下周买什么股？机构荐股及评论（1221）

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东软股份：整体上市 基金重仓

李希敏   西南证券

    今日大盘并没有受到加息的明显影响，继续出现反弹走势，其中基金重仓股贡献最大。热点方面，中国中铁等指标股强势依旧，基金重仓股全面开花，其中涨停的驰宏锌锗和八一钢铁等均为基金重仓的中高价股，而东软股份 作为具有实质性整体上市题材的基金重仓股 值得中短线关注。

  　东软股份（600718）日前公布了整体上市的修改方案，新方案将员工通过信托持股改为通过沈阳慧旭公司持股。分析师认为，这样的调整 扫除了影响整体上市的最主要障碍，使该新方案获通过的可能性大增。目前东软集团职工持股会持有23.42%的集团公司股权，东软股份第一次 上报整体上市方案时，将该部分职工股权换股吸收进上市公司后，保留了继续委托华宝信托持有。业内认为，这是整体上市方案被否的主要原 因。据了解，2000年证监会就明确规定，职工持股会不能成为上市公司的股东，暂不受理工会作为股东或发起人的公司公开发行股票的申请。 不过，在法律上也并没有任何规定表明上市公司职工股不得由信托公司代持。信托持股的好处是，大部分商业信托不是独立法人实体，信托财 产的独立性是其最基本的特征，此特征使信托成为一种有效的破产隔离的财产保护方式,比公司制度更具有财产的保护能力。自前次方案出人意 料地被否后，东软股份股价出现较大跌幅，显示出部分投资者对公司整体上市的成功抱有怀疑。不过众多分析师认为公司再次上报通过机率很 大。中软集团作为中国最大的软件外包企业，通过整体上次实现管理层股东利益一致、减少关联交易和同业竞争等，有利于公司和整个中国软 件外包产业做大做强。除此之外，新方案还增加了2008、2009年业绩承诺，承诺续存公司2007年净利润为3.73亿元、2008年为4.85亿元、2009 年为6.31亿元。如果不达承诺，续存公司限售股东将对流通股东送股。同时新方案还应证监会要求，比前次更清楚地描述了集团公司的教育业 务，继续把教育业务放入上市公司。目前，中国软件外包行业依然保持高速增长，今年上半年，一些主流外包公司如东软、中讯、海隆、网新 、同方等，都保持了50%以上收入增长。据了解，到今年10月初，东软集团和东软股份的软件外包合同额就和去年全年持平，约1亿美元。07年 前三季度公司已经实现0.46元的每股收益，而第四季度将是公司收入及利润的确认高峰，另外软件产品销售的增值税返还也集中在三、四季度 ，业绩稳定增长对股价起到了支撑作用。

    二级市场上，东软股份（600718）前10大股东当中除了东软集团之外，全部为基金所重仓持有。从盘面观察，流通筹码大部分已经被锁定 。近期股价稳步上升，在今日基金重仓股整体大涨的背景下，短期在突破前期高点后有望加速上升，中短线可适当关注。

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深圳机场：超跌严重 价值低估

     博星投资

    公司是国内唯一可以采用过境运输方式的空港，深圳机场的航空业务量持续高速增长已成为中国第四大航空港，是华南地区重要的航空枢纽之一。

    目前已进入航空业的传统旺季，深圳机场 吞吐量的增长进一步受到跑道饱和的制约，由于公司定向增发获董事会通过，此次增发是向大股东购买飞行区资产，并且在时机成熟时，集团将向公司注入第二条跑道，公司获资产注入后，业绩将实现稳步增长。

    二级市场上，该股今年十月中旬创出新高后，一直处于休整阶段，目前在年线区域获得强支撑，筑底完毕，盘中量能放大。后市有望展开强势反弹，短线关注。

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鲁抗医药：受益原料药涨价 鑫富药业第二

      银河证券

    原料药上涨刺激股价上行

    值得关注的是，近段时间以来，原料药的涨价对相关医药上市公司推出了一波狂涨风暴。浙江医药和新和成、华北制药都受到维生素价格上涨而走出爆发行情，鑫富药业2007年第一季度订货数据显示，D-泛酸钙平均价格比上年同期上升25%。进入2007年以来，D-泛酸钙的价格一路上扬，公司第一季度业绩大幅预增，同比增长幅度在120%-180%之间。公司股价也从8元附近上涨到接近复权70元，涨幅接近800%。作为国内生产青霉素工业盐的主要上市公司，鲁抗医药 涨幅明显滞后，后市存在巨大的补涨空间，有望成为第二个鑫富药业！

    抗生素龙头企业！

    鲁抗医药公司作为一家生物发酵及生物合成等抗感染类药品生产的企业，主导产品青霉素类半合成药品、头孢类抗菌素从中间体到原料药、制剂都自成体系，已形成明显的规模竞争优势。鲁抗医药积极进行抗生素产品结构调整，现已形成了三大系列产品链，是目前国内唯一拥有半合抗三大母核完整生产链的企业，实现了由传统抗生素生产向半合抗生产的成功跨越。“鲁抗牌”是山东省5个重点培植的国际知名品牌之一，其主导产品注射用盐酸大观霉素、注射用青霉素钠、阿莫西林胶囊、乙酰螺旋霉素片主要性能指标均居国内领先水平，销量和市场占有率均居山东省第一，其中注射用盐酸大观霉素居国内首位，行业竞争优势十分突出。同时，公司承担的“L-谷氨酰胺原料药及胶囊项目”荣获“2006年国家级火炬计划项目”。该项目产品是由山东鲁抗医药股份有限公司和山东大学微生物国家重点实验室联合开发的一种治疗胃病药物，已于2004年10月获得国家药品监督管理局颁发的新药证书和生产批文，目前胶囊剂已批量生产并开始销售。

    重组预期强烈！

    据公司公开消息披露：山东省国资委决定将山东鲁抗医药股份有限公司的国家股股权暂时委托华鲁控股集团有限公司管理。日前，公司实际控制人山东省人民政府国资委文件称，为贯彻落实省委、省政府培育大企业集团的发展战略，培育具有核心竞争力的大企业集团，促进省管企业实现可持续发展，根据省长办公会议精神，省国资委决定将鲁抗医药的国家股股权暂时委托华鲁控股集团管理，这又给我们留下很多想象的空间。

    技术上看，股改以来，该股一直延续小阳攀升的态势，主力资金很少用涨停的方式攻击。成交量在低位有序放大，主力增仓迹象明显。在医药股整体启动的大背景下，该股同样作为受益原料药涨价题材，有望接力鑫富药业，建议积极关注！

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杉杉股份：资产暴增40亿的券商龙头腾空而起

    刘军   东方证券
　　大盘在利空的背景下连收3阳，市场人气积聚十分明显，其中以海欣股份为首的券商板块及以乐山电力为首的太阳能板块均表现十分突出，而短期内连续的暴涨已构成了强大的赢利示范效应，因此作为同时具备了上述两大震憾性题材的杉杉股份 其充分的蓄势有望引爆该股价格的大幅飙升。

　　1、参股券商银行 资产增值惊人

　　公司最具震憾性的则是其强大的银行、券商题材。公司共持有宁波银行 17900万股，占该银行总股本的9.94%，而宁波银行在浙江省的法人银行机构中位居首位，赢利能力极其强大，近期宁波银行在中小板上市后其股价连续暴涨，最高股价达32元，由于公司的投资成本仅为18155万元，因此其目前资产净增值近40亿元，其增值速度极为惊人。同时，公司还持有东吴证券21200万股，而东吴证券上半年业绩便暴增608%达到了61325万元，公司不仅将获得巨额的投资收益，而且随着券商借壳上市的盛行，公司的券商股权也增值巨大，此外，公司还拟以1.1元/股的低价购买华创证券12000万股，前期海欣股份因参股券商而股价连续暴涨，因此公司强大的券商题材有望就此引爆，其做多动能极为充沛。

　　2、掌握核心技术 非晶硅全球最大

　　公司控股73.31%的尤利卡太阳能公司是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片关键技术的企业，其垄断性相当突出，由于废硅片的成本比太阳能级单晶硅片低约25－30%，所以杉杉尤利卡产品具有明显的成本优势，而杉杉尤利卡15MW光伏电池生产线二期工程将扩建到50兆瓦，建成后年产值达到20亿元，另外，公司近期又启动了年产非晶硅40MW太阳能电池片项目，全球最大的非晶硅太阳能电池霸主已呼之欲出，随着乐山电力短期股价的大幅翻番，作为太阳能题材更加强大的杉杉股份有望受到机构的大力追捧。

　　3、锂离子新能源材料 雄居世界三甲

　　公司还是国内最大的锂离子电池材料供应商，其主导产品锂离子电池负极材料CMS项目是国家“863”高科技研究发展计划项目，被列为国家高新技术产业示范工程项目，技术与市场占有率均处于国内领先地位，而其锂离子电池正极材料已经进入了国内最大、世界前三甲的格局。半年报显示公司的锂离子电池材料销售收入已达9.9亿元，增速极为惊人，随着国际原油价格的频创历史新高，作为替代新能源的公司锂离子电池材料也将超常规发展，其“钱景”不可估量。

　　4、蓄势充分 突破在即

　　二级市场上，该股走势较为稳健，其价升量增的走势表明机构正在战略性布局该股，随着海欣股份的再度涨停，作为具备了强大新能源题材且金融资产暴增40多亿的杉杉股份其强劲的向上突破行情已到了临界点，可积极关注。

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湘潭电化：锰价大翻倍 补涨无悬念

    武海明   新升资讯

    由于锰等相关产品的价格出现强劲井喷行情，短短半年内国内价格翻番，由于多数电解锰贸易商决定暂停出口业务，只在国内市场销售，而国外消费商急于采购，目前价格已大幅度上涨！本次价格的上涨主要是由于市场电解锰现货资源紧缺以及下游需求强烈所致，预计，电解锰的价格会继续高涨，这为生产电解锰企业带来巨大的机遇，其中拥有国际上单厂规模最大的电解二氧化锰生产企业的湘潭电化 潜力较大，值得密切留意！

    公司最大潜力将来自于受益于电解锰价格的大幅度上涨！湘潭电化（002125）公司是全球单厂产能最大电解二氧化锰生产企业，目前拥有5条电解二氧化锰专业生产线，05年，电解二氧化锰的产能42000吨，产量38898吨，出口14577吨，产能、产量和出口量均居全国第一，其中产品附加值更高的无汞碱锰电解二氧化锰销量27190吨，国内市场占有率达50%，全球市场占用率11.2%。已建立了广泛、稳定全球性客户网络，产品已经被广泛运用到全球知名品牌电池产品之中！公司成功研发国际首创利用含锰量20%左右低品位碳酸锰矿石生产无汞碱锰电解二氧化锰工艺技术；发明国际上独创深度去钼新工艺；实现设备大型化，选用大型化合桶、大型电解槽，固液分离设备采用大型高效浓密机；与清华大学、中科院相关院校合作开发了一次可掺混处理电解二氧化锰粗产品60吨细颗粒高效混合系统。已拥有10项专有技术，操作技术水平和设备大型化生产经验在国内处于领先地位！

    值得注意的是，2007年12月18日公告，公司以2035.29万元收购控股股东湘潭电化集团公司电解金属锰生产线相关经营性资产，完成后，以不超过4700万元对该生产线进行改扩建，使其年新增产能10000吨，形成年产电解金属锰13000吨生产规模，预计于08年5月底竣工投产，年增销售收入2亿元，净利润1806.67万元！与此同时，公司产能在07年至09年有望保持持续扩张，控股子公司靖西电化1万吨/年无汞碱锰电池专用电解二氧化锰生产线在06年11月投产，产能增长约23.81%；而以募集资金16987.97万元投资2万吨/年无汞碱锰电池专用电解二氧化锰技改工程，达产后，新增年产2万吨无汞碱锰电解二氧化锰产能，年均税后利润2567.07万元，将在09年全年贡献利润，09年产能扩张45.45%！靖西电化项目及IPO募投项目2万吨/年无汞碱锰电解二氧化锰技改项目达产后, 公司电解二氧化锰年生产能力将达到6.4万吨.其中无汞碱锰电解二氧化锰的产能进一步扩大, 将有效提升公司盈利水平,并进一步巩固公司在电解二氧化锰行业的龙头地位！

    此外，公司所处湘潭地区具有优越自然资源条件，湘潭及其周边地区碳酸锰矿已探明保有贮量达到800-1000万吨，日常生产经营和募资项目所需碳酸锰矿原材料完全可以由本地锰矿提供。与周边锰矿采矿企业建立了长期稳定合作关系，已签订近17万吨/年碳酸锰长期供货协议，生产原材料供应有充分保障。控股子公司靖西电化与靖西县锰矿签订长期供货协议，充分利用了当地锰矿资源丰富优势。从全国的锰矿供应市场上看，湘潭的锰矿材料质量和价格都有优势！

    近期，该股在底部震荡盘整，阴阳相间的K线组合表明有实力机构暗中吸纳。周四，该股放量突破三角形整理，短线拉升行情一触即发！周五，大盘震荡上扬，该股开股东大会停牌一天，周末多头将累积做多能量，短线爆发补涨将不可避免，后期有望延续升势，可重点关注！

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上海梅林：上升趋势 有望加速

     杭州新希望

    从前期跌破五千点管理层方面反复表态认可市场牛市基础到现阶段，市场企稳迹象逐渐显露，个股方面由游资领衔的网络科技股已经持续活跃，并逐渐吸引资金跟进，预计稍蓄势后有望进入加速拉升态势，个股方面关注：上海梅林 公司作为上海本地老牌电子商务概念股，与单纯依赖网络业务的一般网络股不同，其下属的电子商务网站85818网站拥有雄厚的仓库、物流等硬件基地，并与主营业务相互促进，这种虚实互补的模式使公司最大限度地扩张了市场回避了风险，对公司稳健发展有重大意义。值得注意的是，该股在历次大行情中均出现连续涨停的拉升走势，而全面激发科技股的行情以此奠定了其在科技网络及上海本地股中当之无愧的龙头地位。

    光明入主 具备整合预期

    继组建上海电气集团、百联集团、锦江集团后，上海市政府重点培育的食品业超级航母光明食品集团成功挂牌。光明食品集团的成立将进一步增强上海食品行业整体竞争力和综合实力，一系列的资本运作也将给相关上市公司带来新的投资机会。光明食品集团是一家以食品产业链为核心的现代都市产业集团，由上海益民食品一厂（集团）有限公司、上海农工商（集团）有限公司、上海市糖业烟酒（集团）有限公司、锦江国际（集团）有限公司的相关资产集中组建而成，资产规模458亿元，主营销售收入406亿元。重点发展以种源、生态、装备和标准农业为核心的现代都市农业，包括乳业、大米、猪肉、蔬菜、鲜花、生态森林等；以食品和农产品深加工为核心的现代都市工业，包括冷饮、罐头、食糖和糖果、蜂蜜、黄酒、饮料、休闲食品等；以商业流通和物流配送为核心的现代服务业，包括农工商、好德、伍缘、可的、光明、捷强、第一食品商店、易购365和96858电子商务网络等连锁门店近3300家，以及都市房地产业、出租汽车和物流业、品牌代理服务业等。光明食品集团旗下原有五家上市公司：海博股份，光明乳业，上海梅林，第一食品，都市股份。新光明集团组建之后，迅速卖壳都市股份，而余下的四家上市公司中，也将对其有进一步的整合举动，作为罐头食品龙头企业上海梅林不排除未来会有资产注入的可能。

    上行趋势 有望加速

    二级市场上，该股是风险爱好者的绝佳选择品种，股性活跃资金关注程度非常高，该股主力对市场预期相当敏锐，历来市场转暖初期便爆发连续性涨停，目前该股基本面素质有较大提升，技术上上行通道再度确立，短期具备加速上扬基础，可密切留意。

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中金岭南：持续放量 主力深度介入

      深圳智多盈

    拥有技术资源优势：公司拥有亚洲最大的凡口铅锌矿和国内第三大铅锌冶炼企业，随着凡口铅锌矿18万吨改造项目完工，明年铅锌精矿产量达18万吨。公司拥有国家级技术中心，技术资源优势相当明显。

    技改项目提升业绩：去年底公司定向增发募集资金7亿元，用于凡口铅锌矿等三大技改项目，完成后产能将大幅提高。预计今明两年业绩将稳定增长，09年将出现跳跃式增长。

    电池业务成新看点：子公司中金岭南高能电池材料是我国电池储能材料生产研制基地，拥有核心技术及独立知识产权。以穿孔技术生产的电池极板材料，覆盖国内电池行业80%和国际50%的市场网络，电池业务成为新的增长点。

