下周买什么？机构荐股与评论（0206）

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一汽富维：09年业绩增长可期

    今日投资

    　一汽富维(600742)连续6日上涨，今天收升7.52%，换手率4.49%。根据公司财务部门初步测算，预计公司2008年全年实现净利润同比增长250%-350%。主要原因是公司加强了产品制造过程中的成本控制，优化了产品结构，以及通过专用车资产租赁等措施使母公司大幅减亏;参股公司投资收益大幅增加所致。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.65元、0.76元和1.03元，对应动态市盈率为15.8、13.58和10倍;当前共有4位分析师跟踪，1位分析师给出“强力买入”评级，2位分析师给出“买入”评级，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.00。

　　公司为一汽集团旗下唯一的零部件上市公司，旗下有车轮分公司、专用车分公司、冲压件分公司等5家全资子公司和富奥江森、天津英泰、曼.胡默尔和富奥东阳等多家控股或参股合资企业。公司主要为一汽及其他汽车厂配套生产车箱总成、车轮总成、汽车内饰及电器、汽车冲压件、塑料件、滤清器、后视镜等产品，是一汽集团公司零部件产业平台上的支柱型企业。

　　预计08年EPS接近0.9元，招商证券认为业绩超出预期主要原因为：1)汽联改停产及车厢厂置换减少亏损(07年两块业务累计亏损1.3亿元);2)08年上半年一汽财务公司分红4589万元，增厚每股收益0.22元;3)合资零部件企业天津英泰及江森自控盈利能力依然强劲，另外其他合资企业中部分已开始扭亏为盈进入收获期。

　　09年主要看点：1)目前主业包括钢制轮毂、冲压件及点火线圈三块，其中钢制轮毂及冲压件目前毛利率低下，08年中期轮毂毛利率仅为2.64%。在公司加大力度内部挖潜、加强管理下2009年毛利率有望得到提高，乐观预期下可实现盈亏平衡;2)由于汽联改停产及车厢厂置换的原因，09年公司将不再背负亏损，预计较08年相比减亏3000万元，影响每股收益0.14元;3)主要盈利合资企业天津英泰客户为一汽丰田，2009年预计仍然有8%增长;江森自控主要客户为一汽大众、一汽轿车，09年一汽大众有望维持或者略微超过08年总销量水平，而一汽轿车09年销量至少增长35%以上。

　　招商证券指出，一汽富维旗下合资企业较多，开始陆续进入收获期，上市公司未来业绩增长可期，维持“审慎推荐-A”投资评级。他们认为09年10-12倍PE估值相对合理，股价区间10.8 -13元。

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创业环保：水务环保 为抗旱献计献策

金城   招商证券

   今日两市受利空传闻澄清后，股指走出单边上扬的走势收于2181上涨83点，政策面积极做多的信号彻底激发市场做多欲望，基于一月份资金面的宽裕局部牛市有望形成，消息面上面由于北方地区连续干旱旱情似火，千里中原大地“渴声”一片，胡锦涛温家宝李克强领带人对当前抗旱工作作出重要批示，国家首次启动抗旱最高级别应急响应，基于此证券市场上水务节水概念纷纷响应三峡水利 洪城水业等强势封停，版块效应有望在下周彻底爆发，具体操作方面可以关注600874创业环保，宝贵的水资源二次循环利用将为抗旱减轻压力。创业环保作为国内水务、污水处理等水领域的领先企业，直接受益于国家未来几年的4万亿投资，而且公司特有的水资源二次利用将为公司迎来新的历史性发展机遇，成长前景相当不错，值得我们短中线密切关注。

    资料显示公司主营业务以污水处理、水务为主,拥有纪庄子、东郊等多家污水处理厂和国内最好的污水处 理研究中心,已形成了从研究设计到施工再到运营的污水行业完整的产业链。目前，公司在天津市区拥有四座污 水处理厂,拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂,包揽天津市约44％的污水处理工作,业务垄断优势给公司带来 高70％以上的毛利率,拥有良好的发展潜力。在巩固天津本地市场的同时,公司积极布局全国市场,先后通过收购 等模式进入贵州,湖北,江苏,陕西等省份市场。另外,公司积极发展再生水资源,已拥有一座5万吨/日处理能力的 再生水厂到2010年建成6座城市公共再生水厂,供水能力达到46.5万吨/日.到2020年经扩建供水能力达到92万吨/ 日.据统计,城市用水中只有三分之一为直接或间接饮用,其他三分之二都可以由再生水代替,此次干旱对于创业环保来说是一次很大的机遇，循环用水有望在全国推广。 二级市场上看，该股作为环保水务龙头股性一直比较活跃，依托十日均线稳步上攻，今日更是放量上攻，新一轮上涨行情有望就此展开，值得投资者重点关注。

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振华科技：优质军工概念 价值明显低估

杭州新希望

    节后A股市场呈现出百花齐放的状态，前期国家的经济刺激效果开始逐渐的显现，目前市场的流动性获得极大的提升，后市的可操作性增强，机会方面建议关注军工概念股，该板块资金关注程度很高，后市必定反复活跃，个股推荐(000733)振华科技。

　　军工概念 新项目值得关注

　　公司是西部最大的新型军工电子元器件基地，先后为我国的潜艇入海、运载火箭、洲际导弹的发射和水下核试验、正负电子对撞机的成功对接、神舟系列飞船配套生产了无数只电子元器件。公司产品市场占有率居前三名.主导产品在性能，质量和市场占有率方面均在国内同类产品中处于先进水平，受到国防科工委有关领导的高度赞扬.值得关注的是公司控股73%子公司，目前已承接数十项军晶研制项目和多项横向军晶生产任务，是军队用芯片的权威性企业，成为总装备部军备生产的重点合作企业。公司新型电子元器件占主营收入的50%，毛利率高达33%。同时公司承诺股改后将通过增资或者资产置换形势置入军工资产，尽情分享着中国军备大建设的巨额垄断利润，其业绩有望爆炸增长!

　　核电概念 行业领先

　　公司是全球最大的核电灭弧设备生产者，还开发出全球最大的核电开关设备12万安培真空灭弧室，该设备是核电厂必备的高压大电流控制装置。由于"十一五"期间，我国倡导新能源，而核电在我国已发展成熟，我国核电站建设在投资规模、建设规模、电站数量和发电装机总容量及发电设备能力均居全球第一，到2020年中国电力总装机容量预计为9亿千瓦时，也就是说，到2020年中国将建成40座相当于大亚湾那样的百万千瓦级的核电站，所以公司作为核电设备龙头，其发展前景将是无比广阔的!

　　后市有望加速拉升

　　二级市场上，该股是目前市场性价比相当高的高科技军工股，每股净资产5.32元，其股价持续一个阶段的上扬后刚好达到这个价位，目前走势来看，K线保持量增价升的态势，聚集了很大的做多热情，目前股价依托短期技术均线强劲支撑，后市有望加速冲高，可关注。

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中体产业：下周必将涨停的补涨题材股

康洪涛   国元证券

    中体产业（600158）是北京申奥的策划主体之一，也是国家体育总局控股的唯一一家上市公司，在奥运项目建设中具有其他企业无法比拟的优势。在房地产方面，中体产业（600158）公司会同广东金业、沈阳华新等投资伙伴在广州、上海、天津、北京等十多个大中城市开发奥林匹克花园项目，获得极大的成功。极具创新的将“加盟店”方式引入到房地产开发领域，目前初步创立了独具特色的“奥林匹克花园”品牌。随着北京奥运的来临，体育项目所带来的收益价值逐步扩大，公司的品牌战略有进一步增值的趋势。

     另外在传媒方面，公司积极介入体育影视传媒领域，打造体育传媒旗舰。另外值得注意的是，公司拟在大股东国家体育总局体育彩票管理中心的指导下，与体育彩票管理中心合作，利用公司的资金优势，建立体育彩票电脑销售系统，共同经营电脑彩票销售工作，从而介入体育彩票事业，在目前我国彩票事业发展阶段，公司具备这种独特的彩票题材，发展前景值得想象。

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开元控股：商业地产新贵+正宗3G概念+创投+增持回购概念

张晓龙   信泰证券

   开元控股是区域商业巨头：公司地处西安核心商业圈，连续多年稳踞我国商业零售企业百强行列。此外，公司积极整合投资项目，加大力度支持优势项目，进一步增强盈利能力，随着零售业对外开放、西部大开发深入实施，西安作为西部大开发前沿城市，必将为公司提供良好的发展机遇和平台。公司在连续9年稳踞中国商业零售企业百强行列的基础上，再度入围"中国服务业500强"，并荣膺陕西省国家税务局颁发的"A级纳税人" 、"2006中国西安最具影响力品牌"等多项荣誉称号。

　　商业地产带来新的利润增长点：

　　公司开发的宝鸡万象城项目建筑面积11.73万平米，计划将1-3层作为商场经营，在2009年上半年投入运营。西稍门项目总建筑面积13万平米，其中商业裙楼8.4万平米，中小户型住宅4.6万平米。如果项目进展顺利，商业部分可能在2009年年底或者2010年初投入运营。随着两家门店的逐渐成熟，公司未来将产生新的利润增长点，有望在2011-2012年迎来业绩的发式增长。

　　正宗3G概念：

　　公司参股15.45%的西安海天天线科技股份有限公司于2003年11月于香港联交所创业板上市。西安海天作为TD-SCDMA 第三代移动通信标准产业联盟的成员之一，目前正专注于新一代移动通信智能天线系统研发和生产。05年11月海天科技宣布与大唐移动公司签署合作协议，共同出资1.6亿元人民币建立合资公司，业务主要包括智能天线产品及TD-SCDMA微蜂窝基站的生产。智能天线是TD-SCDMA标准被认为最具优势的一项自主研发技术。

　　典型的创投概念：

　　目前深圳创新投资集团是公司第二大股东，其现下辖全资、控股、合资的投资(基金)公司和投资管理公司13家，可投资能力已超过30亿元;是国内规模最大的创业投资机构;涉及投资金额超过300亿元;其以创业投资为主进行风险投资，孵化企业上市等。随着创业板推出的呼声越来越高，也赋予了公司一定的想象空间。

　　股权转让带来丰厚的投资收益：

　　2009年1月5日, 开元控股与和润集团有限公司签订了《股权转让协议》,将公司持有的西安市商业银行股份有限公司3. 76%股权以8,233万元价格全部出售给和润集团。本次股权转让的总价款为8233万元,公司帐面投资成本为5900万元,可实现收益2333万元。该部分收益将计入公司一季度报表中去。

　　第一大股东的控股股东间接增持公司股份

　　2008年12月24日，开元控股接第一大股东西安高新医院有限公司通知,,该公司控股股东西安申华控股有限公司与深圳市元帆信息咨询有限公司股东签署《股权转让协议》,申华控股受让深圳元帆60%的股权,成为深圳元帆的控股股东. 深圳元帆为公司股东,持有公司无限售条件流通股3,400,000股,占公司总股本的2.29%;本次股权转让后, 申华控股通过深圳元帆间接持有公司股份3,400,000股,占公司总股本的2.29%;申华控股及其控股的高新医院,深圳元帆合计持有公司股份40,936,796股，占公司总股本的27.63%。

　　多家券商给出增持推荐的评级：

　　由于公司的基本面较为优异，一是公司的股权资产重估动能充沛，持有西安商业银行股权、西安海天天线股份公司股权，均有较大的增值空间，新的利润增长点陆续形成。二是公司的物业资产重估优势明显。三是公司拥有较强的盈利能力和业务拓展能力，未来经济的发展自然会对公司的商业业务拓展新的成长空间。因此，2008年09月02日中投证券给予开元控股推荐评级，此外长江证券、长城证券等多家券商也于2009年2月初发布了最新的投资报告，给予开元控股 “谨慎推荐”的评级。

　　本周地产板块、创投概念、3G概念及商业连锁板块走势均明显强于大盘，而同时拥有这四大概念的开元控股更是明显得到了新多力量的持续关注。该股周五带量突破创出反弹以来的新高，可择低关注。

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ST银广夏：3元超低价创投概念股 追赶鲁信高新

中银国际

    随着创业板有望推出，创投概念再度风起云涌，鲁信高新连续涨停，再创历史新高!该股由3元一线启动连续逼空上涨，此论行情已经暴涨400%!大众公用、复旦复华、力合股份等等创投概念股纷纷一路飙升，而ST银广夏(000557)则是一只底部蓄势充、刚刚启动突破的正宗创投超低价概念股，该股目前仅3元出头的股价必将吸引大资金重点关注!

