明天买什么股？机构荐股精选及评论（04-12）

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股市有风险，入市须谨慎！


莲花味精：业绩暴增100%的6元低价品种强悍爆发

    张锐   天同证券

    申购新股的八千亿资金在今日解冻，形成了推动股指进一步上攻的主要动力。上证指数成功站稳3500点关口上方后，深圳成指更是向万点大关发起冲击。指数的连阳态势、个股的活跃格局，使得市场人气全面激活，入市资金汹涌，直接导致个股拒绝调整，继续强悍表现。

    不过在连续上攻之后，市场技术性调整压力也在逐渐增大，因此在此时选股投资者要越发慎重。在四月年报和季报披露进入高峰期，业绩的因素仍然成为主导个股走势的最主要线索，只要选择那些业绩大幅增长的品种，才能够在跑赢大盘的同时，回避随时可能出现的风险。尤其是一批中低价的预增预盈品种，更是投资者在近段时间关注的重中之重。

    随着牛市火爆行情的展开，低价股的家数已越来越少，作为稀缺资源，越来越多地受到增量的新多资金关注，其中那些业绩有强劲增长表现的品种，必然是新多资金进场的首选。

    600186莲花味精是目前国内和世界上第一大味精生产企业，占据国内市场的主导地位。去年，味精市场价格呈现井喷行情而莲花味精的出口量占全国年味精出口总量的90％以上，成为最大的受益者。同时，伴随大股东逾10亿占款的彻底解决，基本面状况的巨大改变将使公司业绩预增超过100％。而该股目前股价刚刚6元出头，主力对该股的搜集动作也是始于股改之后，整体相对涨幅落后于其他低价品种，在筹码日趋集中的背景下，强悍上攻行情一触即发，值得投资者密切关注。

    业绩预增100%以上 正符当前市场热点
    公司以小麦代替玉米对味精生产系统的改造，使国际竞争能力提高。拥有30万吨味精年生产能力，国内市场占有率高达40%，生产能力居全球同行业第二位，出口量占全国味精出口量80%以上，行业垄断地位相当突出。2007年1月18日公告，公司经财务部门初步测算，预计06年度实现净利润可能与上年同期相比增长100%以上。06年，加强了内部管理和市场管理，主导产品味精产量和销量均比上年同期有所增加，导致净利润同比大幅增长。
     
    10亿股东占款清欠完毕 公司摆脱巨额负担
    从2006年开始，在监管部门的督促下，在地方ZF的支持下。公司开始了清欠的攻坚战。集团公司以自有土地资产、固定资产、长期投资等作价5.87亿元迈出了清欠的第一步，公司依据谨慎性原则对尚未到帐的7.79亿元欠款进行了相应的坏账计提，下半年该部分欠款已通过资产过户、以股抵债和债务冲抵方式进行了全额回收，这意味着年终将冲抵大量管理费用，从而增加利润。2006年11月20日莲花集团实施以转增权抵债迈出了清欠的第二步，莲花集团以26，397.万国家股抵偿部分债务，一共用于抵偿大股东资金占用4.06亿元，尚剩余资金占用款为5，567万元。第三步，莲花集团申请解冻被中国进出口银行冻结的5250万国有股，其中3500万股用于支付对价，1750万股用于抵偿莲花味精应付中国进出口银行的债务3113万元。最后，剩余的2454万占有资金由莲花集团以承担莲花味精债务的形式予以抵偿，至此，莲花集团占用上市公司的10亿欠款已经全部偿清。10亿占款清欠的完成，使莲花味精摆脱了巨额负担，公司狠抓内部治理，清退了一大批亏损的投资项目，重新突出主营业务，完全实现了轻装上阵的最佳状态。  
  　
    行业龙头地位突出,公司业绩增长拐点显现
    经过不懈努力，莲花味精的经营已经得到了极大的改善，基本面日趋好转，公司现拥有30万吨味精年生产能力，国内市场占有率高达40％，生产能力居全球同行业第二位，出口量占全国味精出口量80％以上，行业垄断地位相当突出。从06年三季度报表看，公司实现了净利润同比增长达到119％，已经进入了良性发展的阶段。公司产品出口在未来几年保持大幅增长将是公司净利润增长的主要动力，预计2006年出口量将比2005年翻一番还多，达到9～10万吨，再加上价格增长10%的因素，将给公司带来巨额收益，业绩增长的拐点初步显现。公司董事长郑献峰表示，公司将以股改为契机，抓住机遇，实施管理创新、技术创新和营销创新，重振莲花味精昔日雄风，以良好的业绩回报广大投资者。

   二级市场上，该股预计06年业绩将增长100％以上，而其目前仅仅6元多的股价在沪深两市中属于最低价个股的行列，其在当前火爆的牛市氛围中交易价值相当突出。周四放量收高,值得重点关注.

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江苏吴中：参股银行 整体上市概念

     中投证券

　　由于市场对于后市的期望比较高，并且大盘一直保持良好的上升运行通道，因此近期的大盘连续保持稳步上行，而且不排除后市将会有加速上扬的走势。再加上周四有近万亿的申购资金解冻，这也为周四大盘再创新高增添了新的动力。

　　早盘大盘跳空高开，随着步入上下震荡，但是盘中个股非常活跃，虽然市场权重股银行板块的个股没有多大的涨幅，但是也为股指的上行提供了稳定的作用，因此随着盘中个股的逐渐活跃，股指缓慢而又稳步地上行。

　　直至收盘为止上证指数收于3512.09点，上涨16.86点，涨幅高达0.48％；深证指数收于9852.93点，上涨99.15点，涨幅高达1.02％。

　　个股方面投资者可关注江苏吴中（600200）：公布的表现披露，公司及集团公司高管收购集团公司51％净资产所对应权益，并改制设立江苏吴中集团公司，从而可能形成对公司间接控制。因此，大股东有更强的动力去实现整体上市，作为实现MBO的江苏吴中（600200），不排除江苏吴中集团在未来通过江苏吴中实现整体上市的可能，为公司未来发展业绩的大幅提升和良好的成长性带来丰富的预期。

　　值得注意的是，江苏吴中（600200）：公司还巨资参股子公司苏州市商业银行股份公司（占8.86％），使得公司具备实质性低价金融题材。据了解，2006年12月31日，江苏银监局正式批复同意江苏银行股份有限公司开业。江苏银行正式挂牌营业后，参与合并的10家城市商行将演变为江苏银行的分行，表明苏州商业银行将正式并入江苏银行。而江苏银行有关领导指出，开业后，江苏银行将引进境外战略投资者，进一步优化股权结构，完善公司治理，希望通过不长时间建成一家定位合理、资本充足、效益良好、具有较强市场竞争能力和可持续发展能力的现代商业银行。作为巨资参股江苏银行的江苏吴中（600200）无疑带来潜在的股权投资增值。

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复星医药：复地回归带来9亿暴利 中国高科第二

     山西证券

    本周上海市场有两只明星牛股，一只是即将整体上市的葛洲坝，连续涨停不足为奇；另外一只就是我们上周末为大家隆重推荐的由于葛洲坝连续涨停引发巨大资产增值的超级牛股中国高科，果然中国高科本周四个交易日连开四板，有望完成一周5天连续涨停的壮举，中国高科的涨停说明什么？市场资金疯狂追逐资产增值概念，特别是这种突发性的资产增值。今日我们再为大家推荐一只有望资产爆增的超级牛股，（600196）复星医药：复地回归带来9亿暴利，中国高科第二，建议投资者积极关注！

    复地集团年内回归A股，A+H股整体上市！

    根据今日《上海证券报》的最新消息，复地集团（2337.HK）回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。范伟坦率表示，发行A股短期内会对H股及股东回报有所摊薄，但从长远来看有助于集团规模化扩展。范伟在谈及A股上市计划时表示，今年复地集团的土地储备计划为150万至200万平方米，相关资金会通过发行A股进行筹集。如果集团未能完成A股上市，按照目前集团掌控的11亿元现金量，估计新增土地储备规模只能降至100万平方米。据悉，复地集团今年第一季度已预售完成可售面积的45%，按每平方米7000至8000元的销售均价来计算，涉及签订合同金额约30亿元。范伟表示，上海房地产市场在去年保持平稳，因此集团去年毛利率保持39%属于正常。复地集团股份有限公司是中国最大的房地产开发集团之一，一级开发资质，香港联交所主板H股上市公司，公司总部设于中国上海。复地集团年内回归A股，这将是继中国平安、中国人寿、交通银行之后的又一只A+H股整体上市蓝筹龙头！

    把持复地集团2.67亿股股权，整体上市增值9亿！

    我们在复地集团股份有限公司2006年半年报中看到，公司内资股东中第二位就是上海复星医药集团公司，持有2.67亿股，占复地集团总股本的10.56%。同样我们在复星医药的2006年半年报中看到，公司投资复地集团10.56%的股权，投资金额才仅仅3952万，也就是每股投资成本仅仅0.15元。复地进入房地产业已有14个年头。郭广昌和三位复旦校友一起创办了上海第一家上市民营企业复星医药，尔后从1993年起，郭广昌开始进入房地产领域，先是以复星的名义与大华集团合作，早先开发的项目大都分位于上海宝山区，之后复地逐步取代复星，成为上海显赫的几家地产巨头之一，这就是为什么投资成本这么低的原因。截止2007年3月7日，复地H股收盘报3.17港币，比最初的票面值上涨了近16倍，如果复地要在A股上市，其股价必然高过香港，上市到3.5元应该成为一种必然，那么复星医药将通过持有的复地集团2.67亿股股权A股上市直接增值高达9亿，相信这个数字完全可以媲美任何券商增值！

    股权投资增值还有20亿，连续涨停造就中国高科第二！

    公司参股多家医药上市公司也使股权增值具有巨大想象空间。公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份58.67%股权，目前国药股份价格为30元，因此公司的股权增值极其惊人，另外，国药控股目前正处于高速成长期，预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元。此外公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份8992万股，近期友谊股份价格暴涨接近翻番，因此公司的股权增值题材可谓再上台阶。公司还持有海翔药业1600万股，为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达19元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达10多倍，将极大地受益于新会计准则的实施，业绩有望爆炸式增长，发展潜力极为可观。技术上该股正处在上升通道加速突破阶段，主力蓄势完毕突破欲望异常强烈，同时公司持股的复地集团即将上市带来9亿暴利，再加上公司本来就拥有的高达20亿的增值资产，当前仅仅9元的价格实在是严重价值低估了，随着题材的曝光，该股有望克隆中国高科，走出连续涨停行情，建议投资者积极关注！

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丝绸股份：7元业绩大幅预增小商品城 大资金涨停连续狙击

    长城证券

    周四上证指数创出了历史新高，从成交量保持高位和场外资金相当充沛来看，不断创出新高将是后市的主基调，对于投资者来说，再次暴利机遇正在逼近！此时，最主要的就是挖掘基本面有着快速发展潜力的成长性股，因为只有这样才能在未来的震荡上攻行情中立于不败之地！另外，从大资金建仓角度看，低价也是一个重要的因素。由此，建议投资者重点关注丝绸股份（000301），其一，公司正在从传统的纺织生产企业向“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商成功转型，向“小商品城”看齐，基本面有充分想象空间！其二，股价仅仅7元，属目前市场中的绝对低价股，加上盘子适中，极有可能成为建仓大资金积极关注的目标！

    7元小商品城，低价引来资金狙击！

　　丝绸股份拥有“东方丝绸市场”500亩的土地，20万平方米左右的商铺，签约客户2000家左右，分别占市场总量的1/4，1/2和1/2。东方丝绸市场位于江苏吴江市盛泽镇，是与义乌小商品城、绍兴轻纺城齐名的全国十大专业市场,具有20年历史，其交易品种不仅仅是丝绸面料，而是涵盖了真丝绸、化纤、棉纺和各种混纺面料等3000多个交易品种。经过20多年的发展，“东方丝绸市场”已经成为国内最大的面料交易中心，同时成为引领国内外流行趋势的面料信息发布中心。06年10月11日，“东方丝绸市场”被中国纺织工业协会正式授予“中国纺织面料流行趋势发布基地”。近年来的年交易额超过了300亿元，成为我国目前丝绸化纤薄型织物的集散地和价格形成中心，业内人士更称之为丝绸工业、商业贸易的中心。另外，据消息称，东方丝绸市场还剩余大约400亩待改造商铺，估计可建成35万平米商铺，相当于一期两倍多，不排除集团将这部分资产注入丝绸股份的可能。从以上我们可以看到，由于正在从传统的纺织生产企业向“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商成功转型，因此丝绸股份无疑犹如一个正在发展的“小商品城”，基本面想象空间十足！但与基本面不符的是，小商品城股价在75元以上，最达至100元，但丝绸股份股价却不到6元，相当相差近十几倍，从某种意义上看，价值低估显然易见，不到7元的“小商品城”，超跌价格有望引来大资金全面狙击！

    未来几年业绩持续增长可期！

    公司已从传统的纺织生产企业向以“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商成功转型，而以前“东方丝绸市场”合约租金最低的只有0.40元/平方米/天，而随着租约的陆续到期，新租约最高的租金已达4元/平方米/天，整整上涨了9倍，租金的9倍增长将给丝绸股份带来的震撼性无疑是巨大的！资料显示，06年5月四万多平米商铺已被老租户预定，商铺出租毛利率高达40%，一期改造可为公司带来3亿元以上的净利润，未来几年业绩相当看好！另外，公司在05年8月还以3.9亿元收购控股股东12.3万平米东方丝绸市场土地使用权，折合每亩价格为211万元，此受让地块附近商业用地拍卖价格达到400万元/亩，价值重估利润大！丝绸股份还拥有2800多万米的真丝绸生产能力，全国市场占有率15.5%，76%产品出口，出口量占全国总出口量的六分之一；作为吴江真丝绸的代表，茶花牌真丝绸经过长期的精心培育早已获得江苏省名牌产品称号，茶花牌真丝绸获国家质量监督检疫局及中国名推委认定的中国名牌，成为中国丝绸行业得分最高的第一个名牌产品，为吴江市创中国名牌实现了零的突破，公司的主要产品真丝绸和纺丝产品在国内一直保持着较高的市场份额，发展前景看好！

    历史新高  不到10元股价爆连续涨停!