    主力深度介入：上月14日至本月5日的15日内，成交持续放大，累计换手率达45%，主力大幅增仓。本周价量齐升有效突破四条中短期均线，后市上攻潜力巨大。

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S*ST秋林：扭亏迎来新发展

    臧璟琳   江南证券

     今日大盘继续强劲走高，预计大盘短线的反弹趋势仍将维持，投资者可以重点关注与年报业绩浪相关的品种，例如ST板块中扭亏的个股。

    中华老字号企业

    哈尔滨秋林集团股份有限公司是一个历史悠久、驰名中外的老字号企业，现已发展成为一个以商业为主的集团化、现代化大型商业零售企业，黑龙江省唯一一家商业上市公司。秋林集团地处哈市繁花商业中心，拥有秋林公司和秋林时代购物广场两大商场，总经营面积8万平方米，隶属公司有秋林食品厂、秋林糖果厂、经济贸易公司、广告公司等。公司始终坚持“顾客第一、服务第一、信誉第一”的宗旨，以现代市场运作的方式制定公司制度和流程，以现代商业理念提升服务，以差异化竞争优化商品结构，以百年秋林文化基因的弘扬和创新来建立新的企业文化和价值，以现代人才观建设团队，使秋林 成为名符其实的百姓秋林。公司曾先后荣获全国文明经营示范单位、国家质量管理奖、全国“五一”劳动奖状、中国商业名牌企业等各种荣誉称号，并被命名为“中华老字号”。

    业绩扭亏稀缺资源

    根据2007年11月16日哈尔滨秋林集团股份有限公司与中国工商银行股份有限公司哈尔滨大直支行、黑龙江汉帛投资有限公司签订的《还款免息协议》，公司已于2007年12月18日前全部偿还了贷款本金15649万元、借款利息520万元、诉讼相关费用93.226万元。因此增加债务重组利得4566万元，预计2007年度将实现扭亏，实现净利润200万元左右。

    另外S股成为市场的稀缺资源，特别是那些ST类个股，有望借股改脱胎换骨，实现业绩的暴增，上演乌鸦变凤凰的神话，这类股票一旦有消息面的配合，随时可能爆发，展开一轮连续飚升的行情。S*ST秋林就是这样一家未股改的稀缺品种，在拥有温州财团背景的民营企业黑龙江奔马集团入主之后，具有较大的想象空间。

    短线有望加速

    该股一段时间来始终沿着上升通道走高，主力强势推高股价，短线该股在利好的刺激下有望加速，值得投资者关注。

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金鹰股份：鹰击长空 腾飞在即

    方江   方正证券

    在加息消息的影响下，大盘依旧强势走高，短线似有形成双底之势，而盘中的个股行情不断活跃，我们注意到，近期表现强劲的股票不少是在前期经过缓慢盘升后再度加速的，这些股票有着扎实的底部基础和充分的吸筹过程，例如金鹰股份 就是这样一家短线震荡盘升有望加速的品种。

    亚麻纺织行业巨头 优势突出

    公司通过整合原料基地，在原料控制领域将拥有绝对的话语权。公司目前拥有新疆三分之二的种植基地，06年底拥有打成麻生产线10条。07年公司通过整合新疆原料基地，将可控制几乎全部新疆亚麻种植基地，打成麻生产线可扩大到20条，年产量将会达到1.6万吨，届时公司将可控制全国60%的原料。目前公司原料自给率约30%，收购上游原料产地使公司控制了更多的原料来源，公司在原料领域的控制权将进一步增强，从而有助于公司拥有绝对的话语权。同时公司也在积极尝试提高原料质量，由于国内产的是温水麻，而高档亚麻织物多以雨露麻为原料，公司高档麻纺织物原料基本靠进口，公司05年已经在新疆试验培植雨露麻，06年扩大试验面积，如果培植成功，对公司未来成本的节约和开发高品质麻纺产品具有十分积极的作用。同时，金鹰股份还积极培植雨露麻提高原料质量，逐步达到以国内原料为主、以进口原料为辅的、比较合理的亚麻纺织纤维资源结构。早在三年前，公司就已在昭苏、巩留县等地研究、试验和开发雨露麻，经过几年的持续投入，雨露沤麻工艺日趋成熟。与传统的温水沤麻工艺相比，雨露沤麻避免了能源消耗大、污染大、劳动强度大等问题，而且打成麻的质量较高，与进口原料质量水平接近，公司的垄断优势较为突出，有望带来业绩的稳定提升。

    纺织机械龙头之一

    金鹰股份还是我国纺织机械行业中最大的麻纺和绢纺机械设备的生产企业，每年可生产各类纺机2500余台套，也是国内唯一一家将绢麻纺机成套设备制造与纺织工艺实践紧密结合的企业，具有独特的专业优势。近年来，金鹰股份在绢麻纺机设备领域的市场占有率在80%以上，基本垄断了国内亚麻纺织专用设备的生产和销售。金鹰股份的纺机、塑机主要出口到俄罗斯、印尼、泰国、印度、巴基斯坦等国家，并开创了我国湿纺细纱机出口法国、西欧市场的先例。在同行业内，公司的领先优势十分明显，长期增长可期。

    震荡盘升 有望加速

    11月底该股曾经放巨量收出长阳，主力高举高打，大举建仓，短线该股震荡盘升，主力进一步加仓迹象明显，短线该股成交量再度放大，有进入加速阶段的迹象，值得投资者重点关注。

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天创置业：奥运概念 强劲反弹在即

  方江   方正证券

    在宏观调控政策的影响下，房地产股票出现了大幅度下跌，但是风雨过后见彩虹，地产板块在经过调整之后将迎来新的机遇，由于我国人口红利因素、城市化进程加快等情况将使房地产行业保持景气状态，再加上我国目前投资渠道单一，居民投资意愿强烈，都将促使该行业快速发展。由于我国目前整体经济向上快速发展的趋势没变，居民收入的增长将使生活水平要求不断提高，种种因素都将推动房地产需求的扩大，房地产价格仍将保持长期上升状态，在2008奥运的刺激下，北京地区的地产板块将迎来新的机遇。天创置业 就是这样一家北京地产个股，有望大幅度反弹。

    地产巨头

    公司是一家地产巨头，目前天创置业控股企业包括北京天创世缘房地产开发有限公司、北京天科创业科技有限公司、北京天创维嘉房地产开发有限公司等六家地产类公司，开发的项目有天创世缘住宅小区、天创科技大厦、天创维嘉大厦、安泰小区等总建设开发规模近30万平方米，保证了上市公司业绩的稳定上升和持续进步，未来几年公司的业绩将有长足的发展， 公司的天创公馆写字楼、国典华园二期和三期、天科大厦等将为今年贡献利润，2008年公司的利润增长点将主要来自呼和浩特项目，2009年棉花片和银川北塔项目将逐步进入结算期也将为公司贡献利润。另外大股东京能集团积极支持天创房地产业务发展。京能集团综合实力处于北京市属企业前列，通过多种方式积极支持天创置业房地产业务发展。

    奥运概念

    天创置业、目前开发项目主要位于北京、呼和浩特和银川等城市，从而使公司具有了奥运概念，随着奥运的召开，将对北京经济起到极大的刺激作用，奥运概念的龙头品种中体产业已经出现翻倍，而天创置业仍然没有很好的表现，存在着强烈的补涨要求，在地产调控的短线影响结束之后，投资者会越来越认识到作为奥运概念的该股具有巨大的潜力。

    底部形成，有望强劲走高

    二级市场上，该股自从9月见顶以来累计跌幅接近50%，处于严重超跌状态，近期该股成交量逐步放大，有形成大圆底趋势，预计该股未来将展开强劲的反弹行情，投资者可以重点关注。

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天茂集团：具有新能源 保险 定向增发多重题材

朱慧玲   九鼎德盛

    近期市场权重股的引领下，二次探底成功，展开强势反弹行情，股指已收复中短期均线的失地。在权重股的保驾护航下，个股板块大面积上涨，市场普涨格局明显。在权重股的搭台下，新能源、创投、参股金融、消费升级概念股反复活跃，成为近期市场一处亮丽的风景。天茂集团 集 新能源、创投、保险、定向增发、消费升级等多重实质题材于一身，投资价值有待进一步挖掘。

    原料药的龙头企业

    公司主导产品"布洛芬"产能为3000吨/年,产能居国内第一、世界第三，也是国内唯一通过欧洲COS认证的布洛芬生产企业。公司现有300吨 /年的"皂素"生产装置，生产能力居国内第一，是湖北农业产业化龙头,已成为天津药业等国内皂素用量前5位大型制药企业的供应商。公司与印度GRANULES公司成立合资公司，合作生产布洛芬产品，07年上半年将完成组建工作。GRANUL ES是全球最大的压片级颗粒剂生产厂商，是同时通过美国FDA、 德国卫生当局和澳大利亚TGA三项最高级别国际认证的全球仅有的3家颗粒剂厂家之一，在孟买和Nasdaq上市。另外，公司整合医药资产：公司以子公司百科亨迪药业（控股98%）为医药平台，整合公司的全部医药资产。公司将持有的枣庄百科98％的股权、百科商贸95％的股权、百科皂素90％的股权、百科药物95％的股权全部转让给百科亨迪。公司的原料药车间、大输液车间也将择机全部转让给百科亨迪。经过资产整合后，百科亨迪将拥有强大的研发能力。百科亨迪06年净利润840万元。

    炒作题材十分丰富

    首先是新能源题材。公司将投资5.17亿元建设40万吨/年二甲醚项目，建设期一年（资金来源为以不低于6.43元/股定向增发5000-8200万股）。根据可行性报告，40万吨/年燃料级二甲醚项目建成达产后，可实现年新增销售收入141549万元，新增税后利润14840万元。此项目是公司"十一五"规划的年产100万吨二甲醚项目的一部分。二甲醚是一种新型的清洁能源，在替代液化石油气和柴油方面显示出了较好的经济性和市场前景，属于国家鼓励支持的产品。有关部门正在制定二甲醚作为民用燃料的使用标准。07年4月，公司100万吨二甲醚项目一期工程正式投产仪式。

    其次，参股金融概念股。公司与国华人寿保险股份有限公司筹备组签署了股份认购协议，以现金认购国华人寿发起股份5997万元，占注册资本的19.99%，国华人寿筹备组承诺确保公司为国华人寿的第一大发起人股东。

    最后，创投概念。公司投资2000万持有清华紫光科技创新投资有限公司8%股权。紫光创投专业致力于高成长企业培育和高科技项目孵化，具有直接投资和基金管理双重职能，目前注册资本为2.5亿元人民币，受托管理的资产规模超过数亿元人民币。曾被评为"中国十大产业风险投资机构。

    公司所具有新能源、参股金融以及创投等概念均是目前市场比较炽热的炒作题材，是新增资金反复炒作的品种，赋予了该股后市较大的想象空间，后市有待进一步挖掘。

    二级市场上，该股借5· 30展开阶段性休整，最大跌幅高达57%，半年线对该股形成明显的支撑。近期该股在下探半年线重获支撑后，先于大盘止跌回稳盘升，量能也同步放大，均线系统呈助涨之势，后市有进一步挑战前期高点的潜质，建议密切关注。

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上海能源：集煤电铝运于一体 价值低估

    赵资晟   英大证券

　　今日在央行宣布再次提高存贷款基准利率消息影响下，大盘略作低开后迅速走高，由于央行此次上调利率在市场预料之中，而且还降低了活期存款利率，对市场资金面反而形成利好，今日大盘表现平稳，短线可能会吸引场外资金入市，带来一定的套利机会。投资者应关注一些可持续发展能力强、增长确定性高的公司，如上海能源  公司实际控制人中煤集团是仅次于中国神华的中国第二大煤炭生产商，公司是国内唯一采取煤炭生产与运输联营的煤炭企业，煤电铝运四产业协调发展，作为一家业绩优良的煤炭蓝筹股，有望成为大盘反攻的急先锋，建议投资者重点关注。
　　
　　公司不仅是上海本地最大的煤炭开采和综合利用企业，也是国内唯一采取煤炭生产与运输联营的煤炭企业。公司的煤种为1/3焦煤和气肥煤，所拥有的可开采煤炭储量为6.12亿吨，可开采年限75年，对应每股资源量为1.53吨，区位、规模和资源优势突出。公司原煤产能连续3年保持在700万吨。公司计划对徐庄矿和孔庄矿进行技改以扩大产能，其中孔庄煤矿改扩建项目预算投资总额4.39亿元，预计06年、07年、08年分别投入0.7亿元、1.8亿元、1.3亿元。改造完成后，07年公司原煤产量有望达到1000万吨，2010年计划总产能为1800万吨，其中大屯矿区800万吨，外控煤炭资源生产能力1000万吨。05年3月公司收购大屯煤电集团的电力及有关资产后新增火力发电业务，1、2号机组技改项目投资总额4.8亿元，06年投入2.15亿元，预计07年投入2.62亿元；06年6月公司收购7号机组；8、9号机组新建项目投资总额2.35亿元，06年12月实现并网发电，06年完成发电量22.61亿度；公司控股75%的大屯铝业一期5万吨电解铝工程05年4月投产，05年、06年分别生产电解铝4.5万吨、6.66万吨，分别实现收入5.26亿元、11亿元；电解铝续建工程项目总投资3.9亿元，06年上半年投产，形成年10万吨产能，配套项目6.4万吨阳极炭素工程06年12月底进入试产阶段；公司还计划出资2.22亿元与大屯煤电集团组建上海大屯铝箔有限公司(公司占90%)，负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营。公司通过广泛开展“双增双节双降”活动，发挥煤、电、铝、运产业间的协调配合，在产能扩大和电解铝价格上涨的双重利好刺激下，公司电解铝收益将有望出现爆发式的增长。从公司07年三季报来看，股东人数较上期有所减少，筹码呈集中趋势，前十大流通股东均是基金等机构，持股占流通Ａ股27.18％。
　
　　二级市场上，该股自历史高点43.88元下跌以来，缩量明显，机构主力锁仓，年线附近有护盘迹象，随着大盘回暖，其低估的价值有望得到主力进一步挖掘，成为大盘反攻的急先锋，建议投资者重点关注。

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岷江水电：依托电网优势 效益将稳步提升

     港澳资讯

     公司属以电网经营和水力发电为主的企业，在国家大力扶持水电企业的政策下，水电的竞争优势较大。公司的水电装机容量不断增加，同时依托自身电网优势，效益将稳步得以提升。走势上，该股近期强势上扬，中线可逢低谨慎关注。

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煤气化：近期震荡整理 中线可逢低关注

     港澳资讯
      公司的主营业务为焦炭、洗精煤、原煤、煤气、煤化工产品的生产和销售。公司通过充分发挥多产品组合生产的优势，及时调控化工产品的销售价格，同时抓住煤炭产品走俏这一良机，积极引导、组织公司新建煤矿的快速达产，在保障公司优质原料煤供应的同时，加大了原煤和精煤的销售力度，使原煤、精煤和化工产品成为公司新的利润增长点。二级市场上，该股近期震荡整理，中线可逢低谨慎关注。

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亚通股份：放量上扬 轻仓关注

    港澳资讯

     公司拥有崇明现代农业园区1480亩国有土地使用权,去年又在当地购买900亩土地,还出资组建上海崇明新城发展有限公司。随着崇明综合生态岛的建设，进出崇明的车辆和旅客逐年在上升，来崇明旅游的游客也越来越多，将给公司带来巨大的发展机遇。二级市场上，近日强势放量上扬，建议轻仓逢低谨慎关注。

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博汇纸业：强势放量上涨 中线可继续持有

      港澳资讯

     公司是我国最大的书写纸生产基地，其20万吨自制浆项目达产将大幅度降低生产成本，同时人民币汇率的稳步上升也对公司构成利好，造纸板块的领涨龙头。二级市场上，该股近期强势放量上涨，中线可继续持有。

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富龙热电：资产注入大限已到 国投新集第二强势出击

    海通证券

    投资思路：在国际能源价格节节攀升，国内CPI指数居高不下的形势下，以煤炭为代表的矿产资源凭借其特殊属性而身价倍增。周五，煤炭板块新股国投新集强势涨停，调整多时的煤炭板块或将再掀巨浪。在关注现有煤炭股的同时，即将通过资产注入拥有大量煤炭资源储备的准煤炭股更因其外延式增长潜力而值得关注。其中，富龙热电 公告明确指出：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨，注入时间为12月20日。目前资产注入大限已到，公司随时可能兑现这一重大利好，该股有望成为国投新集第二井喷而出。

投资要点：1. 公司2007年4月30日公告，将收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权（储量达5100万吨），7月3日公司再度公告，过户时间延期到12月20日以前，目前资产注入大限已到，公司随时可能兑现这一重大利好；

    2. 中诚信托公司4000万元股权(该公司2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，公司资产的盈利能力、流动性和变现能力得到提升；