　　一、参股创投 增值潜力巨大

　　在创业板推出的预期下，创投概念股一直是市场的热点。2009年1月14日，中国证监会主席尚福林在全国证券期货工作会议上提出2009年工作目标之一就是设立创业板。而创投概念股迎来节后开门红，大众公用、钱江生化、鲁信高新等一批创投概念股纷纷大涨。因此，参股创投企业的ST银广夏引起了市场的关注，公司旗下参股的宁都创业投资有限公司，经营高科技项目等产业投资、投资管理、企业财务顾问、企业并购、投资咨询、资产受托管理、企业管理咨询、国内贸易、经济技术咨询等，是市场上正宗的创投概念股。

　　二、刺激消费 葡萄酿酒行业受益

　　宁夏回族自治区将葡萄酒产业作为支柱产业之一，并且出台了相关的鼓励政策，这对于已经将葡萄酒产业视为绝对主业的ST银广夏而言无疑是空前的利好!公司目前已建成3万亩酿酒葡萄种植基地，被评为国家酿酒葡萄原产地保护区域。随着经济的发展和人们消费观念的转变，葡萄酒产业长期发展趋势向好。据测算，公司的葡萄酒产业链达产后仅葡萄酿成酒的产量就应在 1.5万吨/年以上。同时，部分产品还可进行深加工增值。通过积极产业结构调整，公司的贸易、物业出租等非主营业务已陆续剥离，主营业务保持健康发展。

　　三、以股抵债 银广夏减负2亿元

　　ST银广夏(000557)近日公告称，公司日前与中国东方资产管理公司天津办事处、中国长城资产管理公司兰州办事处签订了《以股抵债协议书》及《债务重组协议》，涉及债务及担保金额逾2亿元。

　　11月6日，ST银广夏与中国东方资产管理公司天津办事处、天津创业(集团)有限公司(原为公司下属公司)签订《以股抵债协议》。东方资产天津办事处同意ST银广夏通过“以股抵债”方式抵偿债务，按每10元债务折抵1.4股计算，应折抵27,138.776股ST银广夏股票。此外，11月7日，ST银广夏与中国长城资产管理公司兰州办事处签订《债务重组协议》。中国长城资产管理公司兰州办事处同意以截止2007年3月20日的3,795.19万元债权为基数，按照“每1.4股银广夏股权折抵10元债务”的比例，以ST银广夏5,313,266股股份抵偿ST银广夏对中国长城资产管理公司兰州办事处所负的债务。

　　二级市场上，该股经过前期的底部充分的蓄势整理，近期股价明显异动，随着创投概念的一路飙升，该股必将成为大资金入创建仓的重点品种，短线该股依托短期均线系统稳步盘升，加速拉升行情随时有望展开，投资者可重点关注。

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天津普林：放量涨停 引爆电子狂潮

于海峰   德邦证券

    振兴规划将出 电子浪潮云涌

　　电子信息产业振兴规划已于近日提交国家发改委讨论并初步得到认可，修改后将提交国务院审议，有望成为第三批获得通过的行业调整振兴规划。中国通信企业协会相关人士在接受记者采访时称，电子信息产业振兴规划内容将涉及电信业、互联网以及电子产品等众多领域，政策主线将会遵循电子信息行业“十一五”规划来制定。其中，“十一五”规划中项目的建设进程将会得到加快。拟定中的电子信息产业振兴规划将主要通过技术升级提升相关产业竞争力。同时，为迅速拉动经济增长，规划提出加快实施一批重大工程建设项目，主要涉及集成电路、软件及信息服务、新一代移动通信、下一代互联网、数字视听、宽带通信等。

　　在行业方面，调整出口有关税率、加快拨付重大项目发展资金、加大销售补贴等;在企业方面则可能涉及减免企业所得税、提供专项发展资金、促进银行放贷等措施。

　　而前不久，公司接到由天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》. 根据相关税收政策规定，公司将自2008年起连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税，对公司未来的发展无疑是锦上添花。

　　受益滨海新区建设 发展面临良机

　　公司现拥有两大生产基地，分别是位于天津市区的河北工厂和位于天津市空港物流工业区的空港工厂。公司目前年产能90万M2，同时具备大批量及中小批量订单的交付能力，在传统刚性印制板生产基础上发展高密度互连(HDI)印制板和高多层通讯基板。公司产品广泛应用于航空航天、计算机网络、数字通讯、汽车电子、工业控制、仪器仪表、医疗器械、消费电子等领域，60%的产品出口国外，客户覆盖全球。天津普林以“让客户完全满意，创企业利益最大”为经营宗旨，致力于“推动产业发展”和“为产业服务”的使命，努力提升公司综合实力，使公司“快速成为世界一流的印制板生产企业”而奋进!良好的市场定位有效的紧固了公司与客户之间的关系，凸现了公司的特色化服务价值，提升了公司在行业的竞争力，这是公司盈利能力高于同行的主要原因之一;优秀的制造工艺管理确保了公司在小批量多品种的经营模式下获得良好的开工率与良品率，这缩短了公司与同行成本差距，也是公司核心竞争力体现;另外公司ERP终端深入各个制造环节也有效的提高了管理效率;

　　业务遍布全球 利润冠绝业内

　　良好的客户结构为公司未来发展提供坚实的基础，良好的客户结构是公司业绩取得稳定增长的主要原因;在国际市场，公司的业务遍布英国、德国、美国、意大利、比利时、芬兰、瑞士、俄罗斯等，良好的产品质量使得公司在这些地域信誉较高，知名度较广;公司也积极开拓国内市场，近几年国内产品销售占比增长迅速，培养了例如摩托罗拉、施耐德、西门子、霍尼韦尔、丹纳赫、三星电子、现代电子、爱普生、海尔、海信、比亚迪等国内外知名企业;良好的客户结构不仅仅对公司现有业务带来良好的成长空间，也为IPO项目提供了客户储备;募集资金项目为为高密度互连多层印刷电路板(HDI)项目，主要用途为手机制造;公司与摩托罗拉、三星电子、比亚的等企业有着良好的合作关系，而公司拥有天津滨海新区的区位优势;公司的盈利能力高于同行的主要原因在于，产业特性凸现特色化服务能力，而公司产品定位的特性强化了公司的客户关系，决定了公司小批量多品种的经营模式，这使得公司的产品单价远高于行业均值;而优秀的制造工艺管理缩短了公司由于规模偏小所带来的成本差距，进一步增强了公司的盈利能力。

　　二级市场上，在电子产业振兴政策出台的预期牵引下，电子板块个股纷纷上行，而作为中小板电子股尤为活跃，该股前期蓄势充分，周五放量涨停，突破了前期高点压制，上升空间已经打开。

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神火股份：底部区域酝酿补涨行情

朱慧玲   九鼎德盛

    公司列属煤炭行业34户国家重点企业，煤质优良，中国六大无烟煤基地之一。所产煤炭主要是优质无烟煤，产品具有特低硫、特低磷、中低灰分、高发热量的突出优点，广泛应用于冶金、化工、发电等行业及民用。公司未来规划是煤炭产能为400万吨，电解铝产能为20万吨,集团公司已涉及了部分氧化铝业务，预计将实现10万吨左右的生产能力，公司还有进一步扩张的计划，建设规模在40万吨左右,公司计划在未来的3-5年实现煤炭产量1000万吨以上，电解铝达到50万吨，发电量达到150万千瓦时。此外，公司毗邻经济发达、能源缺乏的华东地区，并建有自备铁路专用线与京沪线相连，具有运输成本低的比较优势。

　　打造煤-电-铝-材产业链。公司以1.37亿元受让大股东神火集团所持河南新郑煤电有限责任公司39%的股权;受让该部分股权主要是为了进一步发展壮大煤炭主业，增强持续发展能力;另外，投资1.63亿元入股沁阳沁澳铝业有限公司(07年净利润25955.25万元。)，此次投资目的在于形成完整的煤电铝一体化产业链，该次投资项目实施后，神火股份电解铝产量将累计达到36万吨;出资3150万元与河南有色、中孚实业、鑫旺铝业合资注册中鑫实业公司，占注册资本的15%，做优做强煤电铝一体化协调发展产业链;出资1.2亿元，占注册资本的60%，与商电铝业共同出资设立商丘阳光铝材有限公司，建设年产15万吨高精宽幅铝板带生产线项目。此外，控股股东神火集团于08年12月30日、31日买入公司股份合计23.8万股，占公司股份总额的0.05%。增持后(截至08年12月31日)，神火集团及其一致行动人共持有本公司股份15000万股，占公司股份总额的30.00%，大股东的增持显示其对公司长期发展前景的看好。

　　二级市场上，该股经过三个多月的反复震荡夯实阶段性底部后，开始酝酿恢复性修正行情。2008年三季报披露，前十大流通股东合计持有12330万股占流通盘的39.57%，股东人数较上期减少2%，筹码继续集中。公司基本面优良，动态市盈率不足10倍，目前股价刚刚脱离阶段性底部，后市有望酝酿强势的补涨行情，密切关注 。

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中炬高新：涨幅偏小的动力电池概念股 适当关注

陈泳潮   浙商证券


    昨天指数小幅回落而今天大阳崛起，让人感觉到仿佛重新回到了牛市，盘面上看，沪深两市大盘均收在本周最高点附近，且量能有效放大，人气全面激活，但最强劲的热点还是新能源板块，由于环境恶化以及能源紧缺问题日益突出，全球各国政--府对新能源的发展都寄予较高的政策扶持，新能源的快速发展是大势所趋，相关公司也将有望跟随行业快速发展而享受爆发式成长。走势上看，随着行情的进一步发展，一些股价处于底部的新能源概念股也将有望被挖掘而大幅补涨，相对于已被挖掘的品种来说，涨升空间也相对较大，值得投资者逢低予以关注。

