明天买什么股？机构荐股精选及评论（05-09）

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股市有风险，入市须谨慎！


申华控股：巨资参股广发银行 业绩大增催涨停

     张锐   天同证券

     危机之时,银行群起,中国银行,工商银行,招商银行,中信银行调整到位后的怒拔阳线解救了今天震荡的大盘, 市场再次成功上演收复失地的强势格局，不但一举拿下4000点关口，而且收盘时成功站在4000点整数关口上方。结合15日交行的即将上市,我们认为银行股与参股银行品种将具备交易性脉冲机会,其中,巨资参股银行品种有望在银行集体启动之下,爆发快速上升行情, 比如申华控股（600653):公司具有典型的参股金融概念：持有广发银行9.58%的股权,06年年报显示，公司投资广发银行4.12亿元，06年11月花旗集团和IBM信贷等出资242.67亿元人民币，认购重组后的广发行85.5888%的股份(照此标价公司银行股权暴增将超过23亿元)，广东发展银行于06年12月18日完成重组及增资扩股，公司持股比例由9.5659%变更为1.4517%；另公司还投资大众保险1360万元，占其总股份比例为2.53%。近期该股筹码迅速集中，且正处于强劲的主升大浪之中，经过节前的蓄势整理后，节后该股再显强势风范，持续新高表明已进入快速发力阶段，在交行即将上市和银行集体爆发之下,该股后期的参股银行题材将值得投资者密切关注。

    4亿元投资广发银行 花旗控股引来投资大收获
    06年年报显示，公司投资广发银行4.12亿元，06年11月花旗集团和IBM信贷等出资242.67亿元人民币，认购重组后的广发行85.5888%的股份(照此标价公司银行股权暴增将超过23亿元)
去年,历时16个月的广东发展银行的股权重组终于迎来结局，花期银行牵头的投资团终于为广东省ZF认可，获得重组后的控股权。广东发展银行与美国花旗集团牵头组织的国内外投资者组合，在广州签署了战略投资与合作协议。花旗集团和IBM信贷、中国人寿、国家电网、忠信信托、普华投资等国内外企业组成投资者团队出资242.67亿元人民币，认购重组后的广发行85.5888%的股份。其中，花旗20%，中国人寿20%，国家电网20%，中信信托12.8488%，普华投资8%，IBM信贷4.74%。 广发行在签约仪式上透露，在重组过程中，先后有40多家国内外潜在投资者表达了意向，广发行先后向20多家发出要约认购广发行股份。经过多轮谈判和慎重筛选，最终选择花旗集团牵头的投资团进入最后的排他性谈判，并最终签署协议。
      
    按照广发行与花旗集团签署的技术合作与协助协议，花旗集团将向广发行提供风险管理、财务控制、信息技术、内部控制、公司治理、资产负债表管理、人力资源管理和金融传信等八个方面的支持和协助。花旗集团高级副主席、花旗银行总裁、主席兼首席执行官威廉罗兹表示，中国经济的持续发展充满机遇，花旗期待与广发行携手，完善其运营管理，提升为客户提供的产品和服务。广东发展银行于06年12月18日完成重组及增资扩股，公司持股比例由9.5659%变更为1.4517%；董事会主席李若虹认为虽然重组完成后，广发行老股东从以前的35.86亿股变为16.44亿股，但广发行老股东所持股份数是按照投资者的入股价格计算的。投资者最终认股价格模拟交易市净率为2.27倍，老股东虽然股份数量减少了，但资金并没少，以后还有增值空间。因此,在银行股集体爆发之下,公司的银行股权大幅增值题材可能将伴随爆发.较为难得的交易机会有望出现。
   　
    业绩大增 中报预盈犹如如虎添翼
    公司06年年报披露去年实现主营业务收入24.69亿元，2006年计划为23亿元，完成了调整后年度计划的107.35%，比2005年度增长6.99%；毛利率较上年同期增加1.71个百分点，主要原因是整车销售业务的上升尤其是宝马车的销售增加使公司毛利率上升。实现净利润1656.64万元,比2005年度增长104.42%,对比05年每股收益06年公司每股收益出现爆发性增长,2007年一季度公司净利润再度同比增长108.29%,2007年4月27日公告，由于公司整车销售增加，权益法核算的子公司盈利增加，经营业绩上升，因此预计公司2007年上半年度盈利(上年同期业绩：净利润-3295.87万元、每股收益-0.0226元)。因此,公司中报的预盈报告已经消除市场对于业绩的担忧,在连续三个财务报告期内,公司业绩的稳定增长也体现了目前经营环境的改善,特别是新会计政策实施后,公司广发银行股权的增值最终如何体现到公司的财报上将是我们不断跟踪的重要看点. 走势上近期该股筹码迅速集中，且正处于强劲的主升大浪之中，经过节前的蓄势整理后，节后再显强势风范，持续新高表明已然进入快速发力阶段，在交行即将上市和银行集体爆发之下,该股后期的参股银行题材将值得投资者密切关注。

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中信银行：股指利器 扫筹井喷

     汇正财经

    随着股指期货时代的临近，具备决定力量的大盘蓝筹股成为主力机构扫筹对象，中国联通周三巨量成交后封于涨停，新一轮抢筹行情有望深入展开。中信银行（601998）名列总市值排名前五位，上市以来持续大幅换手，超级主力进场态势极为明显，后续行情值得投资者重点关注。

    热点题材一：股指期货利器，主力机构抢筹。
    中信银行（601998）目前总市值高达4389亿元，名列两市第五位，在银行股中仅次于工商银行和中国银行，具备突出的战略投资价值。目前股指期货法规法律已经基本完善，全新的股指期货时代逐步临近，具备决定力量的大盘蓝筹股成为主力机构扫筹对象，中国联通周三巨量成交后封于涨停，中信银行新一轮抢筹行情也有望深入展开。

    热点题材二：集团优势明显，金融平台有力支持。
    中信银行控股股东——中信集团是前国家副主席荣毅仁创办的我国首个实行对外开放的窗口企业，目前已经发展为我国规模最大的综合性金融集团之一，旗下包括银行、证券、信托、基金管理、保险、期货等专业金融公司，提供门类齐全的金融服务，金融平台优势极为明显。集团内各金融企业在与中信银行的合作中相互推荐优质客户，实现交叉营销，可为中信银行客户提供最佳的综合金融解决方案，并为中信银行做大做强提供了有力的支持，使其成为具有强大综合竞争力的全国性商业银行，未来发展前景相当看好。

    热点题材三：竞争力突出，发展态势迅猛。
    中信银行截至2006年12月31日总资产达7068.59亿元，在2006年英国《银行家》杂志全球银行总资产排名中位列第134位，是我国第七大商业银行。2004年12月31日至2006年12月31日，中信银行总资产、总贷款、总存款及总经营收入年复合增长率分别达19.7％、22.9％、19.2％及26.9％，均高于国内所有A股及H股上市银行平均水平，发展态势极为迅猛。2005年，该行税前平均资产回报率为1.11％（不考虑向中信集团支付管理费影响），在国内所有A股和H股上市的其他全国性商业银行中均排名第一位。2006年，中信银行税前平均资产回报率（不考虑向中信集团支付管理费）为1.17％。2005年，中信银行人均净利润（不考虑向中信集团支付管理费）约为52万元，在A股及H股上市银行中位居第一位，投资价值相当明显。

    热点题材四：引入国际巨头，创造全新价值。
    公司成功引入战略投资者---BBVA，为公司发展提供了新的动力。据了解，BBVA主要从事零售银行、资产管理、私人银行及批发银行业务，是欧洲盈利性最强的主要金融机构之一，在2006年全球500强企业排行榜中排名第410位，在2006年英国《银行家》杂志全球银行总资产排名中位列第19位。相信通过与BBVA的深层次合作，在盈利能力和风险控制等方面将会给中信银行未来的发展带来巨大的益处，并进一步提升中信的价值创造能力和国际参与度。

    热点题材五：持续大幅换手，扫筹井喷在即。
    二级市场上，该股上市首日换手率高达72.42%，前四个交易日累积换手率更是接近150%，这对于一只超级蓝筹股来说极为难得，预示主力资金极有可能在上市初期就已经扫筹建仓。该股周三强势涨停，并创出收盘新高，短线爆发动力极为强劲，建议投资者重点关注。

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杭州解百：杭州商业地王 加速上行

    周国飞   浙江利捷

　　周三大盘延续强势，大盘在中国联通、中国银行等指标股的推动之下顽强上攻，并一举攻克4000点，市场迎来新一轮的逼空机会。而在近期行情中的商业类表现不俗，百联股份前期一度出现连续涨停表现，同时，股价也已经突破20元大关。在其打开上升空间之后，我们注意目前市场上部分优质商业股的市场定价仍然相对偏低。特别是杭州解百（600814）作为国内区域的商业龙头企业，该股良好质地，而股价仅12元多，预示着后市存在更大的上升空间。

　　投资亮点之一、商业龙头 业绩稳步增长

　　公司地处杭州湖滨商业圈，是一家以商业零售为主，集购物、餐饮、休闲、娱乐为一体的大型现代购物中心。公司06年被商务部授予首批“中华老字号”企业、并以2.86亿元的品牌价值入选“全国中华老字号品牌价值百强榜”。公司在商场A楼成功打造了全新的1918街区，引入了20余家知名休闲品牌专卖店、旗舰店公司成功引进必胜客和肯德基两个餐饮项目，成为目前杭州市唯一拥有国际餐饮巨头百胜集团旗下两家知名餐饮的购物中心。公司公布的年报显示，公司2006年实现主营收入11.86亿元，净利润4653.90万元，净利润同比增长256.06%，每股收益0.15元。同时公布的2007年季报显示，公司第一季度实现净利润1879.06万元，比去年同期增长38.04%。

　　投资亮点之二、黄金地段　地产升值潜力

　　目前公司最具震撼力的题材就是资产增值，公司地处杭州市西湖最繁华的商业中心地段，下属商业物业总建筑面积达11.5万平米，其中解放百货大楼地处杭州解放路(徒步去西湖约5分钟)商业黄金地段，商场占地面积15亩，建筑面积近10万平米。同时，旗下杭州新世纪大酒店及新世纪商厦也位处西湖附近，占地共8800平方米。近年来杭州房地产价格飞速上涨，使公司商业地产出现惊人增值。同时，公司子公司解百义乌商厦是义乌市最高档的百货商店之一，商铺均价在2万元/平方米，增值潜力相当大。

　　投资亮点之三、参股银行 有待市场挖掘

　　中信银行上市以来强势表现，预示银行股未来IPO所引发估值潜力。随着各大型银行的上市以后，各优质城市银行的上市已经迫在眉睫。杭州市商业银行是浙江省第一家地方性股分制商业银行。成立于1996年9月26日，是由杭州市区两级财政和杭州市电信局、杭州市电力局、杭州解放路百货商店股份有限公司、杭州百大集团股份有限公司（杭州）、杭州城市基础设施开发总公司、中国(杭州)青春宝集团公司等绩优企业共同发起组建的杭州市唯一具有一级法人资格的地方性股份制商业银行。其中杭州解百持有500万股，在银行概念深度挖掘的今天，该股的参股银行题材，将有待于市场充分挖掘。

　　投资亮点之四、机构重仓 加速上行在即

　　公司良好的质地吸引了众多机构投资者积极介入，一季报显示，五家基金成为其最大的流通股东，总共持筹达到2500万股以上，并多为新进建仓介入，表明主力机构对杭州解百给予极高的认可度。二级市场走势来看，该股延续了前期的上升通道，成交量温和放大，主力多头操作意愿强烈。近期更是呈现出加速上行的态势，周三该股放量涨停，创出近年来新高，单日换手也超过15%，短线该股有望迎来新一轮的加速上升行情，可积极关注。

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马钢股份：业绩暴增 再度腾飞

     金美林投资

    马钢股份(600808)：宝钢作为国内钢铁行业的龙头企业近期以来的一系列并购行动令人瞩目，而种种迹象表明，宝钢的大规模并购行动只是刚揭开序幕。马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实，宝钢的行业并购，最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢（合肥）钢铁公司后，马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议，率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”，双方的合作也正在逐步深入，战略并购前景值得期待。而在股市中，最具爆炸力的便是收购兼并题材，前期包钢、邯钢等均因收购题材而被暴炒，马钢股份的并购题材同样值得反复挖掘。

    公司是我国最大的钢铁生产商之一，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势，国内铁路客车轮有90%来自公司，在铁路货车轮的市场占有率也达到50%以上，2005-2007年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4,5万辆，这为公司的发展提供了极佳外部环境。2007年4月18日，中国铁路的第六次提速正式实施。2007年3月马钢股份H型钢增添新品大H型钢生产线成功开发出H300mm×300mm欧标热轧H型钢，该产品是马钢股份为国内在建和即将开工建设的多条高速铁路客运专线接触网用支撑柱专门定做的。目前，马钢委托的经销商已接到在建的南京到合肥段高速铁路客运专线的首批订单。据了解，不久马钢股份开发的高速铁路接触网用其它三个规格的欧标热轧H型钢新产品也将相继问世，铁路的大发展为马钢股份提供了难得的全新发展机遇。

    马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米的高炉在06年下半年投产，两座300吨的转炉、轧机生产线将在2007年中期投产。预计2007－2009年新区能分别生产100万吨、300万吨、500万吨，高炉和转炉的配置使得最终产能有可能超过500万吨。配套冷轧板卷生产线设计产能210万吨（镀锌85万吨），产品主要定位于汽车用钢板和家电用钢板。届时马钢年销售收入将可达到400亿，板带比可上升到61.76％。 公司55亿元可分离交易可转债的募集资金将于2007年投产，2008年业绩有望持续向好。

    公司2006年每股收益达0.35元，2007年第一季度每股收益为0.08元，同比大幅增长79%，在两市个股总体估值水平已大幅上升的背景下，目前动态市盈率仍仅20倍左右，已为稀有的投资安全品种，未来上升空间相当广阔。2007年第一季度报告显示，上投摩根、易方达等基金进行了大幅增仓。该股在经过长达数月的箱体整理后，已再度向上，目前短期均线再度粘合，后市加速上攻已是呼之欲出。

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贵绳股份：钻绳之王 步“江钻”后尘

    李明灯   华泰证券

　　中石油宣布在渤海湾附近发现了巨型油田--冀东南堡油田，储藏量超过10亿吨，我国的储油量一下子多了一半，在全球产油国储量排名从2006年的第十升至第九位，消息令举国欢腾，并刺激在香港上市的中石油一权证单日劲升26倍。温家宝总理听到发现大油田消息后兴奋得睡不着觉，“五一”期间不顾劳累亲赴冀东南堡油田视察，作出重要批示，冀东南堡油田将建成一座千万吨级的大型现代化油田，成为一个新“大庆”，令对相关采油设施的需求激增，石油济柴、江钻股份、贵绳股份等采油装备股升势凌厉，从事采油设施施工的中油化建更连拉2个涨停。

　　石油济柴生产采油钻机用的动力设备，江钻股份生产油井钻头，贵绳股份（600992）则生产钻井钢绳，公司通过了美国石油学会API质量认证，专业生产陆地和海上油田用的专业钢绳，如旋转钻井绳、抽油杆和套管提升绳、抽油机驴头绳和卷扬绳，产销量排在行业第一位，随着南堡油田建设全面推进，这将为贵绳股份提供大显身手的机会，未来有望步江钻股份等采油装备股的后尘，成为采油装备板块的后起之秀。

　　 贵绳股份是我国钢丝绳之王，在高强度、高韧性、特粗、特长、特殊结构和特殊用途钢丝绳的生产方面具有突出优势，其中石油用钢丝绳、矿用钢丝绳、船舶用钢丝绳、回火胎圈钢丝等获全国“冶金产品实物质量金杯”，公司产品年产量12万吨，结构规格齐全，是国内唯一一家能够生产直径80mm以上钢丝绳产品的厂家，公司生产的海洋打捞用镀锌钢丝绳、大型电铲用涂塑钢丝绳等产品为国内独家生产。贵绳股份还通过了美国石油学会API质量认证，专业生产陆地和海上油田用绳，由于陆地石油钻井和海上油井需要坚固的钢绳来固定，否则高耸的油井容易被强风刮塌，同时钻井内有各种专业用绳，要求严格，贵绳股份产品被塔里木、大庆、胜利等各大油田，以及渤海、南海等海上石油钻井大量采用，将在冀东南堡油田建设中大显身手。