    3. 大比例参股包头市商业银行，在城商行纷纷上市背景下公司未来一片光明。

价值分析：

    1. 资产注入大限已到，短线爆发力直超国投新集

    赤峰国资委近期把平庄煤田资源注入上市公司已经非常明确。内蒙古赤峰地区是我国十大矿产资源基地，当地成矿地质条件优越，全赤峰矿产资源潜在价值达5000多亿元，居全国之首。值得关注的是，公司2007年4月30日公告，公司将收购赤峰平庄煤田古山深部区储量为5100万吨煤炭资源采矿权。07年7月3日公司再度公告，“本公司与元宝山国资公司于2007 年7 月2 日签署了《矿业权转让补充合同》，将采矿权过户时间延期到2007 年12 月20 日以前。”由于注入煤矿资产数额十分巨大，对公司未来业绩将产生重大影响。特别值得关注的是，目前注资大限已到，一旦如此利好兑现该股将复制此前资产注入个股连续涨停的走势，短线爆发力直超国投新集。

    2. 4000万元中诚信托股权之争尘埃落定，参股包商银行一片光明

    2007年11月8日公告,大地总公司同意通过资产置换方式转让给公司的中诚信托公司4000万元股权(该公司07年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，不再要求富龙集团返还，全部权益继续归大地基础所有。公司在这场旷日持久的股权之争中最终获胜。中诚信托公司股权继续由公司享有，能够提高公司对非上市金融企业的投资额度，优化和改善公司的产业和资产结构，提高公司资产的盈利能力、流动性和变现能力，有利于提升公司的资产质量、内在投资价值和市场形象。

    除中诚信托外，公司其他金融资产亦是十分诱人。公司斥巨资参股赤峰市城市信用社，占股本比例为19.17%。07年10月27日公司公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，公司成为绝对控股的大股东。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。在城商行纷纷上市背景下，公司所持股权大幅增值，未来前景一片光明。

    投资评级：兼具资产注入、煤炭、电力、金融等多重概念的富龙热电未来盈利能力有着充分保证。历史上，增发收购大股东资产或资产置换的个股在正式公告后几乎皆走出连续涨停的走势。公司的资产注入预期将是其短期爆发的直接导火索，后市一轮大幅扬升行情值得期待。

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宁夏恒力：节能环保巨子 稳坐行业龙头

     大富投资

    周五大盘在央行再次加息后，小幅低开，随后震荡上行，从成交量的放大说明市场做多信心逐步恢复，盘中热点突出，节能环保概念表现抢眼，在节能环保日益深入人心和国家节能减排政策的背景下，具有此概念个股也值得我们重点关注，如宁夏恒力

    扩大主营 稳坐龙头

    公司是我国线材制品行业的大型主导企业之一，为我国线材制品行业的发展做出了重大贡献，引领我国在世界线材制品生产由大走强。公司主营钢丝绳及其制品生产与销售，年产5.1万吨，品种之多、规格之全，列行业之首。近日公司以减持股份方式退出宁夏奥为利商贸有限公司，积蓄资金发展主业，更加稳固了公司龙头低位。

    题材丰富  前景看好

　  环保概念。今年以来，中央财政共拨出数百亿元用于支持节能减排。公司控股子公司华辉活性炭公司是国内最大的活性炭厂商。由于其活性炭是用于治理大型水污染的最佳产品，在节能环保日益深入人心和国家节能减排政策的背景下 ，该公司未来发展前景无疑是最为广阔的。

　　煤炭概念。煤炭作为作为一种不可再生资源，供不应求使得今后将维持一种“有市无价”的局面。近期煤炭价格在国家宏观调控下再次上调10%，公司控股子公司宁夏恒力煤业有限公司是一家从事煤炭行业的公司。这也使公司受益匪浅。

　　参股金融。公司持股6200万股的兰州市商业银行是西部地区最大的金融机构之一，参股金融题材突出。在此牛市大背景下，此类个股有望再次启动一轮新的行情。

    股东强势 发展空间广阔

    宁夏回族自治区是我国境内地热资源较为丰富的地区之一，公司的第一大股东宁夏电投主要从事清洁能源中的地热电力资源的开发，实力雄厚，在电力行业具有广泛的客户关系，公司借此进入水电行业专用线接触钢丝绳市场。随着我国电力改革的提速，公司的产品将获得广阔的发展空间。

    走势上经过前期超跌后，走入上升通道中，多头排列明显，近期更是跟随大势加速上扬，建议投资者重点关注。

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沙隆达A：草甘膦规模达5000吨每年的大黑马

孙祥臣   国都证券

    本周来，股指连续上扬，热点四处开花，基金重仓的钢铁、有色、造纸等轮番拉升，而草甘膦为首的农药类股则成为热点中的明显群体，表现最为耀眼：其中新安股份 华星化工 两只 草甘膦龙头股连续逼空拉升，12月份涨幅近50%！并带动了包括江山股份、兴发集团等在内的其他草甘膦品种大幅活跃。投资者不禁要问，拥有草甘膦产品的上市公司缘何得到市场资金的争抢追逐？我们注意到，07年1月以来，草甘膦价格一路飙涨，直接为相关公司创造了不俗的收益。也正是在此利好推动下，包括华星化工、江山股份均纷纷公告受益草甘膦涨价，业绩实现大幅增长。如此格局下，市场资金开始对拥有草甘膦项目的个股进入全面围剿炒作阶段。除市场已经熟悉的几家生产草甘膦的上市公司外，农药龙头沙隆达A拥有的5000吨规模草甘膦项目显然为投资者所忽略，该股目前震荡蓄势较为充分，后市随时有望突破向上，建议投资者重点关注。

    草甘膦大涨价 隐蔽黑马发力在即

    日前，美国参议院通过新能源法案，该法案鼓励大幅增加生物燃料乙醇的使用量，大量种植转基因作物。业内分析人士表示，这将促使美国对草甘膦的需求增加，作为草甘膦的出口大国，我国草甘膦产业有望从中获益。另一方面，07年1月份以来，草甘膦价格一骑绝尘，从2.6万元每吨上涨到9月底最高4.2万元每吨。而10月初，草甘膦价格更是最高达到每吨4.85万元，近两个月内涨幅相当惊人。价格的连续飙涨加之未来几年内美国等国家的需求不断扩大，必然将造成草甘膦产品的价涨量升。而我国的相关生产草甘膦的上市公司将从中直接受益，这也是近日来实力资金对草甘膦板块连续集中抢夺筹码的关键所在。

    目前，草甘膦类股票已经成为市场上的香悖悖，沙隆达公司的草甘膦项目也是相当的实质，后期涨升可期。资料显示，沙隆达股份有限公司现有草甘膦规模为５０００吨／年，"十一五"期间，公司将先行扩建到２万吨／年；随后逐步扩建到５万吨／年，远期规划最终规模１０万吨／年，从而打造成为一家实力突出，行业领先的草甘膦龙头型企业，成长前景美妙。

    农药行业龙头 竞争力突出

    基本面上看，公司主营为农药与化工产品的生产和销售，农药产量，销售收入和出口创汇等经济指标多年均位居同行业第一，市场占有率居全国前列，在国外已注册了140多个农药品种。公司在业内享有“中国农药第一股”的美誉。公司作为农业概念的上市公司，享受地方政府在税收、软环境等方面的招商引资优惠政策，免收土地出让金等倾斜政策支持。同时公司设有国家发改委批准建立的“国家认定企业技术中心”和“微生物农药国家工程研究中心验证基地”，“手性药物和中间体技术国家工程研究中心手性农药基地”，并成功开发了如乙酰甲胺磷、毒死蜱、吡虫啉等优质低毒农药。而公司新的大股东中国化工农化总公司， 是中化集团的全资子公司， 注册资本3亿元，按照规划，中农化将陆续对沙隆达投入8亿元，帮助公司完成产品的升级改造，其中包括一个225MW热电联产项目，预计每年将为公司节约成本约8000万元左右；一个化工中间体项目，该项目产品属于生产百草枯的原料药，目前国内尚无其它公司能够生产。该项目投产后将使公司的原料成本降低约2/3。产品升级改造完成后将为公司提升业绩奠定坚实的基础，进一步增强了公司的竞争力。

    市场人气龙头  蓄势充分

    二级市场上看，该股在今年的6月、7月以及近期的11月行情中出现连续涨停的强悍走势，成为了市场的人气龙头，股性由此变得相当活跃。图形上看，本月6日以来，该股一路震荡上行，量能温和有序，目前其已在前高附近震荡3个交易日，突破向上的加速行情已是一触即发，值得投资者重点关注。

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长春一东：汽配龙头 发展势头良好

   李炯   博众投资

    今日在加息的消息面下大盘继续仍然上涨，指数已经形成三连阳的强势格局，个股涨多跌少使市场人气进一步恢复。从盘面上看，权重股企稳反弹，个股表现活跃，强势格局有望继续延续。个股可关注长春一东

    公司是国内汽车离合器制造行业龙头企业，产品主要为一汽集团、长安汽车提供整车配套，已形成75万套的生产力。公司前三季度净利润增长33.91%，业绩稳定。公司从英国AP公司引进推式和拉式汽车膜片弹簧离合器产品及制造技术，并从德国、法国、英国、俄罗斯等国引进关键设备，品种覆盖重、中、客、轻、轿、微、各种汽车及农用运输车，已开始为军用战斗车辆配套，是国内技术起点高、生产规模大、产品系列宽的汽车离合器生产基地之一。公司07年计划实现主营业务收入52000万元；计划在“十一五”末年销售收入达到10亿元，实现年利润总额5000万元，公司发展势头良好。

    公司实际控制人是中国兵器工业集团公司，该公司是中央直接管理特大型国有重要骨干企业，是我国最大地面防务产品制造集团，实力雄厚。公司的前身是中国第一汽车集团公司与中国兵器工业集团公司（原中国兵器工业总公司）二二八厂合资兴建的一汽东光离合器厂，可见，公司具有明显的军工背景。兵器集团是中国最大的武器装备制造集团，是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是国家授权投资的机构和国有资产经营主体，实力相当雄厚，将为公司的可持续发展奠定坚实的基础。

    公司拟向控股股东吉林东光集团有限公司非公开发行不超过4,000万股股票。光集团以其持有的吉林大华机械制造有限公司89.52%股权、吉林东光瑞宝车灯有限责任公司100%股权、吉林汽车制动器厂全部资产与相关负债、长春东光工具厂全部资产与相关负债认购公司本次非公开发行的股票。本次非公开发行后，公司产品结构将进一步完善，产品种类将进一步丰富，盈利能力也将有所提升。

    另外，公司还在长春市高新技术产业开发购置项目用地10万平方米，土地出让金等项费用约1060万元。公司与吉林大学合资设立新型摩擦材料公司，开发生产无石棉汽车摩擦材料，大力介入新材料领域，技术含量和产品附加值较高，市场前景广阔。

    二级市场上，长春一东（600148）经过连续调整后，已有启稳迹象，近期稳步盘升，反弹趋势明显，今日随大盘强势上涨，但走势远强于大盘。后市有望继续展开拉升行情，可重点关注。

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银基发展：沈阳地王 罕见的低价底部股

  付秀坤   大通证券

    机构与游资联袂做多，是短期市场重要特征。而前期严重超跌，基本面优良的部分二线地产股，短期内出现了连续冲击涨停的走势，如东华实业，大龙地产等。虽然从长期来看地产板块面临一定不确定性，但短期内严重超跌，年报业绩优良预期又促使该板块重新活跃。而银基发展 作为沈阳地王，业绩优良，而该股却是一只罕见的底价底部股，年报前夕引起我们关注。

    公司作为沈阳地产龙头，公司拥有丰富土地储备和众多在建项目。其中公司目前新开发的浑北五里河项目，土地成本很低（平均成本约为2165元/平米），而随着城市规模的扩大及市政设施的完善，具有河景优势的五里河地区的房价不断攀升，根据专家对公司经营情况的分析，预期近二年内公司业绩可能达到60%至100%的复合增长率。公司02年还通过竞拍以3.7亿元取得被沈阳地产界誉为“地王”的沈阳建工学院西院地块使用权。地王国际花园项目规划占地面积7.8公顷，主要用于开发高档住宅、酒店式公寓和公建楼宇，总投资为12亿元。五里河-东方威尼斯项目一期四组团已于2006年8月份全面开工建设。

    而该股短期内最大看点或许在于优良业绩预期以及罕见的低价底部。因为随着股指的持续走高，业绩优良的低价底部股正成为机构与游资共同青睐的品种。两市的低价底部股在最近一个月内平均涨幅也在20%以上。这样股价依然处于底部并且无任何表现的品种，短期内反弹的要求迫切。而银基发展（000511）正是一只底部形态明显的个股。由于公司业绩优良，未来几年内业绩有望出现快速增长，目前不足10元钱价格，市盈率在整个地产板块之中明显偏低。随着包括东华实业，大龙地产等二线地产股纷纷冲击涨停，该股短期内无疑值得关注。

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襄阳轴承：参股长江证券的低价轴承大王

    张晶   海通证券

    从周五的盘面上看，超级主力已经开始对参股长江证券的公司进行扫盘，直接导致海欣股份、保定天鹅、湖北金环涨停。那么随着长江证券上市日子的日益逼近，参股长江证券的个股将更加活跃，因此我们建议投资者积极关注襄阳轴承 公司同样参股长江证券，随着下周长江证券复牌上市，以及在海欣股份、保定天鹅、湖北金环等参股公司的涨停带动下，该股有望强烈爆发，建议对该股给予关注！

    参股长江证券  收益有望爆增！

    国元证券的借壳在7月2日获得证监会有条件通过。随后，东北证券用了3个月获得正式核准，海通证券用了1个多月获得正式核准，长江证券吸收和并S石炼化上市的日子也近在眼前！根据2007年12月20日S*ST石炼股权分置改革方案实施公告，方案实施完毕后，公司股票将于2007年12月27日恢复交易，对价股份上市流通，公司股份简称改为“长江证券”，股票代码“000783”保持不变。长江证券2005末资本金已扩展到20亿元，2007年1月公司同意参与石炼化以新增股份吸收合并长江证券。长江证券作为创新试点券商，现有资本金20亿元人民币，目前长江证券正在向证券控股集团公司发展，旗下包括长江巴黎百富勤证券有限责任公司，长信基金管理有限责任公司和长江期货经纪有限责任公司。近日，有关专家表示股指期货的准备工作已经完成，等到时机成熟后推出。受此消息刺激，加强了市场对股指期货推出为期不远的预期，期货概念股再度受到市场追捧。更值得关注之是，由于长江证券是创新类券商，定位应高于东北证券、宏源证券等。根据襄阳轴承6月13日公告，说明如下，公司早在1993年7月以150万元投资参股长江证券，持有其股份205万股，该信息在历年定期报告中均有披露。试想一下，一旦长江证券开出40元以上的价格，公司仅投资150万元持有的205万股长江证券将增值多少呢！

    轴承大王 业绩增长！

    襄阳轴承是我国最大的汽车轴承专业生产厂家。公司的“ZXY”轴承除整车供应东风、 解放、江淮、北京、南京、长安、“五十铃”N系列车型和其他各类汽车、拖拉机及机械配套维修外，还可为用户设计制造特殊用途的轴承及零件，现已形成重型、中型、轻型、微型、轿车等各种车型配套轴承的体系，产品远销欧美和东南亚。东汽公司军车产品一直指定襄轴供应。公司拥有全国唯一的专门从事汽车轴承研究、设计、开发 的汽车轴承研究所和国家级汽车轴承技术中心，该技术中心被原国家经贸委确认为国 家级企业技术中心。2006年，在摆脱格林柯尔并购的阴影后，公司业绩同比大幅增长 269.59%，在刚刚公布的2007年三季度报表中，公司业绩又同比大幅增加100%以上。

    阳线聚沙成塔  借长江证券复牌爆发！

    形态上该股早在10月下旬就成功完成弹底，并启稳走强，从日K线图上，我们可以清晰的看到最近的两个月中阳线数量之多，主力在底部不断的吸筹，今日该股放量突破多条均线压制，将劲线阻力位踩在脚下，随着下周长江证券复牌上市，以及海欣股份、保定天鹅、湖北金环等参股公司的涨停带动下，该股有望低价爆发，建议对其给予关注！

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富龙热电：千万吨煤矿资产注入 引爆能源龙头井喷

     银河证券

报告起因：

    在年内第六次加息的利空之下，尽管今日大盘顽强上攻，但根据以往的经验，调控效应将逐步显现，二级市场投资氛围仍较为凝重。在依靠内生性增长渐渐难以缓解估值压力的情况下，具备外延式扩张特性的资产注入题材有望凭借爆发式的业绩增长而博得市场资金的青睐。对于存在重大资产注入预期的龙头品种宜提前多加研究逢低积极关注，当题材兑现之际往往气贯长虹勇猛上攻，存在暴利的可能。

投资要点：

    1、明年电煤上涨10%已成定局，而公司即将有5100万吨煤矿资源注入，预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。此前公告过户时间在12月20日之前，预计近期将完成。该煤炭资产的注入，将使公司成为同时拥有上、下游产业的综合能源供应商，未来的发展空间将十分广阔。