　　按此思路，我们认为600872中炬高新就是这样的品种。公司是全国国家级开发区的首家公司，属于园区开发及产业投资型公司，在园区开发上积累了10多年的经验，具有品牌优势，产业积聚效应日益明显，到目前为止形成了汽配、化工以及电子信息三大产业群。同时公司还涉及动力电池行业，其与国家高技术绿色材料发展中心共同设立的中炬森莱高技术有限公司就是一家专门从事镍氢电池、镍镉电池、锂电电池、动力电池、手机电池的研发、生产、销售为一体的企业，具有非常强大的研究开发队伍和先进的实验仪器，技术实力在国内属于领先水平，在十五期间公司参与国家863项目--动力电池产业化开发项目的研究工作，并荣获首届全国大中型工业自主创新能力行业十强企业。目前公司已向多家汽车生产厂家提供动力电池样品，未来在国家政策及汽车企业动力电车实现量产的推动下，该业务有望成为企业新的利润增长点。

　　二级市场上，作为一支低价股近期股价稳步小幅上涨，相比其它动力电池概念品种涨幅较小，今日午盘即快速封于涨停，筹码集中，后市拉升有望，投资者可逢低适当关注。

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ST达声：债务重组带来巨额收益

长城证券

    急跌之后是大涨，权重股的凌厉攻势捍卫了多头在2100点和半年线的战果，可见，基于流动性再度扩大的资金推动型行情已经得到了市场的充分认同，一波中期反弹行情可谓值得期待。而就后市操作来看，一方面权重股的脉冲式上涨节奏不易把握，另一方面前期火爆的题材股又高位滞胀，在此情况下，因5%的涨幅限制而在本轮行情中涨幅较小的ST股的补涨行情无疑值得期待，其中获得2000万债务重组收益的ST达声(000007)作为深市老牌本地股，有望依托其长期以来积累的人气而获得场外踏空资金的青睐，其后市潜在的投资机会值得重点关注。

　　债务重组带来巨额收益

　　2009年1月23日，ST达声发布公告称，公司2009年第一次临时股东大会审议通过了《关于本公司与东富资产管理有限公司签署的<债务重组合同>的议案》。如果债务重组合同如期履行，预计将为公司带来2000万元债务重组收益，并可以降低公司财务费用，减少亏损，改善公司财务状况，有利于公司的发展。此外，公司还公告，根据公司与深圳市投资发展有限公司、东莞市清溪山水天地度假村有限公司分别签订的还款协议，不仅有利于公司收回内部往来欠款，避免了因山水天地股权变动造成的大额计提坏账准备的可能，还给公司带来约30万左右的债务重组收益。可见，伴随着历史债务的逐步解决，公司基本面正在逐步改善。

　　深市老牌本地股 ST补涨潜力大

　　ST板块由于交易制度的问题，存在着走势落后于市场的情况，那么在反弹行情中，该板块也有望成为补涨的后起之秀，迎来强劲的爆发行情，而ST达声(000007)作为深市老牌本地股，有望依托其长期以来积累的人气而获得场外踏空资金的青睐，其后市潜在的投资机会值得重点关注。

　　二级市场上，该股近期走势明显与大盘脱节，底部放量持续攀升，一轮补涨行情有望深入展开，建议重点关注。

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江淮动力：水泵农机具大户 抗旱先锋

    彭继周   浙商证券

    “帮俺村买一台变压器吧，现在麦苗在地里都快枯死了。”看到中国证券报记者，河南省新乡市延津县大盘古村民纷纷围拢上来，焦急地说，“小麦产量关键在水，水的关键在电，现在我们最急需的是变压器。”截至目前，由降水异常偏少和平均气温较常年同期偏高导致的气象干旱已波及中国12个省份。北方冬麦区旱情为30年一遇，小麦主产区旱情为50年一遇。旱情不仅在河南，安徽、山东、陕西、山西、甘肃等小麦主产区的麦田受旱面积也均超过一半。据农业部和中国气象局2日研判，未来10天，华北、黄淮等北方旱区大部仍无有效降雨，干旱形势难以在短时间内得到缓解，一场形势严峻的抗旱保收的战斗打响了!

　　而二级市场上“抗旱”的战斗也异常的激烈。利欧股份连续两个涨停，3个交易日大涨近30%，新疆天业连续两个涨停!洪城水业，林海股份，昌九生化，运盛实业，新疆天业，三峡水利，安徽水利……只要涉及到抗旱的个股全部涨停!

　　我们知道，要确保麦苗的存活，灌溉的重点就是泵!利欧股份和新疆天业这两大龙头就是水泵生产商。而我们发现除此之外，江淮动力(000816)也是水泵和农机具的生产大户。

　　水泵，拖拉机生产大户

　　公司主营内燃机、发电机、电动机、水泵、榨油机、农业机械制造与销售。其中水泵的生产分为高压泵HP15/HP20，L款水泵WP20/WP30/WP40和WP15。公司是高科技民营企业——重庆东银集团旗下专业生产中、小功率发动机的大型企业，位居中国企业500强、中国农机行业上市公司之列。公司具有自主版权和江动特色的节能单缸机、轻型多缸机、通用汽油机、小马力单缸机和拖拉机、发电机组(柴、汽油)等六大系列，400多个品种的优化产品结构，柴、汽油发动机都有代表品种通过美国EPA、CARB认证。可见，在面临我国北方一些地区的严重干旱状况下，公司生产的多种型号的水泵可谓大派用场。同时，在国家对农业大力扶持的背景下，作为农机行业的龙头，公司的发展势头十分强劲。

　　股价直逼历史新高!

　　二级市场上，指数从6124点跌到目前的2000点附近，下跌幅度已经达到了70%。而我们惊奇的发现，把江淮动力(000816)复权后，目前的股价离历史高点只有15%的差距，目前的上涨势头可谓直逼历史新高!从筹码集中度的统计上，我们非常明显的看到，该股的筹码从分散到非常集中的过程。可见，公司服务的行业是国家政策空前扶持的农业，在不受金融危机的影响下，该股的上涨空间已经完全打开。

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中卫国脉：中国电信入主 众望所归

王宇   德邦证券

    我国电信业新一轮重组正在进行，行业重组焦点目前聚焦在 中卫国脉(600640)控股权或归中国电信。中国卫通的重组工作开始出现实质性进展，这或许意味着电信重组进入了收官阶段。

　　据公开信息报道：中卫国脉(600640)拟于2008年12月下旬向相关部委提交有关方案

　　中卫国脉(600640)公告，根据公司控股股东中国卫星通信集团公司2008年12月4日来函通知，卫通集团已就基础电信业务并入中国电信集团公司一事与电信集团进行了初步协商。卫通集团拟将持有中卫国脉200,764,934股股份(占公司总股本的50.02%)，以国有资产划拨方式划入电信集团。

　　卫通集团与电信集团将于2008年12月下旬，将包含有上述内容的电信重组实施方案正式提交国务院相关部委审批。公司将按照国务院相关部委的审批意见执行，并及时披露相关信息。

　　2008年5月25日，卫通集团公告称：卫通集团已获悉工业和信息化部、国家发展和改革委员会与财政部三部委联合发布的《关于深化电信体制改革的通告》;通告鼓励卫通集团基础电信业务并入中国电信;卫通集团将根据通告精神，结合行业特点和企业实际情况，制定具体实施方案。

　　业界高度关注的工业和信息化部等三部委日前联合发布《关于深化电信体制改革的通告》后，国内几大电信运营商几乎同时发表公告，确认即将进行重组，称目前正在与其它相关运营商洽商。

　　此前市场有传闻称，有关中国卫通的重组，其实并非中国电信和中国卫通两方面的事情，必须还要和航天科技集团达成共识。需要三方形成统一的方案后上报国资委，然后再进行实质性的划分。之所以有上述说法，是由于《通告》宣布中国卫通的基础电信业务并入中国电信后，随后即有消息称中国卫通基础电信以外的业务将并入航天科技集团。

　　有关人士曾经表示，中国卫通的重组工作须在2008年底前完成。而目前已经到2009年2月，时间已经超出预期，从前期公开信息来看，重组在有条不紊的措施将加紧落实。留给市场想象的时间越来越少，一旦政策获批，必将对股价再次产生剧烈影响，电信重组的预期使股价反复活跃。

　　行业受益 明年3G投入至少中卫国脉2000亿

　　在谈到今后三大运营商在3G建设上的投入问题，李毅中表示，实际上，中国移动、中国联通、中国电信已经为拿到3G牌照以后扩大投入、加强技术创新做了比较充分的准备。如果3G牌照发放以后，这三家公司都有相当雄厚的自有资金，我们预计明年在这方面可以投入至少2000亿。

　　中卫国脉(600640)：公司已成为国内唯一一家经营数字集群商业共网的电信运营商，集群通信系统作为移动通信系统之一，其最大的特点是系统信道可为全体用户共用，具有自动选择信道的功能，是共享资源、分担费用、共用信道设备及服务的多用途、高效能的无线调度通信系统。

　　目前，中卫国脉在数字集群通信、商务呼叫中心、移动增值服务、电信业务代理、网络工程技术等业务领域进行积极探索，逐步从上海本地无线寻呼运营商向数字集群运营商和全国性综合电信服务商转型。中国卫星通信集团，是国家级卫星通信企业,为六大基础电信运营商之一。拥有以卫星固定通信、地面网络通信、移动通信、卫星电视广播业务及综合信息服务为主体的五大业务体系。以信息服务业务为龙头,以光纤通信为主干,以卫星广播电视业务、3G、数字集群、中星宽带、中星广播等为接入手段,最终形成中国卫通完整的天地一体化的无缝隙宽带信息服务网络。分享2000亿蛋糕必将给公司带来更多机遇。

　　该股是典型3G概念股，股性活跃，中国电信重组中卫国脉只是时间问题。中国电信入主中卫国脉是众望所归，万事俱备只欠政策获批东风，，看好电信重组预期者可以提前布局。

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涪陵电力：重庆市电力公司即将入主

    张超   金证顾问

    涪陵电力日前公告，重庆市涪陵区人民政--府与重庆电力公司签署了《涪陵区电力体制改革框架性协议》，重庆电力公司将取代重庆川东电力集团成为新控股股东。1月7日再公告，选举曾在重庆电力工作的李福昌为新任董事长，为公司的重组铺路。如果成功重组，涪陵电力的供电市场将从涪陵区扩大到整个重庆市，同时，新大股东还将有大量资产注入，可以重点关注。

　　大手笔投资水泥　未涨的基建股正被挖掘

　　去年，国家4万亿元投资规划出台后，太行水泥连续八个涨停，开启了1664点以来的反弹。大手笔投资水泥厂的涪陵电力近日连续放量，水泥题材得以挖掘。公司去年投资1.08亿元，建设100万吨新型干法水泥，目前即将投产。作为发电企业生产水泥，形成了“发电+输送电+水泥”的产业链，成本优势比一股水泥企业更为明显。

　　涪陵电价三次上调　“水电+电网”模式盈利稳定

　　去年以来，涪陵地区的电价一再上调，继去年6月份底上调之后，国家发改委8月份第二次上调电价。涪陵电力公告，公司电网上网电价每千瓦时提高1.5分，促成三季度盈利955万元。09年元月23日，公司上网电价再度上调0.021元，力度远大于前两次。同时，公司是水力发电企业，不受煤价上涨影响，这将促成公司继续盈利。