　　冀东南堡油田岸上的石油钻井和海上平台油井建设需要用到大量高质量的钢丝绳固定，以抗御强风，同时各种采油机械和钻井内都要用到大量专业用钻绳，贵绳股份作为行业龙头，产品将被优先采用。贵绳股份盘小绩优，但在采油装备板块的定位却是最低的，后市有望追赶同板块的石油济柴和江钻股份，该股近日有突破苗头，值得多加关注。

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通化东宝：有望突破上行 逢低波段参与

    朱慧玲   博星投资
    公司是一家生产中、西成药和生物药品的大型制药企业，国家重点高新技术企业，现已成为世界上具有相当规模的人胰岛素生产基地之一。另外，公司出资1.27亿元收购通葡股份(600365)股权成为其第二大股东，并借此涉足葡萄酒行业，形成医药、建材、食品三大支柱产业，为未来发展奠定坚实基础。二级市场上，该股在今年初经过一波快速上扬之后步入箱体震荡格局，股价保持稳中有升态势。2007年一季报显示，股东人数较上期减少13%，筹码保持集中趋势。前十大流通股东都是机构合计持有4603万股，机构持仓连续4期呈现增长，可见主力对其后市走势十分看好。短线该股在反复考验了30日均线的支撑后有望突破上行，投资者可逢低波段参与。

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峨眉山：稀缺景区资产 本币升值宠儿

      首创证券

    又一个上窜下跳刺激的一天，市场似乎又回复到从前的迷茫——金融券商概念偃旗息鼓、地产行业中的万科A也是独木难支、期待煤电联动的电力板块也因迟迟不闻其声而丧失斗志，剩下银行等权重股和些许零散板块支撑着大盘，个股方面仍旧是绿肥红瘦。为今之计，只有精选那些质地优良并且积蓄已久的投资标的：000888峨眉山A，世界自然与文化双重遗产，景区和酒店资产因人民币升值概念和提价预期等因素助推，二级市场有望展开反扑行情。

    极度稀缺景区和酒店资产

    根据成熟市场经验，旅游市场占GDP的8%的比重计算，2020年中国旅游业总收入将达到4.9万亿元，是2006年8925亿元的5.51倍，年均增速将达到13%，旅旅游业面临长期战略性投资机会。而峨眉山作为国内独有的两家景区（门票经营权）上市的公司之一，由于其稀缺性引起了不少市场关注眼光。公司酒店客房正经历新一轮的升级换代，2006年，公司对红珠山宾馆5号楼进行改造，提升客房档次，并且对峨眉山大酒店投资3000万元新建四星级档次的客房，酒店资产运营能力的保障了景区未来游客增长所带来的承载能力。特别的，在人民币升值的背景下，大量热钱的涌入增加了市场中存量货币供应量，也为消费升级埋下了浓重一笔，作为旅游消费中最核心的景区资产，当然能在人民币升值中享受更多的收益。另外，公司大量的景区酒店人民币资产也能在本币升值背景中享受超额溢价。

    提价预期打开盈利空间

    作为一个景区类旅游上市公司，门票和索道业务在峨眉山经营活动中占据非常重要的地位，所以任何有关门票和索道价格的调整都将极大刺激公司盈利能力改善。而峨眉山门票价格从03年9月21日起上调价格后，已有近4年的时间没有调价，与之相对应的是，黄山旅游在05年6月起分别上调了淡、旺季门票价格，所以市场关于峨眉山将于今年调整门票价格的预期相当强烈。同样，刚刚完成改造的索道也存在着票价上涨的可能，由于索道门票上涨不受发改委上限限制，可能索道票价上涨的幅度应该会超过预期，门票价格和索道价格的提高都将大大提升公司盈利能力。

     索道承载量翻番在即

    “涉水划船、游山坐缆”，峨眉山最高峰万佛顶海拔3099米，游览如此佳景最好途径便是索道，正因如此，峨眉山索道旺季排队现象非常明显。目前公司主要拥有两条索道，分别是金顶索道和万年索道。金顶索道于1988 年投入使用，实际运量为700人/小时。由于金顶是峨眉山佛教文化精华所在，因此其乘坐率较高，达80%左右，但是在旅游旺季，其运力仍不能满足现实需求。为此，公司于2006年7月对金顶索道进行动工改造，新索道竣工后其设计运量在1400人/小时，运力翻倍。2007年1月份，新索道已完成了主体调试工作，有望于近期投入运营，新索道的运营将大大助推公司经营收入提升。

    二级市场方面，该股2月份以来累计涨幅仅10%，大大低于同期A股整体涨幅，但正是由于市场的“遗忘”吸引了大批基金的疯狂建仓。最近几个交易日更是顽强弹低回升，主力做多意愿明显，预期后市该股有望携本币升值和提价概念展开久违的拉升行情。

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博闻科技：普洱茶暴涨+10亿股权=井喷

    赖戌播   深圳新兰德

　　比黄金还贵的茶叶听过吗？广州日报近期间报道，在首届广州茶叶购物节拍卖会上，100克的普洱老茶竟然拍出30万元的天价。2002年，鲁迅先生收藏的20克普洱茶拍卖出16万元天价；2005年，张国立的一提普洱茶创造了160万元的拍卖神话；2006年，刚刚拍完《落叶归根》从云南回来的赵本山，也买了4吨普洱茶打算收藏……如今，普洱茶的这股投资热浪，已经燃烧到全国。新华网昆明4月27日专电，不久前，由60多人和6辆车组成的“盛迎”队伍护送着一块来自故宫博物院的百年普洱贡茶，从北京辗转全国多个地方，直至终点云南，声势浩大，使普洱茶热达到一个新的高潮。近年来，普洱茶的蹿红速度几乎可用“疯狂”二字形容：价格狂涨了数十倍甚至百倍，收藏者越来越多，甚至有卖掉宝马车收购普洱茶的“新闻”……。我们看到深宝华城，巨资进军茶饮料发展；全球最负盛名的投资银行摩根斯坦利全球新兴基金合伙人保罗·希尔、亚洲兰馨投资董事总经理郭德宏、优势资本有限公司高级副总裁王学哲、深圳市创新投资集团有限公司董事长靳海涛等也齐聚昆明，国际国内5500万元资金投向龙生集团，这是国内外知名集团首次大规模投资云南普洱茶行业，也是云南普洱茶从商品运作到资本运作的一项大手笔。云南普洱茶将利用国际资金向国际性饮品迈进。那么，具有普洱茶概念的公司必然身价百倍，受到资金的强烈追捧，在两市的上市公司中，涉足茶业的公司只有几家，最为正宗的普洱茶概念就是博闻科技（600883），2005年公司与勐海茶业有限责任公司共同出资设立云南勐海博闻茶业发展有限公司其中本公司出资900万元占90%,勐海茶业出资100万元占10%，同时公司持有新疆众和限售股3652万股，帐面市值近十亿，财富还是相当可观，连续井喷在即，建议强烈关注！

    价格狂涨数十倍 普洱茶“疯狂”造井喷

    假如你看了以下这一段普洱的故事，你就会明了何谓“能喝的古董”。目前的普洱茶热主要有两方面的原因：其一是为健康饮用普洱茶者越来越多；其二是为升值发财、为爱好收藏而搜购普洱茶者越来越疯狂。在过去几年中，品质好的普洱老茶价格每年都以三成至几倍的速度飙升，顶级普洱甚至比黄金还要昂贵，存放了50年的珍品老茶饼，身价甚至比一辆本田车还贵，2002年，鲁迅先生收藏的20克普洱茶拍卖出16万元天价；2005年，张国立的一提普洱茶创造了160万元的拍卖神话；2006年，刚刚拍完《落叶归根》从云南回来的赵本山，也买了4吨普洱茶打算收藏……。今年春茶还未大规模上市，普洱茶市已是一片涨价之声，涨价幅度最高已达100%。“勐海茶厂代代相传研究、生产的大益牌系列普洱茶，是世人公认的世界上最好的普洱茶。”。云南普洱茶具有良好的保健功能、独特的韵味以及越陈越香的特征，已得到国内外消费者的普遍青睐,甚至已成为类似古董的投资品，每年以20-30%的幅度增值。目前云南省ZF已将发展茶叶产业确定为继“云烟”、“云药”、“云花”之后的又一支柱产业，其实我们从博闻科技（600883）2005年4月23日董事会决议公告就知道，公司与勐海茶业有限责任公司共同出资设立云南勐海博闻茶业发展有限公司，其中本公司出资900万元占90%,勐海茶业出资100万元占10%，就是现在的博闻茶业公司，在2006年年报披露，商品贸易公司以代销方式选择“大益”牌普洱茶作为商品贸易业务的主要发展方向。本来，普洱茶在市场上已经奇缺，而作为两地少有的普洱茶概念博闻科技（600883）更是稀缺资源，迟到的普洱茶概念有望拔地而起，连续井喷。

    巨资参股新疆众和 市值10亿

    随着参股金融板块进入主升浪，市场的下一个热点有望转移向股权投资板块，也就是上市公司交叉持股，就象大众交通连续涨停带动其大股东大众公用连续涨停一样，所以这种现象可能会在今后市场中越来越多，也是市场的新热点。其中博闻科技（600883）就是股权投资板块的代表。该股最具震撼性而又深藏不露的是其股权增值题材，公司持有新疆众和（600888）限售股3652万股，而现在新疆众和的股价为29元，多也就是这部分股权目前市值达10亿，帐面财富还是相当可观的，而这对于总股本仅2亿多的公司来讲，相当于每股净资产提高了4元多，随着大众交通连续涨停，作为持股量更大、股价涨幅更多的博闻科技，其强大的股权增值题材即将受到超级主力的疯狂扫盘。

    该股基本面亮点，无论是从股权投资等角度来进行估值，目前的价格还没有充分反应其实际价值，二级市场上，该股走势十分稳健，其价升量增的走势表明有超级主力正在悄悄吸纳，其加速井喷的拉升行情已一触即发，可重点关注。

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国旅联合：奥运旅游 强强联合 铸造长牛

    杨城   新升资讯

    北京奥运将在2008年举行，众所周知，奥运不仅代表一种体育竞技，而更重要的是代表一种经济和产业。随着2008北京奥运会的临近，奥运对旅旅游业的推动作用已经初步显现。预计今年北京接待海外游客将达到350万人次，同比增长10％。受奥运因素刺激，北京、上海等城市的酒店、旅行社、景区都出现不同程度的繁荣。

    另外值得注意的是，人民币升值将进一步推动我国出境游热潮；而由于国内旅游商品和服务价格在国际上处于较低水平，因此入境游将不会因价格效应受到较大影响。货币升值造成人们财富的无形增加，在心理上对自己的收入和消费能力有了更多信心，有利于刺激民众出外旅游。可以预见，我国旅游业正迎来快速发展的历史机遇!
   
    因此我们建议投资者可重点关注国旅联合（600358）！公司依托大股东中国国际旅行社总社的背景，是我国为数不多的旅游类上市公司之一，同时该股也是旅游板块中，比价极具优势的个股之一！

    国旅总社整体上市 公司发展机遇巨大

    2006年11月17日上证报的一篇报道将国旅总社的整体上市雄心完全揭示：“记者从国旅总社方面获悉，国旅总社正在紧锣密鼓地进行企业优势资产重组，目前已经完成初步的财务审核工作，预计明年年中完成股份化改制，明年年底前整体上市。在2006中国国际旅游交易会上，国旅总社总裁姚越灿表示，国旅总社目前正在对50家收入效益较好的地方国旅通过资金入股、品牌入股以及股权置换等多种形式，进行资产重组。”从这个报道来看，国旅总社的整体上市在2007年很可能实现，国旅联合作为国旅总社的窗口公司，将获得巨大的发展机遇。

    正宗奥运受益概念 潜力不容小视

    公司下属北京西都地产发展有限公司抓住08年北京奥运会机遇，参与北京最大一轮的城市建设和休闲商业娱乐配套设施建设，西都地产拥有城市核心区内极其珍贵、稀缺的土地储备。

    其中位于北京市西城区北二环路内新街口地区的桃园项目总占地55.24公顷，是北京中心历史形成的传统商业购物区域。该项目地段得天独厚，改造完成后将作为北京城区内新的商业中心与西单商圈共同形成西城区的商业主动脉。目前该公司正倾力打造项目内地上44万平方米，地下20万平方米的“新街市”商业街。公司作为纯正的奥运概念股，国旅联合的发展机遇巨大。

    布局合理 优势明显 占尽天时地利人和

    公司全资拥有北京天马旅游汽车公司、南京紫金山索道分公司，控股经营杭州之江汽车公司、宜昌金山船务有限公司。按经营地域划分，公司在北京、杭州经营旅游大巴、城市出租车业务，在南京经营旅游索道业务，并经营长江三峡航段的高速水翼船客运业务。公司在全国热点旅游地区的布局非常合理和大气，作为旅游圣地的世界古都北京、人间天堂杭州和蜚声国际的长江三峡，可谓是占尽天时、地利、人和！

    独具温泉镇休闲概念 旅游业高速发展受益

    公司下属汤山温泉开发有限公司一期开发项目----汤山颐尚温泉度假村已正式营业。汤山温泉项目二期会议中心酒店的投入将使客房数增加到350-500个，随着配套设施的不断完善，接待能力将大大提高，公司还将不断丰富和完善度假村的各项服务功能，增添新的收益增长点。

    此外，还计划作产权式酒店、度假别墅，并计划与印尼大马集团合资建一座酒店，主要针对国际高端客户。在未来的汤山，将建成几个酒店，从而带动整个汤山镇的开发，形成温泉镇的概念，温泉休闲商业地产概念值得期待。

    二级市场上，该股上升通到完好，该股在4月16日涨停突破后就一直处于调整之中，经过两周的充分换手，该股目前已具备较大的作多动能，周三该股的回打20日均线后即快速拉高，显示该股加速突破拉升之势已经形成。

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鲁信高新：资产重组 迭创新高

    吴孔银   联合证券

　　随着年报的尘埃落定，个股股价结构的调整进入了新的阶段，在业绩因素已经明朗的背景下，资产重组、资产注入逐渐成为了推动个股股价上涨的最强大动力！近期，资产重组、资产注入题材再度成为市场最具爆发力的热点，新华传媒连续8个涨停！二纺机连续4个涨停！八一钢铁连续2个涨停……这些大牛股的狂飙突进的背后都是因为具有实质性的资产重组、资产注入题材！因此，在国资委、证监会大力支持上市公司资产重组和整体上市的背景下，同时具有资产重组、资产注入题材的鲁信高新（600783），其股价在做多动能的推动下随时可能井喷爆发！

　　1、中国磨具第一品牌 行业竞争优势突出

　　公司作为国家首批89家股份制试点企业和国家首批机电产品自营出口创汇企业，是当之无愧的中国磨料磨具行业龙头。公司在采用新工艺、新设备、新技术和新产品开发等方面，处于国内同行业前列，特别是新砂轮成型工艺的采用，美、德、日等国家先进工艺装备的引进，11000吨高品位白刚玉柔性加工联动线的建成，国内最大的3150吨砂轮成型压机，同行业最长的98米砂轮烧成隧道窑实现计算机控制等等一系列专利技术、专有装备的应用，使公司的产品步步领先。目前公司已经成为国内最大的白刚玉磨料产品供应商，涂附磨具产业正式进入世界先进行列，其“泰山”牌砂轮静平衡性能优于国内同类产品30%-50%左右，行业竞争优势相当突出。2005年公司又投资上亿元在园区内建设耐磨砂、高档磨具等系列项目，争取在“十一五”期间公司磨料产业成为国内的龙头企业，磨具产业成长为行业的领军企业，涂附磨具产品国内市场占有率达到40%以上。预计未来3年内，鲁信工业园内的相关项目的销售规模将达到5亿元，利税1亿元以上。由于磨料磨具国际市场对行业产品需求旺盛，公司的产品的赢利能力将持续大幅提升，其发展前景极其广阔！

