摇直上，成为万众瞩目的焦点！

    节能建材项目已试产   迎合节能政策导向
    《节约能源法》修订工作正紧锣密鼓地进行，建议方案可望即将出台，可见，国家正大力推行“节能”政策，这对于投巨资建设节能建筑材料项目的双良股份（600481）来说，无疑是一项巨大利好！据资料显示，公司2005年初变更2.22亿元募集的资金投入了21万吨/年苯乙烯和5万吨/年苯胺两个节能建筑材料项目的建设，目前已试产并开始为公司带来了良好收益！苯乙烯是目前主流建筑保温材料发泡聚苯乙稀（EPS）生产原料，苯胺则是高档建筑保温材料发泡聚胺脂的原料，通过该两个项目，双良股份介入了节能建筑材料领域！据海通证券研究报告称，全国现有400亿平方米建筑，95％属于高能耗建筑，每年新增近20亿平方米的建筑面积，仅20％符合节能标准，节能材料相当紧缺！而在抓紧做好《节约能源法》修订工作同时，也将研究制定《建筑节能管理条例》等配套法规，这意味着，达不到最低能效标准的耗能产品，不得出厂销售，达不到建筑节能标准的建筑物，不准开工建设和销售。由此，双良股份（600481）作为国内为数不多的节能材料生产商，在政策强制实施节能材料的背景下，无疑将面临极大的商机！除了建筑材料外，公司在公用事业节能空调上也颇有造诣！公司在我国中央空调制造领域具有非常悠久的历史和丰富的经验，已成为亚太地区最大的中央空调生产基地，并占有了领先的市场地位和良好的市场形象，“双良”品牌为国内中央空调著名品牌，前景看好。更值得关注的是，公司还是溴化锂制冷机国家标准制定者，产品具备节能环保优势，是名副其实的节能空调王者！公司62个型号的蒸汽型溴化锂吸收式冷（热）水机组和23个型号直燃溴化锂吸收式冷（热）水机组通过了中国标准认证中心的中国节能产品认证，溴化锂吸收式冷（热）水机组将被允许使用节能产品认证标志，G双良由此成为国内首家产品获得节能认证的溴化锂中央空调制造商，同时也是我国最大的溴化锂中央空调生产商，是溴化锂制冷机国家标准的制定者，产品占据国内市场份额35％。而当前，政策大力倡导节能运动，并出台相关优惠政策，这无疑将有利于公司节能蒸汽型溴化锂制冷机的销售和发展。特别是在国内证券市场国家政策仍处于主导地位背景下，资金无疑会跟着政策走，政策重点扶持的股必将得到重点关注，因此，双良股份（600481）作为符合节能的政策龙头，无疑将会受到资金持续哄抢！

    直接受益奥运   飙劲更显充足
    此外公司还具有鲜为人知的奥运概念：早在05年底，公司就与北京首都机场举行了双良直燃型溴化锂中央空调采购合同签字仪式。根据供货合同，公司将为2008年北京奥运重点配套项目———首都机场3号航站楼提供3台制冷量各为2000冷吨（660万大卡）的超大型以天然气为动力的环保节电直燃式溴化锂中央空调。据悉，首都机场的扩建工程作为2008年奥运会重点配套工程，其3号航站楼中央空调系统溴化锂制冷机的采购实行了严格的质量控制，采取了统一的国际招标，国内外著名的中央空调生产企业均参与了此次竞标，公司直燃型溴化锂制冷机以其优异的技术性能和产品质量在参与投标的国内外溴冷机知名品牌中脱颖而出。而更值得关注的是，凭借此次竞标，公司空调已成为了北京奥运的重要组成部分，奥运组信得过产品，随着奥运体育馆的不断建成，其有望发挥更大的作用！因此其直接收益奥运概念也具有推动其股价涨升的能量！

    机构给予“买入”评级  合理定价18元
    综合考虑公司在中央空调, 换热器,苯乙烯行业的领先地位,以及机械,化工行业的估值水平, 海通证券研究所黄锦超给予双良股份(600481)18倍的PE估值,公司合理股价应在18元左右,维持"买入"的投资评级.预计公司2006-2008年每股收益分别为0.31,0.64,1.02元。黄锦超认为,苯乙烯市场值得长期看好.苯乙烯是最重要的建筑节能材料的原料,2010年之前国内苯乙烯依赖进口的格局不会变化,而此时公司苯乙烯产能将不断扩大,业绩也将持续快速增长. 在机械业务方面,除中央空调收入恢复增长之外,公司在换热器和空冷器产品上均取得了较大进展,三块业务将推动公司机械业务较快增长. 预计2006-2008年公司机械业务收入将分别增长22%,34%,15%.黄锦超指出,公司股价上升的催化剂包括:公司2006年年报发布之后,将向市场展示公司的盈利能力; 国家节能新政策推出,强化节能要求,将推动公司业绩提升,同时提高市场对节能公司的估值水平;公司二期项目顺利推进,展示公司的持续盈利能力;铜价大幅下降,提高空调业务盈利能力。而公司在公布三季报时预告年度业绩增长150%以上，可以预见，随着公司节能建材项目的相继投产，其业绩持续快速增长将是板上钉钉的事了！周四该股放量突破近期整理平台，预示超级主力抢筹行动再次展开，毕竟目前该股仅11元多的股价与机构调研得出的18元定价相比极具投资价值，后期爆发性拉升即将来临，重点关注。

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江苏宏宝：大股东钛加工龙头 引爆涨停

     国诚投资

    暴涨的行情往往是在沉默中突发！越是盘整时间长，越是具有爆发力！那些最有忍耐性的绩优股，往往是主力充分吸筹，洗盘的结果，而其暴发力往往会令人瞠目结舌，近期市场上时常有次新股涨停，我们细观盘面，有一支次新股即将在沉默中爆发！其大涨行情也已经迫在眉睫！

    它就是中小板的次新股－江苏宏宝（002071）！
在周四的盘面上，前期我们关注的中小板块依旧表现抢眼，特别是次新股，如同洲电子、天康生物纷纷涨停，中小板指涨幅一度超过了2％。我们观察江苏宏宝盘面，其经过充分洗盘，主力拉升欲望强烈，后市有望出现波澜壮阔的新高行情。基本面上，其作为五金龙头企业，是我国五金行业的首家上市公司，已连续五年位列中国工具五金行业排名第一，无疑具有独特的概念和优越的竞争优势，其大股东江苏宏宝集团是我国第二大无缝钛管供应企业。除生产纯钛管外，还在研制多种钛合金管材，如钛铝钒合金、钛钼镍合金管等，这些优质资产，未来不排除注入上市公司。

    江苏宏宝所处的五金行业一般被视为一个竞争激烈和缺乏成长性的行业。但是数据证明，中国五金行业实际上具备良好的成长性，2001～2005年行业产值的年复合增长率达到23.36%,年产值超过4000亿元。出口是主要的推动力（出口产值的年复合增长率高达33.11%），国内消费增长的年复合增长率也达到13.08%。我们认为，中国五金制品业是具有比较优势并为消费结构升级所推动的成长性行业。未来数年国际五金业向中国转移的趋势不会改变、国内对中高档五金产品的消费比例也将逐渐提高，这将使行业保持15％～20％的增长速度。由于市场结构仍然比较分散，作为行业中的皎皎者，江苏宏宝有望实现超出行业的增长速度，分享巨大的市场份额，并且具有通过产业整合实现扩张的机会。

    首先，公司是国内工具五金行业龙头企业
    江苏宏宝拥有自主知识产权专利46项，公司开发的多功能双头钳产品列入02年国家级星火计划项目，专业级高档工具钳填补国内空白。公司已与100多家国际五金制品销售商和制造商建立了长期稳定的合作关系，世界顶级五金销售及制造商沃尔玛、丹纳赫等均直接或间接在公司采购。