　　垄断优势成倍扩大　解禁股锁定六年创市场记录

　　涪陵电力是国内三大地方电网企业之一，在涪陵地区垄断优势明显。当重庆电力公司入主后，垄断区域将成倍扩大，业绩将有明显的增长。正是特殊的垄断地位决定了公司股改时承诺：七十二个月内不得上市交易或转让，七十二个月后的两年内减持价格不低于6.5 元/股，锁定时间长达六年，创股改承诺最长记录。

　　从股价表现来看，该股连续两个交易日成交量成倍放大，新资金入场迹象明显。股价也随着成交量放大而走高，大头肩底形态得以形成，在右肩部放出大量成功突破颈线位，后市上涨空间已经完全打开，可以重点关注。

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ST银广夏：3元重组 补涨一触即发

    联合证券

   牛年首个交易周，A股市场一飞惊天，走出了牛气冲天的逼空行情，而随着大盘的连续上涨，很多个股涨幅的短期涨幅已经非常巨大，此时寻求那些补涨需求明显的个股不失为稳健而安全的投资策略。相对于主流品种而言，每日有5%涨跌幅限制的ST板块存在强烈的补涨要求循此思路，建议投资者关注自底部启动以来仅仅上涨了30%的ST银广夏，补涨行情将一触即发。

　　日前，ST银广夏股东大会高票数通过了《公司债务重组报告书》，并对债委会有关成员单位的相关债权予以相应减免，这意味着巨额债务所形成的“堰塞湖”有望在近期排除，ST银广夏将得以轻装上阵。债务重组后，公司总资产为39012万元，与债务重组前相比没有变化;但帐面总负债将由83762.3 万元下降为36809万元;净资产由-44749.7万元增加到2203 万元;资产负债率将从重组前的214.71%下降到94.35%。每股净资产也由重组前的-0.74元增至0.03 元。本次债务重组方案将有效解决公司的主要债务问题，极大地减轻公司的债务负担，使公司的整体负债水平大幅度下降至一个合理的水平。而且，一旦债务重组方案实施，持有公司股权比例较大的前三家股东分别为东方资产天津办事处、浙江长金、中联实业，其中，东方资产将成为ST银广夏的第一大股东，将为公司下一步的发展奠定良好的基础。

　　从走势上来看，该股自底部反弹以来，上涨幅度仅有30%左右，基本与沪指涨幅持平，而远远低于市场平均水平，后市主流品种一旦流露出疲态，则ST银广夏等ST一族有望走出新一轮补涨行情。

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亚盛集团：抗旱龙头 领涨旗帜

     北京首证

    抗旱行情已经如火如荼的展开，利欧股份连续两个涨停，新疆天业也是两个涨停，保水剂相关公司昌九生化今天旱地拔葱，轻松封在涨停，而市场中真正的抗旱龙头亚盛集团(600108)却尚未被发掘，其在滴灌设备的龙头位置，以及在保水剂的先进技术和抗旱相关化肥领域都是国内绝对领先，目前4元左右的价位明显具有巨大的上涨潜力。

　　公司与以色列耐特菲姆，亚美特等公司合资兴建了年产1.2亿米的滴灌设备厂，其设备质量及生产技术排全国第一位，占国内市场近三成，垄断优势突出，远非新疆天业等所谓滴灌设备概念股所能比，是名副其实的滴灌设备龙头。同时在抗旱保水剂的生产上，其技术领先国内，同时亚盛集团独家有成熟的万吨级滴灌复合肥的生产技术和能力，同时其滴灌速溶肥也在全国绝对领先于其他公司。

　　公司是西北农业龙头，在高科技农业、盐业及生物基因领域发展迅猛，其征用了15000亩土地建设“高科技植物基因工程及规模化种苗克隆中心”及“甘肃亚盛科学院”、“高科技新型环保工业开发区”等高科技农业示范园区，而公司生产的啤酒花则以优质高产而闻名全国，并是全国最大的啤酒花生产加工基地。

　　公司参股西南证券，占其总股本的5.32%，公司还持有甘肃证券20%股权，同时持有两大券商股权，公司的券商题材可谓极其强大，并将明显受益于不断回暖的市场交投。目前，西南证券借壳ST长运基本尘埃落定，复牌在即，该笔投资将出现巨额增值，从而推动业绩大幅增长。

　　该股近期从底部放量崛起，机构资金抢筹迹象明显，股价依托5日均线强劲上攻，尤其在抗旱概念股利欧股份，新疆天业连续涨停的带动下，该股以其实质性抗旱龙头地位将成为市场新的领涨旗帜，值得重点关注。

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巨化股份：开动人工降雨 为抗旱总动员

     广发证券

    去年11月以来中国北方冬麦区无有效降水致旱情持续发展，在农业部已于2日启动抗旱一级应急响应的基础上，国家防总再派出4个工作组赴8省指导抗旱。此次干旱持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重均为历史罕见，抗旱题材也毫无疑问地成为市场上最火热的焦点。国内节水器材生产企业新疆天业，生产抗旱水泵的利欧股份连续封死涨停，解决旱情最直接的办法就是人工降雨，经过研究发现巨化股份(600160)就是一家多次提供固体干冰进行人工降雨抗旱工作的企业，无疑值得重点关注!

　　各地启动人工降雨抗旱!

　　据北京晨报2月4日报道，入冬以来北方地区遭遇严重干旱，各地频发干旱红色警报。北京市已经超过100天无降水，创下38年来的纪录。记者从市农业局了解到，对于持续干旱的情形，农业部门已做好人工降雨的准备。农业部门目前已有指导性的措施出台，凡是出现旱情的地方，都要充分发动群众挖掘一切水源，利用各种水利设施和抗旱机具，开动一切灌溉设备，扩大水浇面积。为了把握庄稼关键的生长期，市农业局和气象部门经过协调，可能会在适当的时候启用人工降雨。中央气象台专家称，未来一段时间北方形成大范围较强降水的可能性不大，干旱形势难以在短时间内得到缓解。专家表示，人工降雨在一定条件下才可以作业，才能取得效果。目前来看，2月还有几次冷空气活动，遇到比较明显的天气过程产生的时候，可以抓紧时机开展人工降雨。根据今日华商报报道，目前受新疆弱冷空气东移和西南暖湿气流共同影响，7日至8日，北方将有一次弱降水天气过程，而此次降雨将是人工降雨的最好时机。针对即将实施的人工增雨，北方各省都已全面启动了省级人影指挥系统，全天候监视天气变化情况。

　　人工降雨干冰生产企业!

　　巨化股份是国内较早地介入食品添加剂液体二氧化碳生产经营领域的公司。气生产的固体干冰作为救灾物资多次支援省人工降雨工作，为工农业生产建设做出突出贡献。据中华商务网报道，2003年浙江发生干旱灾害天气时，根据浙江省抗旱紧急会议通知，该省要进行人工降雨，而人工降雨的关键物品干冰由巨化合成氨厂负责足量供应。该厂在早调会任务布置后，各相关车间马上进行了组织落实，以确保届时干冰的足量供应。干冰生产单位化肥车间马上进行了干冰的生产安排，克服氨耗、电耗等消耗上升的实际困难，尽可能的多生产降雨需用干冰，确保干冰储槽随时保持充满状态，并准备好灌装干冰需用的麻袋等灌装用具，合理安排好灌装人员，以确保全天24小时内的随到随装。固体干冰作为人工降雨的重要一环必不可少，而巨化作为重要生产企业无疑降在这次罕见旱情面前做出重要贡献。该股也成为最正宗的抗旱题材股!

　　面对这次持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重历史少见的干旱，抗旱已经是全社--会最关心的焦点问题!相信在新疆天业、利欧股份等抗旱概念股纷纷上演涨停表演的背景下，同样具有抗旱人工降雨概念的巨化股份，其二级市场股价自然也具备连续井喷的潜力，值得重点关注!

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天房发展：低价区域地产龙头 土地储备资源丰富

国泰君安

    今日两市大盘在成交量的带动下突破重要阻力关口，以一根中阳线收盘并成功站上2100点，行情已进入加速拉升阶段，仍处于底部区域没有上涨的股票存在较大的投资机会。作为国民经济支柱的房地产板块由于近段时间上涨幅度较小，股价偏低有望受到市场资金追捧。今日房地产板块表现活跃，涨幅达到7.3%，据业内人士猜测第十大产业振兴规划可能花落房地产业，是促使该板块走强的根本原因。作为房地产板块成员之一的天房发展是天津市房地产龙头企业，其土地储备资源丰富、业绩优良、经营状况良好、盈利能力持续提升，后期存在着较大的发展空间。同时该股目前价位偏低，又处于底部区域，因此更易受到主力资金大举观注。

　　投资亮点：

　　一、公司拥有大量地理位置优越的土地储备，业绩优良

　　作为天津市房地产龙头企业，公司储备了大量位置优越，成本低廉的土地资源，这成为公司持续发展的坚实基础;同时公司现有盈利能力高的项目都将集中在2008年到2010年销售结算，这些都有利于保证公司的持续盈利能力。

　　二、受益滨海大开发，发展空间广阔

　　公司成功获取滨海新区核心老城3.22平方公里综合开发项目，该老城相当天津的“浦东”.同时公司还投资开发建设滨海新区空港物流住宅项目。随着滨海新区开发建设速度的加快,公司已成为名副其实的滨海新区受益股，未来业绩还有大幅增长的潜力。

　　三、比价效应明显，更具投资价值

　　今日地产龙头万科涨幅达到7.82%，从形态上来看，万科处于刚刚启动的状态，但万科目前股价达到7.82倍，而天房发展目前价位仅4元，两家公司市盈率基本相同，可见从估值角度来说天房发展更具投资价值，安全系数更高，更易受到主力资金的大举观注。

　　综上所述，天房发展作为天津市房地产龙头企业，拥有大量位置优越的土地储备，且成本低廉，为公司的可持续发展奠定了丰厚的物质基础，同时受益滨海新区大开发项目，未来发展空间非常广阔。

　　二级市场走势方面，该股作为一家业绩优良的房地产类上市，股价一直处于底部区域，近期涨幅明显落后于大盘，补涨欲望强烈，后市有望出现快速拉升，投资者可重点关注。

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ST达声：重组收益大 补涨潜力高

     海通证券

    周五两市放量大涨，个股普涨格局明显。不过在经历了连续数天的普涨格局之后，个股走势将出现分化，投资者需要洞察先机，选出补涨强力品种，这样才能跑赢大盘。经过分析每日涨停板，本栏认为，目前超跌且具有重组概念的品种有连续走强趋势，如连续涨停的中国武夷、ST张铜、ST雅砻等，短期涨幅巨大，收益颇丰。因此，本栏推荐刚成功完成债务重组的ST达声(000007)，不仅在债务重组中获得巨大收益，还存在强烈的补涨需求，后市有望继续走强，投资者可密切关注。

　　债务重组获2000万元收益

　　1月23日，ST达声发布公告称，公司2009年第一次临时股东大会审议通过了《关于本公司与东富资产管理有限公司签署的<债务重组合同>的议案》。如果债务重组合同如期履行，预计将为公司带来2000万元债务重组收益，并可以降低公司财务费用，减少亏损，改善公司财务状况，有利于公司的发展。

　　同时，公司还分别与城市投资、山水天地、拍卖公司各方达成还款协议，这可给公司带来约30万元的债务重组收益。因此，此次债务重组的成功运作无疑将给ST达声的发展前景带来不少光明。