　　2、股权转让获批 资产重组爆发

　　其实，公司潜在的资产重组题材也格外引人注目。公司第一大股东山东省高新投资是公司第二大股东山东省鲁信控股的下属公司，鲁信控股是经省ZF批准成立的大型国有独资集团公司和省ZF授权的国有资产投资主体和经营主体，总资产高达188.8亿元，实力异常雄厚。鲁信控股拥有大量的优质金融资产，其中以11亿元持有山东国投85.94%股份，近期山东国投准备引进海外投资者使注册资本由12.8亿元增至20亿元以上，力求跻身中国信托公司五强。而鲁信高新与山东国投同属鲁信控股，关系异常密切；山东国投参股了齐鲁证券，发起设立了泰信、富国基金管理公司，大股东的发展目标是力争形成拥有信托、证券、保险、银行等金融业务服务平台，成为国内一流的金融投资控股集团公司。而鲁信高新作为鲁信控股旗下的上市公司，不排除大股东将其优质金融资产注入的可能，而如果鲁信控股要实现整体上市，鲁信高新就成为其唯一的选择！尤其值得关注的是，近期，鲁信高新5905.29万国家股划转获国资委批准，此举意味着公司的前两位股东山东省高新投资和鲁信控股合并持股达到50.38%，占据绝对控股地位，在解决利益主体和利益平衡问题后，公司实际上已经具备实质重组的前提条件！

　　3、做多动能膨胀 主升行情爆发

　　二级市场上，该股历来股性十分活跃，经常得到主力资金的炒作而爆发飙升行情；本轮行情启动以来，该股股价一直沿着10日均线稳步盘升，形成了一个完美的上升通道，而涨放跌缩的成交量状况则表明主力资金介入抢筹非常积极，股价也呈现逐波震荡走高的强劲态势；近日该股做多动能急剧膨胀，周三被大单牢牢封在涨停板，短线加速突破飙升的主升浪行情即将展开，可重点关注。

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*ST东方：洗盘之际极度惜售 可看涨

    杭州新希望

　　在强大的资金滚动式的推动下，今天市场一线权重股的整体崛起成功的引领指数站上四千点大关，直接激发了A股市场更加旺盛的交投热情，机会方面可关注前期陷入整理的ST板块，今日该群体整体反弹后市有望维持强势，按此思路可关注（000725）*ST京东方。

　　产业前景开阔 技术领先全球

　　公司是中国北方最大的显示器生产基地,全球最大的平板电脑用显示屏供应商，国内行业内唯一的TFT显示模块产品生产厂商，已形成了以显示技术为核心的产业链，主要产品均保持国内甚至全球领先地位。TFT-LCD产业市场前景广阔，未来5-10年有着超过1000亿美元的市场发展空间。公司目前在TFT-LCD领域拥有3000多项核心专利,处于全球领先地位。公司拥有自主知识产权的高端产品——应用AFFS(超级边缘场开关)宽视角技术生产的TFT-LCD显示屏,AFFS是公司独家拥有的具有绝对世界领先水平的宽视角显示技术，目前公司AFFS技术生产的平板电脑用液晶显示屏已占据了市场70%的份额，成为全球移动显示领域的理想首选技术，前景看好。

　　强强联合 争夺国际霸主

　　06年12月，京东方A、上海广电（集团）有限公司等国内大型龙头公司共同签署了《意向书》，各方拟以各自拥有的TFT—LCD业务（包括TFT-LCD大尺寸面板及上下游资产和现金），共同组建新的或选择目前已存在的公司为专业化公司，并成为各方的TFT-LCD业务的统一平台。如果此次三大巨头能够合作成功，将避免各家公司之间未来残酷的市场竞争，提升我国TFT—LCD企业与欧美日等TFT—LCD巨头相抗衡的竞争力。而且公司还牵手日本丸红株式会社在液晶显示领域结成战略合作伙伴关系。日本丸红是日本知名的综合商社，是世界500强的跨国企业，该公司有强大的电子材料供应链配套与整合能力，并具有国际化的信息网络和渠道优势。日前再与日本三洋爱普生影像公司签署授权许可协议，将大大加强公司在全球TFT-LCD技术标准竞争中的领先地位。

　　惜售明显 值得作多

　　二级市场上，该股由风格老道凶悍的民间资金长期把持运作， 股价经过大幅推升之后市场持筹成本不断喷攀升，为中期走强奠定基础，而该股目前6元多的价格在两市中安全边际显著的同时洼地效应下也体现了一定的投资价值，近日该股主力进行了凶悍的洗盘，从极度缩量情况来看目前价位市场惜售明显，走势力上今日已经转强，后市有望连续上行。

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中环股份：资金横扫天津硅产业新股龙头

    中山证券

    大盘五一的高开给市场留下了一个跳空缺口，但由于资金的疯狂抢盘，该缺口在今日不仅没有成功回补，而且K线组合上显示连续大阳攻击。上海市场今日2572亿的历史天量和这个缺口都为后期行情的进一步发展埋下的隐患，今日下午盘中的跳水已经给投资者提出了警示。如何在这个历史最高位的震荡行情中获利操作，历史经验告诉我们必须把握三点，一个就是炒新，当前资金的最爱就是在基本没有历史套牢盘的个股上彻底疯狂；二就是重点狙击涨幅不大的个股，因为在这个疯狂的年代，补涨往往上演的都是连续涨停，看看深天地、渝开发就知道了；三是股票本身价格适中，流通盘适合大资金进出，鉴于以上三点，我们建议投资者积极关注，（002129）中环股份：资金横扫天津硅产业新股龙头！

    天津新区跑出来的全球硅产品垄断王者！

    中环股份司前身是始建于1969年天津市第三半导体器件厂，1999年12月27日改制为天津市中环半导体有限公司，2004年7月16日完成股份制改造更名为天津中环半导体股份有限公司。公司属于电子信息产业中的微电子行业，专业从事半导体分立器件和单晶硅材料的研发、生产和销售，主要产品为高压硅堆、硅桥式整流器、快恢复整流二极管、单晶硅及硅切磨片等，其中分立器件产品主要应用于电视机、显示器、微波炉、汽车点火器、复印机、各类电源、电磁炉、洗衣机、空调等各类电器；单晶硅材料主要应用于半导体集成电路、半导体分立器件、电力电子器件、太阳能电池和其他微电子器件。年生产能力在10亿支以上，年销售额超过2亿元。公司主要产品行销全国并远销海外21个国家和地区。2006年公司主导产品高压硅堆产销量跃居世界第2位，国际市场占有率达到17%，国内市场占有率达到43%，占世界CRT电视机、CRT显示器市场60%的份额，占国内微波炉市场43%的份额，主导产品区熔单晶硅国内市场占有率65%。硅整流二极管、硅桥式整流器在国内彩电市场的占有率分别达到20%和50%以上。中环股份的基本面显示其就是天津新区跑出来的全球硅产品垄断王者！

    打造半导体器件和太阳能硅材料的世界一流企业！

    中环股份招股说明书上这样说到太阳能硅，我们依然看好未来全球光伏市场，并认为市场需求未来仍能保持将近30%以上增速增长，我们预计2007年全球光伏产业对硅材料需求约为4.5万吨，而供给量仅为3.6万吨；尽管目前多晶硅生产格局仍是供小于求，但随着先前建设的产能释放，将扭转目前多晶硅供给情况；因此我们对公司未来硅材料的增长仍保持乐观态度，这也是带动公司2007年业绩快速增长的主要原因，而公司区熔单晶硅生产工艺为公司专有技术，竞争力能力较强，成为公司未来经营的一大亮点；从单晶硅的制造方法来看，国外目前区熔法制造单晶硅产品比重不大，这为我国企业发展提供了良好的机会；IPO项目有效缓解了现有元器件业务前景不明的困境，成为公司经营新的起点。伴随着企业的发行上市工作，公司2007年起将进入第二个发展期。此前中环股份实施“1+1”产品战略，已经形成单晶硅材料和高压半导体器件相结合的完善的产业链，目前则开始转向“2+1”产品发展战略，即在继续做强做大现有主导产品的基础上，积极培育新型功率半导体器件产业，并将力争在三年内，发展成为半导体器件和硅材料领域的世界一流企业。张旭光表示，本次募集资金投向的“6英寸0.35微米功率半导体器件生产线”项目，将是公司加快实施这一战略的重要契机。其中，功率晶体管是未来国内分立器件市场中需求增长较快的产品，预计未来5年其年均复合增长率将达到21.5%，到2010年时，其市场规模将达到851.76亿元。二极管也将保持稳定的市场增长，预计5年间的年均复合增长率为14.1%，到2010年时其市场规模将达到149.53亿元。相信届时，中环股份将成为真正的半导体器件和太阳能硅材料的世界一流企业！

    业绩连续三年大增+历史最低价，有望被资金横扫的天津龙头！

    大盘今日历史最高价收盘，中环股份却在今日触摸了该股上市以来的历史最低价，价格还真吉利15.88元！这不能不说是市场给予我们的一次最好的介入机会！8000万的实际流通盘，16元的价格，12个亿的总市值，非常对大资金的胃口，再来看看公司的未来业绩，根据国金证券分析报告，预测中环股份2006～2008年公司实现净利润101.4、150.8和199.9百万元，同比分别增长37.5%、48.7%和32.6%，EPS分别为0.280、0.416和0.551元，业绩将在未来三年保持连续大幅增长，同时公司地处我国经济腾飞最快的天津新区，在大盘不断创出历史新高的背景下，今日的历史最低价无疑给予投资者一次暴富的机会，一方面作为天津新区跑出来的全球硅产品垄断王者，另一方面大举进军太阳能硅产业，相信公司基本面与股价的严重背离将引来大资金横扫，出现连续涨停走势，建议投资者积极关注！

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杭州解百：参股银行 涨停突破

    联合证券

   大盘连创新高，4000点稳步突破，预示着行情进入新的拉升周期。而近期行情中，最具暴发力的莫过于参股金融板块，交运、大众交通等连续涨停表现引暴赚钱效应的不断辐射。而在本轮行情中，我们注意杭州解百（600814）同样巨资参股银行，股价却才到周三开始涨停向突破，后市空间可望被打开。

    一、商业地产  增值空间巨大
　　杭州解百集团股份有限公司是目前浙江省历史最久、颇具规模的商业上市公司。公司总部位于闻名遐迩的西子湖畔，是一座集商场、宾馆、餐饮、娱乐、停车场于一体的购物中心，经营面积10万平方米，其中商场营业面积3.4万平方米，拥有登喜路、万宝龙、宝姿、LACOSTE等一大批国际知名品牌商品，是一个传递现代都市生活、引领现代时尚消费需求的窗口，年销售达10亿元。近年来，公司十分注重经营品位的提升和经营环境的改善，结合杭州休闲化城市的特点、消费需求的变化及所处的地理位置，确立了“精致生活，休闲人生”的经营定位，并围绕这一定位，实施品牌经营战略，引进“肯德基”、“必胜客”等休闲餐饮项目，全力打造“高品质休闲购物中心”的新形象，让顾客在购物之余享受到富有解百特色的休闲文化。按准四星级标准建设的解百新世纪大酒店拥有各档客房200余间，以商务休闲为特色，便利的交通、优越的地理位置、完善的设施和周到的服务使大酒店住房率一直保持在较高的水平。

　　距离西湖50米的外靠庆春路的西湖时代广场，底层商铺产权房出售挂牌价为700万，建筑面积110平方米，挂牌价接近7万元/平方米。西湖国贸中心商铺6.8万，锦绣天地商铺起拍7万，元华购物广场商铺价4.5-6万/米。西湖边商业地产的价值由此可见一斑，并且有了美丽西湖的映衬，未来几年此处商业地产的价值仍有一定的上升空间。杭州解百下属商业物业总建筑面积达11.5万平米，其中解放百货大楼地处杭州解放路商业黄金地段，商场占地面积15亩，建筑面积近10万平米。商场所处地段商品房均价在1.5万元/平方米左右，商业物业的售价保守估计约为3万元/平方米，杭州解百仅物业价值就在30亿元左右，公司商场的内在价值实际被严重低估。

    二、巨资参股银行  引来热钱哄抢
　　中信银行上市以来表现强势，周三该股同样一度封于涨停。而杭州商业银行作为国内优质的商业银行企业，存在未来上市预期。杭州市商业银行是浙江省第一家地方性股分制商业银行。成立于1996年9月26日，是由杭州市区两级财政和杭州市电信局、杭州市电力局、杭州解放路百货商店股份有限公司、杭州百大集团股份有限公司(杭州)、杭州城市基础设施开发总公司、中国(杭州)青春宝集团公司等绩优企业共同发起组建的杭州市唯一具有一级法人资格的地方性股份制商业银行。其中杭州解百持有500万股！在银行概念深度挖掘的今天，居然还有这样一只巨额参股银行的优质蓝筹没被市场发现。

    三、多元化经营   引暴股价向上突破
    公司在立足百货业的同时，积极发展连锁超市、大型卖场的战略目标，出资5800万元受让了萧山商厦70%股权，预示着公司将向服务多元化的购物中心转型。07年一季度净利润同比增长超过30%，处于快速增长周期。而目前该股股价仅12元，为目前市场中股价最低的百货类个股品种之一，吸引众多机构投资者的强烈关注。周三该股涨停创出新高，并一举打开上行空间，后市可中线关注。

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海南航空：短线有望加速拉升

    源达投资

　　2007年"五一"黄金周民航共执行航班30882班，比去年同期增长12%；旅客运输量362万人次，比去年同期增加旅客58万人次，增长19%。海南航空（600221）公司作为我国第四大航空企业，下辖新华航空、长安航空、山西航空等，拥有飞机114架，国内国际航线480余条，并拥有海口美兰国际机场、三亚凤凰国际机场及山东潍坊机场、湖北三峡机场。5月8日人民币汇率创出7.6951元的中间价，连续第四个交易日创下汇改以来的新高。航空股受益于人民币升值，据测算，人民币汇率每上调一个百分点，就会给航空股带来三亿元左右的收益。公司主要以美元融资租赁及银行贷款方式购买飞机等方面持有大量美元负债，由于人民币对美元持续升值，汇兑收益将使公司的业绩大幅提升！

　　公司2006年定向增发28亿股之后，海南省国资委控股的新华航空控股有限公司成为公司第一大股东，上市公司获得56亿元的资本金补充，很大程度上降低了公司的债务风险和运营压力。2006年12月上市公司与集团合资成立中国最大支线航空公司--大新华快运航空公司，上市公司仅持股15％，并将部分亏损的支线业务剥离给大新华快运，有利于提高上司公司整体盈利水平。2007年上市公司整合齐下航空资源将有所突破，同时海航集团的整体上市将逐步推进。

　　年报显示，2006年公司航空客运收入109.89亿元，占主营业务收入的88.27%；货运及逾重行李收入5.28亿元，占主营业务收入的4.24%；专包机及其他收入9.32亿元，占主营业务收入的7.49%；全年实现主营业务利润17.02亿元。2006年旅客运输量为1439.09万人次，同比增长12.41%；货邮运输量为19.87万吨，同比增长22.55%；运输总周转量为22.41亿吨公里，同比增长18.26%。报告期公司引进飞机9架，截至12月底，公司飞机总数为101架。公司未来的高成长性受到了全球资本大鳄索罗斯的重点关注，公司股东之一American Aviation LTD，是一家由美国航空有限责任公司和量子工业合作有限责任公司各持有50%股权的国际投资机构，而量子工业合作的背景就是大名鼎鼎的国际金融投资大师索罗斯，其近年来通过旗下公司不断向公司增资，体现了他对公司的长期看好。

　　该股稳步放量走出完美上升通道，机构资金介入迹象十分明显，公司前十大流通股东更出现了社保和基金，保险公司等实力机构，人民币升值、业绩大增以及机构增仓等多重因素，都已经对股价产生积极的推动作用。今日该股单针探底，放量走高，均线呈多头排列，短线有望加速拉升，投资者可重点关注。

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梅雁水电：量能配合较好 逢低关注

    徐波   港澳资讯

    梅雁水电（600868）：公司目前正积极实施产业结构调整，逐步由传统的建筑安装业向水电业及高新技术产业拓展；随着公司的水电建设已经产生了良好的经济效益，再加上公司成立的梅雁TFT显示器有限公司发展前景良好，公司未来发展值得期待；二级市场上，该股股价相对不高，近期量能配合较好，可逢低关注。