    2、大比例参股包头市商业银行，在城商行纷纷上市背景下公司未来一片光明。此外，公司最新公告称原计划置出的中诚信托股权最终得以保留，从中城信托1-9月4.15亿净利润来看，公司将从中分享超过1300万元权益，未来的发展前景将十分广阔。

    一、资产注入箭在弦上 ，5100万吨煤矿提升价值

    公司目前的主要经营主业为内蒙古赤峰市的热电项目，赤峰是内蒙古东部的经济中心，是国家重要的资源转化和储备基地，该地区是我国十大矿产资源基地，当地成矿地质条件优越，全赤峰矿产资源潜在价值达5000多亿元，居全国之首。

    公司作为赤峰市国资委旗下唯一加入当地资源开发的上市公司，实际控制人对其发展的扶持无疑备受瞩目。根据公司2007年4月30日发布的公告，除煤炭和非金属矿产业外，公司没有发展其他矿产业计划，也没有收购和储备其他矿产资源，赤峰国资委没有向公司注入有色金属矿产资源计划，但公司将收购赤峰平庄煤田古山深部区储量为5100万吨煤炭资源采矿权，且过户时间在12月20日以前。而今已经过此计划日，实际控制人兑现资产注入承诺的可谓箭在弦上！在国际原油价格高企，带动煤炭、天然气等能源类矿产全面价值重估的大背景下，明年煤炭上涨10%已成定居的情况下，煤炭资源的获取无疑对提升富龙热电（000426）未来业绩构成有效支撑。

    二、中诚信托股权之争尘埃落定，参股城商行一片光明

    除煤矿资产外，公司其他金融资产亦是十分诱人。公司持有赤峰市城市信用社，初始投资成本402万元，占股本比例19.17%，期末帐面值402万元。07年10月27日公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，公司成为绝对控股的大股东。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。在城商行纷纷上市背景下，公司所持股权大幅增值，公司未来发展一片光明。

   更为重要的是，其持有的中诚信托股权于近日得以明确。公司11月8日公告，大地总公司同意通过资产置换方式转让给公司的中诚信托公司4000万元股权(总3.33%,2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，不再要求富龙集团返还，全部权益继续归公司所有。中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。目前中诚信托旗下已经有国都证券、中诚期货和嘉实基金三大主要金融资产。公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商，期货以及基金等金融资产领域。

投资评级：

    鉴于富龙热电 大规模资产注入即将成行，公司将向大矿产、大能源切入。此外公司拥有巨大的金融资产，未来增值空间巨大，给予“强烈推荐”的投资评级。从近期走势来看，大盘暴跌之际该股却逆市上扬，今日再度放量上攻，主力资金大肆扫货暴露无疑，建议重点关注。

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宁波富达：垃圾发电 前景明朗

    梁少华   安信证券

    “十一五规划”倡导循环经济，最重要一环就是鼓励开发可循环再生的新能源。作为公认三大清洁新能源之一的垃 圾发电，在政策的强力驱动下必将迎来了前所未有的发展机遇。宁波富达 公司通过投资宁波枫林垃圾发 电厂，强势介入国家政策扶持的节能环保行业，一举成为两市垃圾发电先锋，前景光明。

    一、政策激励 节能环保中线利好

    《国家环境保护“十一五”规划》，首次以规划形式明确，培育一批具有自主品牌、核心技术能力强、市场占有率 高、能够提供较多就业机会的优势企业和企业集团，使环保产业成为国民经济的新兴支柱产业。宁波富达通过产业 结构调整，巨资强势介入环保节能和新能源产业，其5000万元参股的宁波枫林垃圾发电厂符合国家产业导向。资料 显示，该发电厂拥有从国外引进的液压自控式焚烧炉等关键设备，能使垃圾焚烧所产生的烟尘经过滤后排放，其二 氧化硫、二氧化氮飘尘和总悬浮物平均浓度均达到了国家一级大气标准。在国家政策的支持下，环保投资规模的扩 大，行业外陪环境的向好，众多利好因素的出现，无疑为像宁波富达这类的环保概念的上市公司打开良好的成长通 道。

    二、水泥、房地产并举 产业一体化

    公司今年在水泥业务方面大展拳脚，通过投资并购大举扩张。资料显示，07年11月6日公告，下属子公司--科环公司 拟出资2700万元收购瀛洲水泥100%股权。11月16日公告，下属子公司--科环公司拟投资3.24亿元，为其下属的瀛洲 水泥新建一条2100t/d熟料新型干法水泥生产线。项目年产水泥能力100万吨，可年创销售收入2.2亿元，实现年利润 6400万元。公司有了水泥作保障，房地产业务发展成加快之势。公司控股的余姚市赛格特经济技术开发有限公司， 主要从事房地产综合开发经营，是拥有资质等级为城市综合开发三级企业，具有巨大的当地品牌优势。而随着人民 币的升值继续拉动房地产升温，以及公司的地产收入占主营业务收入的比例逐步扩大。公司通过水泥、房地产两大 主营并举发展，很好保证保障了公司业绩持续增长。

    三、产业调整促发展

    公司在大力发展水泥、房地产两大主营的同时，在自来水、城市天然气以及家电产业方面都取得了良好的收益。目 前公司持有宁波自来水净水有限公司90%的股权，06年实现净利润3328。63万元。并向宁波城光天然气有限公司增资 2。3亿元，该项目是宁波市的重大能源配套工程。此外，公司还投入1亿元在浙江余姚工业园区，建成后预计能年产 家电产品500万台，实现年销售5亿元。公司过积极的产业调整后，初步实现了利润收入的多元化，在促进公司业绩 的同时也提高了公司的抗风险能力。

    二级市场上，该股走势上呈现圆弧底形态，近期的阵发性放量向上连续突破中、短期均线，新增资金进场意愿明显。后市股价有望依托均线的多头排列，以及技术指标发出的明确买入信号，叠创高新，重点关注。

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富龙热电：资产注入在即 热电龙头振翅高飞

     长城证券

点击关键词：

    在市场高估值引发股指震荡的情况下，具备外延式扩张特性的资产注入题材有望凭借爆发式的业绩增长而博得市场资金的青睐。但在资产注入传言漫天飞舞中，我们建议：随着管理层严打内幕交易力度的加大，上市公司发布重大信息也愈加规范，因此，投资者可以通过仔细研读上市公司公告，把握确凿的资产注入龙头。富龙热 4月30日公告明确指出：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨(07年7月3日公告,过户时间延期到12月20日以前)。并且巨资参股中诚信托、与包头商业银行。在资产注入即将兑现之时，该股有望掀起一波爆发行情。。

投资要点：

    1、赤峰国资委承诺将在12月20日以前把平庄煤田资源注入上市公司，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。

    2、参股包头商业银行股权，具备正宗的参股商业银行题材。此外，公司公告称原计划置出的中诚信托股权最终得以保留。

    3、独家特许经营赤峰市中心城区的供热业务，垄断资源将带来丰厚收益。给予“推荐”评级。

投资视角：

    一、资产注入成就投资价值

    内蒙古赤峰地区是我国十大矿产资源基地，当地成矿地质条件优越，全赤峰矿产资源潜在价值达5000多亿元，居全国之首，而公司作为赤峰市国资委旗下唯一加入当地资源开发的上市公司，实际控制人对其发展的扶持无疑备受瞩目。值得关注的是，根据公司07年4月30日发布的公告，除煤炭和非金属矿产业外，公司没有发展其他矿产业计划，也没有收购和储备其他矿产资源，赤峰国资委没有向公司注入有色金属矿产资源计划，但公司将收购赤峰平庄煤田古山深部区储量为5100万吨煤炭资源采矿权，且过户时间在12月20日以前。此公告的含义显然是，公司已经确立了未来重点发展煤炭及其他非金属矿产的战略目标，只是煤炭资产的注入时间延期。由于有赤峰国资委的正式承诺，煤炭资源的注入已成定局，预计近期就将实现。

    在国际原油价格高企、煤电联动箭在弦上的背景下，煤炭资源的获取无疑对提升富龙热电 未来业绩构成有效支撑，其发展空间将十分广阔。

    二、参股金融引爆想象空间

    公司持有赤峰市城市信用社，初始投资成本402万元，占股本比例19.17%，期末帐面值402万元。07年10月27日公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，各260万元。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。

    更为重要的是，其持有的中诚信托股权于近期得以明确。公司11月8日公告，原本计划将置出的中诚信托4000万元股权，经过协商后仍将由富龙热电享有该权益。中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。目前中诚信托旗下已经有国都证券、中诚期货和嘉实基金三大主要金融资产。公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商、期货以及基金等金融资产领域。而在牛市基础未变的情况下，其金融资产面临大幅增值的可能。由于公司总股本只有3.8亿，绝对价格刚刚10元，未来金融资产中诚信托潜在的增值机会，对公司每股收益的影响将是显著的。

    三、垄断区域供热业务，独享丰厚收益

    其子公司独家特许经营赤峰市中心城区的供热业务，且随着赤峰城区面积和人口的不断增加，供热市场的不断扩大将给公司提供了稳定的业务来源和经营收入。同时热源供应本公司热网，所发电力上网销售。目前还不存在市场竞争问题，这使其成为区域供热的垄断者。

    我们认为，历史的大牛股历来都是经过低价的再发现和自身的脱胎换骨业绩稳定增长磨练而来的。特别是今年大股东利用增发等手段向上市公司注入优质资产，成为一股势不可挡的潮流。由于富龙热电的资产注入十分确定，同时注入的又是优质的煤炭资源，其投资价值已经显现。从市场表现来看，该股在稳步上攻的同时，交易量持续发大，主力资金介入迹象明显。今日更是形成具有攻击性的“两阳夹一阴”形态，后市有望加速上涨，建议重点关注。

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湘邮科技：邮政科技第一股 底部爆发在即

     华泰证券

    两市大盘在今日加息消息的影响下顺势跳空低开后延续昨日的升势振荡走高,大盘本周呈现先抑后扬的走势,从大盘日K线走势看三连阳有望完成小双底构筑,后市大盘走势继续看好。在大盘走势转强的环境下，底部超跌后长时间盘整的个股有望迎来爆发性的上涨行情，值得投资者重点关注。个股建议关注湘邮科技。

    湘邮科技 我国邮政科技第一股，是国家规划布局内176家重点软件企业中唯一的一家邮政行业企业，主要从事面向邮政行业的应用软件开发和系统集成业务，先后被认定为国家邮政局高新技术研究所、国家邮政局科技发展中心、国家火炬计划软件产业基地长沙软件园骨干企业和国家规划布局内重点软件企业，并率先在全国邮政系统设立博士后工作站，负责全国邮政的科技研究和技术支撑工作。公司产品主要是应用软件和支撑平台，属国家重点发展的产品；公司技术发展中心已建立了以产品线为基础的研发体系，拥有证券、财政 、XMOVE等5条产品线，其中XMove车辆调度系统为中国邮政和中国移动战略合作的试点项目。近几公司年来先后研制开发科技成果与产品118项，其中通信类42项，许多科研项目在技术上达到国内领先水平，象中国电信总局下达的中国公众多媒体通信网169导航系统，电话号码管理系统和电子商务系统，客户呼叫中心等都通过了部，省级鉴定并在全国推广应用.客户呼叫中心等都通过了部，省级鉴定并在全国推广应用。目前正在研制和开发的项目18个，其中6个属国家重点推广项目，另外公司控股湖南科兴通讯公司、北京国邮通讯技术公司两家通讯公司90%和70%股权，随着3G提速将为公司通信业务发展打开广阔的上升空间。

    二级市场，该股自5。30前最高价32。4元调整以来期跌幅巨大，最大跌幅超过60%，近期成交温和放大，目前股价也缓慢盘出12至14元构筑的底部平台，作为两市唯一的邮政科技股, 其独特的概念以及其股价的巨幅超跌后在大盘转好的背景下有望迎来一轮底部爆发性的上涨行情，值得重点关注。

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大成股份：参股太平洋保险 小盘农药骨干

   孙卓   银河证券

    进入年底，市场进入题材股活跃期，我们看到，参股太平洋保险500万股的新华制药由6元起步飞涨50%，同时，农药板块受预期美国将大面积种植转基因作物的影响，冒出了江山股份，华星化工等弱市牛股。我们注意到，大成股份 集两大题材于一身，后市有望为市场所发掘。

    参股太平洋保险  股权巨大增值

    保险股由于其独特的行业属性，在市场上属于高估值品种，这从中国人寿和中国平安两只保险股身上就可看出。而即将上市的太平洋保险集团同样值得我们期待。

    根据有关资料，截至上半年，太保集团总资产为2389.19亿元，主要通过下属的太保寿险、太保产险为客户提供全面的人寿及财产保险产品和服务，并通过下属的太保资产管理公司管理和运用保险资金。华宝投资有限公司是太保集团的最大单一股东。

    2006年度和2007年上半年，太保集团的寿险业务保费收入分别为378.37亿元和245.34亿元，排名第三；财险业务保费收入分别为181.44亿元和131.14亿元(不含太保香港)，排名第二。截至2006年底，太保集团的投资资产总额在业内排名第三，占中国保险资金运用余额的9.8%，截至今年6月30日，太保集团的投资资产规模已达1917亿元。

    前期太保集团A股发行价在30元/股，而其即将上市，这意味着当年仅以250万成本参股太保200万股的600882 大成股份有望获得巨大股权增值。

    小盘农药骨干 双重热点题材

    受美国新能源法影响，近期两市农药股黑马频出，其背景是替代能源生物汽油被提上议程，扩大转基因农作物的种植面积将直接刺激草甘膦为首的农药需求。

    而大成股份原名山东农药，是我国农药和化工骨干企业之一, 农药年生产能力达3.28万吨，除草剂比重稳步提高。同时，公司加大了产品结构的调整，剔除原有高毒高残留农药，开发高效低毒的生化农药，与南开大学国家农药研究中心合作开展菊酯系列农药产品的技术合作，与台湾巨丰生化科技有限公司合资组建山东成本丰化工有限公司，生产高效生物农药。

    作为一只小盘参股保险的农药股，具有当前市场双重热点题材，二级市场上，该股股性向来活跃，在太保即将上市背景下，盘口中大资金活动迹象明显，短线有加速上攻态势，投资者可加以关注。

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富龙热电：煤炭电力双剑合璧 注资打造飞龙在天

    肖华   联合证券

投资要点：

    1、赤峰国资委即将把平庄煤田资源注入上市公司，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。

    2、公司与中国大唐集团公司共同出资设立新热电公司，投资建设赤峰市采暖供热热电联产工程，该项工程无疑有利于公司集中精力做强热电主业，未来发展前景看好。

    3、 中诚信托公司4000万元股权(该公司2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，公司资产的盈利能力、流动性和变现能力得到提升；同时，大比例参股包头市商业银行，在城商行纷纷上市背景下公司未来一片光明。

    一、5100万吨煤矿资产注入在即，价值提升迫在眉睫

    大规模的资产注入是股权分置改革之后又一次划时代的革命！对于存在重大资产注入预期的龙头品种宜提前多加研究逢低积极关注，当题材兑现之际往往存在暴利的可能。对于富龙热电来说，赤峰国资委将把平庄煤田资源注入上市公司已经非常明确。公司2007年4月30日公告，对发展矿业、参股中诚信托和子公司经营进行说明:收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权,煤炭储量5100万吨。经内蒙古自治区国土资源厅备案证明，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。07年7月3日公司再度公告，本公司与元宝山国资公司于2007 年7 月2 日签署了《矿业权转让补充合同》，将采矿权过户时间延期到2007 年12 月20 日以前。因此该股将是一只潜在的煤炭概念股。由于注入煤矿资产数额巨大，特别是注资时限已经到来，因此资产注入的兑现如弦在箭，随时可能落实。

    二、进军热电  携手大唐共谋长远发展

    2007年9月11日公告,出资24980万元(占49%)与中国大唐集团出资设立赤峰大唐富龙热电公司，投资项目为赤峰市采暖供热热电联产工程,建设赤峰市中心城区采暖供热热电联产工程，有利于公司集中精力做大做强热电主导产业，解决赤峰市城区集中供热热源严重不足和热网输配能力不足的紧急困难，构筑公司的核心产业和核心竞争能力。公司合资伙伴大唐集团是全国五大发电集团之一，中央直接管理的国有独资公司、国务院批准的国家授权投资机构，携手大唐集团，公司可持续发展潜力巨大。

    三、参股金融走向多元化发展之路

    年报显示，公司曾出资6414万持有中诚信托4000万股，占其总股本的3.33%，中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商、期货以及基金等金融资产领域。伴随着人民币升值的加速，受益明显的金融资产正得到市场追捧，公司持有的中诚信托股权未来有望大幅增值。由于公司总股本较小，未来金融资产中诚信托潜在的增值将对公司每股收益产生较为明显的利好影响，其中潜在的投资机会值得重点把握。此外，公司斥巨资参股赤峰市城市信用社，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行(已更名为包商银行)股权。在城商行纷纷上市背景下，公司所持股权大幅增值，公司未来发展一片光明。