　　5%涨停限制 补涨需求强烈

　　本轮大盘反弹几乎是围绕超跌和蓝筹的有效轮动展开攻击。ST个股由于交易制度的问题，存在着走势落后于市场的情况，那么在反弹行情中，该板块也有望成为补涨的后起之秀。而从超跌水平上来看，ST个股是市场整体跌幅最大的一个群体，因此在大盘普涨之际，作为超跌典型代表的ST个股将有希望走出连续涨停。其中，本栏关注的ST达声就是具备连续涨停趋势的强势品种。

　　从技术走势上来看，ST达声依5日均线放量上行，走势健康;且近期已经突破前高压制，量能积极配合，有加速上行趋势，投资者可密切关注该股走势。

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汇通集团：抗旱就用甘雨牌旱地龙

夏俊   金元证券

    周四午后市场传言两会前将重启IPO，导致大盘大幅度跳水式展开调整，但今天马上证监会辟谣，说明政--府支持股市做多。A股重回升势，以最高点收盘，个股大面积涨停，消息面上由于旱情持续发展，为全力做好当前抗旱工作，国家防汛抗旱总指挥部4日启动II级抗旱应急响应，并再次向旱区各省发出紧急通知，要求旱区各地充分认识当前抗旱工作面临的严峻形势，把抗旱保苗作为当前工作的重要任务。旱情牵动着我们的心，同时我们应该更敏锐的发现，相关抗旱节水概念板块迎来了巨大的交易性机会，尤其是在应急响应中提到的扩大灌溉面积，应该是抗旱措施中的重中之重。回想去年雪灾，和地震也给相关的板块带来了连续涨停 地震后水泥，路桥板块连续一字涨停 雪灾也让电力建设板块黑马奔腾，这次的旱灾应该说历史罕见，持续发展，这给抗旱板块带来了很大的交易性机会，不排除象前两次大灾后出现主力游资大幅拉升吸货的情况出现。　　遵循这个思路，我们再回到市场方面，挖掘正宗的节水灌溉概念潜力个股成为目前抗旱题材全线涨停背景下的首要任务，我们昨天向投资者推荐的 安徽水利 600502 以涨停收盘，今天再给大家介绍一个抗旱的龙头股 　

　　基本面上公司拥有国家一级总承包资质(在新疆仅两家公司拥有此资质);国家西部大开发发展战略的实施，给公司的水电工程建设行业带来了历史性的契机。汇通水务享受三年企业所得税全免的西部大开发税收优惠政策。公司的金属结构制造已走出新疆，迈向国际市场。其抗旱生物制剂受国家防洪抗旱部门大力支持。拥有全国最大的黄腐植酸生产基地：汇通集团(000415)新疆汇通旱地龙腐植酸有限责任公司，依托新疆丰富的优质风化煤资源，研制开发生产出多功能植物生长抗旱营养调节剂--甘雨牌"新一代旱地龙"。同时该公司还具有 节能环保概念。随着居民生活水平和生活质量的提高，国民环保意识不断加强，将有利于公司开展业务，提高市场占有率。公司中心化验室顺利取得了新疆自治区质量技术监督局的计量认证书，具备了按国家标准开展水务检测服务的能力，为增强水质化验的权威性、公正性和逐步走向市场，扩大公司的经济效益和加入全国水质监测网奠定了基础。

　　二级市场上该股底部开始启动，主力资金介入明显，由于是受消息面影响突然启动，所以后市可以坚决看高一线。

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东方明珠：大头肩底下的超级补涨黑马

康洪涛   国元证券

   受金融危机影响，2008年东方明珠塔的观光人次同比下降10-20%，奥运会签证政策的限制也使得公司旗下国际会展中心的使用率下降，公司为了保证其滨江大酒店的入住率下调价格，由原来的平均1300元下调至1100元，下降幅度达到15%。因此，分析师预计公司2008年此业务业绩下滑将超过20%。

    传统媒体每年可以为公司带来总计2亿元的稳定收入。进入2009年，公司将开始运营医院和银行的移动电视，地铁电视也将进入铺设期。分析师通过对航美传媒公司业务的分析，预计医院、银行的移动电视业务的发展空间很大。因为2009年是公司该项产业的初始发展阶段，需要一定的市场接受期，再加上大量设备的铺设，预计09年此项业务为公司带来的利润比较有限，但未来前景看好。

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华帝股份：新能源厨卫龙头 有望补涨爆发

张志峰   国盛证券

    去年以来,由美国次贷危机引发的全球性金融危机愈演愈烈,对全球实体经济造成严重影响。中国虽然受到的直接冲击相对较小,但对经济增长带来的负面影响也已经开始显现,因此，政--府在去年下半年密集出台系列政策以防经济增速继续减缓。特别是国务院常务会议研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的措施，确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施后，先后在铁路、基建、电力、医药、农业、家电下乡等强烈拉动内需的措施密集出台，使得我过的经济逐步缓解了金融危机的压力，反映在A股市场上的铁路、基建、电力、医药、农业、家电下乡等板块出现的不少翻番品种，事实上，拉动内需，就是扩大国内人们的购买力，让国内有广阔的市场需求，这样一方面可以增加就业又减少对国外的依赖，从而达到发展我国经济的目的，我国城乡有着广阔的天地和巨大的消费市场，政策的扶持和刺激将会产生巨大作用，以家电下乡为例，将刺激农村广阔的消费空间，达到拉动内需的直接目的，不光如此，集城乡消费的家庭消费品未来的空间也极为巨大，大盘如此火暴，我们建议涨幅过高的品种及时了结，选择补涨品种更容易把握波段机会，如华帝股份(002035)国内最大的燃气灶具专业生产企业，公司拟拓展整体厨卫业务，进入工业及商业用燃气具制造领域、能源产业中的相关领域，并进入以沼气灶、太阳能热水器为核心的环保产业和新能源产业，成为中国厨卫行业领导企业，该公司产品无论是在城市还是农村，都是涉及到每家每户的必须消费品，在拉动消费，扩大内需中，将长期起到促进作用，该股一直引而不发，今天却悄然被大单扫荡，补涨在即!

　　在能源紧缺和金融危机的今天，新能源政策当仁不让的成为我国和奥巴马振兴经济的重要角色，从而引发起新能源板块的崛起，成为A股市场的炒作主线，新能源领域已经涉及了汽车、电池、太阳能、风能、核能、水能、绿色照明、生物能源、清洁能源、建筑节能等行业，而厨卫行业的新能源龙头华帝股份(002035)就更特色，成为了厨卫行业的新能源先锋，2008年5月1日新版《家用燃气灶具》国家标准的实施，在对行业进行洗牌的同时，还会带来新的增长机遇，今后“节能技术大战”很可能会取代“价格战”。多种迹象表明，一向生态平衡的厨电行业开始展现洗牌迹象。2008年的北京奥运将是厨电品牌的一个重要拐点，一些大品牌的厂家将借力奥运，掀起营销大战，推动行业整合，众多小品牌则势必将面临考验。如华帝成为奥运会燃气具独家供应商;厨电品牌将会更专业厨电行业平均利润率接近30%，几乎是其它家电产品的两倍。而占领厨房就占领了家电市场的半壁江山，越来越多的家电厂商意识到厨房电器重要性，纷纷把火力焦点集中到了这一领域，业内人士指出，以前并不起眼的厨房电器已经成为中国家电产业第三轮转移后新的主战场。华帝股份(002035)就是抓住的新的市场机遇，大举进入以沼气灶、太阳能热水器为核心的环保产业和新能源产业，完成国家火炬计划项目---我国第一台低氮氧化物环保型低污染灶具开发以及农村能源建设项目之一的沼气燃气具开发等重要项目;在太阳能领域已经与处在世界太阳能研发最前沿的以色列SUNSHINE能源研究院展开了初步合作。公司拟拓展整体厨卫业务，进入工业及商业用燃气具制造领域、能源产业中的相关领域，定位于中高端市场的过滤型环保抽油烟机项目和国家安全节能型燃气供热中心项目已建成投产，并进入以沼气灶、太阳能热水器为核心的环保产业和新能源产业，成为中国厨卫行业领导企业。是燃气具行业内总体知名度较高的品牌。公司无论在拉动消费、新农村建设、家电下乡等政策中，受益巨大。

　　有关资料显示，中国厨卫产品行业整体市场规模已达到700亿元左右人民币，在未来5年里，中国厨卫业将会有1000亿的市场份额。今后10年，我国将有33%的住户迁入新房，这意味着平均每年有260万个以上的厨房家电要更新换代。新的新能源厨卫革命也将在拉动内需中逐步到来。二级市场上，该股一直上升通道极为完美，股价温和上扬，特别是在大盘疯狂的背景下，引而不发，充分体现主力的耐心的长远目标，下周有望补涨爆发，建议重点关注!

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悦达投资：显著受益“汽车下乡”新政策利好

付昊   安信证券

    根据有关媒体的最新报道，国家“汽车下乡”补贴政策将从3月1日起正式实行。目前“汽车下乡”有关配套细则正在制订之中，可能和“家电下乡”一样进行企业招标，具体方案预计将于近日公布。受此利好消息刺激，周五汽车板块在开盘后便出现全线井喷，福田汽车（600166）、江淮汽车（600418）、安凯客车（000868）、中通客车（000957）、曙光股份（600303）、三环股份（000883）、海马股份（000572）、悦达投资（600805）、长丰汽车（600991）等多只品种纷纷开足马力，齐齐封于涨停。有观点认为，微型客车及货车、小排量轿车及商用车在内的低端车成为“汽车下乡”指定车型的可能性很大。公开资料显示，悦达投资（600805）(进入该股吧，新版行情)参股的东风悦达起亚汽车公司，拥有赛拉图、锐欧等小排量经济型车，其中赛拉图有1.6排量，锐欧则有1.4排量和1.6排量。我们相信，在“汽车下乡”的号角声中，受惠明显、题材非常正宗的悦达投资（600805）定会呈现出一骑绝尘的走势！

    政策春风劲吹 有望带热牛年车市

    国务院常务会议在年前通过了《汽车产业调整振兴规划》，其中提出从2009年3月1日到12月31日，国家总共安排50亿元对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴。工业和信息化部则在本周下发2009年1号文，要求做好工业经济运行工作，确保一季度良好开局。其中明确提出了要认真落实“家电下乡”、“汽车下乡”和农机补贴政策。这表明在“家电下乡”之后，“汽车下乡”将正式启动，以进一步拉动内需。市场人士对有关记者表示，微型客车及货车、小排量轿车及商用车在内的低端车成为“汽车下乡”指定车型的可能性很大。

    今年1月9日，湖南省在长沙县启动了“汽车下乡”试点活动，当地农民购买汽车，除了厂家让利优惠外，政--府还将给予补贴和贷款贴息。我们认为，这种中央、地方政--府各出补贴，厂家实行优惠，银行给予贷款贴息的模式，为全国范围内提广“汽车下乡”提供了有益借鉴。

    据悉，现在一线大城市已经同国外成熟市场相类似，增长乏力。成长性更好的就是二、三线城市，包括广大农村。这些地区存在相当的消费潜力。在这一政策的推动下，农村汽车市场在2009年将成为汽车销量的新增长点。根据有关测算，此前，汽车振兴规划中，提出对所有1.6升及以下车型减半征收购置税，如果按照每辆4万到5万元的价格计算，仅减免的购置税就有2000元左右；再加上50亿的财政补贴平均到每辆车上也近3000元。两者累加，相当于农民购买微客会少支出5000元上下。