    二级市场上，该股虽然自股改后涨幅将近2倍，但是目前依然10元不到的股价相比业绩爆发式的增长能力来说仍然严重低估。公司的转型必将成为股价再度腾飞的理由！该股小平台整理结束的迹象十分清晰。三跟小阳组成的红三兵走势加上，5日均线上穿10日均线形成的攻击型金叉，今日收盘已经突破历史新高,预示着该股新一轮上涨高潮的来临，投资者可重点关注。

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路桥建设：中交股份打算回归吗？

   黄硕   东方智慧

    央企整体上市的概念着实火爆。故，当我们见到《中交股份“私有化”回归》的新闻时，忍不住向往起它那持股64%的A股子公司——路桥建设（600263）。

    一、新闻如此报道
    大家都知道，央企整体上市的题材固然吃香，但消息传闻也是虚虚实实，而上市公司亦经常出一些“澄而不清”的公告，这已经成为一个“江湖”了，所以我们看这则新闻也最好持将信将疑的态度。2007年04月12日《21世纪经济报道》在《中交股份“私有化”回归》一文中，就：中交回归A股的设想、方案猜测、私有化路桥建设的成本、时间等几个关键问题，一一提出并解答，文中如是称：

    （1）“中交股份很可能采取私有化路桥建设的方式回归A股。”消息人士向记者透露。2006年9月29日，中交集团以全部主营业务及相关资产独家发起成立中交股份,这些资产包括对振华港机的43%股权和路桥建设的64.06%股权。2006年12月15日，中交股份成功在香港挂牌上市，中交集团实现香港整体上市。中交股份为国内最大的基础设施建设央属企业，凭借行业龙头地位、较好的流动性和央企背景受到香港资本市场追捧；

    （2）市场对中交股份的回归方案有三种猜测：同时私有化路桥建设、振华港机；私有化两家上市公司的一家，把剩下的资产注入剩下的上市公司；常规方案，直接回来发A股。4月10日,振华港机的股东大会否定了私有化振华港机的猜测。振华港机近期公布的增发方案也暗示其不会被私有化。3月19日,公司公告拟增发不超过2亿股。

    （3）据记者了解,相当一部分投资者相信中交股份会私有化路桥建设而回归A股。理由是：中交股份IPO回归A股会形成母公司、子公司同在A股上市的局面，不是最好的选择，而路桥建设的流通盘不大，私有化成本仅需25亿元，方案较为可行。

    （4）根据香港联交所规定，在香港上市的内地企业如果在香港上市6个月内回归A股可申请特别豁免，无须H股股东表决。如果中交股份在5月底前回归A股，程序上将得到简化。

    二、5.52%招商证券的威力
    说起来，在香港上市的中交股份手中还有一样最诱人的资产——招商证券的5.52%股权。要知道，招商证券可是国内少有的优质券商，2006年利润超过9亿元，截至2006年12月22日，所有券商集合理财规模共292.6亿元，其中招商证券61.9亿元，占比21.6%，排名第一。论质地之优良，招商证券应该不逊于中信证券，想想看持股中信证券6%的雅戈尔的涨幅（半年间从6元直上18元），就可以想象得出中交股份所持有的“招商证券5.52%股权”的威力。假如中交股份能顺利借道路桥建设回归A股的话，那路桥建设当然也可以一起跟着沾这个光了。

    三、路桥建设的自身优势
    其实，我们也知道，在如今整体上市的说法满天飞的情况下，上市公司动不动就得被迫出一个“澄而不清”的公告。所以，我们不能过份看重这个“中交股份私有化”的题材，也要关心路桥建设的自身基本面，最好大家的关系是锦上添花，假如题材是“花”，那路桥建设的基本面就是“锦”——公司是国内公路施工行业首家上市公司，也是第一批获得公路工程施工总承包特级资质的企业之一。随着北京奥运会的日益临近，奥运工程建设正进入高峰期，而公司在奥运建筑竞标中，已中标各种合同金额共计10余亿元，是真正北京奥运经济的受益者之一。

    进入2007年，路桥建设开始快步上扬，从7元直上13元，近三日虽然大盘凯歌高进，但路桥建设却止步不前，似乎在犹豫。

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长春经开：转型地产价值低估 新高不断

   赖戌播   深圳新兰德

    代表绩优级高成长的驰宏锌锗今日除权开盘不久再度封于涨停,驰宏锌锗的持续涨停不断推高市场资金追逐以公司步入高成长以及业绩增长为主流的投资热点,该类品种两市中除资源型有色金属外就属房地产板块了,人民币持续不断的升值也将持续不断推动地产价值增值,因此在目前市场中不少极具潜力的新的成功转型的地产企业值得我们长期关注,个股如600215长春经开.

    长春经开:股改重组成功转型地产股,总股本3.58亿股,目前流通股2.79亿股,公司主营已由依靠财政补贴的电力、绿化转向房地产开发.

    转型地产前景看好

    公司原主营业务为开发区公用设施投资、租赁管理等，公司借助股改实现资产置换，将原有近20亿的资产全部置换出上市公司，相对应的将价值20亿的土地置换进公司，置出公司的主要为绿化资产等。置入上市公司的资产主要为长春南部新城核心区195万平方米经营性用地、5号用地34.8万平方米经营性用地、7号用地25.7万平方米经营性用地等三块土地的土地开发，而南部新城是长春南部新城的黄金地段,是长春市未来的金融和商业中心,新市ZF大楼已经落成.公司南部新城核心区195万平方米土地位于长春市新建市政大楼的周边,随着新城各项配套服务设施的完善,地价和房价还会走高.5号和7号用地均位于长春经济技术开发区,其中开发区5号地是长春净月潭旅游开发区, 双阳行政区进入市区的必经之路,即将通车的轻轨通过该区域,已初步形成长春市副中心带,中海地产莱茵东郡均价已经达到6000元/平米.7号地处于空港经济带和市区结合处,根据长春市ZF计划,到2010年,空港经济区要实现GDP100亿元,因此,该地块土地升值潜力很大,而楼面地价只有217元/平米.开发区3.6平方公里地处于市区往龙嘉机场的机场路中段,靠近长春市风景区卡伦湖,楼面地价仅250元左右,在07年二线城市房地产价格向一线大都市房价靠拢的预期下,升值潜力同样巨大.

    丰富土地资源 受益人民币升值

    公司借助股改实现资产置换,将原有近20亿的无利润资产全部置换出上市公司,相对应的将价值20亿的土地置换进公司.股改前后公司新增占地810万平米, 公司土地储备达到了617万平方米，建筑面积1032万平米,价值至少31个亿的优质土地,二级拿地特权使得公司完全拥有一级和二级开发利润, 让公司真正拥有地产资源优势.而人民币昨日再次表现出升涨劲头。34个基点的涨幅令人民币汇率中间价再次撞开7.73元关口，达到了7.7270元。著名投资大师罗杰斯又出惊人之语,在周二参加路透社主办的一个论坛时，这位投资大师预言，在未来20年里，中国的人民币对美元可能升值高达500％。相比2005年7月21日中国进行汇率形成机制改革以前的水平，人民币对美元汇价已累计升值7%左右。人民币的持续升值将不断推高土地资源的价值升值,这无疑给目前拥有617万来方米土地储备的长春经开带来巨大的资产升值.

    二级市场:该股除权后一路振荡上扬填权并不断刷新新高,以公司置换资产后新资产以公许价值评估,公司每股净资产值应在10元以上,目前价值严重低估.以其目前股价仍具上升空间,投资者可积极关注.

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锦江酒店：有望加速上攻 建议关注

    徐波   港澳资讯

    锦江酒店（600754）：公司主营酒店、餐饮和旅游，随着酒店业景气度的持续上升，上海的平均房价与出租率均处于较高水平，在需求的强劲增长下，行业景气度仍将维持相当长时间，同时公司还拥有上海肯德基49％的股权。从二级市场走势来看，近期股价重心逐步上移，有望加速上攻，建议关注。



王府井：盘中再创新高 中线继续关注

    徐波   港澳资讯

    王府井（600859）：公司位于"金街"之称的王府井大街，具有"中国第一店"的美称，已不再满足于现有百货业态的利润，正通过内部整合和收购逐步向多元业态拓展；公司通过收购7－11(北京)公司25％股权，以高起点方式进入便利店业态；公司发展前景十分广阔；二级市场上，该股机构重仓持有，今日盘中再创新高，中线继续关注。


梅雁水电：量能配合较好 逢低关注

    徐波   港澳资讯

    梅雁水电（600868）：公司目前正积极实施产业结构调整，逐步由传统的建筑安装业向水电业及高新技术产业拓展；随着公司的水电建设已经产生了良好的经济效益，再加上公司成立的梅雁TFT显示器有限公司发展前景良好，公司未来发展值得期待；二级市场上，该股股价相对不高，近期量能配合较好，可逢低关注。


云南白药：后市有望加速拉升 逢低关注

    魏伟   港澳资讯

    云南白药（000538）：作为中成药行业中骨伤科、止血等细分领域的龙头企业，云南白药系列(包括宫血宁胶囊)由于其产品的独特性、品牌价值和上游资源的瓶颈,及其部分产品属保护品种得以实现垄断性经营等三大因素共同形成了产品的定价能力。二级市场上，该股业绩优良， 近期蓄势充分，后市有望加速拉升，建议中线逢低关注。


贵州茅台：有望继续拉升 可继续关注

    徐波   港澳资讯

    贵州茅台（600519）：公司生产的茅台酒为国内白酒市场唯一获"绿色食品"及"有机食品"称号的天然优质白酒，是我国酱香型白酒的典型代表，其独特的风格、上乘的品质及国酒的地位，使其在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢得了信誉。走势上，该股今日放量突破前期平台，后市有望在量能的配合下继续拉升，投资者可继续关注。

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宁夏恒力：东方钽业影子股 又一个中国高科出炉

    国元证券

    近几天来最牛的当属整体上市黑马葛洲坝（600068），从周一开始连续拉出四个涨停！而参股葛洲坝的中国高科也同样连续四个涨停！与此同时，东方钽业（000962）也由于证监会同意实际控制人宁夏东方有色金属集团有限公司对公司的收购而出现近5个涨停板，公司的有色金属整体上市预期脉络逐渐显现，正是由于这种预期使得东方钽业连续涨停。从其连续无量封停的情况来看，相信等待它的将还将是连续涨停，那么在买不到东方钽业的情况下，建议重点关注宁夏恒力（600165），公司作为东方钽业的第二大股东，是东方钽业的影子股，是此次收购的最大受益者，在买不到东方钽业的情况下，该股无疑是最值得重点关注的对象！

    东方钽业二股东 东方有色金属集团收购受益最大！
    从东方钽业的4月9日公告：中国证券监督管理委员会《关于同意宁夏东方有色金属集团有限公司公告宁夏东方钽业股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》--“对集团公司公告宁夏东方钽业股份有限公司收购报告书无异议，同意豁免集团公司因行政划转持有宁夏东方钽业股份有限公司161,533,440股股份（占总股本的45.32%）而应履行的要约收购义务。”在相关股权过户手续办理完毕后，公司实际控制人宁夏东方有色金属集团有限公司将成为公司的控股股东，原控股股东宁夏有色金属冶炼厂将进入解散程序。公司的有色金属整体上市预期脉络逐渐显现，正是由于这种预期使得东方钽业连续涨停。从东方钽业的十大股东资料来看，处于第二位的是宁夏恒力钢丝绳股份有限公司，也就是我们在这里所说的宁夏恒力（600165）。随着东方钽业连续无量涨停，投资者在买不到东方钽业的情况下可以关注其第二大股东的宁夏恒力（600165）。正如同市场资金在买不到葛洲坝（600068）的情况下而疯狂狙击中国高科一样，唯一不同的就是前者还没启动，后者已经连续涨了4个停板！
　
    参股兰州商业银行  低成本投资带来暴利
    纵观本轮行情，很多大牛股的背后都是有金融或者参股金融的题材。而宁夏恒力（600165）就是一家参股兰州商业银行股权5769.2308万股的上市公司。而兰州市商业银行经过六年来的不断开拓创新，积极进取，各项存款已经突破百亿元大关，显示出地方银行强劲的成长性和发展性。资产质量和经济效益迅速提升，使同行瞩目、股东欣喜、社会赞誉。宁夏商业银行的良好发展态势无疑将使得宁夏恒力受益非浅。

    二级市场看，该股近期量能充沛，主力资金吸筹迹象明显，今日更是创出本轮行情的新高，在东方钽业连续涨停而投资者又无法买入的情况下，作为东方钽业第二大股东的宁夏恒力（600165）无疑是最值得投资者重点关注的对象！正如同市场资金在买不到葛洲坝（600068）的情况下而疯狂狙击中国高科一样。随着该热门题材的爆光，该股有望成为下一个中国高科，建议投资者重点关注。

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南京水运：整体上市变身海运龙头 主升在即

    许斌   国泰君安

    周四指数强势站稳3500点关口，个股活跃程度甚高，后市仍有望向纵深发展，由此一些近期未与大盘同步上攻的优质蓝筹品种更易受到市场资金的高度关注，从而大举走强。600087南京水运为航运业龙头品种，在长江中下游原油运输市场上基本处于垄断经营地位，同时具备整体上市概念。

    由江入海 完成整体上市
    07年3月6日公司刊登非公开发行股票公告，将采用注入资产换股权的方式将大股东的海上油轮资产注入上市公司，具体方案是，控股股东南京长江油运公司将通过认购南京水运股份，将其海上运输资产全部置入南京水运，拟参与认购的资产为现有全部34艘海上运输船舶及全部16艘在建船舶，其账面资产总额约为30.96亿元。南京水运则拟将拥有的全部长江运输船舶及长期股权投资（账面价值约为3.28亿元）出售给油运公司，以抵偿部分认购资产价值。该方案实施后，公司的主营业务将从原先的内河石油运输服务变更为海上油运服务，公司由此完成“由江入海”的战略转型。大股东南京长江油运公司从而也实现其主业资产整体上市的目标。

    受益国油国运 发展潜力巨大
    我国为世界第二大石油消费国，世界第三大石油进口国，探明储量世界第13位。国内石油需求进口依赖40%，其中绝大部分通过海运实现。我国的油轮吨位仅位居全球第13位，进口原油90%由外国船队承运的现状，国家原油运输安全度很低。为此国家制定了“国油国运”发展规划，在“国油国运”以及国内航运业集中度不断提高的背景下，国内主要航运企业将在相当长一段时间内保持运力的持续快速增长，加上与石油进口商的运量运价稳定协议，我国石油海运企业将迎来历史性的发展机遇，未来将呈现出明显的成长性。

