下周买什么股？机构荐股及评论（1207）

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首钢股份：奥运＋整体上市 基金猛抢催暴涨

    杨敏   广发证券
　　近期上证指数在2次跌破半年线后快速收回，随后沿该均线展开震荡盘升的格局。在半年线的争夺中，做空的力量逐步减弱。经过本周的震荡反弹之后，上证指数已经摆脱11月份形成的下降通道，市场的中期趋势逐步回暖，虽然目前市场成交量还不能确认为反转行情，但深幅调整之后的阶段性底部应该可以确立。操作上建议投资者仍应注意控制好仓位，保持谨慎的操作策略，寻找一些相对低估的蓝筹品种，重点关注对一些业绩稳定增长的行业和公司，例如钢铁、电力板块等，其中，钢铁作为估值洼地尤其需要留意，如首钢股份（000959）：国内规模最大的线材生产企业。北京将在2008年奥运会前新建大量体育场馆，这些体育场馆将全部采用钢结构，对于作为相近地域的一家大型钢铁企业来说，北京奥运会将为其钢铁主业带来机遇。值得注意的是公司股票在三季度得到基金等主力的大肆关注，流通股中出现单家持有一亿以上流通股的投资基金，在06年底公告置出持有包括保险、IT、生物科技等领域股权，同时置入北京汽车投资控股有限公司（北汽投）23.62％的股权，标志着公司回归钢铁主业，未来将成为总公司钢铁项目在A股的融资主体之后，未来的整体上市有望实现，二级市场上，两阳夹阴的突破形态结合中期圆弧底的Ｋ线组合，使得公司股票随时有望出现价格爆发趋势，值得重点关注．

　　整体上市是首钢集团目标　基金重仓未来走势值得关注

　　全国人大代表、首钢集团董事长朱继民曾在北京表示，首钢集团整体上市是一个总的趋势，也是首钢未来的追求和目标。

　　首钢集团是目前我国大型的钢铁企业集团之一。2006年，集团销售收入实现874.7亿元，利润26.8亿元。在可以对比的37项指标中，有25项进入全国同行业前五名。此前，为北京奥运和环境考虑，经国家有关部门决定，首钢集团自2006年启动搬迁。资料显示，首钢集团在国内已有A股公司首钢股份（000959），同时在香港拥有四家上市公司，即首长国际、首长宝佳、首长四方和首长科技。

　　在北京参加两会的朱继民接受记者采访时表示，首钢集团目前正在对在香港上市的公司进行调整，并已取得阶段性成果。其中首长四方发展高端服务业，首长科技围绕高科技产业进行调整。位于河北省唐山地区曹妃甸的首钢京唐钢铁厂项目正在进行中，预计年产能为970万吨，并于2010年全部建成投产，2008年会有一半投产。朱继民表示，首钢集团目标是整体上市，上市约在“新的钢厂建成时”。

　　2007年三季报披露，前十大流通股东均为机构投资者，特别是东方精选混合型开放式证券投资基金增持有5592.55万股，以1.1亿股占流通股的10.29％的比例成为第一大流通股东。大成创新成长加仓1154万股至2256万股，中信红利精选买入1184万股，中国平安持有1021万股，中国人筹买进599万股，前十大流通股东合计持有流通盘的18.37％（上期持有10.66％）。可见，公司股票在三季度期间得到了主力机构的重点青睐．

　　资产注入，首钢插上起飞的翅膀

　　首钢股份（000959）与控股股东首钢总公司签署协议，拟以所持有的生命人寿保险股份有限公司13.25％股权、北京中关村软件园发展有限责任公司46％股权、北京首钢凯思软件技术有限公司71.25％股权、博奥生物有限公司6.64％股权和北京清华科技创业投资有限公司12％股权，以及5.2亿元现金，置换首钢总公司所持有的北京汽车投资控股有限公司23.62％的股权。?公告显示，北京汽车投资有限公司成立于2002年6月28日；营业期限为30年；注册资本为人民币257014.11万元；经营范围包括，汽车及相关产业的投资及管理、投资咨询等。目前该公司共有5家股东，分别为北京汽车工业控股有限责任公司（持股41.585％），首钢总公司（持股23.62％），北京市国有资产经营有限公司（持股16.99％），现代创新控股有限公司（持股11.67％），北京能源投资（集团）有限公司（持股6.135％）。目前，该公司是华北地区最有实力的汽车投资商。自2002年以来，其与韩国现代合资设立的北京现代（双方各占股50％），汽车产能已从投产时的5万台发展到目前的30万台，并正在筹划实施第二工厂计划。在近三年中，北汽投经营业绩良好，2006年1－9月净资产收益率为11.68％，2005年为17.59％，2004年为23.49％。06年前三季度，实现净利润45,523.58万元。经评估，首钢股份拟收购所置入的首钢总公司持有的北汽投23.62％的股权，以2006年9月30日为基准日，账面调整值是91870.81万元，股权评估值为106011.72万元，增值额14140.91万元，增值率15.39％。?首钢股份表示，北京汽车投资有限公司与公司正在加紧建设的冷轧薄板项目和精品钢战略具有极强的相补性。因此，此次收购有助于促进公司所生产的高等级的汽车板、家电板和建筑板的市场开发，实现“十一五”期间精品钢战略，巩固公司冷轧产品在华北地区所占有的地缘优势，培育形成紧密的上下游产业链。据了解，首钢股份冷轧薄板生产线项目于2005年7月正式开工建设，预计2007年底可建成投产。该项目是目前华北地区投资规模最大，装备水平、技术与产品定位最高的板材生产线项目。其所生产的高等级的汽车板、家电板和建筑板的市场开发，是“十一五”期间首钢股份精品钢战略重要组成部分，收购北汽投股权是该战略构想中的一个重要环节。首钢股份认为，公司采用资产置换方式收购北汽投的部分股权，进一步优化公司的资产配置，有助于把经营生产的重心和资金集中到提高钢铁主业核心竞争力方面，有利于公司持续健康快速发展。并且，置入资产的收益率比置出资产的收益率高，按权益法计算的投资收益将有所提高。2007年1月12日公告，股东大会审议通过以资产置换方式收购北京汽车投资控股有限公司股权的议案，2007年6月30日公告，公司已完成北京汽车投资有限公司产权交易手续。

　　开发铁矿资源海外拓矿取得进展

　　06年6月，中国首钢控股公司与湖北省宜昌市签署协议，首钢将独家开发宜昌境内约8亿吨铁精矿粉和相应规模的球团项目，项目总投资80亿元以上，建成投产后可实现销售收入100亿元以上。规划内容包括：一期工程2006年开工，2007年建成投产，形成年产铁精矿粉200万吨的生产能力。二期工程将铁精矿粉生产规模扩产至年产800万吨－1000万吨，争取往5000万吨甚至更大的规模上深度开发，并建设相应规模的球团厂或熔融还原法深加工项，2年内建成投产。 同期首钢集团披露：澳大利亚吉布森山铁矿公司已将所持Asia Iron Holdings Ltd公司73％股权出售给首钢集团所属的香港子公司。由此，首钢将获得西澳Extension Hill地区磁铁矿项目的控股权，出价约合人民币2.97亿元。该处铁矿开采后预计年产量达到500万吨，真正实现投产预计要到08年之后。

　　07年3月澳大利亚资源公司（Australasian Resources）宣布，首钢总公司已同意以入股方式向该公司西澳Pilbara区的Balmoral South铁矿石项目资助5600万澳元进行研究。

　　澳大利亚资源公司称，该公司将向亚太资源（1104。HK）等首钢旗下附属企业私募融取这5600万澳元，每股作价1澳元，且附有超额认购协议，可再融资4200万澳元。私募融资后，首钢及其附属企业将共持有澳大利亚资源公司12.8％的股份。资料显示，澳大利亚资源公司在Balmoral South拥有10亿吨铁矿石的开采权。澳大利亚资源公司表示，双方已达成协议，倘首钢选择参与该项目全面开发，则将承担预计21亿澳元的全部开采成本，并承诺收购该项目生产的全部铁矿石。而作为参与该项目开发的条件，首钢已同意透过其关联公司对该项目进行建设，或通过其他建筑商全面负责建设工作。

　　二级市场上，公司股价已经形成圆弧底的突破形态，本周四阳一阴，多方炮攻击构架已经出现，作为基金重仓的奥运概念低价钢铁品种，下周股价有望随时爆发，值得重点关注。

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申达股份：布局“崇明” 接力亚通

    赵晓宁   东方证券

　　崇明岛近日因与迪斯尼主题公园有染而广受关注，崇明岛的“地主”亚通股份今周迅猛拉出3个涨停。在最新公布的《崇明三岛总体规划》中，明确提到了“主题公园”等概念，并为此留下大片战略储备区作为这些重大项目的预留土地。现时市场热血沸腾，认为崇明三岛将会是下一个浦东，机遇难逢。目前与崇明岛打交道的上市公司不多，申达股份（600626）算是主要的一个，申达股份的网站上介绍了旗下有3家公司位于崇明岛，分别是崇明瀛丰纺织厂、上海竖凤棉纺公司、上海申河纺织实验有限公司，而且申达股份去年的年报还披露了旗下公司已参与崇明三岛的开发，申达科宝新材料开发了热熔高分子柔性复合材料和各类土工材料，介入了崇明三岛中的横沙岛东滩造地、长兴岛项目，以及洋山深水港、罗经港区等重要工程，确保了上海地区的市场分额，该公司是我国首批第一家土工合成材料重点生产企业，去年还获得了“武器装备科研单位三级保密资格”认证和“武器装备科研生产单位许可证”，证明坚不可摧，可应用于工事上。

　　土工合成材料的生产和应用技术是近年发展起来的一门边缘学科，产品包括无纺布、有纺布、土工膜、土工网等，它以岩土工程为基础，与石油化工、纺织工业密切相关，广泛应用于水利、交通、港口、建筑等领域，能起到反滤、防渗、排水、隔离、加筋、防护等多种功能，用土工合成材料加固土体，尤其适合岛上的超软地基，造价还可节省一半，崇明岛的开发肯定需要大量的土工合成材料，申达股份将大显身手。无纺布反滤层、有纺布加筋砂垫层、土工网碎石垫层等土工合成材料加固土体技术，可抵遇特大台风，申达股份生产的土工合成材料去年甚至获得了军工认证，可应用于工事上，应用到港区堤围当然游刃有余，公年06年年报特别提到土工合成材料已应用到崇明三岛建设中，在上海地区的市场分额很高，旗下申达科宝新材料和上海新纺织产业两公司的营业额和利润都急增。

　　申达股份在上海城区拥有大量的房产土地资源，其22家子公司有16家地处上海市，公司在市中心、F1赛场的嘉定、以及川沙镇、崇明岛等有庞大的厂房，若因开发需要搬迁，公司将能获得丰厚补偿。申达股份今年前三季度每股业绩已达0.31元，目前股价才8元，公司生产的土工合成材料在崇明岛的开发中大显身手，在亚通股份猛拉3个涨停绝尘而去之际，同属崇明岛概念的申达股份有望急起直追，可重点关注。

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天津港：环渤海区域的经济综合运输枢纽

     博星投资

    天津港是我国北方最大的综合性港口，集装箱物流中心是目前中国北方最大的集装箱物流基地，对内辐射经济腹地包括京津冀及中西部地区的14个省、市、自治区，对外联系广泛，目前已同世界上的180多个国家和地区的400多个港口有贸易往来，每月集装箱航班400余班。在顺利完成对集团的定向增发后，集团旗下码头经营类资产基本都已归于天津港股份旗下，港口资产整合提高了天津港区的实际运营能力，港口装卸比业务的收入占比将由现在的82%左右降低到44%左右，物流仓储、贸易运输、港口服务等业务占显著增加，将彻底消除目前存在的港口装卸业务的同业竞争，同时也将扩大公司核心货种范围，提升公司盈利能力，构建更为广阔的发展平台。

    交通部公布的《中国港口业的“十一五”规划与发展趋向》显示，全国沿海将划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海5个港口群体。其中，天津港被确立为北方国际航运中心，在煤炭、石油、集装箱、大宗散货等方面都将成为环渤海地区的领跑者。作为建设中国北方国际航运中心和国际物流中心的核心载体，天津港不断增强的辐射力和影响力，继续加大基础设施投资，提高装卸作业能力，并加快散货物流中心，集装箱物流中心和海铁换装集装箱物流中心的建设。07年12月8日，作为我国四大保税港区之一的东疆保税港将正式封关运作，北港池三期码头将开始试生产，这标志着天津港朝建设北方国际航运又迈出了坚实的一步，同时，在天津成为国家第三个综合配套试点改革经济区的大背景下，天津港全程将受益于中国经济第三极的经济发展和腾飞。

    二级市场上，该股二次探底成功，底部放量，后市有望展开一波升势，投资者可给予适当关注。

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岳阳纸业：极度超跌的纸业龙头

     博星投资

    公司是湖南省林产工业龙头企业，主要从事文化类印刷用纸的制造、销售，并积极从事速生丰产林建设，其主导产品为中高档新闻纸、颜料整饰胶版纸、轻量涂布纸等，机制纸年生产能力达40万吨，机制纸浆年生产能力近45万吨。公司自产浆品种丰富，能够生产漂白化学木浆、漂白化学苇浆、机械磨石磨木浆、杨木化机浆、废纸脱墨浆5种浆种。公司纸机多为多功能纸机，能够根据市场的需求和生产经营的需要，通过调整纸浆配比，及时调整产品结构，抵御单一产品市场所带来的风险。公司所处的洞庭湖区有大面积的人工速生杨木和年产量达60万吨的荻苇，可以就近采购造纸原料，极大降低了生产成本，具有较明显的优势。

    基金第三季度投资组合显示，在基金持股占流通A股比例最高的前十只股票中，岳阳纸业(进入该股吧，新版行情，资讯)排第六名，同时也是基金持股比例最高的造纸股，基金合计所持岳阳纸业的股数占流通A股比例高达45.58％，仅在第三季度便增持了22.32％，可见，岳阳纸业受到了机构的青睐，投资者也可给予适当关注。

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华西村：参股华泰证券与江苏银行 比肩宏图高科和江苏开元

    李希敏   西南证券

   今日大盘在中国联通等指标股和钢铁板块带动下继续小幅反弹，短期指数能否成功突破20日均线并站稳，成为后市能否继续向上拓展空间的 总要条件。值得注意的是，今日受长江证券借壳上市获批消息影响，参股长江证券的海欣股份等开盘便封上涨停，刺激了参股金融板块的作多人气。近期参股金融板块当中的宏图高科和江苏开元因分别参股华泰证券和江苏银行出现连续涨停，可谓牛气冲天，成为市场关注的焦点。而 作为和宏图高科同行参股华泰证券，又比江苏开元参股江苏银行更多的华西村(000936)来讲，应该值得我们关注。

    刚刚落幕的第七届全国“村长”论坛，发布了中国名村影响力排行榜，“华夏第一村”的桂冠继续归属江苏省江阴市华西村。公司控股股 东华西集团是我国最知名的乡镇企业，具有钢铁、纺织、化工、轻工建材、旅游、商贸多种行业为一体的产业格局，为国家级大型企业集团之 一，而华西村则汇集了集团在纺织领域的核心优质资产，是该集团在资本上倾力打造的旗舰，为我国化纤龙头企业之一。另外公司斥巨资以现金方式认购江苏银行3.11%的股份，计24880.92万股，按溢价方式计算的出资价格人民币29857.11万元，公司还拥有华泰证券1.0077%股份，计2216.94万股，随着江苏银行以及华泰证券上市脚步的加快，这部分股权投资将给公司带来持续而稳定的收益。

    参股华泰证券比肩宏图高科  参股江苏银行超越江苏开元

    宏图高科（600122）近期连续涨停的表现让投资者看的直眼馋，都在寻找和挖掘和宏图高科有相同题材的个股。11月7日，华泰证券股东宏图高科和华西村发布公告称，华泰证券有限责任公司股东会决议华泰证券整体变更为股份有限公司。华泰证券相关人士表示，变更为股份公司主要是为上市做进一步准备，预计于明年一季度能实现上市。对于市场上沸沸扬扬借壳上市的传闻，华泰证券予以坚决的否定，称公司将采取IPO方式上市。根据公告，华泰证券股份有限公司总股本将达到45亿股，原有股东持股比例不变，而宏图高科将持有147618708股股份公司的股份，占总股本的3.28％，华西村则持有华泰证券45345980股，比例仍为1.0077%。公告还显示，华泰证券股东会审议通过了收购信泰证券80.12 ％股权的议案。信泰证券原来由华泰证券主要股东江苏省国信资产管理集团控股。此次收购信泰证券，将有利于华泰证券进一步做大做强。事实上，华泰证券很早便开始为上市做各项准备工作。2005年10月，华泰证券收购了亚洲证券拥有的48家营业部；2006年，华泰证券的扩张动作 更为频繁。2006年5月，华泰证券出资7亿元成功拿下了联合证券；7月，成功控股长城伟业期货；8月，华泰以自有资金5000万港元，在香港注册设立了分公司。随者华泰证券ipo时间的日益临近，相关参股公司也必然会的受到市场关注，近期宏图高科（600122）的连续涨停就说明了这 一点，因此作为同样参股华泰证券的华西村(000936)来讲，中短期就值得我们重点关注。据不完全统计，参股华泰证券的上市公司主要包括：华西村(000936)和宏图高科（600122）。

    近期参股江苏银行的江苏开元（600981）11月13日便开始连续出现5个涨停，经过10多个交易日的横盘调整后，昨日再度启动涨停，让市场为之震撼，并有投资者纷纷感叹：“参股江苏银行的股票真牛”。今年6月中旬，中国银行以及旗下的中银国际证券有限公司与江苏银行在南京举行全面合作签字仪式，双方将在公司业务、结算及贸易融资业务、清算业务、资金业务、投资银行业务、网上银行业务、风险管理、信息和人员交流以及证券、保险等领域开展深入合作，同时中银国际证券公司将作为江苏银行的财务顾问，积极为江苏银行引进海外战略投资者，为江苏银行的上市做准备。据了解，江苏银行是由省内的十家城市商业银行合并组建而成的城市商业银行，其经营战略定位主要是服务于地方中小企业和民营企业，虽然组建时间不长，但规模在全国城市商业银行中已排名前列，成为江苏乃至全国金融市场中的一支重要的新生力量，而且江苏银行还提出，要通过5年的奋斗，把江苏银行建设成为全国最好、最强的城市商业银行。伴随江苏银行上市提上日程，相关上市公司参股的股权也将水涨船高大幅升值，江苏开元近期的强悍表现则说明了这一点。因此，华西村(000936)作为持有江苏银行股权最多的上市公司，也应该值得我们重点关注。据不完全统计，参股江苏银行的上市公司主要包括：华西村(000936)、江苏开元（600981）、黑牡丹（600510）、苏州高新（600736）、大厦股份（600327）等。
　　
    二级市场上，华西村(000936)经过前期大幅调整后成交量大幅萎缩，盘口短期均显粘合，即将形成多头排列。从三季度公布的股东情况来看，平安信托旗下的多个信托产品增仓持有。短期随着宏图高科和江苏开元的连续涨停，有望带动华西村(000936)出现强势表现，可适当关注 。

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雪莱特：股价出现异动有大手笔买单吸货

   董思毅   银河证券

    雪莱特（002076），公司是国内一家起步较晚但发展后劲十足的电光源生产企业，其主导产品为紧凑型节能灯系列、车用氙气金卤灯（HID灯）系列以及紫外线杀菌灯系列等。公司在国内电光源行业具有领先的技术优势，独立自主的开发出了多项国内领先、国际先进水平的核心技术。07年上半年，公司募集资金所投的项目将陆续达产，明年产量有望快速增长。由于受到国家节能政策的鼓励，未来公司节能灯产品的需求也将持续旺盛，而随着汽车更多的向高效节能、使用寿命长以及安全行驶等方面考虑，HID灯将有望快速进入整车市场。作为未来几年高速成长的节能板块个股，中线前景广阔。