中国银行：有望继续走强 逢低参与

    徐波   港澳资讯

    中国银行(601988)：公司是一家国际化银行，在多年的发展历程中，曾创造了中国银行业的许多第一，目前在外汇存贷款、国际结算、外汇资金和银行卡等业务领域仍居领先地位。截至 2005年12月31日，中国银行的总资产为 47,428.06 亿元，是中国四大商业银行之一， 拥有在中国商业银行之中最广泛的国际网络。走势上,今日权重板块快速拉升,该股经过充分蓄势后市有望继续走强,可逢低参与。


中国联通：资金介入迹象明显 积极关注

    徐波   港澳资讯

    中国联通(600050)：公司是中国唯一一家获准营运CDMA网络业务的公司，公司的CDMA 网络已经覆盖全国所有城市、县城（西藏个别除外）、高速公路及交通干道、省级旅游景点、近海海域、发达城乡及澳门特别行政区，为世界上规模最大的CDMA网络。经过三期工程建设，CDMA精品网络基本建成。网络覆盖和质量大大改善，在全国大部分地区达到了国内先进的水平。GSM网络在不断挖掘现有资源潜力的前提下，根据市场需求进行补充完善。走势上，该股盘中资金介入迹象明显，可积极关注。


中油化建：量能配合较好 适当关注

    徐波   港澳资讯

    中油化建 （600546）：作为建筑工程施工总承包企业，主营业务为各类化工石油工程、市政公用工程等建设施工，公司在化工石油工程施工方面的综合实力在同行业中较为突出。近几年来，随着我国化工石油工业步入快速发展期，其业务也随之较大增长。在二级市场走势上，该股今日快速涨停，量能配合较好，投资者可适当关注。


华侨城：仍有拓展空间 关注

    魏伟   港澳资讯

    华侨城（000069）:公司独特的“旅游＋地产”模式使公司步入高成长的轨道，其具体方式为通过对旅游业大投入实现环境优化、带旺人气，从而提升地产项目价格。从未来发展看，北京世纪华侨城项目、深圳东部华侨城项目、成都华侨城项目和上海华侨城项目均将成为公司重要的利润来源。二级市场上，该股近期放量突破前期高点，后市仍有拓展空间，关注。

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国旅联合：整体上市 受益奥运 涨停爆发

    东吴证券

    大盘周三在天量振荡中再度创出历史新高且成功站上了4000点大关，沪市单边成交放大到2574亿元，盘面显示，一线权重指标股拉升指数，券商概念、参股金融类股冲高回落，质差题材股持续调整，鉴于目前个股的获利回吐压力增大，我们建议投资者短期可关注一些受益五一黄金周的消费概念类个股，如国旅联合（600358），公司依托大股东中国国际旅行社总社的背景，是我国为数不多的旅游类上市公司之一，同时该股也是旅游板块中，比价极具优势的个股之一！该股经过近两周的调整后，已有突破迹象。

    国旅总社整体上市 公司发展机遇巨大
    2006年11月17日上证报的一篇报道将国旅总社的整体上市雄心完全揭示：“记者从国旅总社方面获悉，国旅总社正在紧锣密鼓地进行企业优势资产重组，目前已经完成初步的财务审核工作，预计明年年中完成股份化改制，明年年底前整体上市。在2006中国国际旅游交易会上，国旅总社总裁姚越灿表示，国旅总社目前正在对50家收入效益较好的地方国旅通过资金入股、品牌入股以及股权置换等多种形式，进行资产重组。”从这个报道来看，国旅总社的整体上市在2007年很可能实现，国旅联合作为国旅总社的窗口公司，将获得巨大的发展机遇。

    正宗奥运受益概念 潜力不容小视
    公司下属北京西都地产发展有限公司抓住08年北京奥运会机遇，参与北京最大一轮的城市建设和休闲商业娱乐配套设施建设，西都地产拥有城市核心区内极其珍贵、稀缺的土地储备。

    其中位于北京市西城区北二环路内新街口地区的桃园项目总占地55.24公顷，是北京中心历史形成的传统商业购物区域。该项目地段得天独厚，改造完成后将作为北京城区内新的商业中心与西单商圈共同形成西城区的商业主动脉。目前该公司正倾力打造项目内地上44万平方米，地下20万平方米的“新街市”商业街。公司作为纯正的奥运概念股，国旅联合的发展机遇巨大。

    布局合理 优势明显 占尽天时地利人和
    公司全资拥有北京天马旅游汽车公司、南京紫金山索道分公司，控股经营杭州之江汽车公司、宜昌金山船务有限公司。按经营地域划分，公司在北京、杭州经营旅游大巴、城市出租车业务，在南京经营旅游索道业务，并经营长江三峡航段的高速水翼船客运业务。公司在全国热点旅游地区的布局非常合理和大气，作为旅游圣地的世界古都北京、人间天堂杭州和蜚声国际的长江三峡，可谓是占尽天时、地利、人和！

    独具温泉镇休闲概念 旅游业高速发展受益
    公司下属汤山温泉开发有限公司一期开发项目----汤山颐尚温泉度假村已正式营业。汤山温泉项目二期会议中心酒店的投入将使客房数增加到350-500个，随着配套设施的不断完善，接待能力将大大提高，公司还将不断丰富和完善度假村的各项服务功能，增添新的收益增长点。

    此外，还计划作产权式酒店、度假别墅，并计划与印尼大马集团合资建一座酒店，主要针对国际高端客户。在未来的汤山，将建成几个酒店，从而带动整个汤山镇的开发，形成温泉镇的概念，温泉休闲商业地产概念值得期待。

    二级市场上，该股上升通到完好，该股在4月16日涨停突破后就一直处于调整之中，经过两周的充分换手，该股目前已具备较大的作多动能，周三该股的回打20日均线后即快速拉高，显示该股加速突破拉升之势已经形成。

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东方航空：天之骄子即将腾飞

   凌俊杰   东方证券

    大盘在大盘蓝筹股的爆发带动下，上海大盘一举将4000整数关口踏下脚下，多方气势如虹，蓝筹股的魅力可见一斑。前期银行、钢铁等板块已经有所表现，而航空板块如同一条沉睡的巨龙，在本轮行情中始终默默蛰伏，震荡整理中的它一直在等待一个机会让市场把它重新唤醒，而最近国际石油市场出现了大幅度下挫，油价从66美圆开始单边下跌，一度逼近60美圆关口，这对于耗油大户的航空业无疑是一支强心针，同时人民币汇率中间价周二已经突破再次创出新高并，一举突破7.70大关，加速升值的迹象越来越明显，也极大的震撼了航空板块，这条巨龙已经苏醒，在今后的行情中，航空板块即将展翅腾飞，而东方航空（600115）得到了主力的高度青睐，在今日率先拉出涨停，一轮快速飚升行情已经展开！

    人民币升值提升业绩

    航空股将成为两市最大的受益品种。首先是航空燃油价的下降将直接降低企业运营成本。因为国际航空燃油是以美元结算的，这将使得航空股的航空燃油开支大幅降低。其次是汇兑收益，众所周知，航空股大都通过购买飞机拥有庞大的美元外债，而一旦人民币升值，将为航空股带来巨额的汇兑收益。周二人民币汇率再次创出新高，并一举突破7.70关口，人民币的不断升值对航空业而言是长期利好，东方航空的资产负债率非常高，瑞银表示，估计东航约70％负债以其它外币计算，因此可受惠于人民币强势。假设人民币币值每变动5％，该公司负债市值将变动35％。人民币升值使其航空燃油开支大幅降低。

    油价下跌带来业绩剧增

    油价占到航空公司总成本的三分之一以上，由于其他成本相对固定，因此航空公司的业绩主要取决于油价的变化油价。而对于东航而言该项成本占公司主营业务成本的比例已经超过40％，而东航一年大致的加油量在240万到250万吨，如果今后油价应当会回落500至600元／吨，东航就减亏损13亿元，同时我们也注意到，每次油价的下跌都带来了航空股的短线机会，特别是去年下半年油价的持续下跌使航空板块出现了翻番的走势。国际油价从4月27日开始连续阴跌，已经从66美圆下跌到一度逼近60美圆，同时短期内油价还有继续下跌趋势，这极大的刺激的航空板块，而今年首次调降航空燃油价格也给该行业带来了一大惊喜。今日盘中东方航空的涨停正说明此，相信今后今天该板块将全面爆发！同时今年4月，航空燃油价格首首次下调，这也是一个信号，航空燃油价格的下调可能才刚刚开始。

    涨停突破，飚升行情开始

    二级市场上，东方航空始终保持强势，大资金介入迹象明显，该股的绝对股价也是最低的，当前大牛市背景下，市场处于一种消灭低价股的状态下，该股在前期连续盘升后，今日放量涨停，在大盘震荡背景下，该股短期内有望进入到加速阶段，投资者可以重点关注！

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东方宾馆：横盘两个月 比价优势明显

    董政   大通证券

　　上证指数自3月初的2800点启动，如今已站在4000点之上，短期涨幅超过了40%！但两市之中有部分低价股，基本面优良竟然横盘长达两个月之久。东方宾馆（000524）作为越秀集团在国内的酒店旗舰，短期横盘两个月，目前价格不足10元，比价优势明显。

　　公司是广州历史最悠久的五星级园林酒店，坐落于广州市繁华的政治、经济和文化中心区，与广交会会址、锦汉展览中心隔路相望，拥有800余套客房，有专业机构评估其价值为10.65亿，公司的资产若重估将有巨大的增值。A股市场上，酒店板块全面走强，包括华天酒店，锦江股份等均步入高价股行列。而东方宾馆（000524）作为广州地区唯一一家上市酒店资产，其绝对价格竟然不足10元，比价优势十分明显。

　　另外东方宾馆（000524）的二级市场最大机遇来自于其壳资源价值。因为东方宾馆的控股股东广州越秀集团主要的交通和房地产资产皆在香港独立上市，随着红筹股的“海归”渐成主流，越秀集团下属的红筹公司不排除也存在回归A股的可能。我们注意到包括潍柴动力等红筹股一旦实现海归，即创造了暴利机会。东方宾馆（000524）作为广州越秀集团在A股市场上唯一一家上市公司，其机会不言而喻。

　　而该股短期内最大看点，还是在于其比价优势。上证指数自3月初的2800点启动，如今已站在4000点之上，短期涨幅超过了40%！而该股竟然在9元附近横盘长达两个月之久，与指数相比，涨幅严重滞后。同时该股绝对价格不足10元，在两市之中已十分罕见。因此从比价角度来看，既然指数能站在4000点之上，既然很多垃圾股均迈过10元大关。作为越秀集团在国内的酒店旗舰，东方宾馆（000524）比价优势十分明显。

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长安汽车：绩优含权蓝筹 资金避风港

    陈子亚   中投证券

　　在昨天股指大涨100多点后市场人气高度亢奋，今天大盘出现了震荡行情,在一些参股券商题材股开始出现回落之时，中国联通、中国银行等蓝筹品种出现极度活跃,指标股与题材股跷跷板的现象在近期行情中越来越突出，特别是前期涨幅不大的绩优蓝筹为代表的战略类个股值得重点留意，由于核心蓝筹股本身筹码锁定性比较好，随着资金持续流入核心蓝筹，包括一些新发行指数基金对一些核心蓝筹权重股的资产配置，核心蓝筹的估值溢价正在得到提升，特别是在大盘震荡之中,绩优含权蓝筹品种有望成为资金避风港.如长安汽车（000625）为我国微车行业的龙头,基金重仓的绩优含权蓝筹股，公司06年净利润同比增长173.18%,并具有参股金融概念、沪深300概念、社保重仓概念、深成40概念、深证100概念、预盈预增概念、中证100概念于一身的潜力品种,近期涨幅严重滞后大盘，具有极大的想象空间,值得我们重点关注!

　　绩优含权蓝筹+参股金融 前景广阔

　　事实上,每到大盘出现震荡之时,充当领头的依然是绩优蓝筹股,指标股与题材股跷跷板的现象在近期行情中越来越突出，特别是前期涨幅不大的绩优蓝筹为代表的战略类个股有望受到资金的强烈出击;而大盘继续演绎天量风卷残云式的暴涨券商将是股市是最大暴利者，因此,拥有参股金融绩优蓝筹无疑是成为大资金避风港.长安汽车（000625）：具有参股金融概念、沪深300概念、社保重仓概念、深成40概念、深证100概念、预盈预增概念、中证100概念。公司为我国微车行业的龙头，从经济环境来看，当前我国经济正处于新的景气周期，长期向好的趋势不会改变。从政策环境来看，自主开发和鼓励小排量汽车是公司面临的两大机遇，特别是国家六部委联合下发的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，取消了各地对小排量汽车在行驶线路和出租汽车运营等方面的限制，对公司发展微车、经济型轿车等节能型产品提供了大好的机遇。从消费环境来看，随着小排量车的“解禁”，城镇化建设以及农村道路交通条件的改善，公路通达里程的增加，微车对农用车替代作用的增强，尤其是国家对解决“三农”问题和发展农业经济等措施的落实，以及农村剩余劳动力向个体经营户发展，都将为长安汽车（000625）“以微为本，以轿为主，发展商用，进军服务，开拓海外”的战略指导思想提供了良好的环境，公司力争全年完成产销汽车超过65万辆，实现销售收入超过300亿元。而10送2股含权给该股赋予了无限的想象空间,市场上,绩优蓝筹和参股金融个股屡屡被大资金疯狂哄抢，相信长安汽车也不会另外！

　　业绩大幅增长 机构争相增持

　　长安汽车（000625）作为我国微车行业的龙头，公司在2010年规划中,预计到2010年，长安汽车集团规划产销汽车150万辆以上，销售收入将突破1000亿元，自主知识产权汽车产销量将占集团汽车产销量50%以上，自主研发的车型平台达到6个以上。2007年4月24日中国证券报报道,福特汽车公司副总裁，福特汽车中国公司董事长兼首席执行官程美玮日前公布了福特今年的四大战略步骤：长安福特马自达发动机公司将于近日开始正式批量投产；建设中的长安福特马自达汽车南京工厂将于今年底竣工投产；今年年底前长安福特马自达汽车重庆工厂将投产第三代福特蒙迪欧；长安福特马自达汽车南京工厂将投产一款全新福特品牌紧凑型轿车。标志着福特汽车：“长江战略”年内完成布局.同时其业绩拐点已经出现,公司06年净利润同比增长173.18%,良好的发展势头、优良的业绩显然使长安成为众多机构的增持对象。全国社保基金一零八、博时价值增长贰号证券投资基金 、裕阳证券投资基金、中国建设银行－银华富裕主题等重仓把持，表达了机构投资者对于长安汽车看好的信心。

　　二级市场上，在大盘震荡之中,绩优含权蓝筹品种往往成为资金避风港.今天蓝筹品种开始受到资金的大力关注，作为国内绩优预增蓝筹的代表长安汽车（000625）因其业绩拐点的出现和高成长性的多种概念，可谓相当罕见，一旦被挖掘，受到大资金哄抢的概率极大！走势上，该股股价今天强行收阴，正所谓收回拳头打出更有力的攻击形态，技术调整基本到位，蓄势充分，在场外资金的陆续进场的背景下，有望补涨爆发！

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中环股份：半导体和硅材料领域世界一流

     江南证券

　　今日大盘盘中出现了幅度较大的调整，上证指数虽然出现大幅跳水，但是充裕的资金作出了快速的反应，强大买盘的支撑使得指数无法作出大幅的调整，大盘处于强势震荡整理之中，强势格局难以逆转。在操作上，对前期一些涨幅较大的个股可在冲高时获利了结，而在前期尚未有良好表现的优质个股，在大盘调整之时顺势洗盘，却给新进资金提供了一个很好的入场良机，一些业绩优良，基本面良好的优质个股在目前这种行情下可以逢低吸纳。我们给投资者推荐一只个股（002129）中环股份：半导体器件和硅材料领域的世界一流企业！