    目前公司60%的工具五金产品仍然为贴牌生产模式，但是近年来逐渐加强自有品牌的建设和推广。公司“宏宝”品牌在国内五金市场已经获得了较高的知名度，正在申请“中国驰名商标”，并计划通过与国内大型零售商签订独家代理销售协议等模式扩大国内营销网络。在国际市场上，公司2005年已经申报了三个境外注册商标，一旦获批，将在北美、欧盟、日本等12个国家和地区有效。虽然自有品牌的建立需要一个过程，我们相信公司自有品牌建设将转变公司的经营模式，逐步提高公司的价值。

    其次，市场占有率高，技术优势领先
    江苏宏宝生产的手动工具钳出口额达1.39亿元，占国内钳类产品出口市场份额10％左右；内燃机用连杆毛坯的市场占有率高达60%。

    此外，宏宝五金在质量、技术设备、品牌等方面也形成了独特的竞争优势。在质量方面，江苏宏宝已通过各项质量管理体系的认证，钳类产品质量已通过德国的GS认证。过去几年，在国内行业质量评选中，江苏宏宝多次进入质量评比十强排行榜的前三名。2006年，江苏宏宝被中国五金制品协会授予“中国刀剪知名品牌”。

    未来，公司将围绕“五金专业化、高档化、国际化”的战略目标，以宏宝品牌为依托，加速国际化进程，争取早日跻身世界五金行业10强行列。预计今后几年，中国五金行业将保持15％～20％左右的增长率，出口增长率将达到15％，产业发展前景一片光明。

    第三，大股东实力雄厚 钛加工龙头企业
    江苏宏宝集团自1999年开始生产钛管，是我国第二大无缝钛管供应企业。除生产纯钛管外，还在研制多种钛合金管材，如钛铝钒合金、钛钼镍合金管等。06年底，中国钛加工协会、省科技厅在江苏宏宝召开成果鉴定会，专家们对宏宝集团研制开发的高径壁比超长钛钼镍无缝管材给予一致肯定。根据目前国内钛合金生产不足，主要依靠进口的态势，宏宝集团选择了高径壁比超长钛钼镍合金项目投资与开发，投入技术开发费用300万元研发该项目。该产品广泛运用于化工、航空航天、核电、制盐、海洋工程等行业，于2005年进入市场试销，受到广大客户青睐。该产品不仅填补了国内空白，也受到了国外用户的重视和欢迎。项目计划用2年时间完成，建成后年产量将达400吨，每年可新增产值2.5亿元，创汇1800万美元，创利税6000万元。 如此优质资产，未来大股东不排除为了继续巩固市场，发展壮大，把其注入上市公司的可能。如此，将为江苏宏宝带来强劲的利润增长点，翻番行情，指日可待。

    最后，未来三年业绩有望快速增长
    预计江苏宏宝2008年实现主营业务收入80000万元，利润总额8000万元。2006～2008年净利润年复合增长率约33.27%，目前其动态市盈率只有30倍左右，在中小企业板中，其市盈率明显偏低，价值被严重低估，短期其创新高欲望强烈，有望走出一波价值回升的飚升行情。

    该股上市当日即受到了大资金的追逐，从当天走势看，资金的大幅扫筹没有半点拖泥带水，直接拉高建仓。周三该股探底回升，周四洗盘结束，主力拉升欲望强烈，后市连创新高行情必将无限精彩，操作上可重点关注。

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春兰股份：仍有上涨的潜力 逢低关注

     港澳资讯

    春兰股份（600854）：公司是我国白色家电的龙头企业，也是我国最早生产家用空调的企业之一，空调产品国内市场占有率始终名列前茅；此外，公司在新能源方面的研究也颇具实力。二级市场上，该股近期一路振荡盘升，后市仍有上涨的潜力；建议逢低关注。



红星发展：后市仍有潜力 逢低可积极关注

    红星发展（600367）：公司是国内最大的碳酸钡、碳酸锶生产、销售厂家，拥有国内最好的可持续开采的重晶石矿（钡盐）和天青石矿（锶盐）。从二级市场走势来看，该股近期走势强劲，资金介入迹象十分明显；后市仍有潜力，逢低可积极关注。


西藏天路：强势明显 逢低值得积极关注

    西藏天路（600326）公司目前主营业务为公路工程基础设施的建设，“十一五”期间国家将继续加大对西藏基础设施建设的投资力度，为公司的发展提供了良好的外部条件；公司还拟通过定向增发收购大股东的高争建材股权，此外，公司还组建了西藏天路矿业开发有限责任公司，进军矿业。二级市场上，该股近日强势明显，逢低值得积极关注。

轴研科技：走势显波段性 适当关注

    轴研科技（002046）：公司主要产品属高端产品系列,具有技术含量高、市场潜力大、附加值高等优势,发展潜力相当广阔。而且在国内该领域处于绝对垄断地位,发展潜力相当可观。二级市场上，该股走势显波段性，投资者可逢低适当关注。


亿阳信通：随时有望创出新高 逢低值得关注

    亿阳信通(600289):公司主营计算机应用软件开发及系统集成，通过收购智能交通相关资产和业务，预计将给公司带来良好的经营业绩；而且公司在3G应用方面也做了许多相关的预研工作，未来随着我国3G的全面启动，将给公司带来难得的发展机遇。从走势上来看，该股目前股价离前期高点不远，后市随时有望创出新高，逢低值得关注。

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东方钽业：比价偏低 后续利好极具震撼力

    向进   越声理财

    经过几次利空传闻惊吓急速调整后的市场，反而越来越具备了上攻高点的底气。这符合市场筹码洗得越干净，上攻能量就越足的股市定理。当然在临近3000点的市况下，投资者既要有继续赚大钱的投资信心，也要有防范部分价值已高估品种走熊的风险，所以后市选好价值股投资尤为重要。未来能带来巨额收益的股票，一是业绩具备连年高成长潜力的股票；二是基本面后续有大利好的股票；最后还要求股价未大涨且在同行业或同题材类股中比价偏低。精选（000962）东方钽业建议重点关注：公司是电容器级钽粉和电容器用钽丝的世界三大供应商之一，电容器用钽丝的全球市场占有率为42%，位居世界第一位。通过参股或控股国内和非洲矿山，公司拥有丰富的钽矿资源，钽精矿库存能够满足未来几年生产需求。最值得注意是东方钽业不仅拥有稀有金属钽，并且正巨资介入海绵钛行业，被国家科技部等列为国家重点支持的高新技术产品。市场上，行业独特资源优势突出的如贵研铂业、宝钛股份、驰宏锌锗等股价都已翻几番站在几十元高价上，相比之下从50元之上下跌后，目前股价仅12元的东方钽业严重低估，后市上升空间巨大！