    截至2006年底，南京水运拥有和控制的海上运力在77.2万载重吨左右，其中37.4万载重吨的运力（1艘30万吨的VLCC油轮和1艘7.4万载重吨的巴拿马油轮）是从控股股东处租赁的。公司定向增发完成后，海上运力将扩张一倍达到149万载重吨。此外，公司还将收购控股股东全部16艘在建油轮，同时公司自己还拥有8艘在建油轮，未来几年内随着这些在建油轮逐步顺利建成投产，至2010年上市公司海上油轮运力将有望达到516万载重吨。按照2006年底77.2万载重吨、2010年516万载重吨运力计算，2007年-2010年四年时间里南京水运的海上运力复合增长率将达到60%，由此南京水运公司运输船队规模迅速壮大，进入国内石油海运前三强，公司将有能力分享“国油国运”所带来的饕餮盛宴。

    二级市场上，该股作为沪深300指数成分股，目前股价仅12元多，价值低估。经过近期整理后，周四放量向上突破，资金介入明显，后市有望迎来主升，积极关注。

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钱江水利：稀缺水务资源+天堂硅谷 新高不断

    深圳新兰德

    大盘频创新高，热钱不断流入。近期资源类公司如有色金属及煤炭电力类公司不断向上拓展空间。同时，资产注入和整体上市概念一直是市场的热点。因此挖掘具有资产注入和整体上市概念的潜力股，同时又是稀缺资源的低估值股，一定会给投资者带来丰厚回报。而钱江水利（600283）作为稀缺水务资源股，概念独特并控股天堂硅谷，在中国水务入主后，后市有望成为近期的一匹大黑马。

    中国水务入主 资产注入预期

　　06年股改之际，中国水务通过股权转让收购了钱江水利29.94％的股份，成为钱江水利的大股东。中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局联合中国水利水电建设集团等单位发起组建的全国性大型专业水务投资集体，公司力争在短时间内成为国内具有较大影响的大型水务集团。中国水务注册资本金8亿元人民币，旗下控股子公司有钱江水利、新疆哈密水务有限公司、淮安自来水有限公司、上海自来水投资建设有限公司、中水新华灌排技术有限公司、山东荣成水务集团公司等优质企业。大股东在股改中承诺，将全力支持钱江水利的发展，充分发挥钱江水利的资源平台作用，通过整合、注资等方式做大做强钱江水利，这也为钱江水利在07年央企整体上市的大浪潮中，提供了快速发展的良好基础。钱江水利是浙江省内唯一从事水务开发的大型上市公司，目前，钱江水利的自来水业务占据公司主营的45％，浙江的城镇化进程较快，原先用自然水的城镇改用自来水的需求较大，为公司提供了较好的业务扩张背景。05年6月公司和水利厅农水总站所属的省灌排开发公司共同组建了浙江钱江水利供水有限公司，半年内，供水公司与永康、玉环、安吉等多家县级供水企业进行了项目洽谈，其中永康水务合作项目价值近两亿元；舟山自来水公司城北水厂扩建工程已完成，新建的临城水厂建设工程也已动工；07年1月，公司又与象山县ZF签署了象山县水务项目合作备忘，双方就水务项目的合作范围、方式等具体事宜进行协商，并已达成初步意见。供水业务今后将继续为公司带来超额利润。

　 控股天堂硅谷 高科技公司上市的超级魔法师

　　钱江水利旗下的控股子天堂硅谷值得注意，天堂硅谷创业投资有限公司是浙江省ZF投资控股、多家上市公司联合组建的一家专门从事高新技术产业创业投资的全新投资机构，注册资本1.618亿元。钱江水利控股天堂硅谷87.24％的股权。07年1月登陆A股市场的莱宝高科（002106）即与天堂硅谷有联系，根据莱宝高科的招股意向书中显示，浙江天堂硅谷创业集团有限公司以20元/股的发行价格，持有2160万股，占总股本的14.75％；浙江天堂硅谷阳光创业投资有限公司持有480万股，占总股本的2.46％，也就是说浙江天堂硅谷共持有莱宝高科17.21％的股份。目前莱宝高科的市场价格为38元左右，这意味着短短3个月的时间，天堂硅谷在此股上的投资收益就高达80％多。而钱江水利作为的实际控制人自然大大受益，2月28日莱宝高科的年报显示06年分配方案为每10股派6元转增3股，钱江水利可谓得到了“孙”公司的“红包”。 此外，天堂硅谷参股的浙江嘉康电子股份有限公司也已过会，而在此之前，天堂硅谷参股的另两家中小板公司菲达环保和鑫富药业也已成功上市，随着越来越多中小企业登陆资本市场，天堂硅谷将获得更大的发展空间，而钱江水利也将获得更多的投资回报。

　　比尔盖茨基金青睐重仓 加速爆发。

　　从股改投票来看，盖茨基金已成为公司流通股第一大股东，持仓超过500万股，而其三季度报表显示盖茨基金持仓只有400万股，可见盖茨基金在不断增仓。而该股第一大股东中国水务实力与背景雄厚，也使公司未来主业不断被注入优质资产打下了基础。钱江水利控股的天堂硅谷，是创造高科技公司上市的超级魔法师。其持有的莱宝高科、鑫富药业、菲达环保、深天健等已创造巨额收益。以后天堂硅谷还将源源不断的为钱江水利输送真金白银。中国水务又必将为钱江水利创造一个又一个的财富神话。眼光深远的QFII将从钱江水利获取超乎想象的利润。二级市场上，该股放量突破前高后继续小阳上攻，新多资金攻击态势明显，加速行情随时爆发。

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马钢股份：并购潜龙 再度爆发

    金美林投资

    马钢股份(600808)：新一轮钢铁行业的并购大战正在全面打响，马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实，宝钢的行业并购，最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢（合肥）钢铁公司后，马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议，率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”，双方的合作也正在逐步深入，战略并购前景值得期待。前期邯郸钢铁、八一钢铁均因并购题材而出现暴涨，马钢股份作为具备并购题材而股价未大涨的新龙头，未来想象空间广阔。

    公司是我国最大的钢铁生产商之一，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势，国内铁路客车轮有90%来自公司，在铁路货车轮的市场占有率也达到50%以上，2005-2007年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4。5万辆，这为公司的发展提供了极佳外部环境。另一方面，公司的循环经济题材也极具想象力，旗下马钢嘉华矿渣微粉项目全面竣工投产，填补了马钢依靠科技使工业废渣变废为宝，生产出绿色环保产品的空白。由于矿渣微粉是一种新型高强度混凝土掺和料，其原料是冶金行业的高炉炉渣，用矿渣微粉作为混凝土掺入料不仅可等量取代水泥，降低混凝土成本，又充分利用了高炉炉渣，为国家节约了大量不能再生的宝贵资源，因而是新型环保产品，市场前景看好。

    公司2006年前三季度每股收益达0.26元，目前市盈率仍不足20倍，在两市个股总体估值水平已大幅上升的背景下，投资价值相当突出。同时由于钢铁行业景气度持续向好，近期已公布的钢铁股2006年业绩均十分亮丽，且2007年一季度报告增幅惊人，马钢股份同样令人期待，这也将进一步使其估值得到提升。该股目前蓄势整理已十分充分，新一轮上攻行情已一触即发，可高度关注。

    五、个股推荐：
    马钢股份(600808)：公司是我国最大的钢铁生产商之一，也是亚洲最大的火车轮生产企业，潜在的并购题材想象空间广阔，由于钢铁行业持续向好，公司盈利前景值得期待。另外还具有循环经济题材。2006年前三季度每股收益达到0.26元，目前市盈率仍仅20倍左右，投资价值十分突出。该股近期蓄势已十分充分，后市有望再度强势上攻，可积极关注。

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韶钢松山：年报预增 再展升浪

   周国飞   浙江利捷

    周四大盘轻松突破3500点，指数不断被打开上升空间。而近期支持大盘走强的依然是以绩优蓝筹股为主，无论是前期的机械、石化股，还是周四的酿酒、煤炭等二线品种。蓝筹股的多头攻击行情连续展开，而钢铁股一向作为蓝筹板块的主导品种，前期受到了主流资金疯狂加仓。随着行情的深化，钢铁股面临着纵深的向上行情。韶钢松山（000717）年报预增200%以上，后市有望再展升浪。

    投资亮点之一、行业景气  充分受益
    世界及中国经济经济增长高于预期，世界及中国钢铁业持续景气。近期IMF再度提高世界经济增速，对2006年经济增速由4.9提高至 5.1%水平，对中国06、07年经济维持10％以上的增长预测。我们预测中国06年GDP 增速10.3%-10.5%，固定资产投资增速24％左右，预计07年GDP及固定资产投资增速分别在10％，20％以上。世界及中国宏观经济强劲增长，支撑钢铁需求增长。国际钢铁协会对全球今明两年的钢铁市场表示乐观，世界及中国钢铁业持续景气。而从已经公布的部分主流钢铁股的业绩情况已经可以看出钢铁行业正处于上升期，韶钢松山将充分受益于行业的拐点的快速形成，并有望在06、07年产生良好的经营效益。

    投资亮点之二、钢铁龙头  分红奶牛
    公司主要产品包括线材、棒材（螺纹钢筋、普圆钢筋）、中板（船板、汽车大梁板）等三大系 列钢材产品。公司生产的中厚板、高强度螺纹钢筋、深加工用线材等为特大型钢铁企业不生产，小型、民营企业又无法生产的产品。母公司韶钢集团是中国500家最大工业企业和国家512家重点企业之一。公司进口矿比例约为50%。公司通过“十五”期间的技术改造，现已具备年产500万吨钢的生产能力。预计2006年将产钢430万吨，产铁425万吨，产钢材410万吨，实现主营业务收入115亿元以上，严格控制成本和各项费用。2000年至2005年，平均每年每股派现0.23元，成为目前市场中的分红奶牛，从而备受主流资金关注。

    投资亮点之三、业绩预增  空间广阔
    根据10月底的公告，公司预计2006年1-12月业绩同比增长200%-260% 。（上年同期业绩：净利润136,216,530.94元，每股收益0.1016元）。主要原因是因为上年下半年钢材价格急跌后今年企稳回升，现价格较为稳定；公司投资的技改项目完工投产，致使公司产能增加；同时，公司加大了降低成本力度。公司所处的广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢 材消费大省，广东每年消费钢材在2000万吨以上，而省内仅能生产600万吨左右 ，这使公司市场优势明显。根据广东省十一五发展规划，全省规划建设重点项目233项，总投资超过15000亿元，其中十一五期间计划投资11000多亿元，这更为公司提供了良好的发展机遇和市场空间。

    投资亮点之四、温和上涨  再展升浪
    良好的基本面吸引了众多主流机构的积极介入，前十大流通股东当中，基金、保资深度介入。从二级市场走势来看，该股伴随着钢铁股的持续牛市，形成了良好的上升通道。股价节节走高的过程当中，成交量也是持续放大。近期该股在突破6元关口之后，形成加速上攻之势。由于业绩大幅预增，目前7.67元的股价相对于其他主流钢铁股依然具有很强的估值优势，后市存在进一步向上突破的可能，可关注。

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国祥股份：中阳拉开新升浪序幕

   凌俊杰   东方证券

    3500点关口被轻松突破，深圳成指兵临万点关口，同时盘中呈现万紫千红的普涨格局，行情已经进入到白热化阶段，在大环境好的情况下，盘中主力纷纷出动，许多个股出了连续涨停板的走势，观察这些股票我们可以发现一些共同特征，除了基本面有重大变化的股票外。大多数股票是主力介入程度很深，在经过拉升后主力洗筹充分，然后再度爆发，那么今后一段时间涨停的股票完全有可能是这些股票的翻版，而寻找那些有主力介入，又经过充分调整的股票成为短线赢利的手段之一。值得重点关注的是国祥股份（600340）该股主力介入程度很深，并经过充分调整，即将展开拉升行情。

    行业地位突出，发展有保证

    公司是一家主营大型中央空调及工业空调，有着40年的生产制造经验，产品广泛应用于核电厂、地铁及大型厂房等。在2005年国家节能认证中，公司在首批入围的五家厂商之中名列第三，也是第一家国产品牌，建立了国内首家通过国家实险室体系认证的电制冷中央空调试验中心。随着公司销售能力的持续提升，公司预计三年内销售业绩有望保持国产品牌前三名的地位，行业地位优势突出。同时值得关注的还是一家台资控股企业，主要从事中央空调主机及末端设备的开发、生产和销售，是该行业内的主要生产企业之一，主要竞争对手为国外品牌的中央空调生产商。公司由台湾企业家陈和贵父子控股，陈和贵是台湾著名的“制冷大王”，拥有台湾最大的中央空调生产企业，国祥股份已成为陈和贵在大陆投资的旗舰企业，发展空间广阔。面对中央空调行业的激烈竞争，面对远大，双良等行业强者，公司加大市场开发力度，不断拓展营销渠道。   

    多项因素促进公司业绩高成长

    中央空调行业目前正处于高速成长阶段，为公司的发展奠定了基础。同时公司拟出售位于浙江省上虞市的土地使用权和厂房，这两项资产的评估增值额为1330万元，增值率高达58％。本次转让资产将会对本年度利润构成重大影响，年终业绩有望出现跳跃式增长。该股06年净利润预计同比增长138%以上，在年报披露进入末尾阶段时，由于大量绩差年报的登场，那些能够取得高增长的公司年报就成为亮点，很有可能成为短期市场关注的焦点从而得到大幅度炒做。

    主力实力强劲，拉开新升浪序幕

    该股主力实力相当强劲，2月份曾经连续逼空拉升，涨副达到3倍以上，主力高举高打显示了其对公司未来的发展前景十分看好。而近期该股连续调整5天，并得到了10日均线的有效支撑。今天下午该股再度放量拉起，主力重出江湖迹象明显，新一轮逼空上涨行情已经开始，投资者可以重点关注。

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S深宝安A：众多震撼性增值题材即将爆发

   周建新   广州博信

    大盘继续稳步盘升，3500点大关轻松踩在脚下，分析近期市场热点特征，低价股的反复走强十分引人注目，这与新增资金的投资嗜好完全相符，而业绩股的东山再起则表明了主流机构的中长期思路，面对蜂涌而入的新增资金及强大的“正规军”，如果把握住了低价及业绩增长，若再具备了震撼性的题材，那么这类股票便具备了反复上攻的充足动能，作为深市老牌房地产龙头的S深宝安A（000009），不仅完全具备了上述条件，而且其即将到帐的8300万巨额收益极有可能会引爆其股价的二度爆发。