    投资评级：公司资产注入近在眼前，煤炭电力并行发展保证了长久盈利能力。参股信托及城商行更为公司带来丰厚金融资产收益，投资价值正在显现。走势上该股已经持续多日单边上涨，强势迹象明显，给予“推荐”评级。

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江苏阳光：稳步盘升 阳光依旧灿烂

   方正证券

    周五上证综指受加息消息影响小幅低开后一路震荡走高，并成功收复了30日均线。从盘面看，个股行情再次出现火爆格局，工商银行、交通银行等银行指标股不受加息影响继续反弹；而直接受益于本币升值累积效应的航空板块也持续活跃，后市有望继续走强；此外目前深调到位的有色金属板块也出现全面启动回升行情。市场做多力量增强，市场人气得到恢复迅速，随着成交量的温和放大也预示着大盘目前已探底成功，预计股指短线仍将维持反弹走势。

    个股方面可密切关注：江苏阳光 因为在当前全球石油等基础资源均现大涨以及国内通货膨胀原材料价格大幅飚升的情况下，寻找替代能源成为当务之急。"十一五"期间，新能源是国家重点扶持产业。06年1月1日正式实施的《可再生能源法》，鼓励外资、民间资本进入新能源和可再生能源产业。目前，我国新能源产业刚刚起步，经过初创阶段后将呈现高速增长态势。太阳能、生物质能、燃料电池等新能源及可再生能源的产业化规模将不断扩大。对具备新能源题材的公司而言，其长远发展无疑是注入了一剂强心针！

    江苏阳光（600220）投资数亿元设宁夏阳光硅业公司生产多晶硅，产品供不应求，多晶硅是生产单晶硅的直接原料，被称为“微电子大厦的基石”。由于技术垄断，目前全球90％以上多晶硅原料由7家企业提供。公司未来规模年产多晶硅4000吨，预计将于08年末完成。有望成为国内乃至亚洲地区规模最大企业、以及太阳能上游资源的垄断龙头。

    而且公司是全球最大精毛纺生产企业，江苏阳光（600220）的阳光商标是中国精纺行业中唯一被国家工商局认定的中国驰名商标，市场占有率第一。2007年7月3日公告，公司及子公司为军代局提供礼服面料及加工礼服和礼服衬衣，合计总金额14034.19万元。公司能够获得部分军需采购合同。目前其他服装类上市公司还尚未有因此次换发军服产生的大单。这也成为公司未来的业绩增长的有力保障！

    二级市场上，该股经过前期的筑底调整，积聚了充沛的上涨动能，随着上升通道的成功打开，目前稳步盘升的格局已逐渐清晰，后市值得密切关注！

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中国联通：3G龙头 爆发在即

      西部证券

    公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络。公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。此外，公司近期还与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系，抢占了奥运通信转播的制高点。同时中国联通在沪深300指数中具备重要的战略地位，未来将成为股指期货时代大机构最具抢筹价值的个股之一。

    公司前三季度收入保持稳定增长，实现营业收入748.0亿元，比上年同期增长5.1%，1月至9月净利润为31.54亿元，比上年同期增长27.2%。根据最新公布的10月份业务发展数据，移动业务方面，GSM移动电话用户累计达到11705万户，9月份为11592万户，环比增长1%；GSM移动电话用户本年累计净增1118万户，环比增长11%。CDMA移动电话用户累计达到4046.8万户，环比增长0.9%，CDMA移动电话用户本年累计净增397.5万户，环比增长10%。国内国际长途电话业务方面，电路交换长途电话本年累计通话时长达到94.3亿分钟，9月份为85.3亿分钟，环比增长10.6%。IP电话本年累计通话时长101.2亿分钟,9月份为91.2亿分钟，环比增长11%。由此可见公司的主营业务保持稳定增长态势。

    2007年是中国联通GSM打造精品网络的一年,公司斥资200多亿元提升网络质量,GSM网络扩容11期工程在全国迅速铺开。目前,联通GSM网络升级成效显著,不但完成了GPRS核心网的建设,同时还升级了GSM无线网络,网络速度和传输品质都有了很大提升.截至目前,联通已在全国31省的259个城市开通了GPRS业务。到明年初,中国联通GPRS网络将可以覆盖全国所有城市,这也为即将到来的奥运会做好了积极准备。

    值得注意的是，经过近一年的3G网络建设和业务开发，中国联通( 澳门)有限公司10月18日正式开通澳门3 G业务。澳门 联通3G网络采用的是目前世界上最领先的CDMA1xEVDORev.A技术标准，此次开通的业务包括手机上网、流动电视、万能下载和无线上网等四大业务类型。手机上网是利用CDMA网络独具的高速数据传输优势，使用户通过手机屏幕即可浏览各类资讯；流动电视可以在手机屏幕上收看实时直 播的电视节目；万能下载让用户可以通过手机下载各类客户端应用软件，内容包括图片动漫、手机电视、股市财经等。在“2007年中国通信业发展高层论坛”上，中国联通总工程师张范表示，联通正全面实施TIME转型战略，重构电信增值服务。张范表示，2005年增值业务占联通主营业务的比例达到16.3%，2006年，联通增值业务发展更快，开发出了综合增值业务平台。现在已经在部分省市投入商用；把原来的各类增值业务平台进行了整合，对现有的增值业务进行全面的管理。而且为将来3G业务的开展打下一个良好的基础。

    二级市场上，该股提前于大盘筑底上涨，股价近期一直在10元左右震荡上行，成交量温和放大，资金吸纳迹象十分明显。后市有望展开新一轮攻势。值得投资者重点关注。

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广深铁路：铁路篮筹 超越中铁

      首创证券

    今周，两市指数探底回升，个股活跃，表现最出色的当属中国中铁 本周大涨20%，从而带动大秦铁路 广深铁路（601333）和申通地铁 走势凌厉。个股方面，我们积极关注广深铁路

    广深铁路(601333)是目前我国列车运行速度最快、效益最好的铁路运输企业之一，是内地通往香港的唯一铁路通道。其上市所募集的资金主要用来收购羊城公司经营的京广线广州至坪石段后。收购完成后，广深铁路的运营里程由原来的152公里上升至481.2公里，公司的铁路网也完成了由区域性铁路向全国性铁路的跨越。作为我国最繁忙，效益最好的“黄金铁路”，京广线南控粤港，北接京津，贯通华中，是我国的南北交通“大动脉”。随着铁道部对全国铁路正式实施第六次大面积提速，公司广深铁路将充分享受中国铁路大提速带来的数千亿元商机。

    同时，公司斥资47.45亿建设的的广深铁路四线于2007年4月18日建成运行，大大提高了广深线的运行能力与运行效率。目前新建四线与既有三线成为普速铁路，供普通旅客列车、货车运行，最高设计时速160公里；一、二线成为高速铁路，专供高速列车运行，最高时速220公里，现开行65对高速列车动车组。动车组速度快，运输能力大幅提高；且动力组列车票价较原先票价提高14%-25%，此举将带来公司未来业绩提升空间。

    公司公布的业绩报告中显示，公司06年全年公司净利为7.1亿元，而在07年三季度公司净利就已经高达14.1亿元，07年全年业绩翻翻已成定局。三季报显示，基金持股由中报的7669万股，增加至三季报的14101万股，易方达50指数基金、中国人寿、社保基金等基金持有1000万股以上，众多机构资金扎堆进驻。从国际视角来看，4月初，巴菲特旗下Berkshire Hathaway披露持有美国最大铁路运营商BNSF10.9%股份，巴菲特通过助理证实，Berkshire还买进了另两家北美铁路运营商的股票。铁路股票前所未有受到如此高度关注。

    二级市场上，该股近期已经构筑大圆弧底，今日放量突破均线压制，尾盘有百万大买单扫货，基金做多显然易见，短线蕴含了巨大的反弹动能，作为最低价的铁路股，严重被市场低估，建议大家可重点关注。

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安徽水利：优势水利资源 亿元订单助威

      江南证券

    央行上调存款准备金率0.27个百分点的消息出台，但周五两市大盘处变不惊，顺势小幅低开后震荡上行，成交量同比微增，延续了昨日的反弹走势，个股涨多跌少，多随大盘走出先扬后抑的反弹走势，可见加息的利空消息已被市场先前消化，而后续的紧缩性政策短期内应不会在兑现，因此，我们对短线走势保持谨慎乐观。盘中以驰宏锌锗为首有色金属板块是周五市场做多力量的龙头，吉恩镍业、、中金黄金、辰州矿业、云海金属、精诚铜业等涨幅均在6%以上，此外，新能源、军工、节能环保等十几个板块走势良好，有助于推动股指进一步上行，表现欠佳的地产、金融、酿酒食品石油、传媒等板块也仅有微跌，整体看，市场没有主要的做空动力，超跌低价股的反弹行情以及政策利好的相关行业龙头的后续行情仍值得期待。

    个股操作方面，我们认为调整已经十分充分，并且具备大单和千亩土地增值题材的安徽水利 一旦其题材被市场充分认识，暴发力将会十分强大。近日公司公告称，公司与参股子公司阿联酋阿拉贝斯建设总承包有限责任公司签订了《工人住宅城设计施工合同》，合同总造价约上亿元人民币。此外，安徽是我国水利投资第二大省，公司地处长江、淮河两大河流之间，具有得天独厚的水利资源优势，已成为安徽省水利系统和建设的龙头企业，其能源概念不可忽视。

    技术面上，安徽水利（600502）近期连收六小阳的走势，表明上升势头比较稳定。K线图上，目前的位置受5日和10日均线的双重支撑，二级市场上，该股股性比较活跃，而公司良好的基本面也有助于公司的股价上涨，目前不足十元的股价是绝对的低价品种，反弹潜力教大，因此后市可重点关注。

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富龙热电：煤矿注入比肩国投新集 参股信托誓超ST四环

     东方智慧

热点解析：

    大规模的资产注入是股权分置改革之后又一次划时代的革命！对于存在重大资产注入预期的龙头品种宜提前多加研究逢低积极关注，当题材兑现之际往往存在暴利的可能。例如前期的美锦能源借助美锦焦化90%股权注入的契机，停牌前的12个交易日狂飙超过40%！而在当前时点下，随着煤炭价格的持续飙涨，再度引发市场对于煤炭类品种的热烈追捧，国投新的强势涨停带动煤炭板块再度集体发力上扬，那么在这样的背景下，寻找具备着矿产资源注入预期的潜力品种显然是获取超额收益的关键。富龙热电 在4月30日的公告中已明确说明将收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源5100万吨的采矿权标志着该资产的注入已经进入倒计时，也宣告着该公司正式向大矿产、大能源的战略方向加速迈进。再加上公司10月27日的公告中明确了其继续享有中诚信托权益，丰厚的投资收益无疑将带动公司业绩更上一层楼。再比照吸收合并北方信托的ST四环近期的生猛表现，仅有10元的富龙热电在煤炭资产注入及参股信托的双重题材的刺激下，后市的表现值得高度期待！

    一、5100万吨煤矿资产注入在即

    赤峰国资委将在12月20日以前把平庄煤田资源注入上市公司已经非常明确。公司2007年4月30日公告，对发展矿业、参股中诚信托和子公司经营进行说明:收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权,煤炭储量5100万吨。经内蒙古自治区国土资源厅备案证明，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。07年7月3日公司再度公告，本公司与元宝山国资公司于2007 年7 月2 日签署了《矿业权转让补充合同》，将采矿权过户时间延期到2007 年12 月20 日以前。因此该股将是一只潜在的煤炭概念股，由于注入煤矿资产数额巨大，特别是注资时间如此临近，因此资产注入一旦兑现则有望出现类似于美锦能源持续暴涨的走势。

    二、参股包头商行，明确中诚信托股权

    公司持有赤峰市城市信用社，初始投资成本402万元，占股本比例19.17%，期末帐面值402万元。07年10月27日公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，各260万元。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。

    更为重要的是，其持有的中诚信托股权于近日得以明确。公司11月8日公告，大地总公司同意通过资产置换方式转让给公司的中诚信托公司4000万元股权(总3.33%,2007年1-9月净利润41560万元)继续由公司享有，不再要求富龙集团返还，全部权益继续归公司所有。中诚信托前身是中煤信托，成立于1995年11月，目前注册资本金增加到12亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。目前中诚信托旗下已经有国都证券、中诚期货和嘉实基金三大主要金融资产。公司通过参股中诚信托，间接涉足了券商，期货以及基金等金融资产领域。A股市场上，金融资产尤其是信托概念正日益得到追捧，安信信托，ST四环等信托概念股近期走势火爆，。而公司持有中诚信托4000万股，其金融资产面临大幅增值的可能。由于公司总股本只有3.8亿，绝对价格仅10元出头，未来金融资产中诚信托潜在的增值机会，对公司每股收益的影响将日益显著的，其中蕴涵的巨大的投资机会值得深入挖掘！

    从技术走势来看，该股前期先于大盘企稳后，持续放量上扬，主力资金逆市扫货迹象十分明显，今日该股更是借助大盘回暖东风，回试10日均线后强势放量上攻，一轮加速井喷行情已是呼之欲出，值得重点关注！

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诚志股份：奥运医院 蓄势爆发

      华泰证券
    周五，大盘在加息出台后，再现低开高走的态势。在八一钢铁、宝钢股份为代表的钢铁股再次走强，带动大盘继续震荡走高，收复了30日均线。盘中可见，有色金属、钢铁、能源、造纸等二线蓝筹联袂上涨，成为了维护市场强势的中流砥柱。与此同时，医药、消费等前期热点继续稳步上涨，市场各路资金逐步形成共识。个股方面建议投资者关注近期的医药、奥运热点题材股——诚志股份

    公司和北京协和医院携手，设立“北京协和医学中心”，将为2008年奥运会提供有效的医疗保障和服务，重新确立了以生命健康产业为重点的发展战略，把公司建设成国内高端医疗产业集团，重点放在北京，已成立了北京协和诚志医学投资发展有限公司。

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水井坊：酒中“旧”贵比茅台 更高定位看突破

   陈靖   第一创业
    贵州茅台最高见225元，是本轮调整以来最先创出新高的机构重仓股，作为酿酒板块和消费升级概念典型代表，具有标志性意义。且酿酒板块在本轮行情是持续热点，挖掘酒中新贵，我们认为水井坊 更具上升空间，公司独有元末明初水井坊遗址，被誉为"中国白酒第一坊",特殊的历史文化背景使之成为不可替代酒业瑰宝，可以说是酒中的“旧”贵而非新贵，"水井坊"品牌白酒雄霸国内超高端市场,是国酒一线品牌,其售价不亚于五粮液茅台，高档精品白酒形象深入人心，这一酒中“旧”贵正式进入品牌和市场销售快速成长期, 市场份额较快扩展与地产业务实现收益，全年业绩实现50%以上增长。作为足以媲美茅台、五粮液的一线白酒品牌，二级市场应给以更高的市场定位，伴随公司市场份额、业绩，进入高成长期，这种新定位将明确并得到投资者的认可。更值得一提的是，全球高档酒业巨头帝亚吉欧成为水井坊的第二大股东、行业数据的利好、白酒产品的提价预期、临近白酒消费旺季、企业业绩超预期的可能性大。结合白酒板块的整体市盈率水平（五粮液、茅台市盈率100倍左右，动态市盈率60倍），现价位仍有较大空间。近期该股走势远强于大盘和白酒板块中其他股，该股在前期涨停推进到前期高点附近后，横盘振荡蓄势数日，突破只是时间问题，一旦突破后续空间将完全打开，可密切关注。
                    
    资源优势不可复制

    水井坊遗址是1999 年"中国10 大考古发现之一", 被国家文物局认定为"中国白酒第一坊",经国务院批准列为全国重点文物保护单位, 还被当选为上海大世界基尼斯之最—"最古老的酿酒作坊",是不可复制的,极为珍贵的历史文化遗产和有极高利用价值的"活文物", 是经国家质检总局批准和国际认证的,受国际法保护的水井坊产品原产地域,是公司独享的重要生产资源.公司还有拥有酿酒世家历代传承的固态发酵蒸馏白酒酿造的独特工艺和现代微生物技术等独立的知识产权,在酿酒生物发酵菌方面获得多项重大成果,这些都为公司的经营发展打下了坚实的基础。2006年开始，水井坊正式进入品牌和市场销售的快速成长期。广告宣传语由“中国白酒第一坊”升级为“中国高尚生活元素”，意味着水井坊品牌已不单纯是一种产品，而是一种生活方式的诉求。如今，"水井坊"品牌白酒雄霸国内超高端市场,是国酒一线品牌,其售价不亚于五粮液茅台，高档精品白酒形象深入人心，正式进入品牌和市场销售快速成长期, 市场份额较快扩展与地产业务实现收益，全年业绩实现50%以上增长。作为足以媲美茅台、五粮液的一线白酒品牌，二级市场应给以更高的市场定位，伴随公司市场份额、业绩，进入高成长期，这种新定位将明确并得到投资者的认可。