    钽稀有资源世界第一   行业龙头价值低估
    有矿就有财！物以稀为贵！矿产资源重估行情使拥有矿产资源，且行业独特有技术优势的上市公司股票，牛气冲天成为各路资金最为看好的垄断性行业成长股。在驰宏锌锗股价站在百元附近；宝钛股份股票又涨停站在46元之上；贵研铂业的股价也已在34元上方；稀土高科也在不断上攻17元附近时。我们发现同为行业独特有技术优势的稀缺资源股（000962）东方钽业，目前股价却还不到12元，相比其资源价值或与其它矿产资源股相比，已明显属偏低！公司作为电子功能材料—电容器级钽粉和电容器用钽丝的世界三大供应商之一，具有400-500吨钽粉、钽丝的生产能力，主导产品电容器级钽粉的全球市场占有率为18％，位居世界第三位；电容器级钽丝的全球市场占有率为42％，位居世界第一位。钽粉、钽丝远销近20个国家，与世界驰名电容器公司建立了良好的供需关系。在06年-07年间，公司力争实现钽粉、钽丝综合国际市场份额达到30％以上，成为全球NO.1。公司拥有丰富的钽矿资源，公司目前正进行与澳大利亚签订长期原料采购合同、投资参股或控股国内和非洲矿山的诸多谈判，为今明两年发展进行原料的战略储备。公司为谋求长远发展，增加市场份额，计划对现有电容器级钽粉、电容器用钽丝生产线进行扩能性技术改造。公司在钽方面的实力必将使其具有更广阔的市场空间。特别是公司拥有丰富的钽矿资源，公司目前正进行与澳大利亚签订长期原料采购合同、投资参股或控股国内和非常矿山的诸多谈判，为今明两年发展进行原料的战略储备。同时，作为电子功能材料——电容器级钽丝和电容器用钽丝的世界三大三大供应商之一，具有400－500吨钽丝、钽粉的生产能力。电容器级钽粉和冶金用粉的产能总和达到了350吨左右，其中电容器级钽粉新增产能200吨，平均比容达27000μfv/g，电容器用钽丝产量达100吨，平均直径Ф0.25mm。公司为谋求长远发展，增加市场份额，计划对现有电容器级钽粉、电容器用钽丝生产线进行扩能性技术改造。其中，电容器级钽粉生产线扩能性技术改造项目总投资9983万元，其中固定资产投资9384万元。项目扩能后产能目标电容器级钽粉250吨（含高压粉20吨），新增产能140吨（含高压粉20吨）；冶金级钽粉300吨，其中新增产能180吨，平均比容目标60000μfv/g，使用最高比容150000μfv/g。公司预测项目建设期2年，预计实现销售收入7.5亿元，其中新增4.2亿元。公司在钽方面的研究发展能力必将使其有广阔的市场空间。作为行业独特的稀有金属钽龙头企业，刚上市时就曾被众多机构看好，30多元开盘后曾上涨到60多元，后逢几年熊市而下跌，目前不到12元的股价本身就超跌严重，何况其与其它稀有金属股相比又偏低，也就为后市积累了巨大的上涨空间。

    投资海绵钛+大股东太阳能硅项目  后续利好更具震撼力
    该股除了拥有稀有钽资源及开发钽方面的技术发展优势，前景值得看好外。其基本面透露出的未来利好，对后市的股价爆发将更有震撼力。2006年8月15日公告，公司将开发海绵钛项目，项目总投资为6.23亿元，建设总体规模：四氯化钛20000吨，海绵钛5000吨。项目按5000吨规模达产后，按充分竞争后的市场价8万元计算，可实现销售收入4亿元以上。根据●2007-01-24 东方钽业董秘叶照贯接受[证券时报]采访介绍说：海绵钛项目在2006年12月已经通过专家组评审，目前项目在积极运作中。因此后市一旦公司公告海绵钛项目正式落实开工，必将对股价产生震动力。同时其大股东也拥有多个优质项目，公司所在的宁夏石嘴山又是我国硅资源品格及产量最高的地域之一。为了把石嘴山市硅产业建成世界一流的国家级硅光伏产业基地，宁夏市ZF已经把4000吨多晶硅项目正式列入宁夏“十一五”发展规划，东方钽业的大股东宁夏东方有色金属集团公司是这一项目的主办单位之一。在股改全流通下，大股东注入优质资产已成ZF竭力支持的潮流下，其硅资源项目的注入也值得期待。

二级市场上，行业独特资源优势突出的如贵研铂业.宝钛股份.驰宏锌锗等股价都已翻几番站在几十元高价上；与海绵钛沾边的题材股也是黑马涌现，如攀渝钛业近日就从6元涨到15元，宝钛股份周四又是涨停创新高；沾边硅资源题材的天富热电，股价也是5元涨到18元多。种种比价之下，同样属稀又资源行业独特.历史上股价从50多元吓跌至目前仅12元的（000962）东方钽业，目前不但历史超跌且同类比价偏低！在水涨船高的股票市场里，该股后市上升空间巨大，回调后的扬升将会更加有力，建议重点关注。

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天方药业：医药蓝筹 强者恒强

    宁波海顺

    医药行业的景气度将进一步提高，医药行业利润增速稳步提高，截至2006年12月份，我国医药工业生产与销售继续呈现稳步回升的态势，利润总额产值增速逐月上升，截至2006年12月，全行业销售收入增长为17.02%，利润总额增速为9.62%，已经扭转了去年年中的负增长局面，投资机会正在出现。关注医药龙头 天方药业（600253），作为我国医药龙头企业之一，公司背靠日本三大财团之一、世界500强的日本住友商事株式会社，发展前景极为看好。“十一五”期间，公司还有多个项目投产，未来业绩大幅提升也值得拭目以待。该股后市加速拉升在即，可重点关注。
   
     医药蓝筹 项目储备丰富

    公司是我国的医药龙头企业之一，拥有抗生素发酵吨位7000立方米，居全国同行业第二位。公司还是国家药品监督管理局确定的抗艾药物齐多夫定的定点生产企业之一，公司以新药产业化为重点，累计有40多个新产品获得新药证书和批文，目前正在实施的新药产业化项目包括艾滋病三联疗法新药产业化项目、甲磺酸左氧氟沙星原料及制剂项目、咪喹莫特产业技术项目，这些项目的上马将给公司带来良好的经济效益。由于公司所处的河南是我国艾滋病的重灾区，当地患者对此药的需求量较高。因此公司在疾病防治领域前景较佳。

    产业整合 业绩有望大增

　　2004年天方药业通过多方努力，终手成功控股了河南省医药有限公司，完成了天方药业搭建商业平台进入流通领域的多年夙愿，河南省医药有限公司是河南省医药流通领域的主渠道，以大批发、大流通、大零售连锁著称，下属连锁店遍布郑州市以及省内其他地方，对河南省医药有限公司的控股，不仅能够充分发挥河南省医药资源优势、占领河南市场，为天方药业带来新的商机和发展空间，而且为下一步整合河南全省乃至全国医药资源、实现跨越式发展奠定了基础。河南是药圣张仲景的故乡，制药业闻名全国，天方药业是河南省医药行业中的龙头企业，主要经济指标连续15年位居河南省医药行业第一位，公司整合了医药工业和医药商业的产业链，形成了以工业促进商业，以商业拉动工业的经营优势。

    外资并购 成长优势突出

    近期市场对医药股和外资并购概念尤为关注，而公司作为一直成长潜力极佳的医药蓝筹，同样具备震撼市场的外资并购概念。公司第一大股东河南省天方药业集团公司将持有的公司国有法人股8400万股（占总股本的20％）转让给日本住友商事株式会社。住友商事株式会社是日本三大财团之一，2003年名列世界500强第13名。世界500强的加盟无疑有利于增强天方药业的实力，未来更好打好“国际牌”，而住友之所以看好天方药业，无疑是看好该公司在行业内的优势和竞争力，因为天方药业连产年产乙酰螺旋霉素居全国首位，公司还是国家药品监督管理局确定的“抗艾”药物“齐多夫定”的定点生产企业之一，作为我国的抗艾滋病龙头企业之一，日后将面对千亿元巨大的抗艾国际市场。

    强者恒强 加速拉升在即

    二级市场上，该股2006年三季度新进两家机构，一是国联证券，二是北京北方泰格投资，而这两家机构经常联袂出现在部分牛股的前十大流通股股东中，如重庆啤酒，而重庆啤酒年内涨幅超过300％，由此可见上述机构的慧眼与实力，而该两家机构同时买进天方药业无疑大大增加了该股后市的想象空间。技术走势上，该股日前放量突破前期高点之后小幅回抽确认成功，后市依托5天均线展开强势拉升行情值得期待，可重点关注。