　　作为天津市六年来首家IPO的国有控股企业，中环股份上市首日就受到了投资者的追捧，开盘即以16.8元开出，盘中最高上至18元。公司董事长张旭光表示，力争在三年内，将中环股份打造为半导体器件和硅材料领域的世界一流企业。硅材料＋功率元器件制造是公司价值与竞争力的体现，完善的产业链使得公司竞争力高于同行。中环股份作为一家高新技术企业，主要产品有高压硅堆、单晶硅、硅整流二极管、硅桥式整流器。目前最具竞争力的产品是高压硅堆，生产能力居世界第二位，具有全球竞争力。公司单晶硅材料业务由于公司与国际主要多晶硅厂商有长期采购协议、材料成本锁定，而单晶硅产品价格不断上涨，因此公司有较大的获利空间，据国际能源机构预测，多晶硅、单晶硅紧张的状况将持续3-5年，未来两三年内单晶硅将是公司主要盈利增长点。天津中环2006年每股收益0.28元，公司将实施做大现有高压半导体器件和单晶硅材料这两个门类主导产品为基础，积极培育新型功率半导体器件产品，逐步形成多项主导业务并驾齐

　　驱可持续发展产品格局。预测公司未来三年将每年增长30％以上。公司是一家高管参股的公司，业绩好坏对高管有一定的正向激励作用。

　　电子信息产业以年均20%的增长速度成为天津市第一支柱产业，公司均为坐落在国家级高新技术产业园区—天津新技术产业园区的高新技术企业，享受优惠政策包括：1)减按15%的税率征收所得税；2)技改项目进口设备免税和国产设备抵免新增所得税等；3)自2004年8月取得自营进出口权，公司出口的自产产品享受我国税法规定的增值税出口退税“免、抵、退”相关政策。中环股份隶属于天津市中环电子信息集团有限公司，集团旗下拥有7家公司，除普林电路已发招股书以外，目前集团也在积极推进旗下三家公司的上市计划。集团公司实力雄厚，最终整体上市的预期强烈。

　　中环股份是天津市第一个在深交所中小板上市的公司，对于这样一家业绩优良的公司，上市第一天主力拉高建仓，之后刻意打压洗盘，k线形态上多次出现长下影线，今日大盘突破4000点新高，而该股仍在盘中创出上市后最低价，其后主力迅速拉高，60分钟分时图显示各项指标调整到位，明日该股有望快速脱离主力成本区，出现连续涨停之势，望投资者重点关注！

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武钢股份：钢铁巨头+业绩暴增450%+16倍市盈利 大资金港湾

    深圳新兰德

    中国联通，万科A的涨停以用中国银行，工商银行等指绩优标大蓝筹的大幅拉升的带动下股指一举突破4000点，收市报收4012。52点，由于绩优指标大蓝筹股价经过长时间的沉寂，整体走势整理已相当充分，且整体市盈率远低于目前市场平均市盈利，多数市盈利还不足20倍，而另一方面在这些绩优大蓝筹产能盈利同步持续大幅增长的背后显现在是其在市场中的价值被低估，因此仅从价值角度上讲绩优大蓝筹已具备上涨动力，而对于主流大资金在目前个股普遍被炒高的现况下选择绩优大蓝筹更是大资金最安全的避风港湾，因此对于绩优指标大蓝筹应引起投资者高度的关注。今日我们就介绍绩优大蓝筹之一的600005武钢股份。

    武钢股份：公司是我国中部最早兴建的特大型钢铁企业，是国内高端钢材精品的主要生产基地，也是国内高档钢材产品的领跑者，总股本78。4亿股，目前流通股28。4亿股，公司主营冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、冷轧无取向硅钢片、冷轧取向硅钢片及彩色涂层板等冷轧板材的生产和销售。

    钢铁巨头具备自主调价权 业绩持续大幅增长

    公司是国内钢铁行业龙头企业之一，也是国内高端钢材精品的主要生产基地，拥有当今世界先进水平的炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产工艺流程。截至目前，公司先后有多项产品获各种优质产品证书，硅钢产品获中国名牌、中国钢铁行业最具影响力品牌称号。优良的产品结构凸显了公司业内领先的盈利能力，公司的毛利率等盈利指标一直以来居于行业前列。同时公司具备自主调价权：07年1月5日，公司的冷扎、硅钢和型材产品上调80-300元/吨，其他所有品种维持1月份价格政策。而根据最新的行业统计数据显示，截至2月26日，国内钢材价格指数已回升至109.62点，从今年的钢材供需来看，钢材价格将稳中有升，均价将高于去年；与此同时，宝钢二季度钢材价格上调方案已经出炉，而韩国、欧洲、日本、俄罗斯也纷纷上调了钢材价格，全球钢材价格的上涨已成必然，而这又将大幅增强上市公司的盈利能力。2007年1季度武钢股份实现主营收入124.1亿元，同比增长49%；实现净利润14.12亿元，同比增长604%；每股收益0.18元，同时公司公告预计07年中期净利润与上年同期相比增长100%以上。公司业绩大幅增长的原因在于：产品销售价格同比大幅上涨；产品销量增加；公司主导高端产品取向硅钢大幅增产。随着2007年一季度产品价格上调，公司毛利率水平逐季上升，业绩稳步回升。同时，随着2006年下半年新投产的二冷轧、二硅钢、镀锌线等新生产线逐步顺产，生产设备运行效率将有较大改善，产品产量放大后的规模效应又将降低单位产品固定成本的分摊，预计未来几年业绩将保持平稳增长。公司已预计2007年一季度净利润与上年同期相比增长450%以上，发展势头良好。

    携手美资 进军激光拼焊板 产能盈利同步增长

    公司钢材产品涉及7大类、500多个品种，年产钢铁各900万吨。是我国板材主要生产基地之一，也是国内产品品种最全、产量最大的热轧板卷供应商，国内产品品种最全的专用中厚板生产厂，公司将在国内独家生产全系列轿车用板,公司进口矿比例约为60%。二冷轧投产后，公司将具备生产高档冷板及高档轿车板的能力。公司二冷轧和二硅钢分别于06年7月和9月全面投产，目前生产顺利，06年公司"双高"产品将力争达到777万吨以上，要占到全年钢材产量计划的80％以上，同时，实现汽车用钢100万吨，其中轿车板30万吨，实现硅钢片100万吨，其中取向硅钢20万吨，实现工程用钢200万吨，力争实现利润30亿元；公司今后还将新建150万吨规模的第三冷轧厂和20万吨规模的第三硅钢厂。"十一五"末公司轧钢能力将达到1500万吨，预计实现销售收入700亿元，实现利润150亿元。06年9月二硅钢已正式投产。此外武钢集团日前与美国诺贝公司签订激光拼焊合资项目合同，组建合资公司进入中国激光拼焊板市场。据介绍，激光拼焊技术是目前世界上最先进的轿车车身制造技术，通过对不同厚度、不同涂层、不同材质的钢板进行激光焊接后冲压成型，不仅可以充分发挥原材料的性能，降低轿车重量，增加轿车的抗冲击防撞性能，还可降低轿车10%－15%的生产成本。目前，国内钢厂仅宝钢和鞍钢等少数企业具备该技术研发和实现产业化的能力。而作为合作方，美国诺贝公司是目前北美最大的激光拼焊公司，占据北美35%的市场份额，在激光拼焊领域具有领先的技术优势和成熟的生产经验。诺贝公司董事长兼CEO托马斯•沙利表示，选择武钢作为合作伙伴，一是武钢在中国钢铁行业所占的规模和技术优势明显；二是武钢在汽车行业领域志向远大，发展速度很快。诺贝公司将携手武钢发挥双方的企业优势，共同将合资企业建成为中国最大、最具竞争实力的激光拼焊企业！

    参股券商资产大幅升值 16倍市盈利价值低估

    公司还巨资参股长江证券，占总股本的2.50%，投资成本5000万元；长江证券作为创新试点券商，现有资本金20亿元人民币，目前正在向证券控股集团公司发展，旗下包括长江巴黎百富勤证券有限责任公司（中法合资），长信基金管理有限责任公司和长江期货经纪有限责任公司。近期，长江证券公布了将借壳S石炼化实现上市的方案，根据出台的换股方案，公司将持有后期上市后的长江证券1.44亿股，占其总股本的8.6%，其市价将至少达到20元以上，武钢股份所持有的长江证券的股权将获得至少5亿以上的股权增值收益，因此，公司将最大限度地分享牛市的巨额利润！二级市场该股作为钢铁股中的绩优蓝筹表现相对滞后，目前动态市盈率仅16倍，价值被市场低估。走势上该股近期缓慢振荡上升成交逐步放大，但涨幅明显低于大盘，随着今日大盘蓝筹的发力推动股指成功站在4000点之上，该股股价已面临突破拐点，后市有望在大资金追逐下走爆发性行情，值得投资者高度关注。

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红豆股份：董事长不断加码　机构也抢筹

    罗路石   银河证券

　　近期人民币升值加速并突破7.70关口，令到升值受惠的地产股持续走强，深万科更是连续两个涨停!因而红豆股份作为升幅严重滞后的地产新军无疑值得重点关注。而且近几年来，对公司最熟悉不过的董事长不断在二级市场上加码买入并只进不出，或许是对公司或对董事长充满信心。一季度显示，已经有两家基金加入抢筹，成为其十大流通股东，而且红豆股份还是中国驰名商标，其品牌价值接近总资产，也使其价值有可能被严重低估的可能。

　　一、地产新军，人民币升值受惠

　　在人民币加速升值下，近日地产股的炒作再度红火，而该股具有未被市场挖掘的低价地产题材，因为公司控股的子公司红豆置业在区域市场中迅速占领制高点，其开发的香江花城、红豆购物广场项目分别在镇江市获得殊荣.截止2006年底，其涉及镇江市香江花城开发的房屋的预收款达到15027万元，而且其预计投资总额为13000万元的红豆国际购物广场项目以及预计89 000万元额的无锡市红豆国际广场项目尚在开发建议中，因此，其地产和人民币升值受惠概念值得市场深入挖掘!

　　二、在董事长不断加码下，机构也入场抢筹

　　该公司的董事长周海江从2003年下半年开始就从二级市场不断购入流通A股，不断加码而且只进不出，这种现象在深沪市场中几乎是绝无仅有。众所周知，董事长对自己公司的发展前景无疑最清楚不过了, 其大举增持公司股票无疑是看好公司未来发展前景充满信心。资料显示，周海江还曾被中国纺织工业协会评为"2005年中国纺织年度创新人物",成为《福布斯》杂志封面人物，并应邀走上世界著名学府---美国麻省理工学院进行演讲，成为中国服装企业家走上麻省理工讲坛的第一人。出色的领导人往往是企业的一大财富！今年第一季度他以245万股列公司第二大流通股，或许对该公司的前景充满信心。或许是对公司董事长不断增持充满信心, 今年一季报,华泰证券和裕华基金新进成为前十大流通股东!而通常机构新进或者增仓的个股，不少日后均有出色的表现。

　　三、中国驰名商标 品牌价值接近总资产　

　　可口可乐和麦当劳巨大的品牌价值带来巨大的财富，在国际上有目共睹，而在国内贵州茅台和五粮液正是凭着其巨大品牌价值股价不断翻番并成为高价贵族股!因为在现代市场经济中，品牌价值高的企业往往能节省企业一大笔宣传成本!正因如此，品牌价值高的个股往往走势大牛。而红豆是我国纺织业的龙头企业，曾获得“2004年中国100最具价值消费品牌”称号，其品牌价值更是在北京大学、香港大学、《北大商业评论》等发起的品牌价值评估中，估价高达21.56亿元。接近其27亿元的总资产！可见，其品牌价值所带来的潜在收益仍被市场所严重忽视！

　　在K线形态上，该股沿着标准的上升通道震荡上行，升幅严重滞后，周三开始出现向上突破的苗头，形态有加速之势。

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桂冠电力：大股东承诺注资

    白健康   新时代证券

　　周三股指拿下4000点大关，标志着中国证券市场再一步掀开新的历史篇章！面对如此"疯狂"的市场，投资者如今最重要的就是紧跟主力步伐、精选有潜在大牛股潜质的个股全力出击！前期市场上以沪东重机、航天晨光等为代表的资产注入整体上市概念股一路走高实现持续翻番的走势就充分表明：整体上市、资产注入仍将会成为07年的一条投资主线！其实在当前A股市场估值水平偏高的背景下，单靠上市公司的内生式增长已经难以支撑股价的进一步持续大涨，未来股市的上涨动力需要外生式的业绩改善来支撑，也就是大股东的整体上市和资产注入，从而带来企业业绩的跳跃式增长。因此资产注入整体上市概念必然会演变成下一个投资热点并持续延伸下去！个股可重点出击有大股东承诺注资的桂冠电力（600236）：目前公司第一大股东已变更为大唐集团，大唐集团明确承诺06年下半年启动定向增发将岩滩电站注入公司，07年完成，并根据需要逐步将龙滩水电开发公司的发电资产注入。由此，公司有望成为仅次于长江电力的新水电巨头，这也意味着公司装机将在短期内翻番！同时公司已经在年报中披露将积极寻找未来的业务机会，寻找和培育新的经济增长点，将积极介入抽水蓄能和风电、生物质发电等快速增长和趋于成熟的电力开发市场重点考虑核电、铝业、旅游、燃料乙醇等行业，公司未来一旦正式实施新能源项目，其估值水平自然会大大提升。公司一季度报表显示新进了7家基金，其中包括驰名资本市场的易方达基金公司旗下的3家基金，机构大举介入显然是看好公司资产注入后在行业中地位，相比其他具有资产注入题材的个股，该股目前股价还相对较低，相比之间涨升空间相当广阔。

　　股东承诺注资 想像空间无限

　　桂冠电力的第一大股东已变更为大唐集团，持股53.12％。中国大唐集团为中国五大专业发电集团之一，是一个国际性的行业龙头，拥有大量的优质发电资产。大唐集团的总体实力要超过长江电力的大股东三峡总公司。公司股改时大唐集团曾经承诺将公司作为红水河流域的唯一水电运作平台，未来计划将通过定向增发把岩滩电站注入公司，并根据需要，逐步将年产值高达48亿的龙滩电站注入，由此，公司有望成为仅次于长江电力的新水电巨头。岩滩水电站是红水河十个梯级开发的第五级，是目前中国大唐集团公司在役的最大水力发电厂，而龙滩水电工程则为红水河梯级开发龙头骨干控制性工程，是国家西部大开发的十大标志性工程和"西电东送"的战略项目之一，其装机容量占红水河可开发容量的35-40％，是仅次于长江三峡的巨型水电工程。

　　岩滩电站一期装机容量为121万千瓦，二期设计装机60万千瓦；正在建设的龙滩电站建设总装机容量为630万千万，预计首台70万千瓦机组将在07年5月发电，另两台于08年投产，09年12月全部投产。上述两项优质资产注入将使公司的装机容量翻番，大大提高市场竞争力，为业绩持续快速增长奠定，公司有望成为仅次于长江电力的新水电巨头。 同时从我国能源资源特点来看，优先发展水电是必须坚持的能源发展方针。公司的水电销售毛利率高达50％以上。大唐集团入主桂冠电力后，将以桂冠电力为运作平台整合其在广西境内的水电资源，并注入优质水电资产，随着电站的不断建成运营以及大股东资产注入等的逐步实现，公司未来成长性将逐步显现。因此桂冠电力未来具有不可估量的想象空间。

　　涉足能源铝业 开辟新的利润增长点

　　鉴于水电资源的有限性，公司已经在年报中披露将积极寻找未来的业务机会，寻找和培育新的经济增长点，将积极介入抽水蓄能和风电、生物质发电等快速增长和趋于成熟的电力开发市场重点考虑核电、铝业、旅游、燃料乙醇等行业，实现公司以电为主、相关多元化产业协调发展的长远目标。因此公司未来一旦正式实施新能源项目，其估值水平自然将水涨船高。特别是为投资电解铝行业，公司累计投资18198.6万元参股广西百色银海铝业公司，占35％股权。该公司年产10万吨电解铝一期工程项目进展顺利，经营情况良好，有望成为今后的利润增长。 百色银海铝业公司目前的电解铝产能为7万吨/年。自2003年正式投产以来，桂冠电力获得投资收益分别为：1289万、1000万元，预计2005年的投资收益在1200万元左右，进入2006年，由于电解铝行业出现复苏，国际铝锭价格一路走低，该公司2006年业绩同样大幅提高，该公司大股东为广西开投，产量增量部分的氧化铝供应由广西开投下属的子公司提供（2007年投产）同时增量部分的用电将采用直供的形式，估计该股权投资的回报较有保证。