     亮点一   未来公司将受惠于ZF节能采购以及节能等取代传统白炽灯的巨大市场，产品收入将持续增长。
     
    雪莱特（002076），  随着全球经济一体化和发达国家产业调整步伐的加快，全球照明电器产品制造基地向中国等发展中国家转移。由于中国电光源产品制造成本和原材料生产成本为全球最低，目前已经成为了国际市场上最具有竞争力的产品。而我国节能政策的实施，未来节能型灯具将有较大的市场需求。公司在国内电光源行业具有领先的技术优势，主要产品质量均处于行业先进水平，现在公司11条节能灯自动化设备全部投产，具备了较大的生产规模和能力，未来公司将受惠于ZF节能采购以及节能等取代传统白炽灯的巨大市场，产品收入将持续增长。

    亮点二  自主知识产权的HID灯，质量达到了国际水平

    雪莱特（002076），由于HID灯与传统卤素灯相比有节能高效、使用寿命长等优势，特别是从安全角度来看，HID灯具有更高的安全性，因此HID灯也逐渐为国内车主所接受，未来市场前景看好。公司通过自主创新开发出了具有自主知识产权的HID灯，质量达到了国际水平，同时与国外产品相比具有明显的性价比优势。公司作为生产HID灯的国内领先者，目前已经取得了进入整车市场的两大认证：E-MARK认证和IOS/TS16949认证，并通过了吉利的技术认证。8月份已经与上海大众及德国大众开始了产品质量认帐测试，不久将望通过上海大众的技术认证。一旦通过了严格的认证，将打开公司配套于国内其余整车厂商的大门。预计未来公司业绩将会呈现高速增长。

    亮点三 据平安证券 余兵分析2007年每股收益预测至0.31元，2008年每股收益预测至0.40元

    据平安证券 余兵分析，雪莱特（002076）2008年公司HID灯有望在整车市场取得突破，公司紫外线灯在液晶面板背光市场也可能取得更大的进展；同时，公司2007年销售架构调整的完成将对2008年取得较为快速增长形成有力支撑。在国家强力推进节能环保的背景下，公司未来值得期待。　即便如此，从审慎的角度出发，我们调低2007年公司每股收益预测至0.31元，2008年每股收益预测至0.40元，2007.11.6，公司股价为13.84元，07/08年市盈率分别为44.65和34.60倍，考虑到前期公司股价下跌幅度较大，以及国家节能政策背景和公司新项目的进展情况，调升评级至“推荐”。

    亮点四   周五，股价出现异动有大手笔买单吸货

    雪莱特（002076），二级市场上看，近期股价超跌十分严重，下跌量能萎缩，经过二个月的横盘整理后，周五，股价出现异动有大手笔买单吸货，并且股价突破了14.25元的平台阻力，加上公司基本面良好，自主知识产权的HID灯，质量达到了国际水平，未来公司将受惠于ZF节能采购以及节能等取代传统白炽灯的巨大市场，产品收入将持续增长。同时公司属节能高效环保企业，得到国家重点扶持。建议投资者可重点关注，中线跟踪。

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第一食品：黄酒龙头 受益消费升级

     五矿证券

    在大牛市场方向不改的趋势下,本周以石油为首的大盘权重股的止跌回升预示着本轮大盘调整已接近尾声,对于投资者而言当前最主要的是如何布局捕捉下轮一的投资机遇,随着我国经济的高速发展,人均收入的快速增长以及消费支出的增长正在全面改变普通百姓的生活方式, 我国消费结构升级走势正为相关行业带来巨大发展机遇。因此消费类上市公司是投资者迎接下一轮行情应该重点关注的品种之一，个股建议关注第一食品。

    第一食品（600616）是我国黄酒龙头，其全资子公司上海金枫酿酒公司主要生产金枫、侬好、石库门等品牌，毛利率在50%以上，石库门在上海的销量占到该品牌总销量的80%左右，随着全国市场的逐步打开，市外销量由占总销量的20%上升到50%，为了消除同一控制人下黄酒行业的同业竞争，公司07年11月16日公告以向原股东配股方式募集资金，收购上海冠生园华光酿酒药业有限公司100%股权及投资新建10万吨黄酒基地项目。通过收购"和酒"，一是可以解决同业竞争问题，二是通过“石库门”、“和酒”品牌、渠道整合，实现优势互补，有效降低内部运行成本。新建10万吨产能项目，有利于保证"和酒"基酒供给和公司黄酒产能储备，另外项目还配套研发和市场投入，有利于做大做强黄酒主业，加快在全国市场的拓展。公司通过资产整合，进一步确定了黄酒为公司核心产业，最终打造成我国黄酒第一品牌，未来成长性相当突出。

    二级市场，该股短期内巨幅下跌，底部红三兵形态探明底部，公司作为未来成长性突出的黄酒业龙头，其后期走势值得投资者重点关注

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古越龙山：业绩大增的消费龙头 底部蓄势充分

    赵资晟   英大证券

    今日两市继续小幅震荡走高，市场心态趋于稳定，个股表现活跃。临近春节，又到了酒类消费的旺季，高档品牌酒类上市公司的业绩增长将得到保证，投资者对这类公司可长期关注。个股推荐古越龙山（600059）：黄酒行业传统龙头，公司占据高档黄酒85%的市场份额，目前黄酒的年产能已超过十万吨，主要产品有“古越龙山”、“沈永和”“鉴湖”牌绍兴酒；是目前黄酒行业中唯一集中国驰名商标、中国名牌产品和钓鱼台国宾馆国宴黄酒于一身的黄酒上市公司；具有300多年历史的“沈永和”老字号和“鉴湖”是浙江省著名商标。2007年10月17日公告，公司将所持有绍兴龙山氨纶有限公司的75%的出资和绍兴龙盛氨纶有限公司的83.682%的出资以1.59亿元转让给浙江金时针织印染公司。公司今后将更专注于黄酒主业，公司的酒类销售稳步增长，预计2007年全年实现净利润比去年同期增长150%以上，鉴于公司在高档黄酒行业的垄断地位和巨大的品牌效应，有望继续高速发展，将得到更多主力资金关注，建议投资者逢低介入！

    古越龙山是我国黄酒行业传统龙头，是最大的黄酒生产经营出口企业，主要产品有“古越龙山”，“沈永和”，“鉴湖”牌绍兴酒."古越龙山"是黄酒行业惟一中国驰名商标，惟一国宴专用黄酒，占据高档黄酒85％的市场份额，具有300多年历史的"沈永和"老字号和"鉴湖"是浙江省著名商标。在专业评估机构"世界品牌实验室"公布的中国500最具价值品牌排行榜中，"古越龙山"品牌排列第354名，品牌价值12.45亿元。公司准备收购绍兴黄酒中四大品牌之一的"女儿红"，以进一步扩大绍兴黄酒的产能，做大公司主营业务，公司目前已持有其5％的股权.未来一段时间内，在市ZF支持下，公司将考虑继续增持直到控股或收购该品牌，将为该股的后市带来巨大的想象空间。黄酒消费市场欣欣向荣。2005年以来，黄酒行业与龙头公司销售、利润激增，龙头公司正在试图走出传统的沪浙苏市场，各自朝空白点市场进发。古越龙山与法国卡慕合作，黄酒产品将进入后者在全球的免税商店，有利于扩大黄酒品牌的影响力，真正的将民族酒推向了世界。公司拥有黄酒行业中唯一的省级技术中心，十余位黄酒行业技术专家、6位国家级品酒大师，以及一批具有几十年经验的酿酒人才；拥有丰富的黄酒储备是公司能够适应市场需求、勾兑系列高档酒的基础。公司拥有24万吨存酒，保守估计5年以上存酒占总数的50％左右。由此根据市场价格，最为保守的推算得出公司存酒的市场价值为36亿元左右，为公司现时市值的2.5倍。由于公司另有50％的存酒低于5年，因此随着时间的推移，该部分存酒的市场价值有较大升值空间。

　　二级市场上，该股经过连续下跌后在19元附近企稳，底部震荡整理一个多月，作为业绩大增的消费龙头，不受宏观调控影响，随着公司的酒类销售稳步增长，业绩有望继续快速提升，将得到更多机构主力资金青睐，建议投资者重点关注！

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博闻科技：有望分享创投盛宴

    余 凯   武汉新兰德

    第六届中小企业融资论坛12月1日在深圳召开，中国证监会主席尚福林表示当前推动以创业板为重点的多层次市场建设的条件已经比较成熟，近期创业板的具体筹备应重点做好制度安排准备、上市资源准备、技术系统准备，以及市场宣传与投资者教育等；而全国人大常委会副委员长、民建中央主席成思危也指出，建立创业板市场的条件已经具备，创业板市场的推出宜早不宜迟。据悉，这是中国证监会首次向外界公开创业板的市场定位与制度设计，首次宣布推出条件已经成熟。种种迹象已充分显示，关于创业板的推出进入实质性操作阶段。这意味着创投概念将成为最有资格分享创业板暴利的板块，因为公司通过投资在先期就直接或者间接持有了那些可能在创业板上市的公司股权，一旦孵化成功，那么在创业板上市之后就将给参与投资的各方带来绝对的暴利。

    创业板，即国际上通称的“第二板市场”（Second Board），与主板市场（Main Board）相对应。在香港，创业板市场为Growth Enterprise Market （GEM）。创业板主要是为了扶持中小企业、高新技术企业和成长型企业发展，提供融资服务，适应新经济发展的需要。旨在支持那些一时不符合主板上市要求但又有高成长性的中小企业，特别是高科技企业的上市融资，也为风险资本营造一个正常的退出机制。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多，但也可能得到更大的收益。

    我们认为，创业板将担当起孵化民族产业新经济群的神圣历史使命。目前，我国中小企业已达4200万户（包括个体工商户），占企业总数的99％以上。从当前资本市场的大好形势来看，创业板的设立将为中小企业上市创造了良好的氛围，因此，不少地方ZF意识到，当前正面临利用资本市场提升地方经济优势的难得机遇，纷纷提出要争做证券强省、强市，并出台各种扶持政策，支持企业加快改制上市步伐。从我国经济未来发展趋势和自主创新基础看，电子信息、航空航天、军工产业、通信设备行业、机械制造、医药等行业的中小企业有较大崛起潜力。随着一批具有高速发展潜力、成长前景良好的科技企业在中小板上市，类似IBM、微软、英特尔、苹果这样的高成长科技企业将脱颖而出，逐步发展壮大为民族产业的领头羊。

    数据显示，在2006年通过中小板实现资本退出的创投获得了25.8倍的平均回报，创投公司本身的高成长业绩和创业板的胎动都将给参股创投的上市公司收获巨额回报提供想象空间。更有媒体曾表示，创立三年的中小板，财富效应正在加速形成，平均每11天诞生一名亿万富翁，平均每3.5天产生一位千万富豪。作为制造个人富豪和创投富豪的场所，创业板有望成为财富的又一聚集地。

    我们认为，就创投概念而言，一些实实在在通过投资拟上市公司得到投资巨额增值的相关上市公司，应高度关注其巨大的价值重估机会。价值发现其实就是一个优秀项目的寻找过程，找到物超所值的行业和公司是这一阶段的核心任务。新经济所创造的价值无疑将成为社会最为宝贵的财富，而从事新经济的公司无疑更将成为这些财富的载体。当前创投公司主要为深圳创新投、紫光创投、清华创投、上海联创、华工创投等，而相关上市公司则品种较多，这其中博闻科技（600883）的创投题材则独具看点。

    博闻科技（600883）目前主要从事商品贸易、水泥制造及销售等业务，公司近年来积极进入创投领域，其目前持有新疆众和（600888）22%股权、联合信源33.75%股权，并拟参股昆明市商业银行股份8%股权，目前公司持有的新疆众和22%股权已经较当初投资成本增值15倍以上。

    更值得一提的是，博闻科技旗下的联合信源在创业板渐行渐近的背景下有望为公司带来更为巨大的收益。公司在2004年与中科院等几家知名单位共同组建了联合信源公司，共同进行数字音视频国家标准——AVS标准的研发。据悉，与AVS标准竞争的MPEG-II等国际标准早于AVS几十年面市，在全世界范围的地域上和行业上都已普遍接受和应用，在很多领域的地位更是不可动摇。由于对MPEG-II等国际标准没有主知识产权，我国数字科技企业每年要向国际标准缴纳每块芯片2.5美金的高昂专利费（MPEG-II收费标准），甚至今后我国多达数亿户的电视观众可能每收看一个电视节目也要向国际标准缴纳2美分的专利费（MPEG-4收费标准）。为尽快摆脱受制于人的状况，以联合信源为代表的中国企业最终推出了具自主知识产权的AVS标准。从数字音视频整个产业链的产业结构可以很明显看出来，联合信源这种掌握大量核心专利的企业处于产业链的制高点，将能充分受益于产业的发展。

    因此，作为联合信源第一大股东的博闻科技（600883），也将受益非浅。如果条件成熟，联合信源有望成为最早一批在创业板上市的企业，这将为博闻科技带来巨大的投资收益。由此，操作上建议高度关注该股的二级市场机会。

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上海航空：前景向好突破在即

    贺信   长城证券

　　近期，大部分个股在连续大跌后技术上反弹需求逐渐增强，而受益人民币持续升值的航空股，有望借助人民币持续升值效应继续展开反弹。同时，随着春节临近，航空公司客源普遍出现爆炸性增长。因此，航空股后市值得关注。而上海航空（600591）作为基金高关注品种的，其三季度持股数占流通比例达55%以上，值得重点关注，该股在近期大涨过后作了一个小型平台，新一波的攻击行情有望随时展开。 　　

　　公司是我国第一家非民航总局直属航空公司，也是国内唯一一家真正意义上完成整体上市的航空企业。公司以上海空港为基地，在国内市场机构中，是规模仅次于三大航空集团以及海航的中型航空运营公司，治理结构较好，具有良好的运营效率以及成本控制能力，占据上海大约18％的市场份额。目前，公司已开通了7条国际和地区全货运航线。在浦东机场拥有年处理能力达30万吨的货站。同时，上航还在浦东机场拥有完全属于自己的年处理能力达30万吨的货站。公司计划至2010年，将在浦东机场新建占地300亩的大型现代化货站，年货物处理能力将达到200万吨，该项目将成为公司重要的利润增长点。此外，上航将于12月12日正式加入全球三大国际航空联盟之一的星空联盟，这将使上航迅速实现从国内点到点运输模式向枢纽化运营的实质性转变，进一步推动上海航空枢纽港建设，对上航今后的发展具有巨大的推动作用。 　　

　　该股今年以来股价持续上涨，主力介入迹象极其明显，近期随大盘大幅下跌，短期最大跌幅近40％。目前在加速上涨过后出现一个平台整理格局，有加速上升的迹象，建议重点关注。

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广济药业：大圆底形成 放量反弹

   方江   方正证券

    本周最后一个交易日大盘没有出现以往的“周末效应”，继续出现较强的反弹行情，而个股的活跃程度也有了进一步提高，在一轮反弹行情中，绝大多数个股都会对前期的持续下跌进行修正，那么在反弹行情持续一周的情况下，寻找那些还在底部没有大幅度反弹的个股成为短线获利的途径，广济药业（000952）就是这样一家形成大圆底，近期有望放量强劲反弹的个股。

    VB龙头 产能扩张

    经过三十多年的自主开发与创新，公司主导产品核黄素（即维生素B2）得以做大做强，树立起民族VB工业的强势品牌。1998年核黄素工业化大生产技术获国家进步二等奖，湖北省科技进步一等奖，被专家评定为“国际首创”技术。2002年，公司成功开发了核黄素流动性微粒，并主导起草国家标准GB/18632-2002版本。2006年公司自主开发的“核黄素清汤发酵技术”经省科技厅鉴定为“达到国际先进水平”。核黄素获2005-2006年“湖北省出口名牌”。 公司的竞争优势之一在于先进的生产工艺所带来的成本优势。上半年公司采用自行研发的新工艺对生产线进行改造，将现有产能提高了15%左右，大大降低了平均成本。公司投资建设年产2500吨核黄素（饲料级）扩建项目，项目建成达产后可实现年销售收入2.8亿元，利润总额3500万元，产能的扩张有望为公司的增长注入新的活力，2008年公司的全部产能有望达到3800吨至4200吨，其行业龙头地位将更加巩固。

    占有率高 业绩暴增

    核黄素是维持正常生命活动的重要物质，被广泛应用于医药，食品添加剂，饲料添加剂和保健品中，产品行销45个国家和地区，其中销望美、德等五个国家的占出口总量的70%以上。由于核黄素产品今年销售价格出现了大幅度上涨，公司的业绩也出现了爆发式增长，公司预计今年业绩比去年暴增1100%-1200%。公司是目前国内唯一采用发酵法生产核黄素的企业。公司2007年的核黄素生产能力约为2500至2700吨，目前产量已经超过世界医药巨头，跃居世界第一，已经占据国内市场的90%，国际市场的40%。

    大圆底形成 即将强劲反弹

    二级市场上，该股自从10月初从前期高位整理平台破位调整以来，累计跌幅已经接近50%，而近一段时间来， 该股开始逐步构筑一大圆底形态，近几个交易日该股成交量较前期明显放大，短线有望展开强劲的反弹行情，投资者可以适当关注。

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华北制药：产品涨价 业绩大增

    张晶   海通证券

    大盘经过昨日小幅整理，今天震荡收高，近几日成交量也保持温和放大的态势，市场人气正逐步恢复，赚钱效应开始显现。证监会主席尚福林指出大力发展资本市场 扩大直接融资比重的观点更加坚定了市场的投资信心，故大盘未来将以构筑中期底部为主。事实上，2008年我国将会执行一些新的医药行业制度和标准，这些制度和标准的改革无疑将会给我国医药行业产生重要而深远的影响，08年医药行业政策利好，将对上市公司的发展起到重要作用，而原料药涨价，将对上市公司业绩起到长期稳定的作用；华北制药(600812)作为国内维生素龙头企业，受益主导产品价格上涨，同时该公司也是国内最大的抗生素类医药产品生产基地，抗生素原料药总产量占全国总产量的15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位；在主导产品市场价格不断上涨的背景下，该公司显然成为原料药涨价的受益者，公司公告由于产品价格上涨使得07年度净利润同比去年增长50%以上，建议重点关注！

    今年青霉素工业盐价格高位运行，从年初7.5USD/BOU，增长至近期19USD/BOU，而VC涨势也由年初至今涨幅超过100%。这对于年盐销量约7000吨和国内VC龙头企业的华北制药(600812)来说无疑是一个绝大的利好。就青霉素工业盐价格，每上涨10元，有望为公司带来0.06元新增每股收益。华北制药(600812)公司是我国目前最大的抗生素生产基地，抗生素原料药总产量约占全国总产量的15%左右，其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一，同时也是国内VC龙头企业，公司下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一，行业垄断优势非常明显。近期国内大宗原料药价格的大幅度上扬对华北制药(600812)的积极影响是显而易见的！同时国家药监局07年2月审核批准了10家药品生产企业为国家第一批城市社区、农村基本用药定点生产企业，公司与子公司华北制药集团制剂有限公司是首次获批的其中两家，公司生产的主要产品注射用青霉素钠、注射用头孢唑啉钠和制剂公司的阿莫西林胶囊均被列为定点生产品种。这将对公司的产品销售产生积极的影响。且公司抗癌新药上市后，中间体和原料药的出口、国内制剂的销售等近期内可形成3-4亿元的销售额。2007年三季报披露，公司1-9月份净利润6813.66万元，预计07年度净利润与去年同期相比增长50%以上；未来前景极为广阔！
　　
    二级市场上，该股近期一直在此区域振荡走高，并未跟随大盘大幅杀跌，这种具有抗跌性的股票往往是大盘企稳后，率先飙升品种，因此无论短线或中线，该股都值得投资者密切关注。今日在大盘震荡收高之时，该股并未走高而是主动性收出一根小阴线，说明主力向上做多欲望极为明显，后市该股一但放量将突破前期新高，将有望走出一波爆发式上涨行情，投资者可密切关注！