    外资参股，进军“蓝海”

    更值得一提的是，2006年12月，全球高档酒业巨头帝亚吉欧通过参股全兴集团，成为水井坊的第二大股东。通过对行业内的对比分析，帝亚吉欧的评价是：“水井坊是中国白酒行业里面有代表性、有文化特性、有质量保证的高档产品，已经具备进入国际市场、成长为国际品牌的基本条件，是帝亚吉欧最佳合作伙伴，水井坊有可能成为国际市场上的白酒品牌代表。”根据全兴集团与帝亚吉欧的协议，全兴集团将可以利用帝亚吉欧的国际平台及国际市场销售网络，把水井坊推向国际的主流渠道以及主流消费群体，以使中国白酒推向真正的国际化。目前，水井坊产品已经在东南亚市场进行了大规模实验性铺货，还将根据实际情况，加速扩大铺货范围，推动在世界其他区域的铺货进程。与帝亚吉欧的合作，不仅增加了水井坊酒的国际需求，而且水井坊开始了品牌价值国际化的历程。Diageo介入公司管理后，改善的空间大，2007年业绩超预期就是公司基本面发生变化的信号。Diageo派出财务、营销和生产专业人员进驻公司，带来公司财务环境改善，引入先进的营销理念和先进的生产管理方法。水井坊出口和进军夜场酒带来巨大的想象空间。水井坊将借助Diageo的全球渠道网络进军海外市场，公司已经和Diageo合作在开发适合国人口味和消费习惯的夜场酒。公司又一次高瞻远瞩地走在了行业前列，有望开创白酒行业出口市场和进军夜场的蓝海。

    地产收入是另一增长点

    公司房地产业务上半年实现收入3378.8万元, 实现零的突破.公司地产,酒业双管齐下的经营策略, 逐步得到实现.公司的存量土地资源增值潜力巨大.公司拥有位于成都市中心区域东大街旁的牛王庙街35号全兴酒场老厂厂区60余亩土地, 其增值效应和开发价值巨大,目前已进入房地产项目的开发建设阶段.另外兴千业房地产开发有限公司与成都是温江区政府部门签订协议,公司为当地政府在温江区向阳路的7宗土地提供代办拆迁,土地平整服务.目前已完成5宗地的代办拆迁工作,确认收益要等拆迁工作全部完成后确认.预计未来公司房地产业务将成为公司另一利润支柱。

    多重利好，业绩快速增长

    公司股东和管理层利益长期一致。管理层通过持有全兴集团间接持有上市公司股权，激励范围覆盖了中层助理以上142位管理团队成员，且股改承诺10年内任意时点不通过减持使持股比例低于30%，在股权分置改革实施完成后的三年内，承诺每年现金分红比例不低于当年实现的可供投资者分配利润的90%。

    行业数据的利好、白酒产品的提价预期、临近白酒消费旺季、白酒企业业绩超预期的可能性大.这些促升股价的因素在未来一段时间内仍会存在,白酒公司股价上涨行情也不仅仅是昙花一现.而白酒税收政策的调整,也将会使白酒业迎来新的发展机遇。结合白酒板块的整体市盈率水平，研究机构给出33元以上的合理定价，仍有较大空间。

    技术上，该股该股在前期涨停推进到前期高点附近后，横盘振荡蓄势数日，突破只是时间问题，一旦突破后续空间将完全打开，可密切关注。

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鲁西化工：遏制通货膨胀 我受益

    向进   越声理财
    众所周知，2007年全球商品价格上涨，使得各国均出现通货膨胀的苗头，我国政策对此也开始加大宏观调控力度。所以在面向2008年的股票投资当中，投资者需要回避受制于宏观调控的行业个股，应该换股买入行业受惠于政策扶持有发展潜力的个股。2008年我们非常看好支农产业股，理由是：今年食品价格上涨是造成通货膨胀的源头之一，而食品的原料就是农产品，所以瓦解通货膨胀需要靠货币政策外，大力发展农业、扩大农作物种植面积将是最迫切和有效的手段。目前国家已经开始加大种粮补贴等一系列惠农政策的落实，农民积极性得到有效的提高，推动了化肥农药用量的增长。因为农业种植是需要周期的，而且近年又是全球性农产品上涨，加上农产品又成为发展新能源的原料，所以整个支农产业开始面临空前而持久发展机遇当中。而二级市场上，先知先觉的主力已经开始介入支农产业股中炒作。如盐湖钾肥股价仍站稳在70多元历史高位附近；扬农化工、华星化工等农药股正在屡创历史新高；华鲁恒升、柳化股份等化肥股也正在向30元进军；新安股份、云天化等股价均在50元上方涨不停。这一切都告诉了我们，唯一受惠宏观调控的支农产业股，将会成为2008年股市中的焦点之一。毕竟发展农业才是遏制通货膨胀的最佳选择。因此后市个股建议关注鲁西化工 公司是我国规模最大的化肥生产基地之一，化肥产品产销量连续多年保持全国第一，市场占有率高。近期公司股价重心逐步抬高，大资金低位吸筹迹象明显，特别是目前仅6元多的超低股价，与其它化肥股几十元的股价相比，后市爆发空间巨大。

    化肥生产龙头 政策机遇无与伦比

    公司是我国规模最大的化肥生产基地之一，"鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号。公司目标是在"十一五"期间达到年产300万吨尿素、300万吨高浓度复合肥、100万吨甲醇、50万吨PVC、40万吨烧碱、50万吨二甲醚、20万吨三聚氰胺和88万千瓦发电能力，可实现150－200亿元年销售收入的行业龙头。因此公司不但是支农产业中的化肥企业，其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品，使其具有震撼性的新能源题材。特别是目前增发募集资金项目下半年已投入生产，中化化肥认购公司股份，并负责公司生产所需的70％以上的钾肥原料的供应，为业绩的增长提供了保障。复合肥包含了植物生产所需要的氮、磷、钾肥，免除了施肥过程中3种元素施用不平衡的烦恼，适应了未来农业生产施肥方式的发展方向，因而具有较广阔的发展前景。“十一五”规划期间，国家大力支持三农发展，国家关于新农村建设、取消农业税、加大种粮补贴等一系列惠农政策都不断加强，农民积极性得到有效的提高，农业的发展也极大的推动了化肥用量的增长，使得整个化肥行业的发展前景非常广阔。尤其是全球以食品价格上涨引起通货膨胀的抬头，发展和扩大农作物种植是刻不容缓的政策，而农作物生长的周期性又决定了支农产业机遇将是空前而持久。

    引进证券人士 潜藏购并或股权激励利好

    据【2007-04-14】[上海证券报]报到：鲁西化工2006年股东大会，通过了董事会换届选举等议案。有关议案显示，公司董事会成员组成发生了明显变化，证券、基金界人士进入董事会。有关业内人士认为，这一比较少见的现象，表现出该公司将要更深入地介入资本市场的意图，同时也反映出资本市场与实业界进一步交融的趋势。鲁西化工新一届董事会仍由7人组成，但不同的是对独立董事进行了全部更换，并由原来的3人增加到4人。尤为引人关注的是，在4名独立董事中，基金、证券专业人士进入了董事会，其中包括天相投资顾问有限公司董事长林义相、长盛基金研究部副总监梁建敏。联系到公司在2006年度报告中称要积极开展资本运作，公司董事长张金成也在董事会报告中明确表示，要择机进入资本市场，本次公司董事会引入证券专业人士也就格外引人注目。对于引入证券、基金专业人士，公司董事会董秘杜凤莲认为，公司几年来实力水平稳步提高，要想进一步做强做大，在制度建设、融资能力等方面必须有更科学的安排和更准确的把握，公司必须在更广的范围内提高整体水平，比如改制、证券市场内外的多种融资，以及对并购等方面的设计安排等，有关专业人士将起到不可替代的作用。至于公司独董由3人增加到4人，据公司有关内部人士透露，这一行为的直接目的，是为了进行股权激励时达到国家有关独董人数要达到董事会人数50%的条件要求。据了解，公司有关激励方案正在酝酿中。以上报道透露出了该股后市可能会出现购并或股权激励等利好，无疑将使其股价更具想象空间。

    二级市场上，因为发展农业、扩大农作物种值面积是遏制未来食品价格暴涨最有效的措施，也是瓦解通货膨胀最有效的手段之一，而且发展新能源也离不开农业的发展。所以化肥农药等支农产业未来发展前景诱人。在扬农化工、华星化工等农药股正屡创历史新高；华鲁恒升、柳化股份等化肥股也向30元进军的市况下。目前仅6元多的超低价支农产业股鲁西化工，后市无疑更具有广阔的涨升空间，建议特别关注。

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中国神华：蓝筹龙头 反攻旗帜

     北京首证

    中国神华 公司是世界领先的以煤炭为基础的一体化能源公司，拥有独一无二的成功的煤炭、铁路、港口、电力一体化商业模式。2006年公司煤炭储量位居世界煤炭上市公司的第二位，也是中国最大的煤炭生产商和最大的煤炭出口生产商，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。煤炭业务方面公司经营四个矿区，即神东矿区、万利矿区、准格尔矿区和胜利矿区，共包括 21 个运营煤矿，分布在我国的西部和北部地区。上述四个矿区中，神东矿区和万利矿区主要是井工矿，准格尔矿区和胜利矿区是露天矿。神东矿区处于世界上生产效率最高的井工矿区之列；2006年神东矿区商品煤产量达到105.5百万吨，并建成了世界上第一个年产量超过2,000万吨的井工矿 —— 补连塔矿。2006年神东矿区井下生产人员人均年商品煤产量为28,136吨。准格尔矿区的黑岱沟矿2006年商品煤产量达到23.5百万吨，成为中国最大的露天矿。截至06年底，公司拥有的可售煤炭储量达到59.6亿吨，资源量达到148.5亿吨，为公司的长期发展奠定了牢固的基础。铁路运输方面，公司的铁路网络包括四条铁路线：包神铁路、神朔铁路、朔黄铁路和大准铁路。公司的神朔和朔黄铁路形成了我国最大的两条西煤东运主干线之一，在向经济发达但能源相对紧张的沿海地区供应煤炭方面起到了关键性的作用。电力业务方面，公司控制及经营11家燃煤发电厂，总装机容量及权益装机容量分别为11,960兆瓦及6,993兆瓦，同比增长82.3%和103.2%。公司致力于在经济增长强劲、电价水平具有吸引力的地区，或靠近本公司煤矿和煤炭运输网络的省份运营电厂，同时也着力重点开发大容量、高参数、具成本效益的环保型燃煤电厂。另外，公司董事长曾表示，公司在依靠内生增长的同时，将实施兼并收购战略，加快公司发展。神华集团存续业务包括煤炭生产与煤制油项目。上市公司对相关资产有优先购买权，将按照“整体上市，分步实施；成熟一个，注入一个”的原则，逐步实现神华集团资产的整体上市，预计两到三年内即可完成。这将对公司今后的发展打下坚实的基础。

    二级市场上，国资委推动央企整体上市再次使蓝筹板块受到市场主力资金的追捧。该股前期随蓝筹板块出现大幅回落，各项技术指标调整的相当充分，近日股价下穿整理平台后量能出现放大，大资金逢低吸纳迹象开始显现。一旦得到量能的配合，作为行业龙头的该股有望持续回升，值得重点关注。

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强生控股：严重超跌 圆弧底催升

    王安田   国海证券

    12月20日晚间，央行再度加息。这次加息是继14日上周准备1%和18日房贷标准出台之后的利空兑现。当前IPO基本处于真空期，年底资金结算压力即将过去，管理短期内继续出利空的可能性较小，为市场活跃提供了基础。受此激励，周五大盘低开后快速拔起，价涨量增，连续三日收出较大阳线。不仅成功站在重要心理关口5000点之上，技术上也完全双底形态确立。中国国际金融有限公司首席经济师哈继铭在研究报告中指出，央行最新宣布的加息对资产价格影响较小，对于稳定通胀预期的作用也很有限，预计明年最多加息1次甚至不加息，维持明年人民币升值10%的预期。而从盘面上看，近期领涨的钢铁板块强势明显，银行股龙头工行显著放量且收阳线，预计短线大盘继续反弹。

    那么，当前如何把握短线机会呢？此前银行、地产和中国石油等品种大举做空情况下，股指虽然进行二次探底，但多数个股不惧大盘回调，纷纷走强，形态上率先走出底部。我们认为，不排除主力利用权重股打压，借机实现调仓换股的目的。前些日尽管股指下跌，但盘中个股常常是涨多跌少。近三个交易日大盘温和放量上涨过程中，是多数个股上涨的结果。周五沪市个股涨跌比为725：106。经验上，在当前这种普涨格局下，短线机会主要是把握那些有持续量能配合的个股。建议关注强生控股（600662）。

    2008年奥运会为奥运概念股带来较高溢价。那么2010年世博会，将为上海本地股来来发展机遇。强生控股 是一家以出租车为主营业务的上海本地公用事业龙头企业。强生出租汽车公司服务总量占上海19%，公司拥有45条营运路线，乘客满意度指数连续多年蝉联上海公交行业第一名的骨干企业。公司控股（持有股96.06%）上海强生静安出租车有限公司，上海申宏金都汇汽车服务公司（持股100%），上海普陀汽车服务股份公司（79.36%）和上海强生青旅出租汽车有限公司（持股100%）等等。其中上海强生静安出租车有限公司注册资本为4760万元，2006年9月评估价格为45684万元。强生控股持股之外的3.94%股权曾出现在中国产权交易中心，参考价格是1700万元。随着人民币升值，人民币计价资源价格不断攀升，可以预期，到目前公司这部分股权的潜在价值或上涨或超过帐面价值10倍。公司旗下公司目前合计拥有5000多辆出租车牌照，鉴于2000年以前上海已停发出租车牌照，公司牌照成为稀缺资源而倍受注目。

    07年8月16日，公司公告拟配10配3股，配股价7至10元，配股募集不超过13.59亿元，配股资金用途为收购资产与开发房地产项目。值得注意的是，强生控股（600662）的部分房地产项目已经进入收获期，把了解，公司长寿商业广场商业用房全部销售，约产生4。62亿元销售收入，预计对年报收益产生积极影响。此外，江桥大酒店的改扩项目已经基本完成，公司希望复制长寿项目与香港德高总体签约的模式，整体代理出售。

    二级市场上，07年上半年该股从3.95元起步，至5月底，以陡峭的角度拉升至20.39元，最大涨幅达416%，5•30利空突出其来，该股急跌后曾出现快速反弹，但量能与持续时间可以判断，主力难以实现全身而退。此后下跌过程中，量能萎缩明显，累计超跌极为严重。进入10月，该股在9元附近地量筑底充分，近日量能配合良好，均线稳步上移，圆弧底形态明显，短期均线稳步上移，量能配合良好，有望加速上攻。

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华胜天成：战略转型顺利 业绩稳定增长

   陈泳潮   浙商证券

　　本周在宏观调控以及央行加息的情况下，大盘仍然走强，周五股指最终收在30日均线之上，一方面得益于没有新股发行，另一方面也说明了市场人气正在逐步恢复。从盘口来看，受宏观调控影响较大的金融、地产板块都走出了止跌回升的行情，有色金属等前期超跌的品种也开始走强，因而对下周的大盘走势我们表示乐观，股指至少会冲击到前期高点5200点附近，不排除进一步向55日均线即5380－5400点一带冲击，在行情走暖的背景下，那些成长性好的科技股是短线较好的选择，例如华胜天成 公司是IT综合服务提供商，主营业务包括信息技术硬件及系统集成、软件、IT服务三部分，主要面对的客户为电信运营商、金融企业、邮政体系等。逐步从原来的“单一的硬件和系统集成商”向“IT服务提供商”的战略转型。未来国内电信行业固定资产投资的增长将使公司保持快速发展，增发项目的投产将给公司的业绩带来新的增长。

　　我国国内电信行业固定资产投资在经过前几年的调整和观望之后，06年总投资规模开始增长，今年的投资更是超过了年初制定的计划，随着未来电信重组的明朗国内电信运营业的竞争格局将重新划定、3G及IPTV商用的逐步推进等重大因素的影响下，将刺激运营商投资的增长，从而带动设备提供商的发展。公司是国内最大的SUN服务器提供商，依托与电信运营商、设备制造商等的良好合作关系，在行业中形成了较强的竞争优势。在目前硬件平台越来越通用的情况下，未来软件业务将有更大的发展空间，在软件业务上，公司主攻对应服务器网络的嵌入式软件和面向行业的应用软件，并与世界最大的电信运营商行业商业智能软件企业NCR签订了国内首个战略合作关系，使公司成为一些世界知名商业智能公司的外包服务商，最终使公司逐步转变为IT服务和软件提供商，发展潜力巨大。

