下周买什么股？机构荐股及评论(1027）

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SST合金：含权核能巨头2.5亿利润井喷爆发

      海通证券

    投资要点：

    1. 公司重组成功，依靠新大股东辽机集团实力背景，强势切入技术门槛高企的核能领域，在辽机集团核电类优质资产的注入预期下，发展潜力比肩中核科技。  

    2. 公司《债务重组协议》已于今年9月14日起生效执行，预计2007年度将实现净利润25000万元左右，每股收益将达0.65元；

    3. 股改已成为SST合金下一步的目标，高业绩含权题材值得关注；

    4. 从现在到2020年，中国的核电设备国产化率要达到70%以上，广阔的市场空间决定公司未来的高成长，考虑公司内生性增长价值+外生性增长空间，给予“推荐”的投资评级。

    投资思路：疾风知劲草！在大盘泥沙俱下的同时，一批含金量十足的牛股在波涛中逐步浮出水面。在个股选择上，拥有业绩支撑是股价坚挺的关键，未来充满想象则是个股勇于逆市出击，强势上涨的保证。其中，资产重组、债务重组全面成功的SST合金（000633）(股吧，行情，资讯)有望成为中核科技第二，在新领域演绎永续增长的神话。今年合金每股收益将达0.65元，并且存在股改含权题材，主力资金对该股的火热追捧有望带来一轮强势攻击行情，后市值得重点关注。

    价值分析：

    1. 强势介入核能领域，发展潜力比肩中核科技

    公司重组成功后，辽宁省机械集团持有公司21857万股,占56.76%,成为第一大股东。辽机集团入主后就展开了大刀阔斧的重组，将大连宝原核设备公司41％股权和大连宝原港务公司85％的股权、保税区标准厂房、逸彩城购物中心第三、四层转让给公司。宝原核设备经营通用机械设备、核容器及核设备制造等；宝原港务经营码头。大连逸彩城购物中心位于位于大连市沙河口区，三、四层总面积11453平方米，资产质量均非常优秀。

    在置入的资产中，最具发展潜力的要数大连宝原核设备公司。目前，大连宝原具有铆焊、机加、铸造、成型、热处理、酸洗、电镀、非金属衬里以及电子、电气等多种加工能力和设计安装能力，公司还拥有1个5000吨级的自备码头和铁路专用线。公司确定了建成“四个基地”的长远发展目标：即核电设备国产化基地、核工程后处理设备制造基地、中国石油化工和有色金属核心设备制造基地、结构件和专用设备出口基地”。而且对大连宝原来说，“核电站建设中需要的乏核燃料格架、乏核燃料运输容器、堆芯测量装置、电气贯穿件等关键部件，在国内厂家中，目前只有大连宝原的产品能够替代进口产品。根据相关产业规划，从现在到2020年，中国的核电设备国产化率要达到70%以上，这为大连宝原的发展带来了巨大机遇。”（《中国证券报》9月21日）可以说，通过控制大连宝原，公司已经变身为两市最正宗的“核电设备制造股”，在核电设备产业的高速成长下，公司业绩有望持续增长。更震撼的是，公司在成为了辽机集团旗下最重要的上市公司后，未来极有可能获得辽机集团核电类优质资产的注入，发展潜力比肩中核科技。

    2. 债务重组成功带来业绩井喷，目前处于股改进行时

    公司公告称，辽机集团已与公司其余非流通股股东签署股权转让协议，转让完成后辽机集团将持有公司全部非流通股份，占公司总股本的比例56.76%。股改拟以辽机集团向公司流通股股东每10股送1股、参与公司债务重组，并免除其因此而产生的对公司3.1亿元应收款项和半年利息948.6万元，作为对价安排；同时，辽机集团以非现金资产代新疆德隆偿还其占用公司的资金余额3.19亿元为重要的组成部分。《债务重组协议》已于今年9月14日起生效执行。结合经营情况，公司预计2007年业绩同比增长400％，将实现净利润25000万元，折合每股收益0.65元。清欠、重组完成后，股改已成为SST合金下一步的目标。除前述重组带来公司翻天覆地变化外，公司投资重组方辽机集团将向公司流通股股东每10股送1股。随着股改顺利推进，一轮抢权行情一触即发。

    投资评级：考虑公司所处行业处于高速增长阶段，公司内生性增长价值不容忽略。潜在资产注入更为公司带来了广阔的外生性增长空间，结合公司0.65元/股的闪亮业绩，给予其“推荐”的投资评级。

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天地源：土地资源丰富 重点关注

      益邦投资

    天地源：公司实际控制人——西安高新集团是西安ZF重点企业，其强劲的拿地能力将是公司持续发展的有力保障。另外，西安高新集团下面还有3家与天地源规模差不多的房地产开发企业，而且在西安的品牌影响力较强，在全流通背景下，不排除集团逐步整合下属开发企业、资源向上市公司集中的可能，若这样，上市公司将会成为名副其实的西部地产龙头，并将跻身全国地产蓝筹行列。公司在建项目5个，这些项目预计在未来3年共产生约10亿元的净利润，此外公司还有4个储备项目将陆续开工，合计建筑面积131万平米。因此公司的可持续发展能力还是相当强的。10月12日，天地源发布公告，拟对天津天地源增资9000万元。此次增资后，天津天地源的注册资本将达到1亿元。其中，天地源控股占98.5%，“增资一方面是为了提高天津天地源的开发资质和实力，另一方面，公司今后将成为公司环渤海区域的桥头堡。” 公司一家二线地产股的代表，随着其项目即将进入回报期，业绩有望出现高速增长。

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国阳新能：超跌严重 有望反弹

   博星投资

    公司是全国重要的优质无烟煤生产基地，也是我国最大的煤炭工业基地之一，位于全国煤层气储量最丰富和开采条件较好的矿区，煤炭开采量及管理技术水平均居全国领先水平，矿井瓦斯治理技术达到国际先进、国内领先水平，所产煤炭属于年轻无烟煤，具有低灰、低硫、挥发分适中、可磨性好、发热量高的优点，煤炭产品的销售在华北、东北地区及山东省有明显的区位和价格比较优势。

    公司具有资产注入预期，大股东阳煤集团是国内最大的无烟煤生产基地，除国阳新能外，阳煤集团旗下拥有原煤产能2000万吨左右，阳煤集团有可能选择将旗下煤炭资产注入国阳。据悉，国阳新能计划分两步收购集团公司主要矿井资源，收购完成后，其年产能将达3000万吨以上。

    技术上，该股超跌严重，有望反弹，建议关注。

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广博股份：中小板有着“成长+高送配潜力”的优势

  董思毅   银河证券

    广博股份（002103）(股吧，行情，资讯)：中小板有着“成长+高送配潜力”的优势，后市必将不断吸引资金流入股价不断走强。目前中小板公司已经全部公布业绩快报，其整体业绩好于市场预期，同时业绩的大幅增长也为中小板公司今年或来年大面积分红提供了基础。另外，中小板个股走强也来自于补涨需要，相对于主板“题材股”前期的暴涨，中小板公司走势明显偏少，所以后市自然将成为新基金们重点挖掘黑马所在，此中发现（002103）广博股份成为黑马的潜力最大！公司是国内文化用品的龙头企业，产品覆盖美国、欧盟、中东、东南亚等纸制品文具消费重点国家，特别是公司成为2008年北京奥运会文具类产品特许生产商，有望借机成为世界范围内知名品牌。二级市场上，直接分享奥运商机的鹏博士和中体产业，业绩差强人意但目前股价均在20元多，而该股业绩优良股价却仅14元明显被低估；而且[该股在本轮行情中涨幅偏少，目前抢入几乎与主力站在同一成本起跑线上，最新股东名单也看到保险基金正扎堆介入。因此该股中线潜力不容忽视，将是难得的避风港，值得积极关注！

    亮点一   被市场严重忽视的奥运概念股

    广博股份（002103）：该股就是一只被市场严重忽视的奥运概念股。根据公司2006年年报披露，公司争取07年实现销售收入、净利润比上年有较大幅度增长。继续推进OEM业务，以在办公纸制文具方面与STAPLES合作为契机开展美国市场直销业务，依托在欧洲销售代理机构，对德国、法国、英国等国家进行重点开发。以美国市场为先期突破口，以非设计导向型产品自有品牌为起点，重点推进欧美地区自有品牌建设，重点推进内销文具市场。

    亮点二  借机成为世界范围内知名品牌

    广博股份（002103）：2007年形成特许产品、奥运合作伙伴礼品生产、奥组委印刷服务三大业务模块。作为08年北京奥运会文具类产品特许生产商，全力做好奥运会产品生产和市场组织工作，借机成为世界范围内知名品牌。因此该股具有实质性的“奥运题材”，在当前奥运板块大幅上涨，大资金介入迹象相当明显的行情中，作为被市场严重忽视的奥运概念股广博股份（002103）将值得投资者关注。

    亮点三  出口业务保持30％左右的增长

    广博股份（002103）：公司作为国内纸制品文具的龙头企业，是我国文化用品制造业纸制品文具的主要生产销售商之一，出口业务占公司业务的将近90％。公司已在香港、美国设立了海外公司，产品覆盖美国、欧盟、中东、东南亚等纸制品文具消费重点国家。目前国内市场每年纸制品文具的消费年增长率约为14％，而出口业务保持30％左右的增长，纸制品文具的市场空间很大。

    亮点四  为公司的可持续发展奠定良好的基础

    广博股份（002103）：目前公司通过不断技术引进，印刷生产能力从2003年的7.5亿印次/年增长到2005年的12亿印次/年，2006年6月末达13亿印次/年，生产规模居国内前列。公司公告称，此次募集资金3亿元，分别投资于高档纸制文化用品项目、数字图书印制项目和全球营销网络建设项目。预计今年三季度上述项目即可陆续投产，为公司的可持续发展奠定良好的基础。

    亮点五   后市将有望走出强劲的反弹行情

    广博股份（002103）：　二级市场上看，该股作为被市场忽视的奥运概念股，在近日奥运题材股大面积上攻行情中，为公司股价的上涨带来丰富的想象空间。加上，该股经过大幅下跌后，各项技术指标已经到达底部，后市将有望走出强劲的反弹行情，值得大家重点关注。

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中色股份：资产注入提升投资价值

    博星投资

    2007年9月28日，中色股份（000758）(股吧，行情，资讯)董事会表决通过了两个《股权转让协议》：一是收购其控股股东中国有色矿业集团有限公司（以下称：中国有色集团）持有的凯丰资源控股有限公司100％股权，向中色股份注入老挝铝土矿资源；二是收购中国有色集团控股的沈阳冶金机械有限公司（以下称：沈冶机械）51.90％股权，向中色股份注入有色冶金设备制造资产。本次注入的老挝铝土矿资源具有品质好、储量大和运输距离短的优势，沈冶机械也处于历史上最好的发展时期，老挝铝土矿资源和沈冶机械股权如果能够成功注入，将会进一步使中色股份的业务结构得到优化，强化其竞争优势，拓展其业绩提升空间。预计2007 年、2008年公司EPS可分别达到0.85元和1.35元。维持“增持”的投资评级。

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SST合金：债务重组业绩暴增4倍 中核第二井喷爆发！

    东方智慧

    热点解析：

    有道是“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”。在大盘的持续杀跌中，今日盘中三季度业绩大幅增长的个股借助靓丽的三季度报表的公布展开的集体飙升称的上是蔚为壮观，在市场的狂热追捧下，完全不理会大盘的跌宕起伏，海立股份、现代投资双双逆市涨停，隧道股份、伊利特、金地集团、金丰投资、栖霞建设等纷纷大涨响应，将三季度业绩浪的炒作推向了最高潮。在经过了前期的充分预热后，如火如荼的季报行情带来的暴利机会值得我们高度关注。在实战操作中，建议重点关注借助债务重组，业绩增长4倍的SST合金（000633）(股吧，行情，资讯)：公司25日发布公告，债务和解协议已获有关部门批准并正式生效，公司将因债务重组成功而获得较大重组收益，结合经营情况，预计2007年业绩同比增长400％，实现净利润高达25000万元。折合每股收益0.65元中，自辽机集团入主后，已经向公司注入了核电设备、港务等优质资产，成为未来成长的坚固基础。此次债务重组后，公司更是借此快速跻身一线绩优成长股的行列。尤其是SST合金作为两市为数不多的正宗核电设备概念股，基本面完全具备赶超中核科技的实力，更为可贵的是，相对于中核科技高达35元的高价，SST合金的股价仅是其一半左右。那么作为横空出世的核电新贵，在核电、重组、未股改含权、巨大的比较效应等多重题材的刺激下，该股后市的报复性反攻行情随时有望展开。

    投资要点：
   
    1.债务重组成功，业绩暴增4倍：公司10月25日公告：公司债务和解协议已获有关部门批准并正式生效，公司将因债务重组成功而获得较大重组收益，同时结合经营情况，公司预计2007年业绩同比增长400％，将实现净利润25000万元，折合每股收益将高达0.65元，成功跻身一线绩优成长股行列。
   
    2. 辽机集团注资打造核电设备新贵：辽机集团入主，置入大连宝原核设备公司41%股权等巨额资产，由此引发的SST合金的核电蓝图可谓一发而不可收拾！

    一、重组再获突破 业绩大增400%

    SST合金作为曾经风光无限的德隆系三驾马车之一，在辽机集团的入主后，公司的发展再次惊现曙光。股权转让后，辽宁省机械集团现持有公司21857万股,占56.76%，是公司的第一大股东。辽宁省机械集团主营机械加工制造、实业投资，在入主SST合金后，辽机集团将旗下大连宝原核设备公司41%股权和大连宝原港务公司85%的股权、保税区标准厂房、逸彩城购物中心第三、四层转让给SST合金。宝原核设备经营通用机械设备、核容器及核设备制造等；宝原港务经营码头。大连逸彩城购物中心位于大连市沙河口区，三、四层总面积11453平方米，此次辽机集团置入的资产质量均非常优秀。在此背景下，2006年SST合金成功扭亏，每股收益达到0.1309元。而从公司今日发布的最新公告来看，辽机集团对SST合金的重组又取得了重大突破，根据今日公告：“公司债务和解协议已获有关部门批准并正式生效，公司将因债务重组成功而获得较大重组收益，同时结合经营情况，公司预计2007年业绩同比增长400％，将实现净利润25000万元（上年同期净利润50419229.25元，每股收益0.1309元）。以目前公司38510万股的总股本来看，25000万的净利润将使得公司年报的每股收益达到0.65元！那么该股18元的股价计算，2007年的动态市盈率仅有27倍，那么对于一个背靠着实力雄厚的大股东，同时具备重大重组题材、正宗核能题材的优质品种而言，目前的估值水平线显然被市场严重扭曲，无异于一只尚且躺在地板上的黄金牛股，其价值回归行情可谓一触即发！

    二、打造核电设备基地 中核科技第二横空出世

    在目前SST合金旗下的资产中，最具发展潜力的要数辽机集团注入的大连宝原核设备公司，根据《中国证券报》9月21日的文章《SST合金：债务重组获批 有望投身核电设备》：“大连宝原的前身为国营五二三厂，是解放后东北地区第一家兵工厂，1959年划归核工业部。该厂1999年被停产改制，2004年，该厂被整体移交给辽宁机械集团。公司确定了建成“四个基地”的长远发展目标：即核电设备国产化基地、核工程后处理设备制造基地、中国石油化工和有色金属核心设备制造基地、结构件和专用设备出口基地”。对大连宝原来说：“核电站建设中需要的乏核燃料格架、乏核燃料运输容器、堆芯测量装置、电气贯穿件等关键部件，在国内厂家中，目前只有大连宝原的产品能够替代进口产品。根据“十一五”期间的相关产业规划，从现在到2020年，中国的核电设备国产化率要达到70%以上，这为大连宝原的发展带来了巨大机遇。”可以说，通过控制大连宝原，公司已经变身为两市最正宗的“核电设备制造股”，在核电设备产业的高速成长下，公司未来的发展前景无疑将异常广阔。尤其是经过了新一轮的债务重组后，公司成功摆脱了历史问题的影响，得以轻装上阵。无论从业绩，还是未来的的成长潜力来说，均具备了跻身一线绩优成长股的绝对实力，相对于两市另一核电题材股中核科技高达35元的股价，股价仅有其一半的SST合金的显然具备着巨大的比价优势。借助此轮债务重组、业绩飙升的契机，SST合金就此展开一轮报复性井喷行情自然顺理成章。