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张江高科：出租地产龙头 受益人民币快速升值

  孙达   信泰证券

    近期以来，国际社会对于人民币升值的干预力度日渐加强，人民币升值速度越来越快，相关受益板块近期明显开始活跃。地产板块作为受益最为直接的板块，一直在本轮市场中扮演着“领头羊”的角色。因此，对于那些调整比较充分，基本面较佳的地产龙头，在大盘反弹之际，就非常值得关注。本栏目今日重点推荐张江高科（600895），基金重点加仓的出租地产龙头，在人民币大幅升值的过程中，无疑值得重点关注。二级市场来看，该股近期在强势突破底部后，整理多日，周五股价在成功回试10日线后，股价再次被拉起，后市向上突破的可能性极大，可重点关注。

    优质资产即将注入  价值有待发掘

    2007年12月1日公告，股东大会同意公司拟10配2.4-2.9股，募资用于收购上海张江集成电路产业区开发有限公司40%股权；收购上海张江微电子港有限公司31.4%股权；收购上海张江高科技园区快标厂房等11个项目。另，公司拟利用1.50亿元收购3号地块土地使用权，收购后，公司拟在该地块上开发张江高科苑项目，该项目总建筑面积约124,876平方米，项目总投资约为6.46亿元。此次资产收购后，公司有望摆脱目前规模较小的困扰，有助于公司主业的做大做强，有助于提升公司的内在价值。

    高管和员工齐增持  前程似锦

　　2006年3月25日，张江高科推出了上市公司首个“职工持股信托”计划，张江集团及其下属公司（含上市公司）的部分员工自发、自愿、以自有资金通过上海国际信托投资公司设立了两个信托投资计划，专项用于购买张江高科的信托计划受益人（员工）虽然不直接持有股票，但可以通过公司股票价格增值部分获得收益，这与股票期权和股票增值权的运作机理相似。此外，该信托计划可发挥激励和监督双重机制，一方面充分调动员工的积极性努力工作，提升上市公司的内在价值从而拉高公司的股价；另一方面，员工是通过信托持股，并不直接参与公司的重大决策和管理，但这个过程员工对公司的监督作用将被放大，对董事会和经营层具有较强的监督作用。对于上市公司提高公司治理水平，进一步向国际惯例接轨也是是一个有力推动。另外，截至2007年8月28日，张江高科共有23名公司高管从二级市场购入公司股份，买入价格从17.21元-21.63元不等。这23名高管购入股票后从未抛出显示出他们对公司转型前景的强烈信心。07年三季报显示，十大流通股东悉数为基金且不断增持，股东人数锐减，人均持股从6608.8股大幅增加到8778.6股，筹码有明显的趋于集中的情况出现。因此，对于该股的未来，非常值得关注。

    张江高科（600895），基金重点加仓的出租地产龙头，在人民币大幅升值的过程中，无疑值得重点关注。二级市场来看，该股近期在强势突破底部后，整理多日，周五股价在成功回试10日线后，股价再次被拉起，后市向上突破的可能性极大，可重点关注。

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雪莱特：中高档车必配HID氙气灯的革命

    武海明   新升资讯

    据国家交通部门统计，到2005年底，中国有3000多万辆汽车行驶在公路上，2005年，全国发生在夜间的交通事故共有18万次，其中超过40%的原因是由于灯光的亮度不够、驾驶员的眼睛疲劳引起的，随着汽车的不断普及，灯光的亮度不够如果不能及时改善，引发的交通事故将会越来越严重，故改善汽车灯光照明系统创造安全已是迫在眉睫。而HID氙气灯为高品质、高性能汽车照明系统。汽车HID氙气灯与传统卤素灯不同，它是一种高压气体放电灯，HID灯管里面有一颗小小的玻璃球，里面灌满了氙气和少量稀有金属，在其两端有两个电极，利用高压（23000V）电流在两电极之间电离氙气产生电弧而发光，能够发出高达4000—12000K色温的光芒。

    HID氙气灯被誉为21世纪革命性汽车大灯照明产品。伴随着汽车科技的快速发展，车载电脑、智能空调、GPS导航系统、液晶DVD影院系统、移动电话等，都陆续成为轿车的基本配置，这些装备都需要耗电，而汽车照明大灯则是耗电量最大的设备之一，为了减轻汽车蓄电池的负担，延长蓄电池的使用寿命，更为了提高汽车照明质量，减轻驾驶者的视觉疲劳，保证行车安全，加装HID氙气灯将是非常明智的选择。而问鼎HID氙气灯的霸主——雪莱特（002076）显然具备非常大的潜力，值得密切关注！

    从行业来看，如今汽车业对汽车品质追求不断攀升，各个轿车企业对于轿车零部件的要求也越来越高，如果中高档轿车的车用灯要选用品质更高的HID灯，那么，雪莱特（002076）将是他们在国内企业中的不二选择。公司拥有三大优势：1、作为民营企业，雪莱特的高管持有公司大量股份和股东利益保持一致，公司治理结构良好；2、行业准入门槛高，雪莱特是国内唯一持有HID知识产权的企业；3、拥有进入整车市场设备配套的预期，前景看好！

    车用氙气金卤灯（HID灯）是雪莱特（002076）目前利润的最大贡献源泉。公司去年的HID灯产能为90万只，今年一季度30万只。而且随着公司一条60万只/年的生产线的安装调试，HID灯的产能将持续扩大。公司由原来引进30万只/年的生产线改变为引进60万只/年的生产线。HID灯是公司自主研发成功的高科技产品，拥有核心技术的多项专利保护，各项技术指标达到国际先进水平，能替代进口，目前，公司拥有50项专利，其中发明专利2项，并取得了进入整车厂的两大认证E-Mark认证和TS16949认证。目前，薄型HID汽车灯镇流器和配套的D1S灯头的设计已基本完成，为进入汽车组装厂作好重要准备。公司在科研项开发的投入上每年都有增长,2006年研发投入占主营业务收入的比例为6.64%,按公司的经营规划未来几年研发投入的比例将达到8%左右。

    公司掌握了车用氙气金卤灯(HID)核心技术，预计07年销售123万只，将成为盈利主要来源。募资项目达产后，将新增240万只HID灯产能。HID灯有节能、光效高、寿命长、显色性能好等特点，已被Benz全系列、BMW全系列、福特RS Mondeo、Mondeo ST220、三菱Pajero等高档车型采用，销量可能大幅增长。已订HID灯新型生产线一条(产能60万只/年)，预计07年4月份到货安装调试。按照计划，2007年6月30日车用氙气金属卤化物放电灯等募资项目将建成投产。届时，公司将产生巨大的飞跃！

    国内HID市场从2001年开始起步，2003年明显升温，近两年进入快速发展期。公司于2004年进入这一领域，已成为亚洲领先者。目前，HID氙气前照大灯已经成为国际市场中高档汽车的标准配置，而直到2005年，国内配置氙气前照大灯的汽车产量仅为全部汽车产量的4%，且主要为进口产品所占据，而售后改装市场的比例约为前装配套市场的2.5倍。国产产品目前还主要集中在改装市场上发展，而雪莱特已经瞄准了整车市场，这使公司的发展将上一个台阶！市场上，该股已经形成典型的圆弧底反转形态，证券投资基金大力建仓，周五其放量大涨，显示该股有望加速上扬，新一轮主升浪行情有望展开，可重点关注！


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曙光股份：超跌绩优行业龙头 放量启动

     华泰证券

    大盘在半年线上方短暂震荡后，周五一举突破20均线压力，个股全面普涨，多方再次夺得了主动权。目前普涨格局，容易使投资者陷入盲目的追涨行列之中，后市一旦个股分化，可能又将面临被动的局面。因此，建议投资者选择超跌绩优品种，主动占领成本优势，掌握主动权，才能成为真正的赢家。今年QFII主动增仓的曙光股份（600303），前三季度每股收益高达0.43元，每股净资产高达5.28元，而股价离年线仅有一步之遥，技术上严重超跌，为投资者带来良好的介入机会，值得重点关注。

   1、中国最大的轻型汽车生产企业，行业绝对龙头地位！

   曙光股份是中国最大的轻型汽车生产企业之一，在国内同行业中处于龙头地位。公司是国内知名的汽车及零部件集团、是“国家汽车整车出口基地企业”、国家级技术中心，辽宁省第二大汽车企业集团。连续10年轻型汽车车桥产销量居行业首位。公司目前拥有两大品牌，曙光车桥及汽车零部件和黄海汽车。黄海客车在全国大型客车产销量排名一直居前，在大型公交客车产销量排名多年位居第一。

   2、奥运概念突出，分享巨大商机！

   曙光股份同时也具有奥运概念。公司控股子公司丹东黄海汽车有限公司引进德国MAN公司顶尖技术生产城市快速客车（BRT）。为迎接2008年奥运会，完善交通服务，北京市ZF已将更多体现人文关怀的低地板客车及大容量BRT公交系统作为未来几年车辆更新的主导车型。随着丹东黄海BRT城市客车的批量下线，以及奥运带来的巨大商机，将进一步提升公司品牌的影响力。通过比价效应及上市公司经营业绩的增长势头看，曙光股份作为一只奥运概念潜力股，后市不容忽视。

   3、外资合作概念，良好的外部发展环境！

   曙光股份02年9月就与美国伊顿公司签署了“锁式差速器壳长期供货协议”，此后一直作为伊顿的系统集成供应商。并于06年、07年蝉联两次获得美国“伊顿首席供应商奖”。伊顿公司是全球领先的工业产品制造商，也是世界五百强企业之一。另外，近年来公司还与国际最大轿车美国车桥公司(AAM)保持长期供应关系，向其提供拨叉总成。公司携手世界巨头，标志着以曙光为首的中国汽车零部件产业已全面融入了国际跨国企业的供应链体系。这不仅给公司未来的业绩打下坚实的基础，还对我国的汽车产业发展具有一定的影响力。

   4、技术超跌，放量启动冲击半年线。

   随着前期大盘的走弱，该股从17.70元一路下滑到最低的12.57元，最大跌幅达到35%，技术上严重超跌，而从公开资料显示，QFII从第一季度开始就大举介入，目前持股比例达到1.168%。技术上，周五该股大幅放量，增量资金介入迹象明显，一举突破多重短期均线压制，补涨欲望相当强烈，预计后市将会向上挑战第一目标半年线的压力。建议投资者积极关注！

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金地集团：超跌严重 反弹在即

      杭州新希望

　　随着中欧峰会的召开和美国的不断施压，迫使人民币升值将继续加速，有机构预测明年人民币升值幅度将达到10%，由于牛市行情的主线没改变，并且房地产行业的景气度持续上升，地产股仍将是绝佳投资品种，操作上选择地产龙头企业，未来由于调控政策的有继续出台的可能性，地产市场的发展趋势必然是市场集中度提高，只有那些龙头公司更显争竞优势，个股可关注：金地集团（600383）。

　　公司致力于中高端房屋的开发和销售，针对市中心和城郊客户对象不同，开发了“国际”和“格林”两个系列产品，受到市场的强烈追捧，目前已经形成房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局，覆盖的区域内积极拿地以增大土地储备，以保证未来公司房地产开发实现快速增长。

　　今年公司项目销售良好，前三季度业绩增长50.9%。公司2007年1-9月份实现主营业务收入33.15亿元，同比增长97%。公司期内实现净利润3.28亿元，合每股收益0.39元，同比增长50.9%。公司收入增长的主要原因是期内项目销售和结算情况良好，除了结算收入增长97%之外，预售收入增加了220%，达到51个亿，这么高的预售意味着公司全年盈利实现高增长已经没有疑问。净利润增幅低于主营业务增幅的主要原因是同比增加了2个亿的预提土地增值税影响了公司毛利率水平，同比下降了2.5个百分点，从去年同期的31.3%下降到目前的28.8%，此外，期内所得税有效税率较高也影响了净利润增速。但总体向好局面不变。

　　该股前三季度实现每股0.47元的收益，此前又获得批准发债券12亿，增强了公司发展基础，机构资金依保持高度关注，技术上前期调整幅度一度达到40%，投资价值重新体现，近日初步企稳迹象，长下影线表明短期资金介入迹象，有进一步反弹空间。


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新湖中宝：有成长潜力 短线反弹意愿强烈

    朱慧玲   九鼎德盛

    近期市场呈筑底反弹走势，市场多方在半年线处发起总攻，股指收复中短期均线的失地，并站在半年线以及5000点上方运行。中国石油的止跌回稳反弹对市场士气鼓舞较大，权重股蓝筹股轮翻走强，有效地拉抬了指数。目前市场仍处于筑底反弹中，个股的活跃度明显提高，市场的可操作性有所提高， 临近年末，业绩预增股的年报行情开始预演，这从近期钢铁板块的持续走强中可见一般。新湖中宝（600208）年报业绩预增，周一长下影探底阶段性底部，短线反弹意愿强烈。

    成功转型至房地产行业

    经过重组，浙江新湖集团向公司注入其在全国的主要房地产资产，从而使公司成功迈入一线优质地产股的行列。公司下属21家房地产公司，在全国八个省（市）开发项目20余个，开发面积约1000万平方米，具有显著的规模优势、品牌优势、管理优势。目前我国房地产行业正迎来一个专业化程度强化、行业集中度提高的大整合期，房地产企业之间的分化将会加速，行业的并购联合将会此起彼伏，龙头企业的市场占有率会进一步提高。由于具有一定规模优势加上公司项目众多，分布地域广泛，因此公司将会在这一次整合中占有一定的优势。由于公司完成重组后，积极推进各子公司规范运作，房地产业务开展顺利，各地项目结算面积与结算收入较去年有大幅增加。公司预计2007年1月1日至2007年12月31日净利润较上年同期增长70%-90%，每股收益较上年同期预计增长45%-65%。

    参股金融赋予较大想象空间

    2007年10月9日公告，公司拟受让大股东浙江新湖集团股份有限公司持有的天地期货35%的股权，受让浙江银河股份有限公司持有的天地期货2.5%股权，同时还同意向天地期货增资3500万元。增资完成后公司持有天地期货71.15%的股权。此外，2007年8月，公司与盛京银行股份有限公司签订《股份认购合同书》，以4.5亿元认购盛京银行股份3亿股。盛京银行的前身沈阳市商业银行成立于1998年10月18日，07年2月17日，经国家银监会审批，正式更名为盛京银行。截止06年底，盛京银行总股本30亿元，净资产27.838亿元，资本充足率8.61%，不良贷款率3.26%，拨备覆盖率67.38%，资本利润率12.46%，资产利润率0.61%，06年实现净利润3.05亿元。此次交易有利于增强公司的经营能力和盈利潜力，促进公司的中长期可持续发展。另外，公司持有长城证券492万股，占该公司股权比例0.31%，初始投资金额1072.56万元。07年10月公告，公司拟以每股不超过6元的价格，认购长城证券有限责任公司非公开发行募集股份中不超过1000万股股份，总投资金额不超过6000万元。随着上述一系列参股金融计划的实施，赋予了该股较大想象的空间。

    二级市场上，该股在今年八月中旬创出近几年的新高后，进入阶段性休整中，股价呈逐波下台阶态势，近期在年线上方止跌回稳，最大跌幅高达40%。2007年三季报披露，十大流通股东全部是机构投资者，合计持有5652万股，占流通盘的20.75%，筹码仍集中。周一该股惯性下挫后在年线处获得支撑后被迅速拉起，日K线收带长下影的小阳线，显示阶段性底部已探明。在市场进入筑底反弹的大背景下，该股在技术上严重超跌的作用下，超跌反弹意愿强烈，投资者可密切关注。

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沈阳化工：多重概念震撼暴发 财富效应再掀狂澜

    长城证券

    点击关键词：外延式增长向来是股市里火爆的概念，具有该概念的股票都会在短期内走出一飞冲天的走势，丝毫不理会大盘的涨跌。近来外延式增长中比较火热主题是外资注入，它不仅能带来公司资产的一次性增厚，更能通过品牌、技术专利的相继注入，使其入主的公司做大做强，甚至成为行业的龙头！被外资选中的公司的基本面会发生翻天覆地的变化，由此成为二级市场的宠儿，股价不涨都难：东航在引入外资后的连续多个交易日无量涨停，而近日哈飞股份受益于此概念更是走出8日交易日大涨98%的不俗走势！受益于人民币升值等多重利好影响，外资逐渐流入我国A股上市公司将成为近期的一种不可逆转趋势，其中催生的巨大的投资机会不容错过！沈阳化工便是一支正宗外资注入题材的股票，受外资并整合的预期十分强烈，同时，该股还具有定向增发题材，募集到的资金全部用于国家重点项目的建设，一旦成功，将为会公司打开巨大的发展空间，可重点关注！

要点：

    1、公司的实际控制人蓝星集团日前被全球最大的最大的私募股权投资公司黑石集团收购，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。从目前集团的规划来看，沈阳化工最终被吸收合并预期极其强烈。

    2、公司拟发行不超过1.3亿股股票，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即“CPP项目”，该项目是中国化工集团实施大化工发展战略的重要环节，一旦增发成功项目资金到位，公司业绩将得到大幅飞跃!

投资视角：

    1、外资注入--黑石入主狂澜再起

    公司的实际控制人是中国蓝星集团，原为国务院国资委管理的大型国有企业，现为中国化工集团公司的全资子公司。公司是蓝星集团重要的战略棋子，与蓝星石化、星新材料并称蓝星系三大资本旗舰。9月10日，蓝星集团引进战略合作者，将20%的股权卖给了黑石集团，黑石是全球最大的私募股权投资公司(PE)，今年6月在美国纽约上市，创下美国5年来规模最大IPO纪录。被黑石收购后，蓝星集团将变更为外商投资的股份有限公司。

    蓝星是黑石在中国的第一单业务。此前，包括华平投资、凯雷投资等在内的多家国际著名PE，已经进入中国并完成多项投资。据披露，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。市场人士分析，未来若蓝星集团真的实现A＋H整体上市，由于中国证监会对“避免母子公司同业竞争”有严格规定，三家A股上市公司整合问题或将提上日程。作为蓝星系三大马车之一的沈阳化工被吸收合并的可能性极大，而公司一旦被并购成功，后市股价上升态势将堪比哈飞，无可估量!