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宏图高科：参股华泰证券+保险概念股 基金青睐

    彭焱瞾   财富证券

    全国人大代表、江苏省省长梁保华昨日接受本报记者采访时表示，在全国金融工作会议之后，资本市场的发展前景更加广阔。他表示，今后，江苏省要加快金融改革开放，加大直接融资的力度，利用资本市场继续支持有条件的企业上市。他透露，目前，华泰证券正在创造机会筹备上市。此则消息促使参股金融的板块纷纷涨停爆发，而在华泰证券筹备上市的背景下,参股华泰证券的个股将面临价值的重估,谁拥有参股华泰证券概念,谁就将激发市场资金的青睐！经过挖掘，我们注意到，嘉实基金新进品种宏图高科（600122），该股具有参股华泰证券、恒泰保险两大热门题材，作为拥有华泰证券7000万股，为华泰证券主要股东之一强势品种,在经过连续多个交易日的震荡蓄势之后，已具备新高爆发的特征，值得我们重点关注。  

    参股华泰证券+保险概念股 热点强劲

    牛市中谁最为受益，无疑是券商！而参股券商的品种更是受益非凡.宏图高科（600122）公司目前拥有华泰证券3.28％股权合计为7000万股，为华泰证券主要股东之一。而根据2006年半年报显示，华泰证券实现净利润5.28亿元，净利润排行榜位于国内各大券商前列。值得圈点的是全国人大代表、江苏省省长梁保华昨日接受本报记者采访时表示，江苏省要加快金融改革开放，加大直接融资的力度，利用资本市场继续支持有条件的企业上市。他透露，目前，华泰证券正在创造机会筹备上市。无疑为宏图高科（600122）股权投资收益带来巨大市场想象空间。由于目前A股市场券商股平均定价在10元以上，即使我们以保守的10元价格计算，未来如果华泰证券实现上市，那么公司所拥有的券商资产有望达到7个亿！同时公司还持有恒泰保险3.33％股权，在金融企业内在价值快速提升和全流通背景下，公司有望从这些股权投资上获取巨大的收益，结合目前两地市场热点情况而言，该公司股票上涨空间已经被有效打开。

    资产注资预期提升内在价值

    宏图三胞创立了“WDM”大规模、标准化连锁直销模式，目前公司在江苏地级市处于垄断地位，南京的市场份额超过30％，无锡等地级市份额约在40％左右。值得注意的是，公司新开的店面并不都是在上市公司宏图高科控股的宏图三胞中。下一步公司IT连锁大卖场扩张主要集中在北京、福建、山东、珠三角。三胞集团为了做大集团的制造业，近期收购了一家汽车电子厂商东华电子的90％股权。由于东华电子主营车载语音产品与宏图高科原有的语音产品制造业具有较强的相关性，集团未来可能会把这两家公司的制造业进行整合，并装入集团主营制造业的上市公司中。这一预期使得市场对公司内在投资价值有所提升。

    嘉实增仓 新高爆发

    根据公司三季度报告，嘉实基金管理公司旗下的五大王牌基金嘉实成长，社保106组合，嘉实服务，嘉实稳健以及嘉实主题精选分别是公司第一、二、三、四、八大流通股东。嘉实五大王牌基金合计持有公司流通股数量达到1846万股，为该股最大的机构。嘉实五大王牌基金一致看好该股.二级市场走势上分析，宏图高科（600122）呈现波浪式推高进程，沿20日均线角度不断冲击新高，其中主力间歇大幅下杀长阳轰击不稳定筹码，却始终维持中线上升趋势，今日尾盘温和买单推高股价，在华泰证券正在创造机会筹备上市的背景下,提前介入无疑是资金的首选策略,今天小阳推进下理当迎来新高长阳爆发，建议投资者密切关注。

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黄海股份：看资产注入如何引爆股价

   庄斌   恒泰证券

    今日大盘一举收复昨日那波因周边市场下跌而导致阴线。我们始终认为，现时的大盘和去年6，7月份的大盘情况一样，将在众人犹豫看空中缓步上涨，每次的下跌都能成功清洗出不坚定的筹码。主力也将用此方法在最短的时间用最温和的方法达到最有效的洗筹功效！

    杭萧钢构因为突然的一笔巨额合同已经连续9个涨停，也许20个涨停不是梦。而究其原因无疑是公司利润突然之间暴增导致股价的爆发！而我们根据这样的思路进行研究发现资产注入个股将是后期市场重点演绎涨停板表演的板块。因为资产注入的道理和杭萧钢构签订合同一样，意味着在短时间内的利润暴增！我们今日推荐的就是即将被资产注入的黄海股份(600579)――公司总股本才2.56亿，中车集团资产注入已经确定，连续停板爆发只是时间问题！

    一、优异资产注入必将引爆股价

    3.6日黄海股份发布公告，称其实际控制人北京中车汽修（集团）总公司（下称：中车集团）目前正在整合相关优质资产，将按承诺适时注入公司。也就是说资产注入已经是铁板钉钉，只是早晚的事情！那么让我们先来看看这个中车集团到底是何方“高人”。

    中车集团是中央大型企业，隶属于中国化工集团。总部设在北京市，公司总资产120多亿元。中车集团涉及轮胎及橡胶制品制造、汽车及零部件制造等多个领域。轮胎生产规模已达750 万套/年。拥有全球排行32位中国十大名牌之一的“黄海轮胎”，全球排行 61位的“双喜轮胎”。此外，中车集团还拥有国家定点汽车制造厂、改装厂，生产各种专用车和性能独特的个性化汽车。中车集团生产10大类上千种规格的汽车零部件，主要为一汽、东风、上汽、北汽等20多家国内外知名整车厂配套供货。

    中车集团是中国最大的汽修连锁企业，所属企业中有13家具有一级汽车维修资质，有较强的装备和技术实力。现已在全国建成“中车汽修”连锁店200多家，其中在北京市建成60多家连锁店。资产35亿元的中车集团在中国化工集团的支持下收购了资产规模达65亿元的黄海橡胶，其央企战略整合意味明显。中车集团将在入主后对黄海股份进行大规模重组，并将其优质资产注入，而其优质资产无疑就是赢利能力最强的汽修连锁业务。

    广大投资者对于汽修连锁这块资产想必并不陌生，各大媒体经常曝光汽车修理行业是如何如何的暴利，这块赢利能力可见一斑！中车集团连锁汽修公司2006年的总利润是24365万，而黄海股份总股本才2.56亿！

    二、央企整合概念 向上空间巨大！

    近期“两会”上传来的消息是：作为做大做强央企的一项重要战略举措，轰轰烈烈的中央企业第二轮整体上市即将在本年度拉开大幕，而与之密切相关的央企整体上市方案也正在紧锣密鼓制定中

    我们来看看黄海集团的真正持有人中国化工集团。中国化工集团于2003年经国务院批准组建,注册资金57亿元。中车汽修集团是中国化工集团下属企业。中车汽修集团本身资产35亿元,却在中国化工集团鼎立支持下收购资产规模65亿元的黄海橡胶(黄海股份大股东),显然为达成国资委央企战略整合目标,中国化工集团计划将中车汽修打造成其轮胎产业的旗舰。

    毫无疑问，黄海股份也将实实在在的存在了“央企整合概念”！

    三、消费概念龙头  迎税收大利好!

    由于今年我国实施鼓励内需,刺激消费的经济政策,从而令消费概念成为今年最大的主题,中国是世界轮胎第一大生产国和第三大消费国,黄海股份是我国轮胎制造行业的龙头企业之一,最近三年的国内市场平均占有率都在10%以上,行业排名稳居前三.因此, 作为消费行业龙头企业之一无疑极为容易受到机构的青睐,事实上,去年第三季度社保大幅增仓成为其第一大流通股东!

    而且从去年4月1日起,我国将汽车轮胎10%的税率下调到3%,子午线轮胎继续实行免税政策.这对公司无疑是重大长期利好!