    从技术走势来看，该股前期始终运行于大型的上升通道当中，走势极为稳健，主力资金长线运作迹象明显，在近期大盘的暴挫中，该股的表现更是异常坚挺，今日的逆市飘红再度反应出该股主力强烈的做多愿望，在这种局面下，后市一旦大盘企稳，该股有望率先展开加速上攻行情，可重点关注！

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SST合金：业绩暴增400%的核能新霸主

    肖华   联合证券

    投资要点：

    1.公司凭借大股东辽宁省机械（集团）雄厚的背景成功切入核能领域，合金投资在成为了辽机集团旗下最重要的上市公司后，未来极有可能获得辽机集团核电类优质资产的注入。
   
    2. 继清欠、重组完成后，股改已成为SST合金下一步的目标。《债务重组协议》已于今年9月14日起生效执行。公告称，辽机集团与沈阳机床的资金应在协议生效后1个月内到位。这样来看，SST合金的股改有望在近期启动。

    3. 预计2007年度将实现净利润25000万元左右,增长幅度预计在400％左右。该股由于基本面出现重大变化，必将引来市场大资金的热烈追捧。

    一、大股东重组引爆核动力
　  
    公司最具震撼力而又深藏不露的是其核能源题材。辽宁省机械（集团）股份有限公司通过股权转让获得公司56.76%的股份，成为了公司第一大股东。辽机集团目前拥有大型生产加工基地大连宝原核设备有限公司，作为辽宁机械的核心企业，大连宝原是国家极少数拥有核工? 獭⒑说缟??手实钠笠担???嗄昀矗??疚?斯ひ瞪??潜旰俗ㄓ蒙璞父叽?6万余台，公司还配有专用制造核设备的装置和仪器，有许多核产品获国家奖，公司不仅被国家选定为中国第一家核工业专用设备制造厂，而且制造中国首台核聚变试验装置--中国环流器一号主机，在我国核能源领域具有相当突出的领先优势。合金投资在成为了辽机集团旗下最重要的上市公司后，未来极有可能获得辽机集团核电类优质资产的注入，特别是在目前新能源获得市场高度认同和股改全面铺开的大背景下，辽机集团这样的内在动力将会表现得更加积极，而合金投资将成为两市最低价和最具爆发力的核能源股，其井喷拉升动能极为强劲。

    二、债务重组引爆业绩井喷  股改抢权进入倒计时

    继清欠、重组完成后，股改已成为SST合金下一步的目标。公司曾经于今年3月16日披露了《股权分置改革说明书》，并在3月24日披露了沟通结果及方案修订稿，辽机集团已与公司其余非流通股股东签署股权转让协议，转让完成后辽机集团将持有公司全部非流通股份，占公司总股本的比例56.76%。股改拟以辽机集团向公司流通股股东每10股送1股、参与公司债务重组，并免除其因此而产生的对公司3.1亿元应收款项和半年利 息948.6万元，作为对价安排；同时，辽机集团以非现金资产代新疆德隆偿还其占用公司的资金余额3.19亿元为重要的组成部分。《债务重组协议》已于今年9月14日起生效执行。公告称，辽机集团与沈阳机床的资金应在协议生效后1个月内到位。这样来看，SST合金的股改有望在近期启动。

    另外，公司今日公告称，公司债务和解协议已经获得国家有关部门批准并正式生效,公司将因债务重组成功而获得较大重组收益,同时预计2007年度将实现净利润25000万元左右,增长幅度预计在400％左右。该股由于基本面出现重大变化，必将引来市场大资金的热烈追捧。
　
    投资评级：

    随着辽机集团入主后，通过注入核电设备、港务等优质资产，为SST合金的长远发展打下了坚实基础。而债务重组完成后，为下一步的成功股改铺平了道路。与目前市场同一题材的个股巨大的比价效应无异赋予了该股巨大的上涨空间与潜力。因此，给于"强烈买入"评级。

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广博股份：奥运经济 我为先锋

   武海明   新升资讯

    众所周知，2008年的奥运会是资本市场走牛的精神支柱之一。市场中的奥运概念股随着奥运会倒计时临近，也不断地受到新资金的抢筹提前介入。如几家产品直接提供奥运，分享世界瞩目商机的----奥运场馆监控商“鹏博士”以及奥运特许商品零售的中体产业，它们的股价已经高高在上，而严重超跌的奥运概念股—广博股份（002103）(股吧，行情，资讯)显然具备后积薄发的潜力，值得关注！

    广博股份（002103）公司是国内文化用品的龙头企业，产品覆盖美国、欧盟、中东、东南亚等纸制品文具消费重点国家，特别是公司成为2008年北京奥运会文具类产品特许生产商，有望借机成为世界范围内知名品牌。公司2006年年报披露，公司争取07年实现销售收入、净利润比上年有较大幅度增长。继续推进OEM业务，以在办公纸制文具方面与STAPLES合作为契机开展美国市场直销业务，依托在欧洲销售代理机构，对德国、法国、英国等国家进行重点开发。以美国市场为先期突破口，以非设计导向型产品自有品牌为起点，重点推进欧美地区自有品牌建设。重点推进内销文具市场。07年形成特许产品、奥运合作伙伴礼品生产、奥组委印刷服务三大业务模块。作为08年北京奥运会文具类产品特许生产商，全力做好奥运会产品生产和市场组织工作，借机成为世界范围内知名品牌。因此该股具有实质性的“奥运题材”，后市自然上升空间更广阔。

    此外，中小板因成长性凸显正不断吸引资金流入，中小板个股还有个优势就是股本小未来高送配潜力大，所以中小板个股历来都会受到各路资金关注而市场定位高。在主板市场大部份个股都达到50倍左右市盈率情况下，中小板个股价值自然是再次提升。如新海股份（002120）业绩为0.56元/股目前股价15.73元，国脉科技（002093）的业绩为0.44元/股，股价34.5元其市盈率为77倍，华峰氨伦（002064）的业绩是0.41元/股，目前股价是42元，其市盈率就是95倍。（002103）广博股份06年业绩为0.32元/股，今年中期业绩达到0.16元，目前仅10元附近的股价明显低估！

    在二级市场上，该股自上市以来在本轮行情里，涨幅较小。从公司最新的十大流通股东名单发现，基金等大机构逐步介入，筹码不断集中，目前该股跌至历史最低位，买进该股几乎与主力站在同一起跑线上，将是难得的资金“避风港”。因此目前该股比价偏低，后市潜力较大，值得关注！

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广博股份：鹏博士和中体产业并称奥运三剑客

  钟前铿   光大证券

    广博股份（002103）(股吧，行情，资讯)。公司作为国内纸制品文具的龙头企业，是我国文化用品制造业纸制品文具的主要生产销售商之一，出口业务占公司业务的将近90％。预计07年实现销售收入、净利润比上年有较大幅度增长。07半年报已经预增。近期预增股在报表出来之前都有亮丽表现，挖掘未大幅上扬的预增股就是目前投资者的必做的功课。

    广博股份（002103）作为08年北京奥运会文具类产品特许生产商，07年形成特许产品、奥运合作伙伴礼品生产、奥组委印刷服务三大业务模块。是典型的奥运概念股，和奥运场馆监控的鹏博士和中体产业并称奥运三剑客。

    广博股份（002103）与06年0.04元/股业绩的鹏博士目前股价38元，06年0.16元/股业绩的中体产业目前股价36元的同类奥运受益股相比，06年0.32元/股业绩且中报预增的广博股份目前仅 元，绝对是严重偏低，且盘子仅仅5520万股，后市自然上升空间更广阔。

    广博股份（002103） [保险资金入市规定]中有：“保险公司不可购买价格在过去12个月中涨幅超过100％的股票”，在目前股指5500多点时，过去12个月中涨幅没超过100%的股票已十分稀少，特别是象广博股份后续有“成长+奥运题材”的个股更稀有！事实上从最新的十大流通股东名单发现，保险基金正扎堆抢入占据前5席，同时抢入的还有中信证券和中油财务等大机构。所以目前买进该股几乎与主力站在同一起跑线上，将是难得的“避风港”。因此这只目前比价偏低后市潜力巨大、正受到多家大机构底部抢筹的奥运黑马，值得重点关注。

    广博股份（002103）形态上，广博股份尽管近日在低位只是频收小阳，但主力压盘吸纳意图难以掩盖，漂亮的v底悄然呈现，和中体产业大涨前的形态相似。单看补涨空间就非常巨大。值得重点关注。

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特力A：严重超跌 有望强劲反弹

   方江   方正证券

    今日大盘在昨天暴跌之后出现一定反弹，而大盘指标股继续担当了反弹的主力角色，今年下半年的行情中，大盘蓝筹股一直是市场的主角，而其他股票并没有得到很好的表现，而在最近两周的大盘调整行情中，这些股票提前大盘展开调整，短线更是出现了加速下跌，大量个股跌幅超过30%，不少股票已经逼近甚至跌破5·30调整的低点，短线超跌迹象已经非常明显，技术上也存在着较强的反弹要求，在后市有望成为短线市场的一大亮点，建议投资者关注那些提前大盘展开调整并且幅度较深，近期又加速下跌的股票，例如特力A（000025）(股吧，行情，资讯)：该股是一家超跌严重的品种，有望强劲反弹。

    产业转型 有望获得增长

    公司通过资产重组成功进入汽车综合服务业，在深圳地区开了九家汽车快修连锁店，特力集团汽车快修连锁架构雏形基本形成，置入的优质资产使公司获得新的希望，汽车综合服务业已经成为公司的主导产业，其汽车维修业务约占深圳市场的1/3。06年特力汽修连锁业务在深圳周边建设20家店，引入战略合作伙伴，扩大投资规模，有望带来新的增长，公司还积极与香港仁孚公司合资成立了深圳市仁孚特力汽车服务有限公司，本公司持股35%。按照规划，仁孚特力公司将成为奔驰公司授权的华南地区最大的奔驰汽车维修，销售和培训基地。至此，公司的汽车后市场服务业务涵盖了奔驰、宝马、通用、丰田等四大国际一流品牌，有望为公司增加新的利润增长点。

    土地储备丰富 地产概念

    公司目前拥有深圳特区内20万平方米的自有物业，平湖天鹅工业区9千平方米的土地，同时公司还对近100万平方米的物业进行管理。特力集团的主要物业的所在地水贝工业区以及周边地区，目前已经集中了300家珠宝企业，同时在人民币升值背景下，地产业的长期向好是可以肯定的，今日盘中万科再度力挽狂澜，带动大盘走强，地产板块短线也有反弹机会。公司的地产概念也为该股带来反弹的机会。

    超跌严重，有望强劲反弹

    该股自从9月上旬就提前大盘进入调整，目前累计跌幅已经接近50%，如此深幅的调整已经逼近5·30大调整的跌幅，近期该股更是出现加速下跌，短线超跌十分严重，存在着强烈的反弹要求，值得投资者适当关注。

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SST合金：重组+预增 含权新能源与称雄乱世

   王开颜   齐鲁证券

    核心投资策略：

    在股指受阻估值压力连续回调的情况下，上市公司的业绩增长对估值压力的化解日益成为市场关注的焦点，万业企业、湖南投资的短线大涨即为经典案例。此外，17大作报告提出：“建设生态文明，基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式、消费模式”的要求，重点扶持循环经济，并逐步提升新能源的使用比例，因此，具备新能源概念的品种有望在政策的大力扶持下取得长足的发展。而SST合金（000633）(股吧，行情，资讯)作为有着通过资产重组等外延式预期实现业绩暴增，且尚未股改含权的核电概念股，其未来的想象空间可谓十分广阔，有望凭借诸多利好题材乱世称雄，其潜在的投资机会值得重点把握。

    投资要点：

    1、重组带来业绩惊奇

    SST合金作为曾经风光无限的德隆系三驾马车之一，在辽机集团的入主后，公司的发展再次惊现曙光。股权转让后，辽宁省机械集团现持有公司21857万股,占56.76%，是公司的第一大股东。辽宁省机械集团主营机械加工制造、实业投资，在入主SST合金后，辽机集团将旗下大连宝原核设备公司41%股权和大连宝原港务公司85%的股权、保税区标准厂房、逸彩城购物中心第三、四层转让给SST合金。宝原核设备经营通用机械设备、核容器及核设备制造等；宝原港务经营码头。大连逸彩城购物中心位于大连市沙河口区，三、四层总面积11453平方米，此次辽机集团置入的资产质量均非常优秀。在此背景下，2006年SST合金成功扭亏，每股收益达到0.1309元。而从公司近期发布的最新公告来看，辽机集团对SST合金的重组又取得了重大突破，“公司债务和解协议已获有关部门批准并正式生效，公司将因债务重组成功而获得较大重组收益，同时结合经营情况，公司预计2007年业绩同比增长400％，将实现净利润25000万元（上年同期净利润50419229.25元，每股收益0.1309元）。以目前公司38510万股的总股本来看，25000万的净利润将使得公司年报的每股收益达到0.65元！重组带来的业绩惊喜可谓立竿见影。

    2、不容错过的核能概念新贵

　  “十一五”规划倡导新能源，而核电在我国已发展成熟，我国的核电站建设在投资规模、建设规模、电站数量和发电装机总容量及发电设备能力均居全球第一，国外对我国31座核电站建设计划的投资规模测算，认为保守地计算也需650亿美元左右，占全球的近1/3，中国将成为核电建设市场扩大和增长的最主要拉动力。我国巨大的核电站建设计划必将为相关的上市公司带来“核爆”式的机遇。

    SST合金第一大股东——辽机集团目前拥有大型生产加工基地大连宝原核设备有限公司，作为辽宁机械的核心企业，大连宝原是国家极少数拥有核工程、核电生产资质的企业，三十多年来，公司为核工业生产非标核专用设备高达46万余台，公司还配有专用制造核设备的装置和仪器，有许多核产品获国家奖，公司不仅被国家选定为中国第一家核工业专用设备制造厂，而且制造中国首台核聚变试验装置——中国环流器一号主机，在我国核能源领域具有相当突出的领先优势。SST合金在成为了辽机集团旗下最重要的上市公司后，未来极有可能获得辽机集团核电类优质资产的注入，特别是在目前新能源获得市场高度认同的大背景下，辽机集团这样的内在动力将会表现得更加积极，而SST合金将成为两市最低价和最具爆发力的核能源股，其潜在的投资机会不容错过。

    3、未股改含权弥足珍贵

    继清欠、重组完成后，股改已成为SST合金下一步的目标。公司曾经于今年3月16日披露了《股权分置改革说明书》，并在3月24日披露了沟通结果及方案修订稿，辽机集团已与公司其余非流通股股东签署股权转让协议，转让完成后辽机集团将持有公司全部非流通股份，占公司总股本的比例56.76%。股改拟以辽机集团向公司流通股股东每10股送1股、参与公司债务重组，并免除其因此而产生的对公司3.1亿元应收款项和半年利息948.6万元，作为对价安排；同时，辽机集团以非现金资产代新疆德隆偿还其占用公司的资金余额3.19亿元为重要的组成部分。《债务重组协议》已于今年9月14日起生效执行。公告称，辽机集团与沈阳机床的资金应在协议生效后1个月内到位。这样来看，SST合金的股改有望在近期启动。作为市场十分稀缺的未股改含权品种，SST合金股改对价诱发的抢权行情无疑值得重点把握。

    投资评级：买入

    鉴于公司重组带来的业绩大幅增长、以及新能源概念和未股改含权带来的丰富市场想象空间，给予SST合金（000663）“买入”评级。

    风险提示：

    1、 公司业绩增长可能低于预期；

    2、 公司股改完成时点存在不确定性。

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辰州矿业：短线反弹在酝酿之中

   朱慧玲   九鼎德盛

    公司专业从事金锑钨伴生矿、金锑伴生矿勘探、采选、冶炼及深加工业务，现公司及下属子公司拥有金锑伴生矿资源基地16处，探矿权面积286.53平方公里，采矿权面积24.7666平方公里。主导产品为"辰州 "牌黄金、精锑、氧化锑、仲钨酸铵。是湖南省最大产金公司、05年生产标准黄金2293千克，约居全国第八位；06年生产标准金3087千克，06年锑锭和氧化锑生产销售居全球第二，控制市场份额约占全球10%。

