明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-03）

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股市有风险，入市须谨慎！


盐田港：整体上市预期激发资本大鳄凶猛扫盘

    张锐   天同证券

    周二沪深两市继续强势格局，双双跳空高开后联袂创出历史新高，盘中个股也呈现涨多跌少的格局。指标股的强势以及二线蓝筹品种的竞相活跃，为市场增添了更多的理性成分。尤其进入4月后，具有明显估值优势的二线蓝筹股成为新多资金关注的重点，因为4月往往是业绩分出优劣的重要月份，绩差股将可能出现风险的集中释放，而二线蓝筹品种则将因为优异的业绩再度受到追捧，而因此形成分化的格局。

    想必很多投资者对上周二八现象依然记忆犹新，尽管近几个交易日题材股也出现活跃的走势，但是其活跃度较之以往已大大降低，业绩因素成为制约这批绩差股走强的最重要因素。而业绩因素对于二线蓝筹而言正是其优势所在，在现阶段，指标股强势发力进入休整格局后，二线蓝筹将成为领跑市场的先锋，其中业绩存在大幅提升空间同时估值又偏低的品种有望出现良好的补涨走势，特别是其中具有整体上市题材的蓝筹品种更值得投资者做重点关注。盐田港（000088）作为具有良好业绩成长潜力的港口概念股，是一只不可多得的没有被充分挖掘的潜力品种，作为各路机构交差持股且估值偏低的蓝筹价值品种，在整体上市预期之下,研究机构纷纷调高长期目标位,在整体平均目标价格落在20元之后,公司现15.30元的股价无疑就具备了极大的想象空间,周二,在经历长达两个月的整理后,该股重新放量,技术指标KDJ,MACD刚现金叉买入信号,均线多头排列强势明显,值得重点关注.

    蓝筹形象深入人心 公司发展后劲十足
    1997年7月28日，盐田港成功在深交所挂牌上市。经过近9年的高速发展，盐田港现在已经发展成为拥有12家控参股企业(其中控股企业8家、参股企业4家)，形成以港口集装箱装卸业为龙头，以疏港高速公路和隧道营运为支柱，以仓储、运输、商品混凝土等为配套的产业格局。　

    上市以来，盐田港取得了高速发展：总资产由1997年末的18.95亿元发展到2005年末的40.02亿元；净资产由1997年末的13.75亿元发展到2005年末的33.76亿元；净利润由上市当年的1.43亿元跃升到2005年的6.84亿元；净资产收益率更是翻了一番，由1997年的10.43%提高到2005年的20.27%。在国际估值理论中上市公司给予股东回报的多少是其中的重要标准，公司在2000年-2003年平均每年每股派现0.371元，2004年每股税前派现1元，2005年派现0.65元，而至2005年，已实现分红29.7亿，超过其总融资额13.99亿，从这个角度看，公司当仁不让的成为蓝筹龙头。我们认为在“十一五”发展期间，珠江三角洲地区和深圳经济将继续保持快速发展的势头，出口在国民经济发展中仍将发挥重要作用，集装箱比重将不断提高，深圳港口集装箱吞吐量将保持较快速度增长，而在深圳市以港强市战略指导下，港口物流产业也将成为全市的支柱产业之一。盐田港作为占据我国第二大港深圳港近一半市场份额的港口，具备持续成长能力，有望给中长期投资者带来丰厚回报。目前公司盈利能力与成长性在两地市场中都比较突出，去年前三季度公司共实现主营业务收入54016.98万元，比上年同期的46511.89万元增长16.14%；实现净利润为55892.37万元，比上年同期的45492.99万元增长22.86%；每股收益为0.449元，比上年同期增长22.86%；净资产收益率为17.93%，比上年同期的14.42%增长3.51个百分点。

    整体上市预期引爆股价 机构关注度明显提高
    07年之前大股东曾经两次向上市公司注入优质资产：第一次是2000年集团公司将盐田国际27%的股权及梧桐山隧道50%的股权注入上市公司；第二次是2004年集团公司将西港区4-6#泊位的岸线及土地使用权注入上市公司，增强了上市公司的经济实力与盈利能力，使公司的总资产与净资产直接增加。此外，大股东还在业务方面进行了强有力的支持，没有违规担保、占用上市公司资金及资产的情况发生。由于盐田港集团注入优质资产，公司为此应付集团的款项达到9个亿，使公司2000-2004年形成对集团公司6-9个亿资金“占用”。并且，从1997年到2000年，是集团较为困难的时期，这一时期，集团不仅没有挪用上市公司一分钱，反而被上市公司“占用”了数亿资金。为缓解资金紧张局面，集团在香港贷款了2亿港元，贷款利息高达11%。可见大股东对于公司的扶持力度.　对于整体上市，盐田港集团董事长曾经发表观点:认为这是好事，对于上港整体上市的事情集团也在密切关注，也在试图探讨一些思路。但他同时表示，这是个重大课题，这“也是一个敏感问题”，“要听从国资委统一指导”。但07年公司的股价却是因为整体上市预期而引起了市场主流机构的重点关注.

    平安证券一月出具强烈推荐的报告中, 假设公司完全依靠增发收购资产，3期以及3扩合计投资180亿，按照10元/股的价格进行增发，则增发完成后的每股收益将在1.16元，即使考虑资产溢价50%，每股收益也将在1.08元，按照20倍PE进行定价，合理价格在22元左右.其中重点谈到:关于整体上市，虽然近期市场有一些传闻，据我们了解，目前仍无具体的时间表。当然有我们无法了解到的事情也十分正常。但是我们重申这件事情经过了接近3年的等待和酝酿，各方面条件都在逐步成熟，继续持有的机会成本正在逐步缩小。在无法依据内幕消息进行交易的情况下，我们保守假设仍然需要两年的时间，那么2年预期回报率为77%的投资也有颇吸引力。更何况传言或者也不是完全的空穴来风，因此我们建议投资者继续持有盐田港，等待消息的进一步明朗。

    联合证券一月更新报告认为: 鉴于三期注入或集团整体上市发生的可能性较大，建议战略性“增持”。我们对盐田港的新的认识为未来他是一个能获得很高的超额收益率的、稀缺性的品种，且买入他的机会成本将越来越小.一旦集团整体上市，公司的吞吐能力将从目前的500 万箱发展到2010年2000 万箱，有3 倍的成长空间，远期还有1500 万箱的成长空间。

    国都证券认为06、07 年盐田港每股收益分别约为0.61 元和0.72 元。以20－25 倍07 年市盈率估值计算得出盐田港未来12 个月内的合理估值约为14.40－18.00 元/股（未考虑整体上市因素）。考虑整体上市可能出现50％左右的溢价效应以及股本扩张10％以上的影响后，合理估值提升至19.64－24.55 元/股.

    中信建投3月标题为股价未反应整合预期的研究报告也认为不考虑集团扶持，目前股价基本合理。若考虑集团扶持预期，股价有望达到17.24-23.88 元，具体取决于预期兑现程度。基于强烈利好预期，一年内维持增持评级。

    以上数据表明,公司资产注入和整体上市预期在07年引起了市场机构的重点关注,在目标平均维持在20元左右的基础上,公司股价量价齐升水涨船高. 截止4月2日,共有19家机构发布评级,其中5家强烈看涨,8家看涨,6家看平,无一家看跌,平均预测07年净利润为73014.60万元,平均预测每股收益为0.59元(最高0.72元,最低0.46元)

   　因此,在整体上市预期之下,研究机构纷纷调高长期目标位,在整体平均目标价格落在20元之后,公司现在15.30元的股价无疑就具备了极大的想象空间,周二,在经历长达两个月的整理后,该股重新放量,技术指标KDJ,MACD刚现金叉买入信号,均线多头排列强势明显,值得重点关注.

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海南椰岛：中国名牌酒业 定向增发8000万股

    东海证券

    牛市仍然在延续着，个股操作机会依然非常众多。一些前期大资金进入明显，股价调整到位的品种有望爆发有力度反弹。如600238海南椰岛，消费升级，公司作为国内保健酒行业唯一的上市公司，目前已形成以椰岛鹿龟酒为代表，包括海口大曲、川源酒等一系列具有巨大市场潜力的产品群。其主导的保健酒椰岛鹿龟酒，被认定为“中国驰名商标”，荣获“全国质量安全诚信推荐品牌”。此外还准备定向增发投资20万吨生物液体燃料项目，新能源题材突出。


    中国名牌酒业 投资价值突出

　　保健酒的市场前景良好，属朝阳产业，销量不断增长，近几年每年以30％的速度递增，到2005年全国市场销售额已达40多亿元。公司是最早取得GMP认证的企业，2005年，椰岛鹿龟酒被认定为“中国驰名商标”，荣获“全国质量安全诚信推荐品牌”，在质量建设上取得了显著的效果，该酒在全国保健酒类中产值、税利均排名第一，市场占有率在20％以上。近年新开发的白酒“海口大曲”在海南省白酒行业中排名第一。公司又是国内保健酒行业唯一的一家上市公司，公司将有望充分利用品牌优势，进一步扩大市场份额。国家加大监控力度，保健酒生产企业必须通过GMP认证后才能生产和销售；国家对保健产品的广告审批越来越严。这些措施使市场得以进一步净化，为公司的发展提供了更好的社会环境。“金思力”健脑产品的销售市场稳步发展，以湖北省市场为中心，逐步向公司各销售网点拓展，逐步形成了独立运作、自成体系的生产和销售模式，取得了较好的经济效益。1995年，美国博尔公司经考察，证实椰岛鹿龟酒滋补保健效果确切，于1995年8月提出以1.2亿元的价格买断椰岛鹿龟酒配方及生产权。因此而围绕椰岛鹿龟酒配方、生产权该不该卖引起轩然大波，随后经中国权威机构评估椰岛鹿龟酒整体无形资产价值2.2977亿元。同年10月9日经椰岛公司股东大会表决决定：“椰岛鹿龟酒”配方不卖，中国人民有能力发展自己的民族工业。公司担当着维护民族品牌的大任，长期投资价值凸显。

    涉足新能源 构成新利润增长点

　　公司准备定向增发投资20万吨生物液体燃料项目。该生物液体燃料项目拟投资6.8亿元，预计定向增发约2亿股，增发价格3.5元。倘若液体燃料项目投资确认的话，海南耶岛未来将面临极大的发展机遇。作为“十五”十大重点工程之一，生物燃料乙醇产业取得了重大发展。目前，国家批准建设了吉林燃料乙醇、黑龙江华润酒精、河南天冠燃料乙醇和安徽丰原燃料酒精等四家定点生产厂，形成年生产能力112万吨。未来国家发改委将在南方推广燃料乙醇的生产计划，重点在广东、海南、广西、贵州和云南等地，年产量至少达到200万吨。海南耶岛这一项目将充分利用海南作为我国木薯生产大省和科研大省的优势，结合木薯酒精深加工技术，实现年产20万吨燃料乙醇、工业酒精和食用酒精的生产能力。目前公司木薯原料基地的开发已分别在海南和境外的老挝建立。

    二级市场上，该股前期曾经有大资金介入其中，目前该股调整已经超过1个月，显示非常充分，由于该股已经有复合性底部特征，因此有望爆发有力度反弹，建议密切关注。

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金路集团：参股金融 抢筹爆发

    汇正财经

    金路集团（000510）公司不但是我国PVC行业的重要生产商，同时还参股德阳市商业银行等金融企业，未来发展空间相当广阔，值得投资者重点关注。
    热点题材一：参股金融概念，发展前景广阔。
    金路集团（000510）公司具有目前最热门的参股金融题材，投资1500万元参股德阳市商业银行，持有其19.96％股权，同时还投资1200万元参股绵阳城市合作银行。公司同时参股当地两家商业银行，具备良好的发展前景。

    热点题材二：PVC龙头，具备明显资源优势。
    公司是我国PVC树脂行业最重要的生产企业之一，前三季度PVC已经达到20万吨，其生产规模在国内同行业中具有突出的领先优势。公司近期将出售丰谷酒业所得的1.83亿元资金投入PVC产业升级，将进一步扩大公司的生产能力。同时，由于四川的水电资源及电石资源十分丰富，因此公司也具备了得天独厚的资源优势。去年以来，我国PVC行业开始全面复苏，产品价格稳步提升，这为公司未来的发展提供了动力。此外，公司已经预告2006年度将实现净利润为6500万元至7500万元之间，同时还将获得3700多万元的所得税优惠，未来业绩有望持续稳定增长。

    热点题材三：持股结构分散，潜在股权之争。
    公司目前第一大股东和第三大股东汉龙实业和汉龙技术均为四川汉龙集团子公司，实际控制人汉龙集团持有7379万股公司股权，仅占总股本的12.11％，而公司第二大股东持股量达到5333万股，与汉龙集团持股数量仅相差2000多万股。更值得关注的是，四川宏达集团目前正在收购公司第二大股东所持有的5289万股公司股权，两大民营集团的共同介入使得出现了潜在的股权之争，不排除出现二级市场收购大战的可能，带来一定的想象空间。

    热点题材四：投资价值低估，主力抢筹爆发。
    二级市场上，该股目前股价只有7元出头，投资价值严重低估，前期出现了持续大幅放量拉升行情，主力拉高建仓态势相当明显。近期成功缩量回探支撑，周二重新放量走强，新一轮攻击行情即将展开，建议投资者重点关注。

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TCL集团：整体上市打造翻番黑马

     首创证券

    近期整体上市和资产注入题材成为市场最大亮点，沪东重机、S前锋、三普药业等具有整体上市和资产注入题材的个股均上涨几倍甚至是十几倍，创造了短期暴利的奇迹。这种情况说明投资者对该题材的极度追捧。TCL集团（000100）是我国股市最早通过换股方式实现整体上市的公司之一，目前已经发展成为我国手机、电视生产领域的绝对龙头企业，规模优势极为明显，值得投资者重点关注。

    一、整体上市的先行者，资产重组提升业绩水平。

    TCL集团（000100）2004年初通过发行新股和吸收合并TCL通讯的方式完成整体上市，是我国股市最早实现整体上市的高科技龙头，目前已经发展成为全球第七大手机生产商和前三大电视生产商之一，规模优势极为明显。因此TCL集团作为我国整体上市的先锋，自然也有望得到主力资金的大力追捧。同时据公开消息披露：为集中资源做好公司的核心业务，公司正考虑对一项非核心业务进行战略重组，本次战略重组将会继续维持管理层和骨干员工的稳定，并在未来数年内继续使用TCL品牌，此项重组将于年底前完成交割。控股股东惠州市投资控股目前正与TCL集团的一家战略投资者协商向其转让部分TCL集团股份的事宜，预计完成转让后，仍为第一大股东。本次重组对于整合公司业务，提升业绩水平将产生积极的影响。