    值得注意的是，尽管2009年1月20日开始实施的汽车购置税减免政策由于推出时间较晚尚未开始发威，但1月份总体市场预计销量在46万辆以上，比年初业内市场预测多了3万辆以上，特别是1.6升以下的车型持续旺销。相信，随着“汽车下乡”政策的推出，相关微客及货车、小排量轿车等相关厂家定会迎来“红火的牛市”。

    悦达投资显著受益“汽车下乡”新政策利好

    悦达投资（600805）与东风汽车、韩国起亚组建的东风悦达起亚汽车公司(公司占25%股份)，拥有“千里马”、“普莱特”、“嘉华”商务车、“远舰”等几大系列车型。为了满足日益增长的市场需求和人们用车理念的日益多元化，公司又投资建设了东风悦达起亚汽车第二工厂。目前东风悦达起亚汽车第二工厂一期工程已经于2007年底投产，整个工厂配备了冲压、焊装、涂装、总装和发动机车间等完整的整车生产配套设施。预计到2010年，东风悦达起亚总产能规模将达到43万辆（第一工厂13万辆，第二工厂30万辆），成为拥有7款车型产品、占据中国乘用车市场8.3％的现代化、综合性乘用车制造企业。

    目前，公司的主要产品狮跑、嘉华、远舰、赛拉图、RIO锐欧系列车型均引自韩国起亚，以先进技术精心打造，竞争力极强。其中赛拉图、锐欧均为小排量经济型车，赛拉图拥有1.6排量，锐欧则拥有1.4和1.6排量。

    有关媒体援引市场人士的观点表示，微型客车及货车、小排量轿车及商用车在内的低端车成为“汽车下乡”指定车型的可能性很大。我们认为，悦达投资（600805）旗下的赛拉图、锐欧等小排量经济型车很可能成为“汽车下乡”的生力军。

    值得注意的，2008年全国农机购置补贴资金为40亿元，而2009年将增加到100亿元。公司旗下的另一产品——拖拉机已经在国家农机补贴中受益明显，此次汽车下乡无疑将使悦达投资（600805）“双喜临门”。

    因此我们相信，在“汽车下乡”的号角声中，受惠明显、题材非常正宗的悦达投资（600805）定会呈现出一骑绝尘的走势！

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世博股份：低价优质小盘股 地产旅游两翼齐飞

大富投资

    周五大盘小幅高开后一路走高，个股呈现百花齐放，其中以前期跌幅较大的地产，有色金属表现最为强势，如万科，深长城等近期表现极为抢眼，随着大盘的放量持续走高，市场人气的进一步聚集，上涨行情有望延续，不妨积极关注优质小盘地产股世博股份（002059）(进入该股吧，新版行情)。

    公司旗下的世博园旅游景点是世界上唯一保存完好并继续建设和发展的世博会会址，享有较高的知名度。借助所处全国热点旅游城市昆明的地域优势，公司大力发展具有可观收益的景点附属旅游项目，已形成世博园-索道-金殿旅游线路，是具有较强吸引力的一日两景游的旅游线路，长期发展看好。

    值得一提的是，公司另外在大股东扶持下，通过控股云南世博兴云房地产有限公司，公司的收入渠道已从单一的世博园门票及园区经营收入向“旅游+房地产”等多元化方向转化，而且目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，未来土地重估升值空间巨大，房地产业务将成为公司未来重要的利润增长点。

    二级市场上，该股在随大盘创出新低以来，依附均线稳步攀升，上升通道保持完好，目前股价不到6元，而前期密集放量区域在8元附近，上行空间较大，随着近日量能的完好配合下创出新高，加速行情有望展开，不妨积极关注。

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天兴仪表：重组预期+去库存化 有望持续上攻

康永飙   金证顾问

    今日大盘高开高走，吞掉了前日的阴线创下新高，个股普涨。从盘面来看，个股的活跃度保持良好，不少个股均以涨停的方式创下新高，例如中国武夷、万向钱潮、洪城水业、中炬高新等。在市场经历了连续的上涨之后，不少个股涨幅十分可观，后市或许会出现分化。我们认为，资产重组或资产注入能够给上市公司带来强劲的外延式增长，因此该题材历来倍受市场追捧，后市的上涨或许更具备持续性。建议重点关注天兴仪表（000710）(进入该股吧，新版行情)。该股资产重组的预期非常强烈，今日一度涨停并创下新高，成交量大幅放大，后市看好。

    资产重组将是大势所趋

    从公司的经营情况来看，公司所从事的汽车、摩托车车用部品生产行业面临竞争激烈，眼下原材料价格上涨，其产品售价却处于下降通道，利润空间越来越小，致使公司经营面临巨大压力。虽然公司08年因为销售收入增长有望扭亏为盈，但盈利能力较差，三季报显示公司前三季的每股盈利仅为0.0083元。在此种情况之下，公司经营难以为继，未来的重组愿望较为迫切。

    根据公司18日公告，南工集团拟将其持有的公司控股股东天兴集团40%的股权按国家有关规定对外进行转让。由于天兴集团持有天兴仪表58.86%股权，而南工集团为天兴集团第一大股东，持有其40%的股权，因而此次股权转让意味着上市公司实际控制人将要发生变更。再从南工集团目前情况来看，其旗下主要拥有汽车及零部件、摩托车、光电和新能源四块业务。其中汽车及零部件业务主要上市平台为长安汽车，该公司已经拥有中国南汽70%的优质资产。相比之下，天兴仪表地位显得较为次要，主要从事一些零部件生产。未来南工集团势必进行资产整合，剥离盈利能力较差的天兴仪表将是合理的选择，后市公司的重组已经是大势所趋，未来想象空间巨大，可重点关注！

    潜在钒业巨头  盈利能力有望增强

    2006年，公司以1600万元的价格收购陕西鑫地隆矿业有限公司70%的股权。后者拥有陕西省商南县耀岭河钒矿的探矿权证，该钒矿的评估价值将达到两三个亿。钒属于稀有品种，是钢铁重要添加剂，用来增加钢铁的强度和韧度，目前世界上拥有钒资源的只有中国、美国等少数国家。据了解，鑫地隆投入生产后可为公司每年贡献利润7000万元左右。此外，受益于全球央行竞相降息释放流动性，有色金属去库存化进程加快，公司旗下的陕西鑫地隆矿业经营状况将有效改善，公司未来的业绩也将有所提升，盈利前景看好。

    二级市场上看，自去年11月初该股创下新低以来，形成了一个较为明显的上升通道，各均线呈多头攻击的态势。周五该股冲击涨停，成交量放大，由于该股具备重组预期和去库存化当前双重市场热点属性，并且流通市值偏小，一旦获得游资的挖掘，将加速上涨，投机性关注。

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昌九生化：掌控抗旱武器保水剂上游原料

   赵玉涛   方正证券

　　——旱!旱!旱!旱魔所到之处，秧苗枯死、土地龟裂、人畜干渴。国家防总办公室统计显示，截至2月5日，全国作物受旱面积1.55亿亩，有429万人、207万头大牲畜因旱发生饮水困难。其中冬麦主产区受旱面积1.43亿亩，重旱4635万亩、干枯116万亩。党中央、国务院高度重视抗旱工作。近日，胡锦涛、温家宝、李克强等中央领导作出重要批示，要求各级领导对此要高度重视，组织动员一切力量，落实各项抗旱措施，打好这场硬仗。国家防汛抗旱总指挥部5日召开全国冬麦主产区8省抗旱异地会商会议，并宣布启动一级抗旱应急响应。这是《国家防汛抗旱应急预案》级别最高的应急响应机制，也是我国历史上首次启动一级抗旱应急响应。显然，虽然没有山崩地裂，没有惊涛骇浪，也没有熊熊火势，但是在神州大地一场抗击旱魔的“战役”已经悄然打响!抗旱是压倒一切的核心问题。随之，抗旱题材也横空出世、强势崛起，相关品种中继新疆天业(600075)、利欧股份(002131)今日再度封于涨停以外，昌九生化(600228)、林海股份(600099)、安徽水利(600502)、三峡水利(600116)、广东明珠(600382)等品种亦强势涨停，看来，市场主力对如抗旱题材的发掘正在如火如荼的进行中，一场对于抗旱题材发掘的“战役”已经在二级市场悄然打响!我们认为，抗旱的关健在于土壤的保水!因此，保水剂是节水抗旱的新式武器，面对这次持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重历史少见的干旱，保水剂正是大显身手之时。资料显示，昌九生化(600228)作为一家集化肥、化工、生化和医药中间体四大业务并存的上市公司，其丙烯酰胺产品生产规模国内最大，产品在国内市场有品牌、质量和成本优势，并且出口到欧洲美洲等12个国家和地区。值得投资者高度关注的是，丙烯酰胺正是保水剂上游的主要原料，并且根据公司公告披露，公司早在2002年就开始组织专人着手对丙烯酰胺和聚丙烯酰胺的下游产品——土壤高分子保水剂的研发及立项申请工作，力争取得突破。显然，公司早已深度介入保水剂产业链。由此，我们认为，昌九生化(600228)(进入该股吧，新版行情)将取代新疆天业和利欧股份，从而成为抗旱概念的最新龙头!看来其股价连续涨停已没有悬念!

　　最高指示：动员一切力量抗旱!

　　没有山崩地裂，没有惊涛骇浪，也没有熊熊火势，但这场无声无息的天灾已肆虐了4个多月!旱魔所到之处，秧苗枯死、土地龟裂、人畜干渴。国家防总办公室统计显示，截至2月5日，全国作物受旱面积1.55亿亩，有429万人、207万头大牲畜因旱发生饮水困难。其中冬麦主产区受旱面积1.43亿亩，重旱4635万亩、干枯116万亩。党中央、国务院高度重视抗旱工作。近日，胡锦涛、温家宝、李克强等中央领导作出重要批示，要求各级领导对此要高度重视，组织动员一切力量，落实各项抗旱措施，打好这场硬仗。

　　2月5日，中共中央**局委员、国务院副总理回良玉主持召开国务院专题会议，贯彻落实中央领导同志批示精神，全面分析当前的旱情、苗情和农业生产形势，对农业抗旱保苗及森林草原防火等工作作出进一步安排部署。为切实抓好当前冬麦区抗旱工作，国家防汛抗旱总指挥部在2月4日启动Ⅱ级抗旱应急响应的基础上，5日召开全国冬麦主产区8省抗旱异地会商会议，并宣布启动Ⅰ级抗旱应急响应。这是《国家防汛抗旱应急预案》级别最高的应急响应机制，也是我国历史上首次启动Ⅰ级抗旱应急响应。

　　据中国气象局局长郑国光分析，2008年11月下旬以来，中国冬麦区降水量明显偏少，旱情持续发展，加之入冬以来几次强降温天气过程造成旱冻交加，对冬小麦安全越冬正常发育造成严重影响。这次乾旱持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重历史少见。