    公司坚持"矿业为主、规模经营、深度延伸"和"做大黄金、做强锑钨"经营宗旨，力争"十一五"末黄金产量达到年产10吨的规模，进入全国黄金产量前5名，年产钨精矿5000吨，年产仲钨酸铵(APT)3500吨，锑锭和氧化锑年产量达到30000吨，成为全国锑钨行业具有重要影响力企业。公司预计2007年度归属于母公司所有者净利润比上年度增长幅度为30%-60%。

    近期上市的新股，上市后经过一波快速上涨之后，步入下跌途中运行，盘中不断创出历史新低，新进机构被套其中。2007年三季报披露，十大流通股东中，以机构投资者为主，新进富国天博等八家基金，合计持有891.03万股，前十位合计持有流通盘13.32%。新进基金成本较高，主力已被深套其中。短线在加速下挫之后，做空风险有所释放，短线反弹在酝酿之中。

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山东海化：海洋化工第一股 新基金重点配置！

     银河证券

    在最近两天大盘疯狂下跌的情况下，仍有很多个股在不断向上攀出新高，深发展、万科A、交通银行、建设银行等等，这些都是新基金重点配置的品种。同时目前A股整体估值较高的背景下，均衡配置基础上的成长超配是较为理想的投资策略。我们认为投资者一方面可以通过指数型基金来实现资产均衡配置的目的，达到与机构投资者同步的配置功能；另一方面，投资者可以增加热点行业和题材个股的持仓比例实现超越市场的目的。第四季度，A股市场的投资机会除了在权重新股之外主要是业绩的超预期增长。从已经公布的业绩数据情况看，金融、机械设备制造、交通运输、化纤化工等行业均有较高的成长动力，我们建议重点关注（000822）(股吧，行情，资讯)山东海化自2005年以来每年净资产收益率都在10％以上，纯碱行业周期性波动对公司盈利水平影响较小，足见其业绩的稳定成长性，公司独特的资源、技术和规模优势以及行业龙头地位使其潜力巨大，有望成为新基金重点配置品种，建议重点关注。

    海洋化工第一股，资源优势巨大！

    山东海化公司地处渤海莱州湾南岸潍坊市，为我国最大的海洋化工企业之一，主营纯碱系列、卤化工系列产品。潍坊当地拥有丰富的海水资源和数十亿立方米的地下卤水资源，卤水中富含钠、钾、镁、溴、碘、铀等多种经济价值较好的化学成分；公司所在的海化开发区内盐场原盐年产量累计约在600万吨以上；潍坊辖区的青州、临朐等地及淄博柳泉石灰石矿均有品位高、储量大的石灰石资源，这些丰富的资源使纯碱生产所需的主要原料有可靠充足的保证。作为行业龙头，公司生产经营的主要产品有纯碱、溴素、三聚氰胺、硝盐、氯化钙等，国内市场占有率分别达到14.48％、12.7％、18％、27％、14.8％；纯碱、三聚氰胺、氯化钙的出口量分别占全国出口量的22.33％、24％、42％。2007年前三季度累计实现主营业务收入63.38亿元，较上年同期增长8%；实现主营业务利润8.4489亿元，同比增长12%；实现净利润2.4513亿元，同比增长25%。

    循环经济试点，业绩稳定增长！

    海化集团是全国首批循环经济试点单位，公司未来的发展战略是通过加强对产品链条的整合，进一步变单循环为复合循环，实现无机化工产业和有机化工产业的结合，做强做大以纯碱系列、溴系列、苦卤化工系列、精细化工系列为支柱的规模产业。公司重点投资的氯碱产业盈利状况良好，下半年氯碱二期投产，产能将增加一倍，成为公司又一业绩增长点。公司建设的氯碱项目能够实现与其原有的纯碱、钾肥、氧化铝等其他化工产品实现资源综合循环利用，这种协同效应使公司获得高于氯碱企业的超额利润。受国际市场需求旺盛以及国内纯碱下旅游业需求高速增长等因素的影响，今年以来国内纯碱价格稳步提升，国内纯碱生产装置尽管开工率处于满负荷状态，但从目前市场情况来看，仍无法满足不断增长的国内外市场需求。考虑到部分企业搬迁，新建产能有限，全年新增产量将在100万吨左右，增幅将显著低于2006年，因此，纯碱市场价格将保持高位运行，公司将因此大幅受益。公司已经制订了按照净资产收益率考核并按照当年实现的净利润提取一定奖励金额的管理层激励计划，凡公司加权计算的净资产收益率超过6%的年度，以超过6%部分的净利润为基数，按照10％的比例计提激励基金。董事及高级管理人员激励基金从2005年度开始计提，在公司管理费用中列支。这一激励计划有望促进公司业绩长期稳健增长。

    凯雷的最爱，新基金有望战略布局！

    在凯雷入股山东海化集团一事由于二级市场股价过高和其它政策限制而中止后，近期市场传言将有国内战略投资者收购海化集团，可以适当留意。该股一直是基金等机构投资者重点配置的品种，三季报显示前9家基金持有该股流通股5685.49万股，占比流通盘11.44%，人均持股数量比较稳定。二级市场上，该股9月初以来连续大幅回落，短期跌幅高达35%，明显与同期指数背离，目前半年线对其构成较强支撑，“5.30”之后的调整过程中该股就是回落到半年线附近止跌并重拾升势，预计该股有望展开反弹，建议密切留意！

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长江电力：业绩稳增 刺激走强

    杭州新希望

    市场经历近700点的调整之后，周五在传统的二线蓝筹股的强势刺激下走出企稳迹象，由于二线蓝筹股提前于权重股步入整理，加之正直一切优异业绩的陆续登台中，有望逐个展开反弹，其中水电股估值稳健，龙头股走势良好有望率先反弹，操作上（600900）(股吧，行情，资讯)长江电力，可以关注。

    公司作为国内最大的水电上市龙头企业，目前正在逐步收购三峡电站机组，前期公司拟向控股股东中国长江三峡工程开发总公司收购三峡工程已投产发电、单机容量为70万千瓦的7号、8号发电机组，收购完成后，公司的权益装机容量将增加140万千瓦，将成为利润新增点，此外前期以现金投资湖北能源，战略投资湖北能源，公司将大幅增加权益装机容量，为今后稳健发展打下了坚实的基础。该公司07年三季报同比增长超过80%，预计2007年累计净利润可能同比增加50%以上，基本面良好，值得看好。

    在股权投资方面公司也收益颇丰：公司当前持有建设银行12亿原始股，目前市值已超过80亿元。此外，公司还持有工商银行11217.9万股，中国国航3500万股，云南铜业 2000万股，按照当前市价，所持股权的增值幅度均极为可观，内在投资价值有望得到进一步提升。

    该股作为水电股龙头其业绩历来保持稳定增长格局，按预期业绩计算动态市盈率约在30倍左右，明显低于A股平均估值，前期一度冲高回落，不过显示出筹码锁定性良好，在适度的风险释放之后，短期上攻动能逐渐充沛，有望凭借60日均线的支撑展开强劲反弹。

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中国石化：中石油海归将提升石化整体估值

     长城证券

    点击关键词：备受瞩目的中国石油天然气股份有限公司终于启动了A股发行进程。作为集“亚洲最赚钱公司、亚洲能源第一股、总市值权重最大股”等多项殊荣于一身的超级大盘蓝筹，中石油的回归进程注定会牵动市场各方的“神经”。中石油已于日前正式启动申购，预计将于11月5日在上交所正式挂牌上市。考虑到中石油是真正一体化石油企业，在目前国际原油供求相对紧张、油价大幅波动而中国迟迟不推出新的成品油定价机制的背景下，市场普遍认为中石油会享受更高的估值，并进而提升石化行业的整体估值。

    要点：1、中国石化（600028）(股吧，行情，资讯)的炼油能力排名在世界第三位，乙烯产能排名为世界第四位，成品油销售网络不断完善，自营加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位，龙头优势突出；2、发行债券拟投资项目既有上游油气勘探开发项目，又有下游炼油化工项目，有利于公司中长期发展；3、从市盈率、总市值等多项指标评判，中国石化的估值都具有较高的安全边际，建议投资者进行长线跟踪关注。

    1、龙头地位突出 成品油定价机制改革受益

    中国石化主营石油化工及无机化工产品研发，是我国唯一的乙烯氯碱一体化生产企业，中国及亚洲最大的石油和石化公司之一，中国第二大石油和天然气生产商。目前，中国石化的炼油能力排名在世界第三位，乙烯产能排名为世界第四位，成品油销售网络不断完善，自营加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位。

    由于中国石化的龙头地位突出，竞争优势明显，其将成为未来成品油和天然气价格改革的最大受益者之一。尽管由于CPI持续高位运行使得年内成品油和天然气调价空间基本被封杀，但中长期来看，成品油和天然气定价机制改革只是时间问题。因为只有让价格信号真正发挥作用，市场才能找到真正的供求平衡点，从而有效缓解国内成品油和天然气“过度”消费、甚至浪费的现象。中国石化必将成为成品油和天然气价格改革的最大受益者之一。

    2、发行可转债，多渠道融资促公司发展

    日前，中国石化董事会通过了发行300亿分离交易可转换债券及100亿公司债的议案，可转换债券存续期6年，权证存续期2年，行权比例2：1，200亿公司债中100亿为10年期固定利率，100亿为5年期固定利率，具体票面利率和认购权证行权价格待11月15日的股东大会审批。所融资金主要用于川气东送、镇海乙烯、天津乙烯、武汉乙烯、塔和油田和胜利油田增产等项目。在未来利率预期稳步提高的情况下，公司通过金融创新品种和公司债券进行融资，可以有效节约财务成本。另外，本次发行债券拟投资项目既有上游油气勘探开发项目，如胜利油田重点产能建设项目、塔河油田新区原油产能建设项目和川气东送项目，又有下游炼油化工项目，如天津乙烯项目、镇海乙烯项目和武汉乙烯项目，这将有利于公司中长期发展，有利于进一步增强中国石化在能源行业的龙头地位，有利于增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

    投资评级：近一阶段大盘蓝筹股的上涨，是市场结构性调整要求的体现，结构性调整不以哪个人或者哪个机构的主观意志为转移，它的出现是一种市场内在价值的体现，也就是说大盘蓝筹股的内在价值仍未完全体现出现。从市盈率、总市值等多项指标评判，中国石化的估值都具有较高的安全边际，建议投资者进行长线跟踪关注。

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建设银行：金融航母 乘风破浪奔新高

    赵资晟   英大证券

    今日两市继昨天大幅下跌后继续展开宽幅震荡调整行情，银行股和房地产股表现坚挺，人民币连创新高将促使人民币资产价值的不断上升，实际上，加息传言的影响经这两天的暴跌已被消化。国内加息和美国准备减息使中美之间利差进一步缩小，证监会主席尚福林说的QFII额度年底前由100亿美元增加至300亿美元，预示国外资金的流入只会增加不会减少，海外资金和国内基金迟早要建仓，国外投资标志性公司与投资人物对于人民币的真实价值均是持续看涨，先有中投公司参股的黑石公司，一转眼投资给了中国的蓝星，国开行购股的巴克莱银行，也毫不避讳地表示要投资中国；巴菲特声称A股已泡沫化，但伯克希尔·哈撒韦公司控股、以色列IMC集团管理的独资公司IMC国际金属切削（大连）有限公司24日正式落成，这是伯克希尔·哈撒韦公司在中国投资的首家企业，至于罗杰斯，则在阿姆斯特丹的一个银行论坛上表示，“未来10年只要是买进人民币的人，绝对不可能亏钱，这是目前全世界最适合买进的货币”。因此可见以人民币计价的资产仍将有巨大的上涨空间。受益本币升值的金融、地产类公司将成为投资重点。个股关注建行银行（６０１９３９）(股吧，行情，资讯)：公司是我国第二大的国有商业银行，截至2007年6月30日，建行在我国内地设有13551家分支机构。是国内第二大基本建设贷款银行，同时建行是国内最大的个人住房贷款银行，市场份额也相当巨大，居同行业首位，在我国城市化大力推进的潮流下，该行凭借其在基础建设等领域的绝对优势，未来成长性尤其突出。上市以来涨幅不大，有望得到新多资金疯抢，建议投资者中短线关注！

　　建设银行公司是一家中国领先的商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。公司在中国内地设有13，551家分支机构，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在纽约和伦敦设有代表处。此外，公司还拥有中国建设银行(亚洲)股份有限公司、中国建设银行(亚洲)有限公司、建银国际(控股)有限公司、中德住房储蓄银行有限责任公司和建信基金管理有限责任公司等子公司。截至2007年6月30日，建行资产总额为61，178亿元，贷款总额为31，654亿元，存款总额为50，483亿元，股东权益总额3，257亿元。根据中国人民银行公布的资料，按2007年6月30日资产总额计算，是中国第二大银行。建行拥有稳定优质的公司客户基础，开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家。据统计，根据中国企业联合会、中国企业家协会2006年按营业收入排名的前500强企业中，有460家与本行有较为紧密的业务关系。建行还拥有庞大的个人客户基础，截至2007年6月30日，本行单户存款余额在100元以上的活跃存款账户约1.57亿户，个人富裕及高端客户215万人。此外，建行还拥有国内最广泛的个人消费信贷客户基础，截至2007年6月30日，本行住房公积金客户约3，079万个、信用卡客户871万个、个人住房贷款客户260万个及个人消费信贷客户120万个。值得关注的是建行是国内第二大基本建设贷款银行，是国内唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行，截至2007年6月30日，基本建设贷款在商业银行中的市场份额为27.0%，住房公积金存贷款业务市场份额分别为57.5%及50.9%，个人住房贷款余额市场份额为21.7%，均居同业首位。另外建行具有国内领先的产品创新能力，是国内第一家发行住房信贷资产证券化产品的商业银行，是国内首批获准设立基金管理公司的商业银行之一，截至2007年6月30日，管理的基金资产规模达399亿元。公司致力于为客户提供一揽子金融产品解决方案，为大型客户提供定制化的现金管理服务，在国内率先推出针对中小企业的“成长之路”和“速贷通”特色服务产品。在个人金融领域，在国内率先开通国内人民币存款通存通兑业务，同时也是国内首批获得境外代客理财QDII资格的银行之一，推出了超过20期“利得盈”、“汇得盈”等理财产品，获得国内最佳理财产品奖项。建行成功登陆Ａ股市场，成为国内资本市场上的又一枚定海神针，优异的盈利水平，给国内资本市场注入了新鲜血液，也会为投资者树立又一个重要的投资风向标。

　　二级市场上，该股上市后一度创出１０元多的新高后随大盘出现大幅震荡走势，近几天先于大盘企稳，主力机构建仓迹象明显，上市以来累积换手已达1３0%，作为受益人民币升值的金融航母，有望乘风破浪再创新高，建议投资者中短线积极关注！

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建设银行：高增长银行先锋 再战新高

    金元证券

    许多个股在短期内大幅下跌释放作空动能后,今日跌势有所缓解,但整体依然弱势明显,操作上大盘后市仍将以振荡整理为主调,而个股风险仍有待进一步释放,投资者应积极防范风险控制仓位以待时机,对于激进型投资者则可关注金融类品种,从刚刚公布的基金三季度报的数据显示基金的重仓前三甲品种已转变为了“金融+证券+保险”的模式,因此对于金融品种从短中长期布局考虑在目前市场都具备一定的机会,也是当前值得关注的板块之一,个股建议关注建设银行（601939）(股吧，行情，资讯).

