春节长假后买什么股？机构荐股及评论（0205）

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长江电力：电力大蓝筹 中短线关注

   赵资晟   英大证券

    利好消息在上周末频频传出后，大盘在跌穿年线出现了绝地反击，权重股及强势题材股各领联合启动，增量资金蜂涌而入，指数一日大涨350点，政策面的利好又成了本轮反弹的助推器，大盘今天虽然受中国石油因配售股份上市走低影响，调整是对昨天巨大阳线的修复和技术上的回挡要求，但无妨节后的稳定上扬，可以认为，经过前期的下跌权重指标股也将逐步止跌企稳，并且将继续向上，对指数产生推动作用。那么在这种大背景下，投资者必须要抓住本轮行情的主要热点，或缺超越大盘的收益。我们认为，从投资策略的角度出发，建议投资者继续关注紧缩货币政策下安全区板块，特别是国家重点发展、对未来国民经济运行影响深远的品种长江电力(600900)：电力品种中的超级龙头，公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，当前其拥有的三峡水电开发权几乎是永久性的，而三峡水电资源几乎是公司专署资源。公司在国内水电公司中运行成本也具有明显的优势，水电作为清洁能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有天然优势。最近业绩快报显示07年每股收益高达0.5980元，较06年大幅增长，作为一家白马股，目前蓄势充分，有望节后率先爆发，建议投资者重点关注！

    电力大蓝筹 资源优势明显

    公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。据统计公司近三年的单位发电成本平均为0.032元/kWh左右，具有较明显的成本优势。至06年底，公司拥有装机容量为691.5万千瓦，三峡总公司承诺07年底前出售机组不少于2台。三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程，电站总装机2240万千瓦，年均发电量在847亿度以上，水电站机组70万千瓦*32台，左岸14台已全部投产，右岸12台计划07、08年陆续投产，三峡总公司赋予公司收购机组的权利。06年10月，以10.6亿元购入广州控股11.189%股份及后续拟通过定向增发增持到20%，挺进华南非水电领域。07年2月，以现金31亿元投资湖北能源获得45%股权，湖北能源控制的总装机容量达537.86万千瓦，权益装机容量447.2万千瓦，战略投资湖北能源，长江电力将增加权益装机容量201万千瓦左右。另外，长江电力近期以巨额现金通过存量收购与增资扩股相结合的方式战略投资皖能集团股权，这是继上海电力、广州控股和湖北能源后，公司在长江电力布局负荷密集型经济大省火电的又一次战略合作，此举将有效改变公司电源结构相对单一，减轻来水的不确定性对业绩造成的影响，公司通过水电为主、水火并济的战略模式，参股火电以优化电源结构，进一步提升抗风险能力。中新网宜昌1月29日电 (全安华 谢泽 赵蕊)1月27日，受持续强降雪低温恶劣气候的影响，三峡专用公路再次被迫封闭。长江电力（600900）及时启动电力安全生产应急预案，确保长江干流三峡-葛洲坝梯级枢纽的安全稳定运行，电力龙头优势凸现。最近业绩快报显示07年每股收益高达0.5980元，较06年大幅增长，未来仍将快速增长。

    参股金融证券和股权投资资本运作收益丰厚

    公司除10.66亿元收购广州控股11.24%的股权外，06年年末公司持有建行16亿股H股(07年4月公司以16亿港元转让建行4亿股H股)、国航(3500万股)、工行(11217.9万股)、云南铜业（2000万股）、中信银行（172
0万股）长江证券(初始投资成本877.5万元)。另以31亿元战略投资湖北能源45%的股权(07年2月公告披露，湖北能源注册资本35亿元，为长江证券第二大股东，非电业务资产占集团总资产比例约17.35%)。07年7月7亿元收购上海电力1.56亿股股份，占10%。2007年12月3日公告，公司以现金人民币28.5亿元通过存量收购与增资扩股相结合的方式战略投资参股皖能集团，获得皖能集团约34%的股权；另外，根据公司与安徽省有关企业战略合作的进展情况，公司可再次向皖能集团增资，公司积极运用金融创新品种，有效降低了财务费用，加大对外投资力度，资本运作取得了较好收益，为未来业绩增长提供了有力的支持。

    二级市场，该股经过连续的风险释放后，目前已经开始突破下降趋势线，强势整理特征明显，作为一家业绩优良的电力白马股，并拥有大量的金融证券和上市公司股权，资本运作收益丰厚，主流资金有望加大增持力度，该股有望迅速摆脱目前盘整区域，率先向上爆发，值得投资者重点关注！

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皖能电力：众多暴增题材 节后爆发
     广东百灵信

    大盘止跌回稳，即将展开修复性反弹行情，而南方连日的雨雪则给能源电力板块提供了机遇，而新能源龙头新华光涨停，国电电力更是巨单封死涨停，因此作为区域性能源巨头的皖能电力（000543），其暴增的股权则有望引爆该股的大幅飙升。
1、区域龙头  业绩暴增

    公司作为我国华东地区最重要的电力企业之一，在大股东的扶持下近年来发展十分迅猛，中报显示公司净利润同比暴增750%，而公司参股40%的阜阳华润电力公司全年盈利较好，因此公司因计提而调整盈利预测并不影响其业绩的高速增长，其业绩增长题材十分隐蔽。此外，公司还积极挺进新能源领域，近期拟斥巨资投资含山、舒城的生物质能发电项目，在国际原油价格高高在上的背景下，公司的新能源项目将享受国家政策的扶持，银星能源因其新能源题材而股价暴涨翻番，因此公司的后发动能极为充沛，并有望在节后灾区的重建中发挥重要作用。

    2、参股券商  股权暴增40多亿

    其实公司的券商题材也极为强大，公司投资1.49亿元参股9830万股的国元证券近期顺利借壳上市，目前市值高达30多亿元，折合每股增加3.89元，其投资增值高达惊人的20倍，公司因此可获得巨大的股权投资及增值收益，因此其业绩增长前景极为可观，此外，公司还投资1亿元参股了华安证券，占总股本的5.87%，保定天鹅因其券商题材而连续逆势暴涨，因此作为券商题材更为强大的皖能则有望受到超级主力的大举扫盘，其券商题材极具震撼性。

    3、并购重组  加速在即

    公司第一大股东共持有公司54.54%股份，近期大股东拟引进长江电力作为战略投资者，而长电先期将收购皖能集团34%股权，并可根据合作进展再次增资，由于资产并购历来是资本市场最具震憾性的题材，因此公司的资产并购题材极具震憾性。此外，由于公司的每股净资产高达3.75元，因此该股具备了大比例的送转能力，而这与国电电力的转增题材又极为相似，因此公司具备了较强的反弹动能。二级市场上，该股因大比例计提而超跌明显，但其萎缩的成交量则表明市场惜售的心态十分浓重，由于该股具备了震憾性的业绩暴增、资产增值及并购重组题材，因此风险释放充分的该股有望在节后的恢复性反弹行情中脱颖而出，可积极关注。

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金城股份：“V”形反转 年报预增700%

      东方证券

    随着市场经过一波较大幅度的调整，市场开始回归理性投资，更多的有着基本面支撑的个股被市场纷纷挖掘。

    2007年，在宏观经济向好的大环境下，上市公司的业绩水平整体有了大幅度的提升。这也为07年年报的业绩浪炒作奠定了一个极好的环境！周二是国电电力年报正式公布的日子，作为一只净利润将比2006年增长40%以上的个股，该股在停牌一个小时后强势涨停开盘，涨停板块的巨额封单把其股价牢牢封在涨停板！另外，业绩预增的洪都航空、八一钢铁等个股也是出现迅速涨停的走势。可见，市场资金一年一度的业绩浪炒作的高潮即将来临！因此，随着年报行情的全面铺开，业绩增长板块行情有望形成市场一个全新的炒作热点。

    金城股份（000820）公司通过重组，业绩出现惊人好转。据公开信息披露，公司第三季度实现净利润同比增长1297.44%，同时公司还预计07年全年将有望实现净利润10000万元，同比增长大约为700%。业绩迅猛的增长势头无疑是当前上市公司年报披露期来临之际一个重要的投资亮点。在近期公布业绩增长、预增的个股国电电力、洪都航空、八一钢铁等个股强势涨停带动下，作为07年全年将有望实现净利润同比增长大约为700%的金城股份（000820），其投资潜力相当巨大。


    值得注意的是，金城股份（000820）公司作为纸业龙头与锦州市国发资产经营有限公司及金城造纸公司协商，拟向锦州市国发公司和金纸集团公司购买建筑物、构筑物、土地及与制浆造纸相关的机械设备等资产。公司表示购买上述资产有利于增强公司生产经营的独立性，为公司扩大规模，增强市场竞争力奠定基础。

    二级市场上，金城股份（000820）该股作为一只业绩大幅预增700%的个股，近期调整相当充分，股价已回到前期底部启动区域。近日，该股再度放量启动，走势上形成“V”形反转态势，底部量能的有效配合放大，资金流入迹象相当明显，后市有望加速上扬。

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湖北迈亚：严重超跌 迎接强劲反弹

   方江   方正证券

    大盘在经过昨天的暴涨之后今日未能再续升势，盘中的个股行情也出现了明显的分化，目前我们仍将这次行情看做是反弹，大盘正是在短线的超跌之后出现了报复性反弹，而在一轮反弹行情中，前期超跌严重的个股往往会出现强劲的反弹，（000971）湖北迈亚就是这样一家超跌严重的个股，将在节后行情中迎来强劲反弹。

    地方支柱产业
    公司仙桃品牌同时也是我国毛纺业的著名品牌，被列为国家520家重点企业，湖北省发展纺织三大支柱产业的重点企业，主导了国内高档面料产品的领先地位。公司拥有年产“仙桃”牌拉舍尔毛毯200万条，“仙桃”牌高档精毛纺呢绒面料300万米，“仙桃”牌高支纯棉色织面料1500万米等生产能力。公司的精纺呢绒产品价格达160元/米，在全国2200家同类企业中处于较高水平，占领国产80支以上呢绒50%的市场份额。公司以7435万元受让毛纺集团持有的仙桃市丽华装饰面料公司96.25%的股权，仙桃市丽华装饰面料公司拥有年生产600万米色织面料织造生产能力和300万米色织装饰面料生产能力，已经完成试生产阶段并完全达产，收购完成后，将使公司的高档纯棉色织面料年织造能力大幅度提升。

    重组带来新辉煌
    近期公司公告称：湖北迈亚第一大股东湖北仙桃毛纺集团有限公司实际控制人湖北省仙桃市国有资产监督管理委员会办公室与丝宝实业发展（武汉）有限公司于2007年12月24日签署《国有产权整体转让合同》。仙桃国资办拟将其持有的毛纺集团100%的股份，以协议方式转让给丝宝实业，转让完成后，丝宝实业将成为公司的实际控制人，重组将有望给公司带来优质资产使公司焕发新活力，在年报临近之际业绩大幅度增长和重组是两大热门题材，而年底前的重组也给了市场巨大的想象空间。公司有望脱胎换骨，轻装上阵，在新的一年迎来大幅度的增长。前期公司与大股东达成协议，仙桃毛纺集团以所持长江证券2850万股权抵偿所欠公司资金，长江证券目前股价28元，这部分股权价值十分巨大。

    超跌严重 反弹在即
    二级市场上，该股在1月初就提前大盘进入调整，在近一个月的下跌过程中，几乎没有出现象样的反弹，累计跌幅超过40%，这在两市中还是不多见的，在昨天大盘的暴涨行情中该股的涨幅也相对较小，存在着强烈的补涨要求，预计短线该股将在节后迎来强劲反弹，值得投资者重点关注。

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中体产业：奥运人气龙头春节贺岁

      益邦投资

    中体产业是国家体育总局控股的唯一的一家上市公司，也是北京申奥的策划主体之一，因此，在奥运项目建设中具有其他企业无法比拟的优势。目前，公司已具有丰富的业内运做经验和雄厚的资金支持，近年来在体育赛事的运作上也有了较大的发展。健身俱乐部建设上，中体倍力已在全国13个城市正式运营和签约了26家俱乐部。随着奥运会的临近，奥运基础设施建设将推动建筑、体育产业的大力发展，公司作为国内奥运建设，体育产业等领域第一王牌公司，体育项目所带来的价值将逐步扩大，公司的品牌战略也有进一步增值的趋势，成长前景非常看好。二级市场上看，中体产业先前已调整好多时期，股价也打回支撑平台，调整到位迹象明显，今日继续大涨上行，做为中国历史上这一最独特的题材，是炒作不可多得的对象，建议投资者重点留意。

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S上石化：转强回升态势 继续看好

     杭州新希望

    经过连续的大幅下跌之后，管理层逐渐表现出了作多意愿，从盘面看多数个股经过调整后重新露出了投资价值，其中极少量的含权概念股尤其值得关注，操作可关注S上石化(600688)，该股是我国最大的综合性石油化工企业之一，并且其未股改含权特征有望获得投资者的青睐，该股短线超跌，反弹在即。

    炼油化工一体化，竞争优势突出

    公司将投资3.88亿元扩大原油加工产能，年原油加工能力从800万吨升至1400万吨，迈入国际级炼油企业行列，07年中报披露，上半年公司加工原油451.27万吨。生产汽油29.08万吨  、柴油136.02万吨、航空煤油35.15万吨、乙烯47.65万吨、丙烯24.80万吨。生产合成树脂及塑料55.84万吨、合纤原料43.07万吨、合纤聚合物30.24万吨、合成纤维16.23万吨。公司是中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一，也是目前中国最大的乙烯和腈纶生产商。由于公司所在地金山位于大海边，其运输成本大大低于国内大部分石化企业，由于其特定的区位优势决定公司未来发展空间广阔。

    市场需求大，拓展发展空间

    公司斥巨资与中石化、BP公司合资组建的上海赛科石油化工有限公司拥有国内最大的乙烯装置，并且已经顺利建成并投入商业化运行，该公司的乙烯产量位居全国第一，为公司带来了巨大的投资收益。另一方面公司乙二醇年总产能达到61万吨，居全国第一，乙二醇是一种用途广泛的化工原料，主要用于聚酯和汽车防冻剂的生产，数据显示，2006年我国乙二醇产量为135万吨，而进口高达405万吨，国内乙二醇市场的需求空间非常大。

    稀缺品种，超跌反弹

    二极市场上，该股是两市目前少见的S股，考虑到其未股改含权特征，其目前13元出头的股票价格在二级市场上数得上是具备投资价值的品种，该股先于大盘调整，本轮累计已经下跌近50%，中期风险提前获得了释放，短期连续下跌后资金关注程度大幅提升，技术上有进一步回升的态势，未来上涨空间较大，可逢低关注。

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天通股份：软磁世界龙头 QFII青睐

朱慧玲   九鼎德盛

    公司在全球软磁行业排名第三，在高端软磁行业，公司年产能达1.5万吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。公司开发的功率MnZn铁氧体TP4S材料、高频导率MnZn铁氧体TL30材料等十三项新产品，成功通江省省级新产品鉴定。公司现可生产14大材料系列、68种材料牌号、1100多种规格的软磁磁芯，产品性能达到国际先进水平。公司拥有锰锌生产线56条，钟罩窑生产线13条，镍锌生产线6条，达到粉料4.5万吨、磁芯3万吨的产能，综合粉料利用率在80%以上。未来几年，公司将通过加快投入和行业整合，做大做强磁性材料主业，实现软磁磁性材料全球规模第一、水平领先的战略目标；力争在3-5年内把公司建成有国际影响力的电子材料产业研发、生产基地；力争在3年内建成产业带动力和整合力强的电子制造服务以及新型电子元器件研发和制造基地。