    一、房地产龙头 增值巨大
    公司是深市老牌的房地产龙头，拥有目前最为热门的商业地产概念。公司位于上海陆家嘴金融贸易区的宝安大厦，写字楼面积达3.5万平方米，商业裙楼则有2.8万平方米，如按周边同等物业市价计算，其市值有望高达11.5亿元，而目前该物业的帐面价值却不足5亿元，仅此一项，公司即有望获得6亿元以上的升值收益。公司还拥有宝安大酒店、宝安商业广场、京门大厦和恒丰花园物业等众多商业地产。此外，公司的土地储备也十分丰富，例如曾以1.15亿元在武汉滠口购入的2000亩土地，其每亩地价仅为57500元，而2005年该项目所在地区单位地价已经高达每亩40万元，仅此就有望带来升值收益高达6.8亿元，随着近期公司众多房地产项目的完工结算，公司业绩有望呈现出爆炸式的增长，而人民币升值的再创新高则使公司资产增值前景极为乐观。

    二、持有众多股权 投资收益暴增
    公司的股权投资也分外引人注目，目前公司持有马应龙1497万股，持股比例为29.27%，为其第一大股东，而马应龙是近两年深市少有的绩优医药股，其股价因此而暴涨了数倍，目前其股价已达55元/股，公司所持股权已增值7亿多元，其投资收益增幅十分惊人。此外，公司还持有江铃汽车1200万股、渝开发247万股、太行水泥180万股、高鸿股份240万股、同人华塑50万股等多家上市公司股权，而上述股票在06年均有不俗表现，其市值均较购入成本增幅巨大，随着股改后大小非的相继解禁兑现，公司的股权投资收益将迎来了历史性的暴增机遇，其股权增值题材极具震撼性，并有望受到超级主力的大举扫盘。

    三、股改含权 潜在股权之争
    公司目前尚未股改，但其股权转让方案已上报，因此该股是两市少有的含权股，而牛市中的含权股通常会受到超级主力的大力追捧，因此该股的后发动能十分充沛。另一方面，公司前两大股东持股比例分别为11.64%和11.15%，持股相差不到500万股，仅需要在二级市场上投入不足4000万就能改变公司的控股权，因此该股极易爆发股权大战，而公司目前确已得到了众多主力机构的追捧，其前十大流通股东中超过半数均为机构，因此该股未来的并购前景依然十分看好。

    四、业绩增长 机构哄抢
    该股不仅主业增长迅猛，而且近期还转让了部份旗下资产，即将新增到帐收益8300万元，因此其业绩增长题材极为正宗。二级市场上，该股在经过长期蓄势后，近期走出了价升量增的突破行情，众多超级主力也纷纷进入抢筹，随着公司众多股权的迅猛增值，股价仅8元的老牌房地产龙头深宝安其加速井喷的拉升行情即将展开，可重点关注。

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珠江实业：本币升值刺激 后市面临突破

    杭州新希望

    火暴行情赚钱效应明显，吸引了更多的资金入市，成为后市继续走强的新动能，机会方面建议后市锁定业绩与成长性都比较突出的品种，部分提前进行中期震荡整理，短线趋势转强的个股加以关注如（600684）珠江实业，人民币升值加速趋势明显，对该股短期行情有强大刺激作用。

    本币升值+定向增发 双利好刺激股价

    相比2005年7月21日中国进行汇率形成机制改革以前的水平，人民币对美元汇价已累计升值7%左右，近日国际投资大师罗杰斯强烈建议投资人持有人民币，认为未来人民币有望升值500%，他的观点使得已经遭受两三个月调整的地产股整体异军突起，作为人民币升值受益最明显的行业，公司的丰富土地储备为市场所关注，人民币升值将继续提升其手中人民币资产的内在价值，而从近期公开信息可以发现，公司计划定向增发1亿股股票，在当前题材炒作逐渐盛行的时期采取定向增发新股，有望成为主力下一个题材炒作攻击目标。

    地产+商务楼模式 前景看好

    公司作为广州地产龙头企业，是广州市首家房地产上市企业，行业竞争优势极为明显。公司背靠广州市国资局，具有国家一级房地产开发资质，作为广州地产龙头企业，在广州最繁华区域拥有丰富的土地资源储备，在未来人民币升值以及土地增值的背景下，公司有望迎来加速发展的黄金时期，公司目前资金相对较为充沛，资产负债率较低，未来整体经营发展已出现良好转机；公司现有项目未来盈利能力较好，目前已进入开发施工阶段。按计划进度，可以满足未来3-5年的项目开发需要，可以支持业绩稳定增长。另外，公司目前拥有出租性物业5.7万平米，未来租金价格仍有上涨空间，前景看好。

    短线走强 有望向上突破

    二级市场上，该股业绩稳定增长，中期向上格局依然成立，股价自3月份开始进行了一轮历时较长的震荡整理，洗掉了前期不少获利盘与短期跟风盘有效的支撑了未来股价上行格局，该股今日再度放量上涨，短期形势趋强，后市有望发动向上突破行情。

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锦州港：并购预期的低价港口 潜力巨大

    孙达   信泰证券

    国家政策对于指导产业升级，提升行业上市公司的盈利水平起到非常关键的作用。《全国沿海港口布局规划》对我国港口资源进行了一次合理勾划，将引导港口进行资源整合及发展格局的优化升级。我国港口发展战略将跟随市场做出转型，以前仅着眼于地方发展的沿海港口重复建设现象有望得到有效缓解，我国港口业的整合将因此加速。整合带来机遇，必将给相关上市公司带来极大的市场机会。本栏目建议关注锦州港(600190)，与大连港的合作使得公司并购预期加大，且公司受国家振兴东北政策的扶持，前景极为看好。二级市场来看，该股近期整理极为充分，周四小幅创出新高，上升空间已被打开，有望加速上行，可关注。

    大连港合作  想象空间极大

    今年9月初，大连港要约收购锦州港（600190）计划的戛然止步，短短半个月后，新合作方案便已出炉：9月22日，锦州港与大连港集团公司签订了《战略合作框架协议》，内容涉及资本市场资源整合、矿石和业务方面合作、探讨成立合资公司开发锦州港西部海湾等诸多方面。作为战略投资合作伙伴，将通过增资扩股等多种形式使大连港成为锦州港的股东，同时锦州港也可作为大连港的战略投资者，这就为今后大连港收购锦州港留下了一条道路。虽然现在没有进一步的动作出台，但是可以说离收购锦州港又进了一步，收购的预期使得锦州港的想象空间极大。

    两港合作提升公司竞争力

    中信建投钱宏伟表示，合作有利于锦州港增加资金来源，加快港口建设与发展，同时提高辽宁港口集中度，解决腹地重合、同业竞争等问题。长江证券研究员纪云涛认为，锦州港目前矿石业务非常少、油品业务由于腹地企业扩产还未批准增长速度缓慢，大连港参股后可能分流一部分矿石业务给锦州港，而腹地石化企业扩产获批的可能性大大增加，对大连港而言，若能与锦州港形成某种形式的合作，则有可能利用锦州港来对抗营口港的成本优势，通过提高锦州港港口设施和装卸效率来增强其作为支线港和喂给港的实力，反过来能进一步强化大连港作为主枢纽港的实力。这次和大连港的合作框架协议的签署，既有利于加快大连东北亚国际航运中心的建立，又有利于充分发挥两港的比较优势，实现管理对接、功能互补，提高两港的核心竞争力。

    交通部出资 政策倾斜

    2006年11月8日，国家交通部以交函规划（2006）411号文件的形式就将出资4980万元支持锦州港进行航道工程建设一事函复辽宁省交通厅。 交通部出资4980万元支持锦州港航道建设，这是我港自开港以来争取到国家支持单项资金最多的一次；我港基本建设项目首次得到省财政扶持的国家政策性拨款90万元。——资金数额虽有限，这是交通部等相关部门对锦州港多年来努力工作的认可，将为营造锦州港千帆竞渡、百舸争流的胜景夯实基础。政策的倾斜，对于公司未来的发展有着极大的帮助。

    二级市场来看，该股作为两市最低价的港口股，且拥有大连港的并购预期，价值明显低估。走势上来看，该股再经过充分的整理以后，周四小幅上扬创出新高，后世有望形成加速格局，建议重点关注。

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生益科技：业绩增长的覆铜板行业龙头 中短线关注

    赵资晟   英大证券

    今天虽在金融指标股压盘下，但市场其他个股活跃，早市略有调整后指数逐步振荡走高，继续刷新市场新高。在个股选择上我们继续关注业绩优良，具备中短线交易机会的个股，建议投资者关注600183生益科技，公司是国内覆铜板行业龙头企业，并形成了稳定的竞争优势和同业进入壁垒，市场竞争实力强劲，在06年公司业绩增长50%，而由于行业景气度高，未来仍有望保持较好的增长，值得后市中短线关注。

    覆铜板行业龙头企业 竞争实力强劲

    公司是国内覆铜板行业唯一的一家上市公司，处于行业龙头地位，并形成了稳定的竞争优势和同业进入壁垒，市场竞争实力强劲。公司主打产品敷铜板（简称CCL），是印制线路板（简称PCB）的承载基础，而印制线路板是绝大多数电子产品不可缺少的部件，因此敷铜板的兴衰可谓"电子产业的风向标"。随着中国逐步成为电子产品的制造基地，PCB及CCL制造和采购正在大举向中国转移，电子类产品销售大幅增长。公司整合独特的客户资源和规模增长优势，成功两次提高产品价格，并将上游产品价格的上涨传递出去。而在2006年受到下游PC、通讯产品、消费电子需求的拉动，覆铜板行业景气度良好，而07年的需求增长有望延续，尤其是3G牌照下发将使通讯类产品需求大幅度增长，有利公司的继续发展。

    控股的连云港东海硅微粉公司 具有太阳能概念

    公司控股的连云港东海硅微粉公司，就是目前国内产量最大、品种最全的硅微粉生产企业，公司所处地东海县素有"水晶之乡"的美称，这里资源丰富，物产繁多，矿产资源量大、质优，尤其是水晶、石英的品位、质量居全国之首。公司也是目前国内发展最快、市场占有率最高的硅微粉生产企业，具有年产2万吨的产能，行业垄断优势相当明显。硅微粉作为电子信息产业的基础材料，主要用于封装IC、太阳能光电转换器以及太阳能电池，是太阳能产业上游最关键的原材料之一，因此公司具有太阳能概念。因此，作为控股了国内最大硅微粉生产企业的生益科技，在随着太阳能产业的不断发展和下游生产企业的不断增加，公司未来的业绩增长能力将得到提高。

    业绩增长 股权激励显信心

    公司在年初发布业绩快报，主营业务利润，净利润比上年同期增加50%，主要是由于销售收入的增加和销售产品结构的调整引起主营业务利润增加，加之投资收益增加使业绩出现增长。反映公司目前的经营状况良好。而在公司制定的股票期权激励计划中，公司拟授予激励对象4500万份股票期权，每份期权拥有在授权日起五年内可行权日以7.21元和行权条件购买1股公司股票权利。激励对象自授权日起满一年后分三批次行权，第一批次行权条件，公司06年度扣除非经常性损益后净利润比05年度增长80%以上；第二批次行权条件07年度比05年度增长90%以上；第三批次行权条件08年度比05年度增长110%以上，且年度净资产收益率都不低于15%，激励期权计划的推出不仅表明公司未来发展信心与潜力，也直接对股价起到长期强力支撑作用。

    二级市场上，公司股价沿10日，20日均线逐步向上抬高股价重心，，近日价涨量增，有出现加速上行的迹象，因此，结合公司在行业的龙头地位，所在行业的景气度高以及业绩稳定增长等基本面情况，建议投资者后市中短线关注。

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上海金陵：参股金融 业绩翻番

     南京证券

    周四福建南纺高开高走果断封于涨停，究其涨停背后的原因无非是其火爆的参股金融概念。福建南纺分别参股交通银行1500万股、太平洋保险100万股、福建兴业证券19万股(占0.021%、成本为1.27元/股。在市场中与福建南方投资结构非常类似的有上海金陵（600621）这支个股，投资者不妨重点关注。

    参股金融 题材劲爆
    公司分别持有交通银行、上海银行等银行股权，交通银行回归A股市场日渐临近，其股权的增值空间巨大。公司还参股8000万股华鑫证券，日前A股二级市场一派欣欣向荣，证券公司收益几乎都以10几倍的速度增长。公司这部分华鑫证券的股权收益相信是相当可观。此外公司还持有中房置信托4000万元等金融资产；同时还持有多家上市公司股权。与福建南纺参股金融方向基本一致，也具有涨停的潜质。

    多条腿走路 业绩翻番
    近年来，上海金陵通过实施“积极拓展服务业，稳定发展制造业”的发展战略，取得了较好的经营业绩，其上个年度实现主营业务收入和净利润分别超过了10.9亿元和8000万元，分别同比增长3.27%和5.92%，其服务业板块的年度净利润已经上升到净利润总额的四成以上。公司两大工业园区分期工程建设的，年内竣工面积要继续达到4万平方米以上，而开工面积要达到6万平方米以上；同时继续探索拓展服务业新领域，经过前 不久所构建的上海金陵国际物流有限公司和上海碧邦酒店管理有限公司两个平台，公司今年内将正式进入物流和经济型旅馆领域，相应的业务将尽快进入实质性运作。主营业务的快速发展加上公司出售持有的部分已上市有条件限制流通股带来的较大收益，公司业绩增长迅速。公司三月底发布公告称预计公司2007年第一季度净利润与去年第一季度净利润1659万元相比增长100％以上。
      
    良好的业绩和火爆的题材是支持上海金陵（600621）持续走强的关键。从二级市场来看，该股一直依托5日均线稳步上移，强势非常突出。该股近期连续创新高，上升空间完全开放，后市还可看高一线。

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哈高科：千亿踏空资金首选攻击目标

    杨城   新升资讯

    据统计，4月5日至4月6日，网上发行的5家中小板公司，累计冻结资金达到10235亿元，其中网上冻结资金接近9500亿元，刷新A股网上发行冻结资金量的历史纪录。这批申购资金中，有1000多亿元已在周三解冻，而周四有超过8000亿元的新股申购资金将解冻！在过去几天，大盘连创新高，许多个股出现大幅上扬！那么这批高达8000亿的资金解冻后必然会流向一些近期没有大涨的个股里面来，因此一些近期没有表现的低价个股值得我们重点留意！其中哈高科（600095）仅7元低价，近一个月一直横盘整理，走势明显落后，存在强烈的补涨要求！同时该股具有参股金融，农业加工，生物基因和升值受益多种题材于一身，有望成为踏空资金首选攻击目标！