    2、定向增发－－东北化工巨子如虎添翼

    公司于去年10月12日通过定向增发预案，拟以5.05元/股的下限价格发行不超过1.3亿股股票，其中向控股股东沈阳化工集团有限公司发行的股份数量不低于发行股份总数的20％，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即“CPP项目”）。据了解，沈阳化工的“CPP项目”主要建设内容是采用催化热裂解新工艺，新建50万吨/年石油炼化装置，以及采用悬浮法生产工艺生产聚氯乙烯）。该项目已经得到了发改委给予的国债专项投资15000万元。“CPP项目”的建成，不仅丰富了氯碱化工和精细化工产业链的原料来源，更可以根据市场需求调节烯烃在氯碱化工产业链及精细化工产业链之间的分配，使资源利用最大化和经济效益最大化。此次募集资金拟建设的“CPP项目”，采用重质油－常压渣油作为原料来源，与目前传统工艺使用的轻质石脑油相比，常压渣油比轻质石脑油的价格低30％左右。项目投产后，公司的烯烃生产成本显著降低，盈利水平有望得到大幅提高！

    今年10月31日，公司公布公告称将增发有效期议案，变更增发定价基准日，定向增发至08年10月31日前持续有效。一旦通过将对公司发期发展构成重大利好。

    投资评级：作为东北地区的化工行业龙头，又具有较强的资产注入预期，定向增发又为公司的业绩打开大幅的上涨空间，给予“买入”评级。二级市场上，该股处于完美的上升通道中，今日更是放量收出攻击性长阳，一举突破前期阻力，主力做多意愿明显，建议投资者重点关注！

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金山股价：风电新能源 08经济工作之重点
   黄鹏   新时代证券
     2007年中央经济工作会议日前闭幕。对于会中提出的明年的工作任务，业内专家认为新能源等行业将迎来发展的新机遇，特别是节能减排明年将成关键！业内人士认为，可再生能源是节能减排板块当之无愧的首选品种。无论是从可持续发展的能源安全角度考虑、还是从降低污染排放的环保角度考虑，大力拓展水、风、太阳能光伏等可再生能源的使用，变得越发紧迫。随着后续节能减排措施的实施，将直接导致行业结构的转变，其中即蕴育着投资的机会。个股可关注此中的金山股份（600396）： 公司是目前上市公司中唯一直接享有风能发电收入的企业，其控股的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营，，未来公司有望成为国内资本市场中的绝对风力发电龙头和新能源龙头，特别是日前董事会决议公告，拟按10：3对原股东进行配股，募集资金不超过近十亿元全部投资于丹东金山热电厂新建工程项目和沈阳金山热电厂扩建工程项目。两个项目均为国家鼓励发展的热电联产，按"以热定电"方式优先排序上网发电，发电小时数有所保证，且享有其他优惠政策，因此项目的盈利能力较好。据预测，两个项目投产后每年可以为公司贡献2.7亿元的净利润。未来发展前景相当看好。近期该股调整相当充分，低位连续放量，新资金介入迹象明显，后市加速拉升或将展开，值得密切关注。

    新能源 正当产业兴起时

    与节能减排工作的进行相辅相成，新能源产业将成为提高能源利用率、转变经济增长方式的重要棋子。近两年国际油价大幅飙升，对我国的经济增长产生了严重的威胁；同时，大量能源消耗带来的环境污染也制约了我国的可持续发展能力。在这种背景下，降低对石油、煤炭等不可再生能源的依赖，加大对环保型新能源开发的投入就成为保持经济可持续发展的必由之路。因此，新能源板块的崛起将指日可待。目前较为成熟并投产使用的，主要有太阳能、风能、核能、生物能源，其次还有地热能、燃料电池等，随着能源危机的日益明显，越来越多的企业会投入到新能源的开发利用中去。而当一个产业兴起时，其毛利率往往较高，其技术水平也会较后进入的企业来得更为领先。那么，目前已经较为成熟开发和利用新能源的公司，自然有望在新能源大战中抢得先机，新能源板块也成为当前天时、地利、人和的潜力板块。因此像金山股份（600396）这种大力进军风电以及热电新型能源的企业，后市面临无可估量的机会！

    风电新能源+循环经济 业绩增长有保障

    首先 以风电项目为例,公司是目前上市公司中唯一直接享有风能发电收入的企业.控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营.此外公司还将在康平,彰武两地各新建全资公司,预计未来3年公司风电权益将达到7. 4443万千瓦.金山股份(600396)已将风力发电当成未来的主业,有望成为国内资本市场上的绝对风力发电龙头和新能源龙头,想象空间极大。其次以循环经济为例, 公司的阜新煤矸石发电项目成本低廉,发电优先上网,有望为公司贡献较高收益。 随着公司51%控股的阜新煤矸石热电4 台机组合计57 万千瓦装机2007 年全部投产,为公司贡献净利润1.1-1.6 亿元,增厚每股收益0.4-0.6 元。预测下半年, 公司控股子公司阜新煤矸石热电有限公司机组陆续投产沈阳沈海扩建项目及其他子公司售电价格同比增加,累计净利润较去年仍会呈现较大幅度增长。根据经验,新项目投产后的2-3年,即2008和2009是运行并产生效益的最佳时期。另外公司的白音华煤电联营项目预计在2008 年底和2009 年投产, 与电厂相配套的白音华海州露天煤矿(公司参股20%)预计将于2008 年投产.作为煤电联营项目, 白音华电厂有望取得较高的盈利能力。投产后预计可以为公司带来近2 亿元的投资收益, 届时将成为公司利润的主要增长点. 迎来又一个业绩增长的高峰。.另外,风电三期5 万千瓦,南票30 万千瓦煤矸石热电均有望在2010 年前实现投产.这些项目的投产为公司未来5 年的可持续高速发展提高了保障。

    募巨资投资热电产业  政策扶持促腾飞

    金山股份董事会决议公告，拟按10：3对原股东进行配股，募集资金不超过94944.8万元。募集资金全部投资于丹东金山热电厂新建工程项目和沈阳金山热电厂扩建工程项目。两个项目均为国家鼓励发展的热电联产，是国家鼓励发展的循环经济项目，按“以热定电”方式优先排序上网发电，发电小时数有所保证，且享有其他优惠政策，因此项目的盈利能力较好。根据辽宁电力勘测设计院出具的可行性研究报告，丹东金山热电厂建成后年发电量约33亿千瓦时，年上网电量30亿千瓦时；年供热量约700万吉焦；全部投资内部收益率为9.21%。沈阳金山热电厂建成后年发电量约22亿度，上网电量约20亿千瓦时；年供热量约670万吉焦；全部投资内部收益率为8.39%。研究员推算，两个项目投产后每年可以为公司贡献2.7亿元的净利润。按照工程建设时间规划，丹东热电和沈阳热电09年可投产。因此，09年金山股份业绩可能还会有较大飞跃，未来成长空间无比广阔！

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狮头股份：行业潜力龙头

     银河证券

    今日大盘高开,盘中稍有回落之后就遇到明显得买盘.10:30之后,大盘一路走高,继续保持强势格局.成交量和昨日基本保持一致.在个股方面,板块轮动明显,为此我们发现属于潜力个股.

    狮头股份 公司是国内最大的硫铝酸盐特种水泥生产企业，公司控股的阳泉狮头特种水泥被评为山西省名牌产品，其硫铝酸特种水泥被评为山西省名牌产品。目前水泥生产规模达到210万吨。2007年上半年公司实际生产通用水泥79.44万吨，预拌商品混凝土13.83万M3。2007年公司计划实现主营收入4.7亿元，销售水泥175万吨。公司控股 87.77%的阳泉狮头特种水泥是国内最大的特种水泥生产企业，年产能20万吨。另外，公司 生产的特种水泥在北京的销售量占公司特种水泥总销量的50%以上，奥运工程的建设将绝大部分采用低碱水泥、高等级水泥和特种水泥。与此同时，朔黄铁路、引黄工程、太原飞机场、原太高速公路等国家和省级重点工程均采用了公司的产品。

    在大盘持续走高得情况之下,超跌和低价得个股都有较大得涨幅,600539沿5,10,20线运行,目前考验半年线未知,我们认为,在板块轮动过程中,具有奥运题材得狮头股份在业绩支持下,带量上穿120线几率明显增大.在不到8元的个股具备良好的投资价值,建议投资者密切关注.

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沈阳化工：黑石并购引爆震撼外资题材 蓝星旗舰势超国兴地产

   东方智慧

热点解析：

    蓝星石化变身国兴地产后的涨停狂澜真可谓荡气回肠，在蓝星集团将所持股权转让给北京融达投资后，经过资产注入，过去的蓝星石化已经成功变身为一家专业性地产公司。而近期国兴地产气吞山河般的表现不但在市场中再度引爆重组股的巨大财富效应，而更值得我们深入思考的是，是近期围绕着“蓝星系”所展开的一系列资本运作下即将为我们讲述的财富故事。蓝星集团的最新资本旗舰——沈阳化工（000698）将最有可能成为这个故事的主角。背靠中国化工集团的蓝星集团在无偿接收了沈化集团后，成为沈阳化工的实际控制人，与蓝星石化、星新材料并列“蓝星系”三驾马车。在央企整合的大势所趋之下，近一阶段蓝星集团转让蓝星石化股权，又引入了美国黑石这一外资巨头等一系列资本运作，让市场关于蓝星集团整体上市的猜想逐渐浮出了水面。在9月11日国际PE巨头“黑石集团”认购蓝星集团20%的股份的当天，《南方日报》作了如下分析：“蓝星是黑石在中国的第一单业务。据透露，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。未来若蓝星集团真的实现A＋H整体上市，由于中国证监会对“避免母子公司同业竞争”有严格规定，三家A股上市公司整合问题或将提上日程。”那么如果按此思路推测，转让蓝星石化显然是顺理成章的整合第一步，而沈阳化工作为东北地区石油化工的龙头企业，在蓝星集团的资本平台中，从公司规模、总股本、以及流通盘等指标来看，都显然是“蓝星系”的资本旗舰，那么从目前蓝星集团一系列的整合动作来看，最终都势必将落脚在沈阳化工上，可以说沈阳化工（000698）才是此次重组整合大戏的主角，那么从国兴地产的生猛走势来看，沈阳化工未来的表现无疑更值得我们期待！

    投资要点：

    1. 《南方日报》9月11日报道：“蓝星集团是中国化工集团的子公司，也是国内最大的化工新材料生产商。蓝星旗下拥有三家上市公司，分别为蓝星清洗、星新材料和沈阳化工。据透露，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。未来若蓝星集团真的实现A＋H整体上市，由于中国证监会对“避免母子公司同业竞争”有严格规定，三家A股上市公司整合问题或将提上日程。”而蓝星集团转让蓝星石化这一动作显然已经昭示了“蓝星系”的整合动作已经悄然启动，那么作为蓝星资本旗舰的沈阳化工自然是这场整合中最重要的看点。

    2.东北石化航母呼之欲出，背靠背景深厚的中化集团，公司未来发展前景广阔

    一、整合预期引爆蓝星旗舰

    蓝星集团通过无偿接收沈化集团100%的国有股权，从而间接控制沈阳化工19711.06万股股份，占沈阳化工总股本的46.66%。蓝星集团原为国务院国资委管理的大型国有企业，现为中国化工集团公司的全资子公司，旗下有蓝星清洗(000598)、蓝星石化(000838)、星新材料(600299)三家上市公司。2007年9月11日公告，中国化工集团、蓝星集团（公司实际控制人）于07年9月7日与百仕通集团（黑石）的关联公司签署《股份认购协议》。百仕通集团的关联公司将增资最高达6亿美元认购蓝星集团20%的股份；并提名梁锦松先生和张昆先生进入蓝星集团董事会。增资完成后，中国化工集团将持有蓝星集团80%的股权，百仕通集团持有蓝星集团20%的股权。根据《南方日报》9月11日报道：“蓝星集团是中国化工集团的子公司，也是国内最大的化工新材料生产商。蓝星旗下拥有三家上市公司，分别为蓝星清洗、星新材料和沈阳化工。据透露，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。未来若蓝星集团真的实现A＋H整体上市，由于中国证监会对“避免母子公司同业竞争”有严格规定，三家A股上市公司整合问题或将提上日程。”以此思路分析，蓝星集团转让蓝星石化显然是顺理成章的整合第一步，而引入黑石这样的战略投资者无疑更是为下一步的整合作好了铺垫。那么沈阳化工东北地区石油化工的龙头企业，不但在国内化工行业有着重要地位，更是蓝星集团的资本旗舰，可以说无论蓝星集团资产整合的具体方案是什么？最终都势必将围绕着沈阳化工（000698）展开，那么作为此次重组整合大戏的主角，如此火暴震撼的题材显然要远远超越国兴地产。

    二、东北石化航母横空出世

    沈阳化工是东北大地上正在崛起的新型石油化工企业。借助我国自行研制成功的催化热裂解工艺，它将由一家老牌氯碱企业转型为集炼化一体化的新型石油化工企业，实现“小油头、大化工”的发展目标，中央“振兴东北”的各项措施的有效实施将使公司发展如虎添翼。沈阳化工控股100%的沈阳蜡化公司正着力打造以创新型催化热裂解工艺为核心的石化产业链，随着丙烯酸/酯、CPP、聚乙烯等项目的建成投产，公司的产业链趋于完善，产品附加值得到提升，综合经济效益逐渐显现。催化热裂解（DCC/CPP）是在流化催化裂化基础上发展而来的创新型工艺，是连接“炼油”与“石化”产业的桥梁，它不仅可以提高烯烃收率，扩大烯烃来源，解决炼油与石化产业的供求矛盾，而且随着未来轻重油价差的拉大，以重质油为原料的催化热裂解工艺将会比以石脑油为原料的蒸汽裂解工艺显示更为突出的成本优势，企业将通过新工艺获取丰厚的油品转换利润。预计公司未来氯碱业务将继续保持平稳增长，而蜡化的石油化工业务将成为沈阳化工主要的利润增长来源，实现公司“再造”一个沈化的奇迹。如此良好的成长性支撑自然为市场提供了广阔的想象空间。

    从技术走势来看，该股前期构筑了扎实的底部，近期强势突破半年线压制，上升空间已完全被打开，今日更是放量收出攻击性阳线，强势特征极为明显，预计该股后市有望继续展开加速上攻行情。

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长城信息：参股东方证券 价值低估

    陈泳潮   浙商证券

    本周大盘在政策面相对宽松的情况下，产生了较有力度的反弹，上海大盘已经连续3天站上了120日均线之上，且量价关系合理，说明了大盘已经有效站稳了120日均线。下周大盘有望进一步反弹，但是由于市场人气和信心的恢复还需要一定的时间，因此反弹仍会有反复，下周周初在攻击20周均线5150一带会有所振荡，之后将被有效攻克，估计反弹的第一目标位就在5200－5206点附近，在攻克上方的第一缺口附近，投资者可大胆做多。热点上来看，近期参股券商板块屡屡走强，一方面前期超跌严重，另一方面，在目前券商业放开之前，管理层股利优质券商上市，因此券商IPO或借壳上市成行近在眼前。后市对于那些参股券商板块个股可适当关注，特别是那些参股比例较大，券商上市预期明确的个股更值得关注。例如长城信息就是这么一支不错的品种。公司是中国电子信息产业集团公司旗下的一家综合性高科技股份制企业，主营业务具有较强的核心竞争力。同时公司还持有大量的东方证券股权，而东方证券目前已经接受上市辅导，一旦IPO上市成功，股价必将大涨，公司的股权收益也将大幅增值，再加上其自身业务，目前股价低估明显，后市前景看好，值得中长线持有。

    目前我国正经历在前所未有的大牛市行情当中，交易的火爆以及市场的持续向好，直接刺激了券商经纪业务和自营业务收入的增长，从而大大的提升了券商的业绩。未来我国经济仍将保持快速稳定的发展，从而带动了包括证券市场在内的金融市场持续向好发展，券商也将抓住契机快速发展，未来盈利有望持续超预期。那些持有大量优质券商的公司将由于券商的快速发展而大幅受益。从季报上看，公司持有1.6亿股东方证券股权，占4.87％比例，按公司总股本2.5037亿来算，合计公司每股包含0.64股东方证券股权。而从目前形势来看，东方证券IPO上市在望，一旦成功上市，股权将大幅增值。由于公司每股包含东方证券股权比例较大，因此东方证券的上市将明显提高公司每股价值，随着券商业绩的持续增长，股权收益也将水涨船高。

    公司是我国最大的计算机终端设备制造商之一、国家重点支持的软件骨干企业并获得“全国大中型工业企业自主创新能力行业十强”、 “湖南省创新型试点企业”、“中国电子行业用户满意先进单位”等荣誉称号。其主营业务涵盖了金融电子设备、高新电子产品、现金处理设备和电子产品制造等板块，在各个板块领域具有较强的核心竞争力，市场占有率名列全国同行业前茅，从公司三季报看出，由于公司业务整合初显成效，期间费用下降以及土地出让获得丰厚收益，公司前三季度净利润同比增加196％，后市前景值得看好。

    二级市场上看，股价在前期大盘调整时缩量下跌，近期企稳迹象明显，投资者可逢低关注。

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中西药业：集团高度控股 预期巨资收益

      大富投资

    周五大盘再次上演了'九一'现象的个股反弹行情，两市下跌个股仅171家，尾盘更是放量上行，更加确定了本轮行情的持续性，但个股热点并不太鲜明，从涨幅靠前的一些个股来看，依然是以前期超跌且整理较为充分的品种为主，建议关注小盘优质个股中西药业（600842）。
         
     集团高度控股 发展前景广阔

    从三季报来看 公司第一大股东上海医药集团占公司总股本的54.93％。已被高度控股，上海医药集团公司总资产180.79亿元，净资产43.03亿元，实力雄厚，拥有药品生产许可证100个，药品经营许可证32个，药品生产批文2000多个，产品覆盖人类生命健康的各个领域，行销全国各地和世界30多个国家。集团不仅拥有一批历史悠久，享誉全国的品牌商标，同时还拥有3家国家级技术中心和7家上海市市级技术中心，并与清华大学，复旦大学，中科院药物所，上海医工院等80多家国内外著名科研院所建立了长期战略合作关系。近几年来，集团已成功研发国家级新药215个，开发上市一类新药十多个，获专利120多项，其中发明专利40％以上，公司大股东上药集团扩大公司生产，还计划使公司拥有全国最大的医药零售网络。
                          
    政策体制改革 孕育无限商机

    随着医药卫生体制改革的深入，市场结构及需求变化进一步加快，城市医院等第一终端市场增长放慢，零售和城市社区与农村合作医疗等第二、第三终端市场将在政策培育和引导下加速发展，特别是农村市场和社区市场成长将孕育大量机会。具有品牌、产品、规模和营销网络优势的企业将在不断趋于规范的市场中获得更多的发展空间。  
                           
    品牌垄断优势 步入医疗服务

    公司为国家药品监督局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，其主打产品丹香冠心针剂品牌知名度在同类品种中处于领先地位，垄断优势相当突出,已连续六年被评为上海市名牌产品。还运用其先进肿瘤治疗设备和技术在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心，以肿瘤放射治疗的核心竞争能力大步迈入医疗服务行业。
                                 
    限售流通  预期巨资收益

    公司持有的部分*ST康达股权限售期满，并予以出售，获得了丰厚的投资收益。目前公司尚持有*ST康达限售流通股股份5275.22万股，下次解禁期为明年2月，将持续为公司带来巨大的收益。

    走势上，该股经过了经过1个多月的缩量整理，近日股价受到均线的强力支撑，放量上行，启动迹象明显，可重点关注。

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广济药业：超跌+利空==底部利好

    康洪涛   东北证券

    近期虽然出现了一些关于公司的一些产品成本的不好消息，但要考虑核黄素是维持正常生命活动的重要物质，被广泛应用于医药，食品添加剂，饲料添加剂和保健品中，产品行销45个国家和地区，其中销望美、德等五个国家的占出口总量的70%以上。由于核黄素产品今年销售价格出现了大幅度上涨，公司的业绩也出现了爆发式增长，公司预计今年业绩比去年暴增1100%-1200%。

    公司的竞争优势之一在于先进的生产工艺所带来的成本优势。上半年公司采用自行研发的新工艺对生产线进行改造，将现有产能提高了15%左右，大大降低了平均成本。公司是目前国内唯一采用发酵法生产核黄素的企业。公司2007年的核黄素生产能力约为2500至2700吨，目前产量已经超过世界医药巨头，跃居世界第一，已经占据国内市场的90%，国际市场的40%。公司投资建设年产2500吨核黄素（饲料级）扩建项目，项目建成达产后可实现年销售收入2.8亿元，利润总额3500万元，产能的扩张有望为公司的增长注入新的活力，2008年公司的全部产能有望达到3800吨至4200吨，其行业龙头地位将更加巩固。