　　水电龙头 业绩增长可期

　　桂冠电力是目前规模仅次于长江电力的第二大水电上市公司，公司控制装机和权益装机分别为277万千瓦和150万千瓦，其中水电控制和权益装机分别是165.3万千瓦和82.6万千瓦。公司的资源优势表现为红水河梯级开发，红水河流域有10个梯级，目前公司全资或控股电站包括大化（100％）、百龙滩（100％）、乐滩（52％）、平班（35％）。另外，天龙湖、金龙潭水电收购也在进行中。 日前，桂冠电力公布董事会公告，以4000万元受让福建安丰水电站有限公司100％股权。通过了《关于开展大化水电站扩建工程项目前期工作的议案》；《关于开展大唐桂冠合山发电有限公司2X600MW级机组上大压小工程项目前期工作的议案》；《关于开展四川嘉陵江流域梯级水电站工程项目前期工作的议案》。 其中四川嘉陵江流域水电站项目可以视为桂冠电力进一步作为大唐集团嘉陵江水电资产的开发、经营与管理平台，同样具备资产注入性质。大唐集团目前在川项目包括：嘉陵江亭子口水利枢纽工程、长河坝、黄金坪水电站等。其中亭子口水利枢纽总库容41.99亿m3，电站装机800MW，规模较大，规划有12级中低水头电站。 收购安丰水电站使得公司水电资产从广西、四川的红水河，岷江流域进一步拓展到闽江流域，为公司后继成长打开空间。庆丰水电站预期未来装机容量为7.5万千瓦，能进一步扩大公司的水电权益装机容量。 合山火电年内经营状况良好，合山和大化水电扩建以及上大压小的建设规划显示公司原有电力资产亦有优化和内生成长空间。 前述的四项项目中，总权益装机约100万千万（福建安丰水电站81MW、大化水电站110MW、桂冠合山发电有限公司2X600MW、展四川嘉陵江流域梯级水电站100MW），相对公司目前150万千瓦左右的权益装机规模来看，成长空间巨大。

　　"王牌"基金扎堆抢入 爆发飙升一触即发

　　从公司一季度报表披露的十大股东来看，新进了7家基金，其中在资本市场被称为"王牌"基金的易方达基金公司旗下的3家基金建仓了2800万股，而招商基金公司旗下的两家基金与一家托管的QFII增仓了2600多万股，机构大举介入显然是看好公司资产注入后在行业中地位。相比其他已持续翻番的资产注入题材的个股，该股目前股价还相对较低，目前技术上正处于飙升临界的股价无疑就值得投资者全力关注了！

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华光股份：466万股中信证券增值11.6倍

    王安田   国海证券

　　小盘股岁宝热电（600864）因持有的民生银行股权增值，股价07年以来上涨了超过300%！而从06年1月以来上涨了更是高达近10倍！无独有偶，同样持有民生银行的大盘股东方集团今年以来也涨了约206%，股本更大的雅戈尔因持有中信证券，今年以来涨幅也超过210%，同样持有中信证券股权的两面针则上涨了278%！而今年以来大盘上涨了50%！可见股权投资收益的个股是今年行情的焦点。而被市场忽视了的华光股份（600475），持有中信证券466万股，较原始成本每股4.5元增值了11.6倍，这对于总股本仅25600万股的华光股份来说，每股贡献则显而易见。同时，华光股份还以12.98元认购了广电网络450万股，至今账面收益接近翻倍。而从基本面来看，在当前市场平均市盈率超过50倍的情况下，华光股份持续多年小盘绩优成长性股形象，当前市盈率仅30倍。即使不考虑其股权投资巨大收益潜在带来的溢价，仅以其行业、成长性、订单和股本来看，其价值就明显低估。华光股份（600475）公司所处的环保锅炉值政策机遇，其在行业内处于相对垄断地位，订单已经排到2009年，其总股本仅2.56亿股，类似小盘高成长股的往往获得远高于市场平均水平的溢价。技术上，自06年12月中旬以来，日均换持续保持5%以上，07年4月17日始，该股连续大量阴线洗盘，周三巨量收阳，该股新一轮价值发现行情或将启动，建议关注。

　　华光股份（600475）充裕订单是业绩持续稳定的保证。两会上，"环保"是代表们谈到最多的词语之一。2005年国务院发布了《促进产业结构调整暂行规定》和《产业结构调整指导目录》，在目录中，大型循环流化床锅炉、大型燃气蒸汽联合循环设备、城市垃圾处理设备制造和秸秆综合利用关键设备制造等都是国家鼓励发展项目。华光股份（600475）审时度势，先后引进奥地利AE＆E公司烟气脱硫净化技术和比利时CMI公司的燃气轮机余热技术.公司在注重技术的引进的同时，更将注重技术的消化、吸收并最终转化为自己的技术，提高自主技术创新能力。公司将继续围绕国家产业政策，一方面加大对大容量高参数的循环流化床锅炉的研发制造工作，另一方面扩大对余热锅炉、生物质燃料锅炉、垃圾焚烧锅炉等特种锅炉的技术开发和制造的投入，提升公司产品在市场上的竞争能力。公司产品前景十分广阔。另外随着中小燃煤机组的逐步淘汰，在今后几年这一批中小机组必定要进行升级换代。这都给公司未来的发展带来非常宝贵的发展机遇。

　　如大量20世纪七八十年代投运的50MW、100MW和125MW煤粉燃烧锅炉发电机组面临技术改造，这也是近期循环流化床锅炉的重要市场。以热电厂老设备的技术更新改造为例，一个企业大约要1-2亿元资金投入，如全面并有计划地实施全国热电行业的技术改造，则这个技改市场可能多达几千亿元。 公司目前在行业内竞争地位突出，订单丰足，公司未来几年的业绩都有保障。公司在3月15日公告，公司接到一笔近3亿元的大单，交货期为2009年3月，订单充足将是该股未来几年业绩的保证。

　　公司的巨额股权投资收益是市场焦点 华光股份（600475）将面临着新的价值发现行情。华光股份（600475）最近三年每股收益分别为04年每股0.472元、05年每股0.438元（股本由16000万股扩张至25600万股后的摊薄收益）和06年预测0.6元至0.65元。由此可见，公司成长性极佳。同时，公司订单排到2009年，这将是公司未来业绩的保障。

　　值得关注的是，华光股份1月11日刊登董事会决议公告，无锡华光锅炉股份有限公司于2007年1月10日以通讯方式召开二届二十次董事会，会议审议通过关于出售中信证券股份有限公司股权的议案：公司持有中信证券4663705股(占中信证券总股本0.16%)。董事会同意以市场价出售公司目前持有中信证券无限售条件流通股，涉及金额预计将超过公司最近经审计净资产的10%。

　　令人兴奋的是，在中信证券近期狂涨的过程中，我们并没有看到华光股份减持中信证券的公告。这就意味着，华光股份至今还持有466万多股中信证券。以5月9日中信证券收盘价56.91元计算，公司原始以每股4.5元成本认购的中信证券，增值了11.6倍！另外，华光股份1月22日刊登的公告称，公司近日接到广电网络通知，公司获得配售其非公开发行股票450万股，价格为12.98元/股，金额合计5841万元。3月27日，广电网络收盘价为22.62元，目前仍处于大牛市当中，中信证券作为市场持续热点，股价或还会有一个水涨船高的过程，公司获得的收益也随之增加。

　　技术上，自06年12月中旬以来，日均换持续保持5%以上，这种换手率水平是实力机构参与的特征。考虑到该股定价明显低于市场平均水平，那么该股近期频繁放量阴线，不应该视为简单的出货，主力刻意打压洗盘的可能性极大。07年4月17日始，该股连续大量阴线洗盘，周三巨量收阳，在浮筹被主力凶残的手法清理后，该股报复性的加速上攻或将随即展开，结合该股的基本面，其极大就此展开新一轮价值发现较大级别行情，建议重点关注。

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峨眉山：稀缺景区资产 本币升值宠儿

  许斌   国泰君安

　　旅游板块是继房地产板块后人民币升值的又一大受益者。公司所依托的旅游资源是世界自然与文化双重遗产，兼具了旅游消费和文化消费的双重概念。在人民币持续升值的大环境下，旅游消费将具备巨大发展空间，公司较强的垄断经营特征将更加受益于人民币升值。二级市场上，该股走势明显落后于大盘，在人民币升值受益板块大幅拉升的带动下，该股后市有望再度突破上行，可逢低关注。

　　又一个上窜下跳刺激的一天，市场似乎又回复到从前的迷茫——金融券商概念偃旗息鼓、地产行业中的万科A也是独木难支、期待煤电联动的电力板块也因迟迟不闻其声而丧失斗志，剩下银行等权重股和些许零散板块支撑着大盘，个股方面仍旧是绿肥红瘦。为今之计，只有精选那些质地优良并且积蓄已久的投资标的：000888峨眉山A，世界自然与文化双重遗产，景区和酒店资产因人民币升值概念和提价预期等因素助推，二级市场有望展开反扑行情。

　　极度稀缺景区和酒店资产

　　根据成熟市场经验，旅游市场占GDP的8%的比重计算，2020年中国旅游业总收入将达到4.9万亿元，是2006年8925亿元的5.51倍，年均增速将达到13%，旅旅游业面临长期战略性投资机会。而峨眉山作为国内独有的两家景区（门票经营权）上市的公司之一，由于其稀缺性引起了不少市场关注眼光。公司酒店客房正经历新一轮的升级换代，2006年，公司对红珠山宾馆5号楼进行改造，提升客房档次，并且对峨眉山大酒店投资3000万元新建四星级档次的客房，酒店资产运营能力的保障了景区未来游客增长所带来的承载能力。特别的，在人民币升值的背景下，大量热钱的涌入增加了市场中存量货币供应量，也为消费升级埋下了浓重一笔，作为旅游消费中最核心的景区资产，当然能在人民币升值中享受更多的收益。另外，公司大量的景区酒店人民币资产也能在本币升值背景中享受超额溢价。

　　提价预期打开盈利空间

　　作为一个景区类旅游上市公司，门票和索道业务在峨眉山经营活动中占据非常重要的地位，所以任何有关门票和索道价格的调整都将极大刺激公司盈利能力改善。而峨眉山门票价格从03年9月21日起上调价格后，已有近4年的时间没有调价，与之相对应的是，黄山旅游在05年6月起分别上调了淡、旺季门票价格，所以市场关于峨眉山将于今年调整门票价格的预期相当强烈。同样，刚刚完成改造的索道也存在着票价上涨的可能，由于索道门票上涨不受发改委上限限制，可能索道票价上涨的幅度应该会超过预期，门票价格和索道价格的提高都将大大提升公司盈利能力。

　　索道承载量翻番在即

　　“涉水划船、游山坐缆”，峨眉山最高峰万佛顶海拔3099米，游览如此佳景最好途径便是索道，正因如此，峨眉山索道旺季排队现象非常明显。目前公司主要拥有两条索道，分别是金顶索道和万年索道。金顶索道于1988 年投入使用，实际运量为700人/小时。由于金顶是峨眉山佛教文化精华所在，因此其乘坐率较高，达80%左右，但是在旅游旺季，其运力仍不能满足现实需求。为此，公司于2006年7月对金顶索道进行动工改造，新索道竣工后其设计运量在1400人/小时，运力翻倍。2007年1月份，新索道已完成了主体调试工作，有望于近期投入运营，新索道的运营将大大助推公司经营收入提升。

　　二级市场方面，该股2月份以来累计涨幅仅10%，大大低于同期A股整体涨幅，但正是由于市场的“遗忘”吸引了大批基金的疯狂建仓。最近几个交易日更是顽强弹低回升，主力做多意愿明显，预期后市该股有望携本币升值和提价概念展开久违的拉升行情。

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宁波华翔：收购兼并扩张 保持高速成长

    陈永强   湘财证券

　　公司主营汽车零部件生产和销售，模具开发制造能力处于国内领先水平。公司收购长春消声器厂后，成为一汽轿车和红旗等中高档轿车的消声器和催化转换器系统供应商。07年一季度净利润增长35%，保持高速成长。

　　随着国家宏观经济形势持续良好，居民收入水平显著提升，消费能力相应增强，国内轿车市场再度恢复活力，06年轿车产量同比增长39.25％。公司的主要配套整车厂上海大众、一汽大众、一汽丰田的销量居全国前列。受汽车行业转暖的影响，零部件行业也突飞猛进。06年公司主营业务收入达14.84亿元，同比增长279%，主营业务利润3.01亿元，同比增长274.8%。今年一季度增长进一步明显，其净利润增长35%，持续成长可期。公司相继收购宁波华众、上海联翔、长春华联轿车消声器等相关公司，借行业复苏大举扩张的意图明显。

　　公司手握巨额合同，旗下控股子公司辽宁陆平机器股份有限公司与解放军若干单位签订了06年至07年产品供销合同，合同金额达到6.6亿元。此外，公司与国内综合实力最强的轿车生产企业上海大众、一汽大众、上海通用、沈阳华晨等建立了紧密的合作关系，稳定的客户资源成为了公司强大的竞争优势。公司在国际合作中也形成了"低成本、高质量、高效率"的发展特色，先后通过了ISO9002、QS9000及VDA6.1质量体系的第三方认证。公司强化合作，重视质量管理，为其腾飞打下坚实基础。

　　公司控股股东华翔集团出资340万英镑，将麦格纳集团旗下一家具有85年历史的英国劳伦斯内饰件公司收入囊中。通过收购，华翔将借机成为凯迪拉克、标致雪铁龙以及萨博等品牌的供应商。集团总资产二十余亿元，下辖控股子公司九家，参股企业二十余家。主要产品有多功能汽车、特种装备（车辆）、汽车零部件、电子产品、水产食品及大、中型精密模具等，实力突出。而宁波华翔作为集团旗下上市公司必然更易于得到集团公司的优质资产注资，未来业绩仍将得到稳定的增长。

　　二级市场方面，该股处于大的调整箱体之中，今日下探底部获得支撑，阶段性低点已探明。值得注意得是，该股属基金重仓股，从其股东观察，该股十大流通股东中就有交通银行-普惠证券投资基金、中国建设银行-中小企业板交易型开放式指数基金等。随着均线系统逐步呈多头排列，后市有再度上攻的可能，可重点关注。

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泰山石油：中石化旗下的区域龙头

    太平洋证券

　　在中国广阔的成品油消费市场诱惑下，海外石油巨头进军中国市场是必然趋势。因此包括埃克森、BP、壳牌等国外的石油巨头要进入中国市场，首先就要争夺国内的加油站资源。由于加油站和油库的这种资源的特殊性，具有很强的区域垄断性和资源的稀缺性。外国石油巨头进入中国的成品油销售市场的最佳途径就是收购国内石油企业的加油站和油库。

　　泰山石油（000554）公司作为中国石化旗下最大的成品油销售上市公司，主营成品油的购销，截至2006年年底，公司旗下拥有加油站133座，在建加油站19座，同时，公司在加强主营业务的同时，公司还积极寻求地域的突破，近年来，公司收购青岛胜奇凯商贸有限公司和青岛华孚石油公司100%股权，在青岛市新增加油站13座，实现了公司经营区域的突破，而且公司成品油销售网络占据了市区主要干道和周边国道的重点位置，布局合理，加油站规模较大，且品牌优势明显，特别是公司在泰安市辖区内的零售市场占有率超过70％，居市场控制地位。根据国家发改委副主任陈德铭日前透露，正在紧密关注国际油价走势，将选择合适时机，实现国内成品油价格与国际市场接轨。一旦提高成品油价格，受益的不仅是中石油、中石化等石油上游企业，成品油销售企业也将大幅受益，公司作为中国石化旗下最大的成品油销售公司，而且拥有大量的加油站，其加油站总价值不菲，未来发展前景非常广阔。