    二、3G题材和数字电视极具市场爆发力。

    公司的3G概念以及数字电视概念极具震撼力。信产部预计未来6年3G网络系统累计投资约4300亿元，年均700亿元的设备市场。数字电视方面，预计到2008年，我国数字电视相关设备市场规模将达到万亿元以上，国家发改委已经把数字电视列为未来5年产值逾千亿元的产业之一。值得注意的是，公司是中国销量第二、全球销量第七的手机生产商，在3G应用研发方面取得突破性进展。公司通过并购阿尔卡特，和阿尔卡特组成合营公司T&A，掌握3G核心技术，集团拥有核心知识产权。未来手机换代将不可避免，手机换代及消费升级使得公司受益。公司是中国信息产业巨头之一，实力雄厚，其TCL多媒体以11％的市场销量份额位居全球第一；其彩电销售量排名名列在全球市场的前三位。作为国内彩电业龙头，公司是我国较早展开数字电视研究合开发的企业，成为分享数字电视万亿商机的最大赢家。2007年做为中国数字高清平板电视市场化全面启动之年，就在3月7日TCL高调宣布其大屏幕液晶电视已整体性通过CESI的数字高清认证，其销售终端也将随之更新，产品帖标销售，以推动数字电视市场化发展。

    三、与国际巨头展开合作，提升市场竞争力。

    国际市场方面，TTE是TCL与汤姆逊的彩电业务合并成立的，拥有全美洲最大的彩电生产基地。TCL的北美业务中心目前已全面完成今年300万台电视的销售任务，全部产品用RCA品牌销售。不仅是重组调整给TCL北美市场带来利好消息，更重要的是，美国市场正在加快由模拟电视到数字电视的转变，这对于TCL在北美的业务是机遇也是挑战。TCL――汤姆逊是北美数字电视标准的制定者之一，TCL多媒体在北美地区一直以推广RCA品牌为主。TCL希望如今依托其全球平台，让TCL旗下的RCA成为北美电视市场的中坚力量。按照TCL集团的规划，到2010年TCL在新兴市场的年营业收入达到150亿元，平均市场占有率达到12％－15％以上；实现1.5级的国际品牌，力争赶超日韩成为新兴市场主流品牌之一。

    四：主力资金建仓，低价爆发在即。

    二级市场上，该股目前股价只有4元多，是最低价的沪深300指数成份股之一，极有可能成为新主力建仓目标。该股不仅得到社保基金的青睐，也得到了基金和券商的重视，华安证券三季度建仓1330万股成为第一大流通股东。该股近期出现了强势放量上扬行情，逐渐脱离盘踞两年之久的大型底部，后市爆发力量极为强劲，建议投资者重点关注。

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爱使股份：参股北京国际信托 超越安信信托

     深圳新兰德

    2007年03月20日新京报报道：有消息透露，英国安石公司最终以17.1亿元的代价收购北国投的大部分股权，此事已经获得监管部门的原则上的同意。本次英国安石收购的是北京国有资产经营公司、京能集团合计持有的北国投54.29%股权。收购方案一旦获批，将是国内第一起外资收购信托公司比例超过25%大限的案例，同时也是继香港名力集团收购爱建信托之后第二家外资收购国内信托业的案例。从当前的市场环境来看，主力资金仍然牢牢抓住金融题材这根主线在进行创新高行情。先是银行股，再是券商股，接着是期货股，每个金融题材在最近都能无限风光。那么接下来将会是什么题材呢？其实，数度涨停的安信信托已经给我们指明了方向。那就是信托！信托方面前有中信信托借壳的安信信托连续10涨停之后又是连续3个涨停，高位盘整后今日龙头安信信托再次涨停启动，陕国投再次创出新高，今日我们建议投资者重点关注一只巨资参股信托的超级牛股，（600652）爱使股份：06年中报显示，投资1.42亿元持有北京国际信托投资有限公司9.67%的股份，参股北京国际信托，而在英国安石可能巨资收购北国投的背景下，爱使股份即将爆发连续涨停，超越安信信托！

　  参股北京国际信托 力安信信托的涨停

　　爱使股份早在2000年就动用1.46亿的巨额资金参股北京国际信托投资公司，占其总股本的9.78％。北京国际信托投资有限公司的前身北京国际信托投资公司诞生于国家改革开放之初。1979年，北京市人民ZF成立了北京市经济建设总公司，从事对外经济贸易和综合金融业务。1984年北京市人民ZF对该公司进行了专业化改组，设立了专门机构从事对外经济贸易业务，并经中国人民银行批准设立了北京国际信托投资公司。伴随着国家经济改革的深入发展，作为专门从事金融信托业务的北京国际信托投资公司先后经历了五次清理整顿的洗礼和考验，在业务规模和实力上不断成长壮大。2000年3月，北京国投在信托行业第五次清理整顿中，率先完成增资改制。经过重组后的北京国投，成为多家企业参股，跨地域、跨行业、不同经济成份组成的金融企业。2002年3月7日，经中国人民银行核准，北京国投在全国信托行业中第17家完成重新登记工作，取得了金融市场准入资格，为开展新型信托业务创造了有利的条件。2002至今，北京国投先后成功推出了北京商务中心区（CBD）土地开发项目资金信托计划、“三环新城”经济适用住房开发建设项目资金信托计划、债券投资资金信托计划和建筑设备融资租赁信托计划等多个集合资金信托计划。而在英国安石可能巨资收购北国投的背景下，随着该股参股北京国际信托题材的曝光，以及北京奥运会的临近，公司有望成为新的信托龙头，接力安信信托的涨停之风！

    天津高速+能源，大举进军基础行业提升内在价值！

　　随着爱使股份公司主要经营项目之一“天津鑫宇高速公路有限责任公司威海至乌海高速公路”项目的进入试运营阶段，以及斥巨资收购的年产能高达150万吨的山东泰山能源项目，都为公司盈利带来了丰富的想象空间。更加值得一提的是，爱使股份与中石油合作强势进入并垄断上海汽车加油加气LPG领域，对公司业绩的影响也不可小觑。LPG作为汽车发动机内燃烧时的重要燃料，可以直接与空气混合，比柴油燃烧更充分，并大大减少燃烧所产生的有害气体含量，其环保特点相当突出，成为我国ZF大力扶持的清洁能源。目前，爱使股份控制的8家油气站占地19511平方米，销售网点遍布上海地区，具有突出的区域垄断优势。这位人士表示，去年上海油气价格的攀升，也会在一定程度上带动公司业绩的好转。随着公司积极大举进军基础能源行业，大大提升了其内在价值！

    券商+信托+三无，有望展开大幅拉升行情！

　　爱使股份目前的股本是38951.22万股，作为整个“三无”板块中最小、股性最为活跃的个股，公司的一举一动往往成为市场关注的焦点。爱使股份主要资产是目前市场最火爆的金融，金融资产包括北京国际信托投资有限公司、南方证券证券110万股、上海银行68.62万股、持有白
猫股份43.2万股。铜陵市寿康城市信用社等股权。参股金融概念相当突出。在目前参股券商、金融概念风行之际，特别是各大券商陆续借壳上市大背景下，作为典型的参股信托、银行、券商概念，将赋予其巨大的炒作空间。 二级市场上，近期市场频创新高，金融概念股持续走强，信托概念再度崛起，市场资金正对参股金融题材股进行大举围剿。该股巨资参股信托、银行、券商。今年以来成交活跃，换手率接近300%，近日强势回调蓄势，有望展开大幅拉升行情，可积极关注。

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华业地产：业绩暴增938% 短线再次挑战新高

    赵资晟   英大证券

    今天大盘早市跳空高开后，盘中振荡走高，午后盘中曾一度回落，但能迅速收起，而在2：30后随着金融板块的走强，指数基本以最高点收报。在操作上我们继续寻找中短线的品种，在昨天关注地产龙头万科后，我们建议投资者关注另一只业绩暴增938%的地产白马股600240华业地产，公司目前形成了北京和深圳南、北两个项目中心，这两地均为目前我国经济发展相对较快的地区，将有利公司未来发展。

    地产白马股 业绩暴增938%

    公司通过2005年的资产置换，第一大股东已变更为华业发展，在大股东的扶持下公司积极进军北京地产业，从一家连续两年亏损的纺织服装企业转为房地产企业，顺利地实现了扭亏为盈。公司通过收购北京优孚房地产开发有限公司，获得了“北京朝阳雅苑”项目开发权，在北京市场进行房地产项目开发；通过控股深圳市华富溢实业有限公司和深圳市鼎业房地产经纪有限公司，积极参与深圳及其周边城市的房地产项目，形成了北京和深圳南、北两个项目中心。由于北京和深圳均为目前我国经济发展相对较快的地区，房地产市场成熟且深具潜力，为公司今后的发展提供了结构上比较充分的保障。介入房地产行业后，公司基本面呈现改观，在今天公布的年报上，公司业绩每股收益0.34元，业绩增长938%，净资产收益率16.3%。而公司未来的地产业务很大一部分可能将集中在北京地产业，这又使公司具备了奥运概念。因此，在奥运以及人民币升值的预期下，公司未来的发展前景仍可看好。

    定向增发 加快新项目进展及增加土地储备

    公司去年11月公告，通过关于公司2006年度非公开发行股票方案的议案，拟定向增发不超过1．3亿股Ａ股，其中第一大股东华业发展将认购不低于１０００万股。募集资金将用于收购华业发展持有的深圳市华盛业投资有限公司９１．２５％的股权，并投资开发深圳华业--玫瑰郡项目，该项目总投资额约８．５５亿，募集资金投资额不超过４亿元；另一部分用于投资开发长春华业--玫瑰谷项目，该项目总投资额约９亿元，募集资金投资额不超过４亿元。定向增发使公司进一步进军地产行业。在其他项目上，公司还收购了北京优孚房地产开发有限公司的股权，从而获得“朝阳雅苑”项目的开发与经营，为公司今后的持续稳定发展打下了良好的基础。8月30日，公司全资子公司北京高盛华房地产开发有限公司的控股子公司长春华业房地产开发有限公司竞得位于长春市绿园区普阳街3177号国有土地使用权，增加了公司的土地储备。

    股改承诺 显示信心

    公司的第一、二大股东在股改对价承诺上表明：保证华业地产2006年、2007年的每股收益分别达到0.30元、0.45元，并且是按现有股本计算，且均扣除非经常性损益。若2006年度业绩未达到保证金额，则向全体流通股东追送750万股；若2007年度未达标，则向全体流通股东追送1500万股，股改承诺显示公司管理层对公司未来业绩高速增长的抱有相当大的信心。从实际上看，06年的业绩公布后，公司确确实实地交出一份令投资者满意的答卷。而在这份答卷上，我们还看到公司通过华业玫瑰东方园项目回笼了7.42亿元现金，为公司开发其他项目以及进行土地储备提供了有力的资金支持。另外，公司大股东承诺，不再从事房地产开发，而致力于协助上市公司进行土地储备，其强劲的拿地能力将是华业地产持续发展的有力保障。

    由于公司大股东的支持以及在股改承诺中显示的信心，我们对公司中长远的发展看好，而在二级市场上，公司股价近期表现较强，近日创出新高后缩量调整，仍有再次拓展新高能力，因此我们建议投资者中短线可重点

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招商银行：后市有望再掀一波阶段性上扬行情

    朱慧玲   博星投资

    公司坚持"规模扩张与质量效益协调发展"的长期战略，保证了业绩增长与资产质量的协调发展。目前已跻身世界银行150强，被英国《银行家》杂志评为中国最有竞争力的银行。2006年度公司各项业务发展势头较好，预计全年净利润与2005年全年净利润同比增幅在50%以上。该股在本轮大牛市中，由于是市场的主流炒作品种，股价已成功翻倍。之后该股进入高位清洗浮码期，筹码进一步向机构集中。2006年三季报显示，前九大流通A股股东合计持有58823万股，占总流通盘的12.49%，股东人数较上期减少43%，筹码已经比较集中。2006年四季度基金投资组合显示，基金合计持有177784.1333万股流通股，占流通A股37.749%。短线均线系统呈多头排列，股价重新走强，后市有望再掀一波阶段性上扬行情，投资者可逢盘中震荡时波段参与。

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华能国际：电力蓝筹 强势井喷

   金美林投资

    华能国际(600011)：公司是亚洲最大的独立发电上市公司，其母公司华能集团是亚洲最大的独立发电商，为国内五大发电集团之一，作为电力行业的龙头企业，公司全资拥有十六家运营电厂、控股十二家电力公司、参股四家电力公司。截至2007年1月31日，公司公告权益发电装机容量增265兆瓦，由27922兆瓦增加到28187兆瓦，紧随其后的上市公司长江电力和国电电力的权益装机容量分别只有691万千瓦和566万千瓦，即华能国际是长江电力规模的超过4.08倍！华能集团2006年全年完成发电量2820.4亿千瓦时，同比增长10％；完成销售收入845亿元，同比增长14.8％，体现出公司在行业中的绝对龙头地位。

2006年7月份华能集团收购了澳大利亚蒙托煤矿25.5%的股权, 成为国内电力企业购买海外煤矿的第一家.蒙托煤矿煤炭资源储量预计超过5亿吨, 对公司在煤炭上的供给提供了方便.华能集团成为资本运作收购的排头兵, 对内蒙,广东(含深圳)和华东等电力市场的拓展进一步打开了了上市公司的成长空间,且扩张还将继续,上市公司远期成长亦将好于预期. 公司将在未来一段时间继续获得母公司优质的发电资产或股权。

    华能国际已公告将公司持有的中国长江电力股份有限公司14931万股无限售条件股票和预期持有的深圳能源投资股份有限公司不超过20000万股股票，确认为“可供出售金融资产”；将公司持有的长江电力权证确认为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，其公允价值采用估值技术确定，而不采用该权证市价确定。根据深能源A于2006年12月16日公告的深圳能源集团有限公司整体上市方案，公司将以现金方式以每股7.60元人民币的价格，认购深能源A定向增发的新股中不超过20，000万股的股票。根据上述公司公告，目前公司持有的长电1.49亿股价，市值约19亿元，而当初公司获得法人股的成本极低，重估价值明显。公司认购的深能源2亿股，股权也是大幅增值。这两项将为公司业绩大幅提升打下基础。