    二级市场上,公司股价一直在上升通道中运行，2.27日大盘暴跌的时候该股依然收红，第二日更是轻松涨停突破，可见有主力在迫不及待的收集筹码！近几日连收阳线，且阳线实体逐渐增大。随着低价股行情的深入，该股做为只有5块多的实质性概念股即将被抢筹！可积极关注。

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S佳通：在低价未股改孤版S股中寻找下一只S前锋

    欧阳格   

    当前最火暴的热点是低价重组股，尤其是一批具备脱胎换骨性质的低价个股疯狂表演，成为短期市场热钱最为眼红的暴利品种。本栏牢牢抓住市场低价股热潮的主线，上周推荐的广安爱众周一到周三连续三天涨停，周四一度继续大涨8%；周二建议关注的ST天仪也是两个涨停；周三推荐*ST兴发又是涨停加速爆发。本栏注意到，未股改的低价S股，尤其是具脱胎换骨性质的低价S股，最近一阶段表现十分疯狂，如S前锋日前因股改+重组方案的推出，连续拉出21个涨停，让市场再度感受到S股的强大魅力，其中还有重大投资机会，本栏在全面分析市场中剩余的S股之后，建议关注目前价格仅6元的S佳通（600182）。

    目前尚未股改的S股，已经成为全流通改制这一制度盛宴的最后一次暴利机会。目前不少S股的壳资源有着相当的市场优势，重组借壳上市正成为一种潮流。如果这些题材一旦落实，上市公司质地将会发生根本性转变，意味着上市公司的业绩将出现跳跃性增长。从以往的经验看，大凡重组式股改的股票，股改前后都会有较大涨幅。

    一方面由于中国优质资产注入证券市场的进程加快，资产证券化过程中让优质资产能够体现出其应有的价值，越来越多的优质公司和优质资产通过各种渠道进入到市场，其中借壳上市就是一条便捷的捷径，而借壳未股改的S类公司，受到管理层的政策面支持，这也成为S股大受市场追捧的一个因素，如S前锋日前因股改+重组方案的推出，连续拉出21个涨停，让市场再度感受到S股的强大魅力；另一方面，S股5%的日涨跌幅限制在牛市气氛下有助涨的作用，连续涨停毫不费力，也让S股体现出其对投资者的另一面独特魅力。

    目前未股改的S股中，基本面优良但股价还在低位的已经成为孤版绝对珍藏品种。全面分析当前的S类未股改品种，据西南证券提供的统计数据显示，截止目前，带S的上市公司有146家。除了62家处于长期停牌状态的S*ST公司和方案已获股东大会讨论通过或已开始进行股改尚未完成外，包括已公布董事会的股改预案的43家公司，股改方案未获股东大会通过的9家公司，一直未公布股改方案的32家公司，共有84只S股成为了制度性溢价最后的晚餐。分析师认为，随着越来越多的上市公司完成股改，此类题材的投资机会也越来越少，沙中淘金就需要重点关注S股的年报，股改安排、以及公司重组后或者重组预期带来的业绩变化。

    84家S上市公司中，有9家股改方案未获得股东大会通过，其中有S上石化、S仪化、 S深发展的“零对价”等。此外，沪深两市还有32家A股公司从未有过任何股改动议，非流通股东迟迟没有动作。其中S?ST公司有17家，SST公司有7 家，8家为非ST公司。从对2006年年报业绩预测上看，预计继续亏损的有17家，首次亏损3家，扭亏的有5家，业绩大幅下滑的有1家。其中13家预计亏损的SST公司在年报披露后将会被暂停上市，存在较大风险。

    其中受到投资基金青睐经脱胎换骨式重组的S佳通（600182），价格还在6元，其股改过程中的注入优质资产的预期相对强烈，可见该股实战价值很高。

    S佳通（600182）：不少即将退市的SST品种都出现连续涨停，原因就在于其还有股改和重组预期。而S佳通目前价格还在6元，考虑到股改对价和重组预期，在目前低价重组股热浪一浪高过一浪的背景下，该股显然具备涨到10元的潜力。

    更难得的是，这不是一家劣质公司，公司的成长潜力受到众多机构关注，从2006年三季度报表披露的公开信息来看，长盛基金、中国人寿保险、同德基金、华夏基金、社保基金都大举买入了该股股份，成为最大的几家流通股股东。

    公司现有大股东佳通轮胎(中国)投资公司为新加坡佳通轮胎中国事业部旗下的独资企业，占总股本44.43%。去年佳通轮胎(中国)投资公司对公司实施重组，把上市公司整体资产与新加坡佳通公司拥有的福建佳通51%股权进行置换，可说是一次脱胎换骨式的重大重组，这次重组对公司未来长期经营有深远的影响。

    公司是目前市场中少有的几家外资控股企业之一，大型跨国集团新加坡佳通轮胎集团已经成为公司的实际控制人，佳通轮胎集团旗下拥有100余家子公司，资本实力极其雄厚。佳通集团曾经承诺逐步将集团在国内的轮胎企业注入桦林，以解决同业竞争问题。仅仅注入一个福建佳通，公司的业绩就出现如此大幅度的增长，而大股东新加坡佳通集团如果将其下属的安徽佳通、重庆佳通、银川佳通等在华的全部资产都注入佳通轮胎，把佳通轮胎打造为其在华的轮胎产业平台，并最终实现整体上市。那样，佳通轮胎将迎来新的历史性的发展机遇。

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中关村：中国首富入主 中标奥运工程

   董政   大通证券

    奥运板块将是07年最大投资主题，包括中体产业等个股连续走强。这样绝对价格低，涨幅严重滞后并有实质性奥运概念的品种，有望脱颖而出。而中关村（000931），被中国首富黄光裕入主，中标北京五棵松文化体育中心项目，拥抱奥运福娃，绝对价格低，有待市场挖掘。

    一， 首富入主，京城地产霸主
    公司去年底经过资产重组以及新股东入驻，国美“掌门人”黄光裕夺得中关村第一大股东的“宝座”。黄光裕旗下的鹏泰投资成为公司第一大股东。由于中国首富黄光裕的传奇发家史令人羡慕，资本运作是其拿手好戏。如今中国首富夺得中关村第一大股东的“宝座”。而黄光裕新的发展方向正是房地产，因此中关村（000931）不仅将成为一家地产霸主，而且还有望成为黄光裕在国内资本运作的一个大平台，其未来的发展潜力无限。如今北京地产股全面走强连创新高，中关村（000931）作为被中国首富入主的京城地产霸主，比价优势明显。

    二， 中标奥运工程，拥抱奥运福娃
    07 年A 股市场最重要投资主题就是北京奥运概念。拥抱“福娃”，投资北京奥运概念股，正是短期市场重要的选股思路。而中关村（000931）正是一只典型的北京奥运概念股。公司充分发挥处于首都的地缘优势，与境内外知名企业携手跟进奥运项目。子公司北京中关村开发建设股份有限公司为代表的投标联合体中标了北京五棵松文化体育中心项目，这标志着公司依托建设公司进军奥运各项服务及基础设施建设方面的业务全面展开。公司日前的预增公告中明确指出，在奥运会、人民币升值等预期作用下，北京建筑市场发展势头良好，因此公司06年利润水平大幅提高。奥运建设，正成为公司新的利润增长点。中标奥运工程，拥抱奥运福娃，中关村（000931）是一只典型的北京奥运概念股。

    随着中体产业，北京城建等奥运概念股全面走强并步入高价股的贵族行列，中关村（000931）作为一只绝对价格偏低，并且中标奥运建设工程的“奥运福娃”。预告盈利，中国首富入主，无疑值得短中线关注。