　　更值得注意的是，07年3月23日，商务部颁布《成品油经营企业指引手册》和《原油经营企业指引手册》，《成品油经营企业指引手册》规定，企业申请成品油批发经营资格，申请人需要提交全资或50％以上（不含50％）控股拥有1万立方米以上成品油油库的法律证明文件。泰山石油拥有5座油库，总储量为18万吨的，其中最大的油库是利民油库，目前储量10万吨，这也是山东最大的油库，该油库占地1000亩，地理位置非常优越，具有很强的垄断性。这些油库都始建于70年代，当时的建造成本都是相当的低，根据新的会计制度，这些油库的真实价值也将大幅提升。很明显，泰山石油完全具备这一条件，因此很可能成为国际巨头争夺的目标。

　　此外，公司目前还是上市公司鲁润股份的第一大股东，持有鲁润股份5028万股法人股，占其总股本的29.5％。全流通后，结合新的会计准则，长期股权投资中的法人股的价值不再是简单按照每股净资产计算的帐面价值，而是按照二级市场交易价格为主要计量依据。公司前期曾公告拟将该股份转让予其他公司，如果该股份转让不成功，以鲁润股份目前的股价计算，公司将获得巨额的投资收益。

　　二级市场上，该股近期回档整理较为充分，上攻态势逐渐展开，且量能配合良好，主力资金作多意愿较为强烈，后市有望展开新一轮上攻行情。

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S上石化：回购题材 资源稀缺

     金龙投资

　　今日大盘呈现宽幅震荡的走势，在银行等指标股齐发力之下，股指站上4000点关口，成交量也刷新历史纪录，放出3700多亿的天量。数据显示，两市A股简单平均股价都上升到了15元附近，在此情况下，一些资源稀缺性的未股改个股相对比价优势明显。后市可关注个股：S上石化（600688）：公司是中国石化旗下的重要石化龙头企业，公司乙二醇年总产能居全国第一，国内乙二醇市场的需求空间非常大给公司带来巨大发展机遇。更为重要的是，公司还没未进行股改，属于稀缺性资源。二级市场上，该股在缩量整理后，近两个交易日放量涨停，预计后市还将维持强势上攻的走势，密切关注。

　　龙头企业 发展空间广阔

　　公司是中国石化旗下的重要石化龙头企业，投资3.88亿元扩大原油加工产能，年原油加工能力从800万吨升至1400万吨，迈入国际级炼油企业行列。公司乙二醇年总产能达到61万吨，居全国第一，数据显示，2006年我国乙二醇产量为135万吨，而进口高达405万吨，国内乙二醇市场的需求空间非常大。公司斥巨资与中石化、BP公司合资组建上海赛科石油化工有限公司建设90万吨乙烯项目(为国内最大的乙烯装置)，已顺利建成并投入商业化运行，该公司06年度主营业务收入217.774亿元，主营业务利润37 .517亿元，06年生产乙烯97.80万吨，比上年增长52.33%，乙烯产量位居全国第一。

　　回购题材 资源稀缺

　　目前公司还未进行股改，属于稀缺性资源。此前，首轮中石化系四家公司的整合方案显示，要约收购价格较各自的历史交易价格均有可观的溢价，其中扬子石化的溢价比例高达26.2%，平均溢价比例为20.18%。作为中石化旗下核心业务公司，上海石化进入下一轮整合进程的可能性较大。中石化在港交所上市之初就曾经承诺要对旗下众多上市控股子公司实行“私有化”整合，市场对其后续整合举措仍将充满期待。

　　扭亏为盈 涨停突破

　　公司2007年4月27日公告称，由于2007年第一季度，集团原油加工成本较上年同期有所下降，而主要产品价格较上年同期有所上升，导致2007年第1季度业绩与上年同期相比取得显著增长，董事会预计：与上年同期相比，截至2007年6月30日的整体业绩将扭亏为盈。二级市场上，该股在前期依托5日均线缩量整理后，近两个交易日放量封住涨停，机构抢筹迹象明显，预计后市还将维持强势上攻的格局，密切关注。

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物华股份：参股金融 服务“三农”

     南京证券

    周三股指一举突破千四大关，成交再创天量，两市共有50多只个股封于涨停，牛市的脚步依旧不停。大众交通作为参股金融股的代表依旧涨停报收。作为参股金融板块的一片旗帜，其凌厉的上攻走势预示着参股金融板块还有很大的潜力可以挖掘。物华股份（600247）参股安华农业保险股份有限公司，题材切中市场热点，投资者不妨重点关注。

    参股安华农业保险   服务“三农”
    公司投资5000万元参股20% 与通化钢铁、吉林镍业等共同发起安华农业保险股份有限公司。安华农保是目前我国唯一一家综合性经营、专业化管理的全国性农业保险公司。 该公司在成立之初首先扎根吉林省内，在9个市州设立了中心支公司和47家县级公司；此后在吉林、内蒙古、山东、北京等省（市）、自治区设立了分支机构，逐步形成了面向全国的经营架构，为社会提供良好的保险服务。 安华农保以“服务三农”为经营宗旨，以“为三农提供保障，为社会奉献价值”为经营理念，以创新为动力，积极探索农业保险经营发展新思路、新模式。  同时，安华农保还积极探索了 “ZF组织推动型”、“龙头企业带动型”和“合作经济组织发动型”等政策性农业保险的开办方法。先后与舒兰、桦甸市ZF，吉林省烟叶公司、白城市牧业园区、广泽乳业、山东诸城外贸、蒙牛集团签订了玉米、烟叶、奶牛、养貂等方面的保险合作协议；迅速在保险业界树立起了安华农保的服务形象。   

    值得一提的是，安华农保在大力开办农业保险的同时，还开展财产保险、责任保险、货物运输保险、保证保险、意外伤害保险以及机动车辆保险等各类商业性财产保险业务，而且业务发展较快，销售规模不断扩大；同时，我公司推出的“团体人身意外保险”，因理赔及时、服务周到、保障额度较高，在保险市场上占有相对优势。日前公司已成为我国农业保险市场的主力军。中国有着10亿农民人口，随着“三农政策”的不断深入，农业保险前景十分广阔，公司有望从中获得较大发展空间。

    从二级市场来看，物华股份（600247）上升趋势保持完好。周三盘中剧烈震荡充分洗盘，随后股价逐步盘升。同时各项技术指标配合走好，股价有望重返飙升通道。

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丰原生化：左手券商 右手期货

      三元顾问

　　在权重股集体井喷的力挺下，大盘轻松跨过4000点大关，中国联通巨单封于涨停，工商银行、中国银行等一线权重股的全线喷发，激发起股指期货概念股的大幅飙升，参股期货概念股再度崛起，成为有效衔接参股券商板块的多头利器，我们认为市场炒作的主流品种仍然是围绕参股金融这个大题材展开，在实战出击上，投资者可逢低积极关注兼具参股券商、期货的龙头品种——丰原生化(000930)。

　　点津之一：参股期货题材股再度爆发，做多势头一浪高于一浪，成为四千点关口的漫舞精灵。

　　平地起惊雷的权重股演绎王者归来的逼空好戏，中国联通以6000万的巨单封于涨停，万科封于涨停，中国银行、中信银行盘中都一度冲击涨停，招商银行大涨7个点，中国铝业上涨5个多点，工商银行大涨5.47%，权重股的短线突然暴涨不无蹊跷，最让市场关注的正是权重股与生俱来的股指期货元素和价值。据《国际金融报》5月8日报道，第一批10家可以从事金融期货交易的经纪公司有可能在5月获得批准，如果到7月份股指期货还推不出的话就将推迟到明年，因此市场普遍预期6月和7月是股指期货破茧诞生的敏感时间，市场抢夺股指期货话语权的权重股筹码争夺战瞬间爆发，同时也开辟出另一股狙击期货概念的新多力量，其中开辟新战场的参股期货概念股再掀波澜，发起中大期货的中大股份、控股美尔雅期货的美尔雅联袂封于涨停板，而拥有陇达期货71.8％股权的西北化工和全资拥有倍特期货的高新发展涨幅也接近5个点，此外厦门国茂、弘业股份等股票也大幅上扬，板块的联动性非常完美，参股期货题材股有望成为5月新的暴利摇篮，对于具有期货概念的潜力股势必被深度挖掘。

　　丰原生化具备市场极为热门的期货题材，公司持有安兴期货28.5%的股权，随着金融期货的创新,期货业将成为未来发展的亮点,公司的期货题材将被新多主力资金借题发挥。

　　点津之二：国泰君安IPO水落石出，激荡起参股券商股的万丈豪情。

　　据《第一财经日报》5月9日报道，“国泰君安将成为继中信证券后第二家IPO的券商，但到目前为止尚未确定募资规模。在4月5日顺利通过一笔总额34亿元的内部配股后，上海国有资产经营公司旗下的国泰君安证券公司（下称“国泰君安”）IPO（首次公开发行）加速推进。”从中我们可以了解到正在冲刺IPO的国泰君安完成了上市前的“最后一跃”，总资产近400亿元的券商巨头有望于年内登陆A股，将是继2002年中信证券IPO以来，国内大型券商公开募集的第一单。

　　事实上，消息公告于天下的前几个交易日，参股国泰君安的上海本地股就全线崛起，成为地域板块联动最强烈的题材群体，持有国泰君安11912万股的大众交通连续五天封于涨停板，陆家嘴、中华企业、华茂股份齐齐强悍飙升。正是国泰君安上市的巨大刺激，再度掀起一轮声势浩大的参股券商题材的涨停高潮，上海九百、亚泰集团等分别参股长江证券、东北证券的龙头股也都巨量大涨，更加凝聚和激发资金对于市场最炙手可热题材的极大追捧，成为市场最具有暴利价值和号召力的龙头品种，预计在点燃参股券商题材股的激情火种后，该板块延续性将贯穿5月的新高行情。

　　而丰原生化具有参股券商概念，持有国元证券1亿股，持股比例约为5%，由于参股金融板块是目前最炙手可热的品种，后市将演绎飙升行情，投资者可给予适当关注。

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华夏银行：并购价值突出 加速爆发在即

    北京首证

　　两市金融地产板块成为市场的主流热点，前期大幅炒作的题材股相继退潮，投资者应积极调整仓位，规避调整风险较大的题材股，积极布局受益于本币升值和股指期货的金融股，其中可重点关注华夏银行（600015）：公司股权分散，第一大股东首钢持股比例仅为10.19%，而德意志银行持有7.02％，极易成为银行并购整合的目标。公司在引入战略投资者德意志银行后积极开拓新兴业务，业绩进入高成长拐点。该股作为并购价值突出的小盘银行股，一直受到机构大资金的青睐，周三股价放量启动，短线进入加速上攻阶段，后市上涨空间广阔。　

　　公司在引入战略投资者德意志银行后积极开拓新兴业务，成长性十分突出。德意志银行所持股份占总股本的7.02％，其旗下子公司德意志银行卢森堡股份有限公司持有总股本2.88％的股份，萨尔奥彭海姆股份有限合伙企业将持有4.08％的股份。外资合计持有的股份已超过公司第一大股东首钢总公司。未来股权动向值得进一步观察。目前公司与德意志银行的合作主要包括信用卡，财富管理，中小企业金融服务，资金产品研发等领域。德国是实行金融混业经营的国家，而德意志银行作为"全能银行"的代表，在混业经营，零售银行和投资银行等方面均具备较强的竞争力，双方未来合作发展空间十分广阔。

　　公司是中国外汇交易中心会员单位，以及上海黄金交易所会员单位，在全国银行间同业拆借市场，外汇市场上均能办理资金经营业务。公司还成功取得了全国社会保障基金托管业务资格，从事短期融资券承销业务资格，为公司扩大业务领域发挥了积极作用，有望形成公司未来利润增长亮点。值得关注的是，目前华夏银行与德意志银行的合作正在有序推进，双方在贸易融资、外币清算、基金代销、人员培训等方面的合作已取得初步成果；成立了信用卡中心，发行信用卡的各项筹备工作正在进行。公司还将在今年探索金融综合经营的可能性和途径，同时考虑发展资产托管、资产证券化、投资银行等领域的业务。而公司在《2007年年度财务预算报告》中对今年的经营目标提出了规划。据安排，华夏银行今年的资产总额要达到5340亿元，比2006年增长20%，不良贷款率控制在2.7%以内，预计实现利润则要达到29.5亿元，增长势头十分可观。此外，考虑到股指期货有望在2007年中期推出，而该股作为上证50指数成分股正在受到外资基金和社保基金的积极关注，中线上升空间值得期待。

　　作为并购价值突出的小盘银行股，该股一直受到机构大资金的青睐。股价经过几个交易日的强势横盘整固后，周三放量向上突破再创新高，短线有望进入加速上攻阶段，投资者可重点关注。

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漳泽电力：有色金属、新能源、参股金融一个也不少

    万国测评

    参股金融一直是这次行情的主线，在今天的震荡势中参股金融龙头大众交通在大幅震荡后依然涨停，换手超过了30%，可见该题材对市场还是有着相当大的吸引力。不过除了参股券商、参股银行之后，参股基金公司可能会成为市场的一个新热点，而参股益民基金公司的华夏建通已经连续涨停，而参股东方基金公司的原水股份也连续累计上涨了近20%。因此该题材个股已经呈现星火燎原之势，而漳泽电力（000767）就值得关注。

    公司投资2000万持有天弘基金公司26%的股权，天弘基金公总部设在天津，是环渤海地区的第一家基金管理公司，也是到目前为止北京以外中国北方唯一一家基金管理公司，注册资本1亿元人民币。

    除了参股金融题材外，公司还联手中国铝业（601600）合资成立了山西华泽铝电有限公司。华泽铝电建设了28万吨电解铝生产规模、16万吨阳极碳素和2台30万千瓦的发电机组，项目总投资达61亿元。公司一季报披露华泽铝电为公司贡献的投资收益4673万元，07年电解铝行业仍处于高度景气阶段，未来华泽铝业的盈利贡献仍然值得期待。

    公司还在大股东的扶持下进军风电产业，通过定向增发投资兴建内蒙古达茂旗风电项目。大股东中国电力投资集团在华北区域拥有一批质地优良的项目，其中有山西晋城东大煤电联营项目、山西永济改建项目、山西侯马热电联产扩建工程项目、天津临港热电联产及海水淡化项目、廊坊IGCC热电联产项目、内蒙古风电项目等，在时机成熟时，这些项目都可考虑注入公司。大股东在就公司股改与流通股股东沟通时表示内蒙古地区四个风电项目待形成利润创造能力后将注入公司。所以公司不但具有新能源题材还具有资产注入潜力。

    该股目前上升趋势保持良好，值得注意的是今年一季度报表显示QFII在今年第一季度大举增仓，目前已经包揽流通股东前三位，合计持仓2700多万股。该股基本面亮点较多，目前定向增发已经完成，新收购项目有望使其业绩增厚，值得中线关注。

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抚顺特钢：ZF意志引爆重大重组预期

  辽宁证券

    本栏近期反复强调，要勇敢迎接“理性泡沫”，投身资产注入大潮！在国资委发布《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》，李荣融反复强调将积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市的情况下，市场做多力量的突破口就是资产注入、整体上市等重大重组投资主题。

    抚顺特钢（600399），公司控股股东为东北特钢集团，辽宁省人民ZF关于深化经济体制改革的实施意见指出，要重点推进鞍钢、本钢联合及东北特钢等企业的整体上市工作，现在鞍钢、本钢已实施整体上市，独剩东北特钢整体上市工作未完成，其旗下两家上市公司抚顺特钢、大连金牛面临卖壳或私有化后整体上市两大选择。以抚顺特钢目前情况判断，影响重组的重大障碍有望解决，ZF意志引爆的重大重组预期有望推动股价大涨！

    一、ZF意志引爆重组预期，“摩根”身影闪现

    由于辽宁省人民ZF关于深化经济体制改革的实施意见明确指出，要重点推进鞍钢、本钢联合及东北特钢等企业的整体上市工作，现在鞍钢、本钢已实施整体上市，独剩东北特钢整体上市工作未完成。因此，一直以来市场对抚顺特钢的重组猜测不断，今年2月抚顺特钢就曾针对新浪网站发表的“抚顺特钢机会在于东北特钢集团重组”一文咨询控股股东，并澄清截至目前公司尚未有具体重组计划和确定的重组对象。

    确实谁是重组对象、如何重组由不了抚顺特钢，但需要明确的是东北特钢未来整体上市是大势所趋，对于抚顺特钢与大连金牛两个壳资源，无论是直接简单的处理掉两壳还是百联式的吸收合并、齐鲁石化式的整体回购，对两家上市公司都是重大利好，只要具备了重大重组的预期，在目前市场状况下就具备了持续上涨的动力。