　　显然，虽然没有山崩地裂，没有惊涛骇浪，也没有熊熊火势，但是在神州大地一场抗击旱魔的“战役”已经悄然打响!抗旱是压倒一切的核心问题。

　　保水剂是节水抗旱的新式武器 化旱灾为商机

　　资料显示，保水剂又称土壤保水剂、高吸水剂、保湿剂、高吸水性树脂、高分子吸水剂，是利用强吸水性树脂制成的一种超高吸水保水能力的高分子聚合物。它能迅速吸收比自身重数百倍甚至上千倍的去离子水、数十倍至近百倍的含盐水分，而且具有反复吸水功能，吸水后膨胀为水凝胶，可缓慢释放水分供作物吸收利用，从而增强土壤保水性，改良土壤结构，减少水的深层渗漏和土壤养分流失，提高水分利用率。保水剂是调节土壤水、热、气状况，改善土壤结构，提高土壤。保水剂应用于节水农业，能起到保水、保肥、保土作用。研究表明，保水剂能大幅度提高土壤含水最，提高肥料利用率。但盐分、电解质肥料能剧烈降低保水剂的吸水性，保水剂的保水效果还与土壤质地有关，特别对粗质地的土壤供水效果最好。土壤加入保水剂后可增加对肥料的吸附作用，减少肥料的淋失，保水剂对氨态氮有明显的吸附作用，而且保水剂量一定时，吸肥量随肥料的增加而增加。

　　目前国际上一般有两大类，即淀粉接枝丙烯酸盐共聚交联物和丙烯酰胺-丙烯酸盐共聚交联物。丙烯酸盐是极为活泼的聚合单体，具羧基团，呈离子性，其聚合交联物吸水能力和速率最强，因而耐盐和稳定性就差，寿命短。如果其盐完全是钠型的，对植物和土壤均不利。淀粉是天然高分子，既便宜又易于降解，其吸水能力较聚丙烯酸盐差。丙烯酰胺是具极性而相对惰性的单体，其聚合物吸水倍率和速率较聚丙烯酸盐差，稳定性和耐盐性好。保水剂合成就是综合了上述成分的特点优化组合的结果。由于钾较钠贵得多，丙烯酸盐可能是钾型，也可能是钠型，当然钾更好。钠在一定含量下尚可使用。

　　从保水剂的抗旱效果来讲，南昌某单位为例，春夏共栽苗约4000万株苗，没有用保水剂的苗木死亡率超过70%，而当时使用或后期补用保水剂的，历经百天的持续干旱后成活率仍然超过85%。

　　可见，保水剂是节水抗旱的新式武器，面对这次持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重历史少见的干旱，保水剂正是大显身手之时，有望掘金亿万财富!

　　昌九生化称霸保水剂上游原料丙烯酰胺领域 无人能及

　　昌九生化(600228)是一家集化肥、化工、生化和医药中间体四大业务并存的上市公司。公司主导产品尿素以煤炭为原料，占据江西省化肥市场销售份额20%以上，具有一定的区域垄断优势。公司化工产品包括甲醇、双氧水等基本化工原料。公司丙烯酰胺产品生产规模国内最大，产品在国内市场有品牌、质量和成本优势，并且出口到欧洲美洲等12个国家和地区。

　　公开资料显示，昌九生化(600228)控股子公司江西昌九农科化工有限公司，是公司做大做强丙烯酰胺产品的生产基地，已成为公司的利润增长点。江西昌九农科化工有限公司主营的丙烯酰胺(晶体)是采用国际先进水平的微生物法生产技术制造，产品质量达到国际先进水平。丙烯酰胺主要用于聚丙烯酰胺及其系列产品的生产，其下游产品聚丙烯酰胺系列产品是一种用途极广的“百业助剂”，被广泛应用于石油、纺织、造纸、水处理、选矿、冶金、食品等领域。产品畅销国内二十多个省、市、自治区，已出口到美国，中、南美洲和东南亚等国家和地区，受到国内外用户的好评。公司的年生产规模达50000吨，为国内最大的丙烯酰胺生产基地。生产线采用美国原装LANSCAPE/S9000集散控制系统(DCS)进行自动化管理和控制，为国内首条先进的生产线。公司拥有三项丙烯酰胺晶体生产技术专利，公司全面通过ISO9001：2000质量管理体系认证。全部采用电脑自动化集散系统进行工艺控制管理。

　　值得投资者高度关注的是，丙烯酰胺正是抗旱新武器——保水剂上游的主要原料，并且根据公司公告披露，公司早在2002年就组织专人着手对丙烯酰胺和聚丙烯酰胺的下游产品——土壤高分子保水剂的研发及立项申请工作，力争取得突破。显然，公司早已深度介入保水剂产业链。

　　那么，面对这次持续时间之长、受旱范围之广、受旱程度之重历史少见的干旱，保水剂作为一种高效抗旱产品，正是大显身手之时，而昌九生化(600228)而作为国内丙烯酰胺大型生产企业，在保水剂上游原料丙烯酰胺领域的垄断优势和规模优势在国内上市公司中无人能及。看来，昌九生化(600228)将取代新疆天业和利欧股份，从而成为抗旱概念的最新龙头!其股价连续涨停已没有悬念!

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美尔雅：市场憧憬 备战期货龙头

世纪证券

    周四大盘高开高走，大幅上涨，市场强势特征明显，个股普遍上涨，市场热点呈现全面开花，新能源汽车及有色和电子信息股成为今日市场主流热点进入涨幅前列，多头能量呈现全面爆发，1月份新增人民币贷款将达到1.4到1.6万亿，再创单月历史新高，流动性充裕支撑起了目前这一轮反弹行情，市场多头格局已经十分明朗，个股将继续保持轮动格局，总体上而言，大盘震荡向上态势成为主基调，宜采取高抛低吸的波段操作。

    市场对融资融券充满期待，管理层一再表态融资融券将尽快推出，而一旦推出，那么股指期货也就近了。而党中央、国务院高度重视期货市场的培育和发展，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》对发展期货市场提出了明确要求，国家“十一五”规划继续将稳步发展期货市场作为重要工作目标。因此，建议投资者积极关注期货龙头美尔雅（600107）。

    美尔雅（600107）(进入该股吧，新版行情)投资2700万元控股90％的美尔雅期货经纪有限公司已获得经纪业务资格，是目前华中地区最大的期货公司之一，是经中国证券监督管理委员会批准并核发《期货经纪业务许可证》，在国家工商行政管理局登记注册的专业期货经纪公司。期货公司注册资本3000万元，主要从事期货经纪业务和期货业务培训。过去三年，期货公司市场占有率保持在40％以上，而且对美尔雅（600107）的利润贡献已初步体现。为做大期货行业，极大的分享其巨大的利润蛋糕，美尔雅期货注册资本金将增资到1亿元，公司拟出资到4510万元，占增资后总股本的45.10％。因此，绝对是此板块中的正宗龙头！而根据国外期货市场的经验，国内股指期货一旦推出，将使期货市场的成交量发生突发猛进增长，期货公司的手续费及佣金收入将大幅度上升，这将对控股美尔雅期货的上市公司来说，有望成为其业绩提升的突破口。

    同时，公司是我国大型的服装出口基地，也是我国中部龙头省份湖北最大的中外合资西服生产企业。经过长期发展后，公司的出口服装已连续多年位居全国前列。公司主要产品美尔雅西服及职业装主要出口日本、东南亚和欧洲市场，尤其在日本市场上具有较高的市场占有率。近年来，公司自营出口贸易优势突出，欧美一些大进口商频频与其合作。美尔雅男士高档服装则受到意大利、法国、德国、西班牙、英国、美国客户的青睐。随着我国纺织品海外市场的快速扩张，公司正在迎来全新的快速发展机遇。

    二级市场，从期货题材股诞生炒作以来，美尔雅一直是整个期货板块的绝对龙头，该股爆发力强，股性活跃。该股已近日振荡盘升，并站稳于所有均线之上，上方已无压力，后市一旦量能配合，该股必将有所表现，建议投资者重点关注。

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广东明珠：“抗旱”泵阀大显身手

  屈洛川   河南万国

    近期北方大旱，国内12个省份降水量偏少五至八成，旱灾范围之广、持续时间之长、小麦受旱面积之大为历史罕见，国家防汛抗旱总指挥部在2月5日宣布启动Ⅰ级抗旱应急响应，这是《国家防汛抗旱应急预案》级别最高的应急响应机制，也是我国历史上首次启动Ⅰ级抗旱应急响应。抗旱救灾工作已全面开展，农业部表示将增加移动式灌溉机具数量，提高灌溉能力，有关部门急调黄河、淮河水源，以及各级水电站的库存水源，火速抗旱，而旱灾将刺激各级地方政--府加大对农业的扶持力度，强化农田水利基础设施建设，对抽水机、水泵等灌溉机器的需求将急增，利欧股份、新疆天业、天一科技、昌九生化、林海股份、安徽水利、三峡水利、洪城水业、粤水电等抗旱水利概念股全面暴涨。在国内泵阀生产企业中，广东明珠（600382）(进入该股吧，新版行情)主营各类水泵控制阀、水力控制阀的生产研发，上至南水北调、大庆油田工程，下至各地市政供水、给排水系统泵站，以及各种抽水机、水泵等灌溉机器，都有采用公司的产品。广东明珠旗下韶关众力发电设备有限公司是我国最大的水电机械设施生产企业之一，公司生产水轮机、发电机、潜油泵、水泵、油压机等，以及相配套的球阀、蝴蝶阀、液压闸阀，水轮发电机组泵、阀、发电一条龙组合。当前抗旱救灾工作十万火急，各级水利设施，以及各种抽水机、水泵都需要泵阀配套，广东明珠有望大显身手。

    广东明珠是中国泵阀行业的龙头企业，中国最大的阀门生产基地之一，生产各类球阀、蝶阀、闸阀、截止阀、隔膜阀、减压阀、疏水阀、旋塞阀、止回阀等，单向金属密封球阀荣获国家级重点新产品，摆动球导杆式高温高压球阀获部、省优质产品等荣誉，公司先后组建和收购了广东明珠集团深圳阀门有限公司、广东明珠集团广州阀门有限公司，利用深圳、广州良好的经营环境留住大批经验丰富科研技术人才，运用国际先进技术和一流的检测检验手段，挤身国内领先的泵阀生产企业之列。广东明珠旗下韶关众力发电设备有限公司已形成年产300MW水电设备的生产能力，是我国水电设备八大专业厂家之一，公司在低水头贯流式水轮发电机组的生产上处于全国领先地位，先后向国内外用户提供了5000多台套机组。另外，广东明珠参股的开封空分公司生产低温泵、低温阀门等，空分设备生产的套数和出口数量均为国内同行业第一。泵阀不分家，广东明珠是中国泵阀行业的龙头企业，生产各类泵阀，以及水轮发电机组，泵、阀、发电一条龙组合，公司业绩非常优良，去年前三季度的业绩已达0.31元/股，近日从事泵阀生产的上市公司全线启动，广东明珠也有突破迹象，可以重点关注。

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中兵光电：业务转型 业绩腾飞

  今日投资

    中兵光电(600435)今天强劲上扬，行至上午10：30后即告涨停，换手率9.79%。公司注入大股东华北光学的军品资产后，主营业务发生根本性改变，获利能力明显改善。公司以资本公积金每10股转增10股的高比例送转方案更显示了公司对未来持续成长的信心。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.86元、1.00元和1.39元，对应动态市盈率为36、31和22倍;当前共有9位分析师跟踪，8位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.11。