    为拓展公司在磁性材料产业领域的优势，打造完整产业链，使专用装备制造业成为磁性材料产业以外的重要业务，并逐渐成为公司新的利润增长点，公司收购并增资艾斯吉成，现控股艾斯吉成75%股权，目前艾斯吉成发展势头良好。2007年6月公司控股72.04%的天通吉成收购了海宁机床厂100%股权，该厂成立于1952年，为国有企业，成立以来，一直从事机床制造和电子专用装备的研发制造，有着雄厚的技术开发力量和一支技工队伍。本次收购有利于天通吉成提升整体技术水平，实现公司做大做强专用装备产业的目标。

    二级市场上，该股自去年五月份进入大箱体内运行，期间波段行情频频上演。2007年三季报披露，前十大无限售流通股东合计持有4766万股，占流通盘的15.98%，其中3家QFII持股，新进QFII-荷兰商业银行，筹码仍较集中。在本轮大盘暴跌的影响下，该股在创出近几年的新高后，顺势展开回抽确认。短线在惯性击穿年线后被迅速拉起，显示出此区域有较强的支撑。目前反弹行情正在酝酿中，建议关注。

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宝光股份：行业龙头 产销量居国内第一

    吴松   博众投资

    公司是我国生产真空灭弧室和真空开关设备的重点高新技术企业，连续多年真空灭弧室和真空断路器产销量均居国内第一，年产真空灭弧室25万只、真空断路器6000台、真空开关设备1000面。其中真空灭弧室广泛应用于电力、冶金、通讯等行业的高频加热等配电系统，用户遍布全国，并出口到美国、英国等国家和地区，公司产品的市场需求非常旺盛。

    公司是国内最早开发研制真空灭弧室的专业化企业之一，被机电部、能源部确定为高压真空开关定点生产厂家，成为国家电力能源配套的骨干企业。公司还通过国家科技部和中科院双高认证，并在国内无源器件行业中首家通过了ISO9002质量体系认证，新产品开发能力处于领先地位，有多项产品被列入国家级火炬计划和国家级重点新产品计划。

    据最新“十一五”电网规划调整报告，预计全国“十一五”电网建设和改造投资的总额在1.43万亿元左右，这一规模是“十五”期间电网投资2倍多，这样“十一五”后3年的电网建设改造投资约在1万亿元左右，年均投资额约3300亿元。公司作为电力配套设备的定点生产厂家，未来在国家电网投资规模继续扩大的情况下，公司将迎来良好的发展机遇。

    二级市场上，宝光股份(600379)前期随大盘大幅调整后，迅速企稳。今日大盘震荡回落，但该股表现极为抗跌，强势反弹，后市有望继续上行，可重点关注。

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园城股份：重组提升基本面，双底形态确立

      广发证券

    经过资产重组脱胎换骨的园城股份（600766）成为名副其实的地产新秀，而其流通盘仅有7000多万股，总股本仅1.712亿股，成为两市罕见的小盘袖珍绩优地产股，先于大盘下破年线，股价短期明显超跌，同时也为投资者提供了较好的低吸机会，值得关注！

    投资亮点：

    一、典型的袖珍绩优地产新秀，增长潜力值得关注。

    园城股份公司在股改中进行了重大资产重组，受让了控股股东园城集团持有的房地产100%的股权，主业成功转型为地产业务，新世界房产是一家集房地产开发建设、物业于一体的综合性开发公司，年开发能力在10万平方米以上。为了做大地产主业，公司转让了永安药业75%股权后，又收购了汇龙湾投资60%股权，并竞买了12.57万平米地块开发新世界Ⅲ期项目。目前，烟台市已把西、北部靠海区域规划为第二个居住区，正好大股东园城集团在此有个厂区需改造迁移，今年上半年，园城集团已计划在那里兴建大规模的房地产项目，具有较大想象空间。公司的控股子公司——汇龙湾投资收到规划局关于“橡树湾房地产”项目的批复，该项目规划总用地面积6.7万平方米，总建筑面积17万平方米，08年有望竣工交付使用，将为公司带来不错的效益，公司今年三季度业绩已经出现了大幅度增长，每股收益达到0.23元，成为典型的绩优地产股，难能可贵的是，公司总股本和流通盘均异常袖珍，增长、扩容及资产重组潜力在地产股中可谓非常突出！

    二、背靠大树好乘凉，大股东实力雄厚。

    园城股份通过股改，公司大股东园城集团以支付股改对价的方式无偿将其控股的全资子公司"烟台新世界房地产开发有限公司"注入公司，使公司主业成功转型，基本面得到彻底改观。园城股份大股东园城实业集团实力强劲，注册资本10077.88万元，业务范围包括房地产开发、水利工程施工；建材、化工产品，装饰材料、钢材、木材、机电产品的销售等等，尤其值得注意的是，从2006年起，园城集团计划未来三到五年每年开发30万平方米以上，对上市公司园城股份带来实质利好。

    三、子公司申威药业毛利增加，医药题材同样突出。

    园城股份子公司申威药业在员工中强化了GMP理念，提高了规范操作水平；并且加强了制度化管理，在日常经营中导入层级化管理理念，保障了各项制度的贯彻执行，成功降低了管理费用和制造费用。公司的毛利率在今年得到了明显的增长，从第一季度的18.91%，到中期已经提升到26.76%。成为公司业绩的增长提供又一来源。近期医药板块表现突出，该股的医药题材也十分正宗，同样值得关注。

    技术解读：

    该股流通盘和总股本均十分袖珍，是股权分置改革后市场中罕见的小市值股票，资本运作的基础非常突出，也为该股带来了较好的想像空间。而技术上，该股先于大盘跌破年线，盘中开始明显活跃，反弹过程显示盘口十分轻盈。技术上的严重超跌有望使该股在大势企稳的过程中率先反弹，投资这可逢低积极关注！

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名流置业：奥运题材光辉照人 社保基金”越线”重仓

     广发证券

    那些因人民币升值受益的地产类奥运题材股则有着更为坚实的涨升基础，其中000667名流置业(000667)在充分蓄势后，已具备重新爆发的潜力，公司因拥有奥运重点配套六里桥项目而跻身奥运板块，该板块原规划建面10.8万平米，现因地铁9号线和11号线交叉换乘站在该项目原绿化地下，绿化地将变为建设地，由此可能增加5万平米以上的建面，同时将大大提高项目销售价格和业绩。华远地产拥有西直门百岛园、燕莎昆仑公寓、亚奥CBD交汇处的裘马都园、建国门华泽大厦等真正享受奥运景气、寸土寸金的黄金高档项目，而每1股名流置业=0.12股华远地产，且存在增持可能。因此，公司的奥运概念将更为突出。形态上，该股近期围绕年线进行反复争夺，相比较其他弱势品种而言，年线的支撑尚十分有效，近两日结束调整后该股重拾升势，伴随着成交量的放大，将有望快速收复失地，由于一季度相对宽松的资金面，地产类的奥运题材股将有望获得更多表现机会，投资者对000667名流置业可重点关注。

　　奥运交通重点配套项目 打造”名流”奥运概念

　　名流置业开发的奥运项目是北京名流广场，是六里桥交通枢纽的配套项目之一，地处南三环的六里桥西南角，项目分北部服务设施（北楼）和南部商业开发楼（南楼），05 年 2 月取得项目，总投资预计 8亿元左右。国泰君安曾发布报告认为:该项目由公司控股子公司北京未来置业公司通过支付给北京浩达交通发展公司 9380万元补偿金获得独立开发权。在该项目原规划的约 8000平米绿化地下，北京市政府正在组织建设地铁 9号线和 11号线的地下交叉换乘站，同时要求名流置业将该绿化地将变为建设地，并且该建设项目要与两条地铁的地下换乘站相连同。该规划的改变为公司带来了非常惊喜的礼物，一是因绿化地转变为建设地而可能增加 5 万平米以上的建筑面积，销售收入增加 8个亿以上，总销售收入有望达到 25个亿以上；二是两条地下换乘站及其连同通道将进一步增加建成后的人气和客流量，大大提高项目销售价格。

　　北京六里桥交通客运枢纽是全国最大的国家级“立体换乘”交通枢纽，全国 45 个省际交通主枢纽之一，是 2008北京奥运会八大交通枢纽配套项目之一。该交通枢纽首次实现公交、长途、出租、地铁一体换乘，主要解决带有大的方向性和跨区域的倒乘问题。设计日客流量 27.53万人次，省际长途日客流量为 5.88万人次，年客流量达 1亿人次。日发班车 1500班次，设有 45个始发站台，备用站台 68个。配备 14条公交线路通往市区各个方向，设置 230辆豪华大巴同时停放的车场，地铁 9号线和 11号线经过交通枢纽广场。

　　北京六里桥交通客运枢纽占地 200亩，总建筑面积为 25700平米，地处六里桥立交桥西南角，东邻西三环，北邻京石高速，集公交、长途、出租、地铁为一体。作为奥运会交通重点配套项目，该交通枢纽于 2003年开始建设。 北京六里桥交通客运枢纽将同首都机场、北京站和北京西站一起成为北京三大旅客出行窗口之一。

　　业绩连续大幅增长,社保基金112公告重仓持有

　　净利润2005年8700万、2006年1.17亿，2007年预增150%-200%，达到3亿以上；2006年定向增发募资5.2亿、2007年受让大股东所持幸福实业股权成为华远地产重组幸福实业的最大受益者之一、2008年公开增发募资30亿，名流置业近年来在资本市场的名气可谓与日俱增。

　　名流置业07年三季报显示企业业绩同比增长200%以上，企业营业总收入96646万元，营业总成本64859万元，企业净利润20882万元，同比分别增长128%、108%和165%，从名流置业主要经营情况可以看到，目前企业开发的项目中除个别竣工外，大部分项目仍处在建设阶段，未来企业经营收益仍具有巨大上升空间

　　2007年10月30日公告，公司预计2007年净利润同比增长150%-200%（上年同期净利润116894222元，每股收益0.3055元）。

　　07年3季报显示：前十大流通股中有6家基金，其中华安系2基金合计持1845万股（占流通盘7.2％）。股东人数比上季度减少19％，筹码呈集中趋势。与上期前十大流通股东相比，三季度持有公司股票基金公司由4家增至6家，且合计持股数量由1930.23万股上涨为3681.41万股，增长近一倍，占流通股7.61%。而名流置业前十大股东中包含四家持有受限流通股份的机构投资者，持有股份数量达到9217.44万股，合计机构投资者共持有名流置业股份12898.85万股，占到名流置业总股本16.86%。尤其是7月12日名流置业股东大会通过企业公开增发方案后，根据《名流置业增发A股发行结果公告》，中国国际金融有限公司管理的社保112组合以15.23元/股的发行价格，获配名流置业公开增发A股股份62338590股，占此次增发实际发行数量的31.65%，该获配股份无锁定期。此次增发完成后，社保112组合持有的名流置业股份合计69838590股，占名流置业已发行股份总数的7.26%。

　　公开信息显示，截至2008年1月21日，社保112组合持有名流置业的股份只有750万股，占名流置业已发行股份总数的0.98％。1月22日，名流置业公布增发结果，社保112组合以每股15.23元的价格，获配名流置业公开增发A股6233.86万股，占该次增发实际发行数量的31.65％，这些股份都无锁定期。增发完成后，社保112组合持有的名流置业股份合计6983.86万股，占名流置业已发行股份总数的7.26％。

　　按照近日名流置业发布的增发结果公告，社保112组合通过网下申购获得名流置业配售的股份为6046万股，但社保112组合最终获配的股份为6233.86万股，说明社保112组合还通过网上申购的方式获得了名流置业的部分增发股份。按照有关规定，单只基金持有单个上市公司股权的比例不能超过上市公司总股本的5％，社保112组合本次持有名流置业的股权比例已经“越线”。社保112组合明确表示，未来12个月内，其无意继续增持名流置业的股份。

　　富友证券研究员在日前发布的报告中认为，专注于住宅开发与销售的名流置业主营业务清晰、土地储备丰富，按照公司目前的销售计划和销售进度，未来几年将是其业绩增长爆发期。按照现有股本，我们适当调整公司盈利预测，预计公司07年、08年、09年可实现EPS0.38元、0.75元和1.81元，未来高成长性明显，二级市场的合理价位为28.13元，上调公司评级由“增持”为“买入” 形态上，该股近期围绕年线进行反复争夺，相比较其他弱势品种而言，年线的支撑尚十分有效，近两日结束调整后该股重拾升势，伴随着成交量的放大，将有望快速收复失地，由于一季度相对宽松的资金面，地产类的奥运题材股将有望获得更多表现机会，投资者对000667名流置业可重点关注。

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长城电工：两翼齐飞 驶入快车道

      大富投资
    新年渐进，众多公司公告其一年的成果，自然是几家欢喜几家愁，而长城电工（600192）作为我国电工电器行业的大型骨干企业，以电工电器为主业、新能源等新兴产业为新的经济增长点，最新年报显示，公司业绩同比大幅增长134%，建议投资者重点关注。

    大力发展主业  行业优势明显

    近年，公司大力发展主业，开发了国际先进水平的交流接触器，产品广泛应用在国民经济领域，神舟6号、青藏铁路、南极站等都有长城产品的身影。随着国家“十一五”计划，对电力的大力扶持，作为电工行业龙头产业的发电、输变电设备产业 2008 年的产销旺势必将带动电控配电、继电保护、电机、电器元件等基础电工产业的发展。公司作为电工电器行业龙头企业也将迎来良好的发展机遇。

    携手清华 打造风电制造龙头

    公司地处风能资源丰富的甘肃省，而公司在大容量异步风电控制系统方面研发与同容量电机配套的变流器领域,均屡创国内第一，同时长期与清华大学合作，合作开发的“双馈异步风力发电机控制器装置研制”项目，填补了中国大容量异步风力发电机空白，成为我国风力发电设备制造行业当仁不让的龙头企业。

    大力拓展果汁事业 面向国际发展

    公司依托市场优势和资源优势，大力发展果汁产业，引进具有国际领先水平的德国、瑞典等国全套自动化浓缩果汁生产线，近期与德国德乐集团签订了价值1.7亿元的“果汁供应框架协议”，产业发展前景广阔。

    二级市场上，该股在严重超跌后，持续反弹，底部量能温和放出，有望持续走强，建议重点关注。

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爱建股份：牌照稀有炙手可热 大重组造就大黑马

    陈靖   第一创业

    猪年最后一个交易日受持股信心不稳和中石油流通股解禁影响，股指并未延续前一个交易日大幅上涨的惯性继续反弹。但节后，随着中石油的抛售压力逐渐淡化和受长假压抑的做多热情的再度复苏，在逐渐变暖的消息面影响下，股指仍有反弹要求。个股可关注爱建股份(600643)公司是上海老牌金融企业,是国内少有的同时进入金融、信托、外汇等业务的民营非银行金融机构,其信托业率先在国外设立分支机构且具有国际影响力,为对国内信托证券业有着较大影响的重量级企业。预计2007年度净利润较去年同期增长2200%以上,每股收益约0.80元以上，市盈率仅20倍，两市罕见。更值得注意的是，公司大股东上海工商界爱国建设特种基金一直希望引入战略投资者,但早在2004年就计划重组公司的名力集团因外资身份未获得监管部门批准,近期股改已经完成，而大股东在本次股改中表现出来的积极态度,也对未来重组持相对乐观的态度，公司稀有的多个金融牌照，是各路资本青睐的香饽饽。从重组进度来看,公司目前已开始与多家有实力的战略投资者进行接触,2008 年上半年重组预期或将明朗，公司已经注定的大规模重组，很可能造就一只2008年的超级黑马，投资者可重点关注。