    尤其是抚顺特钢，由于其卖壳重组障碍有望解决，因此其近期爆发潜力更大。三年前晋煤重组之所以告吹，业内人士分析认为和抚顺特钢第一、第二大股东的股权或被质押或被冻结也许有一定关联，目前其第二大股东抚顺特殊钢（集团）因为抚顺热电厂贷款提供担保一案，其持有的抚顺特钢股权仍被冻结。但从中国金融网刊登的《打包辽宁百亿不良资产及债权 “摩根”欲介入？ 》可以了解到抚顺热电厂等大型企业的债权吸引了海外的一些投资机构，其中据称包括美国的摩根斯坦利投资集团。一旦摩根斯坦利或其他海外投资者介入，公司的重组障碍就有望解决，那么在ZF推动央企重组的情况下，抚顺特钢的投资机会确实很大。

    二、军工龙头，“神五”“神六”供应商！

    抚顺特钢为我国第一颗人造卫星、第一枚导弹、第一艘潜艇和多项国家重点工程、国防工程提供了大批关键的特殊钢材料。在国庆50周年大阅兵仪式上，所展示的武器装备80％的特钢新材料是由抚顺特钢提供的，公司还为“神舟五号”、“神舟六号”载人飞船提供了部分特殊钢材料。公司现承担着国家航天航空材料用量50％以上的研制任务，素有“中国特殊钢摇篮”的称号，是我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地，并拥有国家首批认定的国家级技术中心，是全国特钢行业科研的主要基地，现有装备水平居国内特钢行业前列，随着我国国防军工业的高速发展，特别是航天航空业的迅猛发展，公司将尽享着中国军工业数千亿元的巨大商机。

    二级市场上资产注入预期品种众多，实战中要把握个股本身质地、资产注入规模和二级市场估值水平等几大要素。抚顺特钢作为军工龙头其本身成长预期就较为明确，再从重组方面考察无论卖壳、私有化后整体上市都将成为股价暴涨的催化剂。从走势上观察，该股近期连续上攻明显强于大盘，主力资金坚决作多的意愿已显露无疑，在回档10日均线后再度返身向上，后市继续加速突破的概率很大。

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桂冠电力：资产注入+易方达增仓 牛股品质显现

   林群   财通证券


    股指在大盘蓝筹股中国银行和中国联通的带动下，终于冲过了4000点整数关口，为市场进一步拓展了新的上升想象空间。但是近期市场也已累积了相当多的获利筹码，各机构随时将会套利的风险不可不防，所以大家也应做好对涨幅较大个股进行逢高减仓的计划。投资者在股指高位市场火热时期操作的重点，就是在追求利润的同时控制一定的风险。基本面正在发生巨变和成长性好的个股将成为后市的王者，会深受基金和机构的青睐。如（600236）桂冠电力）公司作为垄断行业的水电龙头企业，新大股东大唐集团拟通过定向增发将岩滩水力发电厂注入桂冠电力的工作,并争取在2007年完成,后期将会使得业绩出现强劲增长。特别是根据公开信息可以看到，基金07年第一季度正在对该股进行大幅度的增持，其中易方达旗下三只基金合计持有2900多万流通股，还有三家招商系基金也新进介入，充分说明了基金们对该股后市极其看好。

    股改承诺注入优质水电资产
    桂冠电力是目前中国大唐集团旗下最大的水力发电企业，也是规模仅次于长江电力的全国第二大水力发电厂，公司目前控制装机和权益装机分别是277和150万千瓦,其中水电控制和权益装机分别是165.3和82.6万千瓦。根据大股东大唐集团在股改方案中的特别承诺，股改完成后，大股东将以桂冠电力为运作平台整合其在广西境内的水电资源，并注入优质水电资产。大唐集团拟于2006年下半年启动通过定向增发将岩滩水力发电厂注入桂冠电力的工作，并争取在2007年完成。同时，根据公司的需要，逐步将龙滩水电开发有限公司的发电资产注入桂冠电力。2007年岩滩水电站的注入，公司当年可实现水电权益装机容量翻番，今后还将逐步将龙滩的发电资产注入，则装机容量再度翻番，这为公司今后的发展打开了巨大空间。承诺中提到的岩滩水电站是红水河十个梯级开发的第五级，是目前中国大唐集团公司在役的最大水力发电厂。电站一期工程安装四台单机容量30.25万千瓦的混流式水轮发电机组，总装机容量121万千瓦，年设计发电量56.6亿千瓦时。二期扩建工程正在积极筹建中，初步设计装机2×30万千瓦。龙滩水电工程则为红水河梯级开发龙头骨干控制性工程，是国家西部大开发的十大标志性工程和“西电东送”的战略项目之一。工程位于红水河上游的天峨县境内，其装机容量占红水河可开发容量的35～40％，是仅次于长江三峡的巨型水电工程，也是广西几十年最大的投资项目。龙滩水电工程规划总装机容量630万千瓦，安装9台70万千瓦的水轮发电机组，年均发电量187亿千瓦时，分两期建设。工程建成后，50%以上的电力送往广东，作为广东“十一五”期间的电源点纳入电力电量平衡。 这两大优质资产的注入，将大大提高公司的竞争能力，为未来业绩持续快速增长奠定了坚实的基础。

    开拓电解铝行业   将给公司带来巨大收益
    另外，公司在年报中披露：将积极寻找未来的业务机会，寻找和培育新的经济增长点，将积极介入抽水蓄能和风电、生物质发电等快速增长和趋于成熟的电力开发市场重点考虑核电、铝业、旅游、燃料乙醇等行业，实现公司以电为主、相关多元化产业协调发展的长远目标。因此公司未来一旦正式实施新能源项目，其估值水平自然将水涨船高。2006年7月28日公告，公司对广西百色银海铝业公司电解铝一期年产10万吨工程项目增加资本金投入5215万元，该项目已投入资本金18198.6万元。公司累计投资18198.6万元参股广西百色银海铝业公司，占35%股权。百色银海铝业公司目前的电解铝产能为7万吨/年。自2003年正式投产以来，桂冠电力获得投资收益分别为：1289万、1000万元，预计2005年的投资收益在1200万元左右，进入2006年，由于电解铝行业出现复苏，国际铝锭价格一路走低，该公司2006年业绩同样大幅提高，该公司大股东为广西开投，产量增量部分的氧化铝供应由广西开投下属的子公司提供（2007年投产）同时增量部分的用电将采用直供的形式，估计该股权投资的回报较有保证。银海铝业的电解铝在2006年有望增加产量10000吨。该公司年产10万吨电解铝一期工程项目进展顺利，经营情况良好，有望成为今后的利润增长点。

    收购项目获证监会批准 基金加速增仓
    2007年4月27日，桂冠电力收购四川天龙湖、金龙潭项目已经获得证监会核准，预计股东大会通过之后即可会计并表，成为07年利润增长的重要来源。06年，上述两家电厂的净利润在5000万以上，预计07年情况会更好，并表后有望给公司贡献0.05元EPS。根据F10资料公开信息显示，2007年一季度的前十大流通股东持股占流通股的20。85%，而2006年年末的持股比例只有12。89%，据此可以推算出三个月的时间，机构大幅度增持该股。特别是易方达基金旗下三只基金都大幅增仓，熟悉股市的人都知道，熟悉易方达的人都知道，一旦被其看中的股票，后期的走势都是一轮大牛行情。易方达系如此看好桂冠电力，后市想象空间必然不可估量。

    资产注入和整体上市是今年市场的主流热点，有着大股东的整体上市和资产注入，必将给企业带来业绩的跳跃式增长。桂冠电力的大股东在股改承诺中表示将注入优质资产，也将会给公司稳定增长的业绩带来保障。所以受到以易方达为首的主流机构资金的积极看好，必然在后期的股价上得到反映，走出超级大牛行情。目前空中加油阶段，建议可积极关注！

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SST长岭：重大重组预期提升股价

     东海证券

    综合各方面分析，我们认为SST长岭（000561）存在重大重组的预期极其强烈，股价上涨空间极其巨大。

    公司的一系列的动作表明，其实施的重大资产重组已是指日可待，07年3月，SST长岭将其持有的陕西宝鸡长岭冰箱有限公司96.7%的股权及西安长岭冰箱股份有限公司55.3％的股份全部转让给陕西长岭集团有限公司。06年底，大股东非经营性占用资金以现金偿还资金已于12月29日全部到位；离、退休、内退等人员相关费用已于12月开始由陕西长岭集团有限公司支付，公司大股东非经营性占用资金问题已全部解决。公司为重组已经做好了充分的准备，SST长岭已基本上成为一个干净的壳，重组已水到。

    作为重组方的选择上，我们认为陕西省ZF和企业所做的这一切，其重组方的来头决不一般，SST长岭的重组方将很可能是实力雄厚的军工企业或券商，因为陕西省是我国的一个重要的军工基地，军工企业特别多，而SST长岭也是一家背景深厚的大型军工企业。同时西部地区尤其是陕西省目前证券公司的实力在全国还处于比较落后的位置，为了做大做强证券业，陕西省ZF必将下大力气进行重点培育和扶持，而借壳上市则是券商做大做强的一条捷径。

    根据《新会计准则》有关债务重组收益是可以计入当期损益的规定，SST长岭06年年报显示公司的负债高达近13亿元，而且绝大部分属于可减免债务，如果其债务部分或全部免除，则为公司带来几亿甚至十多亿元的收益，折合每股收益高达几元，股改复牌当日曾上涨达10倍的*ST长控,由于债务减免,今年一季度债务减免收益2.84亿,每股收益:4.68元。而SST长岭也有望创造*ST长控的奇迹。

    从技术走势上看，该股近期放量涨停，主力采取拉高和打压相结合的方式大量吸货，这样可以在短期内收集足够的筹码，由此也不难看出，该公司的重组已经是越来越近了，而重组消息明朗之日也是公司股价将要上涨数倍之时，对此投资者应给予高度的关注。

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包钢股份：业绩爆增 突破拉升

     宁波海顺

    包钢股份（600010）作为我国西部最大的钢铁上市公司，07年1季度每股收益0.058元，净利润同比增长120.62%，成长优势突出。此外，公司还具备实质性整体上市概念，市场热钱焦点追捧，未来价值提升空间巨大。近期该股强势窄幅横盘结束，突破拉升即将展开，重点关注。

    亮点一：行业龙头 价值低估

    公司是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，目前拥有的白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位，独特的资源优势将使包钢形成以钢铁和稀土为主业的产业优势。冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。公司进口矿比例约为30％，包钢集团若整体上市成功，将给公司带来巨大的矿产资源，公司将变身为资源大矿股。同时考虑到公司本身拥有丰富的矿产资源，单从资源股角度看，公司目前价值明显被市场低估。　　

    亮点二：整体上市 前景广阔　　

    目前我国一直在政策层面上推动钢铁企业的整合，并提出具体目标，即到2010年，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50％以上，因此，国内钢铁巨头只有通过不断扩张，才能巩固和提升自身在行业内的地位，而借用资本市场平台，实现钢铁企业的整体上市，将是企业急速膨胀的一个巨大契机。公司前期发布公告称，公司通过增发30.32亿股收购集团公司69.75亿元资产，这样包钢基本实现了整体上市。整体上市后的包钢主要产品为冷轧与热轧板卷、无缝钢管和重轨，未来公司产品结构具备较强的互补性，从而使公司整体盈利的抗周期性较强，在建的中厚板项目2007年底投产后，其产品结构将得到进一步优化。

    亮点三：机构抢筹 突破拉升

    二级市场上，公司优良的投资价值不但得到了宝钢集团的青睐，也同样吸引了众多实力机构的参与。2006年底前十大流通股东除包钢集团自身持有5858万股、宝钢工程持有1760万股之外，国泰君安、光大证券、东方证券分别持有2000万股、1700万股和1400万股，而国元证券、国信证券、中国人寿等持股均为1200万股，如此集中的主力持股也充分说明包钢股份的投资价值。

    技术走势上，该股自06年12月底突破中期大底之后，基本呈现量增价涨的中期走势，主力资金拉高建仓迹象十分突出。考虑到该股作为一只低价钢铁蓝筹，且具备市场热点整体上市概念，近期强势窄幅横盘结束，突破拉升即将展开，重点关注。

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华联股份：参股金融+价值重估 主升爆发

  唐鑫   华安证券

    周三大盘震荡加剧，盘中金融股表现出色，带动股指站上4000点之上。近一段时间以来，热点始终围绕着参股券商、参股银行等交叉持股概念上；另外5月8日人民币兑美元中间价破7.70元大关，地产、航空类个股经过充分调整后积聚了相当大的做多能量，如地产龙头深万科已连续拉出两个涨停。由此，建议关注华联股份（000882），公司投巨资参股金融财务公司，持有华联综超（600361）约4997万股，另外在商业地产方面也有较大的增值，公司未来发展潜力巨大，建议投资者重点关注。

    参股金融财务公司   股权投资增值10亿
    公司向华联财务有限责任公司投资19027万元，占37％股份；华联财务是一家非银行金融机构，注册资本为3亿元。财务公司作为一家非银行金融机构，被称为企业集团内部的银行，为企业集团成员单位提供财务管理服务，是集团以及子公司的融资平台，并为他们提供贷款信用担保，同时运用自有资金进行债券，股票等资本运作。在当前市场热炒参股金融概念股的大环境下，参股财务公司的上市公司也将被市场挖掘出来，成为热门的炒作题材。

    众所周知，全流通后，结合新的会计准则，长期股权投资中的法人股的价值不再是简单按照每股净资产计算的帐面价值，而是按照二级市场交易价格为主要计量依据。公司持有上市公司华联综超（600361）共4997万股（占总股本的13.4％），按照目前流通股价格计算，公司所占流通权益市值约11.9亿元左右，而据了解公司原始投资成本只有几千万元，股权投资增值近11亿元，价值重估潜力巨大。市场上看，参股金融交叉持股概念的岁宝热电、交运股份、巴士股份.....等等在近期一个个连续飙升，而同样参股金融，交叉持股概念的华联股份（000882）却涨幅相对滞后，随时可能吸引大资金的全力关注。

    受益人民币升值   有并购想象空间
    5月8日人民币兑美元中间价破7.70元大关，地产、航空类个股经过充分调整后积聚了相当大的做多能量，地产龙头深万科已连续拉出两个涨停。商业类上市公司因为资产大多处于各大城市的黄金地段，商业地产有极大的升值潜力，还有变现容易等特点，往往成为国内资本大鳄以及QFII等国际资金垂涎的对象。而华联股份地处首都，是中国的经济文化商业中心。加上2008奥运会的临近，又受益北京华联综超限售解禁后的增值，就更容易成为被购并的对象。特别是公司前三大股东持股比例分别为26.13%、21.26%、19.75%，极易产生股权之争，全流通后更易被外来大锷所控制收购，因为只要控制26.13%以上流通股就成第一大股东，这也将成为公司未来引爆股价的一大看点。

    让人感兴趣的是：按照目前价格计算，华联股份的总股本市值约34.3亿，只要控制26.13%以上流通股就成第一大股东，也就是说如果按照周三收盘价13.78平均收购计算，只要拿出将近9亿元收购26.13%以上流通股就成第一大股东，更重要的一点是，公司持有上市公司华联综超4997万股，按照目前流通股价格计算就市值约11.9亿元左右。如果拿出约9亿元不但能够成为公司大股东，而且还能够染指那价值11.9亿元的股权财富，这样的一笔划算帐相信足够吸引国内资本大鳄以及QFII等国际资金机构垂涎的眼球。股票市场中，一旦重组收购之战爆发，其股价的表现往往是连续上涨（000895S双汇就是例子），这就使该股未来股价具备极大的想象空间！
   
    二级市场上该股相对其他参股金融，交叉持股概念股而言走势相对滞后，但目前上升通道保持完美，主力资金控筹能力较强，量能呈现上涨放量下跌缩量的良好态势，近两日量能有逐渐放大迹象，周三的主动性回调整理可视为大幅拉升前做多能量的积聚，爆发性拉升行情已是一触即发！建议投资者密切关注。