    公司2006年前三季度每股收益达到0.29元，同比增长13%，业绩十分优异，目前市盈率仅20倍左右，在两市市盈率普遍大幅上升的背景下，更显得价值严重低估。该股作为电力行业的绝对龙头，得到花旗、渣打等QFII的青睐。该股一直在走一个稳健的上升通道，目前5、10日线再度粘合，后市有望结束整理，展开强势向上突破行情，可积极关注。

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浙江医药：红三兵形态 后市突破在即

    源达投资

    国家"十一五规划"提出建立新型城市医疗服务体系，医疗卫生改革是大势所趋，医药行业伴随宏观经济继续强劲增长进入成长周期，而两税合并将对生物技术、医疗器械等国家重点扶持的医药上市公司构成重大利好。随着国家不断加大医疗卫生方面的投入，占我国人口大多数的农民享受医保的待遇，医药股将迎来广阔的发展前景。浙江医药（600216）公司不少产品在国际市场上均具有较高的垄断性和占有率，同样迎来了高速发展的机遇。公司一类新药加替沙星和四类新药太古霉素均已获国家独家行政保护。公司FED产销量居全球第三，从而打破了FED专利技术为国外医药公司所垄断的局面。该产品国内市场需求30多吨，全球容量63亿元左右，目前国内主要从日本进口。2005年全球市场对FED原料药的需求在350吨左右，并以每年10%以上的速度增长，前景十分广阔。公司2006年三季度报表显示，FED在报告期内实现利润3755.5万元，毛利率高达34.71%，现已成为公司新的利润增长点。在今后几年里，随着FED市场的不断扩大，公司将迎接来利润爆发性增长阶段。公司去年与瑞士诺华公司签署协议,由公司向其供应2589万美元的苯芴醇，公司目前已向诺华大批量供货。

    9月中旬，财政部、发展改革委等五部委联合发布了《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，自2006年9月15日起调整部分商品的出口退税率。本次出口退税调整涉及到了部分生物医药类产品，其中，维生素A、维生素E、其他维生素及其衍生物、含有青蒿素的中式成药等四类医药产品的出口退税率由原来的13％上调为17％，因此，国内最主要的维生素A系列产品以及维生素E生产企业成为最大的受益者之一。浙江医药涉及到此次出口退税调整的产品约有5-6亿，明年产品的出口额估计可以达到6-7个亿，增加4个百分点的出口退税率将为公司增加2500万左右的利润。

　　从二级市场走势分析，该股前期历史底部区域充分震荡整理，成交量温和放大主力资金吸纳迹象明显。近日该股稳步上扬，走出极具爆发潜力的红三兵形态，后市突破在即，投资者可重点关注。

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驰宏锌锗：300概念热点 有望补涨

    凌俊杰   杭州新希望

    期指的推出工作中正在稳步进展，在预期日益强烈的情况下，机构投资者为日后获取更多的期指市场话语权对两市中的沪深300板块中的优质筹码展开了争夺，一轮特殊的主升行情在稳健的上行之中，投资者短线操作务必切中热点，顺藤摸瓜，个股方面可关注，06年第一业绩蓝筹：（600497）驰宏锌锗。

    第一业绩蓝筹 高分红提升投资价值

    公司是国内铅锌行业的一体化优势企业，目前拥有两座铅锌矿山（矿山厂和麒麟厂），保有铅锌金属量超过330 万吨，铅加锌品位超过25％，且富含稀贵金属锗和银，资源优势明显， 06年公司年报显示每股收益5.3152元，每股收益（扣除）4.7484元，加权平均每股收益6.2501元，加权平均每股收益（扣除）5.5835元，每股净资产11.987元，调整后每股净资产11.979元，净资产收益率44.34%，是两市业绩排名第一的蓝筹股，由于公司向全体股东每10 股送红股10 股并派现金红利30 元（含税），这将大大提高公司的估值水平。

    三大方面07年支撑业绩走高

    在牛市氛围下资金消灭低估品种的推动。公司股价，2006年市盈率还不到20倍，2007年动态市盈率更低，而当前市场整体市盈率已在30倍以上，估值洼地效应显现，因此容易获得资金追捧。未来公司业绩增长来自三个方面：一是矿石产量继续提高,自产锌铅量继续增加；二是定向增发装入资产,已经完成；三是锌、铅的价格继续上涨。公司向大股东云南冶金集团总公司定向增发3500万股收购昭通铅锌矿100％股权。昭通铅锌矿金属储量为30万吨，远景储量为100万吨,品位为 18%,2007年预计产锌1.8-2万吨,产铅0.4-0.6万吨.完成增发后，综合下来公司将拥有铅锌资源量366万吨，锌冶炼产能15.8万吨，电铅产能10万吨。自有资源比去年将有所提升，在价格维持上涨的预期下，公司业绩继续看好。

    补涨在即 重点关注

    二级市场，该股作为两市第一业绩蓝筹同时也是深沪300概念股，符合当前市场的主题热点，从估值角度来衡量，该股20倍左右的市盈率在当前权重股普遍40倍左右的市场中，价值效应显见，尤其是10送10的分配方案使得该股投资价值大为提升，技术上该股短期明显滞后大盘，在深沪300概念为主导的行情中，补涨要求非常强烈。

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苏常柴A：潍柴登陆 行业龙头 喷发响应

    杨城   新升资讯

    前期潍柴动力公布了换股吸收合并S湘火炬（000549）的报告书，每股发行价为20.47元/股！许多研究机构更预测该股上市后定位在 45-50之间。一旦潍柴动力高调上市，柴油机相关制造公司股价将会大幅提升，其中尤其是一些比价偏低的龙头，苏常柴A(000570)今日收盘价格仅仅7.76元！存在极大的上涨空间！

    农业机械龙头，技术优势成长潜力突出

    进入2007年市场不仅迭创新高，而且还出现了剧烈的震荡，但在趋势没有出现任何逆转的情况下，任何空方的阻击都会引发多方更强大的报复上扬，因此，在这种个股持续上升的行情中，投资者的最大任务就是寻找能够超越大盘，超越个股涨幅的品种，这样才能获取安稳的利润,什么样的品种成为我们的首选呢?业绩优良的行业龙头必然是股价爆发永恒的助推器。苏常柴A（000570）公司主营各类柴油机的生产与销售，是中国最早生产单缸柴油机和中小功率多缸柴油机的厂家，已有九十多年历史。公司产品功率覆盖范围 1.5-70 千瓦，为轻卡、联合收割机、轮式拖拉机、手扶拖拉机、运输车、工程机械、发电机、水泵、船舶等农业机械作 配套动力。国家在“十一五”期间将加大对农业的投资，公司将迎来难得的历史发展机遇。特别是我国燃油税开征后，燃油价格可能提高30％ 到50％，届时小排量车的发展障碍将会逐步消除。在此背景下，从事柴油机生产的上市公司将明显受益。公司开发出了环保节能的L系列单缸柴油机,并已经进入了批量生产阶段。公司开发的4L684L88等多缸柴油机 已达到欧洲排放标准，在国内同类机型中居领先水平。与轮式拖拉机小型工程机械配套的25-80马力的T型多缸机通过了美国EPA及欧盟EC认证, 为打入国际市场提供绿色通行证。技术优势成长潜力突出的行业龙头必然注定受到市场的重点关注!

    业绩增长100%以上，盈利能力逐步上升

    事实上,历史的长牛都是业绩稳定增长的价值低估品种,而市场竞争激烈的背景下,公司赢得业绩暴增100%以上实属难得.苏常柴A（000570）公司曾投资5000多万元于农业收割机械获得了良好的发展际遇，联合收割机、轮式拖拉机的多缸柴油机市场开拓取得较大进展，基本面出现积极向好势头。06年末期净利润增长115％，增长势头相当强劲。这归功于公 司不断进行产品结构调整，售价和盈利能力较高的多缸柴油机产品销售比例大幅提高，公司在与汽车、联合收割机、轮式拖拉机配套的多缸柴 油机市场取得较大进展，2006 年多缸柴油机销售占比将达到 20％以上，带动公司业绩增长。同时公司逐步进入汽车领域,公司持有上市公司福田汽车的4613万股法人股，公司单缸柴油机获得了中国名牌产品称号,多缸柴油机已批量配套长城汽车股份有限公司,东风汽车股份有限公司,成功进入汽车领域。未来公司将在产品结构优化的过程中，公司的毛利稳步提升，进而带动公司业绩稳定增长,且新的投资开始产生稳定的收益,理当成为市场价格上升的信号之一!

    二级市场走势上观察，苏常柴A（000570）坚守平台经线7.19元，日周期小头肩底形态构筑，从量能分析，筹码控盘稳健，主力十字星窄小振幅逐步清洗不稳定筹码，近期三阳开泰，今日站上5日均价线上方，显示出主力的做多欲望！近期可重点关注！

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*ST金城：5元扭亏摘帽+历史难题解决+8宗河滩土地

      齐鲁证券


    *ST 金城(000820):第一视点，业绩预盈，*ST 金城预计2006年度盈利约800万元,同比增长221%.2005年,公司全年亏损3820万元,主要是由于或有负债4674万元因素影响所致.2006年公司不存在上述减利因素,并实现了体制转换,采取了加强生产经营管理等措施,预计盈利约800万元,同比增长221%.■公司公告

    第二视点：上海证券报记者采访公司新任董事长了张丙坤。

    “在省、市各级ZF及相关部门的大力支持和帮助下，在董事会前任诸位董事、公司高管和全体员工的共同努力下。金城股份顺利完成了上市公司股权分置改革；集团公司改制和债务重组三大任务，一举解决了长期困扰公司正常发展的难题，为公司今后持续、稳定、健康地发展铺平了道路，扫清了障碍。”谈到公司今后的发展，张丙坤信心十足。

    据介绍，通过金纸集团改制和公司债务重组入主金城股份的锦州鑫天纸业有限公司，是一家具有中外合资背景的民营企业。鑫天纸业的投资方盘锦鹤海苇纸开发有限公司，拥有20万亩高产苇田，年产优质芦苇10万吨；香港华明国际是以经营浆纸贸易为主的实业公司。作为金城股份产业链上的上下游企业，无论是在优质芦苇原料的供应，还是在纸产品的市场开拓方面都有极强的互补性，尤其是华明国际在香港和国际纸品市场的广阔发展空间，将为金城产品未来进入国际市场打开通道。

    第二视点：在控股股东金城集团无法以资金、股权和资产抵债的情况下,锦州市人民ZF将8宗河滩土地使用权划拨给金城集团,从而解决其占用金城股份5.83亿元资金的历史问题。

    金城股份准备把巨额债权换回的土地发展速生林项目。金城股份称,大凌河两岸河滩地适合种植速生杨,土地肥沃,有利于杨木生长,可作为公司"70万亩速生丰产林基地项目"的部分建设用地。这样以土地抵偿占用资金后,公司可以大规模、正式启动林纸一体化项目工程,使公司获得对长期发展有利的造纸林基地。(上海证券报)

    第三视点：*ST金城改制重组期待浴火重生

    “未来5至10年要把公司建成具有50万吨以上生产规模、年销售收入30亿元、技术水平先进、竞争力强的大型造纸企业。”在8月25日举行的G*ST金城（000820）控股股东金城造纸集团有限责任公司股权转让交接仪式上，其新大股东锦州鑫天纸业有限公司董事长张丙坤如是表示。

    国有股退出三管齐下

    1998年6月在深交所上市的G*ST金城，是有着近七十年发展历史的以胶印书刊纸、书写纸为主营业务的生产企业，其产品曾获得多项国内第一，52克胶印书刊纸是国家金奖产品。随着市场化进程的逐步深入，制约金纸公司生存发展的深层次矛盾越来越明显，特别是机制性、结构性矛盾呈加速显现趋势；社会、历史问题积重难返，企业债务、人员、办社会包袱沉重；资金不足严重制约 着企业的发展，致使企业近年来生产经营步履维艰，生存困难，并因企业亏损，公司戴上*ST的帽子。

    国有股的全部退出，是G*ST金城发展历史上具有划时代意义的一件大事。

    随着具有中外合资背景的民营企业锦州鑫天纸业有限公司正式入主*ST金城，在两个月余的时间里，经过辽宁省、锦州市ZF，辽宁证监局等各有关部 门的积极支持和多方努力下，公司的股权分置改革、集团公司改制和债务重组 三项工作相继完成，让曾经因包袱沉重、巨额亏损、举步维艰、游走在退市边缘的公司，如今已一一卸下身上的重负。

    新机制蕴涵巨大潜力

    金城造纸集团有限责任公司董事长齐秀成认为，国企改制，有利于企业产品结构的多层次化和生产经营的规范化；有利于企业实现技术创新，规模扩大，质量提升，品种增加，有利于企业的核心竞争力的增强；有利于企业实现新的发展和新的跨越。新体制、新机制蕴涵着超乎人们想象的巨大潜力，观念的更新和转变，更会激发企业发展的活力。

    入主G*ST金城的新大股东———锦州鑫天纸业有限公司，是于2006年3月20日在锦州市注册的中外合资企业，注册资本5000万元，投资方为盘锦鹤海苇纸开发有限公司和香港华明国际实业有限公司。该公司在产业链上和G*ST金城有很强的互补性和关联性。其控股子公司盘锦鹤海苇纸开发有限公司拥有20万亩高产苇田，自产优质芦苇10万吨，加上其雄厚的资金实力，每年可为G*ST金城提供40万吨优质芦苇，占公司年用苇量的90%，是G*ST金城重要的生产原料来源。香港华明国际是一家以浆纸经营为主的贸易公司，该公司2005年经销文化纸 2万吨，营业额近1亿港币，在珠三角、香港和海外纸市场发展空间广阔，是G*ST金城产品未来进入国际市场的通道。