    农业深加工大王 公司发展目标宏大

    公司的农业深加工业务极具增长潜力，因为公司已拥有完整大豆产业链。公司建成投产的大豆分离蛋白三期工程将使分离蛋白的年产量由目前的6000吨增加到12000吨，年新增利润总额1000多万元。公司计划两年内将产量做到2万吨以上，冲到行业的前三名，成为行业的领跑者之一！目前公司产品已经打入俄罗斯，韩国，澳大利亚，香港等国家和地区。如此可见，农业深加工已逐渐成为公司一个新的增长点，前景无限好。

    进军朝阳产业 生物医药龙头

    子公司白天鹅药业有限公司大举进军生物工程领域，在生物芯片的研发上已达到了国际先进水平，主要研究成果已被列入了国家“863计划”，在国内生物芯片领域处于国内领先行列。其中白天鹅喷雾剂开创了生物疗法预防创面感染的新纪元。公司生产的分离蛋白产品目前在国内外市场的销量各占50%，组织蛋白出口占销量的20%。医药行业同样属ZF十一五规划及前期两会中所重点扶持发展的行业，具有政策优势，这将为公司的经营成长加上重量级的砝码。

    重大基因项目将成公司新的利润增长点

    公司投资550万元、持有45.84％股权的哈尔滨基太生物芯片开发有限责任公司完成的"原位合成基因芯片的研发"和"中药抑癌分子机理基因芯片技术平台的建立"两项国家863重大科研项目已通过国家科技部组织的验收，并为东北农业大学、黑龙江大学、哈尔滨医科大学等院校和科研单位提供有偿服务，基因芯片市场开发工作正在全面展开。

    持股温州商业银行 火热参股金融题材

    公司在2005年受让控股股东新湖集团所持有的温州商业银行4000万股，占温州市商业银行8.5%的股权，并列第二大股东。受让价格为5480万元人民币，折合每股1.37元。据了解，温州市商业银行是我国经营业绩最好的城市商业银行之一，其分红比率逐年递增，将给公司带来长期、稳定的投资收益。而金融参股作为07年以来市场最为持续的热点，已经得到了市场广泛的认同，该股有望展开新一轮行情！

    房地产项目发展顺利 受益人民币升值

    公司大股东新湖控股在房地产开发行业有丰富的经验，房地产行业已成为公司的第二主业。公司位于哈尔滨市道里区的“新湖明珠”项目总建筑面积近8万平方米，预计净利润超过4000万元，截至2006年底累计销售回款18800万元。该项目全部销售收入和利润将在2007年体现。公司持有52.86％股权的青岛临港置业有限公司在青岛临港产业加工园投资开发的“机电电子小区”项目，2007年2月份该项目已经顺利竣工并开始面向入区企业招租，该项目有望成为公司2007年新的利润增长点。

    该股经过1个月的横盘已经面临变盘突破，同期大盘已经上扬20％，该股存在明显的补涨爆发要求！可重点关注！

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复星医药：拥复地和交行回归两大火暴攻击点

    江南证券

    近期市场上两大明显题材异常火暴，一个是资产注入题材，另一个就是券商题材。如近期的贵航股份公告称将注入军工资产，直接引发股价的数个涨停。前期东电集团旗下的东方电机和东方锅炉，在公布整体上市方案之后股价均已实现翻番。还有最早的整体上市股上港集团和上海汽车，股价从公布整体上市至今都基本都上涨了400%以上。同样辽宁成大和吉林敖东投资广发证券，十几亿的增值题材也使得股价上涨1200%以上，同时本周我们重点推荐的中国高科由于葛洲坝整体上市使得股权增值连开四涨停，这些都说明什么？总结起来，不管是资产注入还是券商，资金哄抢的其实就是股权增值这一根本题材！如果能够拥有整体上市公司的股权就会象中国高科一样，被资金连续攻击涨停，今日我们就建议大家重点关注，（600196）复星医药：拥复地和交行回归两大火暴攻击点！

    持股复地集团年内回归A股，增值高达9亿！

    根据今日《上海证券报》的最新消息，复地集团（2337.HK）回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。范伟坦率表示，发行A股短期内会对H股及股东回报有所摊薄，但从长远来看有助于集团规模化扩展。范伟在谈及A股上市计划时表示，今年复地集团的土地储备计划为150万至200万平方米，相关资金会通过发行A股进行筹集。如果集团未能完成A股上市，按照目前集团掌控的11亿元现金量，估计新增土地储备规模只能降至100万平方米。据悉，复地集团今年第一季度已预售完成可售面积的45%，按每平方米7000至8000元的销售均价来计算，涉及签订合同金额约30亿元。范伟表示，上海房地产市场在去年保持平稳，因此集团去年毛利率保持39%属于正常。复地集团股份有限公司是中国最大的房地产开发集团之一，一级开发资质，香港联交所主板H股上市公司，公司总部设于中国上海。复星医药公司持有复地集团2.67亿股，占复地集团总股本的10.56%，投资金额才仅仅3952万，每股投资成本仅仅0.15元。复地H股收盘报3.17港币，比最初的票面值上涨了近16倍，如果复地要在A股上市，其股价必然高过香港，上市到3.5元应该成为一种必然，那么复星医药将通过持有的复地集团2.67亿股股权A股上市直接增值高达9亿！

    持股交通银行马上回归A股上市，激发公司股价飙升！

    复星医药持有交通银行股份有限公司法人股，而近日交通银行（3328.HK）召开2007年第一次临时股东大会。根据股东大会审议通过的决议，交通银行将发行不超过45亿股A股（含超额配售选择权），并申请在上海证券交易所上市。同时，交通银行将申请在全国银行间债券市场发行不超过250亿元人民币、不少于10年期的次级债券。该两项议案的具体实施，还需国家有关监管部门批准。在这种情况下，交行A股该如何定价成了外界最感兴趣，同时交行的参股公司也成为资本市场中主力资金重点攻击的对象，特别是当前参股金融题材得到市场认同之后，如此实质的利好将直接激发相关上市公司股价出现短期井喷，复星医药就持有交通银行股份有限公司法人股560000股，属于典型的交行上市受惠公司，随着交行上市消息的不断深入，该股将随时爆发特别是目前公司股价自形态与量能都已具备随时爆发的条件，福建南纺和江苏开元的强劲涨停已经拉开市场关注交行上市的序幕，因此复星医药就值得密切留意！

    持有股权价值超过公司市场总市值，价值严重低估！

    公司参股金融和股权投资题材非常突出,目前公司持有重庆市商业银行法人股 605,097股, 交通银行股份有限公司法人股560,000股, 在海翔药业于深交所的成功上市后,公司的股权投资增值开始得到了市场的关注，因为其不仅意味着复星旗下又多了一家上市公司，也使得复星医药股权投资的增值与07年正式开始显现,仅仅是对海翔的投资在3年内就增值了接近10倍。2003年12月，复星医药通过旗下上海复星医药化工投资有限公司（复星医药控股96%）进入海翔药业，成为海翔药业第二大股东。而今，当年的2700万投资获得了丰厚的回报：以海翔药业收盘价19元计算，复星医药化工持有的1600万股海翔药业价值3.12亿元。12倍的投资收益让整个市场为之震惊, 这其中还不包括浙江海正药业股份有限公司法人股 1,286,069股，四川全兴股份有限公司法人股367,200股，山东新华制药股份有限公司法人股100,000股。随着投资股权的增值，复星医药的实际价值也在不断增加。实力机构与2006年12月18日发表研究报告论述(根据市价，上海复地、友谊复星、海翔药业和复星物业市值分别为10亿元、10亿元、3亿元和2.8亿元，结合国药股份30亿元左右的市值权益，复星医药的实际价值为77.8亿元，这与公司仅仅9元的股价相比，的确严重价值估了，存在巨大上涨空间！

    盖茨基金首选，拥复地和交行回归两大火暴攻击点！

    2006年三季报披露，十大流通股东以机构投资者为主，新进QFII的盖茨基金持有279.99万股首度关注；平安保险持有1199.98万股，社保202,天元基金,QFII汇丰,东方证券,中信证券,景阳基金等实力机构驻扎其中.前十位合计持有流通盘8.16%，二级市场上看，该股自历史底部放量明显,目前大双底形态的颈线位已经被成功突破,MACD、KDJ等技术指标纷纷发出金叉买入信号,在均线多头发散和量能持续稳定放大,随着交通银行和复地集团两大回归发行,公司股价还被市场低估严重的事实之下,该股将再现凌厉的上攻态势，作为沪深300的重要成员，作为两市医药流通领域的霸主，近期该股筹码有重新集中的迹象，在技术上强烈补涨要求的推动下，股价有望快速向上突破，建议投资者积极关注！

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*ST春花：布什向“干细胞”妥协

    魏志华   银河证券

    近日美国参众两院再度通过干细胞研究的法案，原先扬言否决法案的布什总统现进退两难，因为科学研究结果表明，干细胞可以复制成其他细胞，可治疗糖尿病、心脏病、老年痴呆症、癌症等诸多顽疾，拯救千百万人的生命。干细胞研究揭开人类生物学秘密，也涉及到伦理问题，但毕竟利大于弊，民调显示，美国七成民众支持干细胞研究的法案，而布什总统在美国大选来临之前不敢“玩火”，估计会作出妥协，推进有关干细胞的科学研究。干细胞研究造福全人类，我国已走在世界前列，其中*ST春花（600645）是行业龙头，干细胞产业是公司的主要盈利来源，股改之后，公司成功扭亏，未来将在干细胞领域大干快上，全球干细胞医疗的潜在市场规模大约为6400亿元，*ST春花即使抢得1%市场，也有60多亿元的份额。现时干细胞医疗的“初级阶段”是脐带血储存，家长花个一万多元为新生宝宝保留脐带血，可买个放心，脐带血中含有丰富高质量的未成熟造血干细胞，且增值潜能强，而成人的干细胞活力很低，宝宝的脐带血可全家受用。我国取得该业务牌照的公司只有10来家，*ST春花旗下有多家子公司从事干细胞产业经营，光脐带血储存一项的毛利率就超过80%，是全世界最暴利的行业，公司获得不菲收益。

    *ST春花控股的协和干细胞基因工程有限公司，依托居于全球权威地位的中国医学科学院血液学研究所，集干细胞资源保存、干细胞基础与应用研究、干细胞和相关基因工程产品的研究开发、干细胞临床移植、单克隆抗体、基因工程药物研制为一体，旨在加速干细胞相关技术及基因工程药物的科研成果转化，形成国际领先水平的生命科学技术产品开发应用一体化的干细胞系统工程。哪个器官病变、老化了，就通过干细胞培植一个新的，象换零件一样，这就是干细胞研究的前景！目前美国、德国和日本的科学家已成功地用造血干细胞诱导分化为神经细胞和心肌细胞，并在动物身上应用成功。脐带血造血干细胞可长期冻存及体外扩增，具有广阔的医学应用前景，*ST春花在干细胞库储存运作上已居全国领先地位，我国每年有1700多万新生儿，即使有1％的新生儿储存脐血，折算的销售及存储收入将达到20多亿元，随着人们越来越重视保存能够可全家人受益的脐带血，我国新生儿脐血储存率若达到10%，*ST春花业务收入就将提高10倍，且是毛利率超过80%的暴利产业，若公司再在干细胞研究上取得突破，那*ST春花的价值就难以估量了，干细胞产业是人类生物学应用的最高科技，不能以简单的市盈率来衡量，摘星后的*ST春花前景灿烂，未来爆发力很强，值得特别关注。

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西藏天路：定向增发即将实施的矿产资源股 爆发在即

    郑立挺   东北证券

    大盘一路凯歌，逼空行情继续上演，多方将攻击目标直指4000点上方，个股行情不断向纵深发展。随着股指的高启，投资者心态也必将有所谨慎，个股行情后市开始分化是必然的发展趋势，因此，精选个股尤为重要。盘面上，以驰宏锌锗、罗平锌电等为代表的资源类股票可谓风光十足，驰宏锌锗近日连续涨停，股价已合到170元/股，为资源类股票打开上升空间。另外，定向增发、整体上市概念的沪东重机、东方电机再度发力上攻，纷纷挤身高价股行列，显示出该板块蕴藏的巨大潜力。结合上述两大热点，我们精选出一只即将开始实施定向增发的资源类潜力股西藏天路（600326），公司高起点组建西藏天路矿业开发有限责任公司，占据我国矿产资源极为丰富的西藏地区，未来发展潜力巨大，据报道，公司准备开发的资源包括200万吨铜矿和90吨金矿（相当于山东黄金目前储量）。另外，公司即将通过定向增发收购控股股东股权，想象空间巨大，值得重点关注。

    高起点进军矿产资源开发，追赶驰宏锌锗

    根据《证券时报》报道：3月26日，西藏自治区ZF宣布，经国务院常务会议专题研究并讨论通过，在2006年至2010年的五年间，我国将投资超过1000亿元，在西藏开展包括青藏铁路延伸线--拉萨至日喀则段在内的180个项目。为西藏经济发展带来新的机遇，也为西藏上市公司带来经营利好，将大大加快西藏上市公司的发展。曾经参与过青藏铁路路基建设的西藏天路告诉证券时报记者，该公司也高度关注到了这一重大政策的出台，1000亿元的投资必将给公司带来新发展契机。借政策春风，公司高起点组建西藏天路矿业开发有限责任公司，注册资金2亿元,公司占55%的股份，公司将涉入矿产勘探等矿业投资领域。目前公司正就拟涉入的矿产勘探权与西藏地质矿产部门积极协商。西藏是我国矿产资源极为丰富的地区，储量大且品位很好。根随着西部大开发战略的不断实施和青藏铁路的投入运营，西藏将成为矿业投资的热点地区。西藏天路公司借助天时地利，将率先抢占矿产资源优势，成为潜力巨大的矿产资源股，有望随驰宏锌锗等矿产资源股一同起飞，后市潜力巨大。

    定向增发收购大股东股权，公司实力大大增强

    2007年2月13日，西藏天路董事会决议公布，公司拟非公开发行数量不超过6000万股的股份。发行价格不低于公告日前20个交易日公司股票均价的90%。募集资金将投资于西藏高争建材股份有限公司日产2000吨水泥熟料生产线项目，以及收购大股东西藏公路工程总公司持有的西藏高争建材股份有限公司43,597,783股股权。此次收购完成后，公司将持有高争建材53.11%的股权，将使公司的竞争能力大大增强，业绩有望大幅增长。在西藏大发展的机遇中，公司主要是从事公路桥梁的建设，但也会参与铁路与机场等基础设施的建设。不仅在青藏铁路的路基工程，在西藏贡嘎机场的建设中，该公司也曾参与过，中标一部分标段。因此，此次投资中重要项目的拉萨至日喀则铁路、阿里机场项目，该公司都极有可能参与竞标，且中标的可能性较大。