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兴业银行：价值低估 崛起在即

     广州证券

    高成长性  新基金建仓首选
    兴业银行（601116）2月6日发布业绩快报，称公司2006年净利润达37．2亿元，较2005年增长近51％。根据兴业银行的业绩快报显示，公司2006年总营业收入为136．72元，比2005年的97．37元增长40．41％。利润总额达50．22亿元，其中净利润37．2亿元，较2005年同期上涨50．91％，净资产收益率为22．87％。以2006年末实际总股数39．99亿股计算，每股收益0．93元，同比增长50％，每股净资产为4．03元，公司的业绩超越市场各主要机构的预期。按发行后股本摊薄后，每股收益0.744元，以3月9日24.83元收盘价计算是33.37倍市盈率。兴业银行如此高成长性、绩优形象和较大的指数权重，理应获得更高的溢价，加上上市不久，融资尚未发生作用，市场通常会给予超过行业平均20%的市盈率水平。当前市场估值普遍以07年业绩预期，作为高成长性个股的估值依据，预计兴业银行07年收益增长率达到30%以上，对应的每股收益达到0.967元，即使按35倍市盈率保守估值来算,合理定价也是33.85元。我国国民经济将继续保持高速运行，银行股必将享受中国成长带来的溢价。在人民币升值的确定预期下，银行业将成为受益者者之一。一方面，目前全球存在明显的流动性过剩，在人民币升值明确预期下，大量资金涌入内地，形成对金融服务业需求的激增，这种流动性对银行增长有促进作用。另一方面，银行业是人民币资产的拥有者，从国际经验来看，银行股权随着人民币升值水涨船高，银行股也将因此产生溢价。随着近期众多新基金被抢购一空，预示新基金建仓高峰期即将来到，兴业银行（601166）作为高成长性、绩优形象和较大的指数权重股，极易成为其建仓标的！

    价值低估  铸造银行黑马
    根据英国《银行家》杂志于2006 年6月首次发布的中国银行百强榜，兴业银行平均资本利润率列各家全国性银行首位，一级资本和资产总额均跻身全国十强。在香港《亚洲周刊》公布的2006 年亚洲银行300强中，兴业银行再次名列前茅,成为“中国在亚洲排名上升最快的银行”。根据英国《银行家》杂志于2006 年6月首次发布的中国银行百强榜，兴业银行平均资本利润率列各家全国性银行首位，一级资本和资产总额均跻身全国十强。2006年，兴业银行荣获由中华全国工商业联合会、凤凰卫视中文台等联合评选的“2006中国最具影响力企业奖”。这些美丽光环的基础是一个高成长银行的精彩成长故事！兴业银行是成长性最好的银行股，发行时受热烈追捧，冻结的申购资金高达1.1万亿元，创历史纪录。2月6日业绩快报显示，其06年每股收益0.93元，净利润上涨近51%，净资产收益率高达22.87%！良好的成长性和绩优形象，理应获得更高的溢价。由于其上市时正值大盘和银行股回调，定价明显偏低。近期该股蓄势充分，后期有望成为金融板块甚至成为带领股指突破3000大关的领军人物！一匹银行黑马即将夺栏而出。。。。。。。。。。

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S仪化：行业龙头 逼空拉升

     金龙投资

    今日市场展开强劲反弹之势，盘中个股呈现普涨行情。权重股的回稳上扬，增添了多头的士气。而场外源源不断的新增资金也在一定程度制约的大盘的下跌空间，预计后市大盘有望保持震荡攀升的强势格局。个股方面可关注：S仪化（600871），公司是我国聚酯行业的龙头企业，是目前我国最大的现代化纤和化纤原料生产基地，在世界上被列为第五大聚酯生产商。二级市场上该股主力近期连续放量拔高，后市逼空拉升行情有望随即展开。

    投资亮点一：聚酯行业龙头 业绩增速迅猛

    公司是我国最大聚酯龙头企业和世界第五大聚酯生产商，其生产销售的聚酯类原料和产品占全国聚酯产量近二分之一，拥有着目前我国最大的现代化纤和化纤原料生产基地，行业垄断优势极其突出。近年来，公司的产能规模呈现快速增长的态势，特别是公司投资近20亿元的45万吨/年PTA的正式投产，更使公司PTA的原料自给率达到80％，聚酯产品产量继续保持着快速的增长，为公司业绩的高速增长做出了极大的贡献。而2006年8月份以来国际原油价的持续大幅下跌，更直接促使公司生产成本大幅下降，公司业绩增长更为迅猛，公司三季度净利润同比增长高达118％，赢利能力十分强劲。
  
    随着全球聚酯和纺织业的发展重心继续向中国转移，以及中国境内聚酯需求和纤维加工能力的持续增长，今后几年中国聚酯需求每年将以10％以上的速度递增；尤其是随着人民生活水平的提高和聚酯技术应用领域的扩大，专用料、差别化、非纤聚酯需求增长将更快，这也使重点向该领域发展的S仪化将迎来空前的发展机遇，其业绩的持续增长值得期待。

    投资亮点二：汽车装饰面料 发展前景看好

　  此外，公司与世界最大的功能布料用聚合纱线生产商美国UNIFI公司合资成立的仪化宇辉化纤有限公司揭牌成立并正式投入运营。合资后，仪化的长丝产品将历史性地进入汽车装饰面料等新领域，产品附加值和市场竞争能力将得到进一步提升。近年来，世界聚酯发展格局正处于不断调整之中，世界聚酯的产业中心向中国转移，中国成为世界聚酯生产和消费第一大国。涤纶长丝的发展非常迅速，特别是工业装饰面料、汽车装饰面料的发展势头良好，市场空间广阔，对细旦丝及功能性差别化纤维的需求有明显上升趋势。据预测，随着中国汽车消费高潮的到来，国内以装饰为主的汽车面料市场也随之加快发展，市场需求将达800亿元。做为美国500强上市公司的UNIFI负责人表示，合资公司要在5年内实现年销售收入5亿美元的目标。双方共同努力将合资公司打造成国内领先、世界一流的差别化长丝生产商。

    二级市场上，该股2006年三季度报告显示，公司三季度净利润在半年报增长109％的基础上继续增长118％，其高成长性相当惊人；而公司的股东人数却持续减少，大资金收集筹码迹象十分明显。从技术走势上来看，该股近期依托5天均线连续放量上扬，后市一波猛烈的逼空拉升行情值得期待，建议重点关注。

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楚天高速：天高楚地阔 加速奔涨停

   朱汉东   武汉新兰德

    加速沪渝“断头路”的建设
    交通部部长在2007年1月的全国交通工作会议上发布了2007年高速公路建设规划。交通部计划在2007年新建高速公路5000公里，并力争国家高速公路干线系统余下的2385公里断头路在2007年内建设完成，交通部会重点关注并督促加速沪渝“断头路”的建设。此外，“断头路”是目前西部地区高速公路建设面临的严峻问题，只有建成西部高速公路大网络，才能发挥区域经济整体优势，实现西部大开发的目标，“断头路”建设也存在来自国务院西部大开发战略推进的压力。紧邻湖北与重庆之间的“最后一公里”的楚天高速（600035），将是最显著的受益者。

    公司业绩蒸蒸日上
    楚天高速主要资产是湖北省境内武汉-宜昌的“汉宜高速”全长为278.869公里，是国家“二纵二横”主干线“沪蓉高速”在湖北省内的一部分，在沪蓉高速全线贯通之前，汉宜高速仍属区域性公路。
根据交通部的远期规划湖北境内将有两条东西高速公路干线穿越，分别为沪蓉(上海–成都)和沪渝(上海–重庆)。沪蓉高速湖北境内荆门–武汉路段预计在2008年建成，总体上沪蓉高速的全线通车至少需要到2010年后。沪渝高速上海至宜昌段已经建成通车，目前只剩下跨省“断头路”待建。而湖北与重庆之间的“最后一公里”在2008年底前贯通存在较大可能性。“最后一公里”贯通后将大大完善国家主骨架公路网布局，增强我国东中西部交通。沿线经济的快速增长，会促进汽车保有量及交通运输需求的增长，交通与经济将形成良性互动。