    证券信托稀有牌照炙手可热

    证券和信托成功保牌, 风险化解取得成效,公司最困难的时期已经过去.刘顺新案件带来的亏空高达50 亿元, 受刘顺新案件的影响,近年来,公司疲于化解风险,主营业务陷入停顿状态.经过两年来的积极应对和内部消化,公司的风险已大部分化解完毕.其中, 爱建证券引入了汇银投资,成功进行重组,摘掉了风险类券商的帽子,不仅如此,在牛市的助推下,爱建证券经营业绩迅速好转,上半年盈利2.63 亿元,全年可望盈利4 亿元,成为公司的主要利润来源之一; 今年证券行业总体将保持20%-30%的增长, 爱建证券将继续分享行业增长而爱建信托在得到公司的注资之后,净资产已超过3 亿元,满足了监管的最低要求,目前,爱建信托已经开始重新开展业务。证券信托稀有牌照炙手可热


    持有大量股权，解禁获暴利

    公司还低成本持有浦发银行,申能股份,联华合纤等多家公司股权,通过陆续出售已获流通权的法人股,公司业绩同比大幅增长.目前公司仍持有部分浦发银行和申能股份的股权,浮盈可达2.45 亿元.得益于证券市场的快速发展,爱建证券的业绩也将保持稳中有升的态势.另外,  公司还持有金港信托,上国投,南方证券和天安保险等众多金融企业的法人股, 这部分股权的快速增值也将为公司储备一定的利润来源。考虑到解禁法人股的出售,爱建信托业务的重新拓展,爱建证券的规模做大等因素, 我们对于2008 年业绩仍相对乐观。

    公司主要在上海从事房地产开发,颛桥项目和顾村项目进展顺利,到三季度顾村二期和颛桥项目已进入收尾阶段,如果07年顺利结算,将给公司带来丰厚投资收益.。


    大重组或将造就大黑马

    公司全面重组的蓝图已经绘就, 但重组进程仍有较大的不确定性.如前所述,公司未来的发展以及主营业务竞争力的提升将主要取决于公司的重组力度.因此,相比于股改, 我们更关注重组给公司带来的影响。据国泰君安调研报告，公司重组的思路已然清晰, 即尽快通过重组做大做强金融和地产主业.就重组方案来看,公司可能视情况采取全面重组或分步重组的方式,其中爱建信托将是重组的重心.对于爱建信托的重组,公司将在坚持(1)不放弃对爱建信托的控股权,(2)重组和化解风险同步进行的两大原则下, 通过股权转让或增资控股的方式完成;爱建房产则遵循公司化,引入战略投资者和项目开发并行的策略;爱建证券和实业也将在条件成熟的情况下进行重组.从重组进度来看,公司目前已开始与多家有实力的战略投资者进行接触,2008 年上半年重组预期将可明朗。上海爱建股份有限公司于2008年2月4日以通讯方式召开五届二十二次董事会,会议审议通过关于转让公司所持宁波市金港信托投资有限责任公司(注册资本4.07亿元,下称:金港信托)壹亿元(人民币)股权的议案。公司大规模重组的进程或已将展开。公司已经注定的大规模重组，很可能造就一只2008年的超级黑马，投资者可重点关注。

    技术上，该股前期在停牌前连续涨停，复牌后，受大盘拖累涨幅不大，加之后续大重组题材使该股，目前投资价值有所低估。投资者可重点关注。

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湖南投资：二线地产 业绩高增长有望延续

    余炜   世基投资

    结束了连续两个交易日的小幅回落之后，人民币对美元汇率重回上行通道。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，２月５日春节前最后一个交易日人民币对美元汇率中间价报7.1846，再度创下汇改以来新高。 近期以万科A、保利地产和金地集团为代表的房地产板块龙头股表现明显强于大盘，出现先于大盘见底迹象，这一方面是由于房地产板块率先调整，目前已调整到位，另一方面则是近期公布了去年房价高位运行的消息，显然房地产股年报行情值得期待，更重要的是，人民币加速升值对房地产板块而言是利好，成为房地产股率先反弹的引擎。国家宏观调控加强的确对房地产业形成压力，但在重压之下，行业优胜劣汰也为相关企业提供新的发展契机，尤其是在二线城市形成竞争力，发展后劲足，业绩增长潜力大的房地产企业，投资者可重点关注，比如000548湖南投资。
　　湖南投资（000548）：经过积极的产业结构调整，湖南投资把握自身作为长株潭新区主要的道路经营和土地开发商的优势，形成以路桥酒店业务为基础，以房地产业务为核心，以新材料为突破的经营格局，产业结构的优化使公司规避了主营业务单一的风险，实现了优势互补，保障了未来业绩的高增长。
　　路桥、酒店业务是公司生存发展的基础。公司的酒店业务经营良好，具备较高的竞争力，其中运行已有两年多的君逸康年大酒店，客房开房率一直在90%以上，在长沙同类酒店中一直位居榜首。长株潭新区的获批将带动长沙地区的旅游与投资，并将刺激到公司的酒店类业务增长。
　　公司经营的路桥资产相对优质，在长沙市区采用年票制收费的模式下，能够保证业绩稳定的增长，基本不存在经营风险；随着私家车拥有量的逐年增加，带动了公司所属路桥通行车辆数量的增加。同时，经济的发展促进了物流行业繁荣，公路运输因其方便、快捷、灵活的特点也获得了更大的发展机遇，这无疑将有利于公司所属路段长途运输车流量的增长，路桥收费将呈现稳定增长的趋势。虽然今年的雪灾可能对公司最近的收入产生不利影响，但灾后重建将使道路运量爆发性增长。
　　参股公司正翰科技拥有独创和垄断的辐照接枝离子交换纤维的技术，在建离子交换纤维项目进展顺利，在应用领域方面填补了国内空白，将享受所得税5年全免的优惠待遇。新项目进入收获期将为公司贡献丰厚的投资收益
　　房地产开发业务在未来几年将是公司发展壮大的引擎。考虑到长沙市基础建设相对落后和公司所具有的各种业务和资源优势，公司土地开发业务未前景值得期待。公司目前储备大量土地，将极大的受益人民币升值。公司与湖南水利部门合作在长沙市内从事沿江沿河土地一级开发，开发完成后再和政府对土地出让收益分成，该种模式有利于公司获得土地价值最大化收益。控股子公司中意房产在省内外同行业中具有极好的声誉和形象，成功的开发长沙乔庄公寓、长沙中意花苑等多个项目。根据公司发展规划，未来5 年，房地产开发业务，尤其是土地开发业务将成为公司重点发展的对象。通过成功运作五合垸项目，公司前三季度净利润同比增长576％。
　　后备项目充足为公司未来发展提供保障。2007年三季报披露，公司控股子公司中意房产持有中邦公司60%的股份，中邦公司开发“白沙景园”房地产项目及“玻璃纤维厂”房地产项目正在办理前期规划报批手续。公司控股子公司君逸房产持有泰贞公司60%股份，并出资1.8亿元与其共同开发“湖南泰贞中心”房地产项目，报告期内投资13700万元，该项目正在办理前期规划报批手续。2007年12月19日公司公告拟出资43.5亿元开发“浏阳市浏阳河中路”房地产项目。该地块面临浏阳河风光带公园，有不可复制的地段优势。 项目范围内除四个安置占地外，总用地面积约1158亩，初步设想将该项目建设开发为小高层住宅区。开发周期为6年，分三期开发。预计销售收入699799万元，税后利润 165357万元。由于浏阳市属于三线城市，房地产市场还有很大的发展空间，受宏观调控影响较小，而随着湖南长株潭城市群改革试点获批后的政策与城市建设导向。长沙及周边地区的房地产价值将会继续保持快速的升温态势，公司也将在新区的配套建设中大幅获益，业绩增长有望保持。
　　该股前期温和放量反弹后最近受大盘拖累快速回落形成二次探底的形态，该股前三季度业绩大增，年报业绩增长有保障，目前估值不高，随着底部探明，在人民币加速升值背景下，该股反弹有望延续，可重点关注。


整固后大盘仍有反弹上攻动能
世基投资 余炜
　　今日是我国农历新年前的最后一个交易日，虽然历史上的节前行情大多上涨的，但是由于昨日涨幅过大，今日市场短线还是出现了较明显的回吐迹象，并导致股指出现调整。大盘的下跌动能主要来源于权重指标股，特别是中国石油10亿限售解禁股，给市场带来很大的承接压力。而该股自身也由于市场恐慌因素，而出现大幅度低开下跌走势，不仅对大盘造成50点以上的指数拖累，还使其它权重股跟风下挫。
　　在今日市场中，以公募基金为代表的“正规军”，在节前无心争战。像基金前期一向看好，近期表现强势的钢铁股在盘中也冲高回落，昨日呈爆发式上涨的煤炭石油股更是倒戈相向，加入了杀跌大军之中。银行、地产则继续陷于低迷状态。相反，以私募资金为代表的游资反而表现活跃，它们偏好的一些题材概念品种，如创投、奥运、高送转等板块个股均表现优异，活跃迹象明显。特别是高送转概念股，受到市场很强烈的追棒，像刚公布10送10方案的国电电力就被50多万手的买单牢牢封死涨停板。不过，由于该题材纯属“消息面”因素，投资把握力度不强，虽然可以凝聚人气，但无法对市场的走稳提供更有效的帮助。未来还是要看主流权重股的表现。
　　在春节前最后一个交易日，反弹呈弱势表现是在我们意料之中的。虽然目前大盘反弹能否形成持续性还无法确认，但是可以肯定是的前期的4195.75点的探底行情是有效的。而从理性上分析，在经历了连续二千点的大跌后，市场的这轮反弹力度都应该很大。我们预计大盘应该有回补上方跳空缺口的能力，2月份中市场站到4900一带，应该不是太难之事。但对于更高的指数上涨空间，恐怕则需要例如“股指期货”、“两会”等政策因素的刺激了，当然也不排除大盘在蓄势震荡整固，重拾上涨信心后出现5000点新升浪的走势。
　　对于操作提示，我们认为，在恐慌性暴跌行情后，市场将出现很多“跌”出来的投资机遇。而根据一季度上市公司业绩预增的情况判断，目前市场已有许多存在安全边际的品种可以配置。当然，低估值品种依然值得投资者重点关注。此外，奥运与创投概念仍然是短线追涨的最好题材，业绩高增长个股也将是二月下旬的市场主流热点。投资者要为这个潜力品种的反弹行情做好准备。
　　猪年的行情已经过去，虽然这是中国股市跌宕起伏的一年，但我们相信鼠年行情会很不一般。提前预祝投资者们，新年快乐，万事如意。

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中国石油：超跌蓝筹 投资机会显现

  越声理财

    单从股指走势而言，07年的A股市场无疑是广大投资者收获之年。而其中几次的大幅跳水震荡，又为广大投资者补上了投资有风险的教育课程，猪年已圆满画上句号，不管你在07年是成功者还是失败者，都得为鼠年的投资作好打算。展望08年，因为宏观调控货币紧缩的政策加强，加上美国次债问题对全球经济影响尚难以消除，所以寄希望于再现07年那样的翻几番行情，应该是不现实的。但是，我国经济依然保持增长及国内消费依然旺盛的局面，加上奥运经济促进作用，预计08年股市将依然不缺亮点。特别是股指11月份调整以来下跌千多点后，已大大减轻了鼠年的风险程度。

　　近日，政策面也利好频传。两只新股票型基金获准发行，意味着停批半年之久的股票型基金发行重新启动，充分表明了管理层对股市的呵护、对证券市场持续健康发展的支持。可以预见的是，节后新的股票型基金发行问世，将为A股市场注入大批增量资金。与此同时，基金拆分也在持续进行中。尤其是券商个人专户理财的放行及融资融券的可能推出，则打通了增量资金入市的又一渠道。

　　尽管货币政策偏紧，但相对股票市场的需求而言，流动性依然相对乐观。在企业整合趋势加剧、通胀压力逐步加大、房地产投资调控预期提升的情况下，真正支撑股票市场的过剩流动性增长速度仍将较快。此外，外部因素的负面影响也会逐渐缓解。美联储正在采取一系列措施阻止美国经济陷入衰退，减税计划、接连降息等，都充分显示了美国政府阻止经济陷入衰退的决心。短期内这些政策的出台虽然不能扭转美国经济的走势，但可以降低市场对美国经济及中国出口增长前景的担忧。另一方面，从历史经验来看，即使考虑经济衰退的假设，美欧股市经过大幅下跌后，必定会有个缓冲期，而后市外围市场的企稳就会非常有利于A股恢复上涨。

　　鼠年的股市既有---- 宏观经济稳步向好不变 、人民币升值趋势维持甚至加快 、上市公司业绩继续增长 。。。等有利因素；又有----宏观调控压力 、 新股发行和大小非解禁扩容压力 、 市场估值水平较高。。。等不利因素。所以投资者需要把握好市场节奏，选择有价值的个股进行投资。如已从48元跌到25元左右的（601857）中国石油(601857)，节前最后一个交易日限售股解禁，预示着利空出尽而后将会是利好，鼠年应给予密切关注！特别是作为担负国计民生重任的企业，其垄断优势必将成为基金逢低配置的目标。而未来如果融资融券和股指期货的推行，更会使该股成为市场的"大众情人"引发各路机构争相抢之。

　  投资亮点：公司作为中国油气行业占主导的最大油气产销商，也是全球最大石油企业之一，公司在国家战略石油储备体系中具有关键地位。公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是我国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。目前该股股价自上市来，腰斩50%左右，为后市的上涨提供了广阔的空间。试想一下，如果中石油未来连30元也上回不了，那鼠年股市还有什么戏可言？而目前股价就算按最低预期重上30元计算，也至少有20%以上的稳定获利空间，所以该股投资潜力开始显现。特别值得注意的是，该股限售股解禁利空已出，利空出尽就是利好将支持后市股价绝底反攻。而且今年资本市场将有望推出股指期货和券商融资融券业务适时试点。根据我们与券商有关人士交流后认为，券商如果开展融资融券，必定选择稳定性和筹码流动性较好的蓝筹股开展，那些三线股肯定难以实行融资融券。因此跌幅巨大的权重绩优蓝筹（601857）中国石油，在鼠年将会投资机会无限，值得重点关注。