    成为优势企业指日可待

    民营经济体制的鑫天纸业入主，标志着G*ST金城向建立现代企业管理制度方向迈进了扎实的一步。

    鑫天纸业董事长张丙坤表示，随着经济全球化和全球性信息革命的快速发展，纸公司行业的市场及竞争会更残酷、更激烈，入主G*ST金城后，将会放大 G*ST金城的资源优势、技术优势、管理优势、品牌优势和市场优势，加快技术改造和产品结构调整，通过体制的创新和管理力度的加大以及大量优质芦苇和 适量流动资金的进入，今年要实现公司平稳、满产运行；接下来要逐步加大对 现有设备的改造力度，启动机制浆项目，通过机外施胶和加入一定量的木浆提 高纸张的品质，实现机制纸产量20万吨。经过3至4年的调整和投入，使金城股 份取得良好的经济效益，具备再融资能力；力争在5至10年的时间内通过努力，把公司打造成为技术先进、竞争力强的大型造纸企业。(上海证券报)

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S深发展A：稀缺未股改+业绩大增 三重受益促爆发

    白健康   新时代证券

    在经过前期一段时间的回调蓄势后，近日银行股再度暗流涌动，银行板块作为这波牛市行情的核心牵动力量，其后市仍然值得投资者密切关注，特别是在股指期货即将推出的背景下，由于银行板块普遍权重较大且质地优良，更易吸引主流热钱的涌入。相关数据显示，未来几年A股上市银行利润仍将保持高速的增长，预计2006年到2008年，中型银行的净利润增长在40-60％左右，大型银行净利润增长在25-35％左右，这将是近几年银行净利润增长最快的时期。特别是2007年我国银行业对外资全面开放，外资在治理结构、风险管理、新产品开发、服务质量方面的竞争优势将对中资银行构成激烈竞争，面对挑战，银行业将迎来新一轮快速发展时期。而作为两市老牌人气银行股的S深发展A（000001），无疑已经提前向投资者展示了银行板块的高成长魅力。公司前期公告06度实现净利13亿元，业绩每股收益达0。669元，同比增长319%，其成长潜力完全可比肩浦发银行（目前浦发银行在28元左右，而S深发展S仅20元不到）！特别是该股作为两市唯一一只尚未股改的绩优银行股，可谓目前市场上的“稀缺资源”，后市一旦拉开股改大幕，则更会引发各路热钱的凶涌而至，其中线空间十分广阔，值得后市重点关注。

    未股改稀缺品种 想象空间巨大
    随着股权分置改革的进一步收官，未股改股的数量将越来越少，而股改红利预期的强烈也就使得未股改股渐显珍贵的特征，如此的特征就赋予了未股改股的“稀缺资源”股的估值溢价动力。虽然未股改股目前面临着一定的不确定风险，即如果未在去年底未完成股改，会否因交易规则的限制等预期而被边缘化。而根据前期股改复牌个股连续狂飙的表现，这些因素也不断增加了S股股改的赚钱效应。考虑到公司作为目前市场仅存的未股改银行股，本身基本面情况成长性良好，后市股改一旦展开，则短线提前炒作的概率将大增，后市想象空间十分巨大。

    新桥投资、GE联手打造   业务转型业绩大增
    新桥作为在金融领域经验丰富的国际性财务投资者，曾于1999-2004年成功投资于韩一银行，使韩一银行的个人业务、中小企业融资业务高速增长，资产质量也获得了极大改善，新桥同样着意将深发展打造成高风控的零售银行，引进长于消费金融的GE作为战略投资者正是出于这一目的。2005年和2006年，深发展个人贷款同比分别增长33.96％和87.07％，远高于整体贷款增速。2006年底，个人贷款占比达到21.36％，在五家上市股份制银行中是最高的。零售贷款资产质量持续改善，不良率由2006年初的2.23％降至年末的1.24％，其中2005和2006年发放的零售贷款的不良率仅为0.07％。 不良贷款实现双降，拨备覆盖率上升，在资本金不足的现状下少提拨备是为了确保贷款规模增长 ！其实深发展在06年前三季度业务转型就初见成效，公司放弃全能银行而将个人零售银行作为战略定位有利于其在这个高速增长的细分金融服务市场取得领先地位。深发展的零售业务发展方向将以个人理财、消费信贷、银行卡、电子商务、贵宾增值等为主。公司2006年9月末公司资产总额2462.30亿元，较年初增长10.63％，存款总额2200.14亿元，较年初增长9.02％，公司前三季度实现拨备前利润24.41亿元，同比增长54％，净利润8.90亿元，同比增长223％，每股收益0.46元，其中三季度每股收益0.22元，每股净资产3.11元，前三季度净资产收益率14.71％，总资产收益率0.361％。公司推出的个人住房贷款双周供等新型个人业务产品在市场上获得普遍认同，个人贷款较年初增长了64％，在贸易融资和中小企业融资等方面也确立了良好的品牌和市场地位。深发展06年以来贷款增长保持了较高的增长速度，这与其3.59％（9月末）的资本充足率形成了鲜明的反差，增长势头异常迅猛。而公司前期公布年报时称：得益于利息收入上升以及税项管理的改善，公司2006年净利润较上年增长三倍多。该行在一份公告中称，去年净利润从2005年的人民币3.11亿元升至人民币13亿元。该行表示，去年净利息收入较上年增长了32％，人民币达16亿元。在央行加息之后，深发展成为最受惠的商业银行，其06年度业绩达到0。669元，增幅高达319%！！发展潜力可见一斑。

    三重受益   爆发性涨升一触即发
    由于所得税率及税前扣除项的差异，我国内资银行的所得税负担高于外资银行。根据我国上市银行05年的财务报表计算，如果不考虑税前扣除项变动的影响，其业绩将平均提升16.13％，高于所得税率调整对净利润11.94％的拉升作用。前期银行板块整体大面积上涨已经十分的明确的告诉了投资者如何在两税合一概念中挖掘投资价值。而公司的人民币升值受益题材也极具吸引力。此外，在股指期货即将推出背景下，公司作为质地优良的大盘银行蓝筹，为了备战股指期货主力会放过它吗？二级市场上，该股前期连续放量上攻，大资金持续增仓迹象十分明显，近期横盘蓄势充分，5日线即将上穿10日线发出金叉买入信号，后市有望凭其未股改稀缺性、业绩增长以及三重受益的火爆题材再续演连续涨升行情，建议关注。

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双鹭药业：上升通道保持良好 适当关注

    魏伟   港澳资讯

    双鹭药业（002038）：公司业务目前集中于基因工程和生化药物的研究开发、生产经营，现有四个生物制品、多种生化及化学药物投放市场，其中立生素、欣吉尔、扶济复分别被原国家经贸委等国务院五部委列为国家重点新产品。其中长效立生素预计07年上市，目前国外同类产品的销售额已超过10亿美元且预计08年达28.2亿美元。二级市场上，该股上升通道保持良好，适当关注。


中卫国脉：有望横盘突破 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    中卫国脉（600640）:公司拥有我国规模最大、技术最先进、功能最齐全的iDEN数字集群商业运营网。该网络具有强大的调度功能,可实现企业内部、各行各业之间以及行业与ZF部门之间方便、快捷、经济的调度通信。并且中国卫星通信集团去年成功入主中卫国脉，给公司后期的发展带来了较大的想象空间。二级市场上，该股近期有望横盘突破，可逢低关注。


星新材料：启稳上涨 可积极关注

    徐波   港澳资讯

    星新材料（600299）：公司已成为目前国内最大的有机硅、双酚A和特种环氧树脂等产品的化工新材料生产基地。新材料的核心竞争能力主要体现在两个方面：一是在有机硅和工程塑料领域的行业龙头地位，二是在精细化工领域的上游原材料垄断地位。走势上，该股经过连续调整重新启稳上涨，投资者可积极关注。



中铁二局：有望继续上涨 仍可关注

    徐波   港澳资讯

    中铁二局（600528）：公司主营各类工业，能源，交通，民用等工程项目施工的承包。公司是我国首家上市的铁路建筑施工企业，在铁路建设施工方面具有较高的市场占有率，从历年经营情况看，都比较稳健。走势上，该股盘中突破后回调蓄势，短线有望继续上涨，投资者仍可关注。


风帆股份：后市有望继续向上

    徐波   港澳资讯

    风帆股份(600482)：公司的两大主导产品为汽车起动用铅酸蓄电池和锂离子电池等，目前是我国起动用蓄电池的龙头企业，随着汽车销量的爆炸式增长之后，接下来受惠的无疑是路桥建设和汽车配件等下游生产企业。锂离子电池则是目前世界上技术性能最好的可充电化学电池。从二级市场走势来看，近期股价稳步盘升，后市有望继续向上，建议关注。

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华东医药：“中西合璧”的梦想

    黄硕   东方智慧

    转眼又要药股走强的时候了，周二，太极集团、丽珠集团、双鹭药业、广州药业等纷纷涨停，这其中，一度接近涨停板的华东医药（000963）的故事颇值得一说，因为它有点“中西合璧”的意思，“西”指的是公司目前的西药——百令胶囊和赛斯平使公司成为免疫抑制剂领域的国内龙头企业，“中”指的是公司未来可能的中药——股改时大股东曾承诺有机会注入的雷允上药业有限公司70%股权（以“六神丸”扬名天下）。

    一、“西”指免疫抑制剂
    一直以来，华东医药最得意之外在于它的“特殊专科用药”的市场定位。如：华东生产的新塞斯平，它是器官移植用药，病员一旦用上后，就必须终身使用。还有治疗糖尿病的卡博平，它是国内首家生产，也是需要终身服用的产品。所以华东医药产品的特殊性决定其使用的连续性。依托百令胶囊和赛斯平两大品种，公司成为免疫抑制剂市场的国内龙头企业，在国内免疫抑制剂市场上占据了优势地位，销售额接近2亿元，市场份额排名第四位。

    近几年来，企业注重国际级大品牌产品的研发和引进，目前公司已拥有了三家跨国公司的拳头产品，分别是瑞士诺华公司的环孢菌素（赛斯平）、德国拜耳公司的阿卡波糖（卡博平）以及瑞士罗氏公司的吗替麦考酚酯（赛可平）。其中，塞可平是主要用于器官移植的创新类药，国内同类产品仅有罗氏公司的“骁悉”。“骁悉”是罗氏全球前十大药物之一，年销售额达到4亿元。我国器官移植近年处于快速发展阶段，该项新产品具有广阔的市场空间，将成为华东医药销售上亿元的新拳头产品，公司产品定价为罗氏骁悉2/3左右。

    二、“中”指六神丸
    假如说，西药代表着华东医药的现在，而它的未来成长，则有可能与中药联系在一起。事情起因于——2006年公司股改时，公司非流通股股东远大集团承诺：自股权分置改革方案实施之日起两年内，将择机采取定向增发、资产收购、资产置换或法律法规允许的其他方式，把承诺人所拥有的（包括但不限于）雷允上药业有限公司70%的股权、武汉远大制药集团有限公司70.98%的股权、四川远大蜀阳药业有限公司40%的股权等优质资产以公允价格注入上市公司。

    这一系列可能注入的资中中，最引人注目的便是“雷允上”，因为它的主打产品是“六神丸”。虽然每粒六神丸的半径只有一毫米，但它的配方享受着国家级保密机制，药方被国务院绝密档案库收藏，全世界只有一个人知道六神丸的配方――那人就是雷允上制药厂六神丸车间的车间主任。六神丸系由麝香、牛黄、珍珠、冰片、蟾酥、雄黄组成，具有解毒、消肿、止痛的作用。从2005年起，全国范围内能以天然麝香入药的企业及品种被严格限制，被允许名单中，仅包括北京同仁堂的安宫牛黄丸、上海雷允上和苏州雷允上的六神丸、以及漳州片仔癀的片仔癀。据悉，当年全国一共有200多公斤的天然麝香使用配额，苏州雷允上被分到50多公斤。由此可见雷允上之六神丸的地位，甚至于六神丸还与一项令人痛心的“墙内开花墙外香”事件联系在一起——日本在我国六神丸处方的基础上开发了“救心丸”，年销售额上亿美元。

    从2006年起，华东医药就处于一个走牛的通道中：4元翻倍上8元，除权后，再从4.5元起步，转眼又上10元，周二，借药股全体走强之际，它也一度剑指涨停，收盘冲上10.28元的高位。

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亚星化学：化工领域又一世界级龙头

      万国测评

    行业龙头一般都能获得较高的估值水平，象烟台万华之所以成为近几年的长线大牛股，其在MDI领域的龙头地位无人撼动，因此其业绩也是高速增长，股价也水涨船高。所以我们在化工板块中发现了又一家世界级的龙头企业亚星化学（600319），其目前价格只有8元出头，未来业绩想象空间大。

    公司拥有世界最先进的CPE专项技术和规模最大的年产11万吨CPE生产装置，CPE产品在国内的市场占有率达到70%以上，国际市场占有率达到40%以上，是名副其实的行业龙头，具有自主定价权，这对于目前受到原材料波动影响较大的化工行业来说，业绩稳定性有保障。

　　值得注意的是公司与朗盛德国有限公司斥巨资建设的年产1.2万吨水合肼项目，该项目即将在今年三季度建成投产，届时将成为全球规模最大的水合肼生产基地。如按当前的市场价销售，则其盈利空间十分巨大，有望在未来几年给公司带来稳定增长的投资收益，成为其主要的利润增长点。

    水合肼是一种应用十分广泛的助剂和高效水处理剂，主要用于大型电站锅炉、核电站的水处理以及医药、农药和塑料等行业。近年来，我国水合肼市场处于快速发展阶段，市场需求保持了年均10%以上的增长速度并大量进口。朗盛亚星公司将采用德国拜耳公司开发的世界最先进酮连氮生产技术，生产最高品质的浓度为80%的水合肼产品，能完全满足大型电站、核电站水处理以及医药、农药制造对产品品质的要求，填补中国生产高品质水合肼的空白。同时，中国作为目前全球化学用品增长最快的市场，在今后几年内将成为世界上最大的水合肼消费市场。

    另外公司还大力发展循环经济，投资新建了排烟脱硫成套设备生产基地和脱硫技术推广中心。该装置采用石灰石膏法脱硫技术，使用公司生产废弃物电石泥代替硝石灰、氢氧化钙作为脱硫剂，与烟气中的二氧化硫反应生成石膏，达到脱硫目的。其技术和设备达到国际先进水平，脱硫率大于70%，可使烟气中的二氧化硫含量由初始浓度1500ppm降至450ppm以下，每年可减少二氧化硫排放量840吨，对大气环境质量的改善意义重大，社会效益与经济效益均十分突出。