    目前由于受“断头路”影响，楚天高速所辖汉宜高速日均混合车流量仅为8000左右，而武汉以东的武黄高速，受益于武汉以东较为发达的路网和经济，日均混合车流量几近楚天高速的两倍。在“断头路”贯通的两三年内，楚天车流量增长将在15%以上。

    由于2004、2005年楚天高速进行路面加铺沥青的大规模改造，共耗资近13亿元，其中约有近4亿元进入2004与2005年费用，其余转为固定资产，这直接导致2004、2005年各项财务指标异动，严重影响了公司的业绩。由于大修已完工，2006年养护成本将大幅降低，而2007年则无此部分支出。同时，加铺和大修工程的结束也意味着车流量恢复较高的增长水平。因此今后几年，楚天高速将拥有巨大的现金流，公司业绩将蒸蒸日上。

    后市股价扶摇直上
    从周K线看，楚天高速在本轮行情中一直保持着循环上涨的走势。而且每波上升力度逐步加强，成交量也呈现逐波放大的迹象。特别是股改之后，该股一鼓作气完成填权，主力资金将新增筹码迅速收入囊中，为之后更大的上涨奠定了良好的基础。近期股价连收5阳，复权来看，楚天高速已创出上市以来的新高，随着本周阳线实体的放大，上涨之路一马平川。从日K线组合看来，该股近期走势极为稳定，股价依托5日和10日均线的支撑不断向上攀升。成交量配合股价的涨跌收放自如，显然主力资金已完成控盘。周三股价从10日线上起步，形成突破性的放量长阳，后市股价必将扶摇直上。

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大同水泥：水泥并购概念 剑指涨停

    杨敏   广发证券

    年报关口  重组并购题材逞威

    随着2006年上市公司年报的相继披露和年报业绩的大幅增长，沪深股市历年的年报行情已经推向高潮，超高的股价对于投资者来说，风险是不言而喻的。近期，一些高价股频频走弱，中期调整将不可避免，而业绩亏损股和ST板块，由于有着强烈的重组预期和被并购的可能，表现非常出色。我们认为，在大牛市背景下，钢铁、水泥等行业作为国家调控和扶持的重点行业，大型企业并购战将不断上演，而并购所引发的市场投资机会空前。大同水泥（000673）是山西省著名的水泥生产企业，年产水泥80万吨，水泥熟料60万吨，极有可能成为水泥巨头争夺的对象，可重点关注！

    国家整合水泥行业   做强做大

    去年年底，发改委、国土资源部、中国人民银行共同下发了《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》，该“通知”首次公布了60家国家重点支持的大型水泥企业，有关部门将从项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。同时，国内水泥企业兼并重组的步伐不断加快，外资并购和国内企业间的兼并重组愈演愈烈。近两年，国内水泥企业发生的重大并购10起左右，外资并购龙头或区域龙头企业案例则占到70%，水泥行业充满机遇和挑战。

    该政策的出台将有利于国内大型水泥企业兼并、重组、联合，迅速提高生产集中度，优化资源配置，带动水泥行业结构调整。海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）、中国建材集团等作为国家重点水泥集团企业，在水泥行业并购市场上异常活跃，收购重组大战已经悄然打响。作为排除在60家大名单之外的水泥上市公司而言，其未来的出路是投入一线水泥企业的怀抱或卖壳。近期，市场不断传来水泥企业被收购的消息，冀东水泥收购秦岭水泥闹得市场沸沸扬扬。未来几年，水泥行业必将形成几个大的巨头相对垄断的格局，像大同水泥这样的业绩较差的水泥股，自然是各家水泥巨头争夺的目标，后市面临极大的并购预期！

    公司是我国山西省水泥生产企业，主营业务水泥生产及销售，提供水泥生产技术咨询服务，已经形成年产水泥80万吨，水泥熟料60万吨的生产能力。公司生产的云岗牌系列硅酸盐水泥为山西省名牌产品，获得国家免检资格，在华北地区有较高的知名度和市场占有率。公司大股东是大同水泥集团有限公司，是在原大同水泥厂基础上组建的二线地方企业集团，主要生产经营水泥产品，现已成为年产达150万吨高标号水泥的大型一档企业。集团旗下拥有大同水泥股份有限公司和大有水泥有限公司，其中大同水泥股份有限公司为上市公司。以国家一线水泥企业的资金实力，可以控股大同水泥集团，间接控制大同水泥，也可以独家买断大股东所持有的股权，后市极易实施并购！

    山西水泥龙头   区域垄断

    2006年，国内水泥总产量将达12亿吨以上，其中新型干法水泥产量超过5.7亿吨，水泥进出口总量继续增长，全行业实现利润140亿元。在今后较长一段时间内,我国水泥消费仍将保持在较高水平。预计2010年水泥年需求量将达到12亿吨，其中新型干法水泥比例达到70%，水泥企业面临巨大的发展机遇。公司身处山西省腹地大同市，产品辐射山西全省，还销往北京、内蒙、太原等地，具有很大的市场份额。未来几年，在山西省ZF的大力下，其垄断优势将更加明显！

    连续上攻  剑指涨停

    周K线上看，该股经过长时间的底部波段振荡吸筹后，主力已经获取了大量的低价筹码，股改复牌后，主力强势洗盘，成交量放出巨量，股价上攻行情随之展开，趋势上看，该股将有望挑战8元的前期平台高位，上升空间广阔。日K线上看，该股连续阳线上攻，成交量逐步放大，股价强势突破，创出新高，后市剑指涨停!

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青海明胶：利好不断 涨停不断

   黄翔   中原证券

    青海明胶（000606）于周三发布公告称，公司非公开发行股票的申请已获中国证监会审核通过，核准公司非公开发行股票不超过3500万股；核准通知自2007年3月7日起6个月内有效。公司表示，将在现有产业基础上，通过募集资金投入做强做大明胶主业，实现规模效益，以进一步提升在国内的行业地位。公司同时公布的业绩快报显示，2006年度，公司实现主营业务收入17987.51万元，比上年同期增长6.80%；实现净利润1600.41万元，同比增长54.66%；每股收益为0.1055元。受此两大利好消息的刺激，此前停牌数日的青海明胶（000606）在复牌后迅速封上涨停，直至终盘依然被大笔买单封住涨停，周四该股再度强势封于涨停。鉴于此前该股二级市场股价在此波牛市中几乎没有什么表现，因此，我们认为，这两大利好必将推升青海明胶（000606）的股价连续涨停！

    青海明胶及控股子公司的产品涉及精细化工、制药及生物工程等领域，其主要业务为：明胶系列产品、硬胶囊系列产品、医用五酯胶囊、食用保健品等产品的制造与销售、厂房租赁。公司是唯一生产、销售明胶系列产品的上市公司，产品具有较高的市场垄断性，目前的产量及市场占有率均位居本行业第二。公司每年生产明胶1500吨，明胶副产品磷酸氢钙4000吨。

    明胶是以动物皮（皮明胶）或动物骨骼（骨明胶）为原料生产出来的高蛋白物质，广泛应用于医药包装、医疗保健、食品添加剂、感光材料等方面。明胶提取道次不同，质量不同，随着提取道数的增加，明胶质量随之下降，干燥后的半成品根据多项控制指标进行混配形成成品，明胶成品主要根据冻力、粘度、透明度等多项指标分为高、中、低档，高档胶通常用作硬胶囊用胶和照相明胶，中档胶用作软胶囊用胶，低档胶用作食用胶。明胶价格依据质量由2.8万元-6万元不等，各档次价格相差近1万元。

    据悉，明胶主要用于医药、食用、照相等领域，近几年随着生物技术在医药行业的广泛应用，药用明胶的应用领域不断拓宽，成为一些生物药剂不可缺少的基料。在国外发达国家，目前药用明胶总产量的20%普遍用于生物技术开发，80%用于硬胶囊、软胶囊的制造。而现阶段国内药用软、硬胶囊生产线引进数量不断增加，中药制造业发展迅猛，尤其是中药、藏药的开发力度较大，对药用包装材料软、硬胶囊的需求不断增大，为国内明胶生产企业提供了一个良好的市场空间。