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东方明珠：媒体先锋 企稳回升

  北京首证

    东方明珠（600832）：公司主营业务包括旅游、广播电视信息传输及媒体广告等三大类。公司具备突出的资源优势和地域优势。在媒体资源方面，公司是上海地区唯一的无线广播电视传播经营者，垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务，经营收入长期稳定，拥有传媒业的行业资源。公司在有线传输、无线传输和移动传输等方面均具备较强的经营基础和技术能力，移动多媒体在上海市场占有率第一，公司新媒体业务平台背靠大股东文广集团，享有文广集团的网络和媒体资源优势。
公司通过增发下将继续投资东方有线，这将促成东方有线和东方明珠的深度合作，有利于发挥东方明珠的优势，推进上海有线数字电视整体转换。而投资太原有线，是公司发展有线网络业务并走向全国战略的成功体现。在新媒体领域，公司目前走在国内前列。2006年公司在原有公交车和楼宇电视平台基础上，进一步扩大新媒体平台覆盖的广度和深度，又开发了移动出租电视和手机电视业务，从而使公司的地面数字电视广播业务平台实现了对公交车、出租车、楼宇和手机的全方位覆盖。公司目前已成功构建移动电视、手机电视、城市电视、楼宇电视四大新媒体平台，成为涵盖上海重要市内交通网络的立体数字电视平台。截至目前，东方明珠已在8000多辆公交车、1万多辆出租车安装了终端，并在500多幢楼宇中拥有超过2000多个终端，日均覆盖人群超过1200万人次。2006年该业务收入近6000万元，净利润1100多万元，东方明珠移动电视的品牌价值正逐步深入人心。未来随着公司与上海申通地铁资产经营管理公司共同出资成立合资公司，建设上海轨道交通全网络下车厢、站台、站厅的电视媒体平台，移动电视平台也将延伸到最具价值的地铁电视载体，进一步丰富了移动电视作为“户外电视”的品牌和内涵。通过这一项目的实施，东方明珠将建立起一个涵盖所有上海重要市内交通网络的立体数字电视平台。这对于发挥公司综合资源优势，形成规模效应，继续扩大市场影响力和竞争力非常重要。这是实现公司在新媒体领域发展战略的重要一步。此外，2006年5月东方明珠正式推出DMB手机电视业务，目前网络建设已经基本完成，4 个手机电视频道已经开始试播，该业务有望成为公司新的利润增长点。
    从走势上看，尽管近日随大盘出现回调，但该股已在前期底部形态附近获得支撑，二月一日形成的长下影线K线表明阶段性底部已基本探明，成交量也有所放大，资金逢低进场迹象比较明显，后市一旦得到成交量的有效配合，则有望出现反攻走势，可积极关注。

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长江证券：借壳上市以来交易均价为36.14元

王安田   国海证券

    1月28日中国证券报道，2007年深圳辖区有17家证券公司，实现净利润327亿元，较06年增加429％；上市券商业绩增长更为醒目，如中信预增5倍以上，宏源证券预增800%以上！可以预见，券商将是07年上市公司中最引人注目的绩优股。这意味着，年报行情中，券商股将是最容易引起市场共鸣的品种。长江证券（000783）除具有估值优势外，其技术上报复性反弹一触即发。
    长江证券（000783）是国内第六家成功上市的证券公司。是我国证券市场快速发展壮大的一家证券公司，2005年长江证券成功托管并收购大鹏证券证券类资产,是我国证券公司优化重组经典范例。长证是国内业务资格最齐备、服务平台最完善的证券公司之一，主营证券经纪、资产管理、固定收益、证券投资、金融衍生品等业务，并拥有专营投行、期货、基金业务的4家全资子公司和控、参股公司。在经纪业务方面，长江证券目前拥有56家营业部牌照，目前已开业的有50家营业部、11家服务部，经营网点已在全国逐步形成了长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾、华中以及西部五大重点业务区域；在投资银行领域，1997年至1999年，公司承销家数连续三年进入业内前10名。2003年，公司与法国巴黎银行合资成立长江巴黎百富勤证券有限责任公司，投行业务移交该公司。2007年，公司收购了法国巴黎银行持有的合资公司的股权，长江巴黎百富勤证券有限责任公司更名为长江证券承销保荐有限公司，成为公司全资控股、国内第一家专门从事投资银行业务的专业子公司；在资产管理上，2001年，长江证券在业内首推银证合作理财，2002年成为业内最早推出规范化集合理财产品的券商之一。2005年4月推出的“长江超越理财1号”产品是《证券公司客户资产管理业务试行办法》正式实施以来，首批获准发行的3只券商集合理财产品之一，也是首只提取“风险准备金”的理财产品。截至2006年底，长江超越理财计划累计发行8.44亿元；在基金管理方面，公司旗下的长信基金管理有限公司拥有长信银利精选、长信利息收益和长信金利趋势、长信增利动态4只基金。根据银河证券基金研究中心公布的2007年第一季度基金回报率排名显示，名列股票型基金前20位的有3只来自于长信基金管理公司旗下。其中长信金利趋势、长信增利和长信银利精选分别名列第3、第9和第20。长信基金管理公司是进入前20名中基金只数最多的基金公司，也是唯一一家旗下股票型基金全部上榜的基金公司。公司参股的诺德基金管理有限公司（中美合资），已于2006年8月8日正式开业运营；在期货业务方面，公司控股的长江期货经纪有限公司是业内成长最快的公司。近年来，客户权益规模、交易金额等主要业务指标成倍增长。2007年第一季度，长江期货在郑州交易所的交易总额过亿元，，截止2007年4月9日，公司在郑州交易所排名为第16位。该公司目前已为即将到来的金融期货业务做好了充分准备。
    1月28日中国证券报道，2007年深圳辖区有17家证券公司，实现净利润327亿元，较06年增加429％；基金公司实现利润总额74.21亿元，较上年增长835％；期货公司实现净利润约1亿元，较上年增长3倍。这就意味着，上市券商的绩优年报，将从年报行情中脱颖而出，将会引起市场关注。经验上，今年年报行情炒作中，券商股不可或缺。与此同时，07年行情让券商家底迅速堆积，借助资本市场繁荣上市实现做大做强，是券商当前普遍努力的方向，根据媒体报道春节后券商可能再度出现上市热，若如此，将对可能引起市场关注的券商业绩浪火上添油。2007年上半年，长江证券实现净营业收入17.16亿元，实现净利润11.87亿元，净资产为35.20亿元。宏源证券1月28日公告，预计公司2007年度净利润较上年同期有大幅度增加，增长幅度约为800%左右。宏源证券07年中报显示业绩为10.27亿元,三季度则为19.64亿元，中信证券07年上半年净利润42亿，三季报则达到83亿元。长江证券则由中报的11.87亿元增加至20.1亿元，表明三季度券商的净利润几乎相当于07年的前六个月。根据中信证券全年业绩预增提至5倍以上（06年是23亿），可达到140亿元，意味着中信四季度净利润超过三季度，将超过50亿元。依此推测，长江证券四季度业绩也值得期待，若保持三季度速度增长，则全年业绩可能达到28亿元！折每股收益约1.68元，即当前市盈率不足17倍。据天相投资预测，长江证券2007-2009年EPS 分别为1.35元(长江证券07年前三季度每股收益已经达到1.2元,因此07年业绩可能会超过机构的预测)、1.62元和1.83元，若按照2008年30倍估值PE测算，公司目标价约为48.6元。而广发证券分析师则综合考虑长江证券发展态势，估值60元左右。
    长江证券（000783）于2007年12月27日借壳上市，上市首日开盘价和最低价均为35.10元，最高价为42.44元，当日换手34.01%，交易均价为39.83元，即上市首日交投活跃，势必有大机构参与，以上市首日均价计算，至今下跌11.52元，跌幅约30%。无论是主力自救，还是回补，都易引发大幅上涨的行情。07年12月27日至08年2月5日，共计27个交易日，交易均价为36.14元，不考虑交易成本,平均价比2月5日收盘价高约27.66%。目前5日和10日线走平后上翘，将出现金叉助涨，报复性反弹一触即发。

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赣能股份：转战新能源 挺进太阳能领域

    何淼   广州新升

    我国在“十一五”期间把新能源作为重点产业加以发展。并鼓励外资和民间资本进入。根据世界能源委员会的报告，2020年预计全球新能源市场的商机将达2万亿美元。其中，太阳能需要量在过去的15年里以每年25%的速度在增长，在近5年内，更是高达50%以上。到本世纪末，太阳能发电将在能源结构中起主导作用。
    公司是江西省唯一电力上市公司，拟将公司所属萍乡发电厂（260MW）转让给控股股东，同时控股股东将江西丰城二期发电有限公司（1400MW）50%股权转让给公司，本次资产重组完成后，丰城二期将成为公司的全资子公司。大股东将电力核心资产继续装入上市公司,也凸现了扶持意图。
公司拟出资3亿元与华基集团共同开发“赣能光伏产业园”。公司占合营公司注册资本75%。项目公司规划总投资约12亿元，项目全部建成后的生产规模为十条非晶硅薄膜光电板生产线。非晶硅对太阳光适应范围广泛，非最佳角度阳光下的工作情况好于太阳能电池，多用于玻璃幕墙，特别适合在新建建筑上使用，符合我国的建筑节能政策。相比硅电池可节约成本7～8倍。
公司全资建设的江西赣能居龙滩水电厂第二台机组已于07年7月顺利投产发电。至此，江西赣能居龙滩水电厂水电机组全部投产发电。切合国家关闭小火点的政策,在大股东资产转让的扶持下,公司顺利的规避了后期可能存在的政策风险.在股本股权主营不变的情况下，资产质量,赢利能力得到极大提高. 因此公司已进入到稳定增长的快车道上。
    二级市场上，该股自去年五月底进入阶段性休整，最大跌幅高达59%，跌幅相当深。该股经过前期大幅下挫后，风险基本得到释放，后市有望加速上扬，投资者可积极关注。

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通化金马：受益医改 逆市走强

      银河证券

    中国石油和兴业银行近43亿限售流通股的解禁考验着节前最后的一个交易日，周二大盘低位震荡整理，成交量有所萎缩。指标股的调整对股指形成一定拖累，个股涨跌参半，短线资金获利回吐，不排除部分投资者对长假期间外围股市的担忧。

    目前市场相对疲软，金融、地产等大盘蓝筹股普遍下调，在新医改政策的助推下，医药行业向投资者呈现出防御性板块的独特魅力。医药行业利润增速创近年的新高，医改将使该行业进入新的发展阶段。个股方面，大家可留意低价医药潜力股----通化金马（000766）。公司是国家重点中药生产基地，主要从事中西原料药、生物化学制剂的开发和销售，市场前景广阔。公司地处中药资源丰富的吉林通化，拥有丰富的长白山药源，具有垄断意义上的地域优势和东北概念。公司目前新产品不断涌现，主导产品壮骨伸筋胶囊、治糜灵栓等产品均在全国各地纳入了医保用药名单，因此医改后行业增加的巨大市场容量为公司未来的发展带来良好机遇。

    二级市场上，通化金马（000766）短线调整逾20%，近两日二连阳呈现出底部企稳的态势，特别是周二尾盘的奋力拉升，让后市想象空间广阔。

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芜湖港：最大的长江煤炭运输中心

   陈周杰   重庆东金

    春节前的最后一个交易日没有再接再厉展开上攻行情，而是调整低调收官。但这并不意味着反弹行情已经结束。相反，节前的洗盘为节后行情扫除了障碍，节后的反弹行情依然可以期待，个股行情依然会很精彩。今年我国遭遇了一场50年一遇的暴风雨，造成部份交通大动脉瘫痪，电厂断煤停电。应对此天灾，国家主席胡锦涛召开会议，强调要加强煤炭运输工作的组织与管理，保证市场的煤炭供应。我们有理由相信，通过此次的雪灾教训，我国必将加大对煤炭运输方面的资金投入，防范和应对以后可能再次出现灾难环境下的煤炭运输问题。也正是因此，以煤炭运输为主业的上市公司——芜湖港（600575）可能迎来重大的投资机遇。
　　芜湖港（600575）：公司是国家一类口岸，联通我国中部地区和长三角的水路交通枢纽，距离上海仅不到500公里，是华东第二通道的重要连接点和枢纽，为长江南京以上最后一个万吨级深水码头。芜湖港不仅是安徽最大货运、外贸、集装箱中转港，更是长江煤炭能源输出第一大港。公司现有码头55座，库场面积60多万平方米，拥有各类装卸设备115台(套)。芜湖港现已和世界上几十个国家和地区建立了业务往来，主营货物装卸、仓储、中转服务、多式联运、集装箱装卸运输、物流配送、电子商务、实业投资等。
　　长江干线港口中的浦口、汉口、裕溪口和枝城，即“三口一枝”一直是长江干线煤炭运输大港。芜湖港裕溪口煤码头后来居上，迅速崛起。公司的裕溪口煤码头是长江干线综合能力最大功能最完善的重要能源输出大港之一，裕溪口配煤中心被列为安徽省“861”计划通达工程的裕溪口配煤中心配套工程于2007年7月顺利投入试生产，该工程主要建设形成包括精确配煤场、储煤场、接卸煤装船系统以及3000吨级兼顾5000吨级分节伯泊位再内的，年通过能力为300万吨，最大通过能力600万吨的煤炭专用码头一座，同步建设其他若干配套设施，有望为公司未来发展提供极大动力。公司2006年运输煤炭达880多万吨，07年上半年达到400多万吨，全年有望突破千万吨，并牢牢占据长江煤炭运输市场半壁江山。
　　今年以来中国大范围地区遭遇雨雪冰冻等灾害天气，给煤电油运输带来了严重影响，相对公路、铁路影响较小的水上运输成为电煤运输的主要途径。从交通部水运司获悉，连日来，各港口、航运企业把抢运电煤作为当前生产运输的“重中之重”，1月份，全国主要港口煤炭发运4250万吨，同比增长7.4％，创历史新高。由于近期的雪灾对社会生产与居民生活造成极大的影响，经济损失严重。也使高层认识到，不能过于依赖陆路交通，使得未来的煤炭物流发展重心可能偏向了类芜湖港这样的港口物流企业，并有望加大其国家建设资金投入的扶持力度，提高芜湖港的市场地位。
　　该股因雪灾影响先于大盘深幅调整，但近期也明显先于大盘见底，近两周一直围绕60日均线震荡整固，周二回抽确认突破60日均线，逆市收阳，后市有望继续反弹，可积极关注。