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沈阳化工：定向增发价格提高引爆蓝星旗舰喷发

     海通证券

投资思路：

    在A股的历史中，无数牛股的疯狂源自于整合重组，具备着实质性重组及并购整合预期的品种无论牛熊皆是市场瞩目的焦点。在ST长运、宏图高科等整合或增发品种连续上攻之际，我们不妨关注力图通过外延式扩张做大做强的行业龙头品种。其中，沈阳化工(000698)，在定向增发延期、增发定价基准日变更情况下顿时令市场充满期待。此外，在黑石集团收购蓝星集团20%的股权后，蓝星集团旗下上市公司资产整合更不能为我们忽视，一轮潜在疯狂上攻行情不容错过。

投资要点：

    1.公司拟发行不超过1.3亿股股票，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即“CPP项目”，随着未来轻重油价差的拉大，公司将通过新工艺获取丰厚的油品转换利润；

    2.10月31日，公司公告称增发有效期延长，至08年10月31日前持续有效，并变更增发定价基准日。目前定向增发审批进展情况顺利，由于新定向增发价格将与目前股价接近，一旦定向增发通过将带来股价疯狂井喷；

    3.国际大型私募股权投资基金——黑石集团收购蓝星集团20%的股权，蓝星集团旗下上市公司资产整合预期强烈，沈阳化工在大整合预期下备受瞩目；

    4.公司在定向增发后业绩将迅猛提升，在蓝星集团后续整合的预期下，沈阳化工投资机遇凸现，给予其“推荐”的投资评级。

价值分析：

    1. 新定向增发力促化工巨子强势起飞

    公司于去年10月12日通过定向增发预案，拟以5.05元/股的下限价格发行不超过1.3亿股股票，其中向控股股东沈阳化工集团有限公司发行的股份数量不低于发行股份总数的20％，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即“CPP项目”）。沈阳化工的“CPP项目”主要建设内容是采用催化热裂解新工艺，新建50万吨/年石油炼化装置，以及采用悬浮法生产工艺生产聚氯乙烯。该项目已经得到了发改委给予的国债专项投资15000万元。“CPP项目”的建成，不仅丰富了氯碱化工和精细化工产业链的原料来源，并且可以根据市场需求调节烯烃在氯碱化工产业链及精细化工产业链之间的分配，使资源利用最大化和经济效益最大化。此次募集资金拟建设的“CPP项目”，采用重质油－常压渣油作为原料来源，与目前传统工艺使用的轻质石脑油相比，常压渣油比轻质石脑油的价格低30％左右。项目投产后，公司的烯烃生产成本显著降低，盈利水平有望大幅提高！中国化工集团和沈阳市已经考虑未来依托公司建设300万吨CPP装置，届时将为公司的长期发展打下坚实的基础。

    今年10月31日，公司公告称增发有效期延长，至08年10月31日前持续有效，并变更增发定价基准日。增发定价基准日的改变将使得增发价格与目前股价接近，这对二级市场的股价有着直接的推动作用。目前定向增发审批进展情况顺利，一旦定向增发通过将带来股价疯狂井喷。

    2.黑石入主，集团整合带来股价加速腾飞

    07年9月11日沈阳化工公告，中国化工集团、蓝星集团（公司实际控制人）于07年9月7日与黑石集团（Blackstone Group）的关联公司签署《股份认购协议》。黑石集团的关联公司将增资最高达6亿美元认购蓝星集团20%的股份；并提名梁锦松先生和张昆先生进入蓝星集团董事会。增资完成后，中国化工集团将持有蓝星集团80%的股权，黑石集团持有蓝星集团20%的股权。黑石集团是全球最大的私募股权投资公司(PE)，今年6月在美国纽约上市创下了美国5年来规模最大IPO纪录，其实力由此可见一斑。此前，包括华平投资、凯雷投资等在内的多家国际著名PE，已经进入中国并完成多项投资。作为后来者的黑石想必也不愿久居人后，从其自身利益角度看，蓝星集团后续整合动作有望迅速展开。

    蓝星集团是中国化工集团的子公司，也是国内最大的化工新材料生产商，旗下三家上市公司分别为蓝星清洗、星新材料和沈阳化工。中金公司等权威调研报告指出：蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。未来若蓝星集团真的实现A＋H整体上市，由于中国证监会对“避免母子公司同业竞争”有严格规定，三家A股上市公司整合问题或将提上日程。从目前集团的规划来看，对旗下上市公司的资产整合大幕即将拉开，沈阳化工作为优质低价的潜力品种值得重点关注。

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ST玉源：定向增发促业绩 反弹可期

刘映春   安信证券

    拟实施定向增发的上市公司，通常伴随着资产注入、整体上市、资产重组、引入战略投资者等行为，对于改善上市 公司业绩有着明显的促进作用。此外，众多机构的积极参与，也令诸多投资者相信定向增发的上市公司其成长性可 期。在二级市场上，定向增发往往能刺激股价出现暴发式上涨。建议关注ST玉源（000408）公司拟不低于9。1元的价格非公开发行5-7千万股，预计本次募资项目可使每股收益08、09、2010年分别增加0.42至0.46元、0.87至0.96元 、0.61至0.68元。

    一、定向增发提升业绩

    公司2007年10月11日公告,拟非公开发行5-7千万股,价格不低于9.1元,募资5亿元收购并增资盐城住友房地产，运营商业地产，开发住宅，建设玉源国际贸易中心项目。发行对象不少于五家不超过十家特定对象。预计本次募资项目 可使每股收益08、09、2010年分别增加0.42至0.46元、0.87至0.96元、0.61至0.68元。另外34857万元购买江苏花桥 国际商务城商业地产43571平，位于江苏省昆山市花桥国际商务城核心区。公司认为，本次非公开发行募集资金的实 施，将增加公司房地产业务收入占主营业务收入的比重，进一步突出公司产业结构调整的战略，增强盈利能力和持 续发展能力。

    二、资产重组经营转向商业物流

    公司今后的主业将转向以商业物业投资、物流及市场投资经营、与之与之相配套的国内国际贸易、物业管理等，保留子公司玉源瓷业，稳定发展中高密度板生产。07年退出电缆光纤业务和其他亏损项目,收回北京九台2000家园投资，收回向盐城玉源置业预付账款。启动在昆山物流港项目。资料显示，公司拟在上海市与江苏省昆山市交界处，投 资建设大型物流港项目，地处江苏国际商务城内、上海外环线外侧，占地约300亩。由大型购物中心、商贸街、日用 陶瓷城、建材板材城及配套项目等组成，计划分三期五年完成。

    三、巨资介入高密度纤维板行业

    公司介入潜力大的高密度纤维板行业，出资4400万元，占注册资本88%，控股涟水惠泰木业，中高密度纤维板是该公 司新建项目，年生产能力16万m3高密度板或20万m3中密度板，为国内最大规模厂家之一，产品主要在国内华东地区 销售。07年2月，苏豪集团从惠泰木业购买高密度纤维板，共计284万张，总金额1.398亿元。此次合同交易量预计占 惠泰木业年生产能力的60%。投资的中、高密度纤维板的项目，国家政策扶持力度加大，国际、国内市场比较好，随 着07年惠泰木业正式开工生产，对公司主营业务收入及盈利起到重要影响。

    从今年公司的经营状况分析，前三季度实现主营收入达到50148万元，同比增长了790%。由于业绩的改善深交所已于 10月30日撤销了对公司股票实施的退市风险警示的特别处理，后市进一步摘帽的可能性也大幅增加。走势上，近期 该股横盘振荡整固，空方动能得到进一步释放，同时我们看到近期量能不能放大，目前的价位很明显是资金进场行 为，下周的弹升行情值得期待。

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安泰集团：同时拥有铁矿石和节能环保两大热点

   赵辉   华安证券

    今日盘面最大的看点就是铁矿石资源股批发涨停！广东明珠（600382）涨停，西宁特钢（600117）涨停，金岭矿业（000655）、西藏矿业（000762）盘中冲击涨停！一年一度的铁矿石价格谈判大幕徐徐拉开，二级市场铁矿石板块也展开新一轮的躁动。中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生日前表示，2008年的铁矿石价格谈判目前已进入预谈判阶段。按照国际惯例，该阶段将进行一个月左右，之后才进入正式的价格谈判。据了解，尽管正式谈判尚未启动，但形势已十分严峻。目前，国内大多数钢厂、贸易商以及咨询机构已纷纷看涨明年铁矿石进口价格，最高的预计涨幅将达到50%。可以预计，在如此强烈的涨价预期下，素有经济晴雨表之称的股市势必因此而风生水起，有关分析认为，由于多数中国企业原先对今年铁矿石供需形势判断过于乐观，以致第二季度后市场有变而准备不足，一度再现了2005年竞相抢购资源的局面，导致10-11月矿石价格非理性上涨。据11月29日国家发改委称，当周国内铁矿石价格创历史新高，唐山产含量66%的铁矿石价格为每吨1304元，比去年同期上涨604元，涨幅为86.3%，11月23日价格达每吨1320元，超过了今年9月7日创造的每吨1310元的历史纪录。而从未来看，有关机构更是大幅提升铁矿石涨价的预期，摩根士丹利9月份预测明年铁矿石协议价上涨20%，10月份则将涨幅上调到50%；麦格里将预测涨幅从9月份的25%上调到10月份的50%。与此同时，市场中关于必和必拓与力拓联姻之事正引发多方关注。若必和必拓与力拓联姻，将控制全球四分之一以上的铁矿石供应，而这势必使中国钢铁企业在未来铁矿石价格谈判中处于更加不利的位置，而股市关于铁矿石涨价的炒作也必将经久不息。因此建议积极关注一只深藏不露的铁矿石资源股--安泰集团（600408）：公司拥有铁矿石资源以及节能环保概念，属于当前市场最火暴的两大热点，值得重点关注。
    手持价值3.5亿的民生银行  有望向上攻击！

    同时安泰集团在1996年作为民生银行的发起人之一投资1000万元认购了民生银行的股份，截至2007年09月30日，公司共持有民生银行2252万股股票。由于初始投资极低，公司股权资本增值异常惊人，当前手中持有的民生银行价值接近3.5亿元，且处于可流通状态。一旦变现业绩有望大幅增长！

    二级市场上，随着各类矿产价格的上涨，各种拥有资源的个股在近期是涨声一片。其中最近涨声最厉害的就要数铁矿石和节能环保板块。安泰集团是两市当中少有的同时具有铁矿石和节能环保两大题材的个股。走势上，该股在得到十日均线的支撑之后，五日均线开始拐头向上。盘中不时有大单放出，显示已经有资金对其进行关照，随着多重题材曝光，有望向上攻击，建议积极关注！

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凯迪电力：公司股价经过调整 面临中期投资机会

    肖玉航   九鼎德盛

     公司前季度EPS高达1.09元，公司预计2007年净利润同比增长168.29%以上。公司是我国独占鳌头的电力环保企业。公司向CCMP亚洲投资基金管理的BLUESKY转让子公司武汉凯迪电力环保公司的股权，将获得最高超过3亿元的投资收益。同时公司将与CCMP亚洲投资基金展开战略合作，引进新的技术、管理经验和商业模式，共同开发大气环保服务和绿色能源项目。公司计划通过收购，使得公司持有的郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司的股权比例达到60%。杨河煤业预计2007年的税后利润约2亿元，在国际油价不断上涨的背景下，煤炭资源价值将不断提升，公司有望获得稳定增长的收益。从二级市场来看，公司股价经过调整，面临中期投资机会，但由于短期指标较高，投资者可采取逢回调积极关注的策略为佳。

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中国国航：航空业大整合 机遇空间悄然扩大

    世纪证券

    12月12日，中国国航（601111）和上海航空（600591）将正式加入国际三大航空联盟中最大的星空联盟。星空联盟成立于1997年，是目前全球最大且发展最成熟的航空联盟，其创始成员加拿大航空、德国汉莎航空、北欧航空、泰国国际航空、美国联合航空五家。国内旅游业的快速发展、中国入世、北京奥运、西部大开发战略以及国内航空公司联合重组，都将促进中国航空运输业的发展,我国国内航空运输市场需求将保持旺盛的增长势头。

    那么到底人民币升值能给航空业带来什么呢？

    航空公司持有的外币资产（主要是现金和存款、外汇投资）和外币负债（主要是外币借款和融资租赁）将收到汇率波动的影响，并形成汇兑损益。外汇资产将因人民币升值而受到损失，外汇负债则因升值而获益。航空公司一般拥有大量的外债，公司无论是短期借款、长期借款，还是融资租赁、经营性租赁应付账款，均以美元负债为主。另外，目前国内航空公司飞机、发动机及航材设备均从国外购买和租赁，普遍承担巨额美元和日元的外币净负债。鉴于国内航空公司的主要负债都是外币，而外汇资产较少，因此如果人民币在将来有升值趋势的话，将使其获得汇兑收益, 可直接大幅降低运营成本，从而提升业绩。航空公司将大大得益于人民币的升值。

    人民币升值将直接降低国际航空燃油的人民币价格，尽管国内航空燃油市场没有对外开放，因此国内外价格并未接轨，但如果升值的趋势长期化，国内航空燃油的价格会有同比例的变化。航空燃油是航空公司的主要成本之一（目前占主营业务成本的近30%），因此人民币升值可能同比例降低航空公司的该项成本。另外，航空公司支付国外机场费用、机场服务费用、融资性租赁发生的财务费用、经营性租赁租金、维修费用等都需要以外币来支出。其次，在固定成本中，飞机购买成本基本上都是以外币定价的。因此汇率升值将降低以人民币计值的这部分固定成本。

    那么，在五大航空之中，中国国航值得长线关注，原因如下：第一，它是国内盈利最强的航空龙头公司，第二，它08北京奥运的最大受益者，而且在08年拥有首都机场3号航站楼垄断使用权；第三，公司致力于全球十大航空承运人的宏伟目标，而且是国内航空业整合的积极倡导者

    因此，综合上述，中国国航可以作为长线品种。而最近该股成交量能维持平稳，如今蓄势后再次面临向上契机，建议大家可适当关注。

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中储股份：参股太平洋证券 央企资本旗舰

   孙卓   银河证券

    进入年底，管理层对重组股的审批进入加速期，期待已久的西南证券，长江证券借壳案相继放行，今日两市海欣股份，湖北金环，保定天鹅三只参股长江证券股快速封至涨停。令市场再燃券商战火，我们关注到，另有一家拟借壳云大科技上市的太平洋证券，目前仍待批，一旦通过，对相关公司正面影响是无疑的，中储股份由于低成本持有太平洋证券5000万股，具有了上述题材。

    券商、期货、创投 一个也不少

    随着资本市场的快速发展，券商上市潮风起云涌，国金证券，东北证券，西南证券，长江证券相继通过“借壳”这一渠道上市，一些早年以低成本参股这些券商的上市公司赚得盆满钵满，就目前来看，还有太平洋证券借壳云大科技待批，参股5000万太平洋证券的中储股份无疑也将成为赢家之一，同时，公司还参股了深圳金牛期货与天津新纪元风险投资有限公司，具有了当前市场热门的期货与创投题材。

    央企资本旗舰

    公司是央企中国物资储运总公司在资本市场上的旗舰，公司依托大股东中国物资储运总公司的强大实力，发展成为总资产60亿元，年吞吐货物2500万吨的中国物流业巨头；公司占据国内四大区域物流圈之一的渤海物流圈大部分市场份额，资源优势明显。

    同时，公司还有资产注入的题材，中储股份向大股东定向增发7000万股，中储总公司拟注入评估价值3.25亿元的仓储类优质资产，新增沈阳、大连和郑州三地仓储面积160万平方米以及北京物流科技公司51%股权，新增51万平方米土地使用权，同时募集资金还拟新投资无锡公司和投资天津滨海二期，将成为未来公司强劲的利润增长点。

    构筑双底  调整到位

    二级市场上，该股经过大幅回调后在低位盘整了较长时间，K线形态走出了大双底的态势，而短期均线也已形成金叉向上，量价配合较为理想，在两市参股券商股重燃战火之际，后市具有较强上攻动能，可加以关注。

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中国中铁：机构抢筹 领涨旗帜

    北京首证

    中国中铁（601390）：公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，在2007 年公布的“世界500 强”企业中排名342，在“世界品牌500 强”中排名417。按年度工程承包总收入计算，公司是全球第三大建筑工程承包商。公司提供全套建筑相关服务，包括基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造，可向客户提供综合的“一站式”解决方案，且在参与大型复杂项目时具有竞争优势。
公司是中国铁路建设市场最大的承包商。参与过中国所有主要铁路的建设，新建、扩建及改建的铁路总里程超过50,000 公里，占目前中国铁路总营运里程的三分之二以上，并在中国重载铁路、高速铁路及铁路提速建设市场也处于主导地位。公司也是中国的高速公路和公路建设、特大桥和长大隧道（铁路和公路）建设的龙头企业之一。同时，公司还是中国城市轨道交通市场上的领军企业之一，参加了国内所有主要城市的城市轨道交通建设。在工程设备和零部件制造业务方面，公司在中国道岔市场处于主导地位，是全球产量最大的道岔制造商，是国内唯一获铁道部批准生产高锰钢辙叉的研发制造商，也是国内目前仅有的两家获准生产提速道岔的制造商之一。公司还是中国桥梁钢结构行业的龙头企业，是国内大型铁路桥梁钢结构的唯一制造商。由此可见，核心竞争力的优势将为公司今后的稳健发展打下坚实的基础。

    另外公司房地产业务也值得期待。公司计划在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海湾地区的城市以及其他省会城市从事房地产开发业务。公司目前还正在拓展矿业新市场，在中国拥有一座金矿，在刚果民主共和国拥有两座铜钴矿。在该领域的投资力度将会逐步加大，从长远看，预计对公司业绩也将产生积极影响。　

    从走势上看，该股上市后呈现十分明显的震荡上攻态势且频创新高，至今的累计换手率已超过135％，机构专用席位屡屡出现在买入席位前五名，大资金介入迹象由此显得更加清晰，分时如60分钟走势还构成非常标准的上升通道，且短线再次回调至下轨附近，近日很可能会再现强攻态势，可积极关注。

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沈阳化工：定向增发＋整合预期 掀起井喷狂潮

     银河证券

    今日具有资产注入预期的个股表现出色，西宁特钢强势涨停，宏盛科技、金岭矿业、福星股份、天地科技等个股也纷纷大幅上扬，成为市场上一道靓丽的风景线。目前市场资金对此概念的青眼有加说明在市场振荡时期，唯有投资于真金白银的外延式扩张才能实现资金的保值增值。基于此思路，我们将目光锁定在沈阳化工上。公司是东北地区化工龙头，定向增发带将给公司带来业绩大幅增长，且有强烈并购预期，可重点关注。

投资要点：

    1、公司拟发行不超过1.3亿股股票，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目”（即“CPP项目”），该项目是中国化工集团实施大化工发展战略的重要环节，一旦增发成功项目资金到位，公司业绩将得到大幅飞跃!