    建设银行(601939)是一家中国领先的商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。截至2007年6月30日，建设银行资产总额为61178亿元，按资产总额计算，建设银行是我

    国第二大国有商业银行，其贷款市场份额为13.0%，存款市场份额为13.6%。同时建设银行在诸多领域位于行业领先地位，截至2007年6月30日，建设银行是国内最大的个人贷款银行、最大的个人住房贷款银行、第二大信用卡发卡行、第二大基本建设贷款银行、国内商业银行中最早开展资产证券化业务的银行、国内商业银行中唯一拥有工程造价评估资质的银行。建设银行有着广泛且富有价值的客户基础, 截至2007年6月30日，建行拥有约7.8万个公司类贷款及票据贴现客户，拥有约275万个公司存款账户。与建行开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家。建行拥有庞大的个人客户基础，截至2007年6月30日，建行单户存款余额在100元以上的活跃存款账户约1.57亿户，个人富裕及高端客户215万人。同时建设银行的营销网络已经覆盖全国的主要地区，截至2007年6月30日，建行共有13551个分支机构，网点数量居同业第三位，其中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海区域等中国经济较为发达地区的网点数量为6104个，占建行机构总数的45.0%。建行还在境外9个国家和地区设有分支机构，在香港通过并购方式将营业网点扩大至18个。截至2007年6月30日，建行建有财富管理中心21个，理财中心1021个。截至2007年6月30日，建行拥有自助银行2213家，ATM机21419台。从建设银行阶段性发展目标来看, 到2008年，基本建立专业化和差别化的营销服务体系 。到2010年，基本完成业务结构转型。在全行经营收入结构中，力争实现公司银行业务占比40%左右，个人银行业务占比35%左右，金融市场与投资银行业务占比25%左右，形成三大板块业务结构鼎立的雏形。到2015年，接近世界一流银行水准。具备接近世界一流银行的员工队伍、经营业绩、管理水平、技术能力和市场声誉。到2020年，成为世界一流银行。具备世界领先的客户服务能力和金融创新能力，在某些业务领域具备世界领先的核心竞争力。

    二级市场, 2007年9月24日公司上市公告书披露，公司前十大A股股东中，有6家保险机构帐户合计持有105153.60万股A股，占总股本比例的0.45%；全国社保基金301组合、306组合分别持仓5929.9万股、5792万股。从走势上,该股自上市后再受大资金抢筹一路走高,最高上摸10.53元,经过几日整理后再次快速上扬短期有再上高点的欲望,可积极关注.

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山东海化：化工大蓝筹 百亿盐田力挺！

    联合证券

    从三季度基金报表来看，垄断稀缺资源成为基金的最爱，不论是有色金属、地产、金融等等，都是属于当前市场紧缺的垄断资源品种，另一方面由于垄断效益的异常突出，业绩将呈现不断稳定增长趋势，成为价值投资的不二选择。因此我们建议关注，（000822）(股吧，行情，资讯)山东海化：化工大蓝筹，百亿盐田力挺，有望成为基金重点配置对象，建议关注！

    海洋化工大蓝筹，多项国内第一！

    山东海化股份有限公司座落在世界著名的风筝之都山东省潍坊市西北部渤海莱洲湾南畔，是由山东海化集团有限公司（国有特大型企业）作为独家发起人，山东海化坚持“突出主业、多元发展、以强固本、强中求大”经营理念，以发展循环经济为主导，致力于发展海洋化工，依托当地得天独厚的资源优势，成功开发出以纯碱为主导产品核心，以溴素、三聚氰胺、氯化钙、硝酸钠、亚硝酸钠等主要产品为辅助，由碱系列、溴系列、苦卤化工、精细化工等产品构成的产品系列，广泛应用于玻璃制造、医药、冶金、建筑材料等领域。山东海化现有主导产品40多种，有30多种产品通过了ISO9000质量体系认证并出口40多个国家和地区。 山东海化充分发挥拥有自营进出口权的优势，利用驻韩国、日本、印尼办事处的区位优势，逐步建立起了全球化的销售网络。纯碱、溴素、溴化物、氯化钙、三聚氰胺等11种产品的市场占有率雄居全国首位。近年来山东海化不断发展壮大，现有22个分子公司，职工9000余人，2006年底资产达69.44亿元。公司连续三年被评为“全国质量效益型先进企业”称号，被授予“全国环境保护先进单位”、“全国出口创汇先进企业”、“全国守合同、重信用企业”、“山东省先进基层党组织”、“富民兴鲁劳动奖状”和“山东省文明诚信百佳企业”等称号，是我国目前最大的海洋化工产品生产和出口创汇基地。

    大股东百亿盐田支持，巨大资产值得期待！

    美国凯雷战略山东海化的事情虽告一段落，但其中山东海化集团的巨大资源财富让我们见识！报告中说“我们只是谈判过程的参与者，具体事情由市委和市ZF决定。”潍坊市财政局一位办公室主任说。不过，为了尽快实现海化集团与凯雷的合作，山东潍坊市ZF对可能产生的问题和障碍进行了清理，日前将山东海化盈利能力不好且污染环境的金星化工进行了整体关停。潍坊国资办有关人士向记者透露，有关合资公司的所有细节已经谈判完成，明确新设公司董事长由海化集团委派。“美国凯雷投资是有名的资本大鳄，一旦投资入股海化集团、间接参股山东海化之后，有可能介入公司运营，山东海化价值也将获得市场重估。”英大证券分析师赵资晟如是分析。不过山东海化分管投资副总经理兼董秘吴炳顺的态度显得低调。“集团很重要的资产是80多平方公里的盐田，这块土地面积太大，哪怕按5元一亩的低价计算，也需要100多个亿。目前这些土地以国有划拨的方式属于集团。”可见，在集团80多平方公里的盐田的巨大支持下，山东海化将成为最值得期待的上市公司！

    公司属于典型的化工大蓝筹，多项产品雄居全国第一，在刚刚公布的三季度报表中，2007年前三季度累计实现主营业务收入63.38亿元，较上年同期增长8%；实现主营业务利润8.4489亿元，同比增长12%；实现净利润2.4513亿元，同比增长25%。业绩呈现稳定增长态势，技术上该股一直被机构席位扫筹，最近调整幅度高达35%，存在强烈做多需求，属于典型的超跌、业绩大增、新基金配置品种，有望在下周猛烈反弹，建议积极关注！

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金山股份：循环经济龙头 持续高速成长

      银河证券

    报告起因：

    涨市重势，跌市重质！大盘剧烈震荡之际更须投资者仔细研究个股质地，寻找那些被市场错杀的品种。尤其在三季报密集公布，17大胜利闭幕的情况下，只有那些符合国家产业政策，业绩爆发性增长的品种更有望在大盘企稳后率先反攻。金山股份（600396）(股吧，行情，资讯)明确了“清洁能源”、“循环经济”的战略发展方向，是建设“生态文明”的重点政策扶持对象，预计07年1-9月净利润将增长300%，大盘一旦企稳必将掀起反攻热浪。

    投资要点：

    1、公司明确了以“清洁能源”、“循环经济”、“热电联产”和“煤电联营”的发展战略，发改委、国家政策的重点扶持对象，成为上市公司中唯一直接享有风能发电收入的企业。

    2、公司权益装机将由目前的63.03万千瓦增加到2009年初的110.23万千瓦，增幅达74.89％，预计07年1-9月份累计净利润比上年同期净利润增长300%左右。

    3、金山股份08年EPS在0.7元左右，年复合增速达到67.5%，鉴于公司正处于公司发展远景和成长拐点的特性，因此可以给予高估值，目标价位25元以上。

    一、循环经济+新能源龙头  充分享受政策优惠

    17大报告提出：要“建设生态文明，基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式、消费模式”。报告要求：循环经济形成较大规模，可再生能源比重显著上升。主要污染物排放得到有效控制，生态环境质量明显改善。公司遵循开发清洁能源，合理扩大风电规模，拓展循环经济，大力发展热电，抓住机遇掌控一次能源，借助煤电联营发展坑口电厂的思路不断扩张。风电项目、循环经济项目和煤电联营项目均凸显公司特色，是树立“生态文明”观念的典型，发改委、国家政策的重点扶持对象。由于符合国家产业政策，公司电厂的上网小时将得到充分保证，并享受税收减免等优惠政策。

    以风电项目为例，公司是目前上市公司中唯一直接享有风能发电收入的企业。控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营。此外公司还将在康平、彰武两地各新建全资公司，预计未来3年公司风电权益将达到7.4443万千瓦。金山股份(600396)已将风力发电当成未来的主业，有望成为国内资本市场上的绝对风力发电龙头和新能源龙头，想象空间极大。

    再以循环经济为例，公司的阜新煤矸石发电项目成本低廉，发电优先上网，有望为公司贡献较高收益。值得注意的是，新电厂在投产当年会面临磨合、调试等问题，其连续运行时间和可靠性将受到考验，根据经验，新项目投产后的2-3年，即2008和2009是运行并产生效益的最佳时期。

    二、装机容量迅猛增长，业绩将暴增300%

    公司新机组的陆续投产为公司业绩带来了快速增长。公司预计07年1-9月份累计净利润比上年同期净利润增长300%左右(上年同期净利润为2217.07万元，每股收益为0.085元),凸显较强盈利能力。公司后备项目充足，预计2009年初全部投产。届时，公司权益装机将由目前的63.03万千瓦增加到2009年初的110.23万千瓦，增幅达74.89％。作为民营电力企业，金山股份（600396）机制灵活，公司成本控制能力较强。随着煤炭价格的持续高位徘徊，该公司在燃料成本控制方面的优势更加突出。

    我们预计公司下半年以及公司未来两年业绩仍将大幅增长，主要动力包括：阜新煤矸石电厂的4 台机组、南票矿产生的煤电一体化效益、白音华、海州露天煤矿、南票电厂二期、丹东热电和本部电厂扩建等。

    三、业绩拐点出现，目标价位25元

    对公司的估值，我们认为应该考虑到金山股份正处于公司发展远景和成长拐点的特性：（1）可持续的高成长性：预计到08 年达100 万千瓦，09 年底149万千瓦，增幅330%-360%以上，复合增速达到67.5%左右。（2）稳健的抗风险能力：根据电网预测2007辽宁电网全口径负荷同比增长为12.83%，增长量为129.80 亿千瓦时。预计未来两、三年利用小时数基本保持稳定至2010 年为阶段性低点，这为公司生存发展提供了一定的安全边际。（3）精细化的管理能力：作为民营企业，公司在项目优选、成本控制上具备超于多数国有电力企业以及行业平均水平。预计公司08年EPS在0.7元左右，目标价位25元以上。

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好当家：全年业绩翻番 20倍市盈率精品！

   陈旸   广发证券

    大盘目前仍未完全企稳，个股涨跌互现，盘中显示有局部资金流入迹象。资金流入过程中，低市盈率的绩优品种率先爆发、脱颖而出，万业企业、海立股份、金地集团等强势涨停。这为我们提供了极好的选股思路。全年业绩实现翻番，每股收益可望达到0.50元，股价仅11元左右的好当家（600467）(股吧，行情，资讯)，进入了我们的价值投资研究范畴，其20倍多的市盈率，超跌的股价为投资者带来绝佳的低吸机会，值得特别关注！

    1、 海域收购、养殖面积将扩大1.5倍，追赶獐子岛

    好当家国内规模最大的海参养殖企业，是实施海上山东战略的龙头企业，水产养殖面积目前近4 万亩，海参养殖面积近3万母，拥有7.6万平方米的工厂化养殖车间和年产达3万吨的冷冻食品加工车间，公司在总部虎山镇海域拥有1.7万亩养殖面积，可存养海参9000万头，设计年产能2500吨；公司三个海参相关扩产项目都基本完工，目前海参的年生产能力已经达到2500吨，06年公司海参销量近1000吨。同时公司的产品的市场占有率位居行业前茅，其中高档海产品牙鲆鱼、海参、鲍鱼的市场占有率分别达到40％、15％和10％，国内市场占有率位居行业首位。

    值得关注的是，公司成功收购了苏山岛以南未开发海域101595亩的海域使用权，将用于海参等海珍品养殖，并且采用先进的底播养殖技术，明年初开始实施。公司将来产值成倍增长预期明朗，业绩连续大增潜力巨大，显露出极大投资价值！

    适合养殖海域逐渐成为稀缺资源，海产品价格呈现稳步上涨趋势，公司拥有大量海域资源，每年使用金仅10-20元/亩，显著低于獐子岛大连海域的平均50元/亩的水平，成本优势十分明显。公司业绩呈现大幅增长态势，全年业绩预期翻番，而股价相对较低，性价比极高！

    2、 终端产业链一体化销售模式，享受ZF税收优惠

    为实现利润最大化，好当家自去年开始尝试在销售模式上的转变，公司进行海参终端直销，以实现产业链一体化。产业一体化有利于养殖类公司提升抗风险能力和综合议价能力的基础，有利于进一步提升其优质品牌竞争力。06年2月荣成市地方税务局同意给予公司免征05年9-12月份企业所得税；07年3月荣成市地方税务局同意给给予公司免征06年度企业所得税；07年5月，公司接到农业部关于公司第三次监测合格农业产业化国家重点龙头企业名单的通知，确认公司通过了第三次监测，将继续享受所得税减免优惠政策。政策扶持助公司迅猛发展！

    3、拟认购威海商行，金融资产增值空间广阔

    公司7月13日发布公告，公司拟以自有资金5600万元认购威海商业银行5600万股。本次威海市商业银行拟增资扩股30000万股，每股价格为1.00元。威海商行现注册资本为1102170575元，06年实现主营业务收入63680万元，净利润3816.9万元。参股金融为不仅公司的长期发展和融资渠道提供了更大的空间，而且将分享金融机构高成长带来的可观的投资收益，而且目前鼓励商业银行上市，如果以后威海商行上市，公司的股权增值将大幅增加，十分值得期待！

    4、 市盈率级低，投资价值吸引机构扎堆， QFII看好！

    该股投资价值突出，近日下跌带来良好机会。机构对该股也情有独衷，纷纷增仓介入。长线眼光独到的QFII看好并大量持有，更表明公司价值突出所在。技术上，该股近日连续调整后，技术指标处于明显超跌形态，复权后股价恰好运行到长期上升通道的下轨线20日均线附近，伴随着热点的重新洗牌，该股突出的投资价值有望迅速得到认同，反弹行情随时有望展开，建议逢低积极关注！

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宏图高科：第一IT连锁复制苏宁成长 券商地产成就宏图伟业

    陈靖   第一创业

    近期国家发改委提出人民币一次性升值15～20％，作为直接受益者银行和房地产板块成为市场焦点和反弹的主力。在此重大政策的预期下，房地产和银行板块势必被近期苦于无主流热点的市场所重视，因此投资者可重点挖掘金融地产板块中的潜力股。可关注宏图高科（600122）(股吧，行情，资讯)，宏图高科股改中三胞集团以账面价值3.35亿元的南京源久房地产开发公司97.11%的股权置入公司，因此宏图高科不折不扣的南京地产股。一段时间以来，南京房地产价格涨幅惊人，甚至不亚于上海杭州等地，另以南京地产股栖霞建设周五同样大涨7％。如果说公司的房地产题材作为短期热点来挖掘的话，更重要的是，公司持股57％的子公司宏图三胞已成为中国IT零售商第一强、中国十大消费电子零售商之一、国家统计局排名中国300大零售企业第37位，07年连锁店将增加到150家，IT零售项目有望出现苏宁式成长。苏宁自2005年上市以来，2年涨幅超过20倍，宏图高科是否能够在IT零售领域复制苏宁国美的神话呢？我们可以拭目以待。公司还持有华泰证券3.28%股权，7216.9146万股,华泰证券中报净利润超过17亿,以此折算公司获利亿元以上，折合每股业绩增厚0.3元，同时，作为一家创新类券商未来华泰证券一旦实现IPO，股权将大幅增值，还持有恒泰保险3.33%股权。二级市场，该股近期弱势之中频频放量异动，连续6连阳，周三周四洗盘之后周五止跌回稳，有望迎来快速上升。

    从表面看，宏图高科（600122）虽然比去年同期增长100％以上，但业绩并不出色，但就这样一只股票却吸引了包括德盛基金、嘉实基金、国信证券等大批的机构投资者持股比例达13.74％。机构投资者为何一反常态青睐宏图高科呢，难道该股是他们善于发现并挖掘新蓝筹？

    宏图高科(600122)目前, 公司形成了以生产通信设备,光电缆,消费类电子和计算机为主体的高科技制造产业;以连锁销售IT产品与通讯数码产品,各类消费类电子产品为主体的IT连锁产业;以电信增值服务,软件和网络工程为主体的软件产业和致力于开发精品商住楼盘的房地产产业的四大产业平台。

    三胞集团有限公司以其持有的账面价值为335532411.40元的南京源久房地产开发有限公司97.11%的股权置换公司持有的帐面值为334454857.56元的应收及预付帐款,差额以现金补齐; 因此宏图高科不折不扣的南京地产股。一段时间以来，南京房地产价格涨幅惊人，甚至不亚于上海杭州等地，另以南京地产股栖霞建设周五同样大涨7％。
            
    IT连锁，有望复制苏宁国美成长

    公司第一大股东三胞集团作为我国数码连锁业霸主,拥有包括游戏,数字电视,机顶盒,短信,路由器,数码产品连锁店等.公司在实力股东的支持下, 将大力发展数字IT连锁产业,子公司宏图三胞在遍布上海,江苏,浙江,安徽区域的30个城市,拥有近80家的连锁店面,总营业面积约16万平方米.该公司以连锁店面,物流配送中心,红色快车专业售后服务,网上销售,10106699全国客户服务中心等专业手段为支撑, 形成跨地域的电脑,手机,数码及消费类电子产品的专业经营网络和服务网络.通过自主开发的"WDM"管理信息系统在供应商和客户之间形成统一的采购, 物流和销售管理网络.宏图三胞已经成为"中国IT零售商第一强"(IDG), "中国十大消费电子零售商"之一(Twice China), 排名中国300大零售企业第37位 (国家统计局).