    此外，随着青藏铁路的开通，公司原料运输以及在开辟西藏市场方面获得了较好的机遇。为抓住机遇，公司在2006年3月31日召开的四届一次董事会上，决定对主要产品明胶、硬胶囊进行扩产，其中计划年内新增硬胶囊产能90亿粒，新增明胶产能1500吨（其中年产照相明胶、硬胶囊用明胶900吨，软胶囊用明胶480吨，食用明胶120吨）。

    但是，依照西宁市建设总体规划安排，青海明胶现有生产基地已被规划为人工湿地，市ZF决定将其实施整体搬迁。这在某种程度上打乱了公司的战略布署，为了借此次搬迁扩张产能，公司决定将正在建设中的年产800吨明胶项目调整到3000吨，并拟通过定向增发建设年产3000吨明胶项目。

    也就是说，“3000吨明胶生产线”实际上是在公司的新址新建一条生产线，结合了原有部分设备的搬迁和技术改造，在原有的1500吨的生产规模上再增加1500吨产能，达到规模经济效应。青海明胶的副总裁兼董事会秘书张海仓介绍说，此项目能在产量增加的同时降低生产成本，带来直接经济效益。根据募集资金投资项目的可研报告，即使以目前的市场价格计算，3000吨明胶项目达产后将使明胶销售收入增加1倍左右，毛利增加1.5-2倍。只要募集资金能及时到位，3000吨明胶项目按计划将于2007年中期建成投产。一般来说投产之后利润就会逐步释放出来。

    显然，随着目前公司的定向增发获得中国证监会的审核通过，公司3000吨明胶项目必将按计划建成投产。值得关注的是，我国将建立国家基本药物制度，基本用药由国家统一生产、采购和配送，以保证百姓可以用上低价药。由于普通药品价格将因此而下降，普通药用量将增大，而胶囊制剂在普药中比重较大，因而明胶的用量将大增。而青海明胶在这个时点上迅速扩充产能，显然是非常明智的选择。

    张海仓表示：“2002年以来，由于亚洲地区的经济增长强劲，亚洲明胶市场需求在4年内增长了50%。青海明胶紧紧抓住国内经济稳定增长和消费升级所带来的市场机遇，目前公司明胶业务经营正常，产销两旺，产品销售收入稳步提高。2006年明胶的毛利率较2004年翻了一倍多，利润大幅增长。下属分公司已经提前完成了全年的各项经济指标，超额完成全年计划指标已成定局。”

    根据报表，青海明胶2005年的净利润为1070万，每股收益为0.07元。截至2006年三季度，每股收益为0.06元，同期增加48.9%，已经达到去年全年的88%。对此，张海仓认为：“这离不开公司胶囊和医药等业务的利润贡献。在这基础上，公司的各个下属子公司为了迎接公司未来三年的发展，都有了明确的利润增长点。”

    果然，公司在今日公布的业绩快报显示，2006年度，公司实现主营业务收入17987.51万元，比上年同期增长6.80%；实现净利润1600.41万元，同比增长54.66%。

    事实上，此前在天津举行的青海明胶非公开发行股票投资者推介会上，公司董事长赵华表示，大股东泰达科技将全力支持青海明胶的发展，未来将根据上市公司的发展状况，有节奏地将大股东优质资产注入上市公司。他还说，随着国内明胶行业整合的到来，泰达科技将在行业并购、整合上支持青海明胶进行有益的尝试。他同时透露，青海明胶有意收购一家皮明胶生产企业，以完善产品结构，做到骨明胶和皮明胶共同发展，使公司向万吨明胶生产能力的目标迈进，真正成为明胶行业领军企业。

    由此，我们预计随着公司产能的逐渐扩张，其业绩将呈进一步高速增长！受此两大利好消息的刺激，此前停牌数日的青海明胶（000606）在复牌后迅速封上涨停，直至终盘依然被大笔买单封住涨停，周四该股再度封于涨停。鉴于此前该股二级市场股价在此波牛市中几乎没有什么表现，因此，我们认为，这两大利好必将推升青海明胶（000606）的股价连续涨停！

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中水渔业：农业产业化龙头将抬头

    联合证券

    近期A股市场在震荡中重心持续上移，深证综指更是突破历史新高，领先于上证综指收复2。27行情的失地，如此不难看出A股市场的牛气趋势仍在延续。受此影响，各路资金纷纷涌入A股市场，寻找投资标的。而从以往经验来看，产业政策导向往往引导着资金流向，因此，在两会期间，屡次提及的“三农”问题将赋予资金追逐农业股的激情，所以，低价农业产业化龙头股极有可能成为多头哄抢的对象，故建议投资者密切关注题材丰富的低价农业产业化龙头股的（000798）中水渔业。

    两大农业支柱产品注入突破动力

    从目前公开资料来看，中水渔业拥有两大农业支柱产品，一是远洋捕捞业，公司2006年三季报披露，2006 年1-9月，公司共捕获各种鱼货14,014 吨，比去年同期9,006吨增加了56%。其中金枪鱼累计产量3,402吨，比去年同期2,130吨增长了60%;鱿鱼累计产量10,470吨，比去年同期6,567 吨增长了59%。如此的数据显示出随着公司产业布局的日益形成，公司的主导业务已处于迅速增长周期，有望带来估值水平的提升。

    二是中农发集团注入的兽药产品。据资料显示，中农发集团的下属科研单位进行了为期15年的艰苦研究才率先研制成功喹烯酮，该产品具有高效、安全、添加量少等优点，可使猪、鸡增重15％－20％左右，大大提高了养殖业的经济效益；喹烯酮抗菌谱广，对多种致病菌有抑制作用，可使畜禽鱼的腹泻发病率降低50％－70％，可明显提高畜禽繁殖率及幼仔畜禽的成活率，这是现有药物所无法比拟的，大幅度降低了养殖业用于治疗方面的费用。中农发集团为了扶持中水渔业的发展，中农发集团的子公司中国乡镇企业总公司与中水渔业组建了“北京中农发药业有限公司”，中水渔业占51％的控股地位，新公司将年产1000吨喹烯酮原料药，其中部份用于生产喹烯酮预混剂，每1000公斤饲料只要添加1公斤的喹烯酮预混剂就可达到满意效果，公司披露该项目年均税后利润高达5217万元，将导致中水渔业今后业绩大增，从而赋予该股股价突破的动力。

    巨资参股保险公司，资金哄抢

    而且，公司还具有一个极强的股价催化剂，这就是参股保险公司股权。早在05年8月就和中牧股份一起发起设立了华农财产保险股份有限公司。其中中水渔业出资11亿元，中牧股份出资4200万元，两者分别占华农财产保险公司52％和20.2％的股份。很明显中水渔业占的比例要多得多，那么其保险概念也更纯正一些。

    而且华农财产保险的发展前景也相当乐观。据资料显示，华农财险注册资本金2.1亿元，是我国唯一一家农业保险股份有限公司，是国家政策重点扶持的对象。在两会期间，也多次提及农业，而农业保险则是解决“三农”问题一大制度保障，所以，农业保险业务的发展空间非常广阔，因此，华农财险不仅仅给中水渔业带来极强的股价催化剂，因为目前保险公司股权备受市场追捧，而且还会带来新的业绩增长点。所以，业内人士乐观地预计中水渔业的题材终将会被主流资金充分挖掘出来，从而带来极大的股价上涨空间。

    有望抬头突破

    二级市场上，该股在近期运行在上升通道中，多头资金聚集突破能量的K线组合非常明显。而且，成交量明显放大，说明场外资金已有抢筹的迹象，这将迫使多头资金迅速拉高股价，所以，该股在今日有望抬头突破，进入加入井喷行情的K线趋势中，故建议投资者实战关注之。