    该股短期震荡向上趋势保持良好，周二放量上攻，大智慧龙虎看盘显示其大单买入占到了40%，机构增仓迹象明显，后市有望进入加速拉升阶段，可积极关注。

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威孚高科：大股东承诺 又一沪深300黑马

    陈泳潮   浙商证券

    随着股指期货的日渐临近，以银行为首的金融股以及钢铁板块上周来连续爆发，成交量集中性放大，机构扫筹迹象明显。在如此激烈抢筹效应下，近日来，沪深300成份股的其他品种也相继活跃开来，受资金关照特点明显。在此背景下，后市，随着二八行情的深化炒作，我们认为，部分被低估的成长型300成份股，尤其是部分技术形态上也调整充分的攻守兼备品种值得我们密切关注。000581威孚高科：沪深300成份股中的人气黑马股只，公司产品具备市场垄断性，且具备汽车环保概念，在重卡行业复苏，我国将实施欧Ⅲ排放标准的影响下，公司基本面将迎接来转折性变化，可谓看点十足。另外，公司管理层在股改中承诺公司将以三年合计净利润不低于8.5亿元作为一个定量的硬性指标；同时，为了表明威孚高科的高成长性，公司更把2008年度实现的净利润不低于3.4亿元（即08年业绩将不低于0.60元/股）作为追送股份的另一项硬性指标。技术上看，该股震荡蓄势多时，调整已相当充分，爆发性行情已是一触即发，值得我们密切关注。  

   行业绝对龙头 优势明显   
    公司是国内最大的燃油喷射系统生产厂商，与德国博世重组后，垄断优势明显，行业龙头地位稳固。同时，由于该行业较高的技术和资本壁垒，使得国内外市场均表现出很高的集中度，公司在同行业中具有相当高的定价权。威孚DS的PS7100和VE泵在高端市场居于垄断地位。而依托博世，威孚高科在08年后的电控喷射系统的产品竞争中占有领先地位。估计博世柴油机系统未来在国内的占有率达到60％以上。而受外部经济形势好转的影响，06年重卡行业显著复苏；和国内环保政策的日益趋严，国家环保总局于2007年1月1日正式实施《车用压燃式、气体燃料点燃式发动机与汽车排气污染物排放限值及测量方法》，于2007年7月1日正式实施《轻型汽车污染物排放限值及测量方法》，公司自行研制的高排放标准的燃油喷射系统将拥有越来越广阔的市场。   

    环保能源题材 股改承诺
    公司与德国博世共同出资成立了博世汽车柴油喷射系统有限公司，主要从事欧Ⅲ及以上标准的电子控制柴油喷射系统，包括卡车共轨喷油器、轿车共轨喷油器、电控VE泵及共轨油嘴的生产销售和服务。建成达产后，将生产欧Ⅲ、欧Ⅳ排放法规要求的新一代电控喷射系统产品，建设成年产56万台电控VE泵、70万台高压共轨和电控喷油器的国际先进水平的生产基地。达产以后，公司年销售收入将达100亿元以上。另外，合作方德国博世是世界柴油机领域的霸主，此次合作实际上使威孚高科纳入了博世全球业务的一部分和成为其在亚洲的另一个重要制造基地，博世借此打开了中国市场，而威孚高科得到了未来几年内发展的关键性技术，有望形成相对垄断的地位。
  
    值得关注的是，公司管理层在股改中的承诺将使得公司的流通股东可以充分的享受威孚高科未来三年高速发展所带来的利益。特别是公司对08年的业绩的硬性指标：不低于0.60元/股的业绩进一步说明公司将在07年后步入高速发展的远景，届时的投资回报将非常可观。而公司主要股东将不会在10人民币以下的价位出售公司股票；以及未来三年派息率不低于50％。对业绩成长及分红的承诺，表达出管理层对威孚高速发展的信心。  

    蓄势充分 爆发向上  
    二级市场上看，该股为沪深300成份股中的成长型品种，深得机构投资者青睐，十大流通股中多为机构占据。图形上看，该股于去年9月28日放量启动以来，一路震荡上行，实力机构运作迹象明显。2月26日开始，该股进入横盘震荡调整，目前调整时间已较为充分，近日出现连续温和放量走强格局，作多欲望开始显现，值得密切关注。

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上海三毛：搬迁概念 股权增值如虎添翼

    曹艳平   国诚投资

    周二大盘继续震荡走高，两市30余家个股封在涨停板的场面委实壮观，而封住涨停的个股中，又以低价题材股占据了半壁江山。2007年以来，低价题材股的上涨可谓天马行空，很多个股2-3个月以内上涨幅度超过100%，更有甚者阶段涨幅达两倍之多。方兴科技、香梨股份、杭萧钢构等等就是其中的接触代表。以香梨股份为例，今年一月份的启动价是3.19元，截止4月3日收盘价12.60元，三个月时间上涨了9.41元，涨幅高达300%。短期利润最大化，这就是牛市中低价题材股的魅力。循着这一思路，我们今天特别从低价股群体中挖掘出一匹基本面良好、成长性突出的黑马，投资者可以重点关注上海三毛（600689）。

    首先，大重组概念、西进重庆求发展。上海三毛是一家主营业务生产、销售毛条、毛纱、纺织品及服装、销售自产产品的纺织行业上市公司，最近三年来经营业绩受行业景气度低迷的影响，始终徘徊在亏损和微利的边缘，特别是2004年出现了每股亏损高达0.94元的严重局面。05年虽然扭亏为盈，但EPS仅为0.0364元，而06年前三季度形式并不乐观，仍为亏损，并预告了07年第一季度亏损的经营状况。可见，要完全依靠上海三毛自身的力量走出亏损-微利-再亏损的泥潭有点力不从心。因此，公司积极寻找外部的力量，引入有实力的战略投资者，借以彻底改变公司的基本面貌。2006年2月26日，该公司控股股东上海纺织控股(集团)公司与重庆轻纺集团签订了协议，上海纺织控股集团所持上海三毛7257.21万股(占总股本的36.11%)无偿划转至重庆轻纺集团。在转让完成后，重庆轻纺集团成为上海三毛第一大股东。资料显示，重庆轻纺集团是重庆市人民ZF批准并授权经营国有资产的国有独资公司，其股东为重庆市国资委。目前重庆轻纺集团下属的二级子公司包括重庆长丰麻纺织厂、重庆第三针织厂、重庆针织工业公司等已达到48家。重庆纺织控股集团表示，在接手上海三毛后，将整合其下属纺织产业，剥离不良资产，并向公司注入优质资产。这无疑对公司来说是一大转机，未来想象空间巨大。对于此次股权划转的意图，上海三毛方面表示，这是上海市与重庆市经济合作的一种新模式，符合国有经济布局战略性调整和国家产业政策的要求，也符合国有资产管理体制改革的政策和趋势，有利于利用重庆市和上海市东西联动、资源互补的优势。对于上海三毛来说，西迁重庆，也面临着一次新的发展机遇。

    其次，搬迁概念、股权增值如虎添翼。本轮大牛市不仅仅是属于银行、证券、保险等金融股的，随着一年多来人民币升值的大趋势得以延续，房地产成为市场炙手可热的一大板块，去年的行情中，除了象万科A、保利地产等这些主营房地产建设的上市公司股价涨幅惊人外，一些具备搬迁题材个股同样也是表现不俗，如江南重工等。搬迁题材之所以受到市场青睐，主要在于公司的一些房产资产在搬迁的过程中将获得巨额的补偿，这将有助于提高上市公司的价值。因此，搬迁题材一直在市场上红红火火。而重庆纺织控股集团接手上海三毛后，上海三毛的纺织产业将西迁重庆，腾出上海市区珍贵的地皮发展房地产，上海三毛的厂房搬迁的实施，无疑将公司带来巨大的土地增值收益。公司在2007年1月24日已经发布公告称，公司拟将名下位于杨树浦路1056号的国有土地使用权出让给上海市杨浦区土地发展中心，出让补偿总金额为45342万元。以上海三毛2.01亿的总股本计算，单是这笔土地出让补偿费就将增厚公司的每股资产到2.25元。除了具备搬迁概念外，上海三毛还拥有数量庞大的"小非"流通股，将可陆续上市流通，其中包括150万股浦发银行，原始投入100万元，现市值是2800万元，增值2700万元；爱建股份93万股，原始投入52万元，现市值是1300多万元；锦江投资41万股，原始投入104万元，现市值是520万元；上工申贝233万股，原始投入786万元，现市值是2094万元；上海三毛的"小非"流通股陆续上市后，获利可达5500万元以上。土地搬迁获得巨额补偿，加上股权增值的部分，将使得上海三毛的投资价值如虎添翼。

    二级市场上，该股流通盘仅仅8910余万，股价6.78元，流通市值仅6个亿，属于小盘低价股的范畴。而近期连续飚升的个股多为小盘股，因为其小盘的特征，一旦资金蜂拥而入，很容易造成连续涨停的走势。周二该股被5万多手的买盘封在了涨停板，显示出极强的做多能量，建议投资者重点关注上海三毛（600689）这样一家小盘、低价、题材丰富的个股。

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莲花味精：全球味精之王 业绩大幅增长

   周建新   广州博信

    大盘震荡创新高，极大地激发了市场的做多热情，低价股正虹科技、中炬高新连续2个涨停，并带动了上海三毛、长安信息、太极实业等中低价股的全面爆发！在高价股涨幅巨大而市场正在消灭5、6元低价股的背景下，近期涨幅严重落后的低价股越来越受到了市场资金热烈追捧；因此，目前股价仅5元多而业绩预增100%以上的莲花味精（600186），在做多动能急剧增强的推动下股价即将向上突破爆发！

    1、全球味精之王 竞争优势突出
    公司是国务院确定的520家重点企业之一，被农业部等8部委认定为全国第一批农业产业化龙头企业，目前已成为我国最大的味精和谷朊粉生产与出口基地，拥有年产30万吨味精、30万吨等级面粉、4万吨谷朊粉、5万吨葡萄糖、20万吨饲料、20万吨复合肥的产能；其中味精国内市场占有率高达40%，产能居全球同行业第二，全球垄断地位相当突出！由于公司是世界上唯一用小麦做原料的味精生产企业，低廉的生产成本使公司具有相当强大的全球竞争力。2006年公司生产经营全线飘红，各类产品实现销售收入23亿元，出口味精5万多吨，出口量占全国年味精出口总量的90%以上；谷朊粉、葡萄糖生产线全面启动，产销两旺，谷朊粉出口量已达全国年谷朊粉出口总量的80%以上。公司06年被中国轻工业联合会评选为味精“行业排头兵企业”，被中国品牌研究院评为味精“行业标志性品牌”，成为“河南十大经济名片”之一。

    2、携手正邦集团 打造“农业航母”
    2007年3月20日，莲花味精与同为国家农业产业化国家重点龙头企业的江西正邦集团携手合作，共同打造“中国农业航母”，分享数千亿元的中国新农业商机。江西正邦集团是中国制造业企业500强之一，年销售收入达40亿元，在饲料、预混料、养殖等方面有着成熟的生产技术和管理经验；而莲花味精则是世界上最大的味精生产基地，具有年产30万吨味精、30万吨面粉的生产能力；双方在产业链上有着紧密的衔接点，此次强强联手共谋发展，旨在借助各自的品牌与规模优势寻求新的利润增长点，这是莲花味精对外合作的新模式，对于推动区域经济发展和探索解决“三农”问题的新路子都将产生积极的影响。可以预见，随着国家不断加大对社会主义新农村建设的投资，两大农业产业巨头的强强联合将迎来跨越式发展的黄金时期，其前景极其广阔！

    3、业绩大幅增长 突破行情爆发
    二级市场上，该股预计06年业绩将增长100%以上，而其目前仅仅5元多的股价在沪深两市中属于最低价个股的行列，其投资价值相当突出。近期该股股价沿着10日均线震荡上行，做多动能不断增强；在市场资金不断加大对业绩增长个股炒作的背景下，股价低廉而业绩大幅增长的该股，极有可能受到市场主力的扫盘而爆发向上突破的主升浪行情，可重点关注。

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龙元建设：百亿订单 与“杭萧钢构”共疯狂

    唐鑫   华安证券

    复牌之后连续两个涨停，加上复牌前总共12个涨停！显然，杭萧钢构是当前两市最具有爆炸力的个股，其表现出来的赚钱效应相当具有震撼力！而在它12涨停赚钱效应刺激下，必将吸引场内资金深度挖掘出并介入与其类似概念的个股，引发“杭萧钢构”板块股连动爆发！从所周知，杭萧钢构爆发的主要原因有两点，一是签订300多亿订单合同，拥有“大订单”概念；二是处于浙江萧山钢构领域，在未来建设中有着广阔发展前景。本栏目认为，从概念联动以及行业、地域联动角度看考虑，如果能找出同样（或全资子公司）地处浙江萧山的大订单概念股的话，必将迎来场外资金猛烈狙击！600491龙元建设就是一家有望被大资金狙击的个股，公司近几年承接业务都上百亿，“大订单”概念相当正宗；而且收购了同样地处浙江萧山的大地网架制造有限公司（与杭萧钢构主业一样），主营正向钢构靠拢，在杭萧钢构12个涨停带动下爆发力十足！
   大订单概念，与“杭萧钢构”共疯狂！
    当前市场最疯狂的个股是谁？杭萧钢构当仁不让，连续12个涨停板，尤其是复牌后再度连续两个涨停让市场为之震惊！那么其爆发动能在那里呢？杭萧钢构本周一公告，公司已收到中国国际基金有限公司支付的第一笔金额为647.33万美元材料采购款，确认了300多亿订单合同。可见，300亿大订单才是爆发的主因，因此，我们认为，同样拥有大订单概念的600491龙元建设就值得高度关注。资料显示，公司总资产已达60亿元，拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质，市政公用工程施工总承包、机电安装工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包及园林古建筑工程专业承包共五项壹级资质，05年位列“中国承包商60强”第28位，连续7年被评为进沪施工企业综合考评第一，实力雄厚！，值得关注的是，公司04、05年承接业务都在百亿左右，而06年1-9月新承接业务约73亿元，预计上百亿也不成问题，可见，“百亿”订单概念突出！杭萧钢构是通过300多亿订单合同而连续爆发涨停的，那么，同样拥有百亿“大订单”概念的龙元建设也有望迎来大资金的重点关注，尤其在杭萧钢构还处于涨停风爆中的背景下，有望与杭萧钢构同疯狂，想象空间极大！