    007年连锁店铺总数增加到150家.公司的远景目标是在2010年达到500家的连锁店铺规模,销售收入突破400亿元.公司的IT连锁模式相对于传统的电脑城,的确有不小的竞争优势.较快的技术进步和价格下跌,以及对个性化和售后服务需求的增强,都有利于公司差异化竞争优势的形成;公司连锁模式有利于规模优势的形成;而IT产品较高的技术含量有利于公司专业化优势的凸显.目前公司仍旧处于快速扩张中.继在江苏省, 上海市取得优势地位后,公司下一步扩张的重点将是北京,浙江,安徽等地.
                  
    参股华泰证券获利丰厚，间接进军期货

    参股券商题材股作为去年来最疯的一个群体, 其惊人的个股涨幅已经震慑整个市场.眼下,不少涨幅较落后,而题材实质的品种更是走出二三线补涨行情,并且均是以涨停方式进发.宏图高科作为实质参股券商品种前期涨幅相对落后,目前极其容易吸引大资金哄抢.资料显示,公司目前拥有华泰证券3.28%股权,还持有恒泰保险3.33%股权.公司受到战略投资者垂青,注册资本已由1亿元增至2.8亿元.而公司参股的华泰证券于2006年7月以49%的持股比例入股长城伟业期货经纪公司, 一举成为长城伟业的第一大股东.如此公司则成为了间接涉足期货公司的隐蔽题材股.在2005年全国期货经纪公司成交金额排名中, 列第4位.华泰证券的进入将有助于帮助长城伟业迈过股指期货必须"1亿元注册资本"的门槛.华泰证券参股长城伟业后就拥有了自己的期货公司渠道,这将增强它以自营身份参与股指期货交易的安全性和稳定性.同时也将使得公司能够在股指期货推出之后分享期货市场上的暴利!华泰证券能够享受,那么参股华泰证券的宏图高科自然也将大大的受益。

    华泰证券中报净利润超过17亿,以此折算公司获利亿元以上，折合每股业绩增厚0.3元，同时，，股权将大幅增值。2007年华泰证券继续围绕建立以营销网络为基础的证券控股集团的战略目标, 加快增资扩股和上市步伐.另外今年三月,江苏省省长梁保华表示,华泰证券正在创造机会筹备上市! 作为一家创新类券商未来华泰证券一旦实现IPO宏图的这部分股权将大幅增值,为公司带来可观的股权投资收益。
                  
    二级市场，该股近期弱势之中频频放量异动，9月24日起连续放量6连阳，回压之后10月16日起再次连续6连阳，主力在此位置大力吸抽迹象明显，周三周四大盘暴跌之际该股非常抗跌，主力借机洗盘之后周五止跌回稳，有望迎来快速上升。

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海南海药：市场错杀 大股东10元不卖

   刘军   东方证券

    股指急速杀跌后，在上市公司业绩和人民币升值依然坚挺前提下，加上下周申购中石油资金的解冻，市场所孕育的强大反弹能量正在聚集中。因此对于二级市场上哪些具有防御性特点，在这轮暴跌中被市场错杀的品种有望在弹升行情中脱颖而出。建议关注海南海药（000566）在四季度基金大唱防守主题下，医药股成为机构加仓的对象,公司股权激励机制的实施有望成为业绩和股价的催化剂，而大股东定出10元最低减持价格的承诺，也无疑成为管理层激励奋斗的目标和动力，而目前股价离大股东10元的最低减持价格有较大的距离。

    一、MBO概念能有效刺激管理层的确积极性从而助推股价
   
    公司的期权激励计划，十分诱人。根据公告，海南海药将设定股票期权激励计划，拟授予激励对象2000万份股票期权，行权价为3.63元。行权条件为：公司净利润以05年末为固定基数，2006--2011年的净利润增长率分别比05年增 长12％、24％、36％、48％、60％和72％以上。该计划一旦获准实施这或许将成为公司持续高成长的保证，将极大的刺激二级市场上股价的涨升。该计划一旦获准实施，这或许将成为公司持续高成长的保证，成为二级市场上反复炒作的热点品种。

    二、防御性品种 医改孕育巨大消费市场
   
    医药是一种特殊的消费品，不受经济周期的影响而波动。2007年将是医疗行业大变革的启动年，而大变革中往往存在着大机遇，特别是新型农村合作医疗市场规模的不断扩大，农村市场消费耗量惊人，现在全国参加新农合的人口已经达到7.2亿人，如果每个投入100元，那么这个市场将是720亿，并且这些数字还在不断增长。因此农村市场的扩张非常有利于医药企业的发展，同样公司的业绩也有望得到增厚。

    三、大股东作出10以下不卖的承诺
   
    股改时，公司第一大股东深圳市南方同正投资有限公司承诺：1自获得上市流通权之日起（05年11月21日），至少在 36个月内不上市交易。2、在上述锁定期满后，只有价格高于10元／股时才可以出售。非流通股东富海福投资承诺在 36个月内不通过交易所挂牌交易；桑海投资承诺在24个月内不通过交易所挂牌交易。公司目前股价离其承诺最低减持价格还有很大距离，这对二级市场或许就是一大机遇。 以周五收盘价6。78计算，距离10元减持价还有32%的空间，更主要的是大股东作出天价减持的承诺是对公司未来发展充满信心的休现。

    二级市场上，该股连续杀跌后，空方能量得到了最大释放，底部已经控明，果然在周五反身上攻大涨7%，盘中资金 吸筹迹象明显，后市有望在股指弹升行情中脱颖而出，得值重点关注。

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山东高速：资产注入预期 三季度基金重仓入驻

    孙卓   银河证券

    涨时看势，跌时看质，在目前震荡剧烈的态势下，投资者不妨关注一些有估值优势，三季度显示基金重仓入驻，而股价还在低位的个股，如山东高速（600350）(股吧，行情，资讯)。

    三季度基金重仓入驻

    在山东高速最新披露的三季度报告中显示：博时系和海富通系基金大举介入该股，博时系两家基金博时主题和博时精选买入了近6500万股，而海富通系三家基金海富通精选，海富通股票，海富通收益增长也买入了6200万股，两家实力机构敢在该股上投下如此重注，究竟是出何考虑？

    股改承诺 资产注入预期

    山东高速控股股东是山东省高速公路集团有限公司属下唯一一家上市公司，山东高速在去年股改时，其公司董事长孙亮曾承诺将积极争取ZF及有关部门批准山东高速收购陆桥类优质资产，收购京福高速济南至德州段。从此以后，此话题就成为投资者讨论山东高速的焦点。据了解京福高速是连接我国南北公路交通的大动脉，并且济德高速又是京福高速与京沪高速在山东的重合段，是目前国内车流量最大的高速公路路段之一，全长约91公里，近年来车流量增长迅猛，盈利能力强劲。

    估值优势 价值待挖掘

    从已经披露的很多公司季报来看，许多基金已在悄然减持部分升幅过大个股，而转战二线蓝筹，高速公路行业由于具有市盈率低，现金流稳定，自然垄断优势等特征，已成了市场难得的估值洼地。加之山东高速除了资产注入预期，更具有两税合一的实质性业绩利好优势，因此成了基金重磅介入的对象，技术上看，该股涨幅明显滞后市场，短期的急跌已使投资价值突出，后市反弹有望随时展开，投资者可加以重点关注。

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皖维高新：优质股票被错杀 报复性反弹一触即发

    刘迪   民生证券

    由于多种利空的频繁打击，大盘连续出现暴跌，5日10日30日均线均被击穿，大盘短线的累计跌幅已超过7%，在大牛市背景的前提下，任何一次调整都是逢低的良机。作为一支业绩和题材都不缺的皖维高新（600063）(股吧，行情，资讯)大家可以积极关注。

　　维纶巨头收益化纤产品全线提价

　　公司拥有化工、化纤、建材等三大系列三十多种新材料产品，是中国最大的聚乙烯醇生产企业、中国最大的高强高模聚乙烯醇纤维出口基地和安徽省最大的化工化纤建材联合企业。目前，公司高强高模聚乙烯醇纤维等产品大量出口到欧美等发达国家，出口量占到国内企业总出口量的60%，国际市场占有率在20%以上。公司曾先后被评为“中国工业企业技术开发实力百强”、“全国化纤工业50强”，实力不可小视。氨纶、维纶等化纤产品价格的急升将导致公司利润骤然提升，业绩有望大幅增长。皖维高新（600063）的主营结构在同行业中也位居龙头地位。目前，该公司是中国最大的聚乙烯醇（PVA）生产企业、世界第二的高强高模聚乙烯醇出口基地，制成的基布，以及氧类热固性树脂复合固化后产生的纤维增强复合材料，具有轻巧耐高温的优异性能，广泛应用于航天航空、装甲材料等高技术领域。公司与解放军总后勤部军需研究所合作，成功开发出超高强度PVA长丝，使我国成为全球第二个拥有该技术的国家，成为新一代的防弹纤维。同时，公司采用电石乙炔法生产PVA（聚乙烯醇），工艺是石灰石和焦炭煅烧生成电石，电石和水生成乙炔，乙炔和醋酸反应生成醋酸乙烯，醋酸乙烯聚合成聚醋酸乙烯，再和甲醇反应生成聚乙烯醇，该煤化工工艺成本比石油乙烯法低很多，在国际原油价格高企的局面下，公司采用新技术生产的PVA成本较同行大为降低。从三季度报表显示，同比业绩大幅增长48.42%。

　　国元证券上市后净资产大幅度提升

　　公司10.24日公告，北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的组合方案，已经获得中国证监会核准，并于10月30日复盘。股改完成后公司将持有北京化二股份有限公司6597.53万股股份，占总股本的4.51%。按目前市场对券商股的估值水平计算，公司所持股份市值有望达33亿元(按国元证券每股50元计算)。由于公司持股比例不足5%，并无锁仓36月的承诺。根据新会计准则，此类法人股将划分为可供出售金融资产，对于公允价值与账面价值之间的差额将计入所有者权益。考虑公司1亿元的初始投资成本，公司每股净资产将提升13元左右，加上目前2.88元的净资产，国元证券上市后公司净资产将达惊人的15.88元，仅1.25倍的市净率凸现其投资价值。 当然,此数据将取决于国元证券上市后价格的最终定位,但不管如何,拥有国元股权的皖维高新其在国元上市之后净资产的提升将是不争的事实.

　　从二级市场来看：该股连续大跌，但是基本面没有发生变化，借国元证券上市的机会皖维高新（600063 ）有望大幅反弹。建议积极关注。

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招商银行：仍有上涨空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    招商银行（600036）(股吧，行情，资讯)：公司在商业银行中处于领先地位，其资产质量较高，不良贷款率相对较低；此外，公司在电子网络银行业务方面具有较强的技术创新优势，同时其个人资产业务发展及其他中间业务创新较为迅速；二级市场上，该股近期振荡上行，后市仍有上涨空间，可逢低关注。

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万业企业：后市仍有空间 可逢低关注

   徐波   港澳资讯

    万业企业（600641）：公司作为上海本地颇具实力的房地产企业，公司近年来经营稳健，随着上海申博成功，上海房地产行业在较长一段时间的发展有强劲保障。走势上，该股近期强势反弹，后市仍有空间，可逢低关注。

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新乡化纤：展开反弹 适当关注

    魏伟   港澳资讯

    新乡化纤（000949）(股吧，行情，资讯)：公司多个项目尚处于试生产阶段，盈利能力不强影响了当期的业绩。国内的粘胶短纤生产能力还在不断扩大，今后的市场价格将出现波动，公司业绩也将出现不稳定态势，而且粘胶纤维的生产对环境有污染，要消耗大量的能源，这必然会增加公司的生产成本。三季度业绩良好，该股超跌后展开反弹，适当关注。

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水井坊：后市仍有空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯

    水井坊（600779）：公司酒业、药业产销量均居全国同行业前茅，名优品牌商誉突出。水井坊品牌是公司酒类业务的主要利润来源，全兴大曲品牌处于恢复性增长阶段。此外公司房地产业务锦上添花。二级市场，该股近期小幅振荡，后市仍有空间，可逢低关注。

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中信银行：掌握大盘节奏 人民币升值想象无限

      财富证券

    从盘面情况来看：大盘调整的格局仍在延续，指数冲高回落，市场观望气氛仍旧浓厚。房地产股、金融股、采掘类股表现较为强势，而个股普跌现象仍未改观。个股涨少跌多的现象仍在延续。综合来看，人民币升值的趋势仍未改变，地产股、金融股继续是盘中资金关注的重点。但中石油的发行，吸引了不少的外围资金认购。盘中个股缺少资金的支持，涨少跌多，成交量持续低迷，这制约了指数上行的空间。市场观望气氛浓厚，但大盘中线走势仍旧向好，预计大盘的调整将以时间换空间的形式进行。操作上，投资者可适当跟随大盘节奏，把握个股行情。

    银行业高度景气，行业利润大幅增长。国民经济的快速增长，生产企业的盈利状况大幅增加，企业扩大再生产的需求较强，使银行贷款需求保持快速增长，大部分银行的零售贷款增长再创新高，推动银行盈利加速增长，加息带来利差扩大。今年以来连续五次加息，对银行生息资产收益产生提升的作用，再加上生息资产仍保持着较高速度的增长，提高了银行的盈利空间。
   
    中信银行（601998）(股吧，行情，资讯)：中信集团最大子公司，截至06年底，总资产达7068亿,为第7大商业银行，在股份制商业银行中仅小于招商银行。公司存款及贷款余额和国际贸易结算量全国性商业银行中均排名第二位,外汇业务在全国性商业银行中处于领先地位，业务品种包括外汇即期、远期交易、外汇掉期及外汇期权等，因此目前中信银行的价格存在低估性。

    中信银行2007 年上半年净利润32 亿，同比增长87%。不过剔除上交集团管理费的特殊影响外，净利润同比增长55.5%。除信贷增速较高(上半年增长15.6%，我们原预计全年增长20%)以及半年以来的加息提高净利差外，其他因素均在预期范围内。生息资产净息差扩大50 个基点、增幅20%。主要原因除了和其他银行类似的近期加息因素外，还有活期存款增加和协议存款的降低的原因，并且由于这两项原因，中信银行的存款成本竟然是下降的，这一点区别与其它银行。更值得注意的是，中信银行投行业务收入爆发式增长。手续费净收入增长78%，主要是代理业务、银行卡业务等增长明显，尤其是投资银行业务收入，增长了7 倍多。上个月公布的中信银行中报披露了其与西班牙对外银行（BBVA）合作的具体领域及业务，这是中信银行首次详细披露其与BBVA的合作领域。双方将在批发、零售等业务领域展开全面的合作。