    2、全球最大的私募股权投资公司(PE)黑石进入蓝星集团后，蓝星集团未来可能整合旗下子公司实现整体上市，沈阳化工作为旗下三家上市公司之一，集团整合前景广阔。

    一、定向增发成就东北化工骄子

    公司于去年10月12日通过定向增发预案。，拟以5.05元/股的下限价格发行不超过1.3亿股股票，其中向控股股东沈阳化工集团有限公司发行的股份数量不低于发行股份总数的20％，投向“催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目”（即“CPP项目”）。据了解，沈阳化工的“CPP项目”主要建设内容是采用催化热裂解新工艺，新建50万吨/年石油炼化装置，以及采用悬浮法生产工艺生产聚氯乙烯。该项目已经得到了发改委给予的国债专项投资15000万元。“CPP项目”的建成，不仅丰富了氯碱化工和精细化工产业链的原料来源，并且可以根据市场需求调节烯烃在氯碱化工产业链及精细化工产业链之间的分配，使资源利用最大化和经济效益最大化。此次募集资金拟建设的“CPP项目”，采用重质油－常压渣油作为原料来源，与目前传统工艺使用的轻质石脑油相比，常压渣油比轻质石脑油的价格低30％左右。项目投产后，公司的烯烃生产成本显著降低，盈利水平有望大幅提高！中国化工集团和沈阳市已经考虑未来依托公司建设300万吨CPP装置，届时将为公司的长期发展打下坚实的基础。

    今年10月31日，公司公布公告称将增发有效期议案，变更增发定价基准日，定向增发至08年10月31日前持续有效。目前审批进展情况顺利，一旦通过将对公司发期发展构成重大利好。

    二、整合预期引爆蓝星旗舰

    中国蓝星(集团)总公司引入私人股权投资公司黑石集团(百仕通)作为战略投资者的计划浮出水面.蓝星集团子公司沈阳化工和蓝星清洗此前均刊登公告称,蓝星、百仕通关联公司和中国化工集团已签订协议,百仕通关联公司增资最高达6亿美元认购蓝星集团20%股份。增资完成后,中国化工集团将持有蓝星集团80%的股权,蓝星集团将变更为外商投资的股份有限公司。本次引进战略投资者完成后，蓝星集团间接持有公司的股份不变，仍为142,202,72股，占公司总股本的33.66%。值得关注的是，百仕通集团此次股权收购并非仅针对沈阳化工一家，蓝星集团旗下另外两家上市公司蓝星清洗和星新材料同样进入并购之列。而中金公司等权威调研报告指出：黑石入主后，蓝星集团将整合子公司整体上市，沈阳化工将被吸收合并！而根据以前的经验，无论是东方锅炉（600786）、湘火炬（000338）还是山东铝业（601600），在被吸收后都有持续大幅的上涨阶段，其中原山东铝业更是翻了两番。由此来看，沈阳化工的后市上涨空间将十分广阔！

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广深铁路：三季度基金进场或被套 圆弧底雏形

   王安田   国海证券

    钢铁股等主流资金偏爱股周五走强，大盘收在20日线之上，周线呈价涨量增之势，大盘有望继续保持反弹。上周大盘报收于5091点，上涨220点，涨幅4.52%，成交3518亿元，周线价涨量增，技术上支持大盘短线将继续上涨。近期大盘转强，钢铁股功不可没，如宝钢周涨幅15.15%，武钢19.5%，唐钢达到19.65%，大大超越同期大盘的涨幅。钢铁股是基金偏爱品种，钢铁股上涨，是主流资金做多的缩影。经过挖掘，我们发现广深铁路（601333）基金三季度大举建仓品种，且目前或普遍被套。

    广深铁路（601333）是目前中国唯一一家在上海、香港和纽约三地上市的铁路运输企业。公司地处经济高速增长的珠江三角洲，是中国内陆通往香港的唯一铁路通道，具有良好的区域地缘优势。广深铁路是目前中国现代化程度最高的铁路之一，是中国最早开行时速200公里高速旅客列车的铁路。将成为国内第一条全程封闭、四线并行的铁路，极大提升广深铁路综合运输能力。公司加大并购，未来赢利能力将大幅提升，2007年1月，收购京广线南段广坪段铁路运营资产，公司经营范围从区域铁 路进入全国重要骨干网路，营运里程由152公里延长至481.2公里，运营规模提升，将为公司效益提升打下基础！

    值得注意的是，在铁道部提出"以存量资产换增量资产"背景下,将为铁路企业带来潜在发展机遇。目前上市的铁路公司仅有大秦铁路、广深铁路和申通地铁，大秦铁路地处北方，申通地铁主要是经营上海本地的地铁，广深铁路地处经济活跃的珠江三角洲核心地段，在国家加强香港经济联系的大环境下，公司发展更易得到支持。通过公司对京广线的广坪段收购，可以发现，广深铁路将成为未来铁道部在资本市场上融资的重要平台，为公司发展带来想象空间。

    基金规模的快速发展壮大后，对市场的影响深远，基金的成功多靠基金经理前瞻的眼光，走在市场曲线之前。在今年三季度，投资者可以从各大媒体发现，关于基金降低了仓位的报道较为普遍，三季报也显示，基金对多数重仓持有的个股进行了减仓。在基金三季度普遍减仓的情况下，广深铁路（601333）却受到基金的追捧。三季报显示，基金持股由中报的7669万股，增加至三季报的14101万股，人均持股由中报的9752股，增加至三季度的10490股。

    三季度（7月1日至9月30日）共64个交易日，其交易均价为9.03元，经验上，基金建仓阶段的平均成本高于市场该阶段均价。形态上显示，广深铁路作为次新股，上市后并没有突出表现，基金多以中长线投资为主，均价、该股的技术形态和基金的投资习惯等因素，注定三季度买入该股的基金当前普遍套牢。因此，三季度基金大举加仓且被套，将为该股带来想象空间。

    二级市场上，该股9月10日起曾出现多次放量拉升的现象，特别是10月12日和10月15日，该股连续两日放出巨量，此后快速缩量，表明主力缺乏足够的出逃机会。该股11月12日率先见底，领先大盘逾半个月，近期底部整理充分，目前圆弧底雏形明显，5日、10日和20日均线均掉头向上，其中5日与10日线金叉，并形成对20日线金叉之势，短线技术呈现强势，加速上攻行情呼之欲出，可重点关注。

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宏盛科技：后市仍有机会 可轻仓逢低关注

     港澳资讯

     公司作为 IT 产品业务供应链管理者，充分挖掘价值链细分价值，在供应链设计、订单管理、元器件采购供应、仓储、报关、运输等工作环节上进行高效整合，打通上游生产企业与下游终端客户之间的瓶颈，成为上下游之间的枢纽环节，从而实现对产业链条相当的控制力并获取利润。二级市场上，该股前期大幅回落后近日强势上扬，后市仍有机会，可轻仓逢低谨慎关注。

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伟星股份：近期走势较强 成交量放大明显

     港澳资讯

     公司生产的拉链、金属钮扣市场需求稳定，产品毛利率较高，从而保证了主营业务收入的稳定增长。另外，公司已开发出附加值较高的人造水晶钻，市场前景十分看好。二级市场上，该股近期走势较强，成交量放大明显，短线可轻仓逢低谨慎关注。

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柳钢股份：短线仍有空间 可轻仓逢低关注

      港澳资讯

     公司是广西省最大的钢铁生产企业，也是西南地区重要的钢铁公司。属于区域钢铁生产龙头，目前具有年产钢600万吨的综合生产能力；公司的主营产品以中板材、小型材、中型材为主，拥有国内较先进装备水平的产品生产线；二级市场上，该股近期股价有所反弹，短线仍有空间，可轻仓逢低谨慎关注

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东盛科技：上涨仍有机会 可轻仓逢低关注

      港澳资讯

     公司是一家以中西药及生物制品为主业的高科技上市公司，在基因工程药物，麻醉精神类药品、中药西制品种、OTC产品、营养型治疗型大输液及医药电子商务等六大领域实力雄厚；随着大股东归还占用上市公司资金，有望给公司发展空间；二级市场上，该股前期股价大幅回落后强势反弹，后市上涨仍有机会，可轻仓逢低谨慎关注。

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沈阳化工： 一"石"激起千层浪定向增发再掀抢筹狂潮

    肖华   联合证券

投资要点:

    1.公司是我国重要的化工原料生产基地之一，糊用聚氯乙烯树脂、气相法二氧化硅、氯化石蜡等优势产品的产能位居全国第一位。化工行业景气度持续向好为公司锁定持久盈利.

    2.国家发改委将汽油、柴油和航空煤油的价格分别每吨提高500元，沈阳化工控股88.74％的子公司石蜡化工拥有25万吨/年汽、柴油产能，此次成品油调价有助于缓解前期原油价格上涨造成公司炼油成本大幅上涨的压力，此次调价将提升沈阳化工(进入该股吧，新版行情，资讯)0.20元/股的业绩。

    3.黑石集团收购了沈阳化工实际控制人蓝星集团的20%的股权，蓝星集团在成功引入战略投资者后，将对旗下资产加以整合，沈阳化工最终被吸收合并的可能性极大.

    4.公司拟发行不超过1.3亿股股票，投向"催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即"CPP项目"，该项目是中国化工集团


    一.受益成品油涨价 业绩更上层楼

    近日,国家发改委将汽油、柴油和航空煤油的价格分别每吨提高500元，于沈阳化工控股88.74％的子公司石蜡化工拥有25万吨/年汽、柴油产能，此次成品油调价有助于缓解前期原油价格上涨造成公司炼油成本大幅上涨的压力，此次调价将提升沈阳化工0.20元/股的业绩。

    沈阳化工是国家重点扶持的300家大型企业之一，其聚氯乙烯产品一直保持全国产量、效益和质量第一的三项纪录。公司是东北大地上正在崛起的新型石油化工企业。借助我国自行研制成功的催化热裂解工艺，它将由一家老牌氯碱企业转型为集炼化一体化的新型石油化工企业，实现"小油头、大化工"的发展目标，中央"振兴东北"的各项措施的有效实施将使公司发展如虎添翼。公司的产业链趋于完善，产品附加值得到提升，综合经济效益逐渐显现。预计，公司未来氯碱业务将趋于平稳，蜡化的石油化工业务将成为沈阳化工主要的利润增长来源，实现"再造"一个沈化的奇迹。

    二.黑石入主  引发无限 整合猜想

    2007年9月11日公告，中国化工集团、蓝星集团（公司实际控制人）于07年9月7日与百仕通集团（黑石）的关联公司签署《股份认购协议》。百仕通集团的关联公司将增资最高达6亿美元认购蓝星集团20%的股份；并提名梁锦松先生和张昆先生进入蓝星集团董事会。增资完成后，中国化工集团将持有蓝星集团80%的股权，百仕通集团持有蓝星集团20%的股权。

    作为全球最大的私募股权公司,黑石集团收购沈阳化工实际控制人蓝星集团的20%的股权，此番举动引发了市场对将来集团整合的无限猜想.蓝星集团在成功引入战略投资者后，极有可能对旗下资产加以整合，并期望最终实现A＋H同步上市。从目前集团的规划来看，沈阳化工最终被吸收合并的可能性极大.

    三.定向增发   

    公司于去年10月12日通过定向增发预案。拟以5.05元/股的下限价格发行不超过1.3亿股股票，其中向控股股东沈阳化工集团有限公司发行的股份数量不低于发行股份总数的20％，投向"催化热裂解制乙烯及聚氯乙烯总体改造项目即"CPP项目"）。据了解，沈阳化工的"CPP项目"主要建设内容是采用催化热裂解新 工艺，新建50万吨/年石油炼化装置，以及采用悬浮法生产工艺生产聚氯乙烯）。该项目已经得到了发改委给予的国债专项投资15000万元。"CPP项目"的建成，不仅丰富了氯碱化工和精细化工产业链的原料来源，并且可以根据市场需求调节烯烃在氯碱化工产业链及精细化工产业链之间的分配，使资源利用最大化和经济效益最大化。此次募集资金拟建设的"CPP项目"，采用重质油－常压渣油作为原料来源，与目前传统工艺使用的轻质石脑油相比，常压渣油比轻质石脑油的价格低30％左右。项目投产后，公司的烯烃生产成本显著降低，盈利水平有望大幅提高！中国化工集团和沈阳市已经考虑未来依托公司建设300万吨CPP装置，届时将为公司的长期发展打下坚实的基础。

    今年10月31日，公司公布公告称将增发有效期议案，变更增发定价基准日，定向增发至08年10月31日前持续有效。目前审批进展情况顺利，随着有效期的临近,议案审批有望加速进行;一旦通过将对公司长期发展构成重大利好。

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S*ST秋林：上升通道 震荡走高

   方江   方正证券

    本周以来大盘呈现强劲反弹态势，大部分个股有了明显的反弹行情，那么对于近期还没有得到大幅度反弹个股来说，存在着强烈的补涨要求，尤其是ST板块，在大盘反弹进行一个阶段之后，往往该板块才开始有所动作，S*ST秋林（600891）就是这样一家有望震荡走高的个股。

    建立百年 历史悠久

    哈尔滨秋林集团股份有限公司是一个历史悠久、驰名中外的老字号企业，创建于1900年，在进行了4次扩建改造后，现已发展成为一个以商业为主的集团化、现代化大型商业零售企业，黑龙江省唯一一家商业上市公司。秋林集团地处哈市繁花商业中心，拥有秋林公司（老楼）和秋林时代购物广场两大商场，总经营面积8万平方米，隶属公司有秋林食品厂、秋林糖果厂、经济贸易公司、广告公司等。公司始终坚持“顾客第一、服务第一、信誉第一”的宗旨，以现代市场运作的方式制定公司制度和流程，以现代商业理念提升服务，以差异化竞争优化商品结构，以百年秋林文化基因的弘扬和创新来建立新的企业文化和价值，以现代人才观建设团队，使秋林成为名符其实的百姓秋林。公司曾先后荣获全国文明经营示范单位、国家质量管理奖、全国“五一”劳动奖状、中国商业名牌企业等各种荣誉称号，并被命名为“中华老字号”。

    S股成为稀缺品种

    物以稀为贵，正如当初股改大幕拉开时，参与股改的个股得到追捧一样，目前股改已经进入扫尾阶段，S股成为市场的稀缺资源，特别是那些ST类个股，有望借股改脱胎换骨，实现业绩的暴增，上演乌鸦变凤凰的神话，这类股票一旦有消息面的配合，随时可能爆发，展开一轮连续飚升的行情。S*ST秋林就是这样一家未股改的稀缺品种，在拥有温州财团背景的民营企业黑龙江奔马集团入主之后，具有较大的想象空间。

    上升通道 震荡走高

    二级市场上，该股的走势独立于大盘，自从今年7月以来，一直构筑一上升通道，预计该股未来仍将维持震荡走高行情，短线该股在经过4天的横向震荡整理之后有望再度展开一轮上攻行情，投资者可以适当关注。

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丝绸股份：大重组理应重新定位 追赶小商品城

   陈靖   第一创业

    随着市场信心的进一步恢复，个股日趋活跃，寻找未来大黑马成为当务之急，白马股早已被深度挖掘，估值仍嫌较高，反而是一些重组股，其基本面已经发生巨大改变，而二级市场定价尚未充分反应这种改变，势必受到各路建仓资金的青睐，未来市场的重新定位之路必定精彩。典型的是丝绸股份（000301）公司，已进行重大资产重组，主营业务由丝绸化纤生产转为东方丝绸市场开发经营、热电、城市服务业三大产业，同时发展电子商务平台。根据规划,丝绸市场由8000平方米扩张到4平方公里，为国内最大面料交易中心,年交易额350亿元，与义乌小商品城、绍兴轻纺城齐名全国十大专业市场。且丝绸市场租金从早期0.40元上涨到4元/平方米/天,整整9倍，带来巨大收益。大股东曾承诺, 将所拥有相关水务、电子商务资产注入上市公司，可见公司基本面出现翻天覆地改变，市场需重新定位，向市场中类似的小商品城看齐。小商品城股价在78元以上,最达至100元, 但丝绸股份股价却仅10元,相差近7倍,价值低估显然易见,10元的"小商品城",超低价格有望引来大资金全面狙击!东方证券预计每股价值16.05～18.42元。二级市场上, 受大重组影响,该股在9月3日股改复牌时,盘中出现21.99元的高价,受市场调整影响，9月以来持续缩量回调,最大跌幅达到超过六成, 该股在10月31日放量封于涨停,后18个交易日换手率达到48％，大资金开始吸纳迹象明显，最高反弹见10.9元后缩量回压，形成二次低点9.18元，后小阴小阳向上攀升，底部逐渐抬高，近三日在前期成交密集区10元附近，连续缩量小阴线洗盘，周五一举放量向上突破，预示主升行情已展开,建议重点关注。

    丝绸市场类似小商品城

    吴江是我国著名的绸都之一, "东方丝绸市场"是吴江市丝绸产业对接世界的窗口.而公司是吴江市国资委下面唯一一家上市公司,是吴江ZF做强做大丝绸产业唯一的融资平台。公司本次重大重组剥离了盈利能力低下的纺织加工和贸易类资产, 置入集团持有的与中国东方丝绸市场区域相关的土地, 商业房产,市场环境治理等资产。经过重组,公司盈利能力将明显提高.同时重组基本奠定了公司在东方丝绸市场开发中的主导地位,提升了公司的未来发展空间.公司将真正实现由传统的纺织生产企业向中国东方丝绸市场的开发商, 运营商和服务商以及当地纺织产业的综合发展商的成功转型。重点看好公司基于东方丝绸市场拟开发的电子商务平台业务的发展空间, 认为该平台的本质类似于商品交易所,建成后公司可以覆盖更多的盈利环节,同时有利于扩大现有有形市场的影响力,促进市场交易额的进一步增长。因此丝绸股份无疑犹如一个正在发展的"小商品城",基本面想象空间十足!但与基本面不符的是,小商品城股价在78元以上,最达至100元, 但丝绸股份股价却仅10元,相当相差近7倍,从某种意义上看,价值低估显然易见,10元的"小商品城",超低价格有望引来大资金全面狙击!