    拥有准“杭萧钢构”，上攻动力十足！
    如果说大订单概念还不够有爆发力的话，那么收购与杭萧钢构同样地处浙江萧山并拥有同样钢构业务的大地网架制造有限公司，那必将惊天动地，600491龙元建设旗下有一个准“杭萧钢构”，这还得了？资料显示，近日龙元建设股权收购进展公告，根据有关《整体资产评估项目资产评估汇总报告书》，大地网架(即大地网架吸收合并杭州萧山大地钢结构制造有限公司后继续存续的公司)净资产为23600.73万元，30%股权的评估价格则为7080.22万元。2007年3月8日，公司与杭州大地控股集团有限公司(下称：大地控股)签订了《股权转让协议》，以评估报告为依据，公司以6078.87万元(低于上述评估净资产值7080.22万元)，受让了大地控股持有的大地网架30%的股权。而值得关注的是，这个大地网架地处浙江萧山，主营钢构业务，03-05年共计实现主营收入14.5亿元，预计近两年净资产收益率在13%左右，不但主业与杭萧钢构完全一样，而且也同属于浙江萧山，仅仅主营收入稍低一些，犹如一个活脱脱的准“杭萧钢构”！同样钢构主业的杭萧钢构已连续个12涨停了，那么对于拥有一个准“杭萧钢构”的龙元建设呢？无疑也将迎来大爆发，上攻动力十足！另外，从业绩上讲，龙元建设三季度每股收益达0.32元，也远远好于杭萧钢构工，而目前股价却不到10元，相比之下，股价低估明显！

    收益0.5元，股价低于两市平均价？
    在股改承诺中，公司曾提到，05年、06年扣除非经常性损益后净利润的年复合增长率
低于30%，或公司05年或06年年报被出具非标意见时，非流通股东将向流通股东追送630万股股份；而值得关注的是，公司05年每股收益达0.62元，以增长30%、再经过10送6计算的话，06年每股收益就有望达到0.5元左右，以目前9元股价衡量的话，明显价值估！试下一下，在目前两市平均股价都在12元的背景下，一个每股收益在0.5元的个股，股价却仅仅只有9元多，低估也可想而知！二级市场上，该股股价明显有突破的迹象，值得投资者高度关注。

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同方股份：科技龙头 强势走高

    北京首证

    同方股份（600100）：公司围绕数字电视内容、数字传媒和信息服务、发射设备与广播电视网系统集成、网络运营等数字电视的产业链进行战略性布局，重点投资发展以数字电视传输技术为核心的数字电视发射设备和地面移动数字电视单频网的全面解决议案，并在深圳、湖南和天津地面移动数字电视网实验中获得成功。特别是自2001年起，公司全面向信息家电转型，控股的北京同方凌讯科技有限公司积极参与清华大学数字电视传输标准的技术研究开发；永新同方信息工程公司则负责数字电视传输芯片的开发，同时收购了鞍山吉兆电子这一国内仅有的数字电视发射机生产厂家。从而形成数字电视标准、数字电视发射机、数字电视接收机、数字机顶盒、数字电视内容制造等全产业布局。由于拥有完整的数字电视产业链，随着数字电视地面传输标准的出台以及整个数字电视产业的提速，将使公司面临历史性的发展机遇。 　
  
　　公司在业务平稳发展的同时，积极进行产业整合，主要包括：对建筑节能业务的整合；通过出资2亿元独资组建同方工业有限公司，完成对公司军工产业的重组；通过出资6000万元独资设立同方锐安科技有限公司，将相关企业的智能卡系统应用业务置换进来完成智能卡业务的整合；公司还将所持有的诚志股份全部股权转让给清华控股，出售价格为2.25亿元，出售所得资金将用于补充流动资金和支持主干产业的发展。另外公司在增资创业投资，整合海外投资项目上已经取得了不错的成绩。2005年8月，经商务部批准，同方以1美元收购了再创辉煌投资公司(下称“再创辉煌”)100%股权。2006年4月21日，同方股份向再创辉煌增资200万美元，并将中文名称变更为“清华同方(海外)创业投资公司”。在同方股份收购当年，再创辉煌便带来了4426.29万元的收益;2006年上半年，再创辉煌的净利润为3028.02万元。而同方股份前后仅对再创辉煌投资了1605.48万元，在收购后短短的11个月时间里，再创辉煌便创造了7454.31万元的利润。公司已经预计06年全年业绩增长50％以上，表明产业整合的成效正在逐渐显现。近日公司已公告将增发新股，募集资金将用于多个项目，总投资额为12.288亿元。其中，投资5亿元用于基于ezONE业务基础平台的数字城市应用技术信息系统开发与产业化项目；对沈阳同方多媒体科技有限公司增资2.288亿元；对同方工业有限公司增资2亿元；补充公司流动资金3亿元。这将有效提升公司的行业竞争力，巩固市场的龙头地位。

    从走势上看，该股前期强势上升，在创出年内新高后回调整理，但成交量出现萎缩，股价在布林线中轨获得支撑后开始小幅回升，量能温和放大，资金吸纳迹象明显，随着技术指标的有效修复，后市一旦在成交量的配合下向上突破，则有望加速上行。该股作为行业龙头、科技先锋值得投资者积极关注。

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钱江摩托：奔向非洲 谁与争锋

   魏志华   银河证券

    非洲资源丰富，加上大部分地区结束了战乱，非洲国家开始了重建工作，杭萧钢构因接到安哥拉344亿元的安居工程大单，股价已连拉12个涨停，葛洲坝集团中标尼日利亚总投资14.6亿美元的蒙贝拉水电工程，葛洲坝已停牌多日。现时9亿人口的非洲，很多地区相当于中国改革开放初期的八十年代，如同二十多年前的中国老百姓一样，对摩托、彩电、冰箱这涉及衣食住行的“三大件”需求日增，为中国企业带来巨大机会。目前，非洲已成为全球第一大摩托车进口市场，是我国摩托车出口第一大市场，如摩托车对非洲出口值占重庆市对非洲出口总值的60%以上，而销量连续6年占行业第一位的钱江摩托（000913）也将主要市场转向国外，产品畅销亚非欧美地区，公司成功收购意大利百年摩企Benelli公司，在欧洲设立摩托车生产基地，结束我国无高档大排量摩托车制造技术的历史，由于欧洲基地离非洲、美洲的距离近，钱江摩托跳跃式插入欧洲，此招确实高明，“欧洲货”在世人眼中始终是高档次的，既避开国内的价格战，缩短了运输距离，又避免了反倾销，难怪在其他摩企苦苦求存的时候，钱江摩托的利润增长反被机构普遍看好，基金大举进驻，南方证券预计公司07年EPS为0.42元，另外去年3月国家调整摩托车消费税政策，扶持摩托车行业，可使钱江摩托净利润上升约1亿元，折合每股收益变化0.2元左右。
    钱江摩托年产销摩托车100多万辆，居国内第一，针对国内市场变化，公司及时作出了产销战略调整，将主要市场转向国外，钱江摩托通过召集在国外的中国优秀人才，与他们合资成立Keeway公司；通过与奥地利KC公司合资建立Generic品牌，做纯粹欧洲风味的产品；成功收购意大利百年摩企Benelli公司，迅速获得世界摩托车的著名品牌，通过这三个品牌，钱江基本建立了行销世界的品牌格局。去年钱江摩托产品进一步丰富，新品叠出，领慧100、领秀100强势登场，飞将125、a2-1钱江王超高的性价比，使钱江摩托畅销全球。非洲已成为继东南亚之后全球第一大摩托车进口市场，钱江摩托开始从东南亚转战非洲，凭着在国内打拼二十多年的实力，钱江摩托在国内是第一，在欧洲、美洲是第一，打到非洲也应该是第一，因为公司已成长为世界级摩托车制造企业。钱江摩托良好的潜质吸引了众多机构在此扎堆，该股近日成交急增，有突破迹象，不妨重点关注。

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同济科技：钢构行业航母 杭萧钢构第二

    江南证券

    杭萧钢构在市场众多的非议中，毅然在本周一公告，公司已收到中国国际基金有限公司支付的第一笔金额为647.33万美元材料采购款，确认了300多亿订单合同，与此同时，市场主力再次重点狙击该股，该股股价再度涨停，今日该股继续涨停，且封单达到1000多万股，在成交量逐渐缩小的情况下，有望继续掀起涨停狂潮！联系到盘面与杭萧钢构同样主营有着钢构概念的长江精工一度也封于涨停，我们认为，钢构概念有望再次破土而出，尤其与杭萧钢构有类似主营业务钢构概念股，更有望迎来大资金的猛烈狙击！今日我们就为大家推荐一只钢构行业的绝对龙头，（600846）同济科技：钢构行业航母，杭萧钢构第二，建议投资者积极关注！
    淄博鑫科钢构品公司，杭萧钢构第二！
    淄博鑫科钢构品有限公司成立于2000年6月，是山东同济万鑫集团下属龙头企业之一，隶属上市公司上海同济科技实业股份有限公司，是一家集设计、生产、施工于一体的综合型钢机构建筑企业，具有钢结构工程专业承包二级资质。拥有资产4000万元，企业占地面积5万平方米，厂房4万平方米。是目前鲁中地区规模最大实力最强的钢结构建筑企业之一。淄博鑫科钢构品有限公司从创建伊始，坚持“高水平、高起点、高信誉”的办厂原则，总结吸取了先进的管理经验，先后引进了三条H型钢生产线，两条钢檩条生产线，一条复合板生产线，四条彩钢瓦生产线。经过近几年的发展壮大，现已达到了年生产H型刚、C型檩条15000吨，复合板180万平方米，彩钢瓦200万平方米；年施工钢结构车间及高层钢构建筑30万平方米的规模。目前是淄博市百强民营企业、中国钢结构协会会员单位、山东省农业银行“AAA”信用企业、荣获中国工程建设行业协会“工程建设推荐产品”和“工程建设优质产品定点生产企业”。1998年8月经国家证券委批准与上市公司上海同济科技实业股份有限公司吸收合并。2002年1月取得ISO9001国际质量体系认证资格证书，2006年8月被评为“省级守合同重信用企业”。淄博鑫科钢构品有限公司坚持“以人为本，求真务实，争创一流，用户至上”的经营理念，靠严细的管理，精湛的技术，合理的价位，周全的服务，赢得了新老客户的一致好评，先后巩固了淄博、滨州、东营、潍坊、烟台、青岛、泰安、济南等市场，正以雄厚的实力去占领更广阔的市场。在市场上资金近乎疯狂追捧杭萧钢构这个钢构题材时，相信淄博鑫科钢构品公司的出现，将使得同济科技成为杭萧钢构第二！

    3D3S钢结构CAD软件，钢构设计灵魂！
    3D3S 钢结构CAD软件是同济大学独立开发的一套建筑钢结构CAD软件，同济大学拥有完全知识产权。该软件在建筑钢结构设计领域具有独创性，填补了国内建筑钢结构设计工具软件的一个空白。截止2006年12月31日，3D3S的注册用户总数为1890家，基本覆盖了从事钢结构设计的专业设计院和国内知名钢结构企业。目前国内钢结构设计一线都能看到3D3S软件的身影。该软件适用于门式钢刚架和重工业钢厂房；多高层钢结构；塔桅结构、钢屋架、空间桁架；钢管结构、网架、网壳；预应力钢结构；幕墙索杆支承结构及玻璃板块；钢管混凝土结构；复杂钢结构构筑物等；基础、支撑、组合楼板和组合梁、梁柱、吊车梁；钢结构楼梯；建筑膜结构及膜结构中的钢结构等。钢结构设计软件3D3S的8.0版本于2004年12月通过鉴定，鉴定结果为达到国际先进水平。针对门式刚架、框架、空间桁架、网架和网壳、高层、塔架、平面屋架，软件能绘制结构布置图、刚架施工图、节点图、构件加工图、零件加工图、材料表、报价等；基本模块中随带独立和条形基础设计及施工详图、 压型钢板设计、吊车梁设计、组合梁设计、钢楼梯放样等；建筑膜结构设计，包括膜材及支撑钢结构整体找形、膜材下料裁剪及整体结构的受力分析等。这样同济科技不仅仅拥有钢构生产能力，还拥有钢构设计的核心软件开发能力，成为当值无愧的钢构设计灵魂！

    钢构行业航母，有望风卷残云！
    二级市场上看，该股在本轮行情中一直延上升通道向上运行，中线实力资金介入迹象明显。30日均线成为该股重要生命线。每逢该股股价接近30天线就会出现强劲上涨行情，最近几天该股横盘整理接近尾声，股价再次接近30天均线，随着技术指标的调整到位，成交量的显著放大，主力再次启动迹象明显，随着公司钢构行业航母题材的曝光，有望迎来超级主力的关照，成就杭萧钢构第二，建议投资者积极关注！

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大显股份：华信信托带来巨大想象

     南京证券

    周二安信信托快速封住涨停，股价也从当初的三元多一路上涨到目前的16元多，形成了巨大的赢利效应，市场对信托类公司的认识也发生了比较大的改变，大家开始把他们当作券商看待，信托也由此成为了抢手货，而在目前市场上，参股信托公司的少之又少，而600747大显股份参股大连华信信托，价格又非常低廉，具备很大挖掘机会。

    2007年3月30日公告，应大连华信信托投资股份有限公司股本扩大之机，公司拟对其增资2000万元，占华信信托公司总股本的6.17%。华信信托作为规范的信托公司，多年来，一贯遵循“规范运作、稳健经营”的原则，经营业绩稳步增长，人均利润率、资本收益率等指标一直处于地区和行业较高水平。

    1988年改制为股份有限公司至2001年完成重新登记时，股东的年均分红率达20%。

    1992年发行“工信可转”基金，成为全国首批发起并管理基金的信托投资公司；该基金自设立以来至2000年初规范为“金元基金”期间，投资者年均分红率达21%。

    1993年作为副主承销商和财务顾问，承担了大连市首批上市公司—大连商场、大冷股份股票的发行工作。1993年以来，独家代理了大连万达、万通船务等内部股股权证集中托管、柜台转让及分红等业务。