    当前银行板块已得到机构投资者的高度关注，龙头品种招商银行、浦发银行和深发展A都已经发力上攻，随着人民币汇率的不断创出新高，银行板块是机构的首选品种，投资者可以短线关注！

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三花股份：资产整合 业绩大增

    陈泳潮   浙商证券

    在昨日暴跌之后，今日大盘出现反弹，股指在低开后迅速拉高，随后维持震荡走势，沪指最终以上涨27点收盘。从走势上看，由于当前股指高企，估值偏高，市场波动非常剧烈，操作难度大增。从安全的角度来看，关注一些通过增发等方式使公司基本面有较大改变，市盈率不高，成长性较好，盈利有保证的公司是比较稳妥的选择。因此，今日我们推荐三花股份（002050）(股吧，行情，资讯)，公司拟向三花控股集团定向增发购买集团制冷产业资源，实现三花控股持有的制冷产业相关资产整体上市，整合集团内部资源，从而确立在全球制冷元器件行业内的领先地位。随后还将收购其在四通阀产品业务领域的主要国际竞争对手英维思拥有的“兰柯”品牌股权。增发完成后，三花控股承诺注入的资产08－10年的净利润不低于16921万元，19015万元，21350万元，如不达标将以现金方式补偿。根据承诺08年业绩将高达1元左右，09年1.38元。目前股价仅为24.4元，其08年市盈率仅25倍不到，增长率近40％左右，相对于目前估值高企的市场来说，价值明显低估，可适当关注。

    资产整合 打造空调阀配件龙头

    通过大股东资产注入或整体上市等方式不但能够增强上市公司的盈利能力，解决关联交易等问题，而且优质资产的注入将增强上市公司在相关行业中地位，从而带动公司更好更快的发展。三花股份原先以空调截止阀、电磁阀、电子膨胀阀为主，而大股东旗下制冷集团以四通换向阀为主，本次公司拟定向增发收购大股东下属制冷产业相关资产以及即将并购进来的兰柯品牌股权，实现该产业相关资产的整体上市。经过这样的资产整合后，增强了公司的产品竞争实力，其品牌和销售渠道拓展也得到了加强，从而使上市公司在制冷空调器件产业上具备了全球一流的竞争地位和能力。

    推动产业升级 成长性看好

    目前变频空调可以在相同功率定速空调基础上节能30％，而节能、高能效比是空调发展的主要方向之一，变频技术作为一种成熟的空调节能技术，未来将会成为空调品种中增长较快的部分。随着我国相关能效比达不到要求的空调不允许销售的政策出台之后，我国的节能变频空调在未来成长的空间极大。作为变频空调的必需部件电子膨胀阀来说未来增长空间也较为广阔，在目前国内其它公司还不具备批量提供品质稳定的产品的能力下，公司自主研发成功电子膨胀阀，目前已经获得了市场的认可，随着扩产项目的进一步推进，该产品有望成为继四通阀、截止阀之后公司的又一拳头产品，进一步推动了盈利增长，未来前景看好。

    二级市场上看，股价在打开涨停之后，强势震荡，后市仍有上涨空间，投资者可少量资金逢低关注。

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浦发银行：蓝筹品质 稳步增长

      北京首证

    浦发银行（600000）(股吧，行情，资讯)：公司是国内著名的股份制商业银行，经营业绩突出，市场份额不断扩大。今年上半年，公司总资产规模达到7,698.54亿元，比去年底增长 11.68%；本外币贷款余额 5,242.72 亿元，较去年底增 13.75%；各项存款余额为 6414.71 亿元，较去年底增长 7.54%。实现税后利润 25.54 亿元，同比增长 59.26%，每股收益 0.59元。在业绩增长的同时，公司狠抓风险管理，使不良贷款比例(五级分类)有了下降，由 2006 年底的 1.83%降至期末的 1.71%；上半年全行共计提各类贷款准备金 143.48 亿元，不良贷款的准备金覆盖率达 159.68%，有效化解利率和流动性风险。

    从公司经营的情况来看：上半年新开设了呼和浩特分行，至此，公司已在全国 45 个城市开设了 28 家分行、1 家直属支行，机构网点总数增至 386 家。公司共实现中间业务收入 6.34 亿元，较去年同期提高50.96%；中间业务净收益较去年同期增长 63.87%。公司联手花旗推出的信用卡新增发卡 29万张，累计发卡超过 90 万张，POS 消费金额超过 44亿元。信用卡实现营业收入 6,806 万元,同比增长 115.38％, 其中信用卡利息收入为 1,910 万元；信用卡中间收入（含年费收入等）4,568 万元。公司发行的东方卡累计余卡量已达到 1507 万张，净增 131 万张，增幅 9.52%，卡均存款 2984 元，POS 消费金额超过 89 亿元。在优良的业绩支撑下，公司在国内、国际地位也不断提升：根据 2006 年核心资本排名，公司 2007 年7 月获评英国《银行家》杂志全球 1000 强银行排名第 191 位，比去年提前了 60 位排名；在07 年1 月由《大众证券报》和新浪财经联合主办的第二届“大众证券杯”中国上市公司竞争力公信力 TOP10调查活动中，公司荣获“十佳最具投资价值上市公司”、“十佳股改沟通上市公司”；在07年 3 月 “大智慧杯”2006 年度中国证券投资者年度评选颁奖典礼上，公司荣获“2006年度中国最具投资性的上市公司五十强”；2007 年 7 月，公司获评中国证券报“2006 中证上市公司市值百强第十名”。07年九月公司入选由 《亚洲银行家》发布的，中国内地的三大强势银行，其它两家分别是招商银行和中国银行。

    在今后的发展中，公司将加强形势及政策研究，大力拓宽资金来源渠道，加强基础性存款和同业存款的开拓与稳定，积极开展主动性负债，开拓第三方存管等新型负债业务；同时，积极调整信贷结构和投向，推进资产证券化，优化信贷资产组合，加大网点建设力度，实现有竞争力、有质量、有效益、有基础的持续健康发展。

    从走势上看，该股近日呈现明显的探低稳步回升态势，不仅中短期均线多头上行构成层层支撑，而且日线还连收五阳，周五更是放量创历史新高，股价一举突破了近一个半月来的整理平台，形态及中短期指标均支持目前继续强攻并展开中期升势，可积极关注。

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民生银行：滞涨银行股 大非流通成契机

   董政   大通证券

　　银行与地产,有望成为四季度市场主线。而银行板块之中，民生银行（600016）(股吧，行情，资讯)几乎成为唯一滞涨的银行股。周五民生银行48亿非流通股解禁，而该股却放量走强，大非流通会否成为股价走强的契机？引起我们关注。

　　基本面方面，公司积极推进业务转型，利息收入平稳增长，中间业务快速崛起。公司正加强信用卡、个人贷款、理财、贸易融资等业务，扩大个人业务和中间业务收入在营业总收入中的占比，经营方式和盈利模式在向多元化和集约化转变。公司近期通过一系列资本运作，打造金融航母意图十分明显。同时民生银行目前持有海通证券（600837）(股吧，行情，资讯)1.9亿法人股,按照后者近期均价59元计算,其市值超过110亿。海通证券上市，公司金融资产增值明显。

　　权威机构近期纷纷给予公司推荐评级。国泰君安研究所指出，目前民生银行估值在上市银行中明显偏低，考虑到民生银行资产质量较高；中间业务收入快速增长等因素，我们维持对该公司增持的评级，目标价22 元，对应的2008年动态PE、PB 分别为35 倍、5.8 倍。而中信证券研究所日前也指出，基于对中间业务增长、费用收入比以及有效税率等指标的重新判断，将2007/2008 的每股收益预测从0.38 元/0.48 元分别调高11%/22%至0.42 元/0.59 元，维持增持评级。

　　回到二级市场上，该股几乎成为两市唯一滞涨的绩优银行股。在近期银行板块全面走强的背景下，该股竟然没有任何表现。而其走势相对偏弱的背后，或许在于大非流通。周五，民生银行接近48亿非流通股解禁，但该股却走势远强于大盘。当该股短期所有不确定性因素消除之后，作为滞涨银行股，大非流通能否成为股价上涨的新契机，无疑值得关注。

　　风险提示：短期市场有破位迹象，参与任何股票建议设止损位并严格执行。

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常林股份：机械装备龙头 盈利大幅增长

    吴松   博众投资

    今日大盘宽幅震荡，暂时止住下跌脚步。从盘面看，目前走势仍然偏弱，钢铁、地产、银行类股对大盘反弹起到支撑作用。个股可关注常林股份（600710）(股吧，行情，资讯)。

    公司是国家级高新技术企业、国内生产工程机械的重点龙头企业。控股股东中国福马林业机械集团有限公司是中央企业工委直属企业，实力雄厚。公司主导产品轮式装载机、压路机和平地机等性能、质量均处于国内先进水平，被广泛运用于铁路、公路、水利、港口等各项基础设施建设，尤其被三峡工程、青藏铁路、西气东输等众多国家重点工程和重点单位所选用。公司日前发布的三季度报表显示，07年1-9月公司净利润同比增长157.63%，并预计全年赢利上升100%以上 ，呈高速发展的势头。

    据最新统计数据表明，工程机械行业的景气度明显提升。今年前8个月工程机械行业销售增长48.7％，净利润增长154.8％。其中龙头企业的增长速度更快值。1-8月份，挖掘机、叉车和工程起重机的销量增速都在30%以上，在行业需求旺盛的背景下，公司未来业绩有望持续增长。

    公司还积极加强国际合作，先后与韩国现代重工业株式会社、全球随车起重机领域的顶级品牌帕尔菲格、马来西亚工程机械巨头马来西亚万发集团进行合作。其中，公司参股40％与韩国现代重工合资建立常州现代工程机械公司，合作生产具有国际先进水平的系列挖掘机，销量居全行业第一，已为公司带来显著的收益。公司完成定向增发4400万普通股，募集资金2.53亿元。投资项目包括投资9000万元的高档次结构件项目，预计2009年达产后可新增销售收入2.7亿元，新增利润3500万元；投资8000万元的小型多功能工程机械项目，预计09年达产后新增销售收入2.6亿元，新增利润3000万元。新项目为公司业绩持续增长提供了保障。

    从走势上看，该股已连续调整多日，下跌空间已十分有限。特别是前日公布业绩大增却随大盘跌停，明显有被市场“错杀”的意味。今日该股短暂下探后即稳步展开反弹，表明在目前价位获得明显支撑，后市有继续上行的可能，可重点关

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普洛康裕：横店资产注入 康裕脱胎换骨

刘海斌   海通证券

    周五两市大盘大幅低开后呈现出宽幅震荡格局，成交量同比萎缩。从盘面观察来看，指标股下午大幅反弹带动指数翻红；其中银行股表现最为活跃，对指数贡献较大。个股方面，下跌个股家数略高于上涨个股家数，个股跌幅仍较大，多家个股跌停。操作上建议关注：普洛康裕（000739）(股吧，行情，资讯)公司前身是青岛东方集团公司，2001年在横店集团入主青岛东方后，随后进行了重大资产置换，将横店集团的优质制药资产注入公司，为公司未来的发展注入新鲜血液。此外，公司研发的癌症基因靶向诊断试剂具有高壁垒特性，与传统诊癌技术相比，具有革命性进步。

    普洛康裕(000739)公司前身是青岛东方集团公司，2001年在实力雄厚的民营企业横店集团入主青岛东方后，进行了重大资产置换，将横店集团的优质制药资产置入公司，为公司未来的发展注入新鲜血液，使公司得到了迅猛的发展的机会。通过近几年的发展，公司一举成为国内医药行业具有相当规模和重大影响力的大型企业，并在国内生物基因领域拥有绝对的领先的技术优势。

    更值得关注的是，据有关医学资料显示，公司研发的癌症基因靶向诊断试剂具有高壁垒特性，该项目是采用人类遗传基因组学技术锁定癌症靶点，用克隆蛋白或是天然蛋白作为探针，携带造影剂，以针剂的形式注射到人体内。进入体内后，克隆探针即自动与癌细胞上的特异蛋白结合，随之将造影剂附着到癌细胞上，用现有的造影仪器观察，可作为确认癌细胞的大小是早期、中期、晚期以及是否需要用药物治疗的依据。与现有方式相比，该诊断试剂具有革命性进步。虽然现在还难以对该诊断试剂做出直接的业绩增长预测，但这些领先的技术已经让市场感觉到其巨大的升值空间。

    从技术上看，该股前期一直在底部筑平台，但由于受近期大盘调整影响，该股出现严重超跌，股价也曾一度跌破前期的整理平台，而从该股的周K线图分析来看，该股在底部平台明显受到强力支撑，未来有望展开新一轮的反弹行情。

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海虹控股：题材股龙头 超跌或引发强劲反弹

  王安田   国海证券

    7月中旬以来推动大盘上涨的蓝筹股已经显得力不从心，蓝筹股潜在调整压力或将带动大盘震荡走低，宜控制仓位。与此同时，蓝筹股若调整，那么题材股将面临难得的短线机会。我们认为，在当前基金业规模超过3万亿的背景下，可沪市的流通市值仅5.6万亿，而深市的流通市值还不足2.6万亿，基金作为市场的巨无霸，涨时抱团取暖，跌时相互撕杀。这也难怪，中国市场的市盈率在全球是最高的，即整体都处于投机状态，投资者，包括基金普遍缺乏长期持股的习惯，中国市场的股息率与投资价值决定基金的游击战。

    从近期市场状况来看，我认为长达近两年的牛市，基金主要在蓝筹股中扎堆运作。但近期大盘在6100点附近形成阻力，蓝筹股不时在盘中窜出，看似救大盘，我经验上认为是在挣扎。因为从权重蓝筹股对市场的影响来看，逐渐呈现事倍功半的状态，甚至呈现负效应，即蓝筹股上涨时，多数个股恐慌性下跌，结合7月20日以来，蓝筹股普遍涨幅较大的情况来看，我认为蓝筹股幸福时光或阶段过去。如果说有机会，当注意调整充分题材股的潜在超跌反弹机会，值得强调的是，这只是短线机会。至于持续多久，还有待观察。个股建议关注题材股龙头海虹控股（000503）(股吧，行情，资讯)。

    蓝筹股经过持续集中上涨，估值洼地逐渐被填平。与此对应的是，基金三季报显示，基金三季度普遍有减仓行为，这预示蓝筹股面临调整压力，若如此，大盘震荡回落在所难免。5•30调整中，题材股普遍调整幅度较大，而7月20日大盘上涨过程是由蓝筹股，特别是权重股轮换推动产生的。题材股历来与蓝筹股相排斥，即7月20日之后大盘上涨过程中，题材股普遍反弹无力，部分个股调整幅度达到5•30前高点的一半，相对股指处于3000点以下的水平。经验上，先调整的个股先反弹。同时，蓝筹股的调整要求，也为题材股反弹形成潜力机会。海虹控股（000503）题材丰富，以网络游戏为例，公司参股的联众世界是全球最大的互动式游戏娱乐网站之一. 公司控股的网络企业已拥有超过2400万总注册用户，日访问量已经超过4000万。而联众世界、亚联游戏和笑傲江湖三大网站成熟的商业模式和国内领先的市场地位已经构筑了公司进军数字娱乐产业的基础。而海虹控股（000503）今年以来仅上涨了32%，同期沪综指上涨了约109%！形态上，2月份之后参与并持有海虹的投资者，当前多数是亏损的。5月24日最高到达21.47元，周五盘中最低下探至10.4元，回调幅度正好约为一半。最近三周回调幅度超过30%。

    在全流通视野下，大股东与流通股东利益一致，股价与大股东利益息息相关。海虹控股的总经理康健是资本市场的知名人物。康健是第十届全国政协委员，1982年毕业于中国人民大学经济管理专业，后到加拿大、美国学习。曾就职于北京市ZF农办、美国CYZ公司（经理），现任中海恒实业发展有限公司董事长、海南中海能源股份有限公司董事。而中海恒则是海虹控股的第一大股东，那么海虹发展则符合中海恒的利益最大化。康健不仅是资本操作的高手，在网络游戏这样的新经济领域合纵连横，玩得游刃有余。海虹控股旗下的联众游戏网站，以注册用户数量中国第一，同时在线人数世界第一，以及占有中国在线游戏市场用户份额66％的绝对领先优势，赢得了“中国第一游戏网站” 的桂冠，同时位列世界三大游戏网站之首。而海虹控股旗下的笑傲江湖与亚联在线亦是游戏网站中的佼佼者。海虹在线游戏铁三角已经初露端倪。

    二级市场上，首先从月线复权来看，海虹目前价格已经回到2004年主要运行区域，理论当有较好的支撑。大形态来看，该股年初以来至5月，其稳健上行，5•30出现暴跌，此后箱体震荡，近三周该股再现暴跌，周五盘中一度跌破5月份高点21.47元的一半，全日站在一半以上的位置，且收出放量阴线，预示主力有回补和初步验证支撑有效。根据其历史股性，规律上其有以此展开报复反攻的可能，建议重点关注。

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北京银行：银行舰队的超跌战斗机 下周即将狂轰乱扎

   康洪涛   东北证券

    由于北京奥运概念依然是08年之前A股市场最大的投资主题之一。奥运概念股必然会反复得到市场追捧。而北京银行（601169）(股吧，行情，资讯)的登陆，无疑成为奥运概念股的新军。北京作为首都，其优越的社会经济条件与金融环境是北京银行所拥有的无可比拟的区位优势。北京银行发端并根植于北京，目前主要业务集中在北京地区，必将分享首都经济及奥运建设带来的高速增长。目前已成为中国最大的城市商业银行，各项业务全面领先同类银行。作为正宗的奥运概念股。

    推荐理由一：比价优势明显

    北京作为首都，其优越的社会经济条件与金融环境是北京银行所拥有的无可比拟的区位优势。北京银行发端并根植于北京，目前主要业务集中在北京地区，必将分享首都经济及奥运建设带来的高速增长。目前已成为中国最大的城市商业银行，各项业务全面领先同类银行。根据中金公司最新研究报告指出：尽管北京银行在中小企业、个人银行和中间业务的竞争力还不强，但资产负债结构调整带来的净息差提高和资产业务先行的异地扩张模式将带来未来两年盈利的强劲增长，我们08年盈利预测高出市场平均水平15%-25%。目前08年市盈率和市净率分别为29.0倍和4.29倍，相对南京和宁波银行有较大折扣，后市有望挑战30元.