     根据2004年盛泽镇对东方丝绸市场全新规划,东方丝绸市场范围由8000平方米扩张到4平方公里;目前,东方丝绸市场在盛泽镇实际占地约2.5平方公里, 仍有1.5平方公里的规划余量尚待开发.东方丝绸市场位于江苏吴江市盛泽镇,是与义乌小商品城,绍兴轻纺城齐名的全国十大专业市场,经过20多年的发展,东方丝绸市场已经成为国内最大的面料交易中心, 同时成为引领国内外流行趋势的面料信息发布中心.近年来的年交易额接近350亿元.值得注意的是,东方丝绸市场的租金上涨将带来的巨大收益.据了解,  自丝绸股份从传统的纺织生产企业向以东方丝绸市场为主的纺织产业综合服务商转型以来, 东方丝绸市场合约租金也从早期最低的0.40元/平方米/天,上涨到最高的4元/平方米/天,整整上涨了9倍.资料显示,2006年5月四万多平米商铺已被老租户预定,商铺出租毛利率高达40%。
                 
    参股垃圾发电

    公司参股苏州苏盛热电公司, 配合吴江市委市府作出的创建国家环保模范城市的重大举措,满足所在地丝绸重镇盛泽及周边地区蓬勃发展的民营经济的迫切需要.另06年10月市ZF原则同意公司投资垃圾焚烧发电项目, 从"优化产业结构,实现产业转型, 推进公司平稳健康发展"的发展战略出发,公司向ZF上报了《关于投资垃圾发电项目的请示》,项目拟采用BOT方式实施.垃圾发电项目争取09年6月底前竣工验收,公司经营将有望进入新的发展阶段,业绩有望在目前基础上大幅增长。

    综合考虑公司最基本的业务盈利, 现有主要土地和房产资源的市场价值和未来电子商务平台成熟后的业务价值量三个方面的因素, 东方证券预计公司每股价值为16.05元—18.42 元之间。二级市场上, 受大重组影响,该股在9月3日股改复牌时,盘中出现21.99元的高价,受市场调整影响，该股也受拖累,9月以来持续缩量回调,最大跌幅达到超过六成, 该股在10月31日放量封于涨停,后18个交易日换手率达到48％，大资金开始吸纳迹象明显，最高反弹见10.9元后缩量回压，形成二次低点9.18元，后小阴小阳向上攀升，底部逐渐抬高，近三日在前期的成交密集区10元附近，连续缩量小阴线洗盘，周五一举放量向上突破，预示主升行情已展开,建议重点关注。

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中国国航：升值效应助飞航空霸主

     方正证券

    周五大盘无畏周末效应，出现温和放量的单边上扬行情，上证指数也重新站在了20日均线上方。大盘震荡反弹的走势已持续一周了，其中中国人寿、宝钢股份等指标股的再度走强成为了带动股指上涨的主要动力，而超跌个股的全面普涨，更极大地激发了市场的做多热情，大盘技术上筑低震荡上行的趋势仍在继续。市场的整体回暖也印证了国家相关领导人的观点——中国股市牛市格局未改变！

    而根本上讲，中国次轮牛市的最主要推动力就是人民币升值！虽然近日本币汇率有所回调，但是第三次中美战略经济对话(SED)将于12月12日至13日在北京召开，美国CZB长保尔森表示希望中国进一步提高汇率灵活性，日本和欧盟也一反以往对人民币问题的沉默态度，转而公开建议并希望中国ZF允许人民币加速升值。因此人民币新一轮升值周期有望展开。而航空板块作为人民币升值的主要受益者将有望成为新一轮行情的发动者和领跑者。因此操作上可重点关注该板块领跑龙头——中国国航（601111）。

    中国国航（601111）公司是中国三大航空公司之一，集团大部分债务以外币计值，在汇率波动情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大。07年中报显示公司汇兑收益净额8.46亿元。截止06年底，公司美元负债约为30亿美元。目前人民币正进入加速升值期，自汇改以来，仅汇兑就为公司带来10亿以上净额收益。

    而且公司是中国境内唯一载国旗飞行的航空公司，被评为中国500名最具价值品牌的第35名，位列国内航空公司第一名，是国内具有世界影响力品牌中唯一的运输服务企业。也是08年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，这将进一步提升公司的品牌价值。占据北京航空市场的主导地位，客货运分别拥有43.8%和51.8%的市场份额。预计08年北京将接待海外游客480万人次，接待国内游客接近1亿人次。
同时据公司三季报披露，公司前八大流通A股股东合计持有26157万股，占总流通盘的22.43%，其中，新进融通新蓝筹基金持有6418万股位列第一大流通A股，另有四家基金合计增仓近1亿股，可见对其后市的积极看好。

    在前期大盘调整、市场人气低迷的情况下中国国航（601111）仍逆市连续上涨，技术图形上，目前上升通道保持良好，后市有望加速突破前期高位。值得重点关注。

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天房发展：天津地区地产龙头 主力资金青昧

    李珍华   长城证券

　　受近日不断升值的人民币汇价提振，升值受益板块金融、地产、航空等板块持续走强。从根本上讲，本轮牛市的最主要推动力就是人民币升值，而地产和金融这两大人民币升值的主要受益者也正是本轮行情的发动者和领跑者。就地产板块来讲，受益于城市化和人口红利，再加上人民币升值带来的价值重估，地产行业的长期高景气是可以预见的。同时地产、航空板块前期超跌严重，因此该板块的投资价值开始凸现，投资者可重点关注。

　　个股出击：天房发展（600322）天津地区地产龙头，10月份再拿出50亿在天津拿地，看来公司做大做强的意图相当明显，随着政策持续力度的加大和人民币的加速升值，公司前景极为看好。同时公司还参与08年奥运的大开发，拥有的400亩土地开发权--天房美誉项目，就坐落在将在天津进行奥运赛事的新体育中心附近。天房美誉项目总占地规模达到620多亩，拟规划建筑规模达到45万平方米，计划总投资12.4亿元，未来具备奥运升值属性，发展潜力巨大.另外，公司还与天鸿宝业合作开发海河水上运动世界项目，该项目总投资约46亿元，建成后将成为集商业，娱乐，休闲，旅游，度假，居住等功能于一体的大型综合性建筑群。

　　另外，天房发展作为全国房地产上市的三家试点企业之一，为中国房地产综合效益百强企业，是天津市资产规模最大的房地产开发企业，享有良好的信誉和形象。公司20多年来累计开发建设1400多万平方米的住宅建筑，列全国房地产开发企业200强。公司地处天津市，房地产项目均在天津，公司部分储备项目还隶属海河项目，成为海河开发的直接受益者，这些有利因素将对公司今后几年内的经营起到积极的推动作用。

　　值得重点关注的是，07年10月公司以7.55元/股对控股股东天房集团、渤海证券等10家机构定向增发2.58亿A股，募资净额18.99亿元用于以下：对滨海新区核心区的综合开发建设项目(预计利润11.21亿元)、建设滨海新区空港物流综合配套服务区住宅项目，其余募资用于补充流动资金。又据三季报披露，前十大流通股东动有易方达基金、渤海证券等5家实力机构重仓持有，前景十分看好。技术上，该股形成多重强势底部，周五在主力资金的青昧下突破整理平台，形成了标准的上攻态势，估计随后可能会有一波强劲的攻击波，建议大家可重点关注。

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上海贝岭：央企背景下的微电子龙头

     南方证券

　　12月7日 上证指数报收5091.75点，涨1.12%；深证成指报收16750.41点，涨1.27%。全天上涨1356家，平盘194家，下跌180家，成交量较前期微增。今日，中国中铁受到港股上市影响上涨2.87%，报8.59元。一些题材股、概念股、超跌股以及低价股再权重股走稳的掩护下充分表现，以中石油为首的大盘股搭台，个股充分表演格局逐步形成。 操作上，我们认为，周五大盘震荡上扬，中国石油等权重指标股维持温和震荡整理，以鞍钢为代表的钢铁板块，中海发展为代表的交通运输，川投能源为代表的新能源题材，中体产业为代表的奥运概念，等等，可谓是轮番登场。消息面上，媒体公布周三有两家新股冻结资金3.186万亿，周四也有新股发行，一级市场仍然云集巨资，这种情况下的温和放量反弹可能意味着确有增量资金在缓缓流入市场。总体上看，超级权重股并非本次反弹行情的主要机会，它们只是止跌稳定人心，机会在存在于超跌数月，价值到位的中小盘个股，表现非常的精彩。大盘启稳，向上突破5100阻力位，寻找更大的空间。

　　按照国资委整合的整体思路，扶优助强将是主要模式，依托资本市场，把好的资源通过整体上市、资产注入等方式来增强上市公司的盈利水平和持续经营能力。把握以央企为背景的股票，获得超额收益。央企作为中国经济运行的核心力量，具有得天独厚的资源优势前央企的优势在于其拥有庞大的资产，截至2006年底，央企资产总额已经超过12万亿元。国资委明确提出到2010年，中央企业要调整和重组至80-100家。目前，平均每年要整合15家左右，整合的速度将明显加快。

　　而同样具备央企背景的上海贝岭受此影响也表现出强烈的上攻欲望，短期投资潜力巨大。公司控制人中国电子信息产业集团，是国务院国资委下属央企。公司作为中字头下属公司，在央企整合的背景下，作为我国微电子行业中的龙头行业，值得投资者密切关注。

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人福科技：教育医药产业并举提升盈利能力

    余炜   世基投资

　　本周市场全面转暖，尽管中央经济工作会议透露出明年加强宏观调控的信息，尽管本周新股密集发行对市场资金面造成压力，但对市场影响较大的美国股市已连续大幅反弹。同时，最近媒体报道也偏暖，从基金逢低建仓到管理层对牛市表态，从创业板可能推出到股指期货加紧准备，让市场开始出现新的热点。中国石油探底回升稳定股指重心，金融、地产权重股反弹推动两市股指重回半年线上方，不少个股连续上涨，赚钱效应开始显现，这激发了市场做多人气，目前两市股指周K线均形成阳包阴的组合，技术上有继续上扬的惯性，而从市场热点来看，本轮反弹是通过权重股拉升来激发人气，这两天权重股休整并未影响个股活跃，同时也并未破坏上升趋势，后市有望重新走强。而下周申购资金解冻的预期将进一步激发观望者的参与热情，预计大盘反弹将延续。近期市场表现最为抢眼的主要是一些超跌股，尤其是底部蓄势充分相当大盘滞涨的品种，对于这类个股投资者可重点关注，比如人福科技。

　　人福科技（600079）：我国股市主营业务最独特的上市公司，形成以医药生殖健康产业为主，以大学学历教育为补充的产业格局。公司注重新品研发、市场拓展和加强管理，医药产业的核心与优势产品麻醉药以及计划生育药品、维吾尔药品、基因药品、抗菌抗病毒药品、安全套业务均保持良好的发展态势。在计生产品方面，公司现已形成了包括安全套，医用乳胶，洗液、润滑剂，生殖保健药物等在内的生殖健康产业发展的格局。子公司宜昌人福药业生产经营204个品种品规的制剂及原料药，拥有国内独家生产的枸橼酸芬太尼原料及制剂等药品，麻醉药品占全国市场的25％以上。武汉葛店人福药业建立了专业的医药研发中心，独立研发了多个新药品种，拥有良好的技术储备和强大的研发能力。公司实施的复方米非司酮产业化项目已被国家发改委列入国家高新技术产业化示范工程。同时，公司还是我国医用激光科技开发的龙头企业，其开发出的RF型自聚焦多功能妇科内窥镜、TAG内窥镜激光手术刀等设备，集检查、全电脑控制和激光治疗于一体，填补了国内在该类产品的空白。

　　公司与武汉理工大学合作举办的武汉理工大学华夏学院已成立三年，是湖北地区知名的独立学院，获得了教育部、湖北省教育厅和业界的一致好评，每年报考人数均大幅超过招生指标，年内预计在校生规模上万人。随着新校区的全面建成，武汉理工大学华夏学院将迎来一个新的高质量发展时期。目前大学学历教育投资起步不久，准入门槛较高，市场竞争相对较弱，市场预期明确并稳定增长，同时该行业也受到国家的鼓励和扶持，该项投资能够为公司在较长时间内提供稳定的低风险回报，有利于降低医药产业投资业绩波动对公司经营业绩可能造成的不利影响，保证公司的长期、健康发展。

　　公司07年8月16日公告，股东大会同意公开发行4000万股至7000万股A股，其中武汉当代科技产业集团将以现金认购不低于本次发行股份总数的20％，本次募集资金拟投资宜昌人福药业有限责任公司4480万元，用于年产2000万瓶冻干粉针GMP扩建项目，拟投资宜昌人福2191万元，用于麻醉药营销网络建设项目，拟投资广西师范大学漓江学院32000万元，用于其新校区建设项目。这将使公司实现既定发展目标，即强化医药产业和大学学历教育投资作为公司中长期投资方向，在此基础上深化产业聚焦、强化核心竞争力和盈利能力的提升。

　　从复权走势来看，该股经过近四个月的反复震荡整理近期在年线上方构筑底部，蓄势充分，后市有望大幅反弹，可重点关注。

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中国神华：能源航母 点燃多头新激情

   付秀坤   大通证券

    从中国中铁上市之初机构资金大举建仓,到银行,钢铁板块的稳步走高,机构资金在5000点附近酝酿反攻的迹象十分明显。而基金要重新主导市场，必然需要挖掘龙头品种，来带动市场人气。而中国神华（601088），作为一只上市之初机构资金大举建仓的能源航母，具备了龙头风范。

    中国神华的核心竞争力在于其煤、电、路、港一体化。虽然很多煤炭上市公司都有运输资产，但是中国神华拥有的是西煤东运大动脉神朔－朔黄线及第二大煤炭下水港黄骅港及天津港部分煤码头，保证了中国神华的煤炭运力及高盈利的下水煤比重。公司的煤炭产量约占全国煤炭总产量的6%，利润占到规模以上煤炭企业利润的40%，从产量占比来看，公司作为全行业龙头成长性值得期待。

    中国神华回归A股之后，上市首日即得到机构资金大举建仓。上市首日前五家买入席位全部是“机构专用”，显示出机构资金高举高打对煤炭第一股的认同。走势上轻松连续三个涨停，股价一度达到94.88元天价。随后该股出现迅速回落,股价一路跌至62.66元低点，机构资金皆被套。

    回到短期市场，5000点之上反弹如要继续，以基金为首的机构投资者迫切需要挖掘新的领涨龙头，以此带动市场人气。那么什么样品种具备龙头潜质呢？首先要流通市值大，成交活跃，这样才适合大资金进出。其次这类股票必须有号召力，上涨能够得到市场认同，同时也要具备上涨空间。最后这类股票必需是基金重仓股，因为目前市场依然是基金主导。而中国神华（601088）正具备了上述条件。

    技术上该股在66元附近反复构底，盘面显示机构资金介入迹象十分明显。而本周五该股顺利突破20日均线压力，K线上形成两阳夹一阴的突破形态。作为能源航母，作为典型的基金重仓股，该股能否成为后市大盘反弹的新龙头，无疑值得关注。

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中国中铁：机构席位扫货 AH股差价不足20%

   翟志峰   财达证券

    中国中铁（601390）作为新上市的大盘蓝筹股，上市前两个交易日，机构席位合计买入金额超过24亿。本周五其H股登陆香港，目前该股AH股差价不足20%，比价优势十分明显。

    公司是全球最具竞争力的综合型建设集团之一。亚洲第一、全球第三大建筑工程承包商，业务覆盖领域广、行业地位和竞争优势突出。长期、大规模工程建设中所累计的技术、经验、品牌奠定了企业核心竞争力。权威机构研究报告指出:根据模型测算07～09 年归属于母公司的净利润分别为32.0、45.2 和66.1 亿元，对应每股收益为0.15、 0.21和0.31 元。因此该股在8元附近定价,相对比较合理。

    中国中铁（601390）最新收盘价只有8.44元，是目前两市十分罕见的低价大盘股，仅上榜的机构席位两个交易日就买入金额超过24亿，显示出机构资金抢筹该股迹象十分明显。周五中铁H股在香港登陆，在恒生指数尾市跳水的背景下依然稳步走高，最后以7.36元收盘。目前中国中铁AH股差价只有15%，是目前两市AH股差价最低的个股之一。考虑到该股最新收盘价格只有8.44元，绝对价格低的优势十分明显。

    绝对价格偏低，机构大举增仓，该股具备了龙头潜质，短期内可继续关注。

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津滨发展：打着灯笼都难找到的超跌黑马

   康洪涛   东北证券

    投资理由一：创投概念

    07年8月21日公司又公告，拟以13.37元/股的价格非公开发行17200万股-26200万股，所获募集资金中的5.2亿元增资天津津滨科技工业园投资有限公司，建设津滨科技创新工业园项目。6月，津滨科技创新工业园开工建设，该科技创新工业园是天津汉沽区开发建设的第一个科技园区，也是目前新区开工的最大一个基础设施重点项目，津滨发展 目前正用12亿元巨资打造滨海新区最大综合性科技园区——汉沽津滨科技创新工业园，其创投题材不可谓不震撼！据资料显示，津滨科技创新工业园于6月下旬日正式开工建设。汉沽津滨科技创新工业园是天津汉沽区开发建设的第一个科技园区，也是目前新区开工的最大一个基础设施重点项目。项目总投资额超过12亿元，由天津津滨发展股份有限公司下属全资子公司——天津津滨科技工业园投资有限公司投资开发。该项目以科技创新为宗旨，主要针对中小科技型企业、科研机构和创意企业，借助区域产业平台，实现科技和创意成果的快速转化，同时又以科技创新促进和带动区域产业的快速发展，创业投资亮点相当耀眼。

    投资理由二：滨海地产  大股东泰达集团

    滨海新区未来的发展前景十分巨大，公司是滨海新区的地产龙头之一，有望充分分享其盛宴，公司位于京津翼和环渤海经济带交汇点的滨海新区，目前约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入，且正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外，公司共有土地和项目储备约120万平方米，在滨海新区拥有土地超过40万平方米，在天津市区拥有土地超过60万平方米，土地资源十分丰富。公司已定向增发收购天津万宁置业有限公司90％股权，获得天津中心城区唯一的保护湿地“梅江南风景区”内的860亩土地滚动开发，新项目将成为公司主要利润增长点。公司7月公告审议通过《关于公司对津滨雅都公司增资扩股方案的议案》，《关于增资津滨时代置业发展有限公司2.5亿元股权的议案》，两项议案涉及增资总额2.97亿元。方案实施之后，公司将持有津滨雅都公司94.80％的股权，津滨时代公司66.7％的股权。公司在天津地区的地产龙头地位将进一步巩固，值得注意的是，公司的第一股东是天津泰达建设集团有限公司，同为泰达集团旗下的泰达股份是滨海新区的龙头股，该股自从7月下旬进入调整阶段以来，一直在下降通道中震荡回调，目前的累计调整幅度相当大，近日泰达股份有明显资金介入迹象，有望展开新一轮行情，那么津滨发展也有望得到短线炒作。

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天房发展：滨海地产+奥运受惠 底部爆发

     首创证券

    周五，大盘稳步小幅上扬，中国石油（601857）等权重指标股维持震荡整理，但绝大部分个股上涨，有十多支股票涨停。盘面观察，热点较为散乱，但人民币升值受惠的房地产、航空等板块受到主力资金的关照，继续走高。个股方面，我们实战出击天津地产龙头------天房发展（600322）。

    滨海新区作为天津未来发展的重点，随着纳入国家“十一五”发展规划，国家将持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，伴随着滨海新区配套设施的逐步完善，区域内对房地产产品的需求也将会持续稳定增长。公司是天津市资产规模最大的房地产开发企业之一，累计开发建设1400多万平方米的住宅建筑。公司土地资源丰富。目前，公司在天津市商业中心拥有200多万平方米的土地储备以及十多个开发项目在建及销售；拥有在建项目建筑面积约188.91万平方米，未开工的储备项目45.9万平米（建筑面积）。随着人民币汇率屡创新高，公司土地升值十分巨大。

    随着北京奥运渐近，近期奥运板块积极做好，中体产业(600158)短期大涨70%，其它个股纷纷上涨。公司还参与08年奥运的大开发，拥有的400亩土地开发权--天房美誉项目，就坐落在将在天津进行奥运赛事的新体育中心附近.天房美誉项目总占地规模达到620多亩，拟规划建筑规模达到45万平方米，计划总投资12.4亿元，未来具备奥运升值属性，发展潜力巨大.另外，公司还与天鸿宝业（600376）合作开发海河水上运动世界项目，该项目总投资约46亿元，建成后将成为集商业，娱乐，休闲，旅游，度假，居住等功能于一体的大型综合性建筑群。

    二级市场上，该股历来成交活跃，除权后一直下跌，近日构筑大平台整理。今日尾市放量上扬，突破均线阻力，形态上组成一个大型的圆弧底，短线蕴含了巨大的反弹动能，值得投资者密切关注。

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天房发展：基金宠儿 平台突破在即

    银河证券

    周五沪深两市大盘指数震荡上行，大部分权重股的企稳带动了沪综指试成功站上20线，大盘底部回升态势明显，个股当面也涨多跌少，市场转暖信号强烈。而金融、地产等板块经过近期的连续整理态势，底部构筑成功趋势明显，未来有望成为大盘主流核心领涨热点。因此操作建议可及时把握蓄势充分的地产股，例如经过大平台调整、突破在即的天房发展（600322）。

    天房发展（600322）是全国房地产上市三家试点企业之一，中国房地产综合效益百强企业，列全国房地产开发企业200强，是天津资产规模最大的房地产开发企业。地处天津市，房地产项目均在天津，公司部分储备项目还隶属海河项目，成为海河开发的直接受益者，预计这些有利因素将对公司今后几年内的经营起到积极的推动作用。公司手里还掌握着一些地段优越的不动产，比如南京路上吉利大厦75％的股权，南市旅馆街47％的股权，五大道上的四五处楼房等。06年公司在施工程面积达到51.09万平方米， 新开工面积27.7万平方米，竣工面积26.6万平方米。公司通过竞标，成功取得东丽成林道、西青原试剂二厂两地块开发权。目前，公司主要项目有康馨佳苑二期、天房美域、吉利花园A区、宜宾西道等项目。