    2001年，实现利润总额4267万元，人均创利78万元，人均创利水平在大连市金融企业中位居前列。

    2002年，实现利润总额4436万元，人均创利82万元。人均创利水平连续两年在大连市金融企业中名列前茅。

    2003年，可实现利润5518万元，核销历史不良资产5236万元。

    2004年，可实现利润8957万元，核销历史不良资产2951万元。目前，公司历史不良资产已基本核销完毕。2004年末，管理信托资产规模30.6亿元。

    2005年，公司利润总额6166万元。2005年末，管理信托资产规模45.7亿元。

    截至2006年12月末，华信信托累计管理信托资产140亿元，累计兑付信托本金89.2亿元。

    从这家信托公司的这些情况来看，其经营稳健发展势头良好，而且资产质量等各方面在信托公司当中都显得较为出色！作为大连唯一的一家信托公司，又是600747大显股份的二股东，其发展机遇确实值得我们关注。

    从二级市场来看，600747大显股份目前已经出现了稳健上涨的势头，成交量间歇性放大，大主力运作迹象明显，随时有可能突破创出新高。

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凯乐科技：预增100%+中标工程+流通约80%=飙升

    王安田   国海证券

    据Wind资讯数据统计,今年一季度92.4％个股跑赢大盘，22.85％个股实现翻番，平均股价达到12.17元。另从上交所网站获悉,当前沪市市盈率超过45倍,深市和中小板则更高。凯乐科技(600260)作为一只已经实现流通约80%的个股,其 06年业绩预增100%以上，即每股收益超过0.36元，以周二收盘价计算,其市盈率不足30倍，市净率仅2.5倍,价值明显低估。公司06年12月推出1600万股激励计划，条件是2007年和2008年净利润在2006年的基础上年复合增长率不低于20%。这将为公司可持续高成长打下基础。公司目前在汉口、长沙、成都、重庆可供建筑面积约100万平方米，最近公司又以每亩人民币15万元的价格向湖北省公安县土地收购储备中心购买土地500亩，公司大量的土地储备不仅确保了房地产业务将持续性，同时在人民币升值中，这批土地本身就存在巨大升值机会。公司与3G巨头中兴通讯合作，中标阿富汗国家通讯主干网需求的HDPE硅芯管材料，合同额为3300万元，这代表公司已经走向世界。由此可见，该股集业绩预增、价值低估、中标阿富汗工程、土地储备升值和股权激励等利好于一身，即业绩与题材兼备。技术上，该股自06年5月中旬至11月下旬，经过漫长震荡整理，浮筹清理彻底。进入07年，该股开始带量盘升，周换手持续保持在30%以上，时间周期和整体形态预示该股即将加速，可积极关注。

    投资亮点之一：3G新锐迎来大发展  携手中兴闯世界

    凯乐科技（600260）公司是我国领先的高科技塑料新材开发企业。公司主营公塑料硬管及管件、软管、管材、网络光缆塑料护套材料、光纤、光缆等产品的制造与销售，在国内塑料新材行业中居龙头地位；同时，公司近年来积极推动产业结构调整，大举涉足通信科技领域，预计公司光缆销量将从2005年的17万芯公里提高到50万芯公里，2007年达到100万芯公里。开发出的新产品网络信息护套材料---高密集聚乙烯硅芯管并将广泛应用于3G设备的制造。目前能生产层绞式144芯和中心束管式12芯以下各种光缆，并获得了信息产业部、国家广电总局和电力部门的入网证书，产品已经进入中国移动、中国联通、华为、中兴、大唐电信等通信设备制造商和运营商。3G试点意味着大规模通讯建设的展开，公司和地处武汉光谷的光缆行业排名较前的长飞公司和邮科院建立良好的长期业务关系，为它们提供网络信息护套材料硅芯管，市场占有率国内排名第一，由于06年光缆业务需求的大幅增长，公司光缆护套材料规模将增长100%以上。2006年12月11日，凯乐科技（600260）公告称，日前，公司接中兴通讯（000063）全资子公司深圳市中兴康讯电子有限公司通知，在中兴通讯中标承建的阿富汗国家通讯主干网需求的HDPE硅芯管材料招标采购中，公司中标80％份额，数量4800公里，金额约3300万元。此次成功中标国际工程，代表公司已经走向世界，是公司发展的一个新的里程碑。随着国家新农村经济的启动，农村饮水安全工程、公路建设率先启动，公司的传统业务塑料管材、型材和土工材料订单明显增加。

    投资亮点之二：汇改以来房地产指数上涨超过400% 公司介入房地产适逢其时

    尽管目前处于宏观调控周期，历经五次上调准备金和三次加息，但房地产市场持续维持活跃，主要是人民币连续升值的影响。2005年7月21日汇改以来，房地产指数由696点，4月3日房地产指数上摸3651点，至此房地产指数最大涨幅超过440%！股市是国民经济的晴雨表，房地产指数的狂涨，无论是对商品房，还是房地产股，都代表着巨大的升值机会。凯乐科技（600260）早年介入房地产行业而大为受益。公司正是汇改前的2005年介入房地产行业，其已开盘的凯乐花园总开发面积20万平米，凯乐花园位于武汉市中心地带武昌大东门，06年5月20日，首批推出的408套房有382套签下正式购买合同，剩余二十几套也已被预订完毕，分两期建成，整个凯乐花园项目预计2006、2007年可以全部交付结算。据预测，该项目总收入10亿元左右，约带来净利润3亿元左右，将对公司2006、2007年业绩产生重大影响。除此以外，公司目前在汉口、长沙、成都、重庆可供建筑面积约100万平方米，约为目前凯乐花园的5倍，将为公司在房地产领域可持续发展打下基础，同时公司大量的土地储备，在人民币持续升值过程中，其自然面临着巨大的价值重估机会。另外，公司在12月26日公告，公司于2006年12月25日与控股子公司武汉凯乐置业发展有限公司(下称“凯乐置业”)及吴国文三方共同签订了武汉凯乐海盛顿房地产有限公司(下称“凯乐海盛顿”)增资扩股协议，将凯乐海盛顿注册资本1000万元增加至13800万元，其中：公司以自有资金12800万元增资，占股本总额的92.75%。表明公司有意在房地产领域做大做强，在人民币升值周期中，对公司未来潜在的业绩贡献可以预期。

    投资亮点之三：价值低估引发基金抢筹  

    受良好的市场环境与公司正确经营方针，公司于07年1月30日进行业绩预增公告，预计06年度实现净利润同比增长100%以上，公司业绩增长的原因是3G发展对光通信产业形成巨大需求，公司光电缆和塑料异型材等产品销量大幅增长，以及房地产业务取得可喜进展，其中公司开发的凯乐花园”项目将为公司带来10亿元总收入及3亿元净利。该股目前尚未实现流通的仅有5700万股，后市基本上无减持压力。以该股05年每股收益0.18元，06年以来没有进行股本扩张来算，该股06年业绩将在0.36元以上，即当前市盈率尚不足30倍，总股本为2.6亿股，算是小盘股，理论应该获得更高的溢价。一旦公司在年报中有送股方案，极易得到市场追捧，在3G板块或新型材料行业,以及类似股本的绩优成长股中，该股估值水平相当有吸引力。值得一提的是，目前该股总股本为2.6382亿股，流通已达2.0677亿股，尚未流通的仅有5700多万股，已经流通约80%，基本上实现了全流通，后市较小的流通压力，目前全流通的个股估值水平较高。公司良好的成长性与估值优良，吸引了大量的基金涌入，其前几大流通股东均为基金，基金目前合计持有该股3482万股，约占流通股本的21%。

    技术上，该股自06年5月中旬至11月下旬，经过漫长震荡整理，浮筹清理彻底。在06年11月23日该股低位涨停，宣布拉升了上涨的序幕。进入07年以后，该股进入典型的上升通道之中，成交持续保持活跃，07年以来，其累计换手高达351.25%，结合大盘与市场股价的整体结构，其对应的涨幅不足，技术上理论形成以量破价的走势。特别值得注意的是，其周线稳步攀升，在经过上周的周线逆市大盘洗盘后，目前日MACD绿柱衰竭，KDJ已经金叉，预示加速行情或将展开。建议重点关注。

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铁龙物流：铁路物流大蓝筹 QFII重仓欲爆发

    赖戌播   深圳新兰德

    股指振荡上行连创新高，个股普涨明显，盘中热点突出在资产注入，整体上市等概念股，以及有色金属，工程机械等业绩大幅增长的蓝筹品种上，资产注入是为了提升上市公司业绩，业绩提升又是股价上涨的根本动力，因此对于优质大蓝筹始终是我们关注的重点，尤其是对那些具备独特概念的优质大蓝筹更应重点关注，个股本栏建议关注600125铁龙物流。

    铁龙物流:铁路物流上市公司,沪深300概念,总股本5.98亿股,目前流通股3.99亿股,主营铁、公、水路运输;仓储;货物装卸;设备租赁;承办陆路、水路、航空国际货运代理业务。

    行业垄断 增长稳定

    公司是铁道部下属三个专业货运公司之一.也是目前唯一一家全国性的铁路物流类上市公司, 具有明显的行业垄断优势，而目前我国铁路进入跨越式发展阶段，铁路资产的运营效率和盈利能力会得到进一步的提高。公司现有的四种箱型中，散货箱和罐式箱是未来发展的主要箱型，成长空间广阔，木材箱和汽车箱数量将基本稳定，同时公司未来还将考虑发展冷藏箱这一新品种。线下物流服务领域的拓展将成为公司新的增长亮点。公司沙鲅线扩能改造也将在08年初完成，届时运能将从目前2500万吨增长至5000万吨。07年下半年鞍钢营口项目投产以后将给公司每年带来1000万吨的钢铁运输量。同时作为营口港唯一的疏港铁路，沙鲅线货物运输量将随着整个营口港货物吞吐量的高速增长而持续快速增长。同时公司房地产业务将在07、08年进入收获期。06年公司房地产项目一期和二期先后进入预售期，这部分收入将在07、08年进行结算。一期、二期总面积在20万平米，售价分别在5000元和6000元左右，将给公司带来11亿以上的收入和1亿以上的净利润，对公司业绩形成有利支撑。目前公司三期项目正在建设中，规划建筑面积在8万平米左右。综合来看，在未来三年这样一个较短的期限内，公司的盈利保持30%以上的复合增长是比较确定的。09年以后随着整个铁路系统运能紧张局面的缓解，公司特箱业务将进入高速发展期，成为驱动公司长远成长的主要动力。

    双提速提升业绩 基金QFII重仓持有

    按照国家拟定的铁路十一五规划公司主业未来面临"铁路行业景气大幅攀升"及"整体上市与股价相互强化"两大重大利好，"行业景气提升"及"经营规模扩大" 形成之"双提速"为公司带来爆炸性成长机遇。大陆铁路集装箱运输行业成长面临空前历史机遇，行业景气攀升的大背景为铁龙物流快速成长奠定坚实基础，预计 08年铁路集装箱运量增速将步入长期快速增长期。由于公司于06年初全面完成铁路特种集装箱资产及业务的收购并开始运营，以及收购沙鲅铁路后新增铁路运输清算收入，2006年公司收入增长62.62%。公司实现主营业务收入8.20亿，同比增长62.62%；实现主营业务利润3.29亿，同比增长51.31%；实现净利润1.77亿，同比增长57.32%。同时年报显示公司前十大流通股东均为基金及QFII等机构投资者，其中基金持股5143.83万股，占流通比12.90%，QFII持股2662.71万股占流通比6.68%，社保基金持股1191.10万股占流通比2.99%，保险基金持股550.00万股，占流通比1.38%。

    二级市场，该股前期依托二十日均线稳步振荡盘升，近日交投更加活跃，上升速率明显加快，已步入加速上扬期，投资者可高度关注。

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海欣股份：券商股权+奥动主题赋予强劲补涨动能

     联合证券

    又见长阳，又见新高，近期A股市场牛蹄奋进，如此就为券商概念股的崛起提供了极佳的氛围，因为牛市行情的演绎带来了成交量的飚升，从而推动着券商佣金收入的爆增，在此影响下，必然会提升券商概念股的估值水平，因此，近期券商概念股成为市场的热门股，所以，作为券商概念股龙头之一的（600851）海欣股份有望在近期得到新多资金的追捧，从而出现强劲涨升行情，建议投资者实战关注之。

    参股优质券商 比价严重偏低

    据资料显示，海欣股份投资长江证券2.3亿元，并成为该创新型券商的第二大股东，拥有其10%股权。目前长江证券借壳S石炼化的方案正在报批过程中，根据国泰君安出具的《长江证券估值报告》，长江证券的整体价值为108.65亿元－126.46亿元，经合并双方协商，本次吸收合并时长江证券整体作价103.0172亿元。据此，石炼化向长江证券全体股东支付1440800000股，占合并后公司股本的86.03％，由长江证券股东按照其各自的股权比例分享。根据以上数据计算的话，海欣股份就将拥有未来长江证券1.44亿的股份（1440800，000*10％）！

    由于目前长江证券的资产质量远远好于宏源证券，而宏源证券的目前股价达23。6元，因此保守估计S石炼化的股价将达到23元以上，这就是说借壳后海欣股份将拥有未来"长江证券"高达33。12亿（1.44*23）以上的市值！一旦未来套现，33。12亿的长江证券上市所带来增值对业绩的冲击可谓震撼性，丝毫不会亚于广发证券上市对辽宁成大、吉林敖东的影响。

    更为重要的是，由于长江证券正在向证券控股集团公司发展，旗下包括长江巴黎百富勤证券有限责任公司，长信基金管理有限责任公司和长江期货经纪有限责任公司。也就是说，目前海欣股份通过参股长江证券也获得了期货概念股、基金公司股权概念股等等股价催化剂。因此，作为巨资参股优质券商的海欣股份只有7。73元的市价，目前比价严重偏低，有着强劲的补涨行情。

    奥运龙头 分享40亿元的产业蛋糕

    有意思的是，该公司除了参股的长江证券有望分享证券牛市的果实外，还可以分享奥运经济所带来的庞大的产业蛋糕。由于公司是我国长毛绒产品规模最大的企业，已经从亚洲毛绒生产大企业一跃成为世界毛绒生产巨头之一，在占全球60％服装市场的北美和加拿大占有一席之地，所以，2005年11月，经过激烈竞争和严格筛选，公司玩具企业抢得了巨大商机，成为北京2008年奥运会吉祥物"福娃"的玩具类特许生产和经销商之一，全国共四家公司获得了从现在到2008年奥运吉祥物玩具的特许生产经销权。