    推荐理由二：严重滞后的次新股

    由于当前市场的一个重要特征就是场外资金空前活跃。机构投资者手握巨额资金，必然要寻找新的投资出路。股指自1000点上涨至6000点附近，绝大多数股票已经出现翻几翻的上涨，这样与其高位追涨已经翻几倍的股票，不如挖掘新上市股的机会。而且新股上市，成交活跃，对于机构投资者而言也容易建仓。这或许就是中国远洋，中国铝业，西部矿业等次新股上市后被大幅炒高的根本原因。同样近期上市的中国神华、中海油服也是连续涨停，突现主流资金对次新股的追捧。而而北京银行上市定位，在两市银行股当中定价属于中等，公司的股东背景和深厚的ZF资源将为公司带来广泛的业务机会。众多机构投资者上市首日的“抢筹”。作为一只涨幅严重滞后的次新股，补涨要求迫切。

    推荐理由三：机构长期看好

    随着建行主动将第二套房贷提高至四成后，银监会将对第二套住房贷款利率大幅上调，同时商业用房和商住两用房的首付比例也有可能上调。这意味着，针对日益高涨的各地房价和炒房行为，监管部门开始施以重拳进行打击，而相对于银行业而言，这确实是一个利好的消息。今日北京银行先于大盘翻红，表明大主力一定有计划为北京银行蓄势，这一波行情很有机会在周一继续，只要牛市行情基础扎实和被广泛认同，后市北京银行（601169）确实存在很大的机会。

    推荐理由四：外资股东，稳健经营

    公司过往业绩显示的是其稳健经营，修炼内功的过程。经营的稳健性体现公司在做大资产规模时更加偏重于对风险的把握，具体体现在对公贷款投放以基础建设和公用事业服务行业为主，对私业务中住房公积金贷款占据相当比例。已经构建完成的扁平化组织架构，和集业务处理、客户管理和决策分析于一体的综合化信息平台是公司未来发展的基础。社区银行模式将推动公司零售业务的高速增长。ING银行年初开始在公司内的四家支行推行社区银行试点，力求依照客户特质的不同而量身打造服务流程，试图通过差异化的服务模式而打造零售业务品牌并成为ING集团在华拓展业务的最佳平台。良好的公司治理结构将在公司利润最大化的实践中形成合力。公司是目前国内商业银行中唯一一家外资股东为第一大股东

    推荐理由五：中国城市商业银行的领头羊

    北京银行(601169)是目前中国资产规模最大、盈利水平最高的城市商业银行，首都北京区位优势和竞争力明显，同时公司第一大股东又是荷兰国际集团，因此无论是与国内大型银行相比，还是与其他中小银行相比，该行都具有无可比拟的优势。北京银行还被英国《银行家》杂志誉为“中国城市商业银行的领头羊”。伴随北京举办2008年奥运会深入中国乃至世界，品牌知名度将显著提升。公司良好的激励机制也为其带来了稳定的管理团队，外资大股东背景促进向零售业务转型。作为一家以北京为总部的城市商业银行，北京银行已经于2006年10月在天津开设了分行，上海分行也即将开设。与其他城市商业银行相比，北京银行布点速度明显更快。其天津分行10个月吸收存款20亿元、发放贷款50亿元，也初步说明了北京银行盈利模式在其他地区的快速延伸。

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大连国际：手捧大订单 业绩作支撑迎奥运

     中山证券

    “牛市中，大盘的每次的调整就是投资者介入的好时机。”已经忘记这句话出自谁口？刊登在哪了？不过，当时觉得这话好假，不以为然。可综观这两天的市场，此时的我是无比佩服这话的主人。周五盘中山大华特、赣能股份、横店东磁等等个股就上演了一场大逆转。而市场中还是有很多个股处在低位，反弹力量严重不足，后市建议关注有业绩支撑的题材个股。

    个股方面，关注大连国际（000881）(股吧，行情，资讯)：近日公司公布，预计07年三季度业绩同比上升幅度在100%——150%之间。

    大连国际（000881）：公司近年来大举投资房地产领域，地产项目主要位于北京、大连和沈阳。随着近年房地产业务进入回收期，上述地区的房地产价格快速上升为房地产业务的增长带来了丰厚的收益。尤其是公司在北京开发的“东一时区”位于朝阳区建国路双会桥南1号，由公司投资，并由其旗下全资子公司北京金时代置业公司开发。由于“东一时区”位于北京黄金路段，奥运会的临近以及人民币升值的预期使得北京房地产价格持续走高，作为一只深藏未露的奥运概念股，该股后市的表现显然值得我们期待。

    值得注意的是，该股还具有市场资金极力追捧的大订单概念。公司目前在手项目主要有3个，涉及金额高达17.5亿元，主要包括苏里南道路工程、赤道几内亚房屋建筑工程和沙特医院建设项目。不仅如此，从公司目前在谈项目来看，公司仍然有10个在谈项目，其中可能包括俄罗斯海参威道路和桥梁等项目，以及罗马尼亚的建筑工程等。未来公司将在如此大订单的基础上，业绩将会大幅增长，公司的发展力量也会更加强大！

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大连国际：大订单在手 5.30式的反转暴发

      渤海证券
  
    在外围股市全线飘红和认购中石油结束利好刺激下，大盘终于有转危为安的迹象，在成功回补缺口的同时也进一步达到了获利盘的清洗，估计从下周一开始，大盘将会进入新一轮的振荡盘升，但总体还是保持高位振荡。

    热点方面，低价股由于调整充分，上攻后抛压不重，一旦启动，就容易封死在涨停上。例如周五的赣能股份、东北制药、山大华特、海星科技等，特别是低价股的海立股份，更是两市第一只涨停的低价股，由此可以看出，低价股已经积蓄了大量的做多动能，不排除后市以低价股炒作为主。

    个股方面，我们认为低价股中业绩好的，经常炒作的个股是反弹的先锋。像大连国际(000881)(股吧，行情，资讯)大订单在手，业绩暴增382%，是深市中经常涨停的专业户，在连续调整了30%后企稳，一旦有资金关照，估计再次出现前期的疯狂。

    公司主要经营业务包括工程承包、国际 劳务合作、房地产开发等领域，与世界二十多个国家和地区开展了投资和经常性的业务合作，现已发展成为以工程承包、国际劳务合作、房地产开发为核心产业，适度多元化、实业化、综合性企业集团。经过多年的发展，公司逐步树立了“大连国际”的品牌形象，被评为国家级“守合同、重信用”单位、“AAA”级荣誉 企业，是中国对外承包工程商会副会长单位。

    同时，在手项目主要有3个，涉及金额约17亿元，主要包括苏里南道路工程，与赤道几内亚石油公司签定的四份工程承包合同，沙特医院和办公楼建设项目，相信这些已建和在建项目必将提升公司的盈利能力。不仅如此，从公司目前在谈项目来看，公司仍然有10个在谈项目，未来公司将在如此大订单的基础上，业绩将有望得到大幅增长。

    二级市场上，该股在“5、30”暴跌后出现连续的三天放量暴涨，股价短线上涨高达28%以上。如今，在大连国际（000881）再次调整到“5、30”附近，并在周五企稳反弹，是否会预示着会走出前期的暴涨呢？建议大家可适当关注。

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海南航空：绩增8倍大蓝筹 8元低价的诱惑

   柴隆   世纪证券

    周五大盘展开技术性反弹，正逢中石油开始网上申购，市场资金面呈现出失血状态，成交量明显萎缩。在大盘反弹的带动下，多数个股展开超跌反弹。由于目前处于加息的敏感时期，市场心态普遍较为谨慎，重点关注周末政策面的变化。如果政策面保持平静的话，下周一大盘则有望继续展开反弹，投资者如果能把握好波段操作的时机的话，也能获得不错的收益。

    从热点来看，受到大盘大幅下跌的影响，个股普跌明显，热点也被掩埋。但随着大盘的逐步企稳，市场的热点也逐步呈现出来，周三表现最为突出的板块就属金融和地产板块，金融板块与地产板块都是连续调整了一段时间了，短线超跌明显，而这两个板块的联袂上涨，成为大盘反弹行情中的领头羊，其主要原因还是受益于人民币升值的影响。而除了金融、地产这两大板块直接受益于人民币升值外，下一个受益者自然就非拥有大量美元外债航空板块莫数了！随着人民币的升值，对于国内的航空地产等一些行业都将具有极好的推动作用。因此后市投资者可密切关注极有可能成为下一个领涨板块的航空股，而海南航空（600221）(股吧，行情，资讯)是航空股中股价最低的了，而且十个交易日的跌幅超过25%，因此可以说它是航空股中超跌反弹欲望最强烈的一个了，我们十分看好，它是很适合作为波段操作的品种！

    海南航空（600221），公司购买飞机及其外债都是美元资产，因此人民币升值将有助于公司降低购买成本和美元外债。公司不仅受益于航空行业景气度的提升，还受益于人民币升值这一利好，在今年上半年公司净利润同比暴增812.08％，同时公司还预计今年三季度净利润再次同比增长90％以上，由此可见公司的高成长性。如此高成长性的股票，而其股价格仅仅8元多，明显被市场低估。

    周五人民币再创新高，为受益人民币升值的上市公司股价在添新的上升动力，海南航空作为最低价的航空股，具有很高的成长性，并且超跌严重，未来反弹力度很可能将超出预期，投资者可密切留意。

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大连国际：奥运地产 业绩翻番

  邝乐   华泰证券

    周五受周边股市大涨的影响，大盘走势先抑后扬，午后在金融地产两大板块合力推动下，两市股指终于迎来强劲反弹，股指由绿翻红。盘面上看，除了金融地产板块外，钢铁股也呈现普涨，济南钢铁、鞍钢股份，酒钢宏兴，南钢股份、韶钢松山、安阳钢铁都有不错的涨幅，看来目前指标股的走势对大盘起决定作用。从今日基金重仓股和大盘蓝筹的亮丽表现来看，基金进场的迹象极为明显，预计后市大盘继续走好的可能性较大。

    目前人民币汇率再度创出新高，预期未来人民币可能将会以更快的升值节奏前进。大连国际 （000881）积极投资房地产领域，主要位于北京、大连和沈阳。随着近年房地产价格快速上升也为房地产业务的增长带来了额外收益。由公司投资，并由其旗下全资子公司北京金时代置业公司开发，占地35万平米，总建筑面积45万平米，由于位于北京黄金路段，奥运会的临近以及人民币升值的预期使得北京房地产价格持续走高，公司进军北京房地产，其奥运地产概念有待市场挖掘。

    另外，大连国际（000881）公司目前手里还握有3个大订单项目，主要包括苏里南道路工程、赤道几内亚房屋建设工程和沙特医院建设项目，涉及的资金庞大，在如此大订单的基础上，未来公司的业绩有望大幅增长。根据公司公告得知，公司预计在07年1-9月的业绩同比增长幅度在100%-150%之间，对公司股价上涨有积极作用。

    二级市场上，该股目前已经在低位受到支撑，在如此多利好消息的影响下，后市走势值得期待！建议积极关注。

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海王生物：医药龙头 轻装上阵 步步为营

  丁国宇   华安证券

    57家基金公司的334只基金2007年三季报披露完毕。可比数据显示，披露三季报的股票方向基金平均股票仓位为80.41%，较二季度末增加2.05个百分点，增仓迹象明显。此前市场上传出基金减仓的消息，在一定程度度上引起投资者的恐慌，也助长了周四市场的下跌，但从周五的统计数据上看，我们发现此前的市场传闻完全是无稽之谈，基金仓位不减反增，这或许说明，基金仍旧看好后市行情，下跌应该不会持续太久。周五大盘也从午盘开始反弹，超跌个股表现踊跃，其中周四本栏推荐的超跌品种中纺投资顺势大涨7.63%，最大震幅高达13%，介入的投资者全线获利，因此也提醒了我们后市的主要操作思路还是要重点关注低价超跌股的新动向。

    个股方面可关注海王生物（000078）(股吧，行情，资讯)：作为生物技术领域的龙头企业，净利润同比更是大增6845.05%，发展势头良好，与目前严重滞涨的7元多股价明显不匹配，后市补涨欲望强烈，投资者可逢低积极关注。

    公司目前债务重组第一阶段进展十分顺利。此次债务重组的牵头主体是海王生物大股东海王集团，有效地解决了涉及海王生物的两笔负债，使海王生物能“轻装上阵”专心搞好经营。另外，公司在医药技术上的领先优势依然明显，在五个城市建立起现代化、多功能的大型制药工业基地，拥有生产能力强、品种齐全的生产体系。公司的产品在国内拥有良好的口碑，市场占有率较大。值得注意的是，公司公告称，07年前三季度预计净利润同比增长50%以上。

    二级市场上，海王生物(000078)股价经过一段时间的调整之后，目前每股还不足8元，属于低价股中业绩大增龙头品种。盘中资金开始疯狂抢筹，后市有望成为超跌股的补涨先锋，值得关注。

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海南航空：受益本币升值 绩优岂容超跌

     华泰证券

    周末效应再度显现，周五大盘宽幅震荡整理，中石油网上申购新股活动的进行，增添了资金面压力。尾盘在指标股的拉抬下，股指扶摇直上，市场人气得到回升。在大盘完全回补了节后的跳空缺口后，市场又预期节前的跳空缺口也有回补的可能，预计周一大盘仍将有下探的过程。

    近日有媒体报道，在北京召开的“2007年中国航空国际高层论坛”上，民航总局正在会同国家有关部门研究降低进口购、租飞机税收的政策。业内人士认为，关税下调将大大节约航空公司成本，提高国际竞争力。

    此外，人民币升值预期持续增强。升值不但可以带来账面汇兑收益以及毛利率的提升，随着累计升值幅度的提高，对出境游的刺激作用将日益明显，航空业无疑将受益明显。并且航空公司购买飞机及其外债都是美元资产，因此人民币升值将有助于航空公司降低购买成本和美元外债。