    三角形整理末端，股价爆发上涨在即

    矿产资源、定向增发、整体上市等概念股以其出色的业绩和未来良好的发展预期，成为市场中最具爆发力的品种，而占据西藏丰富矿产资源优势，正在大举进军矿产资源的西藏天路股价仍处于相对的底部，一旦被市场挖掘，潜力不可限量。而西藏天路的定向增发也即将实施，使得该股成为最具吸引力的热点品种，后市爆发力极大。技术上，该股目前处于三角形整理的末端，也是股价上涨的临界点位置，再加上题材一旦被市场挖掘，爆发上涨将一触即发，值得投资者重点关注。

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昆明制药：资源垄断 连续涨停爆发

曹艳平   国诚投资


    周四沪深两市再次陷入全面疯狂，沪综指再创新高、稳稳站在3500点之上；深成指距离万点整数大关仅一步之遥，市场的逼空走势令空头毫无还手之力。整体上市、集团收购、定向增发等等题材股走势更是气势磅礴。东方钽业连拉五个涨停、葛洲坝连续四个涨停、华东科技三个涨停等等，这些个股的题材效应在牛市中被放大得淋漓至尽。当然，资源垄断，我们认为同样是牛市中值得大书特书的重磅题材。例如，具备资源垄断优势的驰宏锌锗已经成为两市涨幅之冠。为什么资源垄断型企业具备如此大的潜力呢？原因就在于垄断了资源就意味着有了产品的市场话语权，能够在整个产业链的上游环节取得优势，从而给公司带来可观的业绩，进而提升股价的投资价值。因此，对于那些股价仍然不到10元，却具备资源垄断优势的品种，我们认为是目前市场上最后一块尚未挖掘的金矿，投资者朋友们可以重点关注。而今天我们介绍给投资者的昆明制药（600422）正是一座即将爆发的“金矿”。

    首先，资源垄断优势、发展势头良好。公司是我国西南地区最大的综合性医药企业，地处我国珍稀动植物资源品种最丰富的云南，医药原料丰富，有许多区域独有的品种，具资源垄断性。天然药物属于高新技术领域产品，毛利率高达70%。公司依托云南丰富的天然植物药资源优势，走天然药物高新技术产业化及中药产业现代化的发展道路，以青蒿、三七、天麻产业整合为重点，拥有灯银脑通胶囊、银芩胶囊、草乌甲素软胶囊、露水草胶囊、青蒿喷剂等独具特色的天然植物药，在行业内有品种特色优势。其中青蒿素是中国惟一被世界卫生组织(WHO)认可的按照西药标准研究开发的中药，而昆明制药(600422)是唯一一家参与青蒿素衍生物蒿甲醚研制开发的制药企业，独家拥有12个青蒿素类药品批文，5个一类新药全部都是青蒿素类药品，几乎涵盖了国内所有的蒿甲醚产品和复方产品，成为国内产品最多、规格最全、具备持续开发能力的青蒿素生产企业。

    公司还购买了国内"注射蒿甲醚(粉针)"的独家使用权。该项目通过应用包裹技术，将蒿甲醚做成水溶性的粉针剂，解决了蒿甲醚水不溶性的难题，在技术上具有较大的创新，这将有助于保持昆明制药在青蒿素产业国际国内市场的地位，不断丰富公司蒿甲醚系列产品，维护公司在目前的主要盈利品种蒿甲醚油针在市场上的竞争优势。当然，公司如此集中力量大力发展青蒿素项目，主要是看中了该产品广阔的应用前景。据了解，目前全球每年有疟疾患者3至5亿人，每年有100多万人死于疟疾。而以青蒿素为主要成分制造的药物是防治疟疾的首选有效药品，因此，青蒿素的应用前景是相当广阔的。WHO的报告显示，未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场上形成15-20亿美元的销售额。公司年产40吨蒿甲醚项目和30吨青蒿素技改项目均已投产。根据公司已经公布的2006年度报告显示，公司的蒿甲醚原料药的销售出现大幅度增长，发展势头良好。

    其次，集团整合预期、重大题材引爆股价连续涨停。公司大股东华立集团拥有全世界面积最大的青蒿素种植基地，在资源方面具有垄断地位，为了延长产业链，形成规模优势，华立集团积极通过协议转让入主了昆药制药，并加大了对公司青蒿素产业的投入。由于华立集团另一子公司华立科技也经营青蒿素产业，形成了同业竞争的关系。因此，大股东将进一步整合旗下的医药产业，昆明制药在青蒿素方面的技术、生产线和人力优势将使得华立集团将其打造成青蒿素的独有经营企业，而昆明制药以科研为先导以天然药物、特色药物为发展方向的经营方针也复合华立集团努力发展成为中国业内最优秀的医药企业和世界级植物药、中药企业的战略目标。因此，公司极有可能成为华立集团麾下天然药物产业的运营平台。而集团整合题材又是市场上最炙手可热的品种，例如，华东科技、东方钽业等均是因为实际控制人变身为集团公司，使得存在集团依托上市公司为平台，进一步整合旗下资源，注入优质资产的预期，所以相应的股价出现连续涨停的走势。而昆明制药潜力的集团整合题材，同样值得投资者朋友们高度重视。

    二级市场上，该股从今年一月份以来，走出了一个标准的上升通道，期间量价配合良好，显示与新多主力积极介入。近期该股有加速拉升的迹象，后市有望展开连续涨停的爆发行情，建议投资者中短线重点关注昆明制药（600422）这样一只短线即将涨停爆发的潜力品种。

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万家乐：巨额定单+3G 爆发在即

     北京首证

    两市强势不改，热点层出不穷，巨额定单题材股杭萧钢构连封涨停，3G板块也呈现明显异动，整体拉升行情一触即发。由此，投资者可重点关注具备海外巨额定单与3G概念的万家乐（000533）：公司与全球最大的3G设备供应商之一的加拿大北电网络合作组建广东北电通信设备公司，该公司不仅是中国电信、中国联通、中国移动等电信运营商的主要设备供货商，而且成为了北电网络向整个亚太地区客户提供电信设备和技术服务的主要基地。另外，公司获得阿联酋迪拜水电局7.8亿元干式变压器新订单，巨额订单无疑推动公司业绩大幅增长，近日该股蓄势充分，突破拉升行情一触即发。

    联手北电网络 迎接3G发展新机遇
    公司与全球最大的3G设备供应商加拿大北电网络合作并组建了广东北电通信设备公司（万家乐占15％股份），致力于DMS系列数字程控交换机、移动通信、数据网络、接入网络等通信系统设备的开发生产，该公司是“北电网络”在中国最重要的基石。目前，广东北电不仅是中国电信、中国联通、中国移动等电信运营商的主要设备供货商，而且成为了北电网络向整个亚太地区客户提供电信设备和技术服务的主要基地。值得引起注意的是，《计算机报》曾在2003年07月28日发表了一篇名为“北电网络、大唐移动成立TD-SCDMA联合实验室”的文章，其中指出，北电网络和大唐移动正式成立TD-SCDMA联合试验室并就此签下合作协议，全面推动TD-SCDMA产业化进程。公司也有望凭借在广东北电中的股权享受3G时代新的成长机遇。

    海外巨额定单 造就输变电行业龙头
    公司控股的顺特电气是国内最大的干式变压器生产企业之一,研制生产了国内首台干式变压器。干式变压器是顺特的核心产品，占到其主营业务收入的60%-70%，国内市场占有率一度曾高达30%,主要供货给三峡工程、秦山核电站、人民大会堂等国内重点工程。2004年又连续中标广州地铁三号线,广州白云机场,天津地铁等重大工程。今年1月31日,顺特电气与全球三大输配电公司之一的法国AREVA公司达成合作意向，共同在中国成立一家合资企业。此举将有效克服资金瓶颈, 更好地发挥顺特电气的既有优势,充分发掘其发展潜力,把握市场机遇,进一步将作为公司核心业务的输配电业务做大做强。近期公司公告获得阿联酋迪拜水电局7.8亿元干式变压器新订单，巨额订单无疑将照亮刚刚扭亏的万家乐的盈利前景, 而毛利率接近30%的变压器产品也将取代日用电器成为公司未来主要的利润支柱。

    该股前期依托5日均线强势攀升，量能释放错落有致，大资金建仓迹象十分明显。近期股价呈现平台整理走势，技术指标有所修复，短线浮筹被有效清理出局，周四放量收于高点，突破拉升行情一触即发，投资者可重点关注。

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澄星股份：成长型龙头 拥有磷矿资源

    东海证券

    有色金属股东方钽业出现4个涨停，市场有望对一些拥有资金的品种展开关注。如600078澄星股份，资源股，目前公司控制的磷矿资源储量达到1.33亿吨；同时，公司作为云南省三家整合全省磷矿资源的企业之一，未来磷矿储量还将进一步增加。目前平台整理充分，有望上涨，建议可密切关注。

    精细磷化工龙头 资源丰富

　　目前我国高品位磷矿的储量为11亿吨，在每年4000万吨磷矿使用量且存在“采富弃贫”现象的情况下，磷矿资源将变得越来越珍贵。目前公司控制的磷矿资源储量达到1.33亿吨；同时，公司作为云南省三家整合全省磷矿资源的企业之一，未来磷矿储量还将进一步增加.目前公司核定的磷矿开采能力为110万吨／年，未来开采能力将达到260万吨／年。在当今资源紧缺的背景下，拥有资源就等于拥有市场。公司作为国内唯一精细磷酸盐类上市企业；全国磷酸盐行业的龙头企业，国内最大的三聚磷酸钠生产企业之一公司现具有20万吨食品级磷酸、4万吨牙膏级磷酸氢钙、12万吨三聚磷酸钠的年产能，且食品及磷酸产品已得到可口可乐、百事可乐公司的认证，并被它们认定为定点供应商的澄星股份，从综合竞争力来看，优势明显，发展前景最看好。

    调整产业布局 拓宽发展空间

　　且公司高层早就看到整合行业，便有望获得超额利润.作为国内最大的磷化工企业，公司斥巨资整合上游资源，近期公司的矿－电－磷一体化项目近期取得了突破性的进展。公司投资8.22亿元巨资设立的我国磷、电一体化循环经济宣威磷电工程，包括14个煤矿和2个储量丰富的磷矿资源，06年底，宣威、弥勒的项目投产后，公司的黄磷产能达到12万吨，此外，公司的5万吨特种磷酸盐技改项目也将形成规模，达产后可新增收入8亿元，公司已经打造成为磷化工行业从“矿山（磷矿、煤矿）－电力－黄磷－精细磷化工系列产品－磷化工产品物流配送”完整的产业链的行业龙头，企业产品的科技含量高，核心竞争力和可持续发展能力突出.此外公司还将发展循环经济和煤化工。公司计划利用尾气来发展循环经济，规划的项目包括燃气发电和碳一化工。而公司已经收购的常州新亚化工，为国内主要的DMF生产企业之一，因此公司拥有发展循环经济和碳一化工的专业人才，拥有合成氨、甲醇、DMF等生产能力，此项将成为公司利润增长又一亮点。而近期公司更是在精细磷化工领域取得进展，其投资近亿元建设的年产24万吨特种磷酸项目已经投产，生产具有国际水平的准电子级磷酸，主要用于高清晰度数字电视等IT产业中，由于该项目关键技术长期垄断在美国、日本等发达国家中，因此预计项目达产后，公司将年新增销售收入10亿元，新增利润1.6亿，公司业绩有望出现脱胎换骨式的大幅飞跃，公司未来发展潜力无限。因此其中长线的投资价值十分突出，并有望受益于3G及IPTV等IT行业的巨大商机。

　　二级市场，该股整体涨幅不是很大，除权之后平台整理充分，后市有望继续上涨，展开填权，密切关注。

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厦门钨业：国际钨业霸主VS锌业霸主“驰宏锌锗”

    白健康   新时代证券

    锌矿资源霸主驰宏锌锗（600497）周四除权后继续上演“涨停”神话，这只超级牛股如此“疯狂”主要就是在于它垄断锌矿资源！众知周知，矿产资源具有不可再生资源的稀缺性，其受到市场外部因素影响几乎可以忽略不计，因此，谁垄断了某种矿产资源就犹如坐拥了掘之不尽的“金山”！同时随着各种矿产资源价值的不断提升，相关公司的业绩也就会持续劲增，从而自然就会促使相关股票价格一路新高并持续翻番！如今，钨矿资源霸主驰宏锌锗复权后已近170元天价，其神话般的财富效应相信市场上的所有投资者都在垂涎！那么市场上还有没有类似这样的“霸主级”矿产资源股呢？有！！那就是———厦门钨业（600549）：公司为行业内唯一一家产业链一体化的钨类上市公司，有着完整的战略和产业布局，是国内最大的钨冶炼生产厂商，拥有年产仲钨酸铵10000吨的能力，钨粉、碳化钨粉生产规模达到3500吨/年，粗钨丝生产规模达800吨，细钨丝生产规模达70亿米，粗钼丝生产规模达1030吨，细钼丝生产规模达10亿米，产品远销欧美数十个国家，具有良好的发展前景和龙头地位。特别是公司前期与澳大利亚皇岛白钨矿有限公司拟合作重建位于澳大利亚新南威尔士州皇岛格拉希镇的皇岛白钨矿，建设年产60万吨的露天矿和选矿厂，这将更加奠定公司钨业霸主地位，其前景完全可比驰宏锌锗！。同时公司通过向特定对象非公开发行股票的议案，发行数量不超过4500万股，从而拥有近期市场火炒的定向增发题材。市场上锌资源霸主驰宏锌锗近日持续涨停快速实现翻番的表演,必将会刺激同样是霸主级的厦门钨业的涨升,目前技术上处于爆发临界的股价值得全力关注。

    钨矿资源霸主VS锌矿霸主“驰宏锌锗”
    目前厦门钨业是国内最大的钨冶炼生产厂商，上下游产业链一体化，有着完整的产业布局。拥有年产仲钨酸铵10000吨的能力，钨粉、碳化钨粉生产规模达到3500吨/年，粗钨丝生产规模达800吨，细钨丝生产规模达70亿米，粗钼丝生产规模达1030吨，细钼丝生产规模达10亿米，产品远销欧美数十个国家，具有良好的发展前景和龙头地位。目前，厦门钨业(600549)主要拥有两座钨矿：一是洛阳豫鹭矿业，在技改后目前该矿钨精矿产能由2000吨/年扩大到6000吨/年，06年产量有望增长62.5----75%；二是宁化行洛坑钨矿，在06年第四季度将投产，07年可以增加钨产量达3000----3500吨，也即07年钨矿量达5500—6000吨，比06年增长250%以上，对公司业绩的高成长起有较好的支撑作用，作为国内钨矿资源霸主，其后期潜力完全可与驰宏锌锗相媲美！同时，公司依托钨技术领先优势，加快高附加值的硬质合金和钨丝等深加工产品的研发，募集资金投资项目电池材料----贮氢合粉和合金深加工项目目前已成为公司发展的新利润增长点。钨是一种重要战略资源，近年来我国对于钨的需求不断增加，致使国内钨价目前一直处于历史高位附近，在此情况下，拥有钨矿资源垄断优势的厦门钨业前景更加灿烂。　　