　　今年9月，公司定向增发正式实施完毕，共募集约3.8亿资金主要投向三个项目，其中2.1亿元投向3G移动行业信息化应用项目，8000万投向与国际领先的电信运营商行业商业智能软件项目，7000万投向IT服务外包项目，项目建设符合行业趋势。其中公司已经开发出“逸信通”移动办公产品，目前已经在中国移动公司总部推行，未来其他省份分公司也有望陆续推进，随着中国移动的进一步推广应用，该项目有望成为08年公司业绩的主要增长点，而其他两个项目也将为公司带来新的增长，未来有望进入新一轮的加速增长轨道。

　　二级市场上看，股价目前处在新一轮拉升行情中，形态保持较好，投资者可适当关注。

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金果实业：“湘投”与“川投”同机遇

   赵晓宁   东方证券

　　我国太阳能光伏产业近年高速发展，对太阳能多晶硅的需求激增，各地纷纷上马千吨级以上的多晶硅项目，其中川投集团把在乐山市和新津县的多晶硅项目注入到川投能源，川投能源股价近日创出32元的历史新高。与四川省一样，湖南省把多晶硅项目交由湘投集团开发，湘投集团将在益阳建设全省多晶硅材料基地，第一期计划建设年产2500吨多晶硅规模，湘投集团与川投集团正面临同样的机遇。今年4月，湘投集团薄膜层太阳能电池项目通过专家论证。湘投集团注册资本30亿元，净资产达百亿元，是湖南省特大型控股公司，集团控股的唯一上市公司是金果实业

　　湘投集团在股改时注入的湖南电子信息产业集团股权，是股改对价一部份，相当于10送2.07股，湘投集团承诺金果实业07年和08年的净利润分别在5500万元和6000万元以上，否则追加10送1股。由于湖南电子信息产业集团严重亏损，金果实业已预告2007年将亏损1.1亿元，追送已成定局，问题是作为股改对价一部份注入的“优质资产”居然严重亏损，小股东是不会罢休的，这样金果实业不进行二次重组说不过去，国企是负责任的。湘投集团4大产业分别是电力、电子信息、高科技投资、旅游业，由于金果实业已把电力资产置换成湘投集团的电子信息资产，显示湘投集团打算借金果实业来壮大电子信息产业，高科技投资和旅游业跟金果实业沾边的机会也不大。湖南省省长周强指出，要进一步突出加快信息产业发展的重点，集中力量抓对产业升级、效益增长具有重大影响的重点项目的落地，要推动光伏产业形成完整的产业链，力争成为在国内具有较大规模、较高水平和较强优势的光伏产业基地。湘投集团是全省太阳能光伏产业和硅电子产业开发的龙头，太阳能光伏产业是湖南省信息产业四大产业集群之一，发展势头良好。

　　湖南省要以湘投集团为龙头，在益阳建设全省多晶硅材料基地，对比川投集团利用川投能源的资本平台，筹集巨资上马多晶硅项目，湘投集团会不会参考呢？作为湘投集团控股的唯一上市公司，金果实业获得作为股改对价一部份注入的“优质资产”居然严重亏损，破天荒成为负对价，湘投集团很难下台，就算是追加送股也有后遗症，小股东可以咬住不放，所以未来湘投集团再次对金果实业实施重组是有机会的，以湘投集团的实力，金果实业再度重组后还是大有前途的，不妨拭目以待。

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丝绸股份：电力黑马 重大资产置换引爆涨停

     广发证券

　　本周五为贯彻从紧的货币政策，中国人民银行决定：从2007年12月21日起调整金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率由现行的3.87％提高到4.14％，上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的7.29％提高到7.47％，上调0.18个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。在利空的打压下，沪深两市双双低开。在“利空出进”的预期下大盘走出带量的反弹格局。

　　日前《国家环境保护“十一五”规划》提出，为实现“十一五”环境保护目标，全国环保投资约需占同期GDP的1.35%。而在投资来源方面，环境基础设施建设、重点流域综合治理等主要以地方各级政府投入为主，中央政府区别不同情况给予支持。《规划》还表示，“十一五”期间预计可征收排污费750亿元，用于污染治理，以补助或者贴息方式，吸引银行特别是政策性银行，积极支持环境保护。丝绸股份（000301）具有垃圾发电等多种题材的短线投资者可积极关注。

　　参股垃圾发电

　　公司参股苏州苏盛热电公司， 配合吴江市委市府作出的创建国家环保模范城市的重大举措，满足所在地丝绸重镇盛泽及周边地区蓬勃发展的民营经济的迫切需要.另06年10月市政府原则同意公司投资垃圾焚烧发电项目， 从"优化产业结构，实现产业转型， 推进公司平稳健康发展"的发展战略出发，公司向政府上报了《关于投资垃圾发电项目的请示》，项目拟采用BOT方式实施.垃圾发电项目争取09年6月底前竣工验收，公司经营将有望进入新的发展阶段，业绩有望在目前基础上大幅增长。

　　资产重组，价值需重估

　　丝绸股份 进行了重大资产重组，是题材股的代表。江苏省吴江市国资委对丝绸股份进行了重大资产重组，丝绸股份的主营业务，将从上市之初的丝绸及化纤中间产品生产，销售，转变为以东方丝绸市场的开发与经营， 热电，房地产为主，同时发展电子商务平台业务。根据2004年盛泽镇对东方丝绸市场全新规划，东方丝绸市场范围由8000平方米扩张到4平方公里；目前，东方丝绸市场在盛泽镇实际占地约2.5平方公里，仍有1.5平方公里的规划余量尚待开发。东方丝绸市场位于江苏吴江市盛泽镇，是与义乌小商品城，绍兴轻纺城(进入该股吧，新版行情，资讯)齐名的全国十大专业市场，经过20多年的发展，东方丝绸市场已经成为国内最大的面料交易中心，同时成为引领国内外流行趋势的面料信息发布中心.近年来的年交易额接近350亿元。值得注意的是，东方丝绸市场的租金上涨将带来的巨大收益.据了解， 自丝绸股份从传统的纺织生产企业向以东方丝绸市场为主的纺织产业综合服务商转型以来，东方丝绸市场合约租金也从早期最低的0.40元/平方米/天，上涨到最高的4元/平方米/天，整整上涨了9倍.资料显示，2006年5月四万多平米商铺已被老租户预定，商铺出租毛利率高达40%。

　　另外，公司本次重大重组剥离了盈利能力低下的纺织加工和贸易类资产， 置入集团持有的与中国东方丝绸市场区域相关的土地， 商业房产，市场环境治理等资产。经过重组，公司盈利能力将明显提高.同时重组基本奠定了公司在东方丝绸市场开发中的主导地位，提升了公司的未来发展空间.公司将真正实现由传统的纺织生产企业向中国东方丝绸市场的开发商，运营商和服务商以及当地纺织产业的综合发展商的成功转型。重点看好公司基于东方丝绸市场拟开发的电子商务平台业务的发展空间， 认为该平台的本质类似于商品交易所，建成后公司可以覆盖更多的盈利环节，同时有利于扩大现有有形市场的影响力，促进市场交易额的进一步增长。因此丝绸股份无疑犹如一个正在发展的“小商品城”，基本面想象空间十足！但与基本面不符的是，小商品城股价在85元以上，最达至100元， 但丝绸股份股价却不足12元，相当相差近7倍，从某种意义上看，价值低估显然易见，12元的"小商品城"，

　　超低价格有望引来大资金全面狙击！

　　东方证券对丝绸股份 的重组给予了充分肯定，其发布报告指出，谨慎预计公司每股价值为16.05元-18.42元之间，并给予“买入”评级。QFII汇丰银行对该股产生兴趣，三季报显示，目前汇丰银行持有400万股。

　　二级市场上，受大重组预期影响，该股在股改前曾出现连续三涨停。复牌当天盘中出现了21.99元的最高价，受市场调整的拖累该股一度跌到8.52的低点，由于基本面的稳定，最近又受到大资金的青睐，股价阴阳交错走高，成交量有规律的放大 。基本上脱离了前期大盘的低迷状态，受近几日大盘走好的影响，股价大突破欲望强烈建议投资者积极关注。

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中国武夷：建筑沧海遗珠 强劲蜚声国际

     国都证券

    加息消息再次突袭，市场有反复振荡要求，不过由于市场对于加息的消息还需要一个理解和消化过程，再加上权重指标股虽然止跌，但也需要一个筑底的过程，因此近期大盘不会快速上涨，更可能在震荡中缓步盘升。所以在回调过程中应当继续把握好个股机会。而有奥运概念的路桥建设及房地产个股中国武夷 便是其中一只。

    中国武夷（000797）以工程建筑和房地产开发为主营业务。近些年公司重点已经逐渐从建筑工程转向了房地产业务，并形成以地产业务为主要利润来源的局面。随着国内的房价市场升温，该公司近些年，在销售收入呈现快速的增长趋势。

    虽然中国武夷（000797）未来良好成长性主要取决于房地产开发，但是工程承包发展势头也不容忽视。公司在国际工程承包行业享有盛誉，实力雄厚。国际工程承包业务经过多年拓展进入开花结果期，在肯尼亚等国家大订单市场已经打开，继2005年完成了赤道几内亚和肯尼亚两个公路项目后，公司又拿下了总计8.15亿元的工程合同。同时，公司工程承包业务模式得到改善，盈利能力有望提高，最近一年多以来，新的管理层加大了整顿和改革力度，新增了自用的机械设备等固定资产投资，公司不仅做总包，也做勘察设计、施工装修等具体业务，业务链条延伸有望提高公司盈利能力。今年1至6月，该公司工程承包营业收入为1.6928亿元，毛利率为18.3％，同比增长11.21%。去年一年公司的工程承包业务收入为3.506亿元，主营业务利润率为6.82％。

    同时该股亦是一只被市场忽略的奥运概念股，公司大手笔进军北京房地产，所开发的北京武夷花园占地1500亩，代征绿地30公顷，总建筑面积为120万平方米，是北京东部最大规模的大型绿色生活社区之一，曾荣获北京市第一批"金牌居住区"称号，是北京居住条件一流的跨世纪住宅小区典范。而公司在北京、深圳、南京、重庆、长春、福州、厦门、漳州等地楼盘的地皮都是多年前置下，现在都已大幅增值。因此该股升值潜力不容忽视。

    08奥运逐步逼近，各项大型设施相继落成，受益于此，建筑业大行其道。中国中铁、中色股份都分别以上升6％及7％的高姿态展现在股民面前。同样为建筑业的中国武夷（000797）亦不甘示弱，走势上该股构筑标准上升通道，上方已无均线压制，上涨空间有望被彻底打开，后市可重点关注。

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巨化股份：CDM第一股 中化集团入主

   余炜   世基投资

　　本次结构性加息主要是为收缩流动性，对银行、地产影响不会太大，年内最后一个利空兑现，大盘略作低开便震荡上扬，盘中虽然出现反复，但个市场人气指标中国中铁继续大幅拉升，刺激了个股全面活跃，推动上证指数突破30日均线，重回5100点上方。近期个股极为活跃，奥运、医药、造纸等板块热点持续性较强，形成了一定赚钱效益，而从技术面分析，上证指数形成双底形态，并成功突破30日均线这一短期多空分水岭，虽然短线股指可能回探30日均线，但后市大盘将延续震荡上扬格局。在宏观调控日益加强的压力之下，受益政策扶持的行业将获得市场更多的关注。在资源节约和环境保护几乎成为国策的背景之下，环保节能产业将获得更多的投资，需求也将放大。政策面基本面的良好势态为个股的上涨提供了支持，建议投资者关注节能减排效应突出的巨化股份

　　巨化股份（600160）：公司是中国最大的氟化工生产基地，，萤石是氟化工唯一的矿产资源。在公司周围几百公里内集聚了全国60%的萤石资源，素有“中国氟都”之美誉，公司的资源垄断优势突出。公司已形成了以衢州为中心的产业基地、以杭州为中心的研发基地和以上海为营销网络中心的强势格局，成为了国内最大的甲烷氯化物和PVDC生产基地，其氟致冷剂、甲烷氯化物的市场占有率全国第一，总资产迅速增长，成功跻身世界氟化工前八强，是中国极少数具有强大国际竞争力的全球性龙头企业。

　　清洁发展机制（CDM）是一种国际间的贸易投资机制，巨化股份也是国内首家实施CDM项目的上市公司。公司与日本JMD公司合作的CDM项目已于06年8月建成投产，该项目是目前国际上已经实施的最大的二氧化碳减排项目，标志着中国为对象的温室气体排放权商务正式展开。由于CDM项目必须要履行国内、 国际两套程序，经过多重环节审批，耗时长久，巨化股份之所以能成为中国CDM的先行者就是因为公司的行业地位突出，擅长通过综合利用降低能耗并减少污染。已获得审批的经验将有助于公司继续拓展CDM项目，近期公司公告，公司的第二个CDM项目被联合国 CDM项目执行理事会正式受理注册申请后已于4月5日公示期满，注册成功。而该项目实施后每年将为公司增加净利润9782万元，增加每股收益0.18元。

　　巨化股份在循环经济方面别具匠心，通过产业链的延伸来把昔日的‘污染’变成企业如今的资源。公司的废水经一次处理后直送到日处理能力4.38万吨的污水处理厂进一步处理后达标排放。公司建有世界先进技术水平的含氟废液、废气焚烧处理装置，能够有效解决国内同行比较棘手的氟化工生产带来的大量低品位副产盐酸和“三废”处理问题。公司近期拟建设42万吨/年固体废渣综合利用项目。该项目主要为建设一条从电石渣浆浓缩至水泥熟料烧成的年产42万吨熟料新型干法生产线。该项目实施后，不仅可以综合利用公司40万吨/年电石渣及2万吨/年硫酸渣等固体废渣，还可带动粉煤灰、氟石膏、磷石膏等其它工业固体废渣的综合利用，彻底解决PVC可持续发展的瓶颈，实现资源的循环利用。减少石灰石矿资源消耗，减少矿山植被恢复的资金投入和减少CO2的排放。预计项目投产后年增销售收入9276万元，年增利税2307万元。循环经济不仅提高了资源利用率，产生了较高的经济效益，同时消除污染，保护环境，社会效益显著。

　　公司11月29日公告称，中化集团将投资不低于16亿元控股巨化集团51%股权。通过本次改制合作 ，将改制后新公司发展成为具有国际竞争力和影响力的中国氟化工龙头企业。中化集团承诺在 现有基础上进一步发展壮大巨化公司，加快实现企业发展规划目标。中化集团为国有特大型企业，在世界500强中排名第299，公司不仅是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商，也是中国重要的化工产品营销服务商。今年以来，中化集团对内整合集团的各大产业，对外收购整合其他企业，资产逐渐向能源、农资和化工三大核心产业集中，而在众多化工业务中，氟化工业务是目前中化集团近年来发展较快的部分，现在已经在氟化工方面投资近20亿元。中化集团此次将巨化集团纳入旗下，极有可能有意加快整合氟化工领域，将为公司带来新的发展契机。该股近期在年线上方震荡整固，构筑了小双底形态，蓄势充分，后市有望向上突破，可积极关注。

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卧龙电气：市场真正稀缺的潜力投资品种

  陈周杰   重庆东金

　　周四晚间的加息没能阻止周五大盘的继续反攻。股指仅以小幅低开就把利空完全化解，并继续保持升势，最后稳稳站立在5100点整数关之上。此次的央行加息政策，官方已有明确的解释，表示主要目的是为了使我国经济更加平稳运行，遏制目前市场上涨过快的物价，并不是针对股市与楼市的调控。在这样的政策背景下，“利空出尽是利好”的心理因素成就了今日股指的放量上涨。从技术上看，目前大盘短期趋势已经走好，新一轮行情也许即将到来。年关将至，年报预期将使基金重仓的蓝筹品种获得机会。如果这些这些蓝筹品种还能兼具有目前市场的热点题材，那么无疑将是后市最值得投资的优势品种。这类的股票也许有很多，但真正具有规模优势、技术优势、能源优势的恐怕并不多见，而卧龙电气（600580）即是这样一只稀缺品种。

　　卧龙电气 公司是国家级重点高新技术企业，主营中小功率电机、220KV以下变压器、铅酸蓄电池，和新能源等项目。公司的规模优势突出，已连续八年位居全国微分电机行业首位。公司小功率电机中的空调电机在国内市场占有率已达20%以上，目前已是世界第三大生产企业，振动电机产品生产规模在世界上已排名第二。

　　公司在同行业中还拥有技术优势。公司已经拥有80项专利，相继开发国家级重点新产品7项，公司每年的研发费用占其主营业务收入的5%以上；在行业中有较高的市场地位，其中高效节能、专特用途工业控制与驱动电机中的部分产品市场占有率已达到30%以上，公司还掌握伺服电机技术、220kV单相牵引变压器制造技术等高端技术，公司正在研发3D-DC变频电机，预计新产品的毛利率为30%-40%；主导产品"卧龙"牌小功率电机被国家质检总局授予"中国名牌"称号；