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博闻科技：创投概念引发价值重估

    陈汉莉   华泰证券

    伴着股权分置改革的基本完成，以及创业板的即将推出，那些参股其它公司股权的上市公司正日益引起市场主力的高度关注。事实上，近年来辽宁成大、哈投股份等股票已经在价值重估题材的支撑下呈现了一骑绝尘的走势，而创投概念更是在2008年如浴春风，今日创投概念再度走强，紫光股份、力合股份、复旦复华、龙头股份等相关品种纷纷居于涨幅榜前列。因此，我们认为，具有同样题材的博闻科技（600883）后市将面临巨大的价值重估机会。
    所持新疆众和部分股权即将到解禁期
    目前博闻科技（600883）持有新疆众和（600888）6573.92万股（长期股权投资），占18.67%，初始成本12328.67万元。新疆众和主营化成箔、腐蚀箔、电子铝箔、高纯铝锭、普铝锭、铝杆等产品的生产和销售，拥有煤电-电解铝-高纯铝-电子铝箔-电极箔的完整产业链。高纯铝产品已占到国内市场份额的80%以上，国际市场的20%，电子铝箔占国内市场的70%以上。公司主导产品电子材料（高纯铝、电子铝箔和电极箔）在主营业务收入中的比例高达83.9%，其他产品铝加工和铝冶炼合计占比仅达到16.1%。而且电子材料的毛利率高达36.93%，是公司毛利润的最主要来源。我们认为，新疆众和已脱离了有色金属行业的强周期性特点，成为稳定增长的电子原材料生产企业。而新疆众和稳健快速的成长必将给博闻科技带来巨大的投资收益。事实上，新疆众和几年来每年都要为公司贡献1000万元以上投资收益，2007年上半年新疆众和更是公司贡献投资收益1077万元，占公司净利润的68.35%。而在股改全流通的大背景下，公司这块投资已经变成了一个巨大的金矿。以新疆众和目前23元左右的价格计算，公司6573.92万股股票的价值已超过15亿元，是当初投资成本的12倍以上。根据有关股改安排，公司持有的新疆众和股权中的5%限售股将在2008年5月24日开始解禁。也就是说，大小非解禁这一“利空”，对于博闻科技而言，却是“利好”。
    联合信源有望登陆资本市场
    值得关注的是，博闻科技（600883）参股33.75%股权的联合信源已经成功研发和制订我国具有自主知识产权的数字音视频编解码标准——AVS标准。目前，国际数字音视频编解码标准主要为MPEG-II标准。如果采用这一标准，我国的数字科技企业每年需向国际标准缴纳每块芯片2.5美金的高昂专利费（MPEG-II收费标准），甚至今后我国多达数亿户的电视观众可能每收看一个电视节目也要向国际标准缴纳2美分的专利费（MPEG-4收费标准）。随着我国数字电视全面普及时代的到来，数字音视频产业面临着“国际标准”高昂专利收费的不利局面，而加速推广我国自主知识产权的AVS标准已成当务之急。2007年4月，杭州在即将上马的数字电视系统规划中明确提出，要建设符合国标AVS编码标准的信源处理系统，并最终达到100万用户的规模。4月4日，在2007NGN高峰论坛上，中国网通有关负责人透露，网通确定IPTV体制用我国拥有自主知识产权的AVS编码标准。此前，在斯洛文尼亚举办的ITU-T FG IPTV工作组第四次会议期间，我国拥有自主知识产权的、博闻科技控股子公司开发的国家第二代信源编码标准AVS视频部分成为IPTV可选视频编码格式之一，这意味着其AVS标准得到了国际认可。而就数字电视整个产业来看，日前国务院办公厅发布国办2008年一号文《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于鼓励数字电视产业发展若干政策的通知》，明确对“三网融合”给予支持态度，特别是在融资环境方面，《通知》明确表示将积极支持数字电视相关企业通过上市、发行债券、上市公司配股和增发新股等方式筹集资金，增加对数字电视产业的投入。而联合信源作为我国数字电视领域的龙头企业，必将会在率先享受国家政策支持。该公司一旦能够登陆资本市场，对博闻科技每股收益的贡献和股价的拉动将是非常巨大的。
    创投题材潜力巨大
    价值发现其实就是一个价值低估品种的寻找过程，找到物超所值的行业和公司是我们投资股票的核心任务。从近期的情况来看，创投企业已经开始频频现身中小板IPO公司。如持股斯米克陶瓷0.07%的上海东振创业投资有限公司，持股江苏常铝5.60%的江苏省高科技产业投资有限公司，持股辰州矿业9.06%的北京清华科技创业投资有限公司，持股广电运通8.88%的盈富泰克创业投资有限公司等。数据显示，在2006年通过中小板实现资本退出的创投获得了25.8倍的平均回报。可以预见的是，一旦创业板开设，将使得目前中国本土创投群体处于空前活跃的格局。中国证监会主席尚福林在今年1月16日至17日举行的全国证券期货监管工作会议上表示，2008年将加快推出创业板，积极发展公司债券市场，力争多层次市场体系建设取得突破。由此，创业板在国家有关部门的全力支持下很可能在2008年上半年成行。届时，作为我国具有自主知识产权的科技代表——联合信源也有望登陆资本市场，成为继新疆众和（600888）之后，博闻科技（600883）手中的另一个金娃娃。
    综合而言，在当前创投概念的行情如日中天的大背景下，博闻科技（600883）的投资价值也自然会越来越突出。

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法尔胜：低价龙头 三阳启动在即

     华泰证券

    节前最后一个交易日，大盘跳空低开出现宽幅振荡走势，整体来看，权重股表现较弱，两市个股涨跌互现，两市共有16只个股涨停，涨幅超过5%的个股有100多只，跌幅超过5%的个股只有10多只。板块方面，创投、有色金属、电力、奥运等板块涨幅靠前；送转板块受到追捧；钢铁板块全天保持活跃；水泥股走势较强；而地产、券商、煤炭石油等板块处于跌幅前列，说明市场的反弹仍以小市值个股为主。个股方面建议投资者关注，法尔胜(000890)公司作为国内钢丝和光纤制造企业的龙头，近年不断发展壮大，而现在股价才7元多，后市上升空间很大，是真正的价值洼地。

    法尔胜（000890）是国内最大的钢丝绳、钢丝产品制造企业之一，多年来保持着行业龙头的地位。同时，是国内唯一具有自主知识产权的光纤预制棒生产企业，和拥有世界领先技术的澳大利亚国家光电子研究中心合资创立法尔胜光子公司，开发了具有自主知识产权的混合光纤预制棒生产工艺技术，制订了国内第一个光纤预制棒标准，实现了规模化生产。

    公司开发的保偏光纤成功通过国防科工委认证，广泛用于军工产品，市场占有率已超过60%，2004年公司的光纤、光缆和光器件通过了包括中国移动、中国联通、网通在内多家电信和广电企业的入围许可证，为公司的销售奠定了良好的基础。目前我国IPv6网络已经开通，而3G通信也有望进入全面建设时期，同时随着ADSL的普及，IPTV等业务正在迅速扩大，大量的需求使得光通产业巨大的发展机遇已经充分显现，作为国内光纤龙头的法尔胜无疑将占尽市场先机。

   金属制品业的另一个亮点是快削钢系列产品，公司2004年取得突破性的进展，首次达到了6万吨的生产规模，2004年度实现销售39979万元，较2003年度的17320万元增长130.83％。公司已经批量生产的心血管支架基本与国外保持同步发展，去年销往美国的数量达2万支，今产量将进一步提升，而国内目前同类产品生产还比较少。从长远看，心血管支架也可能成为公司新的利润增长点。

   二级市场上，该股成交量已温和发大，上方无均线压制，三连阳强势反弹格局已形成，后市投资者可积极关注。

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首创股份；奥运水务巨头 魅力威慑全场

     银河证券

    周二是春节长假之前的最后一个交易日，受到中国石油、兴业银行大量配售股上市的冲击，早盘沪深股指跳低开盘，周一大涨之后的短线获利盘出现回吐，而后多空双方围绕4600点展开激烈争夺，维持窄幅震荡蓄势格局，成交量同比基本持平。整体来看，2月解禁高潮来临，对市场造成心理压力。另外，虽然股指连续收复了5日、10日均线及年线，技术形态开始好转，4800点缺口附近压力较大，权重蓝筹股的走向和量能变化将直接决定股指的反弹高度。

    市场热点方面，奥运经济辐射效率惊人，投资价值依然显著，在经过此前的调整之后后，其投资价值再次显现。

    其中特别作为奥运水务大蓝筹的首创股份（600008）其发展前景值得关注.
而且北京市提出了“绿色奥运、人文奥运、科技奥运”三大主题，并且按照“绿色奥运”理念，制定了《北京市“十五”时期环境保护计划》，目标是08年城市环境质量满足举办奥运会的要求，其中北京污水处理率提高到90％以上。由此可以说，首创股份（600008）将直接分享08奥运经济带来的巨大机遇！

    首创股份（600008）是我国水务行业的龙头企业,水务项目遍及8个省区、13个城市,未来公司将受益于水价和污水处理费的提升.目前北京水务资产分散,公司作为北京水务行业上市公司,将受益于北京水务资产整合！另外公司签署了北京东坝污水处理厂(一期)项目，该项目是北京市政府五个奥运BOT污水项目之一。

    作为国内污水处理领域的龙头，目前拥有高碑店污水处理厂，酒仙桥污水处理厂等多家污水处理企业，全部污水厂达产后，污水处理能力将从目前的120万吨/日提高到210万吨/日，占北京市场的90％以上,是目前国内污水处理能力最大的公司。而且污水处理费也将在目前的基础上，至少提高一倍！
而从首创股份（600008）历年的利润分配情况来看，自2000年以来每年均有高分配，或分红或送股，高送转题材突出.另外，公司持有中信银行、中国远洋、白云机场等多家业绩优良的上市公司股票，2007年中国A股市场的火爆将使公司获得丰厚的投资收益，并将大大增厚公司07年业绩，在新会计制度下，业绩大幅增长值得期待！

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北新建材：庞大奥运商机 演绎新年财富

     南京证券

    中国石油因限售股解禁压力大幅回落，对股指及市场人气直接构成压力，大盘大涨后亦有休整的需求，但如果没有特别的利空，春节后的大盘有望延续上涨趋势。大盘短期内再度急挫的空间相对有限，进入2008年以后，奥运经济的效益将会集中体现出来，我们相信在此轮大盘上涨过程之中，此板块的表现将会继续跑赢大盘，由于奥运带动的消费增长效果将在今年初逐渐挥发体现，尤其是在年报公布前后，相关上市公司的业绩体现将会引发市场估值体系的重新定位。
    盘中观察：具备奥运概念的中体产业和同时也具备奥运和环保概念的国电电力逆市大涨，那么在目前低位买点可适当关注另一只北京奥运概念股北新建材(000786)。北新建材是国务院国资委直属中国建材旗下的A股上市公司，“十一五”期间，国家将大力发展循环经济，建设资源节约型、环境友好型社会，大力推进节能、节水、节地、节材型产品，新型建材行业将会得到快速发展。
奥运建设主要供应商 典型绿色奥运典范
    为配合2008年奥运北京环境整治工程，北新建材外墙板事业部专门成立“08工程办公室”，积极开展业务接洽、确定方案、协调进度等工作，已取得显著成效。目前，北新建材凭借雄厚的产品、技术、服务实力，以及在建材业界树立的良好口碑，日前已成为2008年北京奥运会的主供货商之一。从奥运工程的第一个项目—北京奥运大厦开始，北新建材已陆续签约奥运交通指挥中心、国家奥林匹克兴奋剂检测中心工程、工人体育场、国家体育总局运动员训练中心、老山自行车馆、北京朝阳网球场、北京首都机场航站楼等重大项目。资料显示，北新建材公司生产的纸面石膏板、矿棉吸声板、岩棉制品等新型建材产品具有生产过程和使用过程节能、节水、节地、节材和保护环境等特点，全部是节能环保的绿色产品。

    高起点进军太阳能领域 新利润增长点
    公司携手世界太阳能巨头瑞士阿脱蓝天使太阳能公司，在公司新型住宅样品房上建造了7.6千瓦太阳能屋面发电系统，并已成功实现并网发电。同时公司与阿脱蓝天使公司合资设立北京阿特兰太阳能科技有限公司，专门从事太阳能光伏电池、太阳能屋面发电系统等系列产品的开发、生产和销售，公司与世界太阳能顶级企业展开合作，高起点介入太阳能光伏产业，技术实力高人一筹，产品市场竞争力极强，将成为公司新增利润来源。
    受北京奥运经济进入爆发期、奥运经济将为我们带来超过3万亿元的庞大商机、北新建材(000786)，目前流通股本为3.0239亿，经过前期3连阴之后今天收一条带下引的中阳线，小V形态有放量上涨迹象，盘中买盘踊跃，抄低资金庞大，后市可积极关注！

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兴业银行：业绩快速增长 投资价值高

     浙商证券

    今天中石油、兴业银行(601166)等小非解禁，在此情况之下由于中石油的大跌严重影响了市场做多信心，导致股指小幅下跌。但从盘口来看，创投、军工、农业板块走势强劲，涨跌各占一半，说明了春节以后的行情大部分投资者还是保持谨慎乐观的态度，我们认为4600点一带具有一定的投资价值，震荡上扬可期，特别是一些行业成长性好，市盈率不高特别是PEG远<；1的个股值得重点关注。今日601166兴业银行走出了和中石油截然不同的走势，说明了有大量资金的战略投资者趁小非解禁对兴业银行低位建仓。从估值上看，公司是银行板块中市盈率最低的个股之一，从07年业绩快报可以看出，公司每股收益高达1.75元，未来几年仍将保持高增长，预计08年每股收益有望达到2.6元左右，按此估算08年市盈率仅17倍左右，价值严重低估，后市具备了报复性上扬的基础。 　

　　兴业银行由一家地方性的商业银行逐步发展成为全国性的商业银行，在公司实行积极的业务转型和扩张下，各项业务取得了快速的发展，净利润的增速不断提高。从公司发布的业绩快报中可以看出，公司的营业收入同比增长61.04%，营业利润同比增长117.83％，利润总额同比增长116.01％，净利润同比增长126.43％。从业务上来看，公司在能效融资方面保持国内领先地位，银银平台系统的发展也扩大了现有的服务体系，而公司零售业务的发展也提前实现了战略目标，未来公司有望延续在利息收入、渠道建设以及资金运作上的优势实现快速发展。此外，公司成功收购了佛山市商业银行之后，又收购了义乌、哈尔滨等地的银行，成为了业内第一家通过收购异地城市商行来进行业务扩张的商业银行，通过这种方式既满足了公司的快速扩张也使得公司能以较低的成本快速进入当地市场并开展业务，有利于公司保持自己的优势，为利润的进一步释放提供了空间。 　

　　另外，今日公司32.79亿限售股解禁，将流通股数从原先的7.01亿股扩大至39.8亿股，增加了流通市值1500亿元，大幅提升了公司的流动性，在此情况下，今日股价仍然上涨3.19％收盘，说明了在经过前期调整之后，估值优势得到了进一步强化，同时也说明了市场对公司后市的发展前景十分看好。二级市场上看，在大盘企稳后公司股价快速上涨，后市仍有拓展空间，投资者可适当关注。

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国风塑业：农膜大王 “灾后重建”争先

    刘铸峰   太平洋证券

    我国南方地区最近发生了历史罕见的雨雪冰冻灾害，目前供电正在逐步恢复，交通已经基本疏通，全国生产生活秩序正常，灾后重建工作正在展开，从事输电铁塔建造的五洲明珠一马当先，连拉两个涨停，生产抢修和加固输电铁塔所用钢丝绳的贵绳股份也巨单封住涨停，“灾后重建”板块英雄辈出。从电视画面可见，连输电铁塔都被大雪压塌，农田上的薄膜棚当然更是不堪一击，全埋在厚雪下面，要恢复农业生产，首先要把薄膜棚重新盖起来，需要大量的优质塑料薄膜，国风塑业（000859）年产塑料薄膜25万吨，稳居全国三强，公司“十一五”规划是实现40万吨的生产规模，成为全国最大的塑料薄膜生产基地。另外国风塑业刚获大股东置入环保木塑项目，北京奥运会场馆80%的木塑用材来自国风塑业控股95.71%股权的安徽国风木塑科技有限公司，目前产量只有几万吨的国风木塑准备把产量提高到60万吨，成为亚洲最大的木塑产业基地，项目建成后预计平均销售收入达40.7亿元，年利润达7.39亿元，美国黑石集团去年委派中国区主席梁锦松先生对木塑项目进行了全面考察，公司发展潜力巨大。