    定向增发4500万股  飙涨后劲更充足
    公司前期公告，拟向不超过10名(含10名)的特定投资者定向增发不超过4500万股(含4500万股)，其中公司控股股东福建省(冶金)控股有限责任公司将认购不低于本次发行股份总数的10%。发行价格不低于董事会公告前20个交易日公司股票均价（即为16.77元），具体价格协商。 公司募集资金项目主要用于： 1．投资28,838万元用于福建省宁化行洛坑钨矿工程项目； 2．投资15,496万元用于新增年产5000吨贮氢合金粉项目； 3．投资18,820万元元用于厦门钨材料工程技术中心项目。此次公司募集资金项目的投向，兼顾了公司短期和长期的发展，兼顾了传统领域和新材料领域的齐头并进，着重于增强公司的长期竞争力和保持持续发展的态势，按照公司披露的项目盈利情况，在预计投资约7.5亿的情况下（以4500万股和16.77元价格计算），上述项目投产将实现年税后利润6000万元，因此公司的定向增发是会增厚公司每股盈利的，有了业绩增长作后盾，该股的后期飙涨后劲就显得更加充足了。

    市场上，矿产资源股已是近期市场热钱疯狂炒作的主导热点，锌矿霸主——驰宏锌锗已是持续翻番创下170元（复权后）天价，同时这也为市场上同类“霸主级”的矿产资源个股拓展了持续翻番的涨升空间，因此作为钨矿资源霸主的厦门钨业（600549）其后市的涨升潜力投资者可自己想象了。。。。。。。。。。。

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天兴仪表：“兵器系”新龙头 越看越像北方国际

     东方智慧

    以资产注入题材为代表的外延式增长类上市公司一直是市场各路资金争相抢夺的“香饽饽”，尤其是近期表现异常强悍的“兵器系”出于兵器工业集团强烈的集团整合预期得到了市场异常火暴的追捧。早期的领涨龙头新华光连封四个涨停后依然连创新高，辽通化工、北方国际在近期的短期涨幅已经翻倍。市场对于“兵器系”个股的炒作已经达到了白热化。那么在兵器系风光无限之际，本栏在盘中发现了一档目前在“兵器系”中股价最低并且未来有着极大潜力的新贵——天兴仪表（000710）：公司的实际人为中国兵器工业集团，正是兵器系的嫡系上市公司，概念十分正宗。此外，公司于去年11月成功收购了陕西鑫地隆矿业公司70%的股权，借此进入前景光明的钒矿产业，未来的成长空间十分广阔。而且从该股6000万的流通盘来看，比近期同系的大牛股北方国际还小，身轻如燕的特性与北方国际十分相似。尤其是今日该股撤消特别处理成功摘掉ST的帽子后，开盘后被巨量买单直接封停，资金抢筹迹象十分明显，后市值得密切关注。

    一、 投身钒矿产业华丽转身
    公司2006年底发布公告称，公司斥资1600万元收购了陕西鑫地隆矿业公司70%的股权，陕西鑫地隆公司拥有“陕西省商南县耀岭河钒矿详查”项目探矿权。天兴仪表将有望借此脱离过去竞争激烈的汽车仪表和摩托车仪表行业而正式涉足钒矿产业，并且有望将其作为公司未来成长的重要利润来源。

    耀岭河钒矿属中型矿山，其中矿体长度2.42公里，矿体厚度7.71米至35.45米，平均厚度18.09米，厚度变化系数57%，属较稳定型。矿石类型属于硅质岩夹炭质泥岩型钒矿石。矿石结构构造简单，钒金属（通常钒的金属含量折合成五氧化二钒计算）品位0.8%至1.42%，平均品位1.22%，品位变化系数46%，品位分布均匀。内蕴经济资源量（矿石量）达到2382万吨，折合五氧化二钒资源量28.94万吨。据有关矿业专家介绍，根据钒矿含钒量的不同，矿物分为高钒矿物和低钒矿物两类。低钒矿物储量大，主要以钒钛磁铁矿存在，含钒金属量品位在0.05%至0.2%之间。世界80%以上的钒来自钒钛磁铁矿，而自然界高钒矿物很少且很难富集。对于高钒矿物，就我国目前提炼钒的技术而言，通常含钒量大于0.8%的黑色页岩（石煤）才具有开发利用价值，因此耀岭河钒矿就品位而言是一个相当不错的矿。

    二、钒矿资源紧俏 未来前景广阔
    钒属于稀有品种，是钢铁重要添加剂，目前世界上拥有钒资源的只有中国、美国等少数国家。国内市场五氧化二钒的价格虽然近年来波动比较大，但基本上都在每吨10万元人民币以上，最高达到30万元以上；国际市场则保持在每吨20万元人民币以上的水平。而生产1吨五氧化二钒的成本仅为6万至8万元，因此利润空间相当可观。同在水沟乡的另一家钒矿企业陕西金鑫矿业一位姓王的负责人表示，金鑫矿业的选矿厂目前已经建成，不久就能产出五氧化二钒成品，设计规模在1200吨/年，市场销售根本不用担心，乐观估计两年半就可以基本收回投资。鑫地隆公司负责人估计，耀岭河钒矿采矿权如果办理下来，采矿权的评估

    价值应该在亿元以上。那么对于公司来讲，未来的基本面显然将焕然一新。然而作为“兵器系”中旧貌换新颜，基本面提升最大的一家上市公司，其目前的股价却仅有7元出头，显然是同系上市公司中股价最低、最有比价优势的一档个股，其未来的价值回归行情值得我们期待。

    从技术上看，该股今日撤消特别处理后直接跳空涨停，市场资金抢筹迹象十分明显，那么根据其基本面的积极变化，现在的加速启动相信仅仅是一个开始，预计该股后市有望继续加速上攻。

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沈阳化工：政策扶持 振兴东北龙头焕发青春

    渤海投资

    国务院总理温家宝11日在中韩经济界午餐会上发表了题为《共同谱写中韩经贸合作的新篇章》的演讲时强调，中国欢迎韩国参与中国东北地区等老工业基地振兴！此言一出，东北板块全线激情四溢，国电电力、东北高速、惠天热电等个股强劲涨停，而今后韩企一旦加入到东北老工业基地的振兴中来，则东北板块必将展开更大范围的上攻行情！沈阳化工（000698）——亚洲规模最大的特种PVC树脂生产企业，最终控制人蓝星集团是由国务院国资委监管的188户中央企业之一，未来发展空间巨大！
亮点一、石油化工、氯碱化工及精细化工三方结合

    公司是亚洲规模最大的特种PVC树脂的生产企业，同时配套经营液碱和液氯等氯碱产品，拥有DCC炼油装置生产成品油和丙烯等产品。通过持续扩产，公司主导产品糊树指最终达到了12万吨/年生产规模，形成了亚洲最大的糊树脂基地。公司还是我国重点扶持的300家大型企业之一，聚氯乙烯产品一直保持全国产量、效益和质量第一等三项纪录。而作为间接第一大股东，蓝星集团是由国务院国资委监管的188户中央企业之一，现有总资产200多亿元，并控股3家上市公司。沈阳化工的发展方向是以重质油为原料，经催化热裂解富产乙烯、丙烯，与氯碱工业相结合，发展有机化工原料及合成材料，至2009年建设成为一个销售收入达到100亿元的大型化工原料生产基地。

    沈阳化工的公司发展策略是石油化工与氯碱化工及精细化工相结合，在公司目前的业务结构中，PVC糊状树脂贡献的利润比重近三年来始终维持在50％左右。作为PVC树脂里的高端产品，PVC糊树脂的毛利率不仅高，而且较为稳定。沈化近年来在PVC糊树脂领域维持了明显的领先优势，在自身产能稳定增长的情况下稳定了产品价格，拥有40％的国内产能和20％市场占有率。2005年我国糊树脂的总生产能力为35万吨，产量约为28万吨，消费量约为44万吨。沈化引进日本钟渊的悬浮聚合技术，所得到的糊树脂料可用于生产一次性卫生手套、仿皮革、制鞋料、汽车内饰、玩具等等，其中一次性卫生手套以出口为主。自2003年以来，公司进行了4次产能扩张，同期国内其它厂商由于资金和技术的原因没有大幅扩张，沈化由此脱颖而出，获得了PVC 糊树脂领域里巩固的领导地位。而且，通过糊树脂扩张，沈化淘汰了母公司原有的老产品，资产质量不断提高。

    亮点二、全力投入CPP项目
    沈阳化工目前业务主要为PVC糊树脂、液氯/烧碱、DCC装置、丙烯酸及酯、环氧丙烷/聚醚多元醇等产品。CPP项目可丰富公司氯碱化工和精细化工产业的原料来源、拓展产品范围，有助于公司石油化工、氯碱化工及精细化工相结合战略的实施。由于采用常压渣油的重油路线，并且是自主创新的技术，沈阳化工的CPP项目列入了发改委上半年发布的乙烯中长期规划。

    近期公司发布公告，拟将CPP项目下游产品方案由PVC调整为PE，项目调整后，项目总投资由25.26亿元调整为25.76亿元。公司预计项目建成达产后，年平均销售收入38.6亿元，年平均利润总额6.1亿元，年平均税后利润4.1亿元，全部投资内部收益率17.14%。按公司公布的数据及目前总股本计算，广发证券研究报告认为，CPP项目将增厚公司每股收益0.96元。CPP项目是中国化工集团实施大化工发展战略的重要环节，未来将为中国化工集团的发展提供重要的支持。就沈阳化工自身而言，CPP项目可丰富公司氯碱化工和精细化工产业的原料来源、拓展产品范围，有助于公司石油化工、氯碱化工及精细化工相结合战略的实施，具有广阔的发展空间。

　　从走势上来看，该股一直呈现慢牛拉升走势，进入4月份以来，该股盘中明显出现异动，阳线成交量明显放大，显示有新资金拉高建仓，在创出阶段新高之后，随时有望加速突破。

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美尔雅：期货概念 业绩爆增

     联合证券

    近期A股市场牛气冲天，上证综指已成功站稳在3500点上方，深证成指更是逼近了10000点大关。如此的走势充分彰显出在上市公司业绩迅速增长以及场外充沛资金的推动下，不可轻言牛市见顶。同时，也折射出场外资金进场抢筹的对象主要是业绩迅速增长且股价涨幅有限的个股，尤其是那些还拥有时下时髦题材的个股更是如此，比如说股指期货题材就是如此，业内人士将这些因素戏称为牛股密码。正因为如此，符合这些牛股密码的（600107）美尔雅有望成为新多资金的新奶酪，从而产生井喷行情，建议投资者实战关注之。

    业绩暴增 机构新宠

    美尔雅主营业务是服装，近年来得益于居民财富增长对中高端产品尤其是品牌的追求，公司的经营环境迅速改善。同时，美尔雅的管理层也锐意进取，积极进行产业整合，从而推动了业绩的迅速增长。日前发布的业绩快报显示“公司2006年度实现主营业务收入18852.25万元，同比增长15.07%；实现净利润3267.71万元，同比增长378.46%；2006年度每股收益0.091元，净资产收益率7.89%”。而公司在06年全年业绩也不过只有0。02元/股，由此可见，公司的业绩进入到迅速爆发式增长的阶段。

    而反观目前A股市场的走势可知，凡是业绩大幅增长的个股，将迅速成为机构资金的新宠，毕竟在充沛的资金持续涌入背景下，目前A股市场已不是缺乏资金，而是缺乏令人神往的业绩增长股。因此，拥有100%以上业绩增长的莲花味精自然会成为新多资金进场抢筹的首选对象，从而形成极强的新买盘力量。

    期货概念赋予股价强劲走高的催化剂

    不过，该公司还有一个极佳的股价催化剂，那就是股指期货题材。公司在进行产业整拿过程中，旗下依然保留了“美尔雅期货”和“黄石磁湖山庄酒店”两个非主营业务平台。对此，公司高管解释称，公司当初投资2700万元控股美尔雅期货90%的股份，这里面有历史的原因。虽然其间经历过期货行业的低潮期，但现在看来，应该是“一个相当划算的投资”。

    对此，不难看出公司高管对期货公司的重视，业内人士也认为，美尔雅期货积聚了丰富的经验和人才，在股指期货即将推出的大背景下，有望成为公司新的利润增长点，也就是说，美尔雅期货公司不仅仅给美尔雅带来了股价催化剂，而且也有望成为公司新的业绩增长动力。

    业绩拐点铸就股价井喷动力

    更为重要的是，公司的主营业务在经过产业整合后，已现产品快速增长的雏形，因为美尔雅是国内最大的西服出口基地，掌控着日本西服市场海外11％的加工量,是欧美、日本和东南亚宫廷礼仪服饰的首选职装加工企业；订单、销量两不愁，生产车间里每天都有日本、欧美市场上俏销的知名品牌服饰在生产。但公司并不满足国际市场的成就，而且还将目光瞄准国内市场的庞大的需求，如今美尔雅在国内通过明星代言，加强营销和售后服务等举措，国内市场在主营收入中的占比已迅速上升，并首次超过国外市场。从而赋予公司未来业绩快速增长的预期，可以讲，目前公司已进入到业绩拐点。

    而反观目前A股市场，凡是拥有业绩拐点预期的个股，均会迅速成为机构资金争抢的对象，这可能也是该股在近期迅速形成上升通道的源动力。而由于场外资金的蜂拥而入，作为行业龙头也拥有时下极其时髦的期货题材的美尔雅极有可能成为新机构资金争抢的对象，从而形成新的强有力买盘，最终推动着二级市场股价的爆发式突破行情，建议投资者密切关注。