    而且在07年10月公司还以7.55元/股对控股股东天房集团、渤海证券等10家机构定向增发2.58亿A股，募资净额18.99亿元用于对滨海新区核心区的综合开发建设项目(预计利润11.21亿元)、建设滨海新区空港物流综合配套服务区住宅项目，其余募资用于补充流动资金。

    值得注意的是，据公司三季报披露，其前十大流通股东中有易方达基金、渤海证券等5家实力机构重仓持有，可见实力机构对其的未来前景是十分看好的。

    二级市场上，该股经过前期的底部横盘整理，已积蓄了充沛的上涨动能，后市在量能的配合下，一旦突破成功将有望加速上扬。建议重点密切关注！

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首创股份：为奥运洗礼接风 水务龙头喜盈盈

     国都证券

    随着奥运的渐行渐近，奥运板块个股表现尤其活跃，特别是龙头中体产业的连续大涨，上升通道以来累计涨幅达70%，而同样具有奥运概念的首创股份(600008)目前底部蓄势充分，有望在强势龙头的带动下走出新一轮突破上攻行情，大家不防重点关注。

    首创股份（600008）该公司地处北京，是首都水务行业的排头兵，也因此具备正宗的奥运概念，无锡太湖水危机，使我们的环保意识有了大幅度的提高，对于拥有污水处理能力的上市公司迎来了一个极大的市场机会。另外我国对于环保新政策的出台，让我们看到了国家对于环保事业的扶持力度，也能够很容易从中发现环保板块的巨大市场机会。公司与世界最大规模的水务公司之一--法国威旺迪水务有限公司，投资2亿美元，成立通用首创水务投资有限公司，主要从事污水处理和城市供水项目的投资与管理。引进先进的国外技术可以使公司在水处理领域继续保持领先地位。由于08奥运即将到来，公司控股的京城水务公司，又是国内污水处理能力最大的公司，属于绝对正宗的环保概念股和奥运题材股。

    同时，北京市提出了“绿色奥运、人文奥运、科技奥运”三大主题，并且按照“绿色奥运”理念，制定了《北京市“十五”时期环境保护计划》，目标是到2008年，市区环境指标达到发达国家大城市水平，城市环境质量满足举办奥运会的要求，其中北京污水处理率提高到90％以上。根据北京市的规划，市区分阶段污水处理率目标：2004年达到58％；2005年达到70％；2006年达到80％；2007年达到90％。首创股份（600008）旗下的京城水务的污水处理能力为120万吨/日，占北京污水处理市场80％以上的份额。由此可以说，公司将直接分享2008奥运经济给相关地方产业带来的巨大机遇，是标准的奥运概念股。

    值得注意的是，据2007年一季报显示，公司前十大流通股东合计持仓15500万股，占总流通盘的19.81%，前十大流通股东均为国内知名券商，其中中信证券持有3200万股位居第一大流通股东；国泰君安持有2000万股，广发证券持有1600万股，持股最少的招商证券也持有1000万股，可见对其后市的积极看好。

    技术上看，该股前期连续放量大涨过后缩量调整，在底部形成了扎实的整理平台，近期连收三阳形成红三兵走势，周五一举突破多条均线的压制，打开了向上的空间，后市可适当关注

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上海航空：本币升值璀璨无比 国际联盟新巨头

    光大证券

    今日两市平稳开盘，多空双方再次展开争夺，成交量同比持平，今天市场的整体活跃程度继续增加，中石油为股指贡献良多,大盘的买盘力量渐增，如此的信息就显示出大盘在午市后仍有不俗的走势，股指走势稳中有升，市场信心处于恢复阶段，个股机会开始加大，操作上宜重点关注基金重仓权重股动向，前期调整已经到位的成长性很好的航空板块，也可逢低介入。

    回顾前期一轮踏着分歧而坚持下来的大盘，航空板块是A股市场上最先放量反弹的板块，而且到目前为止，仍然是各大游资青睐的品种，由于航空板块属于基金重仓品种，这次调整也让机构得到了最好的吸筹良机，后市酝酿的行情机会大大增大。12月12日，中国国航（601111）和上海航空（600591）将正式加入国际三大航空联盟中最大的星空联盟。

个股出击：

    上海航空（600591），上海航空公司地处的上海/华东地区是中国最大的航空市场，亦是主要的国际门户，区位优势极为显著。

    沪本土航空巨头  本币升值更璀璨

    公司是我国第一家非民航总局直航空公司，也是我国国内唯一家真正意义上的完成整体上市的航空企业，公司以上海空港  为基地，在国内市场机构中，是规模仅次于三大航空集团以及海航的中型航空运营公司，治理结构较好，具有良好的运营效率以及成本控制能力。同时被上海市人民ZF列为重点扶持的54家大型企业集团之一和首批现代企业制度试点企业之一。公司以上海为主要航空基地，占据上海大约18％的市场份额。航空公司持有的外币资产（主要是现金和存款、外汇投资）和外币负债（主要是外币借款和融资租赁）将收到汇率波动的影响，并形成汇兑损益。外汇资产将因人民币升值而受到损失，外汇负债则因升值而获益。航空公司一般拥有大量的外债，公司无论是短期借款、长期借款，还是融资租赁、经营性租赁应付账款，均以美元负债为主。另外，目前国内航空公司飞机、发动机及航材设备均从国外购买和租赁，普遍承担巨额美元和日元的外币净负债。鉴于国内航空公司的主要负债都是外币，而外汇资产较少，因此如果人民币在将来有升值趋势的话，将使其获得汇兑收益, 可直接大幅降低运营成本，从而提升业绩。航空公司将大大得益于人民币的升值。

    大飞机项目实施  借力本币升值

    空客A320天津总装线动工，标志着我国大飞机项目正式进入攻关阶段，预计到2009年，中国总装的第一架空客A320飞机将从天津上空起飞。随着大飞机项目正式立项，上海有望继天津之后成为国内大飞机的研发基地，而具体研发基地的候选地址也开始逐渐浮出水面。作为上海发展现代装备业和服务业的龙头，上海临港产业区有望成为大飞机项目的热门候选地点。

    二级市场上，该股作为人民币升值受益的品种，连日来人民币汇率屡创新高的走势将刺激短期迅速下跌35%后的股价作出快速的反弹，主力介入显现非常明显，短线可积极关注！

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新华光：兵器工业集团入主 打造太阳能新锐

    陈周杰   重庆东金

　　消息面上，中央经济工作会议将“稳健的货币政策”调整为“从紧的货币政策”，这是十年以来的首度调整，表明ZF对物价连续上涨、货币信贷增长过快等宏观形势的准确判断，是管理层为抑制通货膨胀、保障国内经济形势稳定作出的正确决策。分析人士认为，在经济发展持续向好的背景下，特别是在人民币长期升值预期下，明年股市仍将延续牛市进程，但市场波动将加剧，宏观调控提供股市结构性机会。比如2008年经济工作的八项主要任务之一是“加大攻坚力度，确保节能减排取得重大进展”，也就是说环保节能产业将获得超常规的发展机遇。实际上，从十一五计划提出改变经济增长模式以来，环保节能就几乎成为基本国策，节能减排目标能否实现成为考核地方ZF工作的重点。《国家环境保护“十一五”规划》公布之后，环保节能板块已先于大盘展开反弹，政策扶持力度的加强将刺激环保节能板块进一步活跃，建议投资者关注兵器工业集团下属太阳能资产整合平台新华光（600184）。

　　新华光（600184）：公司是我国著名的光学玻璃生产基地，具有年产6800吨光学玻璃产品的生产能力，产业链覆盖面更广，规模和成本优势突出，国内市场占有率约为30%。公司制定了一系列国际化战略，与日本、韩国、美国、东南亚等国家和地区的著名光学公司相继与其达成意向协议，通过战略合作，成为国际知名光学巨头的高端玻璃生产基地，以优化产业结构提升盈利水平。

　　控股子公司云南天达是我国最早从事太阳能电池片、电池组件、光伏发电系统及成配套产品研究、制造的高新技术企业，曾先后承担了国家“八五”、“九五”、“十五”科技 攻关项目，其中“九五”科技攻关项目“晶体硅太阳能电池规模生产制造技术研究开发”，获得了国家科技部等四部委颁发的科技攻关优秀成果奖。此外，国家标准GB/T14007—92《陆地用太阳电池总规范》和国家标准GB/T9535—1998《地面用晶体硅光伏组件设计鉴定和定型》，也是由该厂负责起草的。在2000年的时候，云南天达就实现了14.5%的太阳能电池平均转换率。云南天达去年动工的25MW生产线目前已建成投产，从而形成35MW的生产能力。而按照公司规划，到今年年底将达到60MW的生产能力；2008年，启动建设40MW规模的太阳电池生产线，使生产能力达到100MW，进入业内三强。到2010年公司计划进入全球10强。

　　由于公司仍处于转型期，上半年处置了鄂州市冠华器材有限公司，而太阳能新产能还未完全达产，导致公司出现暂时亏损。但公司的实际控制人是中国兵器工业集团，股改时公司董事长曾表示兵器集团推动新华光控股云南天达，是为了扶植新华光成为集团的三大支柱产业平台之一。而从公司的动向来看，公司第一大股东湖北华光新材料公司和第二大股东西安北方光电公司为公司实际控制人中国兵器工业集团公司全资子公司。中国兵器工业集团公司根据国务院国资委有关精神，拟将中国兵器工业集团公司对湖北华光新材料公司所有者权益委托给西安北方光电公司管理。在湖北华光新材料公司债转股实施完毕后，中国兵器工业集团公司计划将湖北华光新材料公司资产或股权划转给西安北方光电公司。公司前两大股东存在整合的可能性。西安北方光电公司是国家重点保军企业、总装备部首批联合审查认可的国防装备承制单位，拥有光电防务、光伏太阳能、光电材料与器件三大主营业务，实力极为雄厚，公司董事长高汝森兼任中国兵器工业集团公司第四事业部副主任，分党组成员，西安北方光电有限公司董事长，云南天达光伏科技股份有限公司董事长。由西安北方光电公司主掌公司经营，有利于推动公司尽快成为兵器工业集团下属太阳能光伏资产整合平台。

　　该股高送转除权之后反复整理，历时近半年构筑收敛三角形形态，蓄势充分，在环保节能板块不断走强的背景下，该股有望大幅反弹。

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中国中铁：机构席位扫货 AH股差价不足20%

   翟志峰   财达证券

    中国中铁（601390）作为新上市的大盘蓝筹股，上市前两个交易日，机构席位合计买入金额超过24亿。本周五其H股登陆香港，目前该股AH股差价不足20%，比价优势十分明显。

    公司是全球最具竞争力的综合型建设集团之一。亚洲第一、全球第三大建筑工程承包商，业务覆盖领域广、行业地位和竞争优势突出。长期、大规模工程建设中所累计的技术、经验、品牌奠定了企业核心竞争力。权威机构研究报告指出:根据模型测算07～09 年归属于母公司的净利润分别为32.0、45.2 和66.1 亿元，对应每股收益为0.15、 0.21和0.31 元。因此该股在8元附近定价,相对比较合理。

    中国中铁（601390）最新收盘价只有8.44元，是目前两市十分罕见的低价大盘股，仅上榜的机构席位两个交易日就买入金额超过24亿，显示出机构资金抢筹该股迹象十分明显。周五中铁H股在香港登陆，在恒生指数尾市跳水的背景下依然稳步走高，最后以7.36元收盘。目前中国中铁AH股差价只有15%，是目前两市AH股差价最低的个股之一。考虑到该股最新收盘价格只有8.44元，绝对价格低的优势十分明显。

    绝对价格偏低，机构大举增仓，该股具备了龙头潜质，短期内可继续关注。

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中西药业：品牌垄断优势 预期巨资收益

   史明明   大富投资

　　周五大盘再次上演了'九一'现象的个股反弹行情，两市下跌个股仅171家，尾盘更是放量上行，更加确定了本轮行情的持续性，但个股热点并不太鲜明，从涨幅靠前的一些个股来看，依然是以前期超跌且整理较为充分的品种为主，建议关注小盘优质个股中西药业（600842）。

　　集团高度控股 发展前景广阔

　　从三季报来看 公司第一大股东上海医药集团占公司总股本的54.93％。已被高度控股，上海医药集团公司总资产180.79亿元，净资产43.03亿元，实力雄厚，拥有药品生产许可证100个，药品经营许可证32个，药品生产批文2000多个，产品覆盖人类生命健康的各个领域，行销全国各地和世界30多个国家。集团不仅拥有一批历史悠久，享誉全国的品牌商标，同时还拥有3家国家级技术中心和7家上海市市级技术中心，并与清华大学，复旦大学，中科院药物所，上海医工院等80多家国内外著名科研院所建立了长期战略合作关系。近几年来，集团已成功研发国家级新药215个，开发上市一类新药十多个，获专利120多项，其中发明专利40％以上，公司大股东上药集团扩大公司生产，还计划使公司拥有全国最大的医药零售网络。

　　政策体制改革 孕育无限商机

　　随着医药卫生体制改革的深入，市场结构及需求变化进一步加快，城市医院等第一终端市场增长放慢，零售和城市社区与农村合作医疗等第二、第三终端市场将在政策培育和引导下加速发展，特别是农村市场和社区市场成长将孕育大量机会。具有品牌、产品、规模和营销网络优势的企业将在不断趋于规范的市场中获得更多的发展空间。

　　品牌垄断优势 步入医疗服务

　　公司为国家药品监督局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，其主打产品丹香冠心针剂品牌知名度在同类品种中处于领先地位，垄断优势相当突出,已连续六年被评为上海市名牌产品。还运用其先进肿瘤治疗设备和技术在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心，以肿瘤放射治疗的核心竞争能力大步迈入医疗服务行业。

　　限售流通 预期巨资收益

　　公司持有的部分*ST康达股权限售期满，并予以出售，获得了丰厚的投资收益。目前公司尚持有*ST康达限售流通股股份5275.22万股，下次解禁期为明年2月，将持续为公司带来巨大的收益走势上，该股经过了经过1个多月的缩量整理，近日股价受到均线的强力支撑，放量上行，启动迹象明显，可重点关注。

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ST方大：莱河铁矿注入 堪比广东明珠

    殷 雄   信泰证券

    在矿业巨头调节供应节奏、国际海运费暴涨、印度现货漫天要价三大因素的相互哄抬和推波助澜之下，进口铁矿石到岸价格上演“疯狂”飙升行情。国家发改委日前公布，11月下旬国内铁矿石价格创历史新高，唐山产含量66%的铁矿石价格为每吨1304元，比去年同期上涨604元，涨幅为86.3%，11月23日价格达每吨1320元，超过了今年9月7日创造的每吨1310元的历史纪录。而随着一年一度的铁矿石价格谈判大幕徐徐拉开，二级市场上铁矿石板块也全面展开飙升行情，从周五的盘面来看，广东明珠（600382）、西宁特钢（600117）、金岭矿业（000655）、创兴置业（600193）、西藏矿业（000762）等铁矿石板块的相关品种被全面激活。尤其是广东明珠之前公布的2007年度业绩预增公告显示，由于铁矿石价格大幅上涨，贸易类利润大幅度增加，预期公司业绩同比增长50%以上。而正是因为如此，广东明珠也当仁不让地成为铁矿石板块的龙头品种，在其强势封于涨停的示范效应下，西宁特钢、西藏矿业、金岭矿业和创兴置业等相关品种也均以涨停或接近涨停价报收。显然，在国内外铁矿石价格持续疯涨的大背景下，市场对于拥有铁矿石资源的相关上市公司业绩的大幅增长充满了期许，铁矿石板块的二级市场股价纷纷一飞冲天就是最好的证明。因此，我们认为，目前股价涨幅明显滞后的铁矿石资源类上市公司ST方大（600516），凭借其即将被大股东注入的北方最大的单体民营矿山——抚顺莱河矿业，无疑将成为市场中新一代铁矿石霸主！其二级市场股价也必将出现一飞冲天的走势！

    铁矿石价格持续疯涨 08年提价趋势已定

    在矿业巨头调节供应节奏、国际海运费暴涨、印度现货漫天要价三大因素的相互哄抬和推波助澜之下，进口铁矿石到岸价格上演“疯狂”飙升行情。国家发改委日前公布，11月下旬国内铁矿石价格创历史新高，唐山产含量66%的铁矿石价格为每吨1304元，比去年同期上涨604元，涨幅为86.3%，11月23日价格达每吨1320元，超过了今年9月7日创造的每吨1310元的历史纪录。

    中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生日前表示，2008年的铁矿石价格谈判目前已进入预谈判阶段。按照国际惯例，该阶段将进行一个月左右，之后才进入正式的价格谈判。尽管正式谈判尚未启动，但形势已十分严峻。目前，国内大多数钢厂、贸易商以及咨询机构已纷纷看涨明年铁矿石进口价格，最高的预计涨幅将达到50%。其中，摩根士丹利9月份预测明年铁矿石协议价上涨20%，10月份则将涨幅上调到50%；麦格里将预测涨幅从9月份的25%上调到10月份的50%。

    ST方大怀拥北方最大单体民营铁矿 必将一飞冲天

    随着一年一度的铁矿石价格谈判大幕徐徐拉开，二级市场上铁矿石板块也全面展开飙升行情，从周五的盘面来看，广东明珠（600382）、西宁特钢（600117）、金岭矿业（000655）、创兴置业（600193）、西藏矿业（000762）等铁矿石板块的相关品种被全面激活。我们认为，目前股价涨幅明显滞后的铁矿石资源类上市公司ST方大（600516），凭借其即将被大股东注入的北方最大的单体民营矿山——抚顺莱河矿业，股价也将出现一飞冲天的走势！

    ST方大（600516）的前身是海龙科技，是国内最大的炭和石墨制品生产企业之一。2006年9月，以炭素为主业的多元化大型民营企业集团方大集团经过竞拍取得S*ST海龙51.62%的股份，成为其控股股东，随后方大集团将其掌控的分布于辽宁、成都与合肥的炭素资产注入S*ST海龙，公司也随之更名为ST方大。

    前不久，公司公告将通过定向增发获得大股东所持抚顺莱河矿业97.99%的股权。资料显示，莱河矿业位于辽宁省清原县境内，距抚顺市区74公里，有良好的公路、铁路运输条件。莱河矿业以采矿、选矿为主体，矿区占地226.95万平方米，其中采场占地46.7万平方米，尾矿库29.3万平方米，选厂占地11.7万平方米。矿石地质储量4620万吨，其中B+C1储量3,658万吨。拥有PXZ1200/160型旋回破碎机，PYT-D2213、PYT-B型圆锥破碎机，MQS-2736、MQY-2736型球磨机，CTB-1024、CTB1018型磁选机等大型选矿设备。年矿石处理量达150万吨，产铁精粉55万吨。

    莱河矿业主营业务为铁矿粉的生产和销售。2003年7月，辽宁方大控股后投资2100万扩建了二选厂，规模为年产10万吨铁精粉。2004年投资8000万元兴建了三选厂，规模为年产30万吨铁精粉。2007年投资500万元，在原二选厂工艺基础上技改，技改完成后年矿石处理量达150万吨，产铁精粉55万吨。近年来，随着莱河矿业产能扩张，以及铁矿粉价格的不断上涨，其主营业务收入与盈利水平均持续上升。

    也就是说，随着优质铁矿石资产的注入，ST方大（600516）的基本面已实现了巨大的变化，基于此次定向增发所注入资产的盈利能力非常突出，我们认为其股价的重估空间非常巨大。

    显然，在广东明珠、西宁特钢、西藏矿业、金岭矿业和创兴置业等铁矿石相关品种股价全线飙升的示范效应下，ST方大（600516）凭借其即将被大股东注入的北方最大的单体民营矿山——抚顺莱河矿业，无疑将成为市场中新一代铁矿石霸主！其二级市场股价也必将出现一飞冲天的走势！