    海南航空（600221）(股吧，行情，资讯)作为我国第四大航空企业，不仅受益于人民币升值这一利好，而且在今年上半年公司净利润同比暴增812.08％，同时公司还预计今年三季度净利润再次同比增长90％以上，由此可见公司的高成长性。

    二级市场上，海南航空（600221）短线超跌现象严重，在股指的接连下挫过程中，该股并未出现明显的的放量下跌，主力惜售迹象十分明显，后市值得期待。

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普洛康裕：资产注入 注入摇钱树

      光大证券

    周五上证综指收市报5589.63点，涨0.48%；深证成指收市报18506.51点，涨1.82%，两市共成交1368.02亿，较周四同比大幅萎缩。从盘面观察，权重股普遍走强，沪市前二十大成份股只有4只下跌，其中中国远洋跌停。

    整体来看，当前两市个股涨跌家数之比基本持平，反映市场气氛依然谨慎。同时，今日表现居前的行业包括地产、金融、采掘、金属等基金重仓的蓝筹群体。

    实战出击：普洛康裕（000739）。公司前身是青岛东方集团公司，在2001年横店集团入主青岛东方，随后进行了重大资产置换，将横店集团的优质制药资产置入公司，为公司未来的发展注入新鲜血液。

    公司研发的癌症诊断试剂具有高壁垒特性。传统的诊癌技术只能说明“有没有癌症”，而公司的试剂却能说明“有没有，是处于早期中期还是晚期，是否要用药”。这是一种革命性进步。

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金融街：受益人民币升值的“地产+物业”龙头

   冉兰   金元证券
  
    金融街控股股份有限公司主要大股东是北京金融街建设集团，初期主要负责金融街的土地和房地产开发。金融街南北长1700米，东西宽500-700米，整体占地1.03平方公里，建设面积约230万平米。由于得到ZF在税收方面的政策性扶持，金融街内的招商工作进展很快，目前金融街内聚集了500多家国内外知名金融机构和知名企业，包括国家主要金融监管机构、国内各大银行、保险公司、电信等大公司的总部、国内外金融公司（外国金融公司如雷曼兄弟等）。

    看点1：全国主要城市土地储备407万平米，年内储备将超过438万平米，足够未来5年开发用地的需求。现已向中国证券业监督管理委员会提交增发申请，该申请计划公开发行3亿股，融资91亿元，如果能在2007-10-31日召开的2007年第158次发审委工作会议上通过审核。将有利于公司土地收购进程，加大公司的土地储备，消除投资者对该公司土地储备不足的忧虑。

    看点2：香港经验——“开发销售＋开发并持有经营优质投资物业”的发展模式。香港很多成功的地产公司如新鸿基地产公司、恒基地产、长江实业三大地产公司的房地产长期发展的策略之一就是：开发销售物业＋开发并持有出租经营投资物业，其持有经营的投资性物业以写字楼、商业、酒店为主，并有部分高端公寓住宅。借鉴香港成功公司的经验，目前金融街“以完成开发并持有物业”和“在开发并持有的投资性商业物业”建筑面积分别占土地总储备443万平方米建筑面积的6％和12％，金融街采用此策略，体现了其战略长远稳健性的一面。

    看点3：金融街业务扩张采取房地产市场梯度发展是较有利的，房地产往往是经济发展中的先导产业，由于各城市政策和所处区域经济发展机会等的差异，因而各类城市的房地产行业高度发展的时间段存在先后梯度发展的态势；一线城市如北京、上海等地的房地产开发在2000-2004年领先于其它城市，特征是房地产投资基数高、投资额保持在20％以上。随着中西部开发政策、振兴东北、环渤海经济圈发展等举措的出台，2005年起一线城市房地产投资增速降低，而二线城市经济发展的动力骤增，如成都、重庆、长沙、武汉等地2004-2006年的房地产投资金额高速增长，投资额的同比增速都在20％以上。而三线、四线受此因素的影响，与一线、二线城市对比，值得投资者关注的洼值。金融街选择在二线、三线城市拿地，开发销售房地产战略可以分享到这些城市建设和经济较快增长时期快速发展的红利，提高资金使用效率，体现了公司战略的进取性。

    综合而言，看好该公司的长期发展策略，积极进取，战略恰当，给予推荐的评级。

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维维股份：联手中粮 超低价地产股井喷在即

    殷雄   信泰证券

    周四午后在金融、地产股的带动下大盘出现一波反弹，其中地产股的表现更为突出，在龙头品种万科强势上扬的带动作用下，金地集团、招商地产、银泰股份、万业企业等地产股强势封于涨停，上实发展、海泰发展、中华企业、华发股份、北京城建、栖霞建设、保利地产、津滨发展、中粮地产等地产股亦纷纷出现在涨幅榜前列。显然，在经历了暂时的休整之后，地产股再度成为市场主流资金关注的重点对象。毕竟，随着近期人民币对美元再度形成加速上升势头并再创新高，在人民币升值背景下最受惠的地产股，也就自然而然地成为行情反弹的主力。应该说，随着地产股的启稳并展开反弹，大盘的阶段性底部也基本形成。我们相信，下周地产股将继续扮演市场做多的核心力量。因此，操作上我们建议应密切关注那些股价尚未启动的超低价地产股，以博取短线最大的反弹空间！其中最值得关注的是维维股份（600300）(股吧，行情，资讯)，该公司所在的江苏徐州地区当前面临着新城开发的巨大历史性机遇，而公司最近宣告联手中粮地产合作参与徐州市新城区的开发建设。鉴于徐州房地产市场未来巨大的发展空间，我们相信，凭借与中粮的合作，维维股份（600300）必将充分分享徐州新城开发所带来的暴利！

    城市化进程将推动徐州房价暴涨

    房价在涨跌之争中走进2007年。今年以来，各地房价都有较大涨幅，今年1-5月全国70个城市平均售价增长了6.1%，到目前还有较强的后劲，徐州房价也有较快的涨幅。这显然不是一句泡沫论就可解释的，有其更深层次的原因。其中，城市化进程的快速推进起到了重要的作用。未来的房价仍有较大的上升空间。

    从全国范围来看，房价快速上升的几年，也是城市化进程得以大力推进的几年，全国各地城市化得以大幅提高，城市面貌有较快的改善，软硬件设施进一步齐全，可以说，城市化进程得到了认可。

    地处苏鲁豫皖四省接壤地区的徐州，是周围20个城市中规模最大的一个，陇海与京沪两大铁路干线在此交汇，京杭大运河穿城而过。

    独特的区位优势，必然被赋予独特的发展重任。

    在江苏省的发展规划中，徐州被定为“新亚欧大陆桥中国段东部和淮海经济区区域性中心城市，江苏省四个特大城市和三大都市圈之一”。

    不过，徐州的城市化水平还远远不够。作为苏北第一大城市，环淮海经济圈的核心，素有“四省通矍”之称的徐州市仅有170万人，这与他的盛名是极不相称的，至少不能完全体现出徐州作为一个大经济圈核心城市应有的都市向心力和号召力。

    徐州需要快速的发展。近几年来徐州市在城市自然环境、金融环境等软硬件方面投入了相当的精力，向东发展的城市发展规划也已实施，南部大学城也已初具规模，这给整个城市发展注入了活力。加强了城市的凝聚力和号召力。舒适的城市自然环境，极具吸引力的工作环境，吸引了大量外来人口来徐工作、生活、定居，城市竟争力增加。与此同时，为适应城市化进程的推进节奏，一系列举措也相应出台。而这一切都为房地产市场的长期繁荣奠定了基础。

    大量外来人口的进入和定居，为当地市场带来了长期稳定的有效需求。一方是国家的宏观调控政策下的相对紧缩的土地供应，房开商的谨慎入市，另一方面是受调市影响持币待望的大量的有效需求亟待释放，此一供需关系的冲突，必然抬高房价。

    从目前已有的效果和保持政策延续性的经验看，城市化进程是一项大的战略，将会长期保持并进一步推进，其影响力会进一步向二三线城市增加。受此影响，徐州房地产价格将还有较大的上升空间，而其繁荣的周期也会随之延长。

    维维股份联手中粮 分享徐州新城暴利

    日前，中粮地产与维维股份（600300）全资子公司维维产业园综合开发有限公司合资成立中粮维维联合置业有限公司，注册资本为1亿元。其中，中粮地产以现金出资6000万元，占注册资本的60%；维维产业园以现金出资4000万元，占注册资本的40%。根据公告，新成立的合资公司主要参与徐州市新城区的开发建设。

    维维股份（600300）是国内最大的豆奶粉厂商，以“维维豆奶”系列为人们熟知。近年来，维维股份推出了多项投资计划。维维股份人士表示，公司也有意在房地产方面有所建树。“这次的合作是我们第一次踏足地产开发领域，希望能借助中粮集团的经验，在房地产上获得更多的利润。”

    据了解，徐州市ZF计划在徐州东郊张集镇现有维维生产基地占地1500亩的基础上，再扩大3000亩，建成综合性的维维产业园。同时，随着徐州市新城区建设东移，公司总部已处于徐州市新城区的中心地带，需要搬迁改造。由于这一系列的开发建设需要，维维股份决定成立一个专门的房地产开发公司。

    在徐州市ZF的盘算里，则是欲借维维集团的知名度，招引一些有实力的相关企业进驻，形成一个产业集群。同时，随着产业的发展，还可带动周边的相关基建和地产业务，从而形成一个卫星新城。

    因此，维维股份在今年8月份投资1亿元成立维维产业园，但公司很快发现自身实力和经验都不足以承担这项浩大的工程。毕竟，新城区建设涉及到很多方面的内容，包括搬迁、改造、基础设施建设以及商品房的开发，而这方面维维股份是新手，因而需要与有实力有名气的大房地产公司合作。

    于是仅过了一个多月，维维股份便和中粮地产联袂登场，进行合作开发。应该说，维维股份借园区建设和新城开发试水房地产，寻找新的利润点；而中粮集团也藉此进入徐州，获得了更多的土地储备。双方各取所需，可以说是一个共赢的战略合作。

    维维是徐州的龙头企业，手中掌握的土地储备比较多，拿地也比较容易，这是中粮地产看重它的一个重要原因。

    看来，牵手中粮开发徐州新城，对于维维股份（600300）而言，无疑是一次难得的历史性的机遇。由于维维股份（600300）具有近水楼台的优势，使得公司未来将充分分享徐州新城开发所带来的暴利！

    就二级市场走势上看，维维股份（600300）作为一家新近涉足房地产领域的上市公司，其股价在地产股中处于绝对低位，而且超跌非常明显，近日该股触底展开反弹，底部构筑已非常扎实。相信短线在地产股全线迸发的背景下，补涨欲望非常强劲的维维股份（600300），必将腾空而起！

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吉林化纤：业绩暴增2100倍的“错杀”股

    芙浪特投资

　　周五大盘呈现止跌反弹行情，盘中超跌股成为市场资金追捧的对象，主流资金集中狙击超跌的迹象相当明显。从大盘的表现来看，正如我们近期一直提醒投资者的一样，大盘将在5500点整数关口一带反复蓄势整理。而周五大盘再度收复30日均线，仍表明当前行情的强势。从中国石化近日的强悍走势表现来看，该股短期仍具备创新高的动力，并有望引领大盘震荡走高。如周末消息面真空的话，下周大盘有望在5500点的强烈支撑展开新的反攻行情。

　　从盘中个股的表现来看，市场热点依然集中在超跌股板块上，超跌股明显成为市场的反弹先锋。如近期走势上大幅上涨的银泰股份，以及周五强势攻击涨停的海立股份、万业企业、方圆支承、山大华特、海星科技等等，大面积的超跌低价股强劲反弹，席卷沪深两市。从历次中级行情和报复性反弹行情来看，超跌股板块都演绎了大幅上涨表现的行情，其连续涨停的记录数不胜数。可以说，超跌低价股由于其绝对股价较低，下跌空间有限、上涨空间开阔的重要因素，吸引了大量场内外资金的积极参与。正如弹簧原理一样，压力有多大，反弹的动力就有多大。在紧接下来的反弹行情中，超跌低价股将是市场最大的获利品种。

　　此外，在当前深幅调整的超跌类个股中，挖掘基本面价值良好、盈利能力稳定的优质股票更使得获利空间进一步提升。这类本应获得市场资金呵护的股票，却在市场的非理性杀跌浪潮中，被含冤错杀。在价值投资成为市场基本投资理念的情况下，那些价值优异的个股在基本面的支撑下，必然会得到市场的广泛认可，其价值存在被严重低估的现象，后市有望成为股价强烈反弹的动力源。

　　吉林化纤（000420）(股吧，行情，资讯)：公司就是一只业绩呈现爆炸性增长，其增长幅度高达2100倍幅度的超跌低价潜力个股之一，随着周五增量资金的蜂拥抢筹，该股业绩暴增，股价超跌的特点将得到市场的认可。根据公司最新披露的季度报表可以看到，公司三季度净利润同比增长高达218274.79%，增长幅度相当惊人。

　　公司作为我国大型化纤支柱企业，其主导产品粘胶短纤维、粘胶长丝均获“全国用户满意产品”称号，06年报告期内公司生产能力已由年产3400吨粘胶短纤维发展到年产粘胶短纤维6.5万吨，粘胶长丝2.2万吨，是国内粘胶生产规模最大的企业。根据公司公告称，公司拟收购大股东吉林化纤集团持有的湖南拓普竹麻产业开发有限公司52%股权。而拓普竹麻2007年底完成污水处理、碱回收项目，形成年产3万吨化纤浆粕的生产能力，该公司3万吨竹纤维现已经湖南省发改委核准批复，该项目属于利用新资源发展粘胶纤维的国债项目，发展前景广阔。

　　二级市场上，吉林化纤（000420）：该股作为一只业绩爆增2100倍以上的超跌“错杀”股，当前各项技术指标发出强烈买入信号，随着近期超跌股的大面积反攻，以及周五大量资金对该股的积极介入迹象，短期该股反攻行情有望正式启动。

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方正科技：超跌科技股 绝地反击

    李珍华   长城证券

　　有人说，缺少科技股参与的行情是缺陷的。的确，有了科技股的参与，才显得光彩夺目。因为每当行情不稳，或大调之后都是科技股率先启动，力挽狂澜，例如“217”，例如“530”。既然如此，有必要对该板块进行分析，把握个股机会。

　　由于科技类上市公司，产品科技含量高，不仅在一定程度上消除了同类竞争的风险，而且也占据一定的市场份额，成长性比较突出。同时，上市公司本身的自主创新，也得到国家相关政策的支持，因此科技板块历来都是人气比较高，群众基础较为雄厚。因此其中个股的投资价值还是相当高，例如我国的PC龙头—方正科技（600601）(股吧，行情，资讯)。

　　方正科技（600601）公司是我国最著名的高科技上市公司之一，台式PC销量跻身全球前七，由于我国的PC市场与发达国家相比仍处于成长期，PC普及率还远低于发达国家人均水平，随着落后地区信息教育的开展，无线上网技术的广泛运用以及现代电子商务的高速发展，中国PC市场仍有很大的增长空间。而公司作为老牌PC龙头，随着未来我国PC需求量爆发性增长，公司也将从中分享行业高成长带来的丰厚利润。2007年1月，方正科技通过配股，成功融资7亿多元，正在陆续投入到PCB 业务的扩产。由于公司已先期利用贷款进行新厂房建设，预计2007 年下半年新厂房将进入试产阶段，2009年将全部投入生产。两期产能全部达产，意味着公司HDI新增产能可达到30万平米，对应销售收入为7-8亿元以上，是现有PCB业务收入的两倍。

　　值得一提的是，公司为股指期货样本股，作为没有国有股减持变现压力的三无板块龙头以及高校科技股的典型代表，具有极为雄厚的群众基础和机构关注度。另外，中报披露同智基金、嘉实沪深300指数基金、大成沪深300指数基金等主力机构均有不同程度的增仓，仅同智基金一家就持有1600万股流通股，成为仅次于方正集团和方正控股的第三大股东，充分说明对该股的看好。

　　二级市场上，该股自7月初除权以来几乎没涨，一直在此区间徘徊，盘整将近4个月，近日超跌严重，累积了巨大的反弹动能，建议密切关注。