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重庆百货：西部商业航母 重组预期强烈

    陈朝荣   大福投资

    弛宏锌锗（600497）在百元以上连续涨停，彻底颠覆了对高价股的“畏高”心态，也激活了近来与低价题材股相比略显逊色的高价股走势，从前几日的中信证券、吉林敖东、辽宁成大，到今日的三一重工、广船国际、天地科技、国脉科技、青岛软控等一批30～60元的高价股纷纷涨停，提示投资者牛市之中强者恒强，质优者理应有更高价值。值得注意的是，这些高价股有一共同特点，就是基金重仓股。个股可关注重庆百货（600729），大股东为重庆商社集团，是中国西部最大的流通产业集团,是国家重点扶持的20家大型流通企业中唯一的西部企业。从上市公司公开信息看，该股是机构重仓股，机构持股占流通比53.31％，3月14、15日该股放量涨停，公开信息显示买入席位均为机构专用，买入约为9000万。从历史走势看，该股几乎是和三一重工和沪东重机同时起步，1月30日创出本轮高点23.66元，大盘当时的点位是2900～2980点，周四大盘收于3531点，上涨20％，该股却同期下跌10％左右，作为典型的机构重仓股补涨要求极为强烈，技术上呈标准头肩底形态，5.10.20日线扭合，60日线成支撑走出两阳夹一阴的多方炮走势，上攻行情一触即发。

     重庆市是我国西部唯一的直辖市, 是承接中部与西部的枢纽,也是西部经济,交通的中心, 区域辐射面大,聚集能力强,市场空间大,在激烈的市场竞争中, 重百相比其他企业,优势明显,是重庆乃至西部的商业龙头.重百经营较好:公司2006年一季度的主营业务收入在行业内排名第3,仅次于百联和王府井,净资产收益率排名第6,高于行业平均水平6.5个百分点;每股收益排名第7,高于王府井和百联。
               
    重组预期强烈，提升行业地位
　  2004年4月9日，经重庆市ZF同意，重庆国资委将公司第一大股东重庆华贸国资公司及其持有的重庆百货18.17%国有股权并入重庆商社集团。此后，公司第二大股东重庆路桥将其所持有的本公司法人股3502万股（占重庆百货总股本的17.17%）转让给重庆商社集团。经过重组后，重庆商社实际已成为公司实质性控股股东，直接和间接持有公司股权达到35.34%。重庆地区最大的商业集团重庆商社与唯一一家商业上市公司重庆百货二者重组，组建成立一家大型商业企业成为重庆市ZF国资重组计划的重要组成部分。

    虽然07年3月16日，重庆百货公告称“目前尚无上市公司股权重组、资产重组、整体上市方案以及其他应披露而未披露的重大事项”。但第一大股东重庆商社在股改中承诺：“关于如何解决同业竞争问题两年之内解决, 并通过重组和整合商业流通优质资产等方式扶持上市公司发展”。重庆市ZF也表示将大力推动国有企业的上市日程,这其中也包括重庆商社和重庆百货的重组.我们预期重庆商社与重庆百货的重组只是时间问题,这一重组既符合ZF意愿,也是重庆市商业企业做大做强的必然选择 .而商社资产盈利能力较好,注入之后将大大提升重庆百货的盈利能力和持续发展能力。沪东重机正是因为实现了整体上市，成为市场上的百元股，葛洲坝也在上演连续涨停，一旦重庆百货的重组方案出台将直接刺激上市公司股价上涨。

    内涵和外延增长,构成业绩增长双重动力。
    大股东为重庆商社集团，是中国西部最大的流通产业集团,是国家重点扶持的20家大型流通企业中唯一的西部企业。2006年,商社集团销售规模突破180亿(其中百货收入120亿、家电20多亿和超市30亿),经营网点221个,营业面积88万平方米。

    重庆商社入主后，公司主营业务发展一改多年来止步不前状态而明显加快。 2005年初至06年上半年，公司连续收购、租赁了一批商业网点，还出资对一些商场进行扩大经营面积改造建设，新增经营面积约8万平米，如公司所属北碚商场、合川商场经营规模的扩大，新开了重百遵义商场和重百垫江商场等，这为公司业绩的持续增长奠定了良好基础。 而且其商业网点多分布于黄金地段，商业地产增值潜力较大。  

    商社集团下属新世纪百货、重庆百货和商社电器在重庆市场占据了50%的市场份额, 随着重庆经济的发展,强势区域龙头商社集团有望完全分享重庆经济的增长.在外延扩张上,凭借对区域市场消费习惯的了解,商社集团下一步有望大力度开拓四川市场.内涵和外延增长,有望构成公司业绩增长的双重动力。

    重庆百货07和08年计划每年开业3-5家百货门店、12家超市门店、4家电器门店。在股改中承诺如果06至08三年净利润平均增长率低于10%或是被出具非标准审计意见, 则每10股追送0.2股.我们预计,以现有三大业态的经营发展情况,公司未来三年净利润年均复合增长率应不低于20%(不考虑重庆商社资产注入预期)。

    从技术上看，该股几乎是和三一重工和沪东重机同时起步，1月30日创出本轮高点23.66元，大盘当时的点位是2900～2980点，周四大盘收于3531点，上涨20％，该股却同期下跌10％左右，作为典型的机构重仓股补涨要求极为强烈。形态上呈标准头肩底，右肩已经构筑完成，5.10.20日线扭合，60日线成支撑，两阳夹一阴的多方炮走势，上攻行情一触即发。

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华源股份：最低价的集团资产注入股

   太平洋证券

　　21世纪化纤业将获得充分发展，随着科技的进步，化纤新品种不断涌现，纤维性能不断改进，服装用纤维正向新一代差别化、多功能、高性能、超仿真方向发展，并且在产业应用领域早巳冲出传统纺织工业范畴，正在替代钢铁、五金、木材建，材等传统材料和高性能材料，向更广阔的应用市场和高技术领域扩展：因而化纤业作为国家经济和纺织工业的基础户业，仍将会受到世人重视，行业发展具有巨大潜力。华源股份(600094)华润集团注入优质资产，立志拯救华源股份。　

　　华源股份(600094)公司是大型国企华源集团旗下的化纤龙头企业，公司积极开拓国际资本市场，与杜邦、巴斯夫等世界500强公司合资兴建的杜邦纤维中国公司、杜邦纤维上海公司、巴斯夫华源尼龙、赫斯特华新纤维有限公司、上海华源格林威实业股份有限公司等6家参股公司，对提高公司产品的国际竞争力和经营业绩起到重要的推动作用。与此同时，公司作为我国军用特种面料的重要生产研发企业，近年来通过与美国杜邦密切合作，开发出新一代的功能化纤，成为我军新一代防弹背心的选用材料，独特的军工概念将为公司带来经济效益和社会效益的双丰收。

　　此外，自国务院国资委将持有的9.136%的华源集团股权，无偿划转给华润后，标志着隶属国资委的华润集团和私人投资基金鼎晖投资分别出资50亿元和20亿元重组华源的方案基本落实。随后，华源股改的顺利通过，更是为接下来华润集团的重组进一步扫清了障碍，而华润集团不断通过引进战略投资，产业整合以及重大资产置换已实现公司未来业绩的扭亏，　2006年12月11日，公司与华源投发签署了《股权转让协议》、与华源集团和华源投发共同签署了《债权债务转移合同》，受让了华源投发所持安徽华皖碳纤维有限公司46%的股权。本次交易完成后，华源股份所持碳纤维的股权由原来的44%增加到90%，将最大程度地获得碳纤维项目未来的可观收益。碳纤维产品具有独特的优势和发展前景，将成为公司未来新的利润增长点。公司对其发展相当重视，不久前，公司董事会审议通过聘任华皖碳纤维公司董事长刘树甫为上市公司副总经理。据了解，由于全国碳纤维供应紧张，近年来碳纤维价格不断上涨。自2004年以来，国际市场碳纤维价格已上涨超过100%。而国内由于进口受限，加上关税，碳纤维价格比国际市场高出一倍以上。尽管价格高企，但市场对碳纤维的需求却有增无减。资料显示，我国碳纤维的需求量占世界的20%，大约为5000吨左右，但95%以上需要依赖进口。在碳纤维紧缺、国内售价远高于国际的情况下，日本东丽、三菱等企业不仅减少了对华出口，而且还对出口到中国的碳纤维的最终用途进行限制，进一步导致国内碳纤维使用结构不合理。若按照国外民用工业、航天航空、体育休闲领域的碳纤维用量各占1/3计算，国内碳纤维需求还有更大的上涨空间，实际年需求量可望达到1万吨左右。目前公司的碳纤维项目虽然还处在试验阶段，尚未正式投产，其成功的可能性还是很高的，

　　二级市场，该股近期整理充分，且上攻意识较为强烈，量能配合良好，集团资产注入题材还未被市场挖掘，其6元出头的股价两市更是少有，新一轮上攻行情即将展开，建议关注。

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南风化工：打造五一黄金周旅游第一股

     中投证券

    不知不觉，目前距离我国传统的5.1黄金周只有半个多月的时间了。对于许多家庭来说，黄金周是一年之中难得的出门旅游的时间段，这样一来，5.1期间各大旅游景点和酒店出现了生意爆满的局面。联系到二级市场，在一贯提前炒作的市场氛围下，作为重要的炒作概念，5.1概念股上攻欲望开始显现，有望形成市场新的热点。我们注意到刚上市不久的金陵饭店超强劲的走势成为5.1黄金周概念的旗帜，在它的示范效应下，东方明珠，北京巴士等个股强势涨停，使黄金周概念股产生了巨大的眼球效应。与此同时，随着西部开发的深入，具有独特的旅游资源的西部成为人们向往的地方。因此，在5.1即将临近的重要时间之窗，我们建议投资者重点关注拥有庞大的土地旅游资源的南风化工（000737）！

    独特旅游资源，前景广阔

    公司经过兼并重组之后，已成为世界上最大的元明粉生产企业，生产能力居同行业龙头地位。但是公司最具吸引力的恰恰是其独特的旅游资源。随着我国经济的不断发展，人民的生活水平已经有了明显的提升，受益于消费能力的升级，旅游业增长十分迅速。近年来，随着西部开发的深入，许多独特的资源也被人们所认识。许多媒体所报道的“中国死海”，便是由南风开发建设的。前两年，南风化工投资700万元的山西运城盐湖旅游开发首期工程———百亩瑞莱斯漂浮浴场已经向游客开放，人们在这里可体验到“死海”漂浮和黑泥浴的神奇感觉。由于盐湖含有丰富的有益于人体的矿物质元素，密度高达每立方厘米1.25—1.29克，浮力比淡水高出近三成，因此人入水后可自然漂起。去年8月，投资3000万元的南风“死海”二期工程也已完工并对外营业，成为可与以色列死海相媲美的盐水漂浮浴场与黑泥洗浴休闲度假中心。

    随着中国国际知名度的提升，每年来我国旅游的国外游客数不胜数。同时由于中东局势依然十分紧张，由南风化工投资建设的中国死海旅游地便成为了国内外游客的首选目的地。为了更好的做大做强这独特的旅游资源，公司计划进一步在盐湖南岸建设大型旅游休闲基地，到“十一五”末，年接待能力计划达到70万人／年，收入能达到2-3亿元，为此公司以3.25亿元购买环运城盐湖的190万㎡土地，极为超值，公司拟考虑将现有工厂集中，腾出部分工厂用地，以土地出资形式，进行休闲项目招商，用于建设度假村及疗养会所。届时，公司盈利能力将得到迅猛的发展。

    值得兴奋的时，经过精心打造的中国死海三期工程——养生城大盐水漂浮馆，将于今年“五一”正式向游人开放。新馆建筑面积1800平方米，漂浮面积800平方米，日接待能力可达5000人次。三期工程的建设成为，为5.1黄金周添了一把火，使中国死海成为目前最具竞争力的旅游地！

    以新项目建成为突破口，成就五一概念第一股

    在中国死海三期工程——养生城大盐水漂浮馆节前建成，加上5.1黄金周重要的炒作题材和市场一贯喜欢提前炒作的时间之窗，南风化工可谓被市场推到了拉升的边缘。从走势上看，该股周四再度创出新高，做多动能十分之强劲。同时成交量保持温和，表明主力筹码锁定良好。在天时，地利，人和的共同作用下，相信五一概念第一股的称号将非南风化工莫属！

zxfport

中恒集团：医药成长黑马 爆发性升浪来临

    方江   方正证券

    大盘继续向上推进，沪指本周四成功突破3500点，多头的疯狂本质开始不断显现。另一方面，从盘面观察，涨停个股不断增多，同时分布面开始拓宽，部分慢牛类个股，同时基本面不错的品种频繁爆发涨停，极大的吸引了市场的眼球。如此背景下，投资者应积极果断的作多，对部分实质性基本面好转的品种更应及时吸纳，以获取爆利。600252中恒集团无疑就是这么一只潜在的实力黑马。资料显示，公司经过充分整合之后，目前经营状况出现良好发展势头，后市的业绩大幅提升完全在情理之中，更为可贵的是该股目前的的绝对股价仅有9元出头，投资价值显然被严重低估，投资者可重点关注。

    整合资产  竞争力提高   
    公司原先主业涉及电力、房地产、医药，但由于桂江电力公司自身负债过重，电站建设成本过高，使电力业务严重拖累公司的业绩，因此公司在今年1月5日日以1.75亿元的价格将所持的桂江电力股权全部转让给梧州市电业局，一下子甩掉了包袱，也为公司发展医药与地产业务带来了充沛的现金流。此外，公司在日前与玉林市华龙商务有限责任公司（下称华龙公司）签订协议，将其持有的6000万股国海证券股份（占注册资本的7.5％），以每股1.45元的价格转让给华龙公司，转让总价款为8700万元。如此一来，公司抛弃掉了不少历史性的包袱，实现了轻装上阵发展的条件，竞争力得到进一步提高。

    医药成长企业  前景看好
    公司核心医药产品血栓通冻干粉针剂最近成为国家发改委单独定价产品。四季度销售增长非常迅速，目前公司100万支的满负荷月产能已经不能满足市场增长的需求，正在寻求在今年5月份公司新生产基地完全投产之前暂时进行外包委托生产，以满足市场需求。中华跌打丸和蛇胆川贝液销售稳定，预计今年2月份新生产基地投产后将迅速拓展市场。公司还通过引进外部职业经理人，加大营销力度，重点发展中华跌打丸（国家中药保护品种，国家基本药物）、血栓通冻干粉针（国家基本药物）、妇炎净（国家中药保护品种）等产品，医药销售未来三年有望达到10亿元左右，成长前景看好。

    慢牛上行  加速拉升在即！
   二级市场上看，该股作为较冷门的品种，向来较少得到机构资金的关注，但是随着公司基本面的不断改善，不少机构出具报告开始关注该股，看好其未来成长性。图形上看，该股去年来一路震荡慢牛向上，期间量价和谐，实力资金运作特点明显。本周四，该股放量拉出中阳，加速拉升行情有望随时到来，建议密切关注。