　　在政策的扶持下，近期的新能源板块无疑是逆市行情中的耀眼明星。宝新能源、天富热电、川投能源、乐山电力等均是近期市场的上涨冠军。而公司也拥有新能源概念的题材。公司本身就是我国风机发电设备领域的龙头企业之一，国内市场占有率高达25%，近期又计划投入巨资实施是年产3万千瓦风力发电设备国产化项目。该环保新能源项目将有力提升公司在风机领域的核心竞争力。

　　近期，公司与中铁建电气化局集团有限公司签订框架协议，共同出资设立中铁建银川卧龙电气有限公司。公司此项投资有利于现有铁路变压器业务的市场开拓。并将透过合资公司向铁路电气化其他产品领域进一步延伸，将铁路电气化业务做大做强，充分利用我国铁路大发展中机会的实现快速成长。未来，我们可以期待公司在电气设备领域内更多的投资或并购重组。二级市场上，该股前期回升到半年线上方确认突破有效之后便依托10日均线温和放量攀升，保持强势，后市有望加速上扬，可重点关注。

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兖州煤业：采矿顶尖谋划人 煤制油技术垄断者

      光大证券
    受未来两年煤炭价格将保持平稳上升趋势、资源升值引发煤炭股价值重估、以及煤炭股强势上涨等因素的影响，今日，在大盘继续反弹上涨1.15%的背景下，煤炭板块疯狂飙升，采掘指数涨幅超过2%，板块成员中的新股国投新集 涨停，大涨的分别是开滦股份、恒源煤电、兰花科创、金牛能源、潞安环能、国阳新能、上海能源、西山煤电、神火股份等。

    有人会提出这样的问题：“为什么所有煤炭类的个股的股价都那么高？为什么煤炭行业能持续大热？”追究其原因，我们认为，长期来看，煤炭在中国能源消费结构中居于主体地位，近几年，煤炭一直占中国能源消费量近70%。按照中国‘富煤缺油少气’的能源资源构成现状，这个比例在未来10年将不会有大幅变化。虽然国家在力抓“节能减排”，降低GDP单位能耗，但我们正处在工业化和城镇化双加速时期，专家预测这个阶段要持续到2020年才能基本完成。这也意味着煤炭需求在未来很长时间内仍会保持较快增长。今年的上半年，煤炭的四大下旅游业火力发电、粗钢、化肥、水泥的同比增长都超过10%。按照此思路，我们认为，后市的机会就只在前期出现大幅杀跌而且目前已经准备打开上升通道的煤炭个股，例如兖州煤业

    兖州煤业（600188）最吸引人的就是以下资料：

    第一：公司是华东地区最大煤炭生产商，持有澳大利亚澳思达煤矿，荷泽能化公司96.67％股权，及投资陕西省煤矿项目的谈判，将使储量增加19.3亿吨，还收购济宁2、3号煤矿和煤炭运输专用铁路资产，年产300万吨的赵家楼煤矿将于今年投产。去年生产原煤3605万吨，同比增长4.0％。今年一季度生产原煤907万吨，同比增长0.7％，经营业绩保持平稳的增长。公司大股东兖矿集团已成为我国第一家自主研发、掌握煤制油核心技术企业，并已进入正式实施阶段，煤制油产能200万吨目标预期将在2008年建成，到2020年全国形成3000万至5000万吨油品生产能力。每吨成品油成本大体与30美元/桶原油进口价相当。

    第二：今年12月4日，兖州煤业控股子公司兖煤菏泽能化有限公司与兖矿集团有限公司签订了以74733.87万元受让山东省巨野煤田赵楼煤矿采矿权的协议，赵楼煤矿设计生产能力300万吨/年，主要煤种为1/3焦煤和气煤，为低灰、低硫的优质煤炭，可作为炼焦配煤和良好的动力用煤，是市场紧缺煤种。

    为保证2008年的燃料供应，五大电力集团已与煤炭供应商签订了主要的购煤合同，具体的执行价格尚未最后确定，但是可以确定的是，煤炭未来的价格的上涨也已经成为定局。

    二级市场上分析，低部筑底时间较长的兖州煤业（600188），前期的筹码已经得到充分的洗盘，新主力资金的重新介入使得该股近期活跃程度增加，今日温和放量站上所有均线之上，后市新的上升通道有望打开，可积极看好！

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大唐发电：奥运的超级补涨新贵

    康洪涛   东北证券

    推荐理由一：今年上半年净利同比增长36%，每股收益0.16元，第三季报可期

    大唐发电 2007年中期报告今日亮相，发电量、上网电量等主要业务指标较去年同期出现三成以上的增长。1-6月，公司实现营业收入约154.65亿，同比增长42%；实现净利润约23.04亿元，同比增长36%；实现每股收益0.16元，同比增长23%，上半年，大唐发电及附属公司累计完成发电量560.42 亿千瓦时，同比增长35.54%；累计完成上网电量528.12 亿千瓦时，同比增长35.79%。发电量及上网电量的增加，除受益于国民经济及电力需求持续上升，同时受益于公司装机容量的增加及机组的安全稳定运营。因2006 年下半年新机投产，大唐发电的运营容量比去年同期增长4020 兆瓦；在役机组等效可用系数达到93.88%,比去年同期升高约1.13 个百分点。

    推荐理由二：重大投资项目，建设的煤化工项目尤为引人注意

    大唐发电表示，报告期经营收入及利润的增加主要受益于上网电量的以及平均上网电价增加。与去年同期比，公司上网电量增长约139.19亿千瓦时，相应增加售电收入约38.36 亿元；含税上网电价比去年同期增加约16.86元/兆瓦时，销售收入同比增加约7.58 亿元。

    大唐发电还在今天公告了下半年的主要工作以及重大投资项目，其中公司将在内蒙古多伦县建设的煤化工项目尤为引人注意。根据公告资料，大唐发电打算出资组建项目公司，以控股开发建设内蒙古锡林郭勒盟多伦县煤基烯烃项目。该项目总投资额为162亿元，项目资本金为总投资额的40%，约为64.8亿元。此项目是以大唐发电目前已参与开发的胜利煤田的煤炭为原料，利用世界上先进的粉煤气化技术、合成气净化技术、大型甲醇合成技术、甲醇制丙烯技术和丙烯聚合技术生产化工产品，预期建成后将年产46万吨聚丙烯及其他副产品。

    推荐理由三：出资共同组建山西大唐国际定襄发电公司和控股建设江西抚州发电厂来扩大规模，提升行业垄断地位。

    大唐发电今日公布两笔总计23.5亿的投资案。其中，拟出资9.6亿元(出资比例60%)与北京国宏华安投资有限公司共同组建山西大唐国际定襄发电公司，以建设及经营定襄发电厂2×1000MW超超临界燃煤空冷发电机组项目。该项目总投资额约为80亿元，项目资本金为总投资额的20%。另外，大唐发电还将出资不超过13.9亿元，控股建设及经营江西抚州发电厂2×1000MW超超临界燃煤发电机组项目，动态总投资约为69.5亿元，项目资本金为总投资的20%。
推荐理由四：初步形成了以火电发展为核心，也是节能典范。

    公司已初步形成了以火电发展为核心，水电、核电、风电均衡发展的格局，另外还与大型煤炭供货商、运输企业和设备供货商建立了的长期合作关系，从而确保公司的燃煤供应和运输、发电设备的供应。目前公司已经渡过最困难时期，07年公司随着机组投产速度放慢，发电小时数开始回升。预计07年公司发电小时数在5800-5900左右，同比增加44-144小时。同时公司预计07、08年将新增机组380万千瓦、250万千瓦，将继续保持外延式的扩张模式。在节能发电调度背景下，公司大力投资水电项目，07-08公司最大水电彭水水电站项目将陆续投产。彭水水电站项目有5台35万千瓦水输发电机组，总装机容量175万千瓦。

    推荐理由五：若08年两税合并后，预计将提升7%左右

    若08年两税合并后，公司原有执行33%税率的公司的所得税率将降到 25%，届时公司综合税率将降为20%左右，公司08年盈利能力将进一步提高，预计将提升7%左右。预计07、08年每股收益分别为0.322元和 0.422元。

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兖州煤业：14亿人口需求的能源采掘手

     民族证券

    中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕表示，煤炭市场供应略为偏紧，加之政策性成本提高，以及国际煤价高企，几方面综合因素决定了煤价上涨态势。其实今年以来，国家逐步出台了一系列征收有关资源、安全、环保等煤炭成本的政策法规，以还原真实的煤炭成本。煤炭生产成本大幅提高，煤价上涨毫无悬念。

    其实煤炭板块的上涨并不是偶然的。今年以来，全国原煤产、销保持较快增长，煤炭产能集中度进一步提升，商品煤销售增速快于原煤产量增速，需求旺盛态势明显，后续煤炭价格有望继续上涨，这种高景气度将一直延续到2008年。如此涨价利好下，也直接使得煤炭板块具备了连续走强的潜力。因此，该板块走强也在情理之中。随之，我们发掘到兖州煤业 公司是华东地区最大的煤炭生产商，主营业务收入位列煤炭开采类上市公司首位，龙头地位突出。同时，其大股东兖矿集团已经承诺它可以参与集团公司已经进入实施阶段的“煤变油”项目。

    公司大股东兖矿集团已成为我国第一家自主研发、掌握煤变油核心技术企业，并已进入正式实施阶段，煤制油产能200万吨目标预期将在2008年建成，到2020年全国形成3000万至5000万吨油品生产能力。每吨成品油成本大体与30美元/桶原油进口价相当。兖矿集团已承诺将在合适时机让公司参与该项目。

    公司曾投入25亿元巨资在陕西榆林地区建设国内最大甲醇生产基地。据悉，该甲醇生产基地以公司生产的高硫煤为原料，采用世界先进生产工艺和技术，设计年产能达到230万吨。另外，山西能化的天浩公司规划30万吨甲醇项目，一期工程建设10万吨的焦炉煤气制甲醇，计划投资5亿元。该项目利用当地化工厂的废气作为原料，甲醇成本非常低廉，大约600-800元/吨。目前甲醇价格大约2000/吨，低廉成本优势将为公司带来超额利润。

    二级市场上，随着煤炭板块的强劲走势以及国投新集的强势涨停，该股实质的煤炭题材必将成为其创出新高的重要理由，可重点关注。

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深鸿基：参股中国太保 比肩新华制药

  许斌   国泰君安
   伴着本周中国中铁 国投新集 等新股、次新股在二级市场的爆炒，市场已经开始对下周二即将登陆A股的中国太保 给予了良好的期待。近一段时间盘面显示，参股中国太保的新华制药 福建南纺 东方创业 等均呈现出强烈的上攻欲望，特别是新华制药在本周五还一度冲击涨停。因此，我们认为同样参股中国太保的深鸿基 的二级市场股价却一直潜伏在底部，其未来走势很可能复制新华制药的凌厉走势，以飙升的姿态迎接中国太保上市。

    深鸿基（000040）主要从事房地产开发与经营、出租车及装卸运输、物流、物业管理、酒店旅业等方面业务。近年来，因竞争激烈等方面原因公司业绩出现了一定波动，但所谓东方不亮西方亮，其前几年投资的多家法人股却在股改后实现了巨大的升值。深鸿基在2007年3月一则公告中称，公司目前实际持有的限售流通股有深能源91.476万股，中粮地产711.5625万股，S*ST东泰66.4144万股，S*ST华塑82.5万股，高斯达（已退市）210万股；此外，公司还持有尚未上市的中国太保200万股，招商证券132万股。公司2007年半年报显示，公司因出售“中粮地产”无限售条件流通股，投资收益大幅增加，公司期内实现净利润9,603万元，比去年同期增加1,110.97%。而今，随着中国太保的即将上市，公司无疑又将迎来巨大的股权增值空间。我们认为，该股的飙升之势也将因此而呼之欲出。

    资料显示，中国太平洋保险是国内第三大保险集团，公司主要通过下属的太保寿险、太保产险为客户提供全面的人寿及财产保险产品和服务，并通过下属的太保资产管理公司管理和运用保险资金。有关资料显示，2006年度和2007年上半年，公司实现人寿保费收入分别为378.37亿元和245.34亿元，在中国人寿保险市场排名第三，市场份额分别达到9.3%和9.5%；财产保费收入分别为181.44亿元和131.14亿元（不含太保香港），在中国财产保险市场排名第二，市场份额分别达到11.5%和11.6%。截至2006年底，公司投资资产总额为1735亿元，在中国保险行业排名第三，占中国保险资金运用余额的9.8%。

    从经济高速发展、居民收入大幅提高、人口老龄化特征显著和人口高峰即将来临等四个方面分析，我们认为，保险业大发展的基础没有改变。在政策面上，保险业“国十条”的颁布完成了对保险业的初步定位，虽然还不能达到国外的“大银行、大保险”的境界，但相对于过去长期的被忽视，保险业还是进入了历史上政策最好的时期。通过各类保险指标的国际比较表明，我国保险行业蕴含巨大机会。而作为仅次于国寿和平安的第三大保险集团，太保集团在网络、客户资源、市场份额等诸多方面可圈可点，由于进入了盈利周期，太保已经是一家能够分享市场收益的保险公司。有关分析预计，中国太保2007年、2008年每股收益将达到0.84元、1.20元左右，其二级市场的价格也将定位在45元左右。

    公开资料显示，深鸿基（000040）目前持有中国太保200万股，每股的持股成本大概在1.2元左右，也就是说其原始成本约为240万元。从各家证券机构的研究报告来看，中国太保上市定位最低应在40元之上，中枢大致在45元一线。我们就以中国太保40元的预计市场定位来看，那么深鸿基手中这部份中国太保股权的市值将高达8000万元。

    随着中国太保的即将上市，近一段时间以来参股中国太保的新华制药（000756）、福建南纺（600483）、东方创业（600278）等均呈现出强烈的上攻欲望，特别是新华制药在本周五还一度冲击涨停。因此，我们认为同样参股中国太保的深鸿基（000040）的二级市场股价却一直潜伏在底部，其未来走势很可能复制新华制药的凌厉走势，以飙升的姿态迎接中国太保上市。

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广东明珠：铁矿业明珠 受益产品涨价

    赵玉明   世纪证券

　　12月20日在北京召开的“钢铁产业链战略发展与投资峰会”上，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生向记者透露，2008年铁矿石长期合同预谈判已经结束，第二阶段谈判将在年底开始，与去年在年底就结束了谈判相比，今年的谈判更为艰难，因为铁矿石长期合同的价格与现货价格的差距非常大，澳大利亚农业资源经济局(ABARE)近日预测，明年的铁矿石价格将实现连续第六年的上涨，创历史最高纪录。受此消息的刺激，周五两市铁矿石板块开始放量拉升，大资金介入迹象明显，我们建议大家可重点关注广东明珠  

　　广东明珠的广东大顶矿业拥有华南第一大铁矿“大顶铁矿”，目前有储量约6000万吨，该矿是国内罕见的量大质好，易采易选的露天富铁矿区，储量高达1.6亿吨。大顶矿业二期扩建工程于2006年完成后，预计铁矿石年产量将达到200万吨以上，同时将副产锡，锌等金属。大顶矿业对公司的业绩影响越来越明显，采用成本法核算该股权收益已不能满足投资者的要求。与此同时，从公司披露的信息可见，公司的矿山采剥工程和精粉矿贸易均是围绕着大顶矿业展开，存在相当部分的关联交易。目前公司和大顶矿业是同一实际控制人控制的企业，实际控制人掌控大顶矿业超过99%的股权。如果实际控制人倾向实施大顶矿业整体上市，那么操作过程并不存在实质障碍。公司自2002年以来，不断增持大顶矿业的股权，一定程度上可视为大顶矿业整体上市的前奏，大顶矿业整体上市的预期有望将公司打造成一家资源类个股。

　　公司下属公司广东明珠珍珠红酒业有限公司的注册商标“珍珠红”，已被中华人民共和国商务部认定为“中华老字号”。珍珠红酒是广东省黄酒出口唯一产品。自1972年以来，连续35年出口港澳、东南亚等亚洲国家和欧洲、美洲各国。产品供不应求。广东明珠珍珠红酒业有限公司营销总监彭小铁介绍：“首批中华老字号全国430家，珍珠红是梅州唯一一家。现在国家为了把中华民族好的东西传承下去，实施老字号工程，支持这些传统企业做活做强。珍珠红酒就是连续35年出口产品，广东唯一一家黄酒，出口欧洲、美国。其实早在唐代珍珠红酒就已名声显著。1516年，明朝江南才子祝枝山任兴宁知县时，曾雇请民间善酿酒师，开设“珍珠红烧坊”，从此，在兴宁得以传承，并誉代相传。

　　二级市场上，该股前期涨停放量突破整理平台，本周五尾盘被大单拉起，资金介入明显，后市该股有望再度走强，建议关注！