    国风塑业主营农用薄膜和土工膜，包括聚乙烯农地膜、三层共挤聚乙烯耐老化流滴大棚膜、聚乙烯土工膜等，国风塑料薄膜产品拥有产能最大(单机实现4万吨)、速度最快(每分钟480米)、宽幅最宽(幅宽10米) 、耗能最低(同比耗能降低20%)、技术含量最高等多项全国第一，将在灾后重建中大显身手。我国是缺林少材国家之一，大量依赖进口，是仅次于石油和钢铁的第三大用汇行业。国风木塑开发的木塑新材料由废旧塑料与农作物秸秆、稻壳、锯末等“废物”经特殊工艺加工而成，兼具木材和塑料的双重特性，可替代天然木材，又优于塑料材质，而且能回收150万吨不能降解的废旧塑料，以及遭农民白白焚烧的秸秆、稻壳。据国风木塑相关资料介绍，建设年产60万吨木塑新材料生产基地，项目总投资：282479万元，项目建成后，预计年平均销售收入407400万元，年利润总额为73991万元。

    国风塑业掌握制造木塑新材料的核心技术，并取得年产60万吨木塑新材料项目的立项，就等筹集到资金后上马，预计年利润高达7.39亿元，是国风塑业现时2千万年利润的几十倍。灾后重建需要大量的农用薄膜和土工膜，国风塑业作为行业龙头，正面临新的机遇，近期有望参与灾后重建的个股，如五洲明珠、贵绳股份等表现强劲，国风塑业也不甘落后，奋起直追，值得多加关注。

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武汉中商：“摩尔”巨头 预增和黄金周概念

    饶杰   银河证券

    商业百货和旅游往年是黄金周的最大赢家，而今年由于受雪灾的影响，旅游界损失惨重，因而百货股无疑将有望一枝独秀分享春节“大红包”。而武汉中商（000785）是我国华中的商业巨头，具有非常独特的“摩尔”概念，加上武汉商联入主后存在对旗下三家上市公司整合的预期，而且其商业地产在人民币快速升值下具增值潜力使其未来想象空间巨大。此外，该公司已经预告，由于新开门店、经营质量提高及出售子公司股权，07年全年的业绩将比上年同期增长100%-150%之间，其预增概念也是市场一大热点。

    一、“摩尔”巨头　“华中第一MALL”
    公司控股51%的武汉销品茂(ShoppingMall)被业界称为“华中第一MALL”，该项目是公司投资7亿巨资、历时近5年时间打造的综合性商业地产项目，总建筑面积达到20万平方米，05年8月28日试营业以来,目前出租率已超过85%，实现合同租金收入近亿元。武汉销品茂是集商品购物、餐饮美食、休闲娱乐、服务特展、精神文化五大定位于一身，已吸引沃尔玛、金逸国际电影城、欢乐空间量贩式KTV、必胜客、佳年华主题公园等国内外知名商户入驻。
    摩尔（MALL）概念发端于20世纪50年代美国的SHOPPINGMALL（美式购物中心），Mall全称ShoppingMall，音译“摩尔”，意为大型购物中心，属于一种新型的复合型商业业态。它是集购物、休闲、娱乐、饮食等于一体，包括百货店、大卖场以及众多专业连锁零售店在内的“一站式”服务中心。自从国际商业巨头沃尔玛以这种先进的经营模式挤身世界首富之后，摩尔（MALL）概念立即风靡全球。据资料介绍，在日本，MALL的店铺仅占1％，但却创造了全国3500亿美元零售总额的大部分；在美国，MALL已经占有50％以上的零售额，年营业额超过1万亿美元。因而，其摩尔（MALL）概念题材和潜力值得关注。

    二、商业地产，在人民币快速升值下具重估增值潜力
    截至06年底，公司营业总面积逾55万平方米，网点分布跨省内10多个城市，已有门店45个，其中现代百货店及购物中心8家，“shoppingMall”1家，平价超市大卖场23家，药品专营店13家。而这些商铺不少位于商业市中心，而公司与武汉银沁商贸公司共同成立武汉新圣龙商务酒店管理有限公司，该项目所在地过去就较偏僻，现在已经成了武汉经济技术开发区的商业繁华地。因此，在人民币快速升值潜力背景下，重估增值潜力极大。

    三、商业航母入主，具资产整合预期
    该公司目前的控股股东武汉商联注册资本金5亿元人民币，为国内第二大商业航母，由于武汉商联集团目前控股鄂 武商、武汉中百和武汉中商三家上市公司，年销售规模超过238亿元、总资产约85亿元。由于存在着同业竞争，因此未来就存在着资产整合的预期，在去年5月16日上武汉商联集团成立仪式上，武汉市市长李宪生就对该集团的提出了“希望武汉商联集团利用此次挂牌契机，争取三年内实现整体上市”的要求，这为市场带来想像预期。
    作为一只集黄金周和预增概念、商业地产增值题材及资产整合预期等几大热点于一身的个股，目前仅有8元多的低价无疑值得关注。技术上，该股已筑底成功，KD形成金叉后向上扩散发出买入信号。

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北辰实业：火炬胜地之子再现龙头辉煌

      长城证券

    今日是节前的最后一个交易日，大盘震荡调整，第一权重股中国石油(601857)因解禁股上市大幅下跌，对指数拖累作用明显，而其他个股涨跌互现，昨日获利盘回吐，大部分个股处于整理状态，预计此次消化后，节后的的上攻动力进一步加强，投资者可放心持股过年。

　　要说奥运板块炒作激情的不断动力来自于什么，那就非奥运经济的强大影响力莫属。上半年，奥运及相关设施建设完成投资55.3亿元，比上年同期增长26.3％，城市基础设施状况持续改善，带动相关产业特别是第三产业快速发展。而绿色奥运、科技奥运、人文奥运三大理念助推北京经济发展模式出现重要转变。并且，奥运市场开发效果显著，到目前为止，北京奥运会市场开发计划已基本完成，包括12家国际奥委会全球合作伙伴在内，共有56家国内外企业为北京奥运会提供了赞助。伴随着奥运会的临近，与奥运直接相关的旅游、文化体育等奥运产业逐步成为首都经济的支柱产业。今日奥运龙头中体产业(600158强势大涨，用事实证明了奥运板块不灭的激情，因此，我们建议投资者不妨重点关注同样是奥运股的北辰实业（601588）。

　　北辰实业（601588）是国内唯一拥有两项奥运项目的房地产开发商，承担开发北京奥运媒体村、奥运国家会议中心项目。奥运媒体村是2008年奥运会的配套建设项目，为国内外媒体记者提供生活居住和服务。奥运结束后，将改造成商品住宅销售，地层裙房为商业配套服务用房。国家会议中心，位于奥林匹克公园中心区，总建筑面积53万平方米，其中会议中心主体建筑27万平方米；奥运会期间将提供临时比赛场馆，以及国际广播电视中心和主新闻中心用房；奥运比赛后，将形成了具有国际会议、商务交流、贸易交流、酒店、商业及娱乐休闲等功能的符合新世纪标准的综合设施，成为北京举行国际性会议、综合展示等活动、具有世界一流水平、能够满足多种公共活动需要的大型公共设施。随着奥运建设对北京经济的影响及奥运场馆及相关配套设施的陆续完成，奥运商机不断拓展。而公司主要物业都居于亚奥核心区，将是奥运商机的最大受益者之一。

　　同时，人民币汇率升值预期已定，而房地产股是人民币升值和房地产增值双重受益品种。北辰实业(601588)拥有大量的土地储备。目前公司拥有47万平方米多业态组团式物业资产，包括公寓(汇园国际公寓)、写字楼(汇欣大厦、汇宾大厦)、酒店(五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店)、国际会议中心(北京国际会议中心、奥林匹克国家会议中心)等，全部集中在毗邻亚奥核心区域的亚运村。各类物业均衡组合、资源分享。随着53万平方米的奥运国家会议中心的建成，08年后公司的投资物业将增加至107万平方米，多业态组合及规模优势将更加显著。

　　二级市场上，二级市场上，该股近期随大盘大幅下跌后迅速反弹，低位承接力极强。今日该股逆势大涨，资金吸筹明显，在奥运背景大热的背景下，该股有望走出强劲的上升行情，建议大家可重点关注。

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航天机电：能源新宠 率先反弹

     首创证券

    周一大盘在利好刺激下全面上涨，正应了暴跌之后必有暴涨，盘中几乎没有回档出现，表现出逼空特点。个股全面上涨，反弹初期普涨是正常现象，但随着反弹的延伸，热点会有所分化。雪灾后的重建是大方向，而电力、运输将会是重点。根据这一思路，个股方面，我们实战出击新能源的新宠——航天机电(600151)。

　　航天机电(600151)是国内唯一的卫星数据接收平台及地面数据处理站的生产基地，开发的卫星数据采储系统运用于“风云三号”和“资源一号”卫星等，航空航天概念突出。公司第一大股东是上海航天工业总公司，隶属中国航天科技集团公司，实力雄厚，主要承担运载火箭、人造卫星、战术导弹、宇航工程和民用产品的设计、研制和生产。

　　航天机电(600151)具有当前最热门的新能源概念，旗下有两家太阳能企业，分别是控股70%的上海太阳能科技公司和全资子公司上海神州新能源发展有限公司。而公司参股70%的上海太阳能科技公司在太阳能领域处于国内领先地位，不仅建造了全国第一座10千瓦太阳能电站，而且建造了全国最大太阳能设施生产新厂房，产量首次达到10兆瓦，相当于全国太阳能总产能50%以上。公司股东大会已批准全资子公司上海神舟新能源发展有限公司与上海航天工业总公司合资成立了内蒙古神舟硅业有限责任公司，开发1500吨/年多晶硅项目。多晶硅是太阳能电池的重要原料，投资多晶硅项目符合国际产业发展趋势和国家产业政策，可缓解公司太阳能产业发展中面临的原材料“瓶颈”问题，也符合新能源产业发展战略，发展前景相当看好。

　　二级市场上，该股近期随大盘大幅下跌后迅速反弹，低位承接力极强；今日该股温和放量，尾市冲击涨停板，资金吸筹明显；作为低价的、最具实质性的多晶硅概念，该股有望走出强劲的上升行情，建议大家可重点关注。

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新钢股份：低估钢铁股 底部放量走强

    大富投资

    周一沪深大盘迎来了报复性反弹，其中以平均市盈率最低的钢铁板块表现最突出，随着抄底资金的相继介入，钢铁股后市有望持续反弹行情，建议重点关注钢绞线龙头新钢股份(600782)。

　　公司是我国著名的线缆制造企业之一，在国际同行中享受较高的知名度。公司主要参与公路桥梁、铁路桥梁、高速公路、水电站、核电站等国家基础建设大型重点工程，其主要产品钢绞线市场占有率较高，行业领先地位突出。

　　最新公告显示，公司定向增发募集资金拟用于扩大现有主业产能，巩固其在钢绞线、铝包线等市场领先地位。随着国家“十一五”规划实施，大力开发中西部地区的政策保障，以及国家一系列重点工程项目的建设，为公司创造了良好的政策环境。走势上看，周一该股单针探底后强势涨停，随着底部量能温和放大，后市有望持续走强。

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深赤湾A：低估小盘股 反弹展开

    新时代证券

    周一大盘出现罕见光头光脚长阳，盘中个股出现普涨行情，预计经过周一大幅反弹后，短线盘面行情将出现分化。当前我国贸易额持续多年高速增长，而在人民币持续快速升值中，将对港口类上市公司构成支持。深赤湾A(000022)目前动态市盈率不高，显著低于市场平均水平，短线反弹有望延续。

　　自2002年以来，我国对外贸易增长速度连续6年保持在20%以上，这为港口运输业带来发展机遇。根据全国沿海港口布局规划，深圳港是珠三角港口群中枢纽港之一，是集装箱、石油、粮食和客运运输系统的重要组成部分，珠三角是我国当前经济发展最活跃的区域之一，这些都为公司提供了良好的发展机遇。前期该股持续大幅调整，周一放量上攻，表明该股报复性反弹已经展开，建议积极关注。

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中煤能源：比价效应明显 与机构同步建仓

      长城证券

    周二大盘经受获利回吐抛压后处在一直窄幅震荡之中，昨日大涨之后，伴随节日的一到来，多空双方都需要重新蓄势。因此中级行情的酝酿产生还需要有一个时间过程，今天正处于回调之中，我们认为，只要收盘不破5日平均线，仍然有机会上攻。虽然我们认为大盘在节后还会持续上升行情，但是中石油对股指的影响一时难以消除，而今天指数回落丝毫没有影响 投资者的热情，涨停板的家数仍然不少。因此，在大盘蓄势整理的过程中，对估价不高的次新股行情走势可密切留意，如中煤能源（601898）。

　　亮点一、行业巨头 潜力巨大

　　中煤能源（601898）公司是中国第二大煤炭企业,拥有丰富的煤炭储量,先进的开采和洗煤技术及设施。目前公司处于快速增长时期,在未来三年预计仍然有望保持高速增长,2009年自产原煤产量有望达到110.2Mt。同时,公司拥有便利的交通,通过北同浦线与大秦线相连,将成为煤炭供需衔接的关键所在。此外,在国内外煤价上涨趋势下,预计国内动力煤2008年上涨10%左右,炼焦煤上涨20%,中煤能源业绩具有更高的弹性!

　　亮点二、煤化工 国家战略需要

　　公司此次募集资金主要投向两个项目,一是鄂尔多斯(600295)项目为特大型煤化工项目,以民用燃料和油品市场为导向,采用先进煤气化技术和二步法二甲醚合成技术,目标产品为石油替代产品.二是黑龙江大型煤化工项目,项目建成后可以缓解国内烯烃市场, 尤其是聚丙烯市场多年来供不应求的市场矛盾.同时,以丰富的煤炭资源部分替代稀缺的油气资源,生产石化产品,符合国家化工发展战略。

　　未来三年净利润复合增长率为38%:据测算,2007-2009年的主营业务收入分别为365亿,469亿,597亿元,年均复合增长率为30%;2007-2009年的净利润分别为4979,6275,9182 百万元,年均复合增长率为36%,受益于煤炭行业景气以及煤炭价格上涨,2007-2009年摊薄后的每股收益为0.4元,0.5元,0.7元。

　　目前,香港H股股价已达20元以上,而在我国大面积的雪灾背景下,目前国家不惜一切代价抢运电煤,使得煤碳行业备受重视,在煤价格不断上扬以及煤化工国家战备需要的情况下,中煤能源值得高度关注!