　　业绩亮眼，盈利强劲。作为军工板块中首位公布年报的个股，公司给出了一份满意的答卷：2008年公司主营业务收入11.5亿元，同比下降8.44%;净利润1.67亿元，同比增长34.42%;实现每股收益0.75元，同比增长33.93%。该数据是与调整后的去年业绩相对比的，证明了公司在宏观经济低迷态势下依然具有强劲的持续盈利能力。公司同时公告拟以10转增10的分配方案，并推出进一步增发方案。

　　资产注入，破茧化蝶：报告期内，公司以15.69元/股向大股东华北光学定向增发7871万股，用以购买总计12.35亿元的军品二、三、四级配套产品及军民两用技术产品对应的相关资产，大股东华北光学完成了资产注入。公司主营业务由原来的以电脑刺绣机等缝纫机械为主转变为以核心军品及相关军品两用产品为主，缝纫机械为辅。这也是公司业绩能够扭亏为盈，破茧化蝶的根本原因。

　　群益证券表示，09年公司现有价值6.1亿元的军品订单在手，在外围环境恶化的条件下，如此高额的军品订单无疑将成为今年公司抵御经济景气下行的有力保障。公司新开发的无人車、无人机、船载卫星接受天线等产品有望成为09年公司新的利润增长点。保守预计公司09年无人車有望为公司带来1亿元的销售收入。船载卫星接受天线产品主要装载渔船，可在渔船移动过程中实现电视、电话、网路等通讯功能，目前进行小批量生产，预计09年船载卫星接受天线产品为公司带来的实际销售收入在2000万元左右。之前较为看好的无人机产品由于受产能瓶颈限制，09年大批量销售为公司带来利润的可能性较小，但通过测绘收取服务费的方式，预计仍可为公司贡献数千万元的收入。

　　招商证券指出，我国国防建设还处在恢复性增长期，为了保证国家**、经济安全，未来10-15年内，政--府对国防建设的投入还会保持稳定的增长。公司作为中国兵器集团在光电防务领域整体上市公司，具有一定的垄断地位，他们看好公司长期投资价值。国信证券指出，公司股价已涨至目标价，下调评级为谨慎推荐，建议逢低买入。

　　风险因素：：国家对军品采购计划的调整、国家军备政策的调整、民品市场需求的变化等外部环境变化均会对公司业绩产生影响;成品油销售许可证发放若延迟，对09年收入有较大影响，但对业绩影响不大。

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创业环保：中阳起舞 脱离平台创新高

海通证券

    在外围股市做好和证监会及时澄清“IPO重启”的双重利好刺激下，周五沪指高开于2100点上方。在有色、汽车、房地产及权重股中石油、中石化、万科A带动下，股指一路高歌猛进始终未见滑落，沪指走出一条漂亮的大阳线，最终沪指报收2180点附近，两市合计成交近1900亿元，一周涨幅为9.57%，周线四连阳，逼空味道甚浓。

　　操作建议：近几日成交量显示，主流资金已大胆吃货，同时加上利好政策紧逼市场，股指经过短暂的修复后仍将上行。此时投资者应顺势而为，积极地参与本轮反弹行情。选股方面，可瞄准主流机构参与以及国家政策扶植的环保板块，今天龙净环保(600388)、中原环创业环保(600874)和菲达环保(600526)等表现强劲，尤其是滨海水务龙头——创业环保(600874)值得重点留意。

　　环保产业，政策大力扶持

　　去年11月，国务院经济会议首次确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。这些措施包括之前媒体报道的公路铁路等基础设施建设方面，还包括加强生态环境建设，支持城镇污水处理，重点节能减排工程建设等环保领域的重要方向，环保类企业将直接从中受益。由此可见，国家这次为扩大内需，拉动经济可谓下了重手笔。我们注意到，在关于环保领域，加强生态环境建设，加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设。如此看来，在中央一贯的可持续发展经济指导思想下，环保领域的投资比例将逐年提高，未来成长前景相当不俗。

　　污水处理 ，发展前景喜人

　　资料显示，创业环保(600874)主营业务以污水处理、水务为主,拥有纪庄子、东郊等多家污水处理厂和国内最好的污水处理研究中心,已形成了从研究设计到施工再到运营的污水行业完整的产业链。目前，公司在天津市区拥有四座污水处理厂,拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂,包揽天津市约44%的污水处理工作,业务垄断优势给公司带来高70%以上的毛利率,拥有良好的发展潜力。在巩固天津本地市场的同时,公司积极布局全国市场,先后通过收购等模式进入贵州,湖北,江苏,陕西等省份市场。另外,公司积极发展再生水资源,已拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂到2010年建成6座城市公共再生水厂,供水能力达到46.5万吨/日.到2020年经扩建供水能力达到92万吨/日.据统计,城市用水中只有三分之一为直接或间接饮用,其他三分之二都可以由再生水代替,由此可见，公司的未来发展前景非常不错。

　　二级市场上，该股近期经过两天洗盘后，继而走出了一波翻身向上的强劲走势，主力创新的意图非常明显，投资者可择机关注。

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西单商场：中华老字号 多方炮形态强势上攻

陈自力   金证顾问

    公司作为我国著名的大型综合性商业企业，位于北京市最繁华的西单商业街的黄金地段，是北京的标志性商场。公司作为北京的商业龙头，凭借其多方面的优势，未来将获得高速发展的机会，业绩持续高增长可期。

    二级市场上，该股今日强势涨停，创出反弹新高，形态上形成了多方炮的上涨概率较大的K线组合，后市有望继续震荡上扬，投资者可适当关注。

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腾达建设：路桥通四海 腾达筑未来

  新思路投资

    公司拥有建设部认定的市政公用工程施工总承包特级资质、公路工程施工总承包一级资质和公路路基工程、公路路面工程专业承包一级资质等。在上海承建了合流污水、黄浦江上游引水、浦东国际机场高架、上海地铁二号线、三号线等重点工程；在浙江承建了甬台温高速公路、杭州上塘路高架等重点工程…

   公司凭借其过硬的建筑质量，频频获得订单，08年11月中标杭州市1.3亿元工程；台州市1.1亿元工程；08年5月上海市9988万元工程，7月份上海2.98亿元工程…随着上海世博会明年开幕，上海迪士尼乐园兴建在即，公司作为连续8年上海市优秀施工企业，在国家4万亿巨额基建投资大背景下，产业前景值得期待。

    走势上，该股旗形整理成功突破，上行空间已充分打开，且均线系统呈明显的多头排列，随着底部量能持续放大，加速上攻之势显露无疑，不妨重点关注。

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万好万家：北京商业地产+连锁经济型酒店 受惠于“世博会”

广发证券

　　大盘经过短暂的调整之后，再度强势上行，创出近阶段新高，个股全面普涨，由熊转阶段性牛市特征初步显露。由于成交量已经上升到一个新的台阶，增量资金不断涌入，后市强势有望延续，个股机会不容错过。题材股表现尤其突出，抗旱概念早盘率先爆发，追高需适当谨慎。上海世博概念和迪斯尼题材持续活跃，显示增量资金对题材的追逐非常凶悍。因此把握热点题材显得十分关键，中路股份(600818)连续3大浪的上升势头仍未改变，嘉宝集团(600622)近期更是连续涨停，外高桥(600648)、中华企业(600675)和万业企业(600641)等老牌房地产个股也纷纷连续拔高，成为市场近期的亮点，他们的上涨理由无非也就是具备上海世博会概念和迪斯尼题材。此外，据有关报道，北京市9部门印发了《贯彻国办发〔2008〕131号文件精神促进本市房地产市场健康发展的实施意见》，该意见涉及4个方面15条相关政策措施。除了“购房抵税及入户”外，此前多数楼市限制政策均得到不同程度的放松及取消，特别是“取消限外及放松二套”更在全国首开先河。受此消息刺激，周五带有题材性质的房地产板块全线启动，北辰实业(601588)、首开股份(600376)等北京地产股也纷纷涨停。在此背景下，我们认为房地产板块有望全线补涨。由此，同样具备这两重概念的地产股新秀万好万家(600576)引起了我们的重点关注，上海世博概念和迪斯尼题材的房地产，无疑成了引领了新题材炒作的先锋。另外，据公开消息披露，公司拟以资产置换及定向增发方式获得北京九州天昱100%股权，资产重组完成后，非连锁经营酒店相关资产及负债置出公司，公司取得九州天昱100%的股权。九州天昱主要从事商用物业租赁经营与管理。预计到2009年，九州天昱下辖的经营物业总数将达到30座，收入将达到4.5亿元左右，净利润1.3亿元左右;2010年，经营物业总数达到38座，收入将达到5.9亿元左右，净利润1.8亿元左右。作为北京商用物业领域具有领先地位的九州天昱的商用物业开发经营业务有望给公司带来实质性的收入。在北京地产股全线启动的背景下，万好万家(600576)作为北京商业地产股有望集中爆发，技术上，该股股价刚刚突破前期高点，后市有望加速补涨，投资者宜重点关注。

　　连锁经济型酒店，受惠于上海“世博会”和迪斯尼

　　据报道，迪斯尼乐园即将落户上海，上海的旅游业将率先受惠，尤其是酒店股，可取得入住率和房价的“双丰收”。目前在上海的酒店股中，万好万家(600576)是我国著名的连锁酒店品牌，近年积极在上海扩充业务，发展快捷酒店和商务酒店业务，由于快捷酒店的改造成本较低，适合快速拓展，目前中国经济型酒店部分品牌扩张速度已达到200%，万好万家拥有良好的快捷酒店品牌，正以沪杭为重点，大力开拓华东的快捷酒店业务，截止至去年，公司已发展成为下属26家宾馆(其中6家筹建中)、1家旅行社、1家商务服务公司的大型旅业集团，排名中国经济型酒店市场供应十强，其中12家为商务型酒店，14家为快捷型酒店。万好万家上海闸北快捷酒店是万好万家在上海地区第一家高性价比、高品味的经济型快捷酒店，万好万家-黄兴店位于上海杨浦区中心地段，欧式标准装修，交通便捷。上海是万好万家连锁酒店市场开拓的重点，因为上海市场是华东地区最大的，随着上海世博和上海迪士尼的兴建，对酒店房间的需求将大增，万好万家及时在上海扩张连锁酒店，将分享上海世博和上海迪士尼的旅游业大蛋糕。

　　北京商业物业领袖

　　据公开资料显示，公司拟以资产置换及定向增发方式获得北京九州天昱100%股权，资产重组完成后，非连锁经营酒店相关资产及负债置出公司，公司取得九州天昱100%的股权。九州天昱主要从事商用物业租赁经营与管理。万好万家(600576)即将成为正中北京地产板块的新秀，目前作为总部位于浙江省，是A股市场中第一家以经济连锁酒店为核心业务的房地产类上市公司可谓，在两地上市公司中，可谓北京商业地产的后起之秀。

　　上海世博题材以及迪斯尼题材赋予该股强劲的上涨动能，有望吸引更多新增资金的关注，而近期市场热点又轮换到北京地产股上，在北京地产股全线启动的背景下，万好万家(600576)作为北京商业地产股有望集中爆发，在双重题材刺激下，下周拉升实属必然。该股技术上刚刚形成突破之势，题材加上技术强势，为该股后市补涨爆发上涨打下较好的基础，建议投资者密切关注该股走势。