    而由于是特许生产，加上奥运的效应，预计未来，该公司玩具制造业的毛利润将显著增长，并带动该公司的玩具出口量，增加该公司的长毛绒生产量，也就意味着公司的主营业务的未来增长前景也相当乐观，如此就赋予该股目前极高的安全边际，或者说公司的基本面已封闭了该股的下跌空间，故有望成为新多资金进场的新对象。

    有望出现强劲补涨行情

    在二级市场上，该股在近期一直有资金流入的迹象，较为陡峭的上升通道就是最好的例证。而随着A股市场的强劲牛市行情的延续以及奥运主题涨升动能的聚集，未来A股市场将对该股的投资价值与投资机会重新审视，从而产生出强劲的做多动能，有望出现强劲的补涨行情，故建议投资者密切关注。

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金发科技：稳如泰山 厚积薄发

    汇阳投资

    大盘在攻破3000点之后，一路过关夺寨，3300点整数关可谓是薄如纸翼。从热点来看，大盘权重股在短期冲高之后有所回稳，不过，仍可以看到，部分题材股、补涨股开始启动，可以这么认为，由于权重指标股启动需要资金庞大，上攻只能是保持温和爬升的态势，而在热点切换的过程中，补涨股仍具有较好的机会。金发科技（600143）近阶段走势明显弱于大盘，因此存在较大的机会，建议逢低关注。

   目前我国人均塑料消费量与世界发达国家相比还有较大差距，预计未来五到十年我国改性塑料总体需求量仍将保持10%以上快速增长，具有广阔发展前景。公司作为国内最大改性塑料生产厂家，虽然说在过去的十三年中保持了高速增长，但市场占有率仍低于10%，未来成长空间十分广阔。改性塑料行业是国家十一五规划重点鼓励发展新材料行业。

    改性塑料成为一种消费趋势。塑料是世界上应用最广泛的材料之一，广泛应用于包装、农业、交通运输、建筑建材、电子电气、IT通讯等多个领域。由于每种塑料都具有不可避免的局限性，在应用到家电、汽车、IT通讯等一些对性能要求较高的行业时，需要经过特殊的处理，即塑料改性。专业改性厂商存在广阔发展空间。随着改性技术的不断进步和下旅游业对塑料性能要求的提高，高性能的改性塑料取代普通塑料和其他材料广泛应用到家电、IT电子、汽车、家居建材、玩具、电动工具、机械、航天航空等多个行业，而中国制造业的崛起为改性塑料行业提供了广阔市场空间，这成为公司连续快速发展的大背景。

    金发科技是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全改性塑料生产企业，其主导产品市场占有率稳居国内前列。公司研发出一系列环保新技术，包括配方无卤化、塑料中环境有害物质检验分析技术等，走在塑料环保技术开发的国际前沿，并远远将国内同行甩在身后，实现了产品稳定升级，扩大了产品销售。公司拟公募增发不超过2500万股A股，募集资金用于年产10万吨汽车用聚丙烯技术改造等五个项目，提高公司的生产能力。

    二级市场上，金发科技除权之后的行情十分平淡，与红红火火的大盘走势相比，可谓是冰火两重天。从06年股东人数统计上来看，股东人数继续大幅减少，筹码明显趋于集中，有利于该股的拉升，短时期上升行情一触即发，建议投资者逢低关注。

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现代投资：新基金抢筹 高送转潜力引爆业绩浪

    张望明   重庆东金

    年报进入披露高峰期，季报也将拉开序幕，由于我国去年经济高速增长，上市公司大多是行业佼佼者，业绩往往高于市场预期，特别是一些资产含金量高的个股因计划进行高送转引发了抢权行情，市场表现抢眼，比如已实施10转增10的万通先锋，在公告前后的五个交易日大涨50％，有高送转意向的新华光也在半个月上涨60％，上周五公告10转增10的大唐发电，本周连续两个交易日涨停板。业绩的增长与高送转潜力将成为近期最有爆发力个股的主要特征。对于近期将披露年报，业绩优良且具有高送转潜力的个股应重点关注，比如现代投资（000900）

    绩优高成长 资产注入潜力大
    现投投资（000900）：公司是湖南省主要的高速经营管理企业。从行业发展来看，高速公路行业在我国仍处于黄金周期。工业化进程和消费升级对现代物流业有优质、高效、便捷、成本低廉的要求。高速公路网络是现代物流业的主动脉，交通部表示，将确保2007 年底完成“五纵七横”国道主干线系统，“断头路”贯通联网后以及全国高速公路网将于2010 年底建成，将带来明显的网络效应。而湖南省处于我国中南部的中心地带，是联通东西，南北转运的必经之路，地理位置优越，公司经营的长潭、潭耒高速公路既是湖南省的重要干线，也是京珠高速通往粤港澳的重要通道，其货车比重约为60%以上，而货车中约2/3为过境车辆，车流量稳定，这使得公司的道路收费毛利率高达79％。在我国高速路网贯通和京珠高速全线建成之后，公司经营路段的车流量将保持高增长。这可能进一步提升公司的毛利率，从而保证了公司主业收入与主业利润的稳定增长。作为原有交通基础薄弱又处于交通建设重点的湖南计划在“十一五”期间投资1010亿元加快高速公路的建设，基本建成湖南省“五纵七横”高速公路网中的“三纵六横”。公司大股东湖南省高速公路建设开发总公司是湖南主要的高速公路建设经营单位，一直对公司重点扶持，不仅向公司注入收益稳定的路段还帮公司解决对外投资的问题，在股改时大股东曾表示要继续向公司注入优良资产。湖南省高速公路的发展蓝图提升了公司未来成长的想象空间。

    受益泰阳证券重组  计提冲回提升业绩
    公司投资1.8亿元持有泰阳证券14.95％的股权。截止2005年末已全部计提坏帐准备。近期，方正集团出资重组泰阳证券，按照重组方案，公司的投资将缩水为357万元，这部分计提将冲回增厚公司的业绩。此外，今天正虹科技公告，重组后的泰阳证券退还公司7000万元股权投资并以今后股利退还余下的1000万元，这使得正虹科技一举涨停。上周，公司曾公告澄清收购大有期货传闻。从正虹科技的案例来看，方正为争取成功重组泰阳证券，一直在和原有股东协调，让原有股东能获得补偿。作为持股比例比正虹科技高125％的现代投资，如果在重组时否决将会使泰阳证券重组陷入被动，因此，方正集团有可能也对现代投资进行弥补。根据当时现代投资的公告，现代投资一直为争取在泰阳证券的股东权益和泰阳证券的重组方协商。虽然重组方有意向向公司转让大有期货，但公司和大有期货未进行实质性接触，尚未就此事签署任何协议、合同等法律文本。收购的不确定因素主要来自于大有期货资产是否真实完整、合法有效，转让事宜是否能得到相关部门同意。从公开信息可以看到，大有期货注册资本金3000万元，拥有上海、大连、郑州三家交易所的会员资格，代理客户从事国内所有期货品种的交易，是上海、大连、郑州三家期货交易所在湖南省内唯一的培训基地，分别与三家交易所联合开展了大量的品种推介与培训活动，全国市场排名第30，在期货市场火爆，股指期货即将推出的背景下，只要没有太重历史包袱，大有期货就是一块相当优良的资产，考虑到泰阳证券重组方的诚意和湖南投资大股东在湖南省的影响力，这项收购水到渠成的可能性很大。

    资产含金量高  高送转潜力引爆业绩浪
    现代投资前三季度每股收益高达0.56元，考虑到计提冲回以及京珠高速贯通后收益增长的因素，全年业绩可望达到0.80元。按今天的收盘价计算，动态市盈率不足20倍。同时，该股每股净资产高达6.43元，每股资本公积金和每股未分配利润分别为3.94元和1.04元，股改时大股东承诺06-08年现金分红比例不少于当年实现可分配利润的60%，以公司如此高的资产含金量，年报推出高比例分红方案的可能性很大。基于重组成功和高送转预期，该股在前期收敛三角形整理结束后选择放量向上突破，近期强势震荡洗盘，随着短线做空动能充分释放，该股温和放量重拾升势，后市有望再创新高，可积极关注。

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振华港机：大蓝筹+大订单+整体上市 新高预期

   彭焱曌   财富证券

    随着大盘蓝筹股集体股做多上涨，拉开了4月指数的新高预期,行业龙头的大蓝筹股成为了大资金的乐土，将不断出现亮点凸显！而今天盘面值得关注的资产注入、大股东整体上市、企业大订单投资亮点开始再度卷土重来,如大股东整体上市沪东重机（600150）、大订单杭萧钢构（600477）今天再续涨停表演,可以预见,一股大股东整体上市、企业大订单的龙卷风又将再度激发市场预期!可见，一轮关于大蓝筹和大股东整体上市、企业大订单亮点再挖潜的大战正在展开！振华港机(600320)，公司控股股东中交股份将在国内上市，作为大股东整体上市概念，大订单亮点、业绩优良的港口蓝筹机械龙头,在大资金的簇拥下，有望临界点突破,强劲爆发！


    企业大订单 业绩在预期中爆发

    杭萧钢构（600477）周一公告，公司已收到中国国际基金有限公司支付的第一笔金额为647.33万美元材料采购款，确认了300多亿订单合同，与此同时，该股股价今天再度涨停，我们认为，大订单亮点有望再次破土而出，尤其与杭萧钢构有类似主营业务的大订单亮点股，更有望迎来大资金的关注！据英国权威杂志《World Cargo News》统计，从1998年开始，振华港机(600320)公司订单排名一直保持世界第一。05年订单统计，公司生产的岸边集装箱起重机的国际市场份额约为67%，龙门起重机的国际市场份额也超过50%。05年公司获得15亿美元订单，目前手持06年订单22.5亿美元，6月份完工一半左右，07年之后的订单金额约17亿美元。更值得关注的是，更值得关注的是，公司业绩稳定增长,05年完成主营业务收入15亿美元,在2004年基础上增长了50%；净利润在去年的基础上增长120%-150%以上。2006年已落实任务23亿美元,主营业收入有望在2005年基础上再增加50%。(股改网上交流会披露)，公司总经理管彤贤预测2006年产值将增长50%，公司计划07年产值的目标为173亿元可以预见，凭借着大订单和业绩优良优势，该股正在酝酿突破之中!

    中交集团整体上市 港口机械龙头大蓝筹

    毫无疑问,今天盘中沪东重机（600150）再出江湖,拉开了涨停序幕，我们认为，集团整体上市有望再次成为当前市场即将火爆的热门题材，而大蓝筹的启动,成为大盘方向的两架题材马车,谁拥同时拥有蓝筹和大股东整体上市题材，必将引来大资金的配置和参与，振华港机(600320)就是一只拥有蓝筹和大股东整体上市预期的个股！据资料显示，06年10月，中国交通建设集团公司以持有振华港机43.26％的股权、路桥建设64.06％的股权以及招商证券5.52％的股权独资发起设立中交股份有限公司，中交集团整体重组并在境内外上市的方案已经得到国资委的批复，集团整体上市已箭在弦上。中交集团有可能使用整体上市募集的资金将振华港机和路桥建设中的一个私有化，然后再将资产注入剩下的上市公司或者将两个上市公司全部私有化，从而未来实现整体上市。公司自1998年以来在全球市场稳居行业龙头位置，截止06年6月，市场占有份额74%。现有十项核心竞争力：公司作为目前全球最大的集装箱起重机制造商，在沪深两市的工业机械板块股票中，公司2005年主营业务收入和每股收益都高居榜首，同时也是中国国际化程度最高的装备制造企业，绝对的港口机械龙头大蓝筹,前景看好!

    二级市场走势上观察，股价维持着45度的斜率震荡走高，近期每次单阳拉起后均缩量横盘，今日放量轻松新高上举，在大蓝筹、大订单、大股东整体上市预期全面爆发的背景下,有望进入加速上升阶段，建议投资者密切关注。

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招商轮船：BDI狂飙 下一个中海发展

    董政   大通证券

    BDI走强势如破竹，目前已经上涨到5400点水平。较去年年初上涨了超过100%，较年初上涨了20%以上！中海发展因此而走牛。而招商轮船（601872）作为招商集团的航运资产，也作为一只涨幅严重滞后的航运股，正是波罗的海航运指数大涨的最大受益者，有望成为下一个中海发展。

    一，BDI走高势如破竹
    从BDI走势来看，2006年年初在2500点附近，但自去年10月9日突破4000点以后，基本维持在4000点以上运行。整个干散货海运市场持续处于高度景气状态。进入07年，干散货运输市场再次出现了快速上扬行情，截止到最新4月2日，BDI指数已经突破5400点，达到了5417点。一年内上涨100%，较年初上涨了20%！由于BDI指数反映了国际干散货海运市场的景气指标，BDI走高势如破竹，相关上市公司必将有所受益。而招商轮船（601872）作为招商集团的航运资产，正是波罗的海航运指数大涨的最大受益者。

    二，招商系航运旗舰，央企整合概念
    招商集团从事航运的历史可以追溯到1872年的轮船招商局，曾接收了香港董氏家族的油轮船队，开始从事远洋油运业务。尤其是由于接收了董氏的管理能力，对远洋油轮市场的把握是国内五家央企中最强的。而招商轮船（601872）是管理着8000多亿资产的招商局集团在海运业的旗舰上市公司，是国内最大的远洋能源运输龙头企业，其远洋原油运输约占全国28.19％左右的份额，垄断优势极其明显，具有较高的市场定价权。而公司早就与中石化集团、中化集团及中海油等国内主要的原油进口商建立了战略合作关系，并使他们成为公司的股东，使得公司的货源更是有确实的保证。公司依托央企招商局，具有典型的央企整合概念。有待市场挖掘。

    三，涨幅严重滞后，横有多长竖有多高？
    由于目前两市绝大多数股票处于高位，真正横盘整理，蓄势较为充分的个股十分罕见，尤其是横盘超过3个月的股票更是凤毛麟角，而招商轮船（601872）就是其中之一。该股上市之初出现三个涨停之后，自去年12月至今一直横盘整理，此时上证指数已从2100点附近上涨到目前的3200点之上，而该股却原地踏步，涨幅严重滞后。横有多长竖有多高，招商轮船经过三个多月的横盘整理之后，即使不考虑基本面，仅技术面就存在迫切的补涨要求。

    走势上该股均线呈多头排列，一旦突破9.7元压力位，上涨空间有望被彻底打开，随着中海发展连创新高，该股值得密切关注。