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长江证券：报复性反弹一触即发

     国海证券

    1月28日中国证券报道，2007年深圳辖区有17家证券公司，实现净利润327亿元，较06年增加429％；上市券商业绩增长更为醒目，如中信预增5倍以上，宏源证券预增800%以上！可以预见，券商将是07年上市公司中最引人注目的绩优股。这意味着，年报行情中，券商股将是最容易引起市场共鸣的品种。长江证券（000783）除具有估值优势外，其技术上报复性反弹一触即发。

　　长江证券（000783）是国内第六家成功上市的证券公司。是我国证券市场快速发展壮大的一家证券公司，2005年长江证券成功托管并收购大鹏证券证券类资产,是我国证券公司优化重组经典范例。长证是国内业务资格最齐备、服务平台最完善的证券公司之一，主营证券经纪、资产管理、固定收益、证券投资、金融衍生品等业务，并拥有专营投行、期货、基金业务的4家全资子公司和控、参股公司。在经纪业务方面，长江证券目前拥有56家营业部牌照，目前已开业的有50家营业部、11家服务部，经营网点已在全国逐步形成了长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾、华中以及西部五大重点业务区域；在投资银行领域，1997年至1999年，公司承销家数连续三年进入业内前10名。2003年，公司与法国巴黎银行合资成立长江巴黎百富勤证券有限责任公司，投行业务移交该公司。2007年，公司收购了法国巴黎银行持有的合资公司的股权，长江巴黎百富勤证券有限责任公司更名为长江证券承销保荐有限公司，成为公司全资控股、国内第一家专门从事投资银行业务的专业子公司；在资产管理上，2001年，长江证券在业内首推银证合作理财，2002年成为业内最早推出规范化集合理财产品的券商之一。2005年4月推出的"长江超越理财1号"产品是《证券公司客户资产管理业务试行办法》正式实施以来，首批获准发行的3只券商集合理财产品之一，也是首只提取"风险准备金"的理财产品。截至2006年底，长江超越理财计划累计发行8.44亿元；在基金管理方面，公司旗下的长信基金管理有限公司拥有长信银利精选(行情,净值,基金吧)、长信利息收益(行情,净值,基金吧)和长信金利趋势(行情,净值,基金吧)、长信增利动态4只基金。根据银河证券基金研究中心公布的2007年第一季度基金回报率排名显示，名列股票型基金前20位的有3只来自于长信基金管理公司旗下。其中长信金利趋势、长信增利和长信银利精选分别名列第3、第9和第20。长信基金管理公司是进入前20名中基金只数最多的基金公司，也是唯一一家旗下股票型基金全部上榜的基金公司。公司参股的诺德基金管理有限公司（中美合资），已于2006年8月8日正式开业运营；在期货业务方面，公司控股的长江期货经纪有限公司是业内成长最快的公司。近年来，客户权益规模、交易金额等主要业务指标成倍增长。2007年第一季度，长江期货在郑州交易所的交易总额过亿元，，截止2007年4月9日，公司在郑州交易所排名为第16位。该公司目前已为即将到来的金融期货业务做好了充分准备。

　　1月28日中国证券报道，2007年深圳辖区有17家证券公司，实现净利润327亿元，较06年增加429％；基金公司实现利润总额74.21亿元，较上年增长835％；期货公司实现净利润约1亿元，较上年增长3倍。这就意味着，上市券商的绩优年报，将从年报行情中脱颖而出，将会引起市场关注。经验上，今年年报行情炒作中，券商股不可或缺。与此同时，07年行情让券商家底迅速堆积，借助资本市场繁荣上市实现做大做强，是券商当前普遍努力的方向，根据媒体报道春节后券商可能再度出现上市热，若如此，将对可能引起市场关注的券商业绩浪火上添油。2007年上半年，长江证券实现净营业收入17.16亿元，实现净利润11.87亿元，净资产为35.20亿元。宏源证券1月28日公告，预计公司2007年度净利润较上年同期有大幅度增加，增长幅度约为800%左右。宏源证券07年中报显示业绩为10.27亿元,三季度则为19.64亿元，中信证券(600030)07年上半年净利润42亿，三季报则达到83亿元。长江证券则由中报的11.87亿元增加至20.1亿元，表明三季度券商的净利润几乎相当于07年的前六个月。根据中信证券全年业绩预增提至5倍以上（06年是23亿），可达到140亿元，意味着中信四季度净利润超过三季度，将超过50亿元。依此推测，长江证券四季度业绩也值得期待，若保持三季度速度增长，则全年业绩可能达到28亿元！折每股收益约1.68元，即当前市盈率不足17倍。据天相投资预测，长江证券2007-2009年EPS 分别为1.35元(长江证券07年前三季度每股收益已经达到1.2元,因此07年业绩可能会超过机构的预测)、1.62元和1.83元，若按照2008年30倍估值PE测算，公司目标价约为48.6元。而广发证券分析师则综合考虑长江证券发展态势，估值60元左右。

　　长江证券（000783）于2007年12月27日借壳上市，上市首日开盘价和最低价均为35.10元，最高价为42.44元，当日换手34.01%，交易均价为39.83元，即上市首日交投活跃，势必有大机构参与，以上市首日均价计算，至今下跌11.52元，跌幅约30%。无论是主力自救，还是回补，都易引发大幅上涨的行情。07年12月27日至08年2月5日，共计27个交易日，交易均价为36.14元，不考虑交易成本,平均价比2月5日收盘价高约27.66%。目前5日和10日线走平后上翘，将出现金叉助涨，报复性反弹一触即发。

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汉商集团：业绩有惊喜 节日大赢家

    厚峻   民生证券

    节后估计人民币升值、绩增及送转仍将是市场炒作的热点，而“春节效应”所激发的消费大潮在雪灾令旅游业受到冲击下，无疑将使百货股成为今年黄金周的大赢家。故汉商集团（600774）作为武汉的商业巨头无疑值得关注。而且该公司已经预告07年净利润同比增长100%以上，而该股06年每股收益为0.08元，与该公司前三季度每股收益仅0.003元，相比年报无疑将为市场带来惊喜。此外，该公司目前已形成零售业、会展业、商业地产三大主业互动发展，多元化产业赢利连年增长，其所属汉阳商场、21购物中心、新武展购物广场三家营业面 积超过10万平方米主力百货零售店，位于武汉核心地段，在本币汇率连创新高下面临价值重估机遇。

    一、春节消费潮 百货业受益明显
    每年的“黄金周”，旅游和百货均是大赢家，由于雪灾使全国八百二十四处景观遭到严重破坏，旅游业受到一定影响。 但百货业却相当火热，近日我们频频从电视新闻中看到，商场抵寒物资卖得断货，很多商场销售量急增，市场意外的因 素令百货股一枝独秀，成为黄金周的最大赢家。再加上春节又是抢购年货的重要时期，百货类上市公司销售量还有望大 幅增长。汉商集团拥有汉阳商场、21购物中心、新武展购物广场三家主力百货零售店，营业面积超过10万平方米。汇聚 了百货、时尚精品、超市、影城、量贩式KTV、啤酒屋、电玩、运动健身美容等业态，其中21购物中心是武汉市占地面 积最大的购物中心，是武汉地区首个单层大型全景化购物休闲娱乐场所。

    二、人民币汇率创新高 商业地产价值重估
    2月5日春节前最后一个交易日人民币汇率再度创出汇改以来新高，对美元中间价报7.1846较上个交易日上涨77个基点。 至此，2008年以来人民币对美元汇率中间价已先后13次创出新高，而这种持续创新高趋势有望贯穿全年。在汇率升值明朗前提下，这对于像汉商集团这类由于购置时间早，账面价值较低在武汉黄金地段的大块土地的上市公司来说无疑面临 价值重估的机遇。汉商集团所属的新武展购物广场、汉阳商场分别位于规划中的解放大道中心商业区和汉阳钟家村市级 商业中心的核心地段，以及位于武汉新区的21购物中心已经成为区域商业中心。另外，公司的正式启动武汉高端百货标 志的汉商银座项目，这座30多层的高楼，其中一至四层商业用房约1万平方米将被用于扩建公司本部商场，并与现有的 汉阳商场大楼连通，整个建设周期约为3至5年。预计可实现销售收入9.4亿元，利润2亿元。留存部分物业的建筑面积为 1.92万平方米，每年预计另可实现租赁收入1800万元。  

    三、资产出售获巨额收益
    汉商集团在武汉黄金地段的大块土地，由于购置时间早，故账面价值较低，一旦转卖收益自然十分丰厚。公司于9月13 日与武汉市蔡甸区土地交易（储备）中心签订了《国有土地使用权收购协议》，拟将公司待开发的千步滩度假村项目转让给后者。出售资产过程中所产生的营业税、土地增值税等税收由收购方承担，扣除项目成本后，汉商集团将产生约 7500万元收益。而巨额收益必定将增厚公司每股收益。

    二级市场上，在春节消费热潮的推动下，商业股的面临重大机遇，新增资金已然注意到该股的亮点。走势上该股回探至年线强势企稳，量能近日温和放大显示资金进场炒作的欲望，股价重心不断上移节后走势值得期待。

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武汉中商：“摩尔”巨头 预增和黄金周概念

      银河证券

    商业百货和旅游往年是黄金周的最大赢家，而今年由于受雪灾的影响，旅游界损失惨重，因而百货股无疑将有望一枝独秀分享春节“大红包”。而武汉中商（000785）是我国华中的商业巨头，具有非常独特的“摩尔”概念，加上武汉商联入主后存在对旗下三家上市公司整合的预期，而且其商业地产在人民币快速升值下具增值潜力使其未来想象空间巨大。此外，该公司已经预告，由于新开门店、经营质量提高及出售子公司股权，07年全年的业绩将比上年同期增长100%-150%之间，其预增概念也是市场一大热点。

　　一、“摩尔”巨头　“华中第一MALL”

　　公司控股51%的武汉销品茂(ShoppingMall)被业界称为“华中第一MALL”，该项目是公司投资7亿巨资、历时近5年时间打造的综合性商业地产项目，总建筑面积达到20万平方米，05年8月28日试营业以来,目前出租率已超过85%，实现合同租金收入近亿元。武汉销品茂是集商品购物、餐饮美食、休闲娱乐、服务特展、精神文化五大定位于一身，已吸引沃尔玛、金逸国际电影城、欢乐空间量贩式KTV、必胜客、佳年华主题公园等国内外知名商户入驻。

　　摩尔（MALL）概念发端于20世纪50年代美国的SHOPPINGMALL（美式购物中心），Mall全称ShoppingMall，音译“摩尔”，意为大型购物中心，属于一种新型的复合型商业业态。它是集购物、休闲、娱乐、饮食等于一体，包括百货店、大卖场以及众多专业连锁零售店在内的“一站式”服务中心。自从国际商业巨头沃尔玛以这种先进的经营模式挤身世界首富之后，摩尔（MALL）概念立即风靡全球。据资料介绍，在日本，MALL的店铺仅占1％，但却创造了全国3500亿美元零售总额的大部分；在美国，MALL已经占有50％以上的零售额，年营业额超过1万亿美元。因而，其摩尔（MALL）概念题材和潜力值得关注。

　　二、商业地产，在人民币快速升值下具重估增值潜力

　　截至06年底，公司营业总面积逾55万平方米，网点分布跨省内10多个城市，已有门店45个，其中现代百货店及购物中心8家，“shoppingMall”1家，平价超市大卖场23家，药品专营店13家。而这些商铺不少位于商业市中心，而公司与武汉银沁商贸公司共同成立武汉新圣龙商务酒店管理有限公司，该项目所在地过去就较偏僻，现在已经成了武汉经济技术开发区的商业繁华地。因此，在人民币快速升值潜力背景下，重估增值潜力极大。

　　三、商业航母入主，具资产整合预期

　　该公司目前的控股股东武汉商联注册资本金5亿元人民币，为国内第二大商业航母，由于武汉商联集团目前控股鄂 武商、武汉中百和武汉中商三家上市公司，年销售规模超过238亿元、总资产约85亿元。由于存在着同业竞争，因此未来就存在着资产整合的预期，在去年5月16日上武汉商联集团成立仪式上，武汉市市长李宪生就对该集团的提出了“希望武汉商联集团利用此次挂牌契机，争取三年内实现整体上市”的要求，这为市场带来想像预期。

　　作为一只集黄金周和预增概念、商业地产增值题材及资产整合预期等几大热点于一身的个股，目前仅有8元多的低价无疑值得关注。技术上，该股已筑底成功，KD形成金叉后向上扩散发出买入信号。

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钱江生化：一号文件催生生物农药牛股

   长城证券

    周二是节前的最后一个交易日，由于解禁股的影响，中国石油大幅下跌，带动股指数低开低走，震荡回调。逐步消化前一个交易日暴涨产生的短线获利筹码。尾市在中石油逐步走稳的情况下两市大盘震荡回升，盘中老热点题材再度活跃，创投概念、环保概念以及农业、奥运等题材股全面上涨，部分抵消了权重股中国石油调整的压力，个股上涨家数开始超过下跌家数，市场做多能量仍然较为明显。受千亿限售股上市与节日效应的影响，交投十分清淡。总的看来，尽管周二受到解禁股与获利盘回吐的压力，但该利空已初步得到消化，同时10日均线显示较强的支撑，表明目前市场短期已逐步转强，指数节后继续上涨可能性很大。因此在操作上，建议投资者可持股过年。

    从热点来看，今年国务院颁布的中央一号文件再次将农业问题放在首位，一号文件指出，必须加强农业基础地位，走中国特色农业现代化道路。这2004年以来，中共中央国务院已经连续五年把农业问题列为一号文件。2008年中央财政对“三农”投入增长额会超过2007年，可能是超过千亿元的增长。这为农业股的发展提供了更为良好的发展环境，也为二级市场上农业股的持续走强提供充足的动力。钱江生化（600796）作为我国生物农药龙头企业，有望从中大大受益，后市可积极关注。

    公司是国内最大的生物农药生产企业，其产品效用高，毒性低，具有环保特性。06年度井冈霉素系列产品在国内市场占有率达到50％以上，赤霉素系列产品产量世界第一，部分产品的出口量约占国内同类产品出口量的一半以上。

    未来几年我国将禁止高毒农药，而高毒农药的退出将给国内农药市场留下100亿元的缺口。因此，作为国内农药龙头的钱江生化(600796)将成为填补这个广阔市场缺口。

    二级市场上，钱江生化（600796），在年线处止跌企稳后后展开连续性反弹，价量齐升，显示该股中的多头力量十分强劲。随着大盘的逐步企稳，该股有望一鼓作气突破前期平台压制，打开上升空间，可重点关注。

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汉商集团：业绩有惊喜 节日大赢家

   厚峻   民生证券

    节后估计人民币升值、绩增及送转仍将是市场炒作的热点，而“春节效应”所激发的消费大潮在雪灾令旅游业受到冲击下，无疑将使百货股成为今年黄金周的大赢家。故汉商集团（600774）作为武汉的商业巨头无疑值得关注。而且该公司已经预告07年净利润同比增长100%以上，而该股06年每股收益为0.08元，与该公司前三季度每股收益仅0.003元，相比年报无疑将为市场带来惊喜。此外，该公司目前已形成零售业、会展业、商业地产三大主业互动发展，多元化产业赢利连年增长，其所属汉阳商场、21购物中心、新武展购物广场三家营业面 积超过10万平方米主力百货零售店，位于武汉核心地段，在本币汇率连创新高下面临价值重估机遇。

　　一、春节消费潮 百货业受益明显

　　每年的“黄金周”，旅游和百货均是大赢家，由于雪灾使全国八百二十四处景观遭到严重破坏，旅游业受到一定影响。 但百货业却相当火热，近日我们频频从电视新闻中看到，商场抵寒物资卖得断货，很多商场销售量急增，市场意外的因 素令百货股一枝独秀，成为黄金周的最大赢家。再加上春节又是抢购年货的重要时期，百货类上市公司销售量还有望大 幅增长。汉商集团拥有汉阳商场、21购物中心、新武展购物广场三家主力百货零售店，营业面积超过10万平方米。汇聚 了百货、时尚精品、超市、影城、量贩式KTV、啤酒屋、电玩、运动健身美容等业态，其中21购物中心是武汉市占地面 积最大的购物中心，是武汉地区首个单层大型全景化购物休闲娱乐场所。

　　二、人民币汇率创新高 商业地产价值重估

　　2月5日春节前最后一个交易日人民币汇率再度创出汇改以来新高，对美元中间价报7.1846较上个交易日上涨77个基点。 至此，2008年以来人民币对美元汇率中间价已先后13次创出新高，而这种持续创新高趋势有望贯穿全年。在汇率升值明朗前提下，这对于像汉商集团这类由于购置时间早，账面价值较低在武汉黄金地段的大块土地的上市公司来说无疑面临 价值重估的机遇。汉商集团所属的新武展购物广场、汉阳商场分别位于规划中的解放大道中心商业区和汉阳钟家村市级 商业中心的核心地段，以及位于武汉新区的21购物中心已经成为区域商业中心。另外，公司的正式启动武汉高端百货标 志的汉商银座项目，这座30多层的高楼，其中一至四层商业用房约1万平方米将被用于扩建公司本部商场，并与现有的 汉阳商场大楼连通，整个建设周期约为3至5年。预计可实现销售收入9.4亿元，利润2亿元。留存部分物业的建筑面积为 1.92万平方米，每年预计另可实现租赁收入1800万元。

　　三、资产出售获巨额收益

　　汉商集团在武汉黄金地段的大块土地，由于购置时间早，故账面价值较低，一旦转卖收益自然十分丰厚。公司于9月13 日与武汉市蔡甸区土地交易（储备）中心签订了《国有土地使用权收购协议》，拟将公司待开发的千步滩度假村项目转让给后者。出售资产过程中所产生的营业税、土地增值税等税收由收购方承担，扣除项目成本后，汉商集团将产生约 7500万元收益。而巨额收益必定将增厚公司每股收益。

　　二级市场上，在春节消费热潮的推动下，商业股的面临重大机遇，新增资金已然注意到该股的亮点。走势上该股回探至年线强势企稳，量能近日温和放大显示资金进场炒作的欲望，股价重心不断上移节后走势值得期待。

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北辰实业：08魅力所在 高手云集京城地产

     中原证券

    由于从紧的经济政策可能放松，经济格局将出现新的变化，市场热点也可能产生变化，后市究竟是五大蓝筹板块演绎长期牛市中的强者恒强，还是07年底风格转换后中小盘成长股行情贯穿08年上半年，从目前来看变数较多，但作为08年奥运会的主战场—北京，其魅力仍然吸引着众多机构，成为了高手的云集之地，所以我们可以推测，年后的上涨行情，领军板块很有机会就是奥运！

    北京奥运经济进入爆发期主要体现在四个方面，首先奥运投资带动作用继续加大。上半年，奥运及相关设施建设完成投资55.3亿元，比上年同期增长26.3％，城市基础设施状况持续改善，带动相关产业特别是第三产业快速发展。其次是绿色奥运、科技奥运、人文奥运三大理念助推北京经济发展模式出现重要转变。三是奥运市场开发效果显著。到目前为止，北京奥运会市场开发计划已基本完成，包括12家国际奥委会全球合作伙伴在内，共有56家国内外企业为北京奥运会提供了赞助。四是奥运产业快速发展。伴随着奥运会的临近，与奥运直接相关的旅游、文化体育等奥运产业逐步成为首都经济的支柱产业。

    作为奥运房地产人气龙头，拥有大量土地储备以及奥运相关的房子项目，成长性堪称两市前列。众所周知，2008年"奥运会"举办场所大部分位于亚北区域，如此以来，公司的"奥运"龙头特征就十分的显著了。在招股说明书中，北辰实业写道，本次发行A股募集的资金将主要用于"奥运媒体村"和"北辰大厦"两个项目的建设。"奥运媒体村"是2008年奥运会的配套建设项目，为国内外媒体记者提供生活居住和服务。奥运结束后，改造成商品住宅销售，地层裙房为商业配套服务用房，项目总占地面积约13万平方米，总建筑面积约46万平方米，预计2007年底竣工；北辰大厦位于亚运村东侧，项目总建筑面积约13万平方米，2007年可全部投入使用，届时将为奥运会提供从办公、商业到餐饮娱乐等多方面的商业服务。目前公司拥有47万平方米多业态组团式物业资产，包括公寓（汇园国际公寓）、写字楼（汇欣大厦、汇宾大厦）、酒店（五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店）、国际会议中心（北京国际会议中心、奥林匹克国家会议中心）等，全部集中在毗邻亚奥核心区域的亚运村。各类物业均衡组合、资源分享。随着53万平方米的奥运国家会议中心的建成，08年后公司的投资物业将增加至107万平方米，多业态组合及规模优势将更加显著。

    随着奥运建设对北京经济的影响，以及奥运场馆及相关配套设施的陆续完成，奥运商机不断拓展。北辰实业地处亚奥核心区，将是奥运商机的最大受益者。目前，公司拥有两个奥运项目投资开发权，公司的五洲皇冠假日酒店和五洲大酒店将成为奥运签约酒店，6栋公寓将作为奥运媒体村使用，奥运看点十足。

    市场上看，11月份以来，该股自17元上方进入调整，近期跌幅超过29%，超跌严重。该股近期蓄势整理，呈V字型反弹趋势，K线温和放量，尾盘回落完成短线洗盘，后市有望进入快速拉升阶段，建议投资者密切关注。

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广深铁路：稀有铁路上市资源 强烈资产注入预期

    黄鹏   新时代证券

    周二是农历年前最后一个交易日，投资者是持股过年还是持币过年考验市场，周一放量长阳线的气势没能延续，收出带上下影线的缩量小阴线，盘中震荡较频繁，中国石油由于网下配售A股股票上市流通，表现偏弱，制约了指数。收盘沪指跌72.47点，跌幅为1.55%，涨跌个股各占五成，较活跃。指数尾盘呈现放量下跌，或是受持币过年情节影响。技术上，沪指在10日线获得支撑，成交量较周一明显萎缩，可视为对周一放量长阳的一次技术性回调，因此，预计后市短线将持续反弹。个股可关注蓝筹股。如广深铁路（601333）。目前该股是价格最低的上证50成份股之一，周三缩量回调，有望再起强势。

    广深铁路(601333)地处经济高速增长的珠江三角洲，连接京广、京九、三茂、平南、平盐和香港九广铁路，是中国华南地区交通网络的重要组成部分，是中国内陆通往香港的唯一铁路通道，具有良好的区域地缘优势。是目前中国唯一一家在上海、香港和纽约三地上市的铁路运输企业。公司是目前我国列车运行速度最快、效益最好和现代化程度最高的的铁路运输企业之一，是中国最早开行时速200公里高速旅客列车的国内第一条全程封闭、四线并行的铁路，极大提升广深铁路综合运输能力。
公司主要经营广州至深圳间客货运输业务及部分长途旅客列车运输业务，并与香港九广铁路公司合作经营广九直通车旅客运输业务。广深铁路客运服务在客流高峰期平均每15分钟就有1对高速列车开行，初步实现了城际「公交化」运营。此外，公司还加大并购，提升营运能力。2007年1月，收购京广线南段广坪段铁路运营资产，公司经营范围从区域铁路进入全国重要骨干网路，营运里程由152公里延长至481.2公里，客货运输的吸引范围将覆盖珠三角以至粤北，实现经营规模和运输能力的扩张，公司从“小广深”变为“大广深”。运营规模的提升，将为公司效益提升打下基础！
在铁道部提出"以存量资产换增量资产"背景下,为铁路企业带来的潜在发展机遇值得关注。目前上市的铁路公司仅有大秦铁路、广深铁路和申通地铁，铁路类上市公司平台仍为稀缺资源。大秦铁路地处北方，申通地铁主要是经营上海本地的地铁，广深铁路地处经济活跃的珠江三角洲核心地段，随着广深线和广坪段铁路运输资源的有效整合和「泛珠三角」区域经济合作的进一步发展，广深铁路未来发展的前景将更加广阔。铁道部和广铁集团有意将广深铁路公司培养成华南铁路龙头企业。不排除广深铁路将成为集团公司优质资产注入平台和未来铁道部在资本市场上融资的重要平台，为公司发展带来想象空间。

    三季报显示，该股前十大流通股东多为基金，且有外国投资公司参与，如南方成份精选、易方达价值成长、易方达50指数和嘉实沪深300等国内重量级基金参与，体现机构投资者对该股的投资价值的强烈看好。07年三季度，基金普遍减仓的环境下，广深铁路（601333）三季报显示切有明显的基金增仓迹象。基金持股由中报的7669万股，增加至三季报的14101万股，人均持股由中报的9752股，增加至三季度的10490股，筹码趋于集中，基金增仓动作得到验证。基金多以中长线投资为主，并擅长价值投资，也从侧面反映了对广深铁路投资价值的认可。

    该股年报业绩预增100%，持续赢利能力得以体现。技术上，2月1日单针探底率先大盘反弹，4日放量继续拉升，5日随大盘缩量回调，均线系统5日、10日线上翘，短线形态仍强势，有望加速上攻。可关注。

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园城股份：重组成功 形态确立

     广发证券

    经过资产重组脱胎换骨的园城股份（600766）成为名副其实的地产新秀，而其流通盘仅有7000多万股，总股本仅1.712亿股，成为两市罕见的小盘袖珍绩优地产股，先于大盘下破年线，股价短期明显超跌，同时也为投资者提供了较好的低吸机会，值得关注！

    投资亮点：

    一、典型的袖珍绩优地产新秀，增长潜力值得关注。

    园城股份公司在股改中进行了重大资产重组，受让了控股股东园城集团持有的房地产100%的股权，主业成功转型为地产业务，新世界房产是一家集房地产开发建设、物业于一体的综合性开发公司，年开发能力在10万平方米以上。为了做大地产主业，公司转让了永安药业75%股权后，又收购了汇龙湾投资60%股权，并竞买了12.57万平米地块开发新世界Ⅲ期项目。目前，烟台市已把西、北部靠海区域规划为第二个居住区，正好大股东园城集团在此有个厂区需改造迁移，今年上半年，园城集团已计划在那里兴建大规模的房地产项目，具有较大想象空间。公司的控股子公司——汇龙湾投资收到规划局关于“橡树湾房地产”项目的批复，该项目规划总用地面积6.7万平方米，总建筑面积17万平方米，08年有望竣工交付使用，将为公司带来不错的效益，公司今年三季度业绩已经出现了大幅度增长，每股收益达到0.23元，成为典型的绩优地产股，难能可贵的是，公司总股本和流通盘均异常袖珍，增长、扩容及资产重组潜力在地产股中可谓非常突出！

    二、背靠大树好乘凉，大股东实力雄厚。

    园城股份通过股改，公司大股东园城集团以支付股改对价的方式无偿将其控股的全资子公司"烟台新世界房地产开发有限公司"注入公司，使公司主业成功转型，基本面得到彻底改观。园城股份大股东园城实业集团实力强劲，注册资本10077.88万元，业务范围包括房地产开发、水利工程施工；建材、化工产品，装饰材料、钢材、木材、机电产品的销售等等，尤其值得注意的是，从2006年起，园城集团计划未来三到五年每年开发30万平方米以上，对上市公司园城股份带来实质利好。

    三、子公司申威药业毛利增加，医药题材同样突出。

    园城股份子公司申威药业在员工中强化了GMP理念，提高了规范操作水平；并且加强了制度化管理，在日常经营中导入层级化管理理念，保障了各项制度的贯彻执行，成功降低了管理费用和制造费用。公司的毛利率在今年得到了明显的增长，从第一季度的18.91%，到中期已经提升到26.76%。成为公司业绩的增长提供又一来源。近期医药板块表现突出，该股的医药题材也十分正宗，同样值得关注。

    技术解读：

    该股流通盘和总股本均十分袖珍，是股权分置改革后市场中罕见的小市值股票，资本运作的基础非常突出，也为该股带来了较好的想像空间。而技术上，该股先于大盘跌破年线，盘中开始明显活跃，反弹过程显示盘口十分轻盈。技术上的严重超跌有望使该股在大势企稳的过程中率先反弹，投资这可逢低积极关注！

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赣能股份：原来能晒太阳的并不只有多晶硅

      安信证券

    节前的最后一个交易日，大盘走出强势整理，消化昨日获利盘的态势。回顾周一的超级长阳，我们记得上一次出现同样大幅度的长阳是在大盘跌破1000点后所打响的反攻第一枪，随后正是一轮波澜壮阔的大牛市，而周一再次出现如此漂亮的大阳线，我们相信是市场在低位所发出的多头信号，在当前大盘顺利收复5日、10均线后，毫无疑问，从短线来看，当前上方压力可以看高到4800-4900之间。因此，我们建议节后的操作可以重点关注超跌的前期热点板块，正如永恒不衰的新能源。

    我国在“十一五”期间把新能源作为重点产业加以发展。并鼓励外资和民间资本进入。根据世界能源委员会的报告，2020年预计全球新能源市场的商机将达2万亿美元。其中，太阳能需要量在过去的15年里以每年25%的速度在增长，在近5年内，更是高达50%以上。到本世纪末，太阳能发电将在能源结构中起主导作用。在节后我们建议大家可以重点关注——赣能股份（000899）

    公司近来积极实现从传统能源产业向新兴能源产业的战略转型。公司近期公告称，拟与香港联交所上市公司华基光电能源共同开发“赣能光伏产业园”，其中公司占新公司注册资本75%，而项目公司规划总投资12亿元，项目全部建成后生产规模为十条非晶硅薄膜光电板生产线，其年产能高达50MW。合作方华基光电是美国知名非晶硅光电设备提供商。

    非晶硅是一种新兴的半导体薄膜材料，它作为一种新能源材料和电子信息新材料，自70年代问世以来，取得了迅猛发展。非晶硅太阳能电池是目前非晶硅材料应用最广泛的领域，也是太阳能电池的理想材料，光电转换效率已达到13%，这种太阳能电池将成为无污染的特殊能源。

    据报道称，在美国曾有能源机构以非晶硅作测试，用光电转化效率只有4～6％的非晶硅太阳能电池，就把一架飞机飞行400km从美国西海岸加里福尼亚圣地亚哥飞到东海岸北卡罗林那州的凯提堆克．这说明非晶体硅的前途相当光明。

    另外，非晶硅与晶态硅太阳能电池相比，它具有制备工艺相对简单，原材料消耗少，价格比较便宜等优点，相比硅电池可节约成本7～8倍。 除此，非晶硅对太阳光适应范围广泛，非最佳角度阳光下的工作情况好于太阳能电池，它更可以自由裁剪，可以充分利用合成的产品，不像晶体硅不能自由裁剪，制作成器件时材料磨下好多碎末，浪费很大；因而多用于玻璃幕墙，特别适合在新建建筑上使用，符合我国的建筑节能政策。

    除新能源外，公司仍不乏亮点，公司是江西省唯一电力上市公司，拟将公司所属萍乡发电厂（260MW）转让给控股股东，同时控股股东将江西丰城二期发电有限公司（1400MW）50%股权转让给公司，本次资产重组完成后，丰城二期将成为公司的全资子公司。大股东将电力核心资产继续装入上市公司,也凸现了扶持意图。公司全资建设的江西赣能居龙滩水电厂第二台机组已于07年7月顺利投产发电。至此，江西赣能居龙滩水电厂水电机组全部投产发电。切合国家关闭小火点的政策,在大股东资产转让的扶持下,公司顺利的规避了后期可能存在的政策风险.在股本股权主营不变的情况下，资产质量,赢利能力得到极大提高。

    二级市场上，该股已经跟随大盘调整多时，已经造出一个小平台。在年末最后两个交易日，乘大盘的反攻，而突破平台交投相当活跃，伴随成交量在两天内的增加，可以看出该股明显出现多头买盘，突破前高在望，建议投资者对该